目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
根据1934年证券交易所法案第13或15(D)条发布的季度报告 |
截至2019年6月30日的季度
或
☐ |
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
对于从到的过渡期
委员会档案编号1-32600
Tucows公司
(登记人的确切姓名,如其宪章所规定)
宾州 |
23-2707366 |
(州或其他司法管辖区 |
(I.R.S.雇主 |
成立为法团或组织) |
识别号码) |
莫瓦街96号
多伦多,安大略省M6K 3M1,加拿大
(主要执行机构地址)(邮政编码)
(416) 535-0123
(登记人的电话号码,包括区号)
根据“交易法”第12(B)条登记的证券:
每一类的名称 |
交易 符号 |
每间交易所的注册名称 |
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普通股 |
TCX |
纳斯达克 |
用复选标记表明注册人:(1)在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)已提交了1934年“证券交易法”第13或15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否受到此类提交要求的约束:Yes No☐
用复选标记表示注册人在过去12个月内(或在注册人需要提交此类文件的较短时间内)是否已以电子方式提交了根据本章S-T§232.405法规第405条要求提交的每个交互数据文件。是否☐
用复选标记表示注册者是大型加速档案器、非加速档案器、较小的报告公司或新兴增长公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速提交人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型加速文件管理器☐ |
加速填报器 |
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非加速文件管理器☐ |
较小的报告公司☐ |
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新兴成长型公司☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否是壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义):是☐否
截至2019年8月7日,登记人已发行普通股10,663,491股,无面值。
Tucows公司
表10-Q季度报告
指数
第一部分 财务信息 |
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第1项 |
合并财务报表 |
3 |
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截至2019年6月30日和2018年12月31日的合并资产负债表(未审计) |
3 |
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截至2019年和2018年6月30日的三个月和六个月的合并经营报表和综合收益(未经审计) |
4 |
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截至2019年和2018年6月30日的三个月和六个月的合并现金流量表(未经审计) |
5 |
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合并财务报表附注(未审计) |
6 |
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项目2. |
管理层对财务状况和经营结果的探讨与分析 |
25 |
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项目3. |
关于市场风险的定量和定性披露 |
45 |
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项目4. |
管制和程序 |
47 |
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第二部分 其他资料 |
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第1项 |
法律程序 |
48 |
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第1A项 |
危险因素 |
48 |
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项目2. |
股权证券的未登记销售和收益的使用 |
48 |
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项目3. |
高级证券违约 |
48 |
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项目4. |
矿山安全披露 |
48 |
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项目5. |
其他资料 |
48 |
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第6项 |
陈列品 |
49 |
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签名 |
50 |
商标、商号和服务标志
Tucows®、EPAG®、Hover®、OpenSRS®、Platypus®、Ting®、eNom®、ROAM®、ROAM Mobility®、Bulkregister®、Ascio®和YummyNames®是Tucows Inc.的注册商标。或者它的子公司。Tucows Inc.的其他服务标记、商标和商号。或其子公司可在本季度报表10-Q(本“季度报表”)中使用。本季度报告中提及的所有其他服务标记、商标和商号均为其各自所有者的财产。仅为方便起见,本季度报告中提到的任何商标可能出现时不带®或TM符号,但此类引用无意以任何方式表明,我们或该商标的所有者(如适用)将不会根据适用的法律最大限度地主张我们或其权利,或适用许可方对这些商标的权利。
第I部
财务信息
项目1.合并财务报表
Tucows公司
合并资产负债表
(以千美元为单位的美元金额)
(未审计)
六月三十日, |
十二月三十一号, |
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2019 |
2018 * | |||||||
资产 |
||||||||
流动资产: |
||||||||
现金及现金等价物 |
$ | 12,003 | $ | 12,637 | ||||
应收帐款,扣除截至2019年6月30日的呆帐准备金132美元和截至2018年12月31日的132美元 |
11,588 | 10,837 | ||||||
盘存 |
3,259 | 3,775 | ||||||
预付费用和押金 |
19,455 | 15,472 | ||||||
衍生工具资产,当期部分(附注6) |
140 | - | ||||||
预付费域名注册费及配套服务费,本期(注12) |
97,788 | 87,782 | ||||||
其他资产(注4) |
2,501 | - | ||||||
可收回的所得税 |
3,208 | 1,423 | ||||||
流动资产总额 |
149,942 | 131,926 | ||||||
预付费域名注册费及配套服务费,长期部分(注12) |
18,060 | 18,745 | ||||||
财产和设备 |
64,010 | 48,065 | ||||||
经营性租赁资产使用权(附注13) |
11,395 | - | ||||||
合同成本 |
1,337 | 1,390 | ||||||
无形资产(注7) |
59,451 | 49,395 | ||||||
商誉(注7) |
110,093 | 90,054 | ||||||
总资产 |
$ | 414,288 | $ | 339,575 | ||||
负债和股东权益 |
||||||||
流动负债: |
||||||||
应付帐款 |
$ | 7,590 | $ | 8,445 | ||||
应计负债 |
10,789 | 5,899 | ||||||
客户存款 |
13,526 | 11,919 | ||||||
衍生票据责任(附注6) |
- | 1,276 | ||||||
递延租金,当期部分 |
- | 21 | ||||||
经营租赁负债,当期部分(附注13) |
1,496 | - | ||||||
应付贷款,当期部分(附注8) |
- | 18,400 | ||||||
递延收入,当期部分(附注11) |
130,499 | 116,734 | ||||||
应付认证费,当期部分 |
1,038 | 985 | ||||||
应付所得税 |
797 | 1,668 | ||||||
流动负债总额 |
165,735 | 165,347 | ||||||
递延收入,长期部分(附注11) |
26,720 | 26,960 | ||||||
应付认证费,长期部分 |
231 | 250 | ||||||
递延租金,长期部分 |
- | 116 | ||||||
经营租赁负债,长期部分(附注13) |
9,482 | - | ||||||
应付贷款,长期部分(附注8) |
99,901 | 46,201 | ||||||
递延税金负债 |
25,218 | 20,925 | ||||||
股东权益(附注15) |
||||||||
优先股-无票面价值,授权1,250,000股;无发行和流通股 |
- | - | ||||||
普通股-无票面价值,授权250,000,000股;截至2019年6月30日已发行和已发行股票10,663,462股,截至2018年12月31日已发行和已发行股票10,627,988股 |
16,461 | 15,823 | ||||||
额外实收资本 |
4,195 | 3,953 | ||||||
留存收益 |
66,225 | 60,810 | ||||||
累计其他综合收益(亏损) |
120 | (810 | ) | |||||
股东权益总额 |
87,001 | 79,776 | ||||||
总负债和股东权益 |
$ | 414,288 | $ | 339,575 | ||||
承诺和或有事项(附注18) |
||||||||
后续事件(注19) |
*本公司已初步应用ASC 2016-02(主题842),采用修改后的追溯方法。在这种方法下,比较信息不会被重述。 |
见未审计合并财务报表附注
Tucows公司
合并经营报表和综合收益
(除每股金额外,美元金额以千美元为单位)
(未审计)
截至6月30日的三个月, |
截至6月30日的六个月, |
|||||||||||||||
2019 |
2018 * | 2019 | 2018 * | |||||||||||||
净收入(附注11) |
$ | 84,117 | $ | 81,087 | $ | 163,070 | $ | 176,882 | ||||||||
收入成本(附注11) |
||||||||||||||||
收入成本 |
54,873 | 54,501 | 106,805 | 123,473 | ||||||||||||
网络费用 |
2,385 | 2,701 | 4,780 | 5,275 | ||||||||||||
财产和设备折旧 |
2,038 | 1,228 | 3,839 | 2,359 | ||||||||||||
无形资产摊销(附注7) |
314 | 499 | 488 | 998 | ||||||||||||
收入总成本 |
59,610 | 58,929 | 115,912 | 132,105 | ||||||||||||
毛利 |
24,507 | 22,158 | 47,158 | 44,777 | ||||||||||||
费用: |
||||||||||||||||
销售及市场推广 |
8,856 | 7,852 | 17,597 | 16,217 | ||||||||||||
技术操作和开发 |
2,752 | 2,355 | 5,275 | 4,450 | ||||||||||||
一般和行政 |
4,796 | 4,256 | 9,244 | 8,786 | ||||||||||||
财产和设备折旧 |
134 | 102 | 258 | 203 | ||||||||||||
无形资产摊销(附注7) |
2,251 | 1,827 | 4,117 | 3,659 | ||||||||||||
货币远期合约亏损(收益)(附注6) |
(31 | ) | 52 | (110 | ) | 49 | ||||||||||
总费用 |
18,758 | 16,444 | 36,381 | 33,364 | ||||||||||||
业务收入 |
5,749 | 5,714 | 10,777 | 11,413 | ||||||||||||
其他收入(费用): |
||||||||||||||||
利息费用,净额 |
(1,314 | ) | (951 | ) | (2,286 | ) | (1,847 | ) | ||||||||
其他收入,净额 |
- | 73 | - | 197 | ||||||||||||
其他收入(费用)合计 |
(1,314 | ) | (878 | ) | (2,286 | ) | (1,650 | ) | ||||||||
所得税准备前收益 |
4,435 | 4,836 | 8,491 | 9,763 | ||||||||||||
所得税准备金(附注9) |
1,819 | 1,228 | 3,076 | 2,411 | ||||||||||||
可赎回非控制权益前的净收入 |
2,616 | 3,608 | 5,415 | 7,352 | ||||||||||||
可赎回的非控股权益 |
- | - | - | (26 | ) | |||||||||||
可赎回非控股权益应占净收入 |
- | - | - | 26 | ||||||||||||
本期净收入 |
2,616 | 3,608 | 5,415 | 7,352 | ||||||||||||
除税后的其他综合收益 |
||||||||||||||||
套期保值活动未实现收入(亏损)(附注6) |
240 | (273 | ) | 789 | (256 | ) | ||||||||||
净额重新归类为收益(附注6) |
80 | 13 | 141 | 13 | ||||||||||||
截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月,其他综合收益(亏损)扣除税费(费用)回收(103美元)和84美元,截至2019年6月30日和2018年6月30日的六个月(298美元)和78美元(附注6) |
320 | (260 | ) | 930 | (243 | ) | ||||||||||
综合收益,当期税后净额 |
$ | 2,936 | $ | 3,348 | $ | 6,345 | $ | 7,109 | ||||||||
普通股基本每股收益(附注10) |
$ | 0.25 | $ | 0.34 | $ | 0.51 | $ | 0.69 | ||||||||
用于计算普通股基本收益的股份(附注10) |
10,657,124 | 10,597,228 | 10,646,045 | 10,592,994 | ||||||||||||
普通股每股摊薄收益(附注10) |
$ | 0.24 | $ | 0.33 | $ | 0.50 | $ | 0.68 | ||||||||
用于计算每股普通股摊薄收益的股份(附注10) |
10,840,005 | 10,803,007 | 10,837,456 | 10,797,017 |
*本公司已初步应用ASC 2016-02(主题842),采用修改后的追溯方法。在这种方法下,比较信息不会被重述。 |
见未审计合并财务报表附注
Tucows公司
综合现金流量表
(以千美元为单位的美元金额)
(未审计)
截至6月30日的三个月, |
截至6月30日的六个月, |
|||||||||||||||
2019 |
2018 * | 2019 | 2018 * | |||||||||||||
提供的现金: |
||||||||||||||||
经营活动: |
||||||||||||||||
本期净收入 |
$ | 2,616 | $ | 3,608 | $ | 5,415 | $ | 7,352 | ||||||||
不涉及现金的项目: |
||||||||||||||||
财产和设备折旧 |
2,172 | 1,330 | 4,097 | 2,562 | ||||||||||||
财产和设备核销损失 |
- | - | 22 | - | ||||||||||||
债务折价和发行成本摊销 |
90 | 69 | 168 | 139 | ||||||||||||
无形资产摊销 |
2,565 | 2,326 | 4,605 | 4,657 | ||||||||||||
净摊销合同成本 |
34 | 25 | 53 | 50 | ||||||||||||
递延所得税(回收) |
1,449 | (445 | ) | 1,911 | (492 | ) | ||||||||||
以股份为基础的补偿费用的超额税收优惠 |
(381 | ) | (197 | ) | (737 | ) | (341 | ) | ||||||||
递延租金摊销 |
- | (4 | ) | - | (4 | ) | ||||||||||
净经营权经营性资产/经营性租赁负债 |
79 | - | 49 | - | ||||||||||||
域名处置损失 |
2 | 28 | 6 | 65 | ||||||||||||
其他收入 |
- | (42 | ) | - | (171 | ) | ||||||||||
远期合同公允价值变动损益 |
(70 | ) | 46 | (188 | ) | 43 | ||||||||||
股票薪酬 |
685 | 615 | 1,210 | 1,193 | ||||||||||||
非现金营运资金变动: |
||||||||||||||||
应收帐款 |
1,031 | 471 | (157 | ) | 162 | |||||||||||
盘存 |
108 | (350 | ) | 516 | (304 | ) | ||||||||||
预付费用和押金 |
(2,524 | ) | (717 | ) | (2,914 | ) | (1,242 | ) | ||||||||
预付费域名注册费及配套服务费 |
1,651 | 204 | (65 | ) | 11,548 | |||||||||||
可收回的所得税 |
(1,639 | ) | 165 | (2,875 | ) | 430 | ||||||||||
应付帐款 |
(1,170 | ) | (1,862 | ) | (384 | ) | 270 | |||||||||
应计负债 |
2,266 | (401 | ) | 3,587 | 358 | |||||||||||
客户存款 |
(808 | ) | (46 | ) | (521 | ) | (2,321 | ) | ||||||||
递延收入 |
(1,131 | ) | 1,067 | 2,138 | (8,531 | ) | ||||||||||
应付认证费用 |
(46 | ) | (136 | ) | 34 | (96 | ) | |||||||||
经营活动提供的净现金 |
6,979 | 5,754 | 15,970 | 15,327 | ||||||||||||
融资活动: |
||||||||||||||||
行使股票期权所得收益 |
122 | 32 | 194 | 39 | ||||||||||||
支付因净行使股票期权而产生的纳税义务 |
(185 | ) | (141 | ) | (524 | ) | (288 | ) | ||||||||
应付贷款收入 |
7,431 | 2,500 | 40,371 | 2,500 | ||||||||||||
应付贷款的偿还 |
(3 | ) | (6,253 | ) | (4,603 | ) | (10,825 | ) | ||||||||
应付贷款费用的支付 |
(434 | ) | - | (641 | ) | (4 | ) | |||||||||
筹资活动提供的现金净额(用于) |
6,931 | (3,862 | ) | 34,797 | (8,578 | ) | ||||||||||
投资活动: |
||||||||||||||||
增加财产和设备 |
(10,414 | ) | (7,319 | ) | (20,849 | ) | (12,436 | ) | ||||||||
收购Ting Virginia,LLC的部分少数股权(附注5(A) |
- | - | - | (1,200 | ) | |||||||||||
购置其他资产(附注4) |
(2,501 | ) | - | (2,501 | ) | - | ||||||||||
收购Ascio Technologies,现金净额为1437美元(附注5(B) |
- | - | (28,024 | ) | - | |||||||||||
无形资产收购 |
(27 | ) | - | (27 | ) | (1 | ) | |||||||||
投资活动所用现金净额 |
(12,942 | ) | (7,319 | ) | (51,401 | ) | (13,637 | ) | ||||||||
(减少)现金和现金等价物增加 |
968 | (5,427 | ) | (634 | ) | (6,888 | ) | |||||||||
现金及现金等价物,期初 |
11,035 | 16,588 | 12,637 | 18,049 | ||||||||||||
现金及现金等价物,期末 |
$ | 12,003 | $ | 11,161 | $ | 12,003 | $ | 11,161 | ||||||||
补充现金流量信息: |
||||||||||||||||
已付利息 |
$ | 1,318 | $ | 961 | $ | 2,294 | $ | 1,862 | ||||||||
已缴纳所得税,净额 |
$ | 2,046 | $ | 2,240 | $ | 4,164 | $ | 3,577 | ||||||||
补充披露非现金投融资活动: |
||||||||||||||||
在此期间购置的财产和设备尚未支付 |
$ | 674 | $ | 258 | $ | 674 | $ | 258 |
*本公司已初步应用ASC 2016-02(主题842),采用修改后的追溯方法。在这种方法下,比较信息不会被重述。 |
见未审计合并财务报表附注
合并中期财务报表附注(未审计)
1.公司的组织机构:
Tucows公司(在整个报告中称为“公司”、“Tucows”、“我们”或通过类似的表达方式)提供简单有用的服务,帮助人们释放互联网的力量。该公司在全国范围内为美国消费者和小企业提供移动电话服务,并在选定的城镇提供高速固定互联网接入。该公司也是互联网服务的全球分销商,包括域名注册、数字证书和电子邮件。它主要通过互联网服务提供商、网络托管公司和向最终用户提供互联网服务的其他提供商的基于互联网的全球分销网络提供这些服务。
2.提交依据:
随附的未经审核中期综合资产负债表及相关综合经营报表及全面收入及现金流量反映所有调整,包括管理层认为对公平列示Tucows及其附属公司于二零一九年六月三十日的财务状况以及截至二零一九年六月三十日及二零一八年六月三十日中期期间的经营及现金流量结果所必需的正常经常性调整。表格10-Q上本季度报告中提出的经营结果并不一定表明未来可能预期的经营结果。
随附的未经审计的中期综合财务报表由Tucows根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规则和法规编制。本公司的年度经审计综合财务报表及附注中通常包含的某些信息和脚注披露已被压缩或省略。除下文所述的例外情况外,此等中期综合财务报表及其附注遵循与年度财务报表中使用的相同会计政策和应用方法,并且应与本公司截至2018年12月31日的经审核合并财务报表及其附注一起阅读,该报表包括在Tucows于2019年3月5日提交给证券交易委员会的Form 10-K 2018年年度报告(“2018年年度报告”)中。在截至2019年6月30日的三个月和六个月内,我们的重要会计政策和估计与我们2018年年报中描述的重要会计政策和估计相比没有重大变化,除非如附注3-近期会计声明所述。
3.最近的会计公告:
最近采用的会计公告
ASU2016-02:通过租约(主题842)
公司采用ASU编号2016-02,租约 (Topic 842) (“ASU 2016-02”) as of January 1, 2019.
本公司已选择使用经修改的追溯方法应用ASU 2016-02,并使用ASC 2018-11提供的过渡救济,这允许本公司使用2019年1月1日作为初始申请日期。因此,所有比较期间都没有重述,并继续在主题840下报告。
本公司在考虑承租人行使延长或终止租约或购买相关资产的选择权的可能性时,以及评估使用权资产的减值时,选择实际权宜之计为后见之明。
该公司选择了切实可行的权宜之计,将其现有数据中心、公司办公室和光纤电缆租赁的非租赁组件与相关租赁组件分离。
由于采用ASU 2016-02,最显著的影响是于2019年1月1日确认与运营租赁相关的使用权(“ROU”)资产和租赁负债,分别约为880万美元和约830万美元。ROU资产与租赁负债之间的差额为50万美元,这是由于ROU资产的先前递延租金和预付费用分别约为10万美元和约60万美元的净重新分类所致。对采用的期初留存收益没有影响。采用ASU 2016-02对我们的综合全面收益表或综合现金流量表没有重大影响。
ASU2017-12:衍生工具和套期保值(主题815)
2017年8月,FASB发布ASU 2017-12号,衍生工具和套期保值(主题815):有针对性地改进套期保值活动的会计处理(“ASU 2017-12”),通过更改合格套期保值关系的指定和计量指南以及套期保值结果的列报,更好地调整实体的风险管理活动和对冲关系的财务报告。新标准扩展和完善了非财务和金融风险成分的套期保值会计,并对财务报表中套期保值工具和被套期保值项目的影响的确认和列报进行了调整。本ASU适用于2018年12月15日之后开始的年度和中期报告期。本公司于2019年第一季度通过对现有套期保值关系采用经修改的追溯方法对ASU 2017-12进行了有针对性的改进。新的指导方针没有对我们的合并财务报表产生实质性影响。
最近尚未采用的会计公告
2018年8月,财务会计准则理事会(“FASB”)发布了ASU第2018-15号,无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40):客户对云计算安排中支付的费用的核算(“ASU 2018-15”)。ASU 2018-15帮助实体评估客户在云计算安排(托管安排)中支付的费用的会计核算,方法是在云计算安排不包括许可证并作为服务合同计入时,就实施成本的核算提供指导。ASU 2018-15中的修订要求托管安排中的实体(客户)评估哪些实施成本要资本化,而不是与服务合同相关的费用。修正案还要求实体(客户)在托管安排期限内支付托管安排(即服务合同)的资本化实施成本。ASU 2018-15将在2019年12月15日之后的会计年度以及这些会计年度内的过渡期间对公司生效。公司目前正在评估ASU 2018-15的定量影响,以及过渡方法。
4.其他资产:
其他资产包括以下内容: |
资产 |
June 30, 2019 |
2018年12月31日 |
||||||
2019年7月16日从STS Media Inc.收购移动客户群的预付款(注19) |
$ | 2,501 | $ | - | ||||
$ | 2,501 | $ | - |
5.收购:
(a) |
蓝岭Websoft |
2015年2月27日,公司全资子公司之一Ting Fiber,Inc.以大约350万美元的代价收购了Ting Virginia,LLC及其子公司Blue Ridge Websoft,LLC(作为Blue Ridge Internet Works开展业务),Fiber Roads,LLC和Navigator Network Services,LLC的70%股权。
2017年2月1日,根据协议中的看涨期权条款,Ting Fiber,Inc.以200万美元的代价,从出售股东(“少数股东”)手中收购了Ting Virginia,LLC额外20%的权益。
于2018年2月13日,本公司与少数股东订立协议,据此少数股东可立即行使其看跌期权,以120万美元向本公司出售其于Ting Virginia,LLC之剩余10%股权。认沽期权于2018年2月13日行使,本公司支付120万美元购买剩余10%的股权,Ting Virginia,LLC成为本公司的全资附属公司。
(b) |
ASCIO |
于2019年3月18日,本公司与其间接全资附属公司Ting Fiber,Inc.及NetNames European Holdings APS、CSC Administration Services Limited UK及Corporation Service Company(“CSC”)订立资产购买协议(“购买协议”),据此,Ting Fiber,Inc.从CSC购买了Ascio Technologies,Inc.的全部股权。(“Ascio”),域名注册业务,以及CSC与该业务相关的所有资产。购买价格为2,950万美元,即已商定的购买价格为2,944万美元,外加与所获得的估计周转资金不足有关的21,205美元。
本公司已根据管理层对公允价值的最佳估计,为Ascio收购的资产和承担的负债编制了初步收购价格分配。最终购买价格分配可能会根据收购资产和假设负债的最终评估、估值和公允价值分析而有所不同。初步收购价格分配有待最终确定递延收入的公允价值以及对资产和负债的潜在周转资金调整。我们预计将在2019年12月31日或之前确定这一决定。
商誉 |
$ | 20,039 | ||
现金 |
1,437 | |||
品牌 |
2,020 | |||
发达技术 |
2,420 | |||
客户关系 |
10,200 | |||
预付费域名注册费 |
9,256 | |||
其他资产 |
2,192 | |||
总资产 |
47,564 | |||
递延收入 |
(11,387 | ) | ||
递延税金负债 |
(3,040 | ) | ||
其他负债 |
(3,676 | ) | ||
负债共计 |
(18,103 | ) | ||
支付的初步代价 |
$ | 29,461 |
根据会计准则法典(“ASC”)805,业务合并的要求,公司于收购日按公允价值记录递延收入,这是通过估计与客户支持服务相关的成本和预付的域名注册费来确定的,以在收购日的合同剩余有效期内履行合同义务加上正常的利润率。
所收购的所有确定寿命的无形资产,包括品牌、开发的技术和客户关系,将在7年内摊销。
与此次收购有关的商誉主要归因于预计将从收购中产生的协同效应,不能从税收中扣除。
就此次收购而言,本公司产生了总计50万美元的收购相关成本,其中零和30万美元分别计入截至2019年6月30日止三个月和六个月的综合经营报表和综合收益中的一般和行政开支。
下表列出了公司的选定未经审计的形式信息,假设收购Ascio已于2018年1月1日发生。本形式信息并不表示如果收购发生在指示的日期,公司的实际结果会是什么,或者未来任何时期的结果会是什么。
截至6月30日的三个月, |
截至6月30日的六个月, |
|||||||||||
美元金额(以千美元计) |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||
净收入 |
$ | 85,952 | $ | 167,787 | $ | 186,998 | ||||||
净收入 |
2,974 | 5,496 | 6,133 | |||||||||
普通股基本收益 |
0.28 | 0.52 | 0.58 | |||||||||
每股摊薄收益 |
$ | 0.28 | $ | 0.51 | $ | 0.57 |
自收购日期起在截至2019年6月30日止三个月和六个月的综合业务报表和全面收益表中确认的收入金额分别为520万美元和600万美元。
自收购日期起在截至2019年6月30日止三个月和六个月的综合经营报表和综合收益中确认的净收益分别为亏损60万美元和亏损70万美元。
6.衍生工具和套期保值活动:
外币远期合约
2012年10月,本公司与加拿大特许银行签订了一项套期保值计划,以限制其未来现金流产生的潜在外汇波动,这些波动与以加元计价并预计由其加拿大运营子公司支付的部分工资、租金以及对加拿大域名注册供应商的付款有关。作为其风险管理战略的一部分,本公司使用衍生工具对冲与这些成本相关的部分外汇风险。本公司不会将这些远期合约用于交易或投机目的。这些远期合约通常在1至18个月内到期。
公司已将其中某些交易指定为ASC主题815下的预测交易和外币计价负债的现金流对冲,衍生工具和套期保值(“ASC 815”)。对于某些合同,由于根据ASC 815,套期保值工具的关键条款和整个套期保值预测交易是相同的,公司已经能够得出结论,公允价值和现金流量的变化可归因于被套期保值的风险,预计将在开始时和持续的基础上完全抵消。这些合同的未实现收益或亏损已计入其他综合收益(“OCI”)。截至2019年6月30日,合同的公允价值记录为衍生工具资产或负债。由于2019年1月1日通过了有针对性的改进,对于在生效日期及之后的任何现有合同,套期保值工具公允价值的全部变化将记录在OCI中,包括在套期保值有效性评估中。
截至2019年6月30日,公司持有的以出售美元换取加拿大元的远期合约名义金额为2020万美元,其中1860万美元被指定为套期保值。截至2018年12月31日,公司持有的以出售美元换取加拿大元的远期合约名义金额为4050万美元,其中3650万美元被指定为套期保值。
到期日(美元金额,以千美元为单位) |
名义金额 美元 |
加权 平均值 汇率 美元 |
公允价值 |
|||||||||
2019年7-9月 |
$ | 9,881 | $ | 1.3136 | $ | 48 | ||||||
2019年10-12月 |
10,327 | 1.3174 | 92 | |||||||||
$ | 20,208 | $ | 1.3156 | $ | 140 |
衍生工具的公允价值及衍生工具对财务绩效的影响
这些衍生工具对我们的综合财务报表的影响如下(提交的金额不包括任何所得税影响)。
综合资产负债表中衍生工具的公允价值
衍生品(以千美元为单位的美元金额) |
资产负债表 定位 |
截至6月30日, 2019 |
截至12月31日, 2018 |
||||||
指定为现金流套期保值的外币远期合约(净额) |
衍生工具 |
$ | 158 | $ | (1,069 | ) | |||
未指定为现金流套期保值的外币远期合约(净额) |
衍生工具 |
(18 | ) | (207 | ) | ||||
外币远期合约合计(净额) |
衍生工具 |
$ | 140 | $ | (1,276 | ) |
截至2019年6月30日的三个月累计其他综合收益(“AOCI”)余额的变动(以千美元为单位的美元金额):
上的损益 现金流量套期保值 |
税收影响 |
总AOCI |
||||||||||
期初AOCI余额-2019年3月31日 |
$ | (264 | ) | $ | 64 | $ | (200 | ) | ||||
重新分类前的其他综合收益(亏损) |
317 | (77 | ) | 240 | ||||||||
从AOCI重新分类的金额 |
106 | (26 | ) | 80 | ||||||||
截至2019年6月30日的三个月的其他综合收益(亏损) |
423 | (103 | ) | 320 | ||||||||
终止AOCI余额-2019年6月30日 |
$ | 159 | $ | (39 | ) | $ | 120 |
运动中的AOCI平衡六截至2019年6月30日的月份(以千美元为单位的美元金额):
上的损益 现金流量套期保值 |
税收影响 |
总AOCI |
||||||||||
期初AOCI余额-2018年12月31日 |
$ | (1,069 | ) | $ | 259 | $ | (810 | ) | ||||
重新分类前的其他综合收益(亏损) |
1,042 | (253 | ) | 789 | ||||||||
从AOCI重新分类的金额 |
186 | (45 | ) | 141 | ||||||||
截至2019年6月30日的其他综合收益(亏损) |
1,228 | (298 | ) | 930 | ||||||||
终止AOCI余额-2019年6月30日 |
$ | 159 | $ | (39 | ) | $ | 120 |
衍生工具对收入和OCI的影响三截止月份六月 30, 2019 如下(以千美元为单位的美元金额):
现金流量套期保值关系中的衍生工具 |
增益量或 (损失)确认 OCI,税后净值 导数 |
位置 得或(失) 重新分类 从AOCI进入 收入 (生效 部分) |
增益量或 (损失)重新分类 从AOCI进入 收入(有效 部分) |
位置 得或(失) 已识别 收入来源 导数 (无效 部分和 数量 排除于 实效性 测试) |
增益量或 (损失)确认 在收入上 导数 (无效 部分和 不包括的金额 来自有效性 测试) |
||||||||||||
营业费用 |
$ | (91 | ) | $ | - | $ | - | ||||||||||
截至2019年6月30日的三个月外币远期合约 |
$ | 320 |
收入成本 |
$ | (15 | ) | $ | - | $ | - | |||||||
营业费用 |
$ | (1 | ) | $ | - | $ | - | ||||||||||
截至2018年6月30日的三个月外币远期合约 |
$ | (260 | ) |
收入成本 |
$ | (16 | ) | $ | - | $ | - |
衍生工具对截至6月的6个月收入和OCI的影响 30, 2019 如下(以千美元为单位的美元金额):
现金流量套期保值关系中的衍生工具 |
增益量或 (损失)确认 OCI,税后净值 导数 |
位置 得或(失) 重新分类 从AOCI进入 收入 (生效 部分) |
增益量或 (损失)重新分类 从AOCI进入 收入(有效 部分) |
位置 得或(失) 已识别 收入来源 导数 (无效 部分和 数量 排除于 实效性 测试) |
增益量或 (损失)确认 在收入上 导数 (无效 部分和 不包括的金额 来自有效性 测试) |
||||||||||||
营业费用 |
$ | (154 | ) | $ | - | $ | - | ||||||||||
截至2019年6月30日的六个月外币远期合约 |
$ | 930 |
收入成本 |
$ | (32 | ) | $ | - | $ | - | |||||||
营业费用 |
$ | (1 | ) | $ | - | $ | - | ||||||||||
截至2018年6月30日的6个月外币远期合约 |
$ | (243 | ) |
收入成本 |
$ | (16 | ) | $ | - | $ | - |
除上述事项外,对于未指定为套期保值的外币远期合约,本公司于截至2019年6月30日止三个月录得结算亏损不足10万美元,并因合并经营报表中未清偿合约公允价值变动及全面收益而录得收益10万美元。本公司于截至2019年6月30日止六个月的综合业务表及综合收益表中,结算亏损10万美元,未完成合同公允价值变动及综合收益20,000,000美元,本公司录得结算亏损100,000,000美元及收益20,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元。
截至2018年6月30日的三个月,本公司在综合经营报表和全面收益中记录了少于10万美元的结算亏损和低于10万美元的未完成合同公允价值变化的亏损。本公司于截至2018年6月30日止六个月之综合营运报表及全面收益中录得少于10万美元之结算亏损及超过10万美元之未清偿合约公允价值变动亏损。
7.商誉及其他无形资产:
商誉
商誉代表收购价格超过收购中收购的有形和可识别无形资产的公允价值和承担的负债。
由于收购了Ascio,截至2019年6月30日(2018年12月31日-9010万美元),公司的商誉余额为1.101亿美元,比2018年12月31日增加了2000万美元(更多信息,请参阅注5(B)-收购)。该公司的商誉将98%(1.08亿美元)与其域服务运营部门相关,2%(210万美元)与其网络接入服务运营部门相关。
商誉不摊销,但要接受年度测试,如果存在减值指标,则更频繁。
其他无形资产:
无形资产包括收购的品牌、技术、客户关系、姓氏域名、直接导航域名和网络权利。本公司将其由姓氏域名和直接导航域名组成的无形资产视为无限生命无形资产。只要向适用的注册处支付年度续费,公司就拥有这些域名的专有权。续订按常规进行,并以名义成本进行。无限寿期无形资产未摊销,但需进行全年减值评估。作为截至2019年6月30日和2018年6月30日期间正常续订评估过程的一部分,公司评估了某些域名最初是在2006年6月收购Mailbank.com Inc.时收购的。已经准备续订的,不应该续订。
包括品牌、技术、客户关系和网络权利在内的无形资产在两至十五年期间以直线方式摊销。
截至2019年6月30日的三个月内收购的无形资产汇总如下(以千美元为单位的美元金额):
姓氏域名 姓名 |
直接导航 域名 |
品牌 |
顾客 两性关系 |
工艺 |
网络 权利 |
共计 |
||||||||||||||||||||||
摊销期 |
无限生命 |
无限生命 |
7年 |
3-7年 |
2-7年 |
15年 |
||||||||||||||||||||||
余额2019年3月31日 |
$ | 11,175 | $ | 1,242 | $ | 10,575 | $ | 36,084 | $ | 2,412 | $ | 503 | $ | 61,991 | ||||||||||||||
收购Ascio Technologies,Inc.(注5(B) |
- | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||
获取客户关系 |
- | - | - | 27 | - | - | 27 | |||||||||||||||||||||
增加/(处置)域投资组合,净值 |
(2 | ) | - | - | - | - | - | (2 | ) | |||||||||||||||||||
摊销费用 |
- | - | (515 | ) | (1,736 | ) | (302 | ) | (12 | ) | (2,565 | ) | ||||||||||||||||
余额2019年6月30日 |
$ | 11,173 | $ | 1,242 | $ | 10,060 | $ | 34,375 | $ | 2,110 | $ | 491 | $ | 59,451 |
截至2019年6月30日的6个月内收购的无形资产汇总如下(以千美元为单位的美元金额):
姓氏域名 姓名 |
直接导航 域名 |
品牌 |
顾客 两性关系 |
工艺 |
网络 权利 |
共计 |
||||||||||||||||||||||
摊销期 |
无限生命 |
无限生命 |
7年 |
4-7年 |
2年 |
15年 |
||||||||||||||||||||||
余额2018年12月31日 |
11,176 | 1,245 | 9,004 | 27,292 | 163 | 515 | 49,395 | |||||||||||||||||||||
收购Ascio Technologies Inc.(注5(B) |
- | - | 2,020 | 10,200 | 2,420 | - | 14,640 | |||||||||||||||||||||
获取客户关系 |
- | - | - | 27 | - | - | 27 | |||||||||||||||||||||
增加/(处置)域投资组合,净值 |
(3 | ) | (3 | ) | - | - | - | - | (6 | ) | ||||||||||||||||||
摊销费用 |
- | - | (964 | ) | (3,144 | ) | (473 | ) | (24 | ) | (4,605 | ) | ||||||||||||||||
余额2019年6月30日 |
11,173 | 1,242 | 10,060 | 34,375 | 2,110 | 491 | 59,451 |
下表显示了未来期间的估计摊销费用,假设没有进一步增加收购的无形资产(以千美元为单位的美元金额):
June 30, 2019 |
||||
2019年剩余时间 |
4,719 | |||
2020 |
9,427 | |||
2021 |
9,415 | |||
2022 |
9,283 | |||
2023 |
9,279 | |||
此后 |
4,913 | |||
共计 |
47,036 |
截至2019年6月30日,固定寿命期无形资产累计摊销为2920万美元。截至2018年12月31日,固定寿命期无形资产的累计摊销为2450万美元。
8.应付贷款:
修订2019年贷方设施
2019年6月14日,公司及其全资子公司tucows.com Co.,Ting Fiber,Inc.,Ting Inc.,Tucows(Delaware)Inc.和Tucows(Emerald),LLC与作为行政代理的皇家银行(“RBC”)以及其中的贷款人(与RBC合称“贷款人”)签订了经修订和恢复的高级担保信贷协议(“经修订的2019年信贷安排”),根据该协议,本公司有权获得总计最多2.4亿美元的资金,其中包括1.8亿美元的担保信贷融资和6000万美元的手风琴融资。经修订的2019年信贷安排取代了本公司2017年修订的信贷安排。
就修订的2019年信贷安排而言,本公司支付给贷款人的费用为30万美元,与债券发行相关的法律费用为20万美元。在这些费用中,40万美元是债务发行成本,这笔费用已反映为应付贷款账面金额的减少,将在信贷安排协议期限内摊销,10万美元已记入一般和行政费用。
本公司在经修订的2019年信贷协议下的义务以对本公司基本上所有个人财产及资产的第一优先权留置权作为担保,并有四年期限。
2017修订的信贷安排
在订立经修订的2019年信贷安排之前,本公司已于2017年1月20日与蒙特利尔银行(“BMO”)、加拿大皇家银行及新斯科舍银行(统称“先前贷款人”)订立有抵押信贷协议(经修订的“2017年经修订信贷安排”),根据该协议,本公司可获得总计高达1.4亿美元的资金。
On March 18, 2019, 本公司订立2017年信贷安排第二修正案,以提供先前贷款人对收购Ascio的同意(见附注5(B)-收购),预支收购资金,并在贷款安排之间重新分配借款限额。我们产生了与2017年信贷安排第二修正案相关的20万美元的成本,这笔费用被记录为债务发行成本。
本公司根据2017年修订信贷安排承担的义务以对本公司几乎所有个人财产及资产的第一优先权留置权作为担保,并有四年期限。
信贷安排条款
经修订的2019年信贷安排以只支付利息的方式循环,在期限内没有预定的还款。
经修订的2019年信贷安排包含惯常的陈述和保证,肯定和否定的契约,以及违约事件。经修订的2019年信贷安排要求本公司遵守以下财务契诺:(I)在任何时候,融资债务总额与调整后的EBITDA比率(定义见经修订的2019年信贷协议)为3.50:1;及(Ii)就每个财政季度而言,利息覆盖比率(定义见经修订的2019年信贷协议)不低于3.00:1。此外,本公司的年度最高资本支出不得超过其年度业务计划的预测资本支出的110%。此外,如果公司的融资债务总额与调整后的EBITDA之比超过2.00:1,股份回购需要贷款人的同意。截至2019年6月30日止期间,公司遵守了这些契诺,截至2018年6月30日止期间,公司遵守了2017年修订信贷安排下的契诺。
根据修订的2019年信贷安排进行的借款将根据公司融资债务总额与调整后的EBITDA比率和提供类型计算利息和备用费,如下所示:
如果对EBITDA的融资债务总额为:
|
||||||||||||||||
津贴类型或费用 |
少于1.00 |
大于或等于 1.00至2.00以下 |
大于或等于 2.00至2.50以下 |
大于或等于 2.50 |
||||||||||||
基于加元提供利率的加元借款或基于libor(保证金)的美元借款 |
1.50% | 1.85% | 2.35% | 2.85% | ||||||||||||
基于最优惠利率的加拿大借款或基于基本利率的加拿大或美元借款(保证金) |
0.25% | 0.60% | 1.10% | 1.60% | ||||||||||||
备用费 |
0.30% | 0.37% | 0.47% | 0.57% |
下表汇总了本公司根据经修订的2019年信贷安排在Revolver项下的借款和根据2017年经修订的信贷安排的A-D项下的前一年借款(美元金额(以千美元计)):
June 30, 2019 |
2018年12月31日 |
|||||||
左轮手枪 |
100,927 | |||||||
设施A |
$ | - | $ | 1,000 | ||||
设施B |
- | 6,000 | ||||||
设施C |
- | 3,232 | ||||||
设施D |
- | 54,924 | ||||||
减:未摊销债务折价和发行成本 |
(1,026 | ) | (555 | ) | ||||
应付贷款总额 |
$ | 99,901 | $ | 64,601 | ||||
减:应付贷款,本期部分 |
- | (18,400 | ) | |||||
应付贷款,长期部分 |
$ | 99,901 | $ | 46,201 |
下表汇总了我们截至2019年6月30日的预定本金偿还(美元金额,单位为千美元):
2019年剩余时间 |
$ | - | ||
2020 |
- | |||
2021 |
- | |||
2022 |
- | |||
2023 |
100,927 | |||
$ | 100,927 |
其他信贷设施IES
在本公司订立经修订的2019年信贷安排及2017年经修订的信贷安排之前,本公司与BMO订立信贷协议(统称为“先前信贷安排”),为本公司提供获得财务风险管理安排及信用卡安排的途径。之前信用额度下的所有剩余信用额度均已终止。
9.所得税
在截至2019年6月30日的三个月中,我们记录的所得税支出为180万美元,所得税前收入为440万美元,使用截至2019年12月31日的财政年度(“2019年财政年度”)的估计有效税率对某些最低州税进行了调整,并包括与ASU 2016-09相关的40万美元退税,这需要通过所得税支出确认与员工股份支付相关的所有超额税收福利和税收不足。相比之下,截至2018年6月30日的三个月,公司税前收入为480万美元,所得税支出为120万美元,使用2018财年的估计有效税率,并根据与ASU 2016-09相关的20万美元退税影响进行调整。
在截至2019年6月30日的6个月中,我们记录的所得税支出为310万美元,所得税前收入为850万美元,使用2019年12月31日结束的财政年度(“2019年财政年度”)的估计有效税率,根据某些最低州税进行了调整,并包括与ASU 2016-09相关的70万美元退税,这需要通过所得税支出确认与员工股份支付相关的所有超额税收福利和税收不足。相比之下,截至2018年6月30日的三个月,公司税前收入为980万美元,所得税支出为240万美元,使用2018财年的估计有效税率,并根据与ASU 2016-09相关的30万美元退税影响进行调整。
在评估递延税项资产的变现能力时,管理层考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。递延税项资产的最终变现取决于这些暂时性差异成为可抵扣年限期间未来应纳税所得额的产生。管理层在进行此评估时会考虑预计未来的应税收入、与公司运营所在行业相关的不确定性以及税务规划策略。
公司在所得税费用中确认与所得税相关的应计利息和罚金。本公司分别于2019年6月30日及2018年12月31日并无重大利息及罚金应计。
在2017财年,与eNom收购相关的,我们收购了主要由预付注册费组成的递延税负债。因此,我们调整了与我们其他子公司预付注册费的扣除有关的税收方法。在2018财年,我们确定我们在会计方法变更的行政应用方面存在技术违规,该变更涉及这些额外子公司的预付注册费的扣除。基于公司对美国国税局的管理做法和先例的审查,我们相信,在更有可能的基础上,我们的税务立场将持续下去。如果持仓不能持续,那么会计方法的改变将被推迟到下一个税期,我们可能要缴纳增值税以及利息和罚金。
10.每股基本收益和摊薄收益:
每股普通股的基本收益是根据当期净收入除以每年已发行普通股的加权平均数计算的。每股摊薄收益使年底所有已发行的稀释性潜在普通股生效,假设这些普通股已于年初或其发行日期晚些时候发行、转换或行使。在计算每股摊薄收益时,国库股法用于确定假设从转换普通股等价物或行使期权所得收益中购买的股份数量。
下表协调了基本普通股收益和稀释后每股收益计算的分子和分母(美元金额以千美元为单位,每股金额除外):
截至6月30日的三个月, |
截至6月30日的六个月, |
|||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
普通股基本收益和稀释收益的分子: |
||||||||||||||||
本期净收入 |
2,616 | 3,608 | 5,415 | 7,352 | ||||||||||||
普通股基本收益和稀释后收益的分母: |
||||||||||||||||
已发行普通股基本加权平均数 |
10,657,124 | 10,597,228 | 10,646,045 | 10,592,994 | ||||||||||||
已发行股票期权的影响 |
182,881 | 205,779 | 191,411 | 204,023 | ||||||||||||
稀释加权平均流通股数量 |
10,840,005 | 10,803,007 | 10,837,456 | 10,797,017 | ||||||||||||
普通股基本收益 |
0.25 | 0.34 | 0.51 | 0.69 | ||||||||||||
每股摊薄收益 |
0.24 | 0.33 | 0.50 | 0.68 |
截至2019年6月30日的三个月,购买260,700股普通股的未行使购股权未计入每股摊薄收益的计算中,因为与截至2018年6月30日的三个月相比,所有该等购股权的行使价均高于该期间普通股的平均市价,而截至2018年6月30日的三个月,419,000股已发行购股权未计入计算中。
截至2019年6月30日止六个月,购买260,700股普通股的已发行购股权未计入计算每股普通股摊薄收益,因为所有该等购股权的行使价均高于该期间普通股的平均市价,而截至2018年6月30日的六个月,449,000份已发行购股权未计入计算中。
在截至2019年6月30日的3个月和6个月期间,本公司没有根据于2019年2月13日开始的股票回购计划回购任何股份,并将于2020年2月13日或之前终止。
在截至2019年6月30日的6个月内,本公司未根据2018年2月14日开始并于2019年2月13日终止的股票回购计划回购任何股份。
在截至2018年6月30日的3个月和6个月期间,本公司没有根据2018年2月14日开始的股票回购计划回购任何股份,该计划于2019年2月13日终止。
11.收入
商品和服务的性质
以下是对主要活动的描述-按可报告的部分分开-公司从中产生收入。有关可报告段的更多详细信息,请参见。有关详细信息,请参阅注释14-分段报告。
(a) |
网络访问服务 |
公司主要通过提供移动服务(“Ting Mobile”)产生网络接入服务收入。其他收入来源包括提供固定高速互联网接入(“Ting Internet”)以及向互联网服务提供商(“ISP”)提供计费解决方案。
Ting无线使用合同授予客户访问标准通话、文本和数据移动服务的权限。Ting移动合同基于每个客户在其计费周期内使用的每月服务的实际金额进行计费,并以后付费的方式向客户收费。语音分钟、短信和兆字节数据均根据分层定价计划单独计费。本公司根据每个客户每月使用的实际服务金额确认Ting移动使用的收入。
Ting互联网合同通过安装和使用我们的光纤网络,为客户提供家中或企业的互联网接入。Ting互联网合同通常是预付费的,并在每月固定价格的基础上授予客户无限带宽。由于对价是在服务期之前收取的,收入最初被推迟,并在公司履行其提供互联网接入的义务时确认。虽然本公司不认为安装固定互联网接入是一项明确的履行义务,但与安装相关的费用并不重要,因此收入被确认为账单。
Ting Mobile和Ting Internet接入服务主要通过Ting网站签约,一次签约一个月,不包含在每个客户的月度计费周期后续签合同的承诺。公司对所有Ting Mobile和Ting Internet客户的计费周期是根据客户的激活日期计算的。为了在公司履行其义务时确认收入,我们计算从每个记帐周期结束到每个报告期结束的已赚取但未记帐的收入金额。此外,与向订户销售无线设备和配件以及互联网硬件相关的收入在所有权和损失风险转移给订户并发生发货时确认。给予客户的激励营销积分记录为收入减少。
我们的漫游移动品牌还提供标准的通话、文本和数据移动服务。漫游移动客户通过漫游移动网站预付使用费用。当收到预付款时,金额被推迟,随后确认为公司履行其提供移动服务的义务。此外,与销售SIM卡相关的收入在所有权和损失风险转移给订户并发生发货时确认。给予客户的激励营销积分记录为收入减少。
在这些情况下,如果在销售时未收到付款,则在合同开始时不确认收入,除非相关应收账款的收取得到合理保证。该公司根据历史经验和当前预期,将反映预期退款、返款和信用卡退款的成本记录为销售时收入的减少。
(b) |
域服务 |
域名注册合同,可以购买一至十年的条款,为我们的经销商和零售注册客户提供独家权利,一个个性化的互联网地址,以建立一个在线存在。公司就每次新的、续订的和转入的域名注册签订域名注册合同。在合同开始时,公司收取整个注册期的注册费。虽然费用是预先收取的,但域注册的收入在注册期内按比例确认,因为域注册合同包含IP的“访问权”许可证,这是随着时间的推移衡量的一种不同的履行义务。一旦公司确认所请求的域名已经根据合同履行标准适当地记录在注册表中,注册期就开始了。
与域相关的增值服务,如数字认证、WHOIS隐私和托管电子邮件,为我们的经销商和零售注册客户提供了与域注册一起使用的工具和附加功能。所有与域相关的增值服务都被视为不同的履行义务,这些义务在合同期限内将承诺的服务转让给客户。与域相关的增值服务向客户收取的费用在合同开始时收取,收入在合同期限内以直线方式确认,与履行义务的履行情况一致。
本公司是ICANN认可的注册商。因此,本公司是我们的经销商和零售注册客户的主要义务人,并负责履行我们向这些方提供的注册服务。因此,本公司以我们直接从经销商和零售注册客户获得的费用金额报告收入。我们的经销商客户与他们的零售客户保持主要的义务关系,建立定价并保留这些客户的信用风险。因此,本公司不确认与我们的经销商客户及其最终零售客户之间的交易有关的任何收入。
公司还出售通过公司的域名到期流获得的公司投资组合域名或名称的权利。出售域名合同所产生的收入,包含转让公司控制下的域名权利的明确履行义务,一旦权利转让并全数收到付款,一般予以确认。
广告收入是通过域名停车货币化获得的,据此,公司与第三方互联网广告出版商签订合同,将网络流量从公司的域名到期流域名和互联网投资组合域名定向到广告网站。来自互联网广告出版商的补偿是根据给定月份访问的广告链接数量,以每项行动成本为基础可变计算的。鉴于可变对价是按月计算和支付的,因此不需要对可变对价进行估计。
收入分解
以下是公司从每个重要收入流中获得的收入汇总(美元金额,以千美元为单位):
营业收入
截至6月30日的三个月, |
截至6月30日的六个月, |
|||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018(1) | |||||||||||||
网络访问服务: |
||||||||||||||||
移动业务 |
$ | 20,986 | $ | 22,411 | $ | 41,795 | $ | 44,283 | ||||||||
其他服务 |
2,644 | 1,895 | 5,087 | 3,631 | ||||||||||||
网络访问服务总数 |
23,630 | 24,306 | 46,882 | 47,914 | ||||||||||||
域服务 |
||||||||||||||||
批发 |
||||||||||||||||
域服务 |
46,485 | 42,540 | 89,076 | 100,968 | ||||||||||||
增值服务 |
4,775 | 4,601 | 8,959 | 9,035 | ||||||||||||
总批发 |
51,260 | 47,141 | 98,035 | 110,003 | ||||||||||||
零售 |
8,783 | 8,477 | 17,425 | 16,913 | ||||||||||||
投资组合 |
444 | 1,163 | 728 | 2,052 | ||||||||||||
域服务总数 |
60,487 | 56,781 | 116,188 | 128,968 | ||||||||||||
$ | 84,117 | $ | 81,087 | $ | 163,070 | $ | 176,882 |
1由于2018年1月5日将265万个域名批量转移到Namecheap,截至2018年6月30日的六个月的确认收入包括与这些名称之前递延的收入相关的1460万美元。
在截至2019年6月30日的3个月和6个月内,没有任何客户占总收入的10%以上。在截至2018年6月30日的三个月中,没有任何客户占总收入的10%以上。在截至2018年6月30日的六个月中,一个客户占收入的11%。截至2019年6月30日和2018年12月31日,没有客户占应收账款的10%以上。
以下是公司来自每个重要收入流的收入成本汇总(美元金额,以千美元为单位):
收入成本
截至6月30日的三个月, |
截至6月30日的六个月, |
|||||||||||||||
2019 |
2018(1) |
2019 |
2018(1) |
|||||||||||||
网络访问服务: |
||||||||||||||||
移动业务 |
$ | 10,806 | $ | 11,978 | $ | 21,549 | $ | 23,243 | ||||||||
其他服务 |
956 | 1,290 | 2,025 | 2,230 | ||||||||||||
网络访问服务总数 |
11,762 | 13,268 | 23,574 | 25,473 | ||||||||||||
域服务 |
||||||||||||||||
批发 |
||||||||||||||||
域服务 |
37,817 | 35,844 | 72,656 | 87,161 | ||||||||||||
增值服务 |
738 | 748 | 1,531 | 1,605 | ||||||||||||
总批发 |
38,555 | 36,592 | 74,187 | 88,766 | ||||||||||||
零售 |
4,409 | 4,446 | 8,768 | 8,855 | ||||||||||||
投资组合 |
147 | 195 | 276 | 379 | ||||||||||||
域服务总数 |
43,111 | 41,233 | 83,231 | 98,000 | ||||||||||||
网络费用: |
||||||||||||||||
网络,其他成本 |
2,385 | 2,701 | 4,780 | 5,275 | ||||||||||||
网络、折旧和摊销成本 |
2,352 | 1,727 | 4,327 | 3,357 | ||||||||||||
4,737 | 4,428 | 9,107 | 8,632 | |||||||||||||
$ | 59,610 | $ | 58,929 | $ | 115,912 | $ | 132,105 |
1由于2018年1月5日将265万个域名批量转移到Namecheap,截至2018年6月30日的六个月的确认销售成本包括与这些域名的预付成本相关的1450万美元。
合同余额
下表提供了有关与客户签订合同的合同负债(递延收入)的信息。本公司以逐个合同为基础核算合同资产和负债,每份合同相应地作为净合同资产或净合同负债提出。
鉴于公司与客户的长期合同是在服务之前开具帐单的,公司的合同负债与记录为递延收入的金额有关。公司没有未开具帐单的合同收入的物质流。
递延收入主要涉及预先收到的交易价格中与域名注册和其他域名相关增值服务未到期期限相关的部分,包括批发和零售,扣除外部佣金。
截至2019年1月1日,递延收入的期初余额为1.437亿美元。递延收入的重大变化如下(以千美元为单位的美元金额):
递延收入
截至6月的6个月 30, 2019 |
||||
余额,期初 |
$ | 143,694 | ||
以业务合并方式收购1 |
11,387 | |||
递延收入 |
119,356 | |||
确认收入 |
(117,218 | ) | ||
余额,期末 |
$ | 157,219 |
1该公司于2019年3月18日收购了Ascio。作为过渡的一部分,该公司获得了有效域名合同,期限为1-10年,注册费已经向客户收取。根据ASC 805“业务组合”的要求,公司于收购日按公允价值记录递延收入,这是通过估计与客户支持服务相关的成本和预付的域名注册费来确定的,以在收购日的合同剩余期限内履行合同义务加上正常的利润率。 |
剩余的履行义务:
对于移动和互联网接入服务,其中履行义务是最初预期期限为一年或更短(通常为一个月)的合同的一部分,公司选择采用一种实用的权宜之计,不披露预期在未来相关履行义务中确认的未履行(或部分未履行)的收入(美元金额,以千美元计)。
虽然域名注册合同在个别合同的有效期内被推迟(可能从一年到十年不等),但我们与域名合同相关的大约80%的递延收入余额预计将在未来12个月内得到确认。
与漫游移动性和精确托管合同相关的递延收入也在个别合同的有效期内延期,预计将在未来12个月内完全确认。
12.取得和履行合约的费用
递延履行成本
履行合同的递延成本一般包括已支付给域名注册机构的域名注册成本,并将其资本化为预付域名注册费和辅助服务费。这些费用在域名的生命周期内延期和摊销,一般范围从一年到十年不等。在截至2019年6月30日的六个月中,公司分别资本化了8300万美元和摊销了8290万美元的合同成本。在2019年3月18日进行的Ascio收购中,我们还收购了930万美元的预付费域名注册费和辅助服务费。合同履行成本的摊销主要包括在收入成本中。截至2019年6月30日的6个月内,预付费域名注册费和附属服务费用余额的变动细目如下(美元金额,以千美元计)。
预付费域名注册费及配套服务费
六个月结束 June 30, 2019 |
||||
余额,期初 |
$ | 106,527 | ||
以业务合并方式收购1 |
9,256 | |||
成本资本化 |
82,980 | |||
费用摊销 |
(82,915 | ) | ||
余额,期末 |
$ | 115,848 |
1该公司于2019年3月18日收购了Ascio。作为过渡的一部分,该公司获得了活跃的域名合同,期限为1-10年,提前向供应商支付费用。 |
13.租约
我们租用数据中心,公司办公室和光缆运营租赁。本公司并无任何分类为融资租赁的租赁。
我们的租约还有1年至19年的剩余租期,其中一些可能包括延长租约最多5年的选项,有些可能包括在1年内终止租约的选项。
我们已选择将期限为12个月或12个月以下的租赁视为短期租赁,因此尚未在资产负债表上确认。我们在租赁期内以直线方式确认短期租赁的租赁费用。
本公司在考虑承租人行使延长或终止租约或购买相关资产的选择权的可能性时,以及评估使用权资产的减值时,选择实际权宜之计为后见之明。
由于我们的大多数租赁没有提供隐含利率,我们使用我们的增量借款利率基于开始日期可获得的信息来确定未来付款的现值。
对于公司办公室、数据中心和光纤电缆租赁,公司选择了将租赁和非租赁组件相结合的实际权宜之计。
租赁费用的构成如下(美元金额,以千美元计):
三个月结束了 |
六个月结束了 |
|||||||
June 30, 2019 |
June 30, 2019 |
|||||||
运营租赁成本(总期限超过12个月的租赁) |
$ | 826 | $ | 1,897 | ||||
短期租赁费(合计租期不超过12个月的租约) |
279 | 403 | ||||||
可变租赁成本 |
193 | 364 | ||||||
总租赁成本 |
$ | 1,298 | $ | 2,664 |
租赁成本在我们的综合经营报表和综合收益中列示为一般费用和管理费用和网络费用。
与租赁相关的信息如下(美元金额,以千美元计):
三个月结束了 |
六个月结束了 |
|||||||
June 30, 2019 |
June 30, 2019 |
|||||||
补充现金流信息: |
||||||||
营业租赁-营业现金流(固定付款) |
$ | 834 | $ | 1,885 | ||||
经营租赁-经营现金流(负债减少) |
$ | 703 | $ | 1,651 | ||||
新ROU资产-经营租赁 |
$ | 41 | $ | 4,468 |
与租赁相关的补充资产负债表信息: |
June 30, 2019 |
(过渡) |
||||||
加权平均贴现率 |
5.26 | % | 5.04 | % | ||||
加权平均剩余租赁期(年) |
8.62 | 5.62 |
截至2019年6月30日租赁负债到期日(美元金额,单位为千美元):
June 30, 2019 | ||||
2019年剩余时间 |
$ | 1,056 | ||
2020 |
1,873 | |||
2021 |
1,694 | |||
2022 |
1,621 | |||
2023 |
1,592 | |||
此后 |
6,013 | |||
未来租赁付款总额 |
13,849 | |||
较少的利息 |
2,871 | |||
共计 |
$ | 10,978 |
经营租赁付款包括不可取消条款下的付款以及与合理确定会被行使的延长租赁条款的选择权有关的约70万美元。
截至2019年6月30日,吾等尚未订立任何尚未开始的额外租约。
2019年1月,本公司修改了公司办公用房租赁,增加了期限,导致使用权经营性租赁资产和使用权经营性租赁负债均增加了390万美元。
14.分部报告:
(A)我们基于两个运营部门进行组织和管理,这两个运营部门主要根据其服务、所服务的市场和其运营所处的监管环境而有所区别,并描述如下:
1. 网络访问服务-这部分收入主要通过Ting网站向个人和小企业销售手机、电话服务、高速互联网接入、计费解决方案。收入是在美国产生的。
2. 域服务-这部分包括批发和零售域名注册服务,增值服务和组合服务。该公司的收入主要来自以下方面:向经销商收取的与新的、续订和转让的域名注册相关的注册费;向个人和小企业出售零售互联网域名注册和电子邮件服务;以及使其域名组合可供出售或租赁。域名服务收入归于合同发起国,主要是加拿大和美国。
首席执行官(“CEO”)是首席运营决策者,并定期按部门审查运营和业绩。首席执行官审查毛利润,将其作为(A)每个部门业绩的关键衡量标准,(B)制定资源分配的决策。销售及营销费用、技术营运及开发费用、一般及行政费用、物业及设备折旧、无形资产摊销、无限寿命无形资产减值、货币远期合约收益及其他费用净额按职能分类,并不包括在衡量部门盈利能力内。总资产和总负债是集中管理的,首席执行官不会在部门一级进行审查。本公司对各分部遵循与附注2-列报依据、3-最近会计公告和11-收入中所述相同的会计政策。
按业务部门划分的信息(除在附注11-收入中讨论的分类收入外),定期向CEO报告如下(美元金额,以千美元计):
截至2019年6月30日的三个月 |
网络接入 服务 |
域服务 |
合并总数 |
|||||||||
净收入 |
$ | 23,630 | $ | 60,487 | $ | 84,117 | ||||||
收入成本 |
||||||||||||
收入成本 |
11,762 | 43,111 | 54,873 | |||||||||
网络费用 |
516 | 1,869 | 2,385 | |||||||||
财产和设备折旧 |
1,656 | 382 | 2,038 | |||||||||
无形资产摊销 |
12 | 302 | 314 | |||||||||
收入总成本 |
13,946 | 45,664 | 59,610 | |||||||||
毛利 |
9,684 | 14,823 | 24,507 | |||||||||
费用: |
||||||||||||
销售及市场推广 |
8,856 | |||||||||||
技术操作和开发 |
2,752 | |||||||||||
一般和行政 |
4,796 | |||||||||||
财产和设备折旧 |
134 | |||||||||||
无形资产摊销 |
2,251 | |||||||||||
货币远期合约损益 |
(31 | ) | ||||||||||
业务收入 |
5,749 | |||||||||||
其他收入(费用),净额 |
(1,314 | ) | ||||||||||
所得税准备前收益 |
$ | 4,435 |
截至2018年6月30日的三个月 |
网络接入 服务 |
域服务 |
合并总数 |
|||||||||
净收入 |
$ | 24,306 | $ | 56,781 | $ | 81,087 | ||||||
收入成本 |
||||||||||||
收入成本 |
13,268 | 41,233 | 54,501 | |||||||||
网络费用 |
640 | 2,061 | 2,701 | |||||||||
财产和设备折旧 |
903 | 325 | 1,228 | |||||||||
无形资产摊销 |
11 | 488 | 499 | |||||||||
收入总成本 |
14,822 | 44,107 | 58,929 | |||||||||
毛利 |
9,484 | 12,674 | 22,158 | |||||||||
费用: |
||||||||||||
销售及市场推广 |
7,852 | |||||||||||
技术操作和开发 |
2,355 | |||||||||||
一般和行政 |
4,256 | |||||||||||
财产和设备折旧 |
102 | |||||||||||
无形资产摊销 |
1,827 | |||||||||||
货币远期合约损益 |
52 | |||||||||||
业务收入 |
5,714 | |||||||||||
其他收入(费用),净额 |
(878 | ) | ||||||||||
所得税准备前收益 |
$ | 4,836 |
截至2019年6月30日的6个月 |
网络接入 服务 |
域服务 |
合并总数 |
|||||||||
净收入 |
$ | 46,882 | $ | 116,188 | $ | 163,070 | ||||||
收入成本 |
||||||||||||
收入成本 |
23,574 | 83,231 | 106,805 | |||||||||
网络费用 |
1,038 | 3,742 | 4,780 | |||||||||
财产和设备折旧 |
3,109 | 730 | 3,839 | |||||||||
无形资产摊销 |
23 | 465 | 488 | |||||||||
收入总成本 |
27,744 | 88,168 | 115,912 | |||||||||
毛利 |
19,138 | 28,020 | 47,158 | |||||||||
费用: |
||||||||||||
销售及市场推广 |
17,597 | |||||||||||
技术操作和开发 |
5,275 | |||||||||||
一般和行政 |
9,244 | |||||||||||
财产和设备折旧 |
258 | |||||||||||
无形资产摊销 |
4,117 | |||||||||||
货币远期合约损益 |
(110 | ) | ||||||||||
业务收入 |
10,777 | |||||||||||
其他收入(费用),净额 |
(2,286 | ) | ||||||||||
所得税准备前收益 |
$ | 8,491 |
截至2018年6月30日的6个月 |
网络接入 服务 |
域服务 |
合并总数 |
|||||||||
净收入 |
$ | 47,914 | $ | 128,968 | $ | 176,882 | ||||||
收入成本 |
||||||||||||
收入成本 |
25,473 | 98,000 | 123,473 | |||||||||
网络费用 |
1,130 | 4,145 | 5,275 | |||||||||
财产和设备折旧 |
1,737 | 622 | 2,359 | |||||||||
无形资产摊销 |
23 | 975 | 998 | |||||||||
收入总成本 |
28,363 | 103,742 | 132,105 | |||||||||
毛利 |
19,551 | 25,226 | 44,777 | |||||||||
费用: |
||||||||||||
销售及市场推广 |
16,217 | |||||||||||
技术操作和开发 |
4,450 | |||||||||||
一般和行政 |
8,786 | |||||||||||
财产和设备折旧 |
203 | |||||||||||
无形资产摊销 |
3,659 | |||||||||||
货币远期合约损益 |
49 | |||||||||||
业务收入 |
11,413 | |||||||||||
其他收入(费用),净额 |
(1,650 | ) | ||||||||||
所得税准备前收益 |
$ | 9,763 |
(b) |
以下是按地理区域划分的公司财产和设备概要(美元金额(以千美元计)): |
按地区划分的物业和设备 |
||||||||
June 30, 2019 |
2018年12月31日 |
|||||||
加拿大 |
$ | 2,247 | $ | 1,393 | ||||
美国 |
61,558 | 46,631 | ||||||
德国 |
205 | 41 | ||||||
$ | 64,010 | $ | 48,065 |
(c) |
以下是按地理区域划分的公司可摊销无形资产汇总(美元金额,以千美元计): |
按地区列出的可摊销资产 |
||||||||
June 30, 2019 |
2018年12月31日 |
|||||||
加拿大 |
$ | 5,883 | $ | 6,553 | ||||
美国 |
41,153 | 30,421 | ||||||
$ | 47,036 | $ | 36,974 |
(d) |
估值和合格帐户(美元金额,以千美元为单位): |
呆账备抵 |
天平 在… 起头 期间 |
荷电 至成本 和 费用 |
写- 关闭 在.期间 周期 |
余额在 期末 |
||||||||||||
截至2019年6月30日的6个月 |
$ | 132 | $ | - | $ | - | $ | 132 | ||||||||
截至2018年12月31日的年度 |
$ | 168 | $ | (36 | ) | $ | - | $ | 132 |
15.股东权益:
下表汇总了截至2019年6月30日的三个月期间的股东权益交易(美元金额,以千美元计):
普通股 |
||||||||||||||||||||||||
数 |
数量 |
附加 已付 资本 |
留用 收益 (赤字) |
累积 其他 综合 收入(亏损) |
共计 股东 权益 |
|||||||||||||||||||
2019年3月31日余额 |
10,643,750 | $ | 16,188 | $ | 3,844 | $ | 63,609 | $ | (200 | ) | $ | 83,441 | ||||||||||||
股票期权的行使 |
25,316 | 273 | (150 | ) | - | - | 123 | |||||||||||||||||
从行使股票期权中扣除的股份,用于支付扣缴税款和行使对价 |
(5,604 | ) | - | (184 | ) | - | - | (184 | ) | |||||||||||||||
股票薪酬 |
- | - | 685 | - | - | 685 | ||||||||||||||||||
净收入 |
- | - | - | 2,616 | - | 2,616 | ||||||||||||||||||
其他综合收益(亏损) |
- | - | - | - | 320 | 320 | ||||||||||||||||||
余额,2019年6月30日 |
10,663,462 | $ | 16,461 | $ | 4,195 | $ | 66,225 | $ | 120 | $ | 87,001 |
下表汇总了截至2019年6月30日的6个月期间的股东权益交易(美元金额,以千美元计):
普通股 |
||||||||||||||||||||||||
数 |
数量 |
附加 已付 资本 |
留用 收益 (赤字) |
累积 其他 综合 收入(亏损) |
共计 股东 权益 |
|||||||||||||||||||
2018年12月31日余额 |
10,627,988 | $ | 15,823 | $ | 3,953 | $ | 60,810 | $ | (810 | ) | $ | 79,776 | ||||||||||||
股票期权的行使 |
54,359 | 638 | (444 | ) | - | - | 194 | |||||||||||||||||
从行使股票期权中扣除的股份,用于支付扣缴税款和行使对价 |
(18,885 | ) | - | (524 | ) | - | - | (524 | ) | |||||||||||||||
股票薪酬 |
- | - | 1,210 | - | - | 1,210 | ||||||||||||||||||
净收入 |
- | - | - | 5,415 | - | 5,415 | ||||||||||||||||||
其他综合收益(亏损) |
- | - | - | - | 930 | 930 | ||||||||||||||||||
余额,2019年6月30日 |
10,663,462 | $ | 16,461 | $ | 4,195 | $ | 66,225 | $ | 120 | $ | 87,001 |
2019年股票回购计划
2019年2月13日,公司宣布其董事会已批准股票回购计划,在公开市场上回购高达4000万美元的普通股。购买仅通过纳斯达克资本市场的设施进行。4000万美元的回购计划于2019年2月14日开始,预计将于2020年2月13日终止。在截至2019年6月30日的3个月和6个月内,公司没有根据本计划回购任何股份。
2018年股票回购计划
2018年2月14日,公司宣布其董事会已批准股票回购计划,在公开市场上回购高达4000万美元的普通股。购买仅通过纳斯达克资本市场的设施进行。股票回购计划于2018年2月14日开始,于2019年2月13日终止。在截至2018年6月30日的3个月和6个月以及截至2019年6月30日的6个月期间,公司没有根据本计划回购任何股份。
2017年股票回购计划
2017年3月1日,公司宣布其董事会已批准股票回购计划,在公开市场上回购高达4000万美元的普通股。购买仅通过纳斯达克资本市场的设施进行。股票回购计划于2017年3月1日开始,于2018年2月14日终止。在截至2018年6月30日的六个月内,本公司没有根据本计划回购任何股份。
16.以股份为基础的付款
股票期权
每个期权授予的公允价值在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型进行估计。由于期权定价模型需要使用主观假设,这些假设的变化可能会对期权的公允价值产生实质性影响。下表中提出的假设代表了用于在股票期权授予日期对股票期权进行估值的适用假设的加权平均。公司根据公司普通股的历史波动性计算预期波动率。预期期限是根据历史实践经验估计的,它代表预期授予的期权将处于未完成状态的时间段。公司在确定预期期限假设时评估了历史行使行为。在对期权进行估值时假设的无风险利率基于在授予期权预期期限时有效的美国国债收益率曲线。公司通过将预期年度股息除以Tucows公司的市场价格来确定预期股息收益率百分比。授予之日的普通股。
截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月的股票期权交易详情如下(美元金额,单位为千美元,每股金额除外):
截至2019年6月30日的三个月 |
截至2018年6月30日的三个月 |
|||||||||||||||
数量 股份 |
加权平均 锻炼价格每 分享 |
数量 股份 |
加权平均 锻炼价格每 分享 |
|||||||||||||
突出,期初 |
665,156 | $ | 44.46 | 634,883 | $ | 37.48 | ||||||||||
授与 |
144,300 | 62.12 | 128,566 | 64.10 | ||||||||||||
已行使 |
(25,316 | ) | 13.26 | (16,153 | ) | 12.26 | ||||||||||
没收 |
(8,550 | ) | 56.08 | (13,100 | ) | 55.04 | ||||||||||
过期 |
(675 | ) | 55.65 | - | - | |||||||||||
突出,期末 |
774,915 | $ | 48.63 | 734,196 | $ | 42.39 | ||||||||||
期末可行使期权 |
306,078 | $ | 33.97 | 229,780 | $ | 16.92 |
截至2019年6月30日和2018年6月30日的6个月的股票期权交易详情如下(美元金额,单位为千美元,每股金额除外):
截至2019年6月30日的6个月 |
截至2018年6月30日的6个月 |
|||||||||||||||
数量 股份 |
加权平均 锻炼价格每 分享 |
数量 股份 |
加权平均 锻炼价格每 分享 |
|||||||||||||
突出,期初 |
702,337 | $ | 43.80 | 653,571 | $ | 36.69 | ||||||||||
授与 |
144,300 | 62.12 | 139,566 | 63.66 | ||||||||||||
已行使 |
(54,359 | ) | 19.34 | (28,716 | ) | 10.30 | ||||||||||
没收 |
(15,301 | ) | 57.55 | (30,225 | ) | 47.96 | ||||||||||
过期 |
(2,062 | ) | 55.65 | - | - | |||||||||||
突出,期末 |
774,915 | $ | 48.63 | 734,196 | $ | 42.39 | ||||||||||
期末可行使期权 |
306,078 | $ | 33.97 | 229,780 | $ | 16.92 |
截至2019年6月30日,已发行期权的行使价、加权平均剩余合同期限和内在价值如下(美元金额,以千美元计,每股金额除外):
未完成的选项 |
可行使期权 |
|||||||||||||||||||||||||||||
行使价格 |
数 出类拔萃 |
加权平均 锻炼价格每 分享 |
集料 内在性 价值 |
数 出类拔萃 |
加权 平均值 行使价格 每股 |
加权 平均值 剩馀 合同寿命 (年) |
集料 内在价值 |
|||||||||||||||||||||||
$5.52 |
- | $8.56 | 32,785 | $ | 7.49 | $ | 1,755 | 32,785 | $ | 7.49 | 0.7 | $ | 1,755 | |||||||||||||||||
$10.16 |
- | $19.95 | 86,475 | 16.32 | 3,865 | 85,225 | 16.27 | 2.0 | 3,814 | |||||||||||||||||||||
$21.10 |
- | $27.53 | 58,750 | 23.73 | 2,191 | 48,750 | 24.27 | 2.4 | 1,792 | |||||||||||||||||||||
$35.25 |
- | $37.35 | 14,375 | 35.89 | 361 | 11,875 | 36.02 | 3.8 | 297 | |||||||||||||||||||||
$43.15 |
- | $47.00 | 16,250 | 44.33 | 271 | 11,500 | 43.99 | 4.6 | 196 | |||||||||||||||||||||
$53.20 |
- | $58.65 | 310,603 | 55.67 | 1,663 | 87,881 | 55.20 | 4.6 | 511 | |||||||||||||||||||||
$62.12 |
- | $64.10 | 255,677 | 62.99 | - | 28,062 | 64.10 | 3.2 | - | |||||||||||||||||||||
774,915 | $ | 48.63 | $ | 10,106 | 306,078 | $ | 33.97 | 3.2 | $ | 8,365 |
在考虑预期没收之前,2019年6月30日与未归属股票期权相关的未确认补偿成本总额约为810万美元,预计将在2.7年的加权平均期限内确认。
截至2019年6月30日的3个月和6个月,公司记录的股票薪酬分别为0.7美元和120万美元,截至2018年6月30日的3个月和6个月分别为60万美元和120万美元。
公司尚未将任何基于股票的补偿费用资本化为资产成本的一部分。
17.公允价值计量:
对于在我们的财务报表中以公允价值记录的金融资产和负债,我们利用估值等级来披露用于衡量公允价值的估值投入。这种层次结构将输入的优先级划分为三个大的级别。一级投入是活跃市场中相同资产或负债的报价(未调整)。二级投入是活跃市场中类似资产和负债的报价,或通过市场证实可直接或间接观察到的资产或负债的投入,大致为金融工具的完整期限。3级投入是基于公司自身假设的不可观测投入,用于按公允价值计量资产和负债。层次结构内的金融资产或负债的分类是基于对公允价值计量具有重要意义的最低级别输入来确定的。
下表提供了截至2019年6月30日按公允价值定期计量的公司衍生工具资产和负债的公允价值摘要(美元金额(以千美元计)):
June 30, 2019 |
||||||||||||||||
公允价值计量使用 |
||||||||||||||||
1级 |
2级 |
第3级 |
公允价值资产 | |||||||||||||
衍生工具资产 |
||||||||||||||||
总资产 |
$ | $ | 140 | $ | $ | 140 |
2018年12月31日 |
||||||||||||||||
公允价值计量使用 |
交易会负债 | |||||||||||||||
1级 |
2级 |
第3级 |
价值 | |||||||||||||
衍生工具责任 |
||||||||||||||||
负债共计 |
$ | $ | 1,276 | $ | $ | 1,276 |
18.或有事项
本公司不时有与其一般业务运作有关的法律索偿及诉讼。本公司积极为此类索赔进行辩护。虽然无法确切预测截至2019年6月30日的任何未决或未决诉讼或索赔的最终结果,但管理层不相信这些索赔的解决,无论是个别的还是整体的,都会对公司的财务状况产生重大不利影响。
19.后续事件
2019年7月2日,本公司与Cellco Partnerships d/b/a Verizon Wireless(“Verizon”)签订了为期五年的无线批发协议(“Verizon协议”)。Verizon协议规定Ting在美国购买和转售Verizon移动网络上的无线服务,这些服务预计将在2019年末投入运营。Verizon协议包括某些最低支出要求,这些要求在整个五年合同期内每年都会增加。
在Verizon协议的同时,公司通知T-Mobile,它不打算续订2014年12月8日的批发服务协议,该协议由2018年4月20日的第三修正案(经修订的“T-Mobile协议”)修订。T-Mobile协议将于2019年12月19日到期。根据T-Mobile协议的条款,公司有12个月的流动期将T-Mobile网络上的客户迁移到另一个网络。该公司将继续对T-Mobile实施最低支出要求,直至2019年12月19日,目前的批发定价在2020年的流水期仍然有效。该公司预计将产生主要与营销相关的成本,以便将使用T-Mobile平台的Ting客户迁移到该公司的替代平台之一,现在包括Verizon。
2019年5月31日,公司与MVNO运营商STS Media Inc.达成协议,以360万美元的收购价格获得Sprint网络上约15万移动用户的权利。STS Media Inc.是MVNO运营商,以Freedom Pop和Unreal Mobile品牌开展业务。这些客户的迁移始于2019年7月,订户可以选择接受Ting产品或取消或将其服务转移到其他地方。因此,继续使用Ting服务的实际订户数量预计将占初始获取的订户基础的较小部分。作为协议的一部分,公司向STS Media Inc.预付了250万美元。2019年第二季度,剩余款项将在2019年第三季度开始迁移时支付。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
关于前瞻性陈述的特别说明
本季度报告Form 10-Q除包含历史信息外,还包含我们对财务结果和我们业务的其他方面的预期的前瞻性陈述,这些预期涉及风险和不确定因素,可能构成1995年“私人证券诉讼改革法”意义上的前瞻性陈述。“可能”、“应该”、“预期”、“相信”、“计划”、“估计”、“预期”和“打算”等词以及其他类似表达意在识别前瞻性陈述。本报告中包含的前瞻性陈述包括,除其他外,关于以下方面的陈述:随着我们业务的发展和在更广泛的互联网服务领域的竞争,我们预计将遇到的竞争;公司的外汇需求,特别是加元;Ting移动,漫游移动和固定互联网接入用户的增长和保留率;我们对我们域名服务的基础平台的信念,我们对域名和广告销售趋势的预期;我们相信,通过增加我们提供的服务数量,我们将能够产生更高的收入;我们停放的收入我们对诉讼的预期;当前和未决索赔对我们业务的潜在影响;我们对某些递延税金资产的估值;我们对收回未偿还应收账款的预期(扣除我们的呆帐准备);我们对某些费用和成本类别的波动的预期;我们对未确认税收的预期;我们对业务运营中的现金的预期;我们获得资金的市场发展基金计划的取消或修改的影响;我们对我们管理外币合同已实现收益/亏损的能力的预期;我们对移动用户迁移的预期;我们对我们获得资金的市场发展基金计划的取消或修改的影响;我们对我们管理外币合同已实现收益/亏损的能力的预期;我们对移动用户迁移的预期Ting;我们对移动虚拟网络运营商(“MVNO”)之间价格竞争加剧的预期;我们对Ting的服务何时将在Verizon移动网络上运行的预期;我们对使用T-Mobile平台将Ting客户迁移到替代平台(包括Verizon)的相关成本的预期;我们对我们在12月20日之前完成客户从T-Mobile平台迁移的能力的预期, 2020年;以及一般商业条件和经济不确定性。这些陈述基于管理层目前的预期,受到许多不确定因素和风险的影响,这些不确定性和风险可能导致实际结果与前瞻性陈述中描述的结果大不相同。许多因素会影响我们实现目标以及成功开发和商业化我们的服务的能力,包括:
• |
与我们的MVNO合作伙伴的关键战略关系性质的变化; |
• |
激烈竞争对高度渗透的移动电话市场的影响,包括竞争对我们能够向用户收取的服务和设备价格的影响,以及对我们的MVNO合作伙伴无线网络服务的地理区域的影响; |
• |
我们管理任何潜在的订户流失或坏账费用增加的能力; |
• |
我们有能力继续产生足够的周转资金来满足我们的运营要求; |
|
|
|
|
• |
我们偿还债务的能力; |
• |
我们与供应商和客户保持良好工作关系的能力; |
|
|
|
|
• |
供应商继续满足我们需求的能力; |
|
|
|
|
• |
我们的竞争对手的行动; |
|
|
|
|
• |
我们在业务中吸引和留住合格人才的能力; |
|
|
|
|
• |
我们有效管理业务的能力; |
|
|
|
|
• |
对我们的商誉或其他无形资产的任何实质性减损的影响; |
|
|
|
|
• |
我们在监管问题上获得并保持监管当局批准的能力; |
|
|
|
|
• |
我们有能力投资于光纤网络的建设,进入选定的城镇,为住宅和商业客户提供互联网接入服务,同时保持现有服务的开发和销售; |
|
|
|
|
• |
不利的税收后果,如与税法或税率或其解释的变化有关的后果,包括2017年减税和就业法案的影响; |
• |
在最终税收确定的情况下,判断在确定我们的全球所得税、递延税金资产或负债或其他税务负债时的应用是不确定的; |
• |
我们有效整合收购的能力; |
|
• |
我们通过确保获得最新的移动网络技术,并在必要时迁移现有客户,来吸引和留住客户的能力; |
|
• | 我们能够以高效和经济高效的方式将现有T-Mobile客户迁移到我们的MVNO合作伙伴之一; | |
• | 待决或新的诉讼;以及 |
• |
在我们于2019年3月5日提交给证券交易委员会的截至2018年12月31日的10-K表格年度报告(“2018年年度报告”)中,标题“项目1A风险因素”下列出的因素,以及在我们于2019年5月8日提交给证券交易委员会的10-Q表格季度报告中,标题“项目2管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中提出的因素。 |
正如之前披露的那样,在我们2018年年度报告的标题“项目1A风险因素”下,数据保护法规可能会将我们无法履行或与ICANN合同要求相抵触的法律义务强加给我们。
具体地说,欧盟委员会通过了“一般数据保护条例”(“GDPR”),该条例为在欧盟运营的公司引入了许多与隐私相关的变化,自2018年5月25日起生效。GDPR包括关于个人数据的采购、处理、出版和共享的义务。违反GDPR某些条款的潜在罚款高达公司年度总收入的4%,其中可能包括其国际附属公司的收入。GDPR的解释和应用对于该行业来说仍然是一个悬而未决的问题。我们的域名注册业务,以及我们与域名注册机构和ICANN的合同,要求我们处理和共享个人数据。在监管机构或ICANN看来,我们为GDRP合规性开发的解决方案可能不够充分,这可能会导致WHOIS隐私收入的损失,或增加我们开发合规性解决方案的成本,或使我们面临诉讼、责任、民事处罚或市场份额的损失。随着全球隐私法律法规的不断发展,这些变化可能会以类似的方式对我们的业务运营产生不利影响。
这份可能影响我们未来业绩、财务和竞争地位以及前瞻性陈述准确性的因素清单是有说明性的,但绝不是详尽无遗的。因此,所有的前瞻性陈述都应该在了解其内在不确定性的情况下进行评估。本文档中包含的所有前瞻性陈述均基于截至本文档之日我们可获得的信息,除法律要求外,我们不承担更新这些警告性陈述或任何前瞻性陈述的义务。这些陈述不能保证未来的表现。
我们通过前述警告性陈述,对本季度报告10-Q表格中包含的所有前瞻性陈述进行限定。
概述
我们的使命是提供简单实用的服务,帮助人们释放互联网的力量。
我们通过降低客户在访问互联网(在家或在路上)以及使用互联网服务(如域名注册、电子邮件和其他互联网服务)时体验的复杂性来实现这一目标。我们是作为网络访问服务和域服务这两个部分来组织、管理和报告财务结果的,这两部分的区别主要在于它们的服务、它们所服务的市场以及它们所处的监管环境。
我们的管理层定期在综合的基础上审查我们的经营业绩,主要是为了决定我们如何利用我们的资源和衡量我们的综合经营业绩。为了帮助我们预测增长并帮助我们监控运营战略的有效性,我们的管理层定期审查我们的每个服务产品的收入,以便更深入地了解推动我们业务的关键业务指标。因此,我们分别报告网络接入服务和域服务收入。
截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月,我们分别报告了8410万美元和8110万美元的收入。
截至2019年6月30日和2018年6月30日的六个月,我们分别报告了1.631亿美元和1.769亿美元的收入。
网络访问服务
网络接入服务包括移动、固定高速互联网接入服务和其他收入,包括为小型ISP提供的计费解决方案。
我们的主要移动服务产品(“Ting Mobile”)主要通过Ting网站分销,其次是某些第三方零售店和在线零售商。我们通过Ting网站向个人和小企业销售零售电话服务、手机硬件和相关配件,从而产生收入。Ting Mobile的主要重点是提供简单易用的服务,包括简单的价值定价,特别是针对多行账户,以及卓越的客户服务。我们的漫游移动、Zipsim和Always Online无线品牌(统称为“漫游移动品牌”)在与Ting Mobile相同的全国移动通信网络全球系统上作为MVNO运营。漫游移动品牌迎合国际旅行者,并通过第三方零售店和产品品牌网站分销产品。
公司还通过在全美部分城镇销售固定高速互联网接入(“Ting Internet”)获得收入,进一步扩展到新的和现有的Ting城镇。我们Ting互联网的主要销售渠道是通过Ting网站。Ting互联网的主要目标是为消费者和企业客户提供可靠的千兆互联网服务。
Ting Mobile和Ting Internet的收入是在美国产生的,并按月提供,没有固定的合同条款。来自漫游移动品牌的收入是在美国和加拿大以预付费使用的方式产生的,没有固定的合同条款。
截至2019年6月30日,Ting为大约28万用户和157,000个账户管理移动电话服务。有关订户的讨论以及他们如何影响我们的财务业绩,请参阅下面的净收入讨论。
域服务
域名服务包括批发和零售域名注册服务、增值服务和通过我们的OpenSRS、eNom、Ascio和Hover品牌衍生的组合服务。我们的收入主要来自与新的、续订的和转让的域名注册相关的向经销商收取的注册费。此外,我们通过向个人和小企业出售零售域名注册和电子邮件服务,以及使我们的域名组合可供出售或租赁来赚取收入。域名服务收入归因于合同发起国,主要是加拿大和美国。公司于2019年3月18日收购的Ascio域名服务合同主要来自欧洲。
我们的主要分销渠道是一个由大约37,000家经销商组成的全球网络,这些经销商在150多个国家和地区开展业务,他们通常为其客户(基于互联网的服务的最终用户)提供建立和保持在线存在的解决方案。我们的主要重点是通过提供最广泛的通用顶级域名(“gTLD”)和国家代码顶级域名选项及相关服务的组合来满足经销商网络的需求,提供可促进域名调配和管理的白标平台、强大的应用程序界面、易于使用的界面、全面的管理和报告工具,以及主动周到的客户服务。我们的服务是经销商提供给客户的解决方案的组成部分。如果经销商在我们的服务中遇到问题,我们通过电子邮件、聊天和电话向经销商提供“第二级”支持。此外,我们的网络运营中心还会主动监控所有服务和网络基础设施,以在客户服务受到影响之前解决不足。
我们相信,我们服务的基础平台是我们行业中最成熟、最可靠和功能最好的以经销商为导向的供应和管理平台,我们将继续为经销商和最终用户改进、改进和改进这些服务。我们的商业模式的主要特点是不可退款,预付款项,这会带来经常性的收入和正的运营现金流。
批发,主要品牌为OpenSRS,eNom和Ascio,从其域服务和提供增值服务中获得收入。OpenSRS、eNom和Ascio域名服务根据Tucows、eNom和Ascio ICANN注册商认证管理约2500万个域名,以及根据其自己的认证管理其他注册商的域名,自2018年6月30日以来增加了90万个域名。比上一年增加的主要原因是2019年3月18日在Ascio收购中获得的190万个名称。这一增加被批量转移30万个注册到单个客户Namecheap的域名所抵消,Namecheap将这些名称转移到他们自己的ICANN注册商凭据中。进一步减少了70万个域名,原因是与非核心客户有关的注册遭到侵蚀。
除了上面提到的批量转移到Namecheap之外,2018年第一季度又转移了265万个域名。公司加速确认了1460万美元的收入和1450万美元的销售收入成本,这与2018年第二季度发生的转让的先前递延收入和递延预付登记费有关。
增值服务包括托管电子邮件,为数百万个邮箱提供电子邮件传递和网络邮件访问、互联网安全服务、互联网托管、WHOIS隐私、出版工具和其他增值服务。所有这些服务都是通过由全球37,000个Web主机、ISP和其他经销商组成的网络向最终用户提供的。此外,我们还通过广告收入或拍卖将接近其生命周期结束的域名货币化来获得收入。
零售,主要是Hover和eNom网站组合,包括eNom、eNom Central和Bulkregister,从向个人和小企业销售域名注册和电子邮件服务中获得收入。零售还包括我们的个人姓名服务-基于超过36,000个姓氏域名-允许大约三分之二的美国人购买基于他们的姓氏的电子邮件地址。
投资组合通过在我们的域名投资组合中提供名称,通过包括我们的经销商网络在内的许多分销渠道进行转售,从而产生收入。我们还从我们的投资组合中产生广告收入。
关键业务指标
我们定期审查一系列业务指标,包括以下关键指标和非美国公认会计原则(“GAAP”)措施,以帮助我们评估业务、衡量业务模式的绩效、识别影响我们业务的趋势、确定资源分配、管理我们的运营现金流、制定财务预测和制定战略业务决策。下表列出了关键的业务指标,我们认为这些指标是我们在所提出的期间业绩的主要指标:
调整后EBITDA
Tucows根据美国公认会计原则报告所有财务信息。除了这些信息之外,为了帮助财务报表用户评估我们的历史业绩,我们通常会在投资者电话会议和相关事件中披露和讨论非GAAP财务指标,即调整后的EBITDA,排除某些非现金和其他费用,因为我们相信,非GAAP信息增强了投资者对我们财务业绩的整体了解。请参阅下面“运营结果”一节中对调整后的EBITDA的讨论。
网络访问服务
Ting Mobile |
六月三十日, |
|||||||
2019 (1) |
2018 (1) |
|||||||
(in 000s) |
||||||||
Ting管理下的移动账户 |
157 | 163 | ||||||
受管理的Ting移动用户 |
280 | 282 |
(1) |
有关用户和管理下的设备的这些期间变化以及它们如何影响我们的财务业绩的讨论,请参阅下面的净收入讨论。 |
Ting互联网 |
六月三十日, |
|||||||
2019 |
2018 |
|||||||
(in 000s) |
||||||||
管理下的Ting互联网帐户 |
9 | 5 | ||||||
Ting互联网可服务地址(1) |
34 | 21 |
(1) |
定义为Ting有能力在服务区域中提供客户连接的场所。 |
域服务
新增、续费、转入域名注册总数:
截至6月30日的三个月, |
||||||||
2019 (1) |
2018 (1) |
|||||||
(in 000's) |
||||||||
提供的新增、续订和转入域名注册总数 |
4,377 | 4,382 |
截至6月30日的六个月, |
||||||||
2019 (1) |
2018 (1) |
|||||||
(in 000's) |
||||||||
提供的新增、续订和转入域名注册总数 |
8,939 | 9,274 |
(1) |
有关提供的域名的这些期间变化以及它们如何影响我们的财务业绩的讨论,请参阅下面的净收入讨论。 |
管理下的域名:
六月三十日, |
||||||||
2019 (1) |
2018 (1) |
|||||||
(in 000's) |
||||||||
管理下的域名: |
||||||||
使用属于Tucows集团的注册官认可进行注册 |
19,852 | 19,351 | ||||||
使用属于经销商的注册中心认证进行注册 |
5,158 | 4,769 | ||||||
管理下的域名总数 |
25,010 | 24,120 |
(1) |
有关管理下域名的这些期间变化以及它们如何影响我们的财务业绩的讨论,请参阅下面的净收入讨论。 |
机遇、挑战和风险
作为MVNO,我们的Ting移动和漫游服务依赖于我们的移动网络运营商(“MNO”)提供有竞争力的网络。我们每个MNO都继续投资于网络扩展和现代化,以提高其竞争地位。在非常大的规模上部署新的尖端技术会带来风险。如果他们未能成功实施、维持和扩大其网络容量和覆盖范围,适应未来的技术变化以及继续获得和部署足够的频谱,我们向用户提供无线服务、留住和吸引用户以及维持和增长用户收入的能力可能会受到不利影响,这将对我们的运营利润率产生负面影响。
从历史上看,Ting Mobile一直能够不断增加客户数量并保持一致的流失率,这使得我们能够保持新客户的净增长,尽管客户流失对快速增长的客户群产生了影响。最近,在客户群收购之外,总增加量减少,而流失率保持稳定,导致我们的客户群出现净下降,部分原因是价格竞争。我们预计该行业的价格竞争将变得更加激烈,这可能导致客户流失率增加或客户采购率降低,这两者都可能导致增长率放缓,或者在某些情况下,影响我们保持增长的能力。
2018年6月6日,我们目前的MNO T-Mobile和Sprint向联邦通信委员会(FCC)提交了正式的合并申请,FCC最近完成了监管审查并批准了合并申请,但必须遵守一定的剥离要求。拟议中的合并仍需受到来自多个州和哥伦比亚特区的州检察长提起的诉讼。如果T-Mobile和Sprint成功地完成了合并,我们MNO的合并可能会阻碍我们未来谈判优惠价格和获得移动服务的能力。2019年7月9日,公司宣布年底前将与新的MNO合作伙伴Verizon合作提供服务。该公司还宣布,从2019年12月19日起将不再与T-Mobile续签协议,T-Mobile在GSM(“全球移动系统”)平台上运营。因此,公司可能会产生巨大的营销成本,开发激励措施来吸引我们目前使用GSM设备的客户迁移到码分多址(“CDMA”)设备,这些设备与Ting Mobile的其他MNO、Sprint和Verizon兼容。由于难以确定哪些激励措施最有效,一些客户可能拒绝或无法迁移到CDMA兼容设备,这将导致客户流失增加。
通信行业继续在网络覆盖范围和性能、提供的服务和设备类型以及价格的基础上进行竞争。
近年来,互联网服务市场的竞争日益激烈,我们预计这种竞争在短期和长期内都会继续加剧,这对我们构成了重大风险。随着新注册商的推出,现有竞争对手扩大服务产品,竞争对手提供价格折扣以赢得市场份额,我们面临定价压力,这可能对我们的收入和盈利能力产生不利影响。为了应对这些风险,我们专注于利用我们基础设施的可扩展性,以及我们提供主动和细心的客户服务的能力,以积极竞争来吸引新客户并保持现有客户。
我们所有的域名服务收入基本上都来自使用我们的供应和管理平台的批发和零售客户的域名注册和相关增值服务。批发注册商服务的市场既对价格敏感,又具有竞争力,并且随着新的gTLD的引入而不断发展,特别是对于大批量客户,例如大型web托管公司和大型域名组合的所有者。我们提高域名注册定价的能力相对有限,而不会对我们保持或增长客户基础的能力产生负面影响。我们域名服务收入的增长取决于我们通过保持一致的域名注册和增值服务续约率来继续吸引和留住客户的能力,以及通过精炼、发展和改进我们的供应平台以及为经销商和最终用户提供的客户服务来发展我们的客户关系的能力。此外,我们还通过按点击付费广告和销售我们的域名组合中的名称以及通过域名到期流来产生收入。与名字销售和广告相关的收入最近经历了持平到下降的趋势,原因是市场上的流量和广告收益下降,我们预计这一趋势将继续下去。扩展数据保护法规可能会将我们无法满足或与ICANN合同要求相冲突的法律义务强加给我们。具体地说,欧盟委员会通过了GDPR,它为在欧盟运营的公司引入了许多与隐私相关的变化,自2018年5月25日起生效。在监管机构或ICANN看来,我们为GDPR合规性开发的解决方案可能不够充分,这可能会导致WHOIS隐私收入的损失,或增加我们开发合规性解决方案的成本,或使我们面临诉讼、责任、民事处罚或丧失市场份额。随着全球隐私法律法规的不断发展,这些变化可能会以类似的方式对我们的业务运营产生不利影响。
我们的某些供应商不时向我们提供市场开发资金,以扩大或维持其服务的市场地位。这些供应商出于任何原因取消或修改这些计划的任何决定都可能导致未来期间的付款与我们在过去期间所取得的成果不相称。
我们域名组合中的域名销售对我们的广告收入有负面影响,因为这些域名不再可用于广告目的。此外,较大域名组合销售的时间是不可预测的,可能会导致我们的组合收入出现显著的季度和年度波动。
我们的收入主要是用美元实现的,我们的大部分运营费用是用加元支付的。美元与加元之间的汇率波动可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大影响。特别是,美元兑加元的季度和年度大幅走弱可能会对我们造成不利影响。我们关于外汇风险的政策是管理我们对某些外汇波动的财务风险,目的是通过签订外汇远期合约来减轻我们部分加拿大元风险敞口的外汇风险,从而中和部分或全部外汇波动的影响。我们可能并不总是签订这样的远期合同,而且这样的合同对我们来说可能并不总是可用的和经济的。此外,由合同确定的远期利率可能不如结算时的市场利率有利。
净收入
网络访问服务
该公司主要通过提供移动服务来产生网络接入服务收入。其他收入来源包括为ISP提供固定高速互联网接入以及计费解决方案。
莫比尔县
Ting Mobile使用合同授予客户使用标准通话、文本和数据移动服务的权限。Ting移动合同基于每个客户在其计费周期内使用的每月服务的实际金额进行计费,并以后付费的方式向客户收费。语音分钟、短信和兆字节数据均根据分层定价计划单独计费。本公司根据每个客户每月使用的实际服务金额确认Ting移动使用的收入。
Ting Mobile服务主要通过Ting网站签约,每次一个月,不包含在每个客户的月度计费周期后续签合同的承诺。公司对所有Ting Mobile客户的计费周期是根据客户的激活日期计算的。为了在公司履行其义务时确认收入,我们计算从每个记帐周期结束到每个报告期结束的已赚取但未记帐的收入金额。此外,与销售无线设备和配件相关的收入在所有权和损失风险转移给客户并已发货时确认。给予客户的激励营销积分记录为收入减少。
我们的漫游移动品牌还提供标准的通话、文本和数据移动服务。漫游客户通过漫游移动网站预付使用费用。当收到预付款时,金额被推迟,随后确认为公司履行其提供移动服务的义务。此外,与销售SIM卡相关的收入在所有权和损失风险转移给订户并发生发货时确认。给予客户的激励营销积分记录为收入减少。
其他服务
其他服务的收入来自向选定城市的个人和小企业提供Ting互联网。此外,我们通过Platypus计费软件向ISP提供计费、供应和客户服务软件解决方案。Ting固定互联网接入合同通过安装和使用我们的光纤网络为客户提供家中或企业的互联网接入。Ting互联网合同通常是预付费的,并在每月固定价格的基础上授予客户无限带宽。由于对价是在服务期之前收取的,收入最初被推迟,并在公司履行其提供互联网接入的义务时确认。虽然本公司不认为安装固定互联网接入是一项明确的履行义务,但与安装相关的费用并不重要,因此收入被确认为账单。
Ting互联网服务主要通过Ting网站签约,一次签约一个月,不包含在每个客户的月度计费周期后续签合同的承诺。公司对所有Ting固定互联网接入客户的计费周期是根据客户的激活日期计算的。为了在公司履行其义务时确认收入,我们计算从每个记帐周期结束到每个报告期结束的已赚取但未记帐的收入金额。此外,与向订户销售互联网硬件相关的收入在所有权和损失风险转移给订户并发生发货时确认。给予客户的激励营销积分记录为收入减少。
在这些情况下,如果在销售时没有收到付款,则直到合同开始时才确认收入,除非相关应收账款的收取得到合理保证。该公司根据历史经验和当前预期,将反映预期退款、返款和信用卡退款的成本记录为销售时收入的减少。
域服务
批发
域名注册合同,可以购买一至十年的条款,为我们的经销商和零售注册客户提供独家权利,一个个性化的互联网地址,以建立一个在线存在。公司就每次新的、续订的和转入的域名注册签订域名注册合同。在合同开始时,公司收取整个注册期的注册费。虽然费用是预先收取的,但域注册的收入在注册期内按比例确认,因为域注册合同包含IP的“访问权”许可证,这是随着时间的推移衡量的一种不同的履行义务。一旦公司确认所请求的域名已经根据合同履行标准适当地记录在注册表中,注册期就开始了。
从历史上看,我们的批发域名服务构成了我们业务的最大部分,并包含了我们作为与域名注册、续期、转让和管理相关的认证注册商的所有服务。此外,这项服务还推动了其他收入类别,因为它通常是经销商将与我们接洽的初始服务,使我们能够继续使用其他服务,并允许我们通过购买过期时通过我们注册的名称来添加到我们的投资组合中。通过收购Ascio及其700家经销商网络,域名服务将继续成为我们业务的最大部分,并将进一步增强我们销售附加服务的能力。
本公司是ICANN认可的注册商。因此,本公司是我们的经销商和零售注册客户的主要义务人,并负责履行我们向这些方提供的注册服务。因此,本公司以我们直接从经销商和零售注册客户获得的费用金额报告收入。我们的经销商客户与他们的零售客户保持主要的义务关系,建立定价并保留这些客户的信用风险。因此,本公司不确认与我们的经销商客户及其最终零售客户之间的交易有关的任何收入。
批发增值服务
我们获得与域相关的增值服务,如数字认证、WHOIS隐私和托管电子邮件,并为我们的经销商和零售注册客户提供与域注册一起使用的工具和附加功能。所有与域相关的增值服务都被视为不同的履行义务,这些义务在合同期限内将承诺的服务转让给客户。与域相关的增值服务向客户收取的费用在合同开始时收取,收入在合同期限内以直线方式确认,与履行义务的履行情况一致。
我们还从其他增值服务中获得收入,主要来自互联网托管服务、OpenSRS和eNom域名到期流的广告。
零售
我们通过向个人和小企业出售零售域名注册和电子邮件服务,从Hover和eNom的零售资产中获得收入。
投资组合
我们从我们的域名停车货币化组合中获得收入,由此公司与第三方互联网广告出版商签订合同,将网络流量从公司的域名到期流域名和互联网投资组合域名定向到广告网站。来自互联网广告出版商的补偿是根据给定月份访问的广告链接数量,以每项行动成本为基础可变计算的。
公司还出售通过公司的域名到期流获得的公司投资组合域名或名称的权利。出售域名合同所产生的收入,包含转让公司控制下的域名权利的明确履行义务,一旦权利转让并全数收到付款,一般予以确认。域名组合名称通过我们的优质域名服务、拍卖或协商销售进行销售。我们的域名投资组合的规模随着时间的推移而变化,因为我们定期收购和出售域名,以最大化我们投资组合的整体价值和创收潜力。在评估销售名称时,我们考虑了按点击付费广告的潜在预期收入,以及其他因素。如果根据我们的评估,该名称被认为对我们的业务并不重要,并且管理层相信从出售中获得的收益在战略上对公司更有利,则该名称将被出售。
关键会计政策
我们的合并财务报表的编制符合美国公认会计原则,要求我们作出估计和判断,以影响资产、负债、收入和支出的报告金额,以及或有资产和负债的相关披露。除采用会计准则更新(“ASU”)外,我们2018年年报第二部分第7项中披露的关键会计政策和估计没有重大变化。 No. 2016-02, 租约(主题842) (“ASU 2016-02”), 它是使用修改后的追溯基础通过的. 因此,没有重述比较数字。ASU 2016-02的通过没有对我们的综合经营报表和全面收益产生实质性影响。 有关我们的重要会计政策和估计的更多信息,请参阅本季度报告表格10-Q中第一部分第1项中公司合并财务报表的“附注3-近期会计声明”。
截至2019年6月30日的3个月和6个月的经营业绩与截至2018年6月30日的3个月和6个月的业绩相比
净收入
下表按收入来源列出了我们的净收入(美元金额(以千美元计)):
截至6月30日的三个月, |
截至6月30日的六个月, |
|||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 | (1) | ||||||||||||
网络访问服务: |
||||||||||||||||
移动业务 |
$ | 20,986 | $ | 22,411 | $ | 41,795 | $ | 44,283 | ||||||||
其他服务 |
2,644 | 1,895 | 5,087 | 3,631 | ||||||||||||
网络访问服务总数 |
23,630 | 24,306 | 46,882 | 47,914 | ||||||||||||
域服务 |
||||||||||||||||
批发 |
||||||||||||||||
域服务 |
46,485 | 42,540 | 89,076 | 100,968 | ||||||||||||
增值服务 |
4,775 | 4,601 | 8,959 | 9,035 | ||||||||||||
总批发 |
51,260 | 47,141 | 98,035 | 110,003 | ||||||||||||
零售 |
8,783 | 8,477 | 17,425 | 16,913 | ||||||||||||
投资组合 |
444 | 1,163 | 728 | 2,052 | ||||||||||||
域服务总数 |
60,487 | 56,781 | 116,188 | 128,968 | ||||||||||||
$ | 84,117 | $ | 81,087 | $ | 163,070 | $ | 176,882 | |||||||||
(减少)比上一期增加 |
3,030 | (13,812 | ) | |||||||||||||
(减少)增加百分比 |
4 | % | -8 | % |
1由于2018年1月5日将265万个域名批量转移到Namecheap,截至2018年6月30日的六个月的确认收入包括与这些名称之前递延的收入相关的1460万美元。
下表按收入来源列出了我们的收入占总收入的百分比(美元金额(以千美元计)):
截至6月30日的三个月, |
截至6月30日的六个月, |
|||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
网络访问服务: |
||||||||||||||||
移动业务 |
25 | % | 28 | % | 26 | % | 25 | % | ||||||||
其他服务 |
3 | % | 2 | % | 3 | % | 2 | % | ||||||||
网络访问服务总数 |
28 | % | 30 | % | 29 | % | 27 | % | ||||||||
域服务 |
||||||||||||||||
批发 |
||||||||||||||||
域服务 |
55 | % | 53 | % | 55 | % | 57 | % | ||||||||
增值服务 |
6 | % | 6 | % | 5 | % | 5 | % | ||||||||
总批发 |
61 | % | 59 | % | 60 | % | 62 | % | ||||||||
零售 |
10 | % | 10 | % | 11 | % | 10 | % | ||||||||
投资组合 |
1 | % | 1 | % | 0 | % | 1 | % | ||||||||
域服务总数 |
72 | % | 70 | % | 71 | % | 73 | % | ||||||||
100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % |
截至2019年6月30日的三个月的总收入为8410万美元,比截至2018年6月30日的三个月增加了300万美元,增幅为4%。三个月的增长主要是由于与收购Ascio有关的收入增加了520万美元。与Ascio相关的收入增长被批发域名收入减少80万美元所抵消,这主要与发生在2018年第一季度的几个大客户的迁移有关。由于Ting移动手机和移动使用收入减少,收入也减少了140万美元。Ting互联网收入增加了70万美元,同样被投资组合销售额的下降所抵消。
截至2019年6月30日的6个月的总收入为1.631亿美元,比截至2018年6月30日的6个月减少了1,380万美元,降幅为8%。六个月的减少主要是由于2018年第一季度与265万个名字的Namecheap批量转移相关的收入加速了1460万美元,加上在截至2019年6月30日的6个月中由于没有Namecheap销售而进一步减少了540万美元。由于Ting移动手机和移动使用收入减少,收入也减少了250万美元。收入的减少被与收购Ascio有关的600万美元的增长以及与价格上涨有关的批发和零售领域销售额的270万美元的增长所抵消。Ting互联网收入150万美元的增长同样被投资组合销售额的下降所抵消。
2019年6月30日来自域名注册和其他互联网服务的递延收入从2018年12月31日的1.437亿美元增加到1.572亿美元,这主要是由于在2019年3月18日的Ascio收购中获得的递延收入的增加。
在截至2019年6月30日的3个月和6个月内,没有任何客户占总收入的10%以上。在截至2018年6月30日的三个月中,没有任何客户占总收入的10%以上。在截至2018年6月30日的六个月中,一个客户占总收入的11%。截至2019年6月30日和2018年12月31日,没有客户占应收账款的10%以上。虽然公司领域服务收入的很大一部分是由我们的客户预付的,但在公司确实收取应收款的情况下,在记录收入时需要作出重大的管理判断,以评估最终应收账款的收取是否得到了合理的保证。在持续的基础上,我们评估我们的客户进行所需付款的能力。基于这一评估,我们预计我们未偿还应收账款的账面金额,扣除呆帐准备后,将全部收回。
网络访问服务
截至2019年6月30日的三个月,移动电话设备和服务的净收入比截至2018年6月30日的三个月减少了140万美元,为2100万美元,降幅为6%。这一减少主要反映了与截至2018年6月30日的三个月相比,服务收入减少了60万美元至1,950万美元,原因是订户基础减少。与截至2018年6月30日的三个月相比,移动硬件及相关配件销售收入减少了80万美元至150万美元。设备收入下降的主要原因是,与截至2018年6月30日的三个月相比,对高价设备的需求减少。
在截至2019年6月30日的三个月中,Ting互联网和计费解决方案的其他收入产生了260万美元的收入,比2018年6月30日的三个月增加了70万美元。Ting互联网收入的增长是由于美国各地现有Ting城镇的Ting互联网足迹增加,以及2018年第三季度增加了Centears,CO,2019年第一季度增加了Fuquay-Varina。
截至2019年6月30日,Ting Mobile管理着157,000个账户,管理着280,000个用户,而截至2018年6月30日,Ting Mobile管理着163,000个账户和28.2,000个用户。
截至2019年6月30日,Ting互联网管理着9,000个订户,管理着34,000个可用地址,而截至2018年6月30日,Ting互联网拥有5,000个订户和21,000个可用地址。
批发
在截至2019年6月30日的三个月中,与2018年6月30日结束的三个月相比,批发域名服务收入增加了390万美元,达到4650万美元,增幅为9%。三个月的增长主要是由于与收购Ascio有关的收入增加了520万美元。这一增长被批发域名收入减少130万美元部分抵消,这主要与非核心客户的注册减少有关。
在截至2019年6月30日的6个月中,批发域名服务收入与截至2018年6月30日的6个月相比减少了1,190万美元,即12%,至8910万美元。六个月的减少主要是由于2018年第一季度与265万个名字的Namecheap批量转移相关的收入加速了1460万美元,加上在截至2019年6月30日的6个月中由于没有Namecheap销售而进一步减少了540万美元。批发领域收入的减少被与收购Ascio有关的收入增加600万美元以及与定价增加有关的210万美元抵消。
截至2019年6月30日,我们管理的域名总数增至2,500万,而2018年6月30日,我们管理的域名总数为2,410万。这一增长主要是由于公司于2019年3月18日收购了域名注册业务Ascio,以及CSC与该业务相关的所有资产,其中包括管理下的约190万个域名。Ascio的增长被包括Namecheap在内的几个大的、低利润率的客户的迁移部分抵消了。这些客户将他们的域管理和域交易处理转移到他们自己的认证和内部系统。在2018年6月30日之后的12个月中,公司完成了30万个域名到Namecheap凭证的批量转移,并经历了与非核心客户注册流失相关的70万个域名注册数量的进一步下降。虽然我们预计新的、续订的和转入的域名注册数量在长期内将继续递增,但这些因素的波动可能会影响我们管理的域名的增长。
在截至2019年6月30日的三个月中,与截至2018年6月30日的三个月相比,增值服务收入增加了20万美元,达到480万美元。三个月的增长主要是由上述管理领域的增长推动的。
在截至2019年6月30日的6个月中,与截至2018年6月30日的6个月相比,增值服务收入减少了10万美元至900万美元。六个月的减少主要是由于上述管理领域的减少。
零售
截至2019年6月30日的三个月,与截至2018年6月30日的三个月相比,零售收入净收入增加了30万美元,增幅为4%,至880万美元。三个月的增长主要是由于我们的零售营销计划和改进后的网站对我们吸引新客户和留住现有客户的能力的成功。
截至2019年6月30日的六个月,与截至2018年6月30日的六个月相比,零售收入净收入增加了50万美元,增幅为3%,至1740万美元。六个月的增长主要是由于我们的零售营销计划和改进后的网站对我们吸引新客户和留住现有客户的能力的成功。
投资组合
在截至2019年6月30日的三个月中,由于投资组合销售额下降,与截至2018年6月30日的三个月相比,投资组合的净收入减少了70万美元至40万美元。
在截至2019年6月30日的6个月中,由于投资组合销售额下降,与截至2018年6月30日的6个月相比,投资组合的净收入减少了130万美元至70万美元。
收入成本
网络访问服务
莫比尔县
移动服务的收入成本包括调配移动服务的成本,这主要是我们的客户的语音、消息传递、由我们的MNO提供的数据使用的成本,以及提供移动电话硬件的成本,即销售给我们的客户的移动电话设备和SIM卡的成本,与订单履行相关的费用,以及库存冲销。
其他服务
其他服务的收入成本包括提供高速互联网接入的成本,包括网络接入费和软件许可证,提供硬件的成本,包括销售给我们客户的网络路由器的成本,订单履行相关费用,以及支付给第三方服务提供商的库存冲销和费用,主要用于与向ISP提供计费服务相关的打印服务。
批发
域服务
域名注册的收入成本代表在确认来自我们客户的收入的基础上对注册费和认证费的摊销,即在提供服务的期限内按比例分摊。注册费是收入成本的主要组成部分,在域名注册时全额支付,最初记录为预付域名注册费。这种会计处理合理地近似于与该期间提供的服务相对应的确认模式。市场开发基金不代表对公司提供的不同商品或服务的付款,因此不符合ASU 2014-09年度收入确认标准,将反映为销售商品成本,并确认为赚取。
增值服务
增值服务的收入成本包括与提供与托管电子邮件、第三方托管服务相关的某些组件相关的许可和版税成本。信托证书的应付费用按提供服务的基础摊销,一般为一年,而电子邮件寄存费和每月印刷费则计入发生当月的收入成本。
零售
我们通过零售网站、Hover.com和eNom品牌网站提供和管理互联网服务的收入成本,包括注册费和认证费的摊销,其基础与确认来自我们客户的收入一致,即在服务提供期限内按比例分摊。注册费是收入成本的主要组成部分,在域名注册时全额支付,并记录为预付域名注册费。
投资组合
我们投资组合的收入成本代表在续期期间(一般为一年)添加到我们投资组合中的域名的注册费的摊销,无形资产项下的价值归因于任何出售的域名,以及我们对我们的域名无形资产的评估可能产生的任何减值费用。随着我们投资组合中的总名字继续增长,这一成本将成为我们收入成本的一个更重要的组成部分。域名注册费用在服务激活时支付整个服务期限,并记录为预付域名注册费,并在续订期限内按比例支出。
网络费用
网络费用包括人员和相关费用、折旧和摊销、通信费用、设备维护、股票补偿和员工以及与我们网络的管理和维护直接相关的相关成本。通信成本包括我们为支持所有服务的供应而产生的带宽、托管和供应成本。
下表按收入来源列出了我们的收入成本(美元金额(以千美元计)):
截至6月30日的三个月, |
截至6月30日的六个月, |
|||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018(1) |
|||||||||||||
网络访问服务: |
||||||||||||||||
移动业务 |
$ | 10,806 | $ | 11,978 | $ | 21,549 | $ | 23,243 | ||||||||
其他服务 |
956 | 1,290 | 2,025 | 2,230 | ||||||||||||
网络访问服务总数 |
11,762 | 13,268 | 23,574 | 25,473 | ||||||||||||
域服务 |
||||||||||||||||
批发 |
||||||||||||||||
域服务 |
37,817 | 35,844 | 72,656 | 87,161 | ||||||||||||
增值服务 |
738 | 748 | 1,531 | 1,605 | ||||||||||||
总批发 |
38,555 | 36,592 | 74,187 | 88,766 | ||||||||||||
零售 |
4,409 | 4,446 | 8,768 | 8,855 | ||||||||||||
投资组合 |
147 | 195 | 276 | 379 | ||||||||||||
域服务总数 |
43,111 | 41,233 | 83,231 | 98,000 | ||||||||||||
网络费用: |
||||||||||||||||
网络,其他成本 |
2,385 | 2,701 | 4,780 | 5,275 | ||||||||||||
网络、折旧和摊销成本 |
2,352 | 1,727 | 4,327 | 3,357 | ||||||||||||
4,737 | 4,428 | 9,107 | 8,632 | |||||||||||||
$ | 59,610 | $ | 58,929 | $ | 115,912 | $ | 132,105 | |||||||||
(减少)比上一期增加 |
681 | (16,193 | ) | |||||||||||||
(减少)增加百分比 |
1 | % | -12 | % |
1由于2018年1月5日将265万个域名批量转移到Namecheap,截至2018年6月30日的六个月的确认销售成本包括与这些域名的预付成本相关的1450万美元。
下表显示了我们的收入成本,占收入成本总额的百分比:
截至6月30日的三个月, |
截至6月30日的六个月, |
|||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
网络访问服务: |
||||||||||||||||
移动业务 |
18 | % | 20 | % | 18 | % | 18 | % | ||||||||
其他服务 |
2 | % | 2 | % | 2 | % | 2 | % | ||||||||
网络访问服务总数 |
20 | % | 22 | % | 20 | % | 20 | % | ||||||||
域服务 |
||||||||||||||||
批发 |
||||||||||||||||
域服务 |
64 | % | 61 | % | 63 | % | 65 | % | ||||||||
增值服务 |
1 | % | 1 | % | 1 | % | 1 | % | ||||||||
总批发 |
65 | % | 62 | % | 64 | % | 66 | % | ||||||||
零售 |
7 | % | 8 | % | 8 | % | 7 | % | ||||||||
投资组合 |
0 | % | 0 | % | 0 | % | 0 | % | ||||||||
域服务总数 |
72 | % | 70 | % | 72 | % | 73 | % | ||||||||
网络费用: |
||||||||||||||||
网络,其他成本 |
4 | % | 5 | % | 4 | % | 4 | % | ||||||||
网络、折旧和摊销成本 |
4 | % | 3 | % | 4 | % | 3 | % | ||||||||
8 | % | 8 | % | 8 | % | 7 | % | |||||||||
100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % |
截至2019年6月30日的三个月的总收入成本比截至2018年6月30日的三个月增加了70万美元,达到5960万美元,增幅为1%。三个月的增长主要是由于与收购Ascio有关的400万美元的增长。收入成本的增加被与非核心、批发领域客户注册流失相关的200万美元的减少抵消了。由于Ting移动手机和移动使用收入减少,收入成本也减少了120万美元。
截至2019年6月30日的6个月的总收入成本比截至2018年6月30日的6个月减少了1,620万美元,降幅为12%,至1.159亿美元。六个月的减少主要是由于2018年第一季度与265万个名字的Namecheap批量转移相关的成本加快了1450万美元。批发域名成本进一步减少了470万美元,这与非核心客户的注册流失有关。由于Ting移动手机和移动使用收入减少,收入成本也减少了170万美元。收入成本的减少被与收购Ascio有关的470万美元的增加所抵消。
网络访问服务
移动和其他服务
截至2019年6月30日的三个月,与截至2018年6月30日的三个月相比,来自移动电话设备和服务的收入成本下降了120万美元,即10%,至1080万美元。由于用户基础减少,移动使用成本减少了40万美元,即4%,至920万美元。与截至2018年6月30日的三个月相比,移动硬件和相关配件成本降低了80万美元至160万美元,这也是导致成本下降的原因之一。下降的主要原因是与截至2018年6月30日的三个月相比,对高价设备的需求减少。
截至2019年6月30日的6个月,与截至2018年6月30日的6个月相比,来自移动电话设备和服务的收入成本下降了170万美元,即7%,至2150万美元。由于用户基础减少,移动使用成本减少了40万美元,即减少2%至1810万美元。与截至2018年6月30日的6个月相比,移动硬件及相关配件成本降低了130万美元至340万美元,这也是导致成本下降的原因之一。下降的主要原因是与截至2018年6月30日的6个月相比,对高价设备的需求减少。
在截至2019年6月30日的三个月中,我们在调配高速互联网接入和计费解决方案方面产生了100万美元的成本,而在截至2018年6月30日的三个月中,我们的成本为130万美元。成本下降的主要原因是,与截至2018年6月30日的三个月相比,间接费用资源越来越侧重于资本活动。
在截至2019年6月30日的六个月中,我们在调配高速互联网接入和计费解决方案方面产生了200万美元的成本,而在截至2018年6月30日的六个月中,我们的成本为220万美元。成本下降的主要原因是,与截至2018年6月30日的六个月相比,间接费用资源越来越侧重于资本活动。
域服务
批发
截至2019年6月30日的三个月,与截至2018年6月30日的三个月相比,批发和增值服务的成本增加了200万美元,至3860万美元,增幅为5%。增加的主要原因是与收购Ascio有关的400万美元的增长。由于剩余的Namecheap销售额下降,收入减少了170万美元,与总销售额下降有关的收入减少了30万美元。
与截至2018年6月30日的6个月相比,截至2019年6月30日的6个月的批发和增值服务成本下降了1,460万美元,至7,420万美元,降幅为16%。这一增长主要是由于2018年第一季度与265万个域名的Namecheap批量转移相关的1450万美元域名收入的加速确认。批发域名成本进一步减少了470万美元,这与非核心客户的注册流失有关。这些减少被与收购Ascio有关的470万美元的增长部分抵消。
零售
截至2019年6月30日的三个月的零售成本下降了不到10万美元,与截至2018年6月30日的三个月相比仍保持在440万美元。
与2018年6月30日结束的六个月相比,截至2019年6月30日的六个月的零售成本减少了10万美元,降至880万美元。
投资组合
截至2019年6月30日的三个月,与截至2018年6月30日的三个月相比,投资组合成本下降了不到10万美元。
与截至2018年6月30日的6个月相比,截至2019年6月30日的6个月的投资组合成本减少了10万美元。
网络费用
与2018年6月30日结束的三个月相比,2019年6月30日结束的三个月的网络成本增加了30万美元,达到470万美元。三个月的增长是由公司网络基础设施扩张导致的折旧推动的。
与2018年6月30日结束的六个月相比,截至2019年6月30日的六个月的网络成本增加了50万美元至910万美元。六个月的增长是由公司网络基础设施扩张导致的折旧推动的。
销售和营销
销售和营销费用主要由人事费用组成。这些费用包括我们的销售,产品管理,公关,呼叫中心,支持和营销人员的佣金和相关费用。其他销售和营销费用包括客户获取成本、广告和其他促销成本。
(以千美元为单位的美元金额) |
截至6月30日的三个月, |
截至6月30日的六个月, |
||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
销售及市场推广 |
$ | 8,856 | $ | 7,852 | $ | 17,597 | $ | 16,217 | ||||||||
比上一期增加 |
$ | 1,004 | $ | 1,380 | ||||||||||||
增加百分比 |
13 | % | 9 | % | ||||||||||||
净收入百分比 |
10 | % | 10 |
% |
11 | % | 9 |
% |
与截至2018年6月30日的三个月相比,截至2019年6月30日的三个月的销售和营销支出增加了100万美元,达到890万美元,增幅为13%。这一为期三个月的增长主要与Ting人员和营销成本增加了50万美元有关,这些成本的增加是为了支持未来网络接入相关的增长。销售和营销成本也增加了2019年第一季度收购Ascio时获得的40万美元相关人员成本。
在截至2019年6月30日的6个月中,销售和营销支出比截至2018年6月30日的6个月增加了140万美元,达到1760万美元,增幅为9%。这一为期6个月的增长主要与Ting人员和营销成本增加了90万美元有关,这些成本的增加是为了支持未来网络接入相关的增长。销售和营销成本也增加了2019年第一季度收购Ascio时获得的50万美元相关人员成本。
技术操作和开发
技术业务和开发费用主要包括支持开发新的或增强的服务产品以及维护和升级现有基础设施所需的人事费和相关费用。这包括研究、设计和开发我们用于注册域名、网络访问服务、电子邮件、零售、域名组合和其他互联网服务的技术所产生的费用。所有技术操作和开发成本均按发生的情况进行支出。
(以千美元为单位的美元金额) |
截至6月30日的三个月, |
截至6月30日的六个月, |
||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
技术操作和开发 |
$ | 2,752 | $ | 2,355 | $ | 5,275 | $ | 4,450 | ||||||||
比上一期增加 |
$ | 397 | $ | 825 | ||||||||||||
增加百分比 |
17 | % | 19 | % | ||||||||||||
净收入百分比 |
3 | % | 3 |
% |
3 | % | 3 |
% |
与截至2018年6月30日的三个月相比,截至2019年6月30日的三个月的技术运营和开发支出增加了40万美元,达到280万美元,增幅为17%。成本的增加主要与员工队伍扩大和工资上涨推动的薪资和福利增加有关,包括2019年3月18日在Ascio收购中获得的员工。
与截至2018年6月30日的6个月相比,截至2019年6月30日的6个月的技术运营和开发支出增加了80万美元,达到530万美元,增幅为19%。成本的增加主要与员工队伍扩大和工资上涨推动的薪资和福利增加有关,包括2019年3月18日在Ascio收购中获得的员工。
一般和行政
一般及行政开支主要包括管理及行政人员的薪酬及有关费用、专业服务费、公开上市费用、租金、外汇及其他一般公司开支。
(以千美元为单位的美元金额) |
截至6月30日的三个月, |
截至6月30日的六个月, |
||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
一般和行政 |
$ | 4,796 | $ | 4,256 | $ | 9,244 | $ | 8,786 | ||||||||
比上一期增加 |
$ | 540 | $ | 458 | ||||||||||||
增加百分比 |
13 | % | 5 | % | ||||||||||||
净收入百分比 |
6 | % | 5 |
% |
6 | % | 5 |
% |
截至2019年6月30日的三个月,与截至2018年6月30日的三个月相比,一般和行政开支增加了50万美元,达到480万美元,增幅为13%。增加的主要原因是与收购Ascio有关的30万美元的增长,合同服务增加20万美元,专业费用增加10万美元,以及其他成本的增加,包括工资上涨,设施成本,信用卡费用30万美元。一般和行政费用的增加被外汇费用减少40万美元所抵消。
截至2019年6月30日的六个月,与截至2018年6月30日的六个月相比,一般和行政开支增加了50万美元,达到920万美元,增幅为5%。增加的主要原因是与收购Ascio有关的40万美元的增长,合同服务增加50万美元,以及其他成本的增加,包括工资上涨,设施成本,信用卡费用50万美元。一般和行政费用的增加被90万美元的外汇损失所抵消。
财产和设备折旧
(以千美元为单位的美元金额) |
截至6月30日的三个月, |
截至6月30日的六个月, |
||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
财产和设备折旧 |
$ | 134 | $ | 102 | $ | 258 | $ | 203 | ||||||||
比上一期增加 |
$ | 32 | $ | 55 | ||||||||||||
增加百分比 |
31 | % | 27 | % | ||||||||||||
净收入百分比 |
0 | % | 0 |
% |
0 | % | 0 |
% |
与截至2018年6月30日的三个月相比,折旧成本增加了不到10万美元至10万美元。
与截至2018年6月30日的6个月相比,折旧成本增加了10万美元至30万美元。
无形资产摊销
(以千美元为单位的美元金额) |
截至6月30日的三个月, |
截至6月30日的六个月, |
||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
无形资产摊销 |
$ | 2,251 | $ | 1,827 | $ | 4,117 | $ | 3,659 | ||||||||
比上一期增加 |
$ | 424 | $ | 458 | ||||||||||||
增加百分比 |
23 | % | 13 | % | ||||||||||||
净收入百分比 |
3 | % | 2 | % | 3 | % | 2 | % |
截至2019年6月30日的三个月的无形资产摊销比截至2018年6月30日的三个月增加了40万美元,达到230万美元。这一增长主要是由收购Ascio推动的。
截至2019年6月30日的6个月的无形资产摊销比截至2018年6月30日的6个月增加50万美元至410万美元。这一增长主要是由收购Ascio推动的。
货币远期合约损益
虽然我们的本位币是美元,但我们的固定费用中有很大一部分是用加元支付的。我们关于外汇风险敞口的目标是,在可能的范围内,实现运营成本确定性,管理某些外汇波动的金融风险敞口,并中和一些外币汇率波动的影响。因此,我们签订外汇合约,以减轻部分加元风险敞口的汇率风险。
(以千美元为单位的美元金额) |
截至6月30日的三个月, |
截至6月30日的六个月, |
||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
货币远期合约损益 |
$ | (31 | ) | $ | 52 | $ | (110 | ) | $ | 49 | ||||||
比上一期增加 |
$ | (83 | ) | $ | (159 | ) | ||||||||||
增加百分比 |
-160 | % | -324 | % | ||||||||||||
净收入百分比 |
0 | % | 0 |
% |
0 | % | 0 |
% |
在截至2019年6月30日的三个月内,公司记录了未完成合同的公允价值变化以及到期合同实现的净收益不到10万美元。在截至2019年6月30日的6个月内,公司记录了未完成合同的公允价值变化以及到期合同实现的净收益20万美元。
在2019年6月30日,我们的资产负债表反映了由于我们现有的外汇合同,我们的衍生工具资产净值为10万美元。
其他收支
(以千美元为单位的美元金额) |
截至6月30日的三个月, |
截至6月30日的六个月, |
||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
其他收入(费用),净额 |
$ | (1,314 | ) | $ | (878 | ) | $ | (2,286 | ) | $ | (1,650 | ) | ||||
比上一期增加 |
$ | (436 | ) | $ | (636 | ) | ||||||||||
增加百分比 |
50 | % | 39 | % | ||||||||||||
净收入百分比 |
(2 | )% | (1 |
)% |
(1 | )% | (1 |
)% |
截至2019年6月30日的三个月的其他支出为130万美元,而截至2018年6月30日的三个月的其他支出为0.9美元。其他费用主要包括与我们修订的2019年信贷安排相关的利息。产生的利息主要涉及我们与收购eNom、收购Ascio以及为公司光纤到户计划相关的支出提供资金的贷款余额。2018年的成本被从2015年11月开始的150万美元联合营销协议的摊销收入部分抵消,该协议在2018年第四季度完全摊销。
所得税
(以千美元为单位的美元金额) |
截至6月30日的三个月, |
截至6月30日的六个月, |
||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
所得税准备金 |
$ | 1,819 | $ | 1,228 | $ | 3,076 | $ | 2,411 | ||||||||
比上一期增加 |
$ | 591 | $ | 665 | ||||||||||||
增加百分比 |
48 | % | 28 | % | ||||||||||||
有效税率 |
41 | % | 25 | % | 36 | % | 25 | % |
在截至2019年6月30日的三个月中,我们记录的所得税支出为180万美元,所得税前收入为440万美元,使用针对某些最低州税进行调整的2019财年估计有效税率,以及与ASU 2016-09相关的40万美元退税,这需要通过所得税支出确认与员工股份支付相关的所有超额税收优惠和税收不足。相比之下,截至2018年6月30日的三个月,我们记录的所得税支出为120万美元,税前收入为480万美元,使用2018财年的估计有效税率,并反映了与ASU 2016-09相关的20万美元税收恢复受到影响。
在截至2019年6月30日的6个月中,我们记录的所得税支出为310万美元,所得税前收入为850万美元,使用针对某些最低州税进行调整的2019财年估计有效税率,以及与ASU 2016-09相关的70万美元退税,这需要通过所得税支出确认与员工股份支付相关的所有超额税收优惠和税收不足。相比之下,截至2018年6月30日的六个月,我们记录的税前收入为980万美元的所得税支出为240万美元,使用2018财年的估计有效税率,并反映了与ASU 2016-09相关的30万美元税收恢复受到影响。
在评估递延税项资产的变现能力时,管理层考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。递延税项资产的最终变现取决于这些暂时性差异成为可抵扣年限期间未来应纳税所得额的产生。管理层预测未来的应税收入,与公司经营所在行业相关的不确定性,以及进行此评估时的税务规划策略。
我们在所得税费用中确认与所得税相关的应计利息和罚金。我们在2019年6月30日和2018年12月31日分别没有产生重大利息和罚金。
调整后的EBITDA
我们相信,这一补充的非GAAP措施的提供使投资者能够使用与管理层使用的评估措施类似的评估措施来评估我们核心业务的运营和财务业绩。我们使用调整后的EBITDA来衡量我们的业绩,并编制我们的预算。由于调整后的EBITDA是一种非GAAP财务绩效衡量标准,我们对调整后EBITDA的计算可能无法与其他公司的其他类似名称的衡量标准相比较;也不应被孤立地视为替代或优于根据GAAP制定的财务绩效衡量标准。由于调整后的EBITDA是在经常性现金费用(包括利息支出和税收)之前计算的,并且未针对企业的资本支出或其他经常性现金需求进行调整,因此不应将其视为流动性措施。见所附财务报表中包括的合并现金流量表。非GAAP财务计量不反映全面的会计制度,可能与其他公司和/或分析师使用的具有相同或类似标题的非GAAP财务计量不同,并且可能在不同时期有所不同。我们努力通过根据美国公认会计原则对调整后的EBITDA对净收入的计算中排除的项目进行相关披露来弥补这些限制,这在评估公司的业绩时应该考虑到。Tucows强烈鼓励投资者全面审查其财务信息,而不是依赖于单一的财务措施。
我们调整后的EBITDA定义不包括折旧、无形资产的摊销、所得税准备、利息费用(净额)、股票补偿、资产减值、未实现外币交易的收益和亏损以及不经常发生的项目。未实现外币交易的收益和损失消除了未实现的外币合同的市价变动的未实现影响,以及非美元货币账户转换为美元的未实现影响。
下表将净收益与调整后的EBITDA(美元金额(以千单位为单位).S. 美元):
调整后EBITDA对净收益的调节 |
||||||||||||||||
(以千美元计) |
||||||||||||||||
(未审计) |
||||||||||||||||
截至6月30日的三个月, |
截至6月30日的六个月, |
|||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
本期净收入 |
$ | 2,616 | $ | 3,608 | $ | 5,415 | $ | 7,352 | ||||||||
财产和设备折旧 |
2,172 | 1,330 | 4,097 | 2,562 | ||||||||||||
无形资产摊销 |
2,565 | 2,326 | 4,605 | 4,657 | ||||||||||||
利息费用,净额 |
1,314 | 951 | 2,286 | 1,847 | ||||||||||||
所得税准备金 |
1,819 | 1,228 | 3,076 | 2,411 | ||||||||||||
股票薪酬 |
685 | 615 | 1,210 | 1,193 | ||||||||||||
远期合同公允价值变动未实现损失(收益) |
(70 | ) | 46 | (188 | ) | 43 | ||||||||||
外币货币资产和负债的外汇重估未实现的损失(收益) |
(162 | ) | 282 | (490 | ) | 459 | ||||||||||
购置和其他费用1 |
547 | 802 | 906 | 1,043 | ||||||||||||
调整后EBITDA |
$ | 11,486 | $ | 11,188 | $ | 20,917 | $ | 21,567 |
1收购和其他成本代表与交易相关的费用、过渡性费用,例如重复的收购后费用,主要与我们于2017年1月收购eNom和于2019年3月收购Ascio有关。费用包括与部门、运营或公司整体重组工作相关的遣散费或过渡性成本,包括地理位置调整。 |
调整后的EBITDA在截至2019年6月30日的三个月中增至1150万美元,而截至2018年6月30日的三个月为1120万美元。各期调整后EBITDA的增加主要是由于Enom的贡献增加,这是2019年上半年实现的经营成本协同效应增加的结果,以及Ting Fiber的贡献增加。EBITDA的总体增长被Ting Mobile销售额的下降和投资组合领域销售额的下降部分抵消。
调整后的EBITDA在截至2019年6月30日的6个月内从2018年6月30日的2,160万美元降至2,090万美元。调整后的EBITDA从一个时期到另一个时期的减少主要是由于Ting移动销售和投资组合领域销售的贡献减少。EBITDA的总体减少被Enom的贡献增加部分抵消,这是2019年上半年实现的经营成本协同效应增加的结果,以及Ting Fiber的贡献增加。
其他综合收益(亏损)
为减轻外汇合约公允价值变动对我们财务业绩的影响,我们于2012年10月开始对大部分合约进行套期保值会计处理,以满足预期基础上的加拿大元要求。
下表列出了所列期间的OCI:
(以千美元为单位的美元金额) |
截至6月30日的三个月, |
截至6月30日的六个月, |
||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
其他综合收益(亏损) |
$ | 320 | $ | (260 | ) | $ | 930 | $ | (243 | ) | ||||||
比上一期增加 |
$ | 580 | $ | 1,173 | ||||||||||||
增加百分比 |
223 |
% |
483 |
% |
||||||||||||
净收入百分比 |
0 |
% |
0 |
% |
1 |
% |
0 |
% |
公允价值调整对截至2019年6月30日的三个月未偿对冲合约的影响是OCI的收益为20万美元,而截至2018年6月30日的三个月亏损为30万美元。
在截至2019年6月30日的三个月中重新归类为收益的净额为10万美元,而截至2018年6月30日的三个月为零。
公允价值调整对截至2019年6月30日的6个月未偿对冲合约的影响为OCI收益80万美元,而截至2018年6月30日的6个月亏损30万美元。
在截至2019年6月30日的6个月中重新归类为收益的净额为10万美元,而截至2018年6月30日的6个月为零。
流动性和资本资源
截至2019年6月30日,与2018年12月31日相比,我们的现金和现金等价物余额减少了60万美元。我们的主要现金用途是2800万美元用于收购Ascio Technologies,Inc.,460万美元的贷款偿还,110万美元的其他成本,包括与股票期权行使相关的纳税,2080万美元的房地产和设备持续投资,以及250万美元的其他资产收购。这些现金用途被我们2019年修订的信贷安排(定义如下)预付款4040万美元的收益抵消,这些预付款用于资助光纤到户计划(“FTTH”)和收购Ascio Technologies Inc.,以及截至2019年6月30日的6个月的运营活动提供的1600万美元现金。
修订2019年贷方设施
2019年6月14日,公司及其全资子公司tucows.com Co.,Ting Fiber,Inc.,Ting Inc.,Tucows(Delaware)Inc.Tucows(Emerald),LLC与作为行政代理的加拿大皇家银行(“RBC”)以及其中的贷款人(与RBC合称“贷款人”)签订了经修订和恢复的高级担保信贷协议(“经修订的2019年信贷安排”),根据该协议,本公司有权获得总计高达2.4亿美元的资金,其中包括1.8亿美元的担保信贷融资和6,000万美元的手风琴融资。
就经修订的2019年信贷安排而言,本公司额外承担了向贷款人支付的30万美元费用以及与债券发行相关的20万美元法律费用。在这些费用中,40万美元是债务发行成本,这笔费用已反映为应付贷款账面金额的减少,将在信贷安排协议期限内摊销,10万美元已记入一般和行政费用。
本公司在经修订的2019年信贷协议下的义务以对本公司基本上所有个人财产及资产的第一优先权留置权作为担保,并有四年期限。
2017修订的信贷安排
在订立经修订的2019年信贷安排之前,本公司已于2017年1月20日与蒙特利尔银行(“BMO”)、加拿大皇家银行及新斯科舍银行(统称“先前贷款人”)订立有抵押信贷协议(经修订的“2017年经修订信贷安排”),根据该协议,本公司可获得总计高达1.4亿美元的资金。
On March 18, 2019, 本公司订立2017年信贷安排第二修正案,以提供先前贷款人对收购Ascio的同意(见附注5(B)-收购),预支收购资金,并在贷款安排之间重新分配借款限额。我们产生了与2017年信贷安排第二修正案相关的20万美元的成本,这笔费用被记录为债务发行成本。
本公司根据2017年修订信贷安排承担的义务以对本公司几乎所有个人财产及资产的第一优先权留置权作为担保,并有四年期限。
其他信贷安排
在本公司订立经修订的2019年信贷安排及2017年经修订的信贷安排之前,本公司与BMO订立信贷协议(统称为“先前信贷安排”),使本公司可继续使用财务风险管理安排及信用卡安排。之前信用额度下的所有剩余信用额度均已终止。
Prior Credit Facilities下的财务风险管理工具提供350万美元结算风险额度,以协助公司通过外汇远期合约和/或货币期权对冲加拿大元风险敞口。根据之前信贷安排的条款,公司可按市场利率签订此类协议,条款不超过18个月。截至2019年6月30日,公司持有金额为2020万美元的合同,以美元换取加拿大元。更多信息见附注6-衍生工具和套期保值活动。
经营活动现金流
截至2019年6月30日的三个月,运营活动提供的现金净额为700万美元,而截至2018年6月30日的三个月为580万美元。
在截至2019年6月30日的6个月中,经非现金费用调整后的净收入为1660万美元。净收入包括非现金费用和1120万美元的回收,如折旧、摊销、股票补偿、递延所得税、股票补偿的超额税收优惠、其他收入、货币远期合同的未实现收益以及域名的处置。此外,我们周转资金的变化使用了60万美元。来自库存变动、应计负债、递延收入和应付认证费的630万美元的积极贡献被690万美元用于应收账款、预付费用、预付域名费用、可收回所得税、应付帐款和客户存款的变化所抵消。
融资活动的现金流
截至2019年6月30日的6个月,来自融资活动的现金净流入总计3480万美元,而截至2018年6月30日的6个月,现金流出为860万美元。4060万美元的现金流入与从2019年修订的信贷安排中提取3,290万美元为收购Ascio Technologies提供资金有关,另外从2019年修订的信贷安排中提取750万美元为FreedomPop客户收购以及进一步扩展Ting互联网光纤网络提供资金,此外还从行使股票期权所得收益中获得20万美元的流入,由580万美元的现金流出抵消,其中460万美元与偿还应付贷款和支付应付贷款成本有关,此外还有和0.7美元的额外贷款应付费用。
投资活动现金流
截至2019年6月30日的六个月内,投资活动使用了5140万美元的净现金,而截至2018年6月30日的六个月使用了1360万美元。与收购Ascio Technologies Inc.相关的2800万美元现金流出,250万美元用于收购其他资产,以及2080万美元投资于房地产和设备,主要是为了支持我们光纤足迹的持续扩大。公司继续投资于我们现有的Ting镇,弗吉尼亚州夏洛茨维尔,弗吉尼亚州,霍利斯普林斯,北卡罗来纳州和马里兰州威斯敏斯特,以及在沙点,ID,百年,CO和北卡罗来纳州Fuquay Varina的建设,因为我们寻求扩展我们现有的网络和扩展到新的城镇。我们预计在2019年财年期间,我们在建设和扩展光纤网络方面的资本支出将大幅增加。
基于我们的运营,我们相信我们的运营现金流将足以满足我们预期的周转资金、资本支出和我们至少未来12个月的贷款偿还需求。
我们可能选择或需要筹集额外资金或寻求其他融资安排,以促进更快速的扩张,开发新的或增强现有产品或服务,应对竞争压力,或收购或投资于补充业务、技术、服务或产品。
我们还可能评估其他业务、产品和技术的潜在收购。我们目前没有关于收购其他业务的承诺或协议。如果需要额外的融资,我们可能需要额外的股权或债务融资,任何额外的融资都可能对现有投资者造成稀释。我们可能无法以可接受的条件筹集资金,或者根本无法筹集资金。
表外安排
截至2019年6月30日,我们没有任何表外安排,如SEC S-K法规第303(A)(4)(Ii)项所定义。
合同义务
在我们截至2018年12月31日的10-K表格年度报告中,我们披露了我们的合同义务。
截至2019年6月30日,在正常业务过程之外,这些合同义务没有其他实质性变化。有关与Verizon于2019年7月2日签订的为期五年的无线批发协议的更多信息,请参见本季度报告10-Q表第一部分第1项中公司合并财务报表的“附注19-后续事件”。
项目3.市场风险的定量和定性披露
我们在加拿大开发产品,并在北美和欧洲销售这些服务。我们的销售主要是用美元进行的,而大部分费用是用加元支付的。我们的财务业绩可能受到诸如外币汇率变化或国外市场疲软经济状况等因素的影响。我们的利息收入对加拿大和美国利率的总体水平的变化很敏感,特别是因为我们的大部分投资都是短期工具。根据我们短期投资的性质,我们的结论是,截至2019年6月30日,不存在重大利率风险敞口。根据我们2019年修订的信贷安排,我们还面临与利率变化相关的市场风险敞口。我们预计2019年财政期间利率的任何变化都不会有重大影响;然而,利率的波动超出了我们的控制范围。我们将继续监测和评估与利息支出风险相关的风险,并可能在未来采取额外行动来减轻这些风险。
虽然我们的本位币是美元,但我们的固定费用中有很大一部分是用加元支付的。我们关于外汇风险敞口的政策是管理对某些外汇波动的金融风险敞口,目的是中和外汇波动的一些影响。然而,汇率会受到显著和快速的波动的影响,因此我们无法预测汇率波动对我们的业务、经营业绩和财务状况的预期影响。因此,我们签订了外汇合同,以减轻我们部分加拿大元风险敞口的汇率风险。
截至2019年6月30日,我们有以下未完成的远期外汇合约,以美元兑换加拿大元:
到期日(美元金额,以千美元为单位) |
名义金额 美元 |
加权 平均值 汇率 美元 |
公允价值 |
|||||||||
2019年7-9月 |
$ | 9,881 | $ | 1.3136 | $ | 48 | ||||||
2019年10-12月 |
10,327 | 1.3174 | 92 | |||||||||
$ | 20,208 | $ | 1.3156 | $ | 140 |
截至2019年6月30日,公司已有2020万美元的未清偿外汇远期合约,这些合约将转换为2660万加元的外汇远期合约。在这些合同中,1860万美元符合套期保值会计的要求。截至2018年12月31日,公司持有价值4050万美元的合同,以美元换取5330万加元。在这些合同中,3650万美元符合套期保值会计的要求。
我们对截至2019年6月30日的三个月的外汇敞口进行了敏感性分析模型。该分析使用了一种建模技术,该技术将以加拿大元计算的所有费用的美元等价物(以实际汇率计算)与假设的外币兑美元汇率10%的不利变动进行比较,而所有其他变量保持不变。使用的外币汇率基于截至2019年6月30日的三个月内有效的市场汇率。敏感性分析表明,假设外币汇率出现10%的不利变动,将导致截至2019年6月30日止三个月的净收入减少约90万美元,而不包括套期保值的影响。汇率的波动是我们无法控制的。我们将继续监测和评估与这些风险敞口相关的风险,并可能在未来采取额外的行动来对冲或减轻这些风险。
信用风险
可能使我们面临集中信用风险的金融工具主要包括现金等价物、有价证券、外汇合同和应收账款。我们的现金、现金等价物和短期投资是存放在我们评估为高信用的主要银行和金融机构的高质量证券和商业票据。同样,我们与主要银行和金融机构签订外汇合同。关于应收账款,我们对我们的客户进行持续的评估,一般向我们的客户提供未抵押的信用条款,并根据历史经验和我们对未来亏损的预期,对可疑账户保持拨备。
利率风险
我们面临利率波动的风险主要与我们2017年修订的信贷安排有关。
截至2019年6月30日,我们在2019年修订的信贷安排上有9990万美元的未偿余额。2019年修订的信贷安排基于本公司的借款选择以及本公司融资债务总额对EBITDA+LIBOR的基础利率。截至2019年6月30日,利率1%的不利变化将导致我们在2019年修订的信贷安排上的年度利息支付增加约100万美元,前提是截至2019年6月30日的贷款余额在整个期间都是未偿还的。
项目4.控制和程序
(A)对披露控制和程序的评价
根据1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(B)条的要求,管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,于本报告涵盖的期间结束时,评估了交易所法案第13a-15(E)条规定的披露控制和程序的有效性。管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和运行如何良好,都只能为实现其目标提供合理的保证,管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。我们的披露控制和程序旨在为实现其控制目标提供合理的保证。根据截至本季度报告所述期间结束时对我们的披露控制和程序的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,截至2019年6月30日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。管理层对披露控制和程序的评估排除了对财务报告的Ascio内部控制的考虑。Ascio是在2019年第一季度被收购的,这一排除符合SEC工作人员提供的指导意见,即在收购之日起最长一年的管理层财务报告内部控制报告中可以省略对最近收购业务的评估,但须遵守特定条件。截至2019年6月30日,Ascio的总资产约为4840万美元;截至2019年6月30日的6个月内,其收入约为600万美元。
(B)财务报告内部控制的变化
ASU 2016-02的通过并不要求我们对财务报告的内部控制进行任何实质性的改变。在截至2019年6月30日的三个月内,我们对财务报告的内部控制没有发生其他重大变化,这些变化对我们对财务报告的内部控制产生重大影响,或相当可能对我们的内部控制产生重大影响。由于我们收购了Ascio,我们正在评估Ascio的内部控制,以确定对Ascio内部控制的修改在多大程度上是适当的。
第二部分。
其他资料
项目1.法律程序
我们参与了在我们业务的正常运作中产生的各种调查、索赔和诉讼,在我们看来,无论是个别的还是整体的,都不会对我们的业务造成实质性损害。我们不能保证我们会在任何诉讼中获胜。无论结果如何,任何诉讼都可能需要我们承担大量诉讼费用,并可能导致我们的注意力发生重大转移。
第1A项危险因素
除了本季度报告中阐述的其他信息外,您应仔细考虑第一部分“项目1A”中讨论的风险因素。我们在截至2018年12月31日的10-K表格年度报告和其他提交给证券交易委员会的文件中提到了“风险因素”,所有这些都可能对我们的业务、财务状况或运营业绩产生重大影响,在就我们的证券作出投资决定之前应该予以考虑。本季度报告和我们的10-K年度报告中描述的风险并不是公司面临的唯一风险。我们目前不知道的或我们目前认为不重要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用
2017年3月1日,公司宣布其董事会已批准股票回购计划,在公开市场上回购高达4000万美元的普通股。购买仅通过纳斯达克资本市场的设施进行。股票回购计划于2017年3月1日开始,于2018年2月14日终止。在截至2018年6月30日的六个月内,本公司没有根据本计划回购任何股份。
2018年2月14日,公司宣布其董事会已批准股票回购计划,在公开市场上回购高达4000万美元的普通股。购买仅通过纳斯达克资本市场的设施进行。股票回购计划于2018年2月14日开始,于2019年2月13日终止。在截至2019年6月30日的6个月以及截至2018年6月30日的3个月和6个月期间,本公司没有根据本计划回购任何股份。
2019年2月13日,公司宣布其董事会(“董事会”)已批准股票回购计划,在公开市场回购高达4000万美元的普通股。购买仅通过纳斯达克资本市场的设施进行。4000万美元的回购计划于2019年2月14日开始,预计将于2020年2月13日终止。在截至2019年6月30日的3个月和6个月内,公司没有根据本计划回购任何股份。
项目3.高级证券违约
一个也没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他信息
一个也没有。
项目6.展品
(A)展品。
陈列品 不是。 |
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描述 |
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3.1.1 |
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第四,Tucows Inc.公司章程的修改和恢复。(通过引用与Tucows的当前报告Form 8-K一起提交的Exhibit 3.1并入本文,该报告于2007年11月29日提交给证券交易委员会)。 |
3.1.2 |
|
Tucows Inc.公司第四次修改和恢复的公司章程的修正案条款。(通过引用与Tucows公司的当前报告Form 8-K一起提交的附件3.1并入本文,该报告于2014年1月3日提交给证券交易委员会)。 |
3.2 |
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第二,Tucows Inc.章程的修订和恢复。(参照2007年3月29日提交给证券交易委员会的Tucows公司截至2006年12月31日的10-K表格年度报告中的附件3.2合并)。 |
3.3 |
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Tucows公司第二次修订和恢复章程的第1号修正案。(通过引用与Tucows公司截至2012年6月30日的10-Q季度报告一起提交的附件3.3并入本文)。 |
31.1 |
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首席执行官规则13a-14(A)/15d-14(A)认证* |
31.2 |
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首席财务官规则13a-14(A)/15d-14(A)认证* |
32.1 |
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首席执行官第1350节认证† |
32.2 |
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首席财务官第1350节认证† |
101.INS |
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XBRL实例* |
101.SCH |
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XBRL分类扩展架构* |
101.CAL |
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XBRL分类扩展计算* |
101.DEF |
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XBRL分类扩展定义* |
101.实验室 |
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XBRL Taxonomy Extension Label* |
101.PRE |
|
XBRL Taxonomy Extension Presentation* |
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|
*一并提交。
†在此提供。
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排以下签署人代表其签署本报告,并正式授权。
日期:2019年8月7日 |
Tucows公司 |
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依据: |
/s/Elliot NOSS |
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艾略特·诺斯 |
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总裁兼首席执行官 |
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依据: |
/s/Davinder Singh |
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戴文德·辛格(Davinder Singh) 首席财务官 |
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(首席财务及会计干事) |
展品索引
陈列品 不是。 |
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描述 |
3.1.1 |
|
第四,Tucows Inc.公司章程的修改和恢复。(通过引用与Tucows的当前报告Form 8-K一起提交的Exhibit 3.1并入本文,该报告于2007年11月29日提交给证券交易委员会)。 |
3.1.2 |
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Tucows Inc.公司第四次修改和恢复的公司章程的修正案条款。(通过引用与Tucows公司的当前报告Form 8-K一起提交的附件3.1并入本文,该报告于2014年1月3日提交给证券交易委员会)。 |
3.2 |
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第二,Tucows Inc.章程的修订和恢复。(参照2007年3月29日提交给证券交易委员会的Tucows公司截至2006年12月31日的10-K表格年度报告中的附件3.2合并)。 |
3.3 |
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Tucows公司第二次修订和恢复章程的第1号修正案。(参考提交给Tucows公司截至2012年6月30日的10-Q表格季度报告的附件3.3,2012年8月14日提交给证券交易委员会)。 |
31.1 |
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首席执行官规则13a-14(A)/15d-14(A)认证* |
31.2 |
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首席财务官规则13a-14(A)/15d-14(A)认证* |
32.1 |
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首席执行官第1350节认证† |
32.2 |
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首席财务官第1350节认证† |
101.INS |
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XBRL实例* |
101.SCH |
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XBRL分类扩展架构* |
101.CAL |
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XBRL分类扩展计算* |
101.DEF |
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XBRL分类扩展定义* |
101.实验室 |
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XBRL Taxonomy Extension Label* |
101.PRE |
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XBRL Taxonomy Extension Presentation* |
*一并提交。
†在此提供。
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