公文假的--12-31Q2201900015113374554400005980003520000000.330.010.014500000004500000001740196161734590151740196161734590150.50481000002000487.53282660003282660000.010.010.010.0150000000129500005000000012950000012879475012879475012879475012879475P4Y000015113372019-01-012019-06-3000015113372019-04-012019-06-3000015113372019-08-0100015113372018-12-3100015113372019-06-300001511337RLJ:SeriesACumulativePreferredStockMember2019-06-300001511337RLJ:SeriesACumulativePreferredStockMember2018-12-3100015113372018-04-012018-06-300001511337US-GAAP:FoodAndBeverageMember2019-01-012019-06-3000015113372018-01-012018-06-300001511337US-GAAP:职业成员2019-01-012019-06-300001511337US-GAAP:HotelOtherMember2019-04-012019-06-300001511337US-GAAP:HotelOtherMember2018-01-012018-06-300001511337SRT:HotelMember2018-04-012018-06-300001511337US-GAAP:HotelOtherMember2019-01-012019-06-300001511337US-GAAP:职业成员2019-04-012019-06-300001511337US-GAAP:HotelOtherMember2018-04-012018-06-300001511337US-GAAP:职业成员2018-04-012018-06-300001511337US-GAAP:FoodAndBeverageMember2018-01-012018-06-300001511337SRT:HotelMember2019-01-012019-06-300001511337US-GAAP:职业成员2018-01-012018-06-300001511337US-GAAP:FoodAndBeverageMember2018-04-012018-06-300001511337US-GAAP:FoodAndBeverageMember2019-04-012019-06-300001511337SRT:HotelMember2018-01-012018-06-300001511337SRT:HotelMember2019-04-012019-06-300001511337us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-06-300001511337rlj:PreferredCapitalinConsolidatedJointVentureMember2019-06-300001511337US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-06-300001511337US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001511337rlj:NoncontrollingInterestConsolidatedJointVentureMember2019-01-012019-06-300001511337us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2019-01-012019-06-300001511337rlj:PreferredCapitalinConsolidatedJointVentureMember2018-12-310001511337US-GAAP:CommonStockMember2018-12-310001511337RLJ:SeriesACumulativePreferredStockMember2018-12-310001511337US-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-06-300001511337US-GAAP:CapitalUnitsMember2019-01-012019-06-300001511337US-GAAP:CommonStockMember2019-06-300001511337rlj:PreferredCapitalinConsolidatedJointVentureMember2019-01-012019-06-300001511337RLJ:SeriesACumulativePreferredStockMember2019-06-300001511337us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001511337US-GAAP:CapitalUnitsMember2018-12-310001511337us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2018-12-310001511337us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2019-06-300001511337rlj:NoncontrollingInterestConsolidatedJointVentureMember2018-12-310001511337US-GAAP:CapitalUnitsMember2019-06-300001511337rlj:NoncontrollingInterestConsolidatedJointVentureMember2019-06-300001511337us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001511337US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001511337US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-06-300001511337us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-012018-06-300001511337us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2018-04-012018-06-300001511337rlj:NoncontrollingInterestConsolidatedJointVentureMember2018-03-310001511337US-GAAP:CapitalUnitsMember2018-04-012018-06-300001511337US-GAAP:CommonStockMember2018-04-012018-06-3000015113372018-03-310001511337rlj:PreferredCapitalinConsolidatedJointVentureMember2018-03-310001511337US-GAAP:CommonStockMember2018-03-310001511337rlj:PreferredCapitalinConsolidatedJointVentureMember2018-04-012018-06-300001511337RLJ:SeriesACumulativePreferredStockMember2018-03-310001511337RLJ:SeriesACumulativePreferredStockMember2018-06-3000015113372018-06-300001511337US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-04-012018-06-300001511337US-GAAP:CapitalUnitsMember2018-06-300001511337US-GAAP:CommonStockMember2018-06-300001511337rlj:NoncontrollingInterestConsolidatedJointVentureMember2018-04-012018-06-300001511337us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2018-03-310001511337us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-03-310001511337rlj:PreferredCapitalinConsolidatedJointVentureMember2018-06-300001511337US-GAAP:CapitalUnitsMember2018-03-310001511337us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300001511337rlj:NoncontrollingInterestConsolidatedJointVentureMember2018-06-300001511337US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-03-310001511337us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2018-06-3000015113372017-12-310001511337US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-06-300001511337us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2018-01-012018-06-300001511337us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2017-12-310001511337US-GAAP:CommonStockMember2018-01-012018-06-300001511337us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-06-300001511337rlj:NoncontrollingInterestConsolidatedJointVentureMember2018-01-012018-06-300001511337US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310001511337us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveInc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美国
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
表格2010-Q
|
| |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的季度报告 |
截至季度末的季度期间June 30, 2019
或
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☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
For the transition period from to
佣金档案编号001-35169
RLJ寄宿信托
(登记人的确切姓名,如其宪章所规定)
|
| | |
马里兰州 | | 27-4706509 |
(公司或组织的州或其他管辖权) | | (国税局雇主识别号) |
|
| | | |
3 Bethesda Metro Center,Suite WOR1000(贝塞斯达地铁中心3号套房) | | |
贝塞斯达 | 马里兰州 | | 20814 |
(主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
(301) 280-7777
(注册人的电话号码,^包括区号)
根据“交易法”第12(B)条登记的证券:
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班级名称 | | 交易符号 | | 注册交易所的名称 |
| | | | |
实益普通股,每股面值0.01美元 | | RLJ | | 纽约证券交易所 |
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通过复选标记表明注册人是否:(1)在之前12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)已提交了1934年“证券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13节或第15(D)^节要求提交的所有报告,以及(2)^在过去90天内一直受此类提交要求的约束。☒ 是 ☐ No
通过复选标记指示注册人在之前12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否已根据S-T规则(本章232.405节)以电子方式提交了需要提交的每个交互式数据文件。☒ 是 ☐ No
用复选标记表明注册人是大型加速申请者,非加速申请者,较小的报告公司,还是新兴的成长型公司。参见“交换法”规则·12b-2中“大型加速归档公司”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
|
| | | | | | |
大型加速滤波器 | | ☒ | | 加速填报器 | | ☐ |
| | | | | | |
非加速报税器 | | ☐ | | 小型报表公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
| | | | | | |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐ |
通过复选标记表明注册人是否是空壳公司(如《交换法》第12b-2条规则所定义)。☐ 是☒ No
注明截至最后可行日期,发行人的每类普通股的流通股数量。
自.起2019年8月1日, 172,133,577注册人受益权益的普通股,每股面值0.01美元,已发行。
目录
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| | |
| | 页 |
| | |
第一部分财务信息 |
| | |
第1项 | 财务报表 | |
| | |
| 合并财务报表(未审计) | |
| 截至2019年6月30日和2018年12月31日的资产负债表 | 1 |
| 截至2019年和2018年6月30日的三个月和六个月的经营报表和全面收益 | 2 |
| 截至2019年和2018年6月30日的三个月和六个月的权益变动表 | 4 |
| 截至2019年和2018年6月30日的六个月现金流量表 | 8 |
| 合并财务报表附注 | 9 |
| | |
项目2. | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 28 |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 43 |
项目4. | 管制和程序 | 44 |
| | |
第二部分其他信息 |
| | |
第1项 | 法律程序 | 44 |
第1A项 | 危险因素 | 44 |
项目2. | 未登记的股权证券销售和收益使用 | 44 |
项目3. | 高级证券违约 | 45 |
项目4. | 矿山安全披露 | 45 |
项目5. | 其他资料 | 45 |
第6项 | 陈列品 | 46 |
| | |
签名 | | 47 |
第一部分财务信息
第1项 财务报表
RLJ贷款信托
合并资产负债表
(金额以千为单位,共享和每股数据除外)
(未审计)
|
| | | | | | | |
| 六月三十, 2019 | | 2018年12月31日 |
资产 | |
| | |
|
酒店物业投资净额 | $ | 4,706,110 |
| | $ | 5,378,651 |
|
投资未合并的合资企业 | 16,612 |
| | 22,279 |
|
现金及现金等价物 | 697,600 |
| | 320,147 |
|
限制性现金储备 | 48,330 |
| | 64,695 |
|
酒店和其他应收款,分别扣除津贴352美元和598美元 | 65,019 |
| | 52,115 |
|
租赁使用权资产 | 147,023 |
| | — |
|
递延所得税资产,净额 | 43,343 |
| | 47,395 |
|
无形资产,净额 | 173 |
| | 52,448 |
|
预付费用和其他资产 | 48,018 |
| | 67,367 |
|
酒店待售财产,净额 | 169,439 |
| | — |
|
总资产 | $ | 5,941,667 |
| | $ | 6,005,097 |
|
负债和权益 | |
| | |
|
债务,净额 | $ | 2,200,722 |
| | $ | 2,202,676 |
|
应付帐款和其他负债 | 183,791 |
| | 203,833 |
|
递延所得税负债 | 2,766 |
| | 2,766 |
|
预付存款和递延收入 | 23,125 |
| | 25,411 |
|
租赁负债 | 122,399 |
| | — |
|
应计利息 | 6,922 |
| | 7,913 |
|
应付分配 | 64,941 |
| | 65,557 |
|
负债共计 | 2,604,666 |
| | 2,508,156 |
|
承诺和或有事项(附注11) |
|
| |
|
|
权益 | | | |
|
股东权益: | | | |
|
实益优先股,面值0.01美元,授权5,000万股 | | | |
A系列累计可转换优先股,票面价值0.01美元,授权股12,950,000股;已发行和流通股12,879,475股,清算价值328,266美元,截至2019年6月30日和2018年12月31日 | 366,936 |
| | 366,936 |
|
实益普通股,面值0.01美元,450,000,000股授权股;分别于2019年6月30日和2018年12月31日发行和流通股173,459,015股和174,019,616股 | 1,735 |
| | 1,740 |
|
额外实收资本 | 3,182,351 |
| | 3,195,381 |
|
累计其他综合(亏损)收入 | (21,836 | ) | | 16,195 |
|
超过净收益的分配 | (216,583 | ) | | (150,476 | ) |
股东权益总额 | 3,312,603 |
| | 3,429,776 |
|
非控股权益: | |
| | |
|
在合并后的合资企业中的非控制性权益 | 13,957 |
| | 11,908 |
|
经营合伙中的非控制性利益 | 10,441 |
| | 10,827 |
|
总非控制性权益 | 24,398 |
| | 22,735 |
|
合并合资企业的优先股权,2018年12月31日的清算价值为45,544美元 | — |
| | 44,430 |
|
总股本 | 3,337,001 |
| | 3,496,941 |
|
负债和权益总额 | $ | 5,941,667 |
| | $ | 6,005,097 |
|
所附注是这些合并财务报表的组成部分。
RLJ贷款信托
合并经营报表和全面收益
(金额以千为单位,共享和每股数据除外)
(未审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 在截至6月30日的6个月里, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
营业收入 | | | | | | | |
营业收入 | | | | | | | |
房间收益 | $ | 378,857 |
| | $ | 403,232 |
| | $ | 716,527 |
| | $ | 760,877 |
|
餐饮收入 | 49,458 |
| | 58,444 |
| | 93,704 |
| | 110,639 |
|
其他收入 | 20,412 |
| | 23,015 |
| | 37,763 |
| | 42,769 |
|
总收入 | 448,727 |
| | 484,691 |
| | 847,994 |
| | 914,285 |
|
费用 | |
| | |
| | | | |
营业费用 | |
| | |
| | | | |
房费 | 88,898 |
| | 94,459 |
| | 173,086 |
| | 184,428 |
|
餐饮费 | 35,910 |
| | 42,406 |
| | 70,119 |
| | 83,669 |
|
管理和特许经营费用 | 35,825 |
| | 37,252 |
| | 69,944 |
| | 72,928 |
|
其他经营费用 | 101,596 |
| | 108,556 |
| | 198,713 |
| | 214,679 |
|
物业营运总费用 | 262,229 |
| | 282,673 |
| | 511,862 |
| | 555,704 |
|
折旧摊销 | 54,956 |
| | 61,648 |
| | 113,359 |
| | 123,056 |
|
财产税、保险及其他 | 31,201 |
| | 35,537 |
| | 61,797 |
| | 70,036 |
|
一般和行政 | 11,765 |
| | 15,523 |
| | 22,925 |
| | 26,436 |
|
交易成本 | 425 |
| | 247 |
| | 984 |
| | 1,920 |
|
业务费用共计 | 360,576 |
| | 395,628 |
| | 710,927 |
| | 777,152 |
|
其他收入 | 349 |
| | 565 |
| | 622 |
| | 1,657 |
|
利息收入 | 1,073 |
| | 960 |
| | 2,245 |
| | 2,190 |
|
利息费用 | (25,237 | ) | | (25,443 | ) | | (45,299 | ) | | (54,144 | ) |
(亏损)酒店物业和待售酒店物业的销售收益,净额 | (24,835 | ) | | 796 |
| | (24,835 | ) | | (2,938 | ) |
债务清偿收益,净额 | — |
| | 7 |
| | — |
| | 7,666 |
|
未合并合资企业的(亏损)收入中的权益前收益 | 39,501 |
| | 65,948 |
| | 69,800 |
|
| 91,564 |
|
未合并合资企业的权益(亏损)收入 | (2,403 | ) | | 799 |
| | (2,784 | ) | | 418 |
|
所得税费用前收入 | 37,098 |
| | 66,747 |
| | 67,016 |
| | 91,982 |
|
所得税费用 | (3,417 | ) | | (2,354 | ) | | (5,003 | ) | | (3,696 | ) |
净收入 | 33,681 |
| | 64,393 |
| | 62,013 |
| | 88,286 |
|
非控股权益造成的净(收入)损失: | |
| | |
| | | | |
在合并后的合资企业中的非控制性权益 | (96 | ) | | (55 | ) | | 256 |
| | 179 |
|
经营合伙中的非控制性利益 | (141 | ) | | (254 | ) | | (233 | ) | | (327 | ) |
首选分配-合并合资企业 | — |
| | (370 | ) | | (186 | ) | | (735 | ) |
优先股权的赎回-合并合资企业 | — |
| | — |
| | (1,153 | ) | | — |
|
RLJ的净收入 | 33,444 |
| | 63,714 |
| | 60,697 |
| | 87,403 |
|
优先股息 | (6,279 | ) | | (6,279 | ) | | (12,557 | ) | | (12,557 | ) |
普通股股东应占净利润 | $ | 27,165 |
| | $ | 57,435 |
| | $ | 48,140 |
| | $ | 74,846 |
|
| | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
每个普通共享的基本数据: | | | | | | | |
普通股股东每股净收益 | $ | 0.16 |
| | $ | 0.33 |
| | $ | 0.27 |
| | $ | 0.43 |
|
加权平均普通股数量 | 172,661,878 |
| | 174,238,854 |
| | 172,729,064 |
| | 174,216,387 |
|
| | | | | | | |
稀释每股普通股数据: | | | | | | | |
普通股股东每股净收益 | $ | 0.16 |
| | $ | 0.33 |
| | $ | 0.27 |
| | $ | 0.43 |
|
加权平均普通股数量 | 172,766,091 |
| | 174,364,547 |
| | 172,808,513 |
| | 174,316,348 |
|
| | | | | | | |
综合收入: | | | | | | | |
净收入 | $ | 33,681 |
| | $ | 64,393 |
| | $ | 62,013 |
| | $ | 88,286 |
|
利率衍生品未实现(亏损)收益 | (21,645 | ) | | 6,936 |
| | (35,781 | ) | | 24,793 |
|
将终止现金流套期保值的未实现收益重新分类为利息支出 | — |
| | — |
| | (2,250 | ) | | — |
|
综合收益 | 12,036 |
| | 71,329 |
| | 23,982 |
| | 113,079 |
|
归因于非控股权益的综合(收入)损失: | | | | | | | |
在合并后的合资企业中的非控制性权益 | (96 | ) | | (55 | ) | | 256 |
| | 179 |
|
经营合伙中的非控制性利益 | (141 | ) | | (254 | ) | | (233 | ) | | (327 | ) |
首选分配-合并合资企业 | — |
| | (370 | ) | | (186 | ) | | (735 | ) |
优先股权的赎回-合并合资企业 | — |
| | — |
| | (1,153 | ) | | — |
|
RLJ的综合收益 | $ | 11,799 |
| | $ | 70,650 |
| | $ | 22,666 |
| | $ | 112,196 |
|
所附注是这些合并财务报表的组成部分。
RLJ贷款信托
合并权益变动表
(以千为单位,共享数据除外)
(未审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股东权益 | | 非控制性兴趣 | | | | |
| 优先股 | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 数量 | | 股份 | | 帕尔? 价值 | | 附加 实收资本 | | 超过净收益的分配 | | 累计其他综合 收入(亏损) | | 操作 伙伴关系 | | 固形 联合^ 创投 | | 合并合资企业中的优先股 | | 总计? 权益 |
2018年12月31日的余额 | 12,879,475 |
| | $ | 366,936 |
| | 174,019,616 |
| | $ | 1,740 |
| | $ | 3,195,381 |
| | $ | (150,476 | ) | | $ | 16,195 |
| | $ | 10,827 |
| | $ | 11,908 |
| | $ | 44,430 |
| | $ | 3,496,941 |
|
净收益(损失) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 60,697 |
| | — |
| | 233 |
| | (256 | ) | | 1,339 |
| | 62,013 |
|
利率衍生品未实现损失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (35,781 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (35,781 | ) |
将终止现金流套期保值的未实现收益重新分类为利息支出 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,250 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (2,250 | ) |
赎回经营合伙单位 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (9 | ) | | — |
| | — |
| | (9 | ) |
合并的合资伙伴的贡献 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,305 |
| | — |
| | 2,305 |
|
发行限制性股票 | — |
| | — |
| | 530,436 |
| | 5 |
| | (5 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股份补偿摊销 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6,032 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6,032 |
|
为满足联邦和州对归属限制性股票的最低扣缴税金要求而获得的股票 | — |
| | — |
| | (34,880 | ) | | — |
| | (656 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (656 | ) |
作为股份回购计划的一部分而获得的股份 | — |
| | — |
| | (1,049,215 | ) | | (10 | ) | | (18,401 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (18,411 | ) |
没收受限制的股票 | — |
| | — |
| | (6,942 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
优先股的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (12,557 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (12,557 | ) |
普通股和单位的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (114,247 | ) | | — |
| | (610 | ) | | — |
| | — |
| | (114,857 | ) |
首选分配-合并合资企业 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (186 | ) | | (186 | ) |
优先股权的赎回-合并合资企业 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (45,583 | ) | | (45,583 | ) |
2019年6月30日的余额 | 12,879,475 |
| | $ | 366,936 |
| | 173,459,015 |
| | $ | 1,735 |
| | $ | 3,182,351 |
| | $ | (216,583 | ) | | $ | (21,836 | ) | | $ | 10,441 |
| | $ | 13,957 |
| | $ | — |
| | $ | 3,337,001 |
|
所附注是这些合并财务报表的组成部分。
RLJ贷款信托
合并权益变动表
(以千为单位,共享数据除外)
(未审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股东权益 | | 非控制性兴趣 | | | | |
| 优先股 | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 数量 | | 股份 | | 帕尔? 价值 | | 附加 实收资本 | | 超过净收益的分配 | | 累计其他综合 损失 | | 操作 伙伴关系 | | 固形 联合^ 创投 | | 合并合资企业中的优先股 | | 总计? 权益 |
平衡于2019年3月31日 | 12,879,475 |
| | $ | 366,936 |
| | 173,667,027 |
| | $ | 1,737 |
| | $ | 3,187,285 |
| | $ | (187,092 | ) | | $ | (191 | ) | | $ | 10,686 |
| | $ | 13,861 |
| | $ | — |
| | $ | 3,393,222 |
|
净收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 33,444 |
| | — |
| | 141 |
| | 96 |
| | — |
| | 33,681 |
|
利率衍生品未实现损失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (21,645 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (21,645 | ) |
发行限制性股票 | — |
| | — |
| | 259,408 |
| | 3 |
| | (3 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股份补偿摊销 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,204 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,204 |
|
为满足联邦和州对归属限制性股票的最低扣缴税金要求而获得的股票 | — |
| | — |
| | (15,606 | ) | | — |
| | (290 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (290 | ) |
作为股份回购计划的一部分而获得的股份 | — |
| | — |
| | (446,906 | ) | | (5 | ) | | (7,845 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (7,850 | ) |
没收受限制的股票 | — |
| | — |
| | (4,908 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
优先股的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6,279 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6,279 | ) |
普通股和单位的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (56,656 | ) | | — |
| | (386 | ) | | — |
| | — |
| | (57,042 | ) |
2019年6月30日的余额 | 12,879,475 |
| | $ | 366,936 |
| | 173,459,015 |
| | $ | 1,735 |
| | $ | 3,182,351 |
| | $ | (216,583 | ) | | $ | (21,836 | ) | | $ | 10,441 |
| | $ | 13,957 |
| | $ | — |
| | $ | 3,337,001 |
|
所附注是这些合并财务报表的组成部分。
RLJ贷款信托
合并权益变动表
(以千为单位,共享数据除外)
(未审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股东权益 | | 非控制性兴趣 | | | | |
| 优先股 | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 数量 | | 股份 | | 帕尔? 价值 | | 其他^ 实收 资本 | | 超过净收益的分配 | | 累计其他综合收入 | | 操作 伙伴关系 | | 固形 接合 创投 | | 合并合资企业中的优先股 | | 总计 权益 |
2017年12月31日的余额 | 12,879,475 |
| | $ | 366,936 |
| | 174,869,046 |
| | $ | 1,749 |
| | $ | 3,208,002 |
| | $ | (82,566 | ) | | $ | 8,846 |
| | $ | 11,181 |
| | $ | 11,700 |
| | $ | 44,430 |
| | $ | 3,570,278 |
|
净收益(损失) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 87,403 |
| | — |
| | 327 |
| | (179 | ) | | 735 |
| | 88,286 |
|
利率衍生工具未实现收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 24,793 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 24,793 |
|
合并的合资伙伴的贡献 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 74 |
| | — |
| | 74 |
|
发行限制性股票 | — |
| | — |
| | 458,207 |
| | 5 |
| | (5 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股份补偿摊销 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6,050 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6,050 |
|
为满足联邦和州对归属限制性股票的最低扣缴税金要求而获得的股票 | — |
| | — |
| | (45,472 | ) | | (1 | ) | | (998 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (999 | ) |
没收受限制的股票 | — |
| | — |
| | (3,483 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
优先股的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (12,557 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (12,557 | ) |
普通股和单位的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (116,088 | ) | | — |
| | (533 | ) | | — |
| | — |
| | (116,621 | ) |
首选分配-合并合资企业 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (735 | ) | | (735 | ) |
2018年6月30日的余额 | 12,879,475 |
| | $ | 366,936 |
| | 175,278,298 |
| | $ | 1,753 |
| | $ | 3,213,049 |
| | $ | (123,808 | ) | | $ | 33,639 |
| | $ | 10,975 |
| | $ | 11,595 |
| | $ | 44,430 |
| | $ | 3,558,569 |
|
所附注是这些合并财务报表的组成部分。
RLJ贷款信托
合并权益变动表
(以千为单位,共享数据除外)
(未审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股东权益 | | 非控制性兴趣 | | | | |
| 优先股 | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 数量 | | 股份 | | 帕尔? 价值 | | 其他^ 实收 资本 | | 超过净收益的分配 | | 累计其他综合收入 | | 操作 伙伴关系 | | 固形 接合 创投 | | 合并合资企业中的优先股 | | 总计 权益 |
2018年3月31日的平衡 | 12,879,475 |
| | $ | 366,936 |
| | 175,205,952 |
| | $ | 1,752 |
| | $ | 3,210,185 |
| | $ | (123,144 | ) | | $ | 26,703 |
| | $ | 10,998 |
| | $ | 11,540 |
| | $ | 44,430 |
| | $ | 3,549,400 |
|
净收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 63,714 |
| | — |
| | 254 |
| | 55 |
| | 370 |
| | 64,393 |
|
利率衍生工具未实现收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6,936 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6,936 |
|
发行限制性股票 | — |
| | — |
| | 97,791 |
| | 1 |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股份补偿摊销 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,400 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,400 |
|
为满足联邦和州对归属限制性股票的最低扣缴税金要求而获得的股票 | — |
| | — |
| | (24,441 | ) | | — |
| | (535 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (535 | ) |
没收受限制的股票 | — |
| | — |
| | (1,004 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
优先股的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6,279 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6,279 | ) |
普通股和单位的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (58,099 | ) | | — |
| | (277 | ) | | — |
| | — |
| | (58,376 | ) |
首选分配-合并合资企业 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (370 | ) | | (370 | ) |
2018年6月30日的余额 | 12,879,475 |
| | $ | 366,936 |
| | 175,278,298 |
| | $ | 1,753 |
| | $ | 3,213,049 |
| | $ | (123,808 | ) | | $ | 33,639 |
| | $ | 10,975 |
| | $ | 11,595 |
| | $ | 44,430 |
| | $ | 3,558,569 |
|
所附注是这些合并财务报表的组成部分。
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合并现金流量表
(以千为单位)
(未审计) |
| | | | | | | |
| 在截至6月30日的6个月里, |
| 2019 | | 2018 |
经营活动现金流 | |
| | |
|
净收入 | $ | 62,013 |
| | $ | 88,286 |
|
调整净收益与经营活动提供的现金流量: | |
| | |
|
酒店物业和待售酒店物业的销售亏损,净额 | 24,835 |
| | 2,938 |
|
债务清偿收益,净额 | — |
| | (7,666 | ) |
折旧摊销 | 113,359 |
| | 123,056 |
|
递延融资成本摊销 | 1,902 |
| | 1,808 |
|
其他摊销 | (967 | ) | | (1,857 | ) |
终止现金流套期保值未实现收益
| (55 | ) | | — |
|
未合并合资企业的损失(收入)中的权益 | 2,784 |
| | (418 | ) |
未合并合资企业的收入分配 | 1,051 |
| | 814 |
|
股份补偿摊销 | 5,760 |
| | 5,686 |
|
递延所得税 | 4,052 |
| | 2,929 |
|
资产和负债的变化: | | | |
|
酒店及其他应收账款,净额 | (15,655 | ) | | (13,606 | ) |
预付费用和其他资产 | 596 |
| | 16,884 |
|
应付帐款和其他负债 | (6,559 | ) | | (15,385 | ) |
预付存款和递延收入 | 1,027 |
| | 1,262 |
|
应计利息 | (991 | ) | | (8,955 | ) |
经营活动提供的净现金流量 | 193,152 |
| | 195,776 |
|
投资活动现金流 | |
| | |
|
出售酒店财产所得收入,净额 | 447,493 |
| | 117,117 |
|
酒店物业的改善和增加 | (90,145 | ) | | (85,045 | ) |
增加财产和设备 | (163 | ) | | (30 | ) |
对未合并的合资企业的贡献 | (603 | ) | | — |
|
未合并的合资企业超过收益的分配 | 2,436 |
| | — |
|
投资活动提供的净现金流 | 359,018 |
| | 32,042 |
|
融资活动的现金流 | |
| | |
|
Revolver下的借款 | 140,000 |
| | 300,000 |
|
在Revolver下偿还 | (140,000 | ) | | (50,000 | ) |
优先票据的赎回 | — |
| | (539,021 | ) |
抵押贷款收益 | 381,000 |
| | — |
|
定期按揭贷款本金付款 | (2,375 | ) | | (3,312 | ) |
偿还按揭贷款
| (374,500 | ) | | — |
|
股份回购计划下的普通股回购 | (18,411 | ) | | — |
|
回购普通股以满足员工扣缴税款的要求 | (656 | ) | | (998 | ) |
优先股的分配 | (12,557 | ) | | (12,557 | ) |
普通股的分配 | (114,737 | ) | | (115,525 | ) |
合伙经营单位的分配 | (611 | ) | | (524 | ) |
赎回经营合伙单位
| (9 | ) | | — |
|
递延融资费用的支付 | (4,636 | ) | | (3,615 | ) |
首选分配-合并合资企业 | (312 | ) | | (739 | ) |
优先股权的赎回-合并合资企业
| (45,583 | ) | | — |
|
合并的合资伙伴的贡献 | 2,305 |
| | 74 |
|
用于融资活动的净现金流 | (191,082 | ) | | (426,217 | ) |
现金、现金等价物和限制性现金储备的净变化 | 361,088 |
| | (198,399 | ) |
现金、现金等价物和限制现金储备,年初 | 384,842 |
| | 659,076 |
|
现金、现金等价物和限制现金储备,期末 | $ | 745,930 |
| | $ | 460,677 |
|
所附注是这些合并财务报表的组成部分。
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合并财务报表附注
(未审计)
1. 组织
RLJ Lodging Trust(“公司”)于2011年1月31日作为马里兰房地产投资信托(“REIT”)成立。本公司是一家自我咨询和自我管理的REIT,主要拥有优质品牌、高利润率、重点服务和紧凑的全方位服务酒店。为了美国联邦所得税的目的,本公司选择作为房地产投资信托基金纳税,从其截至2011年12月31日的应税年度开始。
公司的所有资产和负债基本上由RLJ Lodging Trust,L.P.(“运营伙伴关系”)持有,并通过RLJ Lodging Trust,L.P.进行所有运营。本公司是经营合伙企业的唯一普通合伙人。自.起June 30, 2019,有174,231,758有限合伙单位在经营合伙中的未偿权益(“OP单位”)和公司拥有,通过直接和间接权益的组合,99.6%出类拔萃的行动单位。
自.起June 30, 2019,公司拥有128酒店属性约25,600客房,位于23通过全资子公司,公司拥有一个100%对…感兴趣124它的酒店属性,一个98.3%纽约市DoubleTree Metropolitan Hotel的控股权,a95%控制尼克伯克公司的权益,以及50%拥有实体的权益二酒店财产。该公司巩固了其在房地产领域的权益126本公司持有控股财务权益的酒店财产,并记录其间接持有的两家酒店的房地产权益50%使用权益会计方法的利息。公司租赁127中的128本公司将酒店物业出售予其应课税REIT附属公司(“TRS”),而本公司拥有该附属公司的控股财务权益。
2. 重要会计政策摘要
公司截止年度的Form 10-K年度报告2018年12月31日包含对公司重要会计政策的讨论。除以下说明外,自那时起,公司的重大会计政策没有发生其他重大变化2018年12月31日.
呈报依据和合并原则
未经审计的综合财务报表和相关附注是根据美国普遍接受的会计原则(“GAAP”),并符合适用于财务信息的证券交易委员会(“SEC”)的规则和规定,在权责发生制基础上编制的。未经审核财务报表包括管理层认为必要的所有调整,以公平地陈述综合资产负债表、经营报表和全面收益表、权益变动表和现金流量表。
未经审计的合并财务报表应与截至当年和终了年度的合并财务报表及其附注一起阅读2018年12月31日,包括在公司于2019年3月1日提交给证券交易委员会的Form 10-K表格的年度报告中。
综合财务报表包括本公司、经营合伙公司及其全资附属公司以及本公司拥有多数表决权权益和控制权的合资企业的账目。对于非全资拥有的受控子公司,第三方所有权权益代表非控股权益,在合并财务报表中单独列示。公司还将房地产权益记录在二它拥有间接股份的合资企业50%使用权益会计方法的利息。所有公司间余额和交易都已在合并中消除。
重新分类
这些财务报表中的某些上一年度金额已重新分类,以符合本年度的列报方式,而对净收入和全面收益、股东权益或现金流量没有影响。
预算的使用
根据公认会计原则编制公司财务报表需要管理层作出影响某些资产和负债的上报金额、结算日的或有资产和负债金额以及报告期内上报的收入和费用金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
衍生金融工具
2017年8月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了2017-12年度会计准则更新(“ASU”),衍生工具和套期保值(主题815):对套期保值活动会计的有针对性的改进。该指南修订了ASC 815中的套期保值会计确认和列报要求。该指南简化了套期保值会计的应用,并更好地使套期保值活动的财务报告与实体的经济和风险管理活动保持一致。高效现金流量套期保值公允价值的所有变动将记录在其他全面收益中,并将在对冲项目影响收益时重新分类为收益。公司于2019年1月1日采用了这一新标准。根据公司的评估,采用这一标准并没有对公司的综合财务报表产生重大影响。
租约
2016年2月,FASB发布了ASU 2016-02,租赁(主题842)其中规定了合同双方(即承租人和出租人)的租赁的确认、计量、提出和披露的原则。公司于2019年1月1日采用了修改后的追溯过渡方法。应用修订追溯转换法有两种方法,本公司选择不调整合并财务报表和脚注中的比较期间,因此本公司没有确认采用日期的累计影响调整。比较历史时期将按照ASC 840提出,租约.
作为租赁合同的承租人,本公司在综合资产负债表上确认租赁使用权资产和租赁负债。本公司是各种租赁合同的承租人,如土地租赁、停车场租赁、办公租赁和设备租赁。本公司根据租赁是否为租赁资产的融资购买的原则,将其租赁分类为经营租赁或融资租赁。对于经营租赁,本公司在租赁期内以直线方式确认租赁费用。对于融资租赁,本公司按有效利息法确认租赁费用,导致每笔租赁付款的利息部分确认为利息费用,租赁使用权资产在租赁期内使用直线法摊销为摊销费用。对于初始期限为12个月或更短的租赁,本公司将不会确认租赁使用权资产和综合资产负债表上的租赁负债,租赁费用将在租赁期限内以直线方式确认。
于租赁开始日期,本公司通过纳入固定的不可取消的租赁期限加上任何合理肯定会被行使的租赁延期期权条款来确定租赁期限。延长租期的能力由本公司全权酌情决定。本公司计算未来租赁付款在租赁期内的现值,以确定租赁负债及在综合资产负债表中确认的相关租赁使用权资产。
某些租赁合同可能包括购买租赁财产的选择权,这由公司全权决定。本公司的租赁合同不包含任何实质性剩余价值担保或实质性限制性契约。
本公司的租赁包括基本租赁付款,在租赁期内以直线方式确认为租赁费用。此外,本公司的某些租赁可能包括额外的租赁付款,该额外租赁付款基于(I)各自酒店财产财务业绩的百分比,或(Ii)租赁资产的使用频率,或(Iii)租赁付款定期按通胀调整;所有这些均在发生时在综合经营报表和全面收益中确认为可变租赁费用。
公司将在租赁合同中使用隐含利率,以确定未来租赁付款在租赁期内的现值。如果租赁合同中的隐含利率不可用,则公司将使用租赁开始日的增量借款利率。^公司通过使用美国财政部利率收益率曲线确定每个租赁合同的增量借款利率,然后对租赁期、公司的信用利差、公司的担保借款能力、租赁资产的质量和状况进行调整,然后对租赁期限、公司的信用价差、租赁资产的质量和状况进行调整,从而确定每一份租赁合同的增量借款利率。公司将在租赁合同中使用隐含利率,以确定未来租赁期限的现值。如果租赁合同中的隐含利率不可用,则公司将使用租赁开始日的增量借款利率。
当前的经济环境。为了采用ASC 842,公司在2019年1月1日使用其递增的借款利率,用于在该日期之前开始的经营租赁。
作为租赁合同的出租人,本公司将其租赁分为经营租赁、直接融资租赁或销售型租赁。本公司将其酒店物业的空间出租给第三方,第三方将该空间用于其餐厅或零售地点。本公司将这些租赁合同归类为经营租赁,因此本公司将继续在综合资产负债表上将相关租赁资产确认为对酒店物业的投资。租赁收入在租赁期内以直线方式确认。可变租赁收入在获得时在租赁期限内确认,并根据各自租赁合同的规定从承租人处应收。本公司仅将租赁的增量直接成本资本化,因此租赁的任何间接成本将作为发生的费用进行支出。
该公司在采用新标准时选择了以下实际权宜之计:
| |
• | 公司选择了一套实用的权宜之计,使公司不再重新评估: |
| |
• | 本公司选择了一个实际权宜之计,作出会计政策选择,不承认初始期限为12个月或更少的租赁的使用权资产和租赁负债。 |
| |
• | 本公司选择了一个实际权宜之计,让本公司不会重新评估先前未被计入ASC 840下的租赁的现有土地地役权现在是否将被视为ASC 842下的租赁。 |
| |
• | 本公司选择了一个实用的权宜之计,在满足某些条件的情况下,根据标的资产类别,出租人不需要将非租赁组件与租赁组件分开。 |
本准则于二零一九年一月一日采用后,本公司于综合资产负债表上确认其土地租赁、停车场租赁、办公室租赁及设备租赁之租赁负债及相关租赁使用权资产。除于采用日确认租赁负债及相关租赁使用权资产外,本公司将其低于市场的租赁无形资产从无形资产重新分类,将综合资产负债表上的净额重新分类为租赁使用权资产。此外,本公司将其市场上的租赁负债和递延租金负债从综合资产负债表上的应付账款和其他负债重新分类为租赁使用权资产。
下表总结了采用本指南对合并资产负债表的影响(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019年1月1日 |
| 如前所述 | | 采用的影响 ASC 842 | | 作为 调整后 |
租赁使用权资产 | $ | — |
| | $ | 150,803 |
| | $ | 150,803 |
|
无形资产,净额 | $ | 52,448 |
| | $ | (46,772 | ) | | $ | 5,676 |
|
应付帐款和其他负债 | $ | 203,833 |
| | $ | (20,704 | ) | | $ | 183,129 |
|
租赁负债 | $ | — |
| | $ | 124,735 |
| | $ | 124,735 |
|
这对公司的综合经营报表和全面收益以及综合现金流量表没有影响。参见附注11,承诺和或有事项,公司披露其租赁合同。
最近发布的会计公告
2018年8月,SEC发布了SEC最终规则33-10532,信息披露更新和简化。修正案增加了某些披露要求,例如要求实体披露过渡期间股东权益的当前和比较季度及年初至今的变化。本公司于二零一九年一月一日采纳有关中期股东权益变动的新披露规定。根据公司的评估,采用新披露并没有对公司的综合财务报表产生重大影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13,公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化。该指南通过删除或修改某些披露,同时还增加了新的披露,来修改公允价值计量的披露要求。本指南对2019年12月15日之后的年度报告期以及这些年度期间内的过渡期有效,并允许提前采用。公司将于2020年1月1日采用这一新标准。根据公司的评估,采用这一标准预计不会对公司的综合财务报表产生重大影响。
3. 投资酒店物业
酒店物业投资包括以下项目(以千为单位): |
| | | | | | | |
| June 30, 2019 | | 2018年12月31日 |
土地及改善工程 | $ | 1,097,192 |
| | $ | 1,209,416 |
|
建筑物及改善工程 | 4,075,456 |
| | 4,694,490 |
|
家具、固定装置和设备 | 674,840 |
| | 813,797 |
|
| 5,847,488 |
| | 6,717,703 |
|
累计折旧 | (1,141,378 | ) | | (1,339,052 | ) |
酒店物业投资净额 | $ | 4,706,110 |
| | $ | 5,378,651 |
|
为.截至2019年6月30日的三个月和六个月,公司确认与其在酒店物业投资有关的折旧费用约为$54.3百万和$112.0百万分别为。为.截至2018年6月30日的三个月和六个月,公司确认与其在酒店物业投资有关的折旧费用约为$59.0百万和$117.9百万分别为。
4. 未合并合资企业的投资
自.起June 30, 2019和2018年12月31日,公司拥有50%在拥有的合资企业中的权益二酒店财产。自.起2018年12月31日,本公司还拥有50%有关联的合资企业的权益二该公司在南卡罗来纳州默特尔海滩拥有的度假酒店物业。2019年6月,公司出售了二酒店和合资企业出售了他们的资产。公司录得亏损$2.9百万与销售有关,其计入随附的合并经营报表中未合并实体的(亏损)收入中的权益。 参阅附注5,出售酒店物业及持有待售酒店物业,以获取有关酒店销售的更多信息。
本公司在权益会计方法下对这些未合并的合资企业的投资进行核算。本公司对未合并合资企业的收入(亏损)中的权益进行调整,涉及本公司投资于未合并合资企业的基础与合资企业资产和负债的历史基础之间的差额。自.起June 30, 2019和2018年12月31日,未合并的合资企业的债务完全由无追索权的抵押贷款债务组成。
下表总结了公司在未合并合资企业中的投资构成(以千为单位):
|
| | | | | | | |
| June 30, 2019 | | 2018年12月31日 |
合资投资的股权基础 | $ | (3,354 | ) | | $ | 117 |
|
合资企业投资成本超过合资企业账面价值 | 19,966 |
| | 22,162 |
|
投资未合并的合资企业 | $ | 16,612 |
| | $ | 22,279 |
|
下表汇总了未合并合资企业的(亏损)收入中公司权益的组成部分(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 在截至6月30日的6个月里, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
营业收入 | $ | 858 |
| | $ | 1,166 |
| | $ | 845 |
| | $ | 1,152 |
|
超过账面价值的成本折旧 | (338 | ) | | (367 | ) | | (706 | ) | | (734 | ) |
销售损失 | (2,923 | ) | | — |
| | (2,923 | ) | | — |
|
未合并合资企业的权益(亏损)收入 | $ | (2,403 | ) | | $ | 799 |
| | $ | (2,784 | ) | | $ | 418 |
|
5. 出售酒店物业及待售酒店物业
在.期间截至2019年6月30日的6个月,公司出售23酒店物业在两个单独的交易中的总销售价格约为$465.3百万。公司还签订了购买和销售协议,出售18酒店物业及招致亏损减记持有待售组合至其公允价值减出售成本。出售18家酒店组合预计将于2019年8月完成。在这些交易中,公司录得净亏损$24.8百万净额,已计入酒店物业销售(亏损)收益及待售酒店物业净值,并计入随附的综合经营报表。
2019年6月25日,公司出售了21酒店$311.9百万。在这笔交易中,公司记录了销售收益$44.5百万净额,已计入酒店物业销售(亏损)收益及待售酒店物业净值,并计入随附的综合经营报表。
2019年6月27日,公司出售二位于密尔特尔海滩的度假酒店,南卡罗来纳州$153.3百万。在这笔交易中,公司记录了销售的损失$21.3百万净额,已计入酒店物业销售(亏损)收益及待售酒店物业净值,并计入随附的综合经营报表。
下表披露了在2009年期间出售的酒店物业截至2019年6月30日的6个月:
|
| | | | | | | |
酒店物业名称 | | 定位 | | 销售日期 | | 房间 |
庭院博尔德朗蒙特 | | 科罗拉多州朗蒙特 | | June 25, 2019 | | 78 |
|
庭院盐湖城机场 | | 犹他州盐湖城 | | June 25, 2019 | | 154 |
|
劳德代尔堡庭院西南米拉马尔 | | 佛罗里达州米拉玛 | | June 25, 2019 | | 128 |
|
奥斯汀机场庭院 | | 德克萨斯州奥斯汀 | | June 25, 2019 | | 150 |
|
费尔菲尔德套房酒店圣安东尼奥市中心 | | 德克萨斯州圣安东尼奥 | | June 25, 2019 | | 110 |
|
汉普顿套房酒店Clearwater St.Petersburg | | 佛罗里达州Clearwater | | June 25, 2019 | | 128 |
|
汉普顿酒店沃尔顿堡海滩 | | 佛罗里达州沃尔顿堡 | | June 25, 2019 | | 100 |
|
汉普顿酒店和套房丹佛技术中心 | | 丹佛,CO | | June 25, 2019 | | 123 |
|
汉普顿酒店西棕榈滩机场中 | | 佛罗里达州西棕榈滩 | | June 25, 2019 | | 105 |
|
希尔顿花园布鲁明顿酒店 | | 布卢明顿,IN | | June 25, 2019 | | 168 |
|
希尔顿花园酒店西棕榈滩机场 | | 佛罗里达州西棕榈滩 | | June 25, 2019 | | 100 |
|
希尔顿花园酒店Durham Raleigh Research Triangle Park | | 北卡罗来纳州达勒姆 | | June 25, 2019 | | 177 |
|
豪宅酒店Longmont Boulder | | 科罗拉多州朗蒙特 | | June 25, 2019 | | 84 |
|
底特律诺维住宅酒店 | | 密西西比州诺维 | | June 25, 2019 | | 107 |
|
芝加哥橡树溪住宅酒店 | | 伊利诺伊州橡树溪 | | June 25, 2019 | | 156 |
|
住宅酒店劳德代尔堡种植园 | | 佛罗里达州种植园 | | June 25, 2019 | | 138 |
|
盐湖城机场住宅酒店 | | 犹他州盐湖城 | | June 25, 2019 | | 104 |
|
住宅酒店圣安东尼奥市中心市场广场 | | 德克萨斯州圣安东尼奥 | | June 25, 2019 | | 95 |
|
住宅酒店劳德代尔堡西南米拉马尔 | | 佛罗里达州米拉玛 | | June 25, 2019 | | 130 |
|
Residence Inn Silver Spring | | 马里兰州银泉 | | June 25, 2019 | | 130 |
|
斯普林希尔套房博尔德朗蒙特 | | 科罗拉多州朗蒙特 | | June 25, 2019 | | 90 |
|
大使馆套房桃金娘海滩海滨度假村 | | 南卡罗来纳州默特尔海滩(Myrtle Beach) | | June 27, 2019 | | 255 |
|
希尔顿默特尔海滩度假村 | | 南卡罗来纳州默特尔海滩(Myrtle Beach) | | June 27, 2019 | | 385 |
|
| | | | 总计 | | 3,195 |
|
2019年4月,公司签订了购买和销售协议,出售18酒店物业,交易预计在2019年8月完成。于2019年6月30日,这些酒店物业已包括在所附综合资产负债表的待售酒店物业净额内。为.截至2019年6月30日的三个月和六个月,公司录得亏损$48.1百万将投资组合减记至其公允价值减出售成本,已计入酒店物业及待售酒店物业的销售(亏损)收益,净额记入随附的综合经营及全面收益报表。
下表汇总了所持待售资产的主要类别(以千为单位):
|
| | | |
| June 30, 2019 |
土地及改善工程 | $ | 32,453 |
|
建筑物及改善工程 | 198,037 |
|
家具、固定装置和设备 | 78,385 |
|
| 308,875 |
|
累计折旧 | (139,436 | ) |
酒店待售财产,净额 | $ | 169,439 |
|
在.期间截至2018年6月30日的六个月,公司出售二酒店物业的总售价约为$119.2百万。在这些交易中,公司记录了$3.8百万销售亏损,已计入酒店物业及待售酒店物业的销售(亏损)收益,净额于随附的综合经营报表及全面收益中。销售亏损列示为抵销负债收益后的净额。$5.1百万关联到二被出售的酒店财产。
下表披露了在2009年期间出售的酒店物业截至2018年6月30日的六个月:
|
| | | | | | | |
酒店物业名称 | | 定位 | | 销售日期 | | 房间 |
波士顿马尔伯勒大使馆套房 | | 马萨诸塞州马尔伯勒 | | 2018年2月21日 | | 229 |
|
费城喜来登社会山酒店 | | 宾夕法尼亚州费城 | | March 27, 2018 | | 364 |
|
| | | | 总计 | | 593 |
|
6. 营业收入
公司确认来自以下地理市场的收入(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的三个月 | | 截至2018年6月30日的三个月 |
| 房间收入 | | 餐饮收入 | | 其他收入 | | 总收入 | | 房间收入 | | 餐饮收入 | | 其他收入 | | 总收入 |
北加利福尼亚 | $ | 52,222 |
| | $ | 4,929 |
| | $ | 1,585 |
| | $ | 58,736 |
| | $ | 62,658 |
| | $ | 5,521 |
| | $ | 2,144 |
| | $ | 70,323 |
|
纽约市 | 36,042 |
| | 4,451 |
| | 1,197 |
| | 41,690 |
| | 36,038 |
| | 4,843 |
| | 1,029 |
| | 41,910 |
|
南加州 | 33,082 |
| | 3,544 |
| | 2,524 |
| | 39,150 |
| | 33,605 |
| | 4,228 |
| | 2,149 |
| | 39,982 |
|
南佛罗里达 | 30,048 |
| | 5,146 |
| | 2,195 |
| | 37,389 |
| | 31,483 |
| | 5,255 |
| | 1,868 |
| | 38,606 |
|
奥斯汀 | 23,228 |
| | 2,402 |
| | 1,071 |
| | 26,701 |
| | 22,895 |
| | 2,481 |
| | 919 |
| | 26,295 |
|
芝加哥 | 22,132 |
| | 3,553 |
| | 577 |
| | 26,262 |
| | 21,573 |
| | 3,506 |
| | 519 |
| | 25,598 |
|
丹佛 | 18,263 |
| | 3,321 |
| | 397 |
| | 21,981 |
| | 19,142 |
| | 3,198 |
| | 371 |
| | 22,711 |
|
华盛顿特区 | 19,081 |
| | 532 |
| | 610 |
| | 20,223 |
| | 21,198 |
| | 908 |
| | 648 |
| | 22,754 |
|
路易斯维尔 | 13,879 |
| | 4,530 |
| | 593 |
| | 19,002 |
| | 12,339 |
| | 3,997 |
| | 583 |
| | 16,919 |
|
休斯敦 | 15,524 |
| | 1,018 |
| | 1,223 |
| | 17,765 |
| | 16,847 |
| | 969 |
| | 1,121 |
| | 18,937 |
|
其他 | 115,356 |
| | 16,032 |
| | 8,440 |
| | 139,828 |
| | 125,454 |
| | 23,538 |
| | 11,664 |
| | 160,656 |
|
总计 | $ | 378,857 |
| | $ | 49,458 |
| | $ | 20,412 |
| | $ | 448,727 |
| | $ | 403,232 |
| | $ | 58,444 |
| | $ | 23,015 |
| | $ | 484,691 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的6个月 | | 截至2018年6月30日的6个月 |
| 房间收入 | | 餐饮收入 | | 其他收入 | | 总收入 | | 房间收入 | | 餐饮收入 | | 其他收入 | | 总收入 |
北加利福尼亚 | $ | 103,103 |
| | $ | 9,885 |
| | $ | 3,006 |
| | $ | 115,994 |
| | $ | 116,927 |
| | $ | 10,881 |
| | $ | 3,881 |
| | $ | 131,689 |
|
南佛罗里达 | 74,694 |
| | 10,994 |
| | 4,252 |
| | 89,940 |
| | 78,263 |
| | 10,987 |
| | 3,697 |
| | 92,947 |
|
南加州 | 62,146 |
| | 7,236 |
| | 4,614 |
| | 73,996 |
| | 64,018 |
| | 8,356 |
| | 4,075 |
| | 76,449 |
|
纽约市 | 58,701 |
| | 7,355 |
| | 2,160 |
| | 68,216 |
| | 58,678 |
| | 7,629 |
| | 1,943 |
| | 68,250 |
|
奥斯汀 | 47,325 |
| | 5,361 |
| | 2,021 |
| | 54,707 |
| | 46,569 |
| | 4,978 |
| | 1,831 |
| | 53,378 |
|
芝加哥 | 35,038 |
| | 6,517 |
| | 1,013 |
| | 42,568 |
| | 34,516 |
| | 6,438 |
| | 893 |
| | 41,847 |
|
丹佛 | 31,393 |
| | 6,166 |
| | 704 |
| | 38,263 |
| | 33,790 |
| | 6,237 |
| | 603 |
| | 40,630 |
|
休斯敦 | 31,776 |
| | 1,982 |
| | 2,393 |
| | 36,151 |
| | 33,427 |
| | 1,950 |
| | 2,050 |
| | 37,427 |
|
华盛顿特区 | 32,448 |
| | 867 |
| | 1,160 |
| | 34,475 |
| | 36,007 |
| | 1,560 |
| | 1,171 |
| | 38,738 |
|
路易斯维尔 | 23,269 |
| | 8,360 |
| | 1,123 |
| | 32,752 |
| | 20,597 |
| | 7,100 |
| | 1,056 |
| | 28,753 |
|
其他 | 216,634 |
| | 28,981 |
| | 15,317 |
| | 260,932 |
| | 238,085 |
| | 44,523 |
| | 21,569 |
| | 304,177 |
|
总计 | $ | 716,527 |
| | $ | 93,704 |
| | $ | 37,763 |
| | $ | 847,994 |
| | $ | 760,877 |
| | $ | 110,639 |
| | $ | 42,769 |
| | $ | 914,285 |
|
7. 债款
该公司的债务包括以下(以千为单位):
|
| | | | | | | |
| June 30, 2019 | | 2018年12月31日 |
高级注释 | $ | 502,959 |
| | $ | 505,322 |
|
转轮和定期贷款,净额 | 1,169,982 |
| | 1,169,165 |
|
抵押贷款,净额 | 527,781 |
| | 528,189 |
|
债务,净额 | $ | 2,200,722 |
| | $ | 2,202,676 |
|
高级注释
本公司的高级无抵押债券称为“高级债券”。该公司的高级说明包括以下内容(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 未偿还借款 |
| | 担保资产数量 | | 利率,利率 | | 到期日 | | June 30, 2019 | | 2018年12月31日 |
高级无担保票据(1)(2)(3) | | — | | 6.00% | | 2025年6月 | | $ | 502,959 |
| | $ | 505,322 |
|
| |
(2) | 高级无抵押票据包括$28.0百万和$30.3百万在…June 30, 2019和2018年12月31日分别与优先无抵押票据的公允价值调整有关。 |
| |
(3) | 公司有权选择从2020年6月1日起赎回优先无担保票据,赎回价格为103.0%面值。 |
高级债券须遵守惯常的财务契诺。自.起June 30, 2019和2018年12月31日,本公司遵守所有财务契约。
转轮贷款和定期贷款
公司有以下无担保信贷协议:
| |
• | $600.0百万计划到期日为2020年4月22日的循环信贷工具,一年满足某些条件时的扩展选项(“Revolver”); |
| |
• | $400.0百万预定到期日为2021年4月22日的定期贷款(“2021年到期的4亿美元定期贷款”); |
| |
• | $150.0百万预定到期日为2022年1月22日的定期贷款(“2022年到期的1.5亿美元定期贷款”); |
| |
• | $400.0百万预定到期日为2023年1月25日的定期贷款(“2023年到期的4亿美元定期贷款”);及 |
| |
• | $225.0百万预定到期日为2023年1月25日的定期贷款(“2023年到期的2.25亿美元定期贷款”)。 |
2021年到期的4亿美元定期贷款、2022年到期的1.5亿美元定期贷款、2023年到期的4亿美元定期贷款和2023年到期的2.25亿美元定期贷款统称为“定期贷款”。Revolver和定期贷款受习惯财务契约的约束。自.起June 30, 2019和2018年12月31日,本公司遵守所有财务契约。
该公司的无担保信贷协议包括以下内容(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 未偿还借款 |
| | 2019年6月30日利率(1) | | 到期日 | | June 30, 2019 | | 2018年12月31日 |
左轮手枪(2) | | 3.90% | | 2020年4月 | | $ | — |
| | $ | — |
|
2021年到期的4亿美元定期贷款 | | 3.10% | | 2021年4月 | | 400,000 |
| | 400,000 |
|
2022年到期的1.5亿美元定期贷款 | | 3.08% | | 2022年1月 | | 150,000 |
| | 150,000 |
|
2023年到期的4亿美元定期贷款 | | 3.78% | | 2023年1月 | | 400,000 |
| | 400,000 |
|
2023年到期的2.25亿美元定期贷款 | | 3.78% | | 2023年1月 | | 225,000 |
| | 225,000 |
|
| | | | | | 1,175,000 |
| | 1,175,000 |
|
递延融资费用,净额(3) | | | | | | (5,018 | ) | | (5,835 | ) |
转期和定期贷款总额,净额 | | | | | | $ | 1,169,982 |
| | $ | 1,169,165 |
|
| |
(1) | 利率June 30, 2019使利率套期保值生效。 |
| |
(2) | 两者都有June 30, 2019和2018年12月31日,有 $600.0百万在Revolver上的借款能力。公司有能力进一步提高借款能力$750.0百万,受某些贷款人要求的限制。 |
| |
(3) | 不计$0.9百万和$1.5百万自.起June 30, 2019和2018年12月31日分别与Revolver之递延融资成本有关,该等成本已计入预付费用及随附综合资产负债表之其他资产。 |
抵押贷款
该公司的抵押贷款包括以下(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 未偿还借款 |
| | 担保资产数量 | | 2019年6月30日利率(1) | | 到期日 | | June 30, 2019 | | 2018年12月31日 |
按揭贷款(2) | | 7 | | 3.33% | | 2022年4月 | (7) | 200,000 |
| | — |
|
按揭贷款(3) | | 1 | | 5.25% | | 2022年6月 | | 31,638 |
| | 32,066 |
|
按揭贷款(4) | | 3 | | 4.95% | | 2022年10月 | | 90,512 |
| | 91,737 |
|
按揭贷款(5) | | 1 | | 4.94% | | 2022年10月 | | 29,175 |
| | 29,569 |
|
按揭贷款(2)(6) | | 4 | | 3.42% | | 2024年3月 | | 85,000 |
| | 85,000 |
|
按揭贷款(2) | | 3 | | 4.00% | | 2024年4月 | (8) | 96,000 |
| | — |
|
抵押贷款 | | — | | — | | — | (9) | — |
| | 140,250 |
|
抵押贷款 | | — | | — | | — | (10) | — |
| | 150,000 |
|
| | 19 | | | | | | 532,325 |
| | 528,622 |
|
递延融资成本,净额 | | | | | | | | (4,544 | ) | | (433 | ) |
抵押贷款总额,净额 | | | | | | | | $ | 527,781 |
| | $ | 528,189 |
|
| |
(1) | 利率June 30, 2019使利率套期保值生效。 |
| |
(3) | 包括$0.5百万和$0.6百万在…June 30, 2019和2018年12月31日分别涉及与收购一起承担的抵押贷款的公允价值调整。 |
| |
(4) | 包括$1.6百万和$1.9百万在…June 30, 2019和2018年12月31日分别涉及抵押贷款的公允价值调整。 |
| |
(5) | 包括$0.5百万和$0.6百万在…June 30, 2019和2018年12月31日分别涉及抵押贷款的公允价值调整。 |
| |
(6) | 这个四被抵押贷款占用的酒店是交叉抵押的。2019年4月,公司再融资$85.0百万经修订利率的按揭贷款Libor + 1.60%以及2026年4月的修订到期日,包括所有延期选项。该公司还更换了五被抵押贷款拖累的酒店四其他酒店。 |
| |
(7) | 2019年4月,公司签订了一项新的抵押贷款,利息为Libor + 1.52%并提供二 一年扩展选项。 |
| |
(8) | 2019年4月,公司签订了一项新的抵押贷款,利息为Libor + 1.60%并提供二 一年扩展选项。 |
某些抵押贷款协议受习惯金融契约的约束。本公司遵守所有财务契约June 30, 2019和2018年12月31日.
利息支出
公司利息支出的组成部分包括以下内容(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 在截至6月30日的6个月里, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
高级注释 | $ | 5,944 |
| | $ | 5,944 |
| | $ | 11,888 |
| | $ | 16,531 |
|
转轮贷款和定期贷款 | 10,838 |
| | 11,809 |
| | 20,991 |
| | 22,387 |
|
按揭贷款 | 5,150 |
| | 6,810 |
| | 10,573 |
| | 13,418 |
|
递延融资成本摊销 | 1,110 |
| | 880 |
| | 1,902 |
| | 1,808 |
|
未指定利率掉期
| 2,195 |
| | — |
| | (55 | ) | | — |
|
利息总费用 | $ | 25,237 |
| | $ | 25,443 |
|
| $ | 45,299 |
| | $ | 54,144 |
|
8. 衍生工具和套期保值活动
以下利率掉期被指定为现金流套期保值(以千为单位): |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 名义价值 | | 公允价值 |
树篱类型 | | 利息 率 | | 成熟性 | | June 30, 2019 | | 2018年12月31日 | | June 30, 2019 | | 2018年12月31日 |
掉期现金流 | | 2.02% | | 2019年3月 | | $ | — |
| | $ | 125,000 |
| | $ | — |
| | $ | 148 |
|
掉期现金流 | | 1.94% | | 2019年3月 | | — |
| | 100,000 |
| | — |
| | 136 |
|
掉期现金流 | | 1.27% | | 2019年3月 | | — |
| | 125,000 |
| | — |
| | 447 |
|
掉期现金流 | | 1.96% | | 2019年3月 | | — |
| | 100,000 |
| | — |
| | 153 |
|
掉期现金流 | | 1.85% | | 2019年3月 | | — |
| | 50,000 |
| | — |
| | 93 |
|
掉期现金流 | | 1.81% | | 2019年3月 | | — |
| | 50,000 |
| | — |
| | 99 |
|
掉期现金流 | | 1.74% | | 2019年3月 | | — |
| | 25,000 |
| | — |
| | 54 |
|
掉期-现金流(1) | | 1.80% | | 2020年9月 | | — |
| | 30,855 |
| | — |
| | 370 |
|
掉期-现金流(1) | | 1.80% | | 2020年9月 | | — |
| | 76,670 |
| | — |
| | 919 |
|
掉期-现金流(1) | | 1.80% | | 2020年9月 | | — |
| | 32,725 |
| | — |
| | 392 |
|
掉期-现金流(1) | | 1.81% | | 2020年10月 | | — |
| | 143,000 |
| | — |
| | 1,808 |
|
掉期现金流 | | 1.15% | | 2021年4月 | | 100,000 |
| | 100,000 |
| | 1,055 |
| | 3,072 |
|
掉期现金流 | | 1.20% | | 2021年4月 | | 100,000 |
| | 100,000 |
| | 959 |
| | 2,955 |
|
掉期现金流 | | 2.15% | | 2021年4月 | | 75,000 |
| | 75,000 |
| | (623 | ) | | 539 |
|
掉期现金流 | | 1.91% | | 2021年4月 | | 75,000 |
| | 75,000 |
| | (280 | ) | | 967 |
|
掉期现金流 | | 1.61% | | 2021年6月 | | 50,000 |
| | 50,000 |
| | 73 |
| | 1,057 |
|
掉期现金流 | | 1.56% | | 2021年6月 | | 50,000 |
| | 50,000 |
| | 132 |
| | 1,129 |
|
掉期现金流 | | 1.71% | | 2021年6月 | | 50,000 |
| | 50,000 |
| | (27 | ) | | 934 |
|
掉期现金流 | | 2.29% | | 2022年12月 | | 200,000 |
| | 200,000 |
| | (4,727 | ) | | 938 |
|
掉期现金流 | | 2.29% | | 2022年12月 | | 125,000 |
| | 125,000 |
| | (2,945 | ) | | 607 |
|
掉期现金流 | | 2.38% | | 2022年12月 | | 200,000 |
| | 200,000 |
| | (5,383 | ) | | 259 |
|
掉期现金流 | | 2.38% | | 2022年12月 | | 100,000 |
| | 100,000 |
| | (2,688 | ) | | 139 |
|
掉期-现金流(2) | | 2.75% | | 2023年11月 | | 100,000 |
| | 100,000 |
| | (3,522 | ) | | (1,020 | ) |
掉期-现金流(3) | | 2.51% | | 2023年12月 | | 75,000 |
| | — |
| | (2,060 | ) | | — |
|
掉期-现金流(3) | | 2.39% | | 2023年12月 | | 75,000 |
| | — |
| | (1,800 | ) | | — |
|
| | | | | | $ | 1,375,000 |
| | $ | 2,083,250 |
| | $ | (21,836 | ) | | $ | 16,195 |
|
| |
(1) | 在.期间截至2019年6月30日的6个月由于2019年3月和4月的债务清偿,对冲的预测交易不再可能发生,本公司停止将这些利率掉期作为现金流量对冲的会计处理。因此,公司大约重新分类$2.3百万未实现收益包括在合并经营报表和综合收益中累计的其他综合(亏损)收入利息支出中。 |
以下利率掉期未被指定为对冲工具(以千为单位): |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 名义价值 | | 公允价值 |
导数类型 | | 利息 率 | | 成熟性 | | June 30, 2019 | | 2018年12月31日 | | June 30, 2019 | | 2018年12月31日 |
利率互换(1) | | 1.80% | | 2020年9月 | | $ | 30,525 |
| | $ | — |
| | $ | 15 |
| | $ | — |
|
利率互换(1) | | 1.80% | | 2020年9月 | | 75,850 |
| | — |
| | 35 |
| | — |
|
利率互换(1) | | 1.80% | | 2020年9月 | | 32,375 |
| | — |
| | 15 |
| | — |
|
利率互换(1) | | 1.81% | | 2020年10月 | | 143,000 |
| | — |
| | (10 | ) | | — |
|
| | | | | | $ | 281,750 |
| | $ | — |
| | $ | 55 |
| | $ | — |
|
| |
(1) | 在截至2019年6月30日的六个月内,公司停止了将这些利率掉期作为现金流对冲的会计处理。公司在综合经营报表和全面收益中确认了这些利率互换的公允价值的所有变化,包括利息费用。 |
自.起June 30, 2019和2018年12月31日,利率掉期资产的合计公允价值$2.3百万和$17.2百万分别计入预付费用及随附综合资产负债表中的其他资产。自.起June 30, 2019和2018年12月31日,利率掉期负债的合计公允价值$24.1百万和$1.0百万分别计入应付账款及所附综合资产负债表中的其他负债。
自.起June 30, 2019,大约有$21.8百万未实现的损失包括在与利率套期保值有关的累计其他综合(亏损)收入中,该套期保值可有效抵消可变现金流。自.起2018年12月31日,大约有$16.2百万未实现的利得包括在与利率套期保值有关的累计其他综合(亏损)收入中,该套期保值可有效抵消可变现金流。有不在指定的对冲中记录的无效截至2019年6月30日或2018年6月30日的三至六个月期间。为.截至2019年6月30日的三个月和六个月,大约$1.9百万和$4.4百万累计其他综合(亏损)收入中包括的金额分别被重新分类为利率掉期的利息支出,该利率掉期已被指定为现金流量套期保值。为.截至2018年6月30日的三个月和六个月,大约$0.7百万和$0.3百万累计其他全面收益中包括的金额分别被重新分类为利率掉期的利息支出,该利率掉期已被指定为现金流量套期保值。大致$0.5百万累计其他综合(亏损)收益中包括的未实现损失的百分比June 30, 2019预计将在未来12个月内重新归类为利息支出。
9. 公允价值
公允价值计量
公允价值定义为在主要或最有利市场的计量日期,在市场参与者之间的有序交易中出售资产时将收到的价格,或为转移负债而支付的价格。公允价值层次结构有三个级别的输入,既有可观察的,也有不可观察的:
| |
• | 一级-投入包括活跃市场中相同资产或负债的报价市场价格。 |
| |
• | 2级-输入是市场数据,而不是1级,可以直接或间接观察到。·二级输入包括类似资产或负债的报价市场价格、非活跃市场中的报价市场价格以及其他可被市场数据证实的可观察到的信息。 |
| |
• | 3级-输入是不可观察的,并且很少或没有市场数据可以证实。 |
金融工具公允价值
公司使用以下市场假设和/或估计方法:
| |
• | 现金及现金等价物、限制性现金储备、酒店及其他应收账款、应付账款及其他负债-这些金融工具在综合资产负债表中呈报的账面金额因其短期到期日而接近公允价值。 |
| |
• | 债务-本公司通过使用公开可获得的交易价格、市场利率和高级债券的价差来估计高级债券的公允价值,这是公允价值层次结构中的第2级和第3级输入。本公司通过使用贴现现金流模型并纳入具有类似条款的债务的有效借款利率的各种投入和假设,估计Revolver和定期贷款的公允价值,这是公允价值层次结构中的第3级投入。本公司通过使用贴现现金流量模型,并纳入具有类似条款的债务的实际借款利率和贷款到抵押品的估计公允价值的各种投入和假设,估计抵押贷款的公允价值,这是公允价值层次中的第3级投入。 |
公司债务的公允价值如下(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| June 30, 2019 | | 2018年12月31日 |
| 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
高级注释 | $ | 502,959 |
| | $ | 545,114 |
| | $ | 505,322 |
| | $ | 492,554 |
|
转轮和定期贷款,净额 | 1,169,982 |
| | 1,176,583 |
| | 1,169,165 |
| | 1,175,000 |
|
抵押贷款,净额 | 527,781 |
| | 538,275 |
| | 528,189 |
| | 528,404 |
|
债务,净额 | $ | 2,200,722 |
| | $ | 2,259,972 |
| | $ | 2,202,676 |
| | $ | 2,195,958 |
|
经常性公允价值计量
下表显示了公司在截至#年的经常性基础上按公允价值计量的金融资产和负债的公允价值层次结构June 30, 2019(单位:千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值(2019年6月30日) |
| 1级 | | 级别2 | | 3级 | | 总计 |
利率互换资产 | $ | — |
| | $ | 2,284 |
| | $ | — |
| | $ | 2,284 |
|
利率掉期负债 | — |
| | (24,065 | ) | | — |
| | (24,065 | ) |
总计 | $ | — |
| | $ | (21,781 | ) | | $ | — |
| | $ | (21,781 | ) |
下表显示了公司在截至#年的经常性基础上按公允价值计量的金融资产和负债的公允价值层次结构2018年12月31日(单位:千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日的公允价值 |
| 1级 | | 级别2 | | 3级 | | 总计 |
利率互换资产 | $ | — |
| | $ | 17,215 |
| | $ | — |
| | $ | 17,215 |
|
利率掉期负债 | — |
| | (1,020 | ) | | — |
| | (1,020 | ) |
总计 | $ | — |
| | $ | 16,195 |
| | $ | — |
| | $ | 16,195 |
|
衍生金融工具的公平值乃使用广泛接受的估值技术厘定,包括对每项衍生工具的预期现金流量进行贴现现金流量分析。本公司确定,用于对其衍生品进行估值的重要投入(如利率收益曲线和贴现率)属于公允价值层次结构的第2级,而与本公司交易对手及其自身信用风险相关的信用估值调整利用第3级投入(如对当前信贷利差的估计)来评估其自身及其交易对手违约的可能性。自.起June 30, 2019,本公司评估信贷估值调整对其衍生工具头寸整体估值的影响的重要性,并确定信贷估值调整对其衍生工具的整体估值并无重大影响。因此,本公司决定其全部衍生工具估值归类于公允价值等级的第2级。
10. 所得税
本公司已选择根据经修订的1986年“国内收入法”(“守则”)第856至860条作为房地产投资信托基金征税。·要符合房地产投资信托基金的资格,公司必须满足一系列组织和运营要求,包括至少分销的要求90%REIT应纳税所得额的一部分,须经某些调整,并不包括任何净资本收益,支付给股东。公司的意图是遵守REIT资格要求,并保持其作为REIT的税收资格。·作为REIT,公司通常不需要对分配给股东的应税收入部分缴纳联邦企业所得税。如果公司在任何纳税年度不符合作为REIT征税的资格,公司将按常规公司税率(包括任何适用的替代最低税率)缴纳美国联邦所得税,并且可能在随后的四个纳税年度内不具备成为REIT的资格。作为REIT,公司可能对其收入和财产征收某些州和地方税,并对未分配的应税收入缴纳联邦所得税和消费税。该公司的TRS通常将按适用的税率缴纳美国联邦、州和地方所得税。
公司采用资产负债法核算所得税。在这种方法下,递延税资产和负债被确认为由于现有资产和负债的财务报表账面金额与其各自的所得税基础之间的差额而产生的估计未来税收后果,以及净营业损失、资本损失和税收抵免结转。·递延税项资产和负债使用预计实现或结算这些暂时性差异的年度有效的所得税税率计量。^税率变化对递延税资产和负债的影响被确认。^递延税项资产和负债使用预期实现或结算年度有效的所得税税率计量。?税率变化对递延税项资产和负债的影响被确认。^递延税项资产和负债使用预期实现或结算年度有效的所得税税率计量。?税率变化对递延税项资产和负债的影响确认然而,递延税项资产的确认仅在其更有可能基于考虑所有可用证据变现的程度,包括现有应税暂时性差异的未来逆转,未来预计应税收入和税务规划战略的基础上。如果根据可用证据的权重,部分或全部递延税项资产很可能不会变现,则提供估值备抵。
公司有不截至#年末的应计税额不确定性June 30, 2019和2018年12月31日.
11. 承诺和或有事项
租约
自.起June 30, 2019, 12本公司的酒店物业须受涵盖有关酒店相关土地的土地租约所规限。地面租赁归类为经营租赁。在.期间截至2019年6月30日的三个月,土地租赁费用总额为$4.0百万,它由以下内容组成$2.9百万固定租赁费用和$1.1百万可变租赁费用。在.期间截至2019年6月30日的6个月,土地租赁费用总额为$7.8百万,它由以下内容组成$5.8百万固定租赁费用和$2.0百万可变租赁费用。土地租赁费用包括在财产税、保险和其他附随的综合经营报表和综合收益中。
The Residence Inn Chicago Oak Brook受制于土地租赁,初始租约于2100年到期。在最初的期限之后,公司可以延长土地租赁的额外期限99年数。土地租赁费用是最低限度的截至2019年6月30日的三个月和六个月。该公司于2019年6月25日出售了芝加哥橡树溪住宅酒店(Residence Inn Chicago Oak Brook)。
万豪路易斯维尔市中心是受制于土地租约,最初的期限在2053年到期。在初始期限之后,地面租约最多可延长至四附加25年度条款由公司选择。土地租赁费用是最低限度的截至2019年6月30日的三个月和六个月.
庭院奥斯汀市中心会议中心和住宅酒店奥斯汀市中心会议中心是受土地租约的期限在2100年到期。为.截至2019年6月30日的三个月和六个月,土地租赁费用为$0.2百万和$0.4百万分别为。
希尔顿花园酒店(Hilton Garden Inn Bloomington)受地面租赁的约束,初始租约于2053年到期。在初始期限之后,地面租约自动延长至五附加10年度条款,除非满足某些条件。土地租赁费用是最低限度的截至2019年6月30日的三个月和六个月。公司于2019年6月25日出售了希尔顿花园酒店布鲁明顿。
查尔斯顿历史街区庭院的一部分土地租约将于2096年到期。为.截至2019年6月30日的三个月和六个月,土地租赁费用为$0.3百万和$0.5百万分别为。
庭院Waikiki海滩是受土地租约的约束,其期限在2112年到期。截至2019年6月30日的三个月和六个月,土地租赁费用为$0.9百万和$1.8百万分别为。
居住酒店Palo Alto Los Altos的一部分场地受地面租约的约束,租期于2033年到期。土地租赁费用是最低限度的截至2019年6月30日的三个月和六个月.
Hilton Orlando Lake Buena Vista的DoubleTree Suites以地面租赁为准,初始租约于2032年到期。在最初的期限之后,公司可以延长土地租赁的额外期限25年数敬2057年为.截至2019年6月30日的三个月和六个月,土地租赁费用为$0.2百万和$0.5百万分别为。
旧金山机场滨水区的大使馆套房以地面租约为准,租期于2059年到期。为.截至2019年6月30日的三个月和六个月,土地租赁费用为$0.6百万和$1.2百万分别为。
温德姆波士顿灯塔山的土地租约将于2028年到期。为.截至2019年6月30日的三个月和六个月,土地租赁费用为$0.3百万和$0.4百万分别为。
温德姆新奥尔良法国区的土地租约将于2065年到期。为.截至2019年6月30日的三个月和六个月,土地租赁费用为$0.1百万和$0.2百万分别为。
温德姆匹兹堡大学中心的土地租约将于2038年到期。在初始期限后,公司可将土地租约延长至最多五附加9续订条款至2083年。为.截至2019年6月30日的三个月和六个月,土地租赁费用为$0.2百万和$0.4百万分别为。
温德姆圣地亚哥海湾酒店的土地租约将于2029年到期。为.截至2019年6月30日的三个月和六个月,土地租赁费用为$1.2百万和$2.4百万分别为。
该公司的某些酒店物业受长期合同的约束,可租用停车位。停车场租约归类为经营租约。为.截至2019年6月30日的三个月和六个月,停车租赁费总额为$0.1百万和$0.2百万分别计入随附的综合经营报表和综合收益中的其他经营费用。
该公司须遵守其位于马里兰州贝塞斯达的公司总部的办公室租约,其期限将于2026年到期。此外,该公司还需在得克萨斯州达拉斯签订一份办公室租约,租期将于2027年到期。写字楼租约归类为经营租约。为.截至2019年6月30日的三个月和六个月,写字楼租赁费总额为$0.5百万和$0.9百万分别包括在一般和行政方面,包括在随附的综合经营报表和全面收益中。
该公司受制于复印机、打印机、厨房设备和车辆的若干设备租赁。设备租赁归类为经营租赁。为.截至2019年6月30日的三个月和六个月,设备租赁费用总额为$0.3百万和$0.6百万分别计入随附的综合经营报表和综合收益中的其他经营费用。
公司经营租赁的未来租赁付款如下(以千为单位):
|
| | | | | | | |
| June 30, 2019 | | 2018年12月31日 |
2019 | $ | 5,553 |
| | $ | 11,200 |
|
2020 | 11,141 |
| | 11,257 |
|
2021 | 11,735 |
| | 11,840 |
|
2022 | 10,124 |
| | 10,218 |
|
2023 | 10,188 |
| | 10,283 |
|
此后 | 554,415 |
| | 557,647 |
|
未来租赁付款总额 | 603,156 |
| | $ | 612,445 |
|
减去:推定利息 | 480,757 |
| |
|
租赁负债 | $ | 122,399 |
| | |
下表列出了截至目前与公司经营租赁相关的某些信息June 30, 2019:
|
| | |
加权平均剩余租期 | 63年数 |
|
加权平均贴现率(1) | 7.06 | % |
| |
(1) | 在采用新租赁会计准则后,本公司经营租赁使用的贴现率于2019年1月1日确定。 |
限制性现金储备
根据管理协议、特许协议及/或按揭贷款文件,本公司有责任维持现金储备基金,以应付酒店未来的资本开支(包括定期更换或翻新家具、固定装置及设备(“FF&E”)。管理协议、特许协议和/或抵押贷款文件要求公司预留现金,通常范围为3.0%致5.0%单个酒店的收入。在管理协议、特许协议或抵押贷款文件终止时,任何未动用的金额仍将属于本公司的财产。自.起June 30, 2019和2018年12月31日,大约$48.3百万和$64.7百万分别在有限的现金储备中可用于未来的资本支出、房地产税和保险。
诉讼
除下文提及的法律程序外,本公司或其任何附属公司目前均未涉及管理层认为会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响的任何监管或法律程序。
在该公司与InterContinental Hotels Group PLC(“IHG”)的附属公司FelCor合并之前,该公司曾管理三在FelCor的酒店中,通知FelCor国家退休基金已经评估了员工的退出责任$8.3百万IHG终止对这些酒店的管理,要求每季度支付包括利息在内的款项。FelCor与IHG的管理协议表明,它可能有义务就索赔最终支付给国家退休基金的部分或全部金额向IHG提供赔偿并使其不受损害。根据目前对索赔的评估,这个问题的解决可能要到2022年才会发生。该公司计划大力为这一索赔辩护,并在适当的情况下为IHG的赔偿要求辩护。
管理协议
自.起June 30, 2019, 127本公司的酒店物业根据长期管理协议经营,初步条款由3致25好多年了。此号码包括38根据与希尔顿、凯悦、万豪或温德姆的管理协议获得特许经营协议利益的酒店财产。每一家管理公司都会收到基本管理费,一般在3.0%和3.5%酒店收入。包括特许经营协议利益的管理协议通常会产生以下基本管理费3.0%和7.0%酒店收入。如果管理协议中定义的酒店运营收入超过某些阈值,管理公司也有资格获得奖励管理费。奖励管理费一般按公司在酒店投资获得优先回报后酒店营业收入的百分比计算。
管理费包括在附带的综合经营报表和全面收益中的管理和特许经营费费用中。为.截至2019年6月30日的三个月和六个月,公司发生的管理费支出,包括递延管理费的摊销,约为$13.7百万和$27.8百万分别为。为.截至2018年6月30日的三个月和六个月,公司发生的管理费支出,包括递延管理费的摊销,约为$15.1百万和$31.0百万分别为。
温德姆管理协议保证温德姆管理的每一家酒店在最初的10年期限到2022年12月31日的每一年的最低年净营业收入水平,以合计为准。$100.0百万期限限制和年度限制$21.5百万限制。该公司确认预计全年担保总额的按比例部分作为温德姆合同管理和其他费用的减少。2019年7月,本公司签订了一份不具约束力的意向书,并正在与温德姆敲定一项最终协议,终止管理协议和净营业收入担保,自2019年12月31日起生效。按照目前的草案,公司将从温德姆收到一笔总付的解雇费$35.0百万,以及额外的$1.0百万如果美国在2022年12月31日之前经历衰退。
特许协议
自.起June 30, 2019, 88本公司的酒店物业均根据特许协议经营,初步条款由10致30几年。此数字不包括38根据与希尔顿、凯悦、万豪或温德姆的管理协议获得特许经营协议利益的酒店财产。此外,一家酒店没有与酒店品牌一起运营,因此它没有特许协议。特许协议允许酒店财产在各自的品牌下经营。根据特许协议,公司支付特许权使用费,一般为4.0%和6.0%房间收入,外加营销、中央预订系统和其他特许经营成本的额外费用,一般在1.0%和4.3%房间收入。某些酒店通常还会收取特许权使用费3.0%食品和饮料的收入。
特许经营费用包括在随附的综合经营报表和全面收益中的管理和特许经营费用中。为.截至2019年6月30日的三个月和六个月,公司产生的特许经营费费用约为$22.1百万和$42.1百万分别为。为.截至2018年6月30日的三个月和六个月,公司产生的特许经营费费用约为$22.2百万和$41.9百万分别为。
12. 权益
实益普通股
2015年,公司董事会批准了一项股份回购计划,最多收购$400.0百万普通股截至2016年12月31日(“2015年股票回购计划”)。2017年2月17日,公司董事会增加了可回购的授权金额$40.0百万总计为$440.0百万。2018年2月16日,公司董事会将2015股份回购计划的期限延长至2019年2月28日。在.期间截至2018年6月30日的六个月根据股份回购计划,本公司并无购回及退回其任何普通股。
2019年2月15日,公司董事会批准了一项新的股份回购计划,将收购至多$250.0百万2019年3月1日至2020年2月28日的普通股(“2019年股票回购计划”)。在.期间截至2019年6月30日的6个月,公司回购和退役1,049,215大约为普通股$18.4百万,其中$10.3百万根据2015年的股份回购计划进行了回购,并且$8.1百万在2019年股票回购计划下被回购。自.起June 30, 2019,2019年股票回购计划的剩余容量为$241.9百万.
在.期间截至2019年6月30日和2018年6月30日的六个月,公司宣布派发现金股息$0.332019年和2018年第一季度和第二季度的每股普通股。
A系列优先股
2017年8月31日,本公司指定并授权发行至多12,950,000 $1.95A系列优先股。公司发出12,879,475A系列优先股,价格为$28.49每股。A系列优先股的持有者有权获得以现金支付的股息,数额等于(I)中较大者$1.95每年或(Ii)就A系列优先股可转换成的普通股数量在相应期间宣布或支付的现金分派。
在.期间截至2019年6月30日和2018年6月30日的六个月,公司宣布派发现金股息$0.48752019年和2018年第一季度和第二季度的每个A系列优先股。
合并合资企业中的非控制性权益
该公司合并了拥有纽约市酒店财产的DoubleTree Metropolitan Hotel的合资企业,该酒店有一个拥有非控股权的第三方合作伙伴1.7%合资企业的所有权权益。此外,该公司合并了拥有Knierbocker酒店财产的合资企业,该合资企业有一个拥有非控股股份的第三方合作伙伴5%合资企业的所有权权益。最后,该公司拥有使馆套房Secauus Meadowlands酒店物业的经营承租人的控股权,该酒店有一个拥有非控股权的第三方合作伙伴49%合资企业的所有权权益。第三方所有权权益包括在合并资产负债表上合并合营企业的非控制性权益中。
经营合伙中的非控制性利益
该公司合并了运营合伙企业,这是一种拥有多数股权的有限合伙企业,拥有非控股权益。有限责任合伙人所持有的未偿还营运单位可赎回现金,或由本公司选择赎回相同数目的普通股。自.起June 30, 2019, 772,743优秀的行动单位由有限责任合伙人持有。非控制权益包括在合并资产负债表上经营合伙企业的非控制权益中。
合并合资企业优先股
该公司的合资企业重新开发了尼克博克公司募集的资金$45.0百万 ($44.4百万扣除发行成本后)通过EB-5移民投资者计划下的可赎回优先股出售。购买者收到了3.25%年度报表,外加0.25%赎回时支付的非复利年度报税表。合营企业筹集的优先股本计入合并合资企业合并资产负债表中的优先股本。2019年2月15日,公司全额赎回优先股。
13. 股权激励计划
本公司可根据RLJ Lodging Trust 2015股权激励计划(“2015计划”)向高级管理人员、雇员、非雇员受托人和其他符合资格的人发放基于股份的奖励。2015年计划最多规定7,500,000普通股将以购股权、股票增值权、限制性股票奖励、非限制性股票奖励、股份单位、股息等价权、长期激励单位、其他股权奖励和现金奖励的形式发行。
分享奖
本公司可不时根据2015年计划授予未归属的限制性股票,作为对高级管理人员、雇员和非雇员受托人的补偿。已发行股份的归属期限由董事会在授予之日确定。本公司根据股份在发行日期的公平市场价值(经没收调整),在归属期间以直线方式确认基于时间的未归属限制股份的补偿费用。
非雇员受托人也可以选择根据2015年计划获得不受限制的股份作为补偿,否则将以现金支付他们的服务。发行给非雇员受托人以代替现金补偿的股份是不受限制的,并且不包括归属条件。本公司确认在发行日为代替现金补偿而发行的无限制股份的补偿费用,根据股份在发行日的公平市场价值。
截至#年未归属的限制性股票摘要June 30, 2019具体如下:
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| 2019 |
| 数字^ 股份 | | 加权平均 GRANT^DATE 公允价值 |
未归属于2019年1月1日 | 740,792 |
| | $ | 21.89 |
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授予(1) | 530,436 |
| | 18.69 |
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既得 | (117,532 | ) | | 22.26 |
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没收 | (6,942 | ) | | 21.57 |
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未归属于2019年6月30日 | 1,146,754 |
| | $ | 20.37 |
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(1) | 在.期间截至2019年6月30日的6个月,公司向高级管理人员和员工发行限制性股票,这些股票每年在以下服务期内归属2和4年数. |
为.截至2019年6月30日的三个月和六个月,公司确认大约$2.2百万和$4.3百万分别与限制性股票奖励相关的股份基础薪酬费用。为.截至2018年6月30日的三个月和六个月,公司确认大约$2.3百万和$4.4百万分别与限制性股票奖励相关的股份基础薪酬费用。自.起June 30, 2019,有$19.0百万与未归属限制性股票奖励有关的未确认总补偿成本,这些成本预计将在加权平均期间内确认2.6好多年了。年内获归属股份的公允价值总额(以股份数目乘以归属日期股价计算)截至2019年6月30日的6个月和2018大约是$2.2百万和$3.0百万分别为。
性能单位
2016年5月,公司授予280,000对某些员工的绩效单位。归于a的绩效单位四年期间,包括三年基于绩效的归属(“测量期”)加上额外的1年如果满足适用的绩效标准,则应考虑到基于时间的归属权。2019年5月,在评估期结束后,公司没有达到某些目标标准,并且不业绩单位转换为限制性股票。
2018年2月,公司授予264,000授予日期公允价值为$13.99每个单位对某些员工。性能单位归属于四年期间,包括三年基于绩效的归属权加上额外的一年基于时间的归属。
2019年2月,公司授予260,000授予日期公允价值为$19.16每个单位对某些员工。性能单位归属于四年期间,包括三年基于绩效的归属(“2019年绩效单位测量期”)外加一个额外的一年基于时间的归属。这些业绩单位可以转换为限制性股票,范围为25%致200%根据本公司在测算期内按奖励所定义的同级组指定百分位数取得绝对股东回报及相对股东回报而授予的绩效单位数目。如果在2019年性能单位测量期结束时满足目标标准,则50%限制股中的一股将立即归属。其余50%遗嘱背心一年后来。获奖者将无权在转换日期之前获得任何股息。对于转换时发行的任何限制股份,奖励接受者将有权获得相当于如果该等限制股份在2019年业绩单位计量期开始时已经支付的所有股息的付款。业绩单位的公允价值是通过蒙特卡罗模拟在以下假设下确定的:无风险利率为2.52%,波动性27.19%,以及与奖励所需的服务期相等的预期期限。公司估计业绩单位的补偿费用是在直线基础上使用确认的计算50%授予日期的公允价值超过三年和50%授予日期的公允价值超过四年.
为.截至2019年6月30日的三个月和六个月,公司确认大约$0.8百万和$1.5百万分别对与绩效单位奖励相关的股权报酬费用。为.截至2018年6月30日的三个月和六个月,公司确认大约$0.8百万和$1.3百万分别对与绩效单位奖励相关的股权报酬费用。自.起June 30, 2019,有$6.6百万与绩效单位奖励相关的未确认总薪酬成本,这些成本预计将在加权平均期间内确认2.7好多年了。
自.起June 30, 2019,有2,457,662根据2015年计划,可供未来授予的普通股。
14. 每股普通股收益
每股普通股基本收益的计算方法是将普通股股东应占净收入除以本期已发行普通股的加权平均数(不包括本期未归属的限制性股票的加权平均数)。每股摊薄收益的计算方法是将普通股股东应占净收入除以本期已发行普通股的加权平均数,再加上本期可能发行的任何股份。潜在股份由未归属的限制性股票授予和未归属的业绩单位组成,使用库藏股方法计算。任何反摊薄股份已从摊薄每股盈利计算中剔除。
未归属股份支付奖励包含不可丧失的股息或股息等价物的权利(无论支付或未支付)是参与股份,并根据两级法在计算每股收益时予以考虑。如果有任何可分配给参与股份的未分配收益,则将从基本和稀释每股收益计算中使用的普通股股东应占净收益中扣除。
有限责任合伙人的未偿还OP单位(在某些情况下可赎回普通股)已从稀释每股收益计算中剔除,因为对截至2019年6月30日的三个月和六个月和2018这是因为有限合伙人的收入份额也将重新计入普通股股东应占的净收入。
基本每股和稀释后每股收益的计算如下(以千为单位,股票和每股数据除外):
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| 截至6月30日的三个月, | | 在截至6月30日的6个月里, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
分子: | | | | | | | |
RLJ的净收入 | $ | 33,444 |
| | $ | 63,714 |
| | $ | 60,697 |
| | $ | 87,403 |
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减去:优先股息 | (6,279 | ) | | (6,279 | ) | | (12,557 | ) | | (12,557 | ) |
减去:未归属限制性股票支付的股息 | (378 | ) | | (335 | ) | | (690 | ) | | (663 | ) |
普通股股东应占净收益不包括归因于未归属限制性股票的金额 | $ | 26,787 |
| | $ | 57,100 |
| | $ | 47,450 |
| | $ | 74,183 |
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| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
加权平均普通股数量-基本 | 172,661,878 |
| | 174,238,854 |
| | 172,729,064 |
| | 174,216,387 |
|
未归属的限制性股票 | 104,213 |
| | 125,693 |
| | 79,449 |
| | 99,961 |
|
加权平均普通股数量-稀释 | 172,766,091 |
| | 174,364,547 |
| | 172,808,513 |
| | 174,316,348 |
|
| | | | | | | |
普通股股东每股净收益-基本 | $ | 0.16 |
| | $ | 0.33 |
| | $ | 0.27 |
| | $ | 0.43 |
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| | | | | | | |
普通股股东每股净收益-稀释后 | $ | 0.16 |
| | $ | 0.33 |
| | $ | 0.27 |
| | $ | 0.43 |
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15. 现金流量表补充信息(单位:千)
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| 在截至6月30日的6个月里, |
| 2019 | | 2018 |
现金、现金等价物和限制性现金储备的对账 | | | |
现金及现金等价物 | $ | 697,600 |
| | $ | 382,455 |
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限制性现金储备 | 48,330 |
| | 78,222 |
|
现金、现金等价物和限制性现金储备 | $ | 745,930 |
| | $ | 460,677 |
|
| | | |
已付利息 | $ | 47,228 |
| | $ | 65,290 |
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| | | |
缴纳所得税 | $ | 2,506 |
| | $ | 3,382 |
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| | | |
经营租赁的经营现金流量租赁付款 | $ | 7,489 |
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补充投融资交易 | | | |
在出售酒店物业的同时,公司记录了以下情况: | | | |
酒店物业的出售 | $ | 456,831 |
| | $ | 120,200 |
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交易成本 | (4,435 | ) | | (2,546 | ) |
营业比例 | (4,903 | ) | | (537 | ) |
出售酒店财产所得收入,净额 | $ | 447,493 |
| | $ | 117,117 |
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| | | |
补充非现金交易 | | | |
应计资本支出 | $ | 5,059 |
| | $ | 14,176 |
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项目2?管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下讨论和分析应与本报告其他部分包括的综合财务报表和相关附注一起阅读,以及我们截止年度的年度报告中所包含的信息。2018年12月31日于2019年3月1日提交给证券交易委员会的年度报告(“年度报告”),可在证券交易委员会网站www.sec.gov上访问。
关于前瞻性信息的陈述
以下信息包含某些陈述,除纯粹的历史信息外,包括估计、预测、与我们的业务计划、目标和预期经营结果有关的陈述,以及这些陈述所基于的假设,这些陈述是“前瞻性陈述”,符合1995年“私人证券诉讼改革法”、1933年“证券法”(修订后)的“27A节”和“1934年证券交易法”(修订后)“21E节”的含义。这些前瞻性陈述通常通过使用“相信”、“项目”、“预期”、“估计”、“计划”、“可能”、“将继续”、“打算”、“应该”或类似的表达来识别。尽管我们相信这些前瞻性陈述中反映的预期是基于合理的假设、信念和预期。这些前瞻性陈述不是对未来事件的预测,也不是对未来业绩的保证,我们的实际结果可能与前瞻性陈述中的陈述有很大的不同。·可能导致这种差异的一些因素包括:当前全球经济的不确定性,增加的直接竞争,政府法规或会计规则的变化,地方、国家和全球房地产条件的变化,住宿行业的衰退,住宿行业的季节性,与自然灾害有关的风险,如地震和飓风,敌对行动,包括未来的恐怖袭击或对敌对行动的恐惧利率的变化,通过发行我们的受益权益或债务的普通股和优先股获得资金的途径,我们确定合适收购的能力,我们完成已确定的收购并整合这些业务的能力,以及我们的会计估计的不准确。鉴于这些不确定性,不应过度依赖这些报表。
除法律规定外,我们不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。我们告诫投资者不要过度依赖这些前瞻性陈述,并敦促投资者仔细审查我们在我们的年度报告中“前瞻性陈述”、“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”部分中披露的有关风险和不确定性的信息,以及本季度报告中讨论的风险、不确定性和其他因素,这些风险、不确定性和其他因素在我们提交给证券交易委员会的其他文件中已经确定。
概述
我们是一家自我咨询和自我管理的马里兰州房地产投资信托(“REIT”),主要拥有优质品牌、高利润率、重点服务和紧凑的全方位服务酒店。我们的酒店集中在我们认为具有多个需求来源和有吸引力的长期增长前景的市场。我们相信,具有这些特征的优质品牌、重点服务和紧凑的全方位服务酒店可产生高水平的每间可用客房收入(“RevPAR”)、强劲的运营利润率和诱人的回报。
我们的战略是主要拥有优质品牌,重点服务和紧凑的全方位服务酒店。集中服务和紧凑型全方位服务酒店的大部分收入通常来自客房租赁,餐饮网点和会议空间有限,需要的员工比传统的全方位服务酒店少。我们相信,这些类型的酒店具有相对于其他类型酒店产生诱人回报的潜力,因为它们能够达到或接近传统全方位服务酒店的RevPAR水平,同时由于其更高效的运营模式和较少波动的现金流而实现更高的利润率。
当我们研究可能影响我们业务的因素时,我们发现消费者总体上财务状况良好,创造的就业机会仍然是积极的,工资的增加正在增加消费者的可支配收入。虽然经济增长显示出放缓的迹象,而且由于贸易战,地缘政治不确定性增加,但我们仍然谨慎乐观地认为,积极的就业趋势和高消费者信心将继续推动美国的经济扩张,并为行业带来积极的住宿需求和RevPAR增长。由于与运营费用有关,我们的行业在紧张的劳动力市场中继续面临成本压力。
我们继续奉行审慎和有纪律的资本分配策略。我们将继续寻找并权衡所有可能的投资决策,以期为我们的股东带来长期最高和最好的回报。我们相信,我们手头的现金和预期的资本获取渠道(包括我们的循环信贷工具(“Revolver”)下的可用性),以及我们高级管理团队的经验,广泛的行业关系和资产管理专业知识,将使我们能够寻求产生额外内部和外部增长的投资机会。
自.起June 30, 2019,我们拥有128酒店属性约25,600客房,位于23我们通过全资子公司拥有100%的股权124我们的酒店物业,一个98.3%在纽约市的DoubleTree Metropolitan Hotel的控股权,在Knierbocker的95%的控股权,在拥有两个酒店财产的实体中的50%的股权。我们巩固了我们的房地产权益126吾等持有控股财务权益之酒店物业,并使用权益会计方法记录吾等持有间接50%权益之两间酒店物业之房地产权益。我们租用127中的128酒店物业转让给我们的应税REIT子公司(“TRS”),我们拥有该子公司的控股权。
就美国联邦所得税而言,我们选择从截至2011年12月31日的应税年度开始作为REIT纳税。基本上,我们所有的资产和负债都由我们的运营伙伴RLJ Lodging Trust,L.P.(“运营合作伙伴”)持有,并且我们的所有运营都是通过RLJ Lodging Trust,L.P.进行的。我们是运营伙伴关系的唯一普通合伙人。自.起June 30, 2019,我们拥有,通过直接和间接利益的结合,99.6%有限合伙单位在经营合伙中的利益(“OP单位”)。
2019年重大活动
我们的重要活动反映了我们通过提高酒店组合的质量、循环资本和维持审慎的资本结构来创造长期股东价值的承诺。发生了以下重要活动:
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• | 2019年2月,我们完全赎回了EB-5移民投资者计划下4560万美元的优先股。 |
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• | 2019年3月,我们通过使用Revolver的现金借款,全额偿还了本金总额为1.395亿美元的抵押贷款。2019年4月,我们签订了新的2亿美元抵押贷款和96.0美元的新贷款 |
百万抵押贷款。我们使用从两个新的抵押贷款收到的现金收益来还清Revolver上的未付余额,并支付1.5亿美元全额抵押贷款。
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• | 2019年4月,我们签订了购买和销售协议,出售18非核心酒店属性。这笔交易预计将于2019年8月完成。 |
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• | 2019年6月,我们出售了21个非核心酒店物业,总售价约为3.119亿美元. |
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• | 2019年6月,我们出售了非合并合资企业拥有的两处度假酒店物业、房地产和一项公寓管理业务,总销售价格约为1.56亿美元. |
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• | 在.期间截至2019年6月30日的6个月,我们以约1840万美元的价格回购并退回了100万股普通股,平均每股价格为17.55美元。自.起June 30, 2019,根据股份回购计划,我们有2.419亿美元的剩余容量。 |
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• | 我们宣布2019年第一季度和第二季度每股A系列优先股的现金股息为0.4875美元。 |
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• | 我们宣布2019年第一季度和第二季度每股普通股的现金股息为0.33美元。 |
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• | 2019年7月,我们签订了一份不具约束力的意向书,并正在与温德姆敲定一项最终协议,终止他们的管理协议和净营业收入担保,自2019年12月31日起生效。按照目前的草案,该公司将从温德姆公司获得3500万美元的一次总付解雇费,如果美国在2022年12月31日之前经历衰退,公司还将获得额外的100万美元。 |
我们的客户
我们的大多数酒店由优质品牌、重点服务和紧凑的全方位服务酒店组成。由于这种特性,我们的大多数客户本质上都是暂时性的。短暂的商务通常代表个人商务或休闲旅行者。我们的大多数酒店都位于主要大都市区域内的商业区。因此,商务旅行者代表了我们酒店的大部分短暂需求。因此,影响商务旅行的宏观经济因素对我们的业务的影响大于影响休闲旅行的因素。
集团业务通常被定义为作为同一业务的一部分一起预订的至少10个客房。集团业务可能使用也可能不使用任何给定酒店的会议空间。鉴于我们大多数酒店的会议空间有限,利用会议空间的集团业务只占我们客户群的一小部分。
我们的一些酒店附属于面向长期停留客户营销的品牌。长期逗留客户通常被定义为逗留五晚或更长时间的客户。
我们的收入和费用
我们的收入主要来自酒店的经营,包括销售客房,食品和饮料收入和其他收入,其中包括停车费,高尔夫,游泳池和其他度假村费用,礼品店销售和其他客人服务费。
我们的运营成本和费用包括提供酒店服务的成本,包括房费、餐饮费、管理费和加盟费以及其他运营费用。房间费用包括家政和前台办公室的工资和工资税,预订系统,房间用品,洗衣服务和其他费用。食品和饮料费用主要包括食品成本、饮料成本和相关的劳动力成本。其他运营费用包括与其他运营部门收入相关的人工和其他成本,以及与行政部门、销售和营销、维修和维护以及公用事业相关的人工和其他成本。我们受制于特许经营协议的酒店收取特许权使用费,外加营销、中央预订系统和其他特许经营成本的额外费用,以便酒店物业以各自的品牌运营。特许经营费是以客房收入的百分比为基础的,对于某些酒店,食品和饮料收入需要收取额外的特许经营费。我们的酒店由独立的第三方管理公司根据长期协议进行管理,根据这些协议,管理公司通常根据每个酒店资产的收入和盈利水平赚取基数和奖励管理费。我们通常每月收到管理公司的现金分配,这反映了酒店级别的销售减去酒店级别的运营费用。
财务业绩的主要指标
我们使用各种运营、财务和其他信息来评估我们业务的运营绩效。这些关键指标包括根据美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)以及其他非GAAP衡量标准编制的财务信息。此外,我们还使用其他可能不属于财务性质的信息,包括行业标准统计信息和比较数据。我们使用这些信息来衡量我们的单个酒店、酒店集团和/或整体业务的经营业绩。我们还使用这些指标来评估我们投资组合中的酒店和潜在的收购机会,以确定每家酒店对现金流的贡献及其提供有吸引力的长期总回报的潜力。主要指标包括:
ADR、占有率和RevPAR是住宿行业评估经营业绩的常用指标。RevPAR是监控单个酒店资产水平和整个业务运营绩效的重要统计数据。我们通过与预算和前期的比较,以及在区域和公司范围内的绝对基础上评估单个酒店的RevPAR绩效。ADR和RevPAR仅包括房间收入。
我们还使用非GAAP指标,如FFO,调整后的FFO,EBITDA,EBITDARe并调整EBITDA以评估我们业务的经营业绩。有关非GAAP度量的更深入讨论,请参阅“非GAAP财务度量”部分。
关键会计政策
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响我们财务报表日期的资产和负债报告金额以及报告期内收入和支出报告金额的估计和假设。实际金额可能与这些估计和假设有很大差异。我们基于可获得的信息、我们的业务和行业经验以及我们认为在当时情况下合理和适当考虑的各种其他事项,对我们的估计、假设和判断进行持续评估。我们截止年度的Form 10-K年度报告2018年12月31日包含对我们关键会计政策的讨论。自那以来,我们的关键会计政策没有重大变化2018年12月31日.
运营结果
在…June 30, 2019和2018,我们拥有128和156个酒店物业。基于酒店物业何时被收购、出售或关闭进行翻新,某些酒店物业的经营结果不能与截至2019年6月30日的三个月和六个月和2018不可比较的酒店属性包括301月1日之间完成的处置,2018和June 30, 2019.
比较截至2019年6月30日的三个月 致 截至2018年6月30日的三个月
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| 在过去的三个月里 六月三十日, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | $^更改 | | %^更改 |
| (金额^以^千为单位) | | |
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营业收入 | |
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营业收入 | |
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房间收益 | $ | 378,857 |
| | $ | 403,232 |
| | $ | (24,375 | ) | | (6.0 | )% |
餐饮收入 | 49,458 |
| | 58,444 |
| | (8,986 | ) | | (15.4 | )% |
其他收入 | 20,412 |
| | 23,015 |
| | (2,603 | ) | | (11.3 | )% |
总收入 | 448,727 |
| | 484,691 |
| | (35,964 | ) | | (7.4 | )% |
费用 | |
| | |
| | |
| | |
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营业费用 | |
| | |
| | |
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房费 | 88,898 |
| | 94,459 |
| | (5,561 | ) | | (5.9 | )% |
餐饮费 | 35,910 |
| | 42,406 |
| | (6,496 | ) | | (15.3 | )% |
管理和特许经营费用 | 35,825 |
| | 37,252 |
| | (1,427 | ) | | (3.8 | )% |
其他经营费用 | 101,596 |
| | 108,556 |
| | (6,960 | ) | | (6.4 | )% |
物业营运总费用 | 262,229 |
| | 282,673 |
| | (20,444 | ) | | (7.2 | )% |
折旧摊销 | 54,956 |
| | 61,648 |
| | (6,692 | ) | | (10.9 | )% |
财产税、保险及其他 | 31,201 |
| | 35,537 |
| | (4,336 | ) | | (12.2 | )% |
一般和行政 | 11,765 |
| | 15,523 |
| | (3,758 | ) | | (24.2 | )% |
交易成本 | 425 |
| | 247 |
| | 178 |
| | 72.1 | % |
业务费用共计 | 360,576 |
| | 395,628 |
| | (35,052 | ) | | (8.9 | )% |
营业收入 | 88,151 |
| | 89,063 |
| | (912 | ) | | (1.0 | )% |
其他收入 | 349 |
| | 565 |
| | (216 | ) | | (38.2 | )% |
利息收入 | 1,073 |
| | 960 |
| | 113 |
| | 11.8 | % |
利息费用 | (25,237 | ) | | (25,443 | ) | | 206 |
| | (0.8 | )% |
(亏损)酒店物业和待售酒店物业的销售收益,净额 | (24,835 | ) | | 796 |
| | (25,631 | ) | | — | % |
债务清偿收益,净额 | — |
| | 7 |
| | (7 | ) | | (100.0 | )% |
未合并合资企业的(亏损)收入中的权益前收益 | 39,501 |
| | 65,948 |
| | (26,447 | ) | | (40.1 | )% |
未合并合资企业的权益(亏损)收入 | (2,403 | ) | | 799 |
| | (3,202 | ) | | — | % |
所得税费用前收入 | 37,098 |
| | 66,747 |
| | (29,649 | ) | | (44.4 | )% |
所得税费用 | (3,417 | ) | | (2,354 | ) | | (1,063 | ) | | 45.2 | % |
净收入 | 33,681 |
| | 64,393 |
| | (30,712 | ) | | (47.7 | )% |
非控股权益的净收入: | |
| | |
| | |
| | |
在合并后的合资企业中的非控制性权益 | (96 | ) | | (55 | ) | | (41 | ) | | 74.5 | % |
经营合伙中的非控制性利益 | (141 | ) | | (254 | ) | | 113 |
| | (44.5 | )% |
首选分配-合并合资企业 | — |
| | (370 | ) | | 370 |
| | (100.0 | )% |
RLJ的净收入 | 33,444 |
| | 63,714 |
| | (30,270 | ) | | (47.5 | )% |
优先股息 | (6,279 | ) | | (6,279 | ) | | — |
| | — | % |
普通股股东应占净利润 | $ | 27,165 |
| | $ | 57,435 |
| | $ | (30,270 | ) | | (52.7 | )% |
营业收入
总收入减少 3600万美元,或7.4%vt.向,向.4.487亿美元为.截至2019年6月30日的三个月从…4.847亿美元为.截至2018年6月30日的三个月。这个减少量是一个2440万美元 减少量在房间收入方面,900万美元 减少量食品和饮料收入,以及260万美元 减少量其他收入。
房间·收入
房间收益减少 2440万美元,或6.0%vt.向,向.3.789亿美元为.截至2019年6月30日的三个月从…4.032亿美元为.截至2018年6月30日的三个月. The 减少量是一个2690万美元 减少量归属于不可比较物业的房间收入,部分被一项250万美元 增额客房收入归因于可比物业。这个增额可比物业的房间收入归因于0.7% 增额在RevPAR中,我们的RevPAR增长带动了路易斯维尔和北加利福尼亚市场12.1%和6.9%,分别被我们的RevPAR下降部分抵消休斯敦和南佛罗里达市场7.9%和2.9%分别为。
.
以下是本季度到目前为止拥有的可比酒店的主要运营统计数据June 30, 2019和2018,分别为:
|
| | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | |
| 2019 | | 2018 | | %变化 |
可比较属性数(期末) | 127 |
| | 127 |
| | — |
|
入住率 | 82.4 | % | | 82.1 | % | | 0.3 | % |
adr | $ | 182.44 |
| | $ | 181.77 |
| | 0.4 | % |
RevPAR | $ | 150.25 |
| | $ | 149.19 |
| | 0.7 | % |
餐饮收入
餐饮收入减少 900万美元致4950万美元为.截至2019年6月30日的三个月从…5840万美元为.截至2018年6月30日的三个月。这个减少量是一个930万美元 减少量应归因于不可比较财产的食品和饮料收入,部分被一项30万美元 增额食品和饮料收入归因于可比资产。
其他收入
其他收入,包括来自辅助来源的收入,如停车费、高尔夫球、游泳池和其他度假村费用、礼品店销售和其他客人服务费,减少 260万美元致2040万美元为.截至2019年6月30日的三个月从…2300万美元为.截至2018年6月30日的三个月. The 减少量是因为420万美元 减少量在非可比物业的其他收入中,部分抵销了160万美元 增额可比物业应占的其他收入,包括泊车费及度假村费用收入的增加。
物业营运费用
物业营运费用减少 2040万美元,或7.2%vt.向,向.2.622亿美元为.截至2019年6月30日的三个月从…2.827亿美元为.截至2018年6月30日的三个月。这个减少量是因为2,600万美元 减少量在可归因于不可比较物业的物业营运开支中,部分抵销560万美元 增额在物业营运开支方面,应归因于可比较物业。
我们所拥有的可比物业的物业经营费用的组成部分June 30, 2019和2018分别为(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | $更改 | | %变化 |
房费 | $ | 82,433 |
| | $ | 81,327 |
| | $ | 1,106 |
| | 1.4 | % |
餐饮费 | 32,418 |
| | 32,267 |
| | 151 |
| | 0.5 | % |
管理和特许经营费用 | 32,188 |
| | 30,958 |
| | 1,230 |
| | 4.0 | % |
其他经营费用 | 91,277 |
| | 88,192 |
| | 3,085 |
| | 3.5 | % |
物业营运总费用 | $ | 238,316 |
| | $ | 232,744 |
| | $ | 5,572 |
| | 2.4 | % |
这个增额在物业经营费用方面,可比物业归因于较高的房费、餐饮费及其他营运开支。房费、餐饮费及其他营运费用会因各种因素而波动,包括入住率、人工成本、公用事业及保险费的变动。管理费和特许经营费(分别按总收入和房间收入的百分比计算)由于可比物业的收入增加而增加。
折旧摊销
折旧和摊销费用减少 670万美元,或10.9%vt.向,向.5500万美元为.截至2019年6月30日的三个月从…6160万美元为.截至2018年6月30日的三个月。这个减少量是一个610万美元 减少量不可比较物业的折旧及摊销费用及50万美元 减少量在可比物业的折旧及摊销费用中。
财产税,保险和其他
财产税、保险及其他费用减少 430万美元,或12.2%vt.向,向.3,120万美元为.截至2019年6月30日的三个月从…3550万美元为.截至2018年6月30日的三个月. The 减少量可归因于370万美元 减少量在财产税,保险和其他费用归因于不可比较的财产和一个70万美元 减少量在财产税,保险和其他可比财产的费用。
一般和管理
一般及行政费用减少 380万美元,或24.2%vt.向,向.1180万美元为.截至2019年6月30日的三个月从…1550万美元为.截至2018年6月30日的三个月.^的减少可归因于在#年期间的非重复费用。截至2018年6月30日的三个月在正常运营过程之外的成本,包括高管过渡成本和与维权股东的活动相关的成本。
利息支出
我们利息费用的组成部分截至2019年6月30日的三个月和2018如下(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | $更改 | | %变化 |
高级注释 | $ | 5,944 |
| | $ | 5,944 |
| | $ | — |
| | — | % |
转轮贷款和定期贷款 | 10,838 |
| | 11,809 |
| | (971 | ) | | (8.2 | )% |
按揭贷款 | 5,150 |
| | 6,810 |
| | (1,660 | ) | | (24.4 | )% |
递延融资成本摊销 | 1,110 |
| | 880 |
| | 230 |
| | 26.1 | % |
未指定利率掉期 | 2,195 |
| | — |
| | 2,195 |
| | 100.0 | % |
利息总费用 | $ | 25,237 |
| | $ | 25,443 |
| | $ | (206 | ) | | (0.8 | )% |
利息费用减少 20万美元,或0.8%vt.向,向.2520万美元为.截至2019年6月30日的三个月从…2540万美元为.截至2018年6月30日的三个月. The 减少量利息开支主要是由于2018年11月偿还8,500万美元按揭贷款,Revolver项下的平均未偿还借款较低,以及在二零一八年十一月期间两宗再融资交易的影响。截至2019年6月30日的三个月,部分被某些未指定利率掉期的公允价值变动所抵销截至2019年6月30日的三个月.
出售酒店资产和待售酒店资产的收益(亏损),净额
本公司在出售酒店物业时录得净亏损2480万美元为.截至2019年6月30日的三个月。净亏损主要归因于公允价值减记4810万美元与在2019年6月30日归类为待售的18个酒店物业有关,部分被总收益抵消2320万美元在这期间售出的23个酒店物业截至2019年6月30日的三个月.
未合并合资企业收益(亏损)中的权益
未合并合资企业的收益(亏损)权益减少 320万美元亏本240万美元为.截至2019年6月30日的三个月从收入中80万美元为.截至2018年6月30日的三个月。这个减少量主要归因于损失290万美元与未合并的合资企业出售某些资产有关二该公司在南卡罗来纳州默特尔海滩拥有的度假酒店物业。
所得税
作为我们结构的一部分,我们拥有须缴纳联邦和州所得税的TRS。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月内,公司的实际税率分别为“9.1%”和“3.5%”。截至2019年6月30日的三个月,所得税支出增加了100万美元,即45.2%,增至340万美元,而截至2018年6月30日的三个月,所得税支出为240万美元。
比较截至2019年6月30日的6个月致截至2018年6月30日的六个月
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的6个月里, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | $^更改 | | %^更改 |
| (金额^以^千为单位) | | |
|
营业收入 | |
| | |
| | |
| | |
|
营业收入 | |
| | |
| | |
| | |
|
房间收益 | $ | 716,527 |
| | $ | 760,877 |
| | $ | (44,350 | ) | | (5.8 | )% |
餐饮收入 | 93,704 |
| | 110,639 |
| | (16,935 | ) | | (15.3 | )% |
其他收入 | 37,763 |
| | 42,769 |
| | (5,006 | ) | | (11.7 | )% |
总收入 | 847,994 |
| | 914,285 |
| | (66,291 | ) | | (7.3 | )% |
费用 | |
| | |
| | |
| | |
|
营业费用 | |
| | |
| | |
| | |
|
房费 | 173,086 |
| | 184,428 |
| | (11,342 | ) | | (6.1 | )% |
餐饮费 | 70,119 |
| | 83,669 |
| | (13,550 | ) | | (16.2 | )% |
管理和特许经营费用 | 69,944 |
| | 72,928 |
| | (2,984 | ) | | (4.1 | )% |
其他经营费用 | 198,713 |
| | 214,679 |
| | (15,966 | ) | | (7.4 | )% |
物业营运总费用 | 511,862 |
| | 555,704 |
| | (43,842 | ) | | (7.9 | )% |
折旧摊销 | 113,359 |
| | 123,056 |
| | (9,697 | ) | | (7.9 | )% |
财产税、保险及其他 | 61,797 |
| | 70,036 |
| | (8,239 | ) | | (11.8 | )% |
一般和行政 | 22,925 |
| | 26,436 |
| | (3,511 | ) | | (13.3 | )% |
交易成本 | 984 |
| | 1,920 |
| | (936 | ) | | (48.8 | )% |
业务费用共计 | 710,927 |
| | 777,152 |
| | (66,225 | ) | | (8.5 | )% |
其他收入 | 622 |
| | 1,657 |
| | (1,035 | ) | | (62.5 | )% |
利息收入 | 2,245 |
| | 2,190 |
| | 55 |
| | 2.5 | % |
利息费用 | (45,299 | ) | | (54,144 | ) | | 8,845 |
| | (16.3 | )% |
酒店物业和待售酒店物业的销售亏损,净额 | (24,835 | ) | | (2,938 | ) | | (21,897 | ) | | — | % |
债务清偿收益,净额 | — |
| | 7,666 |
| | (7,666 | ) | | (100.0 | )% |
未合并合资企业的(亏损)收入中的权益前收益 | 69,800 |
|
| 91,564 |
|
| (21,764 | ) | | (23.8 | )% |
未合并合资企业的权益(亏损)收入 | (2,784 | ) | | 418 |
| | (3,202 | ) | | — | % |
所得税费用前收入 | 67,016 |
| | 91,982 |
| | (24,966 | ) | | (27.1 | )% |
所得税费用 | (5,003 | ) | | (3,696 | ) | | (1,307 | ) | | 35.4 | % |
净收入 | 62,013 |
| | 88,286 |
| | (26,273 | ) | | (29.8 | )% |
归因于非控股权益的净损失(收入): | |
| | |
| | |
| | |
在合并后的合资企业中的非控制性权益 | 256 |
| | 179 |
| | 77 |
| | 43.0 | % |
经营合伙中的非控制性利益 | (233 | ) | | (327 | ) | | 94 |
| | (28.7 | )% |
首选分配-合并合资企业 | (186 | ) | | (735 | ) | | 549 |
| | (74.7 | )% |
优先股权的赎回-合并合资企业 | (1,153 | ) | | — |
| | (1,153 | ) | |
|
|
RLJ的净收入 | 60,697 |
| | 87,403 |
| | (26,706 | ) | | (30.6 | )% |
优先股息 | (12,557 | ) | | (12,557 | ) | | — |
| | — | % |
普通股股东应占净利润 | $ | 48,140 |
| | $ | 74,846 |
| | $ | (26,706 | ) | | (35.7 | )% |
营业收入
总收入减少 6630万美元,或7.3%vt.向,向.8.48亿美元为.截至2019年6月30日的6个月从…9.143亿美元为.截至2018年6月30日的六个月。这个减少量是一个4440万美元 减少量在房间收入方面,1690万美元 减少量食品和饮料收入和500万美元 减少量其他收入。
房间·收入
房间收益减少 4440万美元,或5.8%vt.向,向.7.165亿美元为.截至2019年6月30日的6个月从…7.609亿美元为.截至2018年6月30日的六个月. The 减少量是一个5,220万美元 减少量归属于不可比较物业的房间收入,部分被一项790万美元 增额客房收入归因于可比物业。这个增额可比物业的房间收入归因于1.2% 增额在RevPAR中,我们的RevPAR增长带动了路易斯维尔和北加利福尼亚市场12.7%和11.0%,分别被我们的RevPAR下降部分抵消休斯敦和丹佛市场4.9%和4.6%分别为。
以下是今年至今拥有的可比物业的主要酒店运营统计数据June 30, 2019和2018,分别为:
|
| | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的6个月里, | | |
| 2019 | | 2018 | | %变化 |
可比较属性数(期末) | 127 |
| | 127 |
| | — |
|
入住率 | 78.8 | % | | 78.9 | % | | (0.1 | )% |
adr | $ | 181.05 |
| | $ | 178.79 |
| | 1.3 | % |
RevPAR | $ | 142.68 |
| | $ | 140.98 |
| | 1.2 | % |
餐饮收入
餐饮收入减少 1690万美元,或15.3%vt.向,向.9370万美元为.截至2019年6月30日的6个月从…1.106亿美元为.截至2018年6月30日的六个月。这个减少量是一个194万美元 减少量应归因于不可比较财产的食品和饮料收入,部分被一项250万美元 增额食品和饮料收入归因于可比资产。
其他收入
其他收入,包括来自辅助来源的收入,如停车费、度假村费用、礼品店销售和其他客人服务费,减少 500万美元,或11.7%vt.向,向.3780万美元为.截至2019年6月30日的6个月从…4280万美元为.截至2018年6月30日的六个月. The 减少量是因为790万美元 减少量在非可比物业的其他收入中,部分抵销了290万美元 增额可比物业应占的其他收入,包括泊车费及度假村费用收入的增加。
物业营运费用
物业营运费用减少 4380万美元,或7.9%vt.向,向.5.119亿美元为.截至2019年6月30日的6个月从…5.557亿美元为.截至2018年6月30日的六个月。这个减少量是因为5590万美元 减少量在可归因于不可比较物业的物业营运开支中,部分抵销1210万美元 增额在物业营运开支方面,应归因于可比较物业。
我们所拥有的可比物业的物业经营费用的组成部分June 30, 2019和2018分别为(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的6个月里, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | $更改 | | %变化 |
房费 | $ | 160,473 |
| | $ | 157,619 |
| | $ | 2,854 |
| | 1.8 | % |
餐饮费 | 63,847 |
| | 63,098 |
| | 749 |
| | 1.2 | % |
管理和特许经营费用 | 62,781 |
| | 60,405 |
| | 2,376 |
| | 3.9 | % |
其他经营费用 | 178,441 |
| | 172,327 |
| | 6,114 |
| | 3.5 | % |
物业营运总费用 | $ | 465,542 |
| | $ | 453,449 |
| | $ | 12,093 |
| | 2.7 | % |
这个增额在物业经营开支方面,可比物业归因于较高的房租、餐饮开支、管理及特许经营费开支及其他营运开支。房间费用、食品和饮料费用以及其他运营费用,它们根据各种因素(包括入住率、劳动力成本、公用事业和保险成本的变化)而波动,主要是由于劳动力成本的增加而增加。管理费和特许经营费(分别按总收入和房间收入的百分比计算)由于可比物业的收入增加而增加。
折旧摊销
折旧和摊销费用减少 970万美元,或7.9%vt.向,向.1.134亿美元为.截至2019年6月30日的6个月从…1.231亿美元为.截至2018年6月30日的六个月。这个减少量是一个1140万美元 减少量在不可比较物业的折旧及摊销费用中,部分抵销170万美元 增额在可比物业的折旧及摊销费用中。
财产税,保险和其他
财产税、保险及其他费用减少 820万美元,或11.8%vt.向,向.6180万美元为.截至2019年6月30日的6个月从…7000万美元为.截至2018年6月30日的六个月. The 减少量可归因于780万美元 减少量在财产税、保险和其他可归因于不可比较财产的费用中,部分被一项100万美元 减少量在财产税,保险和其他可比财产的费用。
一般和管理
一般及行政费用减少 350万美元,或13.3%vt.向,向.2,290万美元为.截至2019年6月30日的6个月从…2640万美元为.截至2018年6月30日的六个月。减少归因于在#年期间的非重复费用。截至2018年6月30日的六个月在正常运营过程之外的成本,包括高管过渡成本和与维权股东的活动相关的成本。
交易成本
交易成本减少 90万美元,或48.8%vt.向,向.100万美元为.截至2019年6月30日的6个月从…190万美元为.截至2018年6月30日的六个月。这个减少量交易成本主要归因于交易和整合成本截至2018年6月30日的六个月与FelCor的合并有关。在此期间没有发生这样的费用截至2019年6月30日的6个月.
利息支出
我们利息费用的组成部分截至2019年6月30日的6个月和2018如下(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的6个月里, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | $更改 | | %变化 |
高级注释 | $ | 11,888 |
| | $ | 16,531 |
| | $ | (4,643 | ) | | (28.1 | )% |
转轮贷款和定期贷款 | 20,991 |
| | 22,387 |
| | (1,396 | ) | | (6.2 | )% |
按揭贷款 | 10,573 |
| | 13,418 |
| | (2,845 | ) | | (21.2 | )% |
递延融资成本摊销 | 1,902 |
| | 1,808 |
| | 94 |
| | 5.2 | % |
未指定利率掉期
| (55 | ) | | — |
| | (55 | ) | | 100.0 | % |
利息总费用 | $ | 45,299 |
| | $ | 54,144 |
| | $ | (8,845 | ) | | (16.3 | )% |
利息费用减少 880万美元致4530万美元为.截至2019年6月30日的6个月从…5410万美元为.截至2018年6月30日的六个月. The 减少量利息开支主要是由于2018年3月赎回2023年到期的5.625%高级有抵押债券(“高级有抵押债券”)、2018年11月偿还8,500万美元按揭贷款、Revolver项下平均未偿还借款较低,以及期间两宗再融资交易的影响所致。截至2019年6月30日的6个月.
出售酒店资产和待售酒店资产的收益(亏损),净额
本公司在出售酒店物业时录得净亏损2480万美元为.截至2019年6月30日的6个月。净亏损主要归因于公允价值减记4810万美元与在2019年6月30日归类为待售的18个酒店物业有关,部分被总收益抵消2320万美元在这期间售出的23个酒店物业截至2019年6月30日的6个月.
债务清偿收益,净额
2018年3月,本公司确认了770万美元的债务消灭收益,这是由于提前赎回高级有担保票据。与提早赎回高级有抵押票据有关的债务清偿收益不包括与在年内出售的两项酒店物业有关的510万美元截至2018年6月30日的六个月净额,已计入酒店物业及待售酒店物业的销售亏损,并于随附的综合经营报表及全面收益中列账。在清偿负债期间,并无损益。截至2019年6月30日的6个月.
未合并合资企业收益(亏损)中的权益
未合并合资企业的收益(亏损)权益减少 320万美元亏本280万美元为.截至2019年6月30日的6个月从收入中40万美元为.截至2018年6月30日的六个月。这个减少量主要归因于损失290万美元与未合并的合资企业出售某些资产有关二该公司在南卡罗来纳州默特尔海滩拥有的度假酒店物业。
所得税
作为我们结构的一部分,我们拥有须缴纳联邦和州所得税的TRS。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的六个月内,公司的实际税率分别为“7.5%”和“4.0%”。在截至2019年6月30日的六个月里,所得税支出增加了130万美元,即增加了35.4%,达到500万美元,而截至2018年6月30日的六个月,所得税支出为370万美元。
非GAAP财务措施
我们认为以下非GAAP财务指标对投资者有用,作为我们业绩的关键补充指标:(1)FFO,(2)调整后的FFO,(3)EBITDA,(4)EBITDARe(5)调整后的EBITDA。这些非GAAP财务指标应与净收益或亏损一起考虑,而不是作为衡量我们经营业绩的替代方法。调整后的FFO,EBITDA,EBITDA关于根据我们的计算,调整后的EBITDA可能无法与FFO、调整后的FFO、EBITDA、EBITDA进行比较Re和调整后的EBITDA由其他公司报告,这些公司并没有完全按照我们定义的那样定义这些术语。
运营资金
我们根据全国房地产投资信托基金协会(“NAREIT”)制定的标准计算运营资金(“FFO”),该标准将FFO定义为净收入或亏损,不包括房地产销售收益或亏损、减值、会计原则变化的累积影响,加上折旧和摊销,以及对未合并合伙企业和合资企业的调整。房地产资产的历史成本会计隐含地假设房地产资产的价值随着时间的推移而减少。由于房地产价值在历史上随着市场状况而上升或下降,大多数房地产行业投资者认为FFO有助于评估房地产公司的运营。我们相信,FFO的介绍为投资者提供了有关我们的经营业绩的有用信息,并可促进不同时期和不同REITs之间的经营业绩的比较,即使FFO并不代表直接应计给普通股股东的金额。我们对FFO的计算可能与不使用NAREIT对FFO的定义或没有按照NAREIT指导计算稀释后每股FFO的其他公司计算的测量结果不可比。此外,将我们与非REIT进行比较时,FFO可能没有帮助。我们提出可归因于普通股股东的FFO,其中包括我们的运营单位,因为我们的运营单位可能被赎回为普通股。我们相信,投资者了解所有普通股和OP单位的FFO是有意义的。
我们还针对NAREIT对FFO的定义之外的某些额外项目对FFO进行了调整,例如酒店交易成本、非现金所得税费用或福利、股份补偿摊销以及我们认为在正常运营过程之外的某些其他费用。我们相信,调整后的FFO提供了有用的补充信息
向投资者提供有关我们持续经营业绩的信息,当考虑到净收入和FFO时,这有利于投资者了解我们的经营业绩。
下表是我们的GAAP净收入与FFO的对账,FFO归因于普通股股东和单元股持有人,调整后的FFO归因于普通股股东和单元股持有人截至2019年6月30日的三个月和六个月和2018(单位:千):
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在过去的三个月里 六月三十日, | | 在过去的六个月里 六月三十日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
净收入 | $ | 33,681 |
| | $ | 64,393 |
| | $ | 62,013 |
| | $ | 88,286 |
|
优先股息 | (6,279 | ) | | (6,279 | ) | | (12,557 | ) | | (12,557 | ) |
首选分配-合并合资企业 | — |
| | (370 | ) | | (186 | ) | | (735 | ) |
优先股权的赎回-合并合资企业 | — |
| | — |
| | (1,153 | ) | | — |
|
折旧摊销 | 54,956 |
| | 61,648 |
| | 113,359 |
| | 123,056 |
|
酒店物业和待售酒店物业的销售损失(收益),净额 | 24,835 |
| | (796 | ) | | 24,835 |
| | 2,938 |
|
在合并后的合资企业中的非控制性权益 | (96 | ) | | (55 | ) | | 256 |
| | 179 |
|
与合并的合资企业有关的调整(1) | (75 | ) | | (80 | ) | | (149 | ) | | (155 | ) |
与未合并合资企业有关的调整(2) | 3,534 |
| | 669 |
| | 4,228 |
| | 1,337 |
|
FFO | 110,556 |
| | 119,130 |
| | 190,646 |
| | 202,349 |
|
交易成本 | 425 |
| | 247 |
| | 984 |
| | 1,920 |
|
债务清偿收益,净额 | — |
| | (7 | ) | | — |
| | (7,666 | ) |
股份补偿摊销 | 3,035 |
| | 3,172 |
| | 5,760 |
| | 5,686 |
|
非现金所得税费用 | 2,770 |
| | 1,826 |
| | 4,052 |
| | 2,929 |
|
其他费用(3) | 2,404 |
| | 3,547 |
| | 388 |
| | 4,168 |
|
调整后的FFO | $ | 119,190 |
| | $ | 127,915 |
| | $ | 201,830 |
| | $ | 209,386 |
|
| |
(1) | 包括分配给合并合营企业非控制性权益的折旧和摊销费用。 |
| |
(2) | 包括我们在未合并合资企业的折旧和摊销费用以及销售损失中的所有权权益。 |
| |
(3) | 代表正常经营过程之外的收入和支出,包括债务调整成本、保险公司未报销的飓风相关成本、高管过渡成本、维权股东成本以及某些已终止现金流对冲的未实现损益。 |
EBITDA和EBITDARe
利息、税项、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)被定义为净收入或亏损,但不包括:(1)利息费用;(2)所得税准备,包括适用于资产销售的所得税;以及(3)折旧和摊销。我们认为EBITDA有助于投资者通过从我们的经营业绩中去除我们的资本结构(主要是利息支出)和资产基础(主要是折旧和摊销)的影响,来评估和促进我们不同时期和不同REIT之间的经营业绩的比较。此外,EBITDA还被用作确定酒店收购和处置价值的一种衡量标准。
除了EBITDA之外,我们还提供EBITDARe根据NAREIT指南,该指南定义了EBITDARe净收入或亏损不包括利息费用、所得税费用、折旧和摊销费用、房地产销售损益、减值和未合并合资企业的调整。我们认为EBITDA的介绍Re向投资者提供有关本公司经营业绩的有用信息,并可促进不同时期和不同REITs之间经营业绩的比较。
我们还提出了调整后的EBITDA,其中包括对诸如债务消灭收益或亏损、交易成本、股份补偿的摊销以及我们认为在正常经营过程之外的某些其他费用等项目的额外调整。我们相信,调整后的EBITDA为投资者提供了有关我们持续经营业绩的有用补充信息,当考虑到净收入、EBITDA和EBITDA时Re,有利于投资者了解我们的经营业绩。我们之前提交了Adjusted
EBITDA以类似的方式进行,但对合并合资企业中非控股权益的调整除外,这两项调整的总额均不到10万美元截至2018年6月30日的三个月和六个月。包括100%调整后EBITDA的理由 对于具有非控股权益的合并合资企业而言,合并后的合资企业的任何债务的全部金额在我们的合并资产负债表和使用债务与EBITDA之比的指标中报告 更好地了解公司的杠杆作用。这也符合NAREIT对EBITDA的定义Re.
下表是我们GAAP净收入与EBITDA、EBITDA的对账Re和调整后的EBITDA截至2019年6月30日的三个月和六个月和2018(单位:千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在过去的三个月里 六月三十日, | | 在过去的六个月里 六月三十日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
净收入 | $ | 33,681 |
| | $ | 64,393 |
| | $ | 62,013 |
| | $ | 88,286 |
|
折旧摊销 | 54,956 |
| | 61,648 |
| | 113,359 |
| | 123,056 |
|
利息支出,扣除利息收入 | 24,164 |
| | 24,483 |
| | 43,055 |
| | 51,954 |
|
所得税费用 | 3,417 |
| | 2,354 |
| | 5,003 |
| | 3,696 |
|
与未合并合资企业有关的调整(1) | 736 |
| | 796 |
| | 1,552 |
| | 1,591 |
|
EBITDA | 116,954 |
| | 153,674 |
| | 224,982 |
| | 268,583 |
|
酒店物业和待售酒店物业的销售损失(收益),净额 | 24,835 |
| | (796 | ) | | 24,835 |
| | 2,938 |
|
未合并合资企业的销售亏损(2)
| 2,923 |
| | — |
| | 2,923 |
| | — |
|
EBITDARe | 144,712 |
| | 152,878 |
| | 252,740 |
| | 271,521 |
|
交易成本 | 425 |
| | 247 |
| | 984 |
| | 1,920 |
|
债务清偿收益,净额 | — |
| | (7 | ) | | — |
| | (7,666 | ) |
股份补偿摊销 | 3,035 |
| | 3,172 |
| | 5,760 |
| | 5,686 |
|
其他费用(3) | 209 |
| | 3,547 |
| | 443 |
| | 4,168 |
|
调整后EBITDA | $ | 148,381 |
| | $ | 159,837 |
| | $ | 259,927 |
| | $ | 275,629 |
|
| |
(1) | 包括我们在未合并合资企业的利息、折旧和摊销费用中的所有权权益。 |
| |
(2) | 在……里面不包括我们在出售未合并的合资企业的损失中的所有权权益二该公司在南卡罗来纳州默特尔海滩拥有的度假酒店物业。 |
| |
(3) | 代表正常经营过程之外的收入和支出,包括债务调整成本、保险公司未报销的飓风相关成本、高管过渡成本和维权股东成本。 |
流动性与资本资源
我们的短期流动资金需求主要包括支付运营费用所需的资金以及与酒店资产直接相关的其他支出,包括:
| |
• | 根据品牌标准维护酒店物业所需的经常性维护和资本支出; |
| |
• | 有资格作为房地产投资信托基金征税的必要分配;以及 |
我们预计通过运营提供的净现金、现有现金余额、Revolver下的短期借款(未提款)来满足我们的短期流动性需求。June 30, 2019,以及出售酒店财产所得的收入。
我们的长期流动性要求主要包括支付购买额外酒店物业的成本所需的资金,需要定期对我们的酒店物业进行的重建、翻新、扩建和其他资本支出,以及在到期或其他情况下的预定债务支付。我们期望通过各种资本来源满足我们的长期流动性需求,包括我们的Revolver和未来的股本(包括OP单位)或债务
提供服务、现有营运资金、营运所提供的现金净额、长期按揭贷款及其他有担保及无担保借款,以及出售酒店物业所得收益。
现金的来源和使用
自.起June 30, 2019,我们有7.459亿美元与现金、现金等价物和有限现金储备相比3.848亿美元在…2018年12月31日.
经营活动现金流量
净现金流提供运营活动总计1.9320亿美元和1.958亿美元为.截至2019年6月30日的6个月和2018分别为。我们的经营活动提供的现金流一般由酒店运营产生的现金净额组成,部分被为公司开支和其他营运资本变动支付的现金所抵销。有关我们的运营结果的进一步讨论,请参阅“运营结果”部分截至2019年6月30日的6个月和2018.
投资活动现金流量
净现金流提供投资活动总计3.59亿美元为.截至2019年6月30日的6个月主要是由于4.475亿美元出售23项酒店物业所得现金净收入的一部分,部分抵销为9010万美元在例行的资本改善和增加我们的酒店财产。
截至2018年6月30日止六个月,投资活动提供的净现金流总计为32,000,000美元,主要由于出售两个酒店物业的现金收入净额为1.171亿美元,部分被日常资本改善和酒店物业增建的8,500,000美元所抵销。
融资活动现金流量
净现金流用于融资活动总计1.911亿美元为.截至2019年6月30日的6个月主要是由于支付了3.745亿美元偿还抵押贷款,1.279亿美元在向股东和单位持有人的分配中,支付4560万美元为了赎回合并合资企业中的优先股,1840万美元根据股份回购计划支付回购普通股,460万美元在递延融资成本付款和240万美元按计划偿还抵押贷款本金。
截至2018年6月30日的6个月,用于融资活动的净现金流总计为4.262亿美元,主要原因是支付5.39亿美元提前赎回优先担保票据,1.286亿美元分配给股东和单位持有人,360万美元递延融资成本付款,以及330万美元抵押贷款本金付款。用于融资活动的净现金流被Revolver的净借款2.50亿美元部分抵消。
资本支出和储备基金
我们根据适用的法律和法规,特许经营协议和管理协议,维护我们的每一个酒店财产处于良好的维修和状况。所有此类例行改善和改建的成本均从家具、固定装置和设备(“FF&E”)储备中支付,这些储备由每个酒店物业总收入的一部分提供资金。日常资本支出由物业管理公司管理。然而,我们有权批准资本支出,作为我们每个酒店的年度预算过程的一部分。
由于我们决定升级酒店的某些部分,例如客房、公共空间、会议空间和/或餐厅,为了更好地与市场上的其他酒店和其他住宿选择竞争,我们的某些酒店物业可能会不时进行翻新。此外,在收购酒店物业时,我们通常需要完成物业改善计划,以使酒店达到相应的特许经营商的标准。如果管理协议的条款允许,翻新的资金将首先来自FF&E储备金。如果FF&E储备金不可用或不足以支付翻新费用,我们将以手头的现金和现金等价物、我们的Revolver和/或其他可用流动资金来源为所有或剩余的翻新部分提供资金。
关于我们与主要国家酒店品牌根据特许协议经营的一些酒店,以及我们的一些受第一抵押留置权约束的酒店,我们有义务为这些酒店的未来资本支出维持FF&E储备账户。每个储备账户的资金额度通常根据各自酒店的管理协议、特许经营协议和/或抵押贷款文件确定,并且通常
之间的范围3.0%和5.0%各自酒店总收入的一部分。自.起June 30, 2019,大约4,210万美元在FF&E储备账户中持有,用于未来的资本支出。
表外安排
自.起June 30, 2019,我们在拥有两个酒店物业的合资企业中拥有50%的权益。我们拥有其中一家酒店超过50%的运营承租人,而另一家酒店没有租赁。我们的受托人、管理人员或员工均不在任何这些合资企业或实体中拥有所有权权益。
拥有酒店物业的50%非合并合营企业之一有2070万美元的无追索权抵押债务,其中我们的按比例部分为1040万美元,其中没有一项在我们的综合资产负债表上反映为负债。我们的无追索权债务以及作为合资企业成员或合作伙伴的子公司的负债一般仅限于借款实体的义务担保,以支付因企业不当行为、欺诈或挪用资金造成的贷款人损失,以及抵押中无追索权条款的其他典型例外,例如环境责任。此外,该合资企业还须遵守两份地面租约,其期限分别于2044年和2094年到期。
另一家拥有酒店物业的50%非合并合资企业须遵守地面租赁,初始租约于2021年到期。在初始期限之后,合资企业可以将地面租约再延长10年,至2031年。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
市场风险包括利率、股票价格和其他影响市场敏感工具的市场变化所产生的风险。我们的主要市场风险敞口是我们的可变利率债务的利率变化。自.起June 30, 2019,我们大约有16亿美元未偿还浮动利率债务总额(或71.4%负债总额),加权平均利率为3.44%每年。在考虑到利率互换的影响后,1.493亿美元(或6.8%负债总额的百分比)受到可变利率的影响。自.起June 30, 2019,如果我们不受利率掉期影响的可变利率债务的市场利率增加1.00%,或100个基点,利息支出将使未来收益和现金流大约减少150万美元每年,考虑到我们现有的合同对冲安排。
我们的利率风险目标是限制利率波动对收益和现金流的影响,并降低我们的整体借款成本。为了实现这些目标,我们通过使用固定利率债务工具,在可获得合理优惠利率的程度上管理我们对市场利率波动的风险敞口。我们已进入衍生金融工具,例如利率掉期,以减轻我们的利率风险,或有效地锁定我们的部分可变利率债务的利率。我们不会出于投机目的而进行衍生工具或利率交易。
下表提供了关于我们对利率变化敏感的金融工具的信息。对于截至日期未偿还的债务June 30, 2019,下表列出了按合同到期日划分的本金偿还和相关加权平均利率(以千为单位):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 此后 | | 总计 |
固定利率债务(1) | $ | 1,340 |
| | $ | 3,361 |
| | $ | 3,558 |
| | $ | 140,386 |
| | $ | — |
| | $ | 475,000 |
| | $ | 623,645 |
|
加权平均利率 | 5.01 | % | | 5.01 | % | | 5.01 | % | | 5.01 | % | | — | % | | 6.00 | % | | 5.76 | % |
可变利率债务(1) | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 400,000 |
| | $ | 350,000 |
| | $ | 625,000 |
| | $ | 181,000 |
| | $ | 1,556,000 |
|
加权平均利率(2) | — | % | | — | % | | 3.10 | % | | 3.22 | % | | 3.78 | % | | 3.43 | % | | 3.44 | % |
总计(3) | $ | 1,340 |
| | $ | 3,361 |
| | $ | 403,558 |
| | $ | 490,386 |
| | $ | 625,000 |
| | $ | 656,000 |
| | $ | 2,179,645 |
|
| |
(1) | 不计500万美元和450万美元分别为定期贷款和抵押贷款的净递延融资成本。 |
| |
(3) | 总共不包括3060万美元与债务公允价值调整相关。 |
我们在利率波动方面的最终实现收益或损失将取决于未来期间出现的风险、当时的利率和我们当时的对冲策略。
我们固定利率债务的市场利率的变化影响了我们债务的公允价值,但这种变化对我们的综合财务报表没有影响。自.起June 30, 2019,我们固定利率债务的估计公允价值为7.080亿美元这是基于在呈交日期本可按当前市场利率借入的债务偿还要求相同。如果利率上升1.00%,或100个基点,而我们的固定利率债务余额保持不变,我们预计我们的债务的公允价值为减少量大约3170万美元.
项目4. 管制和程序
对披露控制和程序的评价
根据1934年修订的“证券交易法”(“交易法”)规则“13a-15(B)”,本公司管理层在本公司首席执行官和首席财务官的监督和参与下,评估了本报告所涵盖期间结束时公司披露控制和程序(定义见“交易法”规则13a-15(E)“和15d-15(E)”)的有效性。基于该评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序截至#年有效June 30, 2019.
财务报告内部控制的变化
在结束的期间内,公司对财务报告的内部控制(如“交换法”规则#13a-15和15d-15的定义)没有任何变化June 30, 2019对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能对其产生重大影响的内部控制。
第二部分:其他信息
第1项 法律程序
我们酒店的经营性质使我们的酒店资产、本公司和运营合伙企业在其正常业务过程中面临索赔和诉讼的风险。除日常业务过程中产生的例行诉讼外,本公司目前并无任何重大诉讼,亦据本公司所知,本公司并无任何重大诉讼受到威胁。
第1A项 危险因素
有关我们潜在的风险和不确定因素的讨论,请参阅“年度报告”中的“风险因素”部分,该报告可在证券交易委员会的网站www.sec.gov上访问。之前在年度报告中披露的风险因素没有重大变化。
项目2. 未登记的股权证券销售和收益使用
未登记的股权证券销售
本公司在截至本季度末的季度内没有出售任何证券June 30, 2019未根据经修订的1933年“证券法”(“证券法”)登记的。
发行人购买股权证券
2019年2月15日,公司董事会批准了2019年股份回购计划,授权从2019年3月1日至2020年2月28日回购最多2.5亿美元的普通股。在.期间截至2019年6月30日的6个月,公司回购和退役1,049,215大约为普通股1840万美元,其中1030万美元根据2015年的股份回购计划进行了回购,并且810万美元在2019年股票回购计划下被回购。自.起June 30, 2019,2019年股票回购计划的剩余容量为2.419亿美元.
在.期间截至2019年6月30日的6个月,本公司的某些员工交出了他们所拥有的普通股,以履行其法定最低联邦和州税收义务,该义务与归属根据2015年计划发行的实益权益的受限普通股有关。
下表总结了在截至2019年6月30日的6个月:
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| | | | | | | | | | | | | | |
周期 | | 总计?数 的股份 购得 | | 平均价格 每^股付费^ | | 总计^个数^ 股份,购买 公开^的第^ 宣布计划 节目 | | 最大^数 股份的股份 然而,购买了 在#下的#计划#或 程序(1) | |
2019年1月1日至2019年1月31日 | | 591,151 |
| | $ | 17.54 |
| | 588,150 |
| | 8,992,158 |
| |
2019年2月1日至2019年2月28日 | | 16,273 |
| | $ | 19.12 |
| | — |
| | 8,982,473 |
| |
2019年3月1日至2019年3月31日 | | 14,159 |
| | $ | 17.45 |
| | 14,159 |
| | 14,214,737 |
| |
2019年4月1日至2019年4月30日 | | 12,279 |
| | $ | 17.57 |
| | 11,000 |
| | 13,555,712 |
| |
2019年5月1日至2019年5月31日 | | 70,882 |
| | $ | 17.88 |
| | 56,555 |
| | 14,476,418 |
| |
2019年6月1日至2019年6月30日 | | 379,351 |
| | $ | 17.55 |
| | 379,351 |
| | 13,636,028 |
| |
总计 | | 1,084,095 |
| | |
| | 1,049,215 |
| | |
| |
| |
(1) | 2019年股份回购计划下可能回购的最大股份数量是通过将可用于回购股份的总美元金额除以我们普通股在相应月份最后一个营业日的收盘价来计算的。 |
项目3. 高级证券违约
一个也没有。
项目4. 矿山安全披露
不适用。
项目5. 其他资料
一个也没有。
第6项 陈列品
S-K法规第601条要求提交的证物说明如下:
展品·索引
|
| | | | |
陈列品 数 | | 描述^展览品的^××× |
| | |
3.1 | | RLJ Lodging Trust信托声明的修订条款和重述(通过参考表格S-11上注册人注册声明的第4号修改附件3.1将其并入(文件)第333-172011号)于2011年5月5日提交) |
3.2 | | RLJ Lodging Trust信托声明的修订条款和重述条款(通过参考2015年5月7日提交的注册人当前报告Form 8-K的附件3.1并入) |
3.3 | | RLJ Lodging Trust信托声明的修订条款和重述条款(通过参考2016年5月5日提交的注册人当前报告Form 8-K的附件3.1并入) |
3.4 | | 对修订条款和信托声明重述的补充条款(通过参考2015年2月26日提交的注册人当前报告表格8-K的附件3.1并入) |
3.5 | | 补充指定RLJ Lodging Trust的1.95美元A系列累积可转换优先股的条款,每股面值0.01美元(通过引用注册人于2017年8月30日提交的8-A表格的附件3.5并入) |
3.6 | | RLJ Lodging Trust第三次修订和恢复的章程(通过参考2016年5月5日提交的注册人当前报告Form 8-K的附件3.2并入) |
31.1* | | 首席执行官根据1934年“证券交易法”(经修正)(根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节通过)的规则^13a-14(A)/15d-14(A)^的证明 |
31.2* | | 根据“1934年证券交易法”(经修正)规则“13a-14(A)/15d-14(A)”(根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节通过)对首席财务官的证明 |
32.1* | | 根据18U.S.C.1350认证首席执行官和首席财务官,该认证是根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act of 2002)第906节通过的 |
101.INS | | XBRL实例文档 | | 与本报告一起以电子方式提交 |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 | | 与本报告一起以电子方式提交 |
101.CAL | | XBRL分类计算链接库文档 | | 与本报告一起以电子方式提交 |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义链接库文档 | | 与本报告一起以电子方式提交 |
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提交*
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。
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| RLJ寄宿信托 |
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日期:2019年8月8日 | /s/Leslie D.Hale |
| 莱斯利·D·黑尔 |
| 总裁兼首席执行官 |
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日期:2019年8月8日 | /S/O肖恩·M·马奥尼 |
| 肖恩·M·马奥尼 |
| 执行副总裁兼首席财务官 |
| (首席财务官) |
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日期:2019年8月8日 | 克里斯托弗·A·戈姆森(Christopher A.Gormsen) |
| 克里斯托弗·戈姆森(Christopher A.Gormsen) |
| 高级副总裁兼首席会计官 |
| (首席会计主任) |