目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
截至季度末的季度期间
或
For the transition period from to
佣金档案号?
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
状态,状态 | ||
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | (I.R.S.雇主 识别号码) | |
(主要行政机关地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一类的名称 | 交易符号 | 每间交易所的注册名称 | |
通过复选标记表明注册人(1)在之前12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)是否提交了1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)^在过去90个月内一直受此类提交要求的约束。“(1)在1934年”证券交易法“第13或15(D)节要求提交的所有报告是否已提交(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)。
通过复选标记指示注册人是否在之前的12个月内(或要求注册人提交此类文件的较短时间)内,根据《S-T法规》(本章232.405节)第405条规则要求提交的每个交互式数据文件是否以电子方式提交。
用复选标记表示注册人是大型加速申请者,非加速申请者,较小的报告公司,还是新兴的成长型公司。参见“交换法”规则·12b-2中“大型加速归档公司”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
加速^Filer^☐ | 非加速^Filer^☐ | 小^报告^公司^ | 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。 ☐
通过复选标记表明注册人是否是如《交换法》规则^12b-2中定义的空壳公司。^是^
截至2019年7月31日,Liberty Media Corporation普通股的流通股数量为:
系列A | B系列 | 系列C | |||||
自由SiriusXM普通股 | |||||||
自由勇士普通股 | |||||||
自由一级方程式普通股 |
目录
目录
第一部分-财务资料 | |||
项目1.财务报表 | |||
自由媒体公司及其子公司简明综合资产负债表(未经审计) | I-3 | ||
自由媒体公司及其子公司简明综合经营报表(未经审计) | I-5 | ||
自由媒体公司及其子公司综合收益(亏损)报表(未经审计) | I-7 | ||
Liberty Media Corporation及其子公司合并的现金流量表(未审计) | I-8 | ||
自由媒体公司及其子公司简明综合权益报表(未审计) | I-9 | ||
自由媒体公司及其子公司简明综合财务报表附注(未审计) | I-13 | ||
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | I-43 | ||
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | I-61 | ||
项目4.控制和程序 | I-61 | ||
第二部分-其他资料 | |||
项目1.法律程序 | II-1 | ||
项目2.未登记的股权证券销售和收益使用 | II-2 | ||
第6项.展品 | II-2 | ||
签名 | II-4 | ||
I-2
目录
自由媒体公司及其子公司
简明综合资产负债表
(未审计)
June 30, 2019 |
| 2018年12月31日 |
| ||
金额^以^百万为单位 |
| ||||
资产 | |||||
流动资产: | |||||
现金及现金等价物 | $ | |
| | |
贸易和其他应收款,净额 |
| |
| | |
其他流动资产 |
| |
| | |
流动资产总额 |
| |
| | |
对关联公司的投资,使用权益法核算(注7) |
| |
| | |
财产和设备,成本价 |
| |
| | |
累计折旧 |
| ( |
| ( | |
| |
| | ||
不需摊销的无形资产(注8): | |||||
商誉 |
| |
| | |
FCC许可证 |
| |
| | |
其他 |
| |
| | |
| |
| | ||
待摊销无形资产净额(附注8) |
| |
| | |
其他资产 |
| |
| | |
总资产 | $ | |
| | |
负债和权益 | |||||
流动负债: | |||||
应付帐款和应计负债 | $ | |
| | |
本期债务 |
| |
| | |
递延收入 |
| |
| | |
其他流动负债 |
| |
| | |
流动负债总额 |
| |
| | |
长期债务,包括美元 |
| |
| | |
递延所得税负债 |
| |
| | |
其他负债 |
| |
| | |
负债共计 |
| |
| |
(续)
见所附简明综合财务报表附注。
I-3
目录
自由媒体公司及其子公司
简明综合资产负债表(续)
(未审计)
| June 30, 2019 |
| 2018年12月31日 |
| ||
金额以百万为单位, |
| |||||
除了^share^金额 |
| |||||
股东权益: | ||||||
优先股,$ |
| — |
| — | ||
系列A Liberty SiriusXM普通股,$ | | | ||||
系列A自由勇士普通股,$ | — | — | ||||
系列A自由一级方程式普通股,$ | — | — | ||||
系列B Liberty SiriusXM普通股,$ | — | — | ||||
系列B自由勇士普通股,$ | — | — | ||||
系列B自由一级方程式普通股,$ | — | — | ||||
系列C Liberty SiriusXM普通股,$ | | | ||||
系列C自由勇士普通股,$ | — | — | ||||
系列C自由一级方程式普通股,$ | | | ||||
额外实收资本 |
| |
| | ||
累计其他综合收益(亏损),税后净额 |
| ( |
| ( | ||
留存收益 |
| |
| | ||
股东权益总额 |
| |
| | ||
子公司股权中的非控股权益 |
| |
| | ||
总股本 |
| |
| | ||
承诺和或有事项(附注11) | ||||||
负债和权益总额 | $ | |
| |
见所附简明综合财务报表附注。
I-4
目录
自由媒体公司及其子公司
简明综合经营报表
(未审计)
三个月结束 |
| 六个月结束 |
| |||||||
六月三十日, | 六月三十日, |
| ||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
金额以百万为单位, |
| |||||||||
每股金额除外 |
| |||||||||
收入: | ||||||||||
天狼星XM控股收入 | $ | |
| |
| |
| | ||
公式1收入 | | | | | ||||||
其他收入 |
| |
| |
| |
| | ||
总收入 |
| |
| |
| |
| | ||
运营成本和费用,包括基于股票的薪酬(注4): | ||||||||||
服务成本(不包括下面单独显示的折旧): | ||||||||||
收入份额和特许权使用费 |
| |
| |
| |
| | ||
节目和内容 |
| |
| |
| |
| | ||
客户服务和计费 |
| |
| |
| |
| | ||
其他 |
| |
| |
| |
| | ||
一级方程式赛车收入成本 | | | | | ||||||
订户购置成本 |
| |
| |
| |
| | ||
其他经营费用 |
| |
| |
| |
| | ||
销售,一般和行政 |
| |
| |
| |
| | ||
购置和其他相关费用(附注3) | | — | | — | ||||||
折旧摊销 |
| |
| |
| |
| | ||
| |
| |
| |
| | |||
营业收入(亏损) |
| |
| |
| |
| | ||
其他收入(费用): | ||||||||||
利息费用 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||
关联公司的收益(亏损)份额,净额(注7) |
| |
| |
| |
| | ||
金融工具的已实现和未实现收益(损失),净额(注6) |
| ( |
| |
| ( |
| | ||
其他,净 |
| |
| |
| |
| | ||
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||
所得税前收益(亏损) |
| |
| |
| |
| | ||
所得税(费用)收益 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||
净收益(亏损) |
| |
| |
| |
| | ||
减去非控股权益的净收益(亏损) |
| |
| |
| |
| | ||
应归因于Liberty股东的净收益(亏损) | $ | |
| |
| ( |
| | ||
属于Liberty股东的净收益(亏损): | ||||||||||
自由SiriusXM普通股 | $ | | | | | |||||
自由勇士普通股 | | ( | ( | ( | ||||||
自由一级方程式普通股 | ( | | ( | ( | ||||||
$ | | | ( | |
(续)
见所附简明综合财务报表附注。
I-5
目录
自由媒体公司及其子公司
简明综合经营报表(续)
(未审计)
三个月结束 |
| 六个月结束 | ||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
应归因于Liberty股东每股普通股的基本净收益(亏损)(附注3和6): | ||||||||||
系列A,B和C自由SiriusXM普通股 | | | | | ||||||
系列A,B和C自由勇士普通股 | | ( | ( | ( | ||||||
系列A,B和C自由一级方程式普通股 | ( | | ( | ( | ||||||
每股应归于Liberty股东的稀释后净收益(亏损) | ||||||||||
系列A,B和C自由SiriusXM普通股 | | | | | ||||||
系列A,B和C自由勇士普通股 | | ( | ( | ( | ||||||
系列A,B和C自由一级方程式普通股 | ( | | ( | ( |
见所附简明综合财务报表附注。
I-6
目录
自由媒体公司及其子公司
综合收益(亏损)简明综合报表
(未审计)
三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, |
| ||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | |||
金额^以^百万为单位 | ||||||||||
净收益(亏损) | $ | |
| |
| |
| | ||
其他综合收益(亏损),税后净值: | ||||||||||
外币折算调整 |
| |
| ( |
| |
| | ||
公允价值债务工具收益(损失)的信用风险 |
| |
| ( |
| ( |
| ( | ||
本期未实现持股收益(亏损) | | ( | | ( | ||||||
股权关联公司其他综合收益(亏损)份额 |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||
综合收益(亏损) |
| |
| |
| |
| | ||
非控股权益导致的较不全面的收益(亏损) |
| |
| |
| |
| | ||
归因于Liberty股东的综合收益(亏损) | $ | |
| |
| ( |
| | ||
属于Liberty股东的综合收益(亏损): | ||||||||||
自由SiriusXM普通股 | $ | | | | | |||||
自由勇士普通股 | | ( | ( | ( | ||||||
自由一级方程式普通股 | ( | ( | ( | ( | ||||||
$ | | | ( | |
见所附简明综合财务报表附注。
I-7
目录
自由媒体公司及其子公司
简明现金流量表
(未审计)
六个月结束 | ||||||
六月三十日, | ||||||
| 2019 |
| 2018 |
| ||
金额^以^百万为单位 | ||||||
业务活动现金流量: | ||||||
净收益 | $ | |
| | ||
调节净收益与经营活动提供的净现金的调整: | ||||||
折旧摊销 |
| |
| | ||
股票薪酬 |
| |
| | ||
子公司(收益)亏损份额,净额 |
| ( |
| ( | ||
金融工具的已实现和未实现(收益)损失,净额 |
| |
| ( | ||
非现金利息费用(福利) | | ( | ||||
递延所得税费用(福利) |
| |
| | ||
其他,净 |
| — |
| | ||
营业资产和负债的变化 | ||||||
流动资产和其他资产 |
| ( |
| ( | ||
应付款及其他负债 |
| |
| | ||
经营活动提供(使用)的净现金 |
| |
| | ||
投资活动的现金流量: | ||||||
投资权益方法关联公司以及债务和股权证券 |
| ( |
| ( | ||
出售投资所得现金 | | | ||||
潘多拉收购收到的现金 | | — | ||||
物业和设备的资本支出 |
| ( |
| ( | ||
销售短期投资和其他有价证券 |
| |
| — | ||
其他投资活动,净额 |
| ( |
| | ||
投资活动提供(使用)的现金净额 |
| |
| ( | ||
筹资活动的现金流量: | ||||||
借款债务 |
| |
| | ||
偿还债务 |
| ( |
| ( | ||
系列C Liberty SiriusXM股票回购 | ( | ( | ||||
子公司购回的子公司股份 |
| ( |
| ( | ||
子公司支付的现金股利 | ( | ( | ||||
为代替为股票为基础的补偿而发行的股份而支付的税款 | ( | ( | ||||
其他筹资活动,净额 |
| ( |
| | ||
融资活动提供(使用)的现金净额 |
| ( |
| ( | ||
外汇汇率变动对现金、现金等价物和限制现金的影响 | — | ( | ||||
现金、现金等价物和限制现金净增加(减少) |
| |
| ( | ||
现金、现金等价物和期初限制现金 |
| |
| | ||
现金、现金等价物和期末限制现金 | $ | |
| |
下表将我们的简明综合资产负债表中报告的现金和现金等价物以及限制现金与我们的简明综合现金流量表中列出的总金额进行核对:
六月三十日, | 十二月三十一号, | |||||
2019 |
| 2018 | ||||
金额^以^百万为单位 | ||||||
现金及现金等价物 | $ | |||||
包括在其他流动资产中的受限现金 | ||||||
包括在其他资产中的受限现金 | ||||||
期末现金和现金等价物合计及受限现金 | $ |
见简明综合财务报表附注.
I-8
目录
自由媒体公司及其子公司
简明综合权益表
(未审计)
截至2019年6月30日的三个月
股东权益 |
| |||||||||||||||||||||||||||||||
|
| 累积 |
|
| 非控制 |
| ||||||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | 利息^in | ||||||||||||||||||||||||||||||
择优 | 自由天狼星XM | 自由勇士 | 自由一级方程式 | 实收 | 综合 | 留用 | 股权收益 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票 |
| 系列A |
| 系列^B |
| 系列·C |
| 系列A |
| 系列^B |
| 系列·C | 系列A |
| 系列^B |
| 系列·C |
| 资本 |
| 收益(亏损) |
| 收益 |
| 子公司 |
| 权益 |
| |||
金额^以^百万为单位 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2019年3月31日的余额 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | ( |
| |
| |
| | ||||||||||||
净收益 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | — |
| |
| |
| | ||||||||||||
其他综合收益(亏损) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | |
| — |
| |
| | |||||||||||||
股票薪酬 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| | — |
| — |
| |
| | ||||||||||||
系列C Liberty SiriusXM股票回购 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||||||
子公司购回股份 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||
子公司发行的股份 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| ( | — |
| — |
| | — | |||||||||||||
其他,净 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||
2019年6月30日的余额 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | ( |
| |
| | |
见所附简明综合财务报表附注。
I-9
目录
自由媒体公司及其子公司
简明综合权益表
(未审计)
截至2019年6月30日的6个月
股东权益 |
| |||||||||||||||||||||||||||||||
|
| 累积 |
|
| 非控制 |
| ||||||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | 利息^in | ||||||||||||||||||||||||||||||
择优 | 自由天狼星XM | 自由勇士 | 自由一级方程式 | 实收 | 综合 | 留用 | 股权收益 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票 |
| 系列A |
| 系列^B |
| 系列·C |
| 系列A |
| 系列^B |
| 系列·C | 系列A |
| 系列^B |
| 系列·C |
| 资本 |
| 收益(亏损) |
| 收益 |
| 子公司 |
| 权益 |
| |||
金额^以^百万为单位 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2019年1月1日的余额 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | ( |
| |
| |
| | ||||||||||||
净收益 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | — |
| ( |
| |
| | ||||||||||||
其他综合收益(亏损) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | |
| — |
| |
| | |||||||||||||
会计变动的累积效应(附注10) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | — |
| ( |
| — |
| ( | |||||||||||||
股票薪酬 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| | — |
| — |
| |
| | ||||||||||||
系列C Liberty SiriusXM股票回购 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||||||
作为子公司收购代价发行的子公司股份 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | — | — | | | |||||||||||||||||
子公司购回股份 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||
子公司发行的股份 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| ( | — |
| — |
| | — | |||||||||||||
其他,净 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | | ( | |||||||||||||||||
2019年6月30日的余额 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | ( |
| |
| | |
见所附简明综合财务报表附注。
I-10
目录
自由媒体公司及其子公司
简明综合权益表
(未审计)
截至2018年6月30日的三个月
股东权益 |
| |||||||||||||||||||||||||||||||
|
| 累积 |
|
| 非控制 |
| ||||||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | 利息^in | ||||||||||||||||||||||||||||||
择优 | 自由天狼星XM | 自由勇士 | 自由一级方程式 | 实收 | 综合 | 留用 | 股权收益 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票 |
| 系列A |
| 系列^B |
| 系列·C |
| 系列A |
| 系列^B |
| 系列·C | 系列A |
| 系列^B |
| 系列·C |
| 资本 |
| 收益(亏损) |
| 收益 |
| 子公司 |
| 权益 |
| |||
金额^以^百万为单位 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2018年3月31日的余额 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | ( |
| |
| | | |||||||||||||
净收益 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | — |
| |
| |
| | ||||||||||||
其他综合收益(亏损) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | ( |
| — |
| ( |
| ( | |||||||||||||
股票薪酬 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| | — |
| — |
| |
| | ||||||||||||
系列C Liberty SiriusXM股票回购 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||||||
子公司购回股份 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| ( | — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||||||||
子公司发行的股份 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| ( | — |
| — |
| | — | |||||||||||||
其他,净 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||
2018年6月30日的余额 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | ( |
| |
| | |
见所附简明综合财务报表附注。
I-11
目录
自由媒体公司及其子公司
简明综合权益表
(未审计)
截至2018年6月30日的六个月
股东权益 |
| |||||||||||||||||||||||||||||||
|
| 累积 |
|
| 非控制 |
| ||||||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | 利息^in | ||||||||||||||||||||||||||||||
择优 | 自由天狼星XM | 自由勇士 | 自由一级方程式 | 实收 | 综合 | 留用 | 股权收益 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票 |
| 系列A |
| 系列^B |
| 系列·C |
| 系列A |
| 系列^B |
| 系列·C | 系列A |
| 系列^B |
| 系列·C |
| 资本 |
| 收益(亏损) |
| 收益 |
| 子公司 |
| 权益 |
| |||
金额^以^百万为单位 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2018年1月1日的余额 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | ( |
| |
| | | |||||||||||||
净收益 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | — |
| |
| |
| | ||||||||||||
其他综合收益(亏损) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | ( |
| — |
| ( |
| ( | |||||||||||||
会计变更的累积效应 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | |
| |
| |
| | |||||||||||||
股票薪酬 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| | — |
| — |
| |
| | ||||||||||||
系列C Liberty SiriusXM股票回购 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||||||
子公司购回股份 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| ( | — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||||||||
子公司发行的股份 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| ( | — |
| — |
| | — | |||||||||||||
其他,净 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | ( | ( | |||||||||||||||||
2018年6月30日的余额 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | ( |
| |
| | |
见所附简明综合财务报表附注。
I-12
目录
自由媒体公司及其子公司
简明综合财务报表附注
(未审计)
(1)介绍的基础
随附的简明综合财务报表包括Liberty Media Corporation及其控制子公司(“Liberty”、“公司”、“我们”或“我们”,除非上下文另有要求)的所有账户。所有重要的公司间帐户和交易都已消除。
通过拥有子公司和其他公司的权益,Liberty主要从事全球的媒体、通信和娱乐行业。Liberty公司的重要子公司包括天狼星XM控股公司。SIRIUS XM Holdings(“天狼星XM控股”)、Delta Topco Limited(一级方程式的母公司)(“Delta Topco”)和Braves Holdings,LLC(“Braves Holdings”)。在权益法下,我们最重要的投资是Live Nation Entertainment,Inc.。(“活着的国家”)。vbl.
随附的(A)截至2018年12月31日的简明综合资产负债表,源自经审计的财务报表,及(B)中期未经审计的简明综合财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的,用于中期财务信息,并根据证券交易委员会颁布的“S-X法规”中的“10-Q”和“第10条”的说明编制。因此,它们不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。管理层认为,所有调整(包括正常的经常性应计项目)都被认为是公平呈现这些期间的结果所必需的,已经包括在内。任何过渡期的经营结果并不一定表示全年的结果。此外,某些前期金额已重新分类,以便与本期呈报进行比较。这些简明的综合财务报表应与Liberty公司截至2018年12月31日的年度报表中包含的合并财务报表及其附注一起阅读,报表格式为“10-K表格”。
根据公认会计原则编制财务报表需要管理层作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债上报金额以及报告期间的收入和支出上报金额。实际结果可能与这些估计不同。公司认为(I)·非金融工具的公允价值计量,(Ii)·所得税会计和(Iii)“天狼星XM控股公司广播/传输系统的使用寿命的确定”是其最重要的估计。
Liberty持有使用权益法核算的投资。Liberty不控制这些附属公司的决策过程或业务管理实践。因此,Liberty依赖这些附属公司的管理向其提供根据GAAP编制的准确财务信息,本公司在应用权益法时使用这些信息。此外,Liberty依赖于附属公司的独立审计师提供的关于这些附属公司财务报表的审计报告。然而,该公司不知道其股权关联公司提供的财务信息中的任何错误或可能的错误陈述,这些错误或可能的错误陈述将对Liberty的简明综合财务报表产生重大影响。
Liberty已经与Qurate Retail,Inc.签订了某些协议。Qurate Retail(“Qurate Retail”)、Liberty TripAdvisor Holdings,Inc.、Liberty Broadband Corporation(“Liberty Broadband”)、Liberty Expedia Holdings(2019年7月之前)和GCI Liberty,Inc。(“GCI Liberty”),所有这些公司都是独立的上市公司,以便管理公司之间的关系。这些实体中没有任何一个拥有任何其他实体的任何股权,无论是否有益(除了GCI Liberty拥有Liberty Broadband C系列无表决权普通股的股份)。这些协议包括重组协议(仅限Qurate Retail和Liberty Broadband)、服务协议、设施共享协议和税收分享协议(仅限Liberty Broadband)。
重组协议规定,除其他事项外,管理Liberty与适用的交易对手之间的关系的条款,包括某些交叉赔偿。根据服务协议,自由
I-13
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自由媒体公司及其子公司
简明综合财务报表附注(续)
(未审计)
为适用的交易对手提供一般和行政服务,包括法律、税务、会计、财务和投资者关系支持。Liberty由每个交易对手报销Liberty在提供这些服务时发生的直接自付费用,如果是Qurate Retail,Qurate Retail根据向Qurate Retail提供服务所用时间的估计百分比,将Qurate Retail与任何共享服务或人员相关的成本的可分配部分报销。其余的服务协议规定向Liberty支付提供这些服务的年费。根据设施共享协议,Liberty与其他公司共享其公司总部的办公空间和相关设施。根据这些不同的协议,大约$
季节性
方程式1确认其大部分收入和费用与全年在世界各地不同国家举行的世界锦标赛赛事(“赛事”)有关。这些活动通常发生在每年的3月至11月之间。因此,与全年其他季度相比,第一季度F1确认的收入和支出通常较低。
Braves Holdings的收入是季节性的,大部分收入是在第二和第三季度确认的,这两个季度与棒球赛季保持一致。
(2)跟踪股票
跟踪股票是发行公司打算反映或“跟踪”特定企业或“集团”的经济业绩的一种普通股,而不是公司整体的经济业绩。虽然Liberty SiriusXM集团、Braves Group和F1 Group拥有属于它们的单独业务、资产和负债集合,但没有任何集团是独立的法律实体,因此不能拥有资产、发行证券或签订具有法律约束力的协议。因此,Liberty SiriusXM集团、Braves Group和F1 Group并不代表单独的法律实体,而是代表属于各自集团的那些业务、资产和负债。追踪股票的持有者对集团的股票或资产没有直接索取权,因此,由于他们拥有Liberty追踪股票,因此不拥有Liberty持有权益的上市公司(如Sirius XM Holdings或Live Nation)的任何股权或有表决权的权益,该权益属于Liberty Tracking股票集团,例如Liberty SiriusXM集团或一级方程式集团。·跟踪股票的持有者也不会由单独的董事会代表。相反,跟踪股票的持有者是母公司的股东,只有一个董事会,并承担母公司的所有风险和责任。
Liberty SiriusXM普通股旨在跟踪和反映属于Liberty SiriusXM集团的业务、资产和负债的单独经济表现。截至2019年6月30日,Liberty SiriusXM Group由天狼星XM控股公司、公司现金、Liberty‘s
Liberty Braves普通股旨在跟踪和反映属于Braves Group的业务、资产和负债的单独经济表现。截至2019年6月30日,勇士集团主要由“勇士控股公司”(“勇士控股”)组成,该公司间接拥有亚特兰大勇士职业联盟
I-14
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自由媒体公司及其子公司
简明综合财务报表附注(续)
(未审计)
棒球俱乐部(“ANLBC”)和与ANLBC的体育场和混合用途开发项目(“开发项目”)相关的某些资产和负债以及公司现金。截至2019年6月30日,勇士集团的现金和现金等价物约为$
Liberty F1普通股旨在跟踪和反映归因于一级方程式集团的业务、资产和负债的单独经济表现。截至2019年6月30日,一级方程式组由Liberty的所有业务、资产和负债组成,但具体归因于Braves Group或Liberty SiriusXM Group的业务、资产和负债除外,包括Liberty在F1和Live Nation中的权益,Live Nation是Braves Group的集团间权益,Liberty的
一级方程式集团持有的代表集团间权益的名义股份数目为
有关Liberty跟踪股票集团的未经审计的属性财务信息,请参见Form 10-Q上本季度报告的附件99.1。
(3)获取
天狼星XM控股公司收购潘多拉
2019年2月1日,天狼星XM控股公司以美元购买了潘多拉的所有流通股
I-15
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自由媒体公司及其子公司
简明综合财务报表附注(续)
(未审计)
下表显示了与收购相关的代价的价值(以百万为单位,不包括SIRIUS XM Holdings普通股的交换率和每股价格):
潘多拉普通股于2019年1月31日发行 | |||
兑换率 | |||
天狼星XM控股已发行普通股 | |||
截至2019年1月31日天狼星XM控股普通股每股价格 | $ | ||
根据交易向潘多拉股东发行的天狼星XM控股普通股的价值 | | ||
天狼星XM控股公司可归因于合并前服务的替换股权奖励的价值 | |||
天狼星XM控股公司潘多拉优先股投资取消 | |||
总体考虑 | $ | |
Pandora的初步收购价格分配如下(单位:百万):
现金及现金等价物 | $ | | ||
贸易和其他应收款,净额 | | |||
其他流动资产 | | |||
财产和设备 | | |||
商誉 | | |||
不需摊销的无形资产 | | |||
待摊销无形资产净额 | | |||
其他资产 | | |||
应付帐款和应计负债 | ( | |||
本期债务 | ( | |||
递延收入 | ( | |||
其他流动负债 | ( | |||
长期债务(A) | ( | |||
其他负债 | ( | |||
$ | |
(A)为了介绍所获得的资产和承担的负债,与潘多拉可转换票据相关的转换特征为#美元。
商誉是根据转让的代价超过所收购的可识别净资产而计算的,代表了预期来自服务组合的协同作用和规模经济。
I-16
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自由媒体公司及其子公司
简明综合财务报表附注(续)
(未审计)
截至2019年6月30日,与收购Pandora相关的估值不是最终的,收购价格分配是初步的,可能会修改。尚未最终确定的收购价格分配的主要领域涉及某些流动资产、或有事项和税收余额。天狼星XM控股确认$
自收购之日起,包括在Liberty简明综合经营报表中的潘多拉收入和净亏损金额为#美元。
自由公司未经审计的预计收入和净收益利用潘多拉的历史财务报表编制,使收购时进行的与收购会计相关的调整生效,就好像上文讨论的潘多拉收购发生在2018年1月1日一样,如下所示:
三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||
以百万为单位的金额 | ||||||||||
营业收入 | $ | | | | | |||||
净收益(亏损) | $ | | | | ||||||
应归因于Liberty股东的净收益(亏损) | $ | | | ( |
预计结果主要包括与所收购无形资产的摊销、财产和设备的折旧、购置成本和相关的税收影响有关的调整。预计信息不能代表公司未来的经营结果,也不能反映如果收购潘多拉之前已经发生,并且公司在整个呈报期间合并了潘多拉的话,公司的经营结果会是什么。
(4)···
Liberty向其某些董事、雇员和其子公司的雇员授予限制性股票、限制性股票单位(“RSU”)和购买普通股股份的股票期权(统称“奖励”)。公司根据奖励的授权日公允价值(“GDFV”)衡量为换取股权分类奖励(如股票期权和限制性股票)而收到的员工服务成本,并在要求员工提供服务的期间(通常是奖励的归属期间)确认该成本。本公司根据奖励的当前公允价值计量收到的员工服务成本,以换取负债分类奖励,并在每个报告日期重新测量奖励的公允价值。
I-17
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自由媒体公司及其子公司
简明综合财务报表附注(续)
(未审计)
在随附的简明综合经营报表中包括以下以股票为基础的补偿金额,如下所述:
三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
(金额^以^百万为单位) | ||||||||||
服务成本: | ||||||||||
节目和内容 | $ | |
| |
| |
| | ||
客户服务和计费 |
| |
| |
| |
| | ||
其他 |
| |
| |
| |
| | ||
其他经营费用 |
| |
| |
| |
| | ||
销售,一般和行政 |
| |
| |
| |
| | ||
$ | |
| |
| |
| |
自由-授予股票期权
在截至2019年6月30日的6个月内授予的奖项摘要如下:
六个月结束 | |||||
June 30, 2019 | |||||
选项 | 加权 | ||||
授与 | 平均值 | ||||
(000's) | GDFV | ||||
系列C Liberty SiriusXM普通股,Liberty CEO(1) | | $ | | ||
系列C Liberty勇敢普通股,Liberty CEO(1) | | $ | | ||
系列C Liberty F1普通股,Liberty CEO(1) | | $ | | ||
系列C自由一级方程式普通股,一级方程式员工(2) | | $ | |
(1) | 赠款主要是2019年12月31日的悬崖背心。赠款是与首席执行官的雇佣协议有关的。 |
(2) | 赠款背心每月超过 |
除了授予Liberty CEO的股票期权以及与他的雇佣协议相关的股票期权外,在截至2019年6月30日的6个月内,Liberty授予了
在截至2019年6月30日的6个月内,公司没有授予任何购买A系列或B系列Liberty SiriusXM、Liberty Braves或Liberty F1普通股的选择权。
Liberty计算其所有权益分类奖励的GDFV,以及随后使用Black-Scholes模型重新测量其负债分类和某些基于绩效的奖励。Liberty根据历史练习和没收数据估计奖项的预期期限。奖励计算中使用的波动率是基于
I-18
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自由媒体公司及其子公司
简明综合财务报表附注(续)
(未审计)
Liberty普通股的历史波动性和公开交易的Liberty期权的隐含波动性。Liberty使用
自由-杰出奖
下表列出授予本公司某些高级人员、雇员和董事的自由普通股奖励的数量和加权平均行使价(“WAEP”)以及狮门娱乐公司员工(原Starz员工)的某些奖励。
自由SiriusXM
系列A | 系列·C | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
| 加权 |
| 集料 |
|
|
|
| 加权 |
| 集料 | ||||||||||
平均值 | 内在性 | 平均值 | 内在性 | ||||||||||||||||||||
自由 | 剩馀 | 价值 | 自由 | 剩馀 | 价值 | ||||||||||||||||||
获奖(000英镑) | WAEP | 生命 | (百万) | 获奖(000英镑) | WAEP | 生命 | (百万) | ||||||||||||||||
杰出的2019年1月1日 |
| | $ | | | $ | | ||||||||||||||||
授与 |
| — | $ | — | | $ | | ||||||||||||||||
已行使 |
| ( | $ | | ( | $ | | ||||||||||||||||
没收/取消 | — | $ | — | ( | $ | | |||||||||||||||||
未完成于2019年6月30日 |
| | $ | |
| 年数 | $ | | | $ | | 年数 | $ | | |||||||||
可于2019年6月30日行使 |
| | $ | |
| 年数 | $ | | | $ | |
| 年数 | $ | |
自由勇士
系列A | 系列·C | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
| 加权 |
| 集料 |
|
|
|
| 加权 |
| 集料 | ||||||||||
平均值 | 内在性 | 平均值 | 内在性 | ||||||||||||||||||||
自由 | 剩馀 | 价值 | 自由 | 剩馀 | 价值 | ||||||||||||||||||
获奖(000英镑) | WAEP | 生命 | (百万) | 获奖(000英镑) | WAEP | 生命 | (百万) | ||||||||||||||||
杰出的2019年1月1日 |
| | $ | | | $ | | ||||||||||||||||
授与 |
| — | $ | — | | $ | | ||||||||||||||||
已行使 |
| ( | $ | | ( | $ | | ||||||||||||||||
没收/取消 | — | $ | — | ( | $ | | |||||||||||||||||
未完成于2019年6月30日 |
| | $ | |
| 年数 | $ | | | $ | | 年数 | $ | | |||||||||
可于2019年6月30日行使 |
| | $ | |
| 年数 | $ | | | $ | |
| 年数 | $ | |
I-19
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自由媒体公司及其子公司
简明综合财务报表附注(续)
(未审计)
自由一级方程式
系列A | 系列·C | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
| 加权 |
| 集料 |
|
|
|
| 加权 |
| 集料 | ||||||||||
平均值 | 内在性 | 平均值 | 内在性 | ||||||||||||||||||||
自由 | 剩馀 | 价值 | 自由 | 剩馀 | 价值 | ||||||||||||||||||
获奖(000英镑) | WAEP | 生命 | (百万) | 获奖(000英镑) | WAEP | 生命 | (百万) | ||||||||||||||||
杰出的2019年1月1日 |
| | $ | | | $ | | ||||||||||||||||
授与 |
| — | $ | — | | $ | | ||||||||||||||||
已行使 |
| ( | $ | | ( | $ | | ||||||||||||||||
没收/取消 | — | $ | — | ( | $ | | |||||||||||||||||
未完成于2019年6月30日 |
| | $ | |
| 年数 | $ | | | $ | | 年数 | $ | | |||||||||
可于2019年6月30日行使 |
| | $ | |
| 年数 | $ | | | $ | |
| 年数 | $ | |
截至2019年6月30日,与未归属奖项相关的未确认总补偿成本约为$
截至2019年6月30日,保留自由
天狼星XM控股-基于股票的薪酬
天狼星XM控股公司在截至2019年6月30日的6个月内向其员工授予了各种类型的股票奖励。截至2019年6月30日,天狼星XM控股公司大约有
(5)每普通股可归因于Liberty Media Corporation股东的收益
每普通股(“EPS”)的基本收益(亏损)是通过将净收益(亏损)除以该期间已发行普通股的加权平均数(“WASO”)来计算的。稀释每股股现以每股潜在普通股为基础的摊薄效应,犹如该等普通股已在所呈报期间开始时转换,包括对股东应占收益(亏损)的任何必要调整。
I-20
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自由媒体公司及其子公司
简明综合财务报表附注(续)
(未审计)
在截至2019年6月30日的三个月和六个月不包括在稀释后的每股收益中的大约是
A系列,B系列和C系列自由SiriusXM普通股
基本和稀释每股收益的计算是基于以下普通股的加权平均流通股。vbl.
Liberty^SiriusXM Common^Stock(自由^SiriusXM Common^股票 | |||||||||
三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||
| June 30, 2019 |
| June 30, 2018 |
| June 30, 2019 |
| June 30, 2018 | ||
股票的个数^以^百万为单位的^ | |||||||||
基本WASO |
| |
| | | | |||
潜在摊薄股份 |
| |
| | | | |||
稀释WASO |
| |
| | | |
A系列,B系列和C系列自由勇士普通股
基本和稀释每股收益的计算是基于以下普通股的加权平均流通股。vbl.
自由勇士普通股票 | |||||||||
三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||
| June 30, 2019 (b) |
| June 30, 2018 (a)(b) |
| June 30, 2019 (a)(b) |
| June 30, 2018 (a)(b) | ||
股票的个数^以^百万为单位的^ | |||||||||
基本WASO |
| |
| | | | |||
潜在摊薄股份 |
| |
| | | | |||
稀释WASO |
| |
| | | |
(a) | 在报告亏损的期间,潜在摊薄股份不包括在摊薄每股收益的计算中,因为结果将是反摊薄的。 |
(b) | 如附注2所述,代表一级方程式集团在Braves Group中的集团间权益的名义股份数量为 |
I-21
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自由媒体公司及其子公司
简明综合财务报表附注(续)
(未审计)
因此,C系列Liberty Braves普通股的市场价格通过未经审计的属性简明综合经营报表。代表集团间利益的名义股份对基本的WASO没有影响。然而,代表集团间权益的名义股份包括在稀释后的WASO中,就好像股份已发行并在期内尚未发行一样。本期间因将集团间权益计入公允价值而产生的未实现收益或亏损,还对稀释每股收益计算中的分子进行了调整,如下所示: |
三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||
June 30, 2019 |
| June 30, 2018 |
| June 30, 2019 |
| June 30, 2018 | |||
| 金额^以^百万为单位 | ||||||||
归因于Liberty Braves股东的基本收益(亏损) | $ | | ( | ( | ( | ||||
集团间利益的未实现(收益)损失 | | | | | |||||
应归因于Liberty Braves股东的稀释收益(亏损) | $ | | | ( | ( |
A系列,B系列和C系列自由一级方程式普通股
基本和稀释每股收益的计算是基于以下普通股的加权平均流通股。vbl.
自由···一级方程式普通···股票 | |||||||||
三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||
| June 30, 2019 (a) |
| June 30, 2018 |
| June 30, 2019 (a) |
| June 30, 2018 (a) | ||
股票的个数^以^百万为单位的^ | |||||||||
基本WASO |
| |
| | | | |||
潜在摊薄股份 |
| |
| | | | |||
稀释WASO |
| |
| | | |
(a) | 在报告亏损的期间,潜在摊薄股份不包括在摊薄每股收益的计算中,因为结果将是反摊薄的。 |
(6)按公允价值计量的资产和负债
对于要求按公允价值报告的资产和负债,GAAP提供了一个层次结构,将用于度量公允价值的估值技术的输入按优先顺序划分为三个级别。1级投入是报告实体在计量日期有能力获得的相同资产或负债在活跃市场上的报价市场价格。2级输入是直接或间接对资产或负债可观察到的输入,而不是包括在1级内的报价市场价格。3级输入是资产或负债的不可观察输入。·Liberty没有任何需要按公允价值计量的资产或负债,被认为是第3级。
I-22
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自由媒体公司及其子公司
简明综合财务报表附注(续)
(未审计)
Liberty的资产和负债按公允价值计量如下:
公平·价值··测量··· | 公平·价值··测量··· | |||||||||||||
June 30, 2019 | 2018年12月31日 | |||||||||||||
|
| 引自 |
|
|
| 引自 |
|
| ||||||
物价 | 物价 | |||||||||||||
在^Active(处于活动状态)中 | 显着性 | 在^Active(处于活动状态)中 | 显着性 | |||||||||||
市场 | 其他 | 市场 | 其他 | |||||||||||
对于^相同 | 可观测 | 对于^相同 | 可观测 | |||||||||||
资产 | 输入量 | 资产 | 输入量 | |||||||||||
描述 | 总计 | (标高1) | (标高2) | 总计 | (标高1) | (标高2) | ||||||||
金额^以^百万为单位 | ||||||||||||||
现金等价物 | $ | |
| |
| — |
| |
| |
| — | ||
债务和股权证券 | $ | |
| |
| |
| |
| |
| | ||
金融工具资产 | $ | |
| |
| |
| |
| | | |||
债款 | $ | |
| — |
| |
| |
| — |
| |
Liberty的Level 2金融工具大部分是债务相关工具和衍生工具。公司注意到,这些资产和负债并不总是公开交易,或者不被认为在“活跃的市场”上交易,正如GAAP中定义的那样。此类工具的公允价值是从使用可观察到的市场数据作为重要投入或利用类似资产或负债的交易价格的典型模型中得出的。因此,这些债务证券、金融工具和债务或债务相关工具在前表中报告为2级公允价值。上表中归类为第1级和第2级的债务和股本证券及金融工具资产包括在简明综合资产负债表的其他资产行项目中。
金融工具的已实现和未实现收益(损失),净额
金融工具的已实现和未实现收益(损失)净额由以下各项的公允价值变动构成:
三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
金额^以^百万为单位 | ||||||||||
债务和股权证券 | $ | |
| |
| |
| | ||
按公允价值计量的债务(A) | ( | ( | ( | ( | ||||||
债券套期保值公允价值的变化(B) | ( | | | | ||||||
其他衍生品 |
| ( |
| |
| ( |
| | ||
$ | ( |
| |
| ( |
| |
(a) | 按公允价值计量的债务未实现收益(损失)的变化是由于市场因素,主要由可交换债务的相关股份的公允价值变化所驱动。 |
(b) | 与自由的发行同时 |
I-23
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自由媒体公司及其子公司
简明综合财务报表附注(续)
(未审计)
(7)使用权益法对关联公司进行的投资
Liberty使用权益法对各种投资进行了核算。下表包括公司在2019年6月30日对附属公司的更重要投资的账面金额和百分比所有权,以及2018年12月31日的账面金额:
June 30, 2019 | 2018年12月31日 | ||||||||||
| 百分比 |
| 公允价值 |
| 携载 |
| 携载 |
| |||
所有权 | (标高1) | 金额 | 金额 | ||||||||
美元^金额^以^百万为单位 | |||||||||||
Liberty SiriusXM集团 | |||||||||||
天狼星XM加拿大 | | % | $ | NA | $ | |
| | |||
其他 | NA | | | ||||||||
Total Liberty SiriusXM Group | | | |||||||||
勇士组 | |||||||||||
其他 | 五花八门 | NA | | | |||||||
勇士总数组 | | | |||||||||
一级方程式组 | |||||||||||
活生生的国家(A) | | % | $ | | |
| | ||||
其他 |
| 五花八门 |
| NA |
| |
| | |||
一级方程式组合计 | | | |||||||||
巩固的自由 | $ | |
| |
(a) | 有关截至2019年6月30日根据Live Nation保证金贷款质押作为抵押品的股份数量和公允价值的详情,请参阅附注9。 |
I-24
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简明综合财务报表附注(续)
(未审计)
下表列出了公司在关联公司收益(亏损)中所占的份额:
三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
金额^以^百万为单位 | ||||||||||
Liberty SiriusXM集团 | ||||||||||
天狼星XM加拿大 | $ | ( |
| ( |
| |
| — | ||
其他 | ( | — | ( | — | ||||||
Total Liberty SiriusXM Group | ( | ( | ( | — | ||||||
勇士组 | ||||||||||
其他 | |
| | | | |||||
勇士总数组 | | | | | ||||||
一级方程式组 | ||||||||||
活生生的国家 |
| |
| |
| |
| | ||
其他 |
| |
| |
| |
| | ||
一级方程式组合计 | | | | | ||||||
巩固的自由 | $ | |
| |
| |
| |
天狼星XM加拿大
截至2019年6月30日,天狼星XM控股持有
Sirius XM Holdings向Sirius XM Canada提供了总额为#美元的贷款
Sirius XM Holdings还与Sirius XM Canada签订了服务协议和咨询服务协议。每个协议都有
天狼星XM控股公司大约有$
I-25
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自由媒体公司及其子公司
简明综合财务报表附注(续)
(未审计)
(8)···无形资产
商誉
商誉账面金额的变动情况如下:
| 天狼星?XM控股 |
| 公式1 | 其他 |
| 总计 |
| |||
金额^以^百万为单位 | ||||||||||
2019年1月1日的余额 | $ | |
| | |
| | |||
收购(A) |
| |
| — | — |
| | |||
2019年6月30日的余额 | $ | |
| | |
| |
(a) | 有关天狼星XM控股公司收购潘多拉的详情,请参阅附注3。 |
不需摊销的无形资产
2019年2月1日,天狼星XM控股公司录得$
须摊销的无形资产
June 30, 2019 | 2018年12月31日 | |||||||||||||
| 毛 |
|
| 网 |
| 毛 |
|
| 网 |
| ||||
携载 | 累积 | 携载 | 携载 | 累积 | 携载 | |||||||||
金额 | 摊销 | 金额 | 金额 | 摊销 | 金额 | |||||||||
金额^以^百万为单位 | ||||||||||||||
FIA协议 | $ | | ( | | | ( | | |||||||
客户关系 | | ( | |
| |
| ( |
| | |||||
许可协议 |
| | ( | |
| |
| ( |
| | ||||
其他 |
| | ( | |
| |
| ( |
| | ||||
总计 | $ | | ( | |
| |
| ( |
| |
使用寿命有限的无形资产的摊销费用为$
2019年剩余时间 |
| $ | |
|
2020 | $ | | ||
2021 | $ | | ||
2022 | $ | | ||
2023 | $ | |
I-26
目录
自由媒体公司及其子公司
简明综合财务报表附注(续)
(未审计)
(9)长期债务
债务汇总如下:
出类拔萃 | 承载价值 | ||||||||
| 校长 |
| 六月三十日, |
| 十二月三十一号, |
| |||
June 30, 2019 | 2019 | 2018 | |||||||
金额^以^百万为单位 | |||||||||
Liberty SiriusXM集团 | |||||||||
公司级票据和贷款: | |||||||||
$ | | | | ||||||
天狼星XM控股保证金贷款 | |
| |
| | ||||
附属附注及贷款: | |||||||||
天狼星XM | | | | ||||||
天狼星XM |
| |
| |
| | |||
天狼星XM |
| |
| |
| | |||
天狼星XM | |
| |
| | ||||
天狼星XM | | | | ||||||
天狼星XM | | | | ||||||
天狼星XM | | | — | ||||||
潘多拉 | | | — | ||||||
潘多拉 | | | — | ||||||
天狼星XM高级担保循环信贷机构 |
| — |
| — |
| | |||
天狼星XM控股租赁 | — | — | | ||||||
递延融资成本 | ( | ( | |||||||
Total Liberty SiriusXM Group | | | | ||||||
勇士组 | |||||||||
附属附注及贷款: | |||||||||
票据及贷款 |
| |
| |
| | |||
递延融资成本 | ( | ( | |||||||
勇士总数组 | | | | ||||||
一级方程式组 | |||||||||
公司级票据和贷款: | |||||||||
|
| |
| | |||||
| | | |||||||
| | | |||||||
| | | |||||||
活生生的国家保证金贷款 | — | — | — | ||||||
其他 | | | | ||||||
附属附注及贷款: | |||||||||
高级贷款 | | | | ||||||
递延融资成本 | ( | ( | |||||||
一级方程式组合计 | | | | ||||||
债务总额 | $ | |
| |
| | |||
分类为流动的债务 |
| ( |
| ( | |||||
长期债务总额 | $ | |
| |
(1)按公允价值计量
I-27
目录
自由媒体公司及其子公司
简明综合财务报表附注(续)
(未审计)
2013年10月17日,Liberty发行了$
可转换票据可根据相关契约和证券篮子中规定的转换率的乘积转换为现金。2016年4月15日签订的补充契约修订了契约的转换、调整和其他条款,并规定在转换任何可转换票据时应支付的转换代价应如同契约中对A系列自由媒体公司普通股的一股的提述是对证券篮子的引用一样,最初由以下内容组成
在某些情况下,可转换票据持有人可在紧接票据到期日前第二个营业日营业结束前的任何时间按其选择转换其票据。Liberty已选择使用公允价值选项对此工具进行核算。因此,本工具公允价值的变化在简明综合经营报表中确认为未实现收益(损失)。·截至2019年6月30日,可转换债券在简明综合资产负债表中被分类为长期负债,因为截至该日期转换条件尚未满足。
此外,在发行可转换票据的同时,Liberty签订了私下谈判的现金可转换票据对冲和购买的看涨期权(“债券对冲交易”)。债券对冲交易预计将抵消潜在的现金支付,一旦转换票据,A系列Liberty媒体公司普通股的每股成交量加权平均价(根据相关现金结算平均期或其他相关估值期的每个交易日的现金可转换票据对冲交易计量)大于A系列Liberty Media Corporation普通股的执行价格(对应于可转换票据的换股价格),则Liberty将需要作出超过可转换票据本金金额的支付。2016年4月15日,Liberty对债券对冲交易进行了修订。截至该日期,债券对冲交易总计涵盖,
与可转换票据和债券对冲交易同时,Liberty还进行了单独的私下谈判的认股权证交易,根据该交易,Liberty出售与债券对冲交易基础的相同数量的普通股有关的认股权证,但须进行反稀释调整(“认股权证交易”)。权证的第一个到期日为2024年1月16日,其余的有效期为
I-28
目录
自由媒体公司及其子公司
简明综合财务报表附注(续)
(未审计)
选择以现金支付认股权证交易项下的交付义务。Liberty与各期权交易对手达成对认股权证交易的修订(“修订认股权证交易”)。截至2016年4月15日,经修订的认股权证交易总计涵盖,
可转换票据、债券对冲交易和认股权证交易归一级方程式集团所有。
关于2017年1月23日收购Delta Topco,Liberty发行了$
2016年8月17日,Liberty完成了一次约为$
在交换债券时,Liberty可以选择提供AT&T普通股、现金或AT&T普通股和现金的组合。可归因于债券的AT&T普通股的数量代表初始交易价格约为$
I-29
目录
自由媒体公司及其子公司
简明综合财务报表附注(续)
(未审计)
这些债券以及相关的现金收益归于一级方程式集团。Liberty已选择使用公允价值选项来说明债券。因此,这些工具的公允价值变动在简明综合经营报表中确认为未实现收益(亏损)。
2018年3月6日,Liberty完成了一项约为$
2018年12月,Liberty完成了一项约为$
保证金贷款
天狼星XM控股保证金贷款
2019年3月,Liberty延长了其保证金贷款协议,包括一美元
I-30
目录
自由媒体公司及其子公司
简明综合财务报表附注(续)
(未审计)
天狼星XM控股公司由Liberty持有的普通股,价值$
活生生的国家保证金贷款
2018年12月10日,Live Nation保证金贷款协议进行了修改,将借款能力提高到$
天狼星XM
2019年6月,天狼星XM发行了$
天狼星XM
2019年7月,天狼星XM发行了$
潘多拉
天狼星XM控股收购$
潘多拉
天狼星XM控股收购$
I-31
目录
自由媒体公司及其子公司
简明综合财务报表附注(续)
(未审计)
作为债务贴现,并正在使用实际利率法摊销至利息支出,直至2023年12月1日到期日。vbl.
天狼星XM控股高级担保循环信贷工具
天狼星XM控股公司与一个总借款能力为$的金融机构银团签订了高级担保循环信贷安排(“信贷安排”)。
Braves控股票据和贷款
2014年,Braves Holdings通过全资子公司收购了
承载价值 |
| 截至2019年6月30日 | |||||||||
六月三十日, |
| 12月31日 |
| 借债 | 加权平均 | 成熟性 | |||||
2019 | 2018 |
| 容量 | 利率,利率 | 日期 | ||||||
以百万为单位的金额 | |||||||||||
经营信贷 | $ | — | NA | 五花八门 | |||||||
大概的资金 |
| ||||||||||
定期贷款 | | | NA | 2021年8月 | |||||||
高级有担保票据 | | | NA | 2041年9月 | |||||||
浮动利率票据 | | | NA | 2029年9月 | |||||||
混合用途信贷工具和贷款 | | | | 五花八门 | |||||||
春季培训信贷安排 | — | — | | NA | 2022年12月 | ||||||
勇士总控股公司(Total Braves Holdings) | $ | | |
一级方程式贷款
2017年8月3日,一级方程式将以美元计价的第一期留置权贷款(“高级贷款安排”)的未偿还金额从$
2018年1月31日,一级方程式再融资高级贷款机制。作为再融资的一部分,公式1偿还了$
I-32
目录
自由媒体公司及其子公司
简明综合财务报表附注(续)
(未审计)
借入$
债务契约
天狼星XM信贷工具包含与天狼星XM控股公司的杠杆率相关的某些财务契约。Braves Term贷款包含与Braves Holdings的还本付息比率、固定收费比率和资本支出相关的某些财务契约。·此外,天狼星XM的信用贷款、Braves Term贷款、一级方程式债务和其他借款包含某些非金融契约。本公司、天狼星XM控股、一级方程式和Braves Holdings均遵守截至2019年6月30日的所有债务契约。
债务公允价值
天狼星XM控股公司公开交易的债务证券的公允价值,基于相同工具的报价市场价格,但不被视为活跃市场(2级),未按公允价值报告,其公允价值如下(以百万为单位):
| June 30, 2019 |
| ||
天狼星XM | $ | | ||
天狼星XM | $ | | ||
天狼星XM | $ | | ||
天狼星XM | $ | | ||
天狼星XM | $ | | ||
天狼星XM | $ | | ||
天狼星XM | $ | | ||
潘多拉 | $ | | ||
潘多拉 | $ | |
由于信贷安排、保证金贷款和其他债务的可变利率性质,本公司相信账面值在2019年6月30日接近公允价值。vbl.
(10) Leases
2016年2月,FASB发布了新的租赁会计准则。本指南要求公司在财务状况表中确认经营租赁产生的租赁资产和租赁负债。此外,将租赁归类为融资租赁与经营租赁的标准与先前的指导原则基本相同。本更新中的修改对2018年12月15日之后的会计年度有效,包括这些会计年度内的过渡期。本公司采用新指南,确立了会计准则编纂主题842(“ASC 842”),于2019年1月1日生效,并选择了允许在采用期内进行累积效应调整的可选过渡方法。1月份之后开始的报告期的结果
I-33
目录
自由媒体公司及其子公司
简明综合财务报表附注(续)
(未审计)
1,2019年是在新的指导下列报的,而上期数额没有调整,并继续按照对这些期间有效的会计准则进行报告。vbl.
我们选择了某些可用的过渡实际权宜之计,包括那些允许我们不
采用ASC 842对我们截至2019年1月1日的综合资产负债表的影响如下:
2018年12月31日余额 | ASC 842的调整 | 2019年1月1日的余额 | |||||
以百万为单位 | |||||||
资产 | |||||||
其他流动资产 | $ | ( | |||||
财产和设备,成本价 | $ | ( | |||||
累计折旧 | $ | ( | ( | ||||
其他资产 | $ | | |||||
负债和权益 | |||||||
本期债务 | $ | ( | | ||||
其他流动负债 | $ | | |||||
长期债务 | $ | ( | | ||||
其他长期负债 | $ | ||||||
留存收益 | $ | ( |
本公司及其子公司租用棒球场和设施,业务办公室,卫星转发器和设备。经营租赁使用权资产和经营租赁负债根据未来租赁付款的现值确认,使用我们在#年开始之日的递增借款利率。 租约。
我们的租约有剩余的租期
Braves Holdings的棒球场在建造至诉讼租赁指导下历来被视为融资义务。按套装租赁安排的过渡指南要求承租人取消确认在以前的会计指导下仅因交易的套装指定而确认的资产和负债,任何差额都记录为截至采用日的权益调整。然后,Braves Holdings将新标准下的一般承租人指南应用于棒球场租赁,包括将其归类为融资租赁,并在资产负债表上记录了使用权资产和租赁负债,该资产和租赁负债最初是按租赁期内剩余租赁付款的现值计量的。
I-34
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自由媒体公司及其子公司
简明综合财务报表附注(续)
(未审计)
截至2019年6月30日的三个月和六个月的租赁费用构成如下:
三个月结束 | 六个月结束 | ||||
June 30, 2019 | June 30, 2019 | ||||
以百万为单位 | |||||
融资租赁成本 | |||||
租赁资产折旧 | $ | ||||
租赁负债利息 | |||||
融资租赁总成本 | |||||
经营租赁成本 | |||||
转租收入 | ( | ( | |||
总租赁成本 | $ |
剩余的加权平均租赁期和加权平均贴现率如下:
June 30, 2019 | |||
加权平均剩余租赁期限(年): | |||
融资租赁 | |||
经营租赁 | |||
加权平均贴现率: | |||
融资租赁 | |||
经营租赁 |
I-35
目录
自由媒体公司及其子公司
简明综合财务报表附注(续)
(未审计)
与租赁相关的补充资产负债表信息如下:
六月三十日, | |||
2019 | |||
以百万为单位 | |||
经营租赁: | |||
经营租赁使用权资产(1) | $ | ||
流动经营租赁负债(2) | $ | ||
经营租赁负债(3) | |||
经营租赁负债总额 | $ | ||
融资租赁: | |||
财产和设备,成本价 | $ | ||
累计折旧 | ( | ||
财产和设备,净额 | $ | ||
流动融资租赁负债(2) | $ | ||
融资租赁负债(3) | |||
融资租赁负债总额 | $ |
(1) | 包括在简明综合资产负债表的其他资产中 |
(2) | 包括在简明综合资产负债表的其他流动负债中 |
(3) | 包括在简明综合资产负债表的其他负债中 |
与租赁相关的补充现金流量信息如下:
六个月结束 | |||
June 30, 2019 | |||
以百万为单位 | |||
为租赁负债计量中包括的金额支付的现金: | |||
经营租赁的经营现金流 | $ | ||
融资租赁现金流 | $ | ||
为交换租赁义务而获得的使用权资产: | |||
经营租赁 | $ |
I-36
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自由媒体公司及其子公司
简明综合财务报表附注(续)
(未审计)
截至2019年6月30日,不可取消的经营租赁和初始条款为一年或更长时间的融资租赁的未来最低付款包括以下内容:
融资租赁 | 经营租赁 | ||||
以百万为单位 | |||||
2019年剩余时间 | $ | ||||
2020 | |||||
2021 | |||||
2022 | |||||
2023 | |||||
此后 | |||||
租赁付款总额 | |||||
减去:隐含利息 | |||||
租赁负债现值 | $ |
(11)承诺和意外事件
担保
就本公司或其附属公司出售资产的协议而言,本公司可保留与出售前发生的事件有关的负债,例如税务、环境、诉讼及雇佣事宜。在第三方向买方提出与公司保留的责任有关的索赔时,公司一般会向买方提供赔偿。这些类型的赔偿义务可能会延续若干年。本公司无法估计此类赔偿责任的最大潜在负债,因为销售协议可能没有指定最高金额,且金额取决于未来或有事件的结果,目前无法确定其性质和可能性。从历史上看,本公司没有根据该等协议支付任何重大赔偿款项,也没有就这些赔偿担保在附带的简明综合财务报表中累计任何金额。
雇佣合同
亚特兰大勇士队和他们的某些球员和教练已经签订了长期雇佣合同,这些个人的补偿得到保证。截至2019年6月30日,根据担保合同到期的金额合计为#美元
诉讼
本公司有或有负债涉及法律和税务程序以及在日常业务过程中产生的其他事项。虽然公司在该等事项结束后有合理的可能蒙受损失,但不能估计任何损失或损失范围。管理层认为,预期为满足该等或有事项可能需要的金额(如有)与附带的简明综合财务报表相比将不会具有重大意义。
电话消费者保护诉讼。2017年3月13日,托马斯·布坎南,个人和代表所有人 其他处境相似的人提出集体诉讼天狼星XM控股在美国北区地方法院 德克萨斯州达拉斯分部。此诉讼的原告声称天狼星XM控股违犯
I-37
目录
自由媒体公司及其子公司
简明综合财务报表附注(续)
(未审计)
1991年“电话消费者保护法”(The Telephone Consumer Protection Act Of 1991) “TCPA”),除其他外,通过向国家不打电话登记处(一个数据库)上的人发出电话邀请 建立以允许消费者排除自己的电话营销呼叫,除非他们同意在 签署书面协议,并违反规定打电话给消费者天狼星XM控股公司内部请勿呼叫注册表。原告是 寻求各种形式的救济,包括法定损害赔偿$
在调解之后,在四月 2019, 天狼星XM控股进入了N协议来解决这个所谓的集体诉讼。·解决方案s2013年10月至2019年1月期间的消费者索赔。作为和解的一部分,天狼星XM控股 付讫 $
1972年以前的录音诉讼。vbl.2014年10月2日,Flo&Eddie Inc.在加州中区联邦地区法院对潘多拉提起集体诉讼。投诉声称违反加州民法典第980节,不正当竞争,与1972年2月15日之前录制的录音(“1972年前的录音”)的公开表演有关的挪用和转换。2014年12月19日,Pandora根据加州“反公众参与反战略诉讼”(“Anti-SLAPP”)法规提交了一项动议,要求对该申诉进行打击,在拒绝Pandora的动议后,该法规被上诉至第九巡回上诉法院。2017年3月,“第九巡回法院”要求就实质性法律问题向加州最高法院提供认证。加州最高法院接受了认证。2019年5月,加利福尼亚州最高法院发布了一项命令,驳回了对认证问题的考虑,理由是,在Orrin G.Hatch-Bob Goodlatte Music Modern nization Act,Pub颁布后,Orrin G.Hatch-Bob Goodlatte Music Modern nization Act,Pub。L.No.115-264,132 Stat.根据第3676(2018)号决议(“MMA”),解决第九巡回上诉法院提出的问题不再“有必要”。。。解决一个重要的法律问题“
2015年9月和10月,亚瑟和芭芭拉·谢里登分别在加利福尼亚州北区和新泽西州的联邦地区法院对潘多拉提起集体诉讼。·这些投诉指控各种违反普通法和州版权法的行为,普通法挪用,不正当竞争,转换,不当致富和侵犯公开权,这些指控是由于Pandora为公开播放1972年前的录音而欠版税的。这个谢里登加州和新泽西州的行动目前仍在等待第九巡回法院在#年的裁决。Flo&Eddie公司V.潘多拉媒体公司.
2016年9月,Ponderosa TwinsPlus One和其他人对Pandora提起集体诉讼,声称索赔与#年的主张类似。Flo&Eddie公司V.潘多拉媒体公司。该行动目前停留在加州北区,等待第九巡回法院在#年的裁决。Flo&Eddie公司V.潘多拉媒体公司.
MMA对上述诉讼中声称的主张授予新的联邦优先购买权辩护。2019年7月,潘多拉根据MMA为其使用1972年前的录音进行了必要的付款和报告,以利用这一联邦先发制人辩护。基于MMA中包含的联邦优先购买权(沿
I-38
目录
自由媒体公司及其子公司
简明综合财务报表附注(续)
(未审计)
考虑到其他因素),潘多拉已要求第九巡回法院下令解散Flo&Eddie公司V.潘多拉媒体公司凯斯。当留在剩余的情况下-两个Sheridan诉Pandora媒体案公司个案及ponderosa TWins Plus One等人。V.潘多拉媒体案件-被取消,潘多拉希望提交动议,驳回这些行动以及。
天狼星XM控股公司认为,它对这些行动中声称的索赔有实质性的辩护,并打算积极为这些行动辩护。
(12)···关于Liberty公司运营部门的信息
本公司通过其在子公司和其他公司的所有权权益,主要从事媒体、通信和娱乐行业。本公司将其应报告分部确定为(A)占其综合年度收入10%或以上的合并子公司,经调整OIBDA(定义如下)或总资产,以及(B)占本公司年度税前收益10%或以上的股权方法附属公司。
本公司评估业绩,并根据收入和调整后OIBDA(定义见下文)等财务指标,就向其运营部门分配资源作出决定。此外,该公司还审查非财务指标,如订户增长、流失和渗透率。
在截至2019年6月30日的六个月中,本公司已将以下子公司确定为其应报告分部:
● | 天狼星XM控股公司是一家合并的子公司,经营 |
● | 一级方程式是一项全球性的赛车运动业务拥有关于世界锦标赛的独家商业权利的,每年一次,大约 |
公司的部门是提供不同产品和服务的战略业务单位。他们是分开管理的,因为每个部门需要不同的技术,不同的收入来源和营销战略。各分部的重要会计政策与公司在10-K表格上提交的公司年度财务报表中的重要政策摘要中所述的会计政策相同。
I-39
目录
自由媒体公司及其子公司
简明综合财务报表附注(续)
(未审计)
业绩计量
下表按段和来源对收入进行了分类:
三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
金额^以^百万为单位 | ||||||||||
Liberty SiriusXM集团 |
|
|
| |||||||
天狼星XM控股: | ||||||||||
订户 | $ | | | |
| | ||||
广告 |
| | | |
| | ||||
装备 | | | | | ||||||
其他 | | | | | ||||||
Total Liberty SiriusXM Group | | | | | ||||||
勇士组 |
|
|
|
| ||||||
公司和其他: |
|
|
|
| ||||||
棒球 |
| |
| |
| |
| | ||
发展 |
| |
| |
| |
| | ||
勇士总数组 | | | | | ||||||
一级方程式组 | ||||||||||
公式1: | ||||||||||
初等 | | | | | ||||||
其他 | | | | | ||||||
一级方程式组合计 | | | | | ||||||
巩固的自由 | $ | |
| |
| |
| |
我们子公司的客户通常在履行义务之前支付服务费用,因此这些预付款被记录为递延收入。在提供服务时,递延收入在我们未经审计的简明综合经营报表中确认为收入。在截至2019年6月30日的三个月内,天狼星XM控股公司的合同负债余额的变化没有受到其他因素的重大影响。截至2019年6月30日的6个月,我们与F1和Braves Holdings相关的递延收入的期初和期末余额约为$
一级方程式赛车和Braves Holdings的交易价格的很大一部分与未交付的履约义务有关,这些义务根据合同安排进行,期限超过一年。公司预计从交付此类履约义务中获得的确认收入约为#美元。
公司将调整后的OIBDA(非GAAP衡量标准)定义为收入减去营业费用,以及销售、一般和行政费用,不包括所有基于股票的补偿、单独报告的诉讼和解以及重组和减值费用。公司认为,通过识别那些不直接反映每个业务的项目,这一措施是其业务运营实力和业绩的重要指标。
I-40
目录
自由媒体公司及其子公司
简明综合财务报表附注(续)
(未审计)
表现或指示正在进行的业务趋势。此外,这一措施允许管理层查看运营结果,并在企业之间执行分析比较和基准测试,并确定提高绩效的策略。这一业绩衡量标准不包括折旧和摊销、基于股票的补偿、单独报告的诉讼和解以及重组和减值费用,这些费用根据公认会计原则包括在营业收入的计量中。因此,调整后的OIBDA应被认为是营业收入、净收入、经营活动提供的现金流量以及根据GAAP编制的其他财务业绩衡量标准的补充,而不是替代。本公司一般对部门间销售和转让进行核算,就好像销售或转让是给第三方的,即按当前价格计算。
调整后的OIBDA汇总如下:
三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
金额^以^百万为单位 | ||||||||||
Liberty SiriusXM集团 | ||||||||||
天狼星XM控股 | $ | |
| |
| |
| | ||
公司和其他 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||
Total Liberty SiriusXM Group |
| |
| |
| |
| | ||
勇士组 | ||||||||||
公司和其他 |
| |
| |
| |
| | ||
勇士总数组 |
| |
| |
| |
| | ||
一级方程式组 |
|
| ||||||||
公式1 |
| |
| |
| |
| | ||
公司和其他 | ( | ( | ( | ( | ||||||
一级方程式组合计 | | | | | ||||||
巩固的自由 | $ | |
| |
| |
| |
I-41
目录
自由媒体公司及其子公司
简明综合财务报表附注(续)
(未审计)
其他资料
June 30, 2019 | ||||||||
| 总计 |
| 投资 |
| 资本 |
| ||
资产 | 在^附属公司中 | 支出 | ||||||
金额^以^百万为单位 | ||||||||
Liberty SiriusXM集团 | ||||||||
天狼星XM控股 | $ | |
| |
| | ||
公司和其他 | | — | — | |||||
Total Liberty SiriusXM Group | | | | |||||
勇士组 | ||||||||
公司和其他 | | | | |||||
勇士总数组 | | | | |||||
一级方程式组 | ||||||||
公式1 | | — | | |||||
公司和其他 |
| |
| |
| — | ||
一级方程式组合计 | | | | |||||
淘汰(1) | ( | — | — | |||||
巩固的自由 | $ | |
| |
| |
(1) | 这主要是一级方程式集团持有的Braves集团的集团间权益,如附注2所述。一级方程式集团的集团间权益作为资产列示,Braves集团的集团间权益在属性财务报表中列示为负债,跟踪股票组之间的抵销金额在合并中消除。 |
下表提供了合并段调整后OIBDA与营业收入(亏损)和所得税前收益(亏损)的调节:
三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
金额^以^百万为单位 | ||||||||||
合并分部调整OIBDA | $ | |
| |
| |
| | ||
法律和解(附注11) | — | ( | ( | ( | ||||||
股票薪酬 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||
购置和其他相关费用(附注3) | ( | — | ( | — | ||||||
折旧摊销 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||
营业收入(亏损) | | | | | ||||||
利息费用 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||
联营公司收益(亏损)份额,净额 |
| |
| |
| |
| | ||
金融工具的已实现和未实现的收益(损失),净额 |
| ( |
| |
| ( |
| | ||
其他,净 |
| |
| |
| |
| | ||
所得税前收益(亏损) | $ | |
| |
| |
| |
I-42
目录
项目“2”管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析“
本季度报告中的Form“10-Q”中的某些陈述构成“1995年私人证券诉讼改革法”意义上的前瞻性陈述,包括有关以下内容的陈述我们预计的现金来源和使用;天狼星XM控股公司的股息支付。(“Sirius XM Holdings”);利率和股票价格的波动;会计政策和公告的影响;以及与法律和税务诉讼相关的或有负债以及在日常业务过程中产生的其他事项的预期非重大影响。在任何前瞻性陈述中,当我们表达对未来结果或事件的期望或信念时,该期望或信念是真诚表达的,并相信有合理的基础,但不能保证该期望或信念将会产生或实现。以下包括可能导致实际结果或事件与预期的大不相同的一些因素(因为它们与我们的合并子公司和股权关联公司有关),但不是所有因素:
● | 消费者对我们产品和服务的需求以及我们适应需求变化的能力; |
● | 竞争对手对我们企业的产品和服务的反应; |
● | 开发和整合新业务线和业务战略所固有的不确定性; |
● | 与产品和服务开发和市场接受有关的不确定性,包括为卫星无线电和电信技术开发和提供节目编排; |
● | 我们的业务严重依赖汽车制造商; |
● | 我们的业务在未来吸引和留住用户的能力; |
● | 我们未来的财务表现,包括资金的可获得性、条款和部署; |
● | 我们成功整合和确认预期效率和收益的能力,来自我们收购的业务; |
● | 供应商和供应商交付产品、设备、软件和服务的能力; |
● | 我们的信息技术和通信系统的中断或故障,包括天狼星XM控股公司的卫星故障,可能会对我们的业绩和品牌产生负面影响; |
● | 音乐版权的版税已经增加,并可能在未来继续增加; |
● | 天狼星XM控股对潘多拉的整合以及收购对天狼星XM控股的预期经营业绩和财务状况的影响; |
● | 任何未决或威胁的诉讼或调查的结果; |
● | 合格人员的可用性; |
● | 政府法规的变更、未能或无法遵守,包括但不限于联邦通信委员会(“FCC”)的法规和消费者保护法,以及监管程序的不利结果; |
● | 与合作伙伴、供应商和合资企业的关键战略关系性质的变化; |
● | 一般经济和商业状况及行业趋势; |
● | 消费者支出水平,包括个人消费者债务的可获得性和金额; |
● | 技术和产业的快速变化; |
● | 第三方知识产权的损害; |
● | 我们的负债可能会对运营产生不利影响,并可能限制我们的子公司对经济或行业变化作出反应的能力; |
● | 未能保护我们企业客户的个人信息的安全,使我们的企业遭受潜在的昂贵的政府执法行动或私人诉讼和名誉损害; |
● | 我们和我们有利害关系的实体经营的行业的监管和竞争环境;以及 |
● | 恐怖主义袭击的威胁,国际市场的政治动荡以及世界各地正在进行的军事行动。 |
I-43
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有关其他风险因素,请参阅第I部分第1A项。我们截至2018年12月31日的年度报告Form 10-K和第II部分1A项的风险因素。我们截至2019年3月31日的季度报告Form 10-Q上的风险因素。任何前瞻性陈述以及此类风险、不确定因素和其他因素仅限于本季度报告发布之日,我们明确表示没有义务或承诺传播对本文中包含的任何前瞻性陈述的任何更新或修订,以反映我们对此的预期的任何变化,或任何此类陈述所基于的事件、条件或环境的任何其他变化。
以下讨论和分析提供了有关我们的经营结果和财务状况的信息。本讨论应与我们附带的简明综合财务报表及其附注以及我们截至2018年12月31日的10-K表格年度报告一起阅读。
本文中包含的信息涉及Liberty Media Corporation及其控制的子公司(“Liberty”、“公司”、“我们”或“我们”,除非上下文另有要求)。
概述
我们拥有广泛的媒体、通信和娱乐公司的控制和非控制权益。我们最大的运营子公司是天狼星XM控股公司,它也是一个可报告的部门。Sirius XM Holdings通过其Sirius XM业务提供基于订阅的卫星广播服务,并通过其Pandora业务运营音乐发现平台,Pandora业务于2019年2月1日被Sirius XM Holdings收购。·Sirius XM在美国提供音乐、体育、娱乐、喜剧、谈话、新闻、交通和天气频道以及信息娱乐服务,通过其两个专有卫星无线电系统收取订阅费,并通过移动设备、家庭设备和其他消费电子设备的应用程序通过互联网.Pandora业务运营着一个音乐、喜剧和播客流媒体发现平台,无论是通过移动设备、汽车扬声器还是家中的连接设备,都可以随时随地为每位听众提供个性化体验。·一级方程式是一家全资拥有的合并子公司,也是一个可报告的部分。一级方程式是一项全球性的赛车运动业务该公司拥有与世界锦标赛有关的独家商业权利,世界锦标赛是一项每年约9个月的基于汽车竞赛的比赛,车队竞争建筑工人锦标赛,车手竞争车手锦标赛。世界锦标赛在不同的赛道上举行,每个赛季在世界各地的不同国家举行不同数量的事件(“事件”)。·一级方程式负责世界锦标赛的商业开发和发展,以及其管理和行政的各个方面。
我们的“公司和其他”类别包括我们的合并子公司Braves Holdings,LLC(“Braves Holdings”)和公司费用。勇士控股拥有亚特兰大勇士队大联盟棒球俱乐部(“ANLBC”),亚特兰大勇士队的某些小联盟俱乐部,以及与ANLBC的体育场和混合用途开发项目(“发展项目”)相关的某些资产和负债。
除了上述业务外,我们还持有Live Nation娱乐公司的所有权权益。(“Live Nation”)并通过Sirius XM Holdings,Sirius XM Canada Holdings,Inc.(“Sirius XM Canada”),我们将其计入权益法投资;我们持有AT&T等上市公司的投资和相关金融工具,这些投资和相关金融工具按其各自的公平市价入账,并包括在“公司和其他”类别中。
跟踪股票是发行公司打算反映或“跟踪”特定企业或“集团”的经济业绩的一种普通股,而不是公司整体的经济业绩。虽然Liberty SiriusXM集团、Liberty Braves Group(“Braves Group”)和F1集团拥有属于他们的业务、资产和负债的单独集合,但没有任何集团是独立的法律实体,因此不能拥有资产、发行证券或签订具有法律约束力的协议。因此,Liberty SiriusXM集团、Braves Group和F1 Group并不代表单独的法律实体,而是代表属于各自集团的那些业务、资产和负债。跟踪股票的持有者对集团的股票或资产没有直接请求权,因此,由于他们拥有Liberty跟踪股票,因此不拥有集团的任何股权或投票权
I-44
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一家上市公司,如Sirius XM Holdings或Live Nation,Liberty持有权益,并归属于Liberty Tracking股票集团,如Liberty SiriusXM Group或F1 Group。跟踪股票的持有者也不是由单独的董事会代表。相反,跟踪股票的持有者是母公司的股东,只有一个董事会,并承担母公司的所有风险和责任。
术语“Liberty SiriusXM Group”并不代表一个单独的法律实体,而是代表属于该集团的那些业务、资产和负债。于二零一九年六月三十日,Liberty SiriusXM集团主要由Liberty的附属公司Sirius XM Holdings、公司现金、Liberty的2048年到期的2.125%可交换高级债券及由Liberty全资拥有的特殊用途附属公司所产生的保证金贷款债务组成。截至2019年6月30日,Liberty SiriusXM集团拥有约2.36亿美元的现金和现金等价物,其中包括约2.15亿美元的子公司现金。
天狼星XM控股公司是属于Liberty SiriusXM集团的唯一经营子公司。在天狼星XM控股公司破产或申请破产的情况下,Liberty的管理层将评估当时的情况,并为其所有股东的最佳利益采取适当措施,当独立考虑时,这可能不符合特定集团的最佳利益。在这种情况下,Liberty的管理层及其董事会将有几种方法可供使用,包括但不限于将Liberty SiriusXM普通股转换为Liberty的另一种跟踪股票,对Liberty的跟踪股票集团之间的资产和负债进行重新归属,或对Liberty的跟踪股票进行重组,以创建一个新的跟踪股票结构或完全消除它。2019年2月1日,天狼星XM控股公司收购了潘多拉。有关收购潘多拉的更多信息,请参阅所附简明综合财务报表的注释3。vbl.
“勇士集团”一词并不代表一个独立的法律实体,而是代表属于该集团的那些业务、资产和负债。截至2019年6月30日,Braves集团主要由Braves Holdings组成,Braves Holdings间接拥有ANLBC以及与ANLBC的体育场和开发项目相关的某些资产和负债,以及公司现金。截至2019年6月30日,勇士集团拥有大约1.27亿美元的现金和现金等价物。此外,如下文所述,一级方程式组保留了对勇士组的组间兴趣。
一级方程式集团“并不代表一个独立的法律实体,而是代表属于该集团的那些业务、资产和负债。截至2019年6月30日,一级方程式集团主要由自由的所有业务、资产和负债组成,但具体归因于自由SiriusXM集团或勇士集团的业务、资产和负债除外,包括自由在一级方程式和Live Nation中的权益,勇士集团约15.1%的集团间权益,自由公司2023年到期的1.375%现金可转换票据和相关金融工具,自由公司2023年到期的1%现金可转换票据,Liberty的2046年到期的2.25%可交换高级债券和2048年到期的Liberty 2.25%可交换高级债券。截至2019年6月30日,一级方程式集团的现金和现金等价物约为3.34亿美元,其中包括约2.76亿美元的子公司现金。
I-45
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运营结果-合并
将军。在下表中,我们提供关于我们的综合运营结果和其他收入和费用的信息,以及关于我们可报告部门对这些项目的贡献的信息。“公司及其他”类别由那些不符合独立报告分部资格的资产或业务组成。有关我们主要可报告分部的财务结果的更详细讨论和分析,请参阅下面的“运营结果-业务”。
合并经营业绩
三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
金额^以^百万为单位 | ||||||||||
营业收入 | ||||||||||
Liberty SiriusXM集团 | ||||||||||
天狼星XM控股 | $ | 1,977 |
| 1,432 |
| 3,721 |
| 2,807 | ||
Total Liberty SiriusXM Group | 1,977 | 1,432 | 3,721 | 2,807 | ||||||
勇士组 | ||||||||||
公司和其他 | 208 |
| 182 |
| 230 |
| 210 | |||
勇士总数组 | 208 | 182 | 230 | 210 | ||||||
一级方程式组 | ||||||||||
公式1 | 620 | 585 | 866 | 699 | ||||||
一级方程式组合计 | 620 | 585 | 866 | 699 | ||||||
巩固的自由 | $ | 2,805 |
| 2,199 |
| 4,817 |
| 3,716 | ||
营业收入(亏损) | ||||||||||
Liberty SiriusXM集团 | ||||||||||
天狼星XM控股 | $ | 421 |
| 344 |
| 737 |
| 751 | ||
公司和其他 | (8) | (11) | (17) | (22) | ||||||
Total Liberty SiriusXM Group | 413 | 333 | 720 | 729 | ||||||
勇士组 | ||||||||||
公司和其他 | 34 | 35 | (15) | (16) | ||||||
勇士总数组 | 34 | 35 | (15) | (16) | ||||||
一级方程式组 | ||||||||||
公式1 | 26 | 14 | (21) | (95) | ||||||
公司和其他 |
| (12) |
| (8) |
| (23) |
| (17) | ||
一级方程式组合计 | 14 | 6 | (44) | (112) | ||||||
巩固的自由 | $ | 461 |
| 374 |
| 661 |
| 601 | ||
调整后的OIBDA | ||||||||||
Liberty SiriusXM集团 | ||||||||||
天狼星XM控股 | $ | 622 |
| 542 |
| 1,212 |
| 1,072 | ||
公司和其他 | (4) | (6) | (6) | (11) | ||||||
Total Liberty SiriusXM Group | 618 | 536 | 1,206 | 1,061 | ||||||
勇士组 | ||||||||||
公司和其他 | 61 | 63 | 28 | 28 | ||||||
勇士总数组 | 61 | 63 | 28 | 28 | ||||||
一级方程式组 | ||||||||||
公式1 | 145 | 134 | 210 | 137 | ||||||
公司和其他 |
| (9) |
| (6) |
| (15) |
| (10) | ||
一级方程式组合计 | 136 | 128 | 195 | 127 | ||||||
巩固的自由 | $ | 815 |
| 727 |
| 1,429 |
| 1,216 |
I-46
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收入。·与上年同期相比,截至2019年6月30日的三个月和六个月,我们的综合收入分别增加了6.06亿美元和11.01亿美元。这些增长是由于天狼星XM控股公司收购潘多拉以及天狼星XM、一级方程式和勇敢控股公司的收入增长所致。有关天狼星XM控股、一级方程式和勇士控股的运营结果的更完整讨论,请参阅下面的“运营结果-业务”。
营业收入(亏损)与上年同期相比,截至2019年6月30日的三个月和六个月,我们的综合运营收入分别增加了8700万美元和6000万美元。截至2019年6月30日的三个月的增长受到SiriusXM集团和一级方程式集团运营业绩分别提高8000万美元和800万美元的推动,但部分被Braves集团运营业绩减少100万美元所抵消。截至2019年6月30日的6个月的增长是由一级方程式集团和Braves集团运营业绩分别提高6800万美元和100万美元推动的,SiriusXM集团运营业绩减少900万美元部分抵消了这一增长。有关天狼星XM控股、一级方程式和勇士控股的运营结果的更完整讨论,请参阅下面的“运营结果-业务”。
以股票为基础的薪酬。基于股票的报酬包括与以下相关的补偿:(1)授予我们的某些高管和员工的普通股的期权和股票增值权;(2)授予我们子公司Sirius XM Holdings和Formula 1的高管、员工和某些第三方的受限制股票奖励、受限制股票单位和其他基于股票的奖励;(3)根据私募股权计划授予我们子公司Braves Holdings的高管和员工的虚拟股票增值权;(4)受限制股票奖励的摊销,以及(3)根据私募股权计划授予我们子公司Braves Holdings的高管和员工的虚拟股票增值权和(4)受限制股票奖励和其他基于股票的奖励。(3)根据私募股权计划授予我们子公司Braves Holdings的高管和员工的虚拟股票增值权和(4)受限制股票的摊销。
在截至2019年和2018年6月30日的6个月中,我们分别记录了1.41亿美元和9900万美元的股票薪酬支出。股票补偿费用的增加主要是由于天狼星XM控股公司的增加。截至2019年6月30日,与未归属自由股权奖励相关的未确认补偿总成本约为2800万美元。这些金额将在我们的简明综合经营报表中确认,其加权平均期约为1.4“年。此外,截至2019年6月30日,与未归属的Sirius XM Holdings股票期权和限制性股票单位有关的未确认补偿成本总额为4.06亿美元。·Sirius XM Holdings未确认的补偿成本将在我们的简明综合经营报表中确认,加权平均期约为1.9年。
调整后的OIBDA。为了向投资者提供有关我们财务业绩的更多信息,我们还披露了调整后的OIBDA,这是一种非GAAP财务衡量标准。我们将调整后的OIBDA定义为收入减去营业费用和销售、一般和行政费用,不包括所有基于股票的补偿、单独报告的诉讼和解以及重组和减值费用。我们的首席运营决策者和管理团队将此绩效衡量标准与其他衡量标准结合使用来评估我们的业务,并做出关于在我们的业务之间分配资源的决策。我们相信,这是我们业务运营实力和业绩的一个重要指标,通过识别那些不能直接反映每个业务的业绩或指示正在进行的业务趋势的项目,我们相信这是一个重要的指标。此外,此衡量标准允许我们查看运营结果,在企业之间执行分析比较和基准测试,并确定提高绩效的策略。这一业绩衡量标准不包括折旧和摊销、基于股票的补偿、单独报告的诉讼和解以及根据美国公认会计原则(“GAAP”)计量营业收入中包括的重组和减值费用等成本。因此,调整后的OIBDA应被认为是营业收入、净收入、经营活动提供的现金流量以及根据GAAP编制的其他财务业绩衡量标准的补充,而不是替代。有关调整后的OIBDA与营业收入(亏损)和所得税前的收益(亏损)的对账,请参见附注#12所附的简明综合财务报表。
截至2019年6月30日的三个月和六个月,合并调整后OIBDA分别比上年同期增加8800万美元和2.13亿美元。截至2019年6月30日的三个月的调整OIBDA增长是由于Liberty SiriusXM集团和一级方程式集团调整OIBDA分别改善了8200万美元和800万美元,部分被Braves Group调整OIBDA减少200万美元所抵消。截至2019年6月30日的6个月调整OIBDA的增长是由于Liberty SiriusXM Group和F1 Group Adjusted OIBDA分别改善了1.45亿美元和6800万美元。见“结果
I-47
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运营-下面的“业务”,更完整地讨论天狼星XM控股,一级方程式和勇士控股的运营结果。
其他收支
下表列出了其他收入(费用)的组成部分。
三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
金额^以^百万为单位 | ||||||||||
利息费用 | ||||||||||
Liberty SiriusXM集团 | $ | (109) | (99) | (211) | (196) | |||||
勇士组 | (7) | (7) | (14) | (13) | ||||||
一级方程式组 | (51) | (47) | (101) | (94) | ||||||
巩固的自由 | $ | (167) |
| (153) |
| (326) |
| (303) | ||
联营公司收益(亏损)份额,净额 | ||||||||||
Liberty SiriusXM集团 | $ | (7) | (1) | (11) | — | |||||
勇士组 | 7 | 3 | 9 | 6 | ||||||
一级方程式组 | 34 | 20 | 16 | 8 | ||||||
巩固的自由 | $ | 34 |
| 22 |
| 14 |
| 14 | ||
金融工具的已实现和未实现的收益(损失),净额 | ||||||||||
Liberty SiriusXM集团 | $ | 15 | 62 | 16 | 120 | |||||
勇士组 | (2) | — | (4) | — | ||||||
一级方程式组 | (100) | (4) | (197) | 91 | ||||||
巩固的自由 | $ | (87) |
| 58 |
| (185) |
| 211 | ||
其他,净 | ||||||||||
Liberty SiriusXM集团 | $ | 6 | 12 | 9 | 17 | |||||
勇士组 | 1 | 1 | 1 | 2 | ||||||
一级方程式组 | 14 | 8 | 19 | 8 | ||||||
巩固的自由 | $ | 21 |
| 21 |
| 29 |
| 27 | ||
$ | (199) |
| (52) |
| (468) |
| (51) |
利息支出。·与上年同期相比,截至2019年6月30日的三个月和六个月的合并利息支出分别增加了1400万美元和2300万美元。截至2019年6月30日的三个月和六个月的增长主要是由于Liberty SiriusXM集团由于公司和子公司未偿还债务平均金额增加而导致利息支出增加。
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目录
附属公司的收益(亏损)份额。?下表列出了我们在关联公司的收益(亏损)中所占的份额:
三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
金额^以^百万为单位 | ||||||||||
Liberty SiriusXM集团 | ||||||||||
天狼星XM加拿大 | $ | (1) |
| (1) |
| 2 |
| — | ||
其他 | (6) |
| — |
| (13) |
| — | |||
Total Liberty SiriusXM Group | (7) | (1) | (11) | — | ||||||
勇士组 | ||||||||||
其他 | 7 | 3 | 9 | 6 | ||||||
勇士总数组 | 7 | 3 | 9 | 6 | ||||||
一级方程式组 | ||||||||||
活生生的国家 |
| 30 |
| 19 |
| 7 |
| 3 | ||
其他 |
| 4 |
| 1 |
| 9 |
| 5 | ||
一级方程式组合计 | 34 | 20 | 16 | 8 | ||||||
巩固的自由 | $ | 34 |
| 22 |
| 14 |
| 14 |
金融工具的已实现和未实现收益(损失),净额。金融工具的已实现和未实现的收益(损失)由以下各项的公允价值变动构成:
三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
金额^以^百万为单位 | ||||||||||
债务和股权证券 | $ | 40 |
| 84 |
| 71 |
| 158 | ||
按公允价值计量的债务 | (71) |
| (133) |
| (233) |
| (103) | |||
债券套期保值公允价值的变化 | (12) |
| 97 |
| 39 |
| 117 | |||
其他衍生品 |
| (44) |
| 10 |
| (62) |
| 39 | ||
$ | (87) |
| 58 |
| (185) |
| 211 |
债务和股权证券的未实现收益(损失)的变化是由于市场因素,主要由这些金融工具相关股票的公允价值的变化所驱动。
按公允价值计量的债务未实现收益(损失)的变化是由于市场因素,主要由可交换债务的相关股份的公允价值变化所驱动。
Liberty于2013年10月发行了10亿美元现金可转换票据,并就相同数额的相关股份达成债券对冲交易。这些衍生工具按经常性基础按公允价值计价。公允价值的变动计入金融工具的已实现和未实现收益(亏损)净额项目。本期变动的主要驱动因素是标的股票公允价值的变动。vbl.
截至2019年6月30日的三个月和六个月的其他衍生品的未实现亏损主要是由于一级方程式利率掉期的公允价值的变化。
其他,净。·其他,截至2019年6月30日的三个月和六个月的净收入持平,与上年同期相比分别增加了200万美元。SiriusXM集团本年度期间利息收入的减少在很大程度上被一级方程式集团在本年度期间确认的投资稀释收益所抵消。vbl.
所得税。在截至2019年6月30日的三个月和六个月期间,我们的所得税前利润分别为2.62亿美元和1.93亿美元,所得税支出分别为7000万美元和1.28亿美元。·在
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截至2018年6月30日的三个月和六个月,我们的税前收益分别为3.22亿美元和5.5亿美元,所得税支出分别为6700万美元和8200万美元。截至2019年6月30日的三个月,公司确认了由于州所得税的影响和我们估值津贴的变化而产生的额外税收支出,部分被联邦所得税抵免和低于美国21%的所得税税率的外国收入税率的影响所抵销。在截至2019年6月30日的六个月中,本公司确认了额外的税收支出,这是由于用于衡量递延税项的有效州税率的变化以及我们的估值津贴的变化,主要是由于收购潘多拉在随附的简明综合财务报表附注3中讨论。截至2018年6月30日的三个月的实际税率接近21%的联邦税率。截至2018年6月30日的六个月的实际税率低于21%的联邦税率,这是由于与各税务机关解决历史事项所产生的税收优惠以及股票补偿的减税,部分被州所得税费用抵销。
净收益。·截至2019年6月30日的三个月和六个月,我们的净收益分别为1.92亿美元和6500万美元,截至2019年和2018年6月30日的三个月和六个月的净收益分别为2.55亿美元和4.68亿美元。净收益和净亏损的变化是上述收入、费用和其他损益波动的结果。
财务状况的实质性变化
截至2019年6月30日,我们几乎所有的现金和现金等价物都投资于美国国债、其他政府机构的证券、AAA评级的货币市场基金以及其他评级较高的金融和公司债务工具。
以下是潜在的流动性来源:可用现金余额、子公司经营活动产生的现金(只要这些现金超过子公司的营运资金需求且不受其他限制)、资产销售收益、公共投资组合(包括衍生品)货币化、债务借款和股票发行以及股息和利息收入。截至2019年6月30日,Liberty拥有3.61亿美元的未担保有价证券。
Liberty没有债务评级。
截至2019年6月30日,Liberty的现金和现金等价物如下:
|
| |||
现金和现金 | ||||
等价物 | ||||
金额^以^百万为单位 | ||||
Liberty SiriusXM集团 | ||||
天狼星XM控股 | $ | 215 |
| |
公司和其他 | 21 | |||
Total Liberty SiriusXM Group | $ | 236 | ||
勇士组 | ||||
公司和其他 | $ | 127 |
| |
勇士总数组 | $ | 127 | ||
一级方程式组 | ||||
公式1 | $ | 276 | ||
公司和其他 | 58 | |||
一级方程式组合计 | $ | 334 |
在Liberty确认出售资产的任何应税收益的范围内,我们可能会发生税费支出并被要求纳税,从而减少任何现金收益。Liberty拥有天狼星XM控股公司的控股权益,该公司拥有大量现金和经营活动提供的现金,尽管由于天狼星XM控股公司是一家独立的上市公司和重大非控股权益,我们无法随时获得他们的现金。Formula 1持有的现金可由Liberty获得,除非高级贷款施加某些限制付款(“RP”)测试
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不满足F1中的工具和循环信用工具。到目前为止,尚未满足RP测试。截至2019年6月30日,Liberty在天狼星XM控股保证金贷款下有8.75亿美元可用,Live Nation保证金贷款下有6亿美元可用。某些税收后果可能会减少Liberty能够用于公司目的现金净额。Liberty相信,它目前拥有适当的法律结构,能够尽可能有效地将外国现金汇回国内,并满足公司的业务需求。
六个月结束 | ||||||
六月三十日, | ||||||
| 2019 |
| 2018 |
| ||
现金·流量·信息 |
| 金额^以^百万为单位 | ||||
Liberty SiriusXM集团运营活动提供(使用)的现金 | $ | 909 | 953 | |||
运营活动提供(使用)的Braves集团现金 | 64 | 67 | ||||
一级方程式按经营活动提供(使用)的集团现金 | 199 | 248 | ||||
经营活动提供(使用)的净现金 |
| $ | 1,172 |
| 1,268 | |
Liberty SiriusXM集团通过投资活动提供(使用)的现金 | $ | 588 | (566) | |||
投资活动提供(使用)的勇士集团现金 | (55) | 22 | ||||
一级方程式投资活动提供(使用)的集团现金 | (21) | 244 | ||||
投资活动提供(使用)的现金净额 |
| $ | 512 |
| (300) | |
Liberty SiriusXM Group融资活动提供(使用)的现金 | $ | (1,351) | (827) | |||
由融资活动提供(使用)的Braves Group现金 | (30) | (57) | ||||
一级方程式融资活动提供(使用)的集团现金 | (4) | (567) | ||||
融资活动提供(使用)的现金净额 |
| $ | (1,385) |
| (1,451) |
在截至2019年6月30日的6个月内,Liberty主要使用现金(不包括Sirius XM Holdings,F1和Braves Holdings使用的现金)是C系列Liberty SiriusXM普通股回购的3.06亿美元。这些回购的资金主要来自借款。vbl.
天狼星XM控股公司的主要现金用途是回购和退回已发行的天狼星XM控股公司普通股、偿还长期债务、增加卫星建设所产生的财产和设备以及向股东支付股息。Sirius XM Holdings使用现金的资金来自经营活动提供的现金、收购Pandora获得的现金和借款。在截至2019年6月30日的6个月中,天狼星XM控股公司每季度均宣布派发现金股息,并以现金支付总额为1.13亿美元,其中Liberty收到了7700万美元。2019年7月16日,天狼星XM控股公司董事会宣布,其普通股季度股息为每股普通股0.0121美元,于2019年8月30日支付给2019年8月9日交易结束时登记在册的股东。天狼星XM控股公司董事会预计将定期公布季度分红,年度总额为每股普通股0.0484美元。
Braves Holdings的现金主要用途是资本支出和偿还未偿债务。
Liberty现金的预计用途(不包括Sirius XM Holdings‘,F1’s和Braves Holdings‘的现金用途)主要是对现有或新业务的投资,偿债,包括进一步偿还保证金贷款和根据批准的股票回购计划可能回购普通股。Liberty预计将用手头现金、运营现金以及保证金贷款和未偿还信贷安排下的借款能力为其预期的现金使用提供资金。自由可能需要净支付所得税债务,以解决与税务当局讨论的项目。
天狼星XM控股公司的现金用途预计将包括运营费用、资本支出(包括建造更换卫星)、周转资金要求、利息支付、税收和未偿还债务的预定到期日。Liberty预计天狼星XM控股公司将通过运营提供的现金、手头现金和现有信贷安排下的借款为其预期的现金使用提供资金。
公式1的现金使用预计将是债务还本付息和运营费用。Liberty预计一级方程式将用运营提供的现金和手头现金为其预计的现金使用提供资金。
I-51
目录
Braves Holdings的现金使用预计将是与混合用途开发和新的春季培训设施相关的支出。Liberty预计Braves Holdings将通过其现有债务工具下的借款、运营提供的现金以及通过发行新的建设贷款来为其预期的现金使用提供资金。
我们相信,现有的流动性来源足以支付我们预期的未来现金使用。
经营结果-业务
天狼星XM控股。vbl.天狼星XM控股公司经营两项互补的音频娱乐业务,天狼星XM和潘多拉。
Sirius XM在美国通过其两个专有卫星无线电系统收取订阅费,并通过移动设备、家庭设备和其他消费电子设备的应用程序通过互联网传输音乐、体育、娱乐、喜剧、谈话、新闻、交通和天气频道以及信息娱乐服务。天狼星XM的卫星无线电主要通过汽车制造商、零售商及其网站销售。天狼星XM服务也可通过其名为“360L”的用户界面获得,该用户界面将天狼星XM的卫星和流媒体服务结合到一个单一的、有凝聚力的车载娱乐体验中。天狼星XM还提供联网车辆服务。Sirius XM业务的主要收入来源是订阅费,其大多数客户订阅月度、季度、半年或年度计划。Sirius XM业务还通过在选定的非音乐频道上的广告、直接销售其卫星收音机和配件以及其他辅助服务获得收入。截至2019年6月30日,Sirius XM业务拥有大约3430万订户。
除了其音频娱乐业务,天狼星XM还向几家汽车制造商提供联网车辆服务,并通过售后设备直接向消费者提供服务。这些服务旨在增强消费者的安全、保安和驾驶体验。·Sirius XM还提供一套数据服务,包括图形天气、燃料价格、运动日程和比分以及电影列表,交通信息服务包括与兼容车载导航系统的消费者有关的道路关闭、交通流量和事件数据,以及旨在提高车辆、船只和飞机的态势感知能力的实时天气服务。Sirius XM业务还持有Sirius XM Canada 70%的股权和33%的投票权。
Pandora业务运营着一个音乐、喜剧和播客流媒体发现平台,为每个听众提供随时随地的个性化体验,无论他们是通过移动设备、汽车扬声器还是家中的连接设备收听。“潘多拉”使听众能够创建个性化电台和播放列表,发现新内容,收听艺术家和专家策划的播放列表,播客和选择天狼星XM内容,以及按需搜索和播放歌曲和专辑。“潘多拉”以广告的形式提供-截至2019年6月30日,Pandora拥有约700万用户。潘多拉业务的大部分收入来自其广告支持的无线电服务的广告。此外,由于2018年5月收购AdsWizz Inc.,(“AdsWizz”)由Pandora提供的Pandora提供了一个全面的数字音频广告技术平台,连接音频出版商和广告商。截至2019年6月30日,潘多拉业务拥有约6490万活跃用户。
天狼星XM控股公司是一家独立的上市公司,有关天狼星XM控股公司的更多信息可以通过其网站和公开文件获得。
操作结果-实际
Liberty于2013年1月18日收购了Sirius XM Holdings的控股权益,并应用收购会计并合并了Sirius XM Holdings自该日起的业绩。下文提供的结果包括Liberty收购Sirius XM Holdings在本期和以前期间的会计调整的影响。此外,以下结果包括自2019年2月1日被天狼星XM控股公司收购之日起潘多拉的财务业绩。截至2019年6月30日,天狼星XM控股约有30%的非控制性权益,该非控制性权益可归因于天狼星XM控股的净收益(亏损)通过附带的简明综合经营报表中的非控制性权益行项目消除。
I-52
目录
天狼星XM控股公司的实际经营业绩如下:
三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
金额^以^百万为单位 | ||||||||||
天狼星XM: | ||||||||||
用户收入 |
| $ | 1,402 |
| 1,304 |
| 2,772 |
| 2,562 | |
广告收入 | 52 | 47 | 98 | 89 | ||||||
设备收入 | 41 | 37 | 82 | 72 | ||||||
其他收入 | 41 |
| 44 |
| 77 |
| 84 | |||
天狼星XM总收入 | 1,536 | 1,432 | 3,029 | 2,807 | ||||||
潘多拉: | ||||||||||
用户收入 | 135 | — | 223 | — | ||||||
广告收入 | 306 | — | 469 | — | ||||||
潘多拉总收入 | 441 | — | 692 | — | ||||||
总收入 | 1,977 |
| 1,432 |
| 3,721 |
| 2,807 | |||
营业费用(不包括以下包括的股票薪酬): | ||||||||||
天狼星XM服务成本(不包括法律结算) | (593) |
| (555) |
| (1,162) | (1,079) | ||||
潘多拉服务成本 | (279) |
| — |
| (449) | — | ||||
订户购置成本 | (104) |
| (119) |
| (212) |
| (242) | |||
销售、一般和行政费用(不包括法律结算) | (318) |
| (193) |
| (580) |
| (364) | |||
其他营业费用 | (61) |
| (23) |
| (106) |
| (50) | |||
调整后的OIBDA | 622 |
| 542 |
| 1,212 |
| 1,072 | |||
合法结算 | — | (69) | (25) | (69) | ||||||
股票薪酬 | (57) |
| (36) |
| (106) |
| (70) | |||
购置和其他相关费用 | (7) | — | (83) | — | ||||||
折旧摊销 | (137) |
| (92) |
| (261) |
| (181) | |||
营业收入 |
| $ | 421 |
| 345 |
| 737 |
| 752 |
Sirius XM用户收入包括自费和付费促销订阅、美国音乐版权费和其他附属费用。与上年同期相比,截至2019年6月30日的三个月和六个月的订户收入增长了约8%。增加的主要原因是由于更高的音乐版税费率和更高的自费订阅收入(每日加权平均订阅者数量增加3%)而导致美国音乐版税费用增加。
天狼星XM广告收入包括在天狼星XM的非音乐频道上销售广告。截至2019年6月30日的三个月和六个月的广告收入分别比上年同期增长约11%和10%。增加的主要原因是每个广告位收取的差饷增加,以及售出和传送的广告位数目增加。
天狼星XM设备收入包括销售卫星电台、部件和配件的收入和特许权使用费。截至2019年6月30日的三个月和六个月的设备收入分别比上年同期增长约11%和14%。增长是由于Sirius XM过渡到新一代芯片组而导致的版税收入增加所致。
天狼星XM其他收入包括来自Sirius XM Canada的服务和咨询收入、联网车辆服务和辅助收入。与上年同期相比,截至2019年6月30日的三个月和六个月的其他收入分别下降约7%和8%。减少的主要原因是联网车辆服务产生的数据使用收入减少。
潘多拉收入包括从收购日期到2019年6月30日期间的实际结果。
I-53
目录
天狼星XM服务成本包括收入份额和特许权使用费、节目和内容成本、客户服务和计费费用以及与提供卫星无线电服务相关的其他附属成本。
● | 收入份额和特许权使用费包括传输内容和网络流媒体的版税以及汽车制造商、内容提供商和广告收入份额。截至2019年6月30日的三个月和六个月的收入份额和特许权使用费分别比上年同期增长7%和10%。增加是由于天狼星XM的1972年以前的特许权使用费的增加和整体更大的收入受制于与汽车制造商的收入份额。vbl. |
● | 节目和内容包括获取、创建、推广和制作内容的成本。编程和内容成本分别增加了10%和6%截至2019年6月30日的三个月和六个月分别与上一年同期相比。增加的主要原因是更高的内容许可成本。 |
● | 客户服务和计费包括与Sirius XM的内部和第三方客户服务中心以及Sirius XM的订户管理系统的运营和管理相关的成本,以及帐单和收款成本、坏账费用和交易费用。与上一年同期相比,截至2019年6月30日的三个月和六个月的客户服务和账单增加了4%。这一增长是由更大的订户基础增加的交易费用和更高的坏账费用所驱动的,部分被由于较低的代理费而降低的呼叫中心成本所抵消。 |
● | 其他包括与Sirius XM的地面中继器网络;卫星遥测、跟踪和控制系统;卫星上行链路设施;演播室;以及提供Sirius XM的互联网流媒体服务和连接的车辆服务有关的运营和维护成本,以及销售卫星无线电设备、部件和配件以及连接的车辆和设备的成本,以及因在Sirius XM的直接向消费者分销渠道转售而购买的产品的库存备用金。与上年同期相比,截至2019年6月30日的三个月和六个月的其他服务成本分别下降3%和2%。截至2019年6月30日止三个月的减少主要是由于对卫星广播和联网车辆消费者的直接销售减少。截至2019年6月30日的6个月的增长主要是由于与Sirius XM的流媒体服务相关的云托管和无线成本上升以及中继器网络成本上升所致。 |
潘多拉服务成本包括收入份额和版税、节目和内容成本、客户服务和计费费用以及其他辅助成本。潘多拉从收购之日起至2019年6月30日期间的服务成本为4.49亿美元。
● | 收入份额和特许权使用费包括支付给Pandora听众的流媒体音乐或其他内容的许可费,以及支付给第三方广告服务器的收入份额。Pandora在交付广告印象或发生点击操作期间向第三方广告服务器付款,因此,Pandora将其记录为相关期间的服务成本。 |
● | 节目和内容包括制作实时监听程序事件和推广内容的成本。 |
● | 客户服务和计费包括通过移动应用商店进行订阅购买的交易费和坏账费用。 |
● | 其他包括与内容流媒体相关的成本,维护Pandora的流媒体广播和点播订阅服务,以及通过第三方广告服务器创建和提供广告。 |
订户购置成本是指仅与天狼星XM的卫星无线电和联网车辆服务相关的成本,包括支付给无线电制造商、分销商和汽车制造商的硬件补贴;为制造无线电所用的芯片组和某些其他组件支付的补贴;某些无线电和芯片组的设备版税;产品保修义务;以及运费。大部分订户收购成本是在收购订户之前发生和支出的。·订户收购成本不包括广告成本、营销、对卫星无线电分销商和经销商的忠诚度支付,或向卫星无线电汽车制造商和零售商支付的收入份额。对于三个和六个
I-54
目录
截至2019年6月30日的几个月,订户收购成本与上年同期相比分别下降约13%和12%。减少的原因是OEM硬件补贴率的降低,与芯片组过渡相关的补贴成本降低,以及卫星无线电安装数量的减少。
销售、一般和行政费用(不包括法律结算)包括营销、广告、媒体和制作成本,包括促销活动和赞助;合作营销;人员成本;设施成本、财务、法律、人力资源和信息技术成本。截至2019年6月30日的三个月和六个月,销售、一般和行政费用分别比上年同期增加65%和59%。·增加的主要原因是与纳入Pandora相关的额外开支、额外的订户通信、保留计划和收购活动。
其他营业费用包括工程、设计和开发成本,主要包括开发芯片组和新产品和服务的补偿和相关成本,包括流式传输和连接车辆服务,广播信息系统的研发,以及与将Sirius XM的收音机纳入汽车制造商生产的新汽车相关的成本。截至二零一九年六月三十日止三个月及六个月,其他营运开支分别较上年同期增加约165%及112%。增加的原因是与纳入潘多拉相关的额外费用。vbl.
合法结算在截至2019年6月30日的6个月中,有2500万美元的一次性法律和解准备金用于拒付诉讼。这项费用包括在截至2019年6月30日的6个月的附带简明综合财务报表的销售、一般和行政费用行项目中。·在截至2018年6月30日的三个月中,Sirius XM Holdings记录了一笔6900万美元的费用,与根据Sirius XM在2007年1月1日至2017年12月31日期间的录音法定许可证解决所有未决索赔(包括进行中的审计)的法律和解有关。此费用包括在截至2018年6月30日的三个月和六个月的附带简明综合财务报表的收入份额和许可使用费行项目中。这些法律和解已从相应期间的经调整OIBDA中剔除,因为这些费用不是作为Sirius XM Holdings正常运营的一部分而产生的,并且与业务的持续业绩无关。
股票薪酬截至2019年6月30日的三个月和六个月,与上年同期相比,分别增长了58%和51%。以股票为基础的薪酬开支增加,主要是由于授予的奖励数量增加和未支付奖励的继续归属。
购置相关成本代表与收购Pandora相关的成本和相关的重组成本。
折旧摊销截至2019年6月30日的三个月和六个月的支出分别比上年同期增长49%和44%。增加的主要原因是与Pandora收购相关的确认无形资产导致的摊销费用增加,以及与投入使用的其他资产有关的折旧费用增加。
运营结果-Pro Form
虽然Pandora的业绩只包括在Sirius XM Holdings从2019年2月1日开始的业绩中,但我们相信,对Sirius XM和Pandora在所有时期的合并业绩的讨论有助于更好地理解合并后业务的整体业绩。为了便于比较,我们提供了Sirius XM Holdings截至2019年6月30日的完整六个月的预计业绩。预计财务信息是根据Sirius XM Holdings(如上所述)和Pandora的历史财务信息编制的,并假设收购Pandora发生在2018年1月1日。预计结果主要包括与所收购无形资产的摊销、财产和设备的折旧、购置成本和相关的税收影响有关的调整。以下财务信息仅供说明之用,并不表示Sirius XM Holdings在2018年1月1日发生业务合并时的实际运营结果,也不是为了预测Sirius XM Holdings或Liberty未来任何时期的运营结果。
I-55
目录
天狼星XM控股公司的预计经营业绩如下:
三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
金额^以^百万为单位 | ||||||||||
天狼星XM: | ||||||||||
用户收入 |
| $ | 1,402 |
| 1,304 |
| 2,772 |
| 2,562 | |
广告收入 | 52 | 47 | 98 | 89 | ||||||
设备收入 | 41 | 37 | 82 | 72 | ||||||
其他收入 | 43 |
| 46 |
| 81 |
| 89 | |||
天狼星XM总收入 | 1,538 | 1,434 | 3,033 | 2,812 | ||||||
潘多拉: | ||||||||||
用户收入 | 135 | 114 | 269 | 218 | ||||||
广告收入 | 306 | 271 | 537 | 486 | ||||||
潘多拉总收入 | 441 | 385 | 806 | 704 | ||||||
总收入 | 1,979 |
| 1,819 |
| 3,839 |
| 3,516 | |||
营业费用(不包括以下包括的股票薪酬): | ||||||||||
天狼星XM服务成本 | (593) |
| (555) |
| (1,162) | (1,079) | ||||
潘多拉服务成本 | (285) |
| (273) |
| (540) | (528) | ||||
订户购置成本 | (104) |
| (119) |
| (212) |
| (242) | |||
销售,一般和管理费用 | (318) |
| (313) |
| (625) |
| (608) | |||
其他营业费用 | (61) |
| (53) |
| (116) |
| (104) | |||
调整后的OIBDA | 618 |
| 506 |
| 1,184 |
| 955 | |||
合法结算 | — | (69) | (25) | (69) | ||||||
股票薪酬 | (57) |
| (63) |
| (117) |
| (124) | |||
折旧摊销 | (137) |
| (133) |
| (276) |
| (263) | |||
营业收入 |
| $ | 424 |
| 241 |
| 766 |
| 499 |
请参考上面关于天狼星XM收入变化的披露。
预计潘多拉订户收入包括Pandora Plus和Pandora Premium订阅收费。预计潘多拉订户收入在截至2019年6月30日的三个月和六个月期间分别比上年同期增长18%和23%。增加的主要原因是Pandora Plus和Pandora Premium订户数量的增加。
预计潘多拉广告收入主要由音频、显示和视频广告生成。预计潘多拉广告收入在截至2019年6月30日的三个月和六个月期间分别比上年同期增长13%和10%。增长的主要原因是销售量增加,潘多拉平台外收入的增长以及AdsWizz业务的增长。
请参阅上述关于天狼星XM服务成本变化的披露。
预计潘多拉服务成本包括收入份额和版税、节目和内容成本、客户服务和计费费用以及其他辅助成本。与上年同期相比,截至2019年6月30日的三个月和六个月的预计潘多拉服务成本分别增加了4%和2%。
● | 预计收入份额和版税包括支付给Pandora听众的流媒体音乐或其他内容的许可费,以及支付给第三方广告服务器的收入份额。Pandora在交付广告印象或发生点击操作期间向第三方广告服务器付款,因此,Pandora将其记录为相关期间的服务成本。与上年同期相比,截至2019年6月30日的三个月和六个月的预计收入份额和特许权使用费有所增加,这是因为总体上受收入影响的收入更大,导致收入份额更高 |
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份额,部分被与主要和独立品牌、分销商、表演权利组织和出版商重新谈判的直接许可协议降低的成本所抵消。 |
● | 形式规划和内容包括制作实时监听程序事件和推广内容的成本。与上一年同期相比,截至2019年6月30日的三个月和六个月,预计方案编制和内容有所增加,主要原因是与内容推广相关的成本增加。 |
● | 形式上的客户服务和帐单包括通过移动应用商店进行订阅购买的交易费和坏账费用。由于坏账追回,截至2019年6月30日的三个月预计客户服务和账单成本与上年同期相比有所下降。与上一年同期相比,截至2019年6月30日的6个月内,预计客户服务和账单成本持平。 |
● | 预计其他包括与内容流媒体相关的成本,维护Pandora的流媒体广播和点播订阅服务,以及通过第三方广告服务器创建和提供广告。由于人事相关成本增加,截至2019年6月30日的三个月和六个月的预计其他成本与上年同期相比有所增加。 |
请参阅上述关于订户获取成本变化的披露。
预计销售,一般和行政费用(不包括法律结算)包括营销、广告、媒体和制作成本,包括促销活动和赞助;合作营销;人员成本;设施成本、财务、法律、人力资源和信息技术成本。截至2019年6月30日的三个月和六个月,预计销售、一般和行政费用分别比上年同期增加2%和3%。?增加的主要原因是额外的用户通信、保留计划和收购活动,部分被2018年第二季度记录的一次性销售和使用税费的影响抵消。
预计其他经营费用包括工程、设计和开发成本,主要包括开发芯片组和新产品和服务的补偿和相关成本,包括流式传输和连接车辆服务,广播信息系统的研发,以及与将Sirius XM的收音机纳入汽车制造商生产的新汽车相关的成本。截至二零一九年六月三十日止三个月及六个月,预计其他营运开支分别较上年同期增加约15%及12%。增加的原因是与人员相关的成本上升。vbl.
请参阅上述关于法律结算费用的披露。
预计股本制薪酬截至二零一九年六月三十日止三个月及六个月,较上年同期分别减少10%及6%,主要是由于潘多拉股票薪酬减少所致。
预计折旧和摊销截至2019年6月30日的三个月和六个月的支出分别比上年同期增长3%和5%。增加主要是由于与潘多拉收购相关的确认无形资产导致的摊销费用增加,部分被正常折旧抵销。vbl.
公式1。一级方程式是一项全球性的赛车运动业务它拥有与世界相关的专有商业权利锦标赛,一项每年约九个月的基于摩托车比赛的比赛,车队竞争建筑工人锦标赛,车手竞争车手锦标赛。世界锦标赛在不同的赛道上举行,并举办各种赛事。一级方程式负责世界锦标赛的商业开发和发展,以及管理和行政的各个方面。一级方程式的主要收入来自于通过参加比赛推广、广播和广告以及赞助安排对世界锦标赛的商业开发和开发。比赛的绝大多数
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推广、广播、广告及赞助合约订明预付款项,以及在合约期间每年增加的应付费用。
公式1的运行结果如下:
三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
金额^以^百万为单位 | ||||||||||
一级方程式收入 | $ | 531 |
| 491 |
| 729 |
| 576 | ||
其他一级方程式赛车收入 | 89 |
| 94 |
| 137 |
| 123 | |||
一级方程式总收益 | 620 |
| 585 |
| 866 |
| 699 | |||
营业费用(不包括以下包括的股票薪酬): | ||||||||||
一级方程式赛车收入成本 | (441) |
| (413) |
| (589) | (494) | ||||
销售,一般和管理费用 | (34) |
| (38) |
| (67) |
| (68) | |||
调整后的OIBDA | 145 |
| 134 |
| 210 |
| 137 | |||
股票薪酬 | (6) | (5) | (10) | (8) | ||||||
折旧摊销 | (113) |
| (115) |
| (221) |
| (224) | |||
营业收入(亏损) |
| $ | 26 |
| 14 |
| (21) |
| (95) |
一级方程式收入世锦赛的商业开发和发展来自于竞赛促销费(通过授予世锦赛日历上每项赛事的主持人、舞台和宣传权赚取的收入)、广播费(通过获得电视和其他平台(包括互联网)的转播权获得的收入)以及广告和赞助费(从出售世锦赛和与赛事相关的广告和赞助权中赚取的收入)。
2019年和2018年世界锦标赛日历各由21个项目组成。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月期间,每个月都发生了七次事件,但具体事件有所不同。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的6个月内,分别发生了9起事件和8起事件。
与上年同期相比,截至2019年6月30日的3个月和6个月,一级方程式1的收入分别增加了4000万美元和1.53亿美元。由于合同费用增加,截至2019年6月30日的三个月广播收入较上年同期增加。截至二零一九年六月三十日止六个月内,广播收入较上一年同期增加,这是由于一项额外活动及合约费率增加导致本期按较高比例确认基于季节的收入所造成的影响。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月内,21项活动中的7项确认了广播收入,截至2019年6月30日的6个月内确认了21项事件中的9项,而截至2018年6月30日的6个月内21项活动中的8项确认了广播收入。由于每个时期发生的事件不同,截至2019年6月30日的三个月期间,与上一年同期相比,比赛促销费有所下降。·截至2019年6月30日的6个月内,由于其他赛事的额外活动和合同费率增加,与上一年同期相比,赛事促销费有所增加。广告和赞助收入在截至2019年6月30日的三个月和六个月期间与上年同期相比有所增加,这是由于新合同的收入以及截至2019年6月30日的六个月期间的额外活动。
其他一级方程式赛车收入产生于杂项和辅助来源,主要涉及促进向欧洲以外赛事运送汽车和设备,销售F1围场俱乐部门票在大多数赛事中的收入,支持赛事中的比赛(直接运营F1和F1系列或其他第三方系列赛或个人赛事的许可),各种电视制作和后期制作活动,数字和社交媒体服务以及其他辅助运营。与上一年同期相比,截至2019年6月30日的三个月内,其他一级方程式赛车收入减少了500万美元,主要原因是举行了不同的活动,导致电视制作和围场俱乐部收入下降。在截至2019年6月30日的6个月中,其他F1收入增加了1400万美元,与
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由于额外的事件和数字收入的增加,上一年的同期。额外的活动增加了围场俱乐部和支持活动的收入。vbl.
一级方程式赛车收入成本
三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
金额^以^百万为单位 | ||||||||||
团队付款 | $ | (335) | (307) | (431) | (352) | |||||
F1赛车收入的其他成本 | (106) | (106) | (158) | (142) | ||||||
一级方程式赛车收入成本 | $ | (441) | (413) | (589) | (494) |
与上年同期相比,截至2019年6月30日的三个月和六个月,一级方程式赛车收入的成本分别增加了约2800万美元和9500万美元。一级方程式赛车收入的成本主要由团队支付。
与上一年同期相比,截至2019年6月30日的三个月和六个月期间,团队付款分别增加了2800万美元和7900万美元。2019年团队付款增加的原因是按比例确认了较高的估计固定和可变奖金基金组成部分。
一级方程式收入的其他成本包括主要与餐饮和围场俱乐部生产和交付的其他方面有关的接待费用,以及根据与比赛发起人达成的各种协议应支付的巡回权费用,以便在活动中获得某些商业权利,包括销售广告、接待和支持比赛机会的权利。其他成本包括国际汽车联合会的年度监管费用、广告和赞助佣金以及在提供和销售货运、旅行和物流服务、F1 2和F3赛车、零部件和维护服务、电视制作和后期制作服务、广告制作服务以及数字和社交媒体活动中发生的费用。这些成本在本质上很大程度上是可变的,并与收入机会直接相关。与上一年同期相比,截至2019年6月30日的三个月的其他成本持平,在截至2019年6月30日的六个月中,其他成本与上年同期相比增加了1600万美元,这主要是由于额外的活动,这推动了技术、差旅和物流、广告和赞助、招待费和Formula 2和Formula 3成本的增加。
销售,一般和管理费用包括人事费、律师费、专业咨询费和其他咨询费、坏账费用、租金费用、信息技术费用、与事件无关的差旅费、保险费、维护和公用事业费用以及其他一般办公室行政费用。与上年同期相比,截至2019年6月30日的三个月和六个月期间,销售、一般和行政开支分别减少400万美元和100万美元,这是由截至2019年6月30日的三个月和六个月适用于某些外币计价开支的汇率波动以及截至2019年6月30日的三个月营销费用减少所致。
股票薪酬费用涉及授予一级方程式管理成员的C系列自由一级方程式普通股期权和限制性股票单位的成本。以股票为基础的薪酬费用增加主要是由于授予的奖励数量增加。
折旧摊销包括固定资产折旧和无形资产摊销。与上年同期相比,截至2019年6月30日的三个月和六个月期间,折旧和摊销分别减少200万美元和300万美元,原因是与Liberty收购F1方程式相关的某些无形资产相关的摊销费用减少。vbl.
勇士控股。美梦勇士控股公司是我们的全资子公司,间接拥有并经营ANLBC和六个小联盟棒球俱乐部(Gwinnett Stripers、密西西比勇士队、罗马勇士队、丹维尔勇士队、GCL勇士队和多米尼加夏季联赛)。从2017年赛季开始生效,ANLBC搬迁到一个新的球场
I-59
目录
设于在亚特兰大郊区的科布县。该设施是从Cobb County,Cobb-Marietta Coliseum和Exhibit Hall Authority租用的,为球迷提供一系列活动和餐厅。Braves Holdings及其附属公司参与了新体育场的建设,并参与了邻近的混合用途开发项目的建设,我们称之为开发项目。
Braves Holdings的经营业绩如下:
三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
金额^以^百万为单位 | ||||||||||
棒球收入 | $ | 198 | 172 | 212 | 192 | |||||
发展收入 | 10 | 10 | 18 | 18 | ||||||
勇士控股总收入 | 208 |
| 182 |
| 230 |
| 210 | |||
营业费用(不包括以下包括的股票薪酬): | ||||||||||
其他营业费用 | (129) |
| (98) |
| (160) |
| (142) | |||
销售,一般和管理费用 | (17) |
| (20) |
| (39) |
| (37) | |||
调整后的OIBDA | 62 |
| 64 |
| 31 |
| 31 | |||
股票薪酬 | (5) |
| (4) |
| (8) |
| (4) | |||
折旧摊销 | (21) |
| (23) |
| (34) |
| (39) | |||
营业收入 |
| $ | 36 |
| 37 |
| (11) |
| (12) | |
家庭游戏 | 41 | 37 | 41 | 40 |
营业收入包括Braves Holdings的棒球和开发业务产生的金额。 棒球收入来自三个主要来源:棒球场运营(门票销售、特许权、公司销售、套房和高级座位费)、本地转播权和全国转播权、许可和其他共享的美国职业棒球大联盟(Major League Baseball)收入流。发展收入来自混合用途设施,主要包括租金收入。Braves Holdings的收入是季节性的,大部分收入是在第二和第三季度确认的,这两个季度与棒球赛季保持一致。本年度每场比赛的棒球收入增长主要是由门票和特许权销售的增长推动的。
其他营业费用主要包括与棒球和体育场运营相关的成本。截至2019年6月30日的三个月和六个月,与上年同期相比,其他运营费用分别增加了3100万美元和1800万美元。增加的主要原因是球员工资上涨,新的春季训练设施开业导致棒球运营成本增加,球探费用增加,以及特许权推动的体育场运营成本增加。
销售,一般和行政费用包括营销、广告、财务和相关人员成本。截至2019年6月30日的三个月和六个月,与上年同期相比,销售、一般和行政费用分别减少了300万美元和增加了200万美元。截至2019年6月30日的三个月减少是由于特殊活动费用降低和人员成本降低。在截至2019年6月30日的6个月中,增长主要是由更高的法律支出推动的。
股票薪酬与上年同期相比,截至2019年6月30日的三个月和六个月分别增加了100万美元和400万美元。增加的原因是奖励的发放时间,以及相关奖励在本期的公允价值的增加。
折旧摊销与上年同期相比,截至2019年6月30日的三个月和六个月减少了200万美元和500万美元。减少主要是由于采用ASC 842以及于2018年10月出售综合用途综合大楼的住宅部分导致与新体育场相关的折旧费用减少。
I-60
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项目3.关于市场风险的定量和定性披露
由于我们正在进行的投资和金融活动,我们在正常的业务过程中面临市场风险。市场风险是指由于股票价格和利率的不利变化而产生的损失风险。损失风险可以从公允价值、现金流和未来收益的不利变化的角度进行评估。我们已制定政策、程序和内部流程,管理我们对市场风险的管理以及使用金融工具来管理我们对此类风险的风险敞口。
我们主要由于我们的借贷和投资活动而受到利率变化的影响,这些活动包括对固定利率和浮动利率债务工具的投资以及用于维持流动性和为业务运营提供资金的借款。我们的长期和短期债务的性质和数额预计会因未来需求、市场状况和其他因素而变化。我们通过维持我们认为是固定利率和可变利率债务的适当组合来管理我们对利率的敞口。我们相信这最能保护我们免受利率风险。我们通过以下方式实现了这一组合:(I)发行我们认为具有较低规定利率和重要到期日的固定利率债券,(Ii)发行具有适当到期日和利率的可变利率债券,以及(Iii)在我们认为适当时进行利率互换安排。截至2019年6月30日,我们的债务由以下金额组成:
可变利率债务 | 固定利率债务 | |||||||||||
| 校长 |
| 加权平均 |
| 校长 |
| 加权平均 | |||||
金额 | 利息率 | 金额 | 利息率 | |||||||||
美元^金额^以^百万为单位 | ||||||||||||
Liberty SiriusXM集团 |
| $ | 475 |
| 4.4 | % | $ | 8,344 |
| 5.0 | % | |
勇士组 | $ | 183 | 4.3 | % | $ | 287 | 3.9 | % | ||||
一级方程式组 |
| $ | 407 | 4.9 | % | $ | 4,573 |
| 3.3 | % |
本公司主要由于持有大量公开交易证券而受到股价变动的影响。我们不断监测股票市场的变化,一般情况下,特别是我们所持股票的股价变化。我们相信,股票价格的变化预计会随着一般市场状况、技术变化、特定行业变化和其他因素的影响而变化。我们定期使用股票领子和其他金融工具来管理与某些投资头寸相关的市场风险。这些工具根据期权定价模型和其他适当方法以公允价值进行记录。
截至2019年6月30日,我们可销售的债务和股权证券的公允价值为3.61亿美元。如果这些证券的市场价格在2019年6月30日降低10%,那么这些证券的总价值将降低大约3600万美元。·此外,我们在Live Nation(我们的权益方法关联公司之一)的股票,一种公开交易的证券,在我们的资产负债表中没有以公允价值反映。这种证券也会受到市场风险的影响,这些风险没有直接反映在我们的经营说明书中,如果这种证券的市场价格在2019年6月30日降低10%,那么这种证券的总价值将会降低4.61亿美元。
项目^4.^控制和程序
根据1934年证券交易法(经修订)(“交易法”)下的规则·13a-15和15d-15,本公司在管理层(包括首席执行官和首席会计和财务官(“主管人员”)的监督和参与下,于本季度报告涵盖的期间结束时,对其披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估,高管得出结论,公司的披露控制和程序截至2019年6月30日有效,以提供合理保证,确保在证券交易委员会的规则和表格中规定的期限内记录、处理、总结和报告其根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息。
2019年2月,天狼星XM控股公司收购了潘多拉。收购的结果是,天狼星XM控股公司正在审查潘多拉的内部控制,并在必要时做出适当的改变。除潘多拉的内部控制变化外,公司对财务报告的内部控制在截至2019年6月30日的三个月内没有发生任何变化,这些变化已经或相当可能会对其财务报告的内部控制产生重大影响。
I-61
目录
第二部分-其他资料
项目1.法律程序
电话消费者保护诉讼。2017年3月13日,托马斯·布坎南,个人和代表所有人 其他处境相似的人提出集体诉讼天狼星XM控股在美国北区地方法院 德克萨斯州达拉斯分部。此诉讼的原告声称天狼星XM控股违反了1991年“电话消费者保护法”(The Telephone Consumer Protection Act) “TCPA”),除其他外,通过向国家不打电话登记处(一个数据库)上的人发出电话邀请 建立以允许消费者排除自己的电话营销呼叫,除非他们同意在 签署书面协议,并违反规定打电话给消费者天狼星XM控股公司内部请勿呼叫注册表。原告是 寻求各种形式的救济,包括法定损害赔偿$500对于每次违反TCPA或在 另一种,三倍的损害赔偿$1,500对于每一个明知和故意违反TCPA和永久 禁制令禁止天狼星XM控股拨打或已经拨打国家禁止拨打电话上所列的任何固定电话 注册表或其内部请勿调用注册表。原告已经提交了一项寻求类别认证的动议,该动议是 待定。
在调解之后,在四月 2019, 天狼星XM控股进入了n和解协议这个所谓的集体诉讼。解决方案s2013年10月至2019年1月期间的消费者索赔。作为和解的一部分,天狼星XM控股 付讫 $25 百万转入一个不可恢复的结算基金,从该基金中支付给班级成员的现金、通知、行政费用以及律师费和费用。解决方案还考虑到天狼星XM控股将提供三个月的服务它的选择接收的类成员的所有访问订阅包,以代替现金,对那些在分发时不是活动订阅者的类成员免费。此三个月服务选项的可用性不会减少25美元百万共同基金。作为和解的一部分天狼星XM控股 也会实施与以下内容相关的某些更改它的“不打电话”的做法和电话营销计划。·这一问题的解决取决于,除其他事项外,决赛经法院批准。
1972年以前的录音诉讼。vbl.2014年10月2日,Flo&Eddie Inc.在加州中区联邦地区法院对潘多拉提起集体诉讼。投诉声称违反加州民法典第980条,与1972年2月15日之前录制的录音(“1972年前的录音”)公开表演有关的不正当竞争、挪用和转换。2014年12月19日,Pandora根据加州“反公众参与反战略诉讼”(“Anti-SLAPP”)法规提交了一项动议,要求对该申诉进行打击,在拒绝Pandora的动议后,该法规被上诉至第九巡回上诉法院。2017年3月,“第九巡回法院”要求就实质性法律问题向加州最高法院提供认证。加州最高法院已经接受了认证。2019年5月,加利福尼亚州最高法院发布了一项命令,驳回了对认证问题的考虑,理由是,在Orrin G.Hatch-Bob Goodlatte Music Modern nization Act,Pub颁布后,Orrin G.Hatch-Bob Goodlatte Music Modern nization Act,Pub。L.No.115-264,132 Stat.根据第3676(2018)号决议(“MMA”),解决第九巡回上诉法院提出的问题不再“有必要”。。。解决一个重要的法律问题“
2015年9月和10月,亚瑟和芭芭拉·谢里登分别在加利福尼亚州北区和新泽西州的联邦地区法院对潘多拉提起集体诉讼。·这些投诉指控各种违反普通法和州版权法的行为,普通法挪用,不正当竞争,转换,不当致富和侵犯公开权,这些指控是由于Pandora为公开播放1972年前的录音而欠版税的。这个谢里登加州和新泽西州的行动目前仍在等待第九巡回法院在#年的裁决。Flo&Eddie公司V.潘多拉媒体公司.
2016年9月,Ponderosa TwinsPlus One和其他人对Pandora提起集体诉讼,声称索赔与#年的主张类似。Flo&Eddie公司V.潘多拉媒体公司。该行动目前停留在加州北区,等待第九巡回法院在#年的裁决。Flo&Eddie公司V.潘多拉媒体公司.
MMA对上述诉讼中声称的主张授予新的联邦优先购买权辩护。2019年7月,潘多拉根据MMA为其使用1972年前的录音进行了必要的付款和报告,以利用这一联邦先发制人辩护。基于MMA中包含的联邦优先购买权(连同其他考虑因素),潘多拉已要求第九巡回法院下令解散Flo&Eddie公司V.潘多拉
II-1
目录
媒体公司凯斯。当留在剩余的情况下-两个Sheridan诉Pandora媒体案公司个案及ponderosa TWins Plus One等人。V.潘多拉媒体案件-被取消,潘多拉希望提交动议,驳回这些行动以及。
天狼星XM控股公司认为,它对这些行动中声称的索赔有实质性的辩护,并打算积极为这些行动辩护。
项目2.未登记的股权证券销售和收益使用
共享回购计划
2013年1月11日(2013年2月26日批准),Liberty宣布其董事会批准从当天起回购Liberty普通股4.5亿美元。2014年10月9日,Liberty董事会批准了3亿美元的额外授权,用于回购Liberty股票。2015年8月,我们的董事会批准了另外10亿美元的Liberty普通股回购。先前授权的股份回购金额可用于回购A系列和C系列Liberty SiriusXM普通股、Liberty Braves普通股和Liberty一级方程式普通股。
截至2019年6月30日的三个月回购活动摘要如下:
系列·C··自由···SiriusXM公共···股票 |
| |||||||||||
|
|
| (C)总计?数 |
| (D)^最大^数 |
| ||||||
股份 | (或^近似^美元 |
| ||||||||||
购买,如 | 价值)^的^股份^ |
| ||||||||||
(A)^总计^ | (B)平均 | 公开^的第^ | 可能会购买 |
| ||||||||
的股份 | 价格^支付^每 | 宣布计划 | 在#下的#计划#或 |
| ||||||||
周期 | 购得 | 分享 | 节目 | 节目 |
| |||||||
April 1 - 30, 2019 |
| 645,049 | $ | 39.53 |
| 645,049 | $563 | 百万 | ||||
May 1 - 31, 2019 |
| 703,730 | $ | 38.72 |
| 703,730 | $536 | 百万 | ||||
June 1 - 30, 2019 |
| 843,488 | $ | 36.75 |
| 843,488 | $505 | 百万 | ||||
总计 |
| 2,192,267 |
| 2,192,267 |
在截至2019年6月30日的三个月内,没有回购A系列Liberty SiriusXM普通股、Liberty Braves普通股或Liberty一级方程式普通股,也没有回购C系列Liberty Braves普通股或Liberty一级方程式普通股。
在截至2019年6月30日的三个月内,A系列和C系列Liberty一级方程式普通股分别有65股和173股,A系列和C系列Liberty SiriusXM普通股分别有256股和689股,A系列和C系列Liberty Braves普通股分别有26股和70股被我们的管理人员和员工交出,以支付与其限制性股票和限制性股票单位归属相关的预扣税和其他扣除。
项目6.展品
(A)···展品
以下列出的是作为本季度报告的一部分而归档的展品(根据第S-K法规第601项中分配给它们的编号):
II-2
目录
证物编号 | 名字,姓名 | |
31.1 | 规则^13a-14(A)/15d-14(A)认证* | |
31.2 | 规则^13a-14(A)/15d-14(A)认证* | |
32 | 第#节1350认证* | |
99.1 | 用于跟踪股票组的未审计属性财务信息* | |
101.INS | XBRL实例文档*-实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | |
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档* | |
101.CAL | 内联XBRL分类计算Linkbase文档* | |
101.实验室 | 内联XBRL分类标签Linkbase文档* | |
101.PRE | 内联XBRL分类演示文稿Linkbase文档* | |
101.DEF | 内联XBRL分类定义文档* | |
104 | 封面交互式数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
* 提交
*随附的
II-3
目录
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。
自由媒体公司 | |||
日期: | 2019年8月8日 | 依据: | 格雷戈里·B·马菲(Gregory B.Maffei) |
Gregory B.Maffei 总裁兼首席执行官 | |||
日期: | 2019年8月8日 | 依据: | 布赖恩·J·温德林(Brian J.Wendling) |
布莱恩·J·温德林 高级副总裁,财务总监和首席财务官 |
II-4