文件00假的--01-31Q220190000768835大型加速机假的0.010.012980000002980000001174950001174950004004200039001000P5YP91DP182DP364DP91DP182DP364D0.010.012000000200000000P4YP3Y77453000784940000000007688352019-02-032019-08-030000768835大:加州分销中心成员2019-02-032019-08-030000768835美国-公认会计原则:PerformanceSharesMenger2019-02-032019-08-030000768835美国-公认会计原则:EmployeeSeveranceMembers2019-02-032019-08-0300007688352019-08-0700007688352018-05-062018-08-0400007688352019-05-052019-08-0300007688352018-02-042018-08-0400007688352019-02-0200007688352019-08-030000768835美国-公认会计原则:PerformanceSharesMenger一般公认会计原则:StockMenger2018-05-062018-08-040000768835一般公认会计原则:StockMenger2019-05-052019-08-030000768835美国-公认会计原则:PerformanceSharesMenger美国-GAAP:添加剂2019-02-032019-08-030000768835一般公认会计原则:StockMenger2019-08-030000768835一般公认会计原则:StockMenger2018-02-042018-08-040000768835美国-GAAP:添加剂2018-05-062018-08-040000768835美国-公认会计原则:减少收入2018-02-042018-08-040000768835美国-公认会计原则:国库2019-05-052019-08-030000768835美国-公认会计原则:国库2019-02-032019-08-030000768835一般公认会计原则:StockMenger2019-02-020000768835美国-公认会计原则:减少收入2019-02-032019-08-030000768835美国-公认会计原则:国库2019-08-030000768835美国-公认会计原则:国库2018-02-030000768835美国-公认会计原则:国库2018-02-042018-08-040000768835美国-公认会计原则:国库2018-05-062018-08-040000768835美国-公认会计原则:减少收入2019-05-052019-08-030000768835美国-公认会计原则:国库2018-08-040000768835美国-公认会计原则:会计标准更新201602美国-公认会计原则:国库2019-08-030000768835美国-公认会计原则:减少收入2018-05-062018-08-040000768835一般公认会计原则:StockMenger2018-05-062018-08-040000768835美国-GAAP:添加剂2019-02-032019-08-030000768835美国-GAAP:添加剂2018-02-042018-08-040000768835美国-公认会计原则:减少收入2018-08-040000768835一般公认会计原则:StockMenger2019-02-032019-08-030000768835美国-公认会计原则:国库2019-02-020000768835美国-公认会计原则:PerformanceSharesMenger美国-公认会计原则:减少收入2019-02-032019-08-030000768835美国-公认会计原则:会计标准更新201602美国-GAAP:添加剂2019-08-0300007688352019-05-040000768835美国-GAAP:添加剂2019-05-052019-08-030000768835美国-公认会计原则:PerformanceSharesMenger一般公认会计原则:StockMenger2018-02-042018-08-040000768835一般公认会计原则:StockMenger2018-02-030000768835美国-公认会计原则:减少收入2019-05-040000768835一般公认会计原则:StockMenger2018-08-040000768835美国-公认会计原则:减少收入2018-05-050000768835美国-公认会计原则:PerformanceSharesMenger一般公认会计原则:StockMenger2019-02-032019-08-030000768835美国-公认会计原则:PerformanceSharesMenger2018-05-062018-08-040000768835美国-GAAP:添加剂2018-05-050000768835美国-公认会计原则:PerformanceSharesMenger美国-公认会计原则:国库2018-05-062018-08-040000768835美国-公认会计原则:减少收入2018-02-030000768835一般公认会计原则:StockMenger2019-05-040000768835美国-公认会计原则:减少收入2019-08-030000768835美国-公认会计原则:国库2019-05-040000768835美国-公认会计原则:国库2018-05-050000768835美国-公认会计原则:PerformanceSharesMenger2019-05-052019-08-030000768835美国-公认会计原则:PerformanceSharesMenger一般公认会计原则:StockMenger2019-05-052019-08-030000768835美国-公认会计原则:会计标准更新201602美国-公认会计原则:减少收入2019-08-0300007688352018-02-030000768835美国-GAAP:添加剂2019-08-0300007688352018-05-0500007688352018-08-040000768835美国-公认会计原则:PerformanceSharesMenger2018-02-042018-08-040000768835美国-公认会计原则:会计标准更新2016022019-08-030000768835一般公认会计原则:StockMenger2018-05-050000768835美国-GAAP:添加剂2018-08-040000768835美国-公认会计原则:减少收入2019-02-020000768835美国-GAAP:添加剂2019-05-040000768835美国-公认会计原则:PerformanceSharesMenger美国-GAAP:添加剂2019-05-052019-08-030000768835美国-公认会计原则:PerformanceSharesMenger美国-GAAP:添加剂2018-05-062018-08-040000768835美国-公认会计原则:PerformanceSharesMenger美国-GAAP:添加剂2018-02-042018-08-040000768835美国-公认会计原则:PerformanceSharesMenger美国-公认会计原则:国库2019-02-032019-08-030000768835美国-公认会计原则:PerformanceSharesMenger美国-公认会计原则:国库2018-02-042018-08-040000768835美国-GAAP:添加剂2018-02-030000768835美国-公认会计原则:PerformanceSharesMenger美国-公认会计原则:国库2019-05-052019-08-030000768835美国-公认会计原则:会计标准更新201602一般公认会计原则:StockMenger2019-08-030000768835美国-公认会计原则:PerformanceSharesMenger美国-公认会计原则:减少收入2018-02-042018-08-040000768835美国-公认会计原则:PerformanceSharesMenger2019-02-032019-08-030000768835美国-公认会计原则:PerformanceSharesMenger美国-公认会计原则:减少收入2019-05-052019-08-030000768835美国-GAAP:添加剂2019-02-020000768835美国-公认会计原则:PerformanceSharesMenger美国-公认会计原则:减少收入2018-05-062018-08-040000768835big:StoreFixturesandEquipmentNewandRenovatedStoresMember2019-02-032019-08-0300007688352019-02-030000768835big:LeaseholdImprovementsRenovatedStoresMember2019-02-032019-08-030000768835大型:库存、固定和设备2018-02-042019-02-020000768835大:租赁2019-02-032019-08-030000768835美国-公认会计原则:租赁改进2018-02-042019-02-0200007688352019-02-032020-02-0100007688352018-02-042019-02-020000768835大:2008年度信用协议--成员2019-08-030000768835大:2008年度信用协议--成员2018-08-012018-08-310000768835美国-公认会计原则:SecuredDebtMembers美国-公认会计原则:SubequentEventMembers2019-08-070000768835大:2008年度信用协议--成员2018-08-310000768835美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则:公平价值测量2019-02-020000768835美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则:公平价值测量2019-08-030000768835大:加州分销中心成员2019-08-030000768835美国-GAAP:EmployeeStockOptionMembers2019-02-032019-08-030000768835美国-公认会计原则:缩减的斯德哥尔摩成员2019-02-032019-08-030000768835大:2019RepurchaseProgram成员一般公认会计原则:StockMenger2019-02-032019-08-030000768835美国-公认会计原则:缩减的斯德哥尔摩成员2019-05-052019-08-030000768835大:2019RepurchaseProgram成员一般公认会计原则:StockMenger2019-03-280000768835美国-GAAP:EmployeeStockOptionMembers2018-05-062018-08-040000768835大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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
☑依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告
终了季度(2019年8月3日)
或
☐依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告
从_
委员会档案编号001-08897
大批量公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
俄亥俄 06-1119097
(公司或组织的国家或其他管辖范围)
都柏林东4900号-加连威老道, 哥伦布, 俄亥俄 43081
(总行政办公室地址)
(614) 278-6800
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
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每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 | 大的 | 纽约证券交易所 |
用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限),(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的限制。是þ(二)再税o
通过检查标记,说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交和张贴此类文件的较短期限)。是þ(二)再税o
请检查登记人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易所法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
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大型加速箱þ | 加速过滤器o | 非加速滤波器o | 小型报告公司o | 新兴成长型公司o |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是☐(二)再税þ
登记人的普通股数目,面值0.01美元,截至2019年9月6日,曾39,015,647.
大公司
表格10-q
财政季度终了2019年8月3日
目录
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第一部分.自愿的财务信息 | 2 |
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项目1. | 财务报表 | 2 |
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a) | 截至2019年8月3日(未审计)和2018年8月4日(未审计)的13和26周的业务和综合收入综合报表 | 2 |
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b) | 2019年8月3日(未经审计)和2019年2月2日(未经审计)的综合资产负债表 | 3 |
| | |
c) | 截至2019年8月3日(未经审计)和2018年8月4日(未审计)的13和26周股东权益综合报表 | 4 |
| | |
d) | 截至2019年8月3日(未经审计)和2018年8月4日(未审计)的26周现金流动合并报表 | 5 |
| | |
e) | 合并财务报表附注(未经审计) | 6 |
| | |
项目2.对等 | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 17 |
| | |
项目3. | 市场风险的定量和定性披露 | 25 |
| | |
项目4.对等 | 管制和程序 | 25 |
| | |
第二部分.其他相关信息 | 26 |
| | |
项目1.再分配 | 法律程序 | 26 |
| | |
项目1A.相对应 | 危险因素 | 26 |
| | |
项目2.再分配 | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 27 |
| | |
项目3.再分配 | 高级证券违约 | 27 |
| | |
项目4.相似 | 矿山安全披露 | 27 |
| | |
项目5.相似 | 其他资料 | 27 |
| | |
项目6.再分配 | 展品 | 28 |
| | |
签名 | | 28 |
第一部分财务信息
项目1.财务报表
|
|
大公司及附属公司 业务和综合收入综合报表(未经审计) (单位:千,但每股数额除外) |
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束 | | 二十六周 |
| 2019年8月3日 | 2018年8月4日 | | 2019年8月3日 | 2018年8月4日 |
净销售额 | $ | 1,252,414 |
| $ | 1,222,169 |
| | $ | 2,548,210 |
| $ | 2,490,152 |
|
销售成本(不包括下文单独列出的折旧费用) | 754,184 |
| 730,750 |
| | 1,530,933 |
| 1,486,775 |
|
毛利率 | 498,230 |
| 491,419 |
| | 1,017,277 |
| 1,003,377 |
|
销售和行政费用 | 455,026 |
| 426,605 |
| | 915,631 |
| 864,697 |
|
折旧费用 | 30,023 |
| 30,496 |
| | 62,820 |
| 59,025 |
|
经营利润 | 13,181 |
| 34,318 |
| | 38,826 |
| 79,655 |
|
利息费用 | (4,565 | ) | (2,407 | ) | | (8,298 | ) | (3,983 | ) |
其他收入(费用) | (789 | ) | 149 |
| | 121 |
| 657 |
|
所得税前收入 | 7,827 |
| 32,060 |
| | 30,649 |
| 76,329 |
|
所得税费用 | 1,649 |
| 7,896 |
| | 8,931 |
| 20,926 |
|
净收入和综合收入 | $ | 6,178 |
| $ | 24,164 |
| | $ | 21,718 |
| $ | 55,403 |
|
| | | | | |
普通股每股收益 | |
| |
| | | |
基本 | $ | 0.16 |
| $ | 0.59 |
| | $ | 0.55 |
| $ | 1.33 |
|
稀释 | $ | 0.16 |
| $ | 0.59 |
| | $ | 0.55 |
| $ | 1.33 |
|
| | | | | |
加权平均普通股 | |
| |
| | | |
基本 | 39,000 |
| 41,061 |
| | 39,461 |
| 41,587 |
|
股份奖励的稀释效应 | 77 |
| 220 |
| | 83 |
| 106 |
|
稀释 | 39,077 |
| 41,281 |
| | 39,544 |
| 41,693 |
|
| | | | | |
按普通股申报的现金红利 | $ | 0.30 |
| $ | 0.30 |
| | $ | 0.60 |
| $ | 0.60 |
|
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
|
|
大公司及附属公司 合并资产负债表(未经审计) (单位:千人,票面价值除外) |
|
| | | | | | | |
| 2019年8月3日 | | 2019年2月2日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 53,705 |
| | $ | 46,034 |
|
盘存 | 874,058 |
| | 969,561 |
|
其他流动资产 | 112,675 |
| | 112,408 |
|
流动资产总额 | 1,040,438 |
| | 1,128,003 |
|
经营租赁使用权资产 | 1,208,349 |
| | — |
|
财产和设备-净额 | 860,648 |
| | 822,338 |
|
递延所得税 | 16,077 |
| | 8,633 |
|
其他资产 | 66,783 |
| | 64,373 |
|
总资产 | $ | 3,192,295 |
| | $ | 2,023,347 |
|
| | | |
负债与股东权益 | |
| | |
|
流动负债: | |
| | |
|
应付帐款 | $ | 345,355 |
| | $ | 396,903 |
|
当期经营租赁负债 | 239,592 |
| | — |
|
财产、工资和其他税 | 86,177 |
| | 75,317 |
|
应计业务费用 | 206,733 |
| | 99,422 |
|
保险准备金 | 37,745 |
| | 38,883 |
|
应计薪金和工资 | 35,192 |
| | 26,798 |
|
应付所得税 | 614 |
| | 1,237 |
|
流动负债总额 | 951,408 |
| | 638,560 |
|
长期义务 | 467,800 |
| | 374,100 |
|
非流动经营租赁负债 | 1,021,130 |
| | — |
|
递延租金 | — |
| | 60,700 |
|
保险准备金 | 52,122 |
| | 54,507 |
|
未确认的税收福利 | 13,381 |
| | 14,189 |
|
综合租赁义务 | — |
| | 144,477 |
|
其他负债 | 41,911 |
| | 43,773 |
|
股东权益: | |
| | |
|
优先股-授权的2,000股;0.01美元的票面价值;没有发行 | — |
| | — |
|
普通股-授权股份298,000股;面值0.01元;发行117,495股;分别发行39,001股和40,042股 | 1,175 |
| | 1,175 |
|
国库股-按成本计算,分别为78,494股和77,453股 | (2,547,556 | ) | | (2,506,086 | ) |
额外已付资本 | 617,993 |
| | 622,685 |
|
留存收益 | 2,572,931 |
| | 2,575,267 |
|
股东权益总额 | 644,543 |
| | 693,041 |
|
负债和股东权益合计 | $ | 3,192,295 |
| | $ | 2,023,347 |
|
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
|
|
大公司及附属公司 股东权益合并报表(未经审计) (单位:千) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 共同 | 国库 | 额外 已付 资本 | 留存收益 | |
| 股份 | 金额 | 股份 | 金额 | 共计 |
截至2018年8月4日的十三周 |
余额-2018年5月5日 | 42,338 |
| $ | 1,175 |
| 75,157 |
| $ | (2,412,437 | ) | $ | 613,621 |
| $ | 2,486,753 |
| $ | 689,112 |
|
综合收入 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 24,164 |
| 24,164 |
|
宣布的股息(每股0.30美元) | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (12,474 | ) | (12,474 | ) |
购买普通股 | (2,376 | ) | — |
| 2,376 |
| (96,148 | ) | (3,920 | ) | — |
| (100,068 | ) |
行使股票期权 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
|
受限制股份 | 22 |
| — |
| (22 | ) | 718 |
| (718 | ) | — |
| — |
|
实绩股份 | 3 |
| — |
| (3 | ) | 84 |
| (84 | ) | — |
| — |
|
其他 | — |
| — |
| — |
| (1 | ) | (1 | ) | — |
| (2 | ) |
股份雇员补偿费用 | — |
| — |
| — |
| — |
| 4,993 |
| — |
| 4,993 |
|
余额-2018年8月4日 | 39,987 |
| 1,175 |
| 77,508 |
| (2,507,784 | ) | 613,891 |
| 2,498,443 |
| 605,725 |
|
| | | | | | | |
2018年8月4日结束的二十六周 |
余额-2018年2月3日 | 41,925 |
| 1,175 |
| 75,570 |
| (2,422,396 | ) | 622,550 |
| 2,468,258 |
| $ | 669,587 |
|
综合收入 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 55,403 |
| 55,403 |
|
宣布的股息(每股0.60美元) | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (25,218 | ) | (25,218 | ) |
购买普通股 | (2,623 | ) | — |
| 2,623 |
| (107,341 | ) | (3,920 | ) | — |
| (111,261 | ) |
行使股票期权 | 1 |
| — |
| (1 | ) | 20 |
| — |
| — |
| 20 |
|
受限制股份 | 388 |
| — |
| (388 | ) | 12,454 |
| (12,454 | ) | — |
| — |
|
实绩股份 | 296 |
| — |
| (296 | ) | 9,475 |
| (9,475 | ) | — |
| — |
|
其他 | — |
| — |
| — |
| 4 |
| 1 |
| — |
| 5 |
|
股份雇员补偿费用 | — |
| — |
| — |
| — |
| 17,189 |
| — |
| 17,189 |
|
余额-2018年8月4日 | 39,987 |
| 1,175 |
| 77,508 |
| (2,507,784 | ) | 613,891 |
| 2,498,443 |
| 605,725 |
|
| | | | | | | |
截至2019年8月3日的十三周 |
结余-2019年5月4日 | 39,042 |
| 1,175 |
| 78,453 |
| (2,545,967 | ) | 614,174 |
| 2,578,949 |
| 648,331 |
|
综合收入 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 6,178 |
| 6,178 |
|
宣布的股息(每股0.30美元) | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (12,196 | ) | (12,196 | ) |
购买普通股 | (53 | ) | — |
| 53 |
| (1,994 | ) | — |
| — |
| (1,994 | ) |
行使股票期权 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
|
受限制股份 | 12 |
| — |
| (12 | ) | 406 |
| (406 | ) | — |
| — |
|
实绩股份 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
|
其他 | — |
| — |
| — |
| (1 | ) | — |
| — |
| (1 | ) |
股份雇员补偿费用 | — |
| — |
| — |
| — |
| 4,225 |
| — |
| 4,225 |
|
结余-2019年8月3日 | 39,001 |
| $ | 1,175 |
| 78,494 |
| $ | (2,547,556 | ) | $ | 617,993 |
| $ | 2,572,931 |
| $ | 644,543 |
|
| | | | | | | |
截至2019年8月3日止的二十六周 |
结余-2019年2月2日 | 40,042 |
| 1,175 |
| 77,453 |
| (2,506,086 | ) | 622,685 |
| 2,575,267 |
| 693,041 |
|
综合收入 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 21,718 |
| 21,718 |
|
宣布的股息(每股0.60美元) | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (24,402 | ) | (24,402 | ) |
ASU 2016-02年度调整数 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 348 |
| 348 |
|
购买普通股 | (1,456 | ) | — |
| 1,456 |
| (54,919 | ) | — |
| — |
| (54,919 | ) |
行使股票期权 | 6 |
| — |
| (6 | ) | 202 |
| (2 | ) | — |
| 200 |
|
受限制股份 | 154 |
| — |
| (154 | ) | 4,995 |
| (4,995 | ) | — |
| — |
|
实绩股份 | 255 |
| — |
| (255 | ) | 8,255 |
| (8,255 | ) | — |
| — |
|
其他 | — |
| — |
| — |
| (3 | ) | — |
| — |
| (3 | ) |
股份雇员补偿费用 | — |
| — |
| — |
| — |
| 8,560 |
| — |
| 8,560 |
|
结余-2019年8月3日 | 39,001 |
| $ | 1,175 |
| 78,494 |
| $ | (2,547,556 | ) | $ | 617,993 |
| $ | 2,572,931 |
| $ | 644,543 |
|
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
|
|
大公司及附属公司 现金流量表(未经审计) (单位:千) |
|
| | | | | | |
| 二十六周 |
| 2019年8月3日 | 2018年8月4日 |
业务活动: | | |
净收益 | $ | 21,718 |
| $ | 55,403 |
|
调整数,以核对业务活动提供的净收入与现金净额: | | |
|
折旧和摊销费用 | 63,259 |
| 53,996 |
|
非现金租赁摊销费用 | 114,348 |
| — |
|
递延所得税 | (7,551 | ) | (9,678 | ) |
非现金减值费用 | 2,914 |
| — |
|
设备处置损失 | 130 |
| 287 |
|
非现金股票补偿费用 | 8,560 |
| 17,189 |
|
燃料衍生产品未实现收益 | (152 | ) | (562 | ) |
资产和负债的变化: | |
| |
|
盘存 | 95,504 |
| 18,598 |
|
应付帐款 | (51,548 | ) | 4,495 |
|
经营租赁负债 | (93,364 | ) | — |
|
当期所得税 | (10,944 | ) | (23,990 | ) |
其他流动资产 | (23,597 | ) | (24,034 | ) |
其他流动负债 | 43,344 |
| 12,646 |
|
其他资产 | (2,578 | ) | (782 | ) |
其他负债 | (1,758 | ) | 6,992 |
|
经营活动提供的净现金 | 158,285 |
| 110,560 |
|
投资活动: | |
| |
|
资本支出 | (162,840 | ) | (89,065 | ) |
出售财产和设备的现金收入 | 127 |
| 210 |
|
根据综合租赁获得的资产 | — |
| (82,607 | ) |
其他 | (18 | ) | 36 |
|
用于投资活动的现金净额 | (162,731 | ) | (171,426 | ) |
筹资活动: | |
| |
|
银行信贷贷款的净收益 | 93,700 |
| 124,900 |
|
融资租赁债务的支付 | (1,946 | ) | (1,597 | ) |
支付的股息 | (24,915 | ) | (26,527 | ) |
行使股票期权的收益 | 200 |
| 20 |
|
支付所购国库股份 | (54,919 | ) | (111,261 | ) |
合成租赁收益 | — |
| 82,607 |
|
其他 | (3 | ) | 5 |
|
筹资活动提供的现金净额 | 12,117 |
| 68,147 |
|
现金和现金等价物增加 | 7,671 |
| 7,281 |
|
现金和现金等价物: | |
| |
|
期初 | 46,034 |
| 51,176 |
|
期末 | $ | 53,705 |
| $ | 58,457 |
|
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
附注1-重要会计政策的列报和摘要依据
本报告中对“我们”、“我们”或“我们”的所有提及都是指大公司。我们是一家在美国(“美国”)经营的折扣零售商。2019年8月3日,我们做了手术1,411商店47我们免费通过我们网站的“投资者关系”部分(www.biglots.com)在“证券交易委员会文件”标题下,在我们向证券交易委员会(“SEC”)提交或提供这些材料或向证券交易委员会(“SEC”)提交此类材料或向其提供资料后,我们在合理可行的范围内尽快提交关于表10-K的年度报告、关于表格8-K的当前报告以及根据1934年“证券交易法”(“交易法”)第13或15(D)条提交或提交的报告的修正案。
所附的合并财务报表和这些附注是根据证券交易委员会关于临时财务信息的规则和条例编制的。合并财务报表反映了管理层认为有必要公平列报我们的财务状况、业务结果和所列各期现金流量的所有正常的经常性调整。然而,合并财务报表并不包括按照美利坚合众国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)完整列报财务状况、业务结果和现金流量所需的所有信息。中期结果不一定表示任何其他中期或全年可能预期或实际产生的结果。我们过去经历过,并期望继续经历季节性波动,在我们的第四财政季度实现较高比例的净销售额和营业利润。所附的合并财务报表及附注,应连同本署截至财政年度的表10-K所载经审计的综合财务报表及附注一并阅读。2019年2月2日(“2018年表格10-K”)。
财政期
我们的财政年度在离1月31日最近的星期六结束,其结果是财政年度包括52或53周.除非另有说明,否则本报告中对年份的提及涉及的是财政年度,而不是日历年。2019 (“2019)由从2019年2月3日开始的52周组成,并将于2019年2月3日结束。2020年2月1日.财政年度2018 (“2018)由2018年2月4日开始并于2018年2月4日结束的52周组成。2019年2月2日财政季度结束2019年8月3日 (“第二四分之一2019“)和2018年8月4日 (“第二四分之一2018“)均为13周。截止日期的年度2019年8月3日(“2019年至今”)及2018年8月4日(“2018年截止日期”)都是由26周组成的。
销售和管理费用
销售和管理费用包括商店费用(如工资和占用费用)和与仓储、分销、向我们商店的出外运输、广告、采购、保险、非所得税、接受信用卡/借记卡和间接费用有关的费用。我们的销售和行政费用费率可能无法与其他零售商的费用相比,其中包括仓储、分销和销售成本方面的出境运输费用。销售和管理费用中包括仓储、分销和出境运输费用的费用包括仓储、分销和出境运输费用。$43.2百万和$42.6百万为第二四分之一2019而第二四分之一2018分别$88.3百万和$85.5百万分别为2019年和2018年。
广告费用
广告费用主要包括电视和印刷广告、数字广告、互联网广告、电子邮件营销和广告,以及店内购买标牌和展示广告。广告费用包括销售和行政费用。$17.3百万和$16.4百万为第二四分之一2019而第二四分之一2018分别$39.7百万和$38.3百万分别为2019年和2018年。
衍生工具
我们使用衍生工具来减轻柴油价格波动的风险,我们期望消费这些燃料,以支持我们向商店外运送存货。我们并非为投机目的而购买衍生工具。我们的衍生工具可能包括项圈或互换合同。我国现行的衍生工具不符合现金流量对冲会计的要求。相反,我们的衍生工具被标出市场,以确定其公允价值,任何损益目前在我们的综合经营报表和综合收益表中确认为其他收入(费用)。关于我们的衍生工具的进一步资料,见附注11。
补充现金流量披露
下表提供了截至目前为止的现金流量补充信息。2019到目前为止2018:
|
| | | | | | | |
| 二十六周 |
(单位:千) | 2019年8月3日 | | 2018年8月4日 |
补充披露现金流动信息: | |
| | |
|
支付利息的现金,包括融资或资本租赁 | $ | 8,662 |
| | $ | 3,642 |
|
支付所得税的现金,不包括退款的影响 | 27,779 |
| | 54,979 |
|
银行信贷贷款的总收益 | 866,500 |
| | 923,700 |
|
银行信贷安排下的借款总额 | 772,800 |
| | 798,800 |
|
支付经营租赁负债的现金 | 144,318 |
| | — |
|
非现金活动: | |
| | |
|
通过融资或资本租赁获得的资产 | 70,831 |
| | 750 |
|
应计财产和设备 | 44,458 |
| | 34,031 |
|
经营租赁使用权-以换取经营租赁负债而取得的资产 | $ | 1,383,557 |
| | $ | — |
|
财产和设备-净额
财产和设备的折旧和摊销费用按估计使用寿命直线记录。2018年,我们在我们的商店开始了一项重大的资本投资计划,这使得我们重新评估了我们在翻新后的商店和新开的商店中的租赁改进、固定装置和设备的估计使用寿命。在2019年期间,为了分析我们在ASC 842下的剩余租赁条款,我们更改了新商店租赁改进的估计服务寿命。5年数到10年数以及翻新后的商店5年数到7年数,两者都更适合于反映这些商店的剩余租赁期限。此外,我们还更改了固定装置和某些设备的估计使用寿命。5年数到7年数对于新的商店和翻新的商店,以反映我们对我们的翻新周期的修订预期,同时考虑到我们的剩余租赁期限。
改叙
商品类别
我们定期评估,并对我们的产品等级做小调整,这可能影响我们的商品类别的汇总。我们的财务报告程序使用最新的产品层次结构,按商品类别报告所有所述期间的净销售额。因此,与以前报告的数额相比,按商品类别分列的销售净额可能略有改叙。
最近采用的会计准则
2016年2月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布“2016-02年度会计准则更新”(“ASU”),租约(主题842)。更新要求承租人在资产负债表上确认支付租赁款项的负债,以及代表租赁期间使用相关资产的使用权。此外,本指南扩大了相关披露要求。在2019年2月3日,我们采用了新的标准,并选择了ASU 2018-11允许的可选过渡方法,租赁(主题842),有针对性的改进,自生效之日起实施新标准。因此,我们没有对未经审计的合并财务报表中提出的以往比较期采用新的标准。我们选择在通过时采用下列实际的权宜之计和政策选举:
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实用权宜之计 | | 我们没有重新评估任何已过期或现有的合约是否有租约,或是否载有租约。 |
我们没有重新评估任何过期或现有租约的租约类别。 |
我们没有重新评估任何过期或现有租约的初始直接成本。 |
事后实用权宜之计 | | 我们并没有选择事后实际的权宜之计,即容许在厘定租期及经营租契资产的减值时,采用事后的方法。 |
租赁和非租赁部分的分离 | | 我们选择制定一项会计政策,将租赁和非租赁部分作为我国房地产资产类别的单一组成部分。 |
短期政策 | | 我们选择制定短期租赁例外政策,允许我们不对短期租约(即12个月或更短的租约)适用新标准的承认要求。 |
本标准于2019年第一季度采用,从而确认了经营租赁的使用权资产和租赁负债。$1,110百万和$1,138百万分别由预先存在的递延租金和预付租金构成的差额。通过对股东权益综合报表的影响无关紧要。关于我们租约的进一步讨论,见附注4。
附注2-债务
银行信贷贷款
2018年8月31日,我们进入了$700百万 五-年无担保信贷安排(“2018年信贷协议”),取代我们于2011年7月签订的、最近于2015年5月修订的信贷安排(“2011年信贷协议”)。2018年信用协议将于2023年8月31日到期。在我们加入2018年信用协议时,我们支付了银行费用和其他费用,总额为$1.5百万,按2018年信用协议的期限摊销。
2018年信贷协议下的借款可用于一般公司用途、周转资金和偿还某些债务。2018年信贷协议包括$30百万周转贷款分限额$75百万信用证分限额,a$75百万向外国借款人提供贷款的分限额,以及$200百万可选货币分限额。将2018年“信用协议”下的利率、定价和费用调整为基于我们的债务评级。2018年“信用协议”允许我们从多个利率选项中选择每笔借款的利率。利率选择通常来自最优惠利率或libor。我们可以提前偿还根据2018年信贷协议提供的循环贷款。2018年的“2018年信贷协议”包含金融和其他契约,包括但不限于对负债、留置权和投资的限制,以及维持两种财务比率--杠杆比率和固定收费覆盖率。此外,我们受跨违约条款相关的合成租赁,我们在加州的新配送中心。违反任何一项公约都可能导致2018年“信贷协议”规定的违约,这将使放款人限制我们进一步获得2018年贷款和信用证贷款协议的能力,并要求立即偿还2018年“信贷协议”规定的任何未偿还贷款。2019年8月3日,我们有$467.8百万根据2018年信贷协议未偿还的借款,$16.1百万已承诺支付未付信用证,$216.1百万根据2018年信贷协议提供。
后续事件-安全设备术语说明
2019年8月7日,我们进入了$70百万定期票据协议,这是由我们的新加州配送中心的设备。本票据的初始期限将于2024年5月7日届满。我们被要求按月支付这张分期偿还票据的期限,并允许我们在任何时候预付该票据。这张钞票的利率是3.3%。我们用担保票据中的资金来偿还2018年信贷协议下的未偿借款,我们以前用于在我们新的加州配送中心购买和组装设备。
附注3-公允价值计量
关于我们的无保留递延补偿计划,我们有共同基金投资$32.6百万和$31.6百万在…2019年8月3日和2019年2月2日分别记录在其他资产中。这些投资被归类为交易证券,并按公允价值入账。共同基金投资的公允价值是公允价值等级下的一级估值,因为每只基金的每股市场报价都在活跃的市场上。
2018年信用协议下我们长期债务的公允价值是根据相同或类似债券的市场报价以及类似工具的当前利率来估算的。这些公允价值计量被归类为公允价值层次结构中的第二级。鉴于长期债务的利率特征和相对较短的到期期限,这些工具的账面价值接近公允价值。
应收账款和应付账款的账面价值接近公允价值,因为这些项目的期限相对较短。
附注4-租赁
我们决定协议一开始是否包含租约。我们的租赁财产包括我们的零售商店,我们的公司办公室,和某些信息技术,商店保安,和其他办公设备。我们的某些商店租约有租金升级和/或有租户津贴或其他租赁奖励,这是固定的性质,并包括在我们的计算使用权资产。我们的某些商店租赁提供或有租金,这是作为可变成本,而不包括在我们的计算使用权资产。我们的许多商店租约要求我们支付我们适用的部分房地产税,资产管理和财产保险,这是作为可变成本记录,不包括在我们计算的使用权资产,但某些固定的资产管理费用是不可变的。我们的许多租约都包含了期权条款,包括续订、延长原有期限、或在某些销售门槛未达到的情况下终止租赁。我们已评估这些条款的合理确定性,以确定适当的租约期限。我们的租赁协议不包含实质性的剩余价值担保(不包括下文讨论的综合租赁安排)、限制或契约。
2017年11月,我们为加州一个新的配送中心签订了一项综合租赁协议。本租约的有效期由2019年第二季开始,并于2019年第二季届满。五年。根据先前的会计准则,由于某些施工期间的考虑,这一租赁被列为资本租赁;因此,它反映在我们的资产负债表和我们未来的最低租赁义务披露中。由于租约于2019年第二季度开始,我们对协议的租赁分类进行了评估,并确定这是ASC 842项下的经营租赁;因此,截至2019年8月3日,该租约被列入我们的运营租赁使用权资产和经营租赁负债表。在此期间,每年的租金约为700万美元。此外,这一安排包括剩余价值保证。
租约在我们的综合资产负债表中记录如下:
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| | | | |
租赁 | 资产负债表定位 | 2019年8月3日 |
资产 | | (单位:千) |
操作 | 经营租赁使用权资产 | $ | 1,208,349 |
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金融 | 财产和设备-净额 | 80,578 |
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总使用权资产 | | $ | 1,288,927 |
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负债 | | |
电流 | | |
操作 | 当期经营租赁负债 | $ | 239,592 |
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金融 | 应计业务费用 | 75,211 |
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非电流 | | |
操作 | 非流动经营租赁负债 | 1,021,130 |
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金融 | 其他负债 | 6,631 |
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租赁负债总额 | $ | 1,342,564 |
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租赁费用的构成部分如下:
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| | | | | | | | |
| 业务报表和综合收入地点 | 第二季度 | | 年代久远 |
租赁成本 | 2019 | | 2019 |
| | (单位:千) |
经营租赁成本 | 销售和行政费用 | $ | 73,863 |
| | $ | 143,049 |
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融资租赁成本 | | | | |
租赁资产摊销 | 折旧 | 988 |
| | 1,976 |
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租赁负债利息 | 利息费用 | 120 |
| | 252 |
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短期租赁费用 | 销售和行政费用 | 1,505 |
| | 3,083 |
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可变租赁成本 | 销售和行政费用 | 87 |
| | 219 |
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租赁费用总额 | $ | 76,563 |
| | $ | 148,579 |
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租赁负债到期日2019年8月3日,如下:
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| | | | | | | |
财政年度 | 经营租赁 | | 融资租赁 |
2019年(不包括2019年第一和第二季度) | $ | 146,028 |
| | $ | 5,436 |
|
2020 | 274,928 |
| | 74,713 |
|
2021 | 239,318 |
| | 3,338 |
|
2022 | 200,988 |
| | 610 |
|
2023 | 166,300 |
| | 117 |
|
此后 | 415,526 |
| | 71 |
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租赁付款总额 | $ | 1,443,088 |
| | $ | 84,285 |
|
减现值折扣额 | $ | (182,366 | ) | | $ | (2,443 | ) |
租赁负债现值 | $ | 1,260,722 |
| | $ | 81,842 |
|
在2019年第二季度,我们行使了我们的选择,开始购买我们的公司总部财产,我们目前正在租赁。这一合同修改要求我们重新评估我们的租赁分类,重新评估的结果是确定租赁类别从经营租赁改为融资租赁,这导致上表中我们的融资租赁支付总额大幅增加。我们致力于在2020年第二季度开始前完成物业的购买。此外,我们已经开始销售我们目前运作的加州配送中心,该中心正在被我们新租赁的加州配送中心所取代。我们预计销售我们目前运营的加州配送中心将获得可观的收益。
我们的经营租赁的租赁期限和折现率为2019年8月3日情况如下:
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| | |
| (2019年8月3日) |
加权平均剩余租约期限(年份) | 6.8 |
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加权平均贴现率 | 4.3 | % |
我们的加权平均贴现率是我们的估计增量借款率,假设有担保借款,依据的是在采用标准时的剩余租赁期限或租赁期期望值被修改的期间。我们的融资租赁,以及相关的剩余租赁期限和贴现率,是微不足道的,不包括我们的公司总部财产以上讨论。
与采用ASC 842之前的期间有关的披露,租约
在ASC 840下,租赁,截至2019年2月2日,租赁的最低租赁承诺(不包括封闭式商店租赁、房地产税、CAM和财产保险)以及所有资本租赁的预定付款如下:
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财政年度 | 经营租赁 | | 资本租赁 |
2019年(整整12个月) | $ | 279,844 |
| | $ | 9,050 |
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2020 | 244,978 |
| | 10,815 |
|
2021 | 204,362 |
| | 9,725 |
|
2022 | 159,479 |
| | 6,992 |
|
2023 | 120,023 |
| | 6,512 |
|
此后 | 310,474 |
| | 127,864 |
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租赁付款总额 | $ | 1,319,160 |
| | $ | 170,958 |
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减现值折扣额 | | | $ | (14,758 | ) |
租赁负债现值 | | | $ | 156,200 |
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附注5-股东权益
每股收益
为计算每股基本收益和稀释收益,不需要对已发行的加权平均普通股作出调整。在…2019年8月3日不包括截至2019年8月3日尚未达到最低适用业绩条件的每股业绩单位未达到的未发行证券,以及抗稀释股票期权和限制性股票单位。2018年8月4日,除反稀释股票期权、限制性股票单位和业绩股以外,没有任何未发行证券被排除在每股收益计算之外。为第二四分之一2019和2018,有0.2百万和0.1百万股票期权,分别是根据国库券法确定并排除在稀释收益计算之外的具有抗稀释作用的未偿还股票期权。有0.2百万截至2019年,股票期权是抗稀释的,而截至2018年,未偿还的抗稀释期权被确定为非实质性的。反稀释性股票期权一般包括未发行股票期权,其每股行使价格大于我们普通股在每一时期的加权平均市场价格。根据国库券法,反稀释股票期权、限制性股票单位和业绩股被排除在计算之外,因为它们减少了已发行的稀释股份的数量。根据国库券法确定的具有抗稀释作用的限制股和业绩股是:0.5百万和0.2百万为第二四分之一2019和2018分别。根据国库券法确定的具有抗稀释作用的限制股和业绩股是:0.4百万和0.1百万分别为2019年和2018年。
分享回购计划
在2019年3月6日,我们的董事会(“董事会”)批准了一个股票回购计划,规定回购$50百万我们的普通股(“2019年回购计划”)。2019年回购计划在2019年第二季度已经用尽。
第二季度2019,我们大约获得了0.1百万我们已发行的普通股$2.0百万根据2019年回购计划。今年至今2019,我们大约获得了1.3百万我们已发行的普通股$50.0百万根据2019年回购计划。
股利
公司在季度期内宣布并支付每股现金红利如下:
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| 股利 每股 | | 申报金额 | | 已付数额 |
2019: | | | (单位:千) | | (单位:千) |
第一季度 | $ | 0.30 |
| | $ | 12,206 |
| | $ | 13,197 |
|
第二季度 | $ | 0.30 |
| | $ | 12,196 |
| | $ | 11,718 |
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共计 | $ | 0.60 |
| | $ | 24,402 |
| | $ | 24,915 |
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| | | | | |
所申报的股利数额,可与因授予限制性股票奖励、限制性股票单位和业绩股份单位而在一段时期内支付的股利数额不同。未来股息的支付将由我们的董事会酌情决定,并将取决于我们的财务状况、业务结果、资本要求、遵守适用的法律和协议以及董事会认为相关的任何其他因素。
附注6-股份计划
根据股东批准的股权补偿计划,我们发放了非合格股票期权、限制性股票奖励、限制性股票单位和业绩股。我们的限制性股票单位和业绩股份单位,如下所述,作为非既得股入账,并作为非既得股报告。我们确认了股份补偿费用。$4.2百万和$5.0百万在第二四分之一2019而第二四分之一2018分别$8.6百万和$17.2百万分别为2019年和2018年。
非归属限制股
下表汇总了2019年迄今非归属限制性股票单位的活动:
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| | | | | |
| 股份数目 | 加权平均批予-每股日公允价值 |
截至2019年2月2日已发行的非归属限制性股票单位 | 483,182 |
| $ | 46.50 |
|
获批 | 333,222 |
| 36.45 |
|
既得利益 | (141,820 | ) | 47.72 |
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被没收 | (20,418 | ) | 42.73 |
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截至2019年5月4日已发行的非归属限制性股票单位 | 654,166 |
| $ | 41.25 |
|
获批 | 46,487 |
| 27.86 |
|
既得利益 | (12,509 | ) | 40.74 |
|
被没收 | (9,110 | ) | 40.43 |
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截至2019年8月3日已发行的非归属限制性股票单位 | 679,034 |
| $ | 40.35 |
|
2019年至今批出的非归属受限制股票单位,一般归属及按应课差饷计算。三年从授予日期起,如果达到了某些最低财务业绩目标,并且在归属日期之前,我们仍然雇用该被授权人。
授予非雇员董事的非归属股份单位
2019年第二季度,11,6322018年我们董事会非雇员成员在2019年股东年会(“2019年年度会议”)之前的交易日被授予的限制性股票单位的普通股。这些单位是董事会非雇员成员年度薪酬的一部分。此外,在2019年第二季度,我们的董事会主席收到了年度限制性股票单位赠款,其授予日期公允价值约为$210,000。在2019年年会上当选为本公司董事会成员的其余非雇员每人每年都收到一笔限制性股票单位补助金,其授予日期公允价值约为$145,000。2019年限制性股票单位将归属于(1)2020年股东大会前的交易日,或(2)非雇员董事死亡或残疾的交易日。但是,如果非雇员董事在任何归属事件发生前停止在本公司董事会任职,则限制股将不予归属。
业绩份额单位
在到目前为止的2019年,我们向某些管理人员发放了业绩份额单位(“PSU”),如果在三年的业绩期间内实现了某些财务业绩目标,并且在业绩期间被我们保留雇用的话,我们就会授予业绩份额单位(“PSU”)。在本财政年度的第一季度,每一财政年度的财务业绩目标将由董事会赔偿委员会批准。
由于制订财务表现目标所采用的程序,我们只会在把奖励计划第三个财政年度的财务表现目标告知获奖者时,才能符合为私人机构单位订定资助日期的规定,然后才会触发服务开始日期、奖励的公允价值,以及有关的费用确认期。如果我们在三年业绩期内达到适用的财务业绩目标,而我们在业绩期结束时仍雇用该受赠方,则PSU将在我们提交业绩期最后一个财政年度的表10-K的年度报告之后的第一个交易日归属于PSU。
我们已开始或预期开始确认与PSU有关的费用如下:
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| | | | | |
发行年份 | 截至2019年8月3日仍未完成的PSU | 实际批准日期 | 预期估值(赠款)日期 | 实际或预期费用期间 |
2016 | 6,775 |
| 2018年3月 | | 2018年财政 |
2017 | 205,420 |
| 2019年3月 | | 2019财政年度 |
2018 | 219,378 |
| | 2020年3月 | 2020年财政 |
2019 | 317,832 |
| | 2021年3月 | 2021财政年度 |
共计 | 749,405 |
| | | |
在PSU归属时分配的股份数量取决于三年业绩期间与赔偿委员会确定的绩效指标相比较的平均业绩,并可能导致分配数量大于或少于授予协议中规定的PSU数量的股份。在…2019年8月3日,我们估计,平均绩效低于2017年发布的PSU设定的目标,但高于归属的最低目标。我们认识到$1.0百万和$2.6百万分别于2019年第二季度和2018年第二季度$2.2百万和$11.2百万在截至目前的2019年和2018年,与PSU相关的基于股票的薪酬支出。
下表汇总了2019年迄今与PSU有关的活动:
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| 单位数 | 加权平均批予-每股日公允价值 |
截至2019年2月2日仍未完成的PSU | 282,083 |
| $ | 55.67 |
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获批 | 217,518 |
| 31.89 |
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既得利益 | (275,308 | ) | 55.67 |
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被没收 | (8,144 | ) | 31.89 |
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截至2019年5月4日仍未完成的PSU | 216,149 |
| $ | 32.51 |
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获批 | — |
| — |
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既得利益 | — |
| — |
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被没收 | (3,954 | ) | 31.89 |
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截至2019年8月3日仍未完成的PSU | 212,195 |
| $ | 32.52 |
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股票期权
下表汇总了2019年迄今的股票期权活动:
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| | | | | | | | | |
| 选项数 | 加权平均每股行使价格 | 加权平均剩余合同期限(年份) | 总内禀值(千秒) |
2019年2月2日未发行股票期权 | 237,501 |
| $ | 38.30 |
| | |
行使 | (6,250 | ) | 32.04 |
| | |
被没收 | (77,500 | ) | 43.85 |
| | |
2019年5月4日未发行股票期权 | 153,751 |
| $ | 35.76 |
| 0.9 | $ | 288 |
|
行使 | — |
| — |
| | |
被没收 | — |
| — |
| | |
2019年8月3日未发行股票期权 | 153,751 |
| $ | 35.76 |
| 0.6 | $ | — |
|
归属或预计于2019年8月3日归属 | 153,751 |
| $ | 35.76 |
| 0.6 | $ | — |
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可在2019年8月3日运动 | 153,751 |
| $ | 35.76 |
| 0.6 | $ | — |
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前几年授予的股票期权授予第一批股票的数额相等。四授予日期周年纪念及合约条款七年.
下列活动发生在我们的股票计划所显示的各期内:
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| | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 年代久远 |
(单位:千) | 2019 | 2018 | | 2019 | 2018 |
行使股票期权的内在价值总额 | $ | — |
| $ | — |
| | $ | 42 |
| $ | 8 |
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受限制股票的公允价值总额 | 341 |
| 943 |
| | 5,383 |
| 18,188 |
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已获实绩股份的公允价值总额 | $ | — |
| $ | 109 |
| | $ | 9,706 |
| $ | 12,792 |
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2018年和2019年发布的所有未付股票赔偿金(不包括PSU)的未赚补偿费总额2019年8月3日大约$20.9百万这一补偿成本预计将在2022年3月之前根据现有的归属条款确认,加权平均剩余费用确认期约为2022年3月。2.0年数从…2019年8月3日.
附注7-所得税
我们已根据(1)预期现金及非现金结算或不确定税额的支付,以及(2)未获确认的税务利益的适用法定时效失效,估计到2020年5月2日为止,未获确认的税务利益会有合理的净变动。$5.0百万.基本实际结果可能与这一估计大不相同。
附注8-意外开支
加州工资和工时问题
我们目前正在为加州的四起所谓的工资和工时集体诉讼和几起个人代表诉讼辩护,其中绝大多数是自2018年1月以来提出的。这些案件是由各种目前和/或前加州同事提出的,指控他们违反了加州的工资和工时法。在2019年第一季度进一步审议这些事项,包括针对其他零售商的案件结果后,我们确定了这些事项可能造成的损失,并记录了以下内容,增加了诉讼的应计金额。$7.3百万费用是我们对这些事情的最好估计。自2019年第一季度末以来,我们在每一次集体诉讼中都达成了初步和解,但须经最后文件和法院批准。我们打算对其余诉讼中提出的指控进行有力的辩护。我们认为现行的诉讼应计制仍然是适当的。
其他事项
我们参与在正常业务过程中发生的其他法律诉讼和索赔。我们目前认为,每一项此类行动和要求都将得到解决,而不会对我们的财务状况、经营结果或流动性产生实质性影响。然而,诉讼涉及不确定因素。未来的发展可能导致这些行动或索赔对我们的财务状况、经营结果和流动性产生重大影响。
附注9-重组成本
在2019年3月,我们宣布了一项转型重组计划,以推动我们的净销售额增长,并降低我们业务内部的成本。我们期望通过改进减价和商品管理、减少管理层、优化商店劳动力、提高供应链效率和降低集中化成本,从这一举措中节省成本。当我们实施这项计划时,我们已支付了前期费用,包括雇员遣散费和顾问费,并支付了执行这项计划的款项。
我们$15.3百万在2019年第一季度与我们的转型重组计划相关的费用中,这些费用记录在销售和行政费用中。我们额外支付了一笔$19.5百万2019年第二季度与我们的转型重组计划相关的成本。我们估计我们还会多付一笔$1百万到$5百万2019年剩余时间的费用与我们的转型重组倡议有关,该倡议将主要侧重于咨询费。
与遣散费和离职后福利有关的负债在2019年迄今的年度内记录在应计业务费用中,其变动情况如下(千):
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| | | | |
2019年2月2日结余 | | $ | — |
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收费 | | 7,253 |
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付款 | | (803 | ) |
其他 | | — |
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2019年5月4日结余 | | $ | 6,450 |
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收费 | | 7,344 |
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付款 | | (1,882 | ) |
其他 | | (1,182 | ) |
2019年8月3日结余 | | $ | 10,730 |
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附注10-业务部门数据
我们使用以下七种商品类别,它们与我们对商品净销售额的内部管理和报告相匹配:食品、消费品、软家庭、硬家、家具、季节性产品和电子产品、玩具和配件。食品类别包括我们的饮料和食品,糖果和小吃,和特色食品部门。耗材类别包括我们的健康,美容和化妆品,塑料,纸张,化学和宠物部门。软家居类别包括家居装饰,框架,时装床上用品,实用被褥,浴室,橱窗,装饰纺织品,家居组织和区域地毯部门。硬家庭类别包括我们的小家电,桌面,食品准备,文具,贺卡,和家庭维护部门。家具类别包括我们的室内装潢,床垫,准备装配,和箱子的货物部门.季节类别包括我们的草坪和花园,夏天,圣诞节和其他节日部门。电子,玩具和配件类别包括我们的电子,珠宝,袜子,玩具部门。
我们定期评估,并对我们的产品等级做小调整,这可能影响我们的商品类别的汇总。我们的财务报告程序使用最新的产品层次结构,按商品类别报告所有所述期间的净销售额。因此,与以前报告的数额相比,按商品类别分列的销售净额可能略有改叙。
下表按商品类别列出销售净额:
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度 | | 年代久远 |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
家具 | | $ | 303,358 |
| | $ | 271,172 |
| | $ | 687,255 |
| | $ | 627,573 |
|
季节性 | | 246,106 |
| | 241,972 |
| | 429,597 |
| | 417,573 |
|
消耗品 | | 196,955 |
| | 192,701 |
| | 383,457 |
| | 378,735 |
|
软家 | | 190,767 |
| | 182,796 |
| | 399,904 |
| | 382,522 |
|
食物 | | 169,157 |
| | 174,511 |
| | 350,282 |
| | 363,935 |
|
硬家 | | 81,891 |
| | 91,955 |
| | 163,751 |
| | 179,641 |
|
电子、玩具及配件 | | 64,180 |
| | 67,062 |
| | 133,964 |
| | 140,173 |
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主要净销售额 | | $ | 1,252,414 |
| | $ | 1,222,169 |
| | $ | 2,548,210 |
| | $ | 2,490,152 |
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附注11-衍生仪器
我们签订衍生工具,特别是项圈合同,以减轻我们与柴油价格市场波动有关的风险。这些合约被严格用来限制我们的风险敞口,而不是作为投机交易。我们与柴油相关的衍生工具不符合现金流量对冲会计的要求。因此,我们与柴油相关的衍生工具将被标出市场,以确定其公允价值,相关损益将在我们的综合经营报表和综合收益表中目前在其他收入(费用)中确认。
我们尚未完成的衍生工具合约包括:
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(单位:千) | 2019年8月3日 | | 2019年2月2日 |
柴油衣领(以加仑计) | 5,400 |
| | 7,200 |
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我们未履行的衍生工具合约的公允价值如下:
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(单位:千) | | 资产(负债) |
衍生仪器 | 资产负债表定位 | 2019年8月3日 | | 2019年2月2日 |
柴油套 | 其他流动资产 | $ | 308 |
| | $ | 523 |
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| 其他资产 | 455 |
| | 203 |
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| 应计业务费用 | (475 | ) | | (586 | ) |
| 其他负债 | (821 | ) | | (825 | ) |
总衍生工具 | $ | (533 | ) | | $ | (685 | ) |
衍生工具对综合业务报表和综合收入的影响如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收益数额(损失) |
(单位:千) | | 第二季度 | | 年代久远 |
衍生仪器 | 业务报表和综合收入地点 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
柴油套 | | | | | | | | |
实现 | 其他收入(费用) | $ | 22 |
| | $ | 118 |
| | $ | (25 | ) | | $ | 125 |
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未实现 | 其他收入(费用) | (819 | ) | | 33 |
| | 153 |
| | 562 |
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总衍生工具 | $ | (797 | ) | | $ | 151 |
| | $ | 128 |
| | $ | 687 |
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我们的衍生工具的公允价值是使用可观察的来自共同报价市场的输入来确定的。这些公允价值计量被归类为公允价值层次结构中的第二级。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
关于1995年私人证券诉讼改革“安全港规定”前瞻性陈述的告诫性声明
1995年“私人证券诉讼改革法”(“法案”)为前瞻性陈述提供了一个安全港,以鼓励公司提供前瞻性信息,只要这些声明被确定为前瞻性,并附有有意义的警告声明,指出可能导致实际结果与声明中讨论的结果大不相同的重要因素。我们希望利用该法的“安全港”条款。
本报告中的某些陈述是该法所指的前瞻性声明,这些声明旨在符合该法规定的安全港的保护条件。“预期”、“估计”、“预期”、“客观”、“目标”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”、“意志”、“应该”、“可能”、“目标”、“预测”、“指导”、“展望”和类似的表述通常会识别前瞻性的表述。同样,对我们的目标、战略、计划、目标或指标的描述也是前瞻性的陈述.前瞻性报表涉及管理层对未来事件和趋势的期望,包括对未来经营业绩或事件以及预计销售、收益、资本支出和业务战略表示乐观或悲观的表述。前瞻性陈述是基于一些关于未来情况的假设,这些假设最终可能被证明是不准确的。前瞻性报表是并将以管理层当时对未来事件和经营业绩的看法和假设为基础,并且只适用于此类报表的日期。虽然我们相信前瞻性报表所表达的期望是基于我们知识范围内的合理假设,但前瞻性报表本质上涉及风险、不确定因素和其他因素,其中任何一种或多种因素都可能对我们的业务、财务状况、运营结果或流动性产生重大影响。
我们在本报告和其他报告和新闻稿中所作的前瞻性陈述并不能保证今后的业绩,而且实际结果可能与这些前瞻性报表中讨论的结果大相径庭,这些因素包括但不限于目前的经济和信贷状况、货物成本、我们无法成功执行战略举措、竞争压力、对我们和客户的经济压力、品牌关闭商品的供应、贸易限制、货运成本、我们最近关于表10-K的“风险因素”一节中讨论的风险,以及在我们向证券交易委员会提交的其他文件中不时讨论的其他因素,包括表格10-Q的季度报告和表格8-K的当前报告。本报告应与此类文件一起阅读,在评估前瞻性报表时,您应仔细考虑所有这些风险、不确定性和其他因素。
读者被告诫不要过分依赖前瞻性的陈述,因为这些陈述只在发表日期时才会发表。我们不承担公开更新前瞻性声明的义务,无论是由于新的信息、未来事件还是其他原因。然而,我们建议读者参考我们在公开声明和证交会文件中对相关问题所作的进一步披露。
概述
下文所述的讨论和分析应与所附的合并财务报表和相关附注一并阅读,说明中所界定的每一用语在本项目和本报告的其余部分都有相同的含义。
以下为第二季的统计结果:2019与第二季的经营表现比较时,我们相信这是我们经营表现的主要指标。2018:
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• | 包括电子商务在内的至少15个月营业商店的可比销售额增长了1,440万美元,增幅为1.2%。 |
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• | 毛利率美元增加680万美元,而毛利率下降40基点39.8%净销售额。 |
| |
• | 销售和行政费用增加2 840万美元.销售、销售和管理费用占净销售额的百分比增加140基点36.3%净销售额。 |
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• | 稀释后每股收益降至$0.16每股$0.59每股。 |
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• | 存货增加2.3%,或1 990万美元,到8.741亿美元从第二季度开始2018. |
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• | 我们在2019年第二季度宣布并支付了每股0.30美元的季度现金股息,与2018年第二季度每股0.30美元的季度现金股息一致。 |
有关我们的运营结果的更多细节,请参见下面的讨论和分析。
商店
下表显示了今年迄今开放和关闭的商店。2019到目前为止2018:
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| | 2019 | 2018 |
本财政年度开始营业的商店 | 1,401 |
| 1,416 |
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在此期间开设的商店 | 29 |
| 5 |
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在此期间关闭的商店 | (19 | ) | (6 | ) |
| 在此期间结束时营业的商店 | 1,411 |
| 1,415 |
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我们预计在2019年期间将开设大约52家门店,并关闭大约47家门店。
行动结果
下表比较了我们的综合业务报表的组成部分和综合收入占每个期末净销售额的百分比:
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| 第二季度 | 年代久远 |
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
净销售额 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % |
销售成本(不包括下文单独列出的折旧费用) | 60.2 |
| 59.8 |
| 60.1 |
| 59.7 |
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毛利率 | 39.8 |
| 40.2 |
| 39.9 |
| 40.3 |
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销售和行政费用 | 36.3 |
| 34.9 |
| 35.9 |
| 34.7 |
|
折旧费用 | 2.4 |
| 2.5 |
| 2.5 |
| 2.4 |
|
经营利润 | 1.1 |
| 2.8 |
| 1.5 |
| 3.2 |
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利息费用 | (0.4 | ) | (0.2 | ) | (0.3 | ) | (0.2 | ) |
其他收入(费用) | (0.1 | ) | 0.0 |
| 0.0 |
| 0.0 |
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所得税前收入 | 0.6 |
| 2.6 |
| 1.2 |
| 3.1 |
|
所得税费用 | 0.1 |
| 0.6 |
| 0.4 |
| 0.8 |
|
净收益 | 0.5 | % | 2.0 | % | 0.9 | % | 2.2 | % |
第二季度2019与第二季度相比2018
净销售额
年第二季度按商品类别分列的净销售额(以美元和占净销售额总额的百分比)、净销售额变化(以美元和百分比计)和可比商店销售额(“comp”或“comps”)2019与第二季度相比2018情况如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第二季度 |
(千美元) | 2019 | | 2018 | | 变化 | | 复配 |
家具 | $ | 303,358 |
| 24.2 | % | | $ | 271,172 |
| 22.2 | % | | $ | 32,186 |
| 11.9 | % | | 9.1 | % |
季节性 | 246,106 |
| 19.7 |
| | 241,972 |
| 19.8 |
| | 4,134 |
| 1.7 |
| | 0.8 |
|
消耗品 | 196,955 |
| 15.7 |
| | 192,701 |
| 15.8 |
| | 4,254 |
| 2.2 |
| | 1.9 |
|
软家 | 190,767 |
| 15.2 |
| | 182,796 |
| 14.9 |
| | 7,971 |
| 4.4 |
| | 2.9 |
|
食物 | 169,157 |
| 13.6 |
| | 174,511 |
| 14.3 |
| | (5,354 | ) | (3.1 | ) | | (3.3 | ) |
硬家 | 81,891 |
| 6.5 |
| | 91,955 |
| 7.5 |
| | (10,064 | ) | (10.9 | ) | | (11.6 | ) |
电子、玩具及配件 | 64,180 |
| 5.1 |
| | 67,062 |
| 5.5 |
| | (2,882 | ) | (4.3 | ) | | (6.4 | ) |
主要净销售额 | $ | 1,252,414 |
| 100.0 | % | | $ | 1,222,169 |
| 100.0 | % | | $ | 30,245 |
| 2.5 | % | | 1.2 | % |
我们定期评估,并对我们的产品等级做小调整,这可能影响我们的商品类别的汇总。我们的财务报告程序使用最新的产品层次结构,按商品类别报告所有所述期间的净销售额。因此,与以前报告的数额相比,按商品类别分列的销售净额可能略有改叙。
净销售额增加3 020万美元,或2.5%,到12.524亿美元第二季度2019,与12.222亿美元第二季度2018.class=‘class 1’>净销售额的增加部分是由于我们的公司增加了1.2%,净销售额增加了1,440万美元。此外,我们不可比拟的商店销售额增加了1580万美元的净销售额.虽然我们在2019年第二季度末净减少了四家商店,而2018年第二季度末开张的商店数量却减少了4家,但我们新的和重新安置的商店的生产力大大超过了我们关闭的商店的生产力。我们的公司是根据至少15个月营业的所有商店的结果计算的,加上我们的电子商务净销售额。
与2018年第二季度相比,我们的家具、季节性、软性家居和消费品类商品类别在2019年第二季度实现了净销售额和正面比较:
| |
• | 我们的家具这类产品在2019年第二季度的净销售额和销量均有增长,主要是由室内装潢、箱包和床垫部门推动的。装潢和箱包部的新鲜感继续吸引着我们的核心客户詹妮弗。 |
| |
• | 我们的季节性在夏季以及草坪和花园部门的推动下,类别的净销售额和业绩有所增加,原因是质量和品种范围扩大,以及由于2019年第二季度早期天气变化而实施的价格和促销变化。 |
| |
• | 我们公司的净销售额和销售额的增加软家这一类别主要归因于家庭主任、家庭组织和地板部门,因为我们通过存储未来的转换,逐步扩大了在这一类别中的空间分配。 |
| |
• | 我们的消耗品类别的净销售额和公司都经历了增长,由客房管理,纸张,宠物,以及我们的健康,美容和化妆品部门。客房部的增加受到新的日常用品和品牌产品的严重影响。 |
我们的家具、季节性、软性家居和耗材商品类别的净销售额和正面产品的增长被我们的食品、硬家、电子、玩具和配件商品类别的负净销售额和复合产品部分抵消:
| |
• | 我们的食物类别经历了公司和净销售额的下降,主要是因为我们的主食供应面临竞争压力。虽然我们的食品公司在2019年第二季度为负值,但与2019年第一季度相比确实有所改善,因为我们逐渐开始感受到2019年第二季度前发生的商品类别重新调整的影响。 |
| |
• | 我们的硬家和电子、玩具及配件 类别的净销售额和负值的减少主要是由于有意缩小种类,因为我们通过存储未来的转换逐渐减少了从这些类别的空间分配。此外,在2019年第二季度,我们的贺卡发行也受到了“硬家”的影响。 |
毛利率
毛利美元增加680万美元(1.4%)4.982亿美元第二季度2019,与4.914亿美元第二季度2018.毛利率美元增加的主要原因是净销售额增加,毛利率美元增加了1 220万美元。毛利率占净销售额的百分比下降40个基点至39.8%第二季度2019相比较40.2%第二季度2018。毛利率下降的主要原因是促销销售的减价率较高,但与2018年第二季度相比,最初的涨幅有所提高,部分抵消了这一跌幅。
销售和管理费用
销售和行政费用是4.55亿美元第二季度2019,与4.266亿美元第二季度2018.销售和行政费用增加2,840万美元是由2019年第一季度宣布的与我们的转型重组计划有关的费用1,950万美元、与商店有关的占用费用850万美元和累积奖金费用410万美元推动的,其中一部分由自我保险费用240万美元和与商店有关的工资单减少150万美元所抵消。与我们转型重组相关的成本包括咨询费用和员工离职费用,这些费用集中在我们的商店组织中,发生在2019年第二季度。2019年第二季度与商店有关的入住率上升,主要是由于采用了新的租赁会计准则,2018年末我们更新的商店的正常租金上涨,以及一些早期商店关闭的影响。累计奖金支出增加的原因是,2019年第二季度的业绩相对于我们的季度和年度运营计划而言,相对于2018年第二季度的业绩,相对于我们的季度和年度运营计划而言,表现更为强劲。2019年第二季度,自保费用下降,主要原因是工人补偿和一般责任索赔减少。2019年第二季度与商店有关的工资减少主要是由于我们商店的库存收入减少,以及2018年第二季度以来净减少4家商店。
在净销售、销售和行政费用中所占百分比增加了140个基点。36.3%第二季度2019相比较34.9%第二季度2018.
折旧费用
折旧费用减少50万美元3 000万美元第二季度2019,与3 050万美元第二季度2018。折旧费占销售额的百分比与2018年第二季度相比下降了10个基点。减少的主要原因是我们对租赁设备的改进、固定装置和设备的使用寿命的会计估计发生了变化。我们延长了我们的估计使用寿命的商店,我们已经转换为我们的存储未来的概念,以更准确地反映我们的预期使用期限和平均剩余租赁期限。费用的减少被我们对未来概念商店的持续投资部分抵消了,这是通过改造和新建商店来实现的。
利息费用
利息费用460万美元第二季度2019,与240万美元第二季度2018。利息开支的增加,是由于过去12个月平均借款总额增加及利率上升所致。年第二季的平均借款总额(包括融资及资本租赁)为4.821亿元。2019第二季的平均借款总额为2.916亿元2018。平均借款总额(包括融资租赁)的增加是由2018年“信贷协议”规定的平均循环债务余额增加1.953亿美元推动的,2019年开始,债务余额比2018年年初高出1.743亿美元。债务余额增加的主要原因是过去12个月资本支出增加。我们的循环债务的平均利率受到libor利率上升的影响,因为我们2011年的信贷协议和2018年的信贷协议都是以libor为基础的,而且2018年第四季度我们的信用评级有所降低。
其他收入(费用)
其他收入(费用)(0.8)百万美元第二季度2019,与10万美元第二季度2018。这一变化是由我们的柴油套期保值合同推动的,因为我们确认了2019年第二季度由于远期燃料价格下跌而出现的未实现损失。
所得税
有效所得税税率第二四分之一2019而第二四分之一2018分别为21.1%和24.6%。实际所得税税率下降的主要原因是,有利的国家税收结算活动有所增加,但部分抵消了非扣减费用的增加。此外,2019年第二季度的实际所得税税率受到所得税前总收入低于2018年第二季度的影响。
年代久远2019与今年相比2018
净销售额
按商品类别分列的销售净额(单位:美元和占总净销售额的百分比)年代久远 2019而年代久远 2018的净销售额(单位:美元和百分比)和公司(百分比)的变化。年代久远 2019与年代久远 2018情况如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
年代久远 |
(千美元) | 2019 | | 2018 | | 变化 | | 复配 |
家具 | $ | 687,255 |
| 27.0 | % | | $ | 627,573 |
| 25.2 | % | | $ | 59,682 |
| 9.5 | % | | 7.3 | % |
季节性 | 429,597 |
| 16.9 |
| | 417,573 |
| 16.8 |
| | 12,024 |
| 2.9 |
| | 2.1 |
|
软家 | 399,904 |
| 15.7 |
| | 382,522 |
| 15.4 |
| | 17,382 |
| 4.5 |
| | 3.4 |
|
消耗品 | 383,457 |
| 15.0 |
| | 378,735 |
| 15.2 |
| | 4,722 |
| 1.2 |
| | 1.2 |
|
食物 | 350,282 |
| 13.7 |
| | 363,935 |
| 14.6 |
| | (13,653 | ) | (3.8 | ) | | (3.7 | ) |
硬家 | 163,751 |
| 6.4 |
| | 179,641 |
| 7.2 |
| | (15,890 | ) | (8.8 | ) | | (9.3 | ) |
电子、玩具及配件 | 133,964 |
| 5.3 |
| | 140,173 |
| 5.6 |
| | (6,209 | ) | (4.4 | ) | | (6.2 | ) |
主要净销售额 | $ | 2,548,210 |
| 100.0 | % | | $ | 2,490,152 |
| 100.0 | % | | $ | 58,058 |
| 2.3 | % | | 1.4 | % |
净销售额增加5 810万美元,或2.3%25.482亿美元与之相比,到目前为止的2019年24.902亿美元到目前为止2018年。净销售额增加的主要原因是1.4%公司数量增加,净销售额增加3 260万美元。此外,尽管自2018年第二季度末以来四家门店的净减少,我们新的和搬迁的商店的生产力增加了2,550万美元的净销售额。
与2018年同期相比,我们的家具、季节性、软性家居和消耗品类商品类别在2019年迄今的净销售额和积极价格均有增长:
| |
• | 我们的家具类别的净销售额和公司在今年迄今的2019年,主要是由箱包货物,室内装潢和床垫部门。我们的核心客户,詹妮弗,继续响应我们的新的趋势正确的产品,特别是在室内装潢和箱包产品。此外,我们继续经历成长和接受我们的租赁融资提供. |
| |
• | 我们的季节性尽管2019年第二季度早期出现了天气方面的挑战,但类别的净销售额和销量有所增加,特别是在夏季以及草坪和花园部门。增加的原因是品种的质量提高和扩大,以及更积极的宣传活动。 |
| |
• | 我们公司的净销售额和销售额的增加软家这一类别主要归因于家居装饰、地板、浴室和家庭组织部门,反映出在我们今后改建的存储空间的扩大分配中所体现的质量、分类和价值的持续改善。 |
| |
• | 消耗品净销售额和公司均略有增长,主要原因是客房管理和卫生、美容和化妆品部门。客房部的增加受到一种新的品牌日常用品的严重影响。 |
我们的家具、季节性、软性家居和耗材商品类别的净销售额和正面产品的增长被我们的食品、硬家和电子、玩具及配件商品类别的负净销售额和复合产品部分抵消:
| |
• | 食物公司和净销售额下降的主要原因是我们的主食供应面临竞争压力。我们在2019年第一季度末进行了一次类别重置,希望在今年的剩余时间内产生趋势变化,我们的COMP从2019年第一季度到2019年第二季度略有改善。 |
| |
• | 负面影响和净销售额下降硬家这是由于我们在2019年第二季度将商店转变为未来概念商店的过程中逐渐减少了空间,并清算了我们的贺卡供应,部分抵消了我们桌面部门的正面业绩。 |
| |
• | 我们的电子、玩具及配件由于有意缩小种类,特别是在我们的电子部门,这类产品的净销售额减少了。 |
在2019年第三季度,我们预计类似的商店销售额将大致持平,而我们预计净销售额将增加,因为我们预计将继续从我们的新的和搬迁的商店中获得更高的生产率。
毛利率
毛利率美元增加1,390万美元,或1.4%,至10.173亿美元为年代久远 2019,与10.034亿美元为年代久远 2018.毛利率美元的增加主要是由于净销售额增加,毛利率美元增加了2 340万美元。毛利率占净销售额的百分比下降40个基点,至39.9%。年代久远 2019的比率为40.3%。年代久远 2018。毛利率下降主要是由于我们的贺卡部门库存减值600万美元(我们选择于2019年第一季度退出),以及由于2019年第二季度促销活动增加而降低的比率较高。毛利率的下降被比2018年同期更高的初始利润部分抵消。
就2019年第三季度而言,我们预计毛利率将略低于2018年第三季度,这主要是由于我们进入2018年第三季度夏季和草坪及花园库存状况略高于2018年第三季度,以及关税对我们商品成本的影响。
销售和管理费用
销售和行政费用是9.156亿美元为年代久远 2019,与8.647亿美元为年代久远 2018。销售和行政费用增加5 090万美元,原因是与我们于2019年3月宣布的转型重组计划有关的费用3 480万美元,与商店有关的占用费用1 410万美元,应计奖金费用1 210万美元,以及加利福尼亚州向我们提出的与雇员工资和工时索赔有关的估计费用730万美元,由自保费用730万美元部分抵消,此外,2018年迄今,我们前首席执行官的退休带来了700万美元的影响,以及我们2012年提交的与股东和衍生品诉讼事项和解相关的350万美元指控的影响。与我们转型重组相关的费用包括咨询费用和员工离职费用,分别涉及2019年第一季度和第二季度发生的公司总部和商店组织的费用。累积奖金支出的增加是由于2019年全年相对于我们的季度和年度运营计划表现更强劲,而2018年全年的业绩相对于我们的季度和年度运营计划而言更为强劲。与商店有关的入住率在2019年至今有所增加,主要是由于采用了新的租赁会计准则,与通过破产程序获得的租赁有关的租金影响从2019年第一季度开始,但直到2019年第二季度才开始营业,或将在2019年第三季度开始营业,我们在2018年年底延长了商店的正常租金。, 和一些早期商店关闭的影响。我们的自保费用下降是由于与2018年相比,到目前为止的2019年工人补偿和医疗索赔减少了。
销售和管理费用占净销售额的百分比增加了120个基点,达到35.9%。年代久远 2019与之相比,这一比例为34.7%。年代久远 2018.
在2019年第三季度,我们预计我们的销售和行政费用占净销售额的百分比将低于2018年第三季度,主要原因是我们的转型重组活动节省了成本。
折旧费用
折旧费用增加380万美元6 280万美元在年代久远 2019,与5 900万美元为年代久远 2018。这一增加是由于我们对未来项目的储存以及我们对新总部家具、固定装置和设备的投资,这一增加被我们对租赁地改进、固定装置和设备的使用寿命的会计估计改变所部分抵消。我们延长了我们的估计服务寿命的商店,我们已经转变为我们的未来概念,以更准确地反映我们的预期使用期限和他们的平均剩余租赁期限。折旧费占销售额的百分比比2018年同期增长了10个基点。
我们预计,2019第三和第四季度的折旧费用将高于2018年第三和第四季度,主要原因是我们继续投资于我们的未来概念储存,部分抵消了我们的租赁设备改进、固定装置和设备的估计使用寿命的变化对我们未来概念商店的储存的影响,估计未来概念商店的价值为每季度300万美元至400万美元。
利息费用
利息费用830万美元在年代久远 2019,与400万美元在年代久远 2018。利息支出的增长是由我们的平均利率和2019年至今我们的循环债务的平均借款与2018年同期相比的增长所驱动的。我们的平均借款总额(包括融资和资本租赁)为4.555亿美元。年代久远 2019的平均借款总额为2.534亿美元。年代久远 2018。平均借款总额(包括资本租赁)的增加是由于2019年的平均循环债务余额比2018年增加了2.064亿美元,推动这一增长的原因是资本支出增加,以支持我们未来概念的储存和过去12个月为我们新的加州配送中心购买的设备。我们的循环债务的平均利率受到libor利率上升的影响,因为我们2011年的信贷协议和2018年的信贷协议是以libor为基础的,我们的信用评级在2018年第四季度有所降低。
我们预计2019年第三季度的利息支出将高于2018年第三季度,原因是自2018年第二季度以来,平均借款估计数增加,平均借款利率上升。
其他收入(费用)
其他收入(费用)10万美元在年代久远 2019,与70万美元在年代久远 2018。这一变化是由柴油价格趋势的变化所推动的。
所得税
有效所得税税率年代久远 2019而年代久远 2018分别为29.1%和27.4%。实际所得税税率的增加主要是由于与结算股票支付裁决有关的税收优惠缺陷的增加,特别是2019年第一季度与2018年第一季度相比,以及非扣减费用的增加,并被有利的国家税收结算活动的增加部分抵消。此外,到目前为止,2019年的实际所得税税率受到了所得税前总收入低于2018年的影响。
资本资源与流动性
2018年8月31日,我们签订了2018年信用协议,其中规定7亿美元 五-年无担保信贷安排,并取代了2011年“信贷协议”。2018年信用协议将于2023年8月31日到期。2018年“信贷协议”下的贷款可用于一般企业用途、营运资本和偿还某些债务。2018年“信贷协议”包括3000万美元的周转贷款分限额、7500万美元的信用证分限额、7500万美元的外国借款人贷款分限额和2亿美元的可选货币次级限额。2018年“信用协议”下的利率、定价和费用根据我们的债务评级波动。2018年“信用协议”允许我们从多个利率选项中选择我们的每次借款的利率。利率选项一般来自最优惠利率或LIBOR。我们可以不受惩罚地预付2018年信贷协议下的循环贷款。2018年的“2018年信用协议”(CreditProtocol)包含金融和其他契约,包括但不限于对负债、留置权和投资的限制,以及维持两种财务比率--杠杆率和固定收费覆盖率。此外,我们还必须遵守与加州新配送中心合成租赁相关的跨违约条款。违反任何一项公约都可能导致2018年“信贷协议”规定的违约,这将使放款人限制我们进一步获得2018年贷款和信用证贷款协议的能力,并要求立即偿还2018年“信贷协议”规定的任何未偿还贷款。2019年8月3日,我们遵守了2018年信贷协议的公约。
我们流动性的主要来源是运营现金流,并在必要时根据2018年“信用协议”借款。我们的净收入,以及运营提供的现金,都受到净销售额、季节性销售模式和营业利润率的影响。在我们的第四个财政季度,圣诞节销售旺季的9周圣诞节销售季,我们的净销售额通常最高。一般来说,我们的营运资本需求在第三财季末或第四财季初期达到峰值。我们通常通过在信贷工具下借款来满足这些需求。2019年8月3日,我们有4.678亿美元2018年信贷协议下的借款和2018年信贷协议下可用的借款2.161亿美元,在考虑到未付信用证造成的供应减少之后1 610万美元。我们相信,手头的现金、现金等价物、未来业务的现金以及2018年信贷协议将为我们提供足够的流动性,至少在未来12个月内为我们的业务提供资金。现金需求除其他外,包括资本支出、周转资金需求、利息支付和其他合同承付款。
在2019年3月,我们的董事会授权我们回购$50.0百万股流通股(“2019年回购计划”)。在到目前为止的2019年,我们购买了大约130万我们的普通股5 000万美元根据2019年的回购计划,并用尽了2019年的回购计划。我们利用2018年信贷协议的收益来资助这些购买。通过2019年回购计划获得的普通股将用于支付股权补偿计划下的债务,并用于一般的公司目的。
2019年8月,我们董事会宣布,截至2019年9月13日营业结束时,将于2019年9月27日向记录在案的股东派发每股0.30美元的现金股息。每股0.30美元的现金股息与我们在2018。到目前为止2019,我们大约付了2 490万美元股息与2 650万美元到目前为止2018.
2019年8月7日,我们进入了7 000万美元定期票据协议,这是由我们的新加州配送中心的设备。本票据的初始期限将于2024年5月7日届满。我们必须按月支付这张分期偿还票据的期限,并允许我们在任何时候预付该票据。这张钞票的利率固定在3.3%。我们用担保票据中的资金来偿还2018年信贷协议下的未偿借款,我们以前曾用于在我们新的加州配送中心购买和组装设备。
下表比较了我们从年代久远 2019与年代久远 2018:
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(单位:千) | 2019 | | 2018 | | 变化 |
经营活动提供的净现金 | $ | 158,285 |
| | $ | 110,560 |
| | $ | 47,725 |
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用于投资活动的现金净额 | (162,731 | ) | | (171,426 | ) | | 8,695 |
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筹资活动提供的现金净额 | $ | 12,117 |
| | $ | 68,147 |
| | $ | (56,030 | ) |
业务活动提供的现金增加4 770万美元到1.583亿美元在年代久远 2019相比较1.106亿美元在年代久远 2018。增加的主要原因是库存现金流入增加7 690万美元,其他流动负债增加3 070万美元,部分抵消了应付账款现金流出减少5 600万美元和净收入减少3 370万美元。库存现金流入增加的主要原因是,我们决定在2018年末加快收到库存,以缓解关税关切,这增加了我们2018年年底的库存状况。截至2019年第二季度末,我们的库存状况已经正常化,因为我们收到的库存减少,从而增加了库存销售带来的现金流入。其他流动负债增加的原因是应计奖金费用增加。与应付账款有关的现金流出直接关系到我们的库存水平和收款时间。净收益减少主要与我们于2019年3月宣布的转型重组倡议有关。
用于投资活动的现金减少870万美元到1.627亿美元在年代久远 2019相比较1.714亿美元在年代久远 2018.较低的数额主要是由于根据综合租赁为我们新的加利福尼亚配送中心购买的资产减少了8 260万美元,而资本支出增加了7 380万美元,部分抵消了这一减少。综合租赁项下资产减少的原因是采用了新的租赁会计准则。资本支出的增加是由于对新商店的持续投资,我们未来的商店改造计划,以及我们新的加州配送中心的设备。
供资活动提供的现金减少5 600万美元到1 210万美元在年代久远 2019相比较6 810万美元用于年代久远 20184.由融资活动提供的现金减少的主要原因是,我们加州分销中心的综合租赁收益减少了8,260万美元,而2018年信贷协议规定的净收益比2018年同期减少了3,120万美元。在我们的股票回购计划下,用于回购普通股的现金减少了5000万美元,部分抵消了融资活动带来的现金减少。
我们现在预计业务活动提供的现金减去资本支出约为7 500万美元。2019,这反映了现金流出对转型重组举措的预期影响。
关键会计政策和估计数
按照公认会计原则编制财务报表需要管理层作出估计、判断和假设,这些估计、判断和假设影响财务报表之日报告的资产和负债数额以及报告期内报告的收入和支出数额,以及财务报表之日或有资产和负债的相关披露。管理层不断评估其估计、判断和假设,并根据历史经验、当前趋势作出估计、判断和假设,以及其他被认为在这种情况下是合理的因素。类似的实际结果可能与这些估计不同。见我们合并财务报表的附注1,包括在我们的财务报表中。2018有关我们会计政策的补充信息,请填写10-K表格.在2019年第一季度,我们采用了ASU 2016-02,租约(主题842),并选择了可选的过渡方法,该方法允许在收养期间进行累积效应调整,而不重述以前的期间。随着ASU 2016-02的通过,我们修订了租赁会计政策。
管理部门对财务状况和运营结果的讨论和分析中概述了具有较高内在不确定性并要求作出最重要判断的估计、判断和假设,这些估计、判断和假设载于2018表10-K.我们是否使用了估计、判断和假设,与我们讨论过的任何假设不同?2018从10-K来看,我们的财务状况、经营结果和当前时期的流动性可能与现在的情况大不相同。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们受到市场风险的影响,因为我们不时进行的投资和2018年信贷协议下的借款利率的变化。我们借了.4.678亿美元根据2018年信贷协议2019年8月3日。对我们预期的未来借款增加1%的可变利率可能会影响我们的财务状况、经营结果,或通过较高的利息支出影响我们的流动资金约460万美元。此外,我们受到与我们在加州新的配送中心的合成租赁相关的交叉违约条款的约束。这种租赁工具增加1%可能会影响我们的财务状况、经营结果,或通过较高的租金支出影响流动性约150万美元。
由于我们的衍生工具与柴油有关的变化,我们面临市场风险。在…2019年8月3日,我们有杰出的衍生工具,以项圈的形式,覆盖540万一加仑柴油。下表提供了与我们目前与柴油有关的衍生工具的进一步细节。
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| | | | | | | | | | |
日历年 | | 柴油衍生物 | | 公允价值 |
| 放 | | 打电话 | | 资产(负债) |
| | (千加仑) | | (单位:千) |
2019 | | 1,800 |
| | 1,800 |
| | $ | 56 |
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2020 | | 2,400 |
| | 2,400 |
| | (403 | ) |
2021 | | 1,200 |
| | 1,200 |
| | (186 | ) |
共计 | | 5,400 |
| | 5,400 |
| | $ | (533 | ) |
此外,在2019年8月3日柴油价格前向曲线的10%差异可能会影响其他收入(费用)中未实现的收益(损失)约160万美元。
项目4.管制和程序
对披露控制和程序的评估
我们的管理层在我们的首席执行干事和首席财务干事的参与下,评估了我们的披露控制和程序的有效性(因为“外汇法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条对这一术语作了界定),截至本报告所涉期间结束时,我们的首席执行干事和首席财务干事都得出结论,这种披露控制和程序在本报告所述期间结束时是有效的。
财务报告内部控制的变化
我们对财务报告的内部控制(如“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条所界定的)在我们最近一个财政季度发生的、对财务报告的内部控制产生重大影响或相当可能会产生重大影响的内部控制方面没有任何变化。
第二部分.其他资料
项目1.法律程序
条例S-K第103项不要求作出答复。关于某些诉讼事项的讨论,见所附合并财务报表附注8。
项目1A。危险因素
除下文所述外,我们在2018年表格10-K中披露的风险因素没有发生重大变化。
我们依赖国外的制造商,包括中国在内,生产大量的商品,包括我们在国内购买的大量商品。我们的业务可能会受到与国际贸易相关的风险的实质性影响,包括美国最近对从中国进口的某些消费品征收的关税的影响。
我们销售的许多产品的全球采购是提高营业利润的一个重要因素。2018年,我们直接从海外供应商购买了大约25%的产品,其中21%来自中国的供应商。此外,我们在国内购买的大量商品都是在国外制造的.我们能否及时和有效地确定合格的供应商并获取产品是一项重大挑战,特别是在美国以外的货物方面。全球采购和外贸涉及许多我们无法控制的风险和不确定因素,包括增加航运成本、增加进口税、实行更严格的配额、丧失最惠国贸易地位、货币和汇率波动、停工、运输延误、经济不确定因素,如通货膨胀、外国政府规章、政治动乱、自然灾害、战争、恐怖主义、贸易限制和关税(包括美国对外国做法或外国对美国做法的报复)。供应商的财务稳定性,或商品质量问题。美国的贸易限制政策不断变化,可能导致新的法律、法规或条约增加进口商品的成本和/或限制现有外国供应商的范围。这些和其他影响到我们的国际供应商的问题可能会对我们的业务和财务业绩产生重大的不利影响。
2018年3月22日,特朗普总统根据1974年“贸易法”第301条,指示美国贸易代表对来自中国的价值500亿美元的进口产品征收关税。2018年6月15日,美国贸易代表宣布打算对来自中国的价值500亿美元的进口产品征收25%的增量关税,其中包括(1)818条产品线,价值340亿美元(“名单1”)和(2)284条额外产品线,价值160亿美元(“清单2”)。清单1的关税于2018年7月6日生效,清单2的关税于2018年8月23日生效(针对284条原目标产品线中的279条)。2018年7月10日,美国贸易代表办公室(USTR)宣布打算对另一批价值2,000亿美元的进口产品征收10%的增量关税,其中包括在公告和评论期结束后新增的6,031条产品线(“名单3”)。2018年8月1日,特朗普总统指示美国贸易代表办公室考虑将名单3产品的关税从10%提高到25%。2018年9月17日,美国贸易代表公布了最终清单3,涵盖6031个最初目标产品系列中的5745个完整或部分生产线,并宣布将分两个阶段实施清单3关税。2018年9月24日,对清单3的产品实行了10%的增量关税。名单3的关税计划在2019年1月1日提高到25%。然而,2018年12月1日,白宫推迟到2019年3月1日实施第三份关税上调清单,以便中美两国领导人就各种政策问题展开谈判。2019年3月5日,美国贸易代表办公室进一步推迟实施清单3关税的增加,直至另行通知。2019年5月10日,美国贸易代表宣布,名单3的关税将提高到25%,所有的清单3货物。, 豁免在5月10日前进口的货物在2019年6月1日前进入美国。2019年5月13日,美国贸易代表宣布打算对另一批价值3 000亿美元的从中国进口的商品征收25%的增量关税,这实际上是在公告和评论期结束后从中国剩余的几乎所有进口商品(“名单4”)中的一部分。2019年8月20日,美国贸易代表公布了4项关税清单,具体规定10%的关税将分两个阶段征收,名单4A自2019年9月1日起生效(代表价值约1 100亿美元的货物),名单4B于2019年12月15日生效(价值约1 550亿美元的货物)。2019年8月30日,美国贸易代表办公室发布了一份修订后的官方公告,内容涉及清单4税率,税率为15%,而不是10%,但税率相同。美国贸易代表办公室于2019年9月3日发布公告,表示打算在公告和评论期结束后,于2019年10月1日将清单1-3的增量关税从25%提高到30%。
我们从中国进口的大部分产品和部件目前都包括在产品线中,但必须遵守有效的和拟议的关税。因此,我们不断评估有效和拟议的关税对我们的供应链、成本、销售和盈利能力的潜在影响,并正在考虑减轻这种影响的战略,包括审查采购选择,向美国贸易代表提出某些产品线被排除在关税之外的请求,并与我们的供应商和商家合作。鉴于有效关税和拟议关税的范围和期限的不稳定性和不确定性,以及美国或其他国家采取额外贸易行动的可能性,对我们的业务和结果的影响是不确定的,可能是重大的。我们不能保证我们为减轻此类关税或其他贸易行动的影响而实施的任何战略都将取得成功。如果我们的供应链、成本、销售或盈利能力受到关税或其他贸易行动的不利影响,我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到重大不利影响。
项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用
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(单位:千,除每股价格数据外) | | | | |
期间 | (A)购买的股份总数(1) | (B)每股支付的平均价格 | (C)作为公开宣布的计划或方案的一部分而购买的股份总数 | (D)可根据计划或计划购买的股票的大约美元价值 |
2019年5月5日至6月1日 | 53 |
| $ | 37.54 |
| 53 |
| $ | — |
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2019年6月2日至29日 | — |
| — |
| — |
| — |
|
(2019年6月30日至8月3日) | — |
| — |
| — |
| — |
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主要用途合计 | 53 |
| $ | 37.54 |
| 53 |
| $ | — |
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| |
(1) | 2019年回购计划由我们董事会于2019年3月6日授权回购5 000万美元我们的普通股。在2019年第二季度,我们购买了大约10万我们的普通股200万美元,这耗尽了2019年的回购计划。 |
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
没有。
项目5.其他资料
没有。
项目6.展览
随函附上标有星号(*)的展品。
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| 证物编号。 | | 文件 |
| | | |
| 31.1* | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席执行干事。 |
| 31.2* | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席财务官。 |
| 32.1* | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条认证首席执行干事。 |
| 32.2* | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条认证首席财务官。 |
| 101.Def* | | XBRL分类法定义链接库文档 |
| 101.Pre* | | XBRL分类法表示链接库文档 |
| 101.Lab* | | XBRL分类法标签链接库文档 |
| 101.Cal* | | XBRL分类法计算链接库文档 |
| 101.Sch | | XBRL分类法模式链接库文档 |
| 101.Ins | | XBRL分类法实例文档-实例文档不出现在InteractiveDate文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并正式授权。
日期:2019年9月11日
|
| |
| 大公司 |
| |
| 通过:/S/Jonathan E.Ramsden |
| |
| 乔纳森·拉姆斯登 |
| 执行副总裁、首席财务和行政干事 |
| (首席财务主任、特等会计主任及妥为授权的人员) |