文件假的--02-01Q22019000007233363930000006647000000681300000000001000000000100000000010000000001675000001576000001549000001675000001576000001549000000.012750.06950.040.04750.050.070.040.06950.040.04750.050.070.040.06950.040.04750.050.070.042028年3月2027年3月2020年5月2044年1月2038年1月2021年10月2028年3月2027年3月2020年5月2044年1月2038年1月2021年10月2028年3月2027年3月2020年5月2044年1月2038年1月2021年10月2023年9月18490000000000000723332019-02-032019-08-0300000723332018-02-042018-08-0400000723332019-08-2900000723332019-05-052019-08-0300000723332018-05-062018-08-0400000723332018-08-0400000723332019-02-0200000723332019-08-030000072333一般公认会计原则：StockMenger2019-02-020000072333us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-05-050000072333美国-公认会计原则：减少收入2019-05-052019-08-030000072333美国-公认会计原则：减少收入2019-02-032019-08-030000072333一般公认会计原则：StockMenger2018-05-050000072333一般公认会计原则：StockMenger2018-02-042018-08-040000072333us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-05-052019-08-030000072333us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-05-040000072333美国-公认会计原则：减少收入2018-05-062018-08-040000072333美国-公认会计原则：减少收入2018-02-042018-08-040000072333us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-05-062018-08-040000072333us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-02-020000072333一般公认会计原则：StockMenger2018-08-040000072333美国-公认会计原则：减少收入2018-05-050000072333us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-02-042018-08-040000072333一般公认会计原则：StockMenger2019-02-032019-08-030000072333一般公认会计原则：StockMenger2018-05-062018-08-040000072333一般公认会计原则：StockMenger2019-08-030000072333一般公认会计原则：StockMenger2019-05-052019-08-030000072333美国-公认会计原则：减少收入2019-08-030000072333美国-公认会计原则：减少收入2018-02-030000072333一般公认会计原则：StockMenger2018-02-030000072333us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-08-030000072333us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-02-030000072333us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-02-032019-08-030000072333美国-公认会计原则：减少收入2018-08-040000072333美国-公认会计原则：减少收入2019-05-040000072333us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-08-040000072333一般公认会计原则：StockMenger2019-05-040000072333美国-公认会计原则：减少收入2019-02-0200000723332018-02-030000072333美国-公认会计原则：会计标准更新201602JWN：重组2019-02-032019-02-030000072333SRT：MinimumMengerJWN：办公仓库和设备2019-08-030000072333JWN：NordstromRackMenger2019-08-030000072333SRT：最大值JWN：FulllinestoreMembers2019-08-030000072333SRT：MinimumMengerJWN：FulllinestoreMembers2019-08-030000072333美国-公认会计原则：会计标准更新201602美国-公认会计原则：负债2019-02-032019-02-030000072333美国-公认会计原则：会计标准更新201602JWN：回收站2019-02-032019-02-030000072333SRT：最大值JWN：办公仓库和设备2019-08-030000072333美国-公认会计原则：会计标准更新201602美国-公认会计原则：减少收入2019-02-032019-02-030000072333美国-公认会计原则：会计标准更新201602美国-公认会计原则：资产2019-02-032019-02-0300000723332018-05-0500000723332018-02-0400000723332019-05-040000072333JWN：非正式成员2018-05-062018-08-040000072333JWN：FullPriceMembers2018-05-062018-08-040000072333JWN：FullPriceMembers2019-02-032019-08-030000072333JWN：非正式成员2019-02-032019-08-030000072333JWN：数码销售2019-02-032019-08-030000072333JWN：非正式成员2019-05-052019-08-030000072333JWN：数码销售2018-05-062018-08-040000072333JWN：数码销售2019-05-052019-08-030000072333JWN：数码销售2018-02-042018-08-040000072333JWN：FullPriceMembers2019-05-052019-08-030000072333JWN：FullPriceMembers2018-02-042018-08-040000072333JWN：非正式成员2018-02-042018-08-040000072333JWN：妇女协会成员2019-05-052019-08-030000072333JWN：MensApparelMenger2019-02-032019-08-030000072333JWN：ChildrensApparelMenger2018-02-042018-08-040000072333JWN：鞋会员2019-05-052019-08-030000072333JWN：宇宙工匠2018-02-042018-08-040000072333JWN：宇宙工匠2018-05-062018-08-040000072333JWN：女性配件2018-02-042018-08-040000072333JWN：女性配件2019-05-052019-08-030000072333JWN：宇宙工匠2019-02-032019-08-030000072333JWN：妇女协会成员2018-02-042018-08-040000072333JWN：其他产品及服务2019-05-052019-08-030000072333JWN：妇女协会成员2019-02-032019-08-030000072333JWN：女性配件2018-05-062018-08-040000072333JWN：ChildrensApparelMenger2019-02-032019-08-030000072333JWN：ChildrensApparelMenger2019-05-052019-08-030000072333JWN：其他产品及服务2018-02-042018-08-040000072333JWN：鞋会员2018-05-062018-08-040000072333JWN：其他产品及服务2019-02-032019-08-030000072333JWN：其他产品及服务2018-05-062018-08-040000072333JWN：妇女协会成员2018-05-062018-08-040000072333JWN：鞋会员2019-02-032019-08-030000072333JWN：MensApparelMenger2018-02-042018-08-040000072333JWN：MensApparelMenger2018-05-062018-08-040000072333JWN：女性配件2019-02-032019-08-030000072333JWN：ChildrensApparelMenger2018-05-062018-08-040000072333JWN：MensApparelMenger2019-05-052019-08-030000072333JWN：宇宙工匠2019-05-052019-08-030000072333JWN：鞋会员2018-02-042018-08-040000072333JWN：零售部门2018-02-042018-08-040000072333美国-公认会计原则：公司非分部成员2019-05-052019-08-030000072333JWN：零售部门2019-02-032019-08-030000072333美国-公认会计原则：公司非分部成员2018-02-042018-08-040000072333JWN：零售部门2018-05-062018-08-040000072333美国-公认会计原则：公司非分部成员2019-02-032019-08-030000072333美国-公认会计原则：公司非分部成员2018-05-062018-08-040000072333JWN：零售部门2019-05-052019-08-030000072333美国-公认会计原则：DebtMembers2018-08-040000072333美国-公认会计原则：DebtMembers2019-08-030000072333jwn:SeniorNotes700PercentDueJanuary2038NetOfUnamortizedDiscountMember2018-08-040000072333J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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(第一标记) |
| |
☑ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度(2019年8月3日)
或 |
| |
☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从_
委员会档案编号：001-15059
诺德斯特罗姆公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名) |
| | |
华盛顿 | | 91-0515058 |
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) | | (I.R.S.雇主) (识别号) |
第六大道1617号, 西雅图, 华盛顿 98101
(主要行政办公室地址)
206-628-2111
(登记人的电话号码，包括区号)
通过检查标记表明注册人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这种备案要求的限制。
是 ☑不☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。
是 ☑不☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 |
| | | |
☑ | 大型加速机 | ☐ | 加速机 |
☐ | 非加速箱 | ☐ | 小型报告公司 |
| | ☐ | 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。
是☐ 不☑
根据该法第12(B)条登记的证券： |
| | |
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股，没有票面价值 | JWN | 纽约证券交易所 |
截至.为止已发行的普通股2019年8月29日: 154,914,812股份
目录
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| | 页 |
前瞻性陈述 | 3 |
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定义 | | 5 |
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第一部分-财务资料 | |
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第1项 | 财务报表(未经审计)。 | |
| | |
| 精简合并收益报表
截至2019年8月3日和2018年8月4日止的季度和6个月 | 6 |
| | |
| 综合收益压缩综合报表
截至2019年8月3日和2018年8月4日止的季度和6个月 | 6 |
| | |
| 合并资产负债表
2019年8月3日，2019年2月2日，2018年8月4日 | 7 |
| | |
| 股东权益合并简表
截至2019年8月3日和2018年8月4日止的季度和6个月 | 8 |
| | |
| 现金流动汇总表
截至2019年8月3日及2018年8月4日止的6个月 | 9 |
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| 精简合并财务报表附注 | 10 |
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第2项 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析。 | 17 |
| | |
第3项 | 市场风险的定量和定性披露。 | 25 |
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第4项 | 控制和程序。 | 25 |
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第二部分-其他资料 | |
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第1项 | 法律诉讼。 | 26 |
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项目1A。 | 危险因素 | 26 |
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第2项 | 股权证券的未登记销售和收益的使用。 | 26 |
| | |
第6项 | 展品。 | 26 |
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展览索引 | 27 |
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签名 | 28 |
前瞻性陈述
这份关于表10-Q的季度报告载有经修正的1933年证券法第27A节和经修正的1934年“证券交易法”第21E节所指的前瞻性陈述，这些陈述须符合这些条款所建立的“安全港”。前瞻性陈述是基于我们管理层的信念和假设，以及我们管理层目前可以获得的信息。在某些情况下，你可以用“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“目标”、“会”、“期望”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“项目”、“预测”、“潜力”、“追求”、“向前看”等词语来识别前瞻性陈述。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素，这些因素可能导致我们的实际结果、业绩、时间框架或成就与前瞻性声明所表达或暗示的任何未来结果、业绩、时间框架或成就大不相同。这些风险、不确定因素及其他因素，包括但不限于我们预期的财政年度财政展望。2020年2月1日、我们预期的年销售总额、我们预期在现有、新和国际市场开设的新商店、我们预期的投资资本调整后的回报、我们的业务趋势和以下方面：
战略和业务
| |
• | 及时而有效地实施我们的业务模式，并成功地执行我们的客户战略，在所有的Nordstrom渠道提供不同和无缝的体验， |
| |
• | 我们有能力执行和管理我们不断变化的商业模式的成本，包括执行新的供应链能力和增强现有的供应链能力，开发电子设备的应用程序，改进面向客户的技术，及时交付以数字方式购买的产品，加强库存管理系统，通过我们的本地市场战略使我们的数字渠道和零售商店之间的库存更加流动，以及营销策略更加一致。 |
| |
• | 我们有能力应对商业和零售环境，以及时尚趋势和消费者偏好，包括对服务的期望以及商店和在线体验的变化， |
| |
• | 我们有能力适当平衡我们在现有和新的商店地点、技术和供应链设施上的投资，特别是我们在纽约诺德斯特罗姆和洛杉矶市场一体化方面的投资， |
| |
• | 成功地执行我们的信息技术战略，包括与第三方服务提供商的接触， |
| |
• | 我们在战略规划和决策中有效利用内部和第三方数据的能力， |
| |
• | 我们有能力维持或扩大我们的存在，包括及时完成与新的、搬迁的和改建的商店有关的建设，以及供应链网络设施，所有这些都可能受到第三方、消费者需求和其他自然或人为干扰的影响， |
| |
• | 有效的库存管理流程和系统，履行和供应链流程和系统，我们供应链的中断和我们控制成本的能力， |
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• | 任何系统或网络故障、网络安全和(或)安全漏洞的影响，包括对我们的系统或第三方供应商系统的任何安全破坏，如果发生这种事件，导致窃取、转移或未经授权披露客户、雇员或公司信息，或遵守信息安全和隐私法律法规， |
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• | 我们有能力维护我们的声誉并与我们的供应商和第三方服务提供商保持关系， |
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• | 我们有能力与员工保持关系，激励员工，有效地吸引、发展和留住未来的领导者， |
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• | 我们有能力实现预期的利益，应对潜在的风险，并适当管理与我们与北卡罗来纳州TD银行的项目协议相关的成本。 |
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• | 我们的忠诚度计划的有效性，包括在竞争激烈的零售行业实施我们的计划、计划的广告、市场营销和促销活动， |
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• | 市场波动、经营成本增加、退出成本以及与拥有和租赁房地产有关的总体负债和损失， |
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• | 可能的商誉减值费用、未来减值费用以及报告单位或资产公允价值在预计财务结果未在预期时限内实现的波动， |
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• | 遵守债务和经营契约、信贷的可得性和成本、我们的信用评级的变化和利率的变化， |
| |
• | 这个时间、价格、方式和数额我们将来回购的股票(如果有的话)，或我们发行的任何股票， |
经济和外部
| |
• | 经济和市场条件的影响及其对消费和信贷模式的影响， |
| |
• | 美国和第三方供应商经营的国家的经济、环境或政治条件的影响， |
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• | 天气条件、自然灾害、健康危害、国家安全或其他市场和供应链中断，包括关税的影响，或这些事件的前景及其对消费者支出模式或信息技术系统和通信的影响， |
法律和管理
| |
• | 我们遵守适用的国内和国际法律、条例和道德标准，包括与就业和税收、信息安全和隐私、消费者信贷有关的法律、条例和道德标准，以及任何索赔、诉讼和解决此类事项的结果， |
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• | 当前监管环境和金融体系、医疗保健和税收改革的影响， |
| |
• | 会计规则和条例的变化，我们对规则或条例的解释的变化，或基本假设、估计或判断的变化所产生的影响， |
| |
• | 索赔、诉讼和监管调查的影响，包括与信息安全、隐私和消费者信贷有关的调查。 |
考虑到这些风险、不确定性和其他因素，你不应该过分依赖这些前瞻性的陈述。此外，这些前瞻性的陈述只代表了我们在本文件提交之日的估计和假设。你应该阅读这份10-Q表格的季度报告，并理解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。在此，我们以这些谨慎的声明来限定我们的前瞻性声明.除非法律规定，我们没有义务公开更新这些前瞻性声明，或者更新实际结果可能与这些前瞻性声明中预期的结果大相径庭的理由，即使未来有新的信息可获得。
所有对“Nordstrom”、“我们”或“公司”的提述都是指Nordstrom公司。以及它的子公司。
此外，“我们相信”和类似声明反映了我们对有关问题的信念和意见。这些陈述所依据的是截至本季度报告提交之日(表10-Q)的信息，虽然我们认为这些信息构成了此类陈述的合理依据，但这些信息可能是有限的或不完整的，我们的声明不应被解读为表明我们对所有可能获得的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本身是不确定的，并告诫投资者不要过分依赖这些陈述。
定义
下表列出了Nordstrom常用术语的定义： |
| |
术语 | 定义 |
2002年计划 | 2002年非雇员董事股票激励计划 |
2010年计划 | 2010年股权激励计划 |
2019年计划 | 2019年股权激励计划 |
2018年年度报告 | 表格10-K的年报于2019年3月18日提交 |
调整后的EBITDA | 调整后的利息、所得税、折旧和摊销前收益(一种非公认会计原则的财务计量) |
调整后的EBITDAR | 调整后的息前收益、所得税、折旧、摊销和租金(一种非公认会计原则的财务计量) |
调整ROIC | 经调整的投资资本回报率(一种非公认会计原则的财务指标) |
ASC | 会计准则编纂 |
ASU | 会计准则更新 |
BOPUS | 网上购买，商店收件 |
CDOR | 加元利率 |
CODM | 首席经营决策者 |
估计非经常性费用 | 2018年第三季度确认的非经常性信贷相关费用 |
数字销售 | 在线和数字化的商店销售，包括BOPUS，船运商店和风格板，一个数字销售工具 |
EBIT | 利息和所得税前收入 |
EPS | 每股收益 |
ESPP | 员工股票购买计划 |
“外汇法” | 经修正的1934年“证券交易法” |
FASB | 财务会计准则委员会 |
2019年第二季度 | 截至2019年8月3日的13个财政周 |
2018年第二季度 | 截至2018年8月4日的13个财政周 |
2019财政年度 | 截至2020年2月1日的52个财政周 |
2018年财政年度 | 截至2019年2月2日的52个财政周 |
亚细亚 | 全线商店 |
全价 | Nordstrom U.S.FLS，Nordstrom.com，加拿大，T主干俱乐部，Jeffrey和Nordstrom Local |
GAAP | 公认会计原则 |
代际投资 | 加拿大NRHL、躯干俱乐部和Nordstrom NYC |
毛利 | 销售净额减去销售成本及相关购买和占用费用 |
存货周转率 | 第四季度销售成本及相关购买和占用成本除以落后的第四季度平均库存 |
国税局 | 国税局 |
租赁标准 | ASU No.2016-02，ACT租约及所有相关修订(ASC 842) |
利波 | 伦敦银行同业拆借利率 |
MD&A | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
Nordstrom局部 | Nordstrom地方邻里枢纽 |
Nordstrom NYC | 我们的曼哈顿，纽约FLS商店，包括现有的男装店和女装店(2019年10月开业) |
诺迪俱乐部 | 我们的客户忠诚度计划于2018年10月启动。 |
NRHL | Nordstromrack.com/HauteLook |
纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
非价格 | Nordstrom美国货架商店，NRHL和最后一次机会清仓商店 |
经营租赁成本 | 固定租金费用，包括固定公用区域维持费，扣除开发商偿还费用 |
PCAOB | 上市公司会计监督委员会(美国) |
财产激励 | 开发商和供应商的偿还款 |
PSU | 性能份额单位 |
左轮手枪 | 高级无担保循环信贷设施 |
ROU资产 | 经营租赁使用权资产 |
RSU | 限制性股票单位 |
证交会 | 证券交易委员会 |
证券法 | 经修正的1933年证券法 |
SERP | 无资金界定福利补充行政人员退休计划 |
SG&A | 销售、一般和行政 |
供应链网络 | 处理和运送订单给我们的客户的履行中心，处理和运送商品到我们的商店和其他设施的配送中心，以及既完成客户订单又向我们的商店运送商品的全渠道中心。 |
白破疫苗 | 多伦多-自治领银行，N.A. |
第一部分-财务资料
项目1.财务报表(未经审计)。
诺德斯特罗姆公司
精简合并盈余报表
(百万美元，但每股数额除外)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | 六个月结束 |
| 2019年8月3日 |
| | 2018年8月4日 |
| | 2019年8月3日 |
| | 2018年8月4日 |
|
净销售额 |
| $3,778 |
| |
| $3,980 |
| |
| $7,127 |
| |
| $7,450 |
|
信用卡收入净额 | 94 |
| | 87 |
| | 188 |
| | 179 |
|
总收入 | 3,872 |
| | 4,067 |
| | 7,315 |
| | 7,629 |
|
销售成本及相关的购买和占用费用 | (2,476 | ) | | (2,589 | ) | | (4,704 | ) | | (4,877 | ) |
销售、一般和行政费用 | (1,180 | ) | | (1,232 | ) | | (2,319 | ) | | (2,353 | ) |
利息和所得税前收入 | 216 |
|
| 246 |
| | 292 |
|
| 399 |
|
利息费用，净额 | (23 | ) |
| (28 | ) | | (46 | ) | | (56 | ) |
所得税前收入 | 193 |
| | 218 |
| | 246 |
| | 343 |
|
所得税费用 | (52 | ) | | (56 | ) | | (69 | ) | | (94 | ) |
净收益 |
| $141 |
| |
| $162 |
| |
| $177 |
| |
| $249 |
|
| | | | | | | |
每股收益： | | | | | | | |
基本 |
| $0.91 |
| |
| $0.97 |
| |
| $1.14 |
| |
| $1.48 |
|
稀释 |
| $0.90 |
| |
| $0.95 |
| |
| $1.14 |
| |
| $1.46 |
|
| | | | | | | |
已发行加权平均股票： | | | | | | | |
基本 | 155.0 |
| | 167.8 |
| | 155.0 |
| | 167.8 |
|
稀释 | 155.6 |
| | 170.3 |
| | 155.9 |
| | 170.3 |
|
所附的精简合并财务报表附注是这些财务报表的组成部分。
诺德斯特罗姆公司
综合收益合并报表
(百万美元)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | 六个月结束 |
| 2019年8月3日 |
| | 2018年8月4日 |
| | 2019年8月3日 |
| | 2018年8月4日 |
|
净收益 |
| $141 |
| |
| $162 |
| |
| $177 |
| |
| $249 |
|
外币换算调整 | 7 |
| | (4 | ) | | (2 | ) | | (15 | ) |
退休后计划调整数，扣除税款 | — |
| | 1 |
| | — |
| | 2 |
|
综合净收益 |
| $148 |
| |
| $159 |
| |
| $175 |
| |
| $236 |
|
所附的精简合并财务报表附注是这些财务报表的组成部分。
诺德斯特罗姆公司
压缩合并资产负债表
(百万美元)
(未经审计) |
| | | | | | | | | | | |
| 2019年8月3日 |
| | 2019年2月2日 |
| | 2018年8月4日 |
|
资产 | | | | | |
流动资产： | | | | | |
现金和现金等价物 |
| $956 |
| |
| $957 |
| |
| $1,343 |
|
应收账款净额 | 211 |
| | 148 |
| | 200 |
|
商品库存 | 1,932 |
| | 1,978 |
| | 2,065 |
|
预付费用和其他 | 384 |
| | 291 |
| | 439 |
|
流动资产总额 | 3,483 |
| | 3,374 |
| | 4,047 |
|
| | | | | |
土地、财产和设备(扣除累计折旧6 813美元、6 647美元和6 393美元) | 4,036 |
| | 3,921 |
| | 3,860 |
|
经营租赁使用权资产 | 1,801 |
| | — |
| | — |
|
善意 | 249 |
| | 249 |
| | 249 |
|
其他资产 | 366 |
| | 342 |
| | 334 |
|
总资产 |
| $9,935 |
| |
| $7,886 |
| |
| $8,490 |
|
| | | | | |
负债与股东权益 | | | | | |
流动负债： | | | | | |
应付帐款 |
| $1,819 |
| |
| $1,469 |
| |
| $1,840 |
|
应计薪金、工资及有关福利 | 442 |
| | 580 |
| | 394 |
|
经营租赁负债的当期部分 | 237 |
| | — |
| | — |
|
其他流动负债 | 1,427 |
| | 1,324 |
| | 1,380 |
|
长期债务的当期部分 | 500 |
| | 8 |
| | 54 |
|
流动负债总额 | 4,425 |
| | 3,381 |
| | 3,668 |
|
| | | | | |
长期债务净额 | 2,178 |
| | 2,677 |
| | 2,680 |
|
递延财产奖励，净额 | 5 |
| | 457 |
| | 480 |
|
非流动经营租赁负债 | 1,912 |
| | — |
| | — |
|
其他负债 | 656 |
| | 498 |
| | 522 |
|
| | | | | |
承付款和意外开支(附注7) |
| |
| |
|
| | | | | |
股东权益： | | | | | |
普通股，没有票面价值：1，000股授权；154.9，157.6和167.5股发行和发行 | 3,084 |
| | 3,048 |
| | 2,899 |
|
累积赤字 | (2,286 | ) | | (2,138 | ) | | (1,712 | ) |
累计其他综合损失 | (39 | ) | | (37 | ) | | (47 | ) |
股东权益总额 | 759 |
| | 873 |
| | 1,140 |
|
负债和股东权益合计 |
| $9,935 |
| |
| $7,886 |
| |
| $8,490 |
|
所附的精简合并财务报表附注是这些财务报表的组成部分。
诺德斯特罗姆公司
股东权益合并简表
(百万美元，但每股数额除外)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | 六个月结束 |
| 2019年8月3日 |
| | 2018年8月4日 |
| | 2019年8月3日 |
| | 2018年8月4日 |
|
普通股 | | | | | | | |
余额，期初 |
| $3,067 |
| |
| $2,852 |
| |
| $3,048 |
| |
| $2,816 |
|
根据股票补偿计划发行普通股 | — |
| | 25 |
| | 11 |
| | 49 |
|
股票补偿 | 17 |
| | 22 |
| | 25 |
| | 34 |
|
期末余额 |
| $3,084 |
| |
| $2,899 |
| |
| $3,084 |
| |
| $2,899 |
|
| | | | | | | |
累积赤字 | | | | | | | |
余额，期初 |
| ($2,370 | ) | |
| ($1,738 | ) | |
| ($2,138 | ) | |
| ($1,810 | ) |
采用会计准则的累积效应 | — |
| | — |
| | (25 | ) | | 60 |
|
净收益 | 141 |
| | 162 |
| | 177 |
| | 249 |
|
股利 | (57 | ) | | (62 | ) | | (114 | ) | | (124 | ) |
回购普通股 | — |
| | (74 | ) | | (186 | ) | | (87 | ) |
期末余额 |
| ($2,286 | ) | |
| ($1,712 | ) | |
| ($2,286 | ) | |
| ($1,712 | ) |
| | | | | | | |
累计其他综合损失 | | | | | | | |
余额，期初 |
| ($46 | ) | |
| ($44 | ) | |
| ($37 | ) | |
| ($29 | ) |
采用会计准则的累积效应 | — |
| | — |
| | — |
| | (5 | ) |
其他综合收入(损失) | 7 |
| | (3 | ) | | (2 | ) | | (13 | ) |
期末余额 |
| ($39 | ) | |
| ($47 | ) | |
| ($39 | ) | |
| ($47 | ) |
| | | | | | | |
共计 |
| $759 |
| |
| $1,140 |
| |
| $759 |
| |
| $1,140 |
|
| | | | | | | |
每股股息 |
| $0.37 |
| |
| $0.37 |
| |
| $0.74 |
| |
| $0.74 |
|
所附的精简合并财务报表附注是这些财务报表的组成部分。
诺德斯特罗姆公司
合并现金流量表
(百万美元)
(未经审计) |
| | | | | | | |
| 六个月结束 |
| 2019年8月3日 |
| | 2018年8月4日 |
|
经营活动 | | | |
净收益 |
| $177 |
| |
| $249 |
|
调整数，将净收益与业务活动提供的现金净额对账： | | | |
折旧和摊销费用及其他净额 | 325 |
| | 338 |
|
递延财产激励的摊销 | — |
| | (34 | ) |
使用权资产摊销 | 89 |
| | — |
|
递延所得税净额 | (21 | ) | | (13 | ) |
股票补偿费用 | 40 |
| | 51 |
|
经营资产和负债的变化： |
| | |
应收账款 | 21 |
| | (55 | ) |
商品库存 | 1 |
| | (122 | ) |
预付费用和其他资产 | (140 | ) | | (149 | ) |
应付帐款 | 322 |
| | 404 |
|
应计薪金、工资及有关福利 | (137 | ) | | (183 | ) |
其他流动负债 | 128 |
| | 76 |
|
递延财产奖励 | 4 |
| | 29 |
|
租赁负债 | (125 | ) | | — |
|
其他负债 | 8 |
| | 3 |
|
经营活动提供的净现金 | 692 |
|
| 594 |
|
| | | |
投资活动 | | | |
资本支出 | (480 | ) | | (269 | ) |
其他，净额 | 26 |
| | (21 | ) |
用于投资活动的现金净额 | (454 | ) | | (290 | ) |
| | | |
筹资活动 | | | |
长期借款的本金支付 | — |
| | (5 | ) |
现金帐面透支增加 | 92 |
| | 63 |
|
支付的现金红利 | (114 | ) | | (124 | ) |
回购普通股的付款 | (210 | ) | | (82 | ) |
根据股票补偿计划发行股票的收益 | 11 |
| | 49 |
|
基于股份的奖励扣缴税款 | (18 | ) | | (17 | ) |
其他，净额 | — |
| | (26 | ) |
用于筹资活动的现金净额 | (239 | ) | | (142 | ) |
| | | |
现金和现金等价物净增(减少)额 | (1 | ) | | 162 |
|
期初现金及现金等价物 | 957 |
| | 1,181 |
|
期末现金及现金等价物 |
| $956 |
| |
| $1,343 |
|
| | | |
补充现金流信息 | | | |
在本报告所述期间支付的现金： | | | |
所得税净额 |
| $62 |
| |
| $181 |
|
利息，扣除资本利息 | 50 |
| | 61 |
|
所附的精简合并财务报表附注是这些财务报表的组成部分。
目录
诺德斯特罗姆公司
精简合并财务报表附注
(除每股、每项期权和每一单位数额外，以百万计的美元和份额数额)
(未经审计)
附注1：列报依据
所附的精简合并财务报表包括Nordstrom公司的余额。以及它的子公司。公司间的所有交易和余额都在合并中消除。编制临时合并财务报表的依据是，在所有重大方面都符合我们所描述和适用的会计政策2018年度报告，但如附注2：租约，并反映管理层认为为公允列报所述期间的业务结果、财务状况和现金流量所必需的所有正常经常性调整。
截至终了期间和终了期间精简的合并财务报表2019年8月3日和2018年8月4日未经审计。精简的综合资产负债表2019年2月2日已从我们的审计综合财务报表中得出2018年度报告。临时合并财务报表应与我们的合并财务报表和相关脚注披露一起阅读2018年度报告。
在编制我们的财务报表时，管理层必须对报告的资产、负债、收入和支出以及或有资产和负债的披露作出估计和假设。我们的估计是基于历史经验和其他我们认为在当时情况下是合理的假设。实际结果可能与这些估计和假设不同。
我们的生意和其他零售商一样，受季节波动的影响。在7月的周年销售和第四季度的假期里，我们的销售额通常都会更高。任何一个季度的结果都不能说明整个财政年度可能取得的结果。
附注2：租约
2019财政年度第一季度，我们采用ASU 2018-11提供的过渡方法，采用了租赁标准。因此，从2019年第一季度开始的报告期是根据租赁标准列报的，而前期数额则不作调整，并继续按照ASC 840项下的历史核算报告租赁.
“租赁标准”的采用对我国的合并收益表、综合收益表、现金流量表和股东权益合并表没有实质性的影响。由于采用了租赁标准，在2019年2月3日产生了以下影响：
| |
• | 资产总额和负债总额增加$1,849主要原因是确认ROU资产和经营租赁负债的大多数以前被归类为经营租赁。 |
| |
• | 递延财产奖励办法改叙，扣除美元后568在精简的综合资产负债表上登记资产。 |
| |
• | 递延财产奖励办法改叙，扣除美元后339从ROU资产到精简综合资产负债表上的其他流动负债和其他负债，用于超过相关ROU资产的财产激励措施。超过相关ROU资产的财产激励主要是由于固定租赁成本较低的租赁，而租赁成本也可能不包括在ROU资产之外。 |
| |
• | 期初累积赤字增加$25主要原因是从土地、财产和设备以及长期债务中移除建筑物和相关财务债务的净影响，与失败的出售-租赁交易有关的精简综合资产负债表上的净额。 |
在采用租赁标准后，我们将主要由经营租赁组成的租赁记录在精简的综合资产负债表上，作为经营租赁ROU资产、经营租赁负债的流动部分和非流动经营租赁负债。经营租赁负债最初是根据我们租赁的固定部分的净现值和从租赁开始到租赁期限期间支付的公用区域维持费确认的。为了计算净现值，我们采用增量借款利率。增量借款利率是根据我们在类似期限内以抵押方式借入相当于租赁付款数额的利息的组合方法确定的。我们以从金融机构获得的报价利率作为投入，得出我们的增量借款利率作为租赁的贴现率。我们确认ROU资产的基础上，经营租赁负债减少了财产奖励。rou资产以与长期资产相同的方式进行减值测试.
目录
诺德斯特罗姆公司
精简合并财务报表附注
(除每股、每项期权和每一单位数额外，以百万计的美元和份额数额)
(未经审计)
我们选出了“租赁标准”允许的下列实际权宜之计：
| |
• | 在通过时，我们没有重新评估我们先前关于租赁识别、租赁分类或初始直接成本的结论，我们也没有对在收养之日存在的租赁使用事后回顾。 |
| |
• | 我们不会在资产负债表上记录初始期限为12个月或更短的租约，但在租赁期内继续以直线方式支付租约费用。 |
我们租赁土地，建筑物，或土地和建筑物，我们的许多商店，办公设施和供应链网络设施。我们还租赁设备和服务合同，包括运输协议和仓库协议，在这些合同中，我们控制车辆、仓库空间和设备等已识别的资产，因此根据租赁标准代表嵌入式租赁。
我们的大部分固定的、不可取消的租赁条款是15到30Nordstrom FLS年，大约10Nordstrom Rack商店和5到20年办公设施和供应链网络设施。我们的许多租赁包括允许我们将租赁期限延长到最初承诺期之后的选择。在租约开始时，我们通常只包括最初的租约期限，因为我们已经确定延长期限的选择不能合理地肯定会发生。租约续期的选择，一般由我们自行决定。在期满的租约续期时，我们重新评估我们在协议中的选择，并将所有合理的某些延长纳入我们的租约期限的衡量。
我们的大部分租约也要求我们支付某些费用，如公用区域维持费、房地产税和其他执行费用，其中固定部分包括在经营租赁成本中。我们确认经营租赁成本，这主要是包括在占用成本，在租赁期间的直线基础上。可变租赁费用包括按销售百分比计算的可变公用地区维持费和额外付款，在可能的情况下予以确认。我们的租赁协议不包含任何实质性的剩余价值担保或实质性限制性契约。
下表汇总了租赁费用的构成部分： |
| | | | | | | |
| 2019年8月3日 |
| 季度结束 |
| | 六个月结束 |
|
经营租赁成本 |
| $68 |
| |
| $138 |
|
可变租赁成本1 | 13 |
| | 25 |
|
分租收入 | (2 | ) | | (4 | ) |
租赁费用总额 |
| $79 |
| |
| $159 |
|
1 2019年8月3日.
下表汇总截至2019年8月3日: |
| | | |
财政年度 | 营运租契 |
|
2019年(不包括截至2019年8月3日的6个月) |
| $154 |
|
2020 | 354 |
|
2021 | 339 |
|
2022 | 314 |
|
2023 | 287 |
|
2024 | 242 |
|
此后 | 1,065 |
|
租赁付款总额 | 2,755 |
|
| |
减：代表利息的数额 | (606 | ) |
租赁付款净额现值1 |
| $2,149 |
|
1 13已签署但尚未开始的经营租赁的租赁付款。
目录
诺德斯特罗姆公司
精简合并财务报表附注
(除每股、每项期权和每一单位数额外，以百万计的美元和份额数额)
(未经审计)
下表载有补充资料： |
| | | |
| 截至2019年8月3日止的6个月 |
|
支付的与经营租赁负债有关的现金 |
| $177 |
|
经营租赁利息 | 47 |
|
因取得ROU资产而产生的经营租赁负债 | 2,282 |
|
从开发商报销中收到的现金 | 35 |
|
开发商偿还的摊销 | 38 |
|
| |
| 2019年8月3日 |
|
加权平均剩余租赁期限 | 10年数 |
|
加权平均贴现率 | 4.7 | % |
以往的租赁标准披露
在2019年财政年度之前，我们确认了最低租金费用，扣除开发商偿还款后，在最低租赁期限的基础上，从我们控制租赁财产。对于租赁期内的定期租金上涨条款，我们在租约条款的基础上以直线记录最低租金费用，调整应计为现期和非流动递延租金，并包括在我们精简的综合资产负债表上的其他流动负债和其他负债中。通常按销售百分比计算的或有租金付款在租金支出中确认，主要是在可能支付或有租金时的占用费用中确认。
下表汇总了本季度的租金支出和截至2018年8月4日止的六个月，在通过租赁标准之前： |
| | | | | | | |
| 2018年8月4日 |
| 季度结束 |
| | 六个月结束 |
|
最低租金 |
| $78 |
| |
| $159 |
|
百分比租金 | 3 |
| | 5 |
|
财产激励 | (19 | ) | | (40 | ) |
租金费用总额 |
| $62 |
| |
| $124 |
|
上述租金费用不包括公用区域维持费、房地产税和其他执行费用，这些费用为$。37 为本季度和$74为截至2018年8月4日止的六个月.
下表汇总了自2019年2月2日起，在采用租赁标准之前的未来最低租赁付款情况： |
| | | |
财政年度 | 营运租契 |
|
2019 |
| $322 |
|
2020 | 313 |
|
2021 | 294 |
|
2022 | 271 |
|
2023 | 249 |
|
此后 | 1,160 |
|
最低租赁付款总额 |
| $2,609 |
|
目录
诺德斯特罗姆公司
精简合并财务报表附注
(除每股、每项期权和每一单位数额外，以百万计的美元和份额数额)
(未经审计)
附注3：收入
合同负债
合同责任是我们向客户转移货物或服务的义务，包括NORDY俱乐部的递延收入(包括忠诚度积分和Nordstrom Notes)和礼品卡。我们的合同负债在精简的综合资产负债表上列为流动负债，具体如下： |
| | | |
| 合同负债 |
|
截至2018年2月4日的期初余额 |
| $498 |
|
截至2018年5月5日余额 | 460 |
|
截至2018年8月4日的余额 | 445 |
|
| |
截至2019年2月2日的结余 | 548 |
|
截至2019年5月4日的结余 | 504 |
|
截至2019年8月3日的结余 | 488 |
|
从我们开始的合同负债余额中确认的收入是$138和$231为截至2019年8月3日止的季度和6个月和$77和$228为截至2018年8月4日止的季度和6个月.
收入分类
下表汇总了我们的分类净销售额： |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | 六个月结束 |
| 2019年8月3日 |
| | 2018年8月4日 |
| | 2019年8月3日 |
| | 2018年8月4日 |
|
全价 |
| $2,530 |
| |
| $2,707 |
| |
| $4,657 |
| |
| $4,948 |
|
非价格 | 1,248 |
| | 1,273 |
| | 2,470 |
| | 2,502 |
|
总净销售额 |
| $3,778 |
| |
| $3,980 |
| |
| $7,127 |
| |
| $7,450 |
|
| | | | | | | |
数字销售占总净销售额的百分比1 | 30 | % | | 28 | % | | 31 | % | | 28 | % |
1 在2019年，我们更新了我们的数字销售计算，包括我们前一年的数字销售计算，以便于比较。虽然我们预计这一变化不会对全年产生重大影响，但第二季度和第三季度之间会出现一些时间上的差异。
下表汇总了按商品类别分列的净销售额百分比： |
| | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | 六个月结束 |
| (2019年8月3日) |
| | 2018年8月4日 |
| | 2019年8月3日 |
| | 2018年8月4日 |
|
女装 | 32 | % | | 32 | % | | 32 | % | | 33 | % |
鞋子 | 23 | % | | 23 | % | | 24 | % | | 24 | % |
男装 | 16 | % | | 17 | % | | 16 | % | | 16 | % |
妇女配件 | 11 | % | | 11 | % | | 11 | % | | 11 | % |
美 | 11 | % | | 11 | % | | 11 | % | | 11 | % |
儿童服装 | 4 | % | | 4 | % | | 4 | % | | 3 | % |
其他 | 3 | % | | 2 | % | | 2 | % | | 2 | % |
总净销售额 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
目录
诺德斯特罗姆公司
精简合并财务报表附注
(除每股、每项期权和每一单位数额外，以百万计的美元和份额数额)
(未经审计)
附注4：部分报告
下表列出了报告部分的信息： |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | 六个月结束 |
| 2019年8月3日 |
| | 2018年8月4日 |
| | 2019年8月3日 |
| | 2018年8月4日 |
|
零售部门EBIT1 |
| $272 |
| |
| $304 |
| |
| $414 |
| |
| $512 |
|
利息和所得税前公司/其他损失1 | (56 | ) | | (58 | ) | | (122 | ) | | (113 | ) |
利息费用，净额 | (23 | ) | | (28 | ) | | (46 | ) | | (56 | ) |
所得税前收入 |
| $193 |
| |
| $218 |
| |
| $246 |
| |
| $343 |
|
1.
有关分类收入的信息，请参阅附注3：收入.
附注5：债务和信贷便利
债务
我们的长期债务摘要如下： |
| | | | | | | | | | | |
| 2019年8月3日 |
|
| 2019年2月2日 |
|
| 2018年8月4日 |
|
长期债务，扣除未摊销折扣： | | | | | |
高级说明，4.75%，应于2020年5月提交 |
| $500 |
| |
| $500 |
| |
| $500 |
|
高级票据，4.00%，应于2021年10月到期 | 500 |
| | 500 |
| | 500 |
|
高级票据，4.00%，应于2027年3月到期 | 349 |
| | 349 |
| | 349 |
|
高级债券，6.95%，应于2028年3月到期 | 300 |
| | 300 |
| | 300 |
|
高级票据，7.00%，应于2038年1月到期 | 147 |
| | 146 |
| | 146 |
|
高级票据，5.00%，应于2044年1月到期 | 896 |
| | 895 |
| | 893 |
|
其他1 | (14 | ) | | (5 | ) | | 46 |
|
长期债务总额 | 2,678 |
| | 2,685 |
| | 2,734 |
|
| | | | | |
减：当前部分 | (500 | ) | | (8 | ) | | (54 | ) |
超过一年的应付总额 |
| $2,178 |
| |
| $2,677 |
| |
| $2,680 |
|
1
信贷设施
截至2019年8月3日，我们有总的短期借款能力。$800在“起义者”下2023年9月。翻版包含传统的陈述、保证、契约和条款，包括支付可变利率和基于我们的债务评级的承诺费。可用于周转资本、资本支出和一般公司用途。只要我们获得贷款人的书面同意，我们就可以选择把贷款人的数目增加到$200，总计$1,000，和二将反光器延长一年的选项。
改革者要求我们将调整后的债务与EBITDAR的杠杆率保持在不超过四时代。Revolver的比率计算方法没有因采用新的租赁标准而受到影响。截至2019年8月3日我们遵守了这个公约。
我们的$800商业票据计划允许我们使用收益来满足运营的现金需求。根据商业票据协议的条款，我们根据发行期限和市场条件等因素支付利率。发行商业票据的效果是，在未兑现的情况下，将可利用的流动资金减少一个相当于商业票据本金的数额。
截至2019年8月3日，我们有不根据我们的商业票据计划发行的债券不在我们的贷款人项下尚未偿还的借款。
目录
诺德斯特罗姆公司
精简合并财务报表附注
(除每股、每项期权和每一单位数额外，以百万计的美元和份额数额)
(未经审计)
我们在波多黎各的全资子公司$52无担保的借贷工具，以支持我们扩展到那个市场。该机制的借款产生利息，年利率以Libor加1.275%而且还根据未使用的承诺支付了一笔费用。2018年9月，我们全额偿还。$47该设施未结清，2018年第四季度到期时未续签。
附注6：公允价值计量
我们在精简的综合资产负债表中披露按公允价值计量的金融资产和负债，这些资产和负债按适用会计准则所界定的公允价值等级划分：
一级：活跃市场相同资产或负债的报价
二级：由市场数据证实的其他可观测的市场输入或不可观测的输入。
第3级：无法观察到的投入，无法得到反映报告实体自身假设的市场数据的证实
按账面价值计量的金融工具
按经常性账面价值计量的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款和应付帐款，这些工具由于其短期性质而近似于公允价值。
长期债务按账面价值入账。如果长期债务是按公允价值计量的，我们将使用相同或类似问题的市场报价，这被认为是二级公允价值计量。下表概述了我们的长期债务，包括当前到期债务的账面价值和公允价值估计数： |
| | | | | | | | | | | |
| 2019年8月3日 |
| | 2019年2月2日 |
| | 2018年8月4日 |
|
长期债务的账面价值 |
| $2,678 |
| |
| $2,685 |
| |
| $2,734 |
|
长期债务公允价值 | 2,782 |
| | 2,692 |
| | 2,797 |
|
按公允价值非经常性计量的非金融资产
我们还在非经常性基础上计量某些非金融资产的公允价值，主要是商誉和长期存在的有形和无形资产，并定期评估潜在的损害。我们估计这些资产的公允价值主要使用不可观测的投入，因此，这些被认为是三级公允价值计量。有不这些资产的重大减值费用六个月结束 2019年8月3日和2018年8月4日.
附注7：承付款和意外开支
我们计划在2019年10月开设Nordstrom NYC商店，最终包括在一座混合用途的塔楼拥有一套共管公寓，并租赁附近的某些房产。截至2019年8月3日，我们大约有$327土地的费用利息，预计在混合用途的塔楼建成后将转换为共管公寓的权益。我们已承诺在开发商满足预先确定的建设和开发里程碑的基础上支付未来分期付款。
附注8：股东权益
在……里面2018年8月，我们的董事会批准了一项可供回购的计划$1,500我们已发行的普通股，没有到期日。以下是股票回购活动摘要： |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | 六个月结束 |
| 2019年8月3日 |
| | 2018年8月4日 |
| | 2019年8月3日 |
| | 2018年8月4日 |
|
2018年计划 | | | | | | | |
回购的普通股股份 | — |
| | 1.5 |
| | 4.1 |
| | 1.8 |
|
回购的普通股总额 | — |
| |
| $74 |
| |
| $186 |
| |
| $87 |
|
我们有$707剩余股份回购能力2019年8月3日。实际时间、价格、方式和数额未来的股票回购，如果有，将受到市场和经济条件和适用的证券交易委员会规则。
在……里面2019年8月，在季度结束后，我们宣布季度股息为$0.37每股，将在2019年9月16日向营业结束时有记录的股东(2019年8月30日).
目录
诺德斯特罗姆公司
精简合并财务报表附注
(除每股、每项期权和每一单位数额外，以百万计的美元和份额数额)
(未经审计)
注9：以股票为基础的补偿
2019年5月，我们的股东批准了2019年计划的通过，该计划取代了2002年计划和2010年计划。2019年计划授权将股票期权、PSU、RSU、股票增值权以及限制和不受限制的普通股股份授予雇员和非雇员董事。根据2019年计划发行的股份总数不得超过9.5加上目前根据2010年计划发行的任何股票。今后将不会根据2002年计划和2010年计划提供任何赠款。
下表汇总了我们基于股票的补偿费用： |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | 六个月结束 |
| 2019年8月3日 |
| | 2018年8月4日 |
| | 2019年8月3日 |
| | 2018年8月4日 |
|
RSU |
| $14 |
| |
| $22 |
| |
| $28 |
| |
| $40 |
|
股票期权 | 3 |
| | 3 |
| | 7 |
| | 6 |
|
其他1 | 3 |
| | 3 |
| | 5 |
| | 5 |
|
基于股票的补偿费用总额，所得税前福利 | 20 |
| | 28 |
| | 40 |
| | 51 |
|
所得税利益 | (5 | ) | | (7 | ) | | (10 | ) | | (13 | ) |
以股票为基础的补偿费用总额，扣除所得税利益 |
| $15 |
| |
| $21 |
| |
| $30 |
| |
| $38 |
|
1
下表汇总了我们的赠款拨款： |
| | | | | | | | | | | | | |
| 六个月结束 |
| 2019年8月3日 | | 2018年8月4日 |
| 获批 |
| | 加权平均赠款-每单位日期公允价值 |
| | 获批 |
| | 加权平均赠款-每单位日期公允价值 |
|
RSU | 1.1 |
| |
| $41 |
| | 2.1 |
| |
| $49 |
|
股票期权 | 1.0 |
|
|
| $15 |
| | — |
| | — |
|
PSU | 0.3 |
| |
| $42 |
| | — |
| | — |
|
根据我们的递延及股票补偿计划安排，本公司已发出延期补偿计划。0.3和1.4当季普通股股份及截至2019年8月3日止的6个月和1.2和2.3当季股票及截至2018年8月4日止的六个月.
附注10：每股收益
每股收益的计算如下： |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | 六个月结束 |
| 2019年8月3日 |
| | 2018年8月4日 |
| | 2019年8月3日 |
| | 2018年8月4日 |
|
净收益 |
| $141 |
| |
| $162 |
| |
| $177 |
| |
| $249 |
|
| | | | | | | |
基本股份 | 155.0 |
| | 167.8 |
| | 155.0 |
| | 167.8 |
|
普通股等价物的稀释效应 | 0.6 |
| | 2.5 |
| | 0.9 |
| | 2.5 |
|
稀释股 | 155.6 |
| | 170.3 |
| | 155.9 |
| | 170.3 |
|
| | | | | | | |
基本每股收益 |
| $0.91 |
| |
| $0.97 |
| |
| $1.14 |
| |
| $1.48 |
|
稀释后每股收益 |
| $0.90 |
| |
| $0.95 |
| |
| $1.14 |
| |
| $1.46 |
|
| | | | | | | |
抗稀释普通股等价物 | 11.5 |
| | 5.2 |
| | 10.4 |
| | 7.4 |
|
目录
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
(除每股数额外，以百万计的美元和份额数额)
概述
在2019年第二季度，我们发布了强劲的盈利业绩，展示了我们的库存和支出执行情况。我们以良好的库存状况退出了本季度，并在生产率方面取得了显著的进步。尽管141美元的净利润(即每股0.90美元)超出了我们的预期，但我们的净销售额下降了5.1%，接近我们预期的低端。这反映了一个具有挑战性的开始，以及我们的周年销售和非价格业务的软表现。
上个季度，我们强调了我们在忠诚度、数字营销和销售方面的领先地位.我们在第二季度看到了忠诚度和数字营销计划的积极成果。此外，我们正在继续重新平衡我们的商品品种，以符合客户的期望.我们在第二季度取得的进展，加上我们强劲的期末库存状况和下半年的计划，使我们对扭转当前销售趋势的能力充满了信心。
我们的周年销售是一个独特的活动，在我们的全价业务，以新的商品在一个有限的时间内降价。我们在2019年的战略重点是三个目标：提高客户满意度，推动销售和提高活动的经济性。虽然我们看到早期的迹象表明，这一事件与客户产生了良好的共鸣，而且我们改进了我们的运营指标，但销售比预期的要温和。根据客户的反馈，我们策划了我们的产品，以突出他们最喜欢的品牌。这导致了更好的销售，预计这将有利于第三季度的商品利润率。然而，我们在关键项目方面没有足够的深度，我们正在今年下半年，特别是在假日期间处理这一问题。
在非价格，我们正在扩大我们的营销努力和战略库存投资，以实现不断流动的新。为了增加流量，我们最近发起了Nordstrom Rack电视宣传活动，并在HauteLook上增加了闪光灯销售活动的数量和质量。此外，我们在市场上是机会主义的，加速了商品收入的下降。
我们的消费表现超出了预期。我们继续扭转开支曲线，提前完成每年节省150至200美元的开支计划。这些效率措施包括调整我们在商店的支持结构，改进供应链和技术的端到端流程，以及降低可自由支配的开支。
在这个充满活力的零售环境中，我们正在发展我们的业务，以实现无缝的购物之旅。我们的本地市场战略利用我们的实物和数字资产，提供更多的选择商品的机会，以更快的交付速度和更低的成本给我们。我们的目标是通过服务和利用库存来增加客户参与，从而在我们最重要的市场中获得份额。
| |
• | 我们正在扩大我们在洛杉矶的本地市场战略，这是我们最大的市场，并在客户参与、消费和库存效率的预测指标方面看到了引人注目的结果。例如，我们开始为客户提供最多7倍的第二天可供选择的产品，这对BOPUS 7月份的销售额贡献了近两倍。 |
| |
• | 随着10月24日我们旗舰店的开张，以及9月两家诺德斯特罗姆当地人的开业，我们将大大扩大我们在纽约市的业务，这是我们最大的在线市场。有了这些机会，我们期望在这个重要的市场推动有意义的销售增长。我们还将利用我们的七个地点，包括Nordstrom Rack和T主干俱乐部，通过向客户提供更多的服务，如返回、BOPUS和改建等，来增加客户对该市场的参与。 |
我们驱动股东价值的框架仍然是一致的：获得市场份额，提高盈利能力和回报，并保持有纪律的资本配置方法。我们专注于我们的优先事项，以推动最高业绩，提高盈利能力，并执行关键战略，以提高客户体验。我们将继续发展我们的业务，以更好地服务客户的条款，无论他们如何选择购物。
目录
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
(续)(百万美元，但每股数额除外)
行动结果
在我们不断提高客户体验的努力中，我们致力于为客户提供跨渠道的无缝体验。我们早期投资于我们的Omni渠道能力，将我们的业务、销售和技术整合到我们的商店和网上，包括全价和非价格化业务。虽然我们的客户可以通过多种渠道与我们合作，但我们知道他们重视整个诺德斯特罗姆品牌体验，并将我们简单地视为诺德斯特罗姆公司，这最终是我们如何看待我们的业务。我们有一个零售报告部门，并分析我们的结果在整个公司的基础上。
我们通过市场份额、运营和净销售指标来衡量我们的业绩。因为这是我们衡量业绩的方法，而可比较的销售增长预计将近似于净销售额的增长。2019，我们只报告净销售额的变化。
净销售额
下表汇总了按业务分列的净销售额： |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | 六个月结束 |
| (2019年8月3日) |
| | 2018年8月4日 |
| | 2019年8月3日 |
| | 2018年8月4日 |
|
按业务分列的销售净额： | | | | | | | |
全价 |
| $2,530 |
| |
| $2,707 |
| |
| $4,657 |
| |
| $4,948 |
|
非价格 | 1,248 |
| | 1,273 |
| | 2,470 |
| | 2,502 |
|
总净销售额 |
| $3,778 |
| |
| $3,980 |
| |
| $7,127 |
| |
| $7,450 |
|
| | | | | | | |
按业务分列的净销售额增加(减少)： | | | | | | | |
全价 | (6.5 | %) | | (5.0 | %) | | (5.9 | %) | | (1.2 | %) |
非价格 | (1.9 | %) | | 7.0 | % | | (1.3 | %) | | 6.9 | % |
总公司 | (5.1 | %) | | 7.1 | % | | (4.3 | %) | | 6.5 | % |
| | | | | | | |
数字销售占总净销售额的百分比1 | 30 | % | | 28 | % | | 31 | % | | 28 | % |
1 在2019年，我们更新了我们的数字销售计算，包括我们前一年的数字销售计算，以便于比较。虽然我们预计这一变化不会对全年产生重大影响，但第二季度和第三季度之间会出现一些时间上的差异。
公司净销售额共计减少 5.1%和4.3%为第二季度和截至2019年8月3日止的6个月，与2018。第二季度销售额的下降反映了周年销售和非价格业务的疲软表现。然而，我们看到了执行我们的忠诚和数字营销计划的积极成果，并继续重新平衡我们的商品分类和客户的需求。数字销售增长4%在2019年第二季度增加6%在截至2019年8月3日止的6个月与2018年同期相比。在截至2019年8月3日止的6个月，我们开设了四家Nordstrom Rack商店，并关闭了两家FLS店。
全价净销售额减少 6.5%和5.9%为第二季度和截至2019年8月3日止的6个月，与2018。我们在2019年第二季度的周年销售经历了比前一年更疲软的销售业绩，但我们看到了运营指标的改善。全价销售反映了销售项目数量的减少，部分抵消了本季度每项产品平均销售价格的上涨以及截至2019年8月3日止的6个月。表现最好的商品类别是2019年第二季度。表现最好的商品类别是鞋和配件。截至2019年8月3日止的6个月.
非价格净销售额减少 1.9%和1.3%为第二季度和截至2019年8月3日止的6个月，与2018。非价格销售反映了每项产品的平均销售价格下降。2019年第二季度。为截至2019年8月3日止的6个月，非价格销售反映出每件产品的平均销售价格下降，但部分抵消了销售项目数量的增加。女性和男性是表现最好的商品类别。2019年第二季度。女性是最优秀的表演商品类别。截至2019年8月3日止的6个月.
信用卡收入净额
TD是我们的消费者信用卡的独家发行人，我们执行帐户服务功能。信用卡收入净额包括我们正在进行的信用卡收入的一部分，扣除信用损失，根据我们与TD的项目协议。信用卡收入净额$94为第二季度，与$87在同一时期2018和$188为截至2019年8月3日止的6个月，与$179在同一时期2018。这个增加S.的.$7和$9本季度和截至2019年8月3日止的6个月主要是相关应收款和收入增长的结果。
目录
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
(续)(百万美元，但每股数额除外)
毛利
下表汇总毛利： |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | 六个月结束 |
| 2019年8月3日 |
| | 2018年8月4日 |
| | 2019年8月3日 |
| | 2018年8月4日 |
|
毛利 |
| $1,302 |
| |
| $1,391 |
| |
| $2,423 |
| |
| $2,573 |
|
毛利占净销售额的百分比 | 34.5 | % | | 35.0 | % | | 34.0 | % | | 34.5 | % |
| | | | | | | |
| | | | | 2019年8月3日 |
| | 2018年8月4日 |
|
库存超额周转率 | | | | | 4.71 |
| | 4.74 |
|
我们的毛利率减少 50的基点2019年第二季度和55的基点截至2019年8月3日止的6个月，与2018。减额主要原因是由于销售量减少，占用费用去杠杆化。。销售量减少导致存货周转率下降。2019年8月3日。截至2005年12月31日的期末库存2019年8月3日 减少 6.5%与上年同期相比，反映了连续两个季度库存与销售变动之间保持正利差。
销售、一般费用和行政费用
SG和A的摘要见下表： |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | 六个月结束 |
| 2019年8月3日 |
| | 2018年8月4日 |
| | 2019年8月3日 |
|
| 2018年8月4日 |
|
SG&A费用 |
| $1,180 |
| |
| $1,232 |
| |
| $2,319 |
| |
| $2,353 |
|
SG&A费用占净销售额的百分比 | 31.2 | % | | 31.0 | % | | 32.5 | % | | 31.6 | % |
SG&A增加 26的基点2019年第二季度和93的基点截至2019年8月3日止的6个月，主要是由于固定费用去杠杆化对较低的销售量，部分抵消了我们正在进行的效率倡议和较低的绩效相关支出。SG&A减少 $52为2019年第二季度和减少 $34为截至2019年8月3日止的6个月，主要是由于正在进行的效率倡议和较低的绩效相关开支。
利息前收入和所得税
下表汇总了EBIT： |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | 六个月结束 |
| 2019年8月3日 |
| | 2018年8月4日 |
| | 2019年8月3日 |
| | 2018年8月4日 |
|
EBIT |
| $216 |
| |
| $246 |
| |
| $292 |
| |
| $399 |
|
EBIT占销售额的百分比 | 5.7 | % | | 6.2 | % | | 4.1 | % | | 5.4 | % |
EBIT减少 $30和47的基点2019年第二季度和$107和125的基点截至2019年8月3日止的6个月。减少的主要原因是销售量减少。
利息费用，净额
利息开支净额$23为2019年第二季度，与$282018年同期$46为截至2019年8月3日止的6个月，与$56在同一时期2018。的减少数2019年第二季度和截至2019年8月3日止的6个月主要原因是2019年对我们的Nordstrom NYC商店和供应链网络的投资带来了更高的资本利息。
所得税费用
下表汇总了所得税支出： |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | 六个月结束 |
| 2019年8月3日 |
| | 2018年8月4日 |
| | 2019年8月3日 |
| | 2018年8月4日 |
|
所得税费用 |
| $52 |
| |
| $56 |
| |
| $69 |
| |
| $94 |
|
有效税率 | 27.2 | % | | 25.7 | % | | 28.0 | % | | 27.4 | % |
有效税率提高2019年第二季度为了截至2019年8月3日止的6个月，与2018年同期相比，主要原因是来自股票补偿的税收福利减少。
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项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
(续)(百万美元，但每股数额除外)
每股收益
每股收益如下： |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | 六个月结束 |
| 2019年8月3日 |
| | 2018年8月4日 |
| | 2019年8月3日 |
| | 2018年8月4日 |
|
基本 |
| $0.91 |
| |
| $0.97 |
| |
| $1.14 |
| |
| $1.48 |
|
稀释 |
| $0.90 |
| |
| $0.95 |
| |
| $1.14 |
| |
| $1.46 |
|
稀释后每股收益减少 $0.05为2019年第二季度，与同时期相比2018，减少$0.32为截至2019年8月3日止的6个月，与2018年同期相比，主要原因是销售量减少，但被普通股回购的影响部分抵消。
财政年度2019展望
我们调整了年度展望，以反映第二季度的业绩和下半年的预期。我们正在评估对来自中国的货物征收的第四批关税，并没有将相关影响纳入我们的年度展望，尽管我们预计今年的影响相对不重要。
|
| | |
| 先期展望 | 当前展望 |
净销售额 | 2%降至单位 | 减少约2% |
信用卡收入净额 | 低至中个位数增长 | 低至中个位数增长 |
EBIT | 8.05亿至8.9亿美元 | 8.05亿至8.55亿美元 |
EBIT保证金 | 5.3%至5.8% | 5.3%至5.6% |
稀释后每股收益(不包括任何潜在的未来股票回购的影响) | $3.25至$3.65 | 3.25至3.50美元 |
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项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
(续)(百万美元，但每股数额除外)
调整ROIC(非GAAP财务计量)
我们相信，调整后的ROIC是投资者和信贷机构评估我们在业务中投资的资本的效率和效力的一项有用的财务措施，以在一段时间内产生回报。此外，我们已将其纳入我们的高管激励措施，这是衡量股东长期回报的一个重要指标。
2019年，经调整的营业净利润和平均投资资本资产负债表金额的损益表活动由以下两个季度的活动组成租赁标准2019年和2018年最后两个季度的租赁标准。根据以前的租契标准，我们估计经营租契的价值，好象它们符合资本租契的准则或我们已购买物业一样。这提供了额外的补充信息，估计了我们对经营租赁的投资。资本化经营租赁的估计折旧和资本化经营租赁的平均估计资产基础不按照，也不是其他办法计算，GAAP不应孤立地考虑或替代我们在GAAP下报告的结果。
调整后的ROIC不是GAAP下财务业绩的一种衡量标准，应作为资产回报、净收益、总资产或其他GAAP财务计量的补充而不是替代。我们确定非GAAP财务措施的方法可能与其他公司的方法不同，因此可能无法与其他公司的方法相比。根据公认会计原则计算的财务计量与调整后的ROIC最直接可比的是资产回报率。
以下是调整后的ROIC的组成部分与资产收益的对账情况： |
| | | | | | | |
| 四个季度结束 |
| 2019年8月3日 |
|
| 2018年8月4日 |
|
净收益 |
| $492 |
| |
| $513 |
|
加：所得税费用 | 144 |
| | 329 |
|
加：利息费用 | 109 |
| | 124 |
|
利息和所得税前收入 | 745 |
| | 966 |
|
| | | |
加：经营租赁利息1 | 47 |
| | — |
|
加：租金费用净额 | 127 |
| | 249 |
|
减：资本化经营租赁的估计折旧2 | (68 | ) | | (133 | ) |
调整后净营业利润 | 851 |
| | 1,082 |
|
| | | |
减：所得税估计费用 | (193 | ) | | (422 | ) |
税后调整净营业利润 |
| $658 |
| |
| $660 |
|
| | | |
平均总资产 |
| $9,016 |
| |
| $8,175 |
|
减：平均无利息流动负债 | (3,528 | ) | | (3,371 | ) |
减：超过ROU资产的平均递延财产奖励3 | (154 | ) | | — |
|
加：资本化经营租赁资产基础的平均估计数2 | 1,005 |
| | 1,962 |
|
减：平均递延财产奖励和递延租金负债 | (303 | ) | | (635 | ) |
平均投资资本 |
| $6,036 |
| |
| $6,131 |
|
| | | |
资产收益4 | 5.5 | % | | 6.3 | % |
调整ROIC4 | 10.9 | % | | 10.8 | % |
1 由于采用了租赁标准，我们增加了经营租赁利息，以反映我们如何管理我们的业务。经营租赁利息是以占用费用记录的经营租赁费用的一个组成部分，并按照“租赁标准”计算。
2 资本化经营租赁是我们对资产基础的最佳估计，如果这些租赁符合融资租赁的标准，或者我们购买了物业，我们就会记录下按照以前的租赁标准进行经营的租赁。每个季度的资产基数按租金费用的四个季度乘以八个计算，这是一种常用的估计资产基数的方法，我们将为我们的资本化经营租赁记录资产基数。
3 对于拥有超过ROU资产，我们将金额从资产重新归类为其他流动负债和其他负债。由于采用了租赁标准，我们减少了平均总资产，因为这更好地反映了我们如何管理业务。
4 截至2019年8月3日止的四个季度的业绩包括与估计非经常性费用，这对资产回报率造成了大约50个基点的负面影响，调整后的ROIC损失了约70个基点。此外，租赁标准的采用对资产回报率产生了大约60个基点的负面影响，调整后的ROIC大约影响了20个基点.
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项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
(续)(百万美元，但每股数额除外)
流动性和资本资源
我们力求维持足够的流动资金水平，使我们能够应付季节性现金需求，并维持适当的短期借款水平。我们相信，我们的经营现金流、可用的信贷安排和未来可能的借款足以满足我们今后12个月及以后的现金需求。
从长远来看，我们管理我们的现金和资本结构，以最大限度地提高股东回报，维持我们的财务状况，管理再融资风险，并允许战略行动的灵活性。我们定期评估我们的债务和杠杆水平、资本支出需求、偿债支付、股息支付、潜在的股票回购和其他未来投资。我们相信到目前为止2019年8月3日的现金及现金等价物$956，可获得的信贷额度$800潜在的未来运营现金流和借款将足以为这些预定的未来支付和潜在的长期举措提供资金。
以下是按活动分列的现金流量摘要： |
| | | | | | | |
| 六个月结束 |
财政年度 | 2019年8月3日 |
| | 2018年8月4日 |
|
经营活动提供的净现金 |
| $692 |
| |
| $594 |
|
用于投资活动的现金净额 | (454 | ) | | (290 | ) |
用于筹资活动的现金净额 | (239 | ) | | (142 | ) |
经营活动
经营活动提供的净现金 增加 $98终了期间2019年8月3日，与同时期相比2018，主要原因是工资单的时间安排和所购库存减少，但因净收益减少而部分抵消。
投资活动
用于投资活动的现金净额 增加 $164终了期间2019年8月3日，与同时期相比2018，主要是由于与我们的供应链网络相关的资本支出的增加，包括我们位于加州河滨的Omni通道中心和纽约诺德斯特罗姆。
筹资活动
用于筹资活动的现金净额 增加 $97终了期间2019年8月3日，与同时期相比2018，主要原因是2019年第一季度执行的股票回购活动增加。
自由现金流(非GAAP财务措施)
自由现金流是我们的主要流动性措施之一，当与公认会计原则相结合时，我们相信它为投资者提供了对我们从业务中产生现金的能力的有意义的分析。
根据公认会计原则，自由现金流量不是衡量财务执行情况的一种衡量标准，应在根据公认会计原则编制的经营现金流量或其他财务措施之外加以考虑，而不是作为一种替代措施。我们确定非GAAP财务措施的方法可能与其他公司的方法不同，因此可能无法与其他公司的方法相比。在GAAP下计算的财务计量与自由现金流量最直接相提并论 经营活动提供的净现金。以下是经营活动提供的净现金自由现金流： |
| | | | | | | |
| 六个月结束 |
| 2019年8月3日 |
| | 2018年8月4日 |
|
经营活动提供的净现金 |
| $692 |
| |
| $594 |
|
减：资本支出 | (480 | ) | | (269 | ) |
加：现金帐面透支的变化 | 92 |
| | 63 |
|
自由现金流量 |
| $304 |
|
|
| $388 |
|
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项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
(续)(百万美元，但每股数额除外)
调整后的EBITDA(非GAAP财务计量)
调整后的EBITDA是我们的主要财务指标，以反映我们对净收入现金流的看法。调整后的EBITDA不包括非经营性的重要项目，以评估我们以往期间的核心经营业绩。根据公认会计原则计算的财务计量与调整后的EBITDA最直接可比的是净收益。
调整后的EBITDA并不是根据公认会计原则衡量财务业绩的一种衡量标准，应当除考虑以外，而不应作为整个业务现金或流动资金的整体变化，而不是净收益的替代品。我们确定非GAAP财务措施的方法可能与其他公司的方法不同，因此可能无法与其他公司的方法相比。以下是调整后的EBITDA的净收益对账： |
| | | | | | | |
| 六个月结束 |
| 2019年8月3日 |
| | 2018年8月4日 |
|
净收益 |
| $177 |
| |
| $249 |
|
加：所得税费用 | 69 |
| | 94 |
|
加：利息费用净额 | 46 |
| | 56 |
|
利息和所得税前收入 | 292 |
| | 399 |
|
| | | |
加：折旧和摊销费用 | 323 |
| | 338 |
|
减：偿还开发商费用的摊销 | (38 | ) | | (40 | ) |
调整后的EBITDA |
| $577 |
| |
| $697 |
|
信贷能力和承诺
我们有总短期借款能力。$800在即将到期的翻车者之下2023年9月。只要我们得到贷款人的书面同意，我们就可以选择把贷款人的数目增加到$200，总计$1,000，和二将反光器延长一年的选项。截至2019年8月3日，我们有不在我们的贷款人项下尚未偿还的借款。有关我们的信贷设施的更多信息，请参见附注5：债务和信贷安排在……里面项目1.
信用评级的影响
根据本公司的条款，我们可能进行的任何借款都将按与libor挂钩的浮动基准利率计算欧元-美元利率贷款的利息，加拿大交易商以与CDOR挂钩的浮动利率提供利率贷款，基准利率贷款的利率最高：(I)欧元-美元利率加100个基点，(Ii)联邦基金利率加50个基点，或(Iii)最优惠利率。
利率取决于所发生的借款类型，在每种情况下，另加适用的保证金。这个适用的保证金取决于我们长期无担保债务的信用评级.在编写本报告时，我们的长期无担保债务评级、前景和由此产生的适用保证金如下： |
| | | |
| 信用评级 | | 展望 |
穆迪 | Baa 1 | | 负 |
标准普尔 | BBB+ | | 负 |
|
| | | | |
| 基准利率 | | 适用保证金 |
|
欧元-美元利率贷款 | 利波 | | 1.03 | % |
加拿大交易商提供利率贷款 | CDOR | | 1.03 | % |
基准利率贷款 | 五花八门 | | 0.03 | % |
如果指定给我们长期无担保债务的评级有所提高，与任何此类借款相关的适用保证金可能会降低，从而降低在这一安排下的借款成本。如果指定给我们长期无担保债务的评级恶化，与我们的借款相关的适用保证金可能会增加，导致在这种安排下的借贷成本更高。
债务契约
Revolver要求我们将调整后的债务与EBITDAR的杠杆率保持在4倍以内。Revolver的比率计算方法没有因采用新的租赁标准而受到影响。截至2019年8月3日我们遵守了这个公约。
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项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
(续)(百万美元，但每股数额除外)
调整后的EBITDAR债务(非GAAP财务计量)
调整后的EBITDAR债务是我们的主要财务指标之一，我们认为，我们的债务水平最好使用这一衡量标准，因为它反映了我们的信用价值，可能影响我们的信用评级和借贷成本。我们的目标是管理债务水平，保持投资级信用评级，并以有效的资本结构运作。
2019年，经调整的EBITDAR损益表活动包括2019年租赁标准下的两个季度活动和2018年前两个季度的租赁标准下的活动。截至本季度末，根据2019年新的租赁标准和2018年以前的租赁标准，资产负债表金额。根据以前的租契标准，我们估计经营租契的价值，好象它们符合资本租契的准则或我们已购买物业一样。这提供了额外的补充信息，估计了我们对经营租赁的投资。估计的资本化经营租赁负债不是根据公认会计原则计算的，也不是GAAP的替代办法，不应孤立地考虑，也不应被视为对我们根据公认会计原则报告的结果的替代。
调整后的EBITDAR债务并不是根据公认会计原则衡量财务业绩的一种衡量标准，应作为对净收益、净收益、债务或其他GAAP财务计量的补充而不是替代。我们确定非GAAP财务措施的方法可能与其他公司的方法不同，因此可能无法与其他公司的方法相比。
以下是调整后的债务与EBITDAR和债务与净收益的对账情况： |
| | | | | | | |
| 20191 |
| | 20181 |
|
债务 |
| $2,678 |
| |
| $2,734 |
|
加：经营租赁负债 | 2,149 |
| | — |
|
加：估计资本化经营租赁负债2 | — |
| | 1,993 |
|
调整债务 |
| $4,827 |
| |
| $4,727 |
|
| | | |
净收益 |
| $492 |
| |
| $513 |
|
加：所得税费用 | 144 |
| | 329 |
|
加：利息费用净额 | 95 |
| | 115 |
|
利息和所得税前收入 | 731 |
| | 957 |
|
| | | |
加：折旧和摊销费用 | 653 |
| | 683 |
|
加：经营租赁费用3 | 138 |
| | — |
|
加：租金费用净额 | 127 |
| | 249 |
|
加：非现金收购相关费用 | — |
| | 1 |
|
调整后的EBITDAR |
| $1,649 |
| |
| $1,890 |
|
| | | |
债务与净收益之比4 | 5.4 |
| | 5.3 |
|
调整后的EBITDAR债务4 | 2.9 |
| | 2.5 |
|
1 调整后的债务的组成部分是截至2019年8月3日和2018年8月4日，而调整后的EBITDAR的组成部分是截至2019年8月3日和2018年8月4日的四个季度。
2 根据截至该期间结束时的估计租赁负债，计算为租金费用的后面四个季度乘以8，这是一种常用的估计方法，用于估计如果我们的租约符合资本租赁标准或我们购买了该财产，我们将记录的被归类为经营的租约的债务。
3 由于采用了租赁标准，我们将经营租赁成本加起来计算调整后的EBITDAR。
4 截至2019年8月3日止的四个季度的结果包括与估计非经常性费用，这对净收益的债务产生了0.5的负面影响，对EBITDAR的调整债务产生了0.1的负面影响。此外，“租赁标准”的通过对净收益债务和EBITDAR调整债务也没有影响。
目录
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
(续)(百万美元，但每股数额除外)
表外安排
截至2019年8月3日，我们的资产负债表外安排并没有实质上的改变。2018年度报告，但我们的经营租赁，这是记录在资产负债表上，因为采用租赁标准。
临界会计估计
我们的财务报表的编制要求我们对报告的资产、负债、收入和支出以及或有资产和负债的披露作出估计和判断。我们的估计是基于历史经验和其他我们认为在当时情况下是合理的假设。实际结果可能与这些估计不同。我们相信，我们所提及的会计政策所涉及的估计、假设和判断2018年度报告对我们的财务报表有最大的潜在影响，因此我们认为这是我们的重要会计政策和估计。我们的管理层已经与我们董事会的审计和财务委员会讨论了这些关键会计估计的开发和选择。
除在附注2：租约的项目1，关于我们采用租赁标准，我们的重要会计政策或关键会计估计数没有发生实质性变化，如2018年度报告。
第三项：市场风险的定量和定性披露。
我们讨论了我们的利率风险和外汇风险2018年度报告。自那时以来，这些风险没有发生实质性变化。
项目4.控制和程序。
披露控制和程序
截至本季度报告10-Q表所涵盖期间结束时，我们在管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的设计和有效性进行了评估(如“交易所法”第13a-15(E)条或第15d-15(E)条所规定的那样)。根据这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为，截至本季度报告所涉期间结束时，我们的披露控制和程序在证券交易委员会规则和表格规定的期限内有效地及时和准确地记录、处理、汇总和报告重要的财务和非财务信息。我们的首席执行官和首席财务官还认为，我们的披露控制和程序是有效的，可以确保我们根据“外汇法”提交或提交的报告中所要求披露的信息得到积累，并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时作出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2019年8月3日止的6个月，我们采用了租赁标准。由于我们采用了“租赁准则”，我们实施了一个新的租赁会计信息系统，并修改了我们对租赁会计的程序和内部控制。
我们对财务报告的内部控制(如“外汇法”第13a-15(F)条或第15d-15(F)条)在我们最近完成的财政季度中没有发生其他变化，这些变化对我们财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。
第二部分-其他资料
项目1.法律程序
我们不时会受到在正常业务过程中发生的各种索赔和诉讼，包括指控违反州和/或联邦工资和工时以及其他就业法、隐私和其他基于消费者的索赔的诉讼。其中一些诉讼包括经认证的诉讼当事人类别，或声称或可能被确定为集体或集体诉讼，并寻求实质性损害或强制救济，或两者兼而有之，有些诉讼可能数年未得到解决。我们认为，在我们精简的综合财务报表中记录的应计项目是足够的，因为可能的和可评估的负债。截至本报告之日，我们认为，目前确定的任何索赔、诉讼或诉讼，无论是单独或总体而言，都不会对我们的业务结果、财务状况或现金流动产生重大影响。由于这些问题存在固有的不确定性，我们对这些问题的看法今后可能会发生变化。
第1A项.危险因素
我们讨论过的风险因素并没有发生实质性的变化。2018年度报告。
第二项股权证券的未登记销售和收益的使用。
(C)股票回购
(美元和以百万计的份额数额，但每股数额除外)
在……里面2018年8月，我们的董事会批准了一项可供回购的计划$1,500我们已发行的普通股，没有到期日。在第二季度 的 2019，我们没有回购我们的普通股和股票。E有$707剩余股份回购能力2019年8月3日。实际 时间、价格、方式和数额 未来的股票回购，如果有，将受到市场和经济条件和适用的证券交易委员会规则。
6.展品。
证物以参考的方式纳入本文件，或按照本报告第27页的附录索引提交或提供本报告。
诺德斯特罗姆公司
展览索引 |
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陈列品 | | 归档方法 |
10.1 | | 诺德斯特罗姆公司2019年股权激励计划 | | 注册官于2019年4月12日提交的DEF 14A表格的附录B。 |
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31.1 | | 2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302(A)条要求的共同总统认证 | | 电子存档 |
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31.2 | | 2002年“萨班斯法案”第302(A)条要求的首席财务官认证-奥克斯利法案 | | 电子存档 |
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32.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的根据“美国法典”第18卷第1350条颁发的共同总裁和首席财务官证书 | | 随函附上电子设备 |
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101.INS | | XBRL实例文档 | | 电子存档 |
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101.SCH | | XBRL分类法扩展模式文档 | | 电子存档 |
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101.CAL | | XBRL分类法扩展计算链接库文档 | | 电子存档 |
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101.LAB | | XBRL分类法扩展标签链接库文档 | | 电子存档 |
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101.PRE | | XBRL分类法扩展表示链接库文档 | | 电子存档 |
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101.DEF | | XBRL分类法扩展定义链接库文档 | | 电子存档 |
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签名
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。
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诺德斯特罗姆公司 |
(登记人) |
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/S/Anne L.Bramman |
安妮·布拉曼 |
首席财务官 |
(首席财务主任) |
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日期： | 2019年9月4日 |