美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-q
根据1934年“证券交易法”第13(br}或15(D)节提交的季度报告
截至7月31日止的季度, 2019
佣金档案号码:000-13301
RF工业有限公司
( 其章程中规定的注册人的确切姓名)
内华达州 | 88-0168936 |
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | (国税局雇主识别号码) |
美丽华路7610号,6000楼 加州圣地亚哥 |
92126 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(858) 549-6340
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券:
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | RFIL | 纳斯达克全球市场 |
通过检查标记表明 ,登记人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交这类报告的期限较短),(2)在过去90天中一直受到这种申报要求。是的,没有
通过检查注册人是否以电子方式提交了要求在过去12个月内根据条例S-T第405条提交和张贴 的交互数据文件(或在较短的时间内要求注册人提交此类文件)来表明 。是x否 o
通过检查标记指示注册人 是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长 公司。参见“外汇法案”第12b-2条中“大型加速备案”、“加速备案”、“较小报告 公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型加速滤波器o | 加速滤波器 | 非加速滤波器x | 小型报告公司x |
新兴成长型公司o |
如果 是一家新兴的成长型公司,请用复选标记标明登记人是否选择不使用延长的过渡期,以符合“外汇法”第13(A)节规定的任何新的或经修订的财务会计准则。奥
请检查注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义):“是”、“ ”、“否”
截至2019年9月5日,发行人发行的普通股(面值0.01美元)的股票数量为9,392,351股。
第一部分财务资料
项目1:财务报表
RF工业有限公司及附属公司
压缩合并资产负债表
(单位:千,除股份和每股 数额外)
七月三十一日, | 十月三十一日, | |||||||
2019 | 2018 | |||||||
(未经审计) | (附注1) | |||||||
资产 | ||||||||
流动资产 | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | 13,312 | $ | 16,334 | ||||
贸易应收账款,扣除可疑账户备抵后分别为32美元和88美元 | 9,926 | 4,255 | ||||||
盘存 | 8,086 | 7,113 | ||||||
其他流动资产 | 757 | 828 | ||||||
流动资产总额 | 32,081 | 28,530 | ||||||
财产和设备: | ||||||||
设备和工装 | 3,503 | 3,210 | ||||||
家具和办公设备 | 988 | 822 | ||||||
4,491 | 4,032 | |||||||
减去累计折旧 | 3,685 | 3,473 | ||||||
财产和设备共计 | 806 | 559 | ||||||
善意 | 1,340 | 1,340 | ||||||
应摊销无形资产净额 | 1,161 | 1,367 | ||||||
不可摊销的无形资产 | 657 | 657 | ||||||
其他资产 | 68 | 49 | ||||||
总资产 | $ | 36,113 | $ | 32,502 |
见未经审计的精简合并财务报表的说明。
2
项目1:财务报表(续)
RF工业有限公司及附属公司
压缩合并资产负债表
(单位:千,除股份和每股 数额外)
七月三十一日, | 十月三十一日, | |||||||
2019 | 2018 | |||||||
(未经审计) | (附注1) | |||||||
负债和股东权益 | ||||||||
流动负债 | ||||||||
应付帐款 | $ | 2,430 | $ | 1,342 | ||||
应计费用 | 2,956 | 3,377 | ||||||
流动负债总额 | 5,386 | 4,719 | ||||||
其他长期负债 | 91 | - | ||||||
负债总额 | 5,477 | 4,719 | ||||||
承付款和意外开支 | ||||||||
股东权益 | ||||||||
普通股-200万股,面值0.01美元;分别于2019年7月31日和2018年10月31日发行和发行股票9,390,351股和9,291,201股 | 94 | 93 | ||||||
额外已付资本 | 21,647 | 20,974 | ||||||
留存收益 | 8,895 | 6,716 | ||||||
股东权益总额 | 30,636 | 27,783 | ||||||
负债和股东权益共计 | $ | 36,113 | $ | 32,502 |
见未经审计的精简合并财务报表的说明。
3
项目1:财务报表(续)
RF工业有限公司及附属公司
精简合并的 操作报表
(未经审计)
(单位:千,除股份和每股 数额外)
三个月到7月31日, | 截至7月31日的9个月, | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
净销售额 | $ | 15,511 | $ | 11,820 | $ | 39,784 | $ | 40,302 | ||||||||
销售成本 | 11,245 | 7,785 | 28,279 | 26,155 | ||||||||||||
毛利 | 4,266 | 4,035 | 11,505 | 14,147 | ||||||||||||
业务费用: | ||||||||||||||||
工程学 | 381 | 269 | 1,033 | 1,221 | ||||||||||||
销售和一般 | 2,609 | 1,751 | 7,048 | 6,593 | ||||||||||||
业务费用共计 | 2,990 | 2,020 | 8,081 | 7,814 | ||||||||||||
营业收入 | 1,276 | 2,015 | 3,424 | 6,333 | ||||||||||||
其他收入 | 39 | 13 | 75 | 19 | ||||||||||||
拨备所得税前的持续经营收入 | 1,315 | 2,028 | 3,499 | 6,352 | ||||||||||||
所得税准备金 | 277 | 386 | 760 | 1,241 | ||||||||||||
持续业务收入 | 1,038 | 1,642 | 2,739 | 5,111 | ||||||||||||
停业收入,扣除税后 | - | 89 | - | 278 | ||||||||||||
合并净收益 | $ | 1,038 | $ | 1,731 | $ | 2,739 | $ | 5,389 | ||||||||
每股收益 | ||||||||||||||||
基本 | ||||||||||||||||
持续作业 | $ | 0.11 | $ | 0.18 | $ | 0.29 | $ | 0.57 | ||||||||
已停止的业务 | 0.00 | 0.01 | 0.00 | 0.03 | ||||||||||||
每股净收入 | $ | 0.11 | $ | 0.19 | $ | 0.29 | $ | 0.60 | ||||||||
每股收益 | ||||||||||||||||
稀释 | ||||||||||||||||
持续作业 | $ | 0.11 | $ | 0.17 | $ | 0.28 | $ | 0.54 | ||||||||
已停止的业务 | 0.00 | 0.01 | 0.00 | 0.03 | ||||||||||||
每股净收入 | $ | 0.11 | $ | 0.18 | $ | 0.28 | $ | 0.57 | ||||||||
加权平均股票 | ||||||||||||||||
基本 | 9,363,528 | 9,202,095 | 9,343,067 | 9,045,340 | ||||||||||||
稀释 | 9,872,899 | 9,729,608 | 9,849,889 | 9,442,612 |
见未经审计的精简合并财务报表的说明。
4
项目1:财务报表(续)
RF工业有限公司及附属公司
股东权益合并简表
(未经审计)
(单位:千,份额除外)
截至2019年7月31日止的三个月 | ||||||||||||||||||||
额外 | ||||||||||||||||||||
普通股 | 已付 | 留用 | ||||||||||||||||||
股份 | 金额 | 资本 | 收益 | 共计 | ||||||||||||||||
2019年4月30日结余 | 9,360,351 | $ | 94 | $ | 21,522 | $ | 8,044 | $ | 29,660 | |||||||||||
行使股票期权 | 30,000 | - | 57 | - | 57 | |||||||||||||||
股票补偿费用 | - | - | 68 | - | 68 | |||||||||||||||
股利 | - | - | - | (187 | ) | (187 | ) | |||||||||||||
合并净收益 | - | - | - | 1,038 | 1,038 | |||||||||||||||
2019年7月31日结余 | 9,390,351 | $ | 94 | $ | 21,647 | $ | 8,895 | $ | 30,636 |
截至2019年7月31日止的9个月 | ||||||||||||||||||||
额外 | ||||||||||||||||||||
普通股 | 已付 | 留用 | ||||||||||||||||||
股份 | 金额 | 资本 | 收益 | 共计 | ||||||||||||||||
2018年11月1日 | 9,291,201 | $ | 93 | $ | 20,974 | $ | 6,716 | $ | 27,783 | |||||||||||
行使股票期权 | 99,150 | 1 | 413 | - | 414 | |||||||||||||||
股票补偿费用 | - | - | 260 | - | 260 | |||||||||||||||
股利 | - | - | - | (560 | ) | (560 | ) | |||||||||||||
合并净收益 | - | - | - | 2,739 | 2,739 | |||||||||||||||
2019年7月31日结余 | 9,390,351 | $ | 94 | $ | 21,647 | $ | 8,895 | $ | 30,636 |
见未经审计的精简合并财务报表的说明。
5
项目1:财务报表(续)
RF工业有限公司及附属公司
股东权益合并简表
(未经审计)
(单位:千,份额除外)
2018年7月31日终了的三个月 | ||||||||||||||||||||
额外 | ||||||||||||||||||||
普通股 | 已付 | 留用 | ||||||||||||||||||
股份 | 金额 | 资本 | 收益 | 共计 | ||||||||||||||||
2018年4月30日 | 9,144,873 | $ | 92 | $ | 20,196 | $ | 4,899 | $ | 25,187 | |||||||||||
行使股票期权 | 123,460 | 1 | 604 | - | 605 | |||||||||||||||
股票补偿费用 | - | - | 57 | - | 57 | |||||||||||||||
股利 | - | - | - | (185 | ) | (185 | ) | |||||||||||||
合并净收益 | - | - | - | 1,731 | 1,731 | |||||||||||||||
2018年7月31日 | 9,268,333 | $ | 93 | $ | 20,857 | $ | 6,445 | $ | 27,395 |
截至2018年7月31日止的9个月 | ||||||||||||||||||||
额外 | ||||||||||||||||||||
普通股 | 已付 | 留用 | ||||||||||||||||||
股份 | 金额 | 资本 | 收益 | 共计 | ||||||||||||||||
结余,2017年11月1日 | 8,872,246 | $ | 89 | $ | 19,654 | $ | 1,600 | $ | 21,343 | |||||||||||
行使股票期权 | 396,087 | 4 | 1,014 | - | 1,018 | |||||||||||||||
股票补偿费用 | - | - | 189 | - | 189 | |||||||||||||||
股利 | - | - | - | (544 | ) | (544 | ) | |||||||||||||
合并净收益 | - | - | - | 5,389 | 5,389 | |||||||||||||||
2018年7月31日 | 9,268,333 | $ | 93 | $ | 20,857 | $ | 6,445 | $ | 27,395 |
见未经审计的精简合并财务报表的说明。
6
项目1:财务报表(续)
RF工业有限公司及附属公司
浓缩合并现金流量表
(未经审计)
(单位:千)
截至7月31日的9个月, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
业务活动: | ||||||||
合并净收益 | $ | 2,739 | $ | 5,389 | ||||
停止业务的收入 | - | 278 | ||||||
持续业务收入 | 2,739 | 5,111 | ||||||
调整数,以调节合并净收入与(用于)业务活动的现金净额: | ||||||||
坏账费用 | 2 | 20 | ||||||
折旧和摊销 | 418 | 383 | ||||||
固定资产处置损失 | - | (1 | ) | |||||
股票补偿费用 | 260 | 189 | ||||||
递延所得税 | - | 67 | ||||||
经营资产和负债的变化: | ||||||||
贸易应收账款 | (4,358 | ) | (2,183 | ) | ||||
盘存 | (498 | ) | (799 | ) | ||||
其他流动资产 | 146 | (302 | ) | |||||
其他长期资产 | - | 21 | ||||||
应付帐款 | 129 | 400 | ||||||
应计费用 | (908 | ) | 1,385 | |||||
应收所得税 | - | (103 | ) | |||||
其他长期负债 | 80 | - | ||||||
由(用于)持续业务的业务活动提供的现金净额 | (1,990 | ) | 4,188 | |||||
停止的业务活动提供的现金净额 | - | 1,003 | ||||||
投资活动: | ||||||||
业主为改善租客而收取的收益 | - | 34 | ||||||
出售库存品所得收益 | - | 1 | ||||||
资本支出 | (429 | ) | (146 | ) | ||||
购买C企业,减去所购现金(143美元) | (457 | ) | - | |||||
用于持续业务投资活动的现金净额 | (886 | ) | (111 | ) | ||||
用于已终止业务的投资活动的现金净额 | - | (2 | ) | |||||
筹资活动: | ||||||||
行使股票期权的收益 | 414 | 1,018 | ||||||
支付的股息 | (560 | ) | (544 | ) | ||||
(用于)筹资活动提供的现金净额 | (146 | ) | 474 | |||||
现金和现金等价物净增(减少)额 | (3,022 | ) | 5,552 | |||||
持续业务的现金和现金等价物,期初 | 16,334 | 6,039 | ||||||
现金和现金等价物,期末 | 13,312 | 11,591 | ||||||
减:已终止业务的现金和现金等价物 | - | 1,082 | ||||||
期间终了期间持续业务的现金和现金等价物 | $ | 13,312 | $ | 10,509 | ||||
补充现金流信息-已缴纳的所得税 | $ | 613 | $ | 1,503 | ||||
非现金投资和筹资活动补充时间表: | ||||||||
出售已折旧的财产和设备 | $ | - | $ | 12 |
见未经审计的精简合并财务报表的说明。
7
RF工业有限公司及附属公司
未经审计的精简合并财务报表附注
附注1-未经审计的临时合并合并财务报表
附随的RF工业有限公司及其部门和三家全资子公司(统称为 “Company”)未经审计的合并财务报表是按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的,用于提供临时财务信息,并按照10-Q格式的指示编制。因此,它们不包括美利坚合众国普遍接受的关于完整财务报表的会计原则所要求的所有资料 和脚注。管理当局认为,所有正常和经常性的调整均已列入,以使资料 不具有误导性。截至2018年10月31日,合并资产负债表中所载的信息是从截至2018年10月31日公司经审计的合并财务报表中得出的,并在此处使用的某些 术语中定义的,其中包括公司截至2018年10月31日终了年度的10-K表(“表10-K”)的年度报告中 ,该报表以前已提交证券和交易委员会(“SEC”)。截至2019年7月31日止的9个月的经营业绩不一定表明截至2019年10月31日的年度的预期结果。未审计的合并财务报表应与2018年10月31日终了年度公司关于表10-K的年度报告中的合并财务报表及其脚注一并阅读。
巩固原则
所附截至2019年1月31日或之前的期间未经审计的合并合并财务报表包括RF工业有限公司及其两个全资子公司电缆有限公司的账目。(“电缆无限”)和雷尔科技电子有限公司。截至2019年7月31日止的3个月和9个月未经审计的合并财务报表包括RF Industries,Ltd.、无限电报、rel-Tech和C Enterprise,Inc.的账户。(“C企业”)是RF工业有限公司为收购C企业的业务和资产而成立的全资子公司,有限公司于2019年3月15日完成了对C企业的业务和资产(L.P.)的收购。在2019年1月31日或之前的所有期间内,此处提到的“公司”应指RF工业、有限公司、电缆无限公司和REL-Tech,而在2019年1月31日后的所有期间,“公司”的提述应指RF工业有限公司、无限电缆、REL-Tech、 和C企业,统称为“RF Industries,Ltd.”、“REL-Tech”、“{Br}”和“C”企业。所有公司间结余和交易已在合并中消除。
改叙
上一期间精简的合并财务报表和附注中的某些数额已重新分类,以符合本期关于持续的 业务和已停止的业务的列报方式(见附注3)。这些改叙对报告的合并净收入没有影响。
公允价值计量
公司以公允价值计量某些金融资产和负债。公允价值定义为在计量日市场参与者之间有序交易中出售资产 或转移负债的价格。美国公认会计准则根据对这些评估技术的投入是可观测的还是不可观测的,指定了估值技术的等级 。可观测的输入 反映从独立来源获得的市场数据,而不可观测的输入则反映公司的市场假设。这些 两种类型的输入创建了以下公允价值层次结构:
一级-活跃市场相同票据的报价;
第二级-活跃市场中类似工具的报价,在非活跃市场中相同或类似工具的报价,以及模型衍生的估值,其中所有重要投入和重要价值驱动因素都可在活跃的 市场上观察到;以及
第三级-估值 来源于估值技术,其中一个或多个重要投入或重要价值驱动因素是不可观测的。
截至2019年7月31日和2018年10月31日,所附现金和现金等价物、应收账款、应付账款和应计负债的合并资产负债表中所反映的账面金额因其短期性质而接近其账面价值。
收入确认
2018年11月1日,该公司采用了修改后的追溯方法,通过了会计准则更新(“ASU”)第2014-09号“与客户签订合同的收入”(主题606) (“ASC 606”)。ASC 606的核心原则是收入应记录在反映我们期望得到的考虑,以换取承诺给客户的商品或服务的金额的 。根据ASC 606,公司遵循五步模式:(1)识别与客户的合同; (2)在合同中确定我们的履约义务;(3)确定我们合同的交易价格;(4)将交易价格分配给我们的履约义务;(5)在(或AS)每项履约义务得到履行时确认收入。根据这一会计原则,公司在产成品已转让给客户且在货物 所有权转让后对客户不承担其他义务时,采用产出法确认收入。货物所有权是根据每个客户的装运条件转让的--以FOB装运点为条件的 货件,货物所有权在装运时转让;对于以FOB目的地为条件的货物, 标的物在交货时转让。
8
最近的会计准则
最近发布的会计公告尚未通过:
2016年2月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU第2016-02号租约。此ASU要求承租人承认其资产负债表上与这些租约所产生的权利和义务有关的大多数租约。ASU还要求对租赁产生的现金流量的性质、时间和不确定性进行更多的定性和定量披露。该指南适用于2018年12月15日以后的财政年度和这些财政年度内的中期。公司目前正在评估采用这一新标准将对其合并财务报表产生的影响。
2017年1月,FASB发布了ASU No. 2017-04,“无形资产-亲善和其他”,通过从 商誉减值测试中删除第2步,简化了商誉减损的会计核算。相反,“如果报告单位的账面金额超过其公允价值,减值损失 应确认为相等于该超额数额,以分配给该报告单位的商誉总额为限。” 本指南适用于2019年12月15日以后的财政年度。允许提前收养。该公司目前正在评估采用这一新标准将对其合并财务报表产生的影响。
最近发布的会计公告 通过:
2014年5月,FASB发布了ASC 606. 该指南取代了主题605,即收入确认,以及其他特定行业的指南。新的标准 要求公司确认收入,其方式是将承诺的货物或服务以 的形式转让给客户,这一数额反映了公司期望得到的考虑,以换取这些货物和 服务。2015年8月,FASB发布了ASU 2015-14,“与客户签订合同的收入:推迟 生效日期”,作为对2014-09年ASU的修订,ASU将生效日期修改为财政年度,并于2017年12月15日之后的 年期间内发布。允许提前通过,但不得早于2016年12月15日之后的时期(即根据ASU 2014至2009年的原始收养日期)。2016年3月,FASB发布了ASU 2016-08“与客户的合同收入:委托与代理的考虑”,其中澄清了“主体对代理”指导的某些方面,包括实体应如何确定主体与代理评估的会计单位,以及如何将控制原则应用于某些类型的安排,如服务 交易。修正案还对指标进行了调整,重点放在一个实体作为主体而不是作为代理人的证据上。2016年4月,FASB发布了ASU 2016-10,“与客户签订合同的收入:确定 履约义务和许可证”,其中澄清了实体在授予知识产权 许可证时应如何评估其承诺的性质,这将决定其是否在一段时间或某一时间内承认收入。“ 修正案”还澄清了承诺的货物或服务何时可单独识别(即, 在 合同的上下文中是不同的),并允许实体忽略在合同上下文中不重要的项目。2018年11月1日, 公司采用ASC 606,采用改进的回顾性方法。该公司对ASC 606进行了一次审查,将其与以前的产品收入会计政策相比较,并没有确定对确认的收入有任何实质性影响。因此, 没有对留存收益进行累积效应调整。对业务流程和 控制进行了必要的更改,以便有效地审查和说明根据这一标准订立的任何新合同。
附注2-业务购置
2019年3月15日,该公司通过其新成立的子公司C Enterprise Inc.,收购了C Enterprise L.P.的业务和资产。C Enterprise L.P.是加州的一家设计师,同时也是与电信和数据通信分销商的优质连接解决方案制造商。考虑到C企业的业务和资产,该公司支付了60万美元的现金,并承担了某些负债。收购被确定为非实质性资产,并按照购置会计方法入账,所获资产 和承担的负债由公司按照ASC 805“业务合并”按估计公允价值入账, 没有确定为收购的一部分的无形资产。
自2019年3月15日以后C Enterprise,Inc.的 业务的结果已包括在自定义电缆制造和装配段 (“自定义布线段”)的结果以及公司的综合业务报表中。与收购C企业有关的费用约为100 000美元,已在销售费用和一般费用中列为支出。截至2019年7月31日止的三个月和九个月,C企业公司。分别捐助290万美元和450万美元的收入。
附注3-停止的业务
2018年10月31日,该公司出售了其子公司Comnet电信供应公司的所有资产和负债。(“Comnet”),给RAP收购公司,一家新泽西公司。Comnet是一家总部位于新泽西的电信和数据产品制造商和供应商,其中包括光纤电缆、电缆技术、自定义连接线组件、数据中心控制台和其他数据中心设备。 该部门是该公司自定义电缆制造装配部门的三家子公司之一。在截至2018年7月31日的三个月内,该公司确认从Comnet停止经营中获得的税前收入为127,000美元,所得税支出为38,000美元。在2018年7月31日终了的三个月内,构成Comnet停止业务收入的主要项目如下(千):
三个月结束 | ||||
(2018年7月31日) | ||||
构成停业业务税前收入的主要项目: | ||||
净销售额 | $ | 2,030 | ||
销售成本 | (1,509 | ) | ||
毛利 | 521 | |||
销售、一般和行政费用 | (394 | ) | ||
停止经营的税前收入 | 127 | |||
所得税准备金 | 38 | |||
停止业务的收入 | $ | 89 |
9
截至2018年7月31日止的9个月内,公司确认Comnet停止经营的税前收入为380 000美元,所得税费用为102 000美元。2018年7月31日终了的9个月内,构成Comnet停业收入的主要项目如下(千):
九个月结束 | ||||
(2018年7月31日) | ||||
构成停业业务税前收入的主要项目: | ||||
净销售额 | $ | 6,270 | ||
销售成本 | (4,703 | ) | ||
毛利 | 1,567 | |||
销售、一般和行政费用 | (1,187 | ) | ||
停止经营的税前收入 | 380 | |||
所得税准备金 | 102 | |||
停止业务的收入 | $ | 278 |
附注4-库存和主要供应商
库存,由材料,劳动力 和制造间接费用组成,按较低的成本或可变现净值列报。成本是用加权 平均成本法确定的。清单如下(千):
(一九二零九年七月三十一日) | 2018年10月31日 | |||||||
原材料和用品 | $ | 3,538 | $ | 2,711 | ||||
在制品 | 743 | 603 | ||||||
成品 | 3,805 | 3,799 | ||||||
合计 | $ | 8,086 | $ | 7,113 |
在截至2019年7月31日的三个月里,两个供应商分别占库存采购的23%和14%。在截至2019年7月31日的9个月中,这两个供应商分别占库存采购的17%和14%。在截至2018年7月31日的三个月中,一家供应商占库存采购总量的50%。在截至2018年7月31日的9个月中,这个供应商占了库存的47%。公司 与这些供应商作出安排,根据公司定期发出的定购单购买产品。
附注5-其他流动资产
其他流动资产包括下列 (千):
(一九二零九年七月三十一日) | 2018年10月31日 | |||||||
预付税 | $ | 186 | $ | 335 | ||||
预付费用 | 472 | 228 | ||||||
应收票据,当期部分 | - | 20 | ||||||
其他 | 99 | 245 | ||||||
合计 | $ | 757 | $ | 828 |
10
附注6-应计费用
应计费用包括下列费用(千):
(一九二零九年七月三十一日) | 2018年10月31日 | |||||||
应付工资 | $ | 1,514 | $ | 1,705 | ||||
应计收入 | 943 | 1,271 | ||||||
其他流动负债 | 499 | 401 | ||||||
合计 | $ | 2,956 | $ | 3,377 |
应计收据是未收到发票的 购买存货。
附注7-每股收益
每股基本收益是通过将合并净收益除以当期流通的普通股加权平均数计算的 。稀释后的每股收益是通过将合并净收益除以增发的普通股加权平均数计算的,其效果是假定在此期间未清偿的其他潜在稀释证券(如股票期权) 已被行使,并采用了国库股票法。在截至2019年7月31日和2018年的三个月中,可能发行的 证券分别为124,097股和0股,以及截至7月31日、2019年和2018年的9个月的124,097股和245,328股,由于其抗稀释效应,被排除在计算稀释后的每股 股数额之外。
下表汇总了基本和稀释加权平均流通股的计算值:
三个月到7月31日, | 截至7月31日的9个月, | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
按每股基本收益计算的加权平均股票 | 9,363,528 | 9,202,095 | 9,343,067 | 9,045,340 | ||||||||||||
增加潜在稀释证券的影响.假定行使股票期权 | 509,371 | 527,513 | 506,822 | 397,272 | ||||||||||||
按摊薄每股收益计算的已发行加权平均股份 | 9,872,899 | 9,729,608 | 9,849,889 | 9,442,612 |
附注8-以股票为基础的补偿和股权交易
2017年12月13日,该公司向一名员工授予了80,000英镑的激励股票期权。这些期权在授予之日授予8,000股股份,此后在2017年12月13日的每九个周年纪念中每年以 至8,000股馀额,自授予之日起满10年。2018年12月3日,该公司分别向两名员工发放了25,000股激励股票期权。这些选项分别在赠款之日授予 5,000人,此后每年在2018年12月3日的每四个周年纪念中每年分得5,000股,自赠款之日起满十年。2018年12月3日,该公司还授予一名员工10,000欧元的激励股票期权。这些期权在授予之日分得2,000股,此后每年在2018年12月3日四个周年纪念中每年2,000股的余额将于授予之日起满十年。3月8日, 2019年,该公司授予一名雇员25,000激励股票期权。这些期权在赠款之日授予5,000股,此后每年在2019年3月8日四个周年纪念中每年分得5,000股,并自赠款之日起满十年。在截至2019年7月31日和2018年7月31日的三个月和九个月期间,没有向公司雇员发放其他激励股票期权。
在截至2019年7月31日和2018年7月31日的9个月内,公司批准的雇员 和非雇员董事股票期权的加权平均公允价值估计分别为每股8.16美元和2.44美元,采用Black-Schole期权定价模型,假设如下:
截至7月31日的9个月, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
无风险利率 | 2.86% | 1.87% | ||||||
股利收益率 | 0.98% | 3.28% | ||||||
期权的预期寿命 | 5.90岁 | 4.54岁 | ||||||
波动系数 | 55.42% | 46.83% |
预期波动基于公司股票价格的历史波动和其他因素。该公司使用历史方法计算2019年和2018年期权赠款的预期 寿命。预期寿命表示所授予的选项预计未完成的时间。无风险利率基于美国国债利率,其到期日与期权的预期 寿命相对应。股利收益率是以历史股利收益率为基础的。
11
公司股票期权计划
公司股票 期权计划的说明载于公司2018年10月31日终了年度10-K年度报告注9。截至2019年7月31日,根据公司股票期权计划授予的期权的情况摘要 以及截至该日终了的9个月内未缴期权 的变化情况见下表:
加权 | ||||||||
平均 | ||||||||
股份 | 运动价格 | |||||||
2018年11月1日未缴 | 942,366 | $ | 3.09 | |||||
授予期权 | 124,097 | $ | 8.16 | |||||
行使选择权 | (99,150 | ) | $ | 4.17 | ||||
选项已取消或过期 | (5,250 | ) | $ | 6.82 | ||||
2019年7月31日待决的备选方案 | 962,063 | $ | 3.61 | |||||
可于2019年7月31日行使的期权 | 671,897 | $ | 3.27 | |||||
已获批出并预期将於2019年7月31日归属的期权 | 961,004 | $ | 3.61 |
截至2019年7月31日未偿期权的加权平均剩余合同寿命:4.13年
截至2019年7月31日可行使的期权的加权平均剩余合同寿命:2.73年
截至2019年7月31日已归属和预计将归属的期权的加权平均剩余合同寿命:4.11年
2019年7月31日未清偿期权的内在价值总额:3,721,000美元
2019年7月31日可行使期权的内在价值合计:2,792,000美元
归属于 并预期于2019年7月31日归属的期权的内在价值总额:3,706,000美元
截至2019年7月31日,492,000美元的非既得股权安排费用 尚未确认,但预计将在5.35年的加权平均数 期内确认。
非雇员董事每年获得50,000美元的报酬,其中一半是现金,一半是通过授予非合格股票期权来购买公司普通股的。在截至2019年1月31日的季度内,该公司批准了其5名非雇员 董事中的7,203名非合格股票期权。期权的行使价格为每股8.07美元。授予每位董事的股票期权 的数目是通过使用Black-Schole模型 (每股3.471美元)将25,000美元除以股票期权赠款的公允价值来确定的。这些选项将在2019年财政年度内按比例授予,并自赠款之日起五年内到期。自2018年11月1日起,除因担任董事会成员而获得的报酬外,董事会各委员会主席每年将收到15 000美元现金,作为主席提供的服务。2019年6月7日,一名新董事加入董事会。 公司授予新董事3082个非合格股票期权,行使价格为每股7.50美元。授予该董事的 股票期权的数目是通过使用Black-Schole模型(每股3.245美元)除以10,000美元的补偿(该期间作为活跃的 主管)除以股票期权授予的公允价值来确定的。这些选项将在2019年财政年度内按比例授予 ,并自赠款之日起五年期满。在截至2019年7月31日的 三个零九个月内,没有授予任何其他非合格股票期权。
股票期权费用
在截至2019年7月31日和2018年7月31日的9个月内,股票补偿费总额分别为26万美元和189,000美元,并被归类为销售费用和一般费用。在截至2019年7月31日和2018年7月31日的三个月里,股票补偿费总计分别为6.8万美元和5.7万美元( ),并被归类为销售和一般支出。
附注9-信贷风险的集中
可能使公司面临集中信贷风险的金融工具主要包括现金、现金等价物和应收账款。公司将其现金和现金等价物与高信用质量的金融机构保持在一起.截至2019年7月31日,该公司拥有超过联邦保险限额的现金 和现金等值余额约1 180万美元。
在截至2019年7月31日的9个月期间,两个客户,即分销商(“经销商 A”)和设备制造商,分别占公司净销售额 的大约23%和19%。截至2019年7月31日,设备制造商的应收账款余额占应收账款净额总额的47%,而另一家分销商(“分销商B”)的应收账款余额为 ,占2019年7月31日应收账款净额的11%。在截至2019年7月31日的三个月期间,分销商B和设备制造商分别占公司净销售额的约11%和35%。
12
在截至7月31日的9个月期间,作为经销商的一位客户 2018约占公司净销售额的65%。在截至2018年7月31日的三个月期间,这个客户约占公司净销售额的59%。截至2018年7月31日,该客户的应收账款余额约占应收账款净额的61%。
虽然这些客户一直是本公司的主要客户,但与这些客户签订的书面协议没有任何最低的购买义务,他们可以在任何时间和任何原因停止购买公司的产品。减少、延迟或取消来自 这些客户的订单或这些客户的损失将大大减少公司未来的收入和利润。
附注10-分段信息
公司将业务部门合并成主要在下列领域具有类似经济特征的业务部门:(1)产品和服务的性质;(2)生产过程的性质;(3)其产品和服务的客户 的类型或类别;(4)用于分配其产品或服务的方法;(5)如果适用的话,管理环境的性质。根据这一评估,截至2019年7月31日,该公司有两个部分:RF 连接器和电缆组装(“RF连接器段”)和自定义布线制造和组装(“Custom 电缆段”)。
截至2019年7月31日,RF连接器段 由一个部门组成,自定义电缆段由三个部门组成。满足区段报告数量 阈值的四个部门是RF连接器和电缆装配部门(“RF连接器部门”)、电缆 UnLimited、rel-Tech和C企业。虽然每个部门都有类似的产品和服务,但有一个主要的例外,但这些服务与它们的客户群几乎没有重叠。此外,RF连接器段 的产品和服务的销售主要是通过分销渠道进行的,而自定义电缆段的销售则是通过分发 和直接到最终客户的组合进行的。
管理层根据战略业务部门确定公司的 分段,而这些业务部门又是以市场为基础的。这些战略业务部门根据客户基础和产品使用情况向不同市场提供产品 和服务。为分段报告目的, RF连接器部门构成RF连接器段,而电缆无限、rel-Tech和C企业部构成自定义布线段 。
根据公司首席经营决策者的审查,公司根据所得税前的收入或亏损对每个部门的业绩进行评估。 公司直接向部门内的每个部门收取折旧和摊销费用。应收账款、库存、财产 和设备、商誉和无形资产是分部确定的唯一资产。除上文所述外,用于分部报告的会计 策略对于整个公司是相同的。
该公司的所有业务基本上都是在美国进行的;然而,该公司的一部分收入来自出口销售。公司 根据客户的位置将销售归因于地理区域。下表按地理区域列出截至2019年7月31日和2018年7月31日为止的3个月和9个月的销售情况(千):
截至七月三十一日止的三个月, | 截至七月三十一日止的九个月, | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
联合国家 | $ | 15,154 | $ | 11,652 | $ | 39,075 | $ | 39,790 | ||||||||
外国国家: | ||||||||||||||||
加拿大 | 156 | 142 | 433 | 421 | ||||||||||||
墨西哥 | 109 | - | 109 | 39 | ||||||||||||
所有 其他 | 92 | 26 | 167 | 52 | ||||||||||||
357 | 168 | 709 | 512 | |||||||||||||
合计 | $ | 15,511 | $ | 11,820 | $ | 39,784 | $ | 40,302 |
13
截至2019年7月31日和2018年7月31日三个月的净销售额、未拨备所得税前的业务收入和其他相关部门信息如下(千):
自定义布线 | ||||||||||||||||
射频连接器 和 |
制造业 和 |
|||||||||||||||
电缆组件 | 装配 | 企业 | 共计 | |||||||||||||
2019 | ||||||||||||||||
净销售额 | $ | 3,462 | $ | 12,049 | $ | - | $ | 15,511 | ||||||||
拨备所得税前的持续经营收入 | 151 | 1,125 | 39 | 1,315 | ||||||||||||
折旧和摊销 | 40 | 100 | - | 140 | ||||||||||||
总资产 | 6,969 | 15,007 | 14,137 | 36,113 | ||||||||||||
2018 | ||||||||||||||||
净销售额 | $ | 3,139 | $ | 8,681 | $ | - | $ | 11,820 | ||||||||
拨备所得税前的持续经营收入 | 219 | 1,796 | 13 | 2,028 | ||||||||||||
折旧和摊销 | 42 | 87 | - | 129 | ||||||||||||
总资产 | 6,336 | 9,006 | 17,571 | 32,913 |
截至2019年7月31日和2018年7月31日止9个月的销售净额、业务收入(亏损)、拨备所得税前的收入(亏损)和其他相关部门信息如下(千):
自定义布线 | ||||||||||||||||
射频连接器 和 |
制造业 和 |
|||||||||||||||
电缆组件 | 装配 | 企业 | 共计 | |||||||||||||
2019 | ||||||||||||||||
净销售额 | $ | 10,061 | $ | 29,723 | $ | - | $ | 39,784 | ||||||||
拨备所得税前的持续经营收入 | 697 | 2,727 | 75 | 3,499 | ||||||||||||
折旧和摊销 | 130 | 288 | - | 418 | ||||||||||||
总资产 | 6,969 | 15,007 | 14,137 | 36,113 | ||||||||||||
2018 | ||||||||||||||||
净销售额 | $ | 8,503 | $ | 31,799 | $ | - | $ | 40,302 | ||||||||
收入(损失)-在拨备所得税前继续经营的收入 | (420 | ) | 6,753 | 19 | 6,352 | |||||||||||
折旧和摊销 | 129 | 254 | - | 383 | ||||||||||||
总资产 | 6,336 | 9,006 | 17,571 | 32,913 |
附注11-所得税
2017年12月22日,美国总统签署了减税和就业法案(“税法”)。除其他外,税法将美国公司收入税率从35%降至21%,自2018年1月1日起生效。2017年12月,证券交易委员会工作人员发布了第118号工作人员会计公报,“减税和就业法案”(SAB 118)对收入的税收会计影响,该公告允许我们在衡量{Br}期间记录临时金额,但不得超过颁布日期的一年。因此,我们以前在我们的财务报表中记录了对税法效果的临时估计。在2019年第一季度,我们完成了我们的分析,以确定 税法的影响,并记录了截至2018年12月22日的额外调整。
该公司使用估计的年度有效 税率,该税率是根据预期的年度收入、法定税率和在公司经营的各辖区内可获得的税务规划机会确定的,以确定其季度所得税(福利)。某些重要的 或不寻常的项目在其发生的季度中被单独识别,并可能是季度到季度有效 税率变化的一个来源。
截至2019年7月31日(“2019财政季度”)和2018年(2018年财政季度)三个月的所得税准备金分别为所得税前收入的22%和19%,截至7月31日的9个月为所得税前收入的22%和20%,2019和2018. 从一个时期到另一个时期的实际税率的增加主要是由于取消了国内生产活动扣减的利益,以及前一年记录的与公司因联邦税率变化而减少的递延税负债有关的一次性福利,这两者都是“税法”的结果。如附注3所示,公司记录了已停止经营的收入(扣除税后的收入)。
14
截至2019年7月31日和2018年10月31日,该公司分别有90,000美元和58,000美元未确认的 税福利,包括利息和罚款。如果确认未确认的税收(br}福利,将导致截至2019年7月31日的净税收优惠为21 000美元。
附注12-无形资产
无形资产包括下列 (千):
(一九二零九年七月三十一日) | 2018年10月31日 | |||||||
应摊销的无形资产: | ||||||||
客户关系(估计寿命7-15年) | $ | 2,879 | $ | 2,879 | ||||
累计摊销 | (1,818 | ) | (1,619 | ) | ||||
1,061 | 1,260 | |||||||
专利(估计寿命14年) | 142 | 142 | ||||||
累计摊销 | (42 | ) | (35 | ) | ||||
100 | 107 | |||||||
合计 | $ | 1,161 | $ | 1,367 | ||||
不可摊销的无形资产: | ||||||||
商标 | $ | 657 | $ | 657 |
截至2019年7月31日和2018年10月31日终了的9个月的摊销费用分别为206,000美元和275,000美元。截至2019年7月31日,应摊销无形资产的加权平均摊销期为10.98年。
附注13-承诺
公司目前在加利福尼亚州圣迭戈租赁其公司总部和RF连接器及电缆组装制造设施。2017年6月5日,该公司对其在加利福尼亚州圣迭戈的工厂的租约进行了第五次修改,结果,该公司现在在其圣迭戈的地点总共租赁了大约21,908平方英尺的办公、仓库和制造空间。租约期限于2022年7月31日届满,目前根据租约支付的租金为每月26 176美元。圣地亚哥租约还要求支付公司按比例分摊的房地产税和保险费、 维持费和与设施有关的其他业务费用。
(i) | 2017年6月9日,电缆有限公司与作为房东的K&K公司签订了租约修正案,根据该协议,电缆有限公司租赁其位于纽约雅潘克的1.2万平方英尺的生产设施,将租约期限延长至2018年6月30日。根据经修订的租约,无限公司每月的租金开支仍为13 000美元,加上所有水电费、看门费、日常维修费以及无限公司业务和设备的保险费用。2018年6月6日,电报公司根据同样的条款和条件,将与K&K无限公司的租约再延长三年,至2021年6月30日。业主是一家公司控制的达伦克拉克,前业主和现任总裁的电缆无限。 | |
(2) | 2017年7月25日,美国康涅狄格州米尔福德市的REL-Tech电子部门签订了约13,750平方英尺的租约。REL-Tech的每月租金净额为每月8,707美元。该租约于2019年8月到期。2019年9月1日,REL-Tech将其租赁期限再延长两年,至2021年8月31日,并在这两年中支付了不断增加的租金。从2019年9月1日开始,每月租金净额为8,969美元。所有其他条款和条件保持不变。 | |
(3) | 2018年11月1日,电缆无限部门作为房东与LLC贝尔波特大道100号签订了租赁协议,租金约为7500平方英尺,每月租金为5 625美元。2019年2月1日,无限电报公司对这一租约进行了修订,将租赁空间再扩大5 000平方英尺,并将每月租金费用增加3 750美元,每月租金费用总额为9 375美元。租约将于2019年10月31日到期。 | |
(四) | 新收购的C企业部门租赁了位于加利福尼亚州Vista的大约24,014平方英尺的办公、仓库和制造空间。租约期限于2023年6月30日届满,目前根据租约支付的租金为每月18 491美元,外加房地产税、管理费、财产保险和其他与设施有关的业务费用。 | |
截至2019年7月31日,该公司所有设施的每月总租金约为每月76 000美元,外加公用事业、维修和保险。
15
附注14-现金股息及申报的 股息
在截至2019年7月31日和2018年7月31日的三个月里,该公司分别支付了每股0.02美元的股息,分红总额分别为187,000美元和185,000美元。在截至2019年7月31日和2018年7月31日的9个月里, 公司支付了每股0.02美元的股息,分红总额分别为560,000美元和544,000美元。
注15-随后的活动
2019年9月9日,该公司董事会宣布,将于2019年10月15日向2019年9月30日创纪录的 股东支付每股0.02美元的季度现金股息。
16
项目2:管理层的讨论与财务状况及经营结果分析
此报告包含前瞻性 语句.这些报表涉及未来事件或公司未来的财务业绩。在某些情况下,您可以通过术语识别前瞻性语句,如“可能”、“将”、“应该”、“除”、“ ”计划、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在的” 或“继续”、这些术语的负面或其他类似术语。这些说法只是预言。实际的 事件或结果可能大不相同。
虽然公司认为前瞻性陈述中所反映的 期望是合理的,但公司不能保证未来的结果、活动水平、业绩或成就。此外,公司和任何其他人都不对前瞻性陈述的准确性、 和完整性负责。本季度报告提交后,公司没有义务更新任何前瞻性报表 ,以使这些报表与实际结果或预期的变化相一致。
以下讨论应结合本公司未经审计的合并财务报表及其他财务说明和其他财务信息阅读。还敦促读者仔细审查和考虑公司所作的各种披露,这些披露试图向有关各方通报影响公司业务的因素,包括不限于“管理层讨论和分析财务状况和经营结果”标题下的“财务状况讨论和分析”、“风险因素”标题下的披露以及公司提交给证券交易委员会的截至2018年10月31日的表10-K年度报告中所载的经审计的合并财务报表和相关附注以及向证券交易委员会提交的其他报告和文件。
关键会计政策
公司未经审计的合并财务报表是按照美利坚合众国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)编制的。编制这些综合财务报表要求我们作出重大估计和判断,这些估计和判断影响到报告的资产、负债、收入、支出和相关的或有资产和负债披露额。我们不断评估我们的估计数,包括与坏账、库存储备和意外开支有关的估计数。我们的估计依据的是历史经验和认为在这种情况下是适当的其他各种假设,其结果构成了对其他来源不太明显的资产和负债的账面价值作出判断的基础。在不同的假设或条件下,实际的 结果可能与这些估计不同。此外,2018年11月1日, 公司采用 修正的回顾性方法,通过了ASU第2014-09号“与客户签订合同的收入”(主题606)(“ASC 606”)。ASC 606的核心原则是,收入应记录在反映 我们期望得到的考虑,以交换货物或服务承诺给客户的数额。在ASC 606下, 公司遵循五步模式:(1)确定与客户的合同;(2)在合同中确定我们履行的 义务;(3)确定我们合同的交易价格;(4)将交易价格分配给我们的 履约义务;(5)在履行(或作为)每项履约义务时确认收入。根据 这一会计原则, 公司在产成品 转让给客户时,使用输出法确认收入,在商品的所有权转让之后,不存在其他对客户的义务。货物所有权是根据每个客户的运输条件转让的-对于装运条件为FOB 船运点的货物,在装运时转让所有权;对于以FOB目的地为条件的货物,则在 交付时转让所有权。该公司对ASC 606进行了一次审查,与其以前对我们产品 收入的会计政策进行了比较,并没有确定对确认的收入产生的任何重大影响。因此,不对留存收益进行 累积效应调整。对业务流程和控制进行了必要的更改,以便有效地审查和说明根据该标准订立的任何新的 合同。
2019年3月15日,通过C企业, 公司。(“C企业”)-其新成立的子公司-该公司购买了C Enterprise L.P.的业务和资产。该收购被确定为非实质性的,并按照会计的收购方法 入账,所获得的资产和承担的负债由公司按照其估计公允价值按照ASC 805“业务组合”记录。
盘存
库存按成本 或可变现净值的较低部分列报,成本采用加权平均成本法确定。库存 中的某些项目可能被认为是过时或超额的,因此,我们定期审查我们的库存是否过剩和移动缓慢,并在必要时作出准备,以适当反映库存价值。因为在过去的几年里,存货占我们总资产的四分之一,我们的存货价值的任何减少都将要求我们注销影响我们的净资产和未来收益的资产。
可疑账户备抵
公司根据对各种因素的评估,记录其可疑 账户备抵额。公司考虑的是历史经验、应收账款余额的年龄、公司客户的信用质量、当前的经济状况以及其他可能影响客户支付能力的因素。
17
包括亲善在内的长期资产
公司评估不动产、厂场和 设备和无形资产,这些资产被认为是确定的生活资产,用于减值。当有证据表明一项资产的账面金额可能无法收回时,将审查确定的资产 。 我们通过将这些资产的账面金额与预期产生的未折现现金流进行比较来衡量这些资产的可收回性。如果财产、设备和无形资产被视为受损,则应确认的减值 等于资产的账面价值超过其公允市场价值的数额。
公司将其无形资产 按其估计使用寿命分期摊销,并对这些资产进行减值审查。
如果事件或情况的变化表明这些资产可能受损,我们将至少每年或更频繁地测试我们的商誉和商标以及 无限期资产的减值。这些事件或情况需要作出重大判断,可能包括在业务气氛、法律因素、经营业绩指标、竞争以及销售或处置全部或部分 部门方面发生重大变化。这种分析需要作出重大的判断,包括对未来现金流量的估计,这取决于内部的 预测、对我们业务长期增长率的估计、现金流量将出现的使用寿命的估计以及我们加权平均资本成本的确定。
所得税
公司记录了为 所报告的业务结果的预期税收后果提供的税金。所得税按资产和负债法记帐,其中确认递延税资产和负债因资产和负债的财务报告和税基之间的临时差额 所产生的预期未来税收后果,以及业务损失和税收抵免结转额。递延税资产和负债是用目前颁布的适用于这些税收资产预期变现或结清年份的应纳税收入的现行税率来计量的。该公司记录了一项估价备抵,以将递延税资产减少到更有可能实现的数额。
税收规定的计算涉及到在评估适用公认会计原则和复杂税法时不确定性的影响方面的 重大判断。以不符合管理层预期的方式解决这些 不确定性可能对公司的财务状况和经营业绩产生重大影响。
股票补偿
公司使用布莱克-斯科尔斯模型 来评估股票期权授予的价值。这一估值受到公司股价以及关于 一些投入的假设的影响,这些投入涉及重大的判断和估计。这些输入包括员工股票 期权的预期期限、股票价格的预期波动性、无风险利率和预期红利。
概述
RF工业有限公司(与子公司、“公司”、“我们”或“我们”一起)是国内互连产品和系统的制造商和销售商,包括同轴和特种电缆和连接器、光纤电缆和连接器,以及电气和电子专用电缆和部件。该公司通过其制造和生产设施,主要向电信运营商和设备制造商、无线和网络基础设施运营商和制造商以及若干市场部门的各种原始设备制造商 (OEM)提供广泛的互连产品和解决方案。
该公司通过两个报告的 段运作:(I)RF连接器和电缆组件(“RF连接器”)段;(Ii)自定义布线制造 和组装(“自定义布线”)段。射频连接器部门主要设计、制造、销售和销售广泛的连接器和电缆产品,包括与同轴 连接器集成在电信和信息技术OEM市场和其他终端市场中的同轴连接器和电缆组件。自定义电缆段 设计、制造、销售和分销定制的铜和光缆组件、复杂的光纤和电力混合解决方案(Br)电缆、机电布线线束和线束,适用于多种终端市场的广泛应用。这两个部分是根据具有类似经济特征的业务部门的集合而确定的,并且在下列大多数领域 相似:(1)产品和服务的性质;(2)生产 工艺的性质;(3)其产品和服务的客户类型或类别;(1)产品和服务的性质;(3)产品和服务的客户类型或类别;(1)产品和服务的性质;(2)生产 工艺的性质;(3)产品和服务的客户类型或类别;(4)用于分配其产品或 服务的方法;(5)如果适用,则说明监管环境的性质。2019年3月15日,通过C企业公司。(“C Enterprise”)是其新成立的子公司,该公司购买了C Enterprise L.P.的业务和资产。C Enterprise L.P.是一家总部设在加利福尼亚的设计师和制造商,负责与电信和数据通信分销商的高质量连接解决方案。自定义布线 段的结果包含在2019年3月15日之后C Enterprise操作的 结果中。这次收购是按照ASC 805业务组合进行的。
在截至2019年7月31日的9个月内,该公司的大部分收入来自自定义电缆部门,销售光纤电缆、铜电缆、定制贴片线组件和线束(占公司截至2019年7月31日止的9个月销售总额的75%)。RF连接器部门的收入来自于RF连接器产品 和连接器电缆组件的销售,在截至2019年7月31日的9个月中占公司总销售额的25%。
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流动性与资本资源
管理层认为,现有的 资产及其预期从当前业务中产生的现金数额将足以满足公司预期的流动性和资本资源需求,从本文件提交之日起至少12个月。管理层认为,根据以下情况,在本财政年度内,其现有资产和预期将从业务中产生的现金,包括目前积压的未履行订单,将足够:
● | 截至2019年7月31日,该公司拥有相当于1330万美元的现金和现金等价物。 | |
● | 截至2019年7月31日,该公司的流动资产为3 210万美元,流动负债为540万美元。 | |
● | 截至2019年7月31日,该公司没有借款未清偿债务。 |
截至2019年7月31日,该公司的现金和现金等价物总额为1 330万美元,而截至2018年10月31日的现金和现金等价物总额为1 630万美元。截至2019年7月31日,该公司的营运资本为2 670万美元,流动比率约为6.0:1。
在截至2018年10月31日的会计年度中,截至2018年10月31日,该公司的积压大量增加到1100万美元。自2018年财政年度结束以来,该公司已填补了2018年10月31日的大部分积压。然而,该公司继续收到更多的预订 ,同时保持其货运量。因此,截至2019年7月31日的本季度,该公司有800万美元的积压。由于定购单是根据客户的需求时间提交的,公司预测未来期间订单或未来期间趋势的能力有限。此外,定购单可能会被客户取消 ,尽管该公司历史上没有经历过实质性的订单取消。由于公司截至2019年7月31日的积压余额,预计该公司的流动性和可用资本资源在本财政年度剩余时间内将继续改善。
在截至2019年7月31日的9个月内,该公司在经营活动中使用了300万美元的现金,主要原因是销售增加,导致库存采购增加,截至季度末未清应收账款增加。净收入270万美元,非现金贷记额增加40万美元,折旧和摊销费用增加40万美元,股票补偿费增加30万美元,但应收账款(440万美元)和库存增加(50万美元)以及应计费用减少,主要是由于支付上一年奖金(90万美元)和应付账款增加(10万美元)而抵消的。
在截至2019年7月31日的9个月内,该公司动用了90万美元用于资本支出,主要用于增加生产和购买C企业的资产和业务。此外,在截至2019年7月31日的9个月内,该公司支付了60万美元的现金作为股息。这些现金支出净额被公司从股票期权活动中收到的40万美元部分抵消。
公司预计在未来12个月内不需要额外的资本设备。过去,该公司通过资本租赁为其一些设备和家具要求提供资金。目前没有发现需要在今后12个月内大量增加租赁或资本支出的额外资本设备采购。管理层还认为,根据公司目前的财务状况、目前积压的未履行订单和预期的未来业务,该公司将能够在必要时为其扩张提供资金。
公司可不时进行其他公司或产品线的收购,以使其产品和解决方案产品多样化,并使其客户群多样化。相反,由于 公司的业务战略或市场条件的变化,公司可能承担对某一部门或生产线的处置。收购可能需要现金支出,这可能会减少公司的流动性和资本资源,而处置可能会增加公司的现金状况、流动性和资本资源。例如,2019年3月15日,该公司以600 000美元现金和承担某些负债的价格购买了C企业的所有资产。C企业是一家总部位于加利福尼亚的设计师、制造商和 光纤和铜自定义电缆和电缆组件的分销商,以及数据中心、 网络和无线市场中使用的其他相关产品。如果公司将来以全部或部分现金支付的收购价收购其他业务,其未来的流动资金和资本资源可能受到不利影响。该公司先前宣布打算进行更多的收购,以扩大其产品供应和客户群。
我们目前正在评估最近在美国和国外颁布的进口关税对金融的影响。虽然我们不认为颁布的关税对公司的财政影响将是重大的,但我们认识到,与这些行动有关的潜在成本存在不确定性。
业务结果
2018年10月31日,该公司出售了Comnet电信供应公司的所有股份。(“Comnet”),全资子公司,是 公司自定义电缆段的一部分。因此,公司在截至2018年7月31日的三个和九个 个月期间的业务结果都作了调整,以删除Comnet的结果,并在所附的精简合并财务报表中报告了Comnet在 2018年的经营结果,并将其作为终止的业务报告在 业务报表上。在截至2018年7月31日的三个月内,Comnet的净销售额为200万美元,在扣除所得税前,继续经营业务的收入为10万美元。在截至2018年7月31日的9个月内,Comnet公司的净销售额为630万美元,连续业务的收入为40万美元。Comnet是作为公司向一家公司文化和经营结构的业务转型的一部分出售的,使其在整个业务中更有效地利用其能力;Comnet的业务与公司的 走向市场战略不匹配,因为它的经营模式和利润率与公司其他成员不同。
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2019年3月15日,公司收购了C企业的资产和业务,现由C企业通过其新成立的C企业 公司经营。附属公司。该公司支付了60万美元现金,并承担了购买C企业业务的某些负债。 2019年3月15日至2019年7月31日期间C企业的财务业绩列入2019年业务结果 。
截至2019年7月31日止的三个月,而截至2018年7月31日止的三个月
截至2019年7月31日的三个月(“2019财政季度”),与2018年7月31日终了的三个月(2018年会计季度)相比,净销售额增加了31%,即370万美元。2019财政年度本季度公司自定义电缆部门 的净销售额比2018年财政季度增长340万美元,即39%,这是由于光纤电缆、铜电缆、定制贴片线组件和线束销售增加造成的。2019财政年度射频连接器部门的净销售额增加了30万美元,至350万美元,比2018年财政季度的310万美元增加了10%。净销售额的增加反映了该公司收购C企业的销售贡献的整整四分之一,以及该公司传统运费率业务及其在OEM和无线运营商市场的项目工作 的增长。
2019年财政季度的毛利润增加了20万美元至430万美元,主要是由于净销售额的增加。毛利润 从2018年财政季度净销售额的34%降至净销售额的28%,这主要是由于海关 布线部门的产品组合以及这两个部门生产工资的增加,以便奖励和保留生产 劳动力,在某些情况下达到国家规定的最低工资要求。
2019财政季度工程费用增加了10万美元,达到40万美元,而2018年财政季度增加了30万美元,原因是补偿费用增加。工程费用是指与正在开发的 新产品有关的费用。
销售和一般费用 从去年第三季度的180万美元(占销售额的15%)增加了80万美元至260万美元(占销售额的17%),这是因为吸收了新收购的C企业的销售和一般费用,主要是由于奖金应计的时间安排,与公司分销商的营销成本增加,以及与评估可能的战略收购交易有关的费用。
2019财政季度,自定义布线部分和射频连接器部门持续运营的收入 分别为110万美元和20万美元,而去年第三季度的相应收入为180万美元和20万美元。自定义电缆和射频连接器部分的持续业务收入 减少,主要原因是2019财政季度毛利 减少。
截至2019年7月31日和2018年7月31日的三个月,所得税准备金分别为所得税前收入的22%和19%。实际所得税税率从一个时期增加到另一个时期的主要原因是取消了国内生产活动的利益扣除额和前一年记录的与公司因联邦税率的变化而减少的递延税款 有关的一次性福利,这两者都是“税法”的结果。
2017年12月22日,美国总统签署了税法,其中包括将美国企业所得税税率从35%降至21%,自2018年1月1日起生效。2017年12月,证交会工作人员发布了“减税和就业法”(SAB 118)的第118号“工作人员会计公告”,“所得税会计影响”(SAB 118)允许我们在衡量期间记录临时金额,但不得超过颁布日期一年。因此,我们以前在我们的财务报表中记录了对“税收法”的影响的临时估计。在2019年第一季度,我们完成了我们的分析,以确定 税法的影响,并记录到2018年12月22日没有进一步的调整。
2018年财政季度停止营业的所有收入,即税后收入,都是我们2018年10月31日出售的Comnet电信供应公司(Comnet Telecom Supply,Inc.)的运营结果。Comnet电信供应公司是我们2018年10月31日出售的该公司的前子公司。
2019财政季度,持续经营的收入为100万美元,每股全稀释收益(EPS)为0.11美元,而2018年财政季度的持续经营收入为160万美元,每股全稀释每股收益为0.17美元。2019财政季度,摊薄加权平均股票发行额为9,872,899美元,而2018年财政季度为9,729,608美元。
截至2019年7月31日止的9个月与截至2018年7月31日止的9个月
截至2019年7月31日的9个月(“2019财政年度9个月”),与2018年7月31日终了的9个月(2018年财政期9个月)相比,净销售额减少了1%,即50万美元。净销售额下降的原因是,该公司自定义布线部门的净销售额下降了210万美元(7%),降至2 970万美元,而2018年9个月期间的净销售额为3 180万美元。销售额的同比下降是该公司在截至2018年7月31日的9个月前收到的最大系列订单的结果。2019财政年度9个月期间射频连接器部门的净销售额增加了160万美元(18%),达到1 000万美元,而2018年9个月的净销售额为850万美元。
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2019财政年度9个月期间, 公司毛利占销售额的百分比降至29%,而2018年财政年度9个月期间为 35%,这主要是由于海关电缆部门的产品组合以及 提高了这两个部门的生产工资,以奖励和保留生产劳动力,并在某些情况下达到国家规定的最低工资要求。
工程费用在2019财政年度九个月期间减少了20万美元,降至100万美元,而2018年财政年度9个月期间的工程费用为120万美元,原因是工程活动增加,以支持2018年财政年度9个月期间较高的净销售额。工程费用是指与正在开发的新 产品有关的费用。
销售和一般费用在2019财政年度9个月期间增加了40万美元,从2018年财政期间的660万美元增加到700万美元。销售 和一般费用在2019财政年度9个月期间占销售额的百分比增加到18%,而2018年财政期为16%。销售和一般费用增加的主要原因是吸收了新收购的C企业的销售费用 和一般费用,以及与2019财政年度第二季度收购C Enterprise 有关的一次性费用100 000美元,由佣金减少部分抵销。
在2019财政年度9个月期间,自定义布线部分和射频连接器部分持续作业的收入(损失)分别为270万美元和70万美元,而去年同期的收入为680万美元和(40万美元)。2019年自定义布线部分持续业务收入减少的主要原因是2019年财政期间毛利 减少,而RF连接器的增加主要是由于 销售和毛利率增加。
截至2019年7月31日和2018年7月31日的9个月,所得税拨款分别为所得税前收入的22%和20%。实际所得税税率从一个时期增加到另一个时期的主要原因是取消了国内生产活动的利益扣除额和前一年记录的与公司因联邦税率的变化而减少的递延税款 有关的一次性福利,这两者都是“税法”的结果。
2018年财政年度9个月期间停止营业的所有收入,即税后收入,都是我们于2018年10月31日出售的Comnet电信供应公司(Comnet Telecom Supply,Inc.)的运营结果。Comnet电信供应公司是我们于2018年10月31日出售的一家公司的前子公司。
2019财政年度9个月期间,连续业务的 收入为270万美元,全稀释每股收益为0.28美元,而2018年财政年度的持续业务收入为510万美元,每股全稀释每股收益为0.54美元。
项目3.市场风险的定量和定性披露
没什么好报告的。
项目4.管制和程序
对披露控制和程序的评估
该公司保持披露控制 和程序(如“外汇法”第13a-15(E)条所规定),目的是确保在我们的“外汇法”报告中要求披露的 信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告,并将这些信息积累起来并酌情传达给管理层,包括首席执行官和首席财务官 ,以便及时作出有关所需披露的决定。
在设计和评价披露 控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,管理部门必须运用 的判断来衡量可能的新的或不同的控制和程序的成本和效益。在所有控制系统中都存在固有的限制 ,因此对控制的任何评估都不能绝对保证检测到所有控制问题和任何欺诈行为。由于固有的局限性,我们定期审查我们对财务报告的内部控制制度,并改变我们的程序和制度,以改进控制和提高效率,并保持有效的内部 控制环境。更改可能包括执行新的、更有效的系统、合并活动、 和迁移过程等活动。
按照“交易法”第13a-15(B)条的要求,截至本报告所涉期间结束时,管理层在我们当时的首席执行干事和首席财务官的监督和参与下,评估了我们的披露控制和程序的有效性。在此评估的基础上,管理层得出结论,公司的披露控制和程序自 日起生效。
在截至2019年7月31日的季度内,公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响,也没有可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响。
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第二部分.其他资料
项目1.法律程序
有时,我们可能会卷入在正常的业务过程中出现的各种诉讼和法律诉讼。诉讼是由固有的不确定性, 和不利的结果,在这些或其他事项可能会不时出现,可能损害我们的业务。截至本报告之日,我们不受任何非正常业务或对我们业务财务状况有重大影响的程序的约束。
项目1A。危险因素
对我们业务和业务的讨论应与我们提交给SEC的2018年10月31日终了的财政年度10-K报表第1A项所载的风险因素一并阅读,其中描述了我们正在或可能面临的各种风险和不确定因素。这些风险和不确定因素有可能影响我们的业务、财务状况、业务结果、现金流量、 战略或前景。与先前在上述定期报告中披露的风险因素相比,没有发生重大变化。
项目2.未登记的股本 证券销售和收益的使用
没什么好报告的。
项目3.高级证券违约
没什么好报告的。
项目4.矿山安全披露
没什么好报告的。
项目5.其他资料
注意到要报告。
项目6.展览
陈列品 | |
数 | |
10.1: | 日期为2019年7月17日RF Industries,Ltd.和Robert D.Dawson 之间的“雇用书协议”(此处参考登记官于2019年7月18日向委员会提交的关于表格8-K的当前报告) |
31.1: | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席执行官。 |
31.2: | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席财务官。 |
32.1: | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的18 U.S.C.第1350条规定的首席执行官证书。 |
32.2: | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的18 U.S.C.第1350条规定的首席财务官证书。 |
# | 指示管理合同或补偿计划或安排。 |
101.INS | XBRL实例文档。 |
101.SCH | XBRL分类法模式 |
101.CAL | XBRL分类法扩展计算链接库。 |
101.DEF | XBRL分类法扩展定义链接库。 |
101.LAB | XBRL分类法扩展标签Linkbase。 |
101.PRE | XBRL分类法扩展表示链接库。 |
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签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并将其交给经正式授权的 。
RF工业有限公司 | ||
日期:2019年9月12日 | 通过: | s/Robert Dawson |
罗伯特·道森 | ||
总裁兼首席执行官 | ||
日期:2019年9月12日 | 通过: | /s/Mark Turfler |
马克吐鲁尔 | ||
首席财务官 |
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