利莫涅拉公司


美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-q
(第一标记)
ý
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告
 
截至2019年7月31日止的季度
或
¨
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告
 
从转轨时期到转轨时期，从转轨、
  
佣金档案编号：001-34755
利莫涅拉公司
(“注册章程”所指明的注册人的确切姓名)
特拉华州
77-0260692
(国家或其他司法管辖区)
成立为法团或组织)
(I.R.S.雇主)
(识别号)
加州圣保拉康明斯路1141号
93060
(首席行政办公室地址)
(邮政编码)
登记电话号码，包括区号：(805)525-5541
不适用
(前姓名、前地址及前财政年度，如自上次报告以来有所更改)
 
 
 
 
根据该法第12(B)条登记的证券：
每班职称
交易符号
注册的交易所名称
普通股，面值0.01美元
LMNR
纳斯达克股票市场有限责任公司(NASDAQ全球精选市场)
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的时间较短)，(2)在过去90天中，登记人是否遵守了这类申报要求；(2)在过去90天中，该注册人是否已提交了所有要求由“1934年证券交易法”第13条或第15(D)条提交的报告。
 
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。是的-不
 
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。见“交易法”规则12b-2中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
GB/T1583-1993准粉末冶金大型加速报警器
自动加速报警器
新兴成长型公司

非加速成品油
小型报告公司
 
如果是一家新兴成长型公司，请用支票标记表明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b条第2款所界定)。

截至2019年8月31日，共有17，772，753股注册人普通股上市。

1

利莫涅拉公司
目录

第一部分财务资料
4
 
 
项目1.
财务报表
4
 
 
 
综合资产负债表-2019年7月31日及2018年10月31日
4
 
 
综合业务报表-截至2019年7月31日和2018年7月31日止的三个月和九个月
5
 
 
综合(损失)收入综合报表-截至2019年7月31日和2018年7月31日止的三个零九个月
6
 
 
股东权益和临时权益合并报表-截至2019年7月31日和2018年7月31日止的三个零九个月
7
 
 
现金流动合并报表-截至2019年7月31日和2018年7月31日止的9个月
9
 
 
合并财务报表附注
11
 
 
项目2.
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
28
 
 
 
项目3.
市场风险的定量和定性披露
53
 
 
 
项目4.
管制和程序
53
 
 
 
第二部分.其他资料
54
 
 
项目1.
法律程序
54
 
 
 
项目1A。
危险因素
54
 
 
 
项目2.
未登记的股本证券出售和收益的使用
54
 
 
 
项目3.
高级证券违约
54
 
 
 
项目4.
矿山安全披露
54
 
 
 
项目5.
其他资料
54
 
 
 
项目6.
展品
55
 
 
 
签名
57


2

关于前瞻性声明的注意事项。
 
这份关于表10-Q的季度报告包含了历史和前瞻性的陈述.本季度报告中关于表10-Q的前瞻性陈述受到许多风险和不确定因素的影响，其中一些风险和不确定因素是公司无法控制的。可能导致我们的实际财务状况、业务结果和未来业绩与明示或暗示的情况大不相同的潜在风险和不确定因素包括：

•
法律、法规、规章、配额、关税、进口法律的变更；
•
恶劣的天气条件、自然灾害和其他不利的自然条件，包括影响新鲜农产品生产、运输、储存、进出口的冻结、降雨、火灾和干旱；
•
市场对行业数量压力的反应；
•
增加来自疾病、昆虫和其他害虫的压力；
•
中断供水或改变水分配；
•
产品和原材料供应及定价；
•
能源供应和定价；
•
利息和货币汇率的变化；
•
为发展活动提供资金；
•
住宅和商业房地产开发的一般经济条件；
•
政治变化与经济危机；
•
国际冲突；
•
恐怖主义行为；
•
劳工中断、罢工、短缺或停工；
•
丧失重要的知识产权；以及
•
我们在向证券交易委员会(SEC)提交的公开文件中披露的其他因素。

公司的实际结果、业绩、前景或机会可能与前瞻性声明中表达的或隐含的结果大不相同。公司目前不知道或公司目前认为不重要的其他风险也可能导致公司的实际结果不同，包括本季度10-Q表其他部分所载题为“风险因素”的部分中讨论的风险，以及2018年10月31日终了的财政年度我们关于表10-K的年度报告中所讨论的风险。虽然我们认为前瞻性声明中所反映的期望是合理的，但我们不能保证未来的结果、活动水平、绩效或成就。你不应过分依赖这些前瞻性陈述，这些报表只适用于本季度报告表10-Q的日期。除非法律规定，我们没有义务更新这些前瞻性声明，即使我们的情况在未来发生变化。
 
“公司”、“Limoneira”、“我们”、“我们”和“我们”在本季度10-Q表报告中使用的术语指Limoneira公司及其合并子公司，除非另有说明。


3

第一部分财务资料

项目1.财务报表
利莫涅拉公司
合并资产负债表(未经审计)
(千美元，份额除外)
 
七月三十一日
2019
十月三十一日
2018
资产
 

 

流动资产：
 

 

现金
$
943

$
609

应收账款净额
24,127

14,116

文化成本
7,034

5,413

预付费用和其他流动资产
18,483

10,528

应收所得税
—

378

流动资产总额
50,587

31,044

 
 
 
不动产、厂房和设备，净额
247,619

225,681

房地产开发
16,378

107,162

投资权益
57,775

18,698

投资卡拉沃种植者公司。
21,226

24,250

其他资产
22,104

14,504

总资产
$
415,689

$
421,339

 
 
 
负债和股东权益
 

 

流动负债：
 

 

应付帐款
$
16,174

$
6,134

应付种植者
15,752

10,089

应计负债
4,273

7,724

长期债务的当期部分
3,024

3,127

流动负债总额
39,223

27,074

长期负债：
 

 

长期债务减去当期部分
109,253

76,966

递延所得税
25,090

25,372

其他长期负债
3,196

3,647

出售-租回延期
—

58,330

负债总额
176,762

191,389

承付款和意外开支(见附注16)




 
 
B类可转换优先股-面值100.00美元(50，000股授权股票：在2019年7月31日和2018年10月31日发行并发行并发行的14，790股股票)(票面利率8.75%)
1,479

1,479

B-2系列可转换优先股-面值100.00美元(10，000股授权股票：2019年7月31日和2018年10月31日发行和发行的9，300股股票)(清算价值为每股1，000美元的4%股息)
9,331

9,331

 
 
 
股东权益：
 

 

A系列初级参股优先股-0.01美元票面价值(20，000股授权：2019年7月31日和2018年10月31日发行或发行的股票为零)
—

—

普通股-0.01美元票面价值(经核准的39，000，000股：分别于2019年7月31日和2018年10月31日发行和流通的17，772，753股和17，647，135股股票)
178

176

额外已付资本
160,200

159,071

留存收益
57,309

50,354

累计其他综合(损失)收入
(5,130
)
8,965

非控制利益
15,560

574

股东权益总额
228,117

219,140

负债和股东权益共计
$
415,689

$
421,339

所附附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。

4

利莫涅拉公司


综合业务报表(未经审计)
(千美元，份额除外)
 
三个月结束
七月三十一日，
 
九个月结束
七月三十一日，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
净收入：
 

 
 

 
 
 
 
农业综合企业
$
49,631

 
$
38,677

 
$
131,254

 
$
110,875

租赁业务
1,238

 
1,273

 
3,668

 
3,803

房地产开发
—

 
—

 
—

 
—

净收入总额
50,869

 
39,950

 
134,922

 
114,678

费用和开支：
 

 
 

 
 
 
 
农业综合企业
42,747

 
23,983

 
118,741

 
80,943

租赁业务
993

 
1,004

 
3,167

 
3,045

房地产开发
50

 
25

 
102

 
94

销售、一般和行政
4,961

 
3,513

 
14,819

 
11,529

费用和支出共计
48,751

 
28,525

 
136,829

 
95,611

营业收入(损失)
2,118

 
11,425

 
(1,907
)
 
19,067

其他(费用)收入：
 

 
 

 
 
 
 
利息费用
(774
)
 
(260
)
 
(1,313
)
 
(1,054
)
投资收益权益
480

 
123

 
2,449

 
40

卡拉沃种植者公司股票销售损失
(6
)
 
—

 
(6
)
 
—

卡拉沃种植者公司股票未变现亏损
(1,769
)
 
—

 
(2,067
)
 
—

其他收入净额
15

 
26

 
375

 
283

其他(费用)收入共计
(2,054
)
 
(111
)
 
(562
)
 
(731
)
 
 
 
 
 
 
 
 
所得税前收入(损失)(备抵)福利
64

 
11,314

 
(2,469
)
 
18,336

所得税(备抵)福利
(461
)
 
(3,114
)
 
216

 
5,093

净(损失)收入
(397
)
 
8,200

 
(2,253
)
 
23,429

非控制权益造成的净(收入)损失
(593
)
 
1

 
(615
)
 
(4
)
Limoneira公司的净收入(损失)
(990
)
 
8,201

 
(2,868
)
 
23,425

优先股息
(125
)
 
(125
)
 
(376
)
 
(376
)
可归因于普通股的净收入(损失)
$
(1,115
)
 
$
8,076

 
$
(3,244
)
 
$
23,049

 
 
 
 
 
 
 
 
基本净(亏损)普通股收益
$
(0.06
)
 
$
0.51

 
$
(0.19
)
 
$
1.54

 
 
 
 
 
 
 
 
摊薄后普通股净(亏损)收益
$
(0.06
)
 
$
0.50

 
$
(0.19
)
 
$
1.50

 
 
 
 
 
 
 
 
加权平均普通股流通股基础
17,554,000

 
15,947,000

 
17,527,000

 
14,979,000

加权平均普通股
17,554,000

 
16,551,000

 
17,527,000

 
15,578,000

  
所附附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。
 



5

利莫涅拉公司


综合(损失)收入报表(未经审计)
(单位：千)
 
三个月到7月31日，
 
九个月结束
七月三十一日，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
净(损失)收入
$
(397
)
 
$
8,200

 
$
(2,253
)
 
$
23,429

其他综合(损失)收入，扣除税后：
 

 
 

 
 
 
 
外币折算调整
(559
)
 
(75
)
 
(116
)
 
218

养恤金负债最低调整数，扣除截至2019年7月31日和2018年7月31日的3个月和9个月的税额分别为28美元、51美元、83美元和154美元。
72

 
125

 
218

 
372

截至2019年7月31日和2018年7月31日止的3个月和9个月，未实现的可供出售证券的持有收益，扣除税额0美元、105美元、0美元和1 653美元。
—

 
(255
)
 
—

 
3,987

衍生工具的未实现收益，扣除截至2019年7月31日和2018年7月31日的3个月和9个月的税额分别为0美元、12美元、0美元和79美元。
—

 
2

 
—

 
163

扣除税款后的其他综合(损失)收入共计
(487
)
 
(203
)
 
102

 
4,740

综合(损失)收入
(884
)
 
7,997

 
(2,151
)
 
28,169

非控制权益造成的综合损失(收入)
575

 
(30
)
 
576

 
6

Limoneira公司的综合(损失)收入
$
(309
)
 
$
7,967

 
$
(1,575
)
 
$
28,175

 
所附附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。
 


6

利莫涅拉公司


股东权益及临时权益合并报表
(千美元)

 
股东权益
 
 
 
临时股权
 
普通股
 
额外
已付
 
留用
 
累积
其他
综合
 
非控制
 
 
 
系列B
首选
 
系列B-2
首选
 
股份
 
金额
 
资本
 
收益
 
收入(损失)
 
利息
 
共计
 
股票
 
股票
2018年10月31日结余
17,647,135

 
$
176

 
$
159,071

 
$
50,354

 
$
8,965

 
$
574

 
$
219,140

 
$
1,479

 
$
9,331

普通股股利(每股0.075美元)
—

 
—

 
—

 
(1,332
)
 
—

 
—

 
(1,332
)
 
—

 
—

B类股利(每股2.19美元)
—

 
—

 
—

 
(32
)
 
—

 
—

 
(32
)
 
—

 
—

股利系列B-2(每股10美元)
—

 
—

 
—

 
(93
)
 
—

 
—

 
(93
)
 
—

 
—

股票补偿
145,737

 
2

 
789

 
—

 
—

 
—

 
791

 
—

 
—

普通股交易所
(20,119
)
 
—

 
(305
)
 
—

 
—

 
—

 
(305
)
 
—

 
—

净(损失)收入
—

 
—

 
—

 
(4,693
)
 
—

 
17

 
(4,676
)
 
—

 
—

其他综合收入，扣除税后
 
 
 
 
 
 
 
 
969

 
(12
)
 
957

 
—

 
—

ASU 2016-01通过后有价证券未变现收益的重新分类
—

 
—

 
—

 
15,921

 
(15,921
)
 
—

 
—

 
—

 
—

ASU 2018-02通过后改叙
—

 
—

 
—

 
(1,724
)
 
1,724

 
—

 
—

 
—

 
—

2019年1月31日结余
17,772,753
 
178

 
159,555

 
58,401

 
(4,263
)
 
579

 
214,450

 
1,479

 
9,331

普通股股利(每股0.075美元)
—

 
—

 
—

 
(1,333
)
 
—

 
—

 
(1,333
)
 
—

 
—

B类股利(每股2.19美元)
—

 
—

 
—

 
(33
)
 
—

 
—

 
(33
)
 
—

 
—

股利系列B-2(每股10美元)
—

 
—

 
—

 
(93
)
 
—

 
—

 
(93
)
 
—

 
—

股票补偿
—

 
—

 
437

 
—

 
—

 
—

 
437

 
—

 
—

净收益
—

 
—

 
—

 
2,815

 
—

 
5

 
2,820

 
—

 
—

其他综合收入，扣除税后
—

 
—

 
—

 
—

 
(380
)
 
(9
)
 
(389
)
 
—

 
—

2019年4月30日结余
17,772,753
 
178

 
159,992

 
59,757

 
(4,643
)
 
575

 
215,859

 
1,479

 
9,331

普通股股利(每股0.075美元)
—

 
—

 
—

 
(1,333
)
 
—

 
—

 
(1,333
)
 
—

 
—

B类股利(每股2.19美元)
—

 
—

 
—

 
(32
)
 
—

 
—

 
(32
)
 
—

 
—

股利系列B-2(每股10美元)
—

 
—

 
—

 
(93
)
 
—

 
—

 
(93
)
 
—

 
—

股票补偿
—

 
—

 
208

 
—

 
—

 
—

 
208

 
—

 
—

获得的非控制权益
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
14,410

 
14,410

 
—

 
—

净(损失)收入
—

 
—

 
—

 
(990
)
 
—

 
593

 
(397
)
 
—

 
—

其他综合收入，扣除税后
—

 
—

 
—

 
—

 
(487
)
 
(18
)
 
(505
)
 
—

 
—

2019年7月31日结余
17,772,753
 
$
178

 
$
160,200

 
$
57,309

 
$
(5,130
)
 
$
15,560

 
$
228,117

 
$
1,479

 
$
9,331

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 


7

利莫涅拉公司


股东权益和临时权益合并报表(续)
(千美元)
 
股东权益
 
 
 
临时股权
 
普通股
 
额外
已付
 
留用
 
累积
其他
综合
 
非控制
 
 
 
系列B
首选
 
系列B-2
首选
 
股份
 
金额
 
资本
 
收益
 
收入(损失)
 
利息
 
共计
 
股票
 
股票
2017年10月31日结余
14,405,031

 
$
144

 
$
94,294

 
$
34,692

 
$
7,076

 
$
587

 
$
136,793

 
$
1,479

 
$
9,331

普通股股利(每股0.0625美元)
—

 
—

 
—

 
(908
)
 
—

 
—

 
(908
)
 
—

 
—

B类股利(每股2.19美元)
—

 
—

 
—

 
(32
)
 
—

 
—

 
(32
)
 
—

 
—

股利系列B-2(每股10美元)
—

 
—

 
—

 
(93
)
 
—

 
—

 
(93
)
 
—

 
—

股票补偿
145,441

 
1

 
708

 
—

 
—

 
—

 
709

 
—

 
—

普通股交易所
(17,520
)
 
—

 
(401
)
 
—

 
—

 
—

 
(401
)
 
—

 
—

净收入(损失)
—

 
—

 
—

 
8,625

 
—

 
(2
)
 
8,623

 
—

 
—

其他综合收入，扣除税后
—

 
—

 
—

 
—

 
3,291

 
25

 
3,316

 
—

 
—

2018年1月31日结余
14,532,952

 
145

 
94,601

 
42,284

 
10,367

 
610

 
148,007

 
1,479

 
9,331

普通股股利(每股0.0625美元)
—

 
—

 
—

 
(908
)
 
—

 
—

 
(908
)
 
—

 
—

B类股利(每股2.19美元)
—

 
—

 
—

 
(33
)
 
—

 
—

 
(33
)
 
—

 
—

股利系列B-2(每股10美元)
—

 
—

 
—

 
(93
)
 
—

 
—

 
(93
)
 
—

 
—

股票补偿
—

 
—

 
230

 
—

 
—

 
—

 
230

 
—

 
—

净收入(损失)
—

 
—

 
—

 
6,599

 
—

 
7

 
6,606

 
—

 
—

其他综合收入，扣除税后
—

 
—

 
—

 
—

 
1,652

 
6

 
1,658

 
—

 
—

2018年4月30日结余
14,532,952
 
145

 
94,831

 
47,849

 
12,019

 
623

 
155,467

 
1,479

 
9,331

普通股股利(每股0.0625美元)
—

 
—

 
—

 
(1,101
)
 
—

 
—

 
(1,101
)
 
—

 
—

B类股利(每股2.19美元)
—

 
—

 
—

 
(32
)
 
—

 
—

 
(32
)
 
—

 
—

股利系列B-2(每股10美元)
—

 
—

 
—

 
(93
)
 
—

 
—

 
(93
)
 
—

 
—

股票补偿
—

 
—

 
277

 
—

 
—

 
—

 
277

 
—

 
—

发行普通股
3,136,362

 
32

 
64,065

 
—

 
—

 
—

 
64,097

 
—

 
—

净收入(损失)
—

 
—

 
—

 
8,201

 
—

 
(1
)
 
8,200

 
—

 
—

其他综合收入，扣除税后
—

 
—

 
—

 
—

 
(202
)
 
(29
)
 
(231
)
 
—

 
—

2018年7月31日结余
17,669,314
 
$
177

 
$
159,173

 
$
54,824

 
$
11,817

 
$
593

 
$
226,584

 
$
1,479

—

$
9,331

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

所附附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。

8

利莫涅拉公司


现金流量表(未经审计)
(单位：千)
 
九个月结束
七月三十一日，
 
2019
 
2018
经营活动
 

 
 

净(损失)收入
$
(2,253
)
 
$
23,429

调整数，将净(损失)收入与业务活动提供的现金净额对账：
 

 
 

折旧和摊销
6,327

 
5,210

(收益)资产处置损失
(11
)
 
188

出售房地产开发资产的收益
—

 
(25
)
股票补偿费用
1,436

 
1,216

投资收益权益
(2,449
)
 
(40
)
股票投资的现金分配
458

 
175

递延所得税
(216
)
 
(5,519
)
应收票据应计利息
(146
)
 
(136
)
卡拉沃种植者公司股票销售损失
6

 
—

卡拉沃种植者公司股票未变现亏损
2,067

 
—

经营资产和负债的变化：
 

 
 

应收账款
(10,014
)
 
(4,031
)
文化成本
1,644

 
(246
)
预付费用和其他流动资产
(4,692
)
 
(954
)
应收所得税
—

 
250

其他资产
(39
)
 
26

应付账款和种植者应付款
15,505

 
3,927

应计负债
(3,206
)
 
(314
)
其他长期负债
(143
)
 
47

经营活动提供的净现金
4,274

 
23,203

投资活动
 

 
 

资本支出
(12,613
)
 
(9,003
)
购买房地产开发包裹
—

 
(1,444
)
出售房地产开发资产的净收益
—

 
1,543

农业产权收购
(397
)
 
(13,111
)
业务合并
(15,000
)
 
(25,000
)
出售卡拉沃种植者公司股票的净收益。
952

 
—

应收票据分期付款
150

 
—

股权投资捐款
(4,000
)
 
(3,500
)
对共同供水公司的投资
(472
)
 
(337
)
用于投资活动的现金净额
(31,380
)
 
(50,852
)
筹资活动
 

 
 

长期债务借款
95,321

 
135,127

偿还长期债务
(63,163
)
 
(167,881
)
分红-普通股利
(3,998
)
 
(2,920
)
分红优先
(376
)
 
(376
)
普通股交易所
(305
)
 
(401
)
发行普通股
—

 
64,097

筹资活动提供的现金净额
27,479

 
27,646

汇率变动对现金的影响
(39
)
 
16

现金净增额
334

 
13

期初现金
609

 
492

期末现金
$
943

 
$
505


9

利莫涅拉公司


现金流量表(未经审计)(续)
(单位：千)
 
九个月结束
七月三十一日，
 
2019
 
2018
现金流量信息的补充披露
 

 
 

本期间支付的现金利息(扣除资本额)
$
2,018

 
$
1,547

扣除(退款)的所得税期间支付的现金
$
130

 
$
210

非现金投融资活动：
 

 
 

卡拉沃投资的未实现持股收益
$
—

 
$
(5,640
)
房地产开发和销售(减少)增加-推迟租赁
$
(58,330
)
 
$
13,731

房地产开发改为投资股本
$
(33,353
)
 
$
—

投资权益和其他长期负债增加
$
—

 
$
1,080

应收票据的非现金发行
$
—

 
$
3,000

应收票据的非现金减少
$
—

 
$
79

应计但未在期末支付的资本支出
$
199

 
$
331

应计B-2可转换优先股股息
$
31

 
$
31

应付票据的非现金发行
$
—

 
$
1,435

 
2018年12月，该公司终止了与正在开发东区一号房地产开发项目的合资企业(如本合同所界定的)的租赁协议。因此，公司将其推迟出售的房地产开发和相应的房地产开发减少了58，330，000美元，并将公司在合资企业的基础上的33，353，000美元从房地产开发改为投资股本，详见附注7-房地产开发和附注8-本季度报告第10-Q表所载合并财务报表附注的股权投资。

2013年2月，该公司签订了一项期权协议，购买一个7英亩的地块，毗邻其东部第二区房地产开发项目。2018年2月，该公司行使选择权，以3，145，000美元的价格购买了该财产，支付了1，444，000美元的现金，并发行了1，435，000美元的应付票据。

2017年11月，持有该公司2004年出售物业应收票据的人完成了在该公司拉坎帕纳牧场(La Campana Ranch)钻探一口水井的工作。钻井服务的公允价值为79 000美元，该公司记录了应收票据的非现金减少。

2017年12月，该公司以325万美元的价格出售了它的百年广场房地产开发项目。该公司收到了179，000美元的净收入，并收到了一张3，000，000美元的期票，该期票由财产担保，用于支付购买价款的余额。

所附附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。




10

利莫涅拉公司


合并财务报表附注(未经审计)

1.介绍的组织和依据
商业
Limoneira公司(及其合并的子公司，“公司”)主要从事柑橘和鳄梨的种植、柑橘的采摘和运输以及柠檬的包装、销售和销售。本公司还从事住宅租赁等租赁业务和房地产开发活动。

本公司直接向美国、加拿大、亚洲、欧洲等国际市场的食品服务、批发和零售客户销售柠檬。该公司是Sunkist种植者公司的成员之一。(“Sunkist”)，一家农业营销合作社，并将其橙子、特种柑橘和其他作物出售给Sunkist许可的和其他第三方包装所。

该公司将其所有的鳄梨产品出售给卡拉沃种植者公司(CalavoGrowers，Inc.)。(“Calavo”)，一家包装和营销公司，在纳斯达克全球选择市场上市，代号为CVGW。卡拉沃的客户包括美国和加拿大许多最大的零售和食品服务公司。该公司的鳄梨由卡拉沃包装，然后以卡拉沃品牌销售并分发给客户。

介绍和准备的基础
所附的未经审计的临时合并财务报表包括本公司的账目以及公司持有控制权的所有子公司和投资的账目。公司间账户和交易已被取消。公司认为，未经审计的中期合并财务报表反映了所有调整，这些调整是正常的和经常性的，是公允财务报表列报所必需的。按照美国普遍接受的会计原则编制这些未经审计的临时合并财务报表及其附注(“公认会计原则”)要求管理层作出影响所报告数额的估计和假设。实际结果可能与这些估计数大相径庭。通常列入年度合并财务报表的某些信息和脚注披露已根据证券交易委员会的规则和条例予以浓缩或省略。由于合并财务报表不包括GAAP要求的完整综合财务报表所需的所有信息和附注，因此应结合公司年度报告表10-K所载的经审计的合并财务报表和附注一并阅读这些信息和说明。

2.重要会计政策摘要

收入确认

2018年11月1日，该公司通过了财务会计准则委员会(FASB)-会计准则更新(ASU)ASU 2014-09年，与客户签订合同的收入(主题606)，对确认与客户签订的合同收入的指南进行了修正。报告所述期间从2018年11月1日开始的结果是按照采用经修改的追溯方法采用的新标准列报的，并适用于截至2018年11月1日尚未完成的合同。适用该标准不产生净影响，因此，在首次适用之日，不需要对留存收益进行累积调整。

因此，没有重述比较资料，2018年11月1日前各报告期的结果继续根据这些期间的现行会计准则和政策报告。

指导意见的核心原则是，实体应确认收入，以反映承诺的货物或服务转让给客户的数额，以反映该实体期望得到的作为交换这些货物或服务的考虑。为实现这一核心原则，实体应采取以下步骤：

•
与客户确认合同。
•
确定合同中的履约义务。
•
确定交易价格。
•
将交易价格分配给合同中的履约义务。
•
当实体满足履行义务时，确认收入。

公司通过分析所提供产品或服务的性质以及与客户签订的合同或安排的条款和条件，确定了确认收入的适当方法。公司帐目


11

利莫涅拉公司
合并财务报表附注(未经审计)(续)

2.重大会计政策摘要(续)

收入确认(续)

如果合同得到双方的批准和承诺，则确定双方的权利，确定付款条件，合同具有商业实质，并有可能收取价款。合同的交易价格分配给合同中确定的每一种不同的货物或服务(即履约义务)，每项履约义务根据其估计的相对独立销售价格进行估值。

本公司在满足性能义务并将产品控制权转让给相应客户的某一时刻确认了其大部分收入。确认的收入数额是根据交易价格计算的，交易价格代表发票金额，并包括可变考虑因素的估计数，如估计客户折扣或特许权的折让(如适用)。包括在交易价格中的可变考虑额可能受到限制，而且只有在合同确认的累积收入数额在今后一段时期内不发生重大逆转的情况下才列入。

通过后，公司改变了某些代理水果销售的会计核算。在以前的指导下，该公司被认为是一家代理商，并在其综合业务报表中记录了某些经过经纪的水果销售的收入和这种水果的净成本。根据新的收入确认标准，该公司被认为是交易中的一个本金，收入在公司的综合业务报表中按毛额记录，这些水果的相关费用包括在农业综合企业成本和开支中。这一变化导致确认在截至2019年7月31日的三个月内，农业综合企业收入增加1 781 000美元，农产企业费用和支出增加2 201 000美元，截至2019年7月31日止的9个月内分别确认了2 201 000美元。如果使用以前的收入确认指南，该公司在截至2019年7月31日的3个月和9个月内，农业综合企业的净收入将是微不足道的。没有必要对留存收益进行累积调整，因为采用这一标准没有净效果。

农业综合企业收入--柠檬销售收入通常是在客户从公司的包装厂获得水果控制权时确认的，这与将所有权转移给客户是一致的。公司选择将货物控制权转移给客户后发生的任何运输和装卸费用视为农业综合企业成本。

本公司的鳄梨、桔子、柑橘等特种作物由卡拉沃等第三方包装销售。该公司将其所有的鳄梨生产从其果园交付给卡拉沃。这些鳄梨然后由卡拉沃包装在其包装屋，并以卡拉沃品牌销售和销售给其客户，主要是在美国和加拿大。本公司与其他与其橙子、特种柑橘和其他特种作物有关的第三方起搏器的安排与其与卡拉沃的安排类似。本公司与第三方起搏器的安排是这样的：公司是产品的生产者和供应商，第三方起搏器是公司的客户。

本公司确认的与出售给第三方起搏器的水果有关的收入是根据交付的水果的数量和质量，这种水果的市场价格，减去包装和销售水果的价格计算的。这些包装费用包括相关水果的分级、上浆、包装、冷却、成熟和销售。本公司控制该产品，直至将该产品交付第三方包装屋为止，届时该产品的控制权转移到第三方包装屋，并确认收入。此类第三方包装屋收费记录为收入的减少，因为它们不是用于不同的服务。该公司从第三方包装和营销服务中获得的可识别利益不能与第三方包装所购买的产品充分分开。此外，公司无法合理估计从第三方包装所获得的收益的公允价值，因此，这些费用的特点是减少了公司综合经营报表中的收入。

公司某些农产品的销售收入是根据公司某些销售和营销伙伴(卡拉沃和其他第三方包装所)提供的估计收益记录的，原因是从公司交付产品到在每个月底或收获期关闭这类水果池之间的时间。卡拉沃和其他第三方聚居地是农业合作社，或以类似农业合作社的方式运作。公司
使用最可能的数量方法估计可变的考虑因素，最可能的数量是由卡拉沃和其他第三方起搏器报告的价格实际延长的数量。收入在交付至
与未于月底关闭的水果池中的水果有关的起搏器如：(A)相关水果已交付
对卡拉沃和其他第三方起搏器(即卡拉沃和其他第三方起搏器获得控制)并予以接受
(B)卡拉沃和其他第三方包装所提供的销售价格信息(根据市场活动)


12

利莫涅拉公司
合并财务报表附注(未经审计)(续)

2.重大会计政策摘要(续)

收入确认(续)

(相关的水果)以合理的确定性估计该水果在池结束时的最终销售价格。在这种情况下，公司有权获得目前的付款权，卡拉沃和其他第三方起搏器有权直接使用交付的水果，并从交付的水果中获得实质上的所有剩余利益。该公司预计，一旦各商会报告了最终的总汇价格，就不会有很大的可能在池的早期确认的累积收入数额发生重大逆转。历史上，根据卡拉沃公司和其他第三方公司在交货时向公司提供的销售价格信息记录的收入与在月或收获期池关闭后支付的实际金额没有重大差别。

本公司已与第三方国际商会签订经纪协议.在其中的某些安排中，公司有专属能力指导使用，并从水果中获得大部分剩余的利益，因此公司作为委托人行事。因此，公司在综合经营报表中记录水果总价的相关收入和成本。

来自作物保险收益的收入记录在合理确定数额时，并在确定目前的付款权后进行。
 
租金收入-最低租金收入通常在各自的初始租赁期限内以直线确认.或有租金收入按合同规定为公司收到租金的百分比，并以承租人收取的费用为依据。这些收入是在收到实际结果时确认的，该结果是根据租户报告的收取的费用计算的。公司的租金安排一般要求每月或每季度付款。
 
房地产开发收入-当公司履行单一履约义务并将这种房地产的控制权转让给买方时，公司在客户确认房地产开发项目的收入时(即结束)。交易价格，即公司在向买方交付已完成的房地产时收到的价款，被分配给这一单一债务，并在收盘时收到。对非客户的房地产开发项目按照“会计准则”(“ASC”)610-20、其他收益-非金融资产的注销损益进行核算。
 
最近的会计公告

FASB ASU 2016-01，金融工具总体(副标题825-10)：金融资产和金融负债的确认和计量

“ASU 2016-01”的修正案除其他外，要求以公允价值衡量股权投资(根据权益会计方法核算的投资除外，或导致被投资企业合并的投资)，并以净收入确认的公允价值变化来衡量。要求公共商业实体在为披露目的衡量金融工具的公允价值时使用退出价格概念。要求按金融资产的计量类别和形式(即证券或贷款和应收账款)分别列报金融资产和金融负债。取消要求公共商业实体披露用于估计按摊销成本计量的金融工具的公允价值的方法和重要假设的要求。

ASU 2016-01适用于上市公司从2017年12月15日开始的财政年度，包括那些财政年度内的中期。该公司于2018年11月1日采用这一ASU后，对财务状况表进行了累积效应调整，公司将卡拉沃普通股未实现持有收益15，921，000美元重新分类为通过之日积累的其他综合收益(“AOCI”)的留存收益。此外，卡拉沃普通股公允价值的变化在ASU 2016-01通过后作为业务说明中的一个单独项目披露。

FASB ASU 2016-02，租赁(主题842)和相关的华硕，包括ASU 2018-11，租约(主题842)：有针对性的改进

根据新的指引，承租人须在生效日期承认下列所有租约(短期租约除外)：


13

利莫涅拉公司
合并财务报表附注(未经审计)(续)

2.重大会计政策摘要(续)

最近的会计声明(续)

•
租赁责任，是承租人按折扣计算的支付租赁费用的义务；
•
使用权资产，是指承租人在租赁期限内使用或控制特定资产使用的权利的资产.

在新的指导下，出租人会计基本不变。在必要时，对出租人的会计进行了某些有针对性的改进，使其与承租人的会计模式和主题606“与客户签订的合同收入”保持一致，新的“租赁指南”简化了出售和租赁回租交易的会计核算，主要是因为承租人必须确认租赁资产和租赁负债。承租人将不再获得表外融资的来源.

ASU 2016-02适用于2018年12月15日以后的财政年度，包括这些财政年度内的中期。允许提前申请。承租人(资本租赁和经营租赁)和出租人(销售类型、直接融资和经营租赁)必须对财务报表中最早的比较期开始时存在或订立的租赁采用经修改的追溯过渡办法。修改后的追溯办法不需要对在提交最早的比较期之前到期的租约进行任何过渡核算。承租人和出租人不得采用完全追溯的过渡办法。ASU 2018-11为实体提供了一种额外的(可选的)过渡方法，以采用新的租赁标准。根据这一新的过渡方法，一个实体最初在收养之日适用新的租赁标准，并确认对收养期间留存收益期初余额的累积效应调整。该公司计划在自2020年10月31日终了的会计年度第一季度开始采用华硕时，采用可选的过渡方式。该公司正在评估这些华硕公司可能对其合并财务报表产生的影响，但它期望采用华硕公司提供的实际权宜之计。注20-2018年10月31日公司2018年10-K表年度报告所载合并财务报表的承付款项和意外开支-说明截至2018年10月31日的业务租赁安排。

FASB ASU No.2017-04-无形资产-亲善和其他(主题350)：简化商誉损害测试

这一修正从商誉减值测试中删除了第二步。年度或中期商誉减值测试是通过比较报告单位的公允价值及其账面金额来进行的。应对账面金额超过报告单位公允价值的数额确认减值费用；但是，确认的损失不应超过分配给该报告单位的商誉总额。实体仍可选择对报告单位进行定性评估，以确定是否有必要进行定量损害测试。

ASU 2017-04适用于2019年12月15日以后开始的中期和年度报告期间，并允许尽早采用。该公司早于2019年5月1日采用了这一标准，并在第三季度进行的年度减值测试中遵循了这一指导方针。采用ASU对其财务状况、运营结果或现金流没有影响。

FASB ASU 2017-07，薪酬-退休福利(主题715)：改进定期养恤金净成本和定期退休净福利成本的列报方式

修正案要求雇主在同一项或多项中报告服务费用组成部分，作为有关雇员在此期间提供服务所产生的其他补偿费用。净收益成本的其他组成部分必须在损益表中与服务费用部分分开列报，如果有业务收入小计，则在业务收入小计之外列报。如果单独的一个或多个项目用于表示净收益成本的其他组成部分，则必须对该项目或项目进行适当的描述。如果没有单独使用一个或多个项目，则必须披露损益表中用于列报净收益成本其他组成部分的一项或多项。

该修正案对公共商业实体自2017年12月15日起的年度期间生效，包括在这些年度期间内的过渡时期。该公司在2019年财政年度第一季度采用这一ASU对其合并财务报表没有重大影响。

FASB ASU 2018-02，损益表-报告综合收入(专题220)：从累积的其他综合收入中重新分类某些税收影响




14

利莫涅拉公司
合并财务报表附注(未经审计)(续)

2.重大会计政策摘要(续)

最近的会计声明(续)

这一修正案为财务报表编制者提供了一种选择，可将AOCI内的滞留税收影响重新归类为记录2017年减税和就业法案(“2017年法案”)(或其中部分)美国联邦企业所得税税率变化影响的每个时期的留存收益。

该修正案适用于2018年12月15日以后开始的财政年度内的所有组织，以及这些财政年度内的临时期间。允许提前收养。各组织应在通过期间或追溯适用于承认2017年法案中美国联邦企业所得税税率变化的影响的每一个或多个时期适用拟议修正案。该公司早在2018年11月1日采用了这一ASU，结果在财务状况表中记录了累积效应，在通过之日，AOCI的留存收益为1，724，000美元，涉及对卡拉沃的投资和养老金负债。

FASB ASU 2018-14，补偿-退休福利-定义福利计划-总则(分议题715-20)：披露框架-对确定福利计划披露要求的修改

这项修正案增加、取消和澄清了对担保确定福利养恤金或其他退休后计划的雇主的披露要求。对于公共商业实体，这些修正案将于2020年12月15日以后的财政年度生效。允许提前收养。公司正在评估ASU可能对其合并财务报表产生的影响。

证券交易委员会对某些披露要求的修正
 
2018年8月，证交会通过了对若干SEC规则的某些披露要求的修正，包括条例S-X第3条至第04条。第3-04条规定，公共登记人的10-Q表必须包括对股东权益变化的调节，在每一个期间，都需要提交一份综合收入报表。这些修订在2018年11月5日以后的中期内生效，因此该公司已在本季度10-Q表的报告中单独列入了股东权益和临时权益的说明。

3.购置
农业产权收购

2019年1月，该公司以现金收购价397，000美元购买了用作柑橘园的土地。此次收购的目的是收购位于加州林赛市(Lindsay)的公司果园附近的26英亩农业地产。这一农产收购包括在公司综合资产负债表上的不动产、厂房和设备中。

圣巴勃罗
 
2018年7月18日，该公司完成了对阿格里科拉圣巴勃罗S.A.的收购。(“San Pablo”)智利La Serena的牧场和相关资产，价值13，000，000美元。圣巴勃罗农场有两块土地上的3 317英亩土地，其中包括247英亩生产柠檬，61英亩生产橘子，有机会立即种植120英亩用于柠檬生产，以及大约500英亩的鳄梨生产潜力。这笔收购被列为资产购买，并列入公司综合资产负债表中的不动产、厂房和设备。此外，作为购置费用总额的一部分，已将111 000美元的交易费用资本化。

以下是根据第三方估值(以千为单位)在购置日获得的净资产的公允价值摘要：
文化成本
$
579

土地和土地改良
9,114

建筑物和设备
207

果园
2,058

水权
1,153

所获资产总额
$
13,111



15

利莫涅拉公司
合并财务报表附注(未经审计)(续)

3.购置(续)

农业产权收购(续)

未经审计的、形式上的综合业务报表，犹如San Pablo已列入该公司2018年10月31日终了年度的综合业绩，将产生130，262，000美元的收入和18，785，000美元的净收入。

业务合并

特拉帕尼鲜

在2019年5月30日，该公司收购了一家合资企业51%的股权，Trapani新鲜，与FGF Trapani(“FGF”)，一家多代家族在阿根廷拥有柑橘业务。为了完成这笔交易，该公司成立了一个子公司，名为Limoneira阿根廷S.A.U。(“Limoneira阿根廷”)作为管理合伙人，并获得了阿根廷信托基金51%的股权，该信托基金持有Finca Santa Clara(“Santa Clara”)75%的股权，这是一个拥有大约1，200英亩种植柠檬的牧场。特拉帕尼新鲜控制信任和生长，包装，市场和销售新鲜柑橘。

该公司在特拉帕尼新鲜公司的利息支付的总金额为15，000，000美元，其中7，500，000美元是在2019年5月30日支付给FGF的。其余7，500，000美元已预支给FGF，4，000，000美元于2019年2月预支，3，500，000美元于2019年5月预支，用于支付FGF保留的圣克拉拉25%的利息。大约548 000美元的交易费用包括在销售、一般和行政费用中。该公司已合并特拉帕尼新鲜，并已入账收购特拉帕尼新鲜作为一个商业组合，导致FGF在特拉帕尼新鲜49%的权益被认为是一种非控股权。

以下是根据第三方估值(以千为单位)在购置日购置的净资产的初步公允价值摘要：
文化成本
$
3,270

土地和土地改良
9,520

建筑物和改善
870

果园
8,410

客户关系、商标和非竞争协议(10年使用寿命)
6,380

善意
960

所获资产总额
29,410

非控制利益
(14,410
)
已付现金净额
$
15,000


960 000美元的初步商誉涉及业务的协同作用，已分配给新鲜柠檬部分，目前预计不会因税务目的而扣减。11，685，000美元的收入和1，203，000美元的特拉帕尼新鲜公司净收入包括在该公司从收购之日至2019年7月31日终了期间的综合业务报表中。未经审计的、形式上的合并业务报表，就好像Trapani RESTERY已列入该公司截至2019年7月31日的整个9个月的综合业绩，其结果是收入为141，149，000美元，净亏损为2，705，000美元。

奥克斯纳德柠檬
 
2018年7月24日，该公司与加州有限合伙企业Oxnard Lemon Associates有限公司(“卖方”)签订了资产购买协议(“购买协议”)。根据“购买协议”，2018年7月26日(“初始截止日期”)，该公司以24，750，000美元的收购价格(“初始收购”)，收购了卖方的某些有形资产，包括一套Packinghouse和相关土地(“Oxnard Lemon”)。根据“购买协议”，卖方无形资产，包括卖方的商号、商标和版权的购买和销售于2018年10月31日(“最后结束日期”)结束，此时公司又向卖方支付了250 000美元的货款。“采购协定”提供的有形资产和无形资产的总价为25 000 000美元。此外，购买





16

利莫涅拉公司
合并财务报表附注(未经审计)(续)

3.购置(续)

业务合并(续)

协议规定，卖方根据最初终止日执行的租约，将有形资产从公司租回至最后结束日期。交易费用142 000美元包括在销售、一般和行政费用中。

以下是根据第三方估值(以千为单位)在购置日获得的净资产的公允价值摘要：
土地和土地改良
$
7,294

建筑物和设备
14,866

客户关系和商品名称
2,270

善意
570

所获资产总额
$
25,000

未经审计的、形式上的综合业务报表，就好像Oxnard Lemon已被列入该公司2018年10月31日终了年度的综合业绩一样，将产生142，253，000美元的收入和19，728，000美元的净收入。

4.公允价值计量
根据FASB ASC 820(公允价值计量和披露)，公允价值计量是根据市场参与者在对资产或负债定价时使用的假设确定的。基于以下三层层次的市场参与者假设之间的区别：(一)可观察的投入，如活跃市场的报价(第一级)，(二)直接或间接可观测的活跃市场的报价以外的投入(第二级)和(三)要求公司使用现值和其他估值技术来确定公允价值的不可观测的投入(第三级)。

下表列出该公司截至2019年7月31日和2018年10月31日的金融资产和负债，这些资产和负债是在此期间按公允价值等级中的等级(千)按等级定期计量的：
2019年7月31日
一级
 
2级
 
三级
 
共计
公允价值资产：
 

 
 

 
 

 
 

权益证券
$
21,226

 
$
—

 
$
—

 
$
21,226

2018年10月31日
一级
 
2级
 
三级
 
共计
公允价值资产：
 

 
 

 
 

 
 

权益证券
$
24,250

 
$
—

 
$
—

 
$
24,250


股票证券由卡拉沃普通股的有价证券组成。2019年7月31日和2018年10月31日，该公司分别持有24万股和25万股，约占卡拉沃流通股的1.4%。这些证券的公允价值是按报价市场价格衡量的，公允价值的变化包括在ASU 2016-01之后的业务报表中。

2019年7月，该公司以总共952，000美元的价格出售了10，000股卡拉沃普通股，损失了6，000美元。这一损失包括在综合业务报表的其他(费用)收入中。随着2018年11月1日FASB ASU 2016-01的通过，有价证券公允价值的变化导致净收益确认的损益。在截至2019年7月31日的3个月和9个月内，该公司分别记录了未实现(亏损)(1，769，000美元)和(2，067，000美元)的未实现(亏损)/收益，这在合并业务报表中包括在其他(费用)收入中，该公司记录的未实现持有(亏损)/收益(360，000美元)(扣除税后的255，000美元)和5，640，000美元(净额为3，987，000美元)在2018年7月31日终了的3个月和9个月内计入了AOCI综合资产负债表。

卡拉沃2019年7月31日和2018年10月31日的股价分别为88.44美元和97.00美元。在ASU 2016-01通过之前，这些股票证券被归类为可供出售的证券，公允价值的变化记录在AOCI税后。



17

利莫涅拉公司


5.浓度
在截至2019年7月31日和2018年7月31日的三个月里，从第三方种植者那里采购的柠檬分别占该公司柠檬供应量的59%和35%。在截至2019年7月31日和2018年7月31日的9个月里，从第三方种植者那里采购的柠檬分别占该公司柠檬供应量的59%和44%。本公司将其所有鳄梨产品出售给卡拉沃，并将其大部分橙子和特产柑橘出售给第三方包装店。亚细亚

6.预付费用和其他流动资产
预付费用和其他流动资产包括以下各项(单位：千)：
 
七月三十一日
2019
 
2018年10月31日
预付保险
$
515

 
$
647

预付用品
2,093

 
1,196

柠檬供应商预付款
3,438

 
170

应收票据，净额
2,599

 
2,797

房地产开发待售
5,024

 
5,024

待售商业财产
3,295

 
—

水评估费和其他
1,519

 
694

 
$
18,483

 
$
10,528


在2019年财政年度的第三季度，该公司签订了一项协议，将位于加利福尼亚州圣保拉的一处商业地产以400万美元的价格出售给其租赁租户之一。该交易于2019年8月30日结束，公司净收益为3，978，000美元。经过交易和其他费用后，出售所得收益为586 000美元。截至2019年7月31日，该房产的账面价值为3295，000美元，被列为待售资产。

7.房地产开发
房地产开发资产主要由土地和土地开发费用构成，包括以下(千)项：
 
七月三十一日
2019
 
十月三十一日
2018
东部第一区
$
—

 
$
91,357

保留物业-东区第一区
10,777

 
10,408

东部第二区
5,601

 
5,397

 
$
16,378

 
$
107,162


东部第一区、保留财产和第二东区

2005财政年度，该公司开始利用加利福尼亚州圣保拉以东两个房地产开发项目的成本，将550英亩土地开发成住宅、商业建筑和市政设施。2015年11月10日(“交易日期”)，该公司与刘易斯集团(“刘易斯”)就其东区房地产开发项目的住宅开发签订了一项合资企业。为了完成这项交易，该公司成立了Limoneira Lewis社区建设者公司(LLC(“LLC”或“合资企业”)作为开发实体，将其东部I区的财产捐给LLC，并以20，000，000美元的价格将LLC的50%股权出售给Lewis。
 
该公司和合资企业还在交易日期签订了一项保留财产开发协议(“保留财产协议”)。根据“保留财产协定”的条款，合资企业将有权进行商业开发的某些捐助的东部I区财产移交给公司(“保留财产”)，并安排设计和建造对保留财产的某些改进，但须得到公司的某些补偿；2018年8月，保留的财产被移交给公司。截至2019年7月31日和2018年10月31日，保留财产的净账面价值分别为10，777，000美元和10，408，000美元，并被归类为房地产开发。此外，在交易日，合资企业和该公司签订了一项租赁协议(“租赁协议”)，根据该协议，合资企业将把所捐助的东部I区的某些财产租回公司，供公司继续经营农业，并在该财产上使用某些其他许可用途，直至合资企业要求开发该财产为止。2018年12月，该公司根据其中的条款终止了租赁协议。

18

利莫涅拉公司
合并财务报表附注(未经审计)(续)

7.房地产开发(续)

东部第一区、保留财产和东部第二区(续)

该公司出售在有限责任公司中的权益，其中公司的捐赠财产包括公司的主要资产，加上“租赁协议”，被认为是根据FASB ASC 840租赁的一项出售-租赁交易，因为该公司以其农业经营的形式继续参与该财产，因此，该财产被作为房地产开发而在综合资产负债表上进行，而不是被列为股权投资和出售-刘易斯为购买LLC利息而支付的2000万美元的付款记录了租赁延期。与租赁协议有关的租赁费用在出售-回租会计项下不需要，因为公司被视为继续拥有财产。在截至2018年7月31日的三个月和九个月里，该公司分别记录了5，306，000美元和13，731，000美元的房地产开发成本，并相应增加了出售-推迟租赁以确认LLC资本化的房地产开发成本。出售-租回延期没有还款要求。当“租赁协议”于2018年12月终止对转让给合资企业的财产的控制时，该公司将推迟出售的租赁和相应的房地产开发减少了58，330，000美元，并将33，353，000美元重新归类为房地产开发取消后的投资权益。由于该公司在合资企业中的所有权权益的公允价值接近该公司在合资企业成立时房地产开发的历史基础，因此没有记录任何损益。

在截至2019年7月31日和2018年7月31日的9个月中，该公司分别向合资企业捐款4，000，000美元和3，500，000美元。此外，该公司记录了截至2019年7月31日的9个月的权益收益，扣除基差摊销后的2，573，000美元。

在2019年财政年度，该公司宣布其合资企业关闭了代表210个住宅单位的初始住宅用地的销售。

邓普顿圣巴巴拉有限公司

坦普顿圣巴巴拉有限责任公司项目内的房地产开发项目被描述为太平洋峰顶(“太平洋峰顶”)和塞维利亚的梯田。截至2019年7月31日和2018年10月31日，太平洋峰和塞维利亚的净账面价值分别为2 481 000美元和2 543 000美元。这些项目在截至2019年7月31日和2018年7月31日的9个月期间闲置，因此没有成本资本化，费用微不足道。

2018年10月，该公司开始谈判，以总计520万美元的价格出售其太平洋冠和塞维利亚的房产。因此，该公司在2018年10月记录了太平洋峰和塞维利亚的减值费用分别为769 000美元和789 000美元。这些谈判没有导致出售，公司正在积极推销这些财产。2019年7月31日和2018年10月31日，太平洋峰的2 481 000美元的账面价值和塞维利亚的2 543 000美元的账面价值被列为待出售，并列入预付费用和其他流动资产。

8.股票投资
股权投资包括以下(单位：千)：
 
七月三十一日
2019
 
2018年10月31日
Limoneira Lewis社区建设者有限责任公司
$
53,719

 
$
14,060

林科德尔马公司
1,955

 
1,935

罗萨莱斯
1,591

 
2,191

罗姆尼财产伙伴关系
510

 
512

 
$
57,775

 
$
18,698


Rosales S.A.(“Rosales”)股权投资包括该公司在2014财政年度获得的35%的权益，以及通过收购Fruticola Pande Azucar S.A.而获得的另外12%的权益。(“PDA”)2017年财政年度。公司在Rosales的投资是根据其直接和间接所有权之和采用权益会计方法记帐的。

Limoneira Lewis社区建设者，LLC投资余额包括该公司在合资企业的所有权权益的价值，如注7所述--房地产开发。

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利莫涅拉公司


8.股票投资(续)

未合并的重要子公司

有限责任公司的投资余额包括公司在有限责任公司中的所有权权益的价值。根据适用于表格10-Q的临时报告的条例S-X第10-01(B)(1)条，公司必须确定是否考虑其权益法被投资的“重要子公司”。在评价其投资时，有两种测试用来确定权益法投资是否被视为重要子公司：收益测试和投资测试。如果两种测试中的任何一种超过20%，则中期报告中要求对权益法投资的损益表信息进行汇总。在本年度-日期中期，有限责任公司达到了这一门槛，因此需要在本季度报告中概述损益表信息，即表10-Q。

以下是该公司未经审计的财务资料摘要(千)：
 
截至7月31日的9个月，
 
2019
 
2018
收入
$
36,551

 
$
—

卖地成本
26,770

 
—

营业费用
444

 
233

净收入(损失)
$
9,336

 
$
(233
)
Limoneira公司的净收益
$
4,021

 
$
—


9.其他资产
其他资产包括下列资产(千)：
 
七月三十一日
2019
 
2018年10月31日
对共同供水公司的投资
$
5,498

 
$
5,026

获得的水和矿业权
3,784

 
3,783

购地押金
589

 
593

递延租赁资产和其他
323

 
396

应收票据
821

 
566

循环基金和成员资格
240

 
267

无形资产，累计摊销净额
8,458

 
2,442

善意
2,391

 
1,431

 
$
22,104

 
$
14,504

 
10.应计负债

应计负债包括下列(千)项：

 
七月三十一日
2019
 
2018年10月31日
补偿
$
2,109

 
$
2,784

财产税
205

 
785

利息
403

 
297

递延租金收入和存款
473

 
497

租赁费用
92

 
378

柠檬供应商应付款
—

 
1,214

其他
991

 
1,769

 
$
4,273

 
$
7,724


20

利莫涅拉公司
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11.长期债务
长期债务由以下(以千计)组成：
 
 
七月三十一日
2019
 
2018年10月31日
农场信贷西循环和非循环信贷额度：循环信贷额度的利率是根据伦敦银行间同业拆借利率(伦敦银行同业拆借利率)而变化的，2019年7月31日为2.40%，加上1.85%。2018年7月1日起，非循环信贷额度4，000万美元未清余额的利率固定在4.77%。利息按月支付，本金于2022年7月1日到期。
 
$
85,378

 
$
50,888

农业信贷西部短期贷款：利率是可变的，在2019年7月31日为4.95%。贷款按季度分期偿还，直至2022年11月。
 
2,179

 
2,602

农业信贷西部短期贷款：利率是可变的，在2019年7月31日为4.95%。贷款每月分期支付，直至2035年10月。
 
1,090

 
1,122

农业信贷西部贷款：利率固定在4.70%。这笔贷款在2036年3月以前按月分期偿还。
 
8,912

 
9,172

农业信贷西部短期贷款：利率固定在3.62%，直到2021年3月，成为可变的其余贷款。这笔贷款在2036年3月以前按月分期偿还。
 
6,594

 
6,808

富国银行定期贷款：利率固定在3.58%。贷款按月分期支付，直至2023年1月。
 
5,312

 
6,367

智利定期贷款银行：利率固定在6.48%。这笔贷款每年分期偿还，直至2025年1月。
 
1,512

 
1,857

应注意事项：利率为5.00%至7.00%，2019年7月31日为5.50%。这笔贷款只包括每月支付的利息，本金应于2023年2月到期。
 
1,435

 
1,435

小计
 
112,412

 
80,251

减去递延融资费用，扣除累计摊销额
 
135

 
158

长期债务总额，净额
 
112,277

 
80,093

减去电流部分
 
3,024

 
3,127

长期债务减去当期部分
 
$
109,253

 
$
76,966


2017年6月20日，该公司与“农场信贷西部”(“农场信贷西部”)签订了一项总贷款协议(“贷款协议”)，其中包括循环信贷补充和非循环信贷补充(“补充”)。补充贷款的收益用于偿还公司与N.A.Rabobank的循环信贷安排下的所有剩余未偿债务。2018年1月29日，该公司修订了循环信贷补编，将借款能力从6 000万美元提高到75 000 000美元。补充贷款总额为115 000 000美元，包括循环信贷补充项下的75 000 000美元和非循环信贷补充项下的40 000 000美元，按抵押品价值计算的借款能力在2019年7月31日为115 000 000美元。

贷款协议规定的所有债务，包括补充贷款项下的任何债务，均由公司在加利福尼亚州图拉雷和文图拉县的某些农业财产首次留置权，以及公司的某些建筑装置、改进和投资于与认捐的农业财产有关的共同供水公司担保。“贷款协议”包括习惯上的违约条款，规定在发生违约时，农场信贷西公司可根据其选择，宣布贷款协议规定的全部或部分债务立即到期，无需要求、不付款通知、抗议或在使用抵押品之前支付，并终止或中止公司在任何贷款或信贷额度上提取或请求资金的权利。

利息被资本化在无轴承果园，房地产开发项目和重要的建设正在进行中。该公司在截至2019年7月31日和2018年7月31日的三个月中分别资本化了366，000美元和688，000美元，在截至2019年7月31日和2018年7月31日的9个月中分别资本化了977，000美元和1，637，000美元。资本化权益包括在不动产、厂房和设备以及房地产开发中，列在公司的合并资产负债表中。
 






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利莫涅拉公司
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12.基本和稀释后的每股净收入(损失)

普通股的基本净(亏损)收益是用当期流通的普通股加权平均数计算的，而不考虑优先股转换的稀释效应。普通股稀释后净(亏损)收益的计算采用当期流通的普通股加权平均数加上未归属、限制性股票和优先股转换的稀释效应。每普通股基本和稀释净(亏损)收入的计算如下(单位：千，但每股数额除外)：
 
三个月到7月31日，
 
截至7月31日的9个月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
基本净(亏损)每股收益：
 

 
 

 
 
 
 
适用于普通股的净收入(损失)
$
(1,115
)
 
$
8,076

 
$
(3,244
)
 
$
23,049

未获转归的、受限制的股份的效力
(16
)
 
(10
)
 
(49
)
 
(29
)
分子：基本每股收益的净(损失)收入
(1,131
)
 
8,066

 
(3,293
)
 
23,020

分母：加权平均普通股-基本
17,554

 
15,947

 
17,527

 
14,979

基本净(亏损)普通股收益
$
(0.06
)
 
$
0.51

 
$
(0.19
)
 
$
1.54

摊薄后的普通股净(亏损)收益：
 

 
 

 
 
 
 
分子：稀释每股收益的净(亏损)收入
$
(1,131
)
 
$
8,201

 
$
(3,293
)
 
$
23,425

加权平均普通股-基本
17,554

 
15,947

 
17,527

 
14,979

稀释型非归属股、限制性股和优先股的效应
—

 
604

 
—

 
599

分母：加权平均普通股-稀释
17,554

 
16,551

 
17,527

 
15,578

摊薄后普通股净(亏损)收益
$
(0.06
)
 
$
0.50

 
$
(0.19
)
 
$
1.50


普通股摊薄(亏损)收益是用两类法或国库券法中较为稀释的方法计算的。在计算每股收益时，包含不可没收的股息权利的非既得股补偿金包括在计算每股收益中。本公司未获授权、受限制的股票奖励符合参股资格。该公司将根据国库券法计算的14.9万股未归属股份和7.6万股限制性股份分别排除在截至2019年7月31日和2018年7月31日的三个月的稀释(亏损)每股收益计算之外，以及分别在截至2019年7月31日和2018年7月31日的9个月中分别排除13.5万股和8.1万股股份。

13.相关缔约方交易
该公司将部分住宅资产按月租给员工.在截至2019年7月31日和2018年7月31日的9个月里，该公司分别从员工那里获得了55万美元和53万美元的租金收入。2019年7月31日或2018年10月31日，雇员无需支付租金。
 
该公司在共同水务公司的董事会中有代表，该公司在这些公司有投资。在截至7月31日、2019年和2018年的三个月中，该公司记录的资本捐款和从此类共同供水公司购买的水和水服务总额分别为207，000美元和211，000美元，在截至2019年7月31日和2018年的9个月中分别为1，065，000美元和1，097，000美元。资本捐助包括在公司综合资产负债表中的其他资产中，而购买水和供水服务的费用则包括在公司综合业务报表中的农业综合业务费用中。截至2019年7月31日和2018年10月31日，向共同供水公司支付的水费总计微不足道。

该公司在一个为农业行业提供虫害防治服务的非营利合作协会的董事会中有代表。该公司在截至7月31日、2019年和2018年的三个月内分别向该协会购买了302 000美元和396 000美元的服务和用品，在截至2019年7月31日和2018年7月31日的9个月中分别购买了1 158 000美元和1 211 000美元，这些费用已列入公司综合业务报表中。截至2019年7月31日和2018年10月31日，应付给合作社的款项微不足道。




22

利莫涅拉公司
合并财务报表附注(未经审计)(续)

13.相关缔约方交易(续)

该公司在卡拉沃的董事会中有投资和代表，卡拉沃在2018年12月之前在该公司的董事会中有投资，并在董事会中有代表。在截至2019年7月31日和2018年7月31日的9个月中，该公司在卡拉沃的投资分别记录了25万美元和285，000美元的股息收入，其中包括在公司综合经营报表中的其他收入(费用)。在截至2019年7月31日和2018年7月31日的9个月里，该公司分别向卡拉沃支付了38.1万美元和32.4万美元的股息。在截至2019年7月31日和2018年7月31日的三个月里，该公司分别向卡拉沃销售了2，519，000美元和5，643，000美元，在截至2019年7月31日和2018年的9个月中，分别有3，062，000美元和6，578，000美元。在公司的综合经营报表中包括在农业综合企业的收入中。截至2019年7月31日和2018年10月31日，卡拉沃的应收账款分别为729 000美元和零。该公司向卡拉沃租赁办公空间，在截至2019年7月31日和2018年7月31日的9个月中分别获得240 000美元和219 000美元的租金收入，这包括在公司综合业务报表中的租赁业务收入中。在截至2019年7月31日和2018年7月31日的三个月里，该公司分别从卡拉沃购买了261，000美元和57，000美元的存储服务。在截至2019年7月31日和2018年7月31日的9个月里，该公司分别从卡拉沃购买了262，000美元和61，000美元的存储服务。截至2019年7月31日和2018年10月31日，这些服务的应付款分别为260 000美元和3 000美元。

公司董事会的某些成员通过公司销售柠檬。在截至7月31日、2019年和2018年的三个月中，从董事会成员拥有或控制的实体采购的柠檬总量微不足道，分别为329，000美元和386，000美元；在截至2019年7月31日和2018年的9个月中，分别为386，000美元和1，715，000美元，这些已列入公司综合业务报表中的农业综合企业费用。截至2019年7月31日和2018年10月31日，应付给这些董事会成员的款项微不足道，分别为487 000美元。此外，该公司在截至2019年7月31日和2018年7月31日的9个月内，从与董事会一名成员有关联的实体那里租赁了约31英亩的果园，并支付了与这些租约有关的微不足道的租赁费用。
 
2013年7月1日，该公司与卡迪兹公司全资子公司卡迪兹房地产有限责任公司(Cadiz Real Estate LLC)签订了一份至少320英亩的长期租赁协议(“租赁”)，可选择再租赁960英亩土地，位于加利福尼亚州圣贝纳迪诺州东部卡迪兹拥有的9600英亩农田内。租赁的初期期限为20年，每年基本租金等于每英亩200美元和销售收获柠檬收入总额的20%(减去经营费用)，每年不超过1 200美元。公司董事会的一名成员担任卡迪兹公司的首席执行官、总裁和董事会成员。此外，这位董事会成员是一家律师事务所的律师，该律师事务所在截至2019年7月31日和2018年7月31日的9个月内向该公司提供了数额微不足道的服务。截至2019年7月31日和2018年10月31日，欠该律师事务所的款项微不足道。在截至2019年7月31日和2018年7月31日的9个月中，该公司发生了微不足道的租赁和农耕费用，这些费用记在公司综合经营报表中的农业综合业务费用中。
 
2016年2月，卡迪兹将这一租约转让给了水资产管理有限责任公司(水资产管理公司)的子公司芬纳山谷农场有限责任公司(“芬纳”)。与WAM有关联的实体是Limoneira公司B-2可转换优先股9，300股的持有者。截止2019年7月31日和2018年10月31日，对芬纳的欠款微不足道。

该公司在科罗拉多河种植者公司的董事会中有代表。(“CRG”)是亚利桑那州玉马县从事农业收获业务的非营利性水果种植者合作协会。在截至2019年7月31日和2018年7月31日的9个月内，该公司分别向CRG支付了3，841，000美元和2，451，000美元的收获成本，这些费用被列入公司综合经营报表中的农业综合企业费用。我们的联合柑橘包装公司。(“关联”)在截至2019年7月31日和2018年7月31日的9个月期间，分别向CRG提供了306，000美元和218，000美元的收获管理和行政服务，这些服务被列入公司综合经营报表中的农业综合企业收入。CRG分别于2019年7月31日和2018年10月31日向美联社支付了零美元和232，000美元，这两笔款项均计入公司合并资产负债表中的应收账款净额。

该公司在玉马梅萨排灌区(“YMIDD”)董事会中有代表。在截至2019年7月31日和2018年7月31日的9个月内，该公司分别向YMIDD公司购买了少量的水，这些水被列入公司综合经营报表中的农业综合业务费用。截至2019年7月31日或2018年10月31日，没有欠YMIDD的款项。

公司持有Limco Del MAR公司1.3%的股份。(“Del MAR”)作为普通合伙人，以有限责任合伙人身分持有26.8%的权益。该公司为德尔马提供农场管理、果园土地开发和会计服务，并在截至2019年7月31日和2018年7月31日的9个月内收到数额微不足道的费用偿还。该公司从德尔马购买柠檬，截至2019年7月31日和2008年10月31日，应付德尔马的水果收益分别为645 000美元和709 000美元，

23

利莫涅拉公司
合并财务报表附注(未经审计)(续)

13.相关缔约方交易(续)

分别列在种植者的应付款项中，列在公司的综合资产负债表中。在截至2019年7月31日和2018年7月31日的9个月中，该公司收到了微不足道的现金分配和记录在案的股权收益，分别为195，000美元和308，000美元。

2014年8月14日，该公司的全资子公司Limoneira智利SpA投资约175万美元购买Rosales 35%的股权，Rosales是位于智利La Serena的柑橘包装、营销和销售业务。随着2017年2月对PDA的收购，该公司又购买了Rosales 12%的股份。在截至2019年7月31日和2018年7月31日的9个月里，该公司分别向罗萨莱斯销售了537，000美元和1，009，000美元的柠檬。此外，San Pablo确认，截至2019年7月31日和2018年7月31日止的9个月里，柠檬和橙子的总销售额分别为1，391，000美元和5，000美元。PDA确认，截至7月31日、2019年和2018年的三个月里，柠檬和橘子的总销售额分别为44.2万美元和451，000美元；截至2019年7月31日和2018年的9个月，分别为1，207，000美元和1，154，000美元，记录在公司综合经营报表中的农业综合企业收入中。在截至2019年7月31日和2018年的三个月中，从罗萨莱斯采购的柠檬和橙子总额分别为1 900 000美元和1 009 000美元，截至2019年7月31日和2018年的9个月分别为2 259 000美元和1 009 000美元。截至2019年7月31日，应付给罗萨莱斯的金额为零，2018年10月31日为零。该公司分别在截至2019年7月31日和2018年7月31日的9个月中记录了这一股权投资的微不足道的亏损股本和微不足道的股本收益，并在截至2019年7月31日和2018年7月31日的9个月中摊销公允价值基础差253 000美元。在截至2019年7月31日和2018年7月31日的9个月内，该公司分别收到了这项股权投资带来的283，000美元和零现金分配。

如注3所述，2019年5月30日，该公司收购了特拉帕尼新鲜公司51%的股份。该公司向FGF预付了907，000美元，用于购买水果；FGF从收购至2019年7月31日向特拉帕尼新鲜公司提供了大约4，048，000美元的农业、包装和行政服务，这些费用包括在公司综合业务报表中的农业综合企业费用中。截至2019年7月31日，Trapani公司新的一笔款项中有2，907，000美元应由FGF支付，这笔款项包括在公司综合资产负债表中的应付账款中。

14.所得税

截至2019年7月31日的9个月记录的所得税优惠与美国联邦法定税率21.0%的预期所得税不同，这主要是由于外国管辖区按不同税率、州税和非抵扣税目征税的收入。

截至2019年7月31日，该公司的税收状况没有实质性的不确定性。公司的政策是将与所得税有关的利息费用和罚款确认为所得税支出的一部分。截至2019年7月31日，本公司未累计任何与不确定税收状况相关的利息和罚款。

该公司在考虑2018年整个财政年度“2017年法案”的颁布日期影响时，适用了“工作人员会计公报”第118号(“SAB 118”)中的指导意见。2019年1月31日，该公司完成了对2017年法案所有生效日期所得税影响的评估，并没有对2018年1月31日记录的临时金额进行重大调整。
 
15.退休计划

Limoneira公司退休计划(“计划”)是一项非缴费、确定福利的单一雇主养恤金计划，为所有合格雇员提供退休福利。该计划支付的福利是根据服务年限、最高五年平均收入、基本社会保障福利和退休年龄计算的。从2004年6月起，该公司冻结了该计划，并在该日之后不再向参与者发放任何额外的福利。



24

利莫涅拉公司
合并财务报表附注(未经审计)(续)

15.退休计划(续)

该计划的资金来源符合联邦法律和条例的供资要求。截至7月31日、2019年和2018年这三个月的捐款分别为150 000美元，在截至7月31日、2019年和2018年的9个月期间分别为450 000美元。

该计划截至7月31日、2019年和2018年三个月和9个月的定期养恤金费用净额构成如下(千)：
 
三个月结束
七月三十一日，
 
九个月结束
七月三十一日，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
行政费用
$
47

 
$
64

 
$
141

 
$
190

利息成本
207

 
192

 
621

 
577

计划资产预期收益
(272
)
 
(267
)
 
(816
)
 
(803
)
前期服务成本
11

 
11

 
33

 
33

确认精算损失
101

 
176

 
302

 
526

周期净收益成本
$
94

 
$
176

 
$
281

 
$
523

 
16.承付款和意外开支

公司不时卷入在正常经营过程中发生的各种诉讼和法律诉讼。目前，该公司不知道有任何未决或威胁对它的诉讼，它预计将对其业务，财务状况，流动性或经营结果产生重大的不利影响。然而，法律索赔本身是不确定的，公司的业务、财务状况、流动资金和/或经营结果将来可能会受到法律程序的不利影响。
 
17.以股票为基础的赔偿

公司有一个基于股票的薪酬计划(“股票计划”)，允许根据某些年度财务业绩和其他标准将公司普通股授予管理层成员。授予的股份数是根据员工基本工资的百分比除以授予日的股票价格计算的。根据“股票计划”批出的股份的有效期为2至5年.

2018年12月，根据“2018年会计年度股票计划”，向管理层发放了每股价值18.74美元的40 094股普通股，导致赔偿费用总额约为751 000美元，2018年10月31日终了年度确认的总额为343 000美元，其余部分将在未来两年确认为股票归属。此外，根据“股票计划”，90 000股普通股的每股价值为19.84美元，因此，补偿费用总额约为1 786 000美元，将在今后三年内在股票归属时得到同等确认。

2019年1月和2018年1月，根据公司基于股票的薪酬计划，分别向公司非雇员董事发放了15，642股和14，033股普通股。在截至2019年7月31日和2018年7月31日的9个月里，该公司分别向非员工董事支付了339，000美元和309，000美元的股票薪酬。

18.部分信息

该公司经营六个可报告的经营部门：新鲜柠檬，柠檬包装，鳄梨，其他农业综合企业，租赁业务和房地产开发。本公司的可报告业务部门是具有不同产品和服务、分销流程和客户群的战略业务部门。新鲜柠檬部分包括销售、农业和收获费用以及第三方种植者相对于新鲜柠檬的成本。柠檬包装部分包括包装收入以及与柠檬包装相关的运输和处理收入。柠檬包装部分费用包括柠檬包装费用。柠檬包装部门的收入包括新鲜柠檬和柠檬包装之间的部门间收入。部门间收入在部分附注中包括毛额，另一项列示为冲销。鳄梨部分包括销售、农业和收获成本。其他农业综合业务部门包括销售、种植和收获橙子、柑橘和其他作物。租赁业务部分包括住房和商业租赁业务、租赁土地和有机回收业务。房地产开发部门包括房地产开发业务。

25

利莫涅拉公司
合并财务报表附注(未经审计)(续)

18.部分信息(续)
 
本公司不对其新鲜柠檬、柠檬包装、鳄梨和其他农业综合业务部门单独分配折旧和摊销。没有为可报告的经营部门提供资产信息，因为这些具体数额不包括在公司首席经营决策者审查的部门利润或损失计量中。该公司衡量其经营部门的经营业绩，包括收入和营业收入，并根据其评估分配资源。本公司不分配销售、一般和行政费用、其他收入、利息费用和所得税，也不向其经营部门具体说明这些费用。本公司因包装其果园种植的柠檬和从第三方种植者那里采购柠檬而赚取包装收入。部门间收入是指与公司果园种植的柠檬相关的包装收入。

截至2019年7月31日的三个月的分段信息(千)：
 
鲜食
柠檬(1)
柠檬
包装
冲销
 
鳄梨
其他
农业综合企业
共计
农业综合企业
租房
操作
房地产
发展
企业
和其他
共计
来自外部客户的收入
$
41,169

$
5,232

$
—

$
2,519

$
711

$
49,631

$
1,238

$
—

$
—

$
50,869

部门间收入
—

10,263

(10,263
)
—

—

—

—

—

—

—

净收入总额
41,169

15,495

(10,263
)
2,519

711

49,631

1,238

—

—

50,869

费用和开支
35,653

13,524

(10,263
)
1,185

825

40,924

798

50

4,899

46,671

折旧和摊销
—

—

—

—

—

1,823

195

—

62

2,080

营业收入(损失)
$
5,516

$
1,971

$
—

$
1,334

$
(114
)
$
6,884

$
245

$
(50
)
$
(4,961
)
$
2,118


截至2018年7月31日的三个月的分段信息(千)：
 
鲜食
柠檬
柠檬
包装
冲销
 
鳄梨
其他
农业综合企业
共计
农业综合企业
租房
操作
房地产
发展
企业
和其他
共计
来自外部客户的收入
$
28,457

$
2,279

$
—

$
5,643

$
2,298

$
38,677

$
1,273

$
—

$
—

$
39,950

部门间收入
—

6,340

(6,340
)
—

—

—

—

—

—

—

净收入总额
28,457

8,619

(6,340
)
5,643

2,298

38,677

1,273

—

—

39,950

费用和开支
18,872

6,033

(6,340
)
1,829

2,066

22,460

810

25

3,454

26,749

折旧和摊销
—

—

—

—

—

1,523

194

—

59

1,776

营业收入(损失)
$
9,585

$
2,586

$
—

$
3,814

$
232

$
14,694

$
269

$
(25
)
$
(3,513
)
$
11,425


截至2019年7月31日的9个月的分段信息(千)：
 
鲜食
柠檬(1)
柠檬
包装
冲销
 
鳄梨
其他
农业综合企业
共计
农业综合企业
租房
操作
房地产
发展
企业
和其他
共计
来自外部客户的收入
$
108,090

$
13,289

$
—

$
3,062

$
6,813

$
131,254

$
3,668

$
—

$
—

$
134,922

部门间收入
—

25,464

(25,464
)
—

—

—

—

—

—

—

净收入总额
108,090

38,753

(25,464
)
3,062

6,813

131,254

3,668

—

—

134,922

费用和开支
95,650

32,972

(25,464
)
2,822

7,210

113,190

2,583

102

14,627

130,502

折旧和摊销
—

—

—

—

—

5,551

584

—

192

6,327

营业收入(损失)
$
12,440

$
5,781

$
—

$
240

$
(397
)
$
12,513

$
501

$
(102
)
$
(14,819
)
$
(1,907
)












26

利莫涅拉公司
合并财务报表附注(未经审计)(续)

18.部分信息(续)

截至2018年7月31日的9个月的分段信息(千)：
 
鲜食
柠檬
柠檬
包装
冲销
 
鳄梨
其他
农业综合企业
共计
农业综合企业
租房
操作
房地产
发展
企业
和其他
共计
来自外部客户的收入
$
83,994

$
8,120

$
—

$
6,578

$
12,183

$
110,875

$
3,803

$
—

$
—

$
114,678

部门间收入
—

18,416

(18,416
)
—

—

—

—

—

—

—

净收入总额
83,994

26,536

(18,416
)
6,578

12,183

110,875

3,803

—

—

114,678

费用和开支
64,363

18,927

(18,416
)
3,408

8,195

76,477

2,461

94

11,369

90,401

折旧和摊销
—

—

—

—

—

4,466

584

—

160

5,210

营业收入(损失)
$
19,631

$
7,609

$
—

$
3,170

$
3,988

$
29,932

$
758

$
(94
)
$
(11,529
)
$
19,067


下表按类别列出截至2019年7月31日、2019年7月31日和2018年7月31日的三个月和九个月的按部门分列的收入(千)：
 
三个月结束
七月三十一日，
 
九个月结束
七月三十一日，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
鲜柠檬(1)
$
41,169

 
$
28,457

 
$
108,090

 
$
83,994

柠檬包装
15,495

 
8,619

 
38,753

 
26,536

部门间收入
(10,263
)
 
(6,340
)
 
(25,464
)
 
(18,416
)
柠檬收入
46,401

 
30,736

 
121,379

 
92,114

 
 
 
 
 
 
 
 
鳄梨
2,519

 
5,643

 
3,062

 
6,578

 
 
 
 
 
 
 
 
脐橙和瓦伦西亚橘子
711

 
1,986

 
3,794

 
8,552

特种柑橘和其他作物
—

 
312

 
3,019

 
3,631

其他农业综合企业收入
711

 
2,298

 
6,813

 
12,183

农业综合企业收入
49,631

 
38,677

 
131,254

 
110,875

 
 
 
 
 
 
 
 
住宅及商业租金
928

 
881

 
2,690

 
2,609

租赁土地
224

 
304

 
717

 
958

有机回收和其他
86

 
88

 
261

 
236

租金业务收入
1,238

 
1,273

 
3,668

 
3,803

 
 
 
 
 
 
 
 
房地产开发收入
—

 
—

 
—

 
—

净收入总额
$
50,869

 
$
39,950

 
$
134,922

 
$
114,678


(1)在2019年财政年度第一季度，该公司采用了一种全面的新收入确认标准，采用了一种修改后的追溯方法，该方法不重述以往期间的情况，以与本期的列报方式相媲美。本指南的采用主要影响了某些经纪水果销售收入的列报，以及公司承担的相关水果成本。通过这一指导方针后，在截至2019年7月31日的三个月和九个月期间，该公司新鲜柠檬部分的收入分别为1781000美元和2201000美元。更多信息见附注2-重要会计政策摘要。
 
19.随后的活动
该公司评估了2019年7月31日以后的事件，直至提交本文件之日，以评估是否需要在本季度10-Q表的报告中予以确认或披露。根据这一评价，除临时合并财务报表附注中所述外，确定以后没有发生需要在未经审计的合并财务报表中予以确认或披露的其他事件。

27

项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
 
概述
 
Limoneira公司于1990年在特拉华州注册，成为1893年以来在加利福尼亚经营的几家企业的接班人。我们是一家农业综合企业和房地产开发公司，总部设在加州圣保拉，致力于负责任地使用和管理我们大约15700英亩的土地、水资源和其他资产，以最大限度地提高长期股东价值。我们目前的业务包括水果生产、销售和营销、房地产开发和资本投资活动。
  
我们是加州最古老的柑橘种植者之一。根据Sunkist Growers公司的说法。(“Sunkist”)，我们是美国最大的柠檬种植者之一，而根据加利福尼亚阿沃卡多委员会的说法，我们是美国最大的鳄梨种植者之一。除了种植柠檬和鳄梨之外，我们还种植橘子和其他各种特种柑橘和其他作物。我们在加州的Ventura、Tulare、San Bernardino和San Luis Obispo县、亚利桑那州的Yuma县、La Serena、智利和阿根廷都有农业种植，其中包括大约6200英亩的柠檬、900英亩的鳄梨、1600英亩的橘子和1000英亩的柑橘和其他作物。我们还在加州的圣宝拉和亚利桑那州的尤马经营我们自己的起搏器，在那里我们加工和包装我们种植的柠檬，以及其他人种植的柠檬。我们在Rosales股份有限公司有47%的股份。(“玫瑰”)，一个柑橘包装，营销和销售业务，90%的兴趣在弗鲁迪科拉潘德阿祖卡尔S.A。(“PDA”)，一个柠檬和橘子果园，100%的利息在阿格里科拉圣巴勃罗，水疗(“圣巴勃罗”)，柠檬和橘子果园，所有这些都位于拉塞雷纳，智利。我们有51%的股份在一个合资企业，特拉帕尼新鲜联盟(“特拉帕尼新鲜”)，柠檬种植，包装，营销和销售业务在阿根廷。
 
我们的水资源包括水权、使用权和对地下蓄水层中的水的抽水权，以及通过我们拥有的土地的运河。我们的农业用水来源于与我们的土地有关的现有水资源，其中包括在裁决的圣保拉盆地(含水层)和未经裁决的菲尔莫尔和帕索·罗布尔斯盆地(含水层)的水权。我们使用圣华金谷盆地的地下水，图拉雷县的水源区和灌区的水，这是加利福尼亚的圣华金谷，我们使用圣贝纳迪诺县卡迪兹河谷盆地的地下水。我们还使用亚利桑那州的地表水，从科罗拉多河通过Yuma台地灌溉和排水区(“YMIDD”)。我们使用水井和地表水提供的地下水，用于我们在智利的PDA和San Pablo农业业务，以及在阿根廷的Trapani新鲜农业业务。
  
100多年来，我们一直在加州农业综合企业和房地产开发方面进行战略性投资。我们目前在加州有三个房地产开发项目。这些项目包括多家庭住房和单一家庭住房，包括约260个已完成的出租单元和约1500个处于不同规划和发展阶段的单元。
 
业务司摘要
 
我们有三个业务部门：农业综合企业，租赁业务和房地产开发。农业综合业务部门由四个可报告的经营部门组成：新鲜柠檬、柠檬包装、鳄梨和其他农业综合企业，包括我们的农业、收获、柠檬包装和柠檬销售业务。租住业务部门包括我们的住宅和商业租金、租赁土地业务和有机回收业务。房地产开发部包括我们的房地产项目和开发。财务信息和对我们六个可报告部分的讨论，包括新鲜柠檬、柠檬包装、鳄梨、其他农业综合企业、租赁业务和房地产开发，载于本季度报告表10-Q表所附合并财务报表的附注中。
 
农业综合企业司
 
农业综合业务部门由四个可报告的业务部门组成：新鲜柠檬、柠檬包装、鳄梨和其他农业综合业务，分别占2018年、2017年和2016年财政年度综合收入的96%、96%和95%，其中新鲜柠檬和柠檬包装合计占2018年、2017年和2016年综合收入的80%、78%和76%。
 
我们的柠檬种植包括在我们的财务报表中的“新鲜柠檬”和“柠檬包装”可报告的经营部门。我们是美国最大的柠檬和鳄梨种植者之一。我们直接向美国、加拿大、亚洲、澳大利亚和其他一些国际市场的食品服务、批发和零售客户销售柠檬。在截至2019年7月31日的9个月内，柠檬的销售约占国内和加拿大销售的79%，对国内出口商的销售占17%，在国际销售中占4%。此外，我们还有大约260万美元的柠檬和橘子销售额

28

智利由PDA和San Pablo，阿根廷1170万美元，特拉帕尼新鲜在9个月，截止2019年7月31日。我们销售一部分橘子和特色柑橘给太阳牌和其他第三方起搏器。我们把开心果卖给烘焙机、包装商和果仁销售商，我们的葡萄酒葡萄卖给不同的葡萄酒生产商。
 
从历史上看，我们的农业综合经营活动是季节性的，每季的收入会根据收获作物的时间和品种而波动。我们农业综合企业的文化成本往往在第一和第二季度较高，而在第三和第四季度较低，这是因为前一年清点的文化成本是在本年度支出的。我们的收获成本一般在第二季度增加，在第三季度达到高峰，这与产量和收入的增加相吻合。
 
价格的波动取决于气候条件下的全球供求，例如异常低的温度，通常对任何个别生长季节的柠檬供应量产生最显著的影响。我们相信，通过保持我们自己的柠檬包装业务，我们具有竞争优势，尽管与这些业务相关的大部分成本是固定的。因此，每个纸箱的成本是水果吞吐量的一个函数。在我们定期监控冗余成本和降低成本的机会的同时，我们也从其他种植者那里采购了更多的柠檬，以补充我们包装在起搏器里的柠檬的数量。因为我们的柠檬的新鲜利用率，或者我们收获和包装到新鲜市场的柠檬的百分比，直接关系到我们包装的柠檬的质量，因此，我们每40磅箱的价格，我们只能从其他种植者那里包装柠檬，如果我们确定他们的柠檬质量很好的话。
 
我们的鳄梨生产业务对我们来说很重要，但也面临着生长的限制，因为几乎没有额外的土地可以有效地收购来支持南加州的新鳄梨园。此外，鳄梨的生产也是周期性的，因为鳄梨通常一年两次结出果实，一年内产量大，次年收成小。虽然我们的鳄梨生产可能不稳定，但从我们的鳄梨中获得的盈利能力和现金流经常抵消我们种植的其他作物的偶尔损失，并有助于使我们的水果生产基础多样化。
 
除了种植柠檬和鳄梨外，我们还种植橘子、特产柑橘和其他作物，通常利用不适合种植优质柠檬的土地。我们定期监测我们在不断变化的市场上种植的水果的需求，以确定趋势。例如，自2000年以来，美国橙子的人均消费量一直在下降，主要原因是消费者增加了对橘子和其他专用柑橘的消费，但国际市场对美国橙子的需求却有所增加。因此，我们的橙子生产的重点是高品质的晚季脐橙，主要出口到日本，中国和韩国，这是典型的高利润利基市场。我们生产我们的特色柑橘和其他作物，以响应消费者的趋势，我们确定并相信我们在某些高利润率水果的利基生产和销售方面处于领先地位。我们仔细监测了专业柑橘和其他作物各自的市场，我们相信，全世界对特种柑橘和其他作物的种类和品种的需求将继续增加。
 
租金业务司
 
我们的租赁业务部门在我们的财务报表中作为自己的可报告业务部门提供，包括我们的住宅和商业租金、租赁土地业务和有机回收。我们的租赁业务部门分别占2018年、2017年和2016年财政年度综合收入的4%、4%和5%。我们的住宅租赁单位产生了可靠的现金流，我们利用这些现金流为我们所有三个业务部门的运营提供部分资金，并为包括农业企业雇员在内的许多员工提供负担得起的住房，这是一种独特的就业福利，帮助我们维持一个可靠、长期的员工基础。此外，我们租赁的土地业务为我们提供了一个典型的有利可图的多样化。我们的租金业务部门全年的收入一般是持平的。
 
地产发展科
 
我们的房地产开发部门在我们的财务报表中作为自己的可报告的运营部门提供，并包括我们的房地产开发业务。房地产开发部门在2018年、2017年或2016年的财政年度没有可观的收入。我们认识到，成功的房地产开发活动需要长期战略.我们的目标是将房地产收益和现金流重新配置到我们的农业综合企业和其他创收房地产领域。对于房地产开发项目和合资企业，收入和成本、伙伴捐款和分配、项目贷款和其他融资假设以及项目现金流量的时间和数额受到政府批准、项目收入和成本估计和假设、经济状况、融资来源和产品需求以及其他因素的影响并不少见。这些因素可能会影响我们的经营结果、现金流和流动性。
 

29

水资源
 
我们的水资源包括水权、使用权和对地下蓄水层中的水的抽水权，以及通过我们拥有的土地的运河。我们的农业用水来源于与我们的土地有关的现有水资源，其中包括在裁决的圣保拉盆地(含水层)和未经裁决的菲尔莫尔和帕索·罗布尔斯盆地(含水层)的水权。我们使用圣华金河谷盆地的地下水，以及位于加州圣华金河谷的图拉雷县当地水和灌区的水。我们还使用加利福尼亚圣贝纳迪诺县卡迪兹河谷流域的地下水和亚利桑那州通过YMIDD河的地表水。我们在智利使用地面和地表水进行PDA和San Pablo农业生产，在阿根廷使用Trapani新鲜耕作业务。
 
加州在历史上经历过降水低于平均水平的时期。最近的降水缓解了加州的干旱状况，尽管过去几年是有记录以来最严重的干旱之一。降雨、雪位和积雪含水量以前明显低于历史平均水平。这些条件导致河流、河流、湖泊、含水层和水库水位下降。加州州长于2014年2月宣布进入干旱紧急状态，并于2017年4月解除了这一禁令。联邦官员监督着加州最大的供水系统--中央谷项目，2018年和2017年，合同中100%的水都提供给了圣华金河谷的农民，而2016年为75%，2015年和2014年为零。
 
根据我们农业经营的地点，我们从蓄水层、联邦供水、州和地方水和灌区以及降雨中获得我们的水。我们的水资源包括水权、使用权和对地下蓄水层中的水的抽水权，以及通过我们拥有的土地的运河。
 
我们位于加州文图拉县的农业用水来源于与我们的土地有关的现有水资源，其中包括圣宝拉盆地(含水层)和未裁决的菲尔莫尔盆地约8600英亩的经裁决的水权。
 
我们使用由水井提供的地下水和加州图拉雷县各地方水和灌区的水，这是农业生产的圣华金河谷。
 
我们使用从加利福尼亚圣贝纳迪诺卡迪兹牧场的卡迪兹山谷流域抽取水的井所提供的地下水。
 
我们的意外投资者，LLC(“意外之财”)财产位于圣路易斯奥比斯波县，加利福尼亚州，获得水从从帕索罗布尔斯盆地的水井。
 
我们的联合柑橘包装公司。(“相关”)在Yuma，亚利桑那州的农业经营通过YMIDD从科罗拉多河取水，在那里我们可以获得大约11，700英亩的三级科罗拉多河水权。
 
我们使用水井和地表水提供的地下水，用于我们在智利La Serena的PDA和San Pablo农业业务，以及在阿根廷的Trapani新鲜农业业务。
 
最新进展
  
2015年11月10日，我们与刘易斯集团(“刘易斯”)成立了一家合资企业，负责我们东部I区房地产开发项目的住宅开发。为了完善交易，我们成立了Limoneira Lewis社区建设者，LLC(“LLC”或“合资企业”)作为开发实体。该项目的第一阶段于2017年11月8日开始大规模分级。工程计划包括第一期约632个住宅单位，并於2017年11月开始分级，而第一期地盘改善工程亦已大致完成。该合资企业在2018年财政年度收到了国家房屋建筑商的批量存款，并在2019年财政年度总共收到了210个已关闭的住宅单位的初始批量销售。详情请参阅附注7-本季度报告表10-Q所载合并财务报表附注的发展

2018年第三季度末，文图拉县经历了创纪录的高温。这些高温的影响导致2019年财政年度的鳄梨产量低于2018年财政年度。抵消这一临时事件将受益于作物保险约240万美元，根据2019年财政年度的实际鳄梨收获计算。

2018年10月，我们开始谈判，以520万美元的价格出售我们在太平洋峰(“太平洋峰顶”)的露台和我们塞维利亚房产的剩余住宅部分。因此，根据估计的销售价格，2018年财政年度的减值费用为160万美元。这些谈判没有导致销售，我们正在积极推销这些房产。


30

2018年财政年度，我们宣布给股东的现金红利总额为每股0.25美元，总额为400万美元，而2017年的普通股总金额为320万美元，为每股0.22美元。2019年7月12日，我们宣布每股现金红利0.075美元，截止2019年7月8日，现金红利总额为130万美元，为创纪录的普通股股东。与2018年支付的股息相比，这意味着我们的股息增加了20%。

在2019年5月30日，我们收购了一家合资企业51%的股权，特拉帕尼新鲜，与FGF Trapani(“FGF”)，一个多代家庭拥有柑橘业务在阿根廷。为了完成这笔交易，我们成立了一个子公司，名为Limoneira阿根廷S.A.U。(“Limoneira阿根廷”)作为管理合伙人，并获得了阿根廷信托基金51%的股权，该信托基金持有Finca Santa Clara(“Santa Clara”)75%的股权，这是一个拥有大约1，200英亩种植柠檬的牧场。特拉帕尼新鲜控制信任和生长，包装，市场和销售新鲜柑橘。

我们对特拉帕尼淡水公司的利息总共支付了15，000，000美元，其中7，500，000美元是在2019年5月30日支付给FGF的。其余7，500，000美元已预支给FGF，4，000，000美元于2019年2月预支，3，500，000美元于2019年5月预支，用于支付FGF保留的圣克拉拉25%的利息。我们合并了特拉帕尼新鲜，并说明收购特拉帕尼新鲜作为一个商业组合，导致FGF在特拉帕尼新鲜49%的权益被认为是一种非控股权。

2019年7月，我们出售了10，000股卡拉沃种植者公司的股份。(“卡拉沃”)普通股，平均价格为每股95.21美元。这次销售的净收益为100万美元，我们确认损失了6000美元。2018年10月，我们以每股94.47美元的平均价格出售了5万股卡拉沃普通股。出售的净收入为470万美元，我们确认收益为420万美元。我们继续持有卡拉沃普通股24万股。随着2018年11月1日采用财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则更新(ASU)2018-01年，股票证券公允价值的变化导致净收益确认的损益。在截至2019年7月31日的3个月和9个月中，该公司记录了180万美元和210万美元的未实现亏损，这些损失列在合并业务报表中的其他收入(费用)中。

在2019年财政年度的第三季度，我们达成协议，将位于加州圣宝拉的一处商业地产以400万美元的价格出售给我们的一位租客。这项交易于2019年8月30日结束，我们获得了400万美元的净收入。除交易费用和其他费用外，出售还获得60万美元的收益。





31

业务结果
 
下表显示了操作结果(以千为单位)：
 
三个月到7月31日，
 
截至7月31日的9个月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
收入：
 

 
 

 
 
 
 
农业综合企业
$
49,631

 
$
38,677

 
$
131,254

 
$
110,875

租赁业务
1,238

 
1,273

 
3,668

 
3,803

房地产开发
—

 
—

 
—

 
—

净收入总额
50,869

 
39,950

 
134,922

 
114,678

费用和开支：
 
 
 
 
 
 
 
农业综合企业
42,747

 
23,983

 
118,741

 
80,943

租赁业务
993

 
1,004

 
3,167

 
3,045

房地产开发
50

 
25

 
102

 
94

销售、一般和行政
4,961

 
3,513

 
14,819

 
11,529

费用和支出共计
48,751

 
28,525

 
136,829

 
95,611

营业收入：
 
 
 
 
 
 
 
农业综合企业
6,884

 
14,694

 
12,513

 
29,932

租赁业务
245

 
269

 
501

 
758

房地产开发
(50
)
 
(25
)
 
(102
)
 
(94
)
销售、一般和行政
(4,961
)
 
(3,513
)
 
(14,819
)
 
(11,529
)
营业收入(损失)
2,118

 
11,425

 
(1,907
)
 
19,067

其他(费用)收入：
 
 
 
 
 
 
 
利息费用
(774
)
 
(260
)
 
(1,313
)
 
(1,054
)
投资收益权益
480

 
123

 
2,449

 
40

卡拉沃种植者公司股票销售损失
(6
)
 
—

 
(6
)
 
—

卡拉沃种植者公司股票未变现亏损
(1,769
)
 
—

 
(2,067
)
 
—

其他收入净额
15

 
26

 
375

 
283

其他(费用)收入共计
(2,054
)
 
(111
)
 
(562
)
 
(731
)
所得税前收入(损失)(备抵)福利
64

 
11,314

 
(2,469
)
 
18,336

所得税(备抵)福利
(461
)
 
(3,114
)
 
216

 
5,093

净(损失)收入
(397
)
 
8,200

 
(2,253
)
 
23,429

非控制权益造成的净(收入)损失
(593
)
 
1

 
(615
)
 
(4
)
Limoneira公司的净收入(损失)
$
(990
)
 
$
8,201

 
$
(2,868
)
 
$
23,425

  
非公认会计原则财务措施
 
由于与我们的业务性质相关的重大可折旧资产以及与我们的资本结构相关的利息成本，管理层认为，利息、所得税、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)和调整后的EBITDA(不包括卡拉沃股票的未变现损益)、LLC股权投资收益和房地产开发资产减值(如果适用的话)是在更可比的基础上评估我们之间业务结果的一项重要措施。这类计量不符合美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)，不应被解释为替代根据公认会计原则确定的报告结果。所提供的非GAAP信息对我们来说是独一无二的，可能与其他公司使用的方法不一致。

EBITDA和调整后的EBITDA与Limoneira公司的净收益(损失)进行了汇总和调节，管理层认为，Limoneira公司是根据公认会计原则计算和列报的最直接可比财务计量(千)：

32

 
三个月到7月31日，
 
截至7月31日的9个月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
Limoneira公司的净收入(损失)
$
(990
)
 
$
8,201

 
$
(2,868
)
 
$
23,425

利息费用
774

 
260

 
1,313

 
1,054

所得税准备金(福利)
461

 
3,114

 
(216
)
 
(5,093
)
折旧和摊销
2,080

 
1,776

 
6,327

 
5,210

EBITDA
$
2,325

 
$
13,351

 
$
4,556

 
$
24,596

卡拉沃种植者公司股票未变现亏损
1,769

 
—

 
2,067

 
—

股份投资收益
(303
)
 
—

 
(2,573
)
 
—

调整后的EBITDA
$
3,791

 
$
13,351

 
$
4,050

 
$
24,596

 
截至2019年7月31日止的三个月与2018年7月31日终了的三个月相比
 
收入
 
2019财政年度第三季度的净收入总额为5 090万美元，而2018年第三季度的净收入为4 000万美元。增加27%的1 090万美元主要是农业综合企业收入增加的结果，详情如下(千美元)：
 
截至7月31日的三个月农业综合企业收入，
 
2019
2018
 
变化
柠檬
$
46,401

$
30,736

 
$
15,665

51%
鳄梨
2,519

5,643

 
(3,124
)
(55)%
脐橙和瓦伦西亚橘子
711

1,986

 
(1,275
)
(64)%
特种柑橘和其他作物
—

312

 
(312
)
(100)%
农业综合企业收入
$
49,631

$
38,677

 
$
10,954

28%
 
•
柠檬：2019财政年度第三季度的增长主要是由于销售的新鲜柠檬价格低于2018年财政年度同期的价格而抵消了数量的增加。收入增加的部分原因是特拉帕尼新鲜柠檬销售了1，170万美元，销售了609，000箱新鲜柠檬。在2019和2018年财政年度的第三季度，新鲜柠檬的销售额分别为3 580万美元和2 570万美元，按平均每箱19.09美元和25.91美元的价格销售的柠檬有1876 000箱和992 000箱。柠檬的收入包括2019年第三季度520万美元的运输和处理、360万美元的柠檬副产品和180万美元的其他柠檬销售，相比之下2018年同一财政年度同期的柠檬副产品和其他柠檬销售额分别为230万美元、140万美元和130万美元。2019年第三季度柠檬的其他销售额包括PDA和San Pablo在智利的100万美元，而PDA和San Pablo在智利的销售额分别为40万美元和2018年第三季度。

•
鳄梨：2019年财政年度第三季度减少的主要原因是销量减少，但部分被2018年财政年度同期销售的牛油果价格上涨所抵消。2019财政年度第三季度，140万磅鳄梨的平均价格为每磅1.80美元，而2018年财政年度同期的平均每磅价格为1.06美元，售出了530万磅的鳄梨。2019年财政年度价格上涨是市场供应减少的结果。

•
脐橙和巴伦西亚橙子：2019财政年度第三季度减少的主要原因是，与2018年财政年度同期相比，销售数量增加，部分抵消了较低的价格。2019财政年度第三季度，平均每纸箱售价为1.86美元，售出了382，000磅40磅的橘子，而2018年第三季度的平均每箱价格为15.89美元，售出了12.5万磅的纸箱等价物。

•
特色柑橘和其他作物：2019年第三季度没有销售。2018年财政年度第三季度，每箱平均售价62.40美元，售出了5000箱40磅重的特种柑橘。





33

费用和开支
 
2019财政年度第三季度的总成本和支出为4 880万美元，而2018年第三季度为2 850万美元。2，020万元增加了71%，主要是由于我们的农业综合企业和销售、一般和行政费用和开支增加。与我们农业综合企业有关的成本和费用包括包装成本、收获成本、增长成本、与我们为第三方种植者购买和销售的水果有关的费用以及折旧和摊销费用，详情如下(千美元)：

 
截至七月三十一日止的三个月农业综合企业成本及开支，
 
2019
2018
 
变化
包装成本
$
13,524

$
6,033

 
$
7,491

124%
收获成本
6,296

3,609

 
2,687

74%
不断增长的成本
6,389

4,777

 
1,612

34%
第三方种植者成本
14,715

8,041

 
6,674

83%
折旧和摊销
1,823

1,523

 
300

20%
农业综合企业成本和费用
$
42,747

$
23,983

 
$
18,764

78%

•
包装费用：包装费用主要包括包装柠檬销售的费用，如劳动力和福利、纸板纸箱、水果处理、包装和运输用品以及设施运营费用。柠檬包装成本在2019和2018年财政年度的第三季度分别为1 200万美元和550万美元。特拉帕尼新鲜柠檬包装成本在2019年第三季度为360万美元。2019财政年度第三季度，我们包装和销售了1，876，000箱柠檬，平均每箱成本为6.41美元，而2018年财政年度同期，包装和销售柠檬的平均每箱成本为5.58美元。2019年财政年度的平均每箱成本比2018年财政年度有所增加，主要是由于柠檬副产品的数量增加，以及奥克斯纳德柠檬工厂的运营成本增加了150万美元。此外，2019年财政年度第三季度的包装费用包括150万美元的运费，而2018年第三季度为50万美元。

•
收获成本：2019年财政年度第三季度增加的主要原因是收获的柠檬和橙子数量增加，但收获的鳄梨数量减少，部分抵消。

•
增长成本：增长成本，也称为栽培成本，包括种植、施肥和土壤改良、虫害防治、修剪和灌溉等果园维护费用。2019年财政年度第三季度增加的主要原因是，与2018年财政年度同期相比，净费用增加160万美元，用于修剪、施肥和土壤改良，以及San Pablo和Trapani的新文化成本。不断增长的成本反映了基于天气、收获时间和作物条件的农场管理决策。

•
第三方种植者成本：我们出售我们种植的水果和我们从其他种植者那里采购的水果。从其他种植者那里采购水果的成本被称为第三方种植者成本.2019年财政年度第三季度的增长主要是由于销售的第三方种植者水果价格较低而部分抵消了数量的增加。在2019财年第三季度包装和销售的1，876，000箱和992，000箱柠檬中，分别有1，101，000箱(59%)和374，000箱(38%)是从第三方种植者那里购买的，平均每箱价格分别为11.65美元和21.33美元。

•
折旧和摊销：2019财政年度第三季度的折旧和摊销费用比2018年第三季度高出约30万美元，主要原因是收购了Oxnard Lemon、San Pablo和Trapani；以及投入使用的资产增加。

截至2019年7月31日的三个月，销售、一般和行政费用和支出为500万美元，而2018年7月31日终了的三个月为350万美元。增加140万美元的主要原因是，与2018年7月31日相比，截至2019年7月31日，行政人员、薪金和福利以及与我们的收购有关的专业费用增加。
 
其他(费用)收入
 
2019年7月31日终了三个月的其他支出净额主要包括180万美元未实现股本证券损失和80万美元利息支出，部分由投资收益50万美元抵销。其他费用，净额

34

2018年7月31日终了的三个月主要包括30万美元的利息支出，部分被10万美元的投资收益权益抵消。

利息用于房地产开发项目和重大在建工程，在财政年度使用加权平均利率。我们分别在2019和2018年财政年度的第三季度资本化了40万美元和70万美元的利息。当项目基本完成时，利息资本化就停止了。根据我们Limoneira/Lewis合资企业采用的权益会计方法，利息资本化在2019年2月开始拍卖时停止。
 
所得税
 
我们在2019财政年度第三季度的估计所得税拨备额为50万美元，税前收入为10万美元，而2018年第三季度的估计所得税拨备额为1 130万美元，税前收入为1 130万美元。2019财政年度第三季度的税收优惠与美国联邦法定税率21.0%不同，这主要是因为外国管辖地区的收入按不同税率、州税和非抵扣税目征税。2018年财政年度所得税收益估计数的离散驱动因素是，由于联邦税率从2017年“减税和就业法”(“2017年法”)从34%降至21%，递延税负债减少了约1 000万美元。我们预计2019年财政年度的年度有效混合税率约为10.3%。
 
非控制权益造成的净(收入)损失
 
非控制权益造成的净(收入)损失分别占PDA和Trapani新鲜产品净(收入)损失的10%和49%。

截至2019年7月31日止的9个月与2018年7月31日终了的9个月相比

收入
 
截至2019年7月31日的9个月，净收入总额为1.349亿美元，而截至2018年7月31日的9个月为1.147亿美元。增加18%的2 020万美元主要是农业综合企业收入增加的结果，详情如下(千美元)：

 
截至7月31日的9个月农业综合企业收入，
 
2019
2018
 
变化
柠檬
$
121,379

$
92,114

 
$
29,265

32%
鳄梨
3,062

6,578

 
(3,516
)
(53)%
脐橙和瓦伦西亚橘子
3,794

8,552

 
(4,758
)
(56)%
特种柑橘和其他作物
3,019

3,631

 
(612
)
(17)%
农业综合企业收入
$
131,254

$
110,875

 
$
20,379

18%
 
•
柠檬：2019年财政年度9个月的增长主要是由于销售的新鲜柠檬价格低于2018年财政年度同期的价格而部分抵消了数量的增加。收入增加的部分原因是特拉帕尼新鲜柠檬销售了1 170万美元，销售了609 000箱新鲜柠檬。在2019和2018年财政年度的9个月中，新鲜柠檬的销售额分别为9 310万美元和7 680万美元，分别售出4 448 000箱柠檬和3 061 000箱柠檬，平均每箱售价分别为20.92美元和25.09美元。在2019年财政年度的9个月里，柠檬的收入包括1，330万美元的运输和处理、990万美元的柠檬副产品和510万美元的其他柠檬销售，相比之下，2018年财政年度同期的柠檬副产品和其他柠檬销售额分别为810万美元、410万美元和310万美元。2019年会计年度9个月的其他柠檬销售额包括PDA和San Pablo在智利的240万美元，而PDA和San Pablo在智利的销售额分别为80万美元和2018年财政年度的9个月。

•
鳄梨：2019年财政年度9个月减少的主要原因是，与2018年财政年度同期相比，销售的鳄梨价格上涨，部分抵消了销量下降的影响。2019财政年度的9个月内，平均每磅价格为171万美元，售出了180万磅的鳄梨，而2018年财政年度同期，每磅售价为630万磅的鳄梨的平均售价为1.04美元。2019年财政年度价格上涨是市场供应减少的结果。


35

•
脐橙和巴伦西亚橙子：2019年财政年度9个月减少的主要原因是，与2018年财政年度同期相比，销售的橙子数量增加，部分抵消了较低的价格。在2019年财政年度的9个月里，平均每箱价值4.40美元的橘子售出了86.3万磅的纸箱当量，而2018年财政年度的平均每箱价格为12.22美元，售出了70万磅的纸箱等价物。2019年财政年度9个月的橙色销售额包括PDA和San Pablo在智利的20万美元，而PDA和San Pablo在智利的销售额分别为40万美元和2018年财政年度的9个月。

•
特种柑橘和其他作物：2019年财政年度9个月减少的主要原因是，与2018年财政年度同期相比，特种柑橘销量增加，部分抵消了价格下降的影响。在2019年财政年度的9个月里，特产柑橘的平均每箱售价为8.43美元，而2018年财政年度的平均每箱价格为12.92美元，相当于28.1万磅的纸箱。

费用和开支
 
2019财政年度9个月的费用和支出总额为1.368亿美元，而2018年财政年度的9个月为9 560万美元。增加43%，即4，120万元，主要是由于我们的农业综合企业及销售、一般及行政费用及开支增加。与我们农业综合企业有关的成本和费用包括包装成本、收获成本、增长成本、与我们为第三方种植者购买和销售的水果有关的费用以及折旧和摊销费用，详情如下(千美元)：

 
截至七月三十一日止的九个月农业综合企业成本及开支，
 
2019
2018
 
变化
包装成本
$
32,972

$
18,927

 
$
14,045

74%
收获成本
15,533

11,710

 
3,823

33%
不断增长的成本
20,667

17,472

 
3,195

18%
第三方种植者成本
44,018

28,368

 
15,650

55%
折旧和摊销
5,551

4,466

 
1,085

24%
农业综合企业成本和费用
$
118,741

$
80,943

 
$
37,798

47%

•
包装费用：包装费用主要包括包装柠檬销售的费用，如劳动力和福利、纸板纸箱、水果处理、包装和运输用品以及设施运营费用。在2019和2018年财政年度的9个月里，柠檬包装成本分别为3，020万美元和1，750万美元。在2019年财政年度的9个月里，特拉帕尼新鲜柠檬包装成本为360万美元。在2019年财政年度的9个月中，我们包装和销售了444.8万箱柠檬，平均每箱成本6.78美元，而2018年财政年度同期包装和销售的柠檬平均每箱成本为5.73美元。2019年财政年度平均每箱成本与2018年财政年度相比有所增加，主要原因是柠檬副产品的数量增加，以及Oxnard Lemon设施发生的490万美元运营成本。此外，2019年财政年度9个月的包装费用包括280万美元的运费，而2018年财政年度的9个月为140万美元。

•
收获成本：2019年财政年度9个月增加的主要原因是柠檬和橙子以及特种柑橘收获量增加，但收获量减少部分抵消了收获量的减少。

•
增长成本：增长成本，也称为栽培成本，包括种植、施肥和土壤改良、虫害防治、修剪和灌溉等果园维护费用。2019年财政年度9个月增加的主要原因是净增加320万美元，主要是用于种植、施肥和土壤改良、虫害防治、修剪以及圣巴勃罗和特拉帕尼新鲜文化成本与2018年财政年度同期相比。不断增长的成本反映了基于天气、收获时间和作物条件的农场管理决策。

•
第三方种植者成本：我们出售我们种植的水果和我们从其他种植者那里采购的水果。从其他种植者那里采购水果的成本被称为第三方种植者成本.2019年财政年度9个月的增长主要是由于销售的第三方种植者水果价格较低而部分抵消了数量的增加。在2019和2018年财政年度的9个月内包装和销售的4，448，000箱和3，061，000箱柠檬中，分别有2，628，000箱(59%)和1，350，000箱(44%)是从第三方种植者那里购买的，平均每箱价格分别为15.87美元和20.96美元。


36

•
折旧和摊销：2019年财政年度9个月的折旧和摊销费用比2018年财政年度的9个月高出约110万美元，主要原因是收购了Oxnard Lemon、San Pablo和Trapani；以及投入使用的资产增加。

截至2019年7月31日的9个月，销售、一般和行政费用和支出为1，480万美元，而截至2018年7月31日的9个月为1，150万美元。增加330万美元的主要原因是，与2018年7月31日相比，截至2019年7月31日，行政人员、薪金和福利增加以及与我们的收购有关的专业费用增加。
 
其他(费用)收入
 
截至2019年7月31日的9个月的其他支出净额主要包括210万美元的股票证券未实现亏损和130万美元的利息支出，部分由投资收益240万美元抵消。2018年7月31日终了的9个月的其他支出净额主要包括110万美元的利息支出，部分由从卡拉沃收到的30万美元的股息收入抵消。

利息用于房地产开发项目和重大在建工程，在财政年度使用加权平均利率。在2019和2018年财政年度的9个月中，我们分别筹集了100万美元和160万美元的利息。当项目基本完成时，利息资本化就停止了。根据我们Limoneira/Lewis合资企业采用的权益会计方法，利息资本化在2019年2月开始拍卖时停止。
 
所得税
 
在截至2019年7月31日的9个月中，我们估计所得税收益为20万美元，税前损失为250万美元，而截至2018年7月31日的9个月，预计所得税收益为510万美元，税前收入为1，830万美元。截至2019年7月31日止的9个月的税收优惠与美国联邦法定税率21.0%不同，主要原因是来自外国管辖区的收入按不同税率、州税和非抵扣税目征税。2018年财政年度所得税收益估计数的离散驱动因素是，由于联邦税率从2017年“减税和就业法”(“2017年法”)从34%降至21%，递延税负债减少了约1 000万美元。我们预计2019年财政年度的年度有效混合税率约为10.3%。
 
可归因于非控制权益的净收入
 
非控制权益的净收益分别占PDA和Trapani新鲜产品净收入的10%和49%。

分段业务结果
 
我们经营六个可报告的经营部门：新鲜柠檬，柠檬包装，鳄梨，其他农业综合企业，租赁业务和房地产开发。我们的可报告业务部门是具有不同产品和服务、分销流程和客户群的战略性业务部门。我们分别评估运营部门的业绩，以监测影响财务结果的不同因素。每一部分都要对目前的市场状况、市场机会和现有资源进行审查和评价。请参阅附注18-本季度报告表10-Q所载的合并财务报表附注的部分资料，以获得有关我们经营部分的额外资料。

截至2019年7月31日止的三个月与2018年7月31日终了的三个月相比
 
下表显示截至2019年7月31日止三个月的业务细分结果(单位：千)：
 
鲜食
柠檬(1)
柠檬
包装
冲销
 
鳄梨
其他
农业综合企业
共计
农业综合企业
租房
操作
房地产
发展
企业
和其他
共计
来自外部客户的收入
$
41,169

$
5,232

$
—

$
2,519

$
711

$
49,631

$
1,238

$
—

$
—

$
50,869

部门间收入
—

10,263

(10,263
)
—

—

—

—

—

—

—

净收入总额
41,169

15,495

(10,263
)
2,519

711

49,631

1,238

—

—

50,869

费用和开支
35,653

13,524

(10,263
)
1,185

825

40,924

798

50

4,899

46,671

折旧和摊销
—

—

—

—

—

1,823

195

—

62

2,080

营业收入(损失)
$
5,516

$
1,971

$
—

$
1,334

$
(114
)
$
6,884

$
245

$
(50
)
$
(4,961
)
$
2,118



37

下表显示截至2018年7月31日为止的三个月的业务细分结果(千)：
 
鲜食
柠檬
柠檬
包装
冲销
 
鳄梨
其他
农业综合企业
共计
农业综合企业
租房
操作
房地产
发展
企业
和其他
共计
来自外部客户的收入
$
28,457

$
2,279

$
—

$
5,643

$
2,298

$
38,677

$
1,273

$
—

$
—

$
39,950

部门间收入
—

6,340

(6,340
)
—

—

—

—

—

—

—

净收入总额
28,457

8,619

(6,340
)
5,643

2,298

38,677

1,273

—

—

39,950

费用和开支
18,872

6,033

(6,340
)
1,829

2,066

22,460

810

25

3,454

26,749

折旧和摊销
—

—

—

—

—

1,523

194

—

59

1,776

营业收入(损失)
$
9,585

$
2,586

$
—

$
3,814

$
232

$
14,694

$
269

$
(25
)
$
(3,513
)
$
11,425


(1)在2019年财政年度第一季度，我们采用了一种新的全面收入确认标准，采用了一种修改后的追溯方法，该方法不重述以往期间的情况，以与本期列报方式相比较。本指南的采用主要影响了某些经纪水果销售收入的列报，以及我们承担的相关水果成本。在截至2019年7月31日的三个月内，通过这一指导方针，我们新鲜柠檬部分的收入、成本和支出分别达到180万美元。请参阅附注2-关于采用新准则的影响的更多信息，请参阅“重大会计政策摘要”。

以下分析应结合上一节“业务结果”一并阅读。
 
鲜柠檬
 
2019财年第三季度，我们的新鲜柠檬部门净收入总额为4，120万美元，而2018年第三季度的净收入为2，850万美元；增长了45%，达1，270万美元，主要原因是特拉帕尼新鲜公司在阿根廷的新鲜柠檬销售额为1，170万美元。

与我们的新鲜柠檬相关的成本和开支包括收获成本、种植成本和我们从第三方种植者那里采购的水果成本。2019财政年度第三季度，我们的新鲜柠檬成本和支出为3 570万美元，而2018年第三季度为1 890万美元。增加了89%的1 680万美元主要包括：
  
•
2019财政年度第三季度的收获成本比2018年第三季度高300万美元。

•
2019财政年度第三季度的成本增长比2018年第三季度高出310万美元。

•
2019年第三季度的第三方种植者成本比2018年第三季度高出670万美元。

•
2019财政年度第三季度的部门间成本和支出比2018年第三季度高390万美元。

柠檬包装
 
柠檬包装部分收入包括部门间包装收入和运输和处理收入。在2019和2018年财政年度的第三季度，我们柠檬包装部门的收入分别为1，550万美元和860万美元。

与柠檬包装相关的成本和费用包括包装柠檬以供销售的成本，如劳动力和福利、纸板纸箱、水果处理、包装和运输用品以及设施运营成本。2019和2018年财政年度第三季度，柠檬包装成本和支出分别为1，350万美元和600万美元。
 
2019和2018年财政年度第三季度，柠檬包装部门每箱销售营业收入分别为1.05美元和2.61美元。
 
在2019和2018年财政年度的第三季度，柠檬包装部分分别包括1 030万美元和630万美元的部门间收入，这些收入由新鲜柠檬部门负责包装出售。这类部门间收入和支出在我们的合并财务报表中被删除。
 


38

鳄梨
 
2019财政年度第三季度，我们鳄梨部门的收入为250万美元，而2018年第三季度的收入为560万美元。
 
与我们的鳄梨相关的成本和费用包括收获成本和种植成本。2019年财政年度的第三季度，我们的鳄梨部分花费120万美元，而2018年第三季度的费用为180万美元。减少35%，减少60万美元，主要包括：
 
•
2019年第三季度的收获成本比2018年第三季度低40万美元。

•
2019财政年度第三季度的成本增长比2018年第三季度低20万美元。

其他农业企业
 
2019财政年度第三季度，我们其他农业综合企业部门的净收入总额为70万美元，而2018年第三季度的净收入为230万美元。减少160万美元的69%主要包括：
 
•
2019财政年度第三季度的Navel和Valencia橙色收入比2018年第三季度减少130万美元。

•
2019年财政年度第三季度的特种柑橘和其他作物收入比2018年第三季度减少30万美元。

与我们其他农业综合业务部门相关的成本和支出包括收获成本和增长成本。2019财政年度第三季度，我们的其他农业综合企业成本和支出为80万美元，而2018年第三季度为210万美元。60%的减少120万美元主要包括以下几个方面：

•
2019财政年度第三季度的收获成本高于2018年财政年度的第三季度。

•
2019财政年度第三季度的成本增长比2018年第三季度低130万美元。

2019年第三季度农业企业折旧和摊销费用总额比2018年第三季度增加30万美元。

租赁业务
 
我们的租赁业务部门2019财政年度第三季度和2018年第三季度的净收入分别为120万美元和130万美元。
 
2019财政年度第三季度我们租赁业务部门的成本和支出与2018年财政年度第三季度相似。2019财政年度第三季度的折旧和摊销费用与2018年财政年度第三季度的折旧费和摊销费用相似，约为20万美元。

房地产开发
 
2019和2018年财政年度的第三季度，我们的房地产开发部门净收入为零。
 
2019财政年度第三季度我国房地产开发部门的成本和支出与2018年财政年度第三季度相似。

销售、一般和行政费用
 
销售、一般和行政费用和费用包括销售、一般和行政费用以及未分配给经营部门的其他费用。2019财政年度第三季度的销售、一般和行政费用及支出比2018年财政年度第三季度高140万美元。2019财政年度第三季度的折旧和摊销费用与2018年财政年度第三季度的折旧费和摊销费用相似，约为10万美元。


39

截至2019年7月31日止的9个月与2018年7月31日终了的9个月相比
 
下表显示截至2019年7月31日的9个月的业务细分结果(以千为单位)：
 
鲜食
柠檬(1)
柠檬
包装
冲销
 
鳄梨
其他
农业综合企业
共计
农业综合企业
租房
操作
房地产
发展
企业
和其他
共计
来自外部客户的收入
$
108,090

$
13,289

$
—

$
3,062

$
6,813

$
131,254

$
3,668

$
—

$
—

$
134,922

部门间收入
—

25,464

(25,464
)
—

—

—

—

—

—

—

净收入总额
108,090

38,753

(25,464
)
3,062

6,813

131,254

3,668

—

—

134,922

费用和开支
95,650

32,972

(25,464
)
2,822

7,210

113,190

2,583

102

14,627

130,502

折旧和摊销
—

—

—

—

—

5,551

584

—

192

6,327

营业收入(损失)
$
12,440

$
5,781

$
—

$
240

$
(397
)
$
12,513

$
501

$
(102
)
$
(14,819
)
$
(1,907
)

下表显示截至2018年7月31日的9个月的业务细分结果(以千为单位)：
 
鲜食
柠檬
柠檬
包装
冲销
 
鳄梨
其他
农业综合企业
共计
农业综合企业
租房
操作
房地产
发展
企业
和其他
共计
来自外部客户的收入
$
83,994

$
8,120

$
—

$
6,578

$
12,183

$
110,875

$
3,803

$
—

$
—

$
114,678

部门间收入
—

18,416

(18,416
)
—

—

—

—

—

—

—

净收入总额
83,994

26,536

(18,416
)
6,578

12,183

110,875

3,803

—

—

114,678

费用和开支
64,363

18,927

(18,416
)
3,408

8,195

76,477

2,461

94

11,369

90,401

折旧和摊销
—

—

—

—

—

4,466

584

—

160

5,210

营业收入(损失)
$
19,631

$
7,609

$
—

$
3,170

$
3,988

$
29,932

$
758

$
(94
)
$
(11,529
)
$
19,067


(1)在2019年财政年度第一季度，我们采用了一种新的全面收入确认标准，采用了一种修改后的追溯方法，该方法不重述以往期间的情况，以与本期列报方式相比较。本指南的采用主要影响了某些经纪水果销售收入的列报，以及我们承担的相关水果成本。在截至2019年7月31日的9个月内，本公司新鲜柠檬部分的收入、成本和支出分别达到220万美元。请参阅附注2-关于采用新准则的影响的更多信息，请参阅“重大会计政策摘要”。

以下分析应结合上一节“业务结果”一并阅读。
 
鲜柠檬
 
截至2019年7月31日的9个月里，我们的新鲜柠檬部门的净收入总额为1.081亿美元，而截至2018年7月31日的9个月的净收入为8，400万美元，增长29%，达2，410万美元，主要原因是新鲜柠檬销量增加，特拉帕尼新鲜柠檬在阿根廷的销售额达到1，170万美元，柠檬副产品销量增加了580万美元。

与我们的新鲜柠檬相关的成本和开支包括收获成本、种植成本和我们从第三方种植者那里采购的水果成本。在截至2019年7月31日的9个月中，我们的新鲜柠檬成本和支出为9 570万美元，而2018年7月31日终了的9个月为6 440万美元。增加49%的3 130万美元主要包括：
  
•
截止2019年7月31日的9个月的收获成本比2018年7月31日的9个月高出410万美元。

•
截至2019年7月31日的9个月的成本增长比2018年7月31日的9个月高出440万美元。

•
截至2019年7月31日的9个月，第三方种植者的成本比2018年7月31日的9个月高出1，570万美元。

•
截至2019年7月31日的9个月的部门间成本和支出比截至2018年7月31日的9个月高出700万美元。





40

柠檬包装

柠檬包装部分收入包括部门间包装收入和运输和处理收入。在截至2019年7月31日和2018年7月31日的9个月里，我们柠檬包装部门的收入分别为3，880万美元和2，650万美元。

与柠檬包装相关的成本和费用包括包装柠檬以供销售的成本，如劳动力和福利、纸板纸箱、水果处理、包装和运输用品以及设施运营成本。在截至2019年7月31日和2018年7月31日的9个月中，我们的柠檬包装成本和支出分别为3，300万美元和1，890万美元。
 
截至2019年7月31日和2018年7月31日的9个月里，柠檬包装部门每箱销售的营业收入分别为1.30美元和2.49美元。
 
在截至2019年7月31日和2018年7月31日的9个月里，柠檬包装部分分别包含了2，550万美元和1，840万美元的部门间收入，这些收入由新鲜柠檬部门负责包装出售。这类部门间收入和支出在我们的合并财务报表中被删除。
 
鳄梨
 
截止2019年7月31日的9个月，我们鳄梨部门的收入为310万美元，而截至2018年7月31日的9个月的收入为660万美元。
 
与我们的鳄梨相关的成本和费用包括收获成本和种植成本。在截至2019年7月31日的9个月中，我们的鳄梨部分成本和支出为280万美元，而截至2018年7月31日的9个月为340万美元。减少17%的60万美元主要包括：
 
•
截止2019年7月31日的9个月的收获成本比截至2018年7月31日的9个月低50万美元。

•
截至2019年7月31日的9个月的成本增长比2018年7月31日的9个月减少了10万美元。

其他农业企业
 
在截至2019年7月31日的9个月中，我们其他农业综合业务部门的净收入总额为680万美元，而截至2018年7月31日的9个月的净收入为1220万美元。减少44%的540万美元主要包括：
 
•
截止2019年7月31日的9个月，脐橙和瓦伦西亚橙的收入比2018年7月31日的9个月减少了480万美元。

•
截至2019年7月31日的9个月，专业柑橘和其他作物的收入比截至2018年7月31日的9个月低60万美元。

与我们其他农业综合业务部门相关的成本和支出包括收获成本和增长成本。在截至2019年7月31日的9个月中，我们的其他农业综合企业成本和支出为720万美元，而截至2018年7月31日的9个月为820万美元。减少12%的100万美元主要包括以下方面：

•
截止2019年7月31日的9个月的收获成本比2018年7月31日的9个月高出20万美元。

•
截至2019年7月31日的9个月的成本增长比2018年7月31日的9个月减少了110万美元。

截至2019年7月31日的9个月，农业企业折旧和摊销费用总额比截至2018年7月31日的9个月高出110万美元。

租赁业务
在截至2019年7月31日和2018年7月31日的9个月中，我们的租赁业务部门的净收入分别为370万美元和380万美元。
 
截至2019年7月31日的9个月，我们租赁业务部门的成本和支出比截至2018年7月31日的9个月高出10万美元。截至2019年7月31日的9个月的折旧和摊销费用与截至2018年7月31日的9个月的折旧费和摊销费用相似，约为60万美元。

41

房地产开发
 
在截至2019年7月31日和2018年7月31日的9个月里，我们的房地产开发部门净收入为零。
 
我们房地产开发部门截至2019年7月31日的9个月的成本和支出与截至2018年7月31日的9个月相似。

销售、一般和行政费用
 
销售、一般和行政费用和费用包括销售、一般和行政费用以及未分配给经营部门的其他费用。截至2019年7月31日的9个月的销售、一般和行政费用和支出比2018年7月31日终了的9个月高出330万美元。截至2019年7月31日的9个月的折旧和摊销费用与截至2018年7月31日的9个月的折旧费和摊销费用相似，约为20万美元。

季节性作业
 
历史上，我们的农业综合经营活动是季节性的，每季的收入会根据收获的时间和种类而波动。我们农业综合企业的文化成本往往在第一和第二季度较高，而在第三和第四季度较低，这是因为前一年清点的文化成本是在本年度支出的。我们的收获成本一般在第二季度增加，在第三季度达到高峰，这与产量和收入的增加相吻合。由于这一季节性，并避免推断，中期结果是指示一个完整的财政年度的估计结果，我们提供了12个月期间的补充信息，截止在本年度和前几年的中期日期。
 



42

截至7月31日、2019年和2018年的12个月业务业绩

下表显示未经审计的业务结果(千)：
 
截至7月31日止的12个月，
 
2019
 
2018
收入：
 

 
 

农业综合企业
$
144,723

 
$
125,508

租赁业务
4,913

 
5,099

房地产开发
—

 
—

总收入
149,636

 
130,607

费用和开支：
 
 
 
农业综合企业
135,881

 
96,284

租赁业务
4,207

 
4,043

房地产开发
135

 
207

房地产开发资产减值
1,558

 
—

销售、一般和行政
19,343

 
15,284

费用和支出共计
161,124

 
115,818

经营(损失)收入
(11,488
)
 
14,789

其他收入(费用)：
 
 
 
利息费用
(1,381
)
 
(1,460
)
投资收益权益
2,992

 
80

卡拉沃种植者股份有限公司股票销售收益。
4,217

 
—

卡拉沃种植者公司股票未变现亏损
(2,067
)
 
—

其他收入净额
405

 
411

其他收入(费用)共计
4,166

 
(969
)
(亏损)所得税前收益
(7,322
)
 
13,820

所得税利益
1,852

 
6,951

净(损失)收入
(5,470
)
 
20,771

(收入)非控制权益造成的损失
(635
)
 
4

Limoneira公司的净收入(损失)
$
(6,105
)
 
$
20,775

 
以下分析应结合上一节“业务结果”一并阅读。
 
•
截至2019年7月31日的12个月，总收入增长了1，900万美元，而截至2018年7月31日的12个月，主要是由于农业综合企业收入的增加，尤其是柠檬销售的增加。

•
截至2019年7月31日的12个月，总成本和支出增加了4 530万美元，而截至2018年7月31日的12个月主要是由于我们的农业综合企业成本、房地产减损和销售、一般和行政费用增加。农业综合企业费用的增加与农业综合企业生产的增加有关，销售、一般和行政费用的增加主要是由于行政人员、薪金和福利的增加，以及与我们的收购有关的专业费用的增加。

•
截至2019年7月31日的12个月，其他收入(支出)总额增加了510万美元，而截至2018年7月31日的12个月，主要原因是投资收益增加290万美元，卡拉沃股票销售收益增加420万美元，而卡拉沃未实现的股票损失增加210万美元。

•
与2018年7月31日终了的12个月相比，2018年7月31日终了的12个月所得税福利减少了510万美元，主要原因是，与2017年“联邦企业税法”的变动有关的递延税负债减少了约1 000万美元，而所得税前收入的影响抵消了这一影响。
 


43

流动性与资本资源
 
概述
 
本公司的流动资金和资本状况在这一年中会因季节生产周期、天气事件和对我们产品的需求而波动。通常情况下，由于收获的水果数量，我们的第二季度和第三季度的营业收入往往比第一季度和第四季度要高。

为了满足我国农业综合企业和房地产开发部门的周转资本需求和投资需求，并补充经营现金流，我们利用我们的循环信贷机制为农业投入和农业管理做法提供资金，直到作物的充分回报使我们能够偿还借款。我们种植的各种作物所需的原材料主要包括肥料、除草剂、杀虫剂、燃料和水，所有这些都可以从当地来源随时获得。
 
业务活动现金流量
 
截至2019年7月31日的9个月中，业务活动提供的现金净额为430万美元，而2018年7月31日终了的9个月，业务活动提供的净现金为2 320万美元。在未经审计的现金流量表中，我们公司经营活动提供的现金流量的重要组成部分如下：
 
•
截至2019年7月31日的9个月净亏损为230万美元，而截至2018年7月31日的9个月的净利润为2340万美元。与2018年财政年度同期相比，2019年7月31日终了的9个月净收入减少2 570万美元，主要原因是营业收入减少2 100万美元，所得税福利减少490万美元，其他支出减少20万美元，抵消了这一减少。

•
在截至2019年7月31日的9个月中，折旧和摊销费用比2018年财政年度同期增加110万美元，主要原因是2018年7月收购了San Pablo和Oxnard Lemon，2019年5月收购了Trapani，以及投入使用的资产增加。

•
截至2019年7月31日的9个月，处置资产的收益为1.1万美元，而截至2018年7月31日的9个月，处置资产的亏损为20万美元。2018年财政年度的损失主要是由于与2017年12月南加州野火和我们正在进行的果园重建计划有关的果园处置造成的费用。

•
在截至2019年7月31日和2018年7月31日的9个月中，股票补偿费用分别为140万美元和120万美元，主要包括2016年、2017年、2018年和2019年根据我们基于股票的薪酬计划发放给管理层的奖金以及非员工董事的股票薪酬。

•
应收账款，2019年7月31日的净结余为2 410万美元，而2018年10月31日为1 410万美元，导致截至2019年7月31日的9个月业务现金流量相应减少约1 000万美元。2018年7月31日的应收账款净额为1 500万美元，而2017年10月31日为1 100万美元，因此业务现金流量相应减少400万美元。截至2019年7月31日的9个月，业务现金流量减少1 000万美元，而2018年财政年度同期业务现金流量减少400万美元，主要原因是与农业综合企业收入有关的价格和数量波动。

•
在截至2019年7月31日的9个月中，文化成本提供了160万美元的经营现金流量，而2018年财政年度同期的业务现金流为20万美元。业务现金流量增加的主要原因是2019年财政年度开始时结转的资本化文化成本最初数额较高，以及与2018年财政年度同期相比，2019年7月31日终了的9个月内此类费用的相关摊销额增加。

•
2019年7月31日和2018年10月31日，所得税应收余额分别为零和40万美元。2018年7月31日，所得税应收余额为30万美元，而2017年10月31日为60万美元。

•
在截至2019年7月31日和2018年7月31日的9个月中，应付款和种植者分别提供了1 550万美元和390万美元的经营现金流。2019年7月31日终了的9个月内提供的1 550万美元现金，主要是应付账款增加1 000万美元，种植者增加570万美元，由20万美元应计资本支出抵消，但在期末未支付。2018年7月31日终了的9个月提供的390万美元现金主要是由于应付帐款增加50万美元，应付种植者增加380万美元，由30万美元应计资本支出抵消，但期末未支付。


44

•
截至2019年7月31日的9个月，应计负债使用了320万美元的业务现金流量，而2018年财政年度同期使用的业务现金流量为30万美元。在截至2019年7月31日的9个月中，运营现金的使用主要是由于支付了奖励报酬、财产税和柠檬供应商。2018年7月31日终了的9个月内使用的经营现金流主要是由于支付奖励补偿和物业税，由应计柠檬供应商费用抵消。

•
截至2019年7月31日的9个月内，其他长期负债的运营现金流为30万美元的非现金养老金支出，由同期50万美元的养老金缴款抵消。截至2018年7月31日的9个月内，其他长期负债的运营现金流为50万美元的非现金养老金支出被同期50万美元的养老金缴款所抵消。

投资活动的现金流量
 
在截至2019年7月31日的9个月中，用于投资活动的现金净额为3 140万美元，而2018年财政年度同期用于投资活动的净现金为5 090万美元。用于投资活动的现金净额主要包括资本支出、农业财产购置、企业合并和投资。
 
在截至2019年7月31日的9个月中，资本支出为1 260万美元，其中1 200万美元用于主要用于果园和葡萄园开发以及购买光伏太阳能阵列的不动产、厂房和设备，60万美元用于房地产开发项目。此外，在截至2019年7月31日的9个月中，我们以40万美元购买了一处农业地产，向合资公司捐赠了400万美元，用于开发我们的东部第一区房地产开发项目，并为阿根廷特拉帕尼新合资企业的组建支付了1 500万美元。此外，我们以100万美元的净收入出售了10，000股卡拉沃股票。
 
截至2018年7月31日的9个月，资本支出为900万美元，其中790万美元用于主要与果园和葡萄园开发有关的不动产、厂房和设备，110万美元用于房地产开发项目。此外，在截至2018年7月31日的9个月里，我们以1，310万美元收购了San Pablo，以2，500万美元收购了Oxnard Lemon，并以140万美元购买了房地产开发包裹。此外，我们还向合资企业捐助了350万美元，用于开发我们的东部第一区房地产开发项目，并从出售塞维利亚商业部分和出售百年纪念项目中获得了150万美元的净收益。
 
来自融资活动的现金流量
 
在截至2019年7月31日的9个月中，筹资活动提供的现金净额为2 750万美元，而2018年财政年度同期的筹资活动提供的现金净额为2 760万美元。
 
在截至2019年7月31日的9个月中，融资活动提供的2，750万美元现金主要由长期债务的净借款构成，总额为3，220万美元，被440万美元的共同和优先股息部分抵消。2018年7月31日截止的9个月内，融资活动提供的2，760万美元净现金主要包括长期债务的净偿还额3，280万美元和我们的普通股公开发行的净收益6，410万美元，部分被总计330万美元的共同和优先股息所抵消。
 
影响流动性和资本资源的交易
 
2017年6月20日，我们与“农场信贷西部”(“农场信贷西部”)签订了一项总贷款协议(“贷款协议”)，其中包括一项循环信贷补充和一项非循环信贷补充(“补充”)。这些补充品的收益用于偿还我们与N.A.Rabobank的循环信贷安排下的所有剩余未偿债务。2018年1月29日，我们修订了循环信贷补编，将借款能力从6 000万美元提高到7 500万美元。这些补编提供了1.15亿美元的总借款能力，包括循环信贷补充项下的7 500万美元和非循环信贷补充项下的4 000万美元。2018年5月，我们将非循环信贷补贴的利率锁定在4.77%，自2018年7月1日起生效。

补助款下任何金额的利率是以一个月的伦敦银行同业拆借利率(“libor”)加上适用的保证金为基础的，该利率将按月调整。适用的保证金从1.60%到2.35%不等，具体取决于流动资产比率加上剩余的可用承付款除以流动负债。2018年7月1日，以及此后每一年的周年纪念日，我们可以选择将之前基于libor的利率计算中的每一个补编下使用的利率转换为可变利率，或在适用的情况下反向转换。补充剂项下的任何未缴款项应于2022年7月1日到期全额支付。

45


“贷款协议”规定的所有债务，包括补充贷款项下的任何债务，都由我们在加利福尼亚州图拉雷和文图拉县的某些农业财产第一次留置权担保，以及我们的某些建筑装置、改进和投资于与认捐的农业财产有关的共同供水公司。“贷款协议”包括习惯上的违约条款，其中规定，如果发生违约事件，“农场信贷西部”可选择宣布贷款协议规定的全部或部分债务立即到期，无需要求、不付款通知、抗议或在使用抵押品之前支付，并终止或中止我们在任何贷款或信贷额度上提取或请求资金的权利。
 
“贷款协议”规定我们必须遵守肯定和限制性的契约，其中包括财务报告要求、维持和修理任何抵押品的要求、对出售资产的限制、对收益的使用的限制、对额外债务的限制以及对购买或出售我们业务的主要资产的限制。我们还必须遵守一项公约，即在2018年10月31日，我们将保持每年高于1.25：1.0的还本付息比率，这是我们在2018年10月31日遵守的。
 
我们主要通过营运现金和农场信贷西部信贷贷款来满足我们的营运资本和其他流动资金需求。此外，我们还有农场信贷西部短期贷款，富国银行定期贷款，智利银行定期贷款和一张支付给一个地块卖家的票据。关于农场信贷西部信贷机制、农场信贷西期贷款、富国银行定期贷款、智利银行定期贷款和应付票据的补充信息，可在本季度报告表10-Q所载的合并财务报表附注中找到。
 
我们认为，业务现金流量和从我们现有信贷设施获得的借款能力将足以满足2019年财政年度剩余时间的资本支出、偿债、周转资金需求和其他合同义务。此外，我们有能力根据我们的流动性需求，在必要程度上控制一部分投资现金流。
 
农业信贷-西部信贷机制
 
截至2019年7月31日，我们在农场信贷西部信贷贷款机制下的未偿贷款为8 540万美元，可供使用的资金为2 960万美元。农场信贷西循环贷款额度为4540万美元，目前利率可变，相当于一个月的libor+1.85%。利率在每个月的第一个月重新调整，在2019年7月31日为4.25%。我们有能力预付农场信贷西循环信贷额度下的任何未付款项，而不受处罚。信贷额度规定的最高借款额为1.15亿美元，2019年7月31日，根据抵押品价值计算的借款能力为1.15亿美元。
 
我们可以选择在农场信贷西部信贷贷款机制下使用利率掉期来确定任何部分未偿还借款的利率。从2013年7月起，我们将利率固定在4.30%，使用的利率互换为4，000万美元的合作银行信贷贷款。关于上述荷兰合作银行债务的偿还，我们于2017年6月20日与荷兰国际合作银行、Utrecht和ACB的CoBank(“CoBank”)签订了一项新协议。该协议规定，与荷兰合作银行签订的事先利率互换协议将与CoBank签订。这一利率互换将于2018年6月30日到期。

农业信贷西部贷款
 
截至2019年7月31日，我们在西部农场信贷贷款项下的未偿贷款总额约为1 880万美元，下文将对此作进一步讨论：
 
•
定期贷款将于2022年11月到期。截至2099年7月31日，我们在2022年11月到期的“西部农场信贷”贷款中有220万美元未偿还。这一定期贷款以可变利率支付利息，该利率等于根据西部农场信贷公司的内部每月业务及其资金成本计算的内部利率，一般遵循90天国库券利率的变动，增量可除以0.25%，并按季度分期支付，直至2022年11月。利率按月重置，2019年7月31日为4.95%。这项定期贷款是由我们的某些农业财产担保的。

•
定期贷款将于2035年10月到期。截至2019年7月31日，在2035年10月到期的“农场信贷西部”贷款下，意外之财有110万美元未偿还。这一定期贷款以可变利率支付利息，该利率等于根据西部农场信贷公司的内部每月业务及其资金成本计算的内部利率，一般遵循90天国库利率的变动，可除以0.25%，并在2035年10月之前按月分期支付。利率按月重置，2019年7月31日为4.95%。这一定期贷款是由暴利场财产担保的。


46

•
定期贷款将于2036年3月到期。截至2099年7月31日，我们在2036年3月到期的“西部农场信贷”贷款中有890万美元未偿还。这笔贷款的利息固定为4.70%，每月分期支付至2036年3月。这项定期贷款是由我们的某些农业财产担保的。

•
定期贷款将于2036年3月到期。截至2099年7月31日，我们在2036年3月到期的“西部农场信贷”贷款中有660万美元未偿还。该贷款在2021年3月之前以3.62%的固定利率支付利息，其馀贷款利率的可变利率等于根据西部农场信贷公司每月内部业务及其资金成本计算的内部利率，并通常遵循90天国库利率的变动，可除以0.25%。这笔定期贷款在2036年3月之前按月分期偿还，并由我们的某些农业财产担保。

西部农场信贷贷款包含我们公司和暴利必须遵守的各种条件、契约和要求。此外，除其他外，本公司和意外之财还受到以下方面的限制：出售、放弃或停止经营；与第三方合并或合并；以出售、转让、赠与或租赁方式处置大部分资产，但正常经营过程中的库存销售除外；从业务中惯常的交易信贷以外的其他贷款人获得信贷或贷款；成为担保人或担保人，或以其他方式对第三方的债务或义务承担责任；抵押、质押、租赁一年以上，或以其他方式对任何抵押品提出留置单。
 
富国银行定期贷款
 
截至2019年7月31日，富国银行定期贷款有530万美元未偿还。本定期贷款利率为3.58%，每月分期支付至2023年1月。贷款由与我们新的柠檬包装设施有关的某些设备担保。贷款载有肯定和限制性的契约，其中包括财务报告要求、维持和修理任何抵押品的要求、对出售资产的限制、对收益使用的限制、对额外债务的禁止以及对购买或出售主要资产的限制。我们还必须遵守一项协议，即我们公司将按照贷款协议的规定，保持每年在10月31日低于1.25至1.0的还本付息比率。2018年10月31日，我们遵守了这一协议。
 
智利定期贷款银行
 
通过2017年2月收购PDA，我们向智利银行提供了170万美元的定期贷款，该贷款将于2025年1月到期。这一定期贷款的利息固定为6.48%，从2018年1月开始分八期支付。该贷款是无担保的，并包含某些预付限制。

应付票据

2018年2月，我们选择购买一个7英亩的地块，毗邻我们的东部第二区房地产开发项目。关于这次购买，我们发行了一张以第一份信托契约担保的140万美元的应付票据，付款给卖方。该票据应于2023年2月到期，每月按5.0%至7.0%的利率支付，2019年7月31日为5.50%。
 
普通股公开发行

2018年6月，我们完成了以每股22.00美元的价格，以每股22.00美元的价格，向有限数量的机构投资者和其他投资者出售总计3136，362股我们的普通股。截至2018年6月25日，此次发行占我们发行后发行的普通股的18%。在完成发行和发行普通股后，我们发行了17，669，314股普通股，其中有17，669，314股是流通股。在扣除承销折扣和与发行有关的估计费用后，出售股票的净收入约为6，410万美元。2018年6月和7月，我们利用发行所得偿还债务，购买圣巴勃罗农场，并购买Oxnard Lemon的Packinghouse、相关土地和某些其他资产。

利率互换
 
我们不时签订利率互换协议，以管理与我们的融资活动有关的风险和成本。
 
在2019年7月31日，我们的债务按固定利率和可变利率计息，从3.58%到6.48%不等。



47

合同义务
 
2018年1月，合资企业与美国银行签订了4 500万美元的无担保信贷额度协议和期票(“贷款”)，为早期发展活动提供资金。贷款将于2020年1月到期，可选择将到期日延长至2021年，但须符合某些条件。贷款利率为libor+2.85%，按月支付。该贷款包含某些习惯上的违约条款，合营企业可以不受处罚地预付贷款项下的任何未偿款项。2018年2月，刘易斯和该公司的某些负责人为贷款义务提供了担保。截至2019年7月31日，合资企业与这笔贷款有关的未偿贷款余额为3，100万美元。

我们相信，我们农业综合企业和租赁业务业务部门的现金流量以及从我们现有信贷设施获得的可用借款能力，将足以满足2019年财政年度剩余时间内我们未来的资本支出、偿债、周转资本和其他合同债务。此外，我们有能力根据我们的流动性需求，在必要程度上控制部分投资现金流的时间。
 
固定利率和可变利率债务
 
关于长期债务所列数额的详细情况，见上文和本季度报告表10-Q所载的综合财务报表说明。
 
优先股股利
 
1997年，在收购RonaldMichaelis牧场公司时，我们以100.00美元面值发行了30，000股B系列可转换优先股(“B股”)，其中14，790股目前已发行。B系列股票的持有者有权按面值8.75%的年率领取累积现金红利。这些股息由一九九七年七月一日开始，每季在一月、四月、七月及十月的首日派息，每年共派发十万元。
 
在2014年3月和4月，我们总共发行了9300股B-2系列可转换优先股，票面价值为100.00美元(“B-2系列优先股”)。B-2系列优先股的持有者有权按每股1，000美元的清算价值的4%收取累积现金股利。从2014年7月1日开始，此类股息每季度在1月、4月、7月和10月的第一天支付，每年共计40万美元。
 
确定养恤金计划
 
我们有一个非缴费的，明确的福利，单一雇主养老金计划(“计划”)，它提供退休福利的所有合格雇员的公司。从2004年6月起，该公司冻结了该计划，并在该日之后不再向参与者发放任何额外的福利。我们可酌情向该计划供款，而我们可能须缴付供款，以遵守适用的规管拨款规定，部分是基于该计划的资产估值及基本的精算假设。我们在2018年、2017年和2016年财政年度分别提供了60万美元、70万美元和50万美元的捐款，我们计划在2019财政年度向该计划捐款约60万美元。
 
经营租赁义务
 
我们有许多经营租赁承诺，剩余的期限从不到一年到十年不等。在2008财政年度，我们在我们位于文图拉县的一处农业地产上安装了一个兆瓦光伏太阳能阵列，产生了很大一部分能量来运行我们的柠檬包装屋。这个数组的建设是由农场信贷租赁提供资金的，我们有一个与农场信用租赁的长期租约。这一租约的年度付款为50万美元，但业务租赁协议终止，2018年财政年度以110万美元购买了太阳能电池板。在2009财政年度，我们与农场信贷租赁公司达成了一项类似的交易，在我们位于圣华金河谷的一处农业地产上，为第二个光伏阵列提供了很大一部分电力，用于运营位于我们财产上的四个深水井水泵。该设施的年度租金从30万美元到80万美元不等，但业务租赁协议终止，2019年第一季度以130万美元购买了太阳能电池板。
  
我们租赁了大约80英亩的柠檬在林赛，加利福尼亚州，以500美元每英亩的基础租金加上50%的营业利润租赁面积的定义。租约将于2021年12月到期，其中包括四个5年续约选项.估计每年租赁费用总额约为10万美元。
 
2013年7月1日，我们与卡迪兹公司签订了租赁协议。(“Cadiz”)在加州圣贝纳迪诺县东部的卡迪兹农场开发新的柠檬果园(“卡迪兹牧场”)。根据租赁协议的条款，我们有权

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在今后五年内，在卡迪兹谷地的卡迪兹牧场(Cadiz Ranch)租赁和种植多达1 280英亩的柠檬，最初租赁320英亩，但须遵守双方商定的种植时间表。租赁协议提供了到2019年种植最多960英亩(备选方案1为320英亩，备选方案2为640英亩)的备选方案。每年支付的租金包括每英亩200美元的基本租金和相当于卡迪兹牧场收获作物净现金流量20%的租金。根据租约的条款，每年的租金将不超过每英亩1 200美元。在2018年、2017年和2016年财政年度，我们分别支付了约10万美元的租赁费用。
 
2015年2月，我们与CADIZ签订了修改租赁协议(“修正案”)。该修正案除其他外，将我们公司根据2013年7月1日的租赁协议租赁的财产增加了200英亩。就修订动议而言，我们共支付120万元，向加地兹及一名卡迪兹租客购买现有的柠檬树及灌溉系统。2016年2月，Cadiz将这一租约转让给了芬纳谷农场有限责任公司，该公司是水资产管理有限责任公司(“WAM”)的子公司。
 
我们租赁机械和设备，我们的包装业务和其他土地，我们的农业业务的租约，与年度租赁承诺，是个别不重要的。
  
房地产开发活动、资本支出及相关资本资源
 
2015年11月(“交易日期”)，我们与刘易斯签订了合资企业，负责我们东部第一区房地产开发项目的住宅开发。为了完成这笔交易，我们成立了Limoneira Lewis社区建设者公司，LLC(“LLC”或“合资企业”)作为开发实体，将我们东部I区的财产捐给了合资企业，并以2 000万美元的价格将合资企业50%的股权出售给了Lewis，
 
此外，在交易日，合资企业和Limoneira签订了一项租赁协议(“租赁协定”)，根据该协议，合资企业将把所捐助的东部第一区的某些财产租回Limoneira继续经营农业，并在该财产上使用某些其他允许用途，直至合资企业要求开发该财产为止。Limoneira在2019年财政年度第一季度根据其中的条款终止了本租赁协议。

Limoneira和合资企业还在交易日签订了一项保留财产开发协议(“保留财产协议”)。根据“保留财产协定”的规定，合资企业将把有权进行商业开发的某些捐助的东部第一区财产归还Limoneira(“保留财产”)，并安排设计和建造对保留财产的某些改进，但须得到Limoneira的某些补偿。2018年8月，保留的财产被移交给Limoneira。
 
我们预计在该项目预计7至10年期间，将从合资企业获得约1 000万美元，其中包括完成合资企业所收到的2 000万美元。合资伙伴将分享资本捐款，以资助项目成本，直到项目贷款收益和或收入足以为项目提供资金为止。这些资金需求目前估计在项目头三至四年期间，每个合资伙伴的资金总额为1 500万至2 000万美元。我们在2019财政年度的头9个月提供了400万美元，2018年财政年度供资350万美元，2017年财政年度供资750万美元，2016财政年度供资230万美元。

表外安排
 
如上文和注7-房地产开发和附注8-我们2018年财政年度年度报告表表10-K所载综合财务报表附注中的股权投资，我们对合资企业和合伙企业的投资采用股权会计方法进行核算。
 
关键会计政策和估计
 
根据公认会计原则编制合并财务报表要求我们制定重要的会计政策，并作出可能影响报告的资产、负债、收入和支出数额的某些估计和判断。我们的估计和判断依据的是历史经验、现有的相关数据和其他我们认为在当时情况下是合理的信息。随着未来可获得新的或更多的信息，实际结果可能与这些估计值在不同的假设或条件下大不相同。我们认为，以下重要会计政策反映了我们在编制合并财务报表时使用的更重要的估计和判断。
 
外币翻译-PDA和San Pablo的功能货币是智利的Peso。我们的资产负债表按资产负债表日的汇率折算成美元，其损益表按平均汇率折算。

49

在本报告所述期间。由此产生的外币折算调整数作为累计其他综合收入的单独组成部分入账。
 
收入确认--2018年11月1日，我们采用了FASB ASU 2014-09年“与客户签订合同的收入”(主题606)，对确认客户合同收入的指南进行了修正。报告所述期间从2018年11月1日开始的结果是按照采用经修改的追溯法采用的新标准提出的，并适用于截至2018年11月1日尚未完成的合同。因此，没有重述比较资料，2018年11月1日前各报告期的结果继续根据这些期间的现行会计准则和政策报告。

指导意见的核心原则是，实体应确认收入，以反映承诺的货物或服务转让给客户的数额，以反映该实体期望得到的作为交换这些货物或服务的考虑。为实现这一核心原则，实体应采取以下步骤：

•
与客户确认合同；
•
确定合同中的履行义务；
•
确定交易价格；
•
将交易价格分配给合同中的履约义务；以及
•
当实体满足履行义务时，确认收入。

我们通过分析所提供的产品或服务的性质以及与客户签订的合同或安排的条款和条件来确定确认收入的适当方法。当合同得到双方的批准和承诺，双方的权利被确定，付款条件被确定，合同具有商业实质和可收取的考虑可能性时，我们对该合同进行了记账。a合同交易价格分配给合同中确定的每一种不同的货物或服务(即履约义务)，每项履约义务根据其估计的相对独立销售价格进行估值。

我们认识到我们的大部分收入在某一时刻满足了性能义务，并将产品的控制权转移给了相应的客户。确认的收入数额是根据交易价格计算的，交易价格代表发票金额，并包括可变考虑因素的估计数，如估计客户折扣或特许权的折让(如适用)。包括在交易价格中的可变考虑额可能受到限制，而且只有在合同确认的累积收入数额在今后一段时期内不发生重大逆转的情况下才列入。

收养后，我们改变了某些代理水果销售的会计核算。在以前的指导下，我们被视为代理商，并在其综合业务报表中记录了某些代理水果销售的收入和这种水果的净成本。根据新的收入确认标准，我们被视为交易的主体，收入在我们的综合业务报表中按毛额记录，这些水果的相关成本包括在农业综合企业成本和支出中。这一变化导致确认在截至2019年7月31日的三个月内，农业综合企业收入增加1 781 000美元，农产企业费用和支出增加2 201 000美元，截至2019年7月31日止的9个月内分别确认了2 201 000美元。如果我们使用以前的收入确认指南，我们将在截至2019年7月31日的3个月和9个月内记录到微不足道的农业企业净收入。没有必要对留存收益进行累积调整，因为采用这一标准没有净效果。
农业综合企业收入-柠檬销售收入通常是在客户从公司的包装厂获得水果控制权时确认的，这与将所有权转移给客户是一致的。我们选择将货物控制后发生的任何运输和处理成本作为农业综合企业成本处理。

我们的鳄梨、橙子、柑橘和其他特种作物都是由卡拉沃和其他第三方起搏器包装和销售的。我们把所有的鳄梨从果园送到卡拉沃。这些鳄梨然后由卡拉沃包装在其包装屋，并以卡拉沃品牌销售和销售给其客户，主要是在美国和加拿大。我们公司与其他与其橙子、特种柑橘和其他特种作物有关的第三方包装所的安排与我们与卡拉沃的安排类似。我们与第三方起搏器的安排是这样的，我们是产品的生产者和供应商，第三方包房是我们的客户。

我们所确认的与出售给第三方包装房的水果有关的收入是根据所交付水果的数量和质量，这种水果的市场价格，减去包装和销售水果的价格计算的。这些包装费用包括相关水果的分级、上浆、包装、冷却、成熟和销售。我们对产品进行控制，直到产品交付给第三方起搏器为止，此时，产品的控制权被转移到第三方起搏器，并且收入是

50

确认。这种第三方包装屋收费被记录为收入的减少，因为它们不是用于不同的服务。我们从第三方包装和营销服务中获得的可识别的利益不能与第三方包装屋购买我们的产品充分分开。此外，我们无法合理地估计从第三方包装所获得的此类服务的收益的公允价值，因此，这些费用的特点是在我们的综合业务报表中减少了收入。

我们某些农产品的销售收入是根据我们的销售和营销合作伙伴(卡拉沃和其他第三方包装所)提供的估计收益来记录的，原因是从我们交付产品到在每个月底或收获期关闭这类水果池之间的时间。卡拉沃和其他第三方聚居地是农业合作社，或以类似农业合作社的方式运作。我们使用最可能的数量方法估计可变的考虑因素，最可能的数量是由卡拉沃和其他第三方起搏器报告的价格实际延长的数量。如果：(A)相关水果已交付卡拉沃和其他第三方包装所(即卡拉沃和其他第三方包装厂获得控制权)并为其所接受，则收入在交付至与未在月底关闭的水果池中的水果池中的水果相关时确认；(B)卡拉沃和其他第三方包装所提供的销售价格信息(基于相关水果的市场活动)，以合理确定地估计该水果在关闭时的最终销售价格。在这种情况下，我们现在有权获得付款，卡拉沃和其他第三方起搏器有权直接使用，并从交付的水果中获得大部分剩余的利益。我们预计，一旦各商会报告了最后的总汇价格，就不太可能出现在池的早期确认的累积收入数额大幅度逆转的情况。历史, 根据卡拉沃和其他第三方包装公司在交货时向公司提供的销售价格信息记录的收入与月或收获期池关闭后支付的实际金额没有重大差别。

我们已与第三方国际商会签订了经纪协议.在其中的某些安排中，我们完全有能力指导水果的使用，并从水果中获得大部分剩余的好处，因此，我们正在充当主事。因此，我们在综合业务报表中记录了水果总收入的相关收入和成本。

来自作物保险收益的收入记录在合理确定数额时，并在确定目前的付款权后进行。
 
租金收入-最低租金收入通常在各自的初始租赁期限内以直线确认.或有租金收入是按合同规定的，以我们收到租金的百分比为依据，并以承租人收取的费用为依据。这些收入是在收到实际结果时确认的，该结果是根据租户报告的收取的费用计算的。我们的租金安排一般要求每月或每季度缴付租金。
 
房地产开发收入-当我们履行单一的履约义务并将房地产的控制权转让给买方时，我们会在某一时间点(即收盘价)与客户确认房地产开发项目的收入。成交价格，即我们在向买方交付已完成的房地产时所收到的价款，被分配给这一单一的债务，并在收市时收到。与非客户房地产开发项目按照ASC 610-20，其他收益-收益和损失的非金融资产注销。

房地产开发成本--我们将与我们的各种房地产项目相关的规划、权利、建筑和开发成本资本化，而非资本化的成本，包括财产维护和维修、一般和行政及营销费用，则按支出入账。房地产开发项目在建筑和开发活动停止后被视为基本完成。一旦项目基本完成，未来的费用将按所发生的方式支出。根据ASC 340-40对出售房地产所产生的费用进行资本化评估，获得合同的增量费用和履行合同的费用只有在与具体确定的合同直接有关的情况下才资本化，增加资源以满足未来的履约义务，并预期将予以收回。2018年财政年度，我们资本化了约3 270万美元与房地产项目有关的费用，并支出了约170万美元的费用。

融资和支付-我们的支付条件因客户的类型和地点以及所提供的产品或服务而不同。付款条件因管辖范围和客户不同而不同，但一般要求在30天至60天内付款，从装运之日或履行义务履行之日起60天不等。我们不会为适用的行业提供超出一般标准商业支付条件的延期支付条件的融资。

实际的权宜之计和豁免-从客户处收取并汇给政府当局的与公司产品销售有关的税收不包括在收入之外。


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我们没有披露未履行的履行义务的价值，如(一)预期长度为一年或一年以下的合同，或(二)我们确认收入的合同，其数额为我们有权为所提供的服务开具发票的数额。
 
所得税-递延所得税资产和负债按年度计算，用于财务报表与资产和负债所得税基础之间的差异，这些差异将导致今后的应纳税或可扣减数额。这种递延所得税、资产和负债的计算依据的是已颁布的税法和适用于差额预计会影响应税收入的时期的税率。必要时设立估值备抵，以将递延所得税资产减少到预期实现的数额。
 
只有在税务当局根据税务当局的技术优点，经税务机关审查后，才有可能确认来自不确定税收状况的税收利益。财务报表中确认的从这一职位获得的税收福利是根据在最终结算时实现的可能性大于50%的最大利益来衡量的。
 
企业合并和资产收购收购方法要求在收购日，即收购人取得对被收购业务控制权之日，确认和计量所收购业务中的任何非控制权益，即被收购的可识别资产和承担的负债。购买价格转让的公允价值超过所购资产的净公允价值和承担的负债的数额记作商誉。不符合ASC下的业务定义的收购被视为资产收购。资产购置是通过在相对公允价值的基础上将购置成本分配给购置的个人资产和承担的负债来核算的。在资产购置中，商誉不被确认，其价值超过按相对公允价值分配给所购资产的净资产，交易成本在企业合并中支出，并被视为资产购置中购置成本的一个组成部分。
 
衍生金融工具--我们使用衍生金融工具进行交易以外的其他用途，以管理我们对利率的敞口，以及维持固定利率和浮动利率债务的适当组合。我国套期保值工具的合约条款与套期保值工具的合约条款密切相关，提供了较高程度的风险降低和相关性。有效满足降低风险和相关标准的合同使用套期保值会计进行记录。如果衍生工具是套期保值，则根据套期保值的性质，工具公允价值的变化将通过收益与对冲资产、负债或公司承诺的公允价值变化相抵消，或在其他综合收益中确认，直至对冲项目在收益中得到确认。票据公允价值变动的无效部分将立即在收益中确认。不符合套期会计标准的工具，或我们没有选择套期保值会计的合同，按公允价值估值，并在变动期间的收益中报告未实现的损益。
 
长期资产减值我们评估我们的长期资产，包括我们的房地产开发项目的减值，当事件或情况的变化表明这些资产的账面价值可能无法收回时。由于各种因素，近年来，2018年、2017年和2016年财政年度的减值费用分别为160万美元、10万美元和零。
 
正如我们在合并财务报表附注中所讨论的那样，我们赞助了2004年6月冻结的限定养恤金退休计划，此后参与人没有任何未来的养恤金。在FASB ASC 715下对这一计划进行的持续核算，除其他外，就未来估计养恤金费用、养恤金负债和最低供资需求提供了指导。这一信息是由第三方精算顾问提供给我们的。在开发这些数据时，使用了某些估计和假设，其中包括贴现率、长期收益率和死亡率表。2018年期间，精算师协会(“SOA”)发布了一份新的死亡率改进比额表，称为MP-2018，据信该表更好地反映了死亡率的改善，并将用于计算确定的养恤金义务。此外，2018年财政年度，用于衡量养恤金义务的假定贴现率提高到4.4%。该公司使用SOA公布的截至2018年10月31日的最新死亡率表来衡量截至2018年10月31日的养恤金义务，并结合假定贴现率和其他人口假设，截至2018年10月31日，其养恤金负债减少了约150万美元。这些估计数中任何一项的进一步变化都可能对与我们确定的养恤金退休计划有关的记录金额产生重大影响。

最近的会计公告
 
请参阅本季度报告表10-Q所载合并财务报表附注的附注2-“重大会计政策摘要”，以了解最近的会计声明。
 

52

项目3.关于市场风险的定量和定性披露
 
2018年10月31日终了的财政年度报告第二部分第7A项中题为“市场风险的定量和定性披露”一节中讨论的披露没有发生重大变化，该部分已于2019年1月14日提交给证券交易委员会(SEC)。
 
项目4.管制和程序
 
披露控制和程序。截至2019年7月31日，我们在管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估，因为根据1934年“证券交易法”(“交易法”)颁布的规则13a-15(E)对这一术语作了界定。根据这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序在本季度报告表10-Q所涉期间结束时生效。
 
财务报告内部控制的变化。在本季度报告所述期间，我们对财务报告的内部控制没有任何变化，如表10-Q，或据我们所知，对财务报告的内部控制有重大影响或可能产生重大影响的其他因素。
  
限制控制的有效性。无论设计和运作如何良好，控制系统的设计都是为了提供合理的、但不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得到实现。此外，控制系统的设计必须反映一个事实，即资源受到限制，控制的好处必须与其成本相比较。由于所有控制系统的固有局限性，对控制的任何评估都不能绝对保证我们公司内的所有控制问题和欺诈事件(如果有的话)都已被发现。由于成本效益控制系统固有的局限性，可能会发生错误或欺诈所导致的误报，而不会被发现。

特拉帕尼新鲜食品的收购。我们将在继续评估其内部控制的同时，将特拉帕尼·雷杰斯的业务排除在我们管理层关于2019年10月31日终了年度财务报告内部控制的报告之外。这一排除符合证券交易委员会工作人员发布的一般指导意见，即管理层关于合并第一年财务报告的内部控制报告中可省略对近期合并业务的评估。





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第二部分.其他资料
 
项目1.法律程序
 
我们不时参与在正常业务过程中出现的法律程序。除了我们的业务附带进行的诉讼外，我们不是任何待决法律程序的当事人，也不是任何我们的财产的主体，而且据我们所知，政府当局也没有考虑过这类程序。
 
项目1A。危险因素
 
2018年10月31日终了的会计年度报告第一部分1A中题为“风险因素”一节中讨论的披露内容没有发生重大变化，该报告已于2019年1月14日提交给美国证交会。
 
项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用

没有。

项目3.高级证券违约
 
没有。
 
项目4.矿山安全披露
 
不适用。
 
项目5.其他资料
 
没有。


54

项目6.展览
陈列品
数
陈列品
3.1
1990年7月5日重申Limoneira公司法团注册证明书(法团参照表格10公司的注册陈述书第3.1项及其修订，宣布自2010年4月13日起生效(档案编号：000-53885))
 
 
3.2
1990年10月31日利莫涅拉公司和塞缪尔·爱德华兹公司合并为利莫涅拉公司的证书(参照公司在表格10上的登记声明第3.2件及其修正案，宣布于2010年4月13日生效(档案号：00-53885)
 
 
3.3
McKevett公司并入Limoneira公司的日期为1994年12月31日的证书(参照表格10公司注册声明中的证物3.3及其修订，宣布于2010年4月13日生效(档案号：000-53885))
 
 
3.4
罗纳德·米凯利斯牧场公司的合并协议。和Limoneira公司，日期为1997年6月24日(法团参照公司在表格10上的注册陈述书附例3.6及其修订，宣布自2010年4月13日起生效(档案编号：000-53885))
 
 
3.5
利莫涅拉公司法团证书修订证明书，日期为2003年4月22日(法团参照表格10公司注册陈述书的证物3.7及其修订，宣布自2010年4月13日起生效(档案编号：000-53885))
 
 
3.6
利莫涅拉公司法团证书修订证明书，日期为2010年3月24日(法团参照表格10公司注册陈述书的证物3.9及其修订，宣布自2010年4月13日起生效(档案编号：000-53885))
 
 
3.7
利莫涅拉公司公司注册证书修订证明书，日期为2017年3月29日(参照公司目前关于表格8-K的报告的证物3.1，已于2017年3月31日提交(档案号001-34755))
 
 
3.8
修订及重订Limoneira公司附例(法团参照公司第10-K号表格年报第3.10件提交，2013年1月14日提交(档案编号001-34755))
 
 
3.8.1
修订及重订Limoneira公司附例(法团参照公司目前提交的8-K表格报告(档案编号001-34755)第3.1条)
 
 
3.8.2
修订及重订Limoneira公司附例(法团参照公司现行表格8-K号的报告(2004年12月18日提交(档案编号001-34755))
 
 
3.8.3
修订及重订Limoneira公司附例(法团参照公司目前提交的8-K表格报告(档案编号001-34755)第3.1条)
 
 
3.8.4
修订及重订Limoneira公司附例(法团参照公司目前提交的8-K表格报告(档案编号001-34755)第3.1条)
 
 
4.1
普通股股份证明书样本，每股面值$0.01(法团参照表格10公司注册陈述书第4.1项及其修订，宣布自2010年4月13日起生效(档案编号：000-53885)
 
 
4.2
利莫涅拉公司和纽约银行于2006年12月20日签订的权利协议，作为权利代理人(注册公司在表格10上的登记声明第4.2项及其修改，已于2010年4月13日宣布生效(档案号：000-53885)。
 
 
4.3
1997年5月21日利莫涅拉公司发行的8.75美元优先股、100.00美元票面价值100.00美元的指定证书、优惠和权利证书(注册公司表10的登记声明第3.4条及其修正案，宣布于2010年4月13日生效(档案号：000-53885))
 


55

陈列品
数
陈列品
4.4
经修订的指定证明书、优惠及权利证明书$8.75$优先股，$100.00面值，列明公司B系列，日期为1997年5月21日(法团参照公司表格10的注册陈述书3.5及其修订，宣布自2010年4月13日起生效(档案编号：000-53885)
 
 
4.5
利莫涅拉公司A系列初级参股优先股(面值0.01美元)的指定证书、优惠和权利证书，日期为2006年11月21日(参照公司表格10的登记声明中的证物3.8及其修正，宣布2010年4月13日生效(档案号：000-53885))
 
 
4.6
2014年3月20日利莫涅拉公司4%投票权优先股、100.00美元票面价值、B-2系列的指定证书、优惠和权利证书(注册公司参照公司目前关于8-K表的报告3.1，于2014年3月24日提交(档案号001-34755))
 
 
31.1*
根据“交易法”第13a-14(A)条和第15d-14(A)条认证特等执行干事
 
 
31.2*
根据“外汇法”第13a-14(A)条和第15d-14(A)条认证特等财务干事
 
 
32.1*
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第1350条规定的特等执行干事认证
 
 
32.2*
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第1350条规定的首席财务官证书
 
 
101.INS*
XBRL实例文档
 
 
101.SCH*
XBRL分类法扩展模式文档
 
 
101.CAL*
XBRL分类法扩展计算链接库文档
 
 
101.DEF*
XBRL分类法扩展定义链接库文档
 
 
101.LAB*
XBRL分类法扩展标签Linkbase文档
 
 
101.PRE*
XBRL分类法扩展表示链接库文档
 
*
随函提交，
 
 
 
 
 
根据条例S-K第601(B)(32)(Ii)项和证券交易委员会第33-8238号和34-47986号新闻稿“最后规则：管理层关于外汇法定期报告中财务报告和披露证明的内部控制的报告”，本表32.1和32.2中提供的证明被视为附在10-Q表格上的本季度报告，就“外汇法”第18条而言，将不被视为“提交”。这类认证将不被视为以参考方式纳入根据“证券法”或“交易法”提交的任何文件，除非登记人以提及的方式具体纳入其中。
 



56

利莫涅拉公司


签名
 
根据经修订的1934年“证券交易法”的规定，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。
 
 
利莫涅拉公司
 
 
 
2019年9月9日
通过：
/S/哈罗德·S·爱德华兹
 
 
 
哈罗德·爱德华兹
 
 
董事、总裁兼首席执行官
 
 
(特等行政主任)
 
 
 
2019年9月9日
通过：
/s/马克·帕尔门廷
 
 
 
马克·帕尔门廷
 
 
首席财务官，
司库及公司秘书
 
 
(首席财务及会计主任)
 



57