美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549


表格10-K


(第一标记)
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的年度报告

2019年6月30日终了的财政年度

或

根据1934年“证券交易法”第15(D)节第13节提交的☐过渡报告

从转轨时期的转轨时期，转轨的转轨阶段，转轨的

佣金档案号码：000-23329


查尔斯和科尔沃德公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)


北卡罗来纳州
  
56-1928817
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织)
  
(国税局雇主识别号码)

南港道170号
北卡罗莱纳州莫里斯维尔
  
 
27560
(主要行政办公室地址)
  
(邮政编码)

(919) 468-0399
(登记人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

每一班的职称
交易符号
注册的每个交易所的名称
普通股，每股没有票面价值
CTHR
纳斯达克股票市场有限责任公司

根据该法第12(G)条登记的证券：无


如“证券法”第405条所界定，登记人是否为知名的经验丰富的发行人，请勾选。
是的，☐

如果注册人不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告，则用复选标记表示。

用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短)，以及(2)在过去90天中是否受到这类申报要求的约束。

通过检查标记，说明注册人是否已以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T规则405要求提交的每个交互式数据文件(或在较短的时间内， 注册人被要求提交此类文件)。
是的

通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“交易所法”第12b条第2条中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。

大型加速箱
☐
加速过滤器
☐
       
非加速滤波器
小型报告公司
       
   
新兴成长型公司
☐

如果一家新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“外汇法”第13(A)节规定的任何新的或经修订的财务会计准则。

通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。
是的，☐

截至2018年12月31日，根据纳斯达克资本市场(Nasdaq Capital Market)的收盘价计算，注册人的投票权和无表决权普通股的总市值为15，818，991美元。

截至2019年8月29日，注册公司共有普通股28，983，069股，未发行每股票面价值。

以参考方式合并的文件

将于2019年11月21日举行的注册人2019年股东年会委托书的某些部分，以参考方式纳入本年度报告第三部分(表格10-K)。

查尔斯和科尔沃德公司

表格10-K
截至2019年6月30日的财政年度

目录

   
页
数
第一部分
    
项目1.
商业
2
项目1A。
危险因素
21
项目1B。
未解决的工作人员意见
29
项目2.
特性
29
项目3.
法律程序
 29
项目4.
矿山安全披露
29
     
第二部分
    
项目5.
注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买
 30
项目6.
选定财务数据
30
项目7.
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
31
项目7A.
市场风险的定量和定性披露
52
项目8.
财务报表和补充数据
53
项目9.
会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧
83
项目9A.
管制和程序
83
项目9B.
其他资料
84
     
第III部
    
项目10.
董事、执行干事和公司治理
84
项目11.
行政薪酬
84
项目12.
某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项
84
项目13.
某些关系和相关交易，以及董事独立性
84
项目14.
主要会计费用及服务
84
     
第IV部
    
项目15.
证物、财务报表附表
85
项目16.
表格10-K摘要
 88
     
签名
    

目录

前瞻性陈述

这份关于表10-K的年度报告载有1933年“证券法”第27A节(经修正)和1934年“证券交易法”(经修正)第21E节或“交易法”所指的前瞻性陈述。表达对我们的未来的期望和有关产品、销售、收入和收益的预测的陈述是这类报表中的典型，是根据1995年“私人证券诉讼改革法”作出的。 这些前瞻性陈述包括但不限于关于我们的计划、目标、陈述和争论的陈述，不是历史事实，通常是使用诸如“可能”、“将”、“应该”、“ ”、“预期”、“计划”、“预期”等术语来确定，“相信”、“估计”、“预测”、“继续”和类似的词，尽管有些前瞻性的表述不同。

所有前瞻性声明都受制于预测未来所固有的风险和不确定性。你应该知道，虽然这里包含的前瞻性声明代表了管理层目前的判断和预期，但我们的实际结果可能与这些前瞻性声明中的预测、陈述或隐含的结果大不相同，因为这些因素包括但不限于我们对消费者接受程度增加的依赖、我们产品销售的增长和我们战略举措的业务执行；执行我们的业务计划对我们的流动性的影响；我们及时履行订单的能力；全球珠宝行业的激烈竞争；我们的一个或多个主要客户的财务困难或无力偿债，以及他们推销我们产品的意愿和能力；在我们的传统部门依赖有限数量的分销商和零售伙伴；在可预见的将来供应我们与克里公司或克里公司的独家供应协议，以供应我们的碳化硅或碳化硅晶体；总的经济和市场状况，包括目前的经济环境；在外国开展业务的风险；我们用于计算某些关键经营指标的假设、估计和数据不准确；我们保持符合纳斯达克股票市场持续上市要求的能力；不时导致收入损失和对我们品牌和声誉造成损害的质量控制挑战；季节性对我们业务的潜在影响；自然灾害和我们无法控制的其他事件对我们业务的影响；贵金属的定价, 这是我们无法控制的；我们目前的客户可能认为我们是完成珠宝业的竞争对手；电子商务机会、技术或模式的重大变化所产生的影响；我们的信息技术基础设施失灵或未能保护机密信息免遭安全破坏的风险；我们保护我们知识产权的能力；负面或不准确信息对社交媒体的潜在不利影响；未能评估、实施和整合 战略机会；政府监管和监督可能产生的不利影响；以及反收购条款在我们的租船文件中的影响，以及在本年度报告第一部分1A中更详细地描述的其他风险和不确定因素(表10-K)中的“风险因素”。前瞻性发言只在发表之日起进行.我们没有义务更新或修改此类报表，以反映新的 情况或意外事件的发生，除非按照联邦证券法的要求，并敦促您审查和考虑我们在向证券交易委员会(SEC)提交的报告中披露的内容，这些报告讨论了与我们的业务有关的其他因素。

关于本年度报告的解释性说明

如前所述，我们将财政年度从12月31日改为6月30日，从2018年7月1日起生效。本年度报告为2018年7月1日至2019年6月30日12个月期间的年度报告.此 报告中对“财政年度”的引用指截至6月30日的年度。本报告中提到的“过渡期”指2018年1月1日至2018年6月30日六个月的过渡期。本报告中对“日历年”的引用指截至12月31日的 年。

1
目录
第一部分

项目1.
商业

概述

我们的使命

在Charles&Colvard有限公司，我们相信奢侈品既美丽又尽责。有了创新的技术和可持续的实践，我们的目标是领导珠宝行业的一场革命--提供一种卓越的产品，具有非凡的价值，同时兼顾环境和社会责任。

查尔斯与科尔沃德

1995年成立的北卡罗莱纳州的一家公司Charles&Colvard有限公司(我们、我们或我们)制造、销售和分销Charles&Colvard公司，创建了Moissanite公司。®(我们指的是莫萨尼宝石或磨砂宝石)和成品珠宝，以我们的专利莫萨尼宝石 宝石在世界各地的珠宝市场上销售。我们独特的不同点--世界上最灿烂的宝石--莫萨尼特(Moissanite)®-我们的核心目标是围绕美丽的、对环境和社会负责的精美珠宝和时尚珠宝创建一个运动。Charles&Colvard是实验室创建的Moissanite的创始人，我们相信，通过宝石制造、切割、 抛光和镶嵌方面的技术进步，我们将率先推出优质的Moissanite品牌。通过将我们认为是前所未有的宝石与负责任来源的贵金属相结合，我们正在为尽职尽责的消费者提供一条独特的产品线。

我们的战略是建立一个全球尊崇的宝石和成品珠宝品牌，这吸引了广大的消费者观众，并充分利用了我们的优势，我们的原始和世界领先的资源莫萨尼。我们认为，与消费者的直接关系对这一战略是重要的，这就需要提供有针对性的教育内容，与我们的受众进行对话，并为我们的品牌定位，以满足当今挑剔消费者的需求。2019年6月， 我们成功地完成了6，250，000股我们普通股的承销公开发行，再加上承销商在7月份对另外630，500股的超额配售权的部分行使，导致总收入约为1，101万美元，而未扣除承保折扣和费用及费用约102万美元。这一融资活动的时机是至关重要的，因为全世界越来越多地接受实验室创造的宝石与新兴一代的消费者。这些收益，我们打算用于市场营销和一般企业和营运资本的目的，将使我们能够集中努力扩大查尔斯和科尔沃德全球品牌意识与我们的目标 消费者，并进一步发展我们的全球全渠道销售战略，主要集中在最高线的增长。有关我们计划将目标资金用于业务再投资的更多详细信息，请参见下面的在线渠道营销部分。

我们通过两个运营环节销售松散的莫萨尼珠宝和成品珠宝：我们的在线渠道部分，其中包括我们的charlesandcolvard.com网站、电子商务网点，包括市场、散货客户和其他纯粹的电子商务客户；以及我们的传统部门，包括国内和国际分销商和零售客户。有关我们经营部门的更多信息，请参阅本年度报告第10-K表第8项“财务报表和补充数据”中合并财务报表的附注3。

我们相信，我们在珠宝行业以及最终通过宝石和品牌完成的珠宝的消费者在珠宝行业的全方位销售战略的应用不断扩大，查尔斯&科尔沃德·莫萨尼(Charles&Colvard Moissanite)将我们的产品定位在许多消费者作出购买决定的接触点上--从而为我们的品牌创造了更大的曝光率，并增加了消费者的需求。

我们的市场机会

据Forbes.com和麦肯锡公司(McKinsey&Company)的数据，到2020年，全球在线时尚珠宝市场的销售额预计将达到450亿美元，占全球珠宝市场的15%，而全球在线精品珠宝市场的销售额预计将达到惊人的300亿美元。我们相信，网上珠宝购物者的这种融合和实验室创造的宝石的出现，是对服务不足、注重道德的价值消费者 的解决方案，为Charles&Colvard和用我们独特的宝石设计的珠宝创造了一个光明而可观的未来机遇。

2
目录
我们的战略转型

随着消费者，特别是千禧一代和新兴一代的消费者，转向了大量的网上购物和购买模式，我们在相对较短的时间内改变了我们的市场策略。我们的历史业务是宝石制造商的业务，因此，我们创建了宝石，并利用我们的分销商网络作为将我们的产品交付市场的主要方法。这意味着要依靠我们的传统细分合作伙伴为我们的宝石产生兴趣和销售，而他们也在为整个行业的其他宝石和珠宝做同样的事情。因此，我们认为莫萨耐特和查尔斯·科尔沃德品牌的市场意识明显不足。

2016年2月，我们做出战略决定，探索剥离我们以前通过自己的查尔斯和科尔沃德直销有限责任公司(Dba Lulu Avenue)子公司开展的直接面向消费者的家宴业务的可能性。在仔细分析了我们的核心能力、市场策略和向盈利的意图之后，我们决定剥离这一分销渠道，以符合我们和股东的最佳利益。2016年3月，我们和Charles &Colvard Direct，LLC与Yanbal USA，Inc.或Yanbal签订了一项资产购买协议，根据该协议，Yanbal以50万美元购买了与我们的直接消费者家庭聚会业务相关的某些资产，并承担了与这些资产相关的某些负债。

2016年10月，我们重新推出了Charles&Colvard，目的是将Charles&Colvard及其创新的Moissanite产品定位为优质宝石和珠宝品牌。在这个关键时刻，我们推出了 charlesandcolvard.com网站作为我们的主要店面，在关键的社交媒体领域建立了我们的品牌，并开始了一场重要的数字营销活动。这一战略的目的是增加曝光率，建立品牌意识，并开始与寻求符合其购买偏好的替代奢侈品牌的消费者建立终生关系的旅程。

截至2017年12月31日的历年，是我们品牌活动增长和优化的一年。在2017年期间，我们执行了我们的战略计划，在我们的“永无止境”中进行了新的创新TM产品线和成品珠宝产品。我们投资了关键的零售和在线合作伙伴关系，这从我们在几乎所有Helzberg钻石商店的实体扩张 以及我们在Amazon.com上获得授权卖家的成就就可以证明这一点。我们相信，我们改善了Charlesandcolvard.com客户与我们的品牌的经验，提供免费送货和 推出60天免费退货政策。

在2018年6月30日结束的过渡期内，我们实施了几项关键举措，我们认为这些举措为我们的业务提供了坚实的基础。在这些成就中，我们与克里就供应碳化硅材料的独家供应协议达成了一项修正案，该协定将协议延长五年，并可单方面选择，但以某些条件为前提，再延长两年。修正案还允许我们在某些 条件下购买标准超出永久标准的替代碳化硅材料TM 规格我们还介绍了查尔斯和科尔沃德的Moissanite。®，这是一条宝石的价值线， 为有成本意识的消费者提供了一种价格有竞争力的莫萨尼宝石的选择。我们扩大了关键的零售关系，我们相信这将有助于扩展Charles&Colvard品牌，并将我们的产品与 其他奢侈品牌的选择定位。我们投资于新的合作营销关系，我们相信这些关系对于将Charles&Colvard品牌推广到新的创新营销渠道至关重要。最后，我们签署了新的国际电子商务协议，这将使我们更容易在全球范围内销售和运输我们的产品。最后，我们显着地将我们的媒体曝光率扩大到国家认可的与时尚相关的印刷媒体。

2018年6月和7月，我们与白橡树商业金融有限责任公司(LLC)或白橡树公司(White Oak)谈判达成了一项价值500万美元的基于资产的循环信贷安排。与这一信贷安排有关的年度借款费用低于与我们以前向商业银行提供的信贷安排有关的贷款费用，而且，我们认为，这种信贷安排所依据的借款条件和金融契约比我们以前的信贷安排所规定的条件和金融契约的限制性要小。因此，我们相信，我们目前的信贷安排将继续使我们在执行我们的战略计划时更加灵活。

3
目录
如上文所述，我们于2019年6月成功完成了6 250 000股我们普通股的承销公开发行，每股价格为1.60美元，加上7月部分行使承销商超额配售 选择权，又增发了630 500股股票，净收入约99万美元，扣除了承销折扣以及手续费和费用。我们打算将这些收益用于营销和一般的公司和运作的资本用途。正如我们相信股东投的信任票和承销上市的财务成功所证明的那样，我们将继续执行我们的数字营销战略，以建立和再投资于我们的 业务。

在截至2019年6月30日的财年中，我们连续四个季度实现了净收益。我们相信，这种强劲的财务业绩使我们有了坚实的基础，可以在此基础上申请并从我们最近公开募股的净收益中获得最大利益。我们完成了2019财政年度，我们一半以上的业务来自于我们的在线渠道部门，该部门为我们的直接消费者服务(Dtc)服务。我们相信，这种增长将继续巩固我们作为DTC品牌的领导地位。此外，在2019财政年度，我们在许多国际市场上取得了新的进展，我们相信在这些市场我们有重要的增长机会。因此，我们推出了几个市场，包括 ，但不限于在澳大利亚、德国、意大利、法国、西班牙和日本的亚马逊网站。同时，我们继续支持跨境贸易，或cbt，努力推动国际客户进入我们的美国网站，增强 国际购物功能。最后，我们利用我们在某些国际区域(如中国)的区域分销网络，这将需要当地的大量存在和资源的使用。我们对我们灵活的国际增长模式充满信心，并计划将这些努力持续到2020年财政年度。

在整个2019年财政年度，我们扩大了产品选择以满足市场需求，包括扩大查尔斯和科尔沃德的Moissanite足迹。® 产品线和介绍我们的签名收藏，一个专利线的独家珠宝以我们独特的小花 标志。我们看到了这些新产品线的强劲销售业绩，我们认为这表明我们的品牌得到了消费者的认可和采用。最后，我们继续扩大与主要零售合作伙伴的业务，如 Helzberg钻石店，增加了产品风格，并在几乎所有的门上扩大了案例线的存在。2018年10月，我们宣布与梅西(Macy‘s)建立新的关系，我们将继续与梅西建立重要的、不断增长的在线业务。我们计划在优化战略伙伴关系安排的同时，继续改进我们的零售战略。

关于我们在2019年6月30日终了的财政年度、2018年6月30日终了的过渡期和2017年12月31日终了的历年内取得的成就的更详细说明载于第7项“管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析”。

我们的战略展望

在截至2020年6月30日的财政年度，我们的重点是在全球范围内扩展Charles&Colvard的品牌。随着实验室制造的宝石正被新兴一代所接受，我们相信，我们与消费者直接建立起 moissanite和Charles&Colvard品牌的能力，是我们未来成功的关键，也是我们推动增长的能力。我们将执行我们的关键战略，继续致力于明智地支出，并实现可持续的收入改善。

我们2020年财政年度的主要战略如下：


 •
品牌意识的拓展。我们计划利用数字广告渠道和其他营销策略，例如有品牌倡导者参与的有影响力的营销计划，通过大量的社交媒体追随者和包括按需订阅视频(SVOD)、Netflix和Hulu等服务的广告平台，将 消息发送到更大的市场。通过这些渠道，我们相信，我们将找到新的和令人信服的方式，以争取目标消费者，但还不熟悉我们的品牌。我们计划在全球范围内扩大我们的品牌足迹--让消费者随时随地购物。


•
国际销售范围。我们打算通过与 选择零售和分销合作伙伴的关系，平衡我们的全渠道销售策略与特定地区的营销计划、在线渠道增长计划。我们相信，扩大产品供应将确保各种商品，以满足今天挑剔的消费者的需求。我们还计划部署分销渠道，营销计划， 和地理位置一致的策划，以吸引消费者和推动地区销售。此外，跨境贸易推广仍将是一项关键战略，我们相信这将推动全球客户进入Charles&Colvard的公司交易网站，在那里我们可以提供最全面和最具品牌魅力的体验。

4
目录

 •
产品进化对客户偏好的响应在我们作为业务高增长组成部分的在线渠道市场的兴起中发挥了关键作用。我们采用 我们认为是一种敏捷的产品开发理念，确保迅速和流动的新成品珠宝和宝石，以响应客户的需求。随着我们把业务范围扩大到国际市场--随着千禧和新一代受众的成熟，我们将专注于倾听市场需求，仔细衡量我们业务的成本和机会，并努力提供符合我们受众选择的产品。


•
增强客户体验。我们计划改进我们的技术平台和服务，以支持不断增强的客户体验.我们将使用分析来做出数据驱动的 决策，提供更深层次的个性化和更深入的购物体验。我们计划推动客户参与，鼓励重复买家，并扩大我们的客户忠诚度计划，我们相信所有这些都将支持我们提供堪称典范的全球客户服务体验的能力。


•
企业社会责任。我们认为，我们有责任成为一个好的企业公民，在实践中，我们有一个商业模式，帮助我们在社会上对我们的利益相关者负责。在2019年财政年度，我们使用回收贵金属超过95%的成品珠宝，我们的来源。展望未来，我们正在努力在我们的生产线上只利用回收的贵金属。我们还计划仔细衡量我们的业务活动对环境的影响，目标是改善我们的整体环境足迹。我们还希望积极影响我们工作和生活的社区--我们将继续通过倡导积极社会变革的慈善方案来支持这些社区。我们计划提高这些企业社会责任做法的透明度，使我们的客户和利益攸关方能够跟踪我们的努力，并使我们承担责任，成为一个更好的企业公民。

我们的指导原则

实施我们的战略和取得成功最关键的因素之一是我们的员工团队。我们精心开发、支持和奖励我们的团队成员，确保他们知道我们的基本使命，即领导珠宝行业的一场革命--提供一种卓越的产品，其价值与环境和社会责任相平衡。我们制定了指导原则，为我们所做的每一件事定下基调--从安排我们与战略伙伴、客户和股东的互动，到我们经营业务的方式，以及我们向市场投放的产品。

以下是指导我们行动的原则：


 •
催化与客户和影响者建立积极的势头，在每一次互动中都要考虑周到，值得信赖；


•
创新。通过使用技术破坏珠宝行业-在宝石和珠宝设计，业务流程和参与我们的受众；


•
阿皮尔。具有社会意识、经济知识和对环境负责。努力建设可持续发展的企业，并通过社区行为予以回馈；


•
痴迷。像消费者一样思考，表现得像朋友一样。不断寻找减少品牌与受众摩擦的途径；


•
实现。集中注意个人、品牌和股东相互依存的成功；以及


•
丰富。通过培养批判性思维和创造性的文化，促进个人成长和企业积极变革的能力。

5
目录
我们的观众

我们的消费者群体正在转型。在我们的产品品牌在2016年重新推出之前，我们的受众主要是婴儿潮一代和X一代--我们认为这是一群更老的消费者。今天，我们基于 charlesandcolvard.com客户分析的市场调查显示，我们一半以上的受众包括千禧和新兴的新一代-Z消费者。不管人口结构如何，我们的研究表明，我们的受众受到三个不同的激励因素的驱动：(一)美--我们宝石和珠宝选择的固有光彩；(二)价值

虽然这些共同的激励因素超越了人口统计，但我们相信，我们正在看到的趋势，有助于他们自己的高度有针对性的营销计划。最明显的是，在当今竞争激烈的零售环境中，有意识的消费主义已经成为现实。越来越多的消费者正在寻找有益于商业的品牌，并有意识地努力控制它们对环境的影响。这是千禧一代和新一代观众的共同特点，我们相信他们比前几代人更具有社会和伦理意识。

除了走向自觉的消费主义之外，越来越明显的是，今天的消费者希望与他或她选择购买的品牌建立一种直接的、更加个人化的关系。根据互动广告局最近的一项市场调查研究，该组织赋予媒体和营销行业在当今数字经济中蓬勃发展的能力，三分之二的消费者期望直接的品牌连接。此外，根据全球数字商业机构Astound Commerce最近的一项调查，59%的受访者更喜欢直接在品牌网站上进行研究，55%的受访者更喜欢直接从品牌购买。由于我们2019财年收入的一半以上来自我们的在线渠道部门，我们相信我们的客户对我们与消费者的直接联系做出了积极的反应。这有利于Charles&Colvard品牌，因为它使我们能够控制我们的品牌 信息和消费者的声音。由于这些尖锐的原因，我们计划继续我们的重点是直接对消费者的外联和深入的客户参与。我们的营销计划将由上述了解我们的观众和他们的 动机因素。他们的心态将驱动我们传递的信息片段，定义我们选择和共同推广的合作伙伴和同类品牌，并决定我们吸引受众的渠道和手段。

总之，我们相信，我们的美丽，高价值，道德来源的产品直接符合我们的主要目标-千禧和新一代的受众的原则和采购要求。

对在线渠道的营销

在不断更新的受众知识的推动下，通过电子商务和网络分析，以及通过社交媒体和客户服务渠道进行研究，我们通过多渠道数字营销策略积极地吸引我们的消费者。我们的目标是继续发展我们与消费者的直接关系，我们相信这将激发我们所有销售渠道的兴趣。尽管近年来资本受到限制，但我们成功地建立了一个日益增长的消费者追随者和一个有效的营销引擎，这些因素共同促进了我们最近的增长。我们最近公开募股所得收益的有针对性的应用将集中在数字营销上，我们相信，由于在全球范围内扩大品牌意识，数字营销最终将推动业务增长。

我们直接向消费者推销的方法包括以下类型的交流渠道和内容类型：

通信信道

以下是我们为推广我们的品牌和产品而使用的无数连接渠道：


 •
有机社会媒体。为了巩固和支持我们作为道德来源的、实验室创建的Moissanite的主要来源的地位，我们的营销团队管理着几个针对当前和未来珠宝消费者的社交媒体举措，以支持Charles&Colvard Create Moissanite的推广和销售。我们的活动集中在传达一个一致的信息 ，强调我们的珠宝和成品珠宝的社会责任方面，他们的永恒的美，和整体价值。我们的社交媒体工作包括自己拥有的帖子和活动(我们自己的简介和活动)。我们将精力集中在以下六大社交媒体平台上：Facebook、Instagram、Pinterest、Twitter、YouTube和LinkedIn。

6
目录

 •
付费广告(包括但不限于搜索引擎营销、展示广告、视频广告和社交媒体广告)。据前名通用资本零售银行(GE Capital Retail Bank)最近的一项研究显示，约81%的消费者通过网络搜索来开始他们的购物之旅，以发现新的产品和服务。总之，我们认为典型的买家之旅是数字之旅。数字营销包括了各种各样的途径，包括搜索引擎营销(基于关键词购买和广告)、数字展示(横幅广告和产品重新定位广告)、视频预卷(第三方YouTube视频播放之前和期间播放的广告)、本土广告(与数字媒体和娱乐媒体联合制作的长形式内容)，以及社交媒体广告(特别是在Facebook、Instagram和Pinterest等社交媒体平台上)。我们正在使用并不断优化现有的数字营销渠道。我们还将继续监测新形式的付费媒体的出现--评估它们是否能有效地帮助我们与目标受众建立联系。


•
电子邮件。我们知道，订阅我们电子邮件的人比没有订阅我们网站的访问者(基于谷歌和全球营销分析公司 Adobe公司的分析)购买的可能性高出35%。因此，我们的一些付费广告专门针对电子邮件订阅，我们使用技术将鼓励注册的网站元素结合起来。 此外，当潜在客户确实订阅时，我们拥有更好的数据，可以通过直接电子邮件和我们的网站内容与这些客户的前景进行个性化交流。


•
公共关系。赢得的品牌提及-通过一个全面的推广计划和强大的联系在美容，时尚和文化媒体-是非常重要的 我们的品牌建设努力。通过将其包含在文章、礼品指南和其他知名在线杂志中，如InStyle、town&Country、Refinery 29和其他杂志中，我们以允许我们“借用”媒体渠道的权威的方式达到了我们的目标 受众。在2018年12月31日结束的历年里，我们在与消费者有关的出版物和博客中产生了大量提到。每一个 这些提到产生了新的在线流量到我们的网站，引发了社交媒体的提及，并增加了我们的整体消费者观众。


•
影响者。根据全球数字营销研究公司数字营销研究所(DigitalMarketationInstitute)最近的一项研究，几乎一半的消费者依赖影响者推荐的产品和品牌购买。同样，根据InfluencerIntelligence发布的“Influencer2020市场营销报告”(InfluencerIntelligence)，与美国领先的影响力营销机构EAdviser联合发布的报告显示，多达61%的千禧一代消费者表示，他们的购买决策受到了数字营销影响者的影响。这是营销人员已经接受的一个明确的指标，那就是人们更相信别人的意见，而不是相信一个品牌的广告。然而，我们相信有一个警告--一个品牌合作伙伴必须在心态上真正团结在一起的影响者。我们不相信我们可以简单地找到一个拥有数百万追随者的人，付钱给他们来发布我们的品牌和产品，并期望看到结果。相反，我们相信我们必须找到有影响力的人，他们与我们的品牌一样具有同样的心态，并且相信我们所带来的产品。这种长期的影响者达到需要时间和承诺来发展，我们计划在整个2020年财政期间继续建立这种类型的影响者网络。


•
我们的网站。随着销售的主要目的，我们的网站是一个重要的沟通渠道，在买家的旅程。我们利用我们的网站来教育新的访问者关于Moissanite的来源、好处和美丽。我们创建了具体的登陆页面，以支持我们不同的买家的旅程--无论是通过订婚戒指、买家指南还是为男士购买礼物提供帮助。它是关于我们如何回馈当地社区和其他组织的信息的来源。

7
目录
内容类型

以下是我们跨上述通信渠道使用的各种媒体：


 •
摄影。我们相信惊人的摄影的重要性，当营销视觉驱动的产品，如珠宝。我们不断创造新的照片，以支持我们的电子商务渠道，并保持我们在所有渠道的营销目标和新鲜。我们创造生活方式摄影，用于广告，有机社交媒体帖子等。这些照片还允许我们网站上的购物者在 上下文中看到产品，这比白色背景下的产品快照更好地说明了产品的样式和规模。我们计划不断探索新的摄影风格，以更好地推销我们的产品，让我们的观众参与对话。


•
录像。根据思科系统公司(CiscoSystemsInc.)的数据，到2020年，互联网上消费的所有内容中，超过80%将是视频。此外，根据简单测量，一家名为SproutSocial 的公司授权企业在其社交媒体战略上做更多的工作，视频社交媒体帖子产生12倍的份额，就像一个包含文本和图像的帖子。因此，我们大大增加了视频 在上述所有频道的使用。在过去的一年里，我们制作了一个教育风格的指南视频系列，它提供了如何配对某些订婚和结婚戒指，混合不同的金属，或详细的区别，在我们不同的宝石切割。我们还创建了一个Q&A视频系列，使客户能够轻松地交流对常见问题 问题的回答。我们还发布了多个视频广告系列在本财政年度的日历年终假期，情人节，母亲节，以推动更高的销售。在发布几个月后，这些视频系列 就被观看了数千次。因此，我们相信视频媒体将成为我们所有业务领域日益增长的沟通渠道，我们打算继续关注未来与视频相关的资源。


•
互动体验和沉浸体验。在整个2019财政年度，我们扩大了自定义登陆页面的使用范围，其特色是身临其境的体验，重点关注高度具体的受众(例如，探索订婚戒指的男性)、运动(例如母亲节)和伙伴关系(例如，我们赞助北卡罗莱纳州 “勇敢”运动、北卡罗莱纳州罗利的一支职业女子足球队、全国女子足球联盟(NWSL)的一名成员，以及在位的2018年全国冠军)。这些登陆页面使我们能够将特定消息定向到寻找特定信息的受众，这将促使他们在我们的网站上花费更多的时间，并增加购物者购买和返回我们网站的机会。随着我们通过今天的技术提高我们的个性化内容的能力，我们打算扩大使用具有交互式和沉浸式内容的登陆页面，以推动消费者的参与。


•
用户生成的内容。我们相信，我们最优秀的销售人员是我们满意的客户--我们的粉丝。越多的内容，我们的球迷创造-形式的评论或反馈在我们的 网站和社交媒体张贴在他们自己的个人资料-更多的品牌意识，我们产生。当我们与那些发表文章的人接触，然后重新发布他们的图片和故事时，我们相信我们得到了最高级别的社交媒体参与。除了通过在社交媒体上与我们满意的客户进行一对一的互动，我们于2019年7月启动的新的忠诚度计划将鼓励越来越多的人发布他们积极的个人评论和故事。

分发到在线频道段

同样重要的是，对我们来说，市场营销对我们的直接消费者群体来说，是通过与我们的品牌接触的过程，并最终将他们转变为一个终身客户。在上述的营销策略中， 我们采取行动的呼吁，驱使消费者到许多地方，他们可以查看我们的产品，并完成他们的购买。我们利用北卡罗莱纳州莫里斯维尔的集中配送和履行设施，完成在线 渠道分段订单。

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以下是我们主要的网上交易渠道：


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charlesandcolvard.com。在2018年6月30日终了的过渡期和2019年6月30日终了的财政年度中，我们认为我们的交易网站大大增强了对移动消费者的优化，并减少了我们品牌与购物者之间的摩擦。项目，如免费送货，60天退货政策，以及增强和优化的购物体验推出。通过网络分析收集数据 ，并通过用户调查揭示消费者如何使用该网站，我们处于不断优化购买体验的状态--使购物者更容易浏览、排序和比较。我们利用这些数据 为选择新的、领先的技术提供信息，以进一步增强我们的用户体验，包括由亚马逊支付公司、确认公司和贝宝控股公司(PayPal Holdings，Inc.)或贝宝(PayPal)等合作伙伴提供的技术，用于资助贝宝公司(PayPal的一项服务)的 采购，以便于转移和流动，该公司是一家专门为跨境全球贸易和电子商务服务提供便利的公司。我们的目标是继续专注于改善客户的体验。


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跨境贸易。根据Statista.com的统计数据(基于基于全球云的多渠道商务平台 Shopify Inc.的数据)，到2020年，全球84%的电子商务销售额预计将出现在欧洲和北美以外的地区，我们正将新地域的区域化营销努力与推动国际消费者前往我们的Charlesandcolvard.com网站 Property的宣传活动结合起来。通过应用市场领先的cbt技术，如建立我们与流程的关系，我们相信cbt将是2020年及以后的一个重大机遇。例如，Flow被广泛认为是cbt电子商务交易的下一代，并以改变商家的全球经营方式而闻名于世。Flow的平台帮助此类全球企业为其 国际客户创造积极和本地化的购物体验，同时帮助确保为企业提供完整和准确的CBT交易记录。


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市场。大多数买家从网络搜索开始他们的网上购物体验。事实上，根据跳投®作为一家全球性的内容管理和数字情报公司，超过50%的网络搜索都是从亚马逊开始的。在千禧人口中，这个数字甚至更高，因为亚马逊(Amazon)是基于皮尤研究中心(Pew Research Center)的一项发现，认为网络搜索品牌千禧一代(Millennials)最为相关。皮尤研究中心是一家知名的无党派事实智库。因此，我们强调了在亚马逊上的突出地位，在2017年实现了卖方完成的Prime 地位，这意味着我们可以选择使用AmazonPrime的相同利益来完成订单。这使我们能够在亚马逊的搜索平台中占据更重要的位置，并利用他们通过谈判达成的 运费和服务水平，从而降低我们的总体运输成本。亚马逊只有那些有快速完成订单和维持适当库存水平的卖家才能获得这一地位。 在2019年财政年度，我们扩大了与亚马逊的关系，包括许多国际地点，包括欧洲、澳大利亚和日本的网站。我们在eBay上也有市场存在，还有许多其他的专业市场，使我们能够满足我们的客户的时间和地点，他们想购买。我们的目标是继续优化我们在这些市场的存在，并扩展到新的区域和平台，在那里我们发现了具有成本效益的机会。


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纯游戏的电子零售商。全球商业咨询公司FTI咨询公司估计，到2030年，零售业总销售额的25%将以电子商务为中心。随着消费者越来越精通数字技术，新企业通过调整产品、服务和经验以适应特定的消费者喜好，获得了更大的吸引力。我们相信，这些纯正的电子零售商提供了独特的机会，查尔斯和科尔沃德， 特色我们的宝石，并与他们的忠实观众。随着2020年财政战略的发展，我们计划把重点放在扩大这些关系上，并建立新的伙伴关系，使我们能够接触到更广泛的受众。


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卸货零售。为了巧妙地扩大他们的品种，许多零售商利用他们的供应商对他们的消费者的直接履行，或者说是投递，因为它使他们能够在网上提供一个更强大的品种，而不必亲自拥有他们仓库中的货物。这些零售商一直在寻求对社会负责的品牌，以满足消费者对认真选择产品的日益增长的需求。自从我们在2013年开始卸货产品以来，我们已经完善了我们的信息技术和业务能力，以多种方式支持这些伙伴关系安排，包括完全 集成的电子数据交换(EDI)、库存管理、订单处理和发票的解决方案。在业务上，我们保持库存价格，并利用我们的集中分配和履行设施，以满足 合作伙伴服务级协议，或SLA，为装运和返回。我们计划在2020年财政年度及以后继续寻求新的伙伴关系安排，并优化现有安排。

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对传统渠道的营销

传统渠道部分是我们的传统部分--以制造商、分销商和实体零售商为代表。展望未来，这些市场渠道仍然是 Charles&Colvard将产品推向市场的重要途径，并在消费者进行购物之旅的许多地方占有一席之地。


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贸易广告。在2018年6月30日终了的过渡期和2019年6月30日终了的财政年度，我们继续以以 moissanite为特色的印刷广告为目标，特别强调我们的“永久一号”。TM莫萨尼宝石和完成的珠宝-永远的TM在 领先的贸易出版物中的宝石。我们打算继续有意义地推广“永世一号”TM 随着我们进一步将这条产品线扩展到我们传统部门内的分销网络中。2018年5月，我们推出了一种新的Moissanite，由Charles&Colvard公司生产的Moissanite。®，该公司向业界提供一种价格敏感的moissanite产品，与其他类似的基于价值的产品竞争，使 进入市场。此外，我们利用我们网站上的合作伙伴门户网站，授权经销商和零售合作伙伴可以安全地访问我们的标识、品牌材料、 和其他与营销相关的指南。


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行业协会。我们与主要珠宝行业组织和珠宝行业出版物保持联系，通过媒体报道、贸易展览和慈善活动等，与同行保持一致的沟通机会。


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贸易展。我们以赞助商、参展商或参与者的身份出席了首屈一指的珠宝展，帮助我们扩大了对客户的拓展。在2018年6月30日终了的过渡期和2019年6月30日终了的财政年度，我们参加了主要的国内外珠宝行业贸易展览会，包括在拉斯维加斯举行的北美最大的年度珠宝贸易展览会JCK，以及香港宝石和珠宝博览会。我们打算在2020年财政年度继续投资于这些重要的行业活动。


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合作广告。我们有时参与我们的经销商和零售合作伙伴的合作广告计划，以客户遵守我们的品牌指南 和其他条件为前提。在这些项目中，我们补贴他们的部分营销成本，以提高我们对宝石和珠宝的认识和曝光率。

分配到传统的通道段

我们利用北卡罗莱纳州莫里斯维尔的集中配送和履行设施，向制造商、经销商和零售客户提供大宗订单。


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零售。为了提高我们的宝石、珠宝和品牌的知名度和曝光率，我们通过包括珠宝连锁店和百货公司在内的广泛渠道，以批发价向 公认的新兴零售客户销售散装莫萨尼宝石和成品珠宝。批发订单通过采购订单收到，并从我们集中的 履行中心完成。在许多情况下，我们已在寄售的基础上将散装的莫桑宝石和成品珠宝库存放在商店里。在这种寄售模式下，根据我们的收入确认会计政策，在零售伙伴向消费者出售一件物品或满足其他合同条件后，我们确认这些交易的收入。在其他情况下，零售商根据我们所称的资产购买模型购买货物或货物的一部分，在资产模型下，我们确认货物转让给零售商时的销售和相关收入。由于某些零售关系的成熟，我们最近将选择 实体合作伙伴转移到混合资产和寄售模式的账户结构中，这为我们提供了更优惠的客户支付条件，从而带来了更好的现金流。当我们优化我们的方法和伙伴关系安排时，我们将继续发展我们的零售渠道 战略。


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国内制造商和经销商。为了服务于众多的独立珠宝商、珠宝店和较小的珠宝连锁店，我们将我们的散装珠宝和成品珠宝以分销商的价格出售给国内批发经销商和成品珠宝制造商，这些珠宝或成品珠宝以标记的价格转售给独立的珠宝商和珠宝店--无论是砖头珠宝还是灰泥珠宝、在线珠宝或两者兼而有之。在有限的情况下，我们已在寄售的基础上，向国内一些分销商提供了散装的磨砂珠宝和成品珠宝库存。我们继续为国内分销商评估我们的渠道策略 ，这可能导致我们的历史上的国内分销方法和合作伙伴的改变。

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国际制造商和经销商。为了为我们的宝石、珠宝和品牌创造全球知名度和曝光率，我们以分销商价格向国际批发经销商和成品珠宝制造商出售以Moissanite为特征的松磨砂珠宝和成品珠宝，然后以分销商的价格出售实际的散装珠宝或将散装的珠宝装在坐垫上，并将成品珠宝出售给砖、灰浆和在线零售商。我们目前在澳大利亚、加拿大、香港、印度、荷兰、俄罗斯、新加坡、南非和阿拉伯联合酋长国有许多国际批发经销商。这些分销商中的一些 通常向邻国和它们可能所在的扩展地理区域销售。此外，我们还不时将散装的磨砂珠宝和成品珠宝库存与 选定的国际分销商在寄售的基础上进行。我们继续为国际分销商评估我们的渠道战略，这可能导致我们的历史国际经销商方法和战略 合作伙伴的改变。我们国际销售的一部分是在国际上销售的成品珠宝，这些珠宝可以再进口到美国零售商。

关于2019年6月30日终了的财政年度、2018年6月30日终了的过渡期和2017年12月31日终了的历年的最大客户的讨论，见本年度报告第10-K表第8项( “财务报表和补充数据”)中的合并财务报表附注13。

季节性

零售珠宝行业的销售通常是季节性的，这是因为在历年年底假日期间，消费者的购买量增加了。由于历史上我们主要以批发价格向分销商、制造商和零售商出售我们的散装莫萨尼宝石和成品首饰，因此，我们支持假日季节的销售主要是在第四日历季度的第三和第一季度开始时进行的，这取决于销售渠道和我们的客户所承担的先进规划和生产水平。然而，季节性对我们的业务的影响也受到我们收到的支持新的或扩大的分销的订单的时间和我们客户持有的当前库存 位置的水平的影响。近年来，我们在第四个日历季度经历了比往年更高的季节性，这主要是由于通过我们的在线渠道部门向终端消费者销售假日季节的结果。在今后的时期里，随着我们的成品珠宝对零售商的销售和对消费者的直接销售，无论是以美元还是在总销售额中的百分比，我们预计一个季节性趋势更典型的零售 珠宝行业，这些因素可能会显著影响我们的经营业绩在一个季度。

关于我们会计年度末的变化，我们的财政季度(截至每年3月31日、6月30日、9月30日和12月31日的三个月期间)的结果预计将反映上述季节趋势对珠宝行业相关收入的同样影响，但2018年6月30日以后的财政年度结束期预计将反映出与日历年有关的经销商、制造商和零售商销售活动的增加-在我们的第一和第二个财政季度中，影响我们业绩的主要因素是 假日季节结束。由于我们财政年度末的这一变化，在2018年6月30日终了的过渡期内，季节性，特别是对年终假日季节的影响，对我们的业务影响不那么明显。

褐铁矿

120多年前，诺贝尔化学奖获得者亨利·莫桑博士首次在亚利桑那州的一个陨石坑中发现了一种极其稀有的矿物--碳化硅。在发现碳化硅一个多世纪后，经过多年的实验，北卡罗来纳州研究三角公园的研究人员开发了一种在受控实验室环境中制造纯SiC晶体的热生长工艺并取得了专利。这一备受追捧的突破使得世界上第一座实验室创造的莫山岩宝石成为可能--这颗宝石是以其发现者的名字命名的。由于硬度可与地球上的任何矿物媲美，而且光学性能超过所有开采和制造的宝石，我们认为，莫萨尼石是一颗不受环境和伦理问题影响的灿烂宝石，能够打破传统上对精细珠宝的定义。

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天然产的莫山岩通常体积很小，颜色深绿色或黑色，并不是商业上可行的宝石材料来源。因此，为了创造高质量的米砂材料，以理想的颜色和 的一系列克拉大小，将吸引消费者的观众，我们期望只有实验室生长的碳化硅晶体提供一个可持续的资源莫萨尼石宝石。除了克拉大小，宝石的重要特征是美丽、耐用和稀有。无色或近无色宝石的美是以它的颜色、光彩和火为特征的.宝石的光泽度是由它的折射率来衡量的，或者，当与 面设计相结合时，宝石反射光的程度。宝石的火焰，或者将光线分解成光谱颜色，是通过它的色散来测量的。耐久性取决于宝石的硬度，或抗划伤和 韧性，或抗切屑或切割。稀有性是指宝石的可得性或可感知性。磨砂宝石有一个独特的结合，辉煌，火灾，耐用性，和稀有。

墨石的美是客观地来源于它的折射率，它比包括钻石在内的任何其他宝石都高。其硬度大于所有矿物，除钻石外，所有已知的宝石材料都是如此。作为结果，磨砂宝石，如钻石，可以切割与尖锐，明确的，高度抛光的面，突出他们的光辉和火焰。磨砂宝石的切割规格(面的排列和比例)与任何其他宝石不同，其设计目的是最大限度地提高原材料的光泽度和火效。

我们使用内部和独立的第三方认证的宝石专家，使用自动化视频成像设备对成品珠宝进行严格的标准评估。由于Moissanite的天然产率和生产宝石级Moissanite数量的专有和技术限制，我们认为Moissanite是最稀有的宝石之一。

下表比较了Moissanite珠宝与其他精细宝石材料的物理性能：

描述
  
折射率
    
分散
    
硬度 (1)
  
韧性
查尔斯和科尔沃德创造了莫萨尼特®
    
2.65-2.69
      
0.104
      
9.25 – 9.5
  
极佳
钻石
    
2.42
      
0.044
      
10
  
好的
极佳(2)
红宝石
    
1.77
      
0.018
      
9
  
极佳(3)
蓝宝石
    
1.77
      
0.018
      
9
  
极佳(3)
翡翠
    
1.58
      
0.014
      
7.50
  
穷到善

(1)就本表而言，“硬度”是以Mohs标度为基础的，它仅是一个相对标度，不能直接用Mohs标度对不同宝石材料进行定量比较。磨砂宝石虽然比所有已知的宝石坚硬，但坚硬程度约为钻石的一半。
(2)在解理方向，韧性是“好”的。
(3)除孪生石外

资料来源：美国宝石研究所，GIA有色石宝石参考指南，GEM识别和有色石分级课程 32-35，65-82，87-90(1995年)；Cornelius S.Hurlburt，Jr.&Robert C.Kammerling，Gemology 320-324(第二版)。科克-奥思默，化学技术百科全书524-541(5TH爱德。电气工程师学会，碳化硅的特性(Gary L.Harris，Ed.，1995年)；Robert Webster，Gems：它们的来源、描述和识别889-940(5)TH爱德。“科学和技术中的数值数据和功能关系”，新系列，第三组， Vol.17C，第403至416页和585-592页(M.Schultz和H.Weiss，Eds，1984年)；Kurt Nassau，Shane F.McClure，Shane Elen和James E.Shigley，“合成Moissanite：新钻石替代品”，Gems&Gemology，1997年冬季，260-275； Kurt Nassau。“Moissanite：一种新的合成宝石材料”，“宝石学杂志”，425-438(1999年)；mindat.org，“Moissanite”(https://www.mindat.org/min-2743.html)；和Wikipedia)，“Moissanite”(https://en.wikipedia.org/wiki/Moissanite).)

产品与产品开发

云母珠宝

在历史上，Charles&Colvard主要出售传统的莫萨尼宝石，包括“永远经典”TM和永远的辉煌®。我们继续以有限的形状和尺寸提供这些遗留产品，并且只有在我们的传统产品部分和通过我们的在线渠道部分，通过船运零售和直接面向消费者的电子商务市场网点，才能提供 。2015年，我们宣布推出我们的第一款无色莫萨尼宝石--永久一号，这是我们的首要产品。TM，从无色(D-E-F)到近无色 (G-H-I)，使用美国宝石学会(GIA)的颜色分级等级.我们有限的推出受到来自渠道合作伙伴和消费者的极大热情。为了满足这一需求，我们将继续扩大我们的“永久一号”TM有额外形状和尺寸的产品线。今天，我们提供永世一号TM在27次切割，并有多种大小，从小至0.002克拉的近战重音宝石，至 6.13克拉的宝石，以及我们的外向型系列产品，大到15.55克拉的钻石当量，或露露。

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2018年5月，我们宣布查尔斯和科尔沃德公司推出了一种新级别的宝石--莫萨尼石。®. 我们相信，除了我们自己的无色磨砂宝石，永远TM，我们的新的 宝石是比市场上的其他磨砂石。由相同的专利碳化硅材料，提供无与伦比的清晰度，我们相信莫萨耐特由查尔斯和科尔瓦德。® 确实是一种革命性的价值。永恒之一的区别TM和莫萨尼特，查尔斯和科尔沃德®是通过我们的应用专业知识，整个设计和制造过程总结如下，并在“制造和质量保证”中详细描述。我们相信，由于我们为确保永久一号的质量而采取的辨别方法TM，它仍然远远超过了今天的任何其他产品。 通过仔细评估清晰度、颜色和切割，我们能够确定哪些宝石符合我们的永久一号示范性标准。TM，以及查尔斯和柯尔沃德在我们的多级莫萨耐特之一中的一款。®宝石。

我们的制造过程从SiC材料开始，主要由Cree通过其专利过程制造。这种专有的生长过程创造了一种几乎不含微管的碳化硅材料--这种夹杂物有时出现在 实验室生长的SiC材料中。然而，根据与我们的战略伙伴的修订供应协议的条款，我们被允许在有限的条件下从第三方购买一定数量的碳化硅材料。无论哪种方式，SiC{Br}材料以一束或形成的质量的形式来到我们这里，它具有单晶体的原子结构。在开始我们的生产过程后，我们的认证宝石专家会仔细检查每一个花束，以确保它符合我们为Charles&Colvard创建的Moissanite的最低 标准。®宝石，包括那些透明和 颜色等级。符合适当的最低质量标准的产品将在成为我们的查尔斯和柯尔沃德的过程中继续前进，创造出莫萨尼特。®宝石。从这一点开始，由于产品继续通过我们的生产过程，它受到进一步的加工步骤，如切割，表面处理，和整理。在我们的制造过程的最后，它的清晰度和颜色的指定，再加上我们的认证宝石专家对切割，刻面和精加工工艺的质量水平的进一步检查，最终将确定 产品是否成为我们的首要产品之一。TM宝石或我们的多级Moissanite由Charles&Colvard®宝石。

磨砂成品珠宝

2010年，我们开始销售以Moissanite为特色的成品珠宝。我们的核心设计包括钉耳环，纸牌和三石戒指，吊坠和手镯。我们现在正在销售一个扩大的选择，以时装为导向，设计师启发的 莫伊萨尼珠宝首饰，我们提供作为扩展的核心系列的珠宝。我们的Moissanite成品珠宝的主要成分是我们手头的松散的Moissanite珠宝，作为我们成品库存的一部分，贵重金属 设置，以及将珠宝安装到设置中的人工。

原料来源

我们的磨砂宝石是由宝石级的碳化硅晶体制成的.我们的主要供应商SiC晶体是克里，我们有一定的独家供应权，SiC晶体将用于宝石应用。此外，根据经修正的“供应协定”的条款，并在下文介绍克里，允许我们在有限的条件下从第三方购买一定数量的碳化硅材料。我们从美国、中国、印度、墨西哥、香港、越南或葡萄牙的一些国内和国际制造商那里采购用于我们成品珠宝的金属，包括白色、黄色、玫瑰金和纯银。根据我们提供社会和道德来源产品的目标，我们要求供应商遵守我们严格的供应商准则，并证明他们的黄金来自无冲突来源，所有供应给我们的贵金属都是负责任的来源。

13
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与克里的独家供应协议

2014年12月12日，我们与克里签订了独家供应协议，或“供应协议”，取代并取代了我们先前与克里的协议。根据供应协议，在符合某些条款和条件的情况下，我们同意向克里独家采购，而克里同意按季度分期付款100%供应我们所需的碳化硅材料，数量必须等于或超过规定的最低订购数量。供应协议的最初期限定于2018年6月24日届满。然而，自2018年6月22日起，“供应协议”被修订，将有效期延长至2023年6月25日。“供应协定”也作了修正：(1)在符合某些条件的情况下，向我们提供一种办法，即单方面将“供应协定”的期限在最初期限届满后再延长两年；(2)建立一种工艺，使克里可以根据我们的规格开始生产替代SiC材料，这样 将使我们可以灵活地在更广泛的产品种类中使用这些材料；(3)允许我们在有限的条件下从第三方购买一定数量的碳化硅材料。我们相信，我们与拥有美国无管碳化硅材料专利和相关制造方法的Cree 达成的供应协议，为我们提供了一种质量优于所有其他磨砂和具有无与伦比的宝石透明度水平的核心材料。 我们还认为，修订后的供应协定中所载的条款和条件与修正前的供应协定相比，总体上更加有利。截至2023年6月，我们根据“供应协议”承担的采购总额约为5 290万美元。, 其中，截至2019年6月30日，仍有约4398万美元有待购买。

知识产权

我们拥有多项美国产品和方法专利，这些专利在2015年到期，根据这些专利，我们在美国拥有广泛的生产、使用和销售莫萨尼宝石的权利。我们在25个外国(主要是亚洲和欧洲)管辖区拥有同样的专利，这些专利于2016年到期，还有一项将于2021年在墨西哥到期。此外，我们还有一些商标和待定的商标申请，以支持我们的Moissanite品牌战略。此外，我们还有一些悬而未决的设计专利，如果获得批准，我们相信这些专利将使我们的产品在宝石和珠宝行业有所区别。自从我们的专利到期以来，我们注意到新的Moissanite供应商进入了 市场。我们知道创建高质量的Moissanite有多大的挑战，并预计这将花费新兴供应商大量的时间和投资，以将有意义的和有竞争力的产品推向市场。正如我们自己所经历的那样，要想在大规模生产高质量的Moissanite产品方面保持一致的能力，就需要在SiC特有的面面技术和精心调整的全球供应链之间保持谨慎的平衡。因此，在可预见的将来，我们不期望在我们的优质宝石产品范围内直接进行磨砂石的竞争，产量是一致的。

我们的成功和成功的竞争能力在一定程度上取决于我们的专利技术。除了我们剩余的国际专利，我们依靠商业秘密法律和雇员、顾问和客户保密协议来保护我们技术的某些方面。我们目前不受任何声称，我们的产品或程序侵犯了第三方的所有权。目前，我们还依赖于Cree的 技术生产SiC晶体。

制造业和质量保证

云母珠宝

查尔斯和柯尔沃德的生产创造了莫萨耐特®珠宝是经过多年的合作研究和开发、从科学家那里获得和学习知识以及大量投资费用而发展起来的一个精心制作的过程。

以下是我们的磨砂宝石的主要制造工艺：


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生长宝石级生SiC晶体；


•
制造毛坯；


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饰面和抛光珠宝；


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检查、分类和分级；


•
雕刻。

生长宝石级生SiC晶体。SiC晶体生长适合于宝石级的商业用途，在设计和操作方法上都是专有的。克里根据“供应协定”的规定生长了大部分 我们的碳化硅晶体。我们定期评估从SiC晶体中销售的Moissanite宝石的产量和质量。每个晶体的可销售宝石的产量是影响可供销售的Moissanite宝石的数量和成本的最重要的 因素之一。产量取决于晶体的质量，晶体质量的变化会对毛利率产生不利影响。

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制造粗糙的预制件。我们在设计、开发和定制专有制造工艺方面进行了大量投资，其中包括设备、软件和程序，以最大限度地提高原材料产量。其结果是生产中间形状，称为“预制件”，这取决于大小和形状的理想成品宝石。虽然我们可能不一定在特定的经营期间投入大量的研究和开发资金，但我们仍然致力于投资研究和开发资源，以提高原材料产量，包括研究替代预制体形状和切割 技术，因为这种改进可能会对我们的毛利率产生巨大影响。

饰面和抛光珠宝。每个预制件都是由我们独立的第三方创业板雕琢和抛光的，我们认为这是我们独特的Revolutionary 切割™宝石的基础上的主设计与多个质量控制措施的过程。创业板训练是一个有组织的计划，涉及几个月的进步手板凳训练.随着我们继续扩大 永久一号的品种™，我们将继续认证更多的切割机，以确保我们的生产能力具有足够的可扩展性，以满足对这颗优质成品宝石的预期需求。

检查、分类和分级。与其他宝石相似，每颗大小大于3.5毫米的镶面磨砂宝石，都会使用我们受过专门训练的人员，按照既定的标准进行分级。此外，作为我们整体质量保证计划的一部分，每批宝石中的一个有代表性的样品被提交到图像分析仪，以确保关键角度和其他旨在最大化 moissanite的光学性能的属性得到持续保持。制造业的这一阶段相对来说是劳动密集型的，需要一般劳动力中不易获得的技能。今后，我们可以选择将本阶段生产过程中的某些部分 外包给独立的第三方，我们将需要这些第三方遵守我们严格的质量控制和监测标准。

雕刻。对于大小为4毫米或更大的磨砂宝石，除了某些例外，Charles&Colvard激光会在每个永久宝石的腰带上刻上识别代码™和莫萨尼特，查尔斯和科尔沃德®宝石，包括查尔斯和科尔沃德弗洛雷特标志。此标识符符合分级标准，是保护Charles&Colvard创建Moissanite的完整性的重要因素。®并确保客户真正的查尔斯和科尔沃德宝石。

成品珠宝

我们的成品珠宝系列是由一个行业专家团队开发的，该团队将我们的Moissanite珠宝集成成多种形式的珠宝，这些珠宝一般由贵金属制成，由我们利用供应商、制造商和制衣商组成的核心小组设计或购买。除了我们有限公司的终身保证书外，我们还为所有以我们的磨砂为特色的成品珠宝提供为期12个月的有限保证书，以及不包含我们的磨砂宝石的珠宝设计，如男式婚戒。

所有采购的成品珠宝部件都是从我们认可的供应商那里采购的，每件成品首饰都是由库存单位或SKU利用我们的企业资源规划 系统进行加工和/或跟踪的。包括在每项工作中的磨砂成品首饰的组件，然后由美国或国际上在中国、印度、墨西哥、香港、越南或葡萄牙的组装商制造成成品珠宝。我们不断与我们现有的制造伙伴合作，以及寻找新的制造伙伴，以扩大我们的品种和效率。

由Charles&Colvard公司生产的所有成品珠宝都经过多点检验.有代表性的成品珠宝样品经过石材和金属检验，以确保出售的物品具有我们努力保持的质量。此外，根据我们提供社会和道德来源产品的目标，我们要求我们的黄金供应商证明黄金来自无冲突的来源，并且所有供应给我们的贵金属都是负责任的来源。如政府条例或客户提出要求，我们会协助国际认可的测试设施检查已加工的珠宝，以符合法律规定，并确保消费者的信心。

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周转金做法

我们的主要营运资金来源是手头的现金和运营产生的现金。由于根据“供应协定”，我们每季度都有最低采购承诺，因此我们可能被要求不时购买超出我们眼前的 需要的碳化硅材料，这可能导致库存高于我们可能维持的库存。

我们有一份提交证交会存档的表格S-3的有效货架登记表，允许我们定期单独或任意组合地提供和出售普通股、优先股、购买普通股或优先股的认股权证，以及由上述各类证券的任何组合组成的单位，总计2，500万美元，其中约1，399万美元在实施2019年6月的公开发行后仍可获得，包括以下部分行使承销商配售选择权的影响。我们在保质期登记表下发行股票证券的能力取决于市场条件。2019年6月，我们以每股1.60美元的价格完成了6，250，000股我们普通股的承销公开发行，加上7月承销商对另外630，500股的超额配售选择权的部分行使，导致净收益总额约为999万美元，减去承销折扣以及手续费和费用。

对我们的传统部门客户的贸易应收账款的付款条件一般在30至90天之间，尽管我们可能会向特定客户提供延长的条件，并不时提供大量订单。我们根据许多因素向我们的 客户提供信贷，包括通过行业协会参考服务对客户的财务状况和信用历史进行评估、客户与我们的付款历史、客户在贸易中的声誉以及/或评估客户向新市场或扩大市场介绍我们的莫萨尼宝石或成品珠宝的机会。

我们在charlesandcolvard.com网站上为消费者提供的退货政策规定，由于任何原因，通常在装船后60天内退货。我们在我们的在线渠道部门(不包括 charlesandcolvard.com的客户)和我们传统部门的客户的退货政策允许在装运后30天内归还珠宝和成品珠宝以供信贷，如果是因为有效的原因而退回的话。我们已根据我们的历史回报率确定了退货津贴，其中考虑到给予我们客户的任何合同退货特权。我们定期将散装珠宝货物和成品珠宝库存以寄售条款运送给传统的细分客户。 根据这些条款，客户承担损失风险，并在通常从六个月到一年的特定期限内享有绝对的退货权。

竞争

随着竞争激烈的Moissanite和实验室创建的钻石公司扩大和扩大其市场份额，没有比现在更重要的时机来确认Charles&Colvard作为全球主要Moissanite供应商的领导地位，并进一步确立我们在新兴市场的存在。我们相信，我们的领导地位是20多年来莫萨尼式创新的产物，并得到以下优势的支持：


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与我们的永恒之一TM宝石，我们相信，我们已经达到了一个水平的完美 ，这是罕见的任何宝石-具有无色等级与创新的削减，我们相信显示光学特性，无与伦比的任何其他宝石。这个生产的巅峰是不断改进和工艺的结果。此外，我们相信查尔斯和科尔沃德的Moissanite®宝石，我们已经提出了一个价格意识的替代竞争莫萨尼矿，我们认为超过了竞争的质量，特别是在透明度，以及在切割和抛光。永久一号之间的区别 TM和Moissanite，由Charles&Colvard®是通过我们在整个设计和制造过程中的应用专业知识以及我们相信我们为确保永久一号的质量而采取的识别方法(br})。TM仍然远远超过今天提供的任何其他 。通过仔细评估透明、颜色和切割，我们能够确定哪些宝石符合我们的永久一号标准。TM还有那些应该承载查尔斯和科瓦德的莫萨尼人的人®名字。


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通过与拥有美国专利的无管碳化硅材料及相关制造方法的Cree独家SiC晶体供应协议，我们相信这种核心原料使Charles& Colvard能够以无与伦比的宝石清晰度比其他所有的Moissanite都有更高的地位。

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随着我们成熟和创新的供应链，我们相信我们能够无缝地管理复杂的生产过程，我们的莫萨尼宝石和各种珠宝选择，我们提供给全球观众。


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有了既定的直接对消费者的存在和支持数字营销能力，我们相信我们能够利用既定的沟通渠道直接与我们的目标受众。


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有了全球分销网络，我们为及时交付从独特的消费者订单到批量分销订单的所有产品进行了优化。


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通过我们的大量库存，我们相信我们能够满足我们分销伙伴的及时需求。我们相信货架上的库存数量对于满足我们的客户的交货要求是至关重要的。

在概述了我们的上述优势之后，还必须指出，我们未来的竞争成功在一定程度上取决于以下几点：


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我们在开发和推广Charles&Colvard品牌方面继续取得成功，比如永久一号。TM和莫萨尼特，查尔斯和科尔沃德®，用于以Moissanite为特征的成品{Br}首饰，从而增加了消费者对Moissanite珠宝的兴趣和需求；


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我们区分Charles&Colvard的能力创造了Moissanite® 来自竞争的 产品，包括有竞争力的moissanite和迅速出现的实验室创造的钻石工业；


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能够为我们的在线渠道部门执行我们的数字营销策略；


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我们的能力和能力，制造商，设计师和零售珠宝商选择珠宝首饰设置，鼓励消费者接受和需求我们的磨砂珠宝和成品珠宝；


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能够理解我们的消费市场细分，并有效地向他们推销一个引人注目的价值主张，导致转换客户；


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我们有能力继续我们与克里的关系，以维持我们高质量的碳化硅晶体的供应；


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我们的珠宝分销商和其他珠宝供应商、制造商和设计师持续不断的意愿和能力来推销和推广Charles&Colvard，创造了Moissanite。®从事珠宝零售贸易；


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在我们的分销渠道中，分销商、零售商和其他人继续愿意购买松散的Charles&Colvard，这就创造了Moissanite。®，以及制造商、设计师和零售珠宝商继续愿意承担松散珠宝的设置；


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我们的持续能力和能力，珠宝制造商和零售珠宝商在成品珠宝散装，高质量的工艺；


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我们的持续能力和零售珠宝商的能力，以有效地市场和销售成品珠宝的特点，莫萨尼对消费者。

有竞争力的宝石和珠宝

宝石材料可分为三类：


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在自然界中发现的，一般是通过采矿技术发现的；


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合成宝石，具有与天然宝石相同的化学成分和基本相同的物理和光学特性，但在实验室中制造；以及

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模拟物，其外观与天然宝石相似，但不具有相同的化学成分、物理性质或光学特性。

云母是一种稀有的天然矿物.我们实验室制造的宝石，查尔斯和科尔沃德创造了莫萨尼特。®，被认为是天然存在的莫山岩矿物的合成版本。我们的莫萨尼宝石与宝石如红宝石、蓝宝石、绿宝石和坦桑石以及已开采的钻石相竞争。我们还面临来自人造钻石、人造金刚石薄膜和其他资源的钻石宝石的竞争。一些钻石和其他优质宝石的供应商，以及人造宝石和实验室制造的宝石的供应商，可能比我们拥有更多的资金、技术、制造和营销资源以及更多的渠道。

与开采的钻石竞争

全球大型、未切割、高质量开采钻石市场由德比尔斯公司集团(总部设在南非)、阿尔罗萨公司(俄罗斯)、力拓公司(澳大利亚)和必和必拓公司(加拿大)大幅度合并和控制。这些公司在批发和零售两方面对全球开采的钻石的供应和定价产生重大影响。虽然Moissanite的交易成本仅为开采钻石的一小部分，但钻石生产商可进行额外的销售或其他活动，以保护开采的钻石珠宝市场不受消费者接受相竞争的商品，如莫桑石珠宝的影响。

我们认为，来自开采钻石贸易的这些指标表明，消费者对钻石贸易的信心发生了变化。此外，在2018年，戴比尔斯进入实验室创建的钻石贸易，表明他们的意图，以解决市场利益。

与实验室竞争-制造(合成)钻石

实验室制造的金刚石材料从20世纪40年代初开始合成，并在20世纪50年代进入工业生产过程。常用的应用，如金刚石钻头 钻头和磨料工艺领先，其次是在固态电子产品中的应用。近几年来，实验室制造的钻石已被接受为宝石的一种形式，如钻石铸造公司、纯金刚石公司和实验室钻石公司直接在市场上声名狼藉。

2018年6月，全球最大的钻石观赏者之一戴比尔斯(DeBeers)宣布，将推出一系列带有实验室制造钻石的时尚珠宝系列。我们相信，这一步骤是对市场机会的验证，与开采的宝石相比，它提供了一种具有社会和环境意识的优质替代宝石，价格合理。

消费者的需求推动了最近采用实验室制造的宝石的背后的指控。今天，挑剔的消费者正在寻找道德来源的选择，更好的价格点， 和他们选择参与的品牌的真实性。我们相信，最近对实验室制造的钻石的兴趣上升，正为磨砂宝石市场创造一种光环效应。随着人们对实验室制造的宝石的持续关注，我们正经历着对Charles &Colvard的日益增长的流量和兴趣，但我们可能会面临来自实验室创造的钻石行业的未来价格点和与消费者相关的需求压力。由于目前莫萨尼矿的平均价格约为开采钻石的5%，实验室制造的钻石约为10%，我们相信，在可预见的未来，我们将能够继续解决市场服务不足的问题。

与其他Moissanite生产商竞争

虽然我们相信我们的磨砂珠宝有一个领先的市场地位，但我们正开始面临来自其他开发竞争SiC材料的公司的竞争。这些产品主要来自东方国家，并且正在进入美国市场。根据GIA的分级标准，我们正在进行的竞争景观研究已经确定了主要在“E-F”和颜色范围以下的相竞争的Moissanite。然而，我们还没有确定出具有竞争力的磨砂石，它的颜色、切割、清晰度和抛光程度都与我们的“永久一号”的质量相媲美。TM宝石。

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我们还没有确定有竞争力的来源，这些来源显示出有能力提供数量充足、质量稳定的Moissanite，以满足经销商和零售商为珠宝贸易提供服务的相当大的消费需求。要想在大规模生产高质量的Moissanite产品的能力不断提高，就需要在SiC特有的面面技术和精心调整的全球供应链之间保持谨慎的平衡。

然而，我们正在看到一种级别的Moissanite材料进入市场，与我们的永久产品相比，它的颜色等级和(或)较低的剪裁、清晰度和抛光标准都更低。TM宝石。这种劣质产品正以有竞争力的价格进入市场，我们随后经历了来自价格敏感的采购渠道的向下定价压力。2018年5月，我们以一条米砂线进入市场，直接与这些低档的磨砂产品竞争。这条新的价值线，由Charles&Colvard命名为Moissanite。®，这是一种价格有竞争力的宝石系列，它是由与我们其他生产的Moissanite产品相同的核心材料 制成的。已完成的宝石，不符合我们的一丝不苟的定级标准。TM-但一定要符合我们的高规格宝石，值得携带查尔斯和科尔沃德的名字-现在将提供给市场的一个价值定价的选择。在2019年6月30日终了的财政年度中，我们收入的6%来自于查尔斯和科尔沃德的莫萨尼特公司(Moissanite)。®宝石和成品珠宝-我们相信这个百分比的收入正在验证市场的这一价值定价的产品线。

与模拟器竞争

虽然Moissanite是一种人造宝石(天然SiC矿物的实验室创造版本)，但我们也可能在较小程度上面临来自模拟宝石的竞争，包括立方氧化锆和人造晶体。这些产品的生产商和销售商可能会看到，这些产品的市场由于我们的磨砂宝石的市场渗透而受到侵蚀。我们认为，这些产品的低得多的价格是它们与我们的磨砂珠宝竞争的主要基础；然而，它们不被认为是优良的宝石或珠宝产品。

在完成的珠宝空间中竞争

全球精品珠宝市场竞争激烈。著名的珠宝设计师和制造商，如詹姆斯艾伦、光辉地球和青尼罗等，拥有以钻石和其他珍贵的 和半宝石为特色的各种珠宝系列，并享有强大的品牌认知度和忠实的消费者追随者。这些公司也有比我们更多的财政资源来开发和销售他们的产品。

我们打算扩大我们的市场份额并与这些知名品牌竞争，主要是基于质量、设计和价值的结合，因为Moissanite是最优质、价格低廉的宝石，可以替代更昂贵的 宝石，如钻石。我们相信，专注于moissanite零售价格点的明显优势，特别是一克拉和更大尺寸的价格点，将为最终消费者提供一个关键的差异化和价值主张。由于可自由支配的支出收入受到限制，最终消费者 以前可能没有机会购买精美珠宝。

此外，我们认为查尔斯和科尔沃德创造了莫萨尼特。®套房，包括 moissanite珠宝，如永久一号TM 和莫萨尼特，查尔斯和科尔沃德®与我们正在根据我们的营销计划开发的Moissanite成品珠宝一起，在我们建立品牌认知度的过程中，可能会为我们的产品创造长期的竞争优势。我们致力于与知名的设计师和珠宝公司合作，除了开发我们自己的自有品牌的成品珠宝。虽然我们的完成珠宝业务仍在发展，我们的目标是建立多个强大的品牌追求的最终消费者。我们建议我们的营销工作集中在 强调我们有吸引力的设计，再加上莫萨尼的非凡的光彩，火，耐用性，和稀有性，以确定莫萨尼作为一个主要的消费者选择的优良珠宝。

我们设计、制造和销售以moissanite为特征的成品首饰，通过charlesandcolvard.com和其他在线渠道商店在批发价格上向分销商和零售商销售，以及零售到终端消费者，这可能导致我们目前的一些批发客户将我们视为竞争对手，尽管我们努力使用主要不冲突的销售渠道。随着我们继续发展我们完成的珠宝业务，我们打算通过新的和现有的渠道增加销售 ，类似于有多少其他公司已经执行跨渠道营销和分销策略。由于成品珠宝市场的规模，我们相信这样的销售渠道可以共存，总体结果是增加了消费者和品牌对Moissanite产品的认识，并相应地增加了不仅我们的产品，而且我们的经销商和制造商客户的需求。

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政府管制

我们在生产和销售磨砂宝石和成品珠宝方面遵守政府的规定。特别是在2018年7月，联邦贸易委员会(FederalTradeCommission，简称FTC)发布了最新的指导方针，对 实验室生产的钻石和其他宝石进行描述，这些宝石必须在任何宣传或营销材料中明确标明宝石的实验室生长来源。此外，我们的成品珠宝中的贵金属可能受到 要求，这些要求因国家和国家而异，如标识和合金含量。虽然我们有确保遵守适用条例的政策，但如果我们的行动被发现违反公平贸易委员会或其他政府条例，我们可能被要求暂停我们产品的销售，并可能在制定不会违反政府条例的新的营销战略和材料方面引起大量费用。

员工

截至2019年8月29日，我们共有63名员工，他们都是全职员工，没有一人是兼职员工。我们的雇员中没有一个是由工会代表的。我们相信我们的员工关系很好。

Charles&Colvard有限公司董事和执行干事。

现任董事会成员如下：

Neal I.Goldman
Charles&Colvard有限公司董事会主席；投资咨询公司GoldmanCapitalManagement，Inc.总裁。

安妮·巴特勒
巴特勒顾问公司(Butler Advisors)的首席执行官，这是一家专门为私人股本、风险资本和机构投资者提供直销收购和管理方面的战略和运营建议的咨询公司。

贝尼代塔·卡萨门托
零售顾问专业财务，业务运作，财务规划和分析。

贾基·利维迪尼
利维迪尼公司(Lividini&Co.)首席执行官兼创始合伙人，这是一家专注于品牌开发和市场定位、参与营销和零售战略的品牌战略公司。

苏珊娜
Charles&Colvard有限公司总裁兼首席执行官。

奥林·赛克斯
赛克斯公司总裁，P.A.是一家专门从事会计、税务和金融咨询服务的地区会计师事务所。

我们的现任执行干事如下：

苏珊娜
总裁兼首席执行官

克林特·皮特
首席财务官

奥康奈尔
供应链首席运营官兼高级副总裁

可得信息

我们的公司信息可以通过我们在https://www.charlesandcolvard.com.的网站获得。我们不会将本网站所载的资料列为本年报的一部分，亦不会将其纳入本年报的10-K表格内。我们在我们的网站上免费提供我们向SEC提交或提供的所有报告，包括我们的10-K表格年度报告、10-Q表格的季度报告、我们目前关于表格8-K的 报告以及这些报告的修正，在我们以电子方式向证券交易委员会提交或提供这些材料之后，尽快对这些报告进行修改。这份10-K表格的年度报告和我们的其他报告可以获得 免费向投资者关系，查尔斯和科尔沃德有限公司，170号南波特路，莫里斯维尔，北卡罗来纳州27560。

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项目1A。
危险因素

我们在一个动态和快速变化的商业环境中运作，其中涉及大量的风险和不确定性，这些风险可能会随着时间的推移而改变。下面的讨论涉及一些风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致或 导致实际结果与预期大不相同。在评估我们的业务时，您应该特别注意下面描述的风险和不确定性的描述。如果这些风险中的任何一种实际发生，我们的业务、财务状况或经营结果可能会受到重大和不利的影响。

我们未来的财务业绩取决于消费者接受程度的提高，我们产品销售的增长，以及我们战略计划的实施。我们认为，大多数消费者普遍不了解Moissanite珠宝的存在和属性，以Moissanite为特征的Moissanite珠宝和成品珠宝的消费市场仍处于发展的早期阶段。未来市场接受和需求的程度受到大量不确定性的影响。我们未来的财务业绩在一定程度上将取决于消费者更多地接受莫萨尼宝石作为其他宝石(如钻石)的一种道德来源、负担得起、豪华的替代品，以及我们开发品牌和实施战略举措的能力，特别是我们的在线渠道部分，以增加我们的销售和运营收入。当我们执行在业务上建立和再投资的战略时，今后将需要大量的开支和现金投资，这可能会对我们的营业收入产生不利影响。如果我们不能执行和实现预期的收入水平，我们可以调整我们的战略 倡议，以响应我们的投资结果。

此外，消费者的接受可能会受到零售珠宝商和珠宝制造商接受以莫萨尼石为特征的宝石和成品珠宝的影响。珠宝首饰的质量、设计和工艺，无论是由我们还是其他制造商制造，都可能影响消费者对我们产品的感知和接受，以及因退货和减价而产生的成本。此外，随着其他竞争者进入市场，竞争对手的宝石质量下降可能会对消费者对莫萨尼石的看法产生负面影响，进而影响对我们珠宝的接受。

因此，我们未来的财政表现可能会受到以下因素的影响：


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我们在开发和推广Charles&Colvard品牌方面继续取得成功，比如永久一号。TM和莫萨尼特，查尔斯和科尔沃德®，用于以Moissanite为特征的成品{Br}首饰，从而增加了消费者对Moissanite珠宝的兴趣和需求；


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我们区分Charles&Colvard的能力创造了Moissanite® 来自竞争的 产品，包括有竞争力的moissanite和迅速出现的实验室创造的钻石工业；


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能够为我们的在线渠道部门执行我们的数字营销策略；


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我们的能力和能力，制造商，设计师和零售珠宝商选择珠宝首饰设置，鼓励消费者接受和需求我们的磨砂珠宝和成品珠宝；


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能够理解我们的消费市场细分，并有效地向他们推销一个引人注目的价值主张，导致转换客户；


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我们有能力继续我们与克里的关系，以维持我们高质量的碳化硅晶体的供应；


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我们的珠宝分销商和其他珠宝供应商、制造商和设计师持续不断的意愿和能力来推销和推广Charles&Colvard，创造了Moissanite。®从事珠宝零售贸易；


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在我们的分销渠道中，分销商、零售商和其他人继续愿意购买松散的Charles&Colvard，这就创造了Moissanite。®，以及制造商、设计师和零售珠宝商继续愿意承担松散珠宝的设置；


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我们的持续能力和能力，珠宝制造商和零售珠宝商在成品珠宝散装，高质量的工艺；

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我们的持续能力和零售珠宝商的能力，以有效地市场和销售成品珠宝的特点，莫萨尼对消费者。

执行我们的业务计划可能会对我们的流动性产生重大影响。执行我们的业务计划，以扩大我们的在线渠道细分和全球市场 机会，以及创建我们的永久一号所需的库存。TM和莫萨尼特，查尔斯和科尔沃德®珠宝，需要我们大量的资源投资，这可能会减少我们的现金状况。如果我们不能执行我们的商业计划，我们可能会看到我们的投资回报的延迟，导致流动资金短缺。根据我们于2018年7月13日从白橡树获得的以资产为基础的循环信贷机制，或称为“白橡树信贷贷款机制”，如果不履行下列一项或多项公约，就会限制我们利用白橡树信贷机制的能力：(1) 未能向白橡树提供某些财务信息；(2)未能向第三方支付所需的款项；以及(Iii)未能遵守白橡树信贷贷款机制所载的其他契约及违约，包括维持至少500，000元超额供应的财政契约(如白橡树信贷设施所界定的)。此外，我们目前有一份提交证券交易委员会存档的表格S-3的有效货架登记表，允许我们定期单独或任意组合地提供和出售普通股、优先股、购买普通股或优先股的认股权证，以及上述各类证券的任何组合组成的单位，总额不超过2 500万美元(在我们2019年6月公开募股后约为1 39万美元)，包括部分行使承销商超额配售选择权的影响)。如果我们无法在白橡树信贷机制上提取 ，或者当我们需要或按我们可以接受的条件发行股本时，我们无法进入资本市场, 我们的现金、现金等价物和其他周转资金可能不足以满足我们的周转资本和资本支出需要。白橡树信贷贷款于2021年7月13日到期，没有任何延期或续延的保证。

由于我们无法及时履行订单，我们的业务和运营结果可能会受到实质性的不利影响。随着我们松散的磨砂宝石的销售量增加，包括我们的永久珠宝TM和 Charles&Colvard的Moissanite®宝石，某些形状和大小的可用性可能会受到威胁。此外，成品珠宝有大量的款式，我们保留现有库存的核心设计，如螺帽耳环，纸牌和三石戒指，吊坠和手镯；并作出订单在严格的期限内，某些批发和直接消费者 电子商务网点。我们必须充分保持关系，预测需求，并在第三方的交货期内操作，包括珠宝和制造成品珠宝设置，以确保客户订单的数量和(或)及时装运，同时我们将某些客户从永久辉煌公司转移过来。®永远经典TM敬永恒之一TM或者是查尔斯&科尔沃德的莫萨尼特(Moissanite)®。此外，我们目前依赖于某些供应商的大部分方面，我们的松散珠宝。如果任何或所有这些供应商都是 取消他们与我们的安排，我们可能会遇到我们的业务中断，并招致额外的费用，以购买的服务，从一个替代供应商。无法及时完成订单并在 承诺的客户截止日期内完成订单可能导致订单的取消和客户商誉的丧失，这可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大和不利的影响。

我们面临着全球珠宝行业的激烈竞争。珠宝行业竞争激烈，我们与众多其他珠宝产品竞争。此外，我们还面临着来自开采的钻石、实验室制造的(合成)钻石、其他Moissanite产品和仿制品的竞争。许多公司向珠宝行业提供产品，我们认为其中许多公司拥有比 更多的财政资源。竞争对手可以开发新的或改进的技术，包括实验室生产的钻石，这可能使莫萨尼矿的价格点失去竞争力，这可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响。

我们以前依靠我们的专利权和其他知识产权来维持我们的竞争地位。我们目前在美国的莫萨尼宝石产品和方法专利已于2015年到期，我们在外国(br}管辖区的大部分专利已于2016年到期，而墨西哥仅剩一项专利(2021年到期)。然而，我们有一些商标和悬而未决的商标申请，支持我们的Moissanite 品牌战略。此外，我们有一些悬而未决的设计专利，我们相信，如果获得批准，将区别我们的产品在宝石和珠宝行业。尽管如此，自从我们的专利到期以来，我们注意到了新的Moissanite供应商和有竞争力的产品进入市场。然而，正如我们自己所经历的那样，要想在大规模生产出高质量的Moissanite产品的能力不断提高，就需要在SiC特有的面面技术和精心调整的全球供应链之间保持谨慎的平衡。此外，今天的消费者要求透明度和高知名度的品牌，他们选择与一致和购买。随着我们悬而未决的专利 权和其他悬而未决的知识产权获得批准，我们将继续依靠这些专利和我们精心执行的品牌意识和数字营销活动来建立我们的消费者关系并保持我们的竞争地位。然而，如果我们不能成功地为我们的磨砂珠宝和成品珠宝建立强大的品牌，而以莫萨尼石或竞争为特征的成品珠宝的增长速度可能比预期的更快，那么我们的产品就可能没有商业上的有效保护，或者我们的竞争对手或他们的竞争性产品或工艺没有商业优势，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。, 经营结果和财务状况。

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我们的一个或多个主要客户的财务困难或无力偿债，或缺乏推销我们产品的意愿和能力，可能会对我们的结果产生不利影响。我们的主要客户(其中一些是分销商)受到信贷风险的集中，这些客户中任何一个拖欠我们的款项都可能对我们的财务状况产生重大不利影响。未来的销售和我们收取应收账款的能力在一定程度上取决于我们的客户的财政实力和我们的经销商是否愿意并有能力成功地推销我们的产品。我们估计，对于可收性有风险的账户，将有 备抵，而这一备抵会对盈利能力产生不利影响。如果客户遇到比预期更大的财务困难、破产或销售产品的困难，我们预期我们的盈利能力将受到进一步的不利影响，因为我们未能收取超出估计备抵额的应收账款。在这种情况下，我们可能要求退还销售给这些客户的产品， 导致库存增加，应收账款减少。虽然最近几个时期总的经济状况有所改善，但目前经济环境的不确定性、获得资本的机会受到限制、 通货膨胀对我国货币的影响或总体市场收缩可能会增加我们对客户违约的风险，并产生低于预期的经销商销售。

我们目前依靠有限数量的经销商和零售伙伴在我们的传统部门销售我们的产品。我们销售的Moissanite 珠宝和成品珠宝的很大一部分是通过我们传统部门中数量有限的分销商和零售伙伴分发的，因此，我们依靠这些公司销售我们的 产品。在截至2019年6月30日的会计年度、2018年6月30日终了的过渡期和截至2017年12月31日的历年内，我们三个最大的客户合计占 我们净销售额的大约30%、33%和38%。随着我们继续建立我们已完成的珠宝业务，我们预计在近期内，我们通过我们的传统部门销售的莫萨耐特珠宝和成品珠宝将继续向有限数量的分销商和零售商出售。

我们主要依靠单一供应商供应我们所有的碳化硅晶体，这些原料是我们生产莫桑石宝石的原料；如果我们的高质量碳化硅晶体供应中断，我们的业务可能会受到实质性损害。我们是与克里公司签订独家供应协议的一方，我们依赖该协议提供大量用于生产莫萨尼宝石的碳化硅材料。根据供应协议的条款和条件，我们同意从克里购买，而克里同意供应我们所需的所有碳化硅材料，但条件 和条件允许我们在有限的条件下从第三方购买一定数量的碳化硅材料。供应协定将于2023年到期，我们可以选择在某些条件下单方面延长供应协定的期限，在最初期限届满后再延长两年。如果我们的高质量碳化硅晶体供应中断，那么我们可能无法满足对Moissanite珠宝的需求，我们的业务可能会受到物质和不利的影响。Cree拥有一定的所有权，涉及其生长SiC大单晶的过程和生长无色和近无色SiC晶体的过程。没有任何保证 ，我们将能够从另一个供应商获得类似质量的SiC晶体。我们无法保证克里将能够继续生产和供应我们所希望的质量、尺寸和数量足够的碳化硅晶体，或者我们将能够继续以可接受的价格谈判未来的采购承诺，从而有效地管理我们的库存和原材料成本。

由于一般的经济和市场条件，我们的业务和经营结果可能受到重大的不利影响。我们的业务，包括我们的销售量和总的盈利能力，可能受到全球金融市场的破坏的不利影响，包括流动性和信贷供应严重减少，消费者信心下降，经济增长下降，失业率上升，以及经济稳定的不确定性，包括全球贸易紧张的风险增加。我们无法预测金融市场中断的可能持续时间和严重程度以及全球不利的经济状况，如果经济状况恶化，我们的业务和业务结果可能会受到重大和不利的影响。这种不利影响的后果可能包括我们供应商履行合同的中断或拖延、客户采购的减少和拖延、客户拖延或无法获得资金购买我们的产品，以及客户和/或供应商破产。

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奢侈品，如精美的珠宝，是消费者随意购买的商品。衰退的经济周期、较高的利率、更高的燃料和能源成本、通货膨胀、失业水平、住宅房地产和抵押市场的条件、获得信贷、消费债务水平、不稳定的金融市场以及其他可能影响消费者支出或购买习惯的经济因素，可能会对我们产品的需求产生重大和不利的影响。此外，金融市场的波动已经并可能继续对消费者的消费模式产生负面影响。与其他行业的公司相比，消费者支出或可支配收入的减少对我们的影响可能更大，而 可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

由于我们的国际业务、分销渠道和供应商，我们受到某些风险的影响。我们继续扩大我们的国际直销业务，在2019年财政年度，国际净销售额约占合并净销售额的13%。我们目前在加拿大、英国、西欧、澳大利亚和新西兰、东南亚、中东和大中华地区也有许多国际批发经销商和零售渠道。此外，我们还利用美国以外的某些公司来制造我们的磨砂珠宝和制造成品珠宝。我们计划继续加强营销和销售工作，除了继续为国际分销商服务外，还计划扩大我们的国际直销。我们选择进行的任何国际扩张计划都将增加我们业务的复杂性，需要管理层和其他人员的注意，并对我们的业务、财政资源和内部财务控制和报告职能造成额外的压力。此外，我们的扩展努力可能是失败的，因为我们在某些国际市场上销售我们的产品和遵守在这些市场上成功竞争所必需的当地文化、标准或政策方面的经验有限。此外，我们可能不得不与具有更多本地市场经验的零售商竞争。我们在国际上扩张和取得成功的能力也可能受到以下因素的限制：对我们的产品的需求、成功地以外币进行交易的能力、我们品牌在全球范围内引起消费者共鸣的能力以及在这些市场上采用在线或互联网商业的能力。不同的私隐、审查及法律责任标准及规例, 而外国的不同知识产权法律，也可能会禁止向这些市场扩张，或使我们的业务和经营结果受到损害。通过我们计划的国际扩张，以及我们继续依赖国外市场的发展和外国供应商的使用，我们面临在美国以外地区开展业务的风险。

这些风险包括：


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可能因战争、恐怖主义、外交、贸易或商业关系的变化(包括劳资纠纷)或其他政治、社会、宗教或经济不稳定而对在外国市场经营的美国公司造成的不利影响；


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任何全球金融危机的持续不利经济影响；


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立法或法规要求的意外变化或规定；


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由于难以获得出口许可证而造成的延误；


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国际监管要求、关税和其他贸易壁垒和限制，包括美国主导的关税行动的后果；


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遵守各种外国法律法规的负担，包括涉外税收和各种不同的消费者和数据保护法，以及我们无法控制的其他因素，以及不遵守的风险；


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付款周期较长，收取应收账款难度更大；


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我们依靠第三方承运人为我们的客户提供产品；


•
在装运过程中我们的产品被盗的风险；


•
为我们和我们的客户提供有限的付款、运输和保险选择；

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目录

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难以获得出口、进口或其他商业许可证要求的；


•
海关和进口程序、费用或限制；


•
执行与外国客户和供应商的协议的潜在困难；以及


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通过外国法律或银行系统收取应收账款的复杂情况。

特别是在贸易政策、条约、政府规章和关税方面，美国与其他国家之间的未来关系目前存在重大不确定性。例如，最近美国和包括中国和加拿大在内的其他国家对各种产品征收关税和/或提高关税，给影响美国与其他国家之间贸易的贸易政策和政府条例带来了更大的不确定性，而新的和(或)增加的关税对这些国家造成了更大的不确定性，并可能在未来的主题，我们额外的费用和支出的资源。贸易关系的重大发展，包括美国和(或)其他国家征收新的或增加的关税，以及某些国家出现的任何新的民族主义趋势，都可能改变贸易环境和消费者购买行为，而这反过来又会对我们的财政状况和业务结果产生实质性影响。此外，围绕英国退出欧盟(即英国退欧)正在进行的谈判，尚未明确英国或 欧洲的结果。与英国退欧有关的变化可能使我们在该地区面临更大的风险，包括贸易中断、货物、服务和人员进出英国的自由流动、商业伙伴劳动力的中断、英镑汇率波动的加剧以及法律、政治和经济方面的额外不确定性。如果这些行动影响到我们的国际分销和销售渠道，导致我们或我们的国际伙伴的费用增加，这种变化可能给我们造成更高的成本，对我们的业务产生不利影响，特别是在我们扩大我们的国际存在的时候。

此外，虽然我们的对外交易基本上都是以美元计价的，但外币波动可能会影响对我们产品的需求，或影响我们的外国供应商继续开展业务的能力。此外，我们的一些外国分销商经营相对较小的企业，可能没有财政稳定，以确保它们在其市场上的持续存在。不能保证上述因素不会对我们今后的业务产生不利影响，或要求我们修改我们预期的业务做法。

我们依赖于假设、估计和数据来计算我们的某些关键度量，而这些度量中的实际或感知的不准确可能会损害我们的声誉，并对我们的 业务产生负面影响。我们认为，某些指标对我们的业务至关重要，包括但不限于平均订单值，即AOV，每个客户的平均广告支出，以及重复的客户。随着我们经营的行业和我们的 业务的不断发展，我们评估业务的标准也会继续发展。虽然这些度量的计算是基于我们认为是合理的估计，但是我们的内部工具并不是由第三个 方独立验证的，而且可能有一些限制，而且我们跟踪这些度量的方法可能会随着时间的推移而改变。考虑到在线跟踪消费者的难度，对我们独特的访问者的计算可能无法准确地反映实际访问我们平台的人数。我们继续改进获取数据的工具和方法，并认为我们目前的衡量标准是准确的；然而，改进我们的工具和方法可能导致当前数据和以前报告的数据之间的 不一致，这可能会使投资者感到困惑，或导致对我们数据完整性的质疑。此外，如果我们使用内部工具来跟踪这些指标的计数或超计数 性能或包含算法或其他技术错误，我们报告的数据可能是不准确的。因此，您不应该过度依赖这些指标。

我们未能继续遵守纳斯达克的上市要求，可能导致我们的普通股退市。我们的普通股目前已在纳斯达克资本市场上市。为了维持这份清单，我们必须满足最低限度的财政和其他要求。在过去五年中，在两次单独的 事件中，我们收到了纳斯达克的一封通知信，其中指出我们没有遵守上市要求，因为我们普通股的最低投标价格连续30个工作日收于每股1.00美元以下。然而，纳斯达克随后通知我们，我们已恢复遵守最低投标价格要求。如果我们在未来无法满足纳斯达克的上市要求，我们预计将采取行动恢复合规，但我们无法保证任何此类行动都将防止我们的普通股跌破纳斯达克最低出价要求，或防止未来不遵守纳斯达克的上市要求。如果我们的普通股从纳斯达克退市，我们的普通股的交易就会大幅度减少，对我们普通股的市场流动性产生不利影响；如果有的话，会对我们以可接受的条件获得 融资的能力产生不利影响；并可能导致投资者、供应商、客户和雇员失去信心和商业发展机会减少。此外，我们普通股的市价可能进一步下跌，股东可能会损失部分或全部投资。

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我们可能会不时遇到质量控制的挑战，这些挑战可能会导致我们的品牌和声誉遭受损失和损害。我们的成功战略的一部分是将查尔斯和科尔沃德公司与信誉良好、高质量和成熟的战略合作伙伴结合起来。这一目标的实现在很大程度上取决于我们是否有能力为客户提供高质量的Moissanite和以 moissanite为特征的成品珠宝。虽然我们采取措施确保我们只销售最优质的产品，但我们可能面临质量控制方面的挑战，这可能会影响我们的竞争优势。我们无法保证在向分销商、制造商、零售商和最终消费者发货之前，我们将能够发现并解决所有 质量控制问题。如果不这样做，可能会导致收入损失、客户流失、大量担保和其他费用，并损害我们的 声誉。

我们业务的季节性可能会对我们的净销售额和营业收入产生不利影响。在零售珠宝行业的销售通常是季节性的，因为消费者购买 在历年年底假日季节增加。由于从历史上看，我们主要是以批发价格向分销商、制造商和零售商出售我们的散装莫萨尼宝石和成品首饰，因此，我们对支持假日季节的销售主要是在第四个日历季度的第三和第一季度开始时进行的，这取决于销售渠道和我们的客户所承担的预先规划和生产水平。由于我们完成的以磨砂为特征的首饰对零售商和直接向消费者销售的增加，无论是以美元计算还是在销售总额中所占的百分比，我们在截至每年12月31日的日历季度的三个月的结果可能取决于假日期间零售销售的总体水平以及一般的经济状况和我们无法控制的其他因素。由于预计在每个 年12月31日终了的日历季度的三个月内销售活动将增加，我们可能会在该日历年的下半年发生重大的额外开支。

近年来，不包括一次性销售活动，在截至12月31日的三个月中，我们经历了比前几年更高的季节性，主要是由于历年年终假日季节通过我们的在线渠道部分向终端消费者销售，以及通过我们传统部门的实体零售商销售增加。我们的季度经营业绩可能由于若干因素而继续波动，包括季节周期、新产品推出的时间、我们客户的定单时间和产品销售需求的组合，这些因素可能会对某一季度的业务结果产生重大影响。

我们的行动可能会因自然灾害而中断。我们主要在北卡罗莱纳州的一个地点进行我们的所有活动，包括行政管理、制造、包装和分销活动。虽然我们已采取措施保护我们的设施，包括获得业务中断保险，但今后的任何自然灾害，如飓风、洪水或火灾，都可能严重破坏我们的业务，并在修理、重建或更换我们的设施所需的时间内推迟或阻止产品的装运，这可能会造成很长时间的费用。此外，我们维持的保险范围可能不足以支付我们在任何特定情况下的损失，或继续以商业上合理的费率和条件提供。此外，执行我们松散的磨砂宝石部分表面的供应商位于一些地区，这些地区可能会受到海啸、洪水和其他自然灾害的影响，这些灾害可能会对我们供应商的业务造成持续时间的中断，并造成位于这些供应商设施中的在制品库存的损失或损坏。破坏 或破坏中断我们交付我们的产品的能力，可能会损害我们与客户的关系。自然灾害使我们的服务长期中断，可能导致产品交付延误、订单 取消和大量收入损失，这可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大和不利的影响。

Moissanite珠宝的销售可能取决于贵金属的价格，这是我们无法控制的。贵金属(主要是黄金)(主要是黄金)市场价格的任何上涨都可能影响到含有莫萨尼宝石的珠宝的定价和销售。贵金属价格上涨的大部分转嫁给最终消费者，其形式是提高成品珠宝的价格。这些较高的价格可能会对在零售层面上的Moissanite珠宝的销售产生负面影响。2006年至2019年，黄金价格大幅上涨，导致黄金首饰零售价格上升。因此，较高的黄金价格可能会对磨砂成品珠宝的销售和整个珠宝行业产生不利影响。

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我们目前的客户可能认为我们是完成珠宝业务的竞争对手。如前所述，我们目前依赖有限数量的客户，包括经销商和零售商，在传统部门销售我们的产品。我们的设计，制造，和销售的成品珠宝的特点，出售给经销商和零售商可能导致这些 目前的客户认为我们是一个竞争对手，尽管我们努力使用主要的非冲突的销售渠道。作为回应，这些客户可能会选择减少他们对我们产品的订单。订单的减少可能比我们在这一业务中的销售增长更快，这可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生实质性和不利的影响。

如果电子商务的机会发生了巨大的变化，或者如果电子商务技术或供应商改变了他们的模式，我们的运营结果可能会受到不利的影响。随着电子商务 成为我们的主要销售渠道之一，我们的商业模式将更加依赖第三方平台来取得成功。如果我们的产品、产品列表或业务不符合某些第三方交易渠道(如市场、比较购物引擎或社交商务网站)的要求，这可能会影响我们实现收入目标的能力。此外，Amazon、eBay、Jet、Walmart.com、Gemvara或其他理想的电子商务平台可能决定对其各自的业务模式、政策、系统或计划进行重大更改，这些变化可能会削弱或抑制我们通过这些渠道销售产品的能力。此外，消费者在线行为的重大变化或新技术或颠覆性技术的引入，可能会对整个电子商务趋势产生不利影响，并降低我们在选定的在线渠道上所作投资的价值。任何这些结果都可能使我们的收入大幅度减少，并对我们的业务结果产生重大的不利影响。

如果我们的信息技术或IT、基础设施失败，或未能保护客户和网络的机密信息，使其免受安全漏洞的侵害，则可能对我们的业务和业务产生不利影响。我们依赖我们的IT基础设施的能力、可靠性和安全性，以及我们扩展和不断更新该基础结构的能力，以响应与部署、集成和管理新技术有关的业务 的不断变化的需求。例如，我们定期实施新的IT系统和更新支付网关，以支持我们的在线渠道部分。当我们实现和集成新系统，以及 退休和不整合现有系统时，这些更改后的IT操作环境可能不会像预期的那样执行。我们还面临着支持我们的旧系统和实施必要的升级的挑战。如果我们在一个重要的IT系统的运行中遇到了 问题，或者我们的IT系统受到了安全的破坏，那么由此产生的中断可能会对我们的业务产生不利的影响。

此外，我们和我们的某些第三方供应商接收和存储与我们的销售业务和其他方面的业务相关的个人信息。与我们的电子商务业务有关，我们依靠第三方授权的加密和 认证技术来实现机密信息的安全传输，包括信用卡号码。我们的披露控制和程序涉及网络安全，包括旨在确保 对安全违规可能产生的披露义务进行分析的内容。我们还维持合规程序，以解决对交易的限制的潜在适用性，同时拥有一般的、非公开的 信息以及与网络安全漏洞有关的信息。围绕我们网络安全环境的现有控制和程序的崩溃可能使我们无法及时发现、报告或应对网络事件，并可能对我们公司的财务状况和价值产生重大不利影响。尽管我们实施了安全措施，但我们的IT系统和电子商务业务很容易受到计算机病毒、自然灾害、未经授权的访问、网络攻击和其他类似干扰的破坏。越来越多的网站和互联网公司报告说，它们的安全受到了破坏。任何这种对我们安全的妥协都可能损害我们的声誉、业务和品牌，使我们面临损失或诉讼的风险和可能的责任，这将极大地损害我们的业务和经营结果。此外，任何能够规避我们的安全措施的人都可能滥用专有信息，或在我们的行动中造成干扰。, 损坏我们的电脑或我们客户的电脑，或以其他方式损害我们的声誉和业务。随着我们扩大电子商务网站运营的国家数量，这些问题可能变得更加困难。我们可能需要花费大量资源，以防止安全受到破坏，或解决违规行为造成的问题。

例如，2016年，欧洲联盟或欧盟议会批准了新的欧盟数据保护法律框架，称为“一般数据保护条例”(GDPR)。“GDPR”于2018年5月生效，取代了以前的现有法规，从而将欧盟数据保护法的范围扩大到所有处理欧盟居民数据的非欧盟公司。“GDPR”载有许多要求 和与以前欧盟法律不同的变化，包括对数据处理程序的更强有力的义务、对数据主题的更大权利以及对数据保护遵守方案的更严格的文档要求。遵守这些国际和国内法律、条例和政策的费用以及其他负担和任何惩罚都可能对我们的业务结果产生重大的不利影响。

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我们可能无法充分保护我们的知识产权，这可能损害我们产品和品牌的价值，并对我们的业务产生不利影响。我们主要依靠专利、版权、商标和商业秘密法，以及保密程序和合同限制来建立和保护我们的所有权，所有这些只提供有限的保护。我们拥有美国莫萨尼宝石的产品和方法专利，这些专利于2015年到期，我们认为我们在美国拥有广泛的、独家的生产、使用和销售莫萨尼宝石的权利。我们在25个外国司法管辖区拥有同样的专利，这些专利主要在2016年到期，2021年将在墨西哥到期。然而，我们的专利到期使竞争对手和其他企业能够复制和销售类似的产品并进入市场。 没有专利保护，我们必须主要依靠我们的品牌战略和供应协议，根据供应协议，克里向我们独家供应碳化硅晶体，以及保密程序，以保护我们的所有权，这可能或 可能是不够的。此外，目前，我们主要依靠Cree的技术来生产SiC晶体。我们不能保证向我们或由我们颁发的任何专利将提供任何重大的商业保护，我们将有足够的资源保护我们各自的专利和所有权，今后将颁发任何额外的专利，或任何现有或未来的专利将由法院维护，如果我们试图对侵权者强制执行我们的权利。在这一点上，我们无法合理地估计这些专利到期对我们未来手术结果的影响。

有效专利的存在并不妨碍其他公司独立开发相互竞争的技术。现有的碳化硅晶体或其他生产商可改进现有的生长碳化硅晶体的工艺，或开发新的技术来生长SiC或无色碳化硅晶体的大单晶，其方式不侵犯向我们颁发或授权的任何专利。因此，现有和潜在的竞争对手已经能够开发出与我们的某些产品具有竞争力或优势的产品，这种竞争可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大的不利影响。

此外，我们有一些商标和悬而未决的商标申请，支持我们的Moissanite品牌战略。我们的增长战略的成功可能取决于我们是否有能力继续使用我们现有的品牌 名称，以提高消费者的意识，并进一步发展强大的品牌围绕我们的磨砂珠宝和成品珠宝收藏。我们不能保证将来的任何商标或其他注册都将颁发给待决或未来的 申请，或者我们将能够获得许可或其他合同权利，使用可能侵犯第三方所有权的商标名称。我们也不能保证任何注册或未注册的商标或其他知识产权或合同权利将是可执行的，或提供充分的保护我们的专有权利。我们无法获得对我们品牌的专利保护，可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

我们也不能确定我们的产品和品牌名称不侵犯或不会侵犯第三方拥有的有效专利、商标和其他知识产权。我们可能会受到法律诉讼和索赔，不时涉及其他人的知识产权，在我们的业务正常进行。为确定任何第三方索赔的有效性而进行的诉讼可能导致重大费用，并转移我们技术和管理人员的努力，无论这种诉讼是否对我们有利。在任何此类诉讼产生不利后果的情况下，我们可能需要花费大量资源来开发非侵权技术或 ，以获得受诉讼管辖的技术的许可证，并在使用该技术时支付使用费。我们不能保证我们会在这方面取得成功，或任何这类许可证都会以商业上合理的条件获得。

在社交媒体上，负面或不准确的信息可能会对我们的品牌和声誉产生负面影响。我们正在积极利用各种形式的数字和社交媒体推广 ，以更好地认识我们的品牌和我们提供的价值主张。这些社交媒体平台和其他形式的基于互联网的通信不仅允许我们，而且允许任何个人访问广大消费者和其他感兴趣的人。消费者重视他们所拥有或计划购买的商品的现成信息；然而，他们可以根据这些信息采取行动，而无需进一步调查或认证。许多社交媒体平台，包括与招聘和安置活动有关的平台，都会立即发布其参与者帖子的内容，通常没有过滤或检查所张贴内容的准确性。虽然我们积极监测社交媒体网站，但我们可能无法迅速和有效地对社会媒体平台上张贴的不准确和/或不利信息作出反应或纠正，任何此类信息都可能损害我们的声誉或品牌，从而对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大和不利的影响。

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如果我们不能成功地评估、实施和整合战略收购或处置机会，我们的业务可能会受到影响。我们不时评估产品、技术或业务收购或处置方面的战略机会。如果我们选择进行收购或处置，我们将面临某些风险，例如被收购企业未能满足我们的业绩 预期，未能从处置中认识到成本节约，转移管理注意力，保留现有和任何收购业务的管理人员和现有客户，以及难以整合或分离 企业的业务、人员、财务和操作系统。我们可能无法成功地解决这些风险或未来收购或处置中出现的任何其他问题。任何未能成功评估 战略机遇和解决与任何收购或处置有关的风险或其他问题的情况都可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响。

政府的监管和监督可能会对我们的业务产生不利影响。我们在生产和销售磨砂宝石和成品首饰方面受到政府的管制。特别是在2018年7月，联邦贸易委员会发布了最新的指导方针，规范实验室生产的钻石和其他宝石的描述，这些宝石需要在任何推广或营销材料中清楚地标明宝石的实验室生长来源。此外，我们的成品珠宝中的贵金属可能会受到不同国家和国家的要求，如标识和合金含量。我们可能会受到政府机构和宝石行业竞争对手的密切关注，其中任何一项都可能会对我们的莫萨尼宝石和成品珠宝产品的推广和营销构成挑战。虽然我们有确保遵守适用的 条例的政策，但如果我们的生产或销售受到政府机构或竞争对手的挑战，或者如果颁布了限制我们推销我们的产品、业务、经营结果和财务状况的条例，则可能会对我们的生产或销售造成重大的不利影响。

我们的租船文件中的一些反收购条款可能会推迟或阻止对我们公司的收购.我们公司章程和章程中的一些规定影响到公司治理和股东的权利。这些条款中的某些条款具有反收购效果，可能会推迟或阻止未经我们董事会首先批准的收购企图(包括某些股东可能认为符合其最佳利益的收购)。这些规定也可能拖延或阻挠现任董事的撤职或股东的控制。我们认为，这些规定是适当的，以保护我们的利益和我们所有股东的利益。

项目1B。
未解决的工作人员意见

不适用。

项目2.
特性

目前，我们在北卡罗莱纳州的研究三角公园地区租用了大约36，350平方英尺的办公、存储和轻型制造空间，这是由我们目前运营的和可报告的部分使用的一个没有关联的第三方。

包括我们的执行办公室、销售办公室、行政人员和生产设施在内的大多数美国人员都住在目前的空间里。

项目3.
法律程序

我们没有任何待决的法律诉讼，我们是当事人，也没有任何财产属于我们的财产。

项目4.
矿山安全披露

不适用。

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第二部分

项目5.
注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买

注册人普通股市场

我们的普通股在纳斯达克资本市场交易，代号为“CTHR”。截至2019年8月29日，共有229名股东持有我们的普通股记录。

在截至2019年6月30日的会计年度、2018年6月30日终了的过渡期或2017年12月31日终了的历年内，我们没有就普通股支付任何股息。我们将定期审查和考虑我们公司的最佳政策和做法，包括股利政策。未来股息的支付将取决于审查时的事实和情况。

项目6.
选定财务数据

不适用。

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项目7.
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析

下面的讨论旨在更好地理解我们的合并财务报表，包括简要讨论我们的业务和产品、影响我们业绩的关键因素、 和我们的经营结果摘要。本报告第1A项“风险因素”以及本年度报告第8项“财务报表和补充数据”(表格10-K)所列的合并财务报表及其附注应一并阅读。合并财务报表中任何数额之间的历史结果和百分比关系不一定表明今后 期业务结果的趋势。

财政年度变化

2018年1月，董事会批准将我们的会计年度从每年1月1日起至每年12月31日结束的会计年度改为从每年7月1日起至下一个历年6月30日结束的会计年度。财政年度报告周期的变化始于2018年7月1日。由于这一变化，我们在2018年9月7日向证券交易委员会提交的表10-KT的过渡报告中报告了2018年6月30日终了的过渡期的财务业绩，并在这份表10-K的年度报告中报告了截至2019年6月30日的第一个完整财政年度的结果。

在本管理层讨论和分析财务状况和运营结果(MD&A)中，将2019年6月30日终了的财政年度的财务业绩与上一年度的财务业绩 进行比较时，结果将2019年6月30日终了的12个月期间的业绩与2018年6月30日终了的12个月期间的未经审计的结果进行比较。当将2018年6月30日终了过渡期的财务业绩与前一年期间的财务业绩进行比较时，该结果将2018年6月30日终了的6个月期间与2017年6月30日终了的6个月期间未经审计的业绩进行比较。管理层认为，尽管我们按要求于2018年1月1日采用了新的收入确认指南，但2018年6月30日终了的12个月和2017年6月30日终了的6个月的未经审计的结果就本分析而言是比较的，因为对收入的时间或计量没有变化。此外，管理层认为，所列期间的这些未经审计的结果反映了按照美利坚合众国普遍接受的会计原则(或美国公认会计原则)列报截至和这两个期间的财务状况和业务结果所需的所有调整数。我们在2018年9月7日向证券交易委员会提交的10-KT表格的过渡报告中，详细讨论了截至2017年12月31日的历年的财务业绩，内容包括在2018年9月7日向证券交易委员会提交的关于财务状况和经营结果的“Management’s 讨论和分析的第7项。

下表显示了MD&A中各个比较期内的月份：

2019财政年度年终业绩与2018年财政年度业绩比较
2019
(12个月，经审计)
  
2018
(12个月，未经审计)
2018年7月至2019年6月
  
2017年7月至2018年6月

2018年6月30日终了的过渡期
前一年期间2017年的结果
过渡期至2018年6月30日
(六个月，经审计)
  
上一年度2017年
(六个月，未经审计)
2018年1月至2018年6月
  
2017年1月至2017年6月

概述

在Charles&Colvard，我们相信奢侈既美丽又认真。有了创新的技术和可持续的实践，我们的目标是领导珠宝行业的一场革命--提供一种具有非凡价值的卓越产品，同时兼顾环境和社会责任。

1995年成立于北卡罗来纳州的Charles&Colvard有限公司，生产、销售和分销Charles&Colvard公司，创建了Moissanite公司。®并完成了我们在全球珠宝市场上销售的专用莫萨尼宝石首饰。我们独特的不同点--世界上最灿烂的宝石--莫萨尼特(Moissanite)®-我们的目标是围绕美丽的、对环境和社会负责的精品珠宝和时尚珠宝创造一个运动的核心。Charles&Colvard是实验室创建的Moissanite的创始人，我们相信，我们正在通过宝石制造、切割、抛光和镶嵌方面的技术进步，在提供优质Moissanite品牌方面处于领先地位。通过将我们认为是前所未有的宝石与负责任的贵金属相结合，我们正在为尽责的消费者提供一条独特的产品线。

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我们通过两个经营环节销售松散的莫萨尼珠宝和成品珠宝：我们的在线渠道部分，包括我们的charlesandcolvard.com网站，电子商务网点，包括市场， 船运客户，和其他纯粹的玩，完全电子商务客户；我们的传统部门，其中包括国内和国际分销商和零售客户。有关我们经营部门的更多信息，请参阅本年度报告第10-K表第8项“财务报表和补充数据”中我们合并财务报表的附注 3。

我们相信，我们在珠宝行业以及最终通过宝石和品牌完成的珠宝的消费者在珠宝行业的全方位销售战略的应用不断扩大，查尔斯&科尔沃德·莫萨尼(Charles&Colvard Moissanite)将我们的产品定位在许多消费者作出购买决定的接触点上--从而为我们的品牌创造了更大的曝光率，并增加了消费者的需求。

2019年6月30日终了的财政年度概况

在截至2019年6月30日的财政年度中，我们实施了几项关键举措，我们认为这些举措进一步巩固了Charles&Colvard品牌。我们还认为，随着我们进入截至2020年6月30日的 财政年度，我们已经为未来的增长做好了充分的准备。

在2019年6月30日终了的财政年度，这些成就包括：


 •
完成了我们普通股的承销公开发行-2019年6月，我们完成了6，250，000股我们普通股的公开发行，价格为每股1.60美元，再加上承销商在7月部分行使超额配售选择权，再加上7月份额外630，500股的超额配售权，导致净收益总额约为999万美元，减去承销折扣以及手续费和费用，我们打算用于营销和一般公司和营运资本的目的。因此，有了这些资金，我们计划主要通过数字营销努力扩大我们品牌的影响力。我们相信，投资于顶级漏斗营销活动，如社交媒体广告、影响者营销计划和国际活动，将提高查尔斯和科尔沃德的整体意识。我们还打算扩大我们选择的目标市场，并推动业务增长。我们相信，随着这些基金 在6月和7月的时间框架内得到保证，这一机会为我们提供了积极影响2019年历年年终假日季节的能力，并最终加速了我们的增长潜力。


•
实现了连续四个季度的净收入-在截至2019年6月的财政年度中，我们连续四个季度的盈利能力，我们相信本财政年度的财务业绩是强劲的。我们相信，我们有适当的规模，我们的业务，平衡我们的资源，并理解的投资和采取的经营健康的业务。我们认为，这一表现使我们有了坚实的基础，可以在此基础上申请并从我们最近公开募股的净收益中获得最大利益。


•
确立了我们作为直销消费者品牌的地位--我们的遗产是一家磨砂宝石制造商.这一传统业务一直是我们关注的焦点，直到2016年10月，我们重新推出了商业模式，目的是建立一个直接面向消费者的业务，或直接贸易委员会(Dtc)。我们在2019年年底完成了我们的财政年度，超过一半的业务来自我们的在线渠道部门，该部门为我们的 dtc客户服务。我们的在线渠道部分的业务有一半以上来自我们自己的交易网站charlesandcolvard.com，在那里我们可以提供一种特殊和直接的客户体验，同时控制我们的 品牌并获得很高的产品利润率。实现我们的直接对消费者的愿景和我们的在线渠道部分超过我们的传统部分在不到三年是我们最重要的最近的成就之一。

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开拓国际市场--我们的主要增长机会之一是在国际市场。在2019年财政年度，我们抓住了这个机会，推出了几个 市场，包括但不限于在澳大利亚、德国、意大利、法国、西班牙和日本的亚马逊网站。我们认为，利用市场作为一个低成本的市场研究机会，提供了较低成本暴露在新的 市场。在利用这些已建立的在线零售店的重要订户的同时，我们有机会测试产品和价格点，以确定我们在某一地区是否有客户，以及哪些产品 该客户有购买倾向。这样，我们就可以为一个地区挑选合适的产品，只有这样，我们才会开始投入大量的数字营销资源，以扩大地区的影响力。 同时，我们继续支持cbt的努力，以推动国际客户进入我们美国的网站，增强国际购物功能。最后，我们利用区域分销商作为我们在某些地区的“靴子”，如中国，这些地区需要大量的当地存在和资源投资。在截至2019年6月30日的会计年度，国际销售额从2018年6月30日终了的12个月(未经审计)的207万美元增至426万美元(106%)，我们对我们灵活的国际增长模式充满信心，并计划将这些努力持续到2020年财政年度。


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扩大产品选择以满足市场需求--2018年5月，我们推出了Charles&Colvard公司的Moissanite®，这是一条宝石的价值线，为有成本意识的消费者提供了一个价格有竞争力的莫萨尼宝石的选择。在整个2019年财政年度，我们扩大了这个新产品线的足迹，结束了这一年6%的销售额可归因于这一系列宝石。在2018年9月，我们宣布了我们的签名收藏，一个专利-专利系列的独家珠宝以我们独特的小花标志。截止2019年财政年度末，我们的签名集占Charlesandcolvard.com销售额的7%。我们相信这标志着消费者对我们品牌的认可和采纳。在2019年4月，我们被任命为北卡罗莱纳州勇气队的官方珠宝赞助商，一个位于北卡罗莱纳州罗利的职业女子足球队，以及国家女子足球联盟(NWSL)的一名成员。在2019年财政年度，我们为整个北卡罗莱纳州的体育和管理团队提供了纪念他们2018年NWSL全国锦标赛的冠军戒指。在这支足球队的配合下，我们发布了一系列足球主题首饰，专门针对新兴的新一代消费者。整个2019年财政年度， 我们不断重复我们的珠宝选择，同时引入新的宝石削减，如我们的二重奏玫瑰，和其他风格的玫瑰切割宝石。我们相信，我们会积极地征求客户的反馈，并通过介绍当前的产品趋势，及时响应市场需求。


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扩大我们与关键零售合作伙伴的业务--自2017年以来，我们已经扩大了与Helzberg钻石店的关系，增加了增量产品风格，并在几乎所有的门上扩大了CASE 线的存在。2018年10月，我们宣布与梅西(Macy‘s)建立一种新的关系，我们与梅西建立了一种重要的、不断增长的在线业务。值得注意的是，由于某些零售 关系的成熟，我们最近选择了一些实体合作伙伴到一个混合资产和寄售模式的账户结构中，这为我们提供了更优惠的客户支付条件，从而带来了更好的现金流。当我们优化我们的方法和伙伴关系安排时，我们将继续发展我们的零售渠道战略。


•
在2018年6月和7月期间，我们与白橡树商业金融有限公司谈判并达成了一项价值500万美元的基于资产的循环信贷安排，该机制以一家商业银行取代了我们以前基于资产的循环信贷机制。白橡树信贷贷款可用于一般公司和运作中的 资本用途，包括允许的收购，并在2021年7月到期。我们新的白橡树信贷贷款机制的年度借款费用低于与我们以前的信贷安排有关的贷款费用，此外，我们认为，新的白橡树信贷贷款机制所依据的借款条件和金融契约比我们以前的信贷安排限制少。因此，我们相信新的白橡树信贷机制将使我们在执行我们的战略计划时更加灵活。

随着我们继续执行在业务中建立和再投资资源的战略，在我们预期的未来收入流之前，仍然需要大量的开支和现金投资。虽然这一战略在2017年和2018年6月30日终了的过渡时期导致 出现了一些无利可图的报告期，但在截至2019年6月30日的财政年度中，我们连续4个季度的净收入。因此，我们将继续分析每一项投资决策，同时保持实现积极财务成果和现金流的目标，同时不断扩大我们的业务。我们认为，在我们执行扩大和扩大业务的计划时，我们将继续创造或获得足够的周转资金资源，包括但不限于发行股票证券，为业务提供资金。

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执行我们的战略，继续发展我们的公司，最终目标是提高消费者的意识，并清楚地传达莫萨尼的价值主张，是具有挑战性的，而不是没有风险。因此，无法保证每个报告期的未来结果将超过过去的销售业绩、经营现金流和净收入，这是因为我们的经营环境具有挑战性，而且我们对支持 我们的增长战略的各种举措进行了投资。此外，零售珠宝行业的销售通常是季节性的，这是因为在历年年底假日期间消费者购买模式的增加。我们还可以看到季节性的影响，因为我们收到的支持新的或扩大的分销的订单的时间 ，以及我们的客户持有的当前库存的水平。虽然在2018年6月30日终了的过渡期内，季节性对我们业务的影响，特别是对年终假期(Br)季节的影响不那么明显，但我们预计，在未来的财政年度末报告期间，将继续看到这类季节性趋势对财务业绩的影响。然而，在我们执行我们的增长战略时，我们仍然致力于我们目前的优先事项，即创造积极的现金流和加强我们的财务状况，同时使我们现有的库存和满足销售需求的制造产品货币化。我们相信，这些努力的结果将推动我们的收入增长和盈利能力，并在今后几年进一步提高股东价值--然而，我们继续充分认识到我们面临的商业和经济挑战。

关键会计政策和估计

我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们根据美国公认会计原则编制的合并财务报表。编制这些合并财务报表需要我们作出估计和判断，这些估计和判断影响到报告的资产、负债、收入和支出以及或有资产和负债的相关披露。“关键会计政策和估计”被定义为对财务报表列报最重要的政策和估计，需要作出最困难、最主观或最复杂的判断。我们的估计依据的是历史经验和我们认为在这种情况下是合理的各种其他因素，这些因素的结果构成了对其他来源不容易看出的资产和负债的账面价值作出判断的基础。在不同的 假设和/或条件下，实际操作结果可能大不相同。影响我们合并财务报表的最重要的估计数涉及存货的估价和分类、应收账款、递延税资产、不确定的税收状况和收入确认。我们也有其他政策，我们认为主要会计政策，但这些政策通常不要求我们作出估计或判断 是困难的或主观的。

存货估价和分类-库存按成本或可变现净值的较低水平按平均成本计算。库存成本包括直接材料和劳动力、入站运费、采购和接收成本、检查费用和仓储费用。根据历史和预期销售水平(br})，任何在测量日期超过我们当前需求的库存都被归类为我们综合资产负债表上的长期库存。我们将库存分类为短期库存或长期库存，要求我们估计在未来12个月内可以实现的库存部分，不包括贵金属、劳动力和其他库存采购，预计在未来12个月内将以销售成本购买和实现。

我们的在制品库存包括加工成本(如人工和锯)的原始碳化硅晶体，以及制造成品珠宝的零件，如金属铸件和成品宝石。我们的磨砂宝石制造过程涉及到中间形状的生产，称为“预制件”，这取决于成品宝石的大小和形状。为了最大限度地提高制造 的效率，可以在当前已完成的库存需求之前制作预制件，但仍保留在在制品库存中。截至2019年6月30日、2018年6月30日和2017年12月31日，发放给活跃生产岗位 的在制品库存分别接近123万美元、245万美元和299万美元。

每个会计期间，我们评估库存的估值和分类，包括需要对库存相关准备金进行可能的调整，其中也包括管理层在逐期 基础上的重大估计。关于我们库存会计政策的进一步说明，请参阅本年度报告第8项“财务报表和补充数据”第8项“财务报表和补充数据”中关于表10-K的附注2，以进一步说明我们的库存会计政策，并见本年度表10-K表“财务报表和补充数据”第8项“财务报表和补充数据”中的附注5，以获得更详细的有关库存相关准备金会计的信息。

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应收账款准备金-估计数用于确定两笔交易应收账款准备金的数额。第一个准备金是销售退货的备抵。在确认收入时，我们使用每季度审查一次的历史回报率来估计未来的收益，并考虑到授予客户的任何合同退货特权，并且我们减少销售和贸易应收账款这个估计的 金额。截至2019年6月30日、2018年6月30日和2017年12月31日，销售退货津贴分别为74.6万美元、64.8万美元和53.7万美元。

第二个准备金是对因客户未能支付所需款项而造成的估计损失的可疑账户备抵。这一备抵将贸易应收账款减少到预期收取的 数额。根据按账龄类别分列的无法收回账户的历史百分比、付款历史的变化以及管理层在评估可疑账户备抵是否充足时所知的具体账户的事实和情况，我们根据我们认为无法收回的应收账款的账龄确定一个百分比。然后，在计算备抵额时，对我们的每个账户 应收帐款账类适用适当的百分比，并在确定当期可疑账户的适当备抵时，考虑到当期以后的个别客户账户活动，包括现金收入。对这一津贴的任何增减分别作为坏账支出记入一般费用和行政费用。我们通常使用内部收集工作，其中可能包括我们认为适当的 销售人员。在所有内部收款工作都已用尽之后，我们通常会注销应收账款。

任何有重大余额的账户都会分别进行审查，以根据具体账户的事实和情况确定适当的备抵额。在我们对2019年6月30日终了的财政年度、2018年6月30日终了的过渡期和2017年12月31日终了的年度进行审查期间，我们确定具体账户不需要额外的准备金。根据这些标准，管理层确定，截至2019年6月30日、2018年6月30日和2017年12月31日，可疑应收款备抵分别为249 000美元、233 000美元和254 000美元。

递延税资产-截至每个报告日期，管理层考虑新的证据，包括正面和负面证据，这些证据可能影响其对今后实现递延税资产的看法。从2014年开始，管理层确定负面证据大于正面证据，并确定了对我们递延税资产的全额估值备抵。截至2019年6月30日、2018年6月30日和2017年12月31日，我们维持了全额估值津贴。

截至2019年6月30日、2018年6月30日和2017年12月31日，我们在香港的递延税务资产已全数保留，价值免税额为996，000元，并已在以往所有期间全数保留，原因是本司法管辖区未来的应课税收入不明朗，以利用递延税项资产。我们的香港子公司Charles&Colvard(HK)Ltd.于2017年12月重新启动，但在截至2019年6月30日的财政年度、2018年6月30日终了的过渡期和2017年12月31日终了的财政年度内没有任何营业活动，此前该公司在2008年期间停止运营，2009年成为一个休眠实体。如果我们在未来期间使用递延税资产的任何部分，则需要将 估价津贴倒转，并可能影响我们今后的经营业绩。

由于2017年12月颁布的“减税和就业法案”(简称“税法”)，我们从2017年12月31日起减记了大约51.9万美元的递延净资产，这主要是因为自2018年1月1日起，美国公司所得税税率从35%降至21%。同样，在2017年12月，我们记录了与使用较低的美国企业所得税税率( )重新计量某些递延净资产有关的估值免税额的相应净调整数。

在2018年6月提交2017年美国企业所得税申报表时，我们完成了对“税法”所得税影响的分析，以及对我们现有企业替代最低税额(AMT)、递延税资产 的影响的分析，包括与AMT相关的递延税收抵免结转的性质、有效性和可收回性。在完成这一分析后，我们确定我们能够确认与实现与AMT相关的递延税收抵免中的 可收回部分有关的基本税收优惠，扣除预期的固存减少额，数额约为328 000美元。因此，截至2018年6月30日，我们将预期的AMT信贷退款记为应收账款，扣除 预期的固存减少额，并将这一数额与其他长期资产一起计入我们的综合资产负债表中。

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然而，在2019年1月14日，美国国税局(IRS)宣布，与废除公司AMT(作为税法 的一部分)有关的可退还的最低税收抵免将不受扣押。因此，在国税局宣布AMT的信贷退款将不受政府固支额的限制后，我们在2019年1月确认了可获得的额外基本税收 福利，并记录了其AMT信贷退款的扣押部分，数额约为23，000美元。截至2019年6月30日，除收到的金额外，这一数额还包括在我们的综合资产负债表中的其他长期资产中。

不确定的税收状况-我们根据美国公认会计原则对不确定的税收状况进行会计核算、分类、中期会计核算和披露要求。 确定哪些税种符合不确定的头寸，而随后对这些头寸的会计核算则需要重要的估计和假设。根据本指南规定，我们的应计所得税净负债在2019年6月30日、2018年6月30日和2017年12月31日分别为493 000美元、471 000美元和462 000美元。只有当我们从税务当局获得有关职位的正式裁决或诉讼时效(br})到期时，这一责任才能得到解决。截至2019年6月30日、2018年6月30日和2017年12月31日，我们对这些不确定税收状况的应计利息负债分别增加了约22，000美元、10，000美元和28，000美元。

收入确认--自2018年1月1日起，我们采用了FASB发布的新会计准则，并因此改变了收入确认的 会计政策。根据我们对新会计准则的分析，在新的指导下，收入的时间和计量与我们以前的收入确认政策是一致的。因此，截至2018年1月1日，不需要对我们的期初股本余额进行调整，比较的上期信息尚未调整，并继续按照会计变更前有效的会计准则报告。

根据我们的会计政策，收入被确认为将承诺的货物或服务转让给客户，其数额反映了我们期望得到的考虑，以换取这些货物或服务。为实现这一原则，我们执行了以下五个步骤：(一)确定与客户的合同；(二)确定任何单独的履约义务；(三)确定交易 价格；(四)将交易价格分配给合同中的履约义务；(五)在我们履行基本履约义务时确认收入。当我们的货物的控制权转移到客户手中时，我们基本上确认了我们的所有收入，这通常发生在装运时，但寄售货物除外。我们认为，我们的履约义务与货物的装运有关，货物在转让这种 控制时已得到满足。我们也有一个可变的考虑因素，与我们的大多数合同的形式，产品退货权。在确认收入时，确定了估计收益的备抵，而 的任何变化-返回备抵额-是从本期的净销售额中扣除的。对于我们的传统细分和在线渠道细分客户(不包括charlesandcolvard.com的客户)，退货政策通常允许在装运后30天内归还具有有效信用理由的 珠宝和成品珠宝。我们的charlesandcolvard.com客户可以根据我们在 charlesandcolvard.com网站上披露的退货政策，在60天内以任何理由退货。周期性, 我们按寄售条件将散装的珠宝和成品运往传统的部分客户。在这些寄售条件下，客户承担损失风险，绝对有权在指定的期限内返回，通常从6个月到一年不等。我们的在线渠道部门和传统部门客户一般需要在客户 通知我们这类库存将由客户保存后30天内支付寄售货款。因此，我们不承认这些寄售交易的收入，直到(I)客户通知我们存货将由客户保管；(Ii)退货权期满；或(Iii)客户通知我们存货已经售出。

见本年度报告第8项“财务报表和补充数据”中关于“会计政策变化和收入确认说明”下表10-K的合并财务报表附注2，以获得关于截至2018年1月1日采用新的收入确认会计准则的更多信息，以及与客户签订的 合同所需披露的基本信息，以及对我们收入确认会计政策的更详细描述。

最近的会计声明-见本年度报告第10-K表第8项“财务报表和补充数据”中我们合并财务报表的附注2，在最近通过/发布的会计公告标题下，说明了最近的会计声明，包括预期通过的日期和对我们合并财务报表的估计影响。

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某些操作度量

以下经营指标是基于Charlesandcolvard.com公司的财务业绩和客户相关数据，CharlesandColvard.com是Charles&Colvard有限公司的全资子公司，在截至6月30日的财政年度， 2019：


 •
根据charlesandcolvard.com的收入，减去回报，再除以客户订单总数，估计平均订单价值约为1，000美元。

•
据估计，每个新客户的平均广告支出约为220美元，根据主要用于charlesandcolvard.com网站流量除以首次客户订单数量的广告支出总额计算。

•
根据客户电子邮件地址，重复客户约占charlesandcolvard.com总客户订单的28%。

我们对AOV的计算对体积和产品组合都很敏感。因此，我们相信，我们的AOV在未来可能会有很大的变化，因为我们对不断变化的消费者需求作出反应，并提供我们的受众正在寻找的产品--这些产品可能具有广泛的价格变化点。同样，随着我们继续投资于我们的广告和营销传播渠道，并扩大潜在的内容类型，我们预计我们每个客户的平均广告支出将继续大幅增加。最后，随着我们的忠诚度计划的恢复，我们预计，随着时间的推移，我们计划注册的人数比例将继续大幅增长。

以下经营指标是基于Charlesandcolvard.com有限责任公司2019年6月30日终了会计年度的财务业绩和与客户有关的数据，与截至2108(未经审计)的前十二个月相比：


 •
Charlesandcolvard.com营收同比增长51%。

•
社交媒体粉丝人数同比增长5.5%；选择电子邮件用户同比增长21%。

在截至2019年6月30日的会计年度，我们的在线渠道部门的毛利率(定义为净销售额减去产品线销售成本)占在线渠道净销售额的58%，而截至2018年6月30日的12个月期间(未经审计)的毛利率为52%。

2019年6月30日终了财政年度财务业绩摘要

以下是2019年6月30日终了财政年度与2018年6月30日终了的12个月相比所取得的主要财务业绩摘要(未经审计)：


 •
截至2019年6月30日的会计年度，我们的合并净销售额从2018年6月30日终了的12个月期间的2，791万美元(未经审计)增加到3，224万美元，增长了434万美元，增幅为16%。2019年6月30日终了的财政年度， 合并净销售额的增加主要是由于情人节和2018年年底假期的季节性销售强劲，加上对我们的永久假日的需求增加TM宝石在截至2018年6月30日的12个月内的可比时期(未经审计)，反映出完成珠宝净销售额的增加。


•
截至2019年6月30日的会计年度，在线频道部门的净销售额为1634万美元，比2018年6月30日终了的12个月的在线渠道部门净销售额高出25%(未经审计)。扩大的珠宝选择导致更高的成品珠宝销售和不断增加的需求，我们的永久一号TM和莫萨尼特，查尔斯和科尔沃德® 在截止2019年6月30日的财政年度中，我们增加了在包括市场在内的电子商务网点的存在，并在我们的在线渠道部分通过charlesandcolvard.com来证明这一点。


•
截至2019年6月30日的会计年度，传统部门的净销售额为1591万美元，比2018年6月30日终了的12个月的传统部门净销售额高出7%(未经审计)，主要原因是2019年6月30日终了的会计年度主要向独立零售珠宝商分销散装宝石的 国际分销渠道的增加。这一减少被通过我们的国际 分销网络获得的更高的宝石销售额所抵消，这是我们与这些客户正在进行的主动行动的结果。

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 •
截至2019年6月30日的财年完成珠宝销售额占我们总净销售额的48%，增长19%，至1546万美元，而2018年6月30日终了的12个月(未审计)为1300万美元，主要原因是我们在线渠道部门完成珠宝零售销售的增加，以及Charles&Colvard的Forever One™和Moissanite 的销售额增加。® 我们的传统产品。在截至2019年6月30日的财年中，松散珠宝销售额占我们合并净销售额的52%，增长13%，达到1，679万美元，而2018年6月30日终了的12个月(未经审计)，这一数字为1，491万美元，这主要是因为我们的在线渠道部门和主要通过传统部门的国际分销网络的珠宝销售水平都较高。


•
截至2019年6月30日的会计年度，运营费用从2018年6月30日终了的12个月期间的1246万美元(未经审计)增加至1，263万美元，增幅为16.7万美元(1%)。在这一净增长中，销售和营销费用增加了342 000美元，即4%，达到798万美元，主要原因是与执行我们的销售和营销战略有关的数字和社交媒体营销费用增加，而与报酬有关的费用减少部分抵消了这一增加。在抵消增加的销售和营销费用后，一般和行政费用净减少176，000美元，至464万美元，主要原因是专业服务费用减少，主要原因是聘请了一名全职的内部律师，但因商业特许税、坏账费用、保险费和与赔偿有关的费用的增加而部分抵消。


•
截至2019年6月30日的财政年度，所得税前收入约为227万美元，高于2018年6月30日终了的12个月期间的108万美元(未经审计)。所得税前收入增加的主要原因是，季节性假日销售强劲，消费者对我们的莫萨尼宝石和成品珠宝的认识和需求增加，导致我们的在线渠道部分和传统部分的销售额增加。截至2019年6月30日的财政年度，我们的毛利率为46%，而2018年6月30日终了的12个月期间的毛利率为40%(未经审计)。在截至2018年6月30日的12个月期间(未经审计)，保险理赔单的一次性收益抵消了这些改善。


•
截至2019年6月30日的财年，我们录得净收益228万美元，而2018年6月30日终了的12个月期间，净亏损为767，000美元(未经审计)。截至2019年6月30日的会计年度，每股净利润稀释后为0.10美元，而2018年6月30日终了的12个月期间每股净亏损为0.04美元(未经审计)。我们的财务业绩期间的改善主要是由于销售增长强劲，与去年同期相比，经营费用基本持平的 的毛利率有所提高。截至2019年6月30日的财政年度的业绩改善，被2018年6月30日终了的12个月内确认的保险索赔(br}结算单的一次性收益(未经审计)所抵消。此外，虽然我们2019年6月30日终了财政年度的净收入反映了确认联邦所得税(br}福利约23 000美元的影响，但与“税法”中有关实现AMT递延税收抵免结转中可收回部分从递延税款资产重新归类为应收所得税资产 有关的变化有关，我们在截至6月30日的12个月期间的结果，2018年(未经审计)还包括联邦所得税福利约328 000美元，还涉及实现AMT递延税收抵免中的一项额外可收回部分，该部分已从递延税款资产重新归类为未审计期间应收所得税的一部分。


•
在截至2019年6月30日的会计年度，我们的业务净现金约为917，000美元，而截至2018年6月30日的12个月期间，业务的现金流为负值269万美元(未经审计)。在截至2019年6月30日的财政年度，我们经营现金流的主要驱动因素是净收入228万美元和应计负债增加57.2万美元。此外，总计151万美元的非现金项目也对我们2019年6月30日终了财政年度的运营现金流产生了有利影响。这些因素被下列因素部分抵消：库存增加230百万美元；应付帐款减少799 000美元；应收账款增加328 000美元；预付费用和其他资产增加14 000美元。

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 •
截至2019年6月30日，现金、现金等价物和限制性现金为1301万美元，而2018年6月30日的现金和现金等价物为339万美元。这一增加的主要原因是，2019年6月我们承销公开发行的现金收益为906万美元，扣除了承销折扣和费用和费用，以及业务部门提供的约917 000美元现金。这些增加额被用于投资活动的约426 000美元抵消，主要用于2019年6月30日终了财政年度的资本支出。


•
截至2019年6月30日，包括长期库存和寄售库存在内的总库存为3，373万美元，高于2018年6月30日的3，183万美元。库存增加的部分原因是，为满足预期的产品需求而生产的寄售库存数量增加，但库存储备的增加抵消了这一增加。

我们继续不背负长期债务.我们认为，我们将能够继续获得更多的周转资金资源，包括但不限于白橡树信贷机制和可能发行的股票证券，以便在可预见的将来为业务和我们的增长战略提供资金。

业务结果

2019年6月30日终了的财政年度和2018年6月30日终了的12个月(未经审计)

下表列出2019年6月30日终了财政年度和2018年6月30日终了12个月期间的某些业务数据综合报表(未经审计)：

   
截至6月30日的12个月，
  
   
2019
    
2018
  
         
(未经审计)
  
净销售额
  
$
32,244,109
    
$
27,908,838
  
费用和开支：
                
出售货物的成本
    
17,352,167
      
16,708,203
  
销售和营销
    
7,983,506
      
7,641,962
  
一般和行政
    
4,640,810
      
4,816,495
  
研发
    
2,069
      
571
  
费用和支出共计
    
29,978,552
      
29,167,231
  
业务收入(损失)
    
2,265,557
      
(1,258,393
)
其他收入(费用)：
                
利息收入
    
11,022
      
-
  
利息费用
    
(2,198
)
    
(742
)
外汇损失
    
(344
)
    
(5
)
保险理赔收益
    
-
      
183,217
  
其他费用
    
(13
)
    
-
  
其他收入(费用)共计，净额
    
8,467
      
182,470
  
所得税前收入(损失)
    
2,274,024
      
(1,075,923
)
所得税净收益
    
1,443
      
309,046
  
净收入(损失)
  
$
2,275,467
    
$
(766,877
)

合并净销售额

截至2019年6月30日的会计年度和2018年6月30日终了的12个月的合并净销售额(未经审计)包括：

   
截至6月30日的12个月，
    
变化
  
   
2019
    
2018
    
美元
    
百分比
  
         
(未经审计)
              
成品首饰
  
$
15,457,343
    
$
13,001,941
    
$
2,455,402
      
19
%
散装珠宝
    
16,786,766
      
14,906,897
      
1,879,869
      
13
%
合并净销售额共计
  
$
32,244,109
    
$
27,908,838
    
$
4,335,271
      
16
%

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截至2019年6月30日的会计年度，合并净销售额为3，224万美元，而截至2018年6月30日的12个月(未审计)为2，791万美元，增长了434万美元，增幅为16%。截至2019年6月30日的财政年度，合并净销售额的增加主要是由于情人节和历年假期的季节性销售强劲，以及消费者对我们的莫萨尼宝石和珠宝的认识和需求增加。这些 的结果表明，在截至2019年6月30日的会计年度，我们的在线渠道部分的珠宝产品净销售额强劲，珠宝净销售额也较高。在截至2019年6月30日的财政年度，我们的在线渠道部门和传统的 部门净销售额的增长被我们传统部门的成品首饰销售下降所部分抵消。

在截至2019年6月30日的会计年度和2018年6月30日终了的12个月期间(未经审计)，成品首饰的销售额分别占合并净销售额的48%和47%。截至2019年6月30日的财年，完成珠宝销售额为1546万美元，而截至2018年6月30日的12个月(未经审计)的销售额为1300万美元，增长246万美元，增幅为19%。完成珠宝销售的增长主要是由于我们的在线渠道部门完成的珠宝零售额增加，以及Charles&Colvard的“永久一号”(Forever One™)和“莫萨耐特”(Moissanite)的销售额增加。® 我们的传统产品。

在截至2019年6月30日的会计年度和2018年6月30日终了的12个月(未经审计)，松散珠宝的销售分别占合并净销售额的52%和53%。截至2019年6月30日的会计年度，散装珠宝的销售额为1，679万美元，而截至2018年6月30日的12个月(未经审计)的销售额为1，491万美元，增长了188万美元，增幅为13%。2019年6月30日终了的财政年度增加的主要原因是，我们的在线渠道部门和主要通过我们传统部门的国际分销网络的珠宝销售水平较高。

在截至2019年6月30日的会计年度和2018年6月30日终了的12个月期间(未经审计)，美国净销售额分别约占合并净销售额的87%和93%。2019财政年度，美国净销售额占净销售额的百分比下降，原因是国际经销商市场需求增加，以及与2018年6月30日终了的12个月相比，我们在国际上的直接面向消费者的业务增长(未经审计)。然而，在截至2019年6月30日的会计年度内， 美国净销售额从2018年6月30日终了的12个月(未经审计)的2 584万美元增加到2 798万美元(未审计)，主要是由于需求不断增加和我们的在线渠道部门销售额增加。

在截至2019年6月30日的会计年度和2018年6月30日终了的12个月(未经审计)期间，我们在美国的最大客户分别占每个季度合并净销售额的14%和15%。在截至2019年6月30日的会计年度和2018年6月30日终了的12个月期间，我们的美国第二大客户(未经审计)分别占每个季度合并净销售额的10%和12%。除了我们最大和第二大美国客户在截至2019年6月30日的财政年度和2018年6月30日终了的12个月(未经审计)之外，我们没有其他客户的销售额占该日终了期间合并净销售额的10%或10%以上。我们预计 将继续依赖我们的能力，以及我们最大的美国客户的能力，以维持和加强零售计划。任何这些客户或零售商关系的更改或丢失都可能对我们的业务结果产生重大的不利影响。

在截至2019年6月30日的会计年度和2018年6月30日终了的12个月(未经审计)期间，国际净销售额分别约占合并净销售额的13%和7%。在截至2019年6月30日的会计年度内，国际净销售额增至426万美元(106%)，而2018年6月30日终了的12个月(未审计)期间，国际净销售额为207万美元，原因是我们继续在国际市场上为分销商提供服务。根据目前市场对零散珠宝的需求水平，我们继续评估这些和其他潜在的国际市场分销商，以确定最佳的长期合作伙伴。此外，在截至2019年6月30日的财政年度，我们在澳大利亚、德国、意大利、法国和西班牙建立了直接面向消费者的业务。这些国际地点是我们在截至2018年6月30日的12个月期间(未经审计)在英国开发的地点之一。展望未来，我们预计有必要在世界各地的其他地方进一步发展直接面向消费者的业务。这一国际扩张将继续需要对我们的多渠道数字营销战略的额外投资，以推动这些地区预期的增长。因此，随着我们在这些区域的增长，随着时间的推移，我们在这些国际市场的销售可能继续在每个报告期内大幅波动。

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2019年财政年度，没有任何国际客户占合并销售总额的10%以上。我们的国际综合销售的一部分代表了在国际上销售的珠宝，这些珠宝可能会被重新进口到美国零售商。在截至2019年6月30日的财政年度内，按销售额计算，我们的三家国际分销商分别位于香港、香港和加拿大。

费用和开支

出售货物的成本

截至2019年6月30日的财政年度和2018年6月30日终了的12个月(未经审计)的货物销售成本如下：

   
截至6月30日的12个月，
    
变化
  
   
2019
    
2018
    
美元
    
百分比
  
         
(未经审计)
              
产品线销售成本：
                        
成品首饰
  
$
6,859,112
    
$
7,045,126
    
$
(186,014
)
    
-3
%
散装珠宝
    
8,242,830
      
7,761,793
      
481,037
      
6
%
产品线销售总成本
    
15,101,942
      
14,806,919
      
295,023
      
2
%
非产品线销售成本
    
2,250,225
      
1,901,284
      
348,941
      
18
%
销售货物总成本
  
$
17,352,167
    
$
16,708,203
    
$
643,964
      
4
%

截至2019年6月30日的财政年度，商品销售总成本为1，735万美元，而截至2018年6月30日的12个月(未经审计)为1，671万美元，增幅约为644，000美元，即4%。销售的产品线成本 是指在我们的在线渠道部门和传统部门销售的商品的产品成本，不包括来自我们的生产和生产控制部门的非资本化费用，包括人员成本、折旧、租金、 公用事业和公司间接费用分配；运费；库存估价津贴调整；以及其他库存调整，包括质量问题、损坏货物和库存减记的成本。

2019年6月30日终了财政年度的商品销售成本比2018年6月30日终了的12个月期间有所增加(未经审计)，主要原因是2019财政年度产品销售总体水平上升，但与2018年同一期间销售的产品线成本相比，成品珠宝生产的制造效率所带来的有利成本部分抵消了这一增长。销售商品总成本的净增长也受到2019年财政期间销售的非产品线成本的净不利变化的影响。销售的非产品线成本的这一净增包括 其他库存调整增加437 000美元，主要是与生产标准成本差异和账面数量调整有关；由于销售交易量增加，运费增加62 000美元；非资本化制造和生产控制费用增加8 000美元，主要是由于在生产过程中收到库存和分配间接费用时的时间安排。这些增加额因库存估价备抵的158 000美元有利变动而部分抵消，这些变动包括库存陈旧、收缩、回收和修理储备。关于销售货物的非产品线成本的进一步讨论，见本年度报告第10-K表第8项“财务报表和补充数据”中我们合并财务报表的附注3。

销售与营销

截至2019年6月30日的财政年度和2018年6月30日终了的12个月的销售和营销费用(未经审计)如下：

 
截至6月30日的12个月，
  
变化
  
 
2019
  
2018
  
美元
    
百分比
  
     
(未经审计)
            
销售和营销
  
$
7,983,506
    
$
7,641,962
    
$
341,544
      
4
%

截至2019年6月30日的财年，销售和营销支出为798万美元，而2018年6月30日终了的12个月期间(未经审计)为764万美元，增幅约为342，000美元，增幅为4%。

41
目录
2019年6月30日终了财政年度的销售和营销费用与2018年6月30日终了的12个月相比有所增加(未经审计)，主要原因是数字和社交媒体营销增加640 000美元；与办公室有关的总费用增加140 000美元，主要原因是信用卡结算交易增加；专业服务费增加137 000美元；软件相关费用增加76 000美元，主要是与 维护协议和其他软件相关协议有关的费用；折旧和摊销费用增加50 000美元。这些增加被下列因素部分抵消：与报酬有关的费用减少564 000美元；旅费减少97 000美元；征聘费用减少37 000美元；其他杂项销售和推销费用净减少3 000美元。

与2018年6月30日终了的12个月期间(未经审计)相比，截至2019年6月30日的财年数字和社交媒体营销支出的增长，包括互联网营销增长81.2万美元和合作广告增长5.4万美元。这些增加被下列因素部分抵消：外部机构费用减少153 000美元；宣传费用减少50 000美元；印刷媒体费用减少18 000美元；以及所有其他广告费用净减少5 000美元。

2019年6月30日终了财政年度的薪酬支出与2018年6月30日终了的12个月期间相比(未经审计)下降，主要原因是 合计工资、佣金和相关雇员福利减少714 000美元；遣散费减少47 000美元；搬迁费用减少8 000美元。这些减少额被奖金费用增加195，000美元和基于员工股票的薪酬 费用增加10，000美元部分抵消。

虽然我们的目的是大力投资于销售和营销努力，以增加销售，但我们认为，作为我们正在进行的战略的一部分，这些费用也可能增加，以提高消费者对莫萨尼矿和我们品牌的总体认识。 然而，这将取决于整个公司的整体营销战略，以及我们可以选择哪些销售渠道进行这种进一步的投资。

一般和行政

2019年6月30日终了的财政年度和2018年6月30日终了的12个月的一般费用和行政费用(未经审计)如下：

 
截至6月30日的12个月，
  
变化
  
 
2019
  
2018
  
美元
    
百分比
  
         
(未经审计)
              
一般和行政
  
$
4,640,810
    
$
4,816,495
    
$
(175,685
)
    
-4
%

截至2019年6月30日的财政年度，一般和行政费用为464万美元，而2018年6月30日终了的12个月(未经审计)为482万美元，减少了约17.6万美元，即4%。

2019年6月30日终了财政年度的一般和行政费用比2018年6月30日终了的12个月(未经审计)减少，主要原因是专业服务减少332 000美元； 旅费减少18 000美元；与设备有关的租金减少12 000美元；银行手续费减少9 000美元，包括与白橡树信贷机制和信用卡结算交易有关的费用； 折旧和摊销费用减少2 000美元。这些减少额被以下因素部分抵消：营业税和许可证增加85 000美元，主要是特许税；与我们可疑的 帐户准备金政策有关的坏账费用增加33 000美元；保险费用增加29 000美元；赔偿费用增加20 000美元；由于我们的财政年度的变化-结束-财政年度的变化，我们的年度会议和股东来文的时间安排增加了19 000美元；食宿费增加了6 000美元；其他一般和行政杂项费用净增5 000美元。

与2018年6月30日终了的12个月期间相比，2019年6月30日终了财政年度的专业服务减少(未经审计)，主要原因是法律费用减少332，000美元，主要原因是聘请了全职的内部律师；投资者和公共关系费用减少23，000美元；咨询和其他专业服务减少23，000美元，主要与上一期间的财务报告咨询费有关。这些减少额 因会计年度年底的变化而因会计服务增加46 000美元而被部分抵消，这与我们的年度和过渡时期审计的时间有关。

42
目录
与2018年6月30日终了的12个月相比，2019年6月30日终了的会计年度的薪酬支出有所增加(未经审计)，主要原因是奖金费用增加了87，000美元，员工股票的薪酬费用增加了11，000美元。这些增加被与人事变动有关的遣散费减少43 000美元以及薪金和有关雇员福利总额减少35 000美元所抵消。

外汇损失

2018年6月30日终了的财政年度和2018年6月30日终了的12个月内，以美元结算以外的功能货币进行的外汇销售损失(未经审计)如下：

 
截至6月30日的12个月，
  
变化
  
 
2019
  
2018
  
美元
    
百分比
  
     
(未经审计)
            
外汇损失
  
$
344
    
$
5
    
$
339
      
*
%

*没有意义

在2018年6月30日结束的过渡期内，我们开始发展国际直接面向消费者的业务.因此，潜在的销售交易导致了这些非重大的外汇兑换损失。

保险理赔收益

截至2019年6月30日的财政年度和2018年6月30日终了的12个月的保险理赔收益(未经审计)如下：

 
截至6月30日的12个月，
  
变化
  
 
2019
  
2018
  
美元
    
百分比
  
     
(未经审计)
            
保险理赔收益
  
$
-
    
$
183,217
    
$
(183,217
)
    
-100
%

在2017年第四个历年季度，我们确认了约183，000美元，用于解决一项与收回先前因装运在制品材料而发生的保险 损失有关的费用的未偿保险索赔。这一收益是对前12个月财务报告期间以前支出和核销的数额的超额回收。在截至2019年6月30日的财政年度中，没有这样的收益。

所得税准备金

我们确认2019年6月30日终了的财政年度的所得税净收益约为1 400美元，而2018年6月30日终了的12个月的所得税净收益约为309 000美元(未经审计)。在这些时期，我们的所得税规定主要涉及与不确定的税收状况有关的估计税、罚款和利息。在截至2019年6月30日的财政年度中，我们确认联邦所得税福利约为23，000美元，在2018年6月30日终了的12个月期间(未经审计)，我们确认了大约328，000美元的联邦所得税优惠，这两项福利都涉及实现AMT递延税额抵免中的可收回部分，即将递延所得税资产重新分类为应收所得税资产，由约22，000美元和19，000美元的所得税支出与估计税额、罚金相抵，以及截至2019年6月30日的财政年度和2018年6月30日终了的12个月期间(未审计)与 不确定的税收状况相关的利息。

截至每一报告日期，管理层考虑的新证据，既有正面证据，也有负面证据，可能影响其对今后变现递延税资产的看法。从2014年开始，管理层确定负面证据大于正面证据，并确定了对我们递延税资产的全额估值备抵。截至2019年6月30日和2018年6月30日，我们维持了全额估值津贴。

43
目录
截至2019年6月30日的财政年度，我国法定税率为22.16%，其中联邦所得税税率为21%，混合州所得税税率为1.16%，扣除联邦福利。

2017年12月签署的“税法”除其他外，将美国企业所得税税率从35%降至21%，自2018年1月1日起生效。关于税法对我们所得税和递延税资产规定的影响的进一步讨论，见本年度报告第10-K表第8项“财务报表和补充数据”中我们合并财务报表的附注12。

2018年6月30日终了的过渡期和截至6个月的业务业绩汇总表
2017年6月30日(未经审计)

下表列出2018年6月30日终了的过渡期和2017年6月30日终了的6个月的业务数据综合报表(未经审计)：

   
六个月到6月30日，
  
   
2018
    
2017
  
         
(未经审计)
  
净销售额
  
$
13,163,048
    
$
12,287,174
  
费用和开支：
                
出售货物的成本
    
8,298,286
      
7,060,701
  
销售和营销
    
3,856,796
      
3,692,188
  
一般和行政
    
2,601,554
      
2,474,882
  
研发
    
-
      
3,143
  
费用和支出共计
    
14,756,636
      
13,230,914
  
业务损失
    
(1,593,588
)
    
(943,740
)
其他费用：
                
利息费用
    
(293
)
    
(92
)
外汇损失
    
(5
)
    
-
  
其他费用共计
    
(298
)
    
(92
)
所得税前损失
    
(1,593,886
)
    
(943,832
)
所得税净收益(费用)
    
318,060
      
(18,595
)
净损失
  
$
(1,275,826
)
  
$
(962,427
)

合并净销售额

2018年6月30日终了的过渡期和2017年6月30日终了的6个月的合并净销售额(未经审计)包括：

 
六个月到6月30日，
  
变化
  
 
2018
  
2017
  
美元
    
百分比
  
     
(未经审计)
            
散装珠宝
  
$
6,999,998
    
$
8,672,363
    
$
(1,672,365
)
    
-19
%
成品首饰
    
6,163,050
      
3,614,811
      
2,548,239
      
70
%
合并净销售额共计
  
$
13,163,048
    
$
12,287,174
    
$
875,874
      
7
%

截至2018年6月30日的过渡期，合并净销售额为1316万美元，而截至2017年6月30日的6个月为1229万美元(未经审计)，增长了87.6万美元，增幅为7%。2018年6月30日终了的过渡期合并净销售额的增加，主要是由于消费者对莫萨尼石的认识和需求增加，导致在截至2018年6月30日的过渡期内，我们的在线渠道部分和传统部分实体和实体客户的成品净销售额都提高了。然而，在截至2018年6月30日的过渡期内，这一增长被我们传统市场中较低的松散珠宝销售部分抵消。

在截至2018年6月30日的过渡期内，松散珠宝的销售占合并净销售额的53%，而在截至2017年6月30日的6个月中，这一比例仅为71%(未经审计)。在截至2018年6月30日的过渡期内，松散珠宝销售额为700万美元，而截至2017年12月31日的6个月(未审计)为867万美元，减少167万美元，跌幅19%。2018年6月30日终了的过渡期的减少主要是由于我们传统部门的珠宝销售减少，主要原因是一个大型批发客户在供应商间的库存管理做法发生了一次性变化。

44
目录
截至2018年6月30日的过渡期，成品首饰的销售额占合并净销售额的47%，而在截至2017年6月30日的6个月中，这一比例为29%(未经审计)。在截至2018年6月30日的过渡期内，完成珠宝销售额为616万美元，而截至2017年6月30日的6个月(未审计)为361万美元，增长255万美元，增幅70%。这一增长主要是由于我们的在线渠道部分和传统部分实体客户的珠宝销售强劲，我们认为这是因为我们利用我们的战略在2018年通过多种渠道继续推动销售。这些结果反映了在我们的电子商务网点(包括市场)中以及通过charlesandcolvard.com在我们的在线渠道部门中不断增加的存在，以及我们在Helzberg钻石店在我们的传统部门中的扩大存在。

在截至2018年6月30日的过渡期和截至2017年6月30日的6个月(未经审计)期间，美国净销售额分别约占合并净销售额的92%和93%。虽然在2018年6月30日终了的过渡期内，我们在美国的合并净销售额与2017年6月30日终了的6个月(未经审计)相比基本持平，但在截至6月30日的过渡期内，美国的净销售额增加到1，12万美元，即6%，而在截至2017年6月30日的6个月中，这一数字为1，146万美元(未经审计)，这是由于我们的在线渠道部分和传统部分对美国客户的销售增加所致。

在截至2018年6月30日的过渡期内，我们最大的美国客户占我们总综合销售额的12%，而在截至2017年6月30日的6个月中，这一比例为26%(未经审计)。在截至2018年6月30日的过渡期内，第二个美国客户也占了我们合并净销售额的12%，但在截至2017年6月30日的6个月中，净销售额没有占到10%或10%以上(未经审计)。在截至2018年6月30日的过渡期或截至2017年6月30日的6个月(未经审计)期间，没有任何额外的美国客户占合并销售总额的10%以上。

在截至2018年6月30日的过渡期和截至2017年6月30日的6个月(未经审计)期间，国际净销售额分别约占合并净销售额的8%和7%。虽然在截至2018年6月30日的过渡期内，我们在国际市场上的合并净销售额与2017年6月30日终了的6个月(未经审计)相比基本持平，但在截至2018年6月30日的过渡期内，国际净销售额增加到104万美元，即25%，而在截至2017年6月30日的6个月中，这一数字为83.2万美元(未经审计)，因为我们继续在国际市场上为经销商服务。

在截至2018年6月30日的过渡期或截至2017年6月30日的6个月(未经审计)期间，没有任何国际客户占合并销售总额的10%以上。我们的国际综合销售的一部分代表在国际上销售的珠宝，这些珠宝可能被重新进口到美国零售商。在截至2018年6月30日的过渡期内，按销售量排序，我们的三家国际分销商分别位于香港、香港和印度。

45
目录
费用和开支

出售货物的成本

2018年6月30日终了的过渡期和2017年6月30日终了的6个月(未经审计)的货物销售成本如下：

   
六个月到6月30日，
    
变化
  
   
2018
    
2017
     美元    
百分比
  
         
(未经审计)
              
产品线销售成本：
                        
散装珠宝
  
$
3,640,224
    
$
4,403,274
    
$
(763,050
)
    
-17
%
成品首饰
    
3,435,233
      
1,616,767
      
1,818,466
      
112
%
产品线销售总成本
    
7,075,457
      
6,020,041
      
1,055,416
      
18
%
非产品线销售成本
    
1,222,829
      
1,040,660
      
182,169
      
18
%
销售货物总成本
  
$
8,298,286
    
$
7,060,701
    
$
1,237,585
      
18
%

截至2018年6月30日的过渡期，商品销售总成本为830万美元，而截至2017年6月30日的6个月(未经审计)为706万美元，增幅约为124万美元，增幅为18%。销售的 商品的产品线成本是指在我们的传统部门和在线渠道部门销售的商品的产品成本，不包括来自我们的生产和生产控制部门的非资本化费用，包括人员成本、 折旧、租金、公用事业和公司间接费用分配；运费；库存估价津贴调整；以及其他库存调整，包括质量问题成本、损坏货物和库存减记。

2018年6月30日终了过渡期的货物销售成本比2017年6月30日终了的6个月有所增加(未经审计)，主要原因是2018年前6个月成品珠宝销售增加， 反映了较高的材料和劳动力成本，而2017年同期的未审计期间销售的货物成本较高。销售货物非产品线成本的净增加包括：由于销售量增加，运费增加$100，000；非资本化制造和生产控制费用增加$82，000，主要是由于在生产过程中的工作被分配到库存和间接费用中的时间所致；其他库存调整增加$47，000，主要是与生产标准成本差异有关。这些增加额被47 000美元的有利变动抵消，这些变动包括库存陈旧、收缩、回收和修理储备。关于销售货物的非产品线成本的进一步讨论，见本年度报告第10-K表第8项“财务报表和 补充数据”中的合并财务报表附注3。

销售与营销

2018年6月30日终了的过渡期和2017年6月30日终了的6个月的销售和营销费用(未经审计)如下：

 
六个月到6月30日，
    
变化
  
 
2018
  
2017
     美元    
百分比
  
     
(未经审计)
              
销售和营销
  
$
3,856,796
    
$
3,692,188
    
$
164,608
      
4
%

截至2018年6月30日的过渡期，销售和营销支出为386万美元，而截至2017年6月30日的6个月为369万美元(未经审计)，增幅约为16.5万美元，增幅为4%。

2018年6月30日终了过渡期的销售和营销费用与2017年6月30日终了的6个月相比有所增加(未经审计)，主要原因是广告和数字营销费用增加235 000美元；专业服务费用增加37 000美元；一般办公费用增加37 000美元；软件相关费用增加25 000美元，主要与我们迁移到基于 云的数据存储安排和其他软件相关协议有关的维护协议有关；折旧和摊销费用增加4 000美元。这些增加被以下因素部分抵消：与报酬有关的费用减少113 000美元；征聘费用减少22 000美元；市场研究费用减少20 000美元；旅费减少18 000美元。

46
目录
与2017年6月30日终了的6个月相比，2018年6月30日终了过渡期的广告和数字营销费用增加(未经审计)，包括合作广告增加11.8万美元；外部代理费用增加78，000美元；互联网营销增加55，000美元；以及所有其他广告费用增加14，000美元。这些增加因宣传费用减少18 000美元和印刷媒介 费用减少12 000美元而部分抵销。

2018年6月30日终了的过渡期与2017年6月30日终了的6个月相比(未经审计)减少了与报酬有关的费用(未经审计)，主要原因是遣散费减少189 000美元，主要原因是2017年第一季度我们的首席收入官 离职；奖金费用减少134 000美元；搬迁费用减少20 000美元。这些减少额因薪金、佣金、 和有关雇员福利总额增加229 000美元和以雇员股票为基础的补偿费用增加1 000美元而部分抵销。

一般和行政

2018年6月30日终了的过渡期和2017年6月30日终了的6个月的一般费用和行政费用(未经审计)如下：

 
六个月到6月30日，
  
变化
  
 
2018
  
2017
  
美元
    
百分比
  
     
(未经审计)
            
一般和行政
  
$
2,601,554
    
$
2,474,882
    
$
126,672
      
5
%

2018年6月30日终了的过渡期，一般费用和行政费用为260万美元，而截至2017年6月30日的6个月为247万美元(未经审计)，增加了约127 000美元，即5%。

2018年6月30日终了过渡期的一般和行政费用比2017年6月30日终了的6个月有所增加(未经审计)，主要原因是补偿费用增加215 000美元；专业服务增加98 000美元；膳宿费增加16 000美元；其他杂项一般和行政费用增加6 000美元；折旧和摊销费用增加4 000美元。这些增加额被银行费用减少86 000美元部分抵销，其中包括与我们以前与富国银行信贷设施和信用卡清算交易有关的费用；营业税和许可证减少46 000美元；计算机 和软件相关费用减少38 000美元；与可疑账户准备金政策有关的坏账费用减少34 000美元；与设备有关的租金费用减少5 000美元；保险费用减少3 000美元。

2018年6月30日终了过渡期的薪酬支出比2017年6月30日终了的6个月有所增加(未经审计)，主要原因是工资和相关雇员福利总计增加173，000美元；员工股票补偿费用增加29，000美元；奖金费用增加16，000美元。这些增加被遣散费减少3 000美元部分抵销。

2018年6月30日终了过渡期的专业服务比2017年6月30日终了的6个月有所增加(未经审计)，主要原因是会计服务增加87 000美元；法律费用增加51 000美元；投资者和公共关系费用增加21 000美元。这些增加被咨询和其他专业服务减少61 000美元部分抵消。

所得税准备金

我们确认2018年6月30日终了的过渡期的所得税净收益约为318 000美元，而2017年6月30日终了的6个月的所得税净支出约为19 000美元(未经审计)。在这些时期，我们的收入税规定主要涉及与不确定的税收状况有关的估计税、罚款和利息。然而，在2018年6月30日终了的过渡期内，我们确认了联邦所得税优惠额 约328 000美元，用于实现AMT递延税收抵免结转中可收回的部分，从递延税款资产重新分类为应收所得税资产，由与估计税收、罚款和与不确定税收状况有关的约10 000美元所得税支出抵消。

47
目录
截至2018年6月30日的过渡期，我国法定税率为22.13%，其中联邦所得税税率为21%，混合州所得税税率为1.13%，扣除联邦福利。

流动性与资本资源

我们需要现金来支付我们的运营费用和周转资金需求，包括资本支出的支出。截至2019年6月30日，我们的主要流动资金来源是现金、现金等价物和限制性现金共计1 300万美元，贸易应收账款196万美元，经常库存净额1 191万美元，而现金和现金等价物共计339万美元，贸易应收账款177万美元，截至2018年6月30日的经常库存净额为1 098万美元；截至2017年12月31日，现金和现金等价物总计459万美元，贸易应收账款338万美元，经常库存净额1121万美元。如下文所述，截至2019年6月30日的现金( 现金等价物和限制性现金)包括最近发行的普通股的净收入约906万美元，我们还可以获得我们500万美元的白橡树信贷贷款。

我们有一份向SEC提交的表格S-3的有效货架登记表，允许我们定期单独或任意组合地提供和出售普通股、优先股、购买普通股或优先股的认股权证，以及由上述各种证券组合组成的单位，总计不超过2，500万美元，其中约1，399万美元在我们2019年6月公开募股后仍可获得，包括下文所述部分行使承销商配售选择权的影响。我们根据有效的货架登记表发行股票证券的能力取决于市场条件。

在2019年6月11日，我们完成了6，250，000股新发行的普通股的承销公开发行，价格为每股1.60美元，根据我们在表格S-3上的有效货架登记声明 。发行的净收益约为906万美元，扣除承销折扣以及费用和支出。根据与此次发行有关的承销协议的条款， 承销商获得了30天的选择权，最多可购买937，500股我们的普通股，以支付超额配股。根据承销商部分行使超额配售期权的规定，我们于2019年7月3日增发了630，500股普通股，每股发行价格为1.60美元，净收益约为93万美元，扣除了承销折扣和手续费。在部分行使超额配售期权后，我们以每股1.60美元的价格出售了6，880，500股我们的普通股，总收益约为1，101万美元，然后扣除承保折扣以及大约102万美元的费用和费用。我们打算使用总净收入of 约99万美元，从提供的营销和一般公司和营运资本的目的。

在截至2019年6月30日的财政年度，我们的营运资金从2018年6月30日的1，227万美元增加到2，317万美元，增加了约1，091万美元。在2018年6月30日终了的过渡期内，我们的周转金从2017年12月31日的1 47万美元减少到1 27万美元，减少了约244万美元。如下文所述，截至2019年6月30日，周转资金的增加主要是由于我们的现金、现金等价物和限制现金的增加，这是由于我们上述公开募股融资活动提供的现金和我们业务提供的现金、应收账款的增加以及我们将库存从长期分配给短期的 以及预付费用和其他资产的增加。周转资金增加也是由于应付账款减少。这些因素被应计费用和其他负债的增加部分抵消。如下文所述，2018年6月30日周转资金减少的主要原因是我们业务中使用的现金和现金等价物减少，应收账款减少，以及我们将 库存从长期分配到短期，预付费用和其他资产减少。这些因素因应付帐款和应计费用及其他负债减少而部分抵销。

48
目录
在截至2019年6月30日的财政年度，我们的业务提供了917，000美元的现金。我们业务产生的现金的主要驱动因素是净收入228万美元和应计负债增加572 000美元。此外，总计151万美元的非现金项目也对我们2019年6月30日终了财政年度的运营现金流产生了有利影响。这些因素被下列因素部分抵消：库存增加2.3亿美元；应付帐款减少799 000美元；应收账款增加328 000美元；预付费用和其他资产增加14 000美元。在2018年6月30日终了的过渡期内，我们的业务使用了104万美元现金。我们使用现金的主要原因是净亏损128万美元；库存增加855 000美元；预付费用和其他资产增加271 000美元；应付帐款减少295 000美元；应计负债减少423 000美元。这些因素因应收账款减少148万美元而部分抵消。此外，总计594，000美元的非现金项目部分抵消了净亏损的影响，并对2018年6月30日终了的过渡期内继续运营的现金流动产生了有利影响。2019年6月30日终了的财政年度和2018年6月30日终了的过渡期的库存增加部分是由于根据“供应协定”在每个终了期间购买了新的原料SiC晶体；生产Moissanite珠宝；采购珠宝铸件和其他珠宝部件，因为某些渠道的需求增加，并为市场需求做准备。

在截至2019年6月30日的会计年度内，应收账款的增加主要是由于我们第三和第四财政季度销售水平的提高。在我们的第一和第二财政季度的销售现金收集，反映了强劲的年终假期销售，仍然强劲。在2018年6月30日终了的过渡期内，应收账款减少的主要原因是，截至2018年6月30日的过渡期内，对2017年第三和第四个日历季度 销售的收款增加，反映了年终假日销售水平。在截至2019年6月30日的会计年度或2018年6月30日终了的过渡期内，我们没有提供任何传统的分段客户延期支付条件；然而，我们可能会不时提供这些条款，这些条款可能不会因当期销售而立即增加流动性。我们相信，我们的竞争对手和珠宝批发行业的其他供应商已经扩大了他们对延期付款条件的使用，我们认为，通过使用延期付款条件，我们在我们的市场上提供了竞争性的反应，我们的净销售额受到了有利的影响。我们无法估计这一计划对我们净销售额的影响，但如果我们停止在选定的情况下提供延期支付条件，我们相信我们将无法在市场上对一些传统的细分客户具有竞争力，我们的净销售额和利润可能会减少。

在2019年6月30日终了的会计年度内，应计费用和其他负债增加的主要原因是，与应计补偿和相关福利有关的付款时间，包括年终奖金，以及与提高当期销售水平有关的应计销售额和使用税，以及我们已达到销售税关系的管辖区的额外负债。在2018年6月30日终了的过渡期内，预付费用和其他资产增加主要是由于与2018年1月1日采用新的收入确认会计准则有关的其他资产增加，以及在收到货物或 服务之前支付的时间，主要是与保险有关的费用。在截至2018年6月30日的过渡期内，应付账款减少的主要原因是，根据我们 供应商的付款条件，与库存有关的采购和专业服务相关费用的支付时间较晚。同样，应计费用和其他负债减少的主要原因是与应计年终奖金有关的付款时间。

在2019年6月30日终了的财政年度和2018年6月30日终了的过渡期内，我们分别生产了约1409万美元和736万美元的松散珠宝，以及766万美元和761万美元的成品珠宝，其中包括松散珠宝的成本和购买与 珠宝生产相关的贵金属和劳动力。我们预计，随着我们完成珠宝业务的增加，我们对贵金属和劳动力的购买将会增加。此外，我们受到世界各地黄金价格波动的影响，如果价格上升，黄金首饰的零售价格就会更高。由于黄金和其他贵金属的市场价格超出了我们的控制范围，当我们生产成品珠宝时，价格上升的趋势可能会持续下去，并对我们的经营现金流产生负面影响。

从历史上看，我们的碳化硅晶体原材料库存是根据与有限数量供应商的独家供应协议购买的。由于供应协议将这些晶体的销售仅限于我们，供应商与我们谈判了最低采购承诺，加上我们在有效采购承诺期间的销售量减少，导致库存水平高于我们本来可能维持的水平。截至2019年6月30日和2018年6月30日，我们的库存中分别有2，182万美元和2，085万美元被归类为长期资产。我们生产的成品珠宝和散装珠宝销售将使用目前的成品(br}散装珠宝，以及当我们耗尽某些形状和尺寸时，截至2019年6月30日和2018年6月30日，我们的现有原材料SiC晶体分别为381万美元和449万美元，以及我们根据“供应协议”购买的新原材料 。

49
目录
我们的库存主要包括以下两类材料：(1)自2015年9月至今生产的新材料，这是我们永久一公司的原材料TM和莫萨尼特，查尔斯和科尔沃德® 使用无色和近无色宝石或新材料的产品；和(Ii)2015年8月终了期间生产的遗留的 材料，这是我们“永远经典”的原材料TM，永远辉煌®和低级宝石或遗产材料。截至2019年6月30日，在我们的总库存中，79%的库存是新材料，21%是遗产材料，相比之下，2018年6月30日，新材料和遗产材料的总库存比例分别为70%和30%。我们正在积极销售的商品与传统材料宝石通过我们的全方位销售战略，在市场，下降船 和纯游戏零售商。本年度Form 10-K年度报告第8项“财务报表和补充数据”中的合并财务报表附注5载有对我们库存的更详细说明。

2014年12月12日，我们与克里签订了供应协议。根据供应协议，在符合某些条款和条件的情况下，我们同意向克里独家采购，而克里同意独家供应我们每季度所需碳化硅材料的100%，这些材料必须等于或超过规定的最低订购数量。除非双方延长，否则供应协议的最初期限将于2018年6月24日到期。自2018年6月22日起生效，“供应协议”被修正，将有效期延长至2023年6月25日。经修订的“供应协议”还规定独家生产我们的优质莫萨尼矿产品“永久一种™”，并在某些条件下为我们提供一种 选项，在最初期限届满后单方面将供应协议的期限再延长两年。此外，对“供应协定”作了进一步修订，规定了一种 工艺，根据我们的规格，克里可以开始生产替代碳化硅材料，这将使我们能够灵活地在更广泛的产品中使用这些材料，并允许我们在有限的条件下从第三方购买一定数量的碳化硅材料。截至2023年6月，我们根据“供应协定”作出的采购承诺总额约为5 290万美元，其中截至209年6月30日仍有约4 398万美元有待购买。截至2018年6月30日，我们在“供应协议”下的采购承诺总额约为5 290万美元。

在截至2019年6月30日的财政年度和2018年6月30日终了的过渡期内，我们分别从克里公司购买了891万美元和489万美元的碳化硅晶体。在2018年6月30日终了的过渡期内，从克里购买的碳化硅 晶体是根据“供应协定”截至2018年6月22日的修正生效日期之前的条款和条件购买的。展望未来，我们期望使用现有现金和现金等价物，并利用其他周转资本资源，包括但不限于发行股票证券，以及预期将由业务活动提供的未来现金，以及必要时我们的白橡树信贷机制，以资助我们根据经修正的“供应协定”作出的购买承诺。

在2019年6月30日终了的财政年度和2018年6月30日终了的过渡期内，我们分别缴纳了7.4万美元和44000美元的所得税。截至2019年6月30日和2018年6月30日，我们分别拥有约10.2万美元和313，000美元( )剩余的2020年至2021年到期的联邦所得税抵免额，所有这些都可以结转用于抵消未来所得税。截至2018年6月30日、2019年6月30日和2018年6月30日，我们的联邦税收净营业亏损分别约为2339万美元和2628万美元，将于2030年至2037年到期，可用于抵消未来的联邦应税收入；北卡罗来纳州的营业净亏损结转额分别约为2，000万美元和2，024万美元，至2023年至2033年之间；各种其他州的营业亏损净额结转至2021年至2034年，可用于抵消未来的州应纳税收入。

2018年7月13日，我们和我们的全资子公司charlesandcolvard.com合称为借款者，获得了价值500万美元的循环白橡树信贷贷款。白橡树信贷机制可用于一般公司和周转资金的用途，包括允许的收购。白橡树信贷贷款于2021年7月13日到期，由查尔斯和科尔沃德直接有限责任公司担保，该公司是我们的另一家全资子公司，被称为担保人。根据白橡树信贷贷款机制的条款，借款人必须在任何时候保持至少500，000美元的超额借款。白橡树信贷贷款没有其他金融契约。

白橡树信贷机制下的预付款仅限于借款基数，其计算方法是对借款人符合条件的应收账款和库存的价值适用特定的预付款，加上贵金属首饰 组件的价值减去准备金。将库存和贵金属珠宝部件列入借款基础的工作必须在完成库存评估之后完成，这一评估是在白橡树信贷机制实施后完成的。合资格的存货则限于借入净额的60%，而贵金属珠宝零件则限于50万元。

50
目录
预付款可以是循环的，也可以是非循环的。非循环垫款以未清本金总额100万美元为限，必须在每年1月15日偿还(如果没有违约事件，可通过转换为循环垫款来实现)。没有其他强制性提前付款或项目削减。我们可以选择在任何时候预付全部或部分预付款，而不受处罚。此外，我们可随时终止白橡树信贷贷款机制，但在白橡树信贷机制的第一年内可收取100 000美元的费用，第二年可收取50 000美元的费用，此后不收取任何费用。关于白橡树信贷机制，我们将承担一笔不退还的起产费，金额为125，000美元，应分三期支付给白橡树。第一笔41，667美元的分期付款是在2018年7月13日白橡树信贷机制执行时支付的，第二笔41，667美元的款项是在2019年7月13日支付的。金额为41，666美元的第三笔也是最后一笔分期付款将于2020年7月13日或终止之日支付，两者以较早的日期为准。

在白橡树信贷贷款的第一年，循环垫款将以相当于一个月的libor利率(重置月，并以1.25%的下限为限)加3.75%的利率计算利息，而非循环垫款将按这种libor利率加4.75%的利率计算利息。此后，当我们达到指定的固定收费覆盖率时，利差就会降低。然而，在所有情况下，垫款的最低利率为5.50%。利息按实际/360计算，每月应付欠款。在违约期间未偿本金应计利息，利率2%以上，否则适用的利率。

白橡树信贷贷款担保的是借款人的所有资产，其中每一项资产对其规定的所有债务负有连带责任。白橡树对某些碳化硅材料的安全权益从属于 Cree根据公司的供应协议和债权人间协议，由借款者和拥有白橡树的担保人对这类材料的担保权益。此外，白橡树对我们某些有形个人财产的安全利益从属于我们房东在这种有形个人财产上的安全利益。

自2018年7月13日起签订的信贷协议、2018年7月13日的担保协议(或自2018年7月13日起签订的担保协议)或习惯上的附属文件都证明了白橡树信贷贷款机制。“信用协议”、“担保协议”和附属文件包含习惯契约、陈述、费用和现金管理条款，包括财务报告契约和对股息、分配、债务、留置权、贷款、 投资、合并、收购、剥离和附属交易的限制。

白橡树信贷机制下的违约事件包括(但不限于)控制的改变、借款人或担保人超过250 000美元的其他债务的违约事件、借款人或担保人业务的重大不利变化或其履行白橡树信贷贷款机制义务的能力的重大不利变化，以及白橡树认为可能损害偿还前景的其他明确情况。如果发生违约事件，白橡树 有权采取强制执行行动，包括加速白橡树信贷机制下的应付金额和抵押品赎回权。“信用协议”包含其他习惯条款，包括赔偿、担保品监管费、最低利息费用、费用偿还、收益保护和保密条款。

截至2019年6月30日，我们还没有向白橡树信贷机构借款。

在白橡树信贷机构实施之前，我们和我们的全资子公司Charles&Colvard Direct，LLC和Moissanite.com，LLC(现为charlesandcolvard.com，LLC)，统称为“富国银行借款人 ”，从富国银行、全国协会或富国银行(以下简称富国银行)获得了信贷贷款。富国银行信贷机制可用于一般公司和周转资本，包括与此有关的交易费用和费用，以及签发不超过100万美元分限额的信用证。富国银行贷款机制的生效日期是2014年6月25日，预计将于2017年6月25日到期。然而，自2017年6月22日起，富国银行信贷机构被修订，除其他事项外，将到期日延长至2018年6月25日，即根据其条款到期的日期。

任何预付款都应计利息，利率等于：(I)富国银行三个月的libor利率加2.00%，或(Ii)富国银行的最优惠利率加1%，每一个利率都是按实际/360计算的，并将按月支付欠款。如果发生违约，在富国信贷机制期间没有发生的未清本金，应计利率超过上述利率3%。任何预付款都可能在任何时候全部或部分预付，而且没有强制性的预付款或项目削减。

51
目录
截至2018年6月25日，我们还没有向富国银行信贷机构借款，这是富国银行信贷机构到期并根据其条款终止的日期。

正如我们认为股东投的信任票和最近承销的公开发行我们的普通股的财务成功所证明的那样，我们继续执行我们的战略，对我们的业务进行建设和再投资。我们计划继续进行各种重大投资，以推动近期和长期销售增长，同时平衡这些举措和我们认为是实现持续和可持续的 盈利改善的首要目标。虽然在2018年6月30日至2017年12月31日终了的过渡期内，这些措施不时带来无利可图的财务业绩，但我们仍将通过 实施一项战略，谨慎对待我们的投资。我们相信，这种战略将使我们能够灵活行动，谨慎衡量风险，并做出由数据驱动的决策。与我们以前的信贷安排所依据的条款和契约相比，我们还认为，我们的白色Oak信贷机制，再加上我们不断进入资本市场的潜在机会，使我们能够在执行我们的战略计划时变得更加灵活和更加灵活。我们将继续分析每一项投资决策，目的是扩大我们的业务，同时实现我们保持盈利的财务业绩和产生积极的经营现金流的目标。

我们认为，我们现有的现金和现金等价物以及获得其他周转资金的机会，包括但不限于发行股票证券，以及预期将由业务活动提供的未来现金，将足以满足我们今后12个月的周转资金和资本支出需要。我们未来的资本需求和可用资金的充足性将取决于许多因素，包括我们的销售增长率；我们的销售和营销活动的扩大；与松散宝石生产有关的原材料和劳动力采购的时间和范围，以支持我们的宝石业务和贵金属，以及与珠宝生产相关的劳动力采购，以支持我们完成的珠宝业务；资本支出的时间；以及本年度表格10-K.1A中“风险因素”中详细描述的风险因素。目前，我们有白橡树信贷贷款，我们相信这将减轻这些风险，我们的现金和流动资金状况。此外，我们可能投资或收购互补企业，这也可能要求我们寻求额外的股本或债务融资。

表外安排

我们不使用与非合并实体或相关方的表外安排，也不使用其他形式的表外安排。因此，我们的流动性和资本资源不受未合并实体资产负债表外风险的影响。截至2019年6月30日及2018年6月30日，我们并无条例S-K第303(A)(4)(Ii)项所界定的任何表外安排。

我们已经签订了约36，350平方英尺的混合使用空间的经营租赁，我们目前占用，从一个非附属的第三方为我们的办公室和生产设施在正常的业务过程中。这种类型的 安排通常被称为表外融资的一种形式。

项目7A.
市场风险的定量和定性披露

不适用。

52
目录
项目8.
财务报表和补充数据

合并财务报表索引

 
页
数
   
独立注册会计师事务所报告
54
   
截至2019年6月30日2018年6月30日和2017年12月31日的综合资产负债表
55
   
2019年6月30日终了财政年度、2018年6月30日终了六个月和2017年12月31日终了日历年综合业务报表
56
   
截至2019年6月30日的会计年度、2018年6月30日终了的6个月和2017年12月31日终了的历年股东权益综合报表
57
   
2019年6月30日终了财政年度、2018年6月30日终了六个月和2017年12月31日终了日历年现金流动合并报表
58
   
合并财务报表附注
59

53
目录
独立注册会计师事务所报告

股东和董事会
查尔斯和科尔沃德公司
北卡罗莱纳州莫里斯维尔

关于合并财务报表的意见
 
我们审计了所附的Charles&Colvard有限公司(“公司”)截至2019年6月30日、2018年6月30日和2017年12月31日的合并资产负债表、2019年6月30日终了年度的业务、股东权益和现金流量合并报表、2018年6月30日终了的6个月过渡期和2017年12月31日终了年度的相关附注(统称为“合并的 财务报表”)。我们认为，合并财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了公司2019年6月30日、2018年6月30日和2017年12月31日的财务状况，以及截至2019年6月30日、2018年6月30日和2017年12月31日终了的六个月过渡期的运营结果和现金流量。
 
意见依据
 
这些合并财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的 审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(美国)注册的公共会计师事务所，并根据美国联邦证券法和证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，必须独立于该公司。
 
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计，以获得合理的保证，即合并财务 报表是否存在重大错报，无论是由于错误还是欺诈。公司不需要对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有进行审计。作为我们审计的一部分，我们必须了解财务报告的内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表示这种意见。
 
我们的审计包括执行程序，评估合并财务报表的重大错报风险，无论是因为错误还是欺诈，以及执行应对 这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理当局使用的会计原则和重大估计数，以及综合财务报表的总体列报方式。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

/s/BDO USA，LLP

自2010年以来，我们一直担任公司的审计师。

北卡罗来纳州罗利
(一九二零九年九月五日)

54
目录
查尔斯和科尔沃德公司
合并资产负债表



   
六月三十日，
    
十二月三十一日，
  
   
2019
    
2018
    
2017
  
资产
                  
流动资产：
                  
现金和现金等价物
  
$
12,465,483
    
$
3,393,186
    
$
4,594,007
  
限制现金
    
541,062
      
-
      
-
  
应收账款净额
    
1,962,471
      
1,765,722
      
3,377,451
  
库存，净额
    
11,909,792
      
10,979,891
      
11,208,658
  
预付费用和其他资产
    
989,559
      
916,162
      
969,857
  
流动资产总额
    
27,868,367
      
17,054,961
      
20,149,973
  
长期资产：
                        
库存，净额
    
21,823,928
      
20,848,647
      
19,764,959
  
财产和设备，净额
    
1,026,098
      
1,144,198
      
1,242,200
  
无形资产，净额
    
97,373
      
34,833
      
8,597
  
其他资产
    
330,615
      
389,868
      
64,978
  
长期资产总额
    
23,278,014
      
22,417,546
      
21,080,734
  
总资产
  
$
51,146,381
    
$
39,472,507
    
$
41,230,707
  
负债与股东权益
                  
流动负债：
                  
应付帐款
  
$
3,372,172
    
$
4,170,952
    
$
4,466,163
  
应计费用和其他负债
    
1,325,608
      
618,945
      
980,800
  
流动负债总额
    
4,697,780
      
4,789,897
      
5,446,963
  
长期负债：
                        
递延租金
    
236,745
      
393,051
      
463,526
  
应计所得税
    
492,832
      
471,126
      
461,592
  
长期负债总额
    
729,577
      
864,177
      
925,118
  
负债总额
    
5,427,357
      
5,654,074
      
6,372,081
  
承付款和意外开支(附注9)
                        
股东权益：
                        
普通股，无票面价值；50，000，000股授权；28，027，569股，21，705，173股和21，580，102股，分别于2019年6月30日、2018年6月30日和2017年12月31日发行和发行，
   
54,342,864
      
54,243,816
      
54,243,816
  
额外已付资本
    
24,488,147
      
14,962,071
      
14,726,438
  
累积赤字
    
(33,111,987
)
    
(35,387,454
)
    
(34,111,628
)
股东权益总额
    
45,719,024
      
33,818,433
      
34,858,626
  
负债和股东权益合计
   $
51,146,381
    
$
39,472,507
    
$
41,230,707
  

见综合财务报表说明。

55
目录
查尔斯和科尔沃德公司
综合业务报表

   
年终
六月三十日，
2019
    
六个月
终结
六月三十日，
2018
    
年终
十二月三十一日，
2017
  
                   
净销售额
  
$
32,244,109
    
$
13,163,048
    
$
27,032,964
  
费用和开支：
                        
出售货物的成本
    
17,352,167
      
8,298,286
      
15,470,617
  
销售和营销
    
7,983,506
      
3,856,796
      
7,477,354
  
一般和行政
    
4,640,810
      
2,601,554
      
4,689,823
  
研发
    
2,069
      
-
      
3,714
  
费用和支出共计
    
29,978,552
      
14,756,636
      
27,641,508
  
业务收入(损失)
    
2,265,557
      
(1,593,588
)
    
(608,544
)
其他收入(费用)：
                        
利息收入
    
11,022
      
-
      
-
  
利息费用
    
(2,198
)
    
(293
)
    
(541
)
外汇损失
    
(344
)
    
(5
)
    
-
  
保险理赔收益
    
-
      
-
      
183,217
  
其他费用
    
(13
)
    
-
      
-
  
其他收入(费用)共计，净额
    
8,467
      
(298
)
    
182,676
  
所得税前收入(损失)
    
2,274,024
      
(1,593,886
)
    
(425,868
)
所得税福利(费用)
    
1,443
      
318,060
      
(27,609
)
净收入(损失)
  
$
2,275,467
    
$
(1,275,826
)
  
$
(453,477
)
                         
普通股净收入(亏损)：
                        
基本
  
$
0.10
    
$
(0.06
)
  
$
(0.02
)
稀释
    
0.10
      
(0.06
)
    
(0.02
)
                         
用于计算每股净收益(亏损)的加权平均股份数：
                        
基本
    
21,860,699
      
21,406,487
      
21,193,793
  
稀释
    
22,111,223
      
21,406,487
      
21,193,793
  

见综合财务报表说明。

56
目录
查尔斯和科尔沃德公司
股东权益合并报表

   
普通股
                    
   
数目
股份
    
金额
    
额外
已付
资本
    
累积
赤字
    
共计
股东‘
衡平法
  
2016年12月31日结余
    
21,369,885
    
$
54,243,816
    
$
14,282,956
    
$
(33,658,151
)
  
$
34,868,621
  
股票补偿
    
-
      
-
      
443,482
      
-
      
443,482
  
发行限制性股票
    
210,217
      
-
      
-
      
-
      
-
  
净损失
    
-
      
-
      
-
      
(453,477
)
    
(453,477
)
2017年12月31日结余
    
21,580,102
    
$
54,243,816
    
$
14,726,438
    
$
(34,111,628
)
  
$
34,858,626
  
股票补偿
    
-
      
-
      
235,633
      
-
      
235,633
  
发行限制性股票
    
125,071
      
-
      
-
      
-
      
-
  
净损失
    
-
      
-
      
-
      
(1,275,826
)
    
(1,275,826
)
2018年6月30日结余
    
21,705,173
    
$
54,243,816
    
$
14,962,071
    
$
(35,387,454
)
  
$
33,818,433
  
发行普通股
    
6,250,000
      
-
      
9,058,568
      
-
      
9,058,568
  
股票补偿
    
-
      
-
      
502,805
      
-
      
502,805
  
发行限制性股票
    
19,896
      
-
      
-
      
-
      
-
  
股票期权演习
    
52,500
      
99,048
      
(35,297
)
    
-
      
63,751
  
净收益
    
-
      
-
      
-
      
2,275,467
      
2,275,467
  
2019年6月30日结余
    
28,027,569
    
$
54,342,864
    
$
24,488,147
    
$
(33,111,987
)
  
$
45,719,024
  

见综合财务报表说明。

57
目录
查尔斯和科尔沃德公司
现金流量表

   
年终
六月三十日，
2019
    
六个月结束
六月三十日，
2018
    
年终
十二月三十一日，
2017
  
业务活动现金流量：
                  
净收入(损失)
  
$
2,275,467
    
$
(1,275,826
)
  
$
(453,477
)
调整数，将净收入(损失)与(用于)业务活动提供的现金净额对账：
                        
折旧和摊销
    
481,319
      
229,993
      
422,018
  
股票补偿
    
502,805
      
235,633
      
443,482
  
备抵(收回)无法收回的帐目
    
27,056
      
(4,511
)
    
28,000
  
销售退货准备
    
98,000
      
110,390
      
122,000
  
库存准备金备抵
    
393,000
      
-
      
598,000
  
应收账款折扣准备金
    
6,275
      
22,802
      
-
  
保险理赔收益
    
-
      
-
      
(183,217
)
经营资产和负债的变化：
                        
应收账款
    
(328,080
)
    
1,483,048
      
(732,825
)
盘存
    
(2,298,182
)
    
(854,921
)
    
(3,503,032
)
预付费用和其他资产净额
    
(14,144
)
    
(271,195
)
    
(36,250
)
应付帐款
    
(798,780
)
    
(295,211
)
    
489,014
  
递延租金
    
(156,306
)
    
(70,475
)
    
(131,390
)
应计所得税
    
21,706
      
9,534
      
27,609
  
应计费用和其他负债
    
706,663
      
(361,855
)
    
349,693
  
(用于)业务活动提供的现金净额
    
916,799
      
(1,042,594
)
    
(2,560,375
)
                         
投资活动的现金流量：
                        
购置财产和设备
    
(361,440
)
    
(130,649
)
    
(271,390
)
无形资产付款
    
(64.319
)
    
(27,578
)
    
(1,501
)
用于投资活动的现金净额
    
(425,759
)
    
(158,227
)
    
(272,891
)
 
                        
来自筹资活动的现金流量：
                        
发行普通股，扣除发行成本
    
9,058,568
      
-
      
-
  
股票期权演习
    
63,751
      
-
      
-
  
筹资活动提供的现金净额
    
9,122,319
      
-
      
-
  
                         
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额
    
9,613,359
      
(1,200,821
)
    
(2,833,266
)
现金、现金等价物和限制性现金，期初
    
3,393,186
      
4,594,007
      
7,427,273
  
现金、现金等价物和限制性现金，期末
  
$
13,006,545
    
$
3,393,186
    
$
4,594,007
  
                         
补充披露现金流动信息：
                        
本期间支付的现金利息
  
$
2,198
    
$
293
    
$
541
  
所得税期间支付的现金
  
$
73,562
    
$
43,774
    
$
84,786
  

见综合财务报表说明。

58
目录
查尔斯和科尔沃德公司
合并财务报表附注

1.
业务说明

1995年成立的北卡罗莱纳州的一家公司Charles&Colvard有限公司(“公司”)制造、销售和分销Charles&Colvard公司，创建了Moissanite公司。®{Br}(以下简称Moissanite或Moissanite珠宝)和成品珠宝，以Moissanite为特征在世界各地的珠宝市场上销售。Moissanite，也被称为碳化硅(“SiC”)，是一种在陨石陨石坑中首次发现的稀有矿物。由于自然存在的SiC晶体太小，不能用于商业用途，较大的晶体必须在实验室中生长。本公司以批发价向经销商、制造商、零售商和设计师(包括世界上一些最大的分销商和珠宝制造商)销售松散的磨砂宝石和成品珠宝。该公司的成品珠宝和散装的磨砂珠宝被其他制造商镶嵌在精美的珠宝中，在零售店和互联网上销售。该公司通过其全资运营子公司charlesandcolvard.com、llc、第三方在线市场、船运和其他纯游戏(仅限于 电子商务网点)以零售价格出售给终端消费者。

2.
列报依据和重要会计政策

合并的基础和原则--所附截至2019年6月30日终了财政年度的合并财务报表、2018年6月30日终了的六个月以及2017年12月31日终了的日历年的账目包括该公司及其全资子公司charlesandcolvard.com(原名Moissanite.com，LLC)的账目；2011年成立的Charles&Colvard Direct有限公司；2011年成立的Charles&Colvard(香港)有限公司，该公司的香港子公司于2017年12月重新启用。Charles&Colvard Direct，LLC在截至2019年6月30日的财政年度、2018年6月30日终了的6个月期间和截至2017年12月31日的日历年内没有营业活动。Charles&Colvard(HK)Ltd.曾于2009年第二季度处于休眠状态，自2008年停止经营以来，一直没有开展任何业务活动。所有公司间账户都已被取消。

财政年度的变化对财政 年报告周期的这一变化始于2018年7月1日。由于这一变化，该公司有6个月的过渡期，从2018年1月1日到2018年6月30日(“过渡期截止2018年6月30日”)。因此，该公司正在向美国证券交易委员会(SEC)提交截至2019年6月30日的财政年度、2018年6月30日终了的过渡期和2017年12月31日终了的历年的经审计的 财务报表。

使用估计数-按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表(“美国公认会计原则”)，要求管理层作出影响所报告的资产和 负债数额的估计和假设，在财务报表之日披露或有资产和负债，以及报告所述期间的收入和支出数额。影响公司合并财务报表的最重要估计数涉及存货的估价和分类、应收账款准备金、递延税资产、不确定的税收状况、合作广告和收入确认。实际结果可能与 这些估计大不相同。

会计政策的改变--公司采用了新的会计准则，涉及收入确认指南，由 财务会计准则理事会(“FASB”)发布，首次适用日期为2018年1月1日。因此，在2018年6月30日终了的过渡期内，公司改变了收入确认的会计政策，详见下文“收入确认”标题下的 。

公司采用了这一新的会计准则，采用了修改后的追溯方法。根据公司的分析，在新的收入确认指导下的收入的时间和计量与公司先前的 政策是一致的。因此，截至2018年1月1日，公司的期初股本余额不需要调整。除了要求披露与 客户签订的合同所产生的收入和现金流量的性质、数额、时间和不确定性外，采用新的会计准则所引起的变化对公司的合并财务报表没有重大影响。2017年12月31日终了日历年的上期比较资料未作调整，继续按照会计变更前的现行会计准则报告。

59
目录
现金和现金等价物--从购买之日起三个月或更短的原始期限的所有高流动性投资都被视为现金等价物。 公司的现金和现金等价物包括存款现金和货币市场基金。有关公司限制 现金余额的性质和分类的详细信息，请参阅下面的“限制现金标题”。

限制现金-根据白橡树商业金融有限公司(“白橡树”)公司以资产为基础的循环信贷设施的现金管理程序要求，对某些现金存款余额有最多两个工作日的存取和使用限制，在此期间，白橡树为了公司的利益而持有这些存款。在这段期间，这些现金存款由白橡树持有，这些金额被归类为限制现金，以便在公司综合资产负债表上报告。如果公司在其循环信贷设施上有未清余额，白橡树持有的限制现金余额将用于减少这些未清数额。

在白橡树持有这些现金的时间之后，公司可以不受限制地充分使用其现金余额。有关公司以资产为基础的循环信贷设施的更多信息，请参见注10“ 信用额度”。

现金流动综合报表所列现金、现金等价物和限制性现金的对账包括截至所列日期的下列内容：

   
年终
六月三十日，
2019
    
六个月
终结
六月三十日，
2018
    
年终
十二月三十一日，
2017
  
现金和现金等价物
  
$
12,465,483
    
$
3,393,186
    
$
4,594,007
  
限制现金
    
541,062
      
-
      
-
  
现金、现金等价物和限制性现金共计
  
$
13,006,545
    
$
3,393,186
    
$
4,594,007
  

信贷风险集中-可能使公司受到信贷风险集中影响的金融工具主要包括存款现金和现金等价物( 持有于一家银行和交易应收账款)。有时，现金和现金等价物余额可能超过联邦存款保险公司(“FDIC”)可保限额。该公司的货币市场基金投资账户(确认为现金 和现金等价物)与公司认为是高质量的发行人。本公司从未经历过与这些余额相关的任何损失。截至2019年6月30日、2018年6月30日和2017年12月31日，存款中超出联邦存款保险公司可保限额 的无利息金额分别接近212万美元、311万美元和432万美元。存款利息超过联邦存款保险公司保险限额 2019年6月30日、2018年6月30日和2017年12月31日分别接近1 010万美元、0美元和0美元。

贸易应收账款可能使公司面临信用风险。公司传统部门客户的贸易应收账款付款条件一般在30至90天之间，但它可能会向特定客户提供延长的付款条件，并不时提供大量订单。本公司根据若干因素向客户提供信贷，包括通过行业协会参考服务对客户的财务状况和信用历史进行评估、客户与公司的付款记录、客户在行业中的声誉和(或)对公司向新市场或扩大市场介绍其 moissanite珠宝或成品珠宝的机会的评估。一般不要求客户提供担保品。对可疑账户备抵的必要性是根据特定客户的 信用风险、历史趋势和其他信息确定的。

关于贸易应收账款内信用风险的进一步讨论，见注13，“主要客户和信贷风险集中”。

应收账款准备金-估计数用于确定两笔交易应收账款准备金的数额。第一个准备金是销售退货的备抵。在确认收入 时，公司使用每季度审查一次的历史回报率估算未来收益，并考虑到授予客户的任何合同退货特权，并将销售和贸易帐户 应收账款减少这一估计数额。截至2019年6月30日、2018年6月30日和2017年12月31日，销售退货津贴分别为74.6万美元、64.8万美元和53.7万美元。

60
目录
以下是截至所列期间销售退货备抵余额的对账情况：

   
年终
六月三十日，
2019
    
六个月
终结
六月三十日，
2018
    
年终
十二月三十一日，
2017
  
余额，期初
  
$
648,000
    
$
537,000
    
$
415,000
  
业务费用增加
    
4,533,077
      
2,462,049
      
3,878,736
  
销售退货
    
(4,435,077
)
    
(2,351,049
)
    
(3,756,736
)
期末余额
  
$
746,000
    
$
648,000
    
$
537,000
  

第二个准备金是对因公司客户未能支付所需款项而造成的估计损失的可疑账户备抵。这一备抵将贸易应收账款减少到预期收取的 数额。根据按账龄类别分列的无法收回账户的历史百分比、付款历史的变化以及在 评估可疑账户备抵是否充足时管理层所知道的具体账户的事实和情况，公司根据其认为无法收回的应收账款的年龄确定一个百分比。然后，对 公司的每个应收帐款账龄类别适用适当百分比计算备抵，同时在确定当前 期可疑账户的适当备抵时，考虑到本期之后的个别客户账户活动，包括现金收入。这一津贴的任何增减分别作为坏账支出记入一般费用和行政费用。公司通常使用内部收集工作， 可酌情包括其销售人员。在所有内部托收工作都已用尽后，公司一般会注销应收账款。

任何有重大余额的账户都会分别进行审查，以根据具体账户的事实和情况确定适当的备抵额。在对2019年6月30日终了的会计年度、2018年6月30日终了的过渡期和2017年12月31日终了的历年进行审查期间，该公司确定对特定账户不需要额外准备金。根据这些标准， 管理层确定，截至2019年6月30日、2018年6月30日、2018年6月30日和2017年12月31日，可疑应收款备抵分别为249 000美元、233 000美元和254 000美元。

下列是截至所列期间可疑账户结余备抵的对账情况：

   
年终
六月三十日，
2019
    
六个月
终结
六月三十日，
2018
    
年终
十二月三十一日，
2017
  
余额，期初
  
$
233,000
    
$
254,000
    
$
226,000
  
增加(减少)业务费用
    
27,056
      
(4,511
)
    
28,000
  
核销，回收净额
    
(11,056
)
    
(16,489
)
    
-
  
期末余额
  
$
249,000
    
$
233,000
    
$
254,000
  

虽然公司认为其储备充足，但如果其客户的财务状况恶化，导致其付款能力受损，或低估所需的 津贴，则可能需要额外备抵，这将导致在作出这种决定的期间增加开支。

库存-库存按成本或可变现净值的较低水平按平均成本计算。库存成本包括直接材料和劳动力、入境运费、采购和接收成本、检查费用和仓储费用。根据历史和预期的销售水平，任何在测量日期超过公司当前 要求的库存都被归类为公司综合资产负债表上的长期库存。公司将库存分类为当前库存或长期库存，要求公司估计在未来12个月内可以实现的库存部分，但不包括预计在未来12个月内以销售成本购买和实现的贵金属、劳动力和其他库存采购。

61
目录
每一个会计期间，公司评估库存的评估和分类，包括对库存相关准备金进行潜在调整的必要性，其中还包括管理层的重要估算。公司与库存相关的估价备抵记录在总额中，而不是每项过时、返工和收缩估价备抵的单项方法中。

财产和设备-财产和设备按成本列报，并在其估计使用寿命期间使用直线法折旧如下：

机械设备
5至12年
计算机硬件
3至5年
计算机软件
3年
家具和固定装置
5至10年
租赁改良
较短的估计使用寿命或租赁期限

无形资产--该公司资本化了与获得或捍卫已颁发或正在申请的发明专利或与制造莫萨尼宝石有关的许可权利有关的费用。这些费用在专利有效期内摊销，一般为15年。该公司还将其获得的使用某些广告图像的许可证和商标的外部成本资本化， 这类费用分别在许可期内摊销或估计商标的使用寿命。

长期资产减值公司评估其长期资产的可收回性，方法是在情况发生或发生变化时，审查这些资产的可能减值情况，以确定这些资产的账面金额可能无法收回。要持有和使用的资产的可收回性是通过将资产的账面金额与预计由资产产生的未折现现金流量进行比较来衡量的。如果这些资产被视为受损，则减值作为账面金额超过公允价值的数额计量，并在作出决定的期间内确认为营业费用。要处置的资产按较低的账面金额或公平 值减去一旦满足待售标准后出售的成本。截至2019年6月30日，该公司没有确定任何长期资产减值的指标.

除了可收回性评估外，该公司还定期审查其长期资产的剩余估计使用寿命。任何减少使用寿命假设将导致折旧 和摊销费用增加的期间作出这种确定，以及在以后的时期。

收入确认-收入是指将承诺的 货物或服务转让给客户，其数额应反映公司期望以这些货物或服务作为交换条件的考虑。为实现这一原则，公司执行了以下五个步骤：(一)确定与客户的合同；(二)确定任何单独的履约义务；(三)确定交易价格；(四)将交易价格分配给合同中的履约义务；以及 (V)在公司履行基本履约义务时确认收入。当公司的货物控制权移交给客户时，公司基本上会确认其所有收入，而客户通常在装船时就会发生这种情况，但寄售货物除外。本公司认为其唯一的履约义务与货物的装运有关，这些货物在转让时已得到满足。客户对这些 货件的付款条件通常在30至90天之间。公司选择将在控制权转移到客户后进行的运输和处理视为一种履行活动，此外，公司还选择了实用的权宜之计，在净基础上报告销售税。公司将与产品销售相关的运输和处理费用记录为销售成本。

该公司以产品退货权的形式，对其大部分合同有一个可变的考虑因素。在确认收入时，确定了估计收益的备抵，而 的任何变化-返回备抵额-是从本期的净销售额中扣除的。对于公司的传统部门和在线渠道细分客户(不包括charlesandcolvard.com的客户)，退货政策通常允许在装运后30天内归还珠宝和成品珠宝，并提供有效的信贷理由。公司的charlesandcolvard.com客户可以根据Charlesandcolvard.com网站披露的公司退货政策，在购买后60天内以任何理由退货。

62
目录
本公司定期将散装珠宝和成品以寄售条件运送给传统的细分客户。在这些寄售条件下，客户承担损失风险，绝对有权在指定的期限内返回，通常从6个月到一年不等。公司的在线渠道部门和传统部门客户一般需要在客户 通知公司将保留库存之日起60天内支付寄售货款。因此，公司在下列情况下才确认这些寄售交易的收入：(一)客户通知公司它将保留库存；(二)退货权的 到期；或(三)客户通知公司存货已经出售。

某些传统的部分成品珠宝客户已经从委托安排转移到严格的委托-仅是混合方案-这些条款既包括 委托，也包括资产安排的销售。这些新的混合方案的结构使公司能够根据公司的收入确认会计政策确认完成的珠宝销售和相关收入， 是这些方案的资产部分，当公司的成品珠宝转让给零售客户时。

在2019年3月，该公司与一家以北卡罗来纳州罗利市为基地的职业运动队达成了一项非货币交易。根据该协议的条款，作为交换，公司获得了一定数量的完成首饰项目，根据运动队目前的赞助和广告市场费率卡价格，获得了一定的赞助和广告收益，价值约为117 000美元。公司完成的与这笔交易有关的 首饰，其成本是根据公司规定的库存平均成本核算方法设计和生产的，以满足专业体育队的离散规格和品牌要求。根据公司的收入确认政策，该公司确认赞助和广告收益的全部数额是2019年4月交付成品珠宝时的总收入，广告 的递延费用记录在公司综合资产负债表的预付费用和其他资产中，并在专业运动队从4月至2019年9月的当前竞争季节的销售和营销费用中摊销和确认。

该公司提供按其在线渠道细分的净销售额和传统部分的成品珠宝和散装珠宝产品线。该公司还按美国和国际地点之间的地理区域分列销售净额。为财务报告目的，分列的净销售金额载于附注3“分部信息和地理数据”。

退回资产和退款负债

由于该公司采用了FASB在2018年1月1日首次申请之日发布的收入确认会计准则，该公司设立了一个回报资产账户和一个退款负债账户，以记录其产品收益估计和销售退货津贴的影响。公司的退回、资产和退款负债在每个财务 报告期结束时更新，这种变化的影响在发生这种变化的期间内加以考虑。

公司根据历史退货百分比和当期销售水平，以退款责任的形式估算预期的产品回报。公司还为预期将在销售状况下返还的货物(br})积累相关的退货资产，减去收回这些货物的任何预期费用，包括公司可能产生的退货运费。截至2019年6月30日、2018年6月30日和2017年12月31日，该公司的退款负债 余额分别为746，000美元、648，000美元和537，000美元，并在所附的综合资产负债表中列为应收账款净额中的销售退回备抵。截至2019年6月30日、2018年6月30日和2017年12月31日，该公司的回报资产余额分别为279，000美元、250，000美元和0美元，包括在所附的综合资产负债表中的预付费用和其他资产。在采用新的收入确认会计准则之前，公司报告了其估计收益资产的净影响，作为对库存余额的调整。

货物销售成本-销售货物的成本主要包括该期间出售的库存；由于持续的质量审查或通过 客户返回而注销的库存；参与准备产品并向客户运送产品的人员的工资和与工资有关的费用；分担费用，如租金、水电费、通信费用和与准备和运输产品有关的折旧；以及出站运费。

63
目录
广告成本-广告制作成本作为支出。第一次出现潜在广告时，媒体投放成本将被计入。

该公司还向其某些分销商和零售伙伴提供合作广告方案，根据客户从 公司的净购买额，通过对今后购买的贷记偿还其部分营销费用，并须由客户提供包括公司产品在内的所有广告的文件。在2019年6月30日终了的会计年度、2018年6月30日终了的过渡期和2017年12月31日终了的历年中，这些大约数额分别为381 000美元、154 000美元和210 000美元，被列为销售和营销费用的组成部分。

2019年6月30日终了的财政年度、2018年6月30日终了的过渡期和2017年12月31日终了的历年的广告费用(包括合作广告方案)分别约为282万美元、109万美元和194万美元。

销售和市场营销-销售和营销费用按已发生的费用计算。这些费用包括促进和销售公司产品的所有费用，包括诸如 工资、与工资有关的费用以及销售和营销人员的旅费；数字营销；广告；贸易展览；市场研究；销售佣金；以及可归因于这些活动的间接费用的分配。除了总费和管理费外，这些费用还包括Charlesandcolvard.com，LLC，公司全资拥有的经营子公司的运营费用。

一般费用和行政费用-一般费用和行政费用按已发生的费用列支。这些费用包括行政、财务、信息技术和行政人员的薪金和与薪金有关的费用；法律、投资者关系和专业费用；总务和行政费用；董事会费用；租金；坏账；和保险。

研究和开发-研究和开发费用按已发生的费用计算。这些费用主要包括工资分配、进入 市场的具有竞争力的产品样本，以及与研究提高产品和制造过程效率有关的咨询费。

基于股票的薪酬-公司根据授予日期的估计公允价值确认基于股票的奖励的补偿费用。 公司使用Black-Soles-Merton期权定价模型来确定股票期权的公允价值。其他以股票为基础的补偿奖励的公允价值是由公司普通股在授予之日的市场价格决定的。 与基于股票的补偿相关的费用是在每项奖励的必要服务期内以直线确认的。

采用Black-Soles-Merton期权定价模型的股票期权的公允价值是在发放之日使用红利收益率、预期波动率、无风险利率和奖励预期寿命的某些假设估算的，如下所示：

股息收益率虽然公司在前几年发行了股利，但由于未来 股利支付的不确定性，股利收益率为零；

预期波动。波动性是指股票价格 等金融变量在一段时期内波动(历史波动)或预期波动(预期波动)的数额。公司估计预期波动，主要考虑其普通股的历史波动；

无风险利率。无风险利率是根据美国国库券发行的已公布的收益率计算的，其相同的 期仍等于股票期权的预期寿命；以及

预期寿命。已发行股票期权的预期寿命是指在行使或没收之前的估计时间，并且是基于使用归属期和原始合同期限之间的中点的简化方法而确定的 。

64
目录
在计算基于股票的支付奖励的公允价值时所使用的假设代表了管理层的最佳估计，但这些估计涉及内在的不确定性和管理层判断的应用。因此，如果因素变化 和公司使用不同的假设，公司的股票补偿费用可能在未来是重大的不同。此外，公司必须估计股票奖励的预期没收率，并且只有 确认那些预期将归属的股份的费用。在估计公司的没收率时，公司分析了其历史没收率、未归属股票赔偿金的剩余寿命以及作为未付赔偿金总额的 个百分比的既得额。如果公司的实际没收率与其预算有重大差异，或者如果公司在未来重新评估没收率，则以股票为基础的赔偿费用可能与公司本期的记录有很大不同。

所得税-递延所得税被确认为“暂时”差异的所得税后果，适用于未来年份的法定所得税税率适用于财务报表账面金额与现有资产和负债的所得税基础之间的差额。在必要时确定估值津贴，以将递延所得税资产减少到更有可能出现 而非未实现的数额。

根据2017年12月颁布的减税和就业法案(“税法”)，该公司根据21%的联邦企业所得税税率，暂时记录了截至2017年12月31日的日历年美国递延税。2018年6月，该公司提交了2017年美国企业所得税申报表，并与之一起最后确定了截至2018年6月30日终了的过渡期内其递延所得税的会计政策。关于税法对我们递延税资产的影响的进一步讨论，见附注12，“所得税”。

每股净收益(亏损)-每股基本净收益(亏损)是通过将净收益(亏损)除以 各期内已发行普通股的加权平均数目来计算的。摊薄后的每股净收益(亏损)是使用在此期间流通的普通股和稀释普通股的加权平均数计算的。普通股由股票期权和未归属的 限制性股份组成，这些股份是用国库股票法计算的。反稀释股票奖励包括股票期权，在运用国库券法时，股票期权应该是反稀释的。

下表核对了每股基本净收益(亏损)和稀释净收益(亏损)之间的差异：

   
年终
六月三十日，
2019
    
六个月结束
六月三十日，
2018
    
年终
十二月三十一日，
2017
  
分子：
                  
净收入(损失)
  
$
2,275,467
    
$
(1,275,826
)
  
$
(453,477
)
                         
分母：
                        
已发行普通股加权平均数：
                        
基本
    
21,860,699
      
21,406,487
      
21,193,793
  
稀释证券效应
    
250,524
      
-
      
-
  
稀释
    
22,111,223
      
21,406,487
      
21,193,793
  
                         
普通股净收入(亏损)：
                        
基本
  
$
0.10
    
$
(0.06
)
  
$
(0.02
)
稀释
    
0.10
      
(0.06
)
    
(0.02
)

2019年6月30日终了的财政年度、2018年6月30日终了的6个月期间和2017年12月31日终了的历年，购买约233万股、239万股和238万股股票的股票期权， 被排除在每股稀释净收益(亏损)的计算之外，因为股票期权的行使价格高于普通股的平均市场价格，或计入这些数额 的效果将抵消每普通股净收益(亏损)的稀释作用。在2019年6月30日终了的会计年度，在计算稀释后的普通股净收入时，没有任何已发行但尚未归属的限制性股份被排除在外。在2018年6月30日终了的 过渡期和2017年12月31日终了的日历年中，已发行但尚未归属的限制性股份中，约有264，000股和355，000股被排除在稀释后每股净亏损的计算范围之外，因为将这些股份包括在内将对每股净收益或亏损产生反稀释作用。此外，自2019年6月30日起，承销商购买630，500股股份的超额配售选择权不包括在稀释后每股净收入的 计算中，因为纳入的影响将对普通股净收益产生反稀释作用。
 
65
目录
最近通过/发布了会计公告-2016年2月，经2018年7月修正， 2018年12月和2019年3月进一步修正，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了指导意见，要求承租人在大多数租赁安排的资产负债表上确认使用权(“ROU”)资产和租赁负债，并披露承租人和出租人的租赁安排等。新标准适用于2018年12月15日以后的财政年度，使新的 标准在2019年7月1日对公司生效。公司可适用经修订的新指南的过渡条款，或在公司截至2020年6月30日的财政年度(即2018年7月1日)的最早期限开始时适用，也可在通过之日(即2019年7月1日)适用新指南的过渡条款。除其他要求外，过渡条款要求承租人在适用过渡条款之日承认大多数现有租赁 安排的ROU资产和负债。该公司已选择在2019年7月1日适用这一新标准的过渡条款。因此，在通过生效日期之前的期间将继续按照会计变更前的现行会计准则报告 ，公司现有的所有租赁安排都被归类为经营租赁，并将继续按新指南归类为经营租赁。新标准于2019年7月1日通过后, 公司将在公司租赁安排的综合资产负债表上记录ROU资产和租赁负债，数额为重大的{Br}。该公司已查明其所有租约，并正在最后完成对其增量借款率的分析，以便量化在 采用新的会计准则后将记录的数额。管理层预计，采用这一新指南不会对公司的净收益或现金流产生重大影响。

2018年6月，FASB发布了指南，旨在降低成本和复杂性，并改善非员工股票支付的财务报告。这一新的指导方针适用于2018年12月15日以后的财政年度。该公司将于2019年7月1日起根据要求采用新的指导方针，其影响预计不会对公司的财务报表产生重大影响。

3.
段信息和地理数据

公司根据“管理”方法报告部门信息。管理方法指定管理层用于作出经营决策和评估业绩的内部报告是公司经营和报告部分的来源。

该公司通过其销售渠道管理其业务，根据销售渠道销售成品珠宝和散装珠宝：其“在线渠道”部分，包括Charlesandcolvard.com、第三方在线市场、投递和其他纯玩的专门电子商务网点；以及由批发和零售客户组成的“传统”部分。在线 通道段和传统段的会计政策与注2“表示基础和重要会计政策”中所述的相同。

本公司根据销售净额、产品线毛利或产品线销售超过销售产品线成本以及营业收入(亏损)来评估其部门的财务业绩。公司销售货物的产品线成本定义为销售货物的产品成本，不包括本公司生产和生产控制部门的非资本化费用，包括人事费用、折旧、租金、公用事业和公司间接费用 分配；运费；库存估价津贴调整；以及其他库存调整，包括质量问题成本、损坏货物和库存减值。

公司根据净销售额和员工人数，在其在线渠道部门和传统部门之间分配一定的一般和行政费用，以获得部分营业收入(亏损)。未分配的费用在其传统段中仍然是 。

66
目录
所列期间按报告部分分列的财务信息摘要如下：

   
截至2019年6月30日的年度
  
   
在线
通道
    
传统
    
共计
  
净销售额
                  
成品首饰
  
$
12,641,687
    
$
2,815,656
    
$
15,457,343
  
散装珠宝
    
3,697,069
      
13,089,697
      
16,786,766
  
共计
  
$
16,338,756
    
$
15,905,353
    
$
32,244,109
  
                         
产品线销售成本
                        
成品首饰
  
$
5,220,551
    
$
1,638,561
    
$
6,859,112
  
散装珠宝
    
1,583,404
      
6,659,426
      
8,242,830
  
共计
  
$
6,803,955
    
$
8,297,987
    
$
15,101,942
  
                         
产品线毛利
                        
成品首饰
  
$
7,421,136
    
$
1,177,095
    
$
8,598,231
  
散装珠宝
    
2,113,665
      
6,430,271
      
8,543,936
  
共计
  
$
9,534,801
    
$
7,607,366
    
$
17,142,167
  
                         
营业收入
  
$
1,643,552
    
$
622,005
    
$
2,265,557
  
                         
折旧和摊销
  
$
172,819
    
$
308,500
    
$
481,319
  
                         
资本支出
  
$
69,975
    
$
291,465
    
$
361,440
  

   
截至2018年6月30日止的六个月
  
   
在线
通道
    
传统
    
共计
  
净销售额
                  
成品首饰
  
$
4,490,984
    
$
1,672,066
    
$
6,163,050
  
散装珠宝
    
1,878,388
      
5,121,660
      
6,999,998
  
共计
  
$
6,369,322
    
$
6,793,726
    
$
13,163,048
  
                         
产品线销售成本
                        
成品首饰
  
$
1,972,862
    
$
1,462,371
    
$
3,435,233
  
散装珠宝
    
951,664
      
2,688,560
      
3,640,224
  
共计
  
$
2,924,526
    
$
4,150,931
    
$
7,075,457
  
                         
产品线毛利
                        
成品首饰
  
$
2,518,122
    
$
209,695
    
$
2,727,817
  
散装珠宝
    
926,674
      
2,433,100
      
3,359,774
  
共计
  
$
3,444,796
    
$
2,642,795
    
$
6,087,591
  
                         
营运损失
  
$
(243,832
)
  
$
(1,349,756
)
  
$
(1,593,588
)
                         
折旧和摊销
  
$
59,409
    
$
170,584
    
$
229,993
  
                         
资本支出
  
$
29,689
    
$
100,960
    
$
130,649
  

67
目录
   
2017年12月31日终了年度
  
   
在线
通道
    
传统
    
共计
  
净销售额
                  
成品首饰
  
$
7,936,773
    
$
2,515,443
    
$
10,452,216
  
散装珠宝
    
3,149,972
      
13,430,776
      
16,580,748
  
共计
  
$
11,086,745
    
$
15,946,219
    
$
27,032,964
  
                         
产品线销售成本
                        
成品首饰
  
$
3,615,815
    
$
1,610,845
    
$
5,226,660
  
散装珠宝
    
1,526,358
      
6,998,485
      
8,524,843
  
共计
  
$
5,142,173
    
$
8,609,330
    
$
13,751,503
  
                         
产品线毛利
                        
成品首饰
  
$
4,320,958
    
$
904,598
    
$
5,225,556
  
散装珠宝
    
1,623,614
      
6,432,291
      
8,055,905
  
共计
  
$
5,944,572
    
$
7,336,889
    
$
13,281,461
  
                         
营业收入(损失)
  
$
228,253
    
$
(836,797
)
  
$
(608,544
)
                         
折旧和摊销
  
$
121,710
    
$
300,308
    
$
422,018
  
                         
资本支出
  
$
147,446
    
$
123,944
    
$
271,390
  

公司不向应报告的部门分配任何资产，因此，没有向首席经营决策者报告资产信息或在每个部门的财务信息中披露资产信息。

如所述期间合并财务报表所述，公司产品线销售成本与货物销售成本的对账情况如下：

   
年终
六月三十日，
2019
    
六个月结束
六月三十日，
2018
    
年终
十二月三十一日，
2017
  
                   
产品线销售成本
  
$
15,101,942
    
$
7,075,457
    
$
13,751,503
  
非资本化制造和生产控制费用
    
1,442,446
      
805,400
      
1,352,311
  
运费
    
578,772
      
272,790
      
417,074
  
存货估价津贴
    
393,000
      
-
      
598,000
  
其他清单调整数
    
(163,993
)
    
144,639
      
(648,271
)
出售货物的成本
  
$
17,352,167
    
$
8,298,286
    
$
15,470,617
  

本公司根据客户所在国家的地理区域识别销售。通过我们的交易网站charlesandcolvard.com对国际终端消费者的销售包括在国际销售中，用于财务报告。在2018年12月31日终了的季度之前，通过charlesandcolvard.com向国际终端消费者的销售被列入美国销售，因为产品已发运并开具发票给以 美国为基地的中介方，后者承担了所有国际运输和信贷风险。本公司向国际批发分销商销售的部分传统产品是指在国际上销售的产品，这些产品可能被重新进口到美国零售商。

截至2019年6月30日、2018年6月30日和2017年12月31日的所有无形资产和财产及设备均存放在美国。

68
目录
以下是按地理区域分列的所列期间的净销售数据：

   
年终
六月三十日，
2019
    
六个月
终结
六月三十日，
2018
    
年终
十二月三十一日，
2017
  
净销售额：
                  
美国
  
$
27,979,835
    
$
12,121,003
    
$
25,176,220
  
国际
    
4,264,274
      
1,042,045
      
1,856,744
  
共计
  
$
32,244,109
    
$
13,163,048
    
$
27,032,964
  

4.
公允价值计量

根据美国公认会计准则，公允价值是指在计量日市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。美国 GAAP还建立了用于计量公允价值的输入的层次结构，最大限度地利用可观测的输入，并通过要求在可用时使用最可观测的输入来最小化对不可观测输入的使用。可观测的 输入是从独立来源获得的，可以由第三方验证，而不可观测的输入则反映关于第三方将使用什么来定价资产或负债的假设。根据输入的可靠性，公允价值层次由三个 级组成，如下所示：

一级-活跃市场相同资产和负债的报价；

第2级-第1级以外的投入-直接或间接可观察到的报价；以及

第三级-无法观察的投入，但未得到市场数据的证实。

公司在经常性和非经常性的基础上对资产和负债进行公允价值计量，以确定每个报告期的资产和负债分类的适当水平。这一决定要求公司管理层作出重大的判断。按经常性公允价值计量确定的金融工具是现金和现金等价物、贸易应收账款和应付贸易账户。由于这些金融工具的短期性质，所有财务 工具均按账面价值反映在综合资产负债表中，接近公允价值。

在非经常性基础上以公允价值计量的资产包括财产和设备、租赁权改进和无形资产，包括专利、许可权和商标。当这些项目被视为受损时，就会以公允价值确认这些项目。截至2019年6月30日、2018年6月30日和2017年12月31日，没有发现任何减值资产。第三级投入主要基于 的未来现金流量估计数，即市场调查确定的资产，以确定旧机器的公平市场价值或预期在专利和商标协助下产生的未来收入。

69
目录
5.
盘存

除储备金外，公司的库存总额如下：

   
六月三十日，
    
十二月三十一日，
  
   
2019
    
2018
    
2017
  
原料
  
$
4,450,478
    
$
5,083,436
    
$
4,853,049
  
在制品
    
10,871,823
      
10,659,786
      
9,219,383
  
成品
    
18,557,224
      
17,483,773
      
17,896,992
  
寄售制成品
    
2,086,084
      
523,971
      
1,093,752
  
用品库存
    
129,111
      
45,572
      
75,441
  
减：库存准备金
    
(2,361,000
 )    
(1,968,000
)
    
(2,165,000
)
分类库存共计
  
$
33,733,720
    
$
31,828,538
    
$
30,973,617
  
                         
短期部分
  
$
11,909,792
    
$
10,979,891
    
$
11,208,658
  
长期部分
    
21,823,928
      
20,848,647
      
19,764,959
  
短期和长期库存总额
  
$
33,733,720
    
$
31,828,538
    
$
30,973,617
  

该公司的在制品库存包括加工成本(如人工和锯)的原始碳化硅晶体，以及制造成品珠宝的零件，如金属铸件和成品好的莫萨尼宝石，已发放给在 生产成品珠宝的工作岗位。该公司的磨砂宝石制造过程涉及中间形状的生产，称为“预制件”，这取决于成品宝石的大小和形状。为了最大限度地提高制造 的效率，可以在当前已完成的库存需求之前制作预制件，但仍保留在在制品库存中。截至2019年6月30日、2018年6月30日和2017年12月31日，发放给活跃生产岗位 的在制品库存分别接近123万美元、245万美元和299万美元。

公司的珠宝在质量上不会随着时间的推移而下降，库存通常由珠宝行业最常用的形状和大小组成。此外，大部分珠宝库存没有安装在成品首饰的设置 ，因此不受时尚趋势，也不是一个重要的因素过时。

本公司生产的成品珠宝以莫萨尼石为特色。相对于松散的磨砂珠宝，成品首饰更注重时尚，并受造型趋势的影响，这些趋势可能会使某些设计随着时间的推移而过时。 公司的成品首饰中，大部分都是以Moissanite为特征的库存，主要由诸如螺帽耳环、纸牌和三石戒指、吊坠和手镯等核心设计组成，由于其经典造型，这些首饰往往不会受到巨大的过时风险的影响。此外，该公司通常拥有数量较少的设计师灵感和趋势莫萨尼时尚珠宝，可通过零售公司和其在线 渠道部分转售。该公司还携带有限数量的库存，作为其向客户销售过程中使用的样本线的一部分。

该公司继续经营的子公司没有净库存，库存是在没有母公司的公司间标记的情况下转让的，当出售给 终端消费者时，作为产品线成本出售。

70
目录
除储备金外，该公司的总库存包括下列截至所列日期：

   
六月三十日，
    
十二月三十一日，
  
   
2019
    
2018
    
2017
  
成品珠宝：
                  
原料
  
$
643,797
    
$
595,649
    
$
564,689
  
在制品
    
487,680
      
1,196,268
      
890,664
  
成品
    
6,332,533
      
5,517,951
      
6,304,747
  
寄售制成品
    
1,867,549
      
476,648
      
1,007,471
  
成品首饰共计
    
9,331,559
      
7,786,516
      
8,767,571
  
松散的珠宝：
                        
原料
    
3,806,681
      
4,487,787
      
4,288,360
  
在制品
    
10,384,143
      
9,463,518
      
8,328,719
  
成品
    
9,878,691
      
10,015,822
      
9,487,245
  
寄售制成品
    
203,535
      
29,323
      
26,281
  
全部松散珠宝
    
24,273,050
      
23,996,450
      
22,130,605
  
用品库存共计
    
129,111
      
45,572
      
75,441
  
总库存
  
$
33,733,720
    
$
31,828,538
    
$
30,973,617
  

截至2019年6月30日、2018年6月30日和2017年12月31日的成品珠宝库存总额，包括该公司生产的库存库存净额和成品珠宝库存分别为933万美元、77.9万美元和877万美元。2019年6月30日、2018年6月30日和2017年12月31日的净松散珠宝库存总额(包括寄售储备净额)分别为2 427万美元、2 400万美元和2 213万美元( )。

截至2019年6月30日、2018年6月30日和2017年12月31日，管理层分别设立了179万美元、130万美元和142万美元的过时准备金。通常，在珠宝行业，缓慢或中断的线是 出售作为关闭或清算的替代销售渠道。管理人员定期检查成品珠宝库存和遗留的松散珠宝库存，以确保成本或可变现净值的降低和过时问题。因此，截至2019年6月30日、2018年6月30日和2017年12月31日，管理层确定了某些成品珠宝由于损坏和其他因素而过时，表明成品珠宝无法销售，并为超过任何估计废料价值的运输费用分别设立了19 000美元、7 000美元和91 000美元的过时准备金。同样，关于该公司根据当期需求和分销 客户对其中一些货物的价值不断反馈的松散珠宝库存，管理层查明了这些质量较低的货物的一些剩余库存，无法按其目前的账面价值出售。因此，管理层对2019年6月30日终了财政年度出售的物品进行分析后，将剩余库存的成本或可变现净值准备金从2018年6月30日的129万美元增加到2019年6月30日的约177万美元。截至2017年12月31日，准备金余额为133万美元。

截至2019年6月30日、2018年6月30日和2017年12月31日，管理层分别设立了460，000美元、534，000美元和557，000美元的返工准备金。截至2019年6月30日、2018年6月30日和2017年12月31日完成的珠宝库存包括修复储备分别为0美元、116，000美元和89，000美元。2019年6月30日、2018年6月30日和2017年12月31日的珠宝库存中，剩余储备分别为46万美元、41.8万美元和46.8万美元。

截至2019年6月30日、2018年6月30日和2017年12月31日，管理层分别设立了11.2万美元、13.6万美元和19.1万美元的收缩准备金。截至2019年6月30日、2018年6月30日和2017年12月31日完成的珠宝库存分别包括10.5万美元、8.8万美元和17.3万美元的收缩储备。2019年6月30日、2018年6月30日和2017年12月31日的闲置珠宝库存中，缩水准备金分别为7，000美元、48，000美元和18，000美元。

71
目录
公司定期按寄售条件将成品库存运送给某些传统的细分客户。根据这些条款，客户承担损失的风险，并在规定的期限内享有绝对的退货权。在总收缩储备中包括 是截至2019年6月30日、2018年6月30日和2017年12月31日的制成品的收缩储备，分别为15，000美元、18，000美元和60，000美元，以便允许某些成品珠宝和散装珠宝在托运时与某些传统的部分客户一起使用，这些客户可能无法退货，或可能在不符合公司现行评级或质量标准的条件下被退回。截至2019年6月30日、2018年6月30日和2017年12月31日的成品珠宝库存分别包括14，000美元、7，000美元和55，000美元的收缩储备。2019年6月30日、2018年6月30日和2017年12月31日寄售的散装宝石库存中分别有1，000美元、11，000美元和5，000美元的缩水储备。

对库存储备进行调整的必要性是按期逐期评估的.

6.
财产和设备

财产和设备包括下列截至所列日期：

   
六月三十日，
    
十二月三十一日，
  
   
2019
    
2018
    
2017
  
计算机软件
  
$
1,512,533
    
$
1,253,894
    
$
1,206,465
  
机械设备
    
1,100,629
      
1,048,288
      
1,026,736
  
计算机硬件
    
1,064,302
      
1,026,987
      
1,009,008
  
租赁改良
    
1,158,218
      
1,151,659
      
1,126,553
  
家具和固定装置
    
343,808
      
337,210
      
318,627
  
共计
    
5,179,490
      
4,818,038
      
4,687,389
  
减：累计折旧
    
(4,153,392
)
    
(3,673,840
)
    
(3,445,189
)
财产和设备，净额
  
$
1,026,098
    
$
1,144,198
    
$
1,242,200
  

截至2019年6月30日的会计年度、2018年6月30日终了的过渡期和2017年12月31日终了的历年的折旧费用分别约为480 000美元、229 000美元和420 000美元。

7.
无形资产

无形资产包括下列截至所列日期：

   

 
六月三十日，
    
十二月三十一日，
    
加权
平均
残存
摊销
期间
  
    2019     2018    
2017
    
(以年份计)
专利
  
$
1,007,497
    
$
969,632
    
$
958,604
      
15.0
  
商标
    
100,331
      
73,877
      
57,325
      
9.5
  
许可权
    
6,718
      
6,718
      
6,718
      
-
  
共计
    
1,114,546
      
1,050,227
      
1,022,647
          
减去累计摊销
    
(1,017,173
)
    
(1,015,394
)
    
(1,014,050
)
        
无形资产，净额
   $
97,373
    
$
34,833
    
$
8,597
          

2019年6月30日终了的会计年度、2018年6月30日终了的过渡期和2017年12月31日终了的历年的摊销费用分别约为2，000美元、1，000美元和2，000美元。截至2020年6月30日、2021年和2022年的每个会计年度，现有 无形资产的摊销费用估计约为9，000美元，截至6月30日、2023和2024年的每个会计年度的摊销费用约为8，000美元。其余未摊销的无形资产净额余额的摊销费用，将在2024年6月30日以后的会计年度确认。

72
目录
8.
应计费用和其他负债

应计费用和其他负债总额包括下列截至所列日期：

   
六月三十日，
    
十二月三十一日，
  
   
2019
    
2018
    
2017
  
应计补偿和相关福利
  
$
760,324
    
$
359,077
    
$
652,177
  
累积合作广告
    
73,033
      
60,784
      
134,018
  
递延租金
    
156,306
      
139,558
      
131,389
  
应计销售税
    
286,864
      
17,149
      
20,844
  
其他
    
49,081
      
42,377
      
42,372
  
应计费用和其他负债
  
$
1,325,608
    
$
618,945
    
$
980,800
  

9.
承付款和意外开支

租赁承付款

2013年12月9日，该公司为其公司总部签订了一项经2013年12月23日和2014年4月15日修正的租赁协议(“租赁协议”)，该公司总部占地约36，350平方英尺的办公、储存和照明制造空间。该公司于2014年5月23日接管了租赁财产，一旦租赁空间的某些改善工程完成，在此日期之前无法进入该财产。这些改进措施和房东提供的其他租赁、签署和搬迁奖励分别约为550 000美元和73 000美元，在租约有效期内摊销至2021年10月31日。“租赁协议”包括自2014年6月起至2014年12月止的7个月减租期。

本公司以直线方式确认租金开支，并考虑租金假期及升级、须支付予公司的租契签署及搬迁津贴，以及租金宽减。

截至2019年6月30日，该公司未来在经营契约下的最低付款额如下：

2020
  
$
625,788
  
2021
    
642,997
  
2022
    
219,723
  
共计
  
$
1,488,508
  

截至2019年6月30日的财政年度、2018年6月30日终了的过渡期和2017年12月31日终了的历年的租金支出分别约为528，000美元、260，000美元和510，000美元。

采购承付款

2014年12月12日，该公司与克里公司签订了独家供应协议(“供应协议”)。(“克里”)。根据供应协议，在符合某些条款和条件的前提下，包括确定的担保 利益，公司同意向克里独家采购，而克里同意按季度分期付款100%供应公司所需的碳化硅材料，这些材料必须等于或超过规定的最低订购数量。除非双方延长，否则“供应协定”的初步期限定于2018年6月24日届满。

自2018年6月22日起，“供应协议”被修订，将有效期延长至2023年6月25日。“供应协定”也作了修正：(1)向公司提供一种选择，但须符合某些条件，单方面将“供应协定”的 期限在最初期限届满后再延长两年；(2)建立一种工艺，使克里可以根据公司的规格开始生产替代碳化硅材料，使 公司能够灵活地将这些材料用于更广泛的产品；(3)允许公司在有限的条件下从第三方购买一定数量的碳化硅材料。

73
目录
截至2023年6月，该公司根据“供应协议”承担的采购总额约为5，295万美元，其中截至2019年6月30日，仍有约4，398万美元有待购买。在经修订的“供应协定”期间，该公司今后每年购买碳化硅晶体的最低承诺约为每年900万美元至1200万美元。

在截至2019年6月30日的会计年度、2018年6月30日终了的过渡期和2017年12月31日终了的历年内，该公司分别向克里购买了约891万美元、489万美元和939万美元的碳化硅晶体。该公司在2019年6月30日终了的财政年度之前购买的碳化硅晶体是根据供应协议的条款和条件购买的，该协定的修正日期为2018年6月22日。

10.
信贷额度

2018年7月13日，该公司及其全资子公司charlesandcolvard.com(合称“借款人”)从白橡树商业金融有限公司(“白橡树”)获得了一个价值500万美元的基于资产的循环信贷工具(“白橡树信贷设施”)。白橡树信贷机制可用于一般公司和周转资本用途，包括允许的收购。白橡树信贷贷款于2021年7月13日到期，由公司全资子公司Charles&Colvard Direct(“担保人”)担保。根据白橡树信贷机制的规定，借款者必须始终保持至少500 000美元的超额可用。白橡树信贷贷款没有其他金融契约。

白橡树信贷机制下的预付款仅限于借款基数，其计算方法是对借款人的合格应收账款和存货的价值适用特定的预付款，再加上贵金属珠宝组件的价值 减去准备金。将库存和贵金属珠宝部件列入借款基础的工作必须在完成库存评估之后完成，这一评估是在执行白橡树信贷机制之后完成的。合资格的存货则限于借入净额的60%，而贵金属珠宝零件则限于50万元。

预付款可以是循环的，也可以是非循环的。非循环垫款以未清本金总额100万美元为限，必须在每年1月15日偿还(在没有违约情况下，可通过转换为 循环垫款来实现)。没有其他强制性提前付款或项目削减。公司可选择随时预付全部或部分预付款，而不受处罚。此外，公司可随时终止白橡树信贷贷款机制，但在白橡树信贷机制的第一年须缴付$100 000的费用，在第二年须缴付$50 000的费用，其后则无须缴付任何费用。有关白橡树信贷设施，本公司将招致总额为125，000元的不可退还的起始费用，该笔款项须分三期支付给白橡树。第一笔41，667美元的分期付款是在2018年7月13日执行White Oak信用贷款时支付的，第二笔41，667美元是在2019年7月15日支付的。第三笔也是最后一笔分期付款41，666美元将于2020年7月13日到期，或终止日期， ，以较早的日期为准。

在白橡树信贷贷款的第一年，循环垫款将以相当于一个月的libor利率(重置月，并以1.25%的下限为限)加3.75%的利率计算利息，而非循环 垫款将按这种libor利率加4.75%的利率计算利息。此后，当公司达到指定的固定收费覆盖率时，利差就会降低。然而，在所有情况下，垫款的最低利率 为5.50%。利息按实际/360计算，每月应付欠款。在违约期间未偿本金应计利息，利率2%以上，否则适用的利率。

白橡树信贷贷款担保的是借款人的所有资产，其中每一项资产对其规定的所有债务负有连带责任。白橡树对某些SiC 材料的安全权益从属于Cree根据公司的供应协议和债权人间协议，由借款者和拥有白橡树的担保人对这类材料的担保权益。此外，White Oak公司某些有形个人财产的担保权益 从属于其房东对这种有形个人财产的担保权益。

自2018年7月13日起的信贷协议(“信贷协议”)、截至2018年7月13日的担保协议(“安全协议”)和习惯辅助 文件证明了白橡树信贷贷款机制。“信贷协议”、“担保协议”和附属文件载有习惯契约、陈述、费用和现金管理条款，包括财务报告契约和对股息、分配、债务、 留置权、贷款、投资、合并、收购、剥离和附属交易的限制。

74
目录
白橡树信贷机制下的违约事件包括(但不限于)控制的改变、借款人或担保人超过250 000美元的其他债务的违约事件、借款人或担保人业务上的重大不利变化或其履行白橡树信贷贷款机制义务的能力的重大变化，以及白橡树认为可能损害偿还前景的其他明确情况。如果发生 违约事件，White Oak有权采取强制执行行动，包括加速白橡树信贷机制下的欠款和抵押品赎回权。

白橡树信贷设施包含其他习惯条款，包括赔偿、担保品监管费、最低利息费用、费用偿还、收益保护和保密条款。

截至2019年6月30日，该公司还没有向白橡树信贷机构借款。

在获得白橡树信贷贷款之前，该公司及其全资子公司Charles&Colvard Direct、LLC和Moissanite.com、LLC(现Charlesandcolvard.com，LLC)从全国协会富国银行(WellsFargo Bank)获得了一笔1 000万美元的基于资产的循环信贷贷款。 这种以资产为基础的循环信贷工具(“WellsFargo信用机制”)可用于一般公司和营运资本用途，包括与此相关的交易费用和 费用，以及签发高达100万美元的信用证。富国银行信贷机构的生效日期是2014年6月25日，预计将于2017年6月25日到期。自2017年6月22日起，富国银行信贷机构被修正为，除其他事项外，将到期日期延长至2018年6月25日，即根据其条款到期的日期。

任何预付款都应计利息，利率等于：(I)富国银行的三个月libor利率加2.00%，或(Ii)富国银行的最优惠利率加1%，每个利率按实际/360计算，按 欠款每月支付。在发生违约时未偿还的本金，如果在富国银行信贷机构的期限内没有发生，就会产生超过上述利率3%的利息。

截至2018年6月25日，该公司尚未向富国银行信贷机构借款，这是富国银行信贷工具到期并根据其条款终止的日期。

11.
股东权益与股权报酬

普通股

本公司获授权发行普通股5000万股，无票面价值。截至2019年6月30日、2018年6月30日和2017年12月31日，该公司已发行普通股28，027，569股，21，705，173股和21，580，102股。持有 普通股的人每持有一份股份，有权投一票。

优先股

董事会在未经股东进一步批准的情况下，有权发行至多1000万股优先股，没有票面价值。优先股可不时以一个或多个系列发行。截至2019年6月30日，未发行优先股。

股利

该公司在截至2019年6月30日的会计年度、2018年6月30日终了的过渡期和2017年12月31日终了的历年内没有支付现金红利。

货架登记表

该公司有一份提交证券交易委员会存档的表格S-3的有效货架登记声明，允许它单独或以 任何形式定期提供和出售普通股、优先股、购买普通股或优先股的认股权证，以及由上述各类证券的任何组合组成的单位，总共不超过2 500万美元，在公司2019年6月公开募股后仍可获得约1 39万美元，包括承销商部分行使配售选择权的影响，如下所述。公司根据其有效的货架登记表发行股票证券的能力取决于市场条件。

75
目录
2019年6月11日，该公司根据表格S-3上的有效货架登记声明，完成了6，250，000股新发行普通股的承销公开发行，价格为每股1.60美元。发行的净收入约为906万美元，扣除承销折扣以及费用和支出约941 000美元。根据与此次发行有关的 承销协议的条款，承销商获得了30天的选择权，可购买公司普通股的937，500股，以支付超额配股。根据承销商超额配售选择权的部分行使，该公司于2019年7月3日增发了630500股普通股at ，净收益约93万美元，扣除承销折扣和费用约82，000美元，每股发行价格为1.60美元。在部分行使超额分配期权之后，公司以每股1.60美元的价格出售了总计6 880 500股普通股，总收益约为1 101万美元，然后扣除承保折扣总额 和大约102万美元的费用和费用。

权益补偿计划

2018年股权激励计划

2018年11月21日，公司股东批准通过Charles&Colvard公司2018年股权激励计划(“2018年计划”)。2018年计划将于2028年9月20日到期。

2018年计划规定向公司及其附属公司的选定雇员、董事和顾问发放股权奖励。根据“2018年计划”授予的奖励 可发行的公司普通股总数不得超过3，300，000股的总和，再加上公司在2018年计划之前维持的任何股票奖励计划(每个计划，即“2018年优先计划”)中根据2018年优先计划的条款给予的任何奖励所涉及的普通股股份的数目，这些股份的数量不得超过3，300，000股，或根据2018年优先计划的条款被取消或没收。根据2018年计划授予雇员的股票期权一般在四年内授予，其期限最长为10年。授予独立承包商的归属时间表和股票 期权条款视具体赠款而异，但期限不得超过10年。授予董事会成员的股票期权奖励一般在授予 赠款之日起一年内授予。授予雇员或独立订约人的限制性股票奖励的归属时间表视具体补助金而异，但一般为四年或更短。根据 2018计划，只授予股票期权和限制性股票。截至2019年6月30日，根据2018年计划，共有285，025个股票期权未完成。

2008年股票激励计划

2008年5月，公司股东批准通过“Charles&Colvard，Ltd.2008股票激励计划”，该计划于2015年3月31日修订，于2015年5月20日得到公司股东的批准，并于2016年3月15日进一步修订，并于2016年5月18日得到公司股东的批准(“2008年计划”)。2008年计划于2018年5月26日到期(关于未来的赠款)。

2008年计划授权公司向选定的员工、董事和独立承包商授予股票期权、股票增值权、限制性股票和其他股权奖励。根据根据“2008年计划”授予的裁决可发行的公司普通股股份总数不得超过6，000，000股加任何普通股股份，但须根据公司在2008年计划之前维持的任何股票奖励计划(每一种，“2008年优先计划”)授予的奖励而被没收、取消、终止、到期或因任何原因失效而不根据该裁决发行股份，或须根据2008年优先计划授予的股份被没收、注销、终止、到期或失效的股份，或由公司回购或重新收购。根据2008年计划授予雇员的股票期权一般在四年内授予，其期限最长为10年。授予 独立承包商的归属时间表和股票期权条款视具体赠款而异，但期限不得超过10年。授予董事会成员的股票期权奖励一般在授予之日起一年内授予。授予雇员或独立订约人的限制性股票奖励的归属 表因具体补助金而异，但一般为四年或更短。根据2008年计划，只授予股票期权和限制性股票。截至2019年6月30日、2018年6月30日和2017年12月31日，根据“2008年计划”，分别有2 238 613、2 388 169和2 377 265个股票期权未完成。

76
目录
股票补偿

下表汇总了本报告所述期间公司以股票为基础的赔偿的构成部分，其中包括净收益(损失)：

   
年终
六月三十日，
2019
    
六个月
终结
六月三十日，
2018
    
年终
十二月三十一日，
2017
  
员工股票期权
  
$
235,984
    
$
142,096
    
$
336,534
  
限制性股票奖励
    
266,821
      
93,537
      
106,948
  
合计
  
$
502,805
    
$
235,633
    
$
443,482
  

由于公司在附注12“所得税”中进一步讨论的递延税资产的估值免税额，在2019年6月30日终了的财政年度、2018年6月30日终了的过渡期 和2017年12月31日终了的历年中，与这些赠款和奖励有关的任何所得税福利都已完全保留。

在截至2019年6月30日的会计年度、2018年6月30日终了的过渡期和2017年12月31日终了的历年内，没有以股票为基础的补偿被资本化为库存成本。

股票期权

以下是2019年6月30日终了的财政年度、2018年6月30日终了的过渡期和2017年12月31日终了的历年股票期权活动摘要：

   
股份
    
加权
平均
运动
价格
  
截至2016年12月31日止未缴
    
2,134,898
    
$
1.99
  
获批
    
836,369
    
$
0.94
  
被没收
    
(103,000
)
  
$
1.22
  
过期
    
(491,002
)
  
$
2.95
  
2017年12月31日未缴
    
2,377,265
    
$
1.46
  
获批
    
216,157
    
$
1.27
  
被没收
    
(173,750
)
  
$
1.05
  
过期
    
(31,503
)
  
$
2.17
  
2018年6月30日未缴
    
2,388,169
    
$
1.46
  
获批
    
285,025
    
$
1.00
  
行使
    
(52,500
)
    
1.21
  
被没收
    
(30,000
)
  
$
1.20
  
过期
    
(67,056
)
  
$
1.71
  
截至2019年6月30日未缴
    
2,523,638
    
$
1.41
  

2019年6月30日终了的财政年度、2018年6月30日终了的过渡期和2017年12月31日终了的历年内授予股票期权的加权平均数公允价值分别为0.57美元、0.68美元和0.53美元。2019年6月30日终了财政年度、2018年6月30日终了过渡期和2017年12月31日终了年度的股票期权公允价值总额分别约为176 000美元、232 000美元和400 000美元。

77
目录
每种股票期权的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes-Merton期权定价模型估算的，在所述期间，股票期权的加权平均假设如下：

   
年终
六月三十日，
2019
    
六个月结束
六月三十日，
2018
    
年终
十二月三十一日，
2017
  
股利收益率
    
0.0
%
    
0.0
%
    
0.0
%
预期波动率
    
61.0
%
    
62.8
%
    
63.4
%
无风险利率
    
3.09
%
    
2.76
%
    
1.90
%
预期寿命(年份)
    
5.5
      
5.4
      
5.5
  

下表汇总了截至2019年6月30日未偿股票期权的相关信息：

备选方案-杰出
    
可行使的期权
    
赋予或预期授予的选择权
  
平衡
截至
6/30/2019
    
加权
平均
残存
契约性
生命
(年份)
    
加权
平均
运动
价格
    
平衡
截至
6/30/2019
    
加权
平均
残存
契约性
生命
(年份)
    
加权
平均
运动
价格
    
平衡
截至
6/30/2019
    
加权
平均
残存
契约性
生命
(年份)
    
加权
平均
运动
价格
  
2,523,638
      
6.95
    
$
1.41
      
2,053,613
      
6.51
    
$
1.49
      
2,460,292
      
6.91
    
$
1.42
  

截至2019年6月30日，与未归属股票期权相关的未确认股票补偿费用约为167，000美元，预计将在大约18个月的加权平均期限内确认。

截至2019年6月30日，未偿还、可行使和既得或预期将归属的股票期权的内在价值总额约为136万美元。这些数额在适用的所得税之前，代表公司普通股2019年6月30日的收盘价，减去授予价格乘以低于收盘价的股票期权数。这些数额是如果在这些日期行使这些股票期权，被选中者将收到的 数额。在2019年6月30日终了的财政年度，股票期权的内在价值总额约为51，000美元。在2018年6月30日终了的过渡期和2017年12月31日终了的历年内，没有行使任何股票期权。

限制性股票

以下是截至2019年6月30日的财政年度、2018年6月30日终了的过渡期和2017年12月31日终了的日历年的限制性股票活动摘要：

   
股份
    
加权
平均
授予日期
公允价值
  
二零一六年十二月三十一日
    
359,400
    
$
0.91
  
获批
    
420,000
    
$
1.11
  
既得利益
    
(214,200
)
  
$
0.92
  
取消
    
(209,783
)
  
$
0.96
  
2017年12月31日
    
355,417
    
$
1.11
  
获批
    
264,000
    
$
1.25
  
既得利益
    
(216,488
)
  
$
1.11
  
取消
    
(138,929
)
  
$
1.11
  
2018年6月30日
    
264,000
    
$
1.25
  
获批
    
129,500
    
$
1.07
  
既得利益
    
(154,396
)
  
$
1.20
  
取消
    
(109,604
)
  
$
1.31
  
2019年6月30日
    
129,500
    
$
1.08
  

截至2019年6月30日的未归属限售股均为以业绩为基础的限制性股票，将于2019年7月31日实现基本业绩目标。截至2019年6月30日，与实现业绩目标有关的未确认股票补偿费用估计约为32 000美元，预计所有这些费用都将在大约一个月的加权平均期间内确认。

78
目录
12.
所得税

2017年12月签署的税法，除其他外，将美国公司所得税税率从35%降至21%，自2018年1月1日起生效。因此，截至2017年12月31日，该公司减记了大约51.9万美元的递延净资产，以反映税法的估计影响。同样，该公司记录了与使用较低的美国企业所得税重新计量某些递延税金净额有关的估值(br}备抵额的相应净调整数。

在2018年6月提交2017年美国企业所得税申报表时，该公司管理层完成了对“税法”所得税影响的分析，以及对其现有企业替代最低税额(“AMT”)递延税收资产的影响的分析，包括与AMT相关的递延税收抵免结转的性质、有效性和可收回性。在完成这一分析之后，管理层确定，它能够确认与实现其与AMT有关的递延税收抵免的可收回部分有关的潜在税收利益，扣除预期的固支减少额，数额约为328 000美元。因此，截至2018年6月30日， 公司将预期的AMT信贷退款记为应收账款，扣除预期的固支减少额，并将这些金额与其他长期资产一起列入所附的综合资产负债表。

然而，在2019年1月14日，国内税务局(“国税局”)宣布，与废除作为税法一部分的公司AMT有关的可退还最低税收抵免的退款和抵消交易将不受封存限制。因此，在国税局宣布AMT信贷退款将不受政府固支额限制之后，该公司于2019年1月确认了与其AMT信贷中扣押部分有关的额外可获得的基本税收优惠 约23，000美元。截至2019年6月30日，这一数额还包括在所附的综合资产负债表中的其他长期资产中。

2019年5月，该公司根据“税法”规定的AMT可退款时间表，从美国国税局获得了大约80，000美元的第一次分期付款退款。在2021年12月31日终了的日历年内，公司的AMT 应收账款的全部可退还款项将以定期分期付款的形式退还给本公司。

公司根据负债法核算所得税。根据负债法，递延所得税被确认为“暂时性差异”的所得税后果，对财务报表账面金额与现有资产和负债的所得税基础之间的差额适用于未来年度适用的法定所得税税率。

所述期间的所得税净福利(费用)包括：

   
年终
六月三十日，
2019
    
六个月结束
六月三十日，
2018
    
年终
十二月三十一日，
2017
  
目前：
                  
联邦制
  
$
23,149
    
$
327,594
    
$
-
  
国家
    
(21,706
)
    
(9,534
)
    
(27,609
)
当期福利总额(费用)
    
1,443
      
318,060
      
(27,609
)
推迟：
                        
联邦制
    
-
      
-
      
-
  
国家
    
-
      
-
      
-
  
递延养恤金总额(费用)
    
-
      
-
      
-
  
所得税净收益(费用)
  
$
1,443
    
$
318,060
    
$
(27,609
)

79
目录
截至提交日期，公司递延所得税资产的重要组成部分如下：

   
六月三十日，
    
十二月三十一日，
  
   
2019
    
2018
    
2017
  
反转和应计
  
$
970,516
    
$
668,813
    
$
686,573
  
预付费用
    
(38,552
)
    
(38,944
)
    
(28,744
)
联邦北环线
    
4,911,437
      
5,540,016
      
5,185,438
  
状态NOL前进
    
674,522
      
714,588
      
681,364
  
香港北环线远期
    
995,566
      
995,566
      
995,566
  
不确定税收状况下的联邦税收福利
    
100,703
      
96,144
      
94,142
  
股票补偿
    
194,524
      
412,148
      
422,623
  
研究税收抵免
    
83,315
      
235,742
      
434,637
  
替代最低税率
    
-
      
23,149
      
350,743
  
结转捐款
    
-
      
1,923
      
-
  
折旧
    
(157,310
)
    
(159,100
)
    
(178,670
)
应计租金
    
88,923
      
121,124
      
138,178
  
长期资产减值损失
    
32,985
      
33,157
      
33,864
  
估价津贴
    
(7,856,629
)
    
(8,644,326
)
    
(8,815,714
)
递延所得税资产共计，净额
  
$
-
    
$
-
    
$
-
  

以下是按适用于税前会计损失的法定联邦所得税税率计算的预期所得税与所述期间的所得税净收益(费用)之间的调节：

   
年终
六月三十日，
2019
    
六个月
终结
六月三十日，
2018
    
年终
十二月三十一日，
2017
  
                   
按法定税率计算的预期所得税(费用)福利
  
$
(477,545
)
  
$
334,716
    
$
144,795
  
州所得税支出，扣除联邦税收影响
    
(42,334
)
    
7,755
      
(54,083
)
税率变动对联邦所得税的影响
    
-
      
-
      
(3,729,007
)
不确定税种的所得税效应
    
17,494
      
37,671
      
(17,946
)
退回准备金调整数
    
126
      
-
      
2,982
  
股票补偿
    
(3,929
)
    
9,855
      
(36,233
)
递延所得税资产的其他变动净额
    
(280,066
)
    
(243,325
)
    
(437
)
估价津贴减少
    
787,697
      
171,388
      
3,662,320
  
所得税净收益(费用)
  
$
1,443
    
$
318,060
    
$
(27,609
)

截至2019年6月30日的财政年度，该公司的法定税率为22.16%，其中联邦所得税税率为21%，混合州所得税税率为1.16%，扣除联邦福利。该公司2018年6月30日法定税率为22.13%，其中联邦所得税税率为21%，混合州所得税税率为1.13%，扣除联邦福利。截至2017年12月31日，该公司的法定税率为23.25%，其中联邦所得税税率为21%，混合州所得税税率为2.25%，扣除联邦福利。

截至每一报告日期，管理层考虑的新证据，既有正面证据，也有负面证据，可能影响其对今后变现递延税资产的看法。截至2019年6月30日、2018年6月30日、2018年6月30日和2017年12月31日，公司管理层认定，仍有足够的负面证据继续存在，从而得出结论认为，公司未来是否有足够的应纳税收入来使用其递延税资产是不确定的，因此，该公司对其递延税收资产保持了估值备抵。

80
目录
截至2019年6月30日、2018年6月30日和2017年12月31日，该公司在2020年至2021年到期的剩余联邦所得税抵免额中，分别约有102，000美元、313，000美元和884，000美元，以及所有可结转用于抵消未来所得税的{Br}。截至2019年6月30日、2018年6月30日和2017年12月31日，该公司的联邦税收净营业亏损结转额分别约为2339万美元、2628万美元和2459万美元，至2030年至2037年，可用于抵消未来的联邦应税收入；北卡罗莱纳州的营业净亏损结转额分别约为2，020万美元、2，024万美元和2，022万美元， 在2023年至2033年之间到期；以及2021年至2034年到期的各种其他州税收净营业亏损结转，可用于抵消未来的州应纳税收入。

截至2019年6月30日、2018年6月30日和2017年12月31日，香港的营业净亏损约为603万美元。根据香港税法，这些款项可无限期结转，以抵销香港未来的应课税收入。截至2019年6月30日、2018年6月30日和2017年12月31日，该公司在香港的递延税务资产已全部保留，价值折让额为996，000美元，由于本辖区未来应纳税收入不确定，无法利用递延税资产，该公司在以往所有财政期间都保留了全部资产。Charles&Colvard(HK)有限公司是该公司在香港的子公司，于2017年12月重新启动，但在截至2019年6月30日的财政年度、2018年6月30日终了的过渡期和2017年12月31日终了的历年内没有任何营业活动，此前该公司在2008年期间停止了业务，并在2009年成为一个处于休眠状态的实体。如果公司在未来期间使用其递延税资产的任何部分，估价津贴将需要倒转，并可能影响公司未来的经营业绩。

不确定的税收状况

截至2019年6月30日、2018年6月30日和2017年12月31日，与不确定税收状况相关的所得税负债总额分别约为512，000美元、525，000美元和560，000美元。这些数额是 显示的，分别减去约19 000美元、54 000美元和98 000美元，作为对相关递延税资产的直接削减。总负债，如果确认，将有利地影响公司的实际税率。

公司记录与税务审计有关的利息和罚款的政策是将这些项目作为所得税规定的一部分进行记录。该公司在2019年6月30日终了的会计年度、2018年6月30日终了的过渡期和2017年12月31日终了的历年分别累积了约22 000美元、10 000美元和28 000美元的利息和罚金。包括对不确定税 头寸记录的利息和罚款，截至2019年6月30日、2018年6月30日和2017年12月31日，不确定税种的应计所得税负债中分别包括约225 000美元、203 000美元和193 000美元的利息和罚款。由于不确定的税收状况最终不会引起利息和罚款，应计数额将减少，并反映为所得税总额的减少。

在要求提交所得税申报表的所有重要的联邦和州管辖范围内，公司分析了所有法定时效开放的课税年度的备案情况。公司经营业务的主要税务管辖区 审查的唯一期限是截至2014年12月31日至2018年6月30日的纳税年度。该公司不认为任何审查结果将对其合并财务报表产生重大影响，也不期望在今后12个月内解决任何不确定的税收状况。从2018年6月30日终了的过渡期开始，公司的纳税年度与截止于每年6月30日的会计年度一致。

81
目录
下表概述了与该公司在2016年12月31日至2019年6月30日期间因税额不确定而承担的总负债有关的活动：

2016年12月31日结余
  
$
532,764
  
与上一个历年税收状况有关的增加额
    
27,609
  
2017年12月31日结余
    
560,373
  
与上一个历年税收状况有关的减少额
    
(35,670
)
2018年6月30日结余
    
524,703
  
与先前过渡期税收状况有关的减少额
    
(12,936
)
2019年6月30日结余
  
$
511,767
  

13.
主要客户与信用风险集中

有时，公司应收账款的一部分将由客户支付，这些客户的个人余额占公司应收账款总额的10%或更多。以下是截至所列日期超过 或相当于应收账款总额10%的客户的摘要：

   
六月三十日，
    
十二月三十一日，
  
   
2019
    
2018
    
2017
  
客户A
    
25
%
    
23
%
    
*
%
客户B
    
15
%
      **
%
     **
%
客户C
    
13
%
    
10
%
    
18
%
客户D
     ***
%
     ***
%
    
12
%

*截至2017年12月31日，客户A没有占应收账款总额10%或10%以上的个人余额。
**截至2018年6月30日和2017年12月31日，客户B的个人余额占应收账款总额的10%或更多。
*截至2019年6月30日和2018年6月30日，客户D的个人余额占应收账款总额的10%或更多。

销售的很大一部分来自于某些客户关系。以下是占本报告所述期间净销售额的10%以上的客户摘要：
年终
六月三十日，
2019

六个月
终结
六月三十日，
2018

年终
十二月三十一日，
2017
客户A
    
14
%
    
12
%
    
21
%
客户C
    
10
%
    
12
%
    
*
%

*客户C的净销售额占截至2017年12月31日的历年净销售额的10%或10%以上。

公司根据几个因素，包括历史销售退货活动和已知客户退货的特定津贴，在公司一级记录其销售退货津贴。

14.
雇员福利计划

所有符合一定服务年限要求的全职员工都有资格参加公司401(K)计划并获得福利。该计划规定将公司的缴款数额与董事会每年确定的数额相匹配，并规定401(K)选项，根据该办法，符合资格的参与人可推迟支付一部分薪金。在2019年6月30日终了的财政年度、2018年6月30日终了的过渡期和2017年12月31日终了的历年内，该公司向该雇员福利计划捐款共计67，000美元、44，000美元和64，000美元。

15.
后续事件

2019年7月3日，公司根据承销商在公司最近完成的公开募股中获得的超额配股期权的部分行使，以每股1.60美元的价格发行了630，500股普通股。公司从部分行使超额配售选择权中获得约930，000美元的净收益，扣除承销折扣和费用和费用。更详细的描述，公司的承销公开发行，根据其货架登记声明的表格S-3，包括在附注11，“股东权益和 股票为基础的补偿”。

82
目录
项目9.
会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧

没有。

项目9A.
管制和程序

对披露控制和程序的评估

我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2019年6月30日我们的披露控制和程序的有效性。“交易所法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条所界定的“披露控制和程序”一词是指公司的控制和其他程序，其目的是确保根据“外汇法”提交或提交的报告中要求由 公司披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括在不受 限制的情况下，旨在确保一家公司在根据“外汇法”提交或提交的报告中必须披露的信息的积累和传达给该公司管理层，包括其首席执行官和主要财务官员，或酌情履行类似职能的人员，以便及时作出关于所需披露的决定。管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能像我们设计的那样，为实现预期的控制目标提供合理的保证，而管理层必须运用其判断来评估可能的控制 和程序的成本效益关系。根据这种评价，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2019年6月30日，我们的披露控制和程序在合理的 保证水平上有效。

财务报告内部控制的变化

我们定期审查我们对财务报告的内部控制，并不时作出改变，以提高我们对财务报告的内部控制的效力。我们将继续不断评估我们的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制的有效性，并将酌情采取行动。在截至2019年6月30日的三个月内，我们对财务 报告的内部控制没有任何变化，因为根据“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条的规定，我们认为对财务报告的内部控制受到重大影响，或相当可能产生重大影响。

管理层关于财务报告内部控制的报告

我们的管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制，因为“外汇法案”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条对这一术语作了定义。我们的内部控制制度旨在根据公认的会计原则，向管理层和董事会提供关于财务报告可靠性和为外部目的编制财务报表的合理保证。
 
我们对财务报告的内部控制包括：
 

 (i)
涉及记录的维护，以合理的细节，准确和公正地反映我们资产的交易和处置；
 

 (2)
提供合理的保证，即记录交易是必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，而且我们的收入和支出只根据管理层和董事的授权进行；以及
 

 (3)
为防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的获取、使用或处置我们的资产提供合理的保证。
 
83
目录
所有内部控制系统，无论设计得多么好，都有其固有的局限性。因此，即使那些被确定有效的制度，也只能在财务报告的可靠性和财务报表的编制方面提供合理的保证。
 
在对财务报告的内部控制进行评估时，我们的管理层采用了Treadway委员会(COSO)赞助组织委员会(COSO)在内部 控制-综合框架(2013年)中发布的标准。根据这一评估和这些标准，管理层确定，我们对财务报告的内部控制自2019年6月30日起生效。
 
项目9B.
其他资料

没有。

第III部

项目10.
董事、执行干事和公司治理

项目11.
行政薪酬

项目12.
某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项

项目13.
某些关系和相关交易，以及董事独立性

项目14.
主要会计费用及服务

第10至14项所要求的信息以参考我们关于2019年股东年会的最终委托书的方式纳入，该声明将在2019年6月30日终了的财政年度结束后120天内提交证券交易委员会。

84
目录
第IV部

项目15.
证物、财务报表附表

(A)(1)及(2)。我们的独立注册会计师事务所的合并财务报表和报告作为本报告的一部分提交(见“财务报表索引”，第二部分，第8项)。财务报表附表没有列入本项目，因为它们要么不适用，要么资料以其他方式列入合并财务报表或合并财务报表的附注。

(A)(3)。下列证物已经或正在提交，并按照条例S-K第601项的规定编号：

证物编号。
描述
   
2.1
资产购买协议，2016年3月4日生效，由Yanbal USA，Inc.，Charles&Colvard，Ltd.和Charles&Colvard Direct，LLC于2016年3月8日提交给证券交易委员会(见本公司目前关于表格8-K的报告表2.1)
   
2.2
资产购买协议汇出的附表清单列于上文表2.1(参见我们目前表格8-K的表2.2，已于2016年3月8日提交证券交易委员会)
   
3.1
重述Charles&Colvard有限公司的公司注册章程(见本公司截至2004年12月31日的10-K表格年报附件3.1)
   
3.2
经修订和重述的Charles&Colvard有限公司细则，自2011年5月19日起生效(本公司于2011年5月24日向证券交易委员会提交的关于表格8-K的报告见表3.1)。
   
4.1
普通股证明书样本(参阅我们截至1998年12月31日的10-K表格年报表4.1)
   
10.1
独家供应协议，截止日期为2014年12月12日，由Charles&Colvard，Ltd.，Cree，Inc.共同签署。以及，仅为“独家供应协定”第6(C)节的目的，Charles&Colvard Direct、LLC和 moissanite.com，LLC(本公司于2014年12月16日向证券交易委员会提交的关于表格8-K的报告的附件10.1)*
   
10.2
对独家供应协议的第一次修正，日期为2018年6月22日，由Charles&Colvard有限公司和Cree公司共同签署。(请参阅我们于2018年6月27日向证交会提交的8-K表格报告表10.1)*
   
10.3
自2018年7月13日起，由Charles&Colvard有限公司、Charlesandcolvard.com、LLC、Charles&Colvard Direct、LLC和White Oak Business Finance(LLC)签署的信用证协议(此处参考2018年7月17日提交给SEC的关于表格8-K的表10.1 )
   
10.4
 
自2018年7月13日起，由Charles&Colvard有限公司、Charlesandcolvard.com、LLC、Charles&Colvard Direct、LLC和White Oak Business Finance有限公司签订，日期为2018年7月13日(参见2018年6月30日终了的过渡期10-KT过渡报告表10.4 )
   
10.5
截至2018年7月13日由Charles&Colvard有限公司、Charlesandcolvard.com、LLC、Charles&Colvard Direct、LLC、Cree，Inc.和White Oak Business Finance，LLC签订的债权人间协议(在此由 参考表10.5，表10.5，表10 KT，截至2018年6月30日)

85
目录
10.6
 
截至2014年6月25日，由Charles&Colvard有限公司、Charles&Colvard Direct、LLC、Moissanite.com、LLC和WellsFargo银行(全国协会)签署的“信贷和安全协议”(此处参考2014年6月30日向证券交易委员会提交的关于表格8-K的表10.1)
   
10.7
截至2014年9月16日由Charles&Colvard有限公司、Charles&Colvard Direct、LLC、Moissanite.com、LLC和WellsFargo银行组成的国家协会信贷和安全协议第一修正案(参见截至2014年9月30日的第10-Q号季度报告表表10.1)
   
10.8
截至2014年12月12日由Charles&Colvard有限公司、Charles&Colvard Direct、LLC、Moissanite.com、LLC和WellsFargo银行国家协会(参见2014年12月16日向证券交易委员会提交的关于表格8-K的当前报告表10.3)所作的第二次修正
   
10.9
截至2016年9月23日由Charles&Colvard有限公司、Charles&Colvard Direct、LLC、Moissanite.com、LLC、称为 charlesandcolvard.com、LLC和WellsFargo银行的国家协会(见本公司截至2016年9月30日季度表10-Q报告的表10.1)所作的第三次修订
   
10.10
自2017年6月22日起，由Charles&Colvard有限公司、Charles&Colvard Direct、LLC、charlesandcolvard.com、LLC(前称Moissanite.com、LLC)和WellsFargo 银行组成的国家协会第四次修正(参见本公司在2017年6月26日向证券交易委员会提交的关于表格8-K的当前报告表10.1)
   
10.11
截至2018年4月3日由Charles&Colvard有限公司、Charles&Colvard Direct、LLC、charlesandcolvard.com、LLC(前称Moissanite.com，LLC)和WellsFargo 银行组成的国家协会第五次修正(见表10.11)，表10-KT，截至2018年6月30日)
   
10.12
截至2014年12月12日由Charles&Colvard有限公司、Charles&Colvard Direct、LLC、Moissanite.com、LLC、Cree，Inc.和WellsFargo银行组成的国家协会债权人间协议(本文件由 参考表10.2)组成，我们于2014年12月16日向证券交易委员会提交了关于表格8-K的最新报告。
   
10.13
Charles&Colvard有限公司与Southport Business Park有限责任公司之间的租约，日期为2013年12月9日(见本公司2013年12月12日向证交会提交的关于表格8-K的报告表10.1)*
   
10.14
2013年12月23日Charles&Colvard有限公司与Southport Business Park有限公司之间的租赁第一修正案(参见我们2013年12月31日终了年度10-K表格年度报告表10.20)
   
10.15
2014年4月15日Charles&Colvard有限公司与Southport Business Park Limited Partners之间对租赁的第二次修正(此处参考截至2014年6月30日的季度报告表10-Q表表10.1)
   
10.16
董事会补偿计划，自2017年10月1日起生效(请参阅我们截至2017年9月30日的季度报告表10-Q表表10.1)+
   
10.17
业经修订的Charles&Colvard，Ltd.2008股票激励计划(此处参考我们于2016年5月20日向证交会提交的关于8-K表的当前报告表10.1)+
   
10.18
2008年查尔斯和科尔沃德股份有限公司股票激励计划下员工激励股票期权协议的表格(参见我们于2008年6月2日向证券交易委员会提交的关于表8-K的表10.116)+

86
目录
10.19
2008年查尔斯和科尔沃德股份有限公司股票激励计划下员工不合格股票期权协议的表格(参见我们于2008年6月2日向证券交易委员会提交的关于表8-K的表10.118)+
   
10.20
Charles&Colvard，Ltd.2018年股权激励计划(此处参考我们于2018年11月9日向SEC提交的关于8-K表的当前报告的表10.1)
   
10.21
“Charles&Colvard，Ltd.2018股权激励计划”下的限制性股票奖励协议的形式(此处参考我们于2018年11月9日向证券交易委员会提交的关于表格8-K的当前报告表10.2)
   
10.22
“Charles&Colvard，Ltd.2018年股权激励计划”下的员工激励股票期权协议表格(参见表10.3，表8-K，已于2018年11月9日提交证券交易委员会)
   
10.23
“Charles&Colvard，Ltd.2018年股权激励计划”下的员工无资格股票期权协议表格(参见表8-K中的表10.4，已于2018年11月9日提交证券交易委员会)
   
10.24
“Charles&Colvard，Ltd.2018股权激励计划”下的非雇员董事非合格股票期权协议表格(此处参考我们于2018年11月9日向证交会提交的表8-K的表10.5)
   
10.25
Charles&Colvard有限公司2018年股权激励计划下的独立承包人无保留股票期权协议表格(此处参考2018年11月9日向证交会提交的关于表8-K的表10.6)
   
10.26
Charles&Colvard，Ltd.2018年高级管理层股权激励计划，自2018年1月1日起生效(此处参考我们目前于2018年2月1日向证券交易委员会提交的8-K表格报告的表10.1)+
   
10.27
Charles&Colvard有限公司2019财政年度第一至第二季度高级管理人员股权激励计划，2018年7月1日起生效(此处参考我们目前于2018年5月29日向证券交易委员会提交的8-K报表的表10.1)+
   
10.28
Charles&Colvard有限公司2019财政年度第3季度-Q4高级管理人员股权激励计划，自2019年1月1日起生效(参见本公司目前表格8-K的表10.1，见本公司于2月13日向证券交易委员会提交的报告， 2019)+
   
10.29
Charles&Colvard，Ltd.2020财政年度高级管理人员股权激励计划，自2019年7月1日起生效(参见本公司目前于2019年7月11日向证券交易委员会提交的8-K报表的表10.1)+
   
10.30
“就业协议”，日期为2015年12月1日，由Charles&Colvard有限公司和Suzanne Mi葡ci公司和苏珊娜·米格雷奇公司共同签署(见本公司截至2015年9月30日的季度报告表10-Q表表10.2)+
   
10.31
“就业协议”，日期为2017年5月23日，由Charles&Colvard有限公司和Clint J.Pete公司和Clint J.Pete签署(此处参考我们目前于2017年5月24日向SEC提交的表格8-K的表10.1)+
   
10.32
“就业协议”，日期为2017年5月23日，由Charles&Colvard有限公司和Don O‘Connell公司和唐·奥康奈尔(Don O’Connell)和唐·奥康奈尔(Don O‘Connell)于2017年5月23日签署(参见本公司目前于2017年5月24日向SEC提交的8-K
   
21.1
Charles&Colvard有限公司的子公司(此处参考我们截至2018年6月30日的10-KT表格过渡报告表21.1)

87
目录
23.1
美国BDO同意，LLP++
   
31.1
首席执行官根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条颁发的证书，根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过++
   
31.2
首席财务官根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条认证，根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条++通过
   
32.1
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第1350条规定的首席执行官认证++
   
32.2
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的第1350条，由首席财务官根据“美国法典”第18条认证++
   
101
以下材料来自Charles&Colvard有限公司2019年6月30日终了财政年度10-K表格的年度报告，其格式为XBRL(可扩展业务报告语言)，并以电子方式提供：(1)综合资产负债表；(2)综合业务报表；(3)股东权益综合报表；(4)现金流动综合报表；(5)合并财务报表附注。
   
*
位于展览中的星号表示根据向证交会提交的保密处理请求而修改的信息。
   
+
指管理合同或补偿计划或安排。
   
++
表示随函提交。

项目16.
表格10-K摘要

没有。

88
目录
签名

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。

   
查尔斯和科尔沃德公司
     
 
通过：
/S/Suzanne Migreci
(一九二零九年九月五日)
  
苏珊娜
   
总裁兼首席执行官

根据1934年“证券交易法”的要求，下列人士以登记人的身份和日期签署了本报告。

 
通过：
/S/Suzanne Migreci
(一九二零九年九月五日)
  
苏珊娜
   
董事、总裁兼首席执行官
     
 
通过：
/S/Clint J.Pete
(一九二零九年九月五日)
  
克林特·皮特
   
总财务主任(特等财务主任及会计主任)
     
 
通过：
/s/Neal I.Goldman
(一九二零九年九月五日)
  
Neal I.Goldman
   
董事会主席
     
 
通过：
/S/Anne M.Butler
(一九二零九年九月五日)
  
安妮·巴特勒
   
导演
 
通过：
/S/Benedetta Casmento
(一九二零九年九月五日)
  
贝尼代塔·卡萨门托
   
导演
     
 
通过：
/S/Jaqui Lividini
(一九二零九年九月五日)
  
贾基·利维迪尼
   
导演
     
 
通过：
/S/Ollin B.Sykes
(一九二零九年九月五日)
  
奥林·赛克斯
   
导演


89