文件假的--02-01Q220200000912463猜测公司P3Y1361550122801702000000.010.01150000000150000000142707300143000001813796607100723220000000.0387879P5YP10YP371DP364DP364D02900000010000000001339000856000499000750000.010.0110000000100000000000P3YP2YP3YP3Y3500000613276407199276911188081760000000009124632019-02-032019-08-0300009124632019-09-0400009124632019-02-0200009124632019-08-030000912463ges:DebtAndFinanceLeaseLiabilitiesExcludingConvertibleDebtMember2019-08-030000912463ges:DebtAndFinanceLeaseLiabilitiesExcludingConvertibleDebtMember2019-02-0200009124632019-05-052019-08-0300009124632018-05-062018-08-0400009124632018-02-042018-08-040000912463美国-公认会计原则:产品成员2019-02-032019-08-030000912463美国-公认会计原则:产品成员2019-05-052019-08-030000912463美国-公认会计原则:RoyaltyMembers2018-02-042018-08-040000912463美国-公认会计原则:RoyaltyMembers2019-02-032019-08-030000912463美国-公认会计原则:RoyaltyMembers2018-05-062018-08-040000912463美国-公认会计原则:产品成员2018-05-062018-08-040000912463美国-公认会计原则:RoyaltyMembers2019-05-052019-08-030000912463美国-公认会计原则:产品成员2018-02-042018-08-0400009124632018-08-0400009124632018-02-030000912463美国-公认会计原则:减少收入2019-02-032019-05-040000912463美国-公认会计原则:非控制成员2019-05-052019-08-030000912463美国-GAAP:添加剂2019-05-052019-08-030000912463us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-02-032019-05-040000912463美国-公认会计原则:减少收入2019-08-030000912463us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-05-052019-08-030000912463美国-公认会计原则:减少收入2019-05-040000912463美国-公认会计原则:减少收入2019-02-030000912463GES:CommonStockOutStingMembers2019-02-032019-05-040000912463GES:CommonStockOutStingMembers2019-05-052019-08-030000912463美国-公认会计原则:国库2019-05-052019-08-030000912463us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-05-040000912463美国-公认会计原则:非控制成员2019-05-040000912463美国-GAAP:添加剂2019-02-032019-05-040000912463美国-公认会计原则:非控制成员2019-02-032019-05-040000912463美国-公认会计原则:国库2019-08-030000912463美国-公认会计原则:减少收入2019-05-052019-08-0300009124632019-05-0400009124632019-02-032019-05-040000912463美国-公认会计原则:国库2019-02-032019-05-040000912463美国-GAAP:添加剂2019-08-030000912463美国-公认会计原则:国库2019-02-020000912463us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-02-030000912463美国-GAAP:添加剂2019-05-040000912463us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-02-020000912463GES:CommonStockOutStingMembers2019-08-030000912463美国-公认会计原则:减少收入2019-02-0200009124632019-02-030000912463GES:CommonStockOutStingMembers2019-02-020000912463美国-公认会计原则:国库2019-05-040000912463GES:CommonStockOutStingMembers2019-05-040000912463美国-公认会计原则:非控制成员2019-08-030000912463美国-GAAP:添加剂2019-02-020000912463美国-公认会计原则:非控制成员2019-02-020000912463us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-08-030000912463美国-公认会计原则:非控制成员2018-08-040000912463GES:CommonStockOutStingMembers2018-05-050000912463美国-公认会计原则:减少收入2018-02-030000912463us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-05-062018-08-040000912463美国-公认会计原则:国库2018-02-042018-05-050000912463美国-公认会计原则:国库2018-05-0500009124632018-02-042018-05-050000912463美国-公认会计原则:国库2018-08-040000912463GES:CommonStockOutStingMembers2018-02-042018-05-050000912463美国-公认会计原则:减少收入2018-05-062018-08-0400009124632018-05-050000912463美国-GAAP:添加剂2018-02-042018-05-0500009124632018-02-040000912463美国-GAAP:添加剂2018-05-062018-08-040000912463美国-公认会计原则:非控制成员2018-05-050000912463GES:CommonStockOutStingMembers2018-02-030000912463美国-公认会计原则:国库2018-02-030000912463美国-公认会计原则:减少收入2018-05-050000912463美国-GAAP:添加剂2018-02-030000912463美国-公认会计原则:非控制成员2018-02-042018-05-050000912463us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-02-030000912463美国-公认会计原则:国库2018-05-062018-08-040000912463美国-GAAP:添加剂2018-08-040000912463us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-05-050000912463GES:CommonStockOutStingMembers2018-05-062018-08-040000912463美国-公认会计原则:非控制成员2018-02-030000912463us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-02-042018-05-050000912463美国-公认会计原则:非控制成员2018-05-062018-08-040000912463GES:CommonStockOutStingMembers2018-08-040000912463美国-公认会计原则:减少收入2018-08-040000912463美国-公认会计原则:减少收入2018-02-042018-05-050000912463us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-08-040000912463美国-公认会计原则:减少收入2018-02-040000912463美国-GAAP:添加剂2018-05-050000912463美国-公认会计原则:销售成本美国-公认会计原则:ScenarioForecastMembers2019-02-032020-02-010000912463美国-公认会计原则:会计标准更新2016022019-02-030000912463美国-公认会计准则:AccountsReceivableMembersus-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember澳大利亚零售场所成员2019-08-030000912463us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember澳大利亚零售场所成员2019-08-030000912463美国-公认会计原则:RoyaltyMembers美国-公认会计原则:其他非当前负债2019-08-030000912463GES:私人HeldApparelCompanyMembers美国-公认会计原则:其他非操作-收入支出2019-05-052019-08-030000912463us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember澳大利亚零售场所成员2019-05-052019-08-030000912463美国-公认会计原则:其他资产us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember澳大利亚零售场所成员2019-08-030000912463美国-公认会计原则:RoyaltyMembersSRT:最大值2019-02-032019-08-030000912463GES:私人HeldApparelCompanyMembers2019-02-020000912463美国-公认会计原则:RoyaltyMembersus-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMember2019-02-020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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
☒ 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告
终了季度(2019年8月3日)
或
☐根据1934年“证券交易所ACT”第13或15(D)条提交的不合格转嫁报告(第13条或第15(D)条)
在转轨时期,从转轨的转轨阶段到转轨时期的转轨时期,从转轨的转轨阶段到转轨时期的转轨时期,转轨
委员会档案编号:1-11893
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(其章程所指明的注册人的确切姓名)
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特拉华州 | 95-3679695 |
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | (国税局雇主识别号码) |
| |
1444号南阿拉梅达街 |
洛杉矶, | 加利福尼亚 |
90021 |
(主要行政办公室地址及邮编) |
(213) 765-3100
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券:
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每一班的职称 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
| | | | | |
普通股,每股面值0.01美元 | | 吉斯 | | 纽约证券交易所 |
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限);(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。是 x不能再作再加工o
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)第405条要求提交的每一个交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的期限较短)。是 x不能再作再加工o
请检查登记人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小报告公司还是新兴增长公司。见“交易所法”规则12b-2中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
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大型加速箱 | ☒ | | 加速过滤器 | ☐ |
| | | | |
非加速滤波器 | ☐ | | 小型报告公司 | ☐ |
| | | | |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
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如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。
| o |
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义的)。☐不能再作再加工x
截至2019年9月4日,登记人65,612,359普通股,每股面值0.01美元,已发行。
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表格10-Q
目录
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第一部分.财务信息 |
项目1. | 财务报表(未经审计) | 1 |
| | |
| 截至2019年8月3日和2月2日的合并资产负债表 | 1 |
| | |
| 汇总综合收入报表-截至2019年8月3日和2018年8月4日的三个月零六个月 | 2 |
| | |
| 汇总综合收入(亏损)综合报表-截至2019年8月3日和2018年8月4日的三个月零六个月 | 3 |
| | |
| 现金流动合并合并报表-截至2019年8月3日和2018年8月4日的6个月 | 4 |
| | |
| 股东权益合并合并报表-截至2019年8月3日和2018年8月4日的三个月零六个月 | 5 |
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| 精简合并财务报表附注 | 7 |
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项目2. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 35 |
| | |
项目3. | 市场风险的定量和定性披露 | 57 |
| | |
项目4. | 管制和程序 | 60 |
第II部.其他资料 |
项目1. | 法律程序 | 60 |
| | |
项目1A。 | 危险因素 | 60 |
| | |
项目2. | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 66 |
| | |
项目6. | 展品 | 67 |
第一部分.财务信息
项目1.比较一致的财务报表。
猜猜看?及附属公司 压缩合并资产负债表 (单位:千,共享数据除外) |
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| 2019年8月3日 | | 2019年2月2日 |
| (未经审计) | | |
资产 | |
| | |
|
流动资产: | |
| | |
|
现金和现金等价物 | $ | 131,060 |
| | $ | 210,460 |
|
应收账款净额 | 292,985 |
| | 321,995 |
|
盘存 | 484,236 |
| | 468,897 |
|
其他流动资产 | 59,226 |
| | 87,343 |
|
流动资产总额 | 967,507 |
| | 1,088,695 |
|
财产和设备,净额 | 302,906 |
| | 315,558 |
|
善意 | 36,279 |
| | 37,072 |
|
其他无形资产净额 | 5,750 |
| | 6,934 |
|
递延税款资产 | 57,374 |
| | 57,224 |
|
限制现金 | 519 |
| | 535 |
|
经营租赁使用权资产 | 900,062 |
| | — |
|
其他资产 | 131,807 |
| | 143,187 |
|
| $ | 2,402,204 |
| | $ | 1,649,205 |
|
负债和股东权益 | |
| | |
|
流动负债: | |
| | |
|
借款和融资租赁债务的当期部分 | $ | 32,554 |
| | $ | 4,315 |
|
应付帐款 | 246,492 |
| | 286,657 |
|
应计费用和其他流动负债 | 180,394 |
| | 252,392 |
|
经营租赁负债的当期部分 | 213,912 |
| | — |
|
流动负债总额 | 673,352 |
| | 543,364 |
|
可转换高级票据,净额 | 242,055 |
| | — |
|
长期债务和融资租赁债务净额 | 35,512 |
| | 35,012 |
|
延迟租金和租赁奖励 | — |
| | 84,893 |
|
长期经营租赁负债 | 747,791 |
| | — |
|
其他长期负债 | 125,915 |
| | 127,438 |
|
| 1,824,625 |
| | 790,707 |
|
可赎回的不可控制的利益 | 4,784 |
| | 4,853 |
|
| | | |
承付款和意外开支(附注13) |
|
| |
|
|
| | | |
股东权益: | |
| | |
|
优先股,面值0.01美元。获授权的10,000,000股;没有发行和发行的股票 | — |
| | — |
|
普通股,面值0.01美元。截至2019年8月3日和2019年2月2日,分别发行了150 000 000股和142 707 300股,分别发行了71 007 232股和81 379 660股 | 710 |
| | 814 |
|
已付资本 | 484,986 |
| | 523,331 |
|
留存收益 | 1,053,604 |
| | 1,077,747 |
|
累计其他综合 损失 | (137,202 | ) | | (126,179 | ) |
截至2019年8月3日和2019年2月2日,国库券分别为71,992,769股和61,327,640股 | (847,226 | ) | | (638,486 | ) |
猜猜看?股东权益 | 554,872 |
| | 837,227 |
|
不可赎回的、不可控制的利益 | 17,923 |
| | 16,418 |
|
股东权益总额 | 572,795 |
| | 853,645 |
|
| $ | 2,402,204 |
| | $ | 1,649,205 |
|
见所附精简合并财务报表附注。
猜猜看?及附属公司 合并损益表 (单位:千,除每股数据外) (未经审计) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 六个月结束 |
| 2019年8月3日 | | 2018年8月4日 | | 2019年8月3日 | | 2018年8月4日 |
产品销售 | $ | 664,678 |
| | $ | 626,162 |
| | $ | 1,182,551 |
| | $ | 1,127,667 |
|
净版税 | 18,542 |
| | 19,709 |
| | 37,360 |
| | 39,493 |
|
净收入 | 683,220 |
| | 645,871 |
| | 1,219,911 |
| | 1,167,160 |
|
产品销售成本 | 417,554 |
| | 406,440 |
| | 772,296 |
| | 753,791 |
|
毛利 | 265,666 |
| | 239,431 |
| | 447,615 |
| | 413,369 |
|
销售、一般和行政费用 | 218,175 |
| | 204,569 |
| | 422,820 |
| | 402,788 |
|
资产减值费用 | 1,504 |
| | 2,981 |
| | 3,279 |
| | 3,740 |
|
租约终止净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | (152 | ) |
经营收入 | 45,987 |
| | 31,881 |
| | 21,516 |
| | 6,993 |
|
其他收入(费用): | |
| | |
| | | | |
利息费用 | (4,951 | ) | | (863 | ) | | (6,210 | ) | | (1,602 | ) |
利息收入 | 313 |
| | 1,132 |
| | 674 |
| | 2,109 |
|
其他收入(费用),净额 | (6,355 | ) | | 1,360 |
| | (4,284 | ) | | (1,254 | ) |
| (10,993 | ) | | 1,629 |
| | (9,820 | ) | | (747 | ) |
| | | | | | | |
所得税前收入 | 34,994 |
| | 33,510 |
| | 11,696 |
| | 6,246 |
|
所得税费用 | 8,818 |
| | 7,776 |
| | 6,101 |
| | 1,499 |
|
净收益 | 26,176 |
| | 25,734 |
| | 5,595 |
| | 4,747 |
|
可归因于非控制权益的净收益 | 854 |
| | 204 |
| | 1,647 |
| | 438 |
|
可归因于猜测公司的净利润 | $ | 25,322 |
| | $ | 25,530 |
| | $ | 3,948 |
| | $ | 4,309 |
|
| | | | | | | |
普通股股东每股净收益(注3): |
基本 | $ | 0.36 |
| | $ | 0.32 |
| | $ | 0.05 |
| | $ | 0.05 |
|
稀释 | $ | 0.35 |
| | $ | 0.31 |
| | $ | 0.05 |
| | $ | 0.05 |
|
| | | | | | | |
可归于普通股持有人的加权平均普通股(注3): |
基本 | 70,508 |
| | 80,110 |
| | 75,216 |
| | 80,006 |
|
稀释 | 71,356 |
| | 81,550 |
| | 76,155 |
| | 81,248 |
|
见所附精简合并财务报表附注。
猜猜看?及附属公司 简缩合并报表 综合收入(损失) (单位:千) (未经审计) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 六个月结束 |
| 2019年8月3日 | | 2018年8月4日 | | 2019年8月3日 | | 2018年8月4日 |
净收益 | $ | 26,176 |
| | $ | 25,734 |
| | $ | 5,595 |
| | $ | 4,747 |
|
其他综合收入(损失)(“保监处”): | |
| | |
| | | | |
外币换算调整 | | | | | | | |
本报告所述期间产生的损失 | (5,293 | ) | | (22,953 | ) | | (17,360 | ) | | (47,525 | ) |
指定为现金流量对冲的衍生金融工具 | |
| | |
| | | | |
本期间产生的收益 | 2,286 |
| | 4,675 |
| | 6,722 |
| | 12,167 |
|
减去所得税影响 | (308 | ) | | (564 | ) | | (880 | ) | | (1,588 | ) |
将已实现(收益)损失的净收益改叙为净收入 | (1,801 | ) | | 2,311 |
| | (2,077 | ) | | 4,190 |
|
减去所得税影响 | 229 |
| | (279 | ) | | 324 |
| | (542 | ) |
确定的福利计划 | |
| | |
| | | | |
外币和其他调整数 | (167 | ) | | (40 | ) | | (60 | ) | | 303 |
|
减去所得税影响 | 16 |
| | 6 |
| | 5 |
| | (26 | ) |
精算净损失摊销 | 111 |
| | 151 |
| | 222 |
| | 303 |
|
优先服务信贷 摊销 | (9 | ) | | (7 | ) | | (19 | ) | | (14 | ) |
减去所得税影响 | (12 | ) | | (19 | ) | | (23 | ) | | (39 | ) |
综合收入总额(损失) | 21,228 |
| | 9,015 |
| | (7,551 | ) | | (28,024 | ) |
非综合收入(损失)-可归因于非控制性利益: | |
| | |
| | | | |
净收益 | 854 |
| | 204 |
| | 1,647 |
| | 438 |
|
外币换算调整 | (452 | ) | | 511 |
| | (142 | ) | | 187 |
|
可归因于非控制权益的数额 | 402 |
| | 715 |
| | 1,505 |
| | 625 |
|
可归因于猜测公司的综合收入(损失) | $ | 20,826 |
| | $ | 8,300 |
| | $ | (9,056 | ) | | $ | (28,649 | ) |
见所附精简合并财务报表附注。
猜猜看?及附属公司 合并现金流量表 (单位:千) (未经审计) |
| | | | | | | |
| 六个月结束 |
| 2019年8月3日 | | 2018年8月4日 |
业务活动现金流量: | |
| | |
|
净收益 | $ | 5,595 |
| | $ | 4,747 |
|
调整数,将净收益与用于业务活动的现金净额对账: | |
| | |
|
财产和设备的折旧和摊销 | 35,665 |
| | 31,195 |
|
其他长期和无形资产的摊销 | 1,560 |
| | 1,850 |
|
债务贴现摊销 | 2,662 |
| | — |
|
发债成本摊销 | 276 |
| | — |
|
股份补偿费用 | 9,454 |
| | 7,989 |
|
未实现远期合同收益 | (34 | ) | | (2,365 | ) |
财产和设备及长期资产处置的净损失 | 3,753 |
| | 4,125 |
|
其他项目,净额 | 5,606 |
| | 10,467 |
|
经营资产和负债的变化: | |
| | |
|
应收账款 | 24,492 |
| | (967 | ) |
盘存 | (22,926 | ) | | (71,044 | ) |
预付费用和其他资产 | (1,596 | ) | | (20,971 | ) |
经营租赁资产和负债净额 | 1,340 |
| | — |
|
应付帐款和应计费用 | (87,423 | ) | | 6,210 |
|
其他长期负债 | (1,381 | ) | | 7,112 |
|
用于业务活动的现金净额 | (22,957 | ) | | (21,652 | ) |
投资活动的现金流量: | |
| | |
|
购置财产和设备 | (34,551 | ) | | (46,006 | ) |
其他资产变动 | 521 |
| | — |
|
企业收购,除现金外 | — |
| | (6,321 | ) |
远期合同现金结算净额 | 162 |
| | 685 |
|
购买投资 | — |
| | (1,581 | ) |
用于投资活动的现金净额 | (33,868 | ) | | (53,223 | ) |
来自筹资活动的现金流量: | |
| | |
|
短期借款收益 | 90,136 |
| | — |
|
偿还短期借款 | (61,724 | ) | | — |
|
发行可转换高级债券的收益 | 300,000 |
| | — |
|
发出认股权证所得收益 | 28,080 |
| | — |
|
购买可转换票据对冲工具 | (60,990 | ) | | — |
|
可转换债券发行成本 | (5,068 | ) | | — |
|
购买权益远期合约 | (68,000 | ) | | — |
|
偿还融资租赁债务和借款 | (1,561 | ) | | (1,181 | ) |
支付的股息 | (26,901 | ) | | (36,625 | ) |
普通股的发行,扣除股票奖励归属时扣缴的税款 | 43 |
| | 4,634 |
|
购买国库券 | (212,564 | ) | | (23,620 | ) |
用于筹资活动的现金净额 | (18,549 | ) | | (56,792 | ) |
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (4,042 | ) | | (16,581 | ) |
现金、现金等价物和限制性现金的净变动 | (79,416 | ) | | (148,248 | ) |
年初现金、现金等价物和限制性现金 | 210,995 |
| | 367,682 |
|
本期间终了时的现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 131,579 |
| | $ | 219,434 |
|
| | | |
补充现金流量数据: | |
| | |
|
已付利息 | $ | 1,535 |
| | $ | 683 |
|
已缴所得税,扣除退款后 | $ | 4,201 |
| | $ | 21,436 |
|
| | | |
非现金投融资活动: | | | |
根据融资租赁债务购置的资产 | $ | 3,055 |
| | $ | 1,164 |
|
非控制性利率资本分配 | $ | — |
| | $ | 3,069 |
|
出售零售地点 | $ | 5,088 |
| | $ | — |
|
见所附精简合并财务报表附注。
猜猜看?及附属公司
股东权益合并简表
(单位:千,除共享数据外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年8月3日止的3个月和6个月 |
| 猜猜看?股东权益 | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | 国库券 | | | | |
| 股份 | | 金额 | | 已付 资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 股份 | | 金额 | | 不可赎回 非控制 利益 | | 共计 |
2019年2月2日结余 | 81,379,660 |
| | $ | 814 |
| | $ | 523,331 |
| | $ | 1,077,747 |
| | $ | (126,179 | ) | | 61,327,640 |
| | $ | (638,486 | ) | | $ | 16,418 |
| | $ | 853,645 |
|
采用新会计准则后的累计调整 | — |
| | — |
| | — |
| | (1,684 | ) | | 1,981 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 297 |
|
净收益(亏损) | — |
| | — |
| | — |
| | (21,374 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | 793 |
| | (20,581 | ) |
其他综合收入(亏损),扣除所得税($499) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (8,508 | ) | | — |
| | — |
| | 310 |
| | (8,198 | ) |
根据股票补偿计划发行普通股,包括税收影响 | 545,881 |
| | 5 |
| | (3,042 | ) | | — |
| | — |
| | (211,221 | ) | | 2,225 |
| | — |
| | (812 | ) |
根据员工股票购买计划发行股票 | 11,377 |
| | 1 |
| | 69 |
| | — |
| | — |
| | (11,377 | ) | | 120 |
| | — |
| | 190 |
|
股份补偿 | — |
| | — |
| | 4,440 |
| | 28 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,468 |
|
股利 | — |
| | — |
| | — |
| | (18,331 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (18,331 | ) |
股票回购 | (10,264,052 | ) | | (103 | ) | | 103 |
| | — |
| | — |
| | 10,264,052 |
| | (201,564 | ) | | — |
| | (201,564 | ) |
可转换债券发行净值 | — |
| | — |
| | 42,324 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 42,324 |
|
出售普通股认股权证 | — |
| | — |
| | 28,080 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 28,080 |
|
购买可转换票据对冲 | — |
| | — |
| | (46,440 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (46,440 | ) |
股权远期合同发行 | — |
| | — |
| | (68,000 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (68,000 | ) |
2019年5月4日结余 | 71,672,866 |
| | $ | 717 |
| | $ | 480,865 |
| | $ | 1,036,386 |
| | $ | (132,706 | ) | | 71,369,094 |
| | $ | (837,705 | ) | | $ | 17,521 |
| | $ | 565,078 |
|
净收益(亏损) | — |
| | — |
| | — |
| | 25,322 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 854 |
| | 26,176 |
|
其他综合亏损,扣除所得税($75) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (4,496 | ) | | — |
| | — |
| | (452 | ) | | (4,948 | ) |
根据股票补偿计划发行普通股,包括税收影响 | 64,080 |
| | — |
| | (852 | ) | | — |
| | — |
| | (106,039 | ) | | 1,249 |
| | — |
| | 397 |
|
根据员工股票购买计划发行股票 | 19,538 |
| | — |
| | 38 |
| | — |
| | — |
| | (19,538 | ) | | 230 |
| | — |
| | 268 |
|
股份补偿 | — |
| | — |
| | 4,928 |
| | 58 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,986 |
|
股利 | — |
| | — |
| | — |
| | (8,162 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (8,162 | ) |
股票回购 | (749,252 | ) | | (7 | ) | | 7 |
| | — |
| | — |
| | 749,252 |
| | (11,000 | ) | | — |
| | (11,000 | ) |
2019年8月3日结余 | 71,007,232 |
| | $ | 710 |
| | $ | 484,986 |
| | $ | 1,053,604 |
| | $ | (137,202 | ) | | 71,992,769 |
| | $ | (847,226 | ) | | $ | 17,923 |
| | $ | 572,795 |
|
猜猜看?及附属公司
股东权益合并简表
(单位:千,除共享数据外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年8月4日止的三个月和六个月 |
| 猜猜看?股东权益 | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | 国库券 | | | | |
| 股份 | | 金额 | | 已付 资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 股份 | | 金额 | | 不可赎回 非控制 利益 | | 共计 |
2018年2月3日结余 | 81,371,118 |
| | $ | 813 |
| | $ | 498,249 |
| | $ | 1,132,173 |
| | $ | (93,062 | ) | | 60,252,569 |
| | $ | (621,354 | ) | | $ | 16,656 |
| | $ | 933,475 |
|
采用新会计准则后的累计调整 | — |
| | — |
| | — |
| | 5,829 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5,829 |
|
净收益(亏损) | — |
| | — |
| | — |
| | (21,221 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | 234 |
| | (20,987 | ) |
其他综合损失,扣除所得税(1 339美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (15,728 | ) | | — |
| | — |
| | (324 | ) | | (16,052 | ) |
根据股票补偿计划发行普通股,包括税收影响 | 689,341 |
| | 8 |
| | 3,882 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,890 |
|
根据员工股票购买计划发行股票 | 15,313 |
| | — |
| | 71 |
| | — |
| | — |
| | (15,313 | ) | | 159 |
| | — |
| | 230 |
|
股份补偿 | — |
| | — |
| | 3,949 |
| | 9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,958 |
|
股利 | — |
| | — |
| | — |
| | (18,499 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (18,499 | ) |
股票回购 | (1,118,808 | ) | | (11 | ) | | 11 |
| | — |
| | — |
| | 1,118,808 |
| | (17,587 | ) | | — |
| | (17,587 | ) |
2018年5月5日结余 | 80,956,964 |
| | $ | 810 |
| | $ | 506,162 |
| | $ | 1,098,291 |
| | $ | (108,790 | ) | | 61,356,064 |
| | $ | (638,782 | ) | | $ | 16,566 |
| | $ | 874,257 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 25,530 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 204 |
| | 25,734 |
|
其他综合收入(亏损),扣除所得税($856) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (17,230 | ) | | — |
| | — |
| | 511 |
| | (16,719 | ) |
根据股票补偿计划发行普通股,包括税收影响 | 60,008 |
| | — |
| | 279 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 279 |
|
根据员工股票购买计划发行股票 | 13,230 |
| | — |
| | 97 |
| | — |
| | — |
| | (13,230 | ) | | 138 |
| | — |
| | 235 |
|
股份补偿 | — |
| | — |
| | 4,012 |
| | 19 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,031 |
|
股利 | — |
| | — |
| | — |
| | (18,667 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (18,667 | ) |
非控制性利率资本分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
|
| | (3,069 | ) | | (3,069 | ) |
2018年8月4日结余 | 81,030,202 |
| | $ | 810 |
| | $ | 510,550 |
| | $ | 1,105,173 |
| | $ | (126,020 | ) | | 61,342,834 |
| | $ | (638,644 | ) | | $ | 14,212 |
| | $ | 866,081 |
|
见所附精简合并财务报表附注。
猜猜看?及附属公司
精简合并财务报表附注
2019年8月3日
(未经审计)
业务说明
猜测公司(“公司”或“猜?”)为男性、女性和儿童设计、销售、分销和许可一批主要的当代服装和配饰的生活方式系列,以反映美国的生活方式和欧洲的时尚敏感性。。公司的设计是凭猜测出售的吗?拥有的商店,以批发帐户网络,包括更好的百货公司,选定的专业零售商和高档精品店,并通过互联网。猜猜看?品牌产品,其中一些是根据许可证生产的,也通过一系列零售商店许可证持有人和批发分销商在国际上销售。
提出依据
管理层认为,所附的公司未经审计的合并合并财务报表包含所有调整,包括正常的经常性调整,这些调整被认为是公平列报合并资产负债表所必需的。2019年8月3日和2019年2月2日的合并声明收入,全面收入(损失)和股东权益截至2019年8月3日止的3个月和6个月和2018年8月4日的现金流量表截至2019年8月3日止的6个月和2018年8月4日。所附未经审计的合并财务报表是按照美国普遍接受的会计原则编制的。(“公认会计原则”)用于临时财务信息和对证券和交易委员会(“证交会”)条例S-X第10-01条规则的指示。因此,它们已经精简,没有包括公认会计原则要求的所有信息和脚注,以便编制完整的财务报表。的操作结果。截至2019年8月3日止的3个月和6个月不一定表示整个财政年度预期的业务结果。这些财务报表应与公司截至年度的年度报告10-K一起阅读。2019年2月2日.
这个截至2019年8月3日止的3个月和6个月的天数与2018年8月4日结束的三个月和六个月。这里所有提及“财政”的地方2020,“财政”2019“和”财政2018“表示52-一周财政年度结束2020年2月1日,52-结束的一周财政年度2019年2月2日而53-结束的一周财政年度2018年2月3日分别。
改叙
公司在合并后的财务报表附注中对前期金额作了某些调整,以符合本期列报方式。
收入确认
该公司确认其大部分收入来自其直接对消费者(实体零售商店和优惠以及电子商务)和批发分销渠道,在某一时刻,它满足了履行义务,并将产品的控制权转移给相应的客户。
该公司还承认其商标许可协议的特许权使用费收入。公司的商标许可协议是象征性的许可,这取决于公司在许可协议期限内的持续支持。从许可证安排中确认的收入数额是以销售为基础的特许权使用费和广告基金的贡献以及具体的固定付款(如适用的话)为基础的。本公司的商标许可协议通常规定为期多年的初始期限从三到十年,并可能包含在到期前续订多年期的选项。预付款项中未确认的部分包括在应计费用和其他长期负债的递延特许权使用费中,这取决于要确认的付款的短期或长期性质。截至2019年8月3日,公司$6.7百万和$12.6百万包括在应计费用和其他长期负债中的与这些预付款项有关的递延特许权使用费。这比较
到$6.4百万和$15.5百万应计费用和其他长期负债中分别包括的与这些预付付款有关的递延特许权使用费2019年2月2日。在截至2019年8月3日止的3个月和6个月,公司承认$3.1百万和$6.1百万与递延特许权使用费摊销有关的净特许权使用费。在2018年8月4日结束的三个月和六个月,公司承认$3.6百万和$6.9百万与递延特许权使用费摊销有关的净特许权使用费。
参见附注8关于按部门和国家分列的收入分类的进一步信息。
其他资产
在2019财政年度,该公司投资$8.3百万在一家私人服装公司并持有30%少数人的兴趣。公司在本公司的所有权按权益会计方法记帐。公司确认其在净亏损中所占的比例$2.9百万其他收入(费用)在其合并的损益表中截至2019年8月3日止的3个月和6个月.
出售澳洲仓库
在2020年财政年度的第二季度,该公司达成了一项明确的协议,将其澳大利亚零售地点以大约澳元的价格出售给该公司在该地区的批发分销商。$7.3百万(我们$5.1百万),但须作某些调整,并确认出售大约澳元的损失$1.1百万(我们$0.8百万)。根据协议条款,批发分销商与该公司签订了一份期票,以便在2021年8月之前定期支付销售款项。截至2019年8月3日,公司包括澳元$2.0百万(我们$1.4百万)和澳元$5.3百万(我们$3.7百万)在应收账款、净资产和其他资产中,分别根据付款的时间在其合并资产负债表上进行浓缩。
新会计准则
会计政策的变化
2016年2月,FASB全面的新租赁标准,取代了以往的租赁指南。该标准要求承租人承认与使用相关资产的权利有关的资产,以及在符合新指南规定的租赁条件的合同期限内,与租赁付款现值相接近的负债。该标准还要求扩大对租约的披露。。公司于2019年2月3日采用本指引采用修正的回顾法并记录累计调整,使留存收益增加约$0.3百万,未重报以往各期的税收净额。此外,公司选择了在新标准的过渡指导下允许的一揽子实用权宜之计,其中除其他外,允许公司继承历史租赁分类。截至采用之日,公司记录的经营租赁使用权(ROU)资产和经营租赁负债约为$1.0十亿. 这一标准并没有对公司精简的收入或现金流动综合报表产生重大影响。关于公司对租赁的扩大披露,请参阅附注2。
2017年8月,FASB发布了权威指南,以使对冲会计的结果更好地与实体的风险管理活动保持一致。本指南取消了单独衡量和报告有资格进行套期保值会计的工具的效力的要求,并通常要求这些工具的公允价值的全部变化最终与各自的对冲项目在同一行中列报。因此,没有确认有资格进行套期保值会计的工具的无效部分的利息成分,而是将这些工具的公允价值的所有变化列入其他综合收入(损失)。. 该指南还降低了套期保值会计模式的总体复杂性,包括扩大有资格进行套期保值会计的风险范围,放宽文件和效力评估要求,修改对不包括在套期保值效力评估之外的组成部分的处理方式,并更新披露要求。2018年10月,FASB澄清了新的对冲会计准则,允许担保隔夜融资利率符合适用对冲会计的美国基准利率。本公司于2019年2月3日采用本指引。由于采用了这一指导方针,留存收益减少,其他综合损失累计减少。
约$2.0百万。约$1.4百万其中的收益将在2020年财政年度的产品销售成本中确认,这是在税前基础上实现的。
最近发布会计准则
2016年6月,金融服务委员会发布了关于计量金融工具信贷损失的权威指南。本指引适用于2019年12月15日以后的财政年度,该年度将是2021年财政年度的第一季度。允许在2018年12月15日以后的财政期间尽早采用,这是该公司2020财政年度的第一季度。该公司目前正在评估采用这一标准对其精简的合并财务报表和相关披露的影响。
2017年1月,FASB发布了权威指南,将第二步从商誉测试中删除,从而简化商誉减值测试。在目前的指导下,如果报告单位的公允价值低于其账面价值(第一步),实体将通过将隐含的商誉公允价值与其账面金额进行比较来计算减值费用(步骤二)。商誉的隐含公允价值是通过从第一步确定的报告单位公允价值中扣除相应报告单位资产和负债的公允价值来计算的。相反,该指南规定,应根据报告单位的公允价值与其账面价值之间的差额确认减值费用。本指南也不要求对账面金额为零或负数的报告单位进行定性测试。然而,实体需要披露任何有商誉的零或负账面金额的报告单位以及分配给每个单位的商誉数额。本指南适用于2019年12月15日以后的会计年度,这将是该公司2021年会计年度的第一季度,并允许在2017年1月1日以后的测试日期进行中期或年度商誉减值测试。本指南的通过预计不会对公司精简的合并财务报表或相关披露产生重大影响。
2018年8月,FASB发布了关于修改公允价值计量披露要求的权威指南。本指南适用于2019年12月15日以后的会计年度,该会计年度将是2021年财政年度的第一季度,并允许尽早采用。该公司目前正在评估采用这一标准对其相关披露的影响。
2018年8月,FASB发布了权威指南,修改了对担保确定福利养老金或其他退休后计划的雇主的披露要求。本指南适用于2020年12月15日以后的财政年度,这将是该公司2022年财政年度的第一季度,并允许尽早采用。该公司目前正在评估采用这一标准对其相关披露的影响。
2018年8月,FASB发布了权威指南,将托管安排(即服务合同)中产生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化的要求(以及包含内部使用软件许可证的托管安排)相一致。该指南为确定哪些实施成本应作为与服务合同有关的资产资本化以及哪些成本用于费用提供了标准。资本化的执行费用需要在托管安排的期限内支出。该指南还澄清了在实体财务报表中报告此类费用的列报要求。本指南适用于2019年12月15日以后的财政年度,这将是2021年财政年度的第一季度,并允许尽早采用。该公司目前正在评估采用这一标准对其精简的合并财务报表和相关披露的影响。
(2) 租赁会计
本公司主要租用展览厅、广告、发牌、销售和销售办公室、远距离分销和仓储设施以及零售和工厂分店地点,租约有效期为不同日期。2039年1月。该公司还根据各种日期到期的经营和融资租赁协议租赁其一些设备以及计算机硬件和软件2027年5月.
公司在协议开始时确定一项安排是否为租约,并在协议被修改时重新评估该协议的缔结。公司租约的期限是指该租约的不可撤销期限,包括任何免租期以及公司合理地肯定会履行的任何延长、延长或终止租约的选择。公司确定每项租约的期限,至少在开始时,如果发生需要重新评估的触发事件,则在随后的期间重新评估该期限。
初始合同期限超过12个月的租约按某些标准作为业务或融资租赁入账。根据这一新的指导方针,公司以前称为“资本租赁”的租赁现在被称为“融资租赁”。在采用新的租赁标准方面,公司选择采用一组实际的权宜之计,使公司能够继续确定现有的或包含租赁的合同、历史租赁分类和现有租约的初始直接费用。公司还选择承认最初期限为12个月或更短的直线租赁,而不承认ROU资产或经营租赁负债。
该公司的租赁协议主要规定根据最低年度租金数额、年销售量的百分比、与通货膨胀有关的定期调整或此类租赁付款的组合支付租金。某些零售店租赁是根据最低年租金和年销售额的百分比计算的,一般从最低租金到最低销售额不等。3%到23%,当超过特定的销售量时。该公司的零售特许租赁也主要根据年销售额的一个百分比提供租金,这一比例平均约为零35%年销售量。其中一些租约要求公司定期支付保险费、财产税、促销费和公用地区维修费。本公司在衡量其直接经营的房地产租赁负债时,选择了不将非租赁部分与租赁部分分开的实用权宜之计。租赁负债按固定租赁付款的现值确认,按房东奖励办法扣除,贴现率以公司可获得的类似担保借款为基础。租赁ROU资产是根据固定租赁付款的初始现值确认的,由房东奖励减少,再加上执行租约的任何直接费用。可变租赁付款按已发生的费用计算,不计入适用的租赁负债或租赁ROU资产的计量。租赁ROU资产在租赁期内摊销,并以与运营中使用的长期资产相同的方式进行减值测试。租赁权改进按成本资本化,并在预期使用寿命或租赁期限较短的情况下摊销。
本公司的租赁协议不包含任何重要的剩余价值担保或重大限制性契约。除了以下披露的金额外,该公司还估计额外的经营租赁承诺约为$9.6百万在下列情况下,公司尚未占有基础资产的租赁2019年8月3日。因此,与营运租赁有关的ROU资产及经营租赁负债,并没有在该公司的合并资产负债表内确认。2019年8月3日.
如……2019年8月3日,租赁和租赁费用的构成部分如下(千):
|
| | | | |
| 资产负债表定位 | 2019年8月3日 |
资产 | | |
操作 | 经营租赁使用权资产 | $ | 900,062 |
|
金融 | 财产和设备,净额 | 17,402 |
|
租赁资产总额 | $ | 917,464 |
|
| | |
负债 | | |
目前: | | |
操作 | 经营租赁负债的当期部分 | $ | 213,912 |
|
金融 | 借款和融资租赁债务的当期部分 | 2,465 |
|
非当前: | | |
操作 | 长期经营租赁负债 | 747,791 |
|
金融 | 长期债务和融资租赁债务净额 | 15,618 |
|
租赁负债总额 | $ | 979,786 |
|
|
| | | | | | | | |
| 损益表所在地 | 三个月结束 2019年8月3日 | | 六个月 终结 2019年8月3日 |
业务租赁费用1 | 产品销售成本 | $ | 58,749 |
| | $ | 117,565 |
|
业务租赁费用1 | 销售、一般和行政费用 | 5,720 |
| | 10,984 |
|
融资租赁费用 | | | | |
租赁资产摊销2 | 产品销售成本 | 44 |
| | 87 |
|
租赁资产摊销2 | 销售、一般和行政费用 | 637 |
| | 1,180 |
|
租赁负债利息 | 利息费用 | 286 |
| | 573 |
|
可变租赁费用1 | 产品销售成本 | 25,083 |
| | 49,908 |
|
可变租赁费用1 | 销售、一般和行政费用 | 628 |
| | 1,455 |
|
短期租赁费用1 | 销售、一般和行政费用 | 183 |
| | 395 |
|
租赁费用共计 | $ | 91,330 |
| | $ | 182,147 |
|
______________________________________________________________________
注:
| |
1 | 租赁期间所有财产和设备的租赁费用2018年8月4日结束的三个月和六个月聚集$70.6百万和$142.8百万,包括百分比租金$15.5百万和$31.9百万分别。在2018年8月4日结束的三个月和六个月,本公司还确认保险、税收、销售促销和公共区域维护费用总计$16.4百万和$31.3百万分别与其经营租赁有关。 |
| |
2 | 与融资租赁有关的租赁资产摊销包括在公司合并损益表中的折旧费用中。 |
公司经营及融资租赁负债的到期日2019年8月3日如下(千):
|
| | | | | | | | | | | |
租赁负债到期日 | 经营租赁 | | 融资租赁 | | 共计 |
20201 | $ | 131,202 |
| | $ | 1,825 |
| | $ | 133,027 |
|
2021 | 201,770 |
| | 3,342 |
| | 205,112 |
|
2022 | 189,492 |
| | 3,646 |
| | 193,138 |
|
2023 | 158,132 |
| | 3,255 |
| | 161,387 |
|
2024 | 132,342 |
| | 3,092 |
| | 135,434 |
|
2024年以后 | 255,194 |
| | 7,577 |
| | 262,771 |
|
租赁付款总额 | 1,068,132 |
| | 22,737 |
| | 1,090,869 |
|
减:利息 | 106,429 |
| | 4,654 |
| | 111,083 |
|
租赁负债现值 | $ | 961,703 |
| | $ | 18,083 |
| | $ | 979,786 |
|
______________________________________________________________________
注:
| |
1 | 表示2020会计年度剩余时间内租赁负债的到期日,不包括截至2019年8月3日止的6个月. |
其他补充资料2019年8月3日如下(千美元):
|
| |
租赁期限和贴现率 | 2019年8月3日 |
加权平均剩余租约期限(年数) | |
经营租赁 | 6.0年数 |
融资租赁 | 6.8年数 |
加权平均贴现率 | |
经营租赁 | 3.6% |
融资租赁 | 7.1% |
|
| | | |
补充现金流信息 | 截至2019年8月3日止的6个月 |
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金 | |
经营租赁的经营现金流 | $ | 124,687 |
|
为换取租赁负债而获得的新的经营ROU资产 | $ | 99,951 |
|
每股基本收益(亏损)是指普通股股东的净收益(亏损)除以在此期间发行的普通股加权平均数量后的净收益(亏损)。本公司认为任何有可没收股利权利的受限制股票单位已发行并已发行,但如不符合某些服务条件,则可被视为意外回报,视为普通股已发行的同等股份。这些受限制的股票单位不包括在已发行普通股的加权平均数和每股基本收益(亏损)计算中,直到满足各自的服务条件为止。稀释每股收益是指普通股持有人的净收益除以已发行普通股的加权平均数,包括在此期间流通的同等普通股的稀释影响,以及公司可转换的高级票据、相关认股权证和与加速回购协议有关的股权远期合同的稀释影响(视情况而定)。
该公司期望以现金和任何剩余的股份来结算其未偿还的可转换高级票据的本金。因此,在转换可转换的高级票据时,如果适用的话,只有超过本金的数额才会按国库股票法在稀释后的每股收益中考虑。2019年4月,该公司签订了一项与加速股份回购协议有关的股权远期合同。根据股权远期合同的条款,如果公司的股票价格在协议期内高于某一阈值,公司在结算时可能需要发行股票。在计算稀释每股收益时,公司已将其可能有义务发行的任何股份的稀释影响纳入适用的可意外发行股票指南。有关公司可转换高级票据及其加速回购协议的更多信息,请参见注10和注4。
在出现净亏损的时期,已发行普通股的潜在稀释影响不包括在每股稀释净亏损的计算中,因为股票的影响是反稀释的。非既得限制性股票奖励(称为参与证券)被排除在根据两类方法的权威指导下发行的同等普通股的稀释影响之外,因为非既得利益限制性股东有权参与宣布的普通股股利,犹如该股份已全部归属,因此被视为参与证券。根据两类方法,分配和未分配的收益属于非既得股限制股东被排除在可归属于普通股股东的净收益(亏损)之外,目的是计算普通股的基本收益和稀释收益(亏损)。然而,净亏损不分配给非既得利益的受限制股东,因为他们没有合同义务分担公司的亏损。
此外,本公司已批出某些非归属股票单位,这些单位须符合某些以表现为本或以市场为基础的归属条件,以及在各归属期内的持续服务要求。这些非既得股单位在计算可归于普通股股东的普通股摊薄净收益时,只在以下情况下才算在内,即在报告期结束时,基本的基于业绩或市场的归属条件得到满足,或者如果结束时将被视为满意。
在本报告所述期间,相关应急期间结束,根据金库库存法,结果将被稀释。
基本网和稀释网的计算收益可归属于共同股东的普通股如下(单位:千,但每股数据除外):
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 六个月结束 |
| 2019年8月3日 | | 2018年8月4日 | | 2019年8月3日 | | 2018年8月4日 |
净收益阿特里布可供猜测的桌子?,公司 | $ | 25,322 |
| | $ | 25,530 |
| | $ | 3,948 |
| | $ | 4,309 |
|
减去非归属限制性股东的净收益 | 233 |
| | 268 |
| | 235 |
| | 390 |
|
普通股股东的净收益 | $ | 25,089 |
| | $ | 25,262 |
| | $ | 3,713 |
| | $ | 3,919 |
|
| | | | | | | |
基本计算中使用的加权平均普通股 | 70,508 |
| | 80,110 |
| | 75,216 |
| | 80,006 |
|
稀释证券的影响: | |
| | |
| | |
| | |
|
股票期权和限制性股票单位 | 848 |
| | 1,440 |
| | 939 |
| | 1,242 |
|
稀释计算中使用的加权平均普通股 | 71,356 |
| | 81,550 |
| | 76,155 |
| | 81,248 |
|
| | | | | | | |
可归于普通股东的普通股每股净收益: |
基本 | $ | 0.36 |
| | $ | 0.32 |
| | $ | 0.05 |
| | $ | 0.05 |
|
稀释 | $ | 0.35 |
| | $ | 0.31 |
| | $ | 0.05 |
| | $ | 0.05 |
|
为截至2019年8月3日止的3个月和2018年8月4日,给予的股本奖励3,258,910和1,385,422分别为公司普通股和截至2019年8月3日止的6个月和2018年8月4日,给予的股本奖励2,899,760和2,116,751公司普通股中分别有流通股,但未计入稀释加权平均普通股和普通股流通股,因为根据国库券法计算的假定收益导致这些裁决是反稀释的。为截至2019年8月3日止的3个月和6个月,该公司也不包括在内1,228,017通过计算稀释加权平均普通股和普通股流通股获得以业绩为基础的归属条件的非既得股票单位,因为这些条件在2019年8月3日。为2018年8月4日结束的三个月和六个月,公司除外1,361,550通过计算稀释加权平均普通股和普通股流通股获得以业绩为基础的归属条件的非既得股票单位,因为这些条件在2018年8月4日.
公司可转换高级票据的折算息差将对稀释后的每股收益产生稀释作用,当公司普通股的平均市价超过$25.78普通股每股。为截至2019年8月3日止的3个月和6个月,可转换高级债券已被排除在稀释每股收益计算之外,因为可转换高级票据的转换价格超过公司普通股的平均市场价格,因此其效果将是反稀释的。认股权证11.6公司普通股百万股$46.88每股未付2019年8月3日但被排除在稀释每股收益的计算之外,因为认股权证的罢工价格高于该期间公司普通股的平均市场价格。截至目前,该公司与加速回购股份计划有关的股权远期接触并没有产生稀释性影响。2019年8月3日。有关公司可转换高级票据及其加速回购协议的更多信息,请参见注10和注4。
股份回购计划
2012年6月26日,公司董事会批准了一项计划,在市场和业务条件允许的情况下,不时回购至多$500百万公司的普通股。根据规则10b5-1交易计划或其他可利用的手段,该计划下的回购可以在公开市场上或在私下谈判的交易中进行。没有最低或最高数量的股份将被回购,该计划可以在任何时候停止,无需事先通知。在截至2019年8月3日止的6个月,公司回购11,013,304计划下的股票,总成本为$212.5百万,其中包括根据加速股份回购协议(“ASR合同”)回购的股份,详情如下. 公司回购 10,264,052 按总成本计算的股份 $201.5百万 在截至2019年5月4日的三个月内 749,252 按总成本计算的股份 $11.0百万 在 截至2019年8月3日止的3个月. 在截至2018年8月4日止的六个月,公司回购1,118,808计划下的股票,总成本为$17.6百万。这些股票是在2018年5月5日终了的三个月内回购的。公司还额外支付了一笔$6.0百万2018年第四季度回购但2019年第一季度结算的股票。截至2019年8月3日,根据该计划,该公司仍有权购买$94.1百万普通股.
2019年4月26日,根据现有的股票回购授权,该公司与美国国家协会摩根大通银行签订了一项ASR合同(以“ASR对手方”的身份),以回购$170百万 公司的普通股。根据ASR合同,该公司首次支付了$170百万提交给ASR对手方,并收到了初步交付的大约 5.2百万 普通股,约代表$102百万(或60%) ASR合同。 剩余余额$68百万 被归类为股权远期合同,并记录在股东权益范围内的入股资本中。2019年8月3日.
2019年9月4日(2020年第二季度之后), 公司收到最后交货5.4百万 根据其ASR合同于2019年4月签订的股票,其金额是根据自ASR合同生效之日起的日成交量加权平均价格确定的,减去适用的合同折扣。当与 5.2百万 早在2019年4月ASR成立时,该公司就重新购买了大约 10.6百万 以平均回购价格回购其在ASR下的股份$16.09 每股。所有股份都是按照公司公开宣布的ASR计划回购的,该计划现在已经完成。根据ASR合同交付的股份减少了公司的流通股,今后这将减少其加权平均流通股数,以计算每股基本收益和稀释收益。
股利
下表列出了截至2019年8月3日止的3个月和6个月和2018年8月4日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 六个月结束 |
| 2019年8月3日 | | 2018年8月4日 | | 2019年8月3日 | | 2018年8月4日 |
每股宣布的现金红利 | $ | 0.1125 |
| | $ | 0.2250 |
| | $ | 0.3375 |
| | $ | 0.4500 |
|
在2020年财政年度的第一季度,公司宣布其董事会削减未来每季度可能支付给公司普通股持有人的现金红利,如果公司董事会宣布任何此类股息的话$0.225 每股$0.1125 每股重新配置资本,并通过股票回购将增量价值返还给股东。关于是否、何时和以何种数额继续进行任何未来股利分配的决定将始终由公司董事会全权决定,董事会保留在任何时间和任何原因在不事先通知的情况下改变或终止公司股利做法的权利。未来现金股息的支付将基于许多商业、法律和其他方面的考虑,包括我们的业务现金流、资本支出、债务偿还和契约要求、支付所得税的现金、收益、股票回购、经济状况以及美国和全球的流动性。
累计其他综合收入(损失)
其他综合收入(损失),扣除相关所得税后的变动截至2019年8月3日止的3个月和6个月和2018年8月4日如下(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年8月3日止的三个月 |
| 外币折算调整 | | 指定为现金流动风险的衍生金融工具 | | 确定的福利计划 | | 共计 |
2019年5月4日结余 | $ | (131,923 | ) | | $ | 8,663 |
| | $ | (9,446 | ) | | $ | (132,706 | ) |
本报告所述期间产生的收益(损失) | (4,841 | ) | | 1,978 |
| | (151 | ) | | (3,014 | ) |
改叙为净收入 已实现的(收益)损失 | — |
| | (1,572 | ) | | 90 |
| | (1,482 | ) |
其他综合收入净额(损失) | (4,841 | ) | | 406 |
| | (61 | ) | | (4,496 | ) |
2019年8月3日结余 | $ | (136,764 | ) | | $ | 9,069 |
| | $ | (9,507 | ) | | $ | (137,202 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年8月3日止的6个月 |
| 外币折算调整 | | 指定为现金流动风险的衍生金融工具 | | 确定的福利计划 | | 共计 |
2019年2月2日结余 | $ | (119,546 | ) | | $ | 2,999 |
| | $ | (9,632 | ) | | $ | (126,179 | ) |
因采用新的会计准则而从留存收益中重新分类的累积调整数1 | — |
| | 1,981 |
| | — |
| | 1,981 |
|
本报告所述期间产生的收益(损失) | (17,218 | ) | | 5,842 |
| | (55 | ) | | (11,431 | ) |
将已实现(收益)损失的净收益改叙为净收入 | — |
| | (1,753 | ) | | 180 |
| | (1,573 | ) |
其他综合收入净额(损失) | (17,218 | ) | | 4,089 |
| | 125 |
| | (13,004 | ) |
2019年8月3日结余 | $ | (136,764 | ) | | $ | 9,069 |
| | $ | (9,507 | ) | | $ | (137,202 | ) |
______________________________________________________________________注:
| |
1 | 在2020年第一季度,该公司通过了新的权威指南取消了单独衡量和报告有资格进行套期保值会计的工具的效力的要求,并通常要求这些工具的公允价值的全部变化最终与各自的对冲项目在同一行中列报。因此,没有确认有资格进行套期保值会计的工具的无效部分的利息成分,而是将这些工具的公允价值的所有变化列入其他综合收入(损失)。在这三个截至2019年8月3日止的6个月。本指南通过后,公司大致重新分类$2.0百万在留存收益的收益中,与以前记录的有资格进行套期会计的未偿还票据利息部分有关的累计其他综合损失。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年8月4日止的三个月 |
| 外币折算调整 | | 指定为现金流动风险的衍生金融工具 | | 确定的福利计划 | | 共计 |
2018年5月5日余额 | $ | (91,297 | ) | | $ | (6,285 | ) | | $ | (11,208 | ) | | $ | (108,790 | ) |
本报告所述期间产生的收益(损失) | (23,464 | ) | | 4,111 |
| | (34 | ) | | (19,387 | ) |
已实现损失改叙为净收益 | — |
| | 2,032 |
| | 125 |
| | 2,157 |
|
其他综合收入净额(损失) | (23,464 | ) | | 6,143 |
| | 91 |
| | (17,230 | ) |
2018年8月4日余额 | $ | (114,761 | ) | | $ | (142 | ) | | $ | (11,117 | ) | | $ | (126,020 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年8月4日止的6个月 |
| 外币折算调整 | | 指定为现金流动风险的衍生金融工具 | | 确定的福利计划 | | 共计 |
2018年2月3日结余 | $ | (67,049 | ) | | $ | (14,369 | ) | | $ | (11,644 | ) | | $ | (93,062 | ) |
本报告所述期间产生的收益(损失) | (47,712 | ) | | 10,579 |
| | 277 |
| | (36,856 | ) |
已实现损失改叙为净收益 | — |
| | 3,648 |
| | 250 |
| | 3,898 |
|
其他综合收入净额(损失) | (47,712 | ) | | 14,227 |
| | 527 |
| | (32,958 | ) |
2018年8月4日余额 | $ | (114,761 | ) | | $ | (142 | ) | | $ | (11,117 | ) | | $ | (126,020 | ) |
将累计其他综合收入(亏损)改划为净收益的详细情况 在这三个截至2019年8月3日止的6个月和2018年8月4日如下(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 六个月结束 | | (收益)损失的地点-从累积的保监处重新分类为收益 |
| 2019年8月3日 | | 2018年8月4日 | | 2019年8月3日 | | 2018年8月4日 | |
指定为现金流量对冲的衍生金融工具: | | |
外汇合同 | $ | (1,757 | ) | | $ | 2,342 |
| | $ | (1,987 | ) | | $ | 4,028 |
| | 产品销售成本 |
外汇合同 | — |
| | — |
| | — |
| | 201 |
| | 其他收入(费用) |
间接利率互换 | (44 | ) | | (31 | ) | | (90 | ) | | (39 | ) | | 利息费用 |
更低收入税收效应 | 229 |
| | (279 | ) | | 324 |
| | (542 | ) | | 所得税费用 |
| (1,572 | ) | | 2,032 |
| | (1,753 | ) | | 3,648 |
| | |
确定的福利计划: | | | | | | | | | |
净精算损失摊销 | 111 |
| | 151 |
| | 222 |
| | 303 |
| | 其他收入(费用) |
.class=‘class 3’>业务信贷摊销额 | (9 | ) | | (7 | ) | | (19 | ) | | (14 | ) | | 其他收入(费用) |
更低收入税收效应 | (12 | ) | | (19 | ) | | (23 | ) | | (39 | ) | | 所得税费用 |
| 90 |
| | 125 |
| | 180 |
| | 250 |
| | |
本报告所述期间改叙共计 | $ | (1,482 | ) | | $ | 2,157 |
| | $ | (1,573 | ) | | $ | 3,898 |
| | |
应收账款摘要如下(千):
|
| | | | | | | |
| 2019年8月3日 | | 2019年2月2日 |
贸易 | $ | 284,543 |
| | $ | 314,651 |
|
版税 | 6,399 |
| | 5,992 |
|
其他 | 10,968 |
| | 9,892 |
|
| 301,910 |
| | 330,535 |
|
减去津贴 | 8,925 |
| | 8,540 |
|
| $ | 292,985 |
| | $ | 321,995 |
|
应收账款包括主要与该公司在欧洲的批发业务有关的贸易应收款,在较小程度上与美洲和亚洲的批发业务有关的贸易应收款、与其许可证业务有关的特许权使用费应收款、与其零售业务有关的信用卡和零售特许权应收款以及与某些其他应收款有关的应收款。其他应收款项一般涉及公司因与直接销售公司产品或收取特许权使用费无关的活动而欠公司的款项。
清单如下(千):
|
| | | | | | | |
| 2019年8月3日 | | 2019年2月2日 |
原料 | $ | 2,669 |
| | $ | 881 |
|
正在进行的工作 | 69 |
| | 162 |
|
成品 | 481,498 |
| | 467,854 |
|
| $ | 484,236 |
| | $ | 468,897 |
|
上述余额包括备抵,以便将存货减记到成本或可变现净值的较低水平。$27.1百万和$30.9百万截至2019年8月3日和2019年2月2日分别。
中期所得税费用是根据整个财政年度估计适用的税率计算的,并按个别项目调整。公司的实际所得税税率是52.2% 为 截至2019年8月3日止的6个月, 相比较24.0% 为 截至2018年8月4日止的六个月. 年内有效所得税税率下降截至2019年8月3日止的6个月 主要原因是
与上年同期相比的离散非扣减费用以及本财政年度各季度内公司税收管辖权之间收入分配的变化.
2017年12月,美国政府颁布了2017年减税和就业法案(“税务改革”),该法案显著改变了美国企业所得税法,包括将美国联邦企业所得税税率从35%降至21%,并要求对累积外国收入征收一次性强制性过渡税。税务改革还制定了适用于2018年日历的新税法,其中包括但不限于:(一)一项旨在对全球无形低税率收入征税的新规定(“GILTI”),(二)全面取消美国对外国子公司股息的联邦所得税,(三)对可扣减利息费用的限制,以及(四)对某些高管薪酬可扣减的限制。 任何与过渡税有关的应缴所得税均应在2018年历年开始的8年内缴纳。. 根据该公司对税制改革的解释,对2018年第四季度的临时调整做出了合理的估计。在2019年财政年度的第三季度,该公司完成了2018年财政年度美国联邦纳税申报表的编制工作,并根据现有的补充资料得出结论认为,税务改革不应缴纳过渡税。因此,在2019财政年度第三季度,该公司撤销了2018年2月3日终了的三个月内最初记录的部分临时金额,并记录了 $19.6百万. 2018年11月28日,美国国税局(“国税局”)宣布了一项拟议的条例,以修订基本国税局代码的一节,导致该公司在临时计算中的变化。因此,在2019年财政年度第四季度,该公司决定,如果今后通过这样的拟议立法,该公司可以承担大约约$25.8百万. 因此,该公司在2019年财政年度第四季度累积了这一数额。在2020年财政年度第二季度,该公司将其税收负债估计数和相关的应计项目修改为$23.2百万.与此过渡税有关的结余包括在其他长期负债内。 $23.2百万和 $25.8百万 截至 2019年8月3日 和 2019年2月2日,分别。
公司在正常的经营过程中,对世界各地的各种税务事项进行例行的所得税和其他税务审计。截至 2019年8月3日, 在多个司法管辖区,正在进行若干次税务审计。这些审计可以最后评估公司的额外税务责任。这些评估可能由于时间安排或长期差异而产生,并可能对公司的净收入或未来现金流量产生重大影响。如果公司不同意税务机关的评估,公司可以选择上诉、诉讼、寻求和解或采取其他行动。本公司为估计额外的税务责任而累积一笔款项,而公司更有可能因税务稽核的最终解决(“不确定的税务状况”)而招致额外的税款负债。本公司视情况审查和更新应计税额中对不确定税额的估计,因为税务当局、税务审计完成后、收到评估后、时效期限届满或发生其他事件后,可以获得更明确的信息或解释。
该公司对不确定的税额,包括罚款和利息,有累计应计项目。 $40.1百万和$41.4百万截至2019年8月3日和2019年2月2日分别。
公司的业务分为五供管理和内部财务报告之用的应报告部分:美洲零售,美洲批发,欧洲,亚洲和许可证发放。本公司的美洲零售、美洲批发、欧洲和许可报告部门与其各自的运营部门相同。公司亚洲运营部门的某些组成部分是基于区域的单独的运营部门,为了披露目的,这些部门已合并到亚洲报告部门。管理层评估部门业绩的依据主要是基于公司业绩的薪酬成本之前的营业收入和收益(损失)、租赁终止的净收益(亏损)、资产减值费用、重组费用和某些非经常性费用。如果有的话。公司认为,这一部门报告反映了其业务部门是如何管理的,以及公司首席运营决策者如何对每个部门的业绩进行评估,以评估业绩和作出资源分配决策。这个美洲零售业包括该公司在美洲的零售和电子商务业务.这个美洲
批发包括公司在美洲的批发业务。这个欧洲包括该公司在欧洲和中东的零售、电子商务和批发业务.这个亚洲包括该公司在亚洲和太平洋的零售、电子商务和批发业务.这个许可该部门包括该公司在全球范围内的许可证业务。业务部门的经营业绩不包括公司间接费用,其中包括组织的分担成本、租赁终止的净收益(损失)、资产减值费用和重组费用以及某些非经常性费用(如果有的话)。公司间接费用单独列报,除其他外,通常包括下列未分配的公司成本:会计和财务、高管薪酬、基于业绩的公司薪酬、设施、全球广告和营销、人力资源、信息技术和法律。
净收入和收益(亏损) 操作摘要如下截至2019年8月3日止的3个月和6个月和2018年8月4日(千): |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 六个月结束 |
| 2019年8月3日 | | 2018年8月4日 | | 2019年8月3日 | | 2018年8月4日 |
净收入: | |
| | |
| | | | |
美洲零售业 | $ | 198,966 |
| | $ | 197,125 |
| | $ | 375,389 |
| | $ | 368,465 |
|
美洲批发 | 41,902 |
| | 34,253 |
| | 88,107 |
| | 74,932 |
|
欧洲 | 340,509 |
| | 311,998 |
| | 550,564 |
| | 517,433 |
|
亚洲 | 83,301 |
| | 82,786 |
| | 168,491 |
| | 166,837 |
|
许可 | 18,542 |
| | 19,709 |
| | 37,360 |
| | 39,493 |
|
净收入总额 | $ | 683,220 |
| | $ | 645,871 |
| | $ | 1,219,911 |
| | $ | 1,167,160 |
|
业务收入(损失): | |
| | |
| | | | |
美洲零售业 | $ | 5,957 |
| | $ | 5,582 |
| | $ | 4,145 |
| | $ | (98 | ) |
美洲批发 | 8,422 |
| | 5,325 |
| | 16,236 |
| | 11,351 |
|
欧洲 | 51,594 |
| | 30,531 |
| | 35,267 |
| | 10,198 |
|
亚洲 | (4,800 | ) | | 1,634 |
| | (8,003 | ) | | 5,699 |
|
许可 | 15,547 |
| | 17,437 |
| | 32,191 |
| | 34,923 |
|
部分业务收入共计 | 76,720 |
| | 60,509 |
|
| 79,836 |
| | 62,073 |
|
公司间接费用 | (29,229 | ) | | (25,647 | ) | | (55,041 | ) | | (51,492 | ) |
资产减值费用1 | (1,504 | ) | | (2,981 | ) | | (3,279 | ) | | (3,740 | ) |
租约终止净收益2 | — |
| | — |
| | — |
| | 152 |
|
业务收入总额 | $ | 45,987 |
| | $ | 31,881 |
|
| $ | 21,516 |
| | $ | 6,993 |
|
______________________________________________________________________ 注:
| |
1 | 在提交的每一段时间内,本公司确认某些零售地点因业绩不佳和预期关闭而产生的资产减值费用。有关这些资产减值费用的更多信息,请参见附注15。 |
| |
2 | 在截至2018年8月4日止的六个月,该公司记录了主要与北美某些租赁协议提前终止有关的租约终止的净收益。截止2018年5月5日的三个月里,租约终止的净收益被记录下来。 |
下表列出了公司经营的地理区域的信息。净收入主要根据公司客户所在国分类(单位:千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 六个月结束 |
| 2019年8月3日 | | 2018年8月4日 | | 2019年8月3日 | | 2018年8月4日 |
净收入: | |
| | |
| | | | |
美国 | $ | 176,557 |
| | $ | 171,802 |
| | $ | 340,928 |
| | $ | 325,112 |
|
意大利 | 86,497 |
| | 84,663 |
| | 136,932 |
| | 142,334 |
|
加拿大 | 44,001 |
| | 45,059 |
| | 82,582 |
| | 84,579 |
|
西班牙 | 39,900 |
| | 39,954 |
| | 67,897 |
| | 66,351 |
|
韩国 | 32,898 |
| | 35,624 |
| | 66,815 |
| | 73,256 |
|
其他外国 | 284,825 |
| | 249,060 |
| | 487,397 |
| | 436,035 |
|
产品销售总额 | 664,678 |
| | 626,162 |
| | 1,182,551 |
| | 1,127,667 |
|
净版税 | 18,542 |
| | 19,709 |
| | 37,360 |
| | 39,493 |
|
净收入 | $ | 683,220 |
| | $ | 645,871 |
| | $ | 1,219,911 |
| | $ | 1,167,160 |
|
由于公司业务部门的季节性,上述净收入和经营业绩不一定表明整个财政年度的预期结果。
借款和融资租赁债务概述如下(千):
|
| | | | | | | |
| 2019年8月3日 | | 2019年2月2日 |
抵押贷款债务,每月到期,至2026年1月 | $ | 19,384 |
| | $ | 19,738 |
|
融资租赁债务 | 18,083 |
| | 16,702 |
|
信贷贷款 | 27,770 |
| | — |
|
其他 | 2,829 |
| | 2,887 |
|
| 68,066 |
| | 39,327 |
|
减去当期分期付款 | 32,554 |
| | 4,315 |
|
长期债务和融资租赁债务 | $ | 35,512 |
| | $ | 35,012 |
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抵押债务
2016年2月16日,该公司进入了十-年份$21.5百万房地产抵押贷款(“抵押贷款”)。抵押贷款公司设在肯塔基州路易斯维尔的美国配送中心的每月本金和利息支付。25-年摊还表,剩余本金余额及到期应计利息和未付利息。按揭债务未偿还本金馀额按一个月libor利率另加利息计算。1.5%。截至2019年8月3日,按揭债务下的未偿还借款,扣除债务发行成本$0.1百万...$19.4百万。在…2019年2月2日,按揭债务下的未偿还借款,扣除债务发行成本$0.1百万...$19.7百万.
如果合并现金、现金等价物、短期投资余额和借款安排下的可得性低于一定水平,抵押贷款债务要求该公司在四个季度后遵守固定费用覆盖比率。此外,按揭债项载有惯常的契约,包括限制或限制公司对按揭财产产生留置权及订立某些合约义务的契约。在发生抵押债务违约事件时,贷款人可终止抵押债务,并宣布所有未偿款项立即到期并应支付。抵押贷款规定了许多违约事件(其中一些事件需要适用的宽限期或补救期),其中包括不偿还违约、契约违约、其他重大债务的交叉违约、破产和破产违约以及重大判决违约。
2016年2月16日,该公司还签订了一份单独的利率互换协议,指定为现金流量对冲,由此产生的互换固定利率约为3.06%。此利率互换协议在2026年1月并将抵押贷款的性质从libor浮动利率债务转换为固定利率债务。利率互换资产(负债)的公允价值约为 $(0.1)百万和$1.0百万截至2019年8月3日和2019年2月2日分别。
融资租赁债务
期间2018年财政,该公司开始将其主要的欧洲配送中心迁往荷兰。因此,该公司签订了$17.0百万用于新设施的设备。融资租赁主要通过以下方式提供每月最低租赁付款2027年5月实际利率约为6%。截至2019年8月3日和2019年2月2日,融资租赁义务是$13.6百万和$14.7百万分别。
该公司还有较小的融资租赁,主要涉及计算机硬件和软件。在截至2019年8月3日止的6个月,该公司签订了约为$3.1百万主要涉及计算机硬件和软件。截至2019年8月3日和2019年2月2日, 这些融资租赁债务共计 $4.5百万和$2.0百万分别。
信贷设施
2015年6月23日,该公司进入了五-美国银行、N.A.和其他贷款人的年度高级担保资产循环信贷贷款,并于2019年4月22日对信贷安排进行了修订,除其他事项外,允许提供和出售可转换的高级票据和与之相关的某些交易(经修订的“信贷安排”)。有关公司可转换高级票据的更多信息,请参见注10。信贷机制提供最多$的借款能力。150百万, 包括一个加拿大分厂,最高可达$50百万, 以借款为基础。根据适用的应收账款和存货2019年8月3日,公司可以借到$134百万在信贷贷款机制下。信贷贷款机构可选择将借款能力扩大最多$。150百万受某些条款和条件的制约,包括现有的或新的贷款人愿意承担这种增加的金额。信贷机制可用于直接借款和签发信用证,但须遵守某些信用证的分限额,并可用于周转资金和其他一般公司用途。
信贷安排下的所有义务均由公司及其现有和未来的国内和加拿大子公司无条件担保,但有某些例外,以第一优先权担保公司及其国内和加拿大子公司的所有资产,视情况而定。
公司及其国内子公司在信贷安排下的直接借款应按美国基准利率加适用的保证金(从0.25%到0.75%)或以libor加适用的保证金(从1.25%到1.75%)。美国基准利率的基础是(一)美国最优惠利率,(二)联邦基金利率,加上0.5%,及(Iii)30天利息期的libor+1.0%。公司加拿大子公司在信贷安排下的直接借款应按加拿大优惠利率加上适用的保证金(从0.25% 到0.75%)或按加拿大BA利率加适用的保证金(从1.25%到1.75%)。加拿大的最优惠利率是基于(一)加拿大的最优惠利率,(二)加拿大银行的隔夜利率,加上0.5%,及(Iii)加拿大银行一个月的利息利率,加上1.0%。适用的利润率按季度计算,并根据总借款基数的每日平均可得性而变化。公司还有义务为这种规模和类型的信贷设施支付某些承付款、信用证和其他惯常费用。截至2019年8月3日,公司有$2.3百万在未付的备用信用证中,不未付跟单信用证和不信贷贷款下的未偿借款。
信贷安排要求公司在信用机制下发生违约或违约事件时,或通常情况下,如果借款超过四季度,则须遵守固定费用覆盖率。80%借贷基础。此外,信贷安排还载有习惯契约,包括限制或限制公司及其某些子公司的能力的契约:留置权、负债、投资、资产处置、某些受限制的付款、合并或合并以及与关联公司进行某些交易。在信贷机制下发生违约事件时,放款人可停止发放贷款,终止信贷机制,并宣布所有未清款项立即到期并应支付。信贷安排指定了一些违约事件(其中一些事件需要适用的宽限期或补救期),除其他外,包括不付款违约、契约违约、其他重大债务的交叉违约、破产和破产违约以及重大判决违约。信贷机制允许信贷机制以外的有担保和无担保借款,但不得超过规定数额。
该公司通过其欧洲子公司,与欧洲各银行签订短期承诺和未承诺借款协议,主要用于周转资金。其中一些协议包括某些基于股权的金融契约。截至2019年8月3日, 公司$27.8百万 未偿借款, 不未付跟单信用证和$126.5百万可供今后根据这些协议借款。这些协议主要以欧元计价,并规定了从0.5%到4.6%.
2019年3月,该公司通过其在中国的子公司,签订了一份短期未承诺的银行借款协议,主要用于周转资金。多货币借款协议规定,最多可借款至 $20.0百万。截至2019年8月3日,有不本借款协议规定的未清借款或未付信用证。
其他
该公司将不时在国外获得其他融资,作为营运资金,为其在当地的业务提供资金。
2.00%可转换高级债券到期日期2024年
2019年4月,该公司发布$300百万本金2.00%可转换高级票据到期 2024(“注释”)在私人募捐中。关于票据的发行,公司与美国N.A.银行作为托管人(“受托人”)就该票据签订了一份契约(“INDINTURE”)。债券是公司的高级无担保债务,年利率为2.00%自2019年10月15日起,每年4月15日和10月15日每半年支付一次欠款.债券将于2024年4月15日,除非较早时已按照其条款重新购买或改装。
在某些情况下,债券可兑换为现金、公司普通股的股份,或公司普通股的现金和股份的组合,在公司选举时,其初始转换率为38.7879普通股每股股份$1,000债券本金,相当于初始转换价格约为$25.78每股,但须在某些事件发生时作出调整。在.之前2023年11月15日,只可在某些事件发生时及在某些期间内,以及其后任何时间,直至紧接债券到期日之前的第二个预定交易日的营业结束为止,才可兑换。在义齿中描述的在到期日之前发生的某些公司事件之后,对于在某些情况下选择转换与这种公司活动有关的债券的持有人,转换率将被提高。债券在到期前不能赎回,也没有为债券提供偿债基金。
如本公司在义齿中所界定的“基本改变”,在符合某些条件的情况下,债券持有人可要求公司以现金购买全部或部分其债券。购买价格的根本变化是100%将购买的债券本金加上截至但不包括基本变更购买日期的任何应计利息和未付利息。
义齿包含某些其他习惯条款和契约,包括在某些违约事件发生和继续时,受托人或至少持有人。25%未付债券的本金可声明100%到期应付的所有债券的本金、应计利息及未付利息。
根据公认会计原则,某些在转换时可能以现金结算的可转换债务工具必须以反映发行人不可转换债务借款利率的方式分别作为票据的负债和权益部分入账。因此,在债券发行的会计核算中,公司将债券分为负债部分和权益部分。负债部分的账面金额是通过计量没有相关可转换特征的类似负债的公允价值来计算的。被确认为债务贴现的权益部分的账面金额是发行债券所得收益与债券负债部分公允价值之间的差额。负债构成部分本金超出其账面金额(“债务贴现”)的部分将按实际利率摊销为利息费用。6.8%在“说明”的期限内。只要股本组成部分继续符合股权分类的条件,就不会重新计量。在这三个截至2019年8月3日止的6个月,公司记录$2.4百万和$2.7百万与债务贴现摊销有关的利息费用。
与债券有关的债务发行成本包括支付给债券初始购买者的折扣和佣金。$3.8百万和第三方提供的费用约为$1.5百万。截至2019年8月3日,
约$0.2百万在总数中$5.3百万在债券发行成本中,应计费用包括在公司精简的综合资产负债表中。
在计算与发行债券有关的债务发行成本时,公司根据负债和权益部分的相对价值,将发生的总额分配给负债和权益部分。可归因于负债部分的债务发行成本被记录为一项反向负债,并在公司精简的合并资产负债表上的可转换高级票据余额中列出净额。这些费用在“票据”期间使用有效利息法摊销为利息费用。在这三个六个月结束 2019年8月3日,公司记录$0.2百万与发债成本摊销有关。可归因于股权部分的债务发行成本与股东权益中的权益部分相抵。
注释由以下组件组成2019年8月3日(千):
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赔偿责任部分: | |
校长 | $ | 300,000 |
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未摊销债务贴现 | (53,913 | ) |
未摊销的发行成本 | (4,032 | ) |
净账面金额 | $ | 242,055 |
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权益部分,净额1 | $ | 42,324 |
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注:
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1 | 包括在股东权益中的已缴资本中,列在合并资产负债表上,并扣除债务发行成本和递延税。 |
截至2019年8月3日,债券的公允价值约为$226.6百万。债券的公允价值如下根据在市场上可观察并在公允价值等级中被列为二级的投入来确定.
可转换债券套期保值与权证交易
在发行债券方面,公司进行了可转换票据套期保值交易,公司可选择购买总额约为11.6百万其普通股的价格约为$25.78在每种情况下,须在某些情况下作出调整。可转换票据对冲交易的总成本为$61.0百万。此外,该公司出售认股权证,权证持有人可选择购买总额约11.6百万 公司普通股股份的价格为$46.88 每股。公司收到$28.1百万出售这些认股权证的现金收入。综合起来,购买可转换票据套期保值和出售认股权证的目的是通过有效地提高转换价格,抵消债券转换过程中的稀释作用。$25.78每股$46.88每股。认股权证交易可能对公司普通股产生稀释作用,但以公司普通股的市场价格超过认股权证的成交价格为限。由于这些交易符合某些会计标准,可转换票据对冲和认股权证记录在股东权益中,不作为衍生工具入账,不对每个报告期进行重新计量。
该公司记录的递延税负债净额为$13.3百万与债券有关的债务贴现及记录的递延税项资产$14.5百万与可转换票据有关的对冲交易。递延税影响总额包括在公司合并资产负债表上的非流动递延税资产中。
下表汇总了公司所有股票计划在截至2019年8月3日止的3个月和6个月和2018年8月4日(千)
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| 三个月 | | 六个月结束 |
| 2019年8月3日 | | 2018年8月4日 | | 2019年8月3日 | | 2018年8月4日 |
股票期权 | $ | 697 |
| | $ | 672 |
| | $ | 1,287 |
| | $ | 1,367 |
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股票奖励/单位 | 4,205 |
| | 3,292 |
| | 8,020 |
| | 6,462 |
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员工股票购买计划 | 84 |
| | 67 |
| | 147 |
| | 160 |
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股份补偿费用总额 | $ | 4,986 |
| | $ | 4,031 |
| | $ | 9,454 |
| | $ | 7,989 |
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未确认的与非既得股期权和非既得股奖励/单位有关的补偿费用总计约为$10.4百万和$23.8百万分别,截至2019年8月3日。预计这一费用将在加权平均期间内确认。1.8好几年了。获批股票期权的加权平均批出日期公允价值为$5.41和$5.89在截至2019年8月3日止的6个月和2018年8月4日分别。
赠款
该公司与Carlos Alberini(“Alberini就业协议”)签订了一项新的就业协议,后者于2019年2月20日成为公司首席执行官,该公司批准了Alberini先生600,000股票期权和股票期权250,000以业绩为基础的归属条件所决定的非归属股票单位.Alberini先生也获准150,000由于“艾贝里尼就业协定”规定的某些服务条件而被认为可意外返回的受限制的库存单位。
在……上面2019年6月10日,公司特别拨款1,077,700股票期权给它的某些员工。
在……上面2019年6月20日,公司授予精选密钥管理205,339非归属股票单位,受某些基于业绩的归属条件的制约。在……上面2018年6月25日,公司授予精选密钥管理619,578非归属股票单位,受某些以业绩为基础的归属或以市场为基础的归属条件的约束。
年度补助金
在……上面2019年3月29日,该公司每年向5,100股票期权和280,700对其雇员的非既得股票奖励/单位。在……上面2018年3月30日,该公司每年向431,371股票期权和490,528对其雇员的非既得股票奖励/单位。
表演奖
本公司已批准某些非归属股票单位,但须符合以表现为基础的归属条件,以甄选行政人员。每个非归属股票单位的授予通常有一个初始归属期,从授予之日起至(I)第一个财政年度结束,或(Ii)授予日期一周年,然后是每年转归期,其范围为:(I)第一个财政年度结束,或(Ii)批出日期一周年。二-到-三好几年了。
该公司还批准了一个目标数量的非既得股权单位,以选择关键管理,包括某些执行官员。最终可能归属于每一项裁决的股份数量可从0%可达200%的目标数量的股票,取决于实现某些绩效为基础的归属条件.任何最终发行的股票都将在授予日期后的第三个会计年度结束时归属。
下表汇总了在截至2019年8月3日止的6个月:
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| | | | | | |
| 单位数 | | 加权平均授予日期公允价值 |
2019年2月2日 | 1,371,230 |
| | $ | 16.44 |
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获批 | 455,339 |
| | 18.33 |
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既得利益 | 103,369 |
| | 20.70 |
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被没收 | 334,526 |
| | 18.01 |
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2019年8月3日 | 1,388,674 |
| | $ | 16.37 |
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市场导向型奖项
该公司已批准某些非既得利益的股票单位,但须符合市场的归属条件,以选择执行人员。最终可能归属的股份数量将相等0%到150%股票的目标数量,取决于公司的股东总回报(“TSR”)相对于选定的同行公司的TSR在三年期间的表现。归属亦须受持续服务规定的规限,直至归属日期为止。
下表汇总了非既得市场单位在截至2019年8月3日止的6个月:
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| | | | | | |
| 单位数 | | 加权平均授予日期公允价值 |
2019年2月2日 | 518,409 |
| | $ | 14.28 |
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获批1 | 17,557 |
| | 15.20 |
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既得利益1 | 158,014 |
| | 15.20 |
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被没收 | 89,750 |
| | 15.58 |
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2019年8月3日 | 288,202 |
| | $ | 13.43 |
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______________________________________________________________________
注:
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1 | 由于某些以市场为基础的归属条件的实现,17,557除2017年财政年度授予的原目标股票数外,还应持有的股票。 |
该公司及其子公司定期与其他实体或个人进行交易,这些实体或个人被认为是关联方,包括与信托附属实体之间的某些交易,这些实体的利益分别为公司董事会执行和成员Paul Marciano、董事会主席Maurice Marciano及其某些子女(“Marciano Trusts”)。
租赁
该公司租赁仓库和行政设施,包括公司在加利福尼亚州洛杉矶的公司总部,从与马西亚诺信托及其某些附属公司的合作伙伴关系。有四这些租约的有效期为2019年8月3日有从日历年起的到期日期或选项练习日期。2020到2021.
租金、公用地方维持费及物业税费用总额记在四关联方租约约为$2.6百万和$2.5百万为截至2019年8月3日止的6个月和2018年8月4日分别。本公司认为,公司与出租人之间的关系并没有对关联租赁的条款产生重大影响。
飞机安排
该公司通过与飞机实体和飞机实体订约的独立第三方管理公司的非正式安排,定期包租马西亚诺信托所属实体(“飞机实体”)拥有的飞机。有不根据这些安排缴付的费用截至2019年8月3日止的6个月。根据这些安排所缴付的费用总额截至2018年8月4日止的6个月大约$0.8百万.
这些关联方披露的信息应与公司年度报告中关于关联方交易的披露一并解读,该年度的年度报告为表10-K。2019年2月2日.
投资承诺
截至2019年8月3日,该公司有一个没有资金的承诺投资€3.6百万 ($4.0百万)投资于私人股本基金。详情请参阅附注15。
法律和其他诉讼程序
公司参与在正常业务过程和其他情况下产生的法律程序,包括下文所述的程序以及公司业务附带的各种其他索赔和其他事项。除非另有说明,任何特定程序的解决目前预计不会对公司的财务状况或经营结果产生重大不利影响。即使这种影响可能是重大的,我们也可能无法估计合理可能的损失或损失范围,除非诉讼程序的发展提供了足够的信息来支持评估。.
该公司已收到意大利海关署(“ICA”)关于其海关税务审计的报税通知书。一公司在欧洲的附属公司2010年7月贯通2012年12月。这种摊款总额为欧元。9.8百万 ($10.9百万),包括潜在的惩罚和利息。该公司强烈反对ICA的立场,因此向米兰一级税务法院(“MFDTC”)提出上诉。这些上诉被分成若干不同的案件,然后由民主贸易委员会的不同部门审理。MFDTC在所有这些上诉中都做出了有利于公司的裁决。国际协力事业团随后提出上诉€9.7百万 ($10.8百万)MFDTC向上诉法院作出的这些有利判决。到目前为止,€8.5百万 ($9.4百万)已经决定对公司有利€1.2百万 ($1.4百万)已经决定支持国际协力事业团。该公司认为,不利的上诉法院的裁决是不正确的,不符合MFDTC和上诉法院其他法官以前就类似事项作出的裁决,并计划向最高法院提出上诉。最高法院已就上诉法院的多数有利裁决向最高法院提出上诉。那里不能保证本公司将在剩余的上诉中取得成功。在2012年12月以后的时期内,公司还可能收到类似或甚至更大的摊款,或今后收到与此事有关的其他索赔或费用。 虽然该公司认为它有很强的地位,并将继续大力维护这一问题,但它无法确切地预测这些努力是否最终会成功,或其结果是否会对公司的财务状况或经营结果产生重大影响。
可赎回的不可控制的利益
该公司参与了一项关于共同证券的看跌安排,这些证券代表其多数股权子公司的剩余非控股权-猜测巴西公司-comércio e Distribui o S.A.。(“猜猜巴西”),该公司是在2014财政年度通过一家多数股权的合资企业成立的。猜测巴西的Put安排,代表40%在该附属公司的未偿还权益总额中,可由非控股权益持有人酌情行使,由2019年3月起每三周年向本公司提交书面通知,但须受某些时间限制。“猜测巴西卖出”安排的赎回价值是基于猜测巴西的利息、税金、折旧和摊销前收益的倍数,但须作某些调整,并被归类为公司合并资产负债表中的永久股权以外的可赎回的非控股权益。可赎回的账面价值
与巴西有关的非控制性利益$1.3百万和$1.4百万截至2019年8月3日和2019年2月2日分别。
该公司也参与了一项共同证券的看跌安排,这些共同证券代表了其控股子公司剩余的非控股权,你猜?cis,llc(“猜测cis”),是在2016财政年度通过一家多数股权的合资企业成立的。猜测CIS的PUT安排,代表30%该附属公司的未偿还权益总额,可由非控股权益持有人酌情行使,在本协议签署五周年后的期间内,向公司提供书面通知。2025年12月31日在某些有限的情况下。猜测CIS卖出安排的赎回价值基于猜测CIS的利息、税金、折旧和摊销前收益的倍数,但须作某些调整,并在公司合并资产负债表中列为永久股权以外的可赎回的非控股权益。2018年财政年度,该公司和非控股股东总共作出了额外的资本贡献$3.2百万,其中$2.2百万由公司支付,其余款项由非控股股东支付,以保留在猜测CIS中按比例计算的相同利息。与猜测CIS有关的可赎回非控制权益的账面价值为$3.5百万截至2019年8月3日和2019年2月2日.
可赎回非控制权权益账面总额的调节截至2019年8月3日止的6个月和2018年8月4日如下(千):
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| | | | | | | |
| 六个月结束 |
| 2019年8月3日 | | 2018年8月4日 |
期初余额 | $ | 4,853 |
| | $ | 5,590 |
|
外币换算调整 | (69 | ) | | (639 | ) |
期末余额 | $ | 4,784 |
| | $ | 4,951 |
|
补充行政退休计划
2005年8月23日,公司董事会通过了一项补充行政人员退休计划(SERP),于2006年1月1日生效。该计划为符合某些资格要求的选定雇员,在某些规定的情况下,在退休、终止雇用、死亡、残疾或改变对公司的控制权时享有某些福利。
作为一项不符合条件的养老金计划,SERP不需要专门的资金;然而,该公司已定期向以拉比信托形式持有的保险单支付款项,以满足在不符合条件的SERP下产生的预期义务。未来向保险单支付的金额(如果有的话)可能会因信托的投资业绩而有所不同。保险单的现金退保价值如下$63.9百万 和 $61.7百万 截至2019年8月3日和2019年2月2日, 分别列在公司合并资产负债表的其他资产中。由于保险单投资价值的变化,该公司记录了未实现收益(损失)的 $(0.2)百万和$3.0百万期间的其他收入(费用)截至2019年8月3日止的3个月和6个月和未实现的收益$1.7百万和$0.7百万 期间的其他收入(费用)2018年8月4日结束的三个月和六个月分别. 预计的福利债务是$52.3百万和$52.2百万 截至2019年8月3日和2019年2月2日分别列在应计费用和其他长期负债中,视付款的预期时间而定,列在公司精简的合并资产负债表中。 SERP福利支付$0.4百万和$0.8百万是在截至2019年8月3日止的3个月和6个月分别。SERP福利支付$0.4百万和$0.8百万 是在2018年8月4日结束的三个月和六个月分别。
外国养恤金计划
在某些外国法域,主要是在瑞士,公司必须根据当地法规保证公司赞助的固定缴款计划的回报。这些计划通常是
政府强制规定的向雇员提供最低投资回报的缴款计划,因此,根据权威指导,在养恤金会计项下处理。根据瑞士计划,公司及其某些年收入超过政府规定数额的雇员必须向独立投资信托机构管理的基金捐款。本公司的供款必须至少相等于雇员的供款。最低员工缴款额是根据各自雇员的年龄、工资和性别计算的。
截至2019年8月3日和2019年2月2日,外国养恤金计划的预计福利义务总额为$33.6百万和$31.1百万的独立投资信托机构持有的资产。$27.4百万和$25.4百万分别。净负债$6.2百万和$5.7百万已列入公司合并资产负债表的其他长期负债2019年8月3日和2019年2月2日分别。
定期确定的养恤金净费用的组成部分截至2019年8月3日止的3个月和6个月和2018年8月4日与公司确定的福利计划有关的情况如下(千):
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| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年8月3日止的三个月 |
| SERP | | 外国养恤金计划 | | 共计 |
服务成本 | $ | — |
| | $ | 808 |
| | $ | 808 |
|
利息成本 | 481 |
| | 67 |
| | 548 |
|
计划资产预期收益 | — |
| | (78 | ) | | (78 | ) |
未确认的优先服务信用的摊销净额 | — |
| | (9 | ) | | (9 | ) |
精算损失摊销净额 | 15 |
| | 96 |
| | 111 |
|
定期确定的养恤金净费用 | $ | 496 |
| | $ | 884 |
| | $ | 1,380 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年8月3日止的6个月 |
| SERP | | 外国养恤金计划 | | 共计 |
服务成本 | $ | — |
| | $ | 1,615 |
| | $ | 1,615 |
|
利息成本 | 962 |
| | 135 |
| | 1,097 |
|
计划资产预期收益 | — |
| | (155 | ) | | (155 | ) |
未确认的优先服务信用的摊销净额 | — |
| | (19 | ) | | (19 | ) |
精算损失摊销净额 | 31 |
| | 191 |
| | 222 |
|
定期确定的养恤金净费用 | $ | 993 |
| | $ | 1,767 |
| | $ | 2,760 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2018年8月4日止的三个月 |
| SERP | | 外国养恤金计划 | | 共计 |
服务成本 | $ | — |
| | $ | 754 |
| | $ | 754 |
|
利息成本 | 472 |
| | 55 |
| | 527 |
|
计划资产预期收益 | — |
| | (75 | ) | | (75 | ) |
未确认的优先服务信用的摊销净额 | — |
| | (7 | ) | | (7 | ) |
精算损失摊销净额 | 46 |
| | 105 |
| | 151 |
|
定期确定的养恤金净费用 | $ | 518 |
| | $ | 832 |
| | $ | 1,350 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2018年8月4日止的6个月 |
| SERP | | 外国养恤金计划 | | 共计 |
服务成本 | $ | — |
| | $ | 1,494 |
| | $ | 1,494 |
|
利息成本 | 944 |
| | 110 |
| | 1,054 |
|
计划资产预期收益 | — |
| | (149 | ) | | (149 | ) |
未确认的优先服务信用的摊销净额 | — |
| | (14 | ) | | (14 | ) |
精算损失摊销净额 | 93 |
| | 210 |
| | 303 |
|
定期确定的养恤金净费用 | $ | 1,037 |
| | $ | 1,651 |
| | $ | 2,688 |
|
权威指南将公允价值定义为在计量日在市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。该指南确立了公允价值等级,将计量公允价值的投入按以下三大层次排列:
一级-投入是活跃市场中相同资产或负债的未调整报价,可在计量日期获取。
第二级-投入包括活跃市场类似资产和负债的报价,非活跃市场相同或类似资产或负债的报价,资产或负债可观察到的报价以外的投入(即利率、收益率曲线等)。主要来源于或通过相关或其他手段(市场确证输入)可观察到的市场数据证实的输入。
第三级-反映市场参与者在确定资产或负债定价时所使用的假设的不可观测的投入。这些输入将基于现有的最佳信息,包括公司自己的数据。
下表列出按公允价值计量的资产和负债的公允价值等级,按2019年8月3日和2019年2月2日(千):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值计量 | | 公允价值计量 |
| | 2019年8月3日 | | 2019年2月2日 |
经常性公允价值计量 | | 一级 | | 二级 | | 三级 | | 共计 | | 一级 | | 二级 | | 三级 | | 共计 |
资产: | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
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外汇合约 | | $ | — |
| | $ | 6,912 |
| | $ | — |
| | $ | 6,912 |
| | $ | — |
| | $ | 4,690 |
| | $ | — |
| | $ | 4,690 |
|
利率互换 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,033 |
| | — |
| | 1,033 |
|
共计 | | $ | — |
| | $ | 6,912 |
| | $ | — |
| | $ | 6,912 |
| | $ | — |
| | $ | 5,723 |
| | $ | — |
| | $ | 5,723 |
|
负债: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
|
外汇合约 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 77 |
| | $ | — |
| | $ | 77 |
|
利率互换 | | — |
| | 53 |
| | — |
| | 53 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
递延赔偿义务 | | — |
| | 15,554 |
| | — |
| | 15,554 |
| | — |
| | 14,405 |
| | — |
| | 14,405 |
|
共计 | | $ | — |
| | $ | 15,607 |
| | $ | — |
| | $ | 15,607 |
| | $ | — |
| | $ | 14,482 |
| | $ | — |
| | $ | 14,482 |
|
期间,在三个公平价值等级之间没有金融工具转让。截至2019年8月3日止的6个月或在截止的年度内2019年2月2日.
该公司签订外汇合同,以对冲非美国子公司今后对库存和公司间交易的支付。公司也可定期使用外汇货币对冲与其在某些国际子公司的净投资相关的翻译和经济风险的合同。公司的公允价值’s外汇合约是以报告日所报的外汇远期汇率为基础的。公司的公允价值’s利率互换是基于可观察的市场数据所证实的输入。对雇员的递延补偿义务是根据雇员导向投资的公允价值的变化而调整的。这些债务的公允价值是以可观察到的市场数据证实的投入为基础的。
截至2019年8月3日和2019年2月2日,公司包括€1.2百万 ($1.3百万)和€1.2百万 ($1.4百万)在该公司合并资产负债表中的其他资产中,分别与其对私人股本基金的投资有关。根据权威指引,本公司以每股净资产价值作为衡量该项投资公允价值的实用权宜之计,并没有将此投资纳入上述公允价值等级。由于私人股本投资价值的变化,该公司未实现损失埃斯€0.1百万 ($0.1百万)和€0.1百万 ($0.2百万)在其他费用中截至2019年8月3日止的6个月和2018年8月4日分别。期间2019财政年度、公司资助的供款€0.9百万 ($1.1百万)在这项投资中。截至2019年8月3日,该公司有一个没有资金的承诺,投资额外的€3.6百万 ($4.0百万)在私人股本基金。
公司的公允价值’s债务工具(见注9)是根据与使用本公司贴现的每一种票据有关的未来现金流数额计算的’s递增借款利率。截至2019年8月3日和2019年2月2日,账面价值与公允价值并无重大分别,因为公司债务利率接近公司目前可用的利率。公司可兑换高级票据的公允价值(见注10)为根据在市场上可观察并在公允价值等级中被列为二级的投入来确定.
公司账面金额’s其余的金融工具,主要包括现金和现金等价物、贸易应收款、应付帐款和应计费用,由于这些票据的期限相对较短,因此接近公允价值。
长寿资产
长期资产,如财产和设备、经营租赁ROU资产和购买的须摊销的无形资产,每季度或在任何情况的事件或变化表明资产的账面金额不可收回时,均予以审查。该公司的大部分长期资产与其零售业务有关,这些业务主要包括定期零售和旗舰业务。该公司将每个定期零售地点视为减值测试的资产组,这是可以识别单个现金流的最低水平。资产组包括租赁改进、家具、固定装置和设备、计算机硬件和软件、运营租赁ROU资产、某些长期证券保证金以及租赁购置费用,不包括经营租赁负债。该公司定期审查在渗透市场的零售场所,一旦这些地点至少已经开业,就会面临减值风险。一年在他们目前的状况,或更早的情况变化,需要。该公司认为,等待至少一年可以使一个地点达到一个成熟水平,在那里可以对财务业绩进行更全面的分析。一旦建立了品牌意识,本公司将评估新市场中正常零售场所的减值风险,该市场处于建立其存在的早期阶段。公司还评估了预计在可预见的将来关闭的零售场所的减值风险。该公司有旗舰位置,作为地区营销工具,以建立品牌意识和宣传公司的现有产品。这些地点的减值在类似商誉的报告单位一级进行测试,因为它们没有单独可识别的现金流。
如果公司根据对资产的评估确定账面价值不可收回,则该资产被视为受损’在未来期间或在公司发生重大变化的情况下,继续从运营和正现金流中产生收益的能力’实现了战略业务目标和资产的利用。如果一项资产的账面金额超过其估计的未贴现的未来现金流量,经租赁付款调整后,减值费用应在资产的账面金额超过估计公允价值的数额中确认。公司使用市场参与者租金计算ROU资产的公允价值,并对资产组未来的现金流量进行贴现,以量化其他长期资产的公允价值。如上文所定义,这些非经常性公允价值计量被认为是三级输入。减值损失计算要求管理层在估计未来现金流量和反映未来现金流动固有风险的贴现率时运用判断。定期零售地点资产的未来预期现金流量是以管理为基础的’s对剩余租约期或预期寿命内的未来现金流量的估计,如果较短的话。对于预期的地点关闭,公司将评估是否有必要缩短各资产组内任何资产的使用寿命。在估算资产组未来的现金流时,公司将使用这一修订后的使用寿命。本公司在估计每个定期零售地点的未来现金流量时,会考虑历史趋势、预期的未来业务趋势及其他因素。本公司亦考虑以下因素:每间定期零售地点的本地环境,包括商场交通及竞争;’成功实施战略举措的能力;以及控制销售成本和工资等可变成本的能力,以及在某些情况下重新谈判租赁成本的能力。如果实际结果与估算未来现金流和资产公允价值时所使用的假设和判断不一致,则可能会有更多的未来减值损失风险敞口,这对公司来说可能是很重要的’s操作结果。
公司记录的资产减值费用$1.5百万和$3.3百万在截至2019年8月3日止的3个月和6个月分别$3.0百万和$3.7百万在2018年8月4日结束的三个月和六个月分别。资产减值费用主要与欧洲和北美某些零售场所因业绩不佳和预期倒闭而受损有关。.
套期保值策略
外汇合约
该公司在外国经营,使其面临与外汇汇率波动有关的市场风险。该公司已签订了某些远期合同,以对冲外币汇率波动的风险。该公司已选择适用对冲会计规则,根据权威指南,其中某些对冲。
该公司的主要目标是对冲由于外币风险而预测的现金流的多变性。主要发生在欧洲、加拿大、韩国、中国、香港和墨西哥的各种交易都是以美元、英镑和俄罗斯卢布计价的,因此,由于汇率波动而将其兑换成功能货币,因而面临收益风险。这类交易包括以美元计价的商品购买,以及以美元和英镑计价的公司间负债.此外,某些业务费用、税务负债和与养恤金有关的负债以瑞士法郎计价,在转换成功能货币时,由于汇率波动而面临收益风险。 公司购买衍生金融工具包括远期外汇合约,以抵销部分但并非全部的外汇风险 关于某些预期的外币交易.
公司也可定期使用外汇货币对冲与其在某些国际子公司的净投资相关的翻译和经济风险的合同。
利率互换协议
该公司的浮动利率债务面临利率风险.该公司已签订利率互换协议,有效地将其浮动利率债务转换为固定利率基础。这些合同的主要目的是消除或减少与公司浮动利率债务有关的利息支付中现金流量的变化,从而减少利率变化对未来利息支付现金流的影响。本公司已根据其中某些合约的权威指引,选择适用对冲会计规则。详情请参阅附注9。
在确定外汇合约和利率互换协议的公允价值时,考虑了衍生品合约对手方信用风险的影响。截至2019年8月3日信用风险对公司外汇合约和利率互换协议的公允价值影响不大。
套期会计政策
外汇合约
美元远期合约是用来对冲预测的商品购买在特定的几个月。这些美元远期合约公允价值的变化,被指定为现金流量对冲,记作股东权益内累积的其他综合收益(亏损)的一个组成部分,并在接近对冲商品库存出售时间的时期内以产品销售成本确认。。公司可以在特定的几个月内对冲预计的公司间版税。这些美元远期合约公允价值的变化,被指定为现金流量对冲,记作股东权益内累积的其他综合收入(亏损)的一个组成部分,并在产生特许权使用费的期间在其他收入(费用)中确认。
该公司还使用美元远期合同对冲该公司某些国际子公司在特定月份的净投资。这些美元远期公允价值的变化
合同被指定为净投资套期保值,在外币折算调整中作为股东权益累积的其他综合收入(损失)的一个组成部分入账,在出售或清算对冲净投资之前不计入收益(损失)。
本公司有不指定为会计用途的套期保值工具的外汇合约。未指定为套期保值工具的外汇合同公允价值的变化,作为其他收入(费用)的一部分,在净收益(损失)中列报。
利率互换协议
利率互换协议用于对冲与公司浮动利率债务相关的利息支付中现金流的多变性。指定为现金流量对冲的利率互换协议的公允价值变动如下作为股东权益累计其他综合收益(损失)的组成部分入账,并在相关债务期限内摊销利息费用。
定期,公司也可以签订利率互换协议,但不指定为会计目的的套期保值工具。未指定为套期保值工具的利率互换协议公允价值的变化,作为其他收入(费用)的一部分,在净收益(损失)中列报。
衍生工具概述
合并资产负债表中衍生工具的公允价值2019年8月3日和2019年2月2日如下(千):
|
| | | | | | | | | |
| 衍生资产负债表定位 | | 公允价值 2019年8月3日 | | 公允价值 2019年2月2日 |
资产: | | | |
| | |
|
指定为对冲工具的衍生品: | | | |
| | |
|
现金流量对冲: | | | | | |
外汇合同 | 其他流动资产/ 其他资产 | | $ | 5,894 |
| | $ | 4,058 |
|
间接利率互换 | 其他资产 | | — |
| | 1,033 |
|
指定为套期保值工具的衍生工具总额 | | | 5,894 |
| | 5,091 |
|
未指定为对冲工具的衍生品: | | | | | |
|
外汇合约 | 其他流动资产 | | 1,018 |
| | 632 |
|
共计 | | | $ | 6,912 |
| | $ | 5,723 |
|
负债: | | | |
| | |
|
指定为对冲工具的衍生品: | | | |
| | |
|
现金流量对冲: | | | | | |
外汇合同 | 应计费用和其他流动负债 | | $ | — |
| | $ | 77 |
|
间接利率互换 | 其他长期负债 | | 53 |
| | — |
|
共计 | | | $ | 53 |
| | $ | 77 |
|
指定为套期保值工具的衍生工具
指定为现金流动风险的外汇合约
在截至2019年8月3日止的6个月,该公司在欧洲购买了美元远期合约,总额为美国$68.6百万被指定为现金流对冲。 截至 2019年8月3日,该公司为其在美国的欧洲业务提供了未完成的远期合同$151.8百万对冲预测的商品购买,预计在下一次到期。13月份。有不截至2005年公司加拿大业务的未付外汇合同2019年8月3日.
截至2019年8月3日,与外汇合同有关的累计其他综合收入(损失)包括未实现净额增益大约$9.1百万,扣除税后,$7.5百万将在产品销售成本中确认。在接下来的12个月中,按当时的税前价值计算,这可能与目前的季度价值不同。
在…2019年2月2日,该公司为其在美国的欧洲和加拿大业务提供了未完成的远期合同$175.2百万 和美国$3.9百万分别被指定为现金流对冲。
利率互换协议被指定为现金流量对冲
2017年财政期间,该公司签订了一项利率互换协议,名义金额为$21.5百万,指定为现金流量对冲,以对冲与公司浮动利率债务相关的利息支付中现金流的多变性。此利率互换协议在2026年1月并将公司房地产抵押贷款的性质从libor浮动利率债务转换为固定利率债务,从而产生约为固定利率的互换固定利率。3.06%.
截至 2019年8月3日,与利率互换协议有关的累计其他综合收入(损失)包括未实现净额损失少于$0.1百万,扣除税后,将在利息费用中确认在接下来的12个月里,在当时的税前价值的基础上,这可以不同于当前季度的价值。
下表汇总了在指定为保监处现金流量对冲的衍生工具上确认的税前损益和净收益。 为截至2019年8月3日止的3个月和6个月和2018年8月4日(千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收益(损失) 认可在保监处1 | | 收益(亏损)的位置-从累积的现金融通中重新分类为收益(亏损)1 | | 收益(损失)从累积的OCI重新分类为收益 |
| 三个月结束 | | | 三个月结束 |
| 2019年8月3日 | | 2018年8月4日 | | | 2019年8月3日 | | 2018年8月4日 |
指定为现金流套期保值的衍生工具: | |
| | |
| | | | |
| | |
|
外汇合约 | $ | 3,063 |
| | $ | 4,638 |
| | 产品销售成本 | | $ | 1,757 |
| | $ | (2,342 | ) |
利率互换 | (777 | ) | | 37 |
| | 利息费用 | | 44 |
| | 31 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收益(损失) 认可在保监处1 | | 收益(亏损)的位置-将累加利润(OCI)重新分类为收益1 | | 收益(损失)从累积的OCI重新分类为收益 |
| 六个月结束 | | | 六个月结束 |
| 2019年8月3日 | | 2018年8月4日 | | | 2019年8月3日 | | 2018年8月4日 |
指定为现金流套期保值的衍生工具: | |
| | |
| | | | |
| | |
|
外汇合约 | $ | 7,718 |
| | $ | 12,060 |
| | 产品销售成本 | | $ | 1,987 |
| | $ | (4,028 | ) |
外汇合约 | — |
| | 2 |
| | 其他收入(费用) | | — |
| | (201 | ) |
利率互换 | (996 | ) | | 105 |
| | 利息费用 | | 90 |
| | 39 |
|
______________________________________________________________________
注:
| |
1 | 在2020年第一季度,该公司通过了新的权威指南取消了单独衡量和报告有资格进行套期保值会计的工具的效力的要求,并通常要求这些工具的公允价值的全部变化最终与各自的对冲项目在同一行中列报。因此,没有确认有资格进行套期保值会计的工具的无效部分的利息成分,而是将这些工具的公允价值的所有变化列入其他综合收入(损失)。在这三个截至2019年8月3日止的6个月。本指引通过后,公司重新分类$2.0百万在留存收益的收益中,与以前记录的有资格进行套期会计的未偿还票据利息部分有关的累计其他综合损失。在2018年8月4日结束的三个月和六个月,该公司确认$0.8百万和$1.4百万分别由与外汇合约有关的利息收入无效部分所致。有不事件期间与利率互换有关的无效识别。2018年8月4日结束的三个月和六个月. |
下表汇总了累计其他综合收入(损失)(单位:千)中记录的税后衍生活动净额:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 六个月结束 |
| 2019年8月3日 | | 2018年8月4日 | | 2019年8月3日 | | 2018年8月4日 |
起始平衡收益(亏损) | $ | 8,663 |
| | $ | (6,285 | ) | | $ | 2,999 |
| | $ | (14,369 | ) |
采用新会计准则后的累计调整1 | — |
| | — |
| | 1,981 |
| | — |
|
现金流量套期保值变动的净收益 | 1,978 |
| | 4,111 |
| | 5,842 |
| | 10,579 |
|
净亏损(收益)重新归类为收益 | (1,572 | ) | | 2,032 |
| | (1,753 | ) | | 3,648 |
|
期末余额收益(亏损) | $ | 9,069 |
| | $ | (142 | ) | | $ | 9,069 |
| | $ | (142 | ) |
______________________________________________________________________注:
| |
1 | 在2020年第一季度,该公司通过了新的权威指南取消了单独衡量和报告有资格进行套期保值会计的工具的效力的要求,并通常要求这些工具的公允价值的全部变化最终与各自的对冲项目在同一行中列报。因此,没有确认有资格进行套期保值会计的工具的无效部分的利息成分,而是将这些工具的公允价值的所有变化列入其他综合收入(损失)。在这三个截至2019年8月3日止的6个月。本指引通过后,公司重新分类$2.0百万在留存收益的收益中,与以前记录的有资格进行套期会计的未偿还票据利息部分有关的累计其他综合损失。 |
未指定为套期保值工具的外汇合约
截至2019年8月3日,该公司有欧元外汇合约购买美国$14.1百万 预期在下一次到期一个月. 没有加拿大元外汇合约。截至2019年8月3日.
下表汇总了三种未指定为其他收益(费用)的衍生工具上确认的税前收益。截至2019年8月3日止的6个月和2018年8月4日(千):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收益中确认的收益位置 | | 在收益中确认的收益 |
| | 三个月结束 | | 六个月结束 |
| | 2019年8月3日 | | 2018年8月4日 | | 2019年8月3日 | | 2018年8月4日 |
未指定为对冲工具的衍生品: | | | |
| | |
| | | | |
外汇合约 | 其他收入(费用) | | $ | 233 |
| | $ | 2,216 |
| | $ | 808 |
| | $ | 5,906 |
|
在…2019年2月2日,该公司有欧元外汇合约购买美国$8.2百万。有不 加元外汇合约截至2019年2月2日.
股利
在……上面2019年8月28日,该公司公布了定期季度现金红利$0.1125公司普通股的每股。现金红利将在2019年9月27日截至营业结束时有记录的股东2019年9月11日.
股票回购
2019年9月4日, 公司收到最后交货5.4百万 根据其ASR合同于2019年4月签订的股票,其金额是根据自ASR合同生效之日起的日成交量加权平均价格确定的,减去适用的合同折扣。当与 5.2百万 早在2019年4月ASR成立时,该公司就重新购买了大约
10.6百万 以平均回购价格回购其在ASR下的股份$16.09 每股。所有股份都是按照公司公开宣布的ASR计划回购的,该计划现在已经完成。根据ASR合同交付的股份减少了公司的流通股,今后这将减少其加权平均流通股数,以计算每股基本收益和稀释收益。
一般
除非上下文另有说明,当我们以10-q的形式提及“我们”、“我们”、“我们”或“公司”时,我们指的是猜测?,公司。(“猜?”)和它的子公司在一个综合的基础上。
关于前瞻性声明的重要因素
本季度报告关于表10-Q,包括本文引用的文件,包含了1995年“私人证券诉讼改革法”所指的某些前瞻性陈述。前瞻性声明也可以包含在公司根据1934年“证券交易法”提交的其他报告中,该法案经修正后,在其新闻稿和其他文件中。此外,公司还可以不时地通过其管理作出口头前瞻性陈述.这些报表涉及基于目前计划的预期、分析和其他信息、对未来结果的预测和尚未确定的数额估计数。这些陈述还涉及我们的目标、未来前景、全球降低成本的机会和盈利努力、资本分配计划、现金需求以及当前的业务战略和战略举措。这些前瞻性陈述是通过使用“预期”、“相信”、“继续”、“可以”、“创建”、“估计”、“预期”、“目标”、“意愿”、“可能”、“展望”、“未决”、“计划”、“预测”、“项目”、“看到”、“应该”、“战略”、“威尔”等术语和短语来识别的。“Will”和其他类似的术语和短语,包括对假设的引用。
尽管我们认为,我们任何前瞻性声明中所反映的期望都是合理的,但实际结果可能与预测或假设的结果大相径庭。这些前瞻性报表除其他外,可包括与以下方面有关的报表或假设:我们的业务预期结果;与未来库存和毛利率有关的数据的准确性;预计的现金需求和来源;我们于2019年4月发行的可兑换高级票据,包括我们以现金结算负债的能力;成本控制努力;估计费用;关于开店、关闭、改建和租赁谈判的计划;在美国境外经商的影响,包括汇率波动、通货膨胀、进口关税、关税和配额的变化、政治和经济不稳定以及恐怖主义;联合王国即将退出欧洲联盟的影响;提高该公司欧洲分销中心效率和效力的计划;关于商业增长、国际扩张和资本分配的计划;关于供应链效率和全球规划和分配的计划;电子商务、数字和全渠道倡议;商业季节性;当前和未来法律诉讼的结果和风险;行业趋势;消费者需求和偏好;竞争;货币波动和相关影响;估计税率,包括2017年减税和就业法(“税务改革”)的影响、今后的澄清及其立法修正案, 以及我们准确解释和预测其对现金流量和财务状况的影响的能力;税务审计和其他监管程序的结果;最近会计声明的影响;原材料和其他通货膨胀成本压力;消费者信心;以及一般经济状况。我们不打算,也不承担任何义务,更新我们的前瞻性声明,以反映未来的事件或情况。这些陈述涉及风险和不确定因素,可能导致实际结果与这些陈述中提出的结果大相径庭。可能导致或促成这种差异的重要因素包括在“第一部分,项目1A”下讨论的那些因素。“风险因素”载于公司最近的年度报告,即截至财政年度的表10-K2019年2月2日,在“第二编,项目1A”下。风险因素“包含在这里和我们在本报告日期后不时向证券交易委员会(”SEC“)提交的其他文件中。
业务部门
公司的业务分为五供管理和内部财务报告之用的应报告部分:美洲零售,美洲批发,欧洲,亚洲和许可证发放. 管理层评估部门业绩的依据主要是基于公司业绩的薪酬成本之前的营业收入和收益(损失)、租赁终止的净收益(亏损)、资产减值费用、重组费用和某些非经常性费用。如果有的话。这个美洲零售业包括该公司在美洲的零售和电子商务业务.这个美洲批发包括公司在美洲的批发业务。这个欧洲包括该公司在欧洲和中东的零售、电子商务和批发业务.这个亚洲包括该公司在亚洲和太平洋的零售、电子商务和批发业务.这个许可该部门包括该公司在全球范围内的许可证业务。业务部门的经营业绩不包括公司间接费用,其中包括组织的分担成本、租赁终止的净收益(损失)、资产减值费用和重组费用以及某些非经常性费用(如果有的话)。公司间接费用单独列报,除其他外,通常包括下列未分配的公司成本:会计和财务、高管薪酬、基于业绩的公司薪酬、设施、全球广告和营销、人力资源、信息技术和法律。关于这些部分的信息摘要载于“第一部分,项目1.财务报表-附注8-分段信息”。
产品
我们的净收入来自销售的猜测?,G的猜测(GBG),猜测儿童和Marciano服装和我们的许可证持有人的产品通过我们的全球网络直接经营和许可零售商店,批发客户和分销商,以及我们的在线网站。我们还从世界各地的许可活动中获得特许权使用费收入。
外币波动
由于我们的大部分国际业务是以美元以外的货币(主要是加元、人民币、欧元、日元、韩元、墨西哥比索、俄罗斯卢布和土耳其里拉)进行的,货币波动可能对我们的国际收入和收入(损失)转化为美元产生重大影响。
此外,我们的一些交易主要发生在欧洲、加拿大、韩国、中国和墨西哥,是以美元、瑞士法郎、英镑和俄罗斯卢布计价的,当这些交易(如库存购买)转换为其功能货币时,这些交易就会受到汇率波动的影响。因此,汇率的波动会影响我国对外业务的经营利润率和报告的收益(亏损),并在很大程度上取决于货币波动期间的交易时间和规模。当这些汇率在购买美元计价库存时相对于可比时期的购买时对美元贬值时,如果相对销售价格不发生变化,我们的产品利润率可能会受到不利的影响。
在第一次六个月财政2020,美元对加元、人民币、欧元、日元、韩元、墨西哥比索、俄罗斯卢布和土耳其里拉的平均汇率高于上年同期的平均汇率。这有一个整体不利e对我们的国际收入和业务收入的换算的影响截至2019年8月3日止的6个月与去年同期相比。
如果美元相对于各自的财政走强2019外汇、外汇可能会对我们的收入和经营业绩,以及我们的国际现金和其他资产负债表项目产生不利影响。2020尤其是在加拿大、欧洲(主要是欧元、土耳其里拉和俄罗斯卢布)和墨西哥。或者,如果美元相对于各自的财政疲软2019外汇汇率、我们的收入和经营业绩,以及我们的其他现金资产负债表项目,都可能在剩余的财政期间受到外币波动的积极影响。2020尤其是在这些地区。
公司购买衍生金融工具以抵销部分但并非全部的外汇风险关于外币交易。有关外汇风险敞口的进一步讨论,请参阅“关于市场风险的定量和定性披露”,即被指定为套期保值工具的远期合同和未指定为套期保值工具的远期合同。
最近的发展
2019年2月20日,卡洛斯·艾伯尼(CarlosAlberini)开始担任公司首席执行官兼董事会成员,接替于2019年2月2日离职的维克托·埃雷罗(Victor Herrero)。艾伯尼先生曾在2000年至2010年期间担任该公司的总裁和首席运营官。从2010年到2014年,艾伯尼先生担任恢复硬件公司的联席首席执行官,目前仍是恢复硬件公司董事会的董事。从2014年到2019年2月,艾伯尼先生担任幸运品牌的主席和首席执行官。
虽然艾贝里尼先生目前正在与我们的领导团队最后确定一项战略构想和执行计划,但他确定了他计划部署的几个关键原则,以推动价值创造。这些关键原则包括:(1)资本分配;(2)产品开发和分销优化;(3)全球战略;(4)成本和结构优化;(5)称为客户中心的概念;每一项原则进一步说明如下:
资本分配。我们计划继续将资本配置的重点放在支持增长和基础设施的投资上,同时保持高度自律的方式,在项目之间分配资金,包括新店开发、商店改造、技术投资等。当我们确定投资的优先次序时,我们将把重点放在投资的战略意义和投资资本预期的回报上。我们还计划严格管理产品采购和库存所有权,并不断优化整体营运资金管理。
在2020年财政年度的第一季度,公司宣布其董事会削减未来每季度可能支付给公司普通股持有人的现金红利,如果公司董事会宣布任何此类股息的话$0.225 每股$0.1125每股重新配置资本,并通过股票回购将增量价值返还给股东。2019年4月,该公司在一次私人发行中发行了总计3亿美元的本金总额为2.00%的可转换高级债券,到期日期为2024年。在2020年第一季度,该公司利用其可转换高级债券的1.7亿美元收入,参与了加速股票回购计划(ASR)。该公司还在公开市场上回购了普通股,并在2020年上半年进行了总额为1.106亿美元的私人谈判交易。
公司在整个财政年度的资本投资2020计划在6 300万至6 800万美元之间。计划中的资本投资主要涉及欧洲和亚洲的零售和电子商务扩张,现有的商店改造项目,以及支持我们长期增长计划的技术方面的持续投资。
产品开发与配送优化。该公司拥有高度多样化的客户群,为扩大某些产品类别的分销提供了机会,这些产品可能在某些市场成熟,而在其他市场则不发达。例如,牛仔一直是猜测的核心?做生意。今天,我们的牛仔渗透率远远低于我们的历史水平,我们计划增加渗透与一个伟大的产品品种,强大的商店展示和有效的营销。我们也将探索其他产品的机会。
全球战略。我们计划更有效地利用和支持我们的全球业务,包括采购和产品开发、有关产品性能和客户历史和行为的数据获取和分析以及信息技术和创新。
成本与结构优化。我们相信,有几个领域为我们公司节省成本提供了机会,我们可以更有效地组织我们的组织,以提高问责制、协作和效率。
顾客中心。我们计划把客户放在我们所做的每一件事的中心,包括努力完善全渠道体验。
可比销售
该公司报告全国零售联合会日历可比销售的季度基础上,我们的零售业务,其中包括从我们的实体零售商店和我们的电子商务网站的合并结果。我们还分别报告了电子商务销售对我们的可比销售指标的影响。由于我们的全渠道战略,我们的电子商务业务已经与我们的实体零售商店业务紧密地交织在一起。因此,我们相信,将电子商务销售纳入我们的可比销售指标,将更有意义地反映我们的零售业绩。
我们实体零售店的销售包括在我们的零售店发起、支付和完成的采购,以及直接经营的优惠,以及在线预订但在我们的零售店支付和购买的商品。我们的电子商务网站的销售包括从我们的分销中心或零售商店开始并支付的网上采购,以及在零售商店开始的采购,但由于零售店的库存,网上订购和付款,从我们的配送中心发货,或者从另一家零售店购买。
商店营业满13个月后,商店的销售额被认为是相当的。如果一家商店的改造导致面积的变化超过15%,或者涉及搬迁或改变商店概念,那么商店的销售就会从类似的商店基地中移除,直到商店在新的规模、新的地点或新概念下开业13个月。电子商务销售被认为是可比的,因为该在线网站已在一个国家运行了整整13个月,并排除任何相关的收入从运费。
公司使用的可比销售额的定义和计算可能与其他公司报告的类似名称的措施不同。
其他
该公司运作于52/53周的财政年度日历,该日历结束于每年1月31日最近的星期六。这个截至2019年8月3日止的6个月的天数与截至2018年8月4日止的六个月.
执行摘要
概述
网收益归因于猜测公司。德折痕0.8%到2 530万美元,或稀释收益的$0.35截至本季度的每股普通股2019年8月3日,与2 550万美元,或稀释后的收益$0.31截至本季度的每股普通股2018年8月4日.
在本季度终了期间2019年8月3日、公司确认的资产减值费用150万美元的某些专业服务和律师费及有关费用40万美元与公司可转换高级票据有关的债务折现摊销240万美元(或合并210万美元在考虑这些调整的相关税收优惠后产生的负面影响对不确定税额的调整不包括在前几年的结果之外总合230万美元),或不利 $0.03每股影响。不包括这些项目的影响,调整净额收益归因于猜测公司。都是2 740万美元调整稀释收益都是$0.38截至本季度的普通股2019年8月3日。在本季度终了期间2018年8月4日、公司确认的资产减值费用300万美元的某些专业服务和律师费及相关费用200万美元(或合并390万美元负面影响在考虑了这些调整的相关税收利益后,110万美元),或不利 $0.05每股影响。不包括这些项目的影响,调整后的净利润可归因于猜测?,公司。都是2 950万美元调整后的摊薄收益$0.36截至本季度的普通股2018年8月4日。提及财务结果,不包括这些项目的影响,是非公认会计原则的措施,并在下面的“非公认会计原则的措施”。
本季度公司业绩概要2019年8月3日与前一年同期相比,下文将对“业务结果”进行更全面的讨论:
操作
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• | 净收入总额在……里面折痕5.8%到6.832亿美元截至本季度2019年8月3日,与6.459亿美元在前一年的同一季度。按固定货币计算的净收入在……里面折痕8.8%. |
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• | 毛利率(毛利占总收入的百分比)在……里面折痕180基点38.9%截至本季度2019年8月3日,与37.1%在前一年的同一时期。 |
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• | 销售、一般和行政费用(“SG&A”)占净收入总额的百分比(“SG&A费率”)在……里面折痕30基点32.0%截至本季度2019年8月3日,与31.7%在前一年的同一时期。SG&A费用在……里面折痕6.7%到2.182亿美元截至本季度2019年8月3日,与2.046亿美元在前一年的同一时期。 |
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• | 在本季度终了期间2019年8月3日、公司确认的资产减值费用150万美元,与300万美元在前一年的同一时期。 |
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• | 营运保证金增加d 180基点6.7%截至本季度2019年8月3日,与4.9%在前一年的同一时期。资产减值费用降低对本季度营业利润率产生有利影响30个基点2019年8月3日与去年同期相比。与某些专业服务和律师费及相关费用有关的较低费用在本季度终了期间对营业利润率产生了有利影响20个基点2019年8月3日与去年同期相比。经营收入增加 44.2%到4 600万美元截至本季度2019年8月3日,与3 190万美元在前一年的同一时期。 |
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• | 其他费用,净额(包括利息收入和支出),共计1 100万美元截至本季度2019年8月3日,与其他收入,净额160万美元在前一年的同一时期。 |
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• | 有效所得税税率增加通过200基点25.2%截至本季度2019年8月3日,与23.2%在前一年的同一时期。 |
关键资产负债表账户
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• | 公司1.311亿美元现金和现金等价物以及50万美元限制现金2019年8月3日,与2.191亿美元现金和现金等价物以及40万美元限制现金2018年8月4日. |
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◦ | 在2019财政年度,该公司确认了3 980万欧元(4 560万美元)的指控,原因是欧洲联盟委员会对该公司违反欧洲联盟竞争规则的指控处以罚款。公司在截至2019年5月4日的三个月内支付了全部罚款。 |
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◦ | 2019年4月,该公司在一次私人发行中发行了总额为2.00%的可转换高级债券本金总额为2.00美元,其中扣除首次购房者的折扣和佣金以及发行成本380万美元后,该公司收到的现金收益总额为2.962亿美元。在发行这些票据方面,公司(一)进行了可转换票据对冲交易,为此支付了总计6 100万美元,(Ii)出售了其收益总额为2 810万美元的认股权证。这些交易的目的是在票据转换时减少公司普通股的潜在稀释,并/或抵消公司可能需要支付的超过折算票据本金的任何现金付款。 |
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◦ | 在截至2019年5月4日的三个月内,该公司使用其可转换高级票据的1.7亿美元的收益进入ASR,根据该协议,它预先收到了大约520万股股票(相当于ASR 1.7亿美元中的约1.02亿美元(或60%)),其余部分于2019年9月结清。在截至2019年8月3日的6个月内,该公司还进行了回购 |
在公开市场和私下谈判交易中,约580万股普通股总计1.106亿美元,其中约70万股在截至2019年8月3日的三个月内被回购,总成本为1 100万美元,在截至2019年5月4日的3个月内,共回购了约510万股股票,总成本为9 960万美元。这些交易加在一起,导致大约回购1 100万股份2.126亿美元在截至2019年8月3日的6个月内,ASR的剩余部分是根据ASR期间公司股票的日成交量加权平均价格确定的,减去适用的合同折扣。在截至2018年8月4日止的六个月,公司投资1 760万美元重新购买110万它的普通股。公司还额外支付了一笔600万美元2018年第四季度回购但2019年第一季度结算的股票。
| |
◦ | 该公司通过其欧洲子公司,与欧洲各银行签订短期承诺和未承诺借款协议,主要用于周转资金。公司2 780万美元 未偿借款截至2019年8月3日截至2018年8月4日,没有未偿还的借款。 |
| |
• | 应收账款包括主要与该公司在欧洲的批发业务有关的贸易应收款,在较小程度上与美洲和亚洲的批发业务有关的贸易应收款、与其许可证业务有关的特许权使用费应收款、与其零售业务有关的信用卡和零售特许权应收款以及与某些其他应收款有关的应收款。应收账款在……里面折痕960万美元,或3.4%,到2.93亿美元截至2019年8月3日,与2.834亿美元在…2018年8月4日. 按固定货币计算,应收账款在……里面折痕2 010万美元,或7.1%,与2018年8月4日. |
| |
• | 盘存增加通过1 970万美元,或4.2%,到4.842亿美元截至2019年8月3日,与4.645亿美元在…2018年8月4日。在固定货币基础上,库存增加通过3 340万美元,或7.2%,与2018年8月4日. |
| |
• | 在2020年财政年度第一季度,公司采用了全面的新租赁标准,取代了以往的租赁指南。该标准要求承租人承认与使用相关资产的权利有关的资产,以及在符合新指南规定的租赁条件的合同期限内,与租赁付款现值相接近的负债。截至2019年8月3日,经营租赁使用权合计。9.01亿美元经营租赁负债总额9.617亿美元。详情请参阅“第一部分,项目1.财务报表-附注2-租赁会计”。 |
全球商店计数
在2020年第二季度,和我们的合作伙伴一起,我们打开了33世界各地的新商店,包括16在欧洲和中东的商店,十在亚洲和太平洋的商店,四在中美洲和南美洲的商店三在美国的商店。和我们的合作伙伴一起,我们关闭了33世界各地的商店,包括17在亚洲和太平洋的商店,八在加拿大的商店,五在美国的商店三在欧洲和中东的商店。
我们结束了2020年第二季度带着1,724商店和402世界各地的特许权如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 商店 | | 租让 |
区域 | | 共计 | | 直接操作 | | 合作伙伴 | | 共计 | | 直接操作 | | 合作伙伴 |
美国 | | 287 |
| | 285 |
| | 2 |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
|
加拿大 | | 80 |
| | 80 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
中美洲和南美洲 | | 111 |
| | 71 |
| | 40 |
| | 27 |
| | 27 |
| | — |
|
美洲共计 | | 478 |
| | 436 |
| | 42 |
| | 28 |
| | 27 |
| | 1 |
|
欧洲和中东 | | 726 |
| | 510 |
| | 216 |
| | 37 |
| | 37 |
| | — |
|
亚洲及太平洋 | | 520 |
| | 216 |
| | 304 |
| | 337 |
| | 162 |
| | 175 |
|
共计 | | 1,724 |
| | 1,162 |
| | 562 |
| | 402 |
| | 226 |
| | 176 |
|
在总数中1,724商店,1,411猜到了吗?商店,199猜到了吗?配饰店,69是G的猜测(GBG)商店和45是Marciano商店。
业务结果
三个月结束2019年8月3日和2018年8月4日
合并结果
净收入.净收入在……里面折痕3 730万美元,或5.8%,到6.832亿美元截至本季度2019年8月3日,与6.459亿美元截至本季度2018年8月4日。按固定货币计算的净收入在……里面折痕8.8%与我们的对外业务有关的货币换算波动不利受影响的净收入1 970万美元与去年同期相比。这个在……里面折皱的主要原因是欧洲和美国的批发发货量增加,以及在较小程度上,我们国际市场的零售扩张。
毛利率毛利率在……里面折痕180基点38.9%截至本季度2019年8月3日,与37.1%在前一年的同一期间,其中100基点是由于较低的入住率和80基点是由于整体产品利润率较高。入住率较低的主要原因是分销成本较低,主要是在欧洲。整体产品利润率较高的主要原因是欧洲和美洲零售市场的初始价格上涨,部分抵消了主要在美洲零售业的更高的降价幅度。
毛利。 毛利在……里面折痕2 620万美元,或11.0%,到2.657亿美元截至本季度2019年8月3日,与2.394亿美元在前一年的同一时期。这个在……里面毛利增加,其中包括不利e货币换算的影响,主要是由于有利对毛利的影响更高收入较高,毛利率较高。与我们的外国业务有关的货币换算波动不利对毛利的影响770万美元.
本公司包括入店运费、采购费用和相关间接费用、零售店占用费用(包括租金和折旧)以及与其零售业务有关的一部分产品销售成本。该公司还包括公司库存购买许可产品的净版税,以降低产品销售成本。公司的毛利率可能无法与其他实体的毛利率相媲美,因为有些实体在产品销售成本中包括了与其分配有关的所有成本,而其他实体,如本公司,一般将与批发有关的分销成本从毛利率中排除在外,包括在SG&A费用中。此外,一些实体在SG&A费用中包括零售店占用成本,其他实体,如本公司,在产品销售成本中包括零售店占用成本。
SG&A率公司的SG&A费率在……里面折痕30基点32.0%截至本季度2019年8月3日,与31.7%在前一年的同一时期。公司的SG&A费率包括20与某些专业服务和律师费及相关费用有关的费用较低的基点,否则公司将不会将这些费用作为其业务运作的一部分。不包括这些费用,该公司的SG&A利率将上涨50个基点,主要原因是公司支出增加
主要原因是广告费用较高,在美洲零售商店的销售费用较高,主要是在欧洲。
SG&A费用SG&A费用在……里面折痕1 360万美元,或6.7%,改为$2.182亿截至本季度2019年8月3日,与美元相比2.046亿在前一年的同一时期。这个在……里面折痕,其中包括最爱e货币换算的影响主要是由于商店销售费用增加,而广告费用较高。与我们的外国业务有关的货币换算波动最爱Y影响SG&A费用570万美元.
资产减值费用。在本季度终了期间2019年8月3日、公司确认的资产减值费用150万美元,与300万美元在前一年的同一时期。资产减值费用减少的主要原因是,截至本季度,欧洲某些零售地点的减值较低。2019年8月3日与去年同期相比。
营运保证金营运保证金增加 180基点6.7%截至本季度2019年8月3日,与4.9%在前一年的同一时期。较低的资产减值费用得心应手受影响营业利润率30截至本季度的基点2019年8月3日与去年同期相比。与某些专业服务和律师费及相关费用有关的较低费用对营业利润率产生有利影响20截至本季度的基点2019年8月3日与去年同期相比。不包括这些项目的影响,业务利润率增加了130基点与上年同期相比。这个负货币对本季度营业利润率的影响约为10基点。
业务收入。 经营收入增加通过1 410万美元,或44.2%,到4 600万美元截至本季度2019年8月3日,与美元相比3 190万在前一年的同一时期。与我们的外国业务有关的货币换算波动不利y对业务收入产生的影响200万美元.
利息收入(费用),净额。利息开支净额460万美元截至本季度2019年8月3日,与利息收入相比,扣除30万美元截至本季度2018年8月4日。变化的主要原因是240万美元在本季度终了期间与公司可转换高级票据有关的债务贴现和较高利息费用摊销2019年8月3日在较小程度上,与被指定为现金流量对冲的外汇合约套期保值无效的影响有关的收益在本季度结束时得到确认。2018年8月4日。由于在2020年财政年度第一季度采用了新的指导方针,因此在结束的第一季度没有确认与套期保值无效有关的利息部分。2019年8月3日.
其他收入(费用),净额.其他费用,网,是640万美元截至本季度2019年8月3日, 恶化的770万美元,与其他收入净额140万美元在前一年的同一时期。这一变化主要是由与我们在一家私营服装公司的少数股权投资有关的净亏损中,与上年同期未实现收益相比,我们在非经营资产上的未实现亏损所占比例较低,外汇合约重估后未实现和已实现的市面收益也较低。在本季度终了期间2019年8月3日与去年同期相比。
所得税费用。期末季度所得税支出2019年8月3日曾.880万美元,或25.2%实际税率,与所得税费用相比780万美元,或23.2%有效税率,在前一年的同一时期内,一般情况下,过渡时期的所得税是使用估计适用于整个财政年度的税率计算的,并按个别项目进行调整,并接受管理层的不断审查和评估。最后一个季度实际税率的增加2019年8月3日 主要原因是与上年同期相比,离散的非扣减费用的影响以及本财政年度各季度内公司税收管辖权之间的收入分配发生了变化。.
可归因于非控制权益的净收益。网 可归因于非控制权益的收益为90万美元,扣除税额,截至本季度2019年8月3日,与20万美元,扣除税额,截至本季度2018年8月4日.
可归因于猜测公司的净收益净收益 归因于猜测公司。德折痕20万美元,或0.8%,到2 530万美元截至本季度2019年8月3日,来自2 550万美元在前一年的同一时期。稀释每股收益在……里面折皱成$0.35截至本季度2019年8月3日,与$0.31在前一年的同一时期。我们估计,股票回购的有利影响被与可转换高级债券相关的额外利息支出的不利影响抵消,对期末本季度稀释每股收益的净正向影响为0.01美元。2019年8月3日。我们还估计负货币对截至本季度每股稀释收益的影响2019年8月3日大约$0.05每股。在本季度终了期间2019年8月3日、公司确认的资产减值费用150万美元的某些专业服务和律师费及有关费用40万美元与公司可转换高级票据有关的债务折现摊销240万美元(或合并210万美元考虑相关税收优惠后的负面影响对不确定税额的调整不包括在前几年的结果之外总合230万美元),或不利 $0.03每股影响。不包括这些项目的影响,调整后的净利润可归因于猜测?,公司。都是2 740万美元调整后的摊薄收益$0.38截至本季度的普通股2019年8月3日。我们估计,股票回购的有利影响被与可转换高级债券相关的额外利息支出的不利影响抵消,对截至本季度的调整稀释后每股收益的净正向影响为0.03美元。2019年8月3日。在本季度终了期间2018年8月4日、公司确认的资产减值费用300万美元的某些专业服务和律师费及相关费用200万美元(或合并390万美元负面影响在考虑了这些调整的相关税收利益后,110万美元),或不利 $0.05每股影响。不包括这些项目的影响,调整后的净利润可归因于猜测?,公司。都是2 950万美元调整后的摊薄收益$0.36截至本季度的普通股2018年8月4日。提及财务结果,不包括这些项目的影响,是非公认会计原则的措施,并在下面的“非公认会计原则的措施”。
按业务部门分列的信息
下表按部门列出我们在截止的三个月内的净收入和收益(亏损)。2019年8月3日和2018年8月4日(千美元):
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| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | | | |
| 2019年8月3日 | | 2018年8月4日 | | $Change | | %变化 |
净收入: | | | | | | | |
美洲零售业 | $ | 198,966 |
| | $ | 197,125 |
| | $ | 1,841 |
| | 0.9 | % |
美洲批发 | 41,902 |
| | 34,253 |
| | 7,649 |
| | 22.3 | % |
欧洲 | 340,509 |
| | 311,998 |
| | 28,511 |
| | 9.1 | % |
亚洲 | 83,301 |
| | 82,786 |
| | 515 |
| | 0.6 | % |
许可 | 18,542 |
| | 19,709 |
| | (1,167 | ) | | (5.9 | %) |
净收入总额 | $ | 683,220 |
| | $ | 645,871 |
| | $ | 37,349 |
| | 5.8 | % |
业务收入(损失): | | | | | | | |
美洲零售业 | $ | 5,957 |
| | $ | 5,582 |
| | $ | 375 |
| | 6.7 | % |
美洲批发 | 8,422 |
| | 5,325 |
| | 3,097 |
| | 58.2 | % |
欧洲 | 51,594 |
| | 30,531 |
| | 21,063 |
| | 69.0 | % |
亚洲 | (4,800 | ) | | 1,634 |
| | (6,434 | ) | | (393.8 | %) |
许可 | 15,547 |
| | 17,437 |
| | (1,890 | ) | | (10.8 | %) |
部分业务收入共计 | 76,720 |
| | 60,509 |
| | 16,211 |
| | 26.8 | % |
公司间接费用 | (29,229 | ) | | (25,647 | ) | | (3,582 | ) | | 14.0 | % |
资产减值费用 | (1,504 | ) | | (2,981 | ) | | 1,477 |
| | (49.5 | %) |
业务收入总额 | $ | 45,987 |
| | $ | 31,881 |
| | $ | 14,106 |
| | 44.2 | % |
| | | | | | | |
营业利润率: | | | | | | | |
美洲零售业 | 3.0 | % | | 2.8 | % | | | | |
美洲批发 | 20.1 | % | | 15.5 | % | | | | |
欧洲 | 15.2 | % | | 9.8 | % | | | | |
亚洲 | (5.8 | %) | | 2.0 | % | | | | |
许可 | 83.8 | % | | 88.5 | % | | | | |
总公司 | 6.7 | % | | 4.9 | % | | | | |
美洲零售业
我们的净收入美洲零售业段段在……里面折痕180万美元,或0.9%,到1.99亿美元截至本季度2019年8月3日,与1.971亿美元在前一年的同一时期。按固定货币计算的净收入在……里面折痕1.2%, 主要受正可比销售的推动,由商店关闭部分抵消。可比销售额(包括电子商务)在……里面折痕2% 美元和常值货币。将我们的电子商务销售额包括在内,对以美元和恒定货币计算的可比销售额的影响最小。美国和加拿大的商店基地减少平均10本季度终了期间的净商店2019年8月3日与上年同期相比,导致2.8%总面积净减少。与非美国零售商店和电子商务网站有关的货币换算波动对60万美元截至本季度的净收入2019年8月3日.
营运保证金增加d 20基点3.0%截至本季度2019年8月3日,与 2.8%在上年同期,由于毛利较高,部分抵消了较高的SG&A利率.毛利较高的主要原因是初期涨价较高,但部分被较高的减记所抵消。更高的SG&A利率主要是由主要由于工资压力造成的商店销售费用的增加所驱动的,这部分被正的可比销售的有利影响所抵消。
我们的业务收入美洲零售业段段在……里面折痕40万美元,或6.7%,到600万美元截至本季度2019年8月3日,与560万美元在前一年的同一时期。这个在……里面折痕反映了较高的产品利润率对利润的有利影响,部分抵消了较高的商店销售费用。
美洲批发
我们的净收入美洲批发段段在……里面折痕760万美元,或22.3%,到4 190万美元截至本季度2019年8月3日,与3 430万美元在前一年的同一时期。按固定货币计算的净收入在……里面折痕22.4%, 主要原因是我们美国批发业务的发货量增加,部分原因是装运时间的选择带来了有利的影响。。与我们的非美国批发业务有关的货币换算波动对本季度的净收入影响很小。2019年8月3日.
营运保证金增加d 460基点20.1%截至本季度2019年8月3日,与15.5%与上年同期相比,主要原因是毛利率较高。毛利较高的主要原因是最初的涨价较高,较小程度上是较低的减记幅度。
我们的业务收入美洲批发段段在……里面折痕310万美元,或58.2%,到840万美元截至本季度2019年8月3日,与530万美元在前一年的同一时期。这个在……里面折痕反映了较高的收入对收益的有利影响,在较小程度上反映了毛利率的提高。
欧洲
我们的净收入欧洲段段在……里面折痕2 850万美元,或9.1%,到3.405亿美元截至本季度2019年8月3日,与3.12亿美元在前一年的同一时期。按固定货币计算的净收入在……里面折痕14.1%, 主要原因是批发发货量增加,零售扩张程度较小。。截至2019年8月3日,我们直接操作510欧洲商店与440商店2018年8月4日,不包括特许权,它代表15.9% 在……里面与上年同期相比。可比销售额(包括电子商务)德折痕3% 美元增加1%与上年同期相比,以固定货币计价。把我们的电子商务销售额包括在内,增加了可比销售额的百分比。3%以美元和固定货币。与我们有关的货币换算波动欧洲一次行动不利受影响的净收入1 530万美元.
营运保证金增加d 540基点15.2%截至本季度2019年8月3日,与9.8%在上年同期,主要由毛利率较高和较低的SG&A利率驱动。毛利率较高的主要原因是初始标价较高,分销费用较低。较低的SG&A利率主要是由于批发和电子商务发货量增加所导致的支出的整体杠杆作用所致。
我们的业务收入欧洲段段在……里面折痕2 110万美元,或69.0%,到5 160万美元截至本季度2019年8月3日,与3 050万美元在前一年的同一时期,主要受收入增加对收益的有利影响,在较小程度上,产品利润率更高。与我们有关的货币换算波动欧洲一次行动不利y对业务收入产生的影响230万美元.
亚洲
我们的净收入亚洲段段在……里面折痕50万美元,或0.6%,到8 330万美元截至本季度2019年8月3日,与8 280万美元在前一年的同一时期。按固定货币计算的净收入在……里面折痕5.2%,主要受零售扩张的推动,但部分被负可比销售额所抵消。截至2019年8月3日,我们和我们的合作伙伴520商店和337与亚洲相比,亚洲的特许权503商店和365租让地2018年8月4日。截至2019年8月3日,我们直接操作216商店和162与亚洲相比,亚洲的特许权181直接经营的仓库和174租让地2018年8月4日。可比销售额(包括电子商务)德折痕13% 美元和8%用不变的货币。把我们的电子商务销售额包括在内,增加了可比销售额的百分比。1%以美元和固定货币。与我们有关的货币换算波动亚洲N次操作不利受影响的净收入380万美元.
营运保证金恶化 780基点为负值5.8%截至本季度2019年8月3日,来自2.0%在上年同期,由于毛利率较低,而且在较低程度上,SG&A利率较高。毛利率较低的主要原因是较高的减记率,以及在较小程度上,占用成本的整体去杠杆化。更高的SG&A利率是由总体去杠杆化支出驱动的。
我们的业务损失亚洲段480万美元截至本季度2019年8月3日,与160万美元在前一年的同一时期。恶化的主要原因是毛利率下降对利润的不利影响。
许可
我们的专利税收入净额许可段段德折痕120万美元,或5.9%,到1 850万美元截至本季度2019年8月3日,与1 970万美元在前一年的同一时期。
我们的业务收入许可段段德折痕190万美元,或10.8%,到1 550万美元截至本季度2019年8月3日,与1 740万美元在前一年的同一时期。这个德收入下降对收益的不利影响推动了经济增长。
公司间接费用
未分配的公司间接费用在……里面折痕360万美元到2 920万美元截至本季度2019年8月3日,与2 560万美元在上年同期,主要原因是广告费用较高,较低程度上是以业绩为基础的报酬较高,但与某些专业服务和法律费用及相关费用有关的费用较低部分抵消了这些费用。
六个月结束 2019年8月3日和2018年8月4日
合并结果
净收入.净收入在……里面折痕5 280万美元,或4.5%,到12.2亿美元为截至2019年8月3日止的6个月,与11.7亿美元为截至2018年8月4日止的六个月。按固定货币计算的净收入在……里面折痕8.6%与我们的对外业务有关的货币换算波动不利受影响的净收入4 710万美元与去年同期相比。这个在……里面折痕主要是由我们在国际市场上的零售扩张,以及在欧洲和美国的较高批发量在美洲、零售和欧洲的正可比销售.
毛利率毛利率在……里面折痕130基点36.7%为截至2019年8月3日止的6个月,与35.4%在前一年的同一期间,其中70基点是由于较低入住率和60基点是更高总体产品利润率。较低的入住率受到各种司机的影响,最大的原因是配送费用降低,主要是在欧洲。整体产品利润率较高的主要原因是欧洲和美洲零售市场的初始涨势。
毛利。 毛利在……里面折痕3 420万美元,或8.3%,到4.476亿美元为截至2019年8月3日止的6个月,与4.134亿美元在前一年的同一时期。这个在……里面毛利增加,其中包括不利e货币换算的影响主要是由于较高的收入对毛利的有利影响,在较小程度上是由于毛利率较高。 与我们的外国业务有关的货币换算波动不利对毛利的影响1 620万美元.
SG&A率公司的SG&A费率在……里面折痕10基点34.6%为截至2019年8月3日止的6个月,与34.5%在前一年的同一时期。公司的SG&A费率包括50与某些专业服务和律师费及相关费用有关的费用较低的基点,否则公司将不会将这些费用作为其业务运作的一部分。不包括这些费用,该公司的SG&A费率将增加60个基点,主要原因是公司支出增加,主要是由于广告费用增加,其次是美洲零售商店的销售费用较高,而主要是在欧洲的费用杠杆作用,部分抵消了这一因素。
SG&A费用SG&A费用在……里面折痕2 000万美元,或5.0%,到4.228亿美元为截至2019年8月3日止的6个月,与4.028亿美元在前一年的同一时期。这个在……里面折痕,其中包括最爱e货币换算的影响,主要是由较高的商店销售费用和较低程度的以业绩为基础的薪酬所驱动。 与我们的外国业务有关的货币换算波动最爱Y影响SG&A费用1 580万美元.
资产减值费用。在截至2019年8月3日止的6个月、公司确认的资产减值费用330万美元,与370万美元在前一年的同一时期。
租赁终止的净收益。有不租约终止的净收益截至2019年8月3日止的6个月。在截至2018年8月4日止的六个月,公司录得净收益 论租赁终止20万美元主要与北美某些租赁协议的提前终止有关。
营运保证金营运保证金在……里面折痕120基点 1.8%为截至2019年8月3日止的6个月,与 0.6%在前一年的同一时期。与某些专业服务和律师费及相关费用有关的较低费用对营业利润率产生有利影响50截至本季度的基点2019年8月3日与去年同期相比。如果不考虑这些费用的影响,经营利润率就会提高。70基点与上年同期相比。货币对第一季度营运保证金的影响六个月的2020年财政是最小的。
业务收入。 经营收入 在……里面折痕1 450万美元,或207.7%,到2 150万美元为截至2019年8月3日止的6个月,与700万美元在前一年的同一时期。与我们的外国业务有关的货币换算波动不利y对业务收入产生的影响10万美元.
利息收入(费用)、NET。利息费用,网,是550万美元为截至2019年8月3日止的6个月,与利息收入相比,扣除50万美元为截至2018年8月4日止的六个月。变化的主要原因是270万美元在本季度终了期间与公司可转换高级票据有关的债务贴现和较高利息费用摊销2019年8月3日而在较小程度上,与外汇合约套期保值无效的影响有关的收益被指定为现金流量对冲。截至2018年8月4日止的六个月。由于在2020年财政年度第一季度采用了新的指导方针,因此没有认识到与套期保值无效有关的利息成分。截至2019年8月3日止的6个月.
其他费用网.其他费用,网,是430万美元为截至2019年8月3日止的6个月, 恶化的300万美元,与130万美元在前一年的同一时期。这个变质主要原因是外汇合约重估的未变现及已实现市面收益较低,以及与我们在一间私营成衣公司的少数股权投资有关的净亏损中所占比例较低,但因非经营资产未实现收益较高及外币结余未变现标记对市场价值损失较低而被部分抵销。.
所得税费用。所得税费用截至2019年8月3日止的6个月曾.610万美元,或52.2%实际税率,与150万美元,或 24.0%有效税率,在上年同期内.一般而言,过渡时期的所得税是根据整个财政年度估计适用的税率计算的,并按个别项目调整,由管理层不断审查和评价。提高有效税率截至2019年8月3日止的6个月 主要原因是与上年同期相比,离散的非扣减费用的影响以及本财政年度各季度内公司税收管辖权之间的收入分配发生了变化。.
可归因于非控制权益的净收益。属于非控制权益的净收益如下160万美元,扣除税款截至2019年8月3日止的6个月,与40万美元,扣除税款截至2018年8月4日止的六个月.
可归因于猜测公司的净收益网收益归因于猜测公司。德折痕40万美元,或8.4%,到390万美元为截至2019年8月3日止的6个月,来自 430万美元在前一年的同一时期。稀释收益每股持平$0.05为截至2019年8月3日止的6个月,与截至2018年8月4日止的六个月。我们估计,与可转换高级债券相关的额外利息支出所产生的不利影响,被股票回购的有利影响抵消,对稀释后每股收益的净负面影响为0.04美元。截至2019年8月3日止的6个月。我们还估计负
货币对稀释后每股收益的影响截至2019年8月3日止的6个月大约$0.05每股。在截至2019年8月3日止的6个月、公司确认的资产减值费用330万美元的某些专业服务和律师费及有关费用70万美元与公司可转换高级票据有关的债务折现摊销270万美元(或合并390万美元在考虑了相关的税收优惠后,对不确定税额的调整不包括在前几年的结果之外总合280万美元),或不利影响.的影响 $0.05每股。不包括这些项目的影响,调整后的净利润可归因于猜测?,公司。都是780万美元调整后的摊薄收益$0.10按普通股计算截至2019年8月3日止的6个月。我们估计,与可转换高级债券相关的额外利息支出所产生的不利影响,被股票回购的有利影响抵消,对调整后稀释后每股收益的净负面影响为0.01美元。截至2019年8月3日止的6个月。在截至2018年8月4日止的六个月,本公司承认某些专业服务及律师费及相关费用580万美元,资产减值费用370万美元租约终止的净收益20万美元(或730万美元在考虑了这些调整的相关税收利益后,210万美元),或不利 $0.09每股影响。不包括这些项目的影响,调整后的净利润可归因于猜测?,公司。都是1 160万美元调整稀释收益每股$0.14按普通股计算截至2018年8月4日止的六个月。提及财务结果,不包括这些项目的影响,是非公认会计原则的措施,并在下面的“非公认会计原则的措施”。
按业务部门分列的信息
下表按部门列出我们的净收入和收入(亏损)。截至2019年8月3日止的6个月和2018年8月4日(千美元):
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 六个月结束 | | | | |
| 2019年8月3日 | | 2018年8月4日 | | 变化 | | %变化 |
净收入: | | | | | | | |
美洲零售业 | $ | 375,389 |
| | $ | 368,465 |
| | $ | 6,924 |
| | 1.9 | % |
美洲批发 | 88,107 |
| | 74,932 |
| | 13,175 |
| | 17.6 | % |
欧洲 | 550,564 |
| | 517,433 |
| | 33,131 |
| | 6.4 | % |
亚洲 | 168,491 |
| | 166,837 |
| | 1,654 |
| | 1.0 | % |
许可 | 37,360 |
| | 39,493 |
| | (2,133 | ) | | (5.4 | %) |
净收入总额 | $ | 1,219,911 |
| | $ | 1,167,160 |
| | $ | 52,751 |
| | 4.5 | % |
业务收入(损失): | | | | | | | |
美洲零售业 | $ | 4,145 |
| | $ | (98 | ) | | $ | 4,243 |
| | 4,329.6 | % |
美洲批发 | 16,236 |
| | 11,351 |
| | 4,885 |
| | 43.0 | % |
欧洲 | 35,267 |
| | 10,198 |
| | 25,069 |
| | 245.8 | % |
亚洲 | (8,003 | ) | | 5,699 |
| | (13,702 | ) | | (240.4 | %) |
许可 | 32,191 |
| | 34,923 |
| | (2,732 | ) | | (7.8 | %) |
部分业务收入共计 | 79,836 |
| | 62,073 |
| | 17,763 |
| | 28.6 | % |
公司间接费用 | (55,041 | ) | | (51,492 | ) | | (3,549 | ) | | 6.9 | % |
资产减值费用 | (3,279 | ) | | (3,740 | ) | | 461 |
| | (12.3 | %) |
租约终止净收益 | — |
| | 152 |
| | (152 | ) | | (100.0 | %) |
业务收入总额 | $ | 21,516 |
| | $ | 6,993 |
| | $ | 14,523 |
| | 207.7 | % |
营业利润率: | | | | | | | |
美洲零售业 | 1.1 | % | | (0.0 | %) | | | | |
美洲批发 | 18.4 | % | | 15.1 | % | | | | |
欧洲 | 6.4 | % | | 2.0 | % | | | | |
亚洲 | (4.7 | %) | | 3.4 | % | | | | |
许可 | 86.2 | % | | 88.4 | % | | | | |
总公司 | 1.8 | % | | 0.6 | % | | | | |
美洲零售业
我们的净收入美洲零售业段段在……里面折痕690万美元,或1.9%,到3.754亿美元为截至2019年8月3日止的6个月,与3.685亿美元在前一年的同一时期。按固定货币计算的净收入在……里面折痕2.5%,主要是由积极的可比销售,部分抵消了商店关闭。
可比销售额(包括电子商务)在……里面折痕3%以美元和固定货币。包括我们的电子商务销售在……里面将可比销售百分比提高1%以美元计算,对恒币性货币的影响很小。美国和加拿大的商店基地减少平均11在截至2019年8月3日止的6个月与上年同期相比,导致3.2%网德整体面积缩小。与非美国零售商店和电子商务网站有关的货币换算波动负影响.的影响220万美元年净收入截至2019年8月3日止的6个月.
营运保证金增加d 110基点1.1%为截至2019年8月3日止的6个月,与相对盈亏平衡在上年同期,主要原因是毛利率较高,但被较高的SG&A利率部分抵消.毛利率较高的主要原因是初始涨价较高,以及较小程度上总体利用占用成本,主要原因是商店销售额为正数,但部分被较高的减价所抵消。更高的SG&A利率主要是由主要由于工资压力导致的商店销售费用增加所致。
收益从我们的行动美洲零售业段410万美元为截至2019年8月3日止的6个月,与经营损失10万美元在前一年的同一时期。这一改善反映了较高收入对收入的有利影响,在较小程度上反映了较低的占用成本,部分被商店销售费用的增加所抵消。
美洲批发
我们的净收入美洲批发段段在……里面折痕1 320万美元,或17.6%,到8 810万美元为截至2019年8月3日止的6个月,与7 490万美元在前一年的同一时期。按固定货币计算的净收入在……里面折痕18.7%, 主要原因是我们美国批发业务的发货量增加,部分原因是装运时间的选择带来了有利的影响。。铜与我们的非美国批发业务相关的汇率波动不利受影响的净收入80万美元.
营运保证金增加d 330基点18.4%为截至2019年8月3日止的6个月,与15.1%与上年同期相比,主要原因是毛利率较高。毛利较高的主要原因是初始涨价较高,较小程度上是较低的减记幅度。
我们的业务收入美洲批发段段在……里面折痕490万美元,或43.0%,到1 620万美元为截至2019年8月3日止的6个月,与1 140万美元在前一年的同一时期,主要受收入增加对收益的有利影响,在较小程度上,更高的毛利。
欧洲
我们的净收入欧洲段段在……里面折痕3 310万美元,或6.4%,到5.506亿美元为截至2019年8月3日止的6个月,与5.174亿美元在前一年的同一时期。按固定货币计算的净收入在……里面折痕13.3%,主要是由于零售扩张带来的有利影响,以及在较小程度上,我们欧洲批发业务的更高出货量和积极的可比销售。可比销售额(包括电子商务)德折痕2%以美元和4%与上年同期相比,以固定货币计价。把我们的电子商务销售额包括在内,增加了可比销售额的百分比。3%以美元和 不变货币。与我们有关的货币换算波动欧洲一次行动不利受影响的净收入3 590万美元.
营运保证金增加d 440基点6.4%为截至2019年8月3日止的6个月,来自2.0%在去年同期,由较高的毛利率和较低的SG&A利率驱动。毛利率较高的主要原因是初始涨价较高。较低的SG&A利率主要是由于批发和电子商务发货量增加所导致的支出的整体杠杆作用所致。
我们的业务收入欧洲段段在……里面折痕2 510万美元,或245.8%,到3 530万美元为截至2019年8月3日止的6个月,与1 020万美元在前一年的同一时期。这个在……里面增加的主要原因是收入增加对利润的有利影响,以及较小程度上产品利润率的提高,部分抵消了较高的占用成本和主要由零售驱动的商店销售费用。
扩张。与我们有关的货币换算波动欧洲一次行动不利y对业务收入产生的影响60万美元.
亚洲
我们的净收入亚洲段段在……里面折痕170万美元,或1.0%,到1.685亿美元为截至2019年8月3日止的6个月,与1.668亿美元在前一年的同一时期。按固定货币计算的净收入在……里面折痕5.9%,主要受零售扩张的推动,但部分被负可比销售额所抵消。可比销售额(包括电子商务)德折痕14%以美元和9%与上年同期相比,以固定货币计价。把我们的电子商务销售额包括在内,增加了可比销售额的百分比。1%以美元和固定货币。与我们有关的货币换算波动亚洲N次操作不利受影响的净收入820万美元.
营运保证金变质d 810基点为负值4.7%为截至2019年8月3日止的6个月,与3.4%在上年同期,由于SG&A利率较高,毛利率较低,毛利率较低.更高的SG&A利率是由总体去杠杆化支出驱动的。毛利率较低的主要原因是较高的降价幅度。
我们的业务损失亚洲段800万美元为截至2019年8月3日止的6个月,与570万美元与上年同期相比,主要原因是较高的SG&A支出对利润的不利影响,而毛利率较低。
许可
我们的专利税收入净额许可段段德折痕210万美元,或5.4%,到3 740万美元为截至2019年8月3日止的6个月,与3 950万美元在前一年的同一时期。
我们的业务收入许可段段德折痕270万美元,或7.8%,到3 220万美元为截至2019年8月3日止的6个月,与3 490万美元在前一年的同一时期。这个德收入下降对收益的不利影响推动了经济增长。
公司间接费用
未分配的公司间接费用在……里面折痕350万美元到5 500万美元为截至2019年8月3日止的6个月,与5 150万美元在上年同期,主要原因是业绩报酬较高,广告费用较高,但与某些专业服务和律师费及相关费用有关的费用较低部分抵消。
非公认会计原则措施
公司报告的财务结果是按照公认会计原则列报的。可归因于猜测公司的净收益报告。和稀释后的每股收益截至2019年8月3日止的6个月反映资产减值费用的影响,某些专业服务和律师费及相关费用公司可转换高级票据的债务贴现摊销以及这些调整的税收影响对不确定税额的调整不包括在前几年的结果之外。报告净额收益可归因于猜测公司稀释收益三人及截至2018年8月4日止的六个月反映…的影响某些专业服务和律师费及相关费用、资产减值费用、租约终止的净收益以及这些调整的税收影响(如适用)。这些项目影响公司报告结果的可比性。财务结果也显示在非公认会计原则的基础上,如证券交易委员会条例S-K第10(E)节所定义的,以排除这些项目的影响。该公司认为,这些项目并不表示其业务的基本表现,所提供的“非公认会计原则”或“调整”信息有助于投资者在结合公司公认会计原则财务报表审查公司的经营业绩和未来展望时评估其可比较性。非GAAP措施是在公司报告的GAAP结果之外提供的,而不是作为公司报告的GAAP结果的替代品。
的调整措施截至2019年8月3日止的3个月不包括资产减值费用的影响150万美元的某些专业服务和律师费及有关费用40万美元和
公司可转换高级票据的债务折价摊销240万美元。资产减值费用主要与北美某些零售场所因业绩不佳和预期关闭而造成的减值有关。这些项目导致合并210万美元影响(在考虑相关税收优惠和对不确定税额的调整不包括在前几年的结果之外总合230万美元),或不利 $0.03每股影响截至2019年8月3日止的3个月。网收益归因于猜测公司。都是2 530万美元稀释收益都是$0.35截至三个月的按普通股计算2019年8月3日。不包括这些项目的影响,调整净额收益可归因于猜测公司都是2 740万美元 调整后的摊薄收益$0.38按普通股计算截至2019年8月3日止的3个月.
的调整措施截至2019年8月3日止的6个月不包括资产减值费用的影响330万美元的某些专业服务和律师费及有关费用70万美元公司可转换高级票据的债务折现摊销270万美元。资产减值费用主要与欧洲和北美某些零售场所因业绩不佳和预期关闭而造成的减值有关。这些项目导致合并390万美元影响(在考虑相关税收优惠和对不确定税额的调整不包括在前几年的结果之外总合280万美元),或不利的$0.05每股影响截至2019年8月3日止的6个月。网收益 归因于猜测公司。都是390万美元稀释收益都是$0.05按普通股计算截至2019年8月3日止的6个月。不包括这些项目的影响,调整后的净利润可归因于猜测公司。都是780万美元调整后的摊薄收益$0.10按普通股计算截至2019年8月3日止的6个月.
截至三个月的经调整措施2018年8月4日不包括资产减值费用的影响300万美元的某些专业服务和律师费及相关费用200万美元。资产减值费用主要与欧洲和北美某些零售场所因业绩不佳和预期关闭而造成的减值有关。这些项目导致390万美元影响(在考虑到相关的税收利益后)110万美元),或不利的$0.05截至三个月的每股影响2018年8月4日。可归因于猜测的净收益公司都是2 550万美元稀释收益都是$0.31截至三个月的按普通股计算2018年8月4日。不包括这些项目的影响,调整净额收益可归因于猜测公司都是2 950万美元调整后的摊薄收益$0.36截至三个月的按普通股计算2018年8月4日.
的调整措施截至2018年8月4日止的六个月不包括某些专业服务和法律费用及有关费用的影响580万美元,资产减值费用370万美元租约终止的净收益20万美元。资产减值费用主要与欧洲和北美某些零售场所因业绩不佳和预期关闭而造成的减值有关。租约终止的净收益主要与北美某些租赁协议的提前终止有关。在截至2018年8月4日止的六个月,这些项目导致合并730万美元影响(在考虑到相关的税收利益后)210万美元),或不利的$0.09每股影响截至2018年8月4日止的六个月。网收益归因于猜测公司。都是430万美元稀释收益都是$0.05每股截至2018年8月4日止的六个月。不包括这些项目的影响,调整净额收益归因于猜测公司。都是1 160万美元调整稀释收益都是$0.14按普通股计算截至2018年8月4日止的六个月.
我们在这里的讨论和分析也包括某些恒定的货币财务信息。外币汇率波动会影响将公司的外国收入、开支和资产负债表金额折算成美元所报告的数额。这些速率波动会对公认会计原则下报告的经营结果产生重大影响。该公司提供不断的货币信息,以提高基本业务趋势的可见性,不包括外币换算率变化的影响。计算净收入、可比销售和收益(亏损) 从以固定货币为基础的业务来看,本年度期间的经营结果按上一年同期的平均汇率折算成美元。若要在固定货币基础上计算资产负债表金额,当期资产负债表金额按可比汇率折算成美元。
前一年期间结束。当汇率波动时,常量货币计算不会调整以与实体的功能货币不同的货币计价的特定交易的重新估值所产生的影响。所提供的固定货币信息可能无法与其他公司报告的名称相同的措施相比较。
在计算货币波动(包括转换和交易影响)对每股收益(亏损)等其他衡量标准的估计影响时,公司估计毛利率(包括指定为预期商品购买的现金流量套期保值的外汇合约的影响)和支出,并按上一年的可比汇率计算外国收益(损失)估计数,不包括资产负债表重计和不指定为商品现金流量对冲的外汇合同所产生的一年以上收益影响。
流动性与资本资源
我们在全球需要流动资金,主要是为我们的营运资本、占用成本、扩张计划、零售商店的改造和合理化、店内购物计划、特许权、系统、基础设施、其他现有业务、国际增长以及潜在的收购和投资提供资金。此外,在美国,我们需要流动性来为股票回购、股利支付和债务利息支付提供资金。一般来说,我们的营运资金需求在夏末和秋季是最高的,因为我们的库存在假日销售期之前增加。. 在截至2019年8月3日止的6个月,我们主要依靠贸易信贷、可用现金、房地产和其他经营租赁、融资租赁、发行可转换高级债券的收益、短期信贷额度收益以及内部产生的资金来为我们的业务、股票回购、股息支付和扩张提供资金。我们预计,在未来12个月内,我们将能够满足我们在营运资本、资本支出、债务付款、融资租赁和经营租赁以及租约终止付款、潜在收购和投资、股票回购和向股东支付股利方面的持续现金需求,主要是通过业务现金流量和现有现金余额,再加上在美国和加拿大现有信贷机制下的借款,以及在欧洲和中国的银行贷款。视需要而定。我们期望在2024年以现金和任何多余的股份结算我们未发行的可转换高级债券的本金。此类安排在本表格的“第一部分,项目1.财务报表-附注9-借款和融资租赁义务”和“第一部分,项目1.财务报表-附注10-可转换的高级票据和相关交易”中作了进一步说明。由于我们的业务和现金需求的季节性,包括为我们持续的零售扩张计划提供资金,我们可能会在未来12个月内,根据我们现有的信贷机制不时增加借款。
2017年12月,美国政府颁布了“税制改革”,该法案显著改变了美国企业所得税法,包括从全球税制转向领土税制,以及将未来美国联邦税率从35%降至21%。税制改革还要求对累积的外国收入征收一次性强制性过渡税.任何与过渡税有关的应缴所得税均应在2018年历年开始的8年内缴纳。。该公司决定,如果将来通过某些拟议的立法,公司可以承担大约大约的税务责任2 580万美元. 因此,该公司在2019年财政年度第四季度累积了这一数额。在2020年财政年度第二季度,该公司将其税收负债估计数和相关的应计项目修改为2 320万美元.与此过渡税有关的结余包括在其他长期负债内。 2 320万美元和 2 580万美元 截至 2019年8月3日 和 2019年2月2日分别。
该公司历来认为其外国子公司的未分配收益将无限期地再投资。由于税收改革的结果,该公司有大量以前征税的收入,可以在不增加美国税收的情况下分配给美国。该公司继续评估其再投资或返还未汇出的外国收益的计划,并定期审查其现金状况和确定对外国收益的永久再投资。如果公司认定这些外国收益的全部或部分不再无限期地再投资,它可能会受到额外的外国扣留
税收和美国国家所得税,超出了税务改革的一次性过渡税.公司打算无限期地将公司外国子公司的剩余收益再投资于尚未记录的递延税负债。截至2019年8月3日,该公司有现金和现金等价物1.311亿美元,其中大约有$29.7在美国举行。
超额现金和现金等价物占我们未付现金和现金等价物余额的大多数,主要存放在隔夜存款和短期定期存款账户中。请参阅上文讨论的“关于前瞻性发言的重要因素”,“第二部分,项目1A”。“本表格第10Q和”第一部分,第1A项的危险因素“。“风险因素”载于公司最近的年度报告,即截至财政年度的表10-K2019年2月2日讨论风险因素,这些因素可能合理地导致可用于支付资本支出和周转资金需求的内部产生的资金减少。
本公司的现金流量表现比较如下截至2019年8月3日止的6个月,与截至2018年8月4日止的六个月.
经营活动
用于业务活动的现金净额为2 300万美元 为截至2019年8月3日止的6个月,与2 170万美元为截至2018年8月4日止的六个月,或恶化的130万美元。这恶化的主要原因是周转资金的变化,主要原因是应付帐款和应计费用的付款增加,其中4 560万美元涉及支付欧洲联盟委员会的罚款。付款的增加部分被库存购买减少以及装运时间的选择对应收账款的有利影响所抵消。 截至2019年8月3日止的6个月与去年同期相比。
投资活动
用于投资活动的现金净额为3 390万美元为截至2019年8月3日止的6个月,与5 320万美元为截至2018年8月4日止的六个月。投资活动所用现金净额截至2019年8月3日止的6个月主要与零售扩张、技术基础设施投资和现有商店改造计划相关的资本支出有关。此外,远期外汇合约的结算、投资的购买、任何企业收购的成本以及长期资产处置的收益也包括在投资活动中的现金流中。
这个德投资活动所用现金增加的主要原因是零售扩张支出减少。截至2019年8月3日止的6个月与去年同期相比。在截至2019年8月3日止的6个月,公司开业了43 直接经营的商店60直接经营的商店是在前一年同一时期开设的。
筹资活动
用于筹资活动的现金净额为1 850万美元为截至2019年8月3日止的6个月,与5 680万美元为截至2018年8月4日止的六个月。财务活动所用现金净额截至2019年8月3日止的6个月主要与回购公司普通股和支付股息有关,由发行可转换高级票据、相关认股权证和短期借款的净收益部分抵销。此外,根据我们的股票计划发行普通股而产生的与融资租赁债务和借款以及现金活动有关的付款也包括在用于融资活动的现金流量中。
这个德可转换高级债券及相关认股权证的发行及短期借款所得的净收益,主要是推动融资活动的现金增加。截至2019年8月3日止的6个月。这部分被更高的股票回购投资所抵消,这些投资包括根据公司加速回购协议回购的股票。截至2019年8月3日止的6个月与去年同期相比。
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响
在截至2019年8月3日止的6个月,外币换算率的变化德将我们报告的现金、现金等价物和限制性现金余额增加400万美元。这与德折痕1 660万美元现金、现金等价物和受外币换算率变动驱动的限制性现金截至2018年8月4日止的六个月.
周转资金
截至2019年8月3日,该公司有净营运资本(包括现金和现金等价物)2.942亿美元,与5.453亿美元在…2019年2月2日和5.831亿美元在…2018年8月4日。流动资本净额的减少2019年8月3日主要原因是确认了业务租赁负债的当期部分2.139亿美元由于在2020年财政年度第一季度采用了全面的新租赁标准。
本公司的主要营运资金需求是应收账款和库存。应收账款在……里面折痕960万美元,或3.4%,到2.93亿美元截至2019年8月3日,与2.834亿美元在…2018年8月4日. 按固定货币计算,应收账款在……里面折痕2 010万美元,或7.1%,与2018年8月4日. 这个在……里面折皱的主要原因是批发发货量增加。截至2019年8月3日止的6个月与上年同期相比.
应收账款余额包括主要与该公司在欧洲的批发业务有关的贸易应收款,在较小程度上与美洲和亚洲的批发业务有关的贸易应收款、与其许可证业务有关的特许权使用费应收款、与其零售业务有关的信用卡和零售特许权应收款以及与某些其他应收款有关的应收款。截至2019年8月3日,约52%在我们的贸易应收款净额总额中62%在我们的欧洲净贸易应收款中,有信用保险、某些银行担保或为托收目的的信用证。我们的信用保险包括一定的条款和条件,规定免赔额和年度索赔限额。.
盘存增加通过1 970万美元,或4.2%,到4.842亿美元截至2019年8月3日,与4.645亿美元在…2018年8月4日。在固定货币基础上,库存增加通过3 340万美元,或7.2%,与2018年8月4日。库存增加的主要原因是在国际市场的零售扩张,并在较小程度上超过去年的库存。.
资本支出
资本支出总额为$3 460万,在扣除租金奖励前400万,为了截至2019年8月3日止的6个月。与之相比,资本支出总额为$4 600万,在扣除租金奖励前490万为截至2018年8月4日止的六个月.
公司在整个财政年度的资本投资2020计划在6 300万至6 800万美元之间。计划中的资本投资主要涉及欧洲和亚洲的零售和电子商务扩张,现有的商店改造项目,以及支持我们长期增长计划的技术方面的持续投资。
我们将定期评估战略收购和联盟,并追求那些我们认为将支持和促进我们的总体增长举措的战略收购和联盟。
股利
在……上面2019年8月28日,该公司公布了定期季度现金红利$0.1125公司普通股的每股。现金红利将在2019年9月27日截至营业结束时有记录的股东2019年9月11日.
关于是否、何时和以何种数额继续进行任何未来股利分配的决定将始终由公司董事会全权决定,董事会保留在任何时间和任何原因在不事先通知的情况下改变或终止公司股利做法的权利。未来现金股息的支付将基于许多商业、法律和其他方面的考虑,包括我们的业务现金流、资本支出、债务偿还和契约要求、支付所得税的现金、收益、股票回购、经济状况以及美国和全球的流动性。
股票回购
2012年6月26日,公司董事会批准了一项计划,在市场和业务条件允许的情况下,不时回购至多$5亿公司的普通股。根据规则10b5-1交易计划或其他可利用的手段,该计划下的回购可以在公开市场上或在私下谈判的交易中进行。没有最低或最高数量的股份将被回购,该计划可以在任何时候停止,无需事先通知。在截至2019年8月3日止的6个月,公司回购11,013,304计划下的股票,总成本为2.125亿美元,其中包括根据ASR合同回购的初始股份,如下所述。截至2019年8月3日,根据该计划,该公司仍有权购买$9 410万普通股.
2019年4月26日,根据现有的股票回购授权,该公司与ASR对手方签订了一份ASR合同,以回购1.7亿美元 公司的普通股。根据ASR合同,该公司首次支付了1.7亿美元提交给ASR对手方,并收到了初步交付的大约 520万 普通股,约代表1.02亿美元(或60%) ASR合同。 剩余余额6 800万美元 被归类为股权远期合同,并记录在股东权益范围内的入股资本中。2019年8月3日.
2019年9月4日(2020年第二季度之后), 公司收到最后交货540万 根据其ASR合同于2019年4月签订的股票,其金额是根据自ASR合同生效之日起的日成交量加权平均价格确定的,减去适用的合同折扣。当与 520万 早在2019年4月ASR成立时,该公司就重新购买了大约 1 060万 以平均回购价格回购其在ASR下的股份$16.09 每股。所有股份都是按照公司公开宣布的ASR计划回购的,该计划现在已经完成。根据ASR合同交付的股份减少了公司的流通股,今后这将减少其加权平均流通股数,以计算每股基本收益和稀释收益。
借款和融资租赁债务和可转换高级票据
关于披露我们的借款和融资租赁债务和可转换高级票据和可转换高级票据和相关交易,见“第一部分,第1项财务报表-可转换的高级票据和相关交易”,见本表格第一部分,第1项财务报表-附注9-借款和融资租赁债务及可转换高级票据。
补充行政退休计划
2005年8月23日,公司董事会通过了一项补充行政人员退休计划(SERP),于2006年1月1日生效。该计划为符合某些资格要求的选定雇员,在某些规定的情况下,在退休、终止雇用、死亡、残疾或改变对公司的控制权时享有某些福利。
作为一项不符合条件的养老金计划,SERP不需要专门的资金;然而,该公司已定期向以拉比信托形式持有的保险单支付款项,以满足在不符合条件的SERP下产生的预期义务。未来向保险单支付的金额(如果有的话)可能会因信托的投资业绩而有所不同。保险单的现金退保价值如下6 390万美元 和 6 170万美元 截至2019年8月3日和2019年2月2日, 分别列在公司合并资产负债表的其他资产中。由于保险单投资价值的变化,该公司记录了未实现收益(损失)的 (0.2)百万美元和300万美元其他收入
(费用)截至2019年8月3日止的3个月和6个月和未实现的收益170万美元和70万美元 期间的其他收入(费用)2018年8月4日结束的三个月和六个月分别. 预计的福利债务是5 230万美元和5 220万美元 截至2019年8月3日和2019年2月2日分别列在应计费用和其他长期负债中,视付款的预期时间而定,列在公司精简的合并资产负债表中。 SERP福利支付40万美元和80万美元是在截至2019年8月3日止的3个月和6个月分别。SERP福利支付40万美元和80万美元 是在2018年8月4日结束的三个月和六个月分别。
合同义务和承诺
在截至2019年8月3日止的6个月,该公司发行可转换高级债券,并在欧洲的某些短期借款安排下借款.关于这些安排的进一步资料,见“第一部分,项目1.财务报表-附注10-可转换的高级票据和相关交易”和“第一部分,项目1.财务报表-附注9-借款和融资租赁义务”。截至2019年8月3日,与我们在截止财政年度的表10-K中所列的披露相比,我们在正常业务流程之外的合同义务和承付款没有其他重大变化。2019年2月2日.
通货膨胀率
该公司不认为美国和国际上过去三年的通货膨胀趋势对净收入或盈利能力有重大影响。
批发积压
我们通常在产品交付给顾客的商店前三到六个月收到关于时装服装的订单。批发订单在任何特定时间的积压都受到各种因素的影响,包括季节性、取消、市场周的安排、收到订单的时间和装运订单的时间,可能包括多个季节的订单。因此,从一个时期到另一个时期的批发订单积压的比较并不一定有意义,也不一定能表明最终的实际出货量。
美国和加拿大积压。 截至9月3日,我们在美国和加拿大的批发积压,2019以时尚服装订单为主的恒价货币为4,200万美元,而9月4日为5,090万美元。2018,下降17.6%。我们估计,如果我们将市场周安排的订单正常化,目前的积压量将比前一年减少11.5%。
欧洲积压。截至九月一日, 2019欧洲批发积压达2.68亿欧元,而9月2日为2.298亿欧元,2018,增幅为16.6%。截至目前的积压九月一日, 2019包括2019年秋季/冬季和2020年春夏季节的销售订单。
关键会计政策的应用
我们反映我们估计和判断的重要会计政策在“第二部分,第7项.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中,在我们关于截至财政年度的表10-K的年度报告中作了说明。2019年2月2日向证券交易委员会提交2019年3月29日。除了在2020年财政年度第一季度实施全面的新租赁标准外,我们的关键会计政策没有发生重大变化。见“第一部分,第1项财务报表-附注2-租赁会计”,以进一步了解与实施全面新租赁标准有关的会计政策。
最近发布会计准则
关于最近发布的会计准则的披露情况,见“第一部分,项目1.财务报表-附注1-列报基础和新会计准则”。
汇率风险
超过一半的产品销售和许可收入记录在截至2019年8月3日止的6个月以美元以外的货币计价。该公司的主要汇率风险涉及在欧洲、加拿大、韩国、中国、香港和墨西哥的业务。货币的变化以各种方式影响我们的收入。有关货币相关风险的进一步讨论,请参阅我们在“第一部分,第1A项下的风险因素”。“风险因素”载于公司最近的年度报告,即截至财政年度的表10-K2019年2月2日.
外币折算调整
本地销售货币通常是公司所有重要国际业务的功能货币。根据权威指引,公司对外业务的资产和负债按期末汇率从外币折算成美元,而收入和支出则按该期间的加权平均汇率折算。相关折算调整反映为股东权益累计其他综合收益(亏损)的外币折算调整。此外,公司还记录与其在股东权益范围内的非控制权益相关的外币折算调整。因此,如果美元兑英镑、加元、人民币、欧元、日元、韩元、墨西哥比索、俄罗斯卢布和土耳其里拉升值,我们报告的其他综合收入(损失)可能会受到不利影响。或者,如果美元相对于这些货币走弱,我们报告的其他综合收入(损失)可能受到正面影响。我们在其他综合收入(损失)中记录的外币折算调整数受到以欧元计价的净资产的重大影响。
公司还可以定期使用外汇合同来对冲与其在某些国际子公司的净投资相关的转换和经济风险(见下文)。这些外汇合同公允价值的变化被指定为净投资套期保值,作为股东权益累积的其他综合收入(损失)的一个组成部分,在外币折算调整中记录下来。
在截至2019年8月3日止的6个月,外币折算调整总额减少股东权益1 740万美元主要受美元对欧元走软的推动。
外币交易损益
以功能货币以外的货币计值的交易因汇率波动而产生的交易损益,包括外汇合同损益(见下文),均列入汇总表。外汇交易净损失130万美元和480万美元的净收入的确定中。截至2019年8月3日止的6个月和2018年8月4日分别。
外汇合约
该公司在外国经营,使其面临与外汇汇率波动有关的市场风险。主要发生在欧洲、加拿大、韩国、中国、香港和墨西哥的各种交易都是以美元、英镑和俄罗斯卢布计价的,因此,由于汇率波动而将其兑换成功能货币,因而面临收益风险。这类交易包括以美元计价的商品购买,以及以美元和英镑计价的公司间负债.此外,某些业务费用、税务负债和与养恤金有关的负债以瑞士法郎计价,在转换成功能货币时,由于汇率波动而面临收益风险。该公司还受到与其对某些国际子公司的净投资有关的某些翻译和经济风险的影响。公司购买衍生金融工具以抵消部分(但不是全部)的外汇风险。此外,一些现行的衍生合约会在会计年度内造成波动,因为这些合约是根据会计规则标明的,并可能在货币对基础交易的影响实现后的不同时期内造成重估损益。
指定为现金流动风险的外汇合约
在截至2019年8月3日止的6个月,该公司在欧洲购买了美元远期合约,总额为美国6 860万美元被指定为现金流对冲。 截至 2019年8月3日,该公司为其在美国的欧洲业务提供了未完成的远期合同1.518亿美元对冲预测的商品购买,预计在下一次到期。13个月。该公司的外汇合同按市场报价按公允价值记录在其精简的综合资产负债表中。美元远期合约公允价值的变化,被指定为预测商品购买的现金流量对冲,记作股东权益内累积的其他综合收益(亏损)的一个组成部分,并在接近对冲商品库存出售时间的时期内以产品销售成本确认。。美元远期合同公允价值的变化,被指定为预测公司间特许权使用费的现金流对冲,记作股东权益内累积的其他综合收入(亏损)的一个组成部分,并在产生特许权使用费的期间在其他收入(费用)中确认。
截至2019年8月3日,与外汇合同有关的累计其他综合收入(损失)包括未实现净额增益大约910万美元,扣除税后,750万美元将在产品销售成本中确认。在接下来的12个月中,按当时的税前价值计算,这可能与目前的季度价值不同。
截至2019年8月3日,未实现的网增益在公司精简的合并资产负债表中记录的其余未结远期合同大约是590万美元.
在…2019年2月2日,该公司为其在美国的欧洲和加拿大业务提供了未完成的远期合同1.752亿美元 和美国390万美元分别被指定为现金流对冲。在…2019年2月2日,未实现的网增益在这些公开的远期合同中,记录在公司精简的合并资产负债表中的大约是400万美元.
未指定为套期保值工具的外汇合约
本公司有不指定为会计用途的套期保值工具的外汇合约。未指定为套期保值工具的外汇合同公允价值的变化,作为其他收入(费用)的一部分,在净收益(损失)中列报。为截至2019年8月3日止的6个月,公司记录了一个网增益的80万美元对于欧元、美元、外汇合约,未指定为套期保值,这已包括在其他费用中。截至2019年8月3日,该公司有欧元外汇合约购买美国1 410万美元 预期在下一次到期一个月。截至2019年8月3日,未实现的网增益在这些公开的远期合同中,记录在公司精简的合并资产负债表中的大约是100万美元.
在…2019年2月2日,该公司有欧元外汇合约购买美国820万美元。在…2019年2月2日,未实现的网增益在这些公开的远期合同中,记录在公司精简的合并资产负债表中的大约是60万美元.
灵敏度分析
截至2019年8月3日,一项对外币兑美元汇率变动的敏感性分析显示,如果美元兑所有以美元计价的外汇衍生品(总计为美元)的汇率一致走弱10%1.659亿美元,这些工具的公允价值就会下降。 通过1 840万美元。相反,如果美元对所有以美元计值的外汇衍生工具一致升值10%,这些工具的公允价值就会上升1 510万美元。因此,对冲工具公允价值的任何变动,都可能被受外币汇率变动影响的某些资产负债表头寸(主要是以美元计价的海外业务负债)的公允价值变动所部分抵消。在每个报告周期内,减少货币对收益的敞口的能力取决于衍生品相对于资产负债表头寸的规模。
利率风险
该公司的浮动利率债务面临利率风险.该公司已签订利率互换协议,有效地将其浮动利率债务转换为固定利率基础。这些合同的主要目的是消除或减少与公司浮动利率债务有关的利息支付中现金流量的变化,从而减少利率变化对未来利息支付现金流的影响。本公司已根据其中某些合约的权威指引,选择适用对冲会计规则。
2019年4月,该公司发布3亿美元本金注释在私人募捐中。债券的公允价值因其转换特点而受到利率风险、市场风险等因素的影响。债券的公允价值一般会随普通股价格的上升而增加,而当普通股价格下跌时,则会普遍下跌。利息和市场价值的变化影响债券的公允价值,但不影响我们的财务状况、现金流量或业务结果,因为债务的固定性质。此外,我们按面值记账,减去资产负债表上任何未摊销的折扣,我们提出公允价值仅供披露之用。
利率互换协议被指定为现金流量对冲
2017年财政期间,该公司签订了一项利率互换协议,名义金额为2 150万美元,指定为现金流量对冲,以对冲与公司浮动利率债务相关的利息支付中现金流的多变性。此利率互换协议在2026年1月并将公司房地产抵押贷款的性质从libor浮动利率债务转换为固定利率债务,从而产生约为固定利率的互换固定利率。3.06%。利率互换协议的公允价值是基于可观察的市场数据所证实的输入。利率掉期协议的公允价值变动被指定为现金流量对冲,以对冲与该公司浮动利率债务有关的利息支付中现金流量的多变性。作为股东权益累计其他综合收益(损失)的组成部分入账,并在相关债务期限内摊销利息费用。
截至 2019年8月3日,与利率互换协议有关的累计其他综合收入(损失)包括未实现净额损失少于10万美元,扣除税后,将在利息费用中确认在接下来的12个月里,在当时的税前价值的基础上,这可以不同于当前季度的价值。截至2019年8月3日,未实现的网损失在公司合并资产负债表中记录的利率互换大约是10万美元。截至2019年2月2日,未实现的网增益在公司合并资产负债表中记录的利率互换大约是100万美元.
灵敏度分析
截至2019年8月3日,该公司的负债与一项房地产抵押定期贷款有关$19.4
百万的融资租赁义务1 810万美元。房地产定期贷款由一份单独的利率互换协议覆盖,其利率约为固定利率。3.06%成熟于2026年1月。利率互换协议被指定为现金流动对冲,并将公司的房地产抵押贷款从libor浮动利率债务转换为固定利率债务。融资租赁债务是根据各自协议得出的固定利率计算的。
截至2019年8月3日,该公司亦在其短期借款安排下2 780万美元基于可变利率。因此,利率的变化将影响公司今后的经营结果。利率提高100个基点不会对利息开支产生重大影响。截至2019年8月3日止的6个月.
公司的公允价值’s债务工具是根据与使用公司贴现的每一种票据有关的未来现金流量计算的’s递增借款利率。截至2019年8月3日和2019年2月2日,账面价值与公允价值并无重大分别,因为公司债务利率接近公司目前可用的利率。公司可转换高级票据的公允价值为根据在市场上可观察并在公允价值等级中被列为二级的投入来确定.
项目4.管制和程序。
在我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下,我们对我们的披露控制和程序进行了评估,因为这一术语是根据1934年“证券交易法”颁布并经修正的规则13a-15(E)和15d-15(E)界定的。根据这一评价,我们的首席执行干事和主要财务干事得出结论,我们的披露控制和程序在本报告所述季度期结束时生效。
期间,我们对财务报告的内部控制没有改变。2020年第二季度这在很大程度上影响了我们对财务报告的内部控制,或者相当可能会对我们的财务报告产生重大影响。
第II部.其他有关资料
见“第一部分,项目1.财务报表-说明”13-承付款项和意外费用-法律程序和其他诉讼程序-本表格第10-Q号,用于披露我们的法律程序和其他程序。
项目1A。危险因素
除下文所述的风险因素外,我们在截至年度的周年报告中所披露的风险因素并无重大改变。2019年2月2日,提交给证券交易委员会2019年3月29日.
我们的负债和负债可能限制我们业务的现金流量,使我们面临可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生不利影响的风险,并损害我们履行未偿债务义务的能力。
截至2019年8月3日,我们大约有1 940万美元债务担保,3.306亿美元高级无担保债务在到期日和大约2.465亿美元在综合的基础上进行贸易应付款。
为了应付将来的融资需要,我们可能会招致额外的负债,其中一些可能是有保证的负债。除其他外,我们的负债可能对我们的证券持有人和我们的业务、经营结果和财务状况产生重大负面影响:
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• | (B)要求我们的大部分业务现金流量专用于偿还债务,这将减少可用于其他目的的现金数额; |
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• | 使我们处于可能的竞争劣势,而竞争对手的杠杆率比我们低,或者有更好的获得资本的机会。 |
我们的业务可能无法产生足够的资金,否则我们可能无法维持足够的现金储备,无法支付欠我们债务的款项,而且我们的现金需求今后可能会增加。此外,我们现有的信贷安排,以及我们日后可能招致的任何债务,都可能载有限制我们经营业务、筹集资金或根据其他负债支付款项的金融及其他限制性合约。如果我们不遵守这些公约,或在欠债时未能支付款项,我们便会拖欠该等债项,而这又会导致我们的其他债项即时全数偿还。
我们通过我们的子公司进行大量的业务,并可能依赖我们的子公司支付我们的未偿债务。
我们通过子公司进行大量的业务。因此,我们支付未偿债务的能力可能取决于我们子公司的现金流量及其分配给我们的能力。我们的子公司是独立而独特的法人实体,对我们的任何付款都将取决于我们子公司的收入或财务状况以及各种业务考虑因素。法定、合同或其他限制也可能限制我们的子公司向我们支付股息或分发、贷款或垫款的能力,而票据和印义托的发行并不限制或限制我们或我们的子公司对我们的子公司支付股息或发放、贷款或垫款的能力作出合同限制。由于这些原因,我们可能无法获得附属公司的任何资产或现金流量来支付我们的未偿债务。
我们不能确保我们将继续按目前的利率或根本不支付股息。
我们不能确保我们将继续按照目前的利率,或根本不定期地对我们的普通股进行分红。2019年4月19日,董事会决定将支付给普通股持有人的季度现金股息从每股0.225美元降至每股0.1125美元。我们的股息和市场对股息的看法和预期的变化,可能会对我们的普通股和债券的价格产生重大影响。
我们的普通股上的任何季度股息都将在我们董事会宣布的时候,从合法获得的资金中支付。有关是否、何时及在何种程度上继续派发股息的决定,将完全由我们的董事局全权决定,而董事局有权在任何时间及基于任何理由而无须事先通知而更改或终止我们的股息做法,包括但不限于以下任何理由:
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• | 由于各种各样的原因,我们的现金需求或计划可能会发生变化,包括我们的财务状况的变化、资本分配计划(包括保留或积累现金的愿望)、资本支出计划、股票购买计划、收购战略、战略举措、债务支付计划(包括希望维持或提高我们债务证券的信用评级)、养恤金筹资或其他福利支付; |
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• | 我们有能力偿还和再融资我们目前和未来的债务,我们有能力借入或筹集更多的资金来满足我们的资本需求; |
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• | 我们可能分配给股东的股利数额受到适用法律的限制,以及我们现有或未来的信贷工具、债务证券所施加的限制, |
当时-已发行的优先股证券(如有的话)、租约及其他协议,包括限制付款及杠杆契约;及
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• | 我们的子公司可以通过股息、贷款或其他付款向我们提供的现金数额,可能受到法律、法规和合同对我们未偿债务的限制。 |
根据对这些因素和其他相关因素的评估,我们的董事会可以自行决定,在任何时期和任何原因下,不宣布我们的普通股在没有事先通知的情况下分红,无论我们是否有合法的资金可用于这些目的。我们的股票证券持有人没有获得股息的合同或其他合法权利。
我们可能无法筹集所需的资金,以购买债券的现金后,根本改变,或支付任何现金数额的转换,我们的其他负债可能会限制我们的能力,以回购或支付现金的转换。
持有债券的人士可要求我们在发生基本改变后,以通常相等于拟回购债券本金的现金回购价格,再加上应计利息及未付利息(如有的话)。此外,在转换后,我们将以现金履行部分或全部转换义务,除非我们选择仅以普通股结算转换。此外,我们亦须在债券到期时以现金偿还债券,除非我们较早转换或回购债券。我们可能没有足够的可用现金,或无法在我们被要求回购债券或在转换时支付到期的现金时获得融资。此外,适用的法律、监管当局和管理我们其他债务的协议,包括我们目前的信贷安排和今后可能达成的其他协议,可能会限制我们支付除预定本金和利息以外的票据的能力,因此,一旦发生根本变化,我们可能无法回购这些债券,而且在债券的任何转换之后,我们可能无法支付到期的现金数额(如果有的话)。我们不能履行我们在债券项下的义务,可能会损害我们的声誉,影响我们普通股的交易价格。
我们未能回购票据或在转换时或在需要时支付到期的现金数额将构成因义齿的违约。假牙的违约或根本的改变本身也可能导致我们其他债务协议的违约,这可能导致其他债务立即全额支付。我们可能没有足够的资金来偿还其他债务和债券下的所有欠款。
发行或出售我们的普通股,或购买我们普通股的权利,可能会压低我们的普通股和债券的交易价格。
我们可以在未来发行普通股、优先股或其他可转换为普通股或可为普通股行使的证券,以资助我们的业务或资金收购,或用于其他目的。此外,我们已保留大量普通股股份,以便在行使股票期权、根据雇员福利计划将受限制股票及受限制股票单位转归、债券转换及认股权证交易进行、结算或终止时发行。我们无法预测未来发行股票的规模,或它们可能对我们的普通股和债券的交易价格产生的影响(如果有的话)。
如果我们增发普通股或购买我们普通股股份的权利,如果我们现有的任何股东出售大量我们的普通股,或者如果市场认为可能发生这种发行或出售,那么我们的普通股和债券的交易价格可能会大幅下降。此外,我们增发普通股将削弱我们现有普通股股东的所有权利益。
近期及日后的规管行动及其他事件,可能会对债券的交易价格及流动资金产生不利影响,亦会对本港普通股的市场流动性造成不良影响。
持票人可就债券寻求采用可兑换票据套利策略。在这种策略下,投资者通常会卖空我们一定数量的普通股,并在继续持有债券的同时调整他们的卖空头寸。投资者也可以采用这种策略,对我们的普通股进行掉期交易,以代替或补充我们普通股的卖空股票。
美国证券交易委员会和其他监管机构已经实施了各种规则,并采取了某些行动,并可能在未来通过其他规则和采取其他行动,这可能会影响那些从事涉及股票(包括我们普通股)的卖空活动的人。这些规则和行动包括:SEC条例SHO规则201、金融行业监管局(FinancialIndustryRegulationAuthority,Inc.)和全国证券交易所(NationalSecurityExchange)实施“上限上限下调”计划、在特定市场下跌后暂停证券交易的全市场断路器的实施,以及实施“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”(Dodd-FrankWallStreetReadandConsumerProtectionAct)所要求的某些监管改革。任何限制投资者卖空我们的普通股或对我们的普通股进行股票掉期的能力的政府或管制行动,都可能压低债券的交易价格和市场的流动性。
此外,我们普通股的市场流动性可能会下降,包括我们预期的股票回购,这可能会减少与卖空交易有关的可供借贷的股票数量,以及愿意与票据投资者就我们的普通股进行股票互换的交易对手方的数目。如果寻求采用可转换票据套利策略的投资者及债券持有人不能以商业上合理的条件,以普通股借入或进行股票掉期交易,则债券的交易价格及市场流动资金可能会大幅下跌。
义齿中的规定可能会延迟或阻止对我们的其他有益的接管。
印支义齿中的某些条款可能会使第三方试图收购我们变得更加困难或昂贵。例如,如果收购构成根本性的改变,那么债券持有人将有权要求我们以现金形式回购他们的债券。此外,如果一项收购构成了一个根本性的改变,那么我们可能需要暂时提高转换率。此外,义齿禁止我们从事某些合并或收购,除非,除其他外,幸存的实体承担我们根据“说明”的义务。在这种情况下,以及在其他情况下,我们根据Notes和INDIT承担的义务可能会增加收购我们的成本,或以其他方式阻止第三方收购我们或解除现有管理层的职务,包括我们普通股的持有人或持有者可能认为有利的交易。
债券的有条件转换功能,如果触发,可能会对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。
如果票据的有条件转换功能被触发,记事本持有人将有权在指定时期内的任何时候根据他们的选择进行转换。如果一个或多个票据持有人选择转换他们的票据,除非我们选择通过交付我们的普通股来履行我们的转换义务,否则我们将被要求通过支付现金来清偿全部或部分转换义务,这可能会对我们的流动性产生不利影响。即使票据持有人不选择转换其票据,根据适用的会计规则,我们也可能被要求将票据未清本金的全部或部分重新归类为流动负债,这将导致我们的净周转金大幅度减少。
债券的会计方法可能会对我们报告的财务状况和结果产生不利影响。
在我们的资产负债表上反映债券的会计方法、债券的利息开支以及在我们报告的摊薄每股收益中反映我们普通股的基本股份的会计方法,可能会对我们报告的收益和财务状况产生不利影响。
根据适用的会计原则,债券的初始负债账面金额是一种没有转换特征的类似债务工具的公允价值,以我们的资本成本作为直接不可兑换债务的估值。我们反映出债券发行的净收益与作为债务折现的初始账面金额之间的差额,这将被摊销为利息支出。
注释的术语。由于这一摊销,我们预计为会计目的确认的利息费用将大于我们将支付的现金利息,这将导致较低的报告收入或更高的报告损失。这种会计处理所造成的较低的报告收入或更高的报告损失可能会降低我们普通股和债券的交易价格。
此外,由于我们打算以现金支付转换价值,直至转换本金为止,以及任何超额股份,因此,我们预期有资格使用库房股票法,在我们的摊薄每股收益中反映债券所含的股份。根据这种方法,如果票据的折算价值超过了报告所述期间的本金,那么我们将计算稀释后的每股收益,假设所有的票据都已转换,我们发行了普通股的股份来结清多余的部分。但是,如果以这种方式在稀释后的每股收益中反映“债券”是反稀释的,或者如果“债券”的折算价值不超过其报告期内的本金,那么“债券”的基础股份将不会反映在我们的每股稀释收益中。然而,如果由于任何原因,我们无法使用国库券法来核算在转换债券时可发行的股票,那么我们稀释后的每股收益可能会受到不利影响。例如,财务会计准则委员会最近采取了初步步骤,可能修订这些会计准则,以取消可转换证券的库存量法,而是要求采用“如果转换”的方法。根据这一方法,如果采用这种方法,一般将计算稀释后的每股收益,前提是在报告所述期间开始时,所有债券都完全转换为普通股股份,除非结果是反稀释的。如果转换方法的应用,可能会减少我们报告的每股稀释收益。
此外,如果符合任何有关债券可兑换的条件,则根据适用的会计准则,我们可能须将债券的负债账面价值重新归类为当期负债,而非长期负债。即使没有票据持有人转换其票据,也可能需要进行这一改叙,并可大幅度减少我们报告的周转金。
债券的套期保值和认股权证交易可能会影响债券和我们普通股的价值。
在债券的定价方面,我们与对冲对手进行了可转换票据对冲交易。可转换票据对冲交易所涵盖的可转换票据对冲交易,须经与适用于债券的股份大致相若的反稀释调整后,涵盖最初作为债券基础的普通股数目,包括出售予首次买家的股份,并预期在转换债券及(或)抵销我们所须作出的超过折算债券本金的任何现金付款(视属何情况而定)后,一般会减低该等股份的潜在稀释。我们还与对冲对手就我们普通股的相同数量进行了权证交易,但须按惯例进行反稀释调整。然而,权证交易可能会对我们的普通股产生稀释作用,只要我们普通股的市场价格超过认股权证的成交价格。与建立可转换票据套期保值和认股权证交易的初始对冲有关的问题,对冲交易对手方或其附属公司在债券定价的同时或之后不久,就我们的普通股进行了各种衍生交易,并可在债券定价后不久解除这些衍生交易,并在公开市场交易中购买我们普通股的股份。这些活动可能会增加(或缩小任何跌幅的规模)我们的普通股或债券的市场价格在当时。
此外,对冲对手方或其附属公司可修改其对冲头寸,在债券到期日之前,就我们的普通股和(或)购买或出售我们的普通股或其他证券进入或平仓各种衍生工具(而且很可能在与转换票据有关的任何观察期内这样做)。这种活动也可能导致或避免我们的普通股或债券的市场价格上涨或下跌。
在债券的对冲交易中,我们受到交易对手风险的影响。
对冲对手是金融机构,我们面临着它们可能在可转换票据对冲交易中违约的风险。我们对对冲对手信用风险的敞口不是
任何抵押品的担保。全球经济状况不时导致许多金融机构实际或被察觉的破产或财务困难,包括雷曼兄弟控股公司(LehmanBrothersHoldingsInc.)的破产申请。及其各种附属机构。如果任何对冲对手方受到破产程序的制约,我们将成为这些程序中的无担保债权人,其债权相当于我们当时在与该对冲对手的交易中所承担的风险。我们的风险敞口将取决于许多因素,但一般而言,我们的风险敞口的增加将与市场价格的上涨和我们普通股的波动性相关。此外,如果对冲对手违约,我们可能会遭受不利的税收后果和更多的稀释比我们目前预期的普通股。我们无法保证对冲对手的金融稳定或生存能力。
转换票据或行使权证交易所证明的权证,可能会削弱现有股东的所有权权益。
在我们的选举,我们可以结算票据投标完全或部分转换我们的普通股。此外,这些权证交易所证明的认股权证,预期会以净值结算.因此,转换部分或全部债券或行使部分或全部此类认股权证,可能会削弱现有股东的所有权权益。在公开市场出售可在债券转换后发行的普通股,或行使认股权证,均会对本港普通股的现行市价,以及债券的价格造成不利影响。此外,债券的存在可能会鼓励市场参与者卖空,因为债券的转换可能会压低我们普通股的价格。
我们回购普通股可能会影响债券和普通股的价值。
在完成可转换票据套期保值交易后,我们根据我们5亿美元的股票回购计划,将债券发行的净收益全部用于回购普通股。其中一些交易是在债券发行结束的同时,透过首次买家或其附属公司,在私下谈判的交易中,向买家购回债券,而我们日后可能会继续在公开市场或其他交易中进行回购。这些活动,以及我们对普通股的其他回购,可能会导致或避免我们的普通股或债券的市场价格上涨或下跌,并增加波动性。没有人能保证回购将以最好的价格进行。潜在的风险和不确定因素还包括但不一定限于未来回购股票的数额和时间,以及用于这种回购的资金的来源。股票回购计划的存在也可能导致我们的普通股的市场价格高于没有这种计划的情况下的市场价格,并有可能降低我们普通股的市场流动性。视市场情况和其他因素而定,这些回购可能会不时开始或暂停。任何这样的暂停都可能导致我们普通股的市场价格下跌。
(A)和(B)项不适用。
第(三)项.证券发行人购买股票
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期间 | 购买的股份总数 | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的 | | 可在计划或程序下购买的股票的最大价值(或近似美元价值)1 |
2019年5月5日至6月1日 | | | | | | | |
回购计划2 | — |
| | — |
| | — |
| | $ | 105,137,922 |
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雇员事务3 | 139 |
| | $ | 19.75 |
| | — |
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2019年6月2日至2019年7月6日 | | | | | | | |
回购计划2 | 749,252 |
| | $ | 14.67 |
| | 749,252 |
| | $ | 94,149,167 |
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雇员事务3 | 1,365 |
| | $ | 15.73 |
| | — |
| | |
2019年7月7日至8月3日 | | | | | | | |
回购计划2 | — |
| | — |
| | — |
| | $ | 94,149,167 |
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雇员事务3 | 2,000 |
| | $ | 16.33 |
| | — |
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共计 | | | | | | | |
回购计划2 | 749,252 |
| | $ | 14.67 |
| | 749,252 |
| | |
雇员事务3 | 3,504 |
| | $ | 16.23 |
| | — |
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______________________________________________________________________注:
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1 | 2019年4月26日,根据现有的股票回购授权,该公司与摩根大通银行、美国全国协会(“ASR对手方”)签订了一项加速股票回购协议(“ASR合同”),以回购该公司总计1.7亿美元的普通股。根据ASR合同的条款,公司首次支付了1.7亿美元向ASR对手方首次交付了520万股普通股,约占ASR合同的1.02亿美元(或60%)。剩余余额6 800万美元被列为股权远期合同,并降低了该公司回购计划下可能购买的股票的最高美元价值。股权远期合同于2019年9月达成。详情请参阅“第一部分,第1项。财务报表-附注4-股东权益-股份回购计划”。 |
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2 | 2012年6月26日,公司董事会批准了一项计划,在市场和业务条件允许的情况下,不时回购至多$5亿公司的普通股。根据规则10b5-1交易计划或其他可利用的手段,该计划下的回购可以在公开市场上或在私下谈判的交易中进行。没有最低或最高数量的股份将被回购,该计划可以在任何时候停止,无需事先通知。 |
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3 | 包括向公司交还或扣缴的股份,以履行根据公司2004年股权激励计划授予的限制性股票奖励/单位转归时产生的雇员预扣缴义务,该计划经修订。 |
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陈列品 数 | | 描述 |
3.1. | | 重述注册人法团注册证明书(参照1996年7月30日提交的注册人表格S-1(注册编号333-4419)的注册人注册陈述书(修订第3号)而成立为法团。 |
3.2. | | 第三,修订及重订注册人附例(参阅注册官2018年2月3日终了年度表格10-K的周年报告)。 |
4.1. | | 证券证明书样本(1996年7月30日提交表格S-1(注册编号333-4419)的注册人注册声明(修订编号3))。 |
4.2. | | 自2019年4月26日起,注册人与美国银行全国协会作为托管人(包括2024年到期的2.00%可转换高级票据的形式)之间的契约(以参考注册人关于209年4月29日提交的8-K表的当前报告而纳入)。 |
*†10.1. | | 截止2019年6月20日保罗·马西亚诺的限制性股票单位协议。 |
†31.1. | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席执行官。 |
†31.2. | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席财务官。 |
††32.1. | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条认证首席执行官。 |
††32.2. | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条认证首席财务官。 |
†101惯导系统 | | XBRL实例文档-实例文档没有出现在InteractiveDataFile中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
†101. | | XBRL分类法扩展模式文档 |
†101.CAL | | XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
†101.DEF | | XBRL分类法扩展定义链接库文档 |
†101.lab | | XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 |
†101.PRE | | XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
†104 | | 封面交互数据文件(格式化为内联XBRL,包含在表101中)
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_______________________________________________________________________________
签名
根据1934年“证券交易法”的规定,书记官长已妥为安排由下列签名人代表其签署本报告,以获得正式授权。
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| | 猜猜看? |
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日期: | 2019年9月5日 | 通过: | S/Carlos Alberini |
| | | 卡洛斯·艾伯尼 |
| | | 首席执行官 |
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日期: | 2019年9月5日 | 通过: | /S/桑迪普·雷迪 |
| | | 桑迪普·雷迪 |
| | | 首席财务官 |
| | | (首席财务主任) |