美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-q
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| |
x | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
截至2019年8月3日止的季度统计数字
或
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| |
o | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从_
佣金档案编号001-34742
特快公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
|
| | |
特拉华州 | | 26-2828128 |
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) | | (I.R.S.雇主) (识别号) |
| | |
快道1号 俄亥俄州哥伦布 | | 43230 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
电话:(614)474-4001
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
|
| | |
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | 费用 | 纽约证券交易所 |
通过检查标记说明注册人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短);(2)在过去90天中,注册人一直受到这类备案要求的约束。.=
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T规则405要求提交的每个交互式数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。.=
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
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| | | |
大型速动成型机 | o | 加速机 | x |
| | | |
非加速滤波器 | o | 小型报告公司 | o |
| | | |
| | 新兴成长型公司 | o |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。奥
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是的.
截至2019年8月31日,注册人普通股流通股数为67,267,007股。
前瞻性陈述
本季度报告的表10-Q(“季度报告”)包含前瞻性的声明,在“安全港”条款的“私人证券改革法”1995年,受到风险和不确定因素。本季度报告中除历史事实陈述外的所有陈述均为前瞻性陈述.前瞻性报表给出了我们当前对我们财务状况、经营结果、计划、目标、未来业绩和业务的预期和预测。你可以识别前瞻性的陈述,因为它们与历史或当前的事实并不严格相关。这些表述可能包括诸如“预期”、“估计”、“预期”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“可能”等词语,以及与讨论未来经营或财务业绩或其他事件的时间或性质类似的其他词语和术语。例如,我们就我们的估计和预测成本、支出、现金流量和财务结果、我们对未来业务的计划和目标、增长、倡议或战略、回购我们普通股的计划、或未决或威胁诉讼的预期结果或影响所作的所有陈述都是前瞻性陈述。所有前瞻性陈述都会受到风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定性可能导致实际结果与我们预期的结果大不相同,包括:
外部风险,如:
| |
• | 自然灾害、极端天气、公共卫生问题、火灾和其他造成业务中断的事件;以及 |
战略风险,如:
| |
• | 我们能够识别和应对新的和不断变化的时尚趋势、客户偏好和其他相关因素; |
| |
• | 我们的销售,经营结果和现金水平在季节性基础上的波动,并由于各种其他因素,包括我们的产品提供相对于客户的需求,我们销售的商品组合,促销,库存水平,以及商店和电子商务之间的销售组合; |
| |
• | 我们有能力适应消费者行为的变化,为我们的客户开发和保持相关的、可靠的全方位体验; |
| |
• | 我们执行增长战略的能力包括:通过销售增长、利润扩张和费用杠杆提高盈利能力;提供卓越的品牌和客户体验;改造和利用我们的系统和流程;培养强大的公司文化。 |
信息技术风险,如:
金融风险,如:
| |
• | 根据以资产为本的贷款安排对我们施加的限制,包括限制我们回购普通股的能力;及 |
法律、监管和合规风险,如:
| |
• | 对我们提出的索赔,导致对我们业务适用的法律、法规的诉讼或变更; |
| |
• | 我们无法保护我们的商标或其他可能妨碍在世界各地使用我们的商标或其他知识产权的知识产权; |
| |
• | 税务规定、税务审核结果及其他可能导致有效税率波动的因素;及 |
我们从我们的运营预算和预测中得到了许多前瞻性的陈述,而这些预算和预测都是基于许多详细的假设。虽然我们认为我们的假设是合理的,但我们警告说,很难预测已知因素的影响,而且我们不可能预测可能影响我们实际结果的所有因素。关于这些风险和其他可能导致实际结果与我们前瞻性声明中所载结果大不相同的风险和不确定因素的讨论,请参阅“项目1A”。风险因素“在截至2019年2月2日的年度报表10-K(”年度报告“)中,于2019年3月19日提交证券交易委员会(SEC)。本季度报告中所包含的前瞻性陈述仅在本季度报告的日期作出.我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性的声明,因为新的信息,未来的事件,或其他,除非法律要求。
指数
|
| | |
| | |
第I部 | 财务信息 | 4 |
| | |
第1项 | 财务报表。 | 4 |
| | |
第2项 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。 | 20 |
| | |
第3项 | 市场风险的定量和定性披露。 | 28 |
| | |
第4项 | 控制和程序。 | 29 |
| | |
第II部 | 其他资料 | 29 |
| | |
第1项 | 法律诉讼。 | 29 |
| | |
第1A项. | 危险因素 | 29 |
| | |
第2项 | 未登记的股本证券销售和收益的使用。 | 29 |
| | |
第3项 | 高级证券违约。 | 29 |
| | |
第4项 | 矿山安全信息披露。 | 29 |
| | |
第5项 | 其他信息。 | 29 |
| | |
第6项 | 展品。 | 30 |
| | |
签名。 | 31 |
第一部分-财务资料
特快公司
合并资产负债表
(以千计的数额,但每股数额除外)(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 2019年8月3日 | | 2019年2月2日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 153,959 |
| | $ | 171,670 |
|
应收账款净额 | 12,527 |
| | 17,369 |
|
盘存 | 268,805 |
| | 267,766 |
|
预付租金 | 7,456 |
| | 30,047 |
|
其他 | 29,998 |
| | 25,176 |
|
流动资产总额 | 472,745 |
| | 512,028 |
|
| | | |
使用权,资产,净额 | 1,097,924 |
| | — |
|
| | | |
财产和设备 | 994,796 |
| | 1,083,347 |
|
减:累计折旧 | (723,979 | ) | | (719,068 | ) |
财产和设备,净额 | 270,817 |
| | 364,279 |
|
| | | |
贸易名称/域名/商标 | 197,618 |
| | 197,618 |
|
递延税款资产 | 6,427 |
| | 5,442 |
|
其他资产 | 7,076 |
| | 7,260 |
|
总资产 | $ | 2,052,607 |
| | $ | 1,086,627 |
|
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
短期租赁责任 | $ | 223,888 |
| | $ | — |
|
应付帐款 | 145,168 |
| | 155,913 |
|
递延收入 | 34,836 |
| | 40,466 |
|
应计费用 | 73,419 |
| | 78,313 |
|
流动负债总额 | 477,311 |
| | 274,692 |
|
| | | |
长期租赁责任 | 993,312 |
| | — |
|
递延租赁贷项 | 2,903 |
| | 129,505 |
|
其他长期负债 | 20,617 |
| | 97,252 |
|
负债总额 | 1,494,143 |
| | 501,449 |
|
| | | |
承付款和意外开支(附注10) |
| |
|
| | | |
股东权益: | | | |
优先股-0.01美元票面价值;10,000股授权;未发行或发行的股票 | — |
| | — |
|
普通股-面值0.01元;获授权500,000股;分别于2019年8月3日及2019年2月2日发行93,632股及93,632股;分别于2019年8月3日及2019年2月2日发行67,267股及67,424股 | 936 |
| | 936 |
|
额外已付资本 | 212,150 |
| | 211,981 |
|
留存收益 | 679,143 |
| | 713,864 |
|
国库券-按平均成本计算;分别于2019年8月3日和2019年2月2日持有26 365股和26 208股 | (333,765 | ) | | (341,603 | ) |
股东权益总额 | 558,464 |
| | 585,178 |
|
负债和股东权益共计 | $ | 2,052,607 |
| | $ | 1,086,627 |
|
见未审计综合财务报表附注。
特快公司
收入和综合收入综合报表
(以千计的数额,但每股数额除外)(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束 | 二十六周 |
| (2019年8月3日) | | (2018年8月4日) | (2019年8月3日) | | (2018年8月4日) |
净销售额 | $ | 472,715 |
|
| $ | 493,605 |
| $ | 923,986 |
|
| $ | 972,957 |
|
货物销售、购买和占用成本 | 346,217 |
|
| 353,202 |
| 674,985 |
|
| 689,392 |
|
毛利 | 126,498 |
| | 140,403 |
| 249,001 |
|
| 283,565 |
|
业务费用: | | | | |
|
|
销售、一般和行政费用 | 135,723 |
|
| 137,655 |
| 271,090 |
|
| 278,289 |
|
其他业务费用/(收入),净额 | 535 |
|
| 71 |
| (775 | ) |
| (176 | ) |
业务费用共计 | 136,258 |
| | 137,726 |
| 270,315 |
|
| 278,113 |
|
| | | | |
|
|
经营(损失)/收入 | (9,760 | ) | | 2,677 |
| (21,314 | ) |
| 5,452 |
|
| | | | |
|
|
利息(收入)/支出净额 | (783 | ) |
| (38 | ) | (1,495 | ) |
| 136 |
|
其他收入净额 | — |
|
| (500 | ) | — |
|
| (500 | ) |
(损失)/所得税前收入 | (8,977 | ) | | 3,215 |
| (19,819 | ) |
| 5,816 |
|
所得税费用/(福利) | 726 |
|
| 981 |
| (182 | ) |
| 3,065 |
|
净(损失)/收入 | $ | (9,703 | ) | | $ | 2,234 |
| $ | (19,637 | ) |
| $ | 2,751 |
|
| | | | |
|
|
综合(损失)/收入 | $ | (9,703 | ) | | $ | 2,234 |
| $ | (19,637 | ) |
| $ | 2,751 |
|
| | | | | | |
每股收益: | | | |
|
|
|
基本 | $ | (0.14 | ) |
| $ | 0.03 |
| $ | (0.29 | ) |
| $ | 0.04 |
|
稀释 | $ | (0.14 | ) |
| $ | 0.03 |
| $ | (0.29 | ) |
| $ | 0.04 |
|
| | | |
|
|
|
已发行加权平均股票: | | | |
|
|
|
基本 | 67,253 |
|
| 73,958 |
| 67,049 |
|
| 74,683 |
|
稀释 | 67,253 |
|
| 74,675 |
| 67,049 |
|
| 75,399 |
|
见未审计综合财务报表附注。
特快公司
股东权益变动综合报表
(以千计)(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 国库券 | |
| 股票业绩 | 面值 | 额外 已付 资本 | 留用 收益 | 累计其他综合损失 | 股份 | 按平均成本计算 | 共计 |
2018年2月3日 | 76,724 |
| $ | 926 |
| $ | 199,099 |
| $ | 704,395 |
| $ | — |
| 15,923 |
| $ | (256,106 | ) | $ | 648,314 |
|
净收益 | — |
| — |
| — |
| 517 |
| — |
| — |
| — |
| 517 |
|
股票期权及受限制股票的行使 | 854 |
| 9 |
| (9 | ) | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
|
股份补偿 | — |
| — |
| 3,814 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 3,814 |
|
回购普通股 | (2,519 | ) | — |
| — |
| — |
| — |
| 2,519 |
| (18,245 | ) | (18,245 | ) |
2018年5月5日 | 75,059 |
| $ | 935 |
| $ | 202,904 |
| $ | 704,912 |
| $ | — |
| 18,442 |
| $ | (274,351 | ) | $ | 634,400 |
|
净收益 | — |
| — |
| — |
| 2,234 |
| — |
| — |
| — |
| 2,234 |
|
股票期权及受限制股票的行使 | 131 |
| 1 |
| (1 | ) | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
|
股份补偿 | — |
| — |
| 3,452 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 3,452 |
|
回购普通股 | (1,809 | ) | — |
| — |
| — |
| — |
| 1,809 |
| (16,396 | ) | (16,396 | ) |
2018年8月4日 | 73,381 |
| $ | 936 |
| $ | 206,355 |
| $ | 707,146 |
| $ | — |
| 20,251 |
| $ | (290,747 | ) | $ | 623,690 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 国库券 | |
| 股票业绩 | 面值 | 额外 已付 资本 | 留用 收益 | 累计其他综合损失 | 股份 | 按平均成本计算 | 共计 |
2019年2月2日结余 | 67,424 |
| $ | 936 |
| $ | 211,981 |
| $ | 713,864 |
| $ | — |
| 26,208 |
| $ | (341,603 | ) | $ | 585,178 |
|
通过ASC专题842 | — |
| — |
| — |
| (5,482 | ) | — |
| — |
| — |
| (5,482 | ) |
净损失 | — |
| — |
| — |
| (9,934 | ) | — |
| — |
| — |
| (9,934 | ) |
股票期权及受限制股票的行使 | 1,024 |
| — |
| (4,316 | ) | (8,735 | ) | — |
| (1,024 | ) | 13,051 |
| — |
|
股份补偿 | — |
| — |
| 2,372 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 2,372 |
|
回购普通股 | (1,273 | ) | — |
| — |
| — |
| — |
| 1,273 |
| (6,387 | ) | (6,387 | ) |
2019年5月4日结余 | 67,175 |
| $ | 936 |
| $ | 210,037 |
| $ | 689,713 |
| $ | — |
| 26,457 |
| $ | (334,939 | ) | $ | 565,747 |
|
净损失 | — |
| — |
| — |
| (9,703 | ) | — |
| — |
| — |
| (9,703 | ) |
股票期权及受限制股票的行使 | 93 |
| — |
| (311 | ) | (867 | ) | — |
| (93 | ) | 1,178 |
| — |
|
股份补偿 | — |
| — |
| 2,424 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 2,424 |
|
回购普通股 | (1 | ) | — |
| — |
| — |
| — |
| 1 |
| (4 | ) | (4 | ) |
2019年8月3日结余 | 67,267 |
| $ | 936 |
| $ | 212,150 |
| $ | 679,143 |
| $ | — |
| 26,365 |
| $ | (333,765 | ) | $ | 558,464 |
|
见未审计综合财务报表附注。
特快公司
现金流量表
(以千计)(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 二十六周 |
| 2019年8月3日 | | 2018年8月4日 |
业务活动现金流量: | | | |
净(损失)/收入 | $ | (19,637 | ) |
| $ | 2,751 |
|
调整数,将净(损失)/收入与业务活动提供的现金净额对账: | |
| |
折旧和摊销 | 43,243 |
|
| 42,434 |
|
财产和设备处置方面的损失 | 860 |
|
| 301 |
|
减值费用 | 2,281 |
| | — |
|
权益减值法投资 | 500 |
| | — |
|
股份补偿 | 4,796 |
|
| 7,266 |
|
递延税 | 164 |
|
| (25 | ) |
业主津贴摊销 | (1,181 | ) | | (5,970 | ) |
其他非现金调整数 | (500 | ) | | (500 | ) |
经营资产和负债的变化: | |
| |
应收账款净额 | 4,841 |
|
| 806 |
|
盘存 | (1,039 | ) |
| (9,717 | ) |
应付帐款、递延收入和应计费用 | (22,655 | ) |
| (30,379 | ) |
其他资产和负债 | (9,945 | ) |
| 906 |
|
经营活动提供的净现金 | 1,728 |
|
| 7,873 |
|
|
|
|
|
投资活动的现金流量: |
|
|
|
资本支出 | (12,145 | ) |
| (17,389 | ) |
用于投资活动的现金净额 | (12,145 | ) |
| (17,389 | ) |
|
|
|
|
来自筹资活动的现金流量: | |
|
|
与债务安排有关的费用 | (849 | ) | | — |
|
租赁融资义务付款 | (54 | ) |
| (916 | ) |
偿还融资安排 | — |
| | (303 | ) |
股份回购计划下的普通股回购 | (4,889 | ) |
| (32,000 | ) |
为扣缴税款而回购普通股 | (1,502 | ) | | (2,642 | ) |
用于筹资活动的现金净额 | (7,294 | ) |
| (35,861 | ) |
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物净减额 | (17,711 | ) | | (45,377 | ) |
现金和现金等价物,期初 | 171,670 |
|
| 236,222 |
|
现金和现金等价物,期末 | $ | 153,959 |
|
| $ | 190,845 |
|
见未审计综合财务报表附注。
未审计综合财务报表附注
1.业务说明和列报依据
业务描述
快递公司及其附属公司(“速递”或“公司”)是女性和男性的领先时尚品牌。自1980年以来,Express一直提供最新的服装和配件,以帮助客户为每一个场合建造一个衣柜,以吸引人的价值提供时尚和质量。该公司在美国和波多黎各经营着600多家零售和工厂分店,以及一个在线目的地。
截至2019年8月3日,Express在美国和波多黎各经营了417家主要以商场为基础的零售店,以及209家工厂分店。此外,截至2019年8月3日,该公司从拉丁美洲的13家特许经营店获得收入。这些特许经营店是由特许经营商根据特许经营协议经营的。根据特许经营协议,特许经营商经营独立的速递专卖店,出售直接从本公司购买的速递品牌服装和配件。
CEO转变
特快专递公司董事会(“董事会”)。(“公司”)任命马修·莫林为公司临时总裁兼临时首席执行官,接替戴维·科恩伯格,自2019年1月22日起生效。2019年5月21日,董事会任命蒂莫西·巴克斯特为公司首席执行官,自2019年6月17日起生效。在巴克斯特先生被任命之后,莫林先生继续担任执行副总裁和首席运营官。
财政年度
该公司的财政年度结束于星期六最接近1月31日。财政年度是指财政年度开始的日历年。这里提到的“2019”和“2018”分别代表截至2020年2月1日的52周期间和截至2019年2月2日的52周期间。这里提到的“2019年第二季度”和“2018年第二季度”分别代表截至2019年8月3日和2018年8月4日的13个星期。
提出依据
所附未经审计的综合财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)为中期财务信息编制的,因此不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息或脚注。管理层认为,所附未经审计的综合财务报表反映了为公允列报中期财务状况、业务结果和现金流量所需的所有调整(正常的经常性调整),但不一定表示预计2019年的业务结果。因此,这些报表应与2019年2月2日终了年度的合并财务报表及其附注一并阅读,这些报表载于2019年3月19日提交证券交易委员会的公司10-K表格年度报告。
巩固原则
未经审计的综合财务报表包括快递公司的账目。以及全资子公司。公司间的所有交易和余额已在合并中消除。
分段报告
该公司定义了一个运营部门,其基础与其用于内部业绩评估的基础相同。该公司已确定,其首席执行官和首席运营官是首席经营决策者,并确定有一个运营部门。因此,该公司报告的结果是一个单一的部门,其中包括经营其快递实体零售和直销商店,电子商务业务,和特许经营。
在编制财务报表时使用估计数
按照公认会计原则编制财务报表需要管理层作出估计和假设,以影响未审计综合财务报表之日报告的资产和负债数额以及本报告所述期间报告的收入和支出数额,以及截至未审计综合财务报表之日或有资产和负债的相关披露。实际结果可能与这些估计不同。当获得新的信息时,公司将修改其估计和假设。
最近发布的会计公告-通过
租赁
2016年2月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了2016至2002年“租赁(主题842)”(“ASC 842”)会计准则更新版。这个ASU是一个全面的新标准,它修正了现有租赁指南的各个方面,并要求进一步披露租赁安排。它要求承租人确认大多数租赁的租赁资产和租赁负债,包括以前列为经营租赁的那些租赁。ASC 842要求对财务报表所列最早比较期开始时或以后签订的租赁进行修改后的追溯性过渡。2018年7月,FASB发布了2018-11年ASU题为“租赁(主题842):有针对性的改进”的ASU,使各实体能够确认对收养期间留存收益期初余额的累积效应调整,而无需对采用前期间的财务报表进行调整。
该公司于2019年2月3日在修订的追溯基础上采用了ASC 842,并通过对开始留存收益的累积效应调整,将新标准适用于所有租赁。结果,比较财务信息没有被重报,并继续按照各自期间的会计准则报告。公司选择了在新标准内根据过渡指南允许的一套实用权宜之计,允许公司不重新评估先前关于租赁识别、租赁分类和初始直接费用的结论。公司没有选择事后实际的权宜之计。
2019年2月3日,该公司将其未经审计的综合资产负债表上的主要与其商店和公司总部有关的租赁确认为12亿美元的使用权资产,相应的租赁负债为13亿美元,并取消了某些与租赁有关的现有资产和负债,作为对使用权资产的净调整。公司的使用权资产代表在租赁期限内使用基础资产的权利,而租赁负债则代表公司对租赁所产生的租赁付款的义务。租赁资产和负债在租赁开始之日(公司获得财产的日期)根据租赁期内租赁付款的估计现值确认,扣除将收到的房东津贴。本公司将租赁和非租赁组件作为所有当前类型租赁的单一租赁组件进行核算。与这一收养有关的是,该公司记录了一项过渡调整,净减少了550万美元的留存收益。这一调整主要反映了在采用时记录的使用权资产和租赁负债之间的差异,消除了附注7所述的租赁融资义务和相关资产,包括相关的看跌期权,以及在采用时确认了某些总计120万美元的使用权资产的减值。新标准的采用对未经审计的收入和综合收入综合报表、未经审计的现金流动综合报表没有重大影响,也没有影响公司遵守债务契约的情况。
2.收入确认
以下是有关本公司主要产品类别及销售渠道的资料:
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| 十三周结束 | | 二十六周 |
| 2019年8月3日 | | 2018年8月4日 | | 2019年8月3日 | | 2018年8月4日 |
| (单位:千) | | (单位:千) |
服装 | $ | 408,305 |
| | $ | 429,152 |
| | $ | 797,195 |
| | $ | 845,634 |
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附件和其他 | 50,596 |
| | 51,845 |
| | 96,456 |
| | 100,147 |
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其他收入 | 13,814 |
| | 12,608 |
| | 30,335 |
| | 27,176 |
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总净销售额 | $ | 472,715 |
| | $ | 493,605 |
| | $ | 923,986 |
| | $ | 972,957 |
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| 十三周结束 | | 二十六周 |
| 2019年8月3日 | | 2018年8月4日 | | 2019年8月3日 | | 2018年8月4日 |
| (单位:千) | | (单位:千) |
零售 | $ | 337,606 |
| | $ | 373,775 |
| | $ | 665,945 |
| | $ | 748,262 |
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出水口 | 121,295 |
| | 107,222 |
| | 227,706 |
| | 197,519 |
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其他收入 | 13,814 |
| | 12,608 |
| | 30,335 |
| | 27,176 |
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总净销售额 | $ | 472,715 |
| | $ | 493,605 |
| | $ | 923,986 |
| | $ | 972,957 |
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鉴于在转变为全渠道商业模式方面取得的进展和出口渠道的增长,该公司在2019年第一季度开始为零售提供销售渠道信息,包括零售商店和电子商务销售、网点和其他收入。历史上,该公司为商店提供销售数据,包括零售店和分店,以及电子商务。其他收入与公司先前的分类相同。
其他收入主要包括与向第三方出售缺货存货有关的收入、与电子商务活动有关的运输和处理收入、从我们的私人标签信用卡协议中获得的收入、来自礼品卡破碎的收入和来自特许经营协议的收入。
在截至2019年8月3日和2018年8月4日的26周内,与该公司国际特许经营有关的收入在任何一段时间内都不是实质性的,因此,没有与国内收入分开报告。
收入确认政策
商品销售
本公司认可在销售点进行店内采购的销售.与电子商务交易有关的收入在装运时确认,这是基于当时控制转移给客户的事实。该公司作出了一项政策选择,将运输和处理视为履行合同的费用,因此,从客户收到的任何款项都包括在分配给履行义务的交易价格中,即在未审计的向适用承运人支付款项的收入和综合收入综合报表中,向货物提供在销售、购买和占用费用范围内的相应数额。商品购买的相关折扣被归类为净销售额的减少。净销售额不包括从客户处征收并汇给政府当局的销售税。
忠诚计划
本公司维持一项顾客忠诚度计划,使顾客在符合条件的购买和其他营销活动中获得奖励。在达到指定的价值点后,顾客会得到奖励,他们可以在公司的商店或网站上购买商品时赎回。一般情况下,获得的奖励必须在发放之日起60天内赎回。公司根据所得积分的估计独立销售价格推迟部分商品销售。这一递延收入被确认为证书被赎回或到期。为了计算这一延迟,公司根据历史经验对持卡人的赎回率作了假设。忠诚负债包括在未经审计的综合资产负债表的递延收入中。
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| 十三周结束 | | 二十六周 |
| 2019年8月3日 | | 2018年8月4日 | | 2019年8月3日 | | 2018年8月4日 |
| (单位:千) | | (单位:千) |
期初余额忠诚度递延收入 | $ | 14,716 |
| | $ | 15,073 |
| | $ | 15,319 |
| | $ | 14,186 |
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收入减少/(确认收入) | 50 |
| | 3,240 |
| | (553 | ) | | 4,127 |
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期末结余忠诚度递延收入 | $ | 14,766 |
| | $ | 18,313 |
| | $ | 14,766 |
| | $ | 18,313 |
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销售回报准备金
该公司减少了净销售额,并根据先前的经验为预计的商品回报提供了准备金。商品退货通常是可转售的商品,并通过发出与原始购买相同的付款标书予以退还。截至2019年8月3日和2019年2月2日,销售退货准备金分别为880万美元和990万美元,列入未经审计的综合资产负债表的应计费用。与预计退货有关的资产包括在未经审计的综合资产负债表上的其他资产中。
礼品卡
该公司在其商店、电子商务网站和第三方销售礼品卡.这些礼品卡在不活动期间不会过期或失去价值。在出售礼品卡时,本公司通过确认责任来记帐礼品卡。截至2019年8月3日和2019年2月2日,礼品卡负债余额分别为2 000万美元和2 510万美元,列入综合资产负债表递延收入。当礼品卡被顾客赎回时,公司会确认它们的收入。本公司还确认未赎回礼品卡的收入,称为“礼品卡破损”。从发放礼品卡到确定礼品卡被赎回的可能性微乎其微,从签发礼品卡到确定礼品卡被赎回的可能性很小,并没有任何法律义务,礼品卡破损是按比例确认的。
将未赎回的礼品卡汇至有关司法管辖区。礼品卡的破损率是基于历史上的赎回模式。礼品卡破损包括在未经审计的收入和综合收入综合报表中的净销售额中。
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| 十三周结束 | | 二十六周 |
| 2019年8月3日 | | 2018年8月4日 | | 2019年8月3日 | | 2018年8月4日 |
| (单位:千) | | (单位:千) |
开始礼品卡责任 | $ | 21,576 |
| | $ | 22,337 |
| | $ | 25,133 |
| | $ | 26,737 |
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发行 | 7,956 |
| | 8,598 |
| | 15,669 |
| | 16,983 |
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赎回 | (8,799 | ) | | (9,846 | ) | | (18,918 | ) | | (21,440 | ) |
礼品卡破损 | (767 | ) | | (754 | ) | | (1,918 | ) | | (1,945 | ) |
结束礼品卡责任 | $ | 19,966 |
| | $ | 20,335 |
| | $ | 19,966 |
| | $ | 20,335 |
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私人标签信用卡
该公司与Comenity银行(“银行”)达成协议,向客户提供私人标签信用卡(“卡协议”),该协议于2017年8月28日修订,将协议期限延长至2024年12月31日。每张私人标签信用卡上都印有快递品牌的标识,只能在本公司的门店和电子商务渠道使用。银行是根据私人标签信用卡计划开立的帐户的唯一所有者,并承担因私人标签卡持有人不付款和部分欺诈性使用帐户而造成的损失。
根据“信用卡协议”,该公司在此期间收到银行根据私人标签信用卡销售百分比计算的金额,并有资格因实现某些业绩目标而获得奖励。这些资金在未经审计的收入和综合收入综合报表中记作销售净额。公司还从银行获得偿还资金,以支付公司所引起的费用。这些补偿资金被公司用于资助与私人标签信用卡相关的营销和其他项目。与私人标签信用卡有关的偿还资金在未经审计的收入和综合收入综合报表中记作销售净额。
关于信用卡协议,银行同意向公司支付一笔2,000万美元的可退款付款,该公司在收到后确认为综合资产负债表中其他长期负债中的递延收入,并开始从2018年1月起直线确认为收入。其余的1 560万美元递延收入余额将在经修订的“卡协议”的期限内在净销售额的其他收入部分内确认。
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| 十三周结束 | | 二十六周 |
| 2019年8月3日 | | 2018年8月4日 | | 2019年8月3日 | | 2018年8月4日 |
| (单位:千) | | (单位:千) |
期初余额可退还的付款负债 | $ | 16,309 |
| | $ | 19,187 |
| | $ | 17,028 |
| | $ | 19,906 |
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确认为收入 | (720 | ) | | (720 | ) | | (1,439 | ) | | (1,439 | ) |
期末可退还的付款负债 | $ | 15,589 |
| | $ | 18,467 |
| | $ | 15,589 |
| | $ | 18,467 |
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3.每股收益
下表提供了用于计算每股基本收益和稀释收益的基本加权平均股票和稀释加权平均股份之间的对账情况:
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| 十三周结束 | | 二十六周 |
| (2019年8月3日) | | (2018年8月4日) | | (2019年8月3日) | | (2018年8月4日) |
| (单位:千) |
加权平均股票-基本 | 67,253 |
| | 73,958 |
| | 67,049 |
| | 74,683 |
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股票期权与限制性股票单位的稀释效应 | — |
| | 717 |
| | — |
| | 716 |
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加权平均股份 | 67,253 |
| | 74,675 |
| | 67,049 |
| | 75,399 |
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截至2019年8月3日的13周和26周,价值660万股和630万股的股权奖励被排除在稀释后每股收益的计算之外,因为将这些奖励包括在内会起到反稀释作用。截至2018年8月4日的13周和26周,代表270万股普通股和350万股普通股的股权奖励被排除在稀释每股收益的计算之外,因为将这些奖励包括在内会起到反稀释作用。
此外,在截至2019年8月3日的十三周内,约有70万股股票被排除在稀释加权平均股的计算之外,因为最终发行的股票数量取决于公司的业绩,而与截至2019年8月3日尚未实现的既定业绩目标相比。
4.公允价值计量
公允价值是指在计量日市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。按公允价值计量的资产和负债按以下等级分类,其依据是截至计量日对估值投入的透明度。
一级-估值是基于活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)。
第2级-估值的依据是活跃市场中类似资产和负债的报价,或直接或间接对该资产或负债可直接或间接观察到的其他投入在整个金融工具期内的报价。
第三级-估值是基于对公允价值计量具有重要意义的其他不可观测的投入。
金融资产
下表列出截至2019年8月3日和2019年2月2日以现金和现金等价物记录在未经审计的综合资产负债表上的按公允价值计量的公司金融资产,并按这些计量所依据的公允价值层次进行汇总。
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| 2019年8月3日 |
| 一级 | | 2级 | | 三级 |
| (单位:千) |
货币市场基金 | $ | 130,389 |
| | $ | — |
| | $ | — |
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| 2019年2月2日 |
| 一级 | | 2级 | | 三级 |
| (单位:千) |
货币市场基金 | $ | 155,014 |
| | $ | — |
| | $ | — |
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货币市场基金是根据活跃市场的市场报价估值的。
截至2019年8月3日和2019年2月2日,未审计的现金和现金等价物、应收款、预付费用和应付款的未审计综合资产负债表上的账面金额与公允价值接近。
非金融资产
公司的非金融资产,包括固定装置、设备、改进、使用权和无形资产,不需要按公允价值定期计量。但是,如果某些触发事件表明这些资产的账面价值可能无法收回,或在无限期无形资产的情况下每年发生,则需要进行减值测试。减值测试要求公司估计资产的公允价值,并将其与资产的账面价值进行比较。如果资产的公允价值低于账面价值,则确认减值费用,并按公允价值记录非金融资产。公司使用贴现现金流模型或其他适当的公允价值模型估算公允价值。评价中使用的因素包括但不限于管理层对未来业务的计划、最近的业务结果和预计的现金流量。在截至2019年8月3日的13周和26周内,该公司确认的减值费用约为230万美元。在截至2018年8月4日的13周和26周内,该公司没有确认任何减值费用。减值费用记录在未经审计的收入和综合收入综合报表中的货物销售、购买和占用费用。
5.无形资产
下表列出了无形资产的重要组成部分:
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| 2019年8月3日 |
| 成本 | | 累积 摊销 | | 期末净结余 |
| (单位:千) |
贸易名称/域名/商标 | $ | 197,618 |
| | $ | — |
| | $ | 197,618 |
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发牌安排 | 425 |
| | 343 |
| | 82 |
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| $ | 198,043 |
| | $ | 343 |
| | $ | 197,700 |
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| | | | | | | | | | | |
| 2019年2月2日 |
| 成本 | | 累积 摊销 | | 期末净结余 |
| (单位:千) |
贸易名称/域名/商标 | $ | 197,618 |
| | $ | — |
| | $ | 197,618 |
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发牌安排 | 425 |
| | 319 |
| | 106 |
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| $ | 198,043 |
| | $ | 319 |
| | $ | 197,724 |
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该公司的贸易名称,互联网域名和商标有无限期。许可证安排分十年摊销,并列入未经审计的综合资产负债表的其他资产。
2018年,该公司进行了定量分析,确定对其无限期的无形资产不需要减值。这一分析的结果是,估计公允价值超出了账面价值,超出了一个微不足道的数额;然而,由于财务结果减少,估计公允价值与前一年相比有所下降。在截至2019年8月3日的26周内,该公司继续经历负可比销售和公司股价下跌。该公司已经评估了这些指标是否表明,截至2019年8月3日,无限期的无形资产存在潜在的减值。此外,除其他因素外,该公司还考虑了2019年全年预测、截至2019年8月3日的26周期间的结果是否与预测一致,以及预计今后的费用削减。基于这些因素,该公司确定,没有任何事件或情况表明其无限期无形资产的公允价值低于账面价值。但是,如果可比销售继续下降超过我们的预期,未来的费用削减没有实现,或者公司没有达到其预期的财务结果,那么无限期的无形资产就会有减值的风险。
6.所得税
所得税经费是根据目前对年度实际税率的估计数计算的,这一比率已作了调整,以反映各项目的影响。公司的实际所得税税率可能会因各种因素而波动,其中包括公司对某些税收意外情况的评估、估价津贴、税法的变化、行政审计的结果、离散项目的影响以及收入的组合。
在截至2019年8月3日和2018年8月4日的13周内,该公司的实际税率分别为(8.1%)%和30.5%。截至2019年8月3日的13周的实际税率反映了税前损失的税收优惠,由110万美元的离散税收支出抵消,这些费用与股票补偿的税收缺口有关。
在截至2019年8月3日和2018年8月4日的26周内,该公司的实际税率分别为0.9%和52.7%。截至2019年8月3日的26周的实际税率反映了250万美元的离散税收支出,这与股票补偿的税收缺口有关。2018年8月4日截止的26周的实际税率反映了130万美元的离散税收支出,这些支出与股票补偿的税收缺口有关。
7.租赁
该公司根据经营租赁租赁其所有商店地点和公司总部,其中也包括其配送中心。商店租约一般有5年至10年的初始期限。公司总部目前的租赁期限将于2026年到期,并有一个可选的5年延长期.该公司还以经营租赁方式租赁某些设备和其他资产,其初始期限一般为3至5年。租赁期限包括初始合同期限以及在合理确定公司将行使这一选择权时延长租约的任何选择。租赁
最初的12个月或更短的期限(短期租约)没有记录在资产负债表上.本公司目前没有任何重要的短期租约.公司一般有义务支付与其租约有关的物业税、保险费和其他房东费用,包括公用地区维持费。如果这些费用是固定的,则在确定租赁责任时与租赁付款相结合;但是,如果这些费用不固定,则视为可变租赁费用,并按已发生的费用支出。可变付款不包括在租赁负债或资产的计量中。公司的融资租赁是无关紧要的。
某些租赁协议包括根据零售额占合同水平的一定百分比支付租金,另一些协议包括定期按通货膨胀调整的租金付款。本公司的租赁协议不包含任何重要的剩余价值担保或重大限制性契约。
下表是未经审计的收入和综合收入综合报表中包括在货物销售、购买和占用费用中的公司租赁费用净额构成的汇总:
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| 二十六周 |
| (2019年8月3日) |
| (单位:千) |
业务租赁费用 | $ | 138,006 |
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可变和短期租赁费用 | 35,511 |
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租赁费用共计 | $ | 173,517 |
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与租赁有关的现金流动补充信息如下:
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| 二十六周 |
| (2019年8月3日) |
| (单位:千) |
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金: | |
经营租赁的经营现金流 | $ | 142,530 |
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为换取经营租赁负债而取得的使用权资产 | $ | 8,448 |
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截至2019年8月3日止,与租约有关的补充资产负债表资料如下:
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| 二十六周 |
| (2019年8月3日) |
经营租赁: | |
加权平均剩余租赁期限(以年份为单位) | 6.0 |
加权平均贴现率 | 4.8% |
公司的租赁协议并没有提供隐含的利率,因此公司在确定租赁付款的现值时使用了从租赁开始之日可获得的第三方信息得出的估计增量借款利率。所使用的利率用于与租赁期限类似的有担保借款。
下表对截至2019年8月3日未经审计的综合资产负债表上记录的业务租赁负债的头五年和剩余年份的未贴现现金流量进行了调节:
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| (2019年8月3日) |
| (单位:千) |
2019年(剩余) | $ | 127,562 |
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2020 | 269,419 |
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2021 | 236,141 |
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2022 | 218,047 |
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2023 | 194,045 |
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此后 | 395,999 |
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最低租赁付款总额 | 1,441,213 |
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减:代表利息的租赁付款数额 | 224,013 |
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未来最低租赁付款现值 | 1,217,200 |
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减:租赁项下的当期债务 | 223,888 |
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长期租赁义务 | $ | 993,312 |
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正如公司在截至2019年2月2日的年度综合财务报表中先前披露的那样,根据以前的租赁会计准则,未来不可撤销经营租赁的最低租赁付款在2019年2月2日(单位:千)如下:
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2019 | $ | 221,816 |
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2020 | 189,285 |
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2021 | 163,748 |
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2022 | 151,718 |
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2023 | 135,345 |
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此后 | 290,790 |
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共计 | $ | 1,152,702 |
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租赁融资义务
在采用ASC 842之前,在某些租赁安排中,公司参与了大楼的建造。如果公司在租赁开始前参与建造结构改进工程或承担建筑风险,出于会计目的,该公司被视为项目所有人。因此,公司在未经审计的综合资产负债表上记录了财产和设备中的资产,包括任何资本化的利息费用,以及未经审计的综合资产负债表上其他长期负债中的应计利息和租赁融资债务中的相关负债,作为公司在现有建筑物中的部分重置费用加上业主截至资产负债表日发生的建筑费用数额。
公司被认为是业主的租赁安排的最初期限预计将于2023年和2029年到期。截至2019年2月2日,业主出资建筑的账面净值、现有财产的重置成本以及未经审计的综合资产负债表上财产和设备的资本化权益为5660万美元。截至2019年2月2日,在未经审计的综合资产负债表上,还有6,510万美元的租赁融资义务属于其他长期负债。这些数额是作为通过ASC 842的一部分而取消的。
与土地有关的租金费用按直线确认.该公司没有报告与为会计目的而拥有的建筑物有关的租金部分的租金费用。相反,租赁下的这一部分租金被确认为利息开支和租赁融资义务的减少。
2016年2月,该公司修改了与时代广场旗舰店房东的租赁安排。经修订后,业主可选择在接获足够通知后,在2016年12月31日之前取消租契。这一选择权从未行使过,因此于2016年12月31日到期。在修改租约的同时,公司确认了1 140万美元的看跌期权负债,在剩余的租赁期限内通过利息费用摊销。截至2019年2月2日,与看跌期权相关的剩余余额为750万美元,其中670万美元包括在综合资产负债表上的其他长期负债中。这些数额是作为通过ASC 842的一部分而取消的。
8.债务
该公司的融资活动摘要如下:
循环信贷贷款
2019年5月24日,速递控股有限责任公司,该公司全资子公司(“速递控股”)及其子公司签署了对第二次修正后的2.5亿美元资产贷款信贷协议(“循环信贷贷款协议”)的第一修正案。循环信贷贷款的到期日期是2024年5月24日。截至2019年8月3日,没有未偿还的借款,在循环信贷机制下大约有2.47亿美元可供借款。
根据循环信贷机制,循环贷款可以借款、偿还和再借款,直至2024年5月24日为止,届时所有借款都必须偿还。循环信贷贷款机制下的借款利率等于ICE基准管理有限公司公布的利率(最低利率为0%)(“欧元利率”),另加适用的保证金利率,或最高利率为(1)富国银行、全国协会的最优惠贷款利率(最低利率为0%)、(2)每年高于联邦基金利率(最低利率为0%)或(3)比欧元利率(“基本利率”)高出1%,在每种情况下加上适用的保证金利率。适用的保证金率是根据参照借款基数确定的超额可用率确定的。以欧元为基础的垫款的适用保证金率为1.25%或1.50%,基准利率预支款的适用保证金率为0.25%或0.50%,每种情况下都是根据借款基数计算的。在某些情况下,违约利率将适用于在存在违约情况下根据循环信贷机制支付的任何逾期金额,其年利率等于任何逾期本金的适用利率的2.00%,比以基本利率为基础的任何其他逾期利息的垫款利率高出2.0%。
循环信贷机制下应付的未用线路费每年为每个季度平均每日未使用循环承付款项的0.20%,在每年5月、8月、11月和2月的第一天每季度支付一次欠款。如(1)已发生并仍在发生违约事件,或(2)超额供应加上合资格现金抵押品连续5天少于借款基数的10.0%,则该等未使用的线费须于每月的第一日缴付。
循环信贷机制下的利息付款应于每年5月、8月、11月和2月的第一天按季度支付基准利率预支款,但条件是:(1)如果(1)违约事件已经发生,且仍在继续,或(2)超额供应加上合格现金抵押品连续5天低于借款基数的10.0%,则应在每月的第一天支付利息。循环信贷机制下的利息付款应于利息期的最后一天支付,利息期为1、2和3个月的欧元利率预支款,此外,在利息期第一天之后的每3个月支付一次,利息期超过3个月的以欧元美元利率为基础的预付款。
循环信贷机制要求速递控股公司及其子公司在连续15天内保持至少1.0:1.0的固定收费复盖率,如果超额供应加上符合条件的现金抵押品低于借款基数的10.0%。此外,循环信贷贷款机制载有对Express Holding及其子公司活动的习惯契约和限制,包括但不限于限制额外负债、留置权、负认捐、担保、投资、贷款、资产出售、合并、收购、其他债务的预付、分配、股息、资本股票的回购、与附属公司的交易、改变其业务或财政年度性质的能力以及允许的商业活动。循环信贷机制下的所有债务均由Express Holding及其国内子公司(非借款人)担保,担保担保的主要是所有周转资本资产,包括现金、应收账款和速递控股及其国内子公司的库存。
信用证
本公司可按需要订立备用信用证(“备用信用证”),以确保商品采购及其他一般和行政费用的付款义务。截至2019年8月3日和2019年2月2日,杰出备用LCS总计300万美元。
9.股份补偿
本公司在未经审计的收入和综合收入综合报表中记录了以股票为基础的支付给雇员的公允价值,作为补偿费用,扣除了所需服务期间的没收费用。公司在行使股票期权和限制股(包括有业绩条件的股票)归属时,从国库股发行普通股。
股份补偿计划
2010年,董事会批准并实施了快递公司。2010年奖励补偿计划(经修订,“2010年计划”)。2010年计划授权董事会的赔偿委员会(“委员会”)及其指定人员酌情向符合条件的雇员和董事提供现金和股票奖励,以吸引、留住和奖励这类个人。
截至2018年4月30日,根据委员会的建议,董事会一致批准并通过了快递公司,但须经股东批准。2018年奖励补偿计划(“2018年计划”)取代2010年计划。2018年6月13日,该公司的股东批准了2018年计划,批准后的所有赠款将根据2018年计划发放,但根据纽约证券交易所上市标准发放的诱导赠款除外,因为该标准不需要股东批准,但以其他方式受2018年计划的条款和条件制约。
以下是基于股票的补偿费用概述:
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| 十三周结束 | | 二十六周 |
| (2019年8月3日) | | (2018年8月4日) | | (2019年8月3日) | | (2018年8月4日) |
| (单位:千) |
限制性股票单位 | $ | 2,119 |
| | $ | 2,933 |
| | $ | 4,329 |
| | $ | 6,332 |
|
股票期权 | 126 |
| | 254 |
| | 164 |
| | 587 |
|
以业绩为基础的限制性股票单位 | 179 |
| | 265 |
| | 303 |
| | 347 |
|
股份报酬总额 | $ | 2,424 |
| | $ | 3,452 |
| | $ | 4,796 |
| | $ | 7,266 |
|
在截至2019年8月3日的13周和26周内,该公司确认的股票补偿所得税福利分别为10万美元和160万美元。该公司在截至2018年8月4日的13周和26周内确认的股票薪酬所得税福利分别为30万美元和250万美元。
受限制股票单位
在截至2019年8月3日的26周内,该公司根据2018年计划的条款授予了限制性股票单位(“RSU”)。RSU的公允价值是根据公司根据2018年计划授予日期前一天的收盘价确定的。在此归属期内,2019年授予的RSU将按比例授予四年,与这些RSU相关的费用将使用直线归属法予以确认。
在截至2019年8月3日的26周内,该公司在RSU方面的活动,包括在2018年之前授予业绩条件的奖励如下:
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| | | | | |
| 电话号码 股份转让 | 批地日期 加权准平均值 每股公允价值 |
| (单位:千,但每股数额除外) |
2019年2月2日 | 3,064 |
| $ | 8.95 |
|
获批 | 3,386 |
| $ | 3.80 |
|
既得利益 | (1,117 | ) | $ | 10.30 |
|
被没收 | (497 | ) | $ | 7.22 |
|
2019年8月3日 | 4,836 |
| $ | 5.21 |
|
在截至2019年8月3日的26周内,RSU的总公允价值为1,150万美元。截至2019年8月3日,与未归属的RSU相关的未确认赔偿费用总额约为2,000万美元,预计将在大约1.9年的加权平均期限内确认。
股票期权
在截至2019年8月3日的26周内,该公司在股票期权方面的活动如下:
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| | | | | | | | | | | | |
| 电话号码 股份转让 | | 批地日期 加权准平均值 每股行使价格 | | 加权平均剩余合同寿命(以年份为单位) | | 总内在值 |
| (单位:千,但每股数额和年份除外) |
未决,2019年2月2日 | 2,379 |
| | $ | 16.40 |
| | | | |
获批 | 2,320 |
| | $ | 2.60 |
| | | | |
行使 | — |
| | $ | — |
| | | | |
没收或过期 | (607 | ) | | $ | 15.23 |
| | | | |
未决,2019年8月3日 | 4,092 |
| | $ | 8.75 |
| | 7.3 | | $ | — |
|
预计将于2019年8月3日归属 | 2,020 |
| | $ | 3.27 |
| | 9.8 | | $ | — |
|
可在2019年8月3日运动 | 1,607 |
| | $ | 17.39 |
| | 3.4 | | $ | — |
|
以下是有关该公司股票期权的补充资料:
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| | | |
| 二十六周 |
| 2019年8月3日 |
| (单位:千,但每股数额除外) |
授予期权的加权平均授予日期公允价值(每股) | $ | 1.25 |
|
行使期权的内在价值总额 | $ | — |
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截至2019年8月3日,与股票期权有关的未确认补偿费用总额约为260万美元,预计将在约2.1年的加权平均期间内予以确认。
公司采用布莱克-斯科尔斯-默顿期权定价模型对授予员工的股票期权进行估值.公司对股票期权公允价值的确定受到公司股价以及一些主观和复杂假设的影响。这些假设包括无风险利率、公司在奖励期内的预期股价波动、预期的奖励期限和股息收益率。
股票期权的公允价值是在授予日期使用Black-Scholes-Merton期权定价模型在下列加权平均假设下估算的:
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| | |
| 二十六周 |
| 2019年8月3日 |
无风险利率(1) | 1.93 | % |
价格波动(2) | 47.27 | % |
预期任期(年份)(3) | 6.29 |
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股利收益率(4) | — |
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(1) | 用与股票期权预期期限相一致的期限表示美国国债的收益率。 |
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(2) | 主要依据历史波动的公司普通股在一段时间内,符合预期期限的股票期权。 |
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(3) | 使用中点方案计算,该方案将历史锻炼数据与未完成选项的假设锻炼数据相结合。公司认为,这些数据目前是对员工股票期权期望值的最佳估计。 |
以业绩为基础的限制性股票单位
2018年第一季度,公司将业绩股票授予有限数量的高管级员工,使这些员工有权在归属时获得公司普通股的一定数量的股份。所赚取的股份数目可以是目标金额的0%至200%之间,这取决于三年内所取得的业绩。
归属期奖励的业绩条件包括调整稀释每股收益(EPS)目标和公司普通股相对于特定同行公司的总股东回报(TSR)。2018年目标赠款目前约为50万股,批出日公允价值为每股7.54美元。
现金结算奖
2019年和2018年,该公司向有限数量的高管级员工发放现金结算奖励。这些裁定赔偿额被归类为负债,根据授标日的公允价值进行估值,并在每个报告日重新计量,直到结算为止,赔偿费用按已完成的必要期限确认,直至结算之日为止。现金收入数额可在目标金额的0%至200%之间,这取决于在三年归属期内所取得的业绩。奖励的业绩条件包括每股收益指标和公司普通股相对于选定的同行公司的TSR。采用蒙特卡罗评价模型确定奖励的公允价值。截至2019年8月3日,预计在2.2年的加权平均期限内,将有150万美元的未确认赔偿成本被确认为现金结算补偿。
10.承付款和意外开支
在豪尔赫·查肯(Jorge Chcon)2017年1月向加州奥兰治县高等法院提起的申诉中,该公司的某些子公司被指为被告。该公司的一些子公司在一项代表诉讼中被指违反了加州的工资和工时法规及其他劳动标准。诉讼要求赔偿金额和律师费。2018年7月,前合伙人克里斯蒂·卡尔(Christie Carr)向阿拉米达县加州高等法院(Alameda县高级法院)提起诉讼,指定了该公司的某些子公司。这是一项代表诉讼,指控违反了加利福尼亚州的工资和工时法规,以及其他违反劳工标准的行为。诉讼要求赔偿金额和律师费。2019年1月28日,豪尔赫·查肯向加州高等法院提起了第二次代表诉讼,指控加州奥兰治县违反了工资和工时法规,以及其他违反劳工标准的行为。诉讼要求赔偿金额和律师费。该公司正积极为自己对这些索赔进行辩护,截至2019年8月3日,该公司已根据其对事件结果的最佳估计确定了一项估计赔偿责任。
本公司在正常经营过程中会受到其他各种索赔和意外事故的影响。管理层认为,此类索赔和意外事件引起的最终责任(如果有的话)不太可能对公司的运营结果、财务状况或现金流动产生重大不利影响。
11.股权投资
2016年,该公司对总部位于俄亥俄州哥伦布的私人控股零售公司兴业有限责任公司进行了1,010万美元的投资,该公司对该实体的非控股投资正在按照股权法进行核算。根据有关投资的协议条款,2018年第二季度和2019年第二季度,该公司的投资增加了50万美元,原因是非现金优先收益的累积。当因素表明非暂时价值损失时,对这项投资进行减值评估。提供这种损失证据的因素包括投资的公允价值低于其账面价值、没有能力收回账面价值或被投资者无法产生足以证明账面价值合理的收入。根据2018年的评估结果,该公司确定账面价值超过公允价值,并在“收入和综合收入综合报表”中确认了其他费用/(收入)净额中的840万美元减值费用。此外,在截至2019年8月3日的13周内,公司在未经审计的收入和综合收入综合报表中确认,在其他费用/(收入)中增加了50万美元的减值费用。其余270万美元投资,包括150万美元的优先收益,被列入未经审计的综合资产负债表的其他资产。在运用收益和市场方法的基础上,确定了权益法投资的公允价值。收益法依赖于贴现现金流量法,而市场法则依靠考虑到历史和预测财务结果的市场多重方法。
12.股东权益
2017年11月28日,董事会批准了一项新的股票回购计划,授权该公司使用现有现金回购至多1.5亿美元的未偿普通股(“2017年回购计划”)。根据2017年回购计划,该公司可以在公开市场上回购股份,包括通过规则10b5-1计划、通过私下谈判的交易、通过整笔购买,或遵守适用的法律,包括经修正的1934年“证券交易法”第10b-18条规则。股票回购的时间和数量将取决于各种因素,包括商业和市场条件以及公司和监管方面的考虑。股份回购计划可在任何时候暂停、修改或终止,公司没有义务根据该计划回购其普通股的任何数额。2018年,该公司根据2017年回购计划回购了1,000万股普通股,总金额相当于8,320万美元,其中包括佣金。在截至2019年8月3日的13周内,该公司没有回购任何股份。在截至2019年8月3日的26周内,该公司根据2017年回购计划回购了90万股普通股,总金额相当于490万美元,包括佣金。截至2019年8月3日,该公司仍有约4470万美元未获批准。
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析。
下面的讨论总结了影响公司综合经营业绩、财务状况、流动资金和现金流量的重要因素。以下讨论和分析应结合我们2019年2月2日终了年度10-K表的年度报告以及本季度报告第1项所列的未经审计的合并财务报表和相关说明一并阅读。这一讨论包含前瞻性的陈述,这些陈述是基于我们管理层的信念,以及我们管理层所作的假设和现有的信息。由于各种因素,实际结果可能与前瞻性声明中讨论或暗示的结果大不相同。见“前瞻性陈述”。
概述
速递是女性和男性的领先时尚品牌。自1980年以来,Express一直提供最新的服装和配件,以帮助客户为每一个场合建造一个衣柜,以吸引人的价值提供时尚和质量。该公司在美国和波多黎各经营着600多家零售和工厂分店,以及一个在线目的地。
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2019年第2季对2018年第2季 |
• 可比零售额(包括零售店及电子商务销售)均下跌7%。• 经营(亏损)/收入减少1 240万美元,减少980万美元• 净(亏损)/收入减少1 190万美元,损失970万美元• 稀释后每股收益(EPS)下降0.17美元至亏损(0.14美元) |
下图显示2019年第二季度与2018年第二季度相比的主要业绩指标。
CEO转变
从2019年1月22日起,我们宣布David Kornberg将不再担任首席执行官、总裁或董事会成员。同日,董事会任命马修·莫林为临时首席执行官和临时总裁,直至任命一名常设首席执行官和总裁为止。2019年5月21日,董事会任命蒂莫西·巴克斯特(TimothyBaxter)为公司首席执行官兼董事会成员,自2019年6月17日起生效。在巴克斯特先生被任命之后,莫林先生继续担任执行副总裁和首席运营官。
展望及第二季最新消息
随着我们的前进,我们将专注于四个基本的优先事项:产品,品牌,客户和执行。虽然我们预计我们的结果在短期内仍然具有挑战性,但我们相信,通过专注于这些基本的优先事项,我们将有很大的机会改善业务趋势,使业务恢复长期盈利增长。以下是每个领域的定义,并提供了第二季度每个优先事项的最新情况:
产品
快递曾经被视为一个时尚权威和一个可信赖的资源,以帮助客户建立他们的衣柜。由于产品失误,我们失去了一些信誉。虽然我们的男女组合各有优势,但我们需要在关键类别中获胜。为了做到这一点,我们在本季度确定并采取了以下方面的行动:
| |
• | 女人的托普斯。我们在旧的关键项目上有太多的深度,没有足够的广度和风格的多样性。我们正在进行测试,以了解通过添加不同的颜色、织物、版画和剪影来优化我们的顶级产品的影响,并将应用这些学习方法。 |
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• | 快去市场。为了使我们的产品更快、更新颖,我们已经为女性和男性实施了一个新的InstaBuy流程。虽然我们的大部分产品将继续由我们的内部设计团队创建,但我们也可以选择立即从我们的供应商那里购买完成或改进产品的产品。 |
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• | 产品分类我们正在重新思考品牌的传统方法,将我们的产品分为四种生活方式,基于穿着场合。我们的地板现在反映了更现代的方法,并为客户提供更多的灵感,因为他们建立他们的衣柜。 |
品牌
我们计划澄清我们的品牌信息,并将其与我们的产品战略更紧密地联系起来,以更加有力和一致的方式讲述我们的故事。在第二季度,我们开始这项工作围绕我们的品牌,以及我们如何沟通,以帮助客户了解快递在他们的生活中所扮演的角色。
客户
我们需要更有效地留住现有客户和吸引新客户。在本季度,我们实施了两个新的工具,以提高我们的营销支出的有效性,在保留和收购客户。我们正在使用一个营销组合模型工具来评估我们在哪里消费我们的营销美元,以及哪些渠道提供了最好的回报。
我们也在使用多点触控属性工具来评估我们在市场上的信息的实时表现,并跟踪客户在线和离线购买的过程。此外,在5月,我们启动了一项新的第一印象战略,鼓励在最初购买后的头90天内重复购买。
执行
我们需要跨渠道提供更好和更一致的经验,我们必须减少运营费用。我们正在寻找节约成本的机会,并对开支进行适当的调整。我们还致力于通过改善商品流量和更好的客户体验,减少非销售活动的时间,改进转换和其他指标,从而改善我们的实体店的性能。
我们如何评估我们的业务业绩
在评估我们的业务业绩时,我们考虑了各种业绩和财务措施。这些关键措施包括净销售额、可比销售、销售成本、购买和占用成本、毛利/毛利率,以及销售、一般和行政费用。下表描述并讨论了这些措施。
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金融措施 | 描述 | 讨论 |
净销售额 | 销售商品的收入,减去退货和折扣,以及与电子商务有关的运输和处理收入,我们在时代广场的LED标志租金收入,礼品卡破损,我们的私人标签信用卡协议的收入,以及我们的特许经营协议的收入。 | 我们的业务是季节性的,我们在第三和第四季度实现了更高的净销售额,这主要是由于假日季节的影响。一般来说,我们每年净销售额的大约45%发生在春季(第一和第二季度),55%发生在秋季(第三和第四季度)。 |
可比销售 | 可比销售额是一段时期内相对于上一年同期的销售额所产生的销售额的一种衡量方法。2019年第二季度的可比销售额是用截至2019年8月3日的13周期间计算出来的,而2018年8月4日结束的13周期间则是如此。
可比零售额包括: 截至报告期结束时营业12个月或更长时间的零售店销售 ·电子商务销售
可比较的直销产品包括: *截至报告所述期间结束时营业12个月或更长时间的分店销售,包括转帐
可比销售不包括: ·由于改造或搬迁活动,面积变化超过20%的商店的销售额 ·在分阶段改造的商店销售中,部分商店正在建设中,因此没有生产销售空间 ·商店因天气损坏或其他灾难而无法营业的商店的销售
| 我们的业务和类似的销售额在某些时候受到日历变化的影响,这种变化可能发生在临近复活节、感恩节和圣诞节等节假日的关键销售时段,以及销售税假日等活动的区域波动中。 |
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金融措施 | 描述 | 讨论 |
货物销售、购买和占用成本 | 包括以下内容: • 与储存业务有关的占用费用(如租金和公用区域维修、水电费和资产折旧)
| 由于购买商品的直接成本与销售挂钩,我们的商品销售成本通常会在较高的销售季度增加。
个人商品成本的主要驱动因素是原材料、商品产地的劳动力以及与运输商品相关的物流成本。
与商店有关的购买和占用费用基本上是固定的,不一定随着数量的增加而增加。 按产品类型或渠道销售的产品组合的变化也可能影响我们的商品销售、购买和占用成本的总体成本。 |
毛利/毛利率 | 毛利是指销售净额减去销售成本、购买成本和占用成本。毛利率是指毛利占净销售额的百分比。 | 毛利/毛利率受我们销售商品的价格和产品成本的影响。
我们在持续的基础上审查我们的库存水平,以确定缓慢移动的商品,并通常使用减价来清除这类商品。降价的时机和水平主要由季节性和客户接受我们的商品所驱动,并直接影响到我们的毛利率。
任何未售出的减价商品都被标明为缺货.我们使用第三方供应商来处理这些标有缺货的商品. |
销售、一般和行政费用 | 包括未包括在货物销售、购买和占用费用中的业务费用,例如: • 营销费用,包括制作、邮寄、印刷和数字广告等费用。 | 除商店工资外,某些营销费用和奖励报酬、销售、一般和行政费用一般不因净销售额而成比例变化。因此,销售、一般和行政费用在净销售额中所占的百分比通常在较低的销售季度较高,而在较高的销售季度则较低。 |
业务结果
2019年第二季度与2018年第二季度相比
净销售额
|
| | | | | | | |
| 十三周结束 |
| 2019年8月3日 | | 2018年8月4日 |
净销售额(单位:千) | $ | 472,715 |
| | $ | 493,605 |
|
可比零售额 | (7 | )% | | 1 | % |
可比出口销售 | (2 | )% | | 2 | % |
可比销售百分比变动总额 | (6 | )% | | 1 | % |
期末总面积(单位:千) | 5,325 |
| | 5,384 |
|
数目: | | | |
在期初营业的商店 | 629 |
| | 631 |
|
新零售店 | — |
| | — |
|
新店 | 10 |
| | 30 |
|
零售店改为分店 | (9 | ) | | (27 | ) |
封闭商店 | (4 | ) | | (3 | ) |
在期末营业的商店 | 626 |
| | 631 |
|
与2018年第二季度相比,净销售额减少了约2 090万美元。减少的主要原因是零售和出口可比销售减少,但部分抵消了2019年第二季度非可比销售和其他收入与2018年第二季度相比的增长。零售业可比销货额下跌,是由于本港零售店的客流量减少及成交数目减少所致。此外,我们的零售销售受到了我们的决定的负面影响,我们决定战略性地减少整个商店范围,现场范围和重要的类别促销。我们的零售店可比销售额的下降是由于客流量减少和平均售价下降所致。
毛利
下表列出所述期间的货物销售成本、购买和占用成本、以美元计的毛利和毛利率百分比:
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| | | | | | | |
| 十三周结束 |
| 2019年8月3日 | | 2018年8月4日 |
| (千,百分比除外) |
货物销售、购买和占用成本 | $ | 346,217 |
| | $ | 353,202 |
|
毛利 | $ | 126,498 |
| | $ | 140,403 |
|
毛利率百分比 | 26.8 | % | | 28.4 | % |
与2018年第二季度相比,2019年第二季度毛利率百分比下降160个基点,即毛利润占净销售额的百分比,包括商品利润率下降60个基点,以及购买和占用成本占净销售额的百分比增加100个基点。商品差额减少的主要原因是采取行动通过清仓库存,以及9月份将注销库存的货物的库存估价准备金增加。这部分被本季度促销活动减少所抵消。购买和占用费用在净销售额中所占百分比的增加主要是销售减少的结果。
销售、一般和行政费用
下表以美元表示销售费用、一般费用和行政费用,并按所述期间销售净额的百分比计算:
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| | | | | | | |
| 十三周结束 |
| 2019年8月3日 | | 2018年8月4日 |
| (千,百分比除外) |
销售、一般和行政费用 | $ | 135,723 |
| | $ | 137,655 |
|
销售、一般和行政费用占销售净额的百分比 | 28.7 | % | | 27.9 | % |
与2018年第二季度相比,2019年第二季度销售、一般和行政支出减少190万美元,原因是家庭办公室薪资(包括奖励和股票薪酬)减少了280万美元。此外,商店薪金减少130万美元。这些减少额因专业费用增加240万美元而被部分抵消。
所得税费用
下表显示所述期间以美元计的所得税支出:
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| | | | | | | |
| 十三周结束 |
| 2019年8月3日 | | 2018年8月4日 |
| (单位:千) |
所得税费用 | $ | 726 |
| | $ | 981 |
|
截至2019年8月3日的13周,实际税率为8.1%,而截至2018年8月4日的13周为30.5%。截至2019年8月3日的13周内,有效税率反映了税前亏损的税收优惠,由与这位前首席执行官的非合格股票期权到期有关的80万美元离散税收支出抵消。截至2019年8月3日和2018年8月4日的13周,除离散项目外,实际税率分别为2.9%和29.2%。2019年第二季度的实际税率低于法定税率,这主要是由于不可扣减的行政补偿。
截至2019年8月3日止的26周,而截至2018年8月4日的26周。
净销售额
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| | | | | | | |
| 二十六周 |
| 2019年8月3日 | | 2018年8月4日 |
净销售额(单位:千) | $ | 923,986 |
| | $ | 972,957 |
|
可比零售额 | (8 | )% | | 1 | % |
可比出口销售 | (2 | )% | | 2 | % |
可比销售百分比变动总额 | (7 | )% | | 1 | % |
期末总面积(单位:千) | 5,325 |
| | 5,384 |
|
数目: | | | |
在期初营业的商店 | 631 |
| | 635 |
|
新零售店 | — |
| | — |
|
新店 | 25 |
| | 31 |
|
零售店改为分店 | (24 | ) | | (27 | ) |
封闭商店 | (6 | ) | | (8 | ) |
在期末营业的商店 | 626 |
| | 631 |
|
截至2018年8月4日止的26周内,净销售额下降了约4,900万美元。减少的主要原因是零售和直销可比销售额的减少,部分抵消了截至2019年8月3日止的26周内非可比销售和其他收入的增长,而2018年8月4日结束的26周则是如此。零售可比销售额的下降是由于我们的商店和我们的网站上的促销活动减少所致。此外,我们的零售店和分店的客流量继续下降。
毛利
下表列出所述期间的货物销售成本、购买和占用成本、以美元计的毛利和毛利率百分比:
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| | | | | | | |
| 二十六周 |
| 2019年8月3日 | | 2018年8月4日 |
| (千,百分比除外) |
货物销售、购买和占用成本 | $ | 674,985 |
| | $ | 689,392 |
|
毛利 | $ | 249,001 |
| | $ | 283,565 |
|
毛利率百分比 | 26.9 | % | | 29.1 | % |
与2018年8月4日截止的26周相比,2019年8月3日截止的26周毛利率百分比下降220个基点,即毛利润占净销售额的百分比下降了220个基点,其中包括商品利润率下降80个基点,以及购买和占用成本占净销售额的百分比增加140个基点。商品利润率下降的主要原因是库存缓慢的估值准备金以及我们在第一季度通过库存出售的行动。第一季度后半期持续到第二季度的促销活动减少部分抵消了这一减少。购买和占用费用在净销售额中所占百分比的增加主要是销售减少的结果。
销售、一般和行政费用
下表以美元表示销售费用、一般费用和行政费用,并按所述期间销售净额的百分比计算:
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| 二十六周 |
| 2019年8月3日 | | 2018年8月4日 |
| (千,百分比除外) |
销售、一般和行政费用 | $ | 271,090 |
| | $ | 278,289 |
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销售、一般和行政费用占销售净额的百分比 | 29.3 | % | | 28.6 | % |
截至2019年8月3日止的26周内,销售、一般和行政费用减少了720万美元,而截至2018年8月4日的26周是家庭办公室工资减少的结果,其中包括奖励报酬630万美元。此外,营销费用减少了330万美元。这些减少额因专业费用增加380万美元而被部分抵消。
所得税(福利)/费用
下表显示所述期间以美元计的所得税支出:
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| 二十六周 |
| 2019年8月3日 | | 2018年8月4日 |
| (单位:千) |
所得税(福利)/费用 | $ | (182 | ) | | $ | 3,065 |
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截止2019年8月3日的26周,实际税率为0.9%,而截至2018年8月4日的26周,实际税率为52.7%。截至2019年8月3日的26周的实际税率反映了税前损失的税收优惠,由与股票补偿税收缺口相关的250万美元离散税收支出抵消。2018年8月4日截止的26周的实际税率反映了130万美元的离散税收支出,这与股票补偿的税收缺口有关。截至2019年8月3日和2018年8月4日止的26周,除离散项目外,实际税率分别为13.4%和28.9%。2019年上半年的实际税率低于法定税率,主要原因是非扣减的行政补偿。
非公认会计原则财务措施
我们补充根据美国公认的会计原则确定的财务信息的报告
(GAAP)与某些非GAAP财务措施:调整净收益和调整稀释每股收益。我们相信,这些非GAAP措施提供了额外的有用信息,以帮助股东了解我们的财务业绩和评估我们的未来业绩前景。管理层认为,调整后的净收益和调整后的每股摊薄收益是衡量我们业务业绩的重要指标,因为它们不包括可能不代表或与我们的基本经营业绩无关的项目,并为分析我们业务的趋势提供了更好的基准。此外,在我们的长期高管薪酬计划中,调整后的每股摊薄收益被用作业绩衡量标准,以确定最终获得的股权奖励数量。由于非GAAP财务措施没有标准化,因此不可能将这些财务措施与具有相同或类似名称的其他公司的非GAAP财务措施进行比较。不应孤立地考虑这些经调整的财务措施,也不应将其作为报告的净收入和摊薄每股收益的替代品。这些非GAAP财务措施反映了另一种观察我们业务的方式,当与GAAP的结果和下面的与相应的GAAP财务措施相协调时,它提供了对我们业务的更完整的理解。管理层强烈鼓励投资者和股东全面审查我们的财务报表和公开提交的报告,而不依赖任何单一的财务措施。
下表对截至2019年8月3日的13周和26周的非公认会计原则财务指标、调整后净亏损和调整后稀释后每股收益与最直接可比的公认会计原则财务指标、净亏损和稀释每股收益进行了核对。
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| 截至2019年8月3日的十三周 |
(单位:千,但每股数额除外) | 营运损失 | | 所得税影响 | | 净损失 | | 稀释每股收益 | | 加权平均稀释股 |
报告的GAAP措施 | $ | (9,760 | ) | | | | $ | (9,703 | ) | | $ | (0.14 | ) | | 67,253 |
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首席执行官离职的影响 | — |
| | 822 |
| (a) | 822 |
| | 0.01 |
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调整的非GAAP测度 | $ | (9,760 | ) | | | | $ | (8,881 | ) | | $ | (0.13 | ) | | 67,253 |
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(a) | 代表前任首席执行官的不合格股票期权到期后的税收影响。 |
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| 截至2019年8月3日止的二十六周 |
(单位:千,但每股数额除外) | 营运损失 | | 所得税影响 | | 净损失 | | 稀释每股收益 | | 加权平均稀释股 |
报告的GAAP措施 | $ | (21,314 | ) | | | | $ | (19,637 | ) | | $ | (0.29 | ) | | 67,049 |
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首席执行官离职的影响 | — |
| | 822 |
| (a) | 822 |
| | 0.01 |
| | |
调整的非GAAP测度 | $ | (21,314 | ) | | | | $ | (18,815 | ) | | $ | (0.28 | ) | | 67,049 |
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(a) | 代表前任首席执行官的不合格股票期权到期后的税收影响。 |
流动性与资本资源
下表汇总了由经营、投资和筹资活动提供或使用的现金:
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| 二十六周 |
2019年8月3日 | | 2018年8月4日 |
| (单位:千) |
由经营活动提供 | $ | 1,728 |
| | $ | 7,873 |
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用于投资活动 | (12,145 | ) | | (17,389 | ) |
用于筹资活动 | (7,294 | ) | | (35,861 | ) |
现金和现金等价物减少 | (17,711 | ) | | (45,377 | ) |
期末现金及现金等价物 | $ | 153,959 |
| | $ | 190,845 |
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我们的业务依靠业务的现金流量作为我们的主要流动资金来源,其中大部分现金流量是在今年第四季度产生的。我们的主要经营现金需求是商品库存,工资,商店租金。
和市场营销。截至2019年8月3日止的26周内,我们通过经营活动提供的现金流为170万美元,而2018年8月4日终了的26周,业务活动提供的现金流量为790万美元。截至2019年8月3日的26周,营业活动现金流减少610万美元,主要是由于截至2019年8月3日的26周净收入减少了2,240万美元。这部分被2019年库存采购减少以及应付账款余额付款的时间安排所抵消。
除了业务现金流外,如果需要,我们还可以通过我们的循环信贷贷款获得更多的流动资金。截至2019年8月3日,我们有2.47亿美元可根据我们的循环信贷贷款贷款。在2019年5月24日,我们修改并重申了我们的循环信贷机制。该机制下的借款能力仍为2.5亿美元,但该设施的到期日期已延长至2024年5月24日。有关循环信贷机制的额外资料,请参阅我们未经审计的综合财务报表附注8。
我们还将现金用于资本支出和融资交易。在截至2019年8月3日的26周内,我们的资本支出约为1,210万美元.这些主要涉及商店改建,新的分店,和信息技术项目,以支持我们的战略业务计划。我们预计2019年剩余时间的资本支出约为3,500万至3,800万美元,主要由商店改造、新的分店和信息技术投资推动。这些资本支出不包括房东津贴的影响,预计2019年剩余时间约为100万美元。
2017年11月28日,董事会批准了一项新的股票回购计划,授权我们用可用现金回购至多1.5亿美元的未偿普通股。在截至2019年8月3日的26周和截至2018年8月4日的26周期间,我们根据股票回购计划分别回购了90万股和400万股,总计分别相当于490万美元和3200万美元,包括佣金。在股票回购计划下,我们还有4470万美元。
我们的流动资金状况得益于这样的事实:我们通常在同一天从销售给客户的销售中收取现金,或者,如果是信用卡或借记卡交易,则在相关销售后3至5天内,我们有最多75天的时间向某些商品供应商付款,而我们有45天的时间支付大部分非商品供应商的费用。
我们认为,未来业务产生的现金和我们循环信贷机制下的借款将足以满足至少今后12个月的周转资金需求和预计资本支出。
合同义务
我们的合同义务和其他商业承诺在2019年2月2日至2019年8月3日之间没有发生重大变化。关于我们截至2019年2月2日的合同义务的更多信息,见“管理部门对财务状况和运营结果的讨论和分析”,载于我们截至2019年2月2日的年度报告表10-K。
关键会计政策
管理层已经确定,我们最关键的会计政策是与收入确认、商品库存评估、长期资产评估、索赔和意外开支以及所得税有关的政策。我们继续监测我们的会计政策,以确保现行规则和条例的适当实施。除了采用未经审计的综合财务报表附注7中讨论的新租赁标准外,我们在截至2019年2月2日的年度报告表10-K中讨论的政策没有重大变化。
项目3.市场风险的定量和定性披露。
市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们的循环信贷贷款以浮动利率支付利息,但在截至2019年8月3日的26周内,我们没有在循环信贷贷款机制下借入任何款项。鉴于我们对这些变化的风险敞口有限,预计利率的变化不会对我们未来的收入或现金流产生重大影响。
项目4.管制和程序。
对披露控制和程序的评估
我们维持根据1934年“证券交易法”颁布的规则13a-15(E)和规则15d-15(E)中规定的披露控制和程序,目的是提供合理的保证,即我们1934年“证券交易法”中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告,并将这些信息积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时作出关于所需披露的决定。在设计和评价披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和运作如何良好,都只能为实现所期望的控制目标提供合理的保证,而不是绝对的保证。为了达到合理的保证水平,管理部门必须运用其判断来评价可能的控制和程序的成本效益关系。
在我们的管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,我们在提交这份披露控制和程序报告之前进行了一次评估。根据这一评估,我们的首席执行官和主要财务官得出结论,截至2019年8月3日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上有效。
财务报告内部控制的变化
我们对财务报告的内部控制(如1934年“证券交易法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条所界定的)在2019年第二季度没有发生重大影响,或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响。
第二部分-其他资料
项目1.另一种法律程序。
与法律程序有关的信息载于本季度报告第一部分所列未经审计的综合财务报表附注10,并以参考方式纳入本报告。
除了本季报所载的其他资料外,我们亦应审慎考虑“1A”项所列的危险因素。在截至2019年2月2日的年度报表10-K中,“风险因素”,其中任何一项都可能对我们的业务、运营、财务状况、股票价格或未来业绩产生重大影响。本文和我们在截至2019年2月2日的年度10-K报表中描述的风险对于理解本季度报告、我们向SEC提交的其他文件以及对我们业务的任何其他讨论都是非常重要的。这些风险因素包含前瞻性信息,应结合“管理部门对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及本季度报告所载的未经审计的综合财务报表和相关说明一并阅读。
项目2.股本证券的销售和收益的使用。
下表提供资料,说明在截至2019年8月3日的季度内,由公司或代表公司或根据1934年“证券交易法”第10b-18(A)(3)条所界定的“附属购买者”购买我们普通股的情况:
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月份 | | 购买股份总数(1) | | 每股平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数 | | 可根据计划或计划购买的股票的大约美元价值(2) |
| | (单位:千,但每股数额除外) |
2019年5月5日至6月1日 | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 44,675 |
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2019年6月2日至7月6日 | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 44,675 |
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2019年7月7日至8月3日 | | 1,785 |
| | $ | 2.60 |
| | — |
| | $ | 44,675 |
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共计 | | 1,785 |
| | | | — |
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(1) 包括与雇员税预扣缴义务有关而购买的股份和根据2010年计划发行的股票。
(2) 2017年11月28日,董事会批准了一项股票回购计划,授权该公司使用现有现金回购至多1.5亿美元的公司未偿普通股。公司可以在公开市场上回购股份,包括通过规则10b5-1计划,在私下谈判的交易中,通过整笔购买,或遵守适用的法律,包括经修正的1934年“证券交易法”第10b-18条。股票回购的时间和数量将取决于各种因素,包括商业和市场条件以及公司和监管方面的考虑。股份回购计划可在任何时候暂停、修改或终止,公司没有义务根据该计划回购其普通股的任何数额。
不适用。
第四项.矿山安全披露。
不适用。
第五项.其他相关信息。
没有。
第6项.类似产品的展品。
展品。下列证物与本季度报告一起存档或提供:
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陈列品 数 | 展品描述 |
10.1*+ | 快递公司的表格不合格股票期权就业诱导奖励协议。 |
10.2*+ | 快递公司的表格限制性股票单位就业奖励协议。 |
31.1* | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条颁发的证书。 |
31.2* | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条颁发的证书。 |
32.1* | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条颁发的证书。 |
101.INS* | XBRL实例文档。 |
101.SCH* | XBRL分类法扩展模式文档。 |
101.CAL* | XBRL分类法扩展计算链接库文档。 |
101.LAB* | XBRL分类法扩展标签Linkbase文档。 |
101.PRE* | XBRL分类法扩展表示链接库文档。 |
101.DEF* | XBRL分类法扩展定义链接库文档。 |
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*随函提交。 |
+表示管理合同或补偿计划或安排。 |
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
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日期: | 2019年9月10日 | 特快公司 |
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| | 通过: | /S/Periclis Pericleous |
| | | 围生 |
| | | 高级副总裁、首席财务官和财务主任(首席财务干事) |