目录
美国证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
表格10-Q
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☑ |
根据1934年证券交易所法案第13或15(D)条发布的季度报告 |
截至2019年6月29日的季度
或
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☐ |
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
For the transition period from to
佣金档案编号1-15583
达美服装公司
(注册人的准确姓名如其章程所指明)
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佐治亚州 |
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58-2508794 |
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(州或其他司法管辖区 |
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(I.R.S.雇主 |
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成立为法团或组织) |
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识别号码) |
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南大街322号 |
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格林维尔 |
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29601 |
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(主要行政机关地址) |
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(邮政编码) |
(864) 232-5200
(登记人的电话号码，包括区号)
(前姓名，前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生了更改。)
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直受到此类提交要求的约束。(1)在过去的12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)是否已将1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告提交。是☑否☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在要求注册人提交和张贴此类文件的较短时间内，根据S-T法规第405条要求提交和张贴的每个交互数据文件)，以电子方式提交并张贴在其公司网站上(如果有的话)。是☑否☐
用复选标记表示注册者是大型加速档案器、非加速档案器、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速提交人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。(勾选一)：
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大型加速文件管理器☐ |
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加速文件管理器☑ |
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非加速文件管理器☐ |
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较小的报告公司☑ |
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新兴成长型公司☐ |
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(不检查是否有较小的申报公司) |
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案☐第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则
用复选标记表明注册人是否是空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是☐否☑
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每一类的名称 |
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交易符号 |
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每间交易所的注册名称 |
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普普通通 |
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DLA |
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纽约证券交易所美国公司 |
截至2019年7月19日，登记人的普通股共有6，921，417股已发行股票，每股面值0.01美元，这是登记人唯一的已发行普通股或有表决权股票类别。
目录
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页 |
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第I部 |
财务信息 |
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第1项 |
财务报表： |
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简明综合资产负债表-2019年6月29日和2018年9月29日(未经审计) |
3 |
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简明综合经营报表-截至2019年6月29日和2018年6月30日的三个月和九个月(未经审计) |
4 |
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综合收益(亏损)简明综合报表-截至2019年6月29日和2018年6月30日止的三个月和九个月(未经审计) |
5 |
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简明股东权益综合报表-截至2019年6月29日和2018年6月30日止的3个月和9个月(未经审计) |
6 |
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简明现金流量表-截至2019年6月29日和2018年6月30日的9个月(未经审计) |
7 |
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简明合并财务报表附注(未经审计) |
8 |
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项目2. |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
19 |
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项目4. |
管制和程序 |
24 |
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第二部分。 |
其他资料 |
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第1项 |
法律程序 |
24 |
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| 第1A项 | 危险因素 | 25 |
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项目2. |
股权证券的未登记销售和收益的使用 |
25 |
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项目5. |
其他资料 |
25 |
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第6项 |
陈列品 |
25 |
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签名 |
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26 |
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陈列品 |
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EX-31.1 |
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EX-31.2 |
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|
EX-32.1 |
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|
|
EX-32.2 |
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第一部分。 |
财务信息 |
|
第1项 |
财务报表 |
达美服装公司和子公司
简明综合资产负债表
(以千为单位的金额，除股份金额和每股数据外)
(未经审计)
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6月29日 |
九月二十九日 |
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2019 |
2018 |
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资产 |
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流动资产： |
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现金及现金等价物 |
$ | 371 | $ | 460 | ||||
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应收帐款，减去津贴分别为506美元和1，475美元 |
67,200 | 45,605 | ||||||
|
其他应收款 |
1,563 | 1,274 | ||||||
|
应收所得税 |
— | 38 | ||||||
|
库存，净额 |
177,779 | 174,983 | ||||||
|
应收票据 |
— | 100 | ||||||
|
预付费用和其他流动资产 |
3,384 | 2,962 | ||||||
|
流动资产总额 |
250,297 | 225,422 | ||||||
|
财产、厂房和设备，扣除累计折旧分别为79，954美元和74，018美元 |
58,422 | 52,114 | ||||||
|
商誉 |
37,897 | 33,217 | ||||||
|
无形资产，净 |
22,060 | 20,498 | ||||||
|
递延所得税 |
1,053 | 1,374 | ||||||
|
权益法投资 |
10,038 | 8,980 | ||||||
|
其他资产 |
1,658 | 2,004 | ||||||
|
总资产 |
$ | 381,425 | $ | 343,609 | ||||
|
负债和权益 |
||||||||
|
流动负债： |
||||||||
|
应付帐款 |
$ | 48,235 | $ | 48,008 | ||||
|
应计费用 |
16,834 | 16,742 | ||||||
|
应付所得税 |
593 | — | ||||||
|
或有对价的当期部分 |
2,790 | 638 | ||||||
|
资本租赁融资本期部分 |
6,084 | 3,846 | ||||||
|
长期债务的当期部分 |
7,040 | 6,577 | ||||||
|
流动负债总额 |
81,576 | 75,811 | ||||||
|
长期应付税金 |
3,492 | 4,259 | ||||||
|
长期或有对价，减去当前到期日 |
6,604 | 9,904 | ||||||
|
长期资本租赁融资，减少当前到期日 |
13,012 | 9,302 | ||||||
|
长期债务，减去当前到期日 |
123,236 | 92,083 | ||||||
|
递延所得税 |
2,036 | 2,132 | ||||||
|
其他非流动负债 |
1,184 | — | ||||||
|
负债共计 |
$ | 231,140 | $ | 193,491 | ||||
|
股东权益： |
||||||||
|
优先股-面值0.01美元，授权2，000，000股，未发行和未发行 |
— | — | ||||||
|
普通股-面值0.01美元，授权股份15，000，000股，已发行股票9，646，972股，截至2018年6月29日和9月29日分别为6，921，417股和6，909，446股已发行股票 |
96 | 96 | ||||||
|
额外实收资本 |
59,602 | 61,979 | ||||||
|
留存收益 |
133,414 | 128,695 | ||||||
|
累计其他综合(亏损)收入 |
(887 | ) | 136 | |||||
|
国库股-截至2019年6月29日和2018年9月29日分别为2，725，555股和2，737，526股 |
(41,750 | ) | (40,881 | ) | ||||
|
应归于Delta Apparel，Inc.的股权 |
150,475 | 150,025 | ||||||
|
应归于非控股权益的股权 |
(190 | ) | 93 | |||||
|
总股本 |
150,285 | 150,118 | ||||||
|
总负债和权益 |
$ | 381,425 | $ | 343,609 | ||||
见简明合并财务报表附注。
达美服装公司和子公司
简明综合经营报表
(金额以千计，每股数据除外)
(未经审计)
|
三个月 |
九个月结束 |
|||||||||||||||
|
6月29日 |
六月三十日， |
6月29日 |
六月三十日， |
|||||||||||||
|
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
|
净销售额 |
$ | 119,260 | $ | 112,182 | $ | 323,773 | $ | 302,528 | ||||||||
|
销售商品成本 |
94,470 | 87,919 | 261,505 | 239,660 | ||||||||||||
|
毛利 |
24,790 | 24,263 | 62,268 | 62,868 | ||||||||||||
|
销售，一般和管理费用 |
17,931 | 17,936 | 51,771 | 49,654 | ||||||||||||
|
其他收入，净额 |
(1,477 | ) | (341 | ) | (574 | ) | (805 | ) | ||||||||
|
营业收入 |
8,336 | 6,668 | 11,071 | 14,019 | ||||||||||||
|
利息费用，净额 |
1,989 | 1,522 | 5,739 | 4,207 | ||||||||||||
|
所得税准备前收益 |
6,347 | 5,146 | 5,332 | 9,812 | ||||||||||||
|
所得税准备金 |
1,510 | 596 | 896 | 11,583 | ||||||||||||
|
合并净收益(亏损) |
4,837 | 4,550 | 4,436 | (1,771 | ) | |||||||||||
|
减：可归因于非控股权益的净亏损 |
(89 | ) | — | (283 | ) | — | ||||||||||
|
股东应占净收益(亏损) |
$ | 4,926 | $ | 4,550 | $ | 4,719 | $ | (1,771 | ) | |||||||
|
每股基本收益(亏损) |
$ | 0.71 | $ | 0.64 | $ | 0.68 | $ | (0.25 | ) | |||||||
|
每股摊薄收益(亏损) |
$ | 0.70 | $ | 0.62 | $ | 0.67 | $ | (0.25 | ) | |||||||
|
加权平均流通股数量 |
6,928 | 7,116 | 6,931 | 7,193 | ||||||||||||
|
股票奖励的稀释效应 |
152 | 272 | 134 | — | ||||||||||||
|
假设摊薄的加权平均股数 |
7,080 | 7,388 | 7,065 | 7,193 | ||||||||||||
见简明合并财务报表附注。
达美服装公司和子公司
综合收益(亏损)简明综合报表
(以千为单位)
(未经审计)
|
三个月 |
九个月结束 |
|||||||||||||||
|
6月29日 |
六月三十日， |
6月29日 |
六月三十日， |
|||||||||||||
|
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
|
股东应占净收益(亏损) |
$ | 4,926 | $ | 4,550 | $ | 4,719 | $ | (1,771 | ) | |||||||
|
与衍生品未实现(亏损)收益相关的其他综合(亏损)收入，扣除所得税 |
(394 | ) | 100 | (1,023 | ) | 302 | ||||||||||
|
合并综合收益(亏损) |
$ | 4,532 | $ | 4,650 | $ | 3,696 | $ | (1,469 | ) | |||||||
见简明合并财务报表附注。
达美服装公司和子公司
股东权益简明综合报表
(除股份金额外，以千计)
(未经审计)
|
累积 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
附加 |
其他 |
非 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
普通股 |
实收 |
留用 |
综合 |
国库股票 |
控管 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
股份 |
数量 |
资本 |
收益 |
收入(亏损) |
股份 |
数量 |
利息 |
共计 |
||||||||||||||||||||||||||||
|
2017年9月30日余额 |
9,646,972 | $ | 96 | $ | 61,065 | $ | 127,358 | $ | (35 | ) | 2,346,675 | $ | (32,597 | ) | $ | — | $ | 155,887 | ||||||||||||||||||
|
净收益 |
— | — | — | (9,956 | ) | — | — | — | — | (9,956 | ) | |||||||||||||||||||||||||
|
其他综合收入 |
— | — | — | — | 86 | — | — | — | 86 | |||||||||||||||||||||||||||
|
既得股票奖励 |
— | — | (1,647 | ) | — | — | (72,201 | ) | 702 | — | (945 | ) | ||||||||||||||||||||||||
|
股票薪酬 |
— | — | 438 | — | — | — | — | — | 438 | |||||||||||||||||||||||||||
|
购买普通股 |
— | — | — | — | — | 145,124 | (3,000 | ) | — | (3,000 | ) | |||||||||||||||||||||||||
|
2017年12月30日余额 |
9,646,972 | 96 | 59,856 | 117,402 | 51 | 2,419,598 | (34,895 | ) | — | 142,510 | ||||||||||||||||||||||||||
|
净收益 |
— | — | — | 3,630 | — | — | — | — | 3,630 | |||||||||||||||||||||||||||
|
其他综合收入 |
— | — | — | — | 116 | — | — | — | 116 | |||||||||||||||||||||||||||
|
股票薪酬 |
— | — | 705 | — | — | — | — | — | 705 | |||||||||||||||||||||||||||
|
购买普通股 |
— | — | — | — | — | 74,934 | (1,463 | ) | — | (1,463 | ) | |||||||||||||||||||||||||
|
2018年3月31日余额 |
9,646,972 | 96 | 60,561 | 121,032 | 167 | 2,494,532 | (36,358 | ) | — | 145,498 | ||||||||||||||||||||||||||
|
净收益 |
— | — | — | 4,549 | — | — | — | — | 4,549 | |||||||||||||||||||||||||||
|
其他综合收入 |
— | — | — | — | 100 | — | — | — | 100 | |||||||||||||||||||||||||||
|
既得股票奖励 |
— | — | (20 | ) | — | — | (922 | ) | 16 | — | (4 | ) | ||||||||||||||||||||||||
|
股票薪酬 |
— | — | 777 | — | — | — | — | — | 777 | |||||||||||||||||||||||||||
|
购买普通股 |
— | — | — | — | — | 63,300 | (1,210 | ) | — | (1,210 | ) | |||||||||||||||||||||||||
|
2018年6月30日余额 |
9,646,972 | $ | 96 | $ | 61,318 | $ | 125,581 | $ | 267 | 2,556,910 | $ | (37,552 | ) | $ | — | $ | 149,710 | |||||||||||||||||||
|
累积 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
附加 |
其他 |
非 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
普通股 |
实收 |
综合 |
国库股票 |
控管 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
股份 |
数量 |
资本 |
收益 |
收入(亏损) |
股份 |
数量 |
利息 |
共计 |
||||||||||||||||||||||||||||
|
2018年9月29日余额 |
9,646,972 | $ | 96 | $ | 61,979 | $ | 128,695 | $ | 136 | 2,737,526 | $ | (40,881 | ) | $ | 93 | $ | 150,118 | |||||||||||||||||||
|
净收益 |
— | — | — | (1,156 | ) | — | — | — | — | (1,156 | ) | |||||||||||||||||||||||||
|
其他综合收入 |
— | — | — | — | (372 | ) | — | — | — | (372 | ) | |||||||||||||||||||||||||
|
非控股权益应占净亏损 |
— | — | — | — | — | — | — | (76 | ) | (76 | ) | |||||||||||||||||||||||||
|
既得股票奖励 |
— | — | (3,980 | ) | — | — | (153,472 | ) | 1,866 | — | (2,114 | ) | ||||||||||||||||||||||||
|
股票薪酬 |
— | — | 664 | — | — | — | — | — | 664 | |||||||||||||||||||||||||||
|
购买普通股 |
— | — | — | — | — | 92,148 | (1,709 | ) | — | (1,709 | ) | |||||||||||||||||||||||||
|
2018年12月29日余额 |
9,646,972 | 96 | 58,663 | 127,539 | (236 | ) | 2,676,202 | (40,724 | ) | 17 | 145,355 | |||||||||||||||||||||||||
|
净收益 |
— | — | — | 940 | — | — | — | — | 940 | |||||||||||||||||||||||||||
|
其他综合收入 |
— | — | — | — | (257 | ) | — | — | — | (257 | ) | |||||||||||||||||||||||||
|
非控股权益应占净亏损 |
— | — | — | — | — | — | — | (117 | ) | (117 | ) | |||||||||||||||||||||||||
|
股票薪酬 |
— | — | 463 | — | — | — | — | — | 463 | |||||||||||||||||||||||||||
|
购买普通股 |
— | — | — | — | — | 35,353 | (717 | ) | — | (717 | ) | |||||||||||||||||||||||||
|
2019年3月30日余额 |
9,646,972 | 96 | 59,126 | 128,479 | (493 | ) | 2,711,555 | (41,441 | ) | (100 | ) | 145,667 | ||||||||||||||||||||||||
|
净收益 |
— | — | — | 4,935 | — | — | — | — | 4,935 | |||||||||||||||||||||||||||
|
其他综合收入 |
— | — | — | — | (394 | ) | — | — | — | (394 | ) | |||||||||||||||||||||||||
|
非控股权益应占净亏损 |
— | — | — | — | — | — | — | (90 | ) | (90 | ) | |||||||||||||||||||||||||
|
股票薪酬 |
— | — | 476 | — | — | — | — | — | 476 | |||||||||||||||||||||||||||
|
购买普通股 |
— | — | — | — | — | 14,000 | (309 | ) | — | (309 | ) | |||||||||||||||||||||||||
|
2019年6月29日余额 |
9,646,972 | $ | 96 | $ | 59,602 | $ | 133,414 | $ | (887 | ) | 2,725,555 | $ | (41,750 | ) | $ | (190 | ) | $ | 150,285 | |||||||||||||||||
见简明合并财务报表附注。
达美服装公司和子公司
简明现金流量表
(以千为单位)
(未经审计)
|
九个月结束 |
||||||||
|
6月29日 |
六月三十日， |
|||||||
|
2019 |
2018 |
|||||||
|
经营活动： |
||||||||
|
合并净亏损 |
$ | 4,436 | $ | (1,771 | ) | |||
|
调整净亏损与经营活动中使用的现金净额： |
||||||||
|
折旧摊销 |
8,728 | 7,398 | ||||||
|
递延融资费摊销 |
234 | 229 | ||||||
|
递延所得税准备 |
225 | 3,514 | ||||||
|
非现金股票薪酬 |
1,603 | 1,914 | ||||||
|
其他，净 |
(1,642 | ) | (300 | ) | ||||
|
设备处置损失 |
18 | 62 | ||||||
|
扣除收购影响后的经营资产和负债变动： |
||||||||
|
应收帐款，净额 |
(20,700 | ) | (14,222 | ) | ||||
|
库存，净额 |
(1,669 | ) | 6,096 | |||||
|
预付费用和其他资产 |
(236 | ) | (1,019 | ) | ||||
|
其他非流动资产 |
(71 | ) | (247 | ) | ||||
|
应付帐款 |
209 | (2,279 | ) | |||||
|
应计费用 |
110 | (2,098 | ) | |||||
|
所得税 |
(136 | ) | 8,057 | |||||
|
其他负债 |
344 | (1,355 | ) | |||||
|
经营活动提供的现金净额(用于) |
(8,547 | ) | 3,979 | |||||
|
投资活动： |
||||||||
|
购买财产和设备，净额 |
(4,211 | ) | (4,313 | ) | ||||
|
出售JunkFood资产的收益 |
— | 1,946 | ||||||
|
出售固定资产收益 |
— | 5,779 | ||||||
|
合伙投资 |
— | (300 | ) | |||||
|
为业务支付的现金 |
(4,599 | ) | (11,350 | ) | ||||
|
投资活动所用现金净额 |
(8,810 | ) | (8,238 | ) | ||||
|
融资活动： |
||||||||
|
长期债务收益 |
356,141 | 346,218 | ||||||
|
偿还长期债务 |
(330,359 | ) | (334,059 | ) | ||||
|
还本融资 |
(3,041 | ) | (1,461 | ) | ||||
|
或有代价的支付 |
(564 | ) | — | |||||
|
递延融资费的支付 |
— | 2 | ||||||
|
回购普通股 |
(2,796 | ) | (5,673 | ) | ||||
|
股票奖励预扣税的支付 |
(2,113 | ) | (947 | ) | ||||
|
筹资活动提供的现金净额 |
17,268 | 4,080 | ||||||
|
现金和现金等价物净减少 |
(89 | ) | (179 | ) | ||||
|
期初现金及现金等价物 |
460 | 572 | ||||||
|
期末现金及现金等价物 |
$ | 371 | $ | 393 | ||||
|
补充现金流量信息： |
||||||||
|
非现金融资活动-卖方融资 |
$ | — | $ | 5,000 | ||||
|
非现金融资活动-资本租赁协议 |
$ | 9,693 | $ | 9,131 | ||||
见简明合并财务报表附注。
达美服装公司和子公司
简明合并财务报表附注(未审计)
附注A-业务介绍和说明的依据
我们根据S-X法规第10-Q表和第10条的说明编制了随附的中期简明综合财务报表。因此，它们不包括美国公认会计准则(“U.S.GAAP”)要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。我们相信，这些简明综合财务报表包括所有被认为是公平列报所必需的正常经常性调整。截至2019年6月29日的3个月和9个月的经营业绩不一定表明我们截至2019年9月28日的财政年度可能出现的预期结果。虽然我们的各种产品系列是全年销售的，但对特定产品或款式的需求反映了一些季节性，6月季度的销售额通常是最高的，而12月季度的销售额一般是最低的。有关我们的经营结果和财务状况的更多信息，请参阅我们提交给美国证券交易委员会(“SEC”)的截至2018年9月29日的10-K年度报表中的合并财务报表和脚注。
“Delta Apparel”，“Company”，“we”，“us”和“our”可互换地用来指Delta Apparel，Inc.。连同我们在国内的全资子公司，包括M.J.Soffe，LLC(“Soffe”)，DTG2Go，LLC(f/k/a Art Gun LLC)(“DTG2Go”)，Salt Life，LLC(“Salt Life”)，Culver City Clothing Company(f/k/a JunkFood Cloth Company)(“JunkFood”)，以及我们的其他国内和国际子公司(视情况而定)。2018年10月8日，我们实质上购买了丝网油墨有限公司d/b/a SSI Digital Print Services的所有资产。有关此交易的更多信息，请参阅注D-收购。
达美服装公司是一家国际性的服装设计、营销、制造和采购公司，其特色是核心运动服和生活方式服装产品的多元化组合。我们专注于通过各种分销渠道和分销层级销售休闲和运动产品，包括百货公司、中型和大众渠道、电子零售商、体育用品和户外零售商、独立商店和专卖店以及美国军方。我们的产品也在我们的网站和我们的品牌零售店直接提供给消费者。我们相信，这种多样化的分销使我们能够利用我们的优势，向广泛且不断发展的客户群提供休闲运动服，这些客户的购物偏好可能跨越多个零售渠道。
作为一家垂直整合的制造商，我们设计和内部制造我们的大多数产品，这使我们能够提供高度的一致性和质量，利用规模效率，并对市场趋势的变化做出快速反应。我们在美国、萨尔瓦多、洪都拉斯和墨西哥有制造业务，并使用国内和外国承包商作为额外的生产来源。我们的分销设施位于美国各地的战略位置，以便更好地为我们的客户提供目录产品的当天发货和每周给零售商的补货。
我们于1999年在佐治亚州注册成立，我们的总部位于南卡罗来纳州格林维尔南大街322号29601(电话号码：864-232-5200)。我们的普通股在纽约证券交易所的交易代码是“DLA”。我们运营的财政年度为52-53周，截止日期是最接近9月30日的星期六。我们2019年的财政年度是52周的年度，将于2019年9月29日结束。我们2018财年也是52周的年度，截至2018年9月29日。
注B-会计政策
我们的会计政策与我们在提交给证券交易委员会(SEC)的截至2018年9月29日的财年10-K表格中的重要会计政策中所描述的一致。
注C-新会计准则
最近采用的标准
2014年5月，财务会计准则理事会(“FASB”)发布了会计准则更新(“ASU”)第2014-09号，与客户签订合同的收入(“ASU 2014-09”)。这一新的指导意见要求实体确认其预期有权获得的向客户转让承诺的货物或服务的收入数额。ASU 2014-09对公共商业实体从2017年12月15日开始的年度期间有效，并允许使用追溯或累积效应过渡方法。只有在2016年12月15日之后开始的年度报告期内，才允许提前申请。ASU 2014-09是在我们2018年9月30日开始的财年中采用的，使用修改后的追溯过渡方法，并且我们在采用之日将ASU 2014-09的条款应用于所有合同。
我们的收入来源包括批发、直接面向消费者的电子商务和零售商店，这些商店包括在我们的简明综合经营报表中。下表列出了按分销渠道划分的净销售额的金额和百分比(以千为单位)：
|
三个月 |
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|
June 29, 2019 |
June 30, 2018 |
|||||||||||||||
| $ |
% |
$ |
% |
|||||||||||||
|
零售 |
$ | 1,296 | 1 | % | $ | 986 | 1 | % | ||||||||
|
直接面向消费者的电子商务 |
1,419 | 1 | % | 1,503 | 1 | % | ||||||||||
|
批发 |
116,545 | 98 | % | 109,693 | 98 | % | ||||||||||
|
净销售额 |
$ | 119,260 | 100 | % | $ | 112,182 | 100 | % | ||||||||
|
九个月结束 |
||||||||||||||||
|
June 29, 2019 |
June 30, 2018 |
|||||||||||||||
| $ |
% |
$ |
% |
|||||||||||||
|
零售 |
$ | 3,180 | 1 | % | $ | 2,602 | 1 | % | ||||||||
|
直接面向消费者的电子商务 |
3,990 | 1 | % | 3,974 | 1 | % | ||||||||||
|
批发 |
316,603 | 98 | % | 295,952 | 98 | % | ||||||||||
|
净销售额 |
$ | 323,773 | 100 | % | $ | 302,528 | 100 | % | ||||||||
下表提供了按可报告部门划分的净销售额(以千为单位)，以及每个可报告部门按分销渠道划分的净销售额百分比：
|
2019年第三季度财政年度 |
||||||||||||||||
|
净销售额 |
零售 |
电子商务 |
批发 |
|||||||||||||
|
Delta组 |
$ | 107,409 | 0.3 | % | 0.3 | % | 99.4 | % | ||||||||
|
盐生集团 |
11,851 | 8.6 | % | 9.0 | % | 82.4 | % | |||||||||
|
共计 |
$ | 119,260 | ||||||||||||||
|
2018年第三季度财政年度 |
||||||||||||||||
|
净销售额 |
零售 |
电子商务 |
批发 |
|||||||||||||
|
Delta组 |
$ | 102,107 | 0.3 | % | 0.3 | % | 99.4 | % | ||||||||
|
盐生集团 |
10,075 | 7.3 | % | 11.3 | % | 81.4 | % | |||||||||
|
共计 |
$ | 112,182 | ||||||||||||||
|
年初至今2019年财政年度 |
||||||||||||||||
|
净销售额 |
零售 |
电子商务 |
批发 |
|||||||||||||
|
Delta组 |
$ | 291,325 | 0.3 | % | 0.3 | % | 99.4 | % | ||||||||
|
盐生集团 |
32,448 | 7.1 | % | 9.3 | % | 83.6 | % | |||||||||
|
共计 |
$ | 323,773 | ||||||||||||||
|
年初至今2018财政年度 |
||||||||||||||||
|
净销售额 |
零售 |
电子商务 |
批发 |
|||||||||||||
|
Delta组 |
$ | 272,157 | 0.4 | % | 0.3 | % | 99.3 | % | ||||||||
|
盐生集团 |
30,371 | 5.8 | % | 10.1 | % | 84.1 | % | |||||||||
|
共计 |
$ | 302,528 | ||||||||||||||
当履行合同条款下的履行义务时，收入被确认。我们的履约义务主要包括向客户交付产品。控制权在向我们零售商店的客户提供产品时转移，在从我们的电子商务网站向消费者运送我们的产品时转移，以及在我们的批发业务中从我们的配送中心向我们的客户运送时转移。一旦控制权移交给客户，我们就完成了履行义务。
我们从批发客户产生的应收款项通常在两个月内按照我们建立的信用条件收回。我们的直接到消费者的电子商务和零售商店应收账款在几天内就可以收回。我们的收入，包括运费收入，在我们的简明综合经营报表中确认为扣除适用税。
在我们批发业务的某些领域，我们提供折扣和折扣来支持我们的客户。这些安排中的一些是书面协议，而另一些则可能被业界的习惯做法所暗示。批发销售记录为扣除折扣、折扣和业务退款后的净额。由于某些津贴和其他扣除直到季节、计划或其他可能未发生的事件结束时才最终确定，因此我们估计此类折扣、津贴和我们预期提供的回报。
根据新的收入指引，我们仅在与可变性相关的不确定因素最终解决后可能不会确认收入重大逆转的情况下才确认收入。在确定我们对折扣、退款和退货的估计时，我们考虑历史和当前趋势、与客户达成的协议以及零售商的业绩。我们将这些折扣、退货和津贴记录为我们的简明综合经营报表中销售净额的减少额，以及我们在简明综合资产负债表中的应计费用中的负债，并在我们的简明综合资产表中以预付和其他流动资产预计退回的存货的估计价值记录在我们的简明综合资产表中。
我们进行了与新收入确认准则相关的会计政策选择。我们不包括从客户那里收取的任何税金，这些税金是从净销售额中汇给税务机关的。我们将客户获得控制权之前和之后发生的运费和手续费记录为履行成本，而不是承诺的额外服务。我们的客户条款从货物转让开始不到一年，我们不会因金钱的时间价值的影响而调整应收金额。我们不会将获得我们期望收回的合同(如佣金)的成本资本化，因为所确认资产的摊销期限将为一年或更短。我们不认为这些权宜之计在我们通过该指南后对我们的财务报表产生了实质性影响。
随着采用ASU 2014-09，我们主要收入流的收入确认时间基本保持不变，对净销售额没有重大影响。由于客户退款作为负债而不是贸易应收账款净额记录条款的变化，截至2019年6月29日，采用该标准对我们的简明综合资产负债表的影响见下表(以千计)。
|
如报告所述 June 29, 2019 |
标准的效力 |
结余 不采用 |
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|
应收帐款，净额 |
$ | 67,200 | $ | (748 | ) | $ | 66,452 | |||||
|
预付费用和其他流动资产 |
3,384 | (166 | ) | 3,218 | ||||||||
|
流动资产总额 |
250,297 | (914 | ) | 249,383 | ||||||||
|
总资产 |
381,425 | (914 | ) | 380,511 | ||||||||
|
应计负债 |
16,834 | (1,163 | ) | 15,671 | ||||||||
|
流动负债总额 |
81,576 | (1,163 | ) | 80,413 | ||||||||
|
负债共计 |
231,140 | (1,163 | ) | 229,977 | ||||||||
|
总负债和权益 |
381,425 | (1,163 | ) | 380,262 | ||||||||
2016年8月，FASB发布ASU 2016-15号，现金流量表(主题230)，某些现金收入和现金支付的分类，("ASU 2016-15“)。修正案增加或澄清了关于现金流量表中某些现金收支分类的指导。这是为了减少某些类型的现金流在实践中的多样性。要求追溯采用ASU 2016-15。ASU 2016-15对2017年12月15日之后发布的财务年度以及这些年度期间内的中期财务报表有效。ASU 2016-15是在2018年9月30日开始的财年中采用的。在3月份的季度中，我们支付了60万美元的或有对价。随着ASU 2016-15的通过，分别记录在经营活动和筹资活动中使用的净现金10万美元和50万美元。
尚未采用的标准
2016年2月，FASB发布ASU 2016-02号，租约，(“ASU 2016-02”)。ASU 2016-02要求承租人确认大多数租赁的资产和负债。除短期租赁外，所有租赁都必须记录在资产负债表上。对于财务报表中最早的比较期间开始后存在的或签订的租赁，必须采用经修改的追溯方法通过该指南。ASU 2016-02对2018年12月15日之后发布的年度期间以及这些年度期间内的中期财务报表有效，允许提前申请。因此，ASU 2016-02将在我们从2019年9月29日开始的财政年度中采用。我们正在评估ASU 2016-02年度对我们的合并财务报表和相关披露的影响。
2017年8月，FASB发布ASU 2017-12号，衍生工具和套期保值(主题815)：对套期保值活动会计的有针对性的改进，("ASU 2017-12“)。ASU 2017-12中的修正案适用于选择根据美国GAAP应用对冲会计的任何实体。ASU 2017-12允许更灵活地对冲可变利率和固定利率金融工具的利率风险，以及为非金融对冲风险成分的能力。此外，该ASU要求实体在报告套期保值项目的收益效应的同一收益表行中展示套期保值工具的收益效应。此外，公司不再需要单独衡量和报告套期保值无效，可以使用摊销方法或继续采用按市值计价的会计方法。ASU 2017-12对2018年12月15日之后发布的财务年度以及这些年度期间内的中期财务报表有效。ASU 2017-12将在2019年9月29日开始的财年采用。我们正在评估ASU 2017-12对我们的合并财务报表和相关披露的影响。
2017年1月，FASB发布ASU 2017-04，无形资产-商誉和其他(主题350)，简化商誉减损测试，(“ASU 2017-04”)。为了简化随后的商誉计量，ASU 2017-04取消了商誉减值测试的步骤2。在计算第2步下商誉的隐含公允价值时，实体必须执行程序，以确定其资产和负债(包括未确认资产和负债)在减值测试日的公允价值，这与确定企业合并中收购的资产和承担的负债的公允价值所需的过程类似。根据ASU 2017-04，实体应通过比较报告单位的公允价值与其账面价值进行年度或中期商誉减值测试。实体应当确认账面金额超过报告单位公允价值的金额的减值费用；但是，确认的损失不应超过分配给该报告单位的商誉总额。此外，在计量商誉减值损失时，实体应考虑任何可扣税商誉对报告单位账面金额的所得税影响(如果适用)。ASU 2017-04还消除了对账面金额为零或负的任何报告单位进行定性评估的要求，如果未通过该定性测试，则执行商誉减损测试的步骤2。因此，相同的减值评估适用于所有报告单位。要求实体披露分配给每个报告单位的商誉金额，账面净值为零或负。实体仍然可以选择对报告单位进行定性评估，以确定定量减损测试是否必要。ASU 2017-04对2019年12月15日以后发布的年度和中期财务报表有效。因此，ASU 2017-04将在我们从2020年10月4日开始的财政年度中采用。我们正在评估ASU 2017-04对我们的合并财务报表和相关披露的影响。
注D-收购
2018年10月8日，我们的DTG2Go，LLC子公司收购了丝网油墨有限公司d/b/a SSI Digital Print Services(“SSI”)的大部分资产，该公司是一家优质的直接成衣数字印花产品提供商。SSI业务在爱荷华州和科罗拉多州运营，服务于美国西部和中西部地区。在3月份的季度中，我们在科罗拉多州较小的工厂停止了生产，因为这个位置不是战略性的，因为它服务于与爱荷华州和现有内华达州相同的地理位置。
自收购之日起，被收购业务的财务业绩已纳入我们的Delta Group。披露自收购日期以来SSI的收入和收入是不可行的，因为我们自收购以来已将SSI和DTG2Go业务整合在一起。
SSI收购价格包括200万美元现金、700万美元期票和300万美元由收购固定资产担保的资本租赁资金。收购价的现金部分包括在收盘时支付的200万美元和收盘后的周转资金净额调整。收盘后70万美元的净营运资金调整是在3月份季度支付的。下表显示了收购的总代价(以千为单位)：
|
现金 |
$ | 2,000 | ||
|
本票 |
7,000 | |||
|
资本租赁融资 |
3,000 | |||
|
营运资金净额调整 |
729 | |||
|
总代价 |
$ | 12,729 |
资产和负债的当期对价分配列于下表，以及截至2019年6月29日我们的简明综合资产负债表中记录的度量期调整。调整与获得的关于收购日存在的条件的附加信息有关。本公司正在对所收购的无形资产进行最终估值，因此，无形资产和商誉的临时计量可能会发生变化。预计商誉总额可扣除税款。
|
分配截止日期 March 30, 2019 |
量测 期间调整 |
分配截止日期 June 29, 2019 |
||||||||||
|
应收帐款 |
$ | 1,184 | $ | - | $ | 1,184 | ||||||
|
盘存 |
1,127 | - | 1,127 | |||||||||
|
其他流动资产 |
86 | - | 86 | |||||||||
|
财产、工厂和设备 |
3,400 | - | 3,400 | |||||||||
|
商誉 |
3,380 | 1,300 | 4,680 | |||||||||
|
无形资产 |
4,020 | (1,100 | ) | 2,920 | ||||||||
|
应付帐款 |
(668 | ) | - | (668 | ) | |||||||
|
支付的代价 |
$ | 12,529 | $ | 200 | $ | 12,729 | ||||||
注E-库存
分别截至2019年6月29日和2018年9月29日的库存(扣除储备金1020万美元和1050万美元)包括以下内容(以千计)：
|
6月29日 |
九月二十九日 |
|||||||
|
2019 |
2018 |
|||||||
|
原料 |
$ | 11,794 | $ | 9,641 | ||||
|
在制品 |
16,026 | 18,327 | ||||||
|
成品 |
149,959 | 147,015 | ||||||
| $ | 177,779 | $ | 174,983 | |||||
原材料包括Delta Group的成品纱线和直接材料，DTG2Go业务的未装饰服装和Salt Life Group的直接装饰材料。
注F-债务
2016年5月10日，我们与富国银行(Wells Fargo Bank)、全国协会(“Wells Fargo”)作为行政代理、唯一的领导Arranger和唯一的Book Runner以及其中指定为贷款人的金融机构(即Wells Fargo、PNC Bank、National Association和Regions Bank)签订了第五项修订和重新生效的信贷协议(“修订信贷协议”)。我们的子公司M.J.Soffe，LLC，Culver City Clothing Company(f/k/a JunkFood Clothing Company)，Salt Life，LLC，和DTG2Go，LLC(f/k/a Art Gun，LLC)(统称为“借款人”)是经修订的信贷协议下的共同借款人。
2017年11月27日，借款人与富国银行(Wells Fargo)及其中规定的其他贷款人签订了第五次修订和恢复信贷协议的第一修正案(“第一修正案”)。第一修正案修订了修订后的信贷协议内的固定收费覆盖比率的定义，允许从2017年3月31日出售JunkFood业务的某些资产所获得的收益中最高可达1000万美元用于股票回购，自该交易之日起最多一年。此外，修订了准许购买资金负债的定义，以延长借款人可订立资本租约的期限，并将借款人可签订的该等租约的本金总额提高至最高1，500万元。还对允许投资的定义进行了修订，允许借款人对未加入经修订的信贷协议的实体进行投资，总金额最高可达200万美元。第一修正案还允许将我们的JunkFood服装公司子公司的名称改为Culver City Clothing Company。经修订的信贷协议并无与利率、借贷能力或期限有关的变动。
2018年3月9日，借款人与富国银行(Wells Fargo)及其中规定的其他贷款人就第五次修订和恢复信贷协议达成同意和第二修正案(“第二修正案”)。根据第二修正案，富国银行和其中所列的其他贷款人同意Art Gun，LLC收购Teeshirt Ink Inc.的几乎所有资产。d/b/a DTG2Go。第二修正案还：(I)修订了经修订的信贷协议中有关我们向股东支付现金股息或分派或回购我们普通股股份的能力的某些规定，以便2017年减税和就业法案的影响不会对我们在2018财政年度期间进行此类股息或分派或回购我们普通股的能力产生负面影响；(Ii)修订经修订的信贷协议中的允许投资的定义，以允许在洪都拉斯合伙企业(如经修订的信贷协议所定义)的投资总额不超过#美元。(Iii)修订经修订信贷协议中准许购买资金负债的定义，以增加吾等可进入的资本租赁的本金总额最高达2500万美元；(Iv)准许Art Gun，LLC更名为DTG2Go，LLC；及(V)加入与收购DTG2Go有关的新定义。(Iv)批准将Art Gun，LLC更名为DTG2Go，LLC；及(V)增加与收购DTG2Go有关的新定义。经修订的信贷协议并无与利率、借贷能力或期限有关的变动。
2018年10月8日，借款人与富国银行(Wells Fargo)及其中规定的其他贷款人就“第五次修订和恢复信贷协议”(“第三次修订”)达成同意和第三修正案(“第三修正案”)。根据第三修正案，贷款人同意DTG2Go收购SSI的几乎所有资产。第三修正案还：(I)修订现有贷款协议，包括其中的各种定义，添加先进先出的“filo”借款组件；(Ii)修订现有贷款协议，包括其中的各种定义，以解决LIBOR利率的使用可能不可用或停止的问题，并更新了有关遵守被拒绝方、受制裁实体、反腐败和反洗钱以及相关法律法规和其他条款的某些条款。
经修订的信贷协议允许我们最多借款1.45亿美元(受借款基础限制)，包括最高2500万美元的信用证。如果不存在违约事件，我们可以选择将最高信用额度增加到2亿美元(受借款基数限制)，条件是行政代理有能力确保额外承诺和惯常的成交条件。信贷工具将于2021年5月10日到期。
截至2019年6月29日，我们的美国循环信贷安排中有1.148亿美元未偿还，平均利率为4.7%，额外借款额度为2160万美元。此信贷安排包括一项金融契约，规定如果可用性金额低于修订的信贷协议中规定的阈值金额，我们在前12个月期间的固定费用覆盖比率(“FCCR”)(如修订的信贷协议中所定义)不得小于1.1至1.0。我们在2019年6月29日不受FCCR契约的约束，因为我们的可用性高于经修订的信贷协议所要求的最低要求，但如果我们受到它的约束，我们将履行我们的财务契约。在2019年6月29日和2018年9月29日，分别有1440万美元和1470万美元的留存收益不受现金股息或股票回购的限制。
修改后的信贷协议包含主观加速条款和“弹簧”锁箱布置(如FASB编码号470中所定义，债款(“ASC 470”)，客户的汇款将转到我们的一般银行账户，并不会减少未偿债务，直到和除非指定的事件或违约事件发生。根据ASC 470，我们根据修订的信贷协议将借款归类为长期债务。
2013年8月，我们收购了Salt Life并发行了两张本金总额为2，200万美元的期票，其中包括2014年9月30日到期并按要求支付的一次性分期付款900万美元，以及从2015年3月31日开始的季度分期付款，最后一期分期付款将于2019年6月30日到期。本票为零息票据，注明利息将按照“国内税法”第1274节的要求计入。我们在2016年6月30日到期的期票上推算利息为1.92%，并按要求全额支付。我们估计2019年6月30日到期的期票利息为3.62%。截至2019年6月29日，未偿还期票的贴现值为50万美元。
2018年10月8日，我们收购了丝网油墨有限公司d/b/a SSI Digital Print Services的几乎所有资产。有关此交易的更多信息，请参见Note-D Acquisition。在收购过程中，我们发行了一张本金为700万美元的期票。本期票的利息为6%，季度分期付款从2019年1月2日开始，最后一期分期付款将于2021年10月1日到期。截至2019年6月29日，期票上有590万美元未偿还。
自2011年3月以来，我们与洪都拉斯银行Banco Ficohsa签订了定期贷款和循环信贷安排，为洪都拉斯设施的运营和资本扩张提供资金。这些贷款中的每一笔都是由我们洪都拉斯业务资产的优先留置权担保的，不是由我们的美国实体担保的。这些贷款以美元计价，债务的账面价值接近其公允价值。循环信贷安排要求在18个月期限的每9个月期间最低付款；然而，贷款协议允许在付款和满足某些客观契约的范围内进行额外提取。目前洪都拉斯的循环债务，就其性质而言，不是长期的，因为它要求每六个月定期偿还一次。然而，由于贷款允许我们在符合某些契诺的情况下，以偿还的金额为限重新借入资金，而我们打算在符合该等契诺的情况下重新借入资金，因此这些金额已被归类为长期债务。
关于这些贷款和截至2019年6月29日的未偿余额的其他信息如下(以千计)：
|
6月29日 |
||||
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2019 |
||||
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2011年3月建立的循环信贷工具，利率为6.2%，2020年8月到期 |
$ | 4,984 | ||
|
2014年11月建立的定期贷款，利率为6.0%，按月支付，期限为六年 |
950 | |||
|
2016年6月建立的定期贷款，利率为6.0%，按月支付，期限为六年 |
849 | |||
|
2017年10月建立的定期贷款，利率为6.0%，按月支付，期限为六年 |
2,219 | |||
注G-销售，一般和行政费用
我们在销售、一般和行政(“SG&A”)费用中包括在我们的分销设施收到成品后产生的成本，例如进货、入库、拣选、包装和运送货物以交付给我们的客户的成本。在截至2019年6月29日和2018年6月30日的三个月期间，SG&A费用中包含的分销成本总计为450万美元，而截至2018年6月29日和2018年6月30日的九个月期间，分销成本分别为1290万美元和1280万美元。此外，SG&A费用包括与销售人员、行政人员、广告和营销费用以及其他一般和行政费用有关的费用。
注H-基于股票的薪酬
2015年2月4日，我们的股东重新批准了Delta Apparel，Inc.。2010年股票计划(“2010年股票计划”)，最初由我们的股东于2010年11月11日批准。自二零一零年十一月起，Delta Apparel股票期权计划(“期权计划”)或Delta Apparel奖励股票奖励计划(“奖励计划”)并无额外奖励，而所有股票奖励已根据并将继续根据二零一零年股票计划授予。
我们根据ASC 718、SAB 107、SAB 110和ASU 2016-09对这些计划进行说明。股份一般于二零一零年股票计划项下行使购股权或归属限制股单位、表现单位或其他奖励后由国库股发行。
在归属期间，补偿费用记录在我们的简明综合经营报表的SG&A费用行项目上。在截至2019年6月29日和2018年6月30日的三个月期间，我们分别确认了50万美元和80万美元的股票补偿费用。在截至2019年6月29日和2018年6月30日的9个月期间，我们分别确认了180万美元和200万美元的股票补偿费用。
2010库存计划
根据二零一零年股票计划，吾等董事会之薪酬委员会有权决定可授予奖励的雇员及董事，以及每项奖励的规模及类型，以及授予该等奖励的方式。根据该计划可获得的奖励包括股票期权、股票增值权、限制性股票单位、绩效股票、绩效单位以及其他股票和现金奖励。根据二零一零年股票计划可交付的普通股股份总数为500，000股，外加根据期权计划或奖励计划须受未偿还奖励规限的任何普通股股份，而该等股份其后因任何理由于行使前被没收或终止。2010年股票计划限制了在给定日历年授予任何参与者的奖励可能涵盖的股份数量，也限制了在给定日历年授予的限制性股票、限制性股票单位和绩效股票的总奖励。如果参与者在受雇于本公司或担任董事期间死亡或残疾(定义见2010年股票计划)，所有未归属奖励将完全归属。薪酬委员会获授权订立根据二零一零年股票计划授予奖励的条款及条件，订立、修订及撤销与二零一零年股票计划有关的任何规则及规例，以及作出其认为必要的任何其他决定。
截至2019年6月29日止三个月及九个月期间，并无授予限制股单位或表现单位。
在截至2018年12月29日的三个月期间，限制股单位和表现单位分别占我们普通股的205，000股和42，000股，在我们提交截至2018年9月29日的会计年度Form 10-K年度报告时归属，并根据各自的协议发行。所有既得奖都是以普通股支付的。
在截至2017年12月30日的三个月期间，限制性股票单位和表现单位分别占我们普通股的54，602股和92，068股，在提交我们截至2017年9月30日的会计年度10-K表格的年度报告时归属，并根据各自的协议发行。一半的限制性股票单位以普通股支付，一半以现金支付。在表演单位中，72，138人以普通股支付，19，930人以现金支付。
截至2019年6月29日，与根据2010年股票计划授予的未归属奖励相关的未确认补偿成本总额为170万美元。预计这一成本将在1.5年内确认。
注I-采购合同
我们已经签订协议，并有固定价格，购买纱线，成品面料，成品服装和头饰产品。截至2019年6月29日，这些合同下的最低付款如下(以千计)：
|
纱线 |
$ | 21,866 |
|
整理织物 |
3,061 | |
|
成品 |
10,716 | |
| $ | 35,643 |
注J-业务部门
我们的业务分为两个部分，Delta Group和Salt Life Group。在2018财年，我们做出了一个战略决策，将我们的业务重新调整为更好地反映我们的运营模式的部门，并使我们能够在规划未来增长时更好地利用和更有效地管理我们的成本结构。通过这种重新调整，我们更改并重命名了我们的可报告部门，以反映我们的首席运营决策者和管理层目前如何做出财务决策和分配资源。我们在Delta Group下报告我们的业绩，该集团包括我们的Delta Activewear，DTG2Go和SOFE业务部门，以及Salt Life Group，由我们的Salt Life和Coast业务部门组成。虽然这两个细分市场在生产过程和监管环境上是相似的，但它们在经济特征、产品、营销和分销方式上却截然不同。
Delta Group由我们的业务部门组成，主要专注于核心运动服风格，并包括我们的Delta ActiveWear(包括Delta Catalog和FunTees)、Soffe和DTG2Go业务部门。我们以SOFE为主要品牌销售、分销和制造无装饰针织服装®，Delta Platinum，Delta Pro Weight®，和Delta Magnum权重®面向多样化的受众，包括体育用品零售商、大型特许丝网打印机、专卖店和度假商店、广告专卖店和促销产品企业、美国军方等。我们还为主要品牌运动服装公司、时尚区域品牌、零售商和运动服装营销机构制造自有品牌产品。通常，我们的自有标签产品与附加服务一起销售，例如吊牌、票务、衣架和装饰，以便它们完全准备好进行零售。利用数字印刷设备及其专有技术，DTG2Go点缀服装以创建私人标签、定制装饰服装，为快速增长的电子零售商渠道服务，以及广告专业性、促销产品、丝网印刷、传统零售、社交媒体和特许服装市场等。
Salt Life Group由我们的生活方式品牌组成，专注于广泛的服装、头饰和相关配件，以满足消费者的喜好和时尚趋势，并包括我们的Salt Life和Coast业务部门。这些产品通过专卖店和精品店、传统百货公司和户外零售商销售，以及通过品牌电子商务网站和品牌零售店直接面向消费者销售。这一领域的产品以我们的生活方式品牌Salt Life进行营销®和海岸®.
我们的首席运营决策者和管理层根据利息、所得税和特别费用(“部门运营收入”)之前的运营利润或亏损来评估业绩并分配资源。我们的部门营业收入可能无法与其他公司使用的类似名称的衡量标准相比较。我们的可报告部门的会计政策与我们提交给证券交易委员会的截至2018年9月29日的会计年度Form 10-K年度报告中附注2中所述的会计政策相同。运营部门之间的公司间转移按成本进行交易，并已在下表所示的部门金额(以千计)内被剔除。
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三个月 |
九个月结束 |
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June 29, 2019 |
June 30, 2018 |
June 29, 2019 |
June 30, 2018 |
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|
部门净销售额： |
||||||||||||
|
Delta组 |
$ | 107,409 | $ | 102,107 | $ | 291,325 | $ | 272,157 | ||||
|
盐生集团 |
11,851 | 10,075 | 32,448 | 30,371 | ||||||||
|
总净销售额 |
$ | 119,260 | $ | 112,182 | $ | 323,773 | $ | 302,528 | ||||
|
部门营业收入： |
||||||||||||
|
Delta组(1) |
$ | 9,248 | $ | 9,137 | $ | 15,393 | $ | 19,337 | ||||
|
盐生集团(2) |
2,596 | 1,085 | 5,608 | 4,295 | ||||||||
|
部门总营业收入 |
$ | 11,844 | $ | 10,222 | $ | 21,001 | $ | 23,632 | ||||
(1)在截至2018年12月29日的季度中，Delta Group的营业收入包括与解决与2016年体育管理局破产申请相关的诉讼相关的250万美元费用。参见注释M-法律程序。
(2)在截至2019年6月29日的季度中，Salt Life Group的运营收入包括通过解决一宗商业诉讼事项而实现的130万美元的离散收益。
下表将部门营业收入与所得税准备前的合并收入进行调节(以千计)：
|
三个月 |
九个月结束 |
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June 29, 2019 |
June 30, 2018 |
June 29, 2019 |
June 30, 2018 |
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|
部门营业收入 |
$ | 11,844 | $ | 10,222 | $ | 21,001 | $ | 23,632 | ||||||||
|
未分配的公司费用 |
3,508 | 3,554 | 9,930 | 9,613 | ||||||||||||
|
未分配利息费用 |
1,989 | 1,522 | 5,739 | 4,207 | ||||||||||||
|
所得税准备前的合并收益(亏损) |
$ | 6,347 | $ | 5,146 | $ | 5,332 | $ | 9,812 | ||||||||
自2018年9月29日以来，Delta Group部门的资产增加了3270万美元，截至2019年6月29日为3.166亿美元，这是由于我们最近进行的数字印刷收购以及由于业务的季节性而增加了营运资本。有关我们最近的数字印刷收购的更多信息，请参见注释D-Acquisition。盐生集团分部资产自2018年9月29日以来增加了610万美元，截至2019年6月29日达到6110万美元，这主要是由于应收账款增加。
注K-所得税
2017年“减税和就业法案”(“新税法”)于2017年12月22日颁布，该法案通过降低联邦企业所得税税率、实施修改后的地区税制以及对外国子公司被视为遣返的累积收入征收汇回税，对美国企业所得税法进行了重大修订。新的税法除其他外，创造了一项新的要求，即受控外国公司(“CFCs”)获得的某些收入目前必须包括在CFCs的美国股东的毛收入中。此外，还对外国收入征收了新的税收，包括对全球无形低税收入征税(“GILTI”)，以及对企业利息支出扣除的限制(“第163(J)条”)。
GILTI是股东经CFC测试的净收入超过被视为有形收入净额的超额。第163(J)条的限制不允许可扣除利息的金额超过纳税人的营业利息收入、纳税人调整后的应税收入的30%以及纳税人当年的楼层计划融资利息费用之和。我们在计算实际税率时已包括GILTI和第163(J)条的估计影响。
在截至2017年12月30日的季度中，当新税法颁布时，我们合理估计了对我们现有递延税金余额和过渡税的影响，根据我们之前从美国税收中递延的外国子公司的总收益和利润(E&P)的估计，记录了1060万美元的税收支出。在截至2018年9月29日的季度中，根据我们的E&P研究，我们将暂定金额增加了10万美元，导致我们2018财年的记录为1070万美元。过渡税将在八年内支付。过渡税是在2019年财政年度第一季度敲定的，不再被认为是临时的。
我们在截至2019年6月29日的9个月期间运营的实际所得税率为16.8%。在截至2018年6月30日的9个月期间，我们的实际所得税税率(不包括与新税法相关的1060万美元规定)为10.5%。我们截至2018年9月29日的会计年度运营的实际所得税率，不包括与新税收立法相关的1070万美元的拨备，收益为1.7%。
我们打算将我们海外子公司的所有未汇出收入进行再投资，因此，在前文提到的过渡税之外，我们没有为可能因预扣税和/或其他外部基础差异而产生的所得税准备。我们认为，厘定这些所得税是不可行的。
我们受益于外国司法管辖区的收入，这些司法管辖区要么免征所得税，要么税率低于美国。根据我们目前的预计税前收入以及与我们经营的离岸应税和免税司法管辖区的利润相比的美国应税收入的预期金额，我们截至2019年9月28日的财政年度的年度估计所得税税率目前预计约为17%-19%。然而，与免税或低税地区的利润相比，美国应税收入组合的变化可能会对我们的整体有效税率产生重大影响。此外，新税法的最终影响可能与我们的估计不同，可能是由于(除其他外)解释的变化、可能发布的其他监管指南、我们可能获得的其他信息，以及我们可能因新税法而采取的行动。
我们在美国联邦司法管辖区以及各个州、地方和外国司法管辖区提交所得税申报表。根据法规，2015年、2016年和2017年的税收年度仍可接受联邦、州、地方和外国司法管辖区的审查，几乎没有例外。
注意L-衍生工具和公允价值计量
我们可能会不时使用利率掉期或其他工具来管理我们的利率敞口，并减少未来利率变化的影响。这些金融工具不用于交易或投机目的。我们已将利率互换合约指定为未来利息支付的现金流对冲。因此，掉期合同的损益作为其他全面收入的组成部分进行报告，并在支付相关利息时重新分类为利息支出。其他全面收益的所有组成部分均应归于股东。截至2019年6月29日，并无与非控股权益相关的组成部分。截至2019年6月29日的未偿还票据如下：
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记号 |
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生效日期 |
数量 |
固定LIBOR利率 |
到期日 |
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利率互换 |
July 19, 2017 |
1000万美元 | 1.74% |
July 19, 2019 |
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|
利率互换 |
July 19, 2017 |
1000万美元 | 1.99% |
May 10, 2021 |
|||||
|
利率互换 |
July 25, 2018 |
2000万美元 | 3.18% |
July 25, 2023 |
|||||
我们可能会不时购买棉花期权合约，以从经济上对冲与我们运营中使用的棉花成本的市场波动相关的风险。我们没有收到这些衍生品的套期保值会计处理。因此，与其相关的已实现和未实现损益记录在简明综合经营报表上销售货物的成本内。
| ○ |
FASB编码号820，公允价值计量和披露(“ASC 820”)，定义公允价值，建立公允价值计量框架，并扩大公允价值计量的披露范围。按公允价值计量的资产和负债分为三个层次。这些水平对用于衡量资产或负债的公允价值的投入进行了优先排序。这些级别为： |
|
○ |
一级-活跃市场中相同资产或负债的报价(未调整)。 |
|
|
○ |
2级-直接或间接可观察到的资产和负债的报价以外的输入。这些投入包括活跃市场中类似资产或负债的报价，以及不太活跃市场中相同或类似资产或负债的报价。 |
|
|
○ |
3级-无法观察到的输入，由很少或没有资产或负债的市场活动支持，包括某些定价模型、贴现现金流方法和类似技术。 |
以下金融资产(负债)按公允价值经常性计量(以千计)：
|
公允价值计量使用 |
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报价 |
重要的其他人 |
显着性 |
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|
活跃的市场 |
可观测 |
不可观察 |
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相同资产 |
输入量 |
输入量 |
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期末 |
共计 |
(1级) |
(第2级) |
(第3级) |
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|
利率互换 |
||||||||||||||||
|
June 29, 2019 |
$ | (1,184 | ) | — | $ | (1,184 | ) | — | ||||||||
|
2018年9月29日 |
183 | — | 183 | — | ||||||||||||
|
棉花期权 |
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|
June 29, 2019 |
$ | — | — | — | — | |||||||||||
|
2018年9月29日 |
(110 | ) | (110 | ) | — | — | ||||||||||
|
或有对价 |
||||||||||||||||
|
June 29, 2019 |
$ | (9,394 | ) | — | — | $ | (9,394 | ) | ||||||||
|
2018年9月29日 |
(10,542 | ) | — | — | (10,542 | ) | ||||||||||
利率掉期协议的公允价值源自基于合同条款和根据我们的信用风险调整的远期利率曲线的贴现现金流分析，这些利率曲线属于公允价值层次结构的2级。于2019年6月29日，固定利率债务的账面价值基于相同或类似发行的报价市价或根据向我们提供的相同剩余到期日债务的当前利率接近公允价值(2级公允价值计量)。
下表汇总了截至2019年6月29日和2018年9月29日与我们的利率互换协议相关的衍生工具在简明综合资产负债表中的公允价值和列报(以千计)：
|
6月29日 |
九月二十九日 |
|||||||
|
2019 |
2018 |
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|
其他资产 |
$ | — | $ | 182 | ||||
|
递延税项资产 |
297 | (46 |
) |
|||||
|
其他非流动负债 |
(1,184 | ) | — | |||||
|
累计其他综合(亏损)收入 |
$ | (887 | ) | $ | 136 | |||
2013年8月，我们收购了Salt Life，并在2019年日历年结束后，如果涉及Salt Life品牌产品销售的财务业绩目标在2019年达到，我们将发行现金支付的或有对价。我们使用蒙特卡洛模型，利用历史结果和基于合同定义的条款的预计现金流量，并在必要时贴现，以估计收购日期Salt Life的或有代价的公允价值，以及重新衡量每个报告期与收购Salt Life相关的或有代价。因此，或有对价的公允价值计量属于公允价值等级的第3级。
截至2019年6月29日，我们与Salt Life收购相关的应计或有代价为20万美元，比2018年9月29日的应计减少110万美元。或有代价公允价值的减少记录在其他收入中，并基于对蒙特卡洛模型的投入，包括测量期内的剩余时间和我们对2019年销售的预期，这些预期基于我们目前对零售环境的看法而降低。
2018年3月9日，我们收购了Teeshirt Ink，Inc.d/b/a DTG2Go。收购价格包括1660万美元现金和额外的或有代价，基于2018年4月1日至2018年9月29日期间以及我们的2019年、2020年、2021年和2022年财年与销售和EBITDA相关的某些业绩目标的实现情况。在2019财年第二季度，根据购买协议，从2018年4月1日到2018年9月29日，向卖方支付了60万美元的或有代价。在截至2019年6月29日的9个月内，我们花费了60万美元来增加主要由贴现期的时间价值驱动的或有代价。
截至2019年6月29日，我们的或有对价累计金额为940万美元，比2018年9月29日的应计金额减少了110万美元。减少的原因是第二会计季度支付了60万美元，以及计入其他收入的应计金额减少了50万美元。或有对价的公允价值基于蒙特卡洛模型的输入，包括计量期内的剩余时间。因此，或有对价的公允价值计量属于公允价值等级的第3级。
注M-法律程序
体育管理局破产诉讼
SOFE之前参与了体育管理局(“TSA”)2016年3月2日根据“美国破产法”第11章(“TSA破产”)提交的自愿请求救济的若干相关诉讼事宜。在提交此类文件之前，SOFE根据“扫描支付”协议向TSA提供了将以寄售方式销售的产品，以及与SOFE对其以寄售方式提供给TSA的产品的权益(“产品”)以及销售此类产品的收益(“收益”)相关的诉讼事宜。
TSA Stores，Inc.和相关实体TSA Ponce，Inc.和TSA Caribe，Inc.2016年3月16日，在美国特拉华区破产法院(“TSA行动”)对Soffe提起诉讼，包括请求就与产品和收益相关的各种事项作出宣告性判决，以及几项相关索赔。TSA贷款人Wilmington Savings Fund Society，FSB作为继任者行政和抵押品代理(“WSFS”)介入了TSA行动，寻求对与产品和收益相关的各种事项作出声明性判决，包括几项相关索赔。SOFE随后在TSA行动中对WSFS提出反诉，寻求就与产品和收益相关的各种事项作出声明判决。
2018年11月26日，法院就WSFS声称对大多数产品和收益的权益发布了有利于WSFS的命令。Soffe，WSFS，TSA Stores，Inc.，TSA Ponce，Inc.和TSA Caribe，Inc.随后达成协议解决上述事项，Soffe同意支付约250万美元，以换取全面释放有关事项的所有争议索赔。这些问题现在终于得到解决，商定的金额将于2018年12月31日提供资金。我们在截至2018年12月29日的三个月期间在我们的简明综合经营报表中将结算费用记入其他费用净额中。
除上述外，我们有时也是各种法律要求、行动和投诉的当事人。我们相信，由于法律抗辩、保险安排以及与被认为有财务能力的各方的赔偿条款，此类行为不应对我们的运营、财务状况或流动性产生重大不利影响。
注N-普通股回购
截至2018年9月29日，我们的董事会授权管理层根据我们的股票回购计划，在公开市场交易中最多使用6000万美元回购股票。
在2019年6月季度，我们购买了14，000股普通股，总成本为30万美元。截至2019年6月29日，自我们的股票回购计划启动以来，我们已购买了3，498，962股普通股，总价值为5，050万美元。所有购买均由管理层自行决定，并根据SEC规则10b-18的安全港条款进行。截至2019年6月29日，根据我们的股票回购计划，仍有950万美元可供未来购买，该计划没有到期日。
下表汇总了截至2019年6月29日的季度我们普通股的购买情况：
|
周期 |
购买股份总数 |
每股平均支付价格 |
作为公开宣布的计划一部分购买的股份总数 |
根据计划可能购买的股份的美元价值 |
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March 31, 2019 to May 4, 2019 |
— | — | — |
990万美元 |
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May 5, 2019 to June 1, 2019 |
14,000 | $ | 21.97 | 14,000 |
950万 |
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June 2, 2019 to June 29, 2019 |
— | — | — |
950万 |
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共计 |
14,000 | $ | 21.97 | 14,000 |
950万美元 |
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附注O-商誉和无形资产
无形资产的组成部分包括以下内容(以千计)：
|
June 29, 2019 |
2018年9月29日 |
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|
成本 |
累计摊销 |
净值 |
成本 |
累计摊销 |
净值 |
经济 生命 |
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商誉 |
$ | 37,897 | $ | — | $ | 37,897 | $ | 33,217 | $ | — | $ | 33,217 | 不适用 | ||||||||
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无形资产： |
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|
商号/商标 |
$ | 16,090 | $ | (3,143 | ) | $ | 12,947 | $ | 16,090 | $ | (2,736 | ) | $ | 13,354 |
20 – 30 yrs |
||||||
|
客户关系 |
7,400 | (808 | ) | 6,592 | 4,500 | (253 | ) | 4,247 |
8 – 10 yrs |
||||||||||||
|
工艺 |
1,720 | (1,243 | ) | 477 | 1,720 | (1,105 | ) | 615 |
10年 |
||||||||||||
|
许可协议 |
2,100 | (604 | ) | 1,418 | 2,100 | (527 | ) | 1,573 |
15 – 30 yrs |
||||||||||||
|
竞业禁止协议 |
1,657 | (1,110 | ) | 625 | 1,637 | (928 | ) | 709 |
4 – 8.5 yrs |
||||||||||||
|
总无形资产 |
$ | 28,967 | $ | (6,908 | ) | $ | 22,059 | $ | 26,047 | $ | (5,549 | ) | $ | 20,498 | |||||||
商誉代表2011财年记录的累计减值亏损60万美元后的收购商誉净值。我们财务报表上记录的商誉包括在我们的两个分部中，分别包括在Delta Group和Salt Life Group中的1，800万美元和1，990万美元。
2018年10月8日，我们收购了丝网油墨有限公司d/b/a SSI Digital Print Services的几乎所有资产。参见注释D-收购。我们已经确定了与收购相关的某些无形资产，包括技术、客户关系、竞业禁止协议和商誉。虽然我们仍在最后确定所收购无形资产的估值，但我们暂时对与SSI相关的商誉估值为470万美元，对客户关系和竞业禁止协议的估值为290万美元。
截至2019年6月29日和2018年6月30日的三个月期间，无形资产的摊销费用为40万美元。截至2019年6月29日的9个月期间，无形资产的摊销费用为140万美元，截至2018年6月30日的9个月期间为90万美元。预计2019年的摊销费用约为200万美元，2020财年为180万美元，2021、2022和2023财年各为170万美元。
注P-后续事件
无
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
关于前瞻性陈述的警示说明
1995年的“私人证券诉讼改革法”为公司或代表公司所作的前瞻性陈述提供了一个安全的港湾。我们可能会不时做出“前瞻性”的书面或口头声明，包括本报告和其他提交给证券交易委员会的文件、我们的新闻稿以及其他向我们股东提交的报告中所包含的声明。除历史事实陈述外，涉及我们预期或预期未来将或可能发生的活动、事件或发展的所有陈述均为前瞻性陈述。“计划”、“估计”、“项目”、“预测”、“预期”、“打算”、“寻求”、“相信”、“可能”、“应该”等类似表达以及对战略或意图的讨论，旨在确定前瞻性陈述。
前瞻性陈述既不是历史事实，也不是对未来表现的保证。相反，它们基于我们当前的预期，并且必然依赖于我们认为合理和准确但可能不正确、不完整或不精确的假设、估计和数据。前瞻性陈述受到许多商业风险和固有不确定性的影响，其中任何一种都可能导致实际结果与前瞻性陈述中陈述或暗示的结果大不相同。因此，您不应该依赖这些前瞻性陈述中的任何一个。可能导致我们的实际结果和财务状况与前瞻性陈述中所指出的大不相同的重要因素包括(但不限于)：
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• |
棉花等原材料价格的波动性和不确定性； |
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• |
美国和国际经济形势总体情况； |
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• |
服装行业的竞争条件； |
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• |
对我们借款或偿债能力的限制； |
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• |
我们的客户和供应商的财务状况恶化，以及我们的客户和供应商的经营和战略发生变化； |
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• |
我们对不断变化的消费者偏好或趋势的预测或反应能力； |
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• |
我们有能力以及时和经济高效的方式成功地开设和运营新的零售商店； |
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我们离岸地点的经济、政治或社会稳定的变化； |
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在我们的制造、分销或其他业务中出现重大中断或中断； |
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我们吸引和留住关键管理层的能力； |
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我国实际税率的重大变化； |
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利率波动增加了我们在可变利率负债下的债务； |
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筹集额外资本的能力； |
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有能力增长，实现协同效应，实现收购的预期盈利能力； |
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能源、燃料及相关成本的波动性和不确定性； |
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与我们的业务运营相关的信息系统中的重大中断； |
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损害我们的数据安全； |
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在国内或国际司法管辖区的重大诉讼； |
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与产品责任问题相关的召回、索赔和负面宣传； |
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保护我们的商标和其他知识产权的能力； |
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取得的无形资产的减值； |
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国际贸易规则的变化； |
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我们遵守贸易法规的能力； |
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雇佣法律法规或我们与员工关系的变化； |
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外币汇率波动； |
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我们的供应商和独立承包商违反制造标准或劳动法或不道德的商业行为； |
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我们股票的流动性不足；以及 |
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我们股票的价格波动和股票市场的一般波动。 |
对可能导致实际结果与我们的预期大不相同的重大风险因素的详细讨论在我们提交给证券交易委员会(SEC)的截至2018年9月29日的10-K报表年度报告的第1部分“风险因素”小标题下进行了阐述。本季度报表10-Q中的任何前瞻性陈述均不声称是对未来事件或情况的预测，可能无法实现。此外，任何前瞻性陈述仅在10-Q表格上的本季度报告发布之日作出，我们不承诺公开更新或修订前瞻性陈述，除非联邦证券法要求。
业务展望
我们很高兴能够实现第三季度的整体销售和收益增长，我们的Delta Group和Salt Life Group部门都表现良好。我们在新制造技术、快速推向市场的分销策略以及额外的销售渠道方面的投资继续在我们的业务中创造增长机会，并使我们与竞争对手脱颖而出。我们预计将利用这一势头，在结束本财年时进一步加快我们的顶线和底线业绩。
客户多样化仍然是一个关键的战略重点，我们的DTG2Go数字打印业务正在利用各种渠道的令人兴奋的新机会，包括其传统的电子零售商基础。DTG2Go在实体零售商渠道中采用的虚拟库存模型展示了按需打印和履行的巨大未开发潜力。我们最近开始向该渠道的客户提供附加的“零售就绪”服务，即将独特的通用产品代码(UPC)和其他包装选项粘贴到产品上，以实现按需和店内购买的无缝客户体验。我们在其他渠道中看到了类似的增长机会，包括零售许可证、促销产品、大品牌、丝网打印机、团队制服和社交媒体，因为我们不仅通过增值服务，而且还通过首次进入市场的聚酯印刷技术，将自己与竞争对手区分开来。为了进一步巩固我们在这一领域的领导地位，我们正在通过在新泽西和得克萨斯州开设两个新设施来扩大我们的履行足迹和能力。这些新设施将继续我们的战略，将DTG2Go的按需平台与我们的ActiveWear业务在合并地点具有成本效益的空白服装供应相结合，并使DTG2Go拥有独特的能力，通过一天的送货服务覆盖超过一半的美国消费者，包括主要的纽约市和达拉斯大都市地区。
我们核心的动感服装业务的市场条件是稳定的，对我们高利润率的Catalog时尚基础产品和西半球制造平台的需求继续加速。我们的FunTees自有品牌业务继续保持今年创纪录的单位销售速度，正如预期的那样，随着我们越过新客户的启动费用和其他影响前期的成本，盈利能力正在改善。我们强调新的销售渠道，如直销和电子商务，以及涉及DTG2Go和SOFE装饰平台的交叉销售机会，正在推动新业务以及有价值的客户多样化。随着我们进一步利用我们的内部制造能力，并通过与DTG2Go的数字打印集成的独特的单一解决方案设施来构建我们的分销网络，我们预计Activewear会有更多的增长。
我们很高兴看到我们的Soffe品牌在第三季度的利润和利润都有所改善，并相信未来会有更多的增长机会。我们正在追求军事频道的各种节目，并在假期期间寻找专业频道保持稳固的条件。Soffe品牌还继续获得主要电子商务合作伙伴的动力，Soffe电子商务和实体零售平台的直销增长表明，该品牌的真实性和传统正在引起消费者的共鸣。
我们对第三季度盐生业务强劲的两位数销售增长感到高兴，包括所有主要销售渠道的扩张。我们预计，随着品牌通过与全国和地区零售商的增长而在地理上扩张，Salt Life的势头将继续下去，并可能随着几个新的重要客户机会的出现而升级。Salt Life的高价高性能产品在批发和直接面向消费者渠道中的渗透率越来越高，以及Salt Life Lager和Salt Life Food Shack餐厅等品牌延伸的成功，继续扩大了该品牌的受众和生活方式定位。盐生啤酒目前在佛罗里达州、佐治亚州、阿拉巴马州、田纳西州和南卡罗来纳州销售，我们预计它将在短期内在其他市场销售。计划在未来几个季度在佛罗里达州奥兰多和基韦斯特开设新的Salt Life品牌实体零售商店，以及目前正在开发的佛罗里达州和南卡罗来纳州的多家分店，也应该会提高消费者对该品牌的认知度和收入。
总体而言，我们预计今年年底将看到额外的销售和收益增长，这是受到我们整个业务正在进行的广泛的新产品开发和客户多样化努力的推动。我们专注于广泛的进入市场战略，并以灵活的后端平台为支持，使我们能够在内部制造大部分产品，并在满足客户需求的情况下快速交付产品，我们相信，这使我们处于独一无二的强大地位，能够充分利用零售领域不断变化的趋势。
运营结果
第三季度的净销售额为1.193亿美元，比上年同期的1.122亿美元的净销售额增加了710万美元，增幅超过6%。DTG2Go继续加速销售增长，比上一季度增长了63%。有机增长以及2019年财年收购的SSI Digital Print业务推动了这一增长。Salate Life和Soffe的销售分别增长了约18%和3%，ActiveWeek的销售额与上年同期持平。在2019年的前9个月，净销售额增长了7%，从上一年的3.025亿美元增长到3.238亿美元。DTG2Go的销售额增长了153%，达到了4700万美元，Salt Life的销售额增长了7%，达到了3000万美元。这些销售额的增长部分被ActiveWeek和Soffe的销售额下降所抵消。自有品牌产品组合的变化推动了ActiveWeek的销售下降，尽管与前一年同期相比，单位销售额有所增加。SOFE销售受到上半年军事渠道下降的阻碍，抵消了其他销售渠道实现的增长。
我们的零售店和电子商务销售额，包括我们的B2C和B2B电子商务网站，分别比前一年三个月和九个月期间增加了120和70个基点。这一增长是由于我们的Soffe和ActiveWeed电子商务网站以及我们的Salt Life和Soffe零售商店的销售额增加所推动的。在截至2019年6月29日的三个月和九个月期间，零售和电子商务销售额分别占总收入的8.7%和7.7%，而去年同期分别占总收入的7.5%和7.0%。
我们第三会计季度的毛利率比第二季度增加了240个基点，达到20.8%，但比上一年21.6%的毛利率有所下降。由于销售组合的变化，盐人寿集团第三季度的毛利率为47.3%，而上一年同期为49.1%。达美集团部门的毛利率从上一年的18.9%下降到17.9%，原因是与我们的自有标签产品多样化相关的成本。
销售、一般和管理费用(“SG&A”)在两年的第三财季为1790万美元，但与上一年相比下降了100个基点，至15.0%，因为我们继续利用我们的SG&A成本提高销售量。
其他收入包括与我们的洪都拉斯权益法投资相关的利润，我们或有对价的估值变化，通过解决Salt Life Group分部的商业诉讼事项而实现的离散收益，以及其他不太重要的项目。从商业诉讼事项和解中获得的离散收益达130万美元，来自Salt Life之前向BP深水地平线索赔基金管理局提交的索赔，该基金管理机构与2010年墨西哥湾沿岸漏油事件有关，要求赔偿漏油对Salt Life业务的影响。或有代价的公允价值变动与DTG2Go收购有关。根据我们的最新分析，该负债的公允价值在2019年第三财季增加了10万美元。
2019年第三财年第三季度的净利息支出为200万美元，而上一年同期为140万美元，主要是由于我们最近收购的债务水平较高，加上利率上升。
在截至2019年6月29日的9个月期间，我们的实际运营税率为16.8%。与此相比，去年同期的实际税率为10.5%，而截至2018年9月29日的会计年度，扣除新税法的影响后，实际税率为1.7%。有关详细信息，请参阅备注K-所得税。
我们第三季度实现了490万美元的净收益，或每股稀释后收益0.70美元，而上年同期的净收益为460万美元，或每股稀释后收益为0.62美元。前9个月的净收益为470万美元，或稀释后每股0.67美元，而上一年净亏损180万美元，或稀释后每股0.25美元。
截至2019年6月29日，应收账款为6720万美元，而截至2018年9月29日为4560万美元。截至2019年6月29日的未完成销售天数(“DSO”)为49天，与2018年9月29日的48天一致。
截至2019年6月29日，净库存为1.778亿美元，比2018年9月29日增加280万美元。较高的库存水平是由于SSI收购增加了单位，以及库存的平均成本增加，同时库存中时尚基本产品、羊毛和高性能产品的组合更强，以支持这些类别的增长。
2019年财政年度6月季度的资本支出为660万美元，主要涉及数字打印设备以及信息技术增强。2019年财政年度前九个月的折旧和摊销费用(包括非现金补偿)为1030万美元。
截至2019年6月29日，不包括资本租赁的总债务为1.301亿美元，而2018年6月30日为1.05亿美元。与前一年相比的增长主要是由于最近对数字印刷业务的收购和投资，以及更高的营运资本，以支持公司的整体增长。
盐生集团细分市场
Salt Life Group部门第三季度的收入增长了18%，从上年同期的1010万美元增长到1190万美元。前九个月的销售额比上一年增长了7%，达到3250万美元，比上一年增长了3040万美元。
第三季度毛利率为47.3%，而前一年为491.1%。利润率受到销售组合的影响，包括Salt Life啤酒，其毛利率较低。前九个月，毛利率与上年持平，为48%。第三季度盐生集团部门的营业收入为270万美元，而去年同期为110万美元。前九个月的营业收入为590万美元，而去年同期为430万美元。
增量组分段
第三季度，Delta Group部门的收入增长了5%以上，从上年同期的1.021亿美元增长到1.074亿美元。DTG2Go的销售额比上一年增加了500多万美元，这得益于有机增长以及SSI收购。由于军事销售强劲，Soffe实现了近3%的收入增长。运动服销售额与上年持平，为8150万美元。利润率较高的时尚基本款产品继续增长，销售额增长45%，占总目录销售额的26%。前九个月的净销售额增长了7%，达到2.913亿美元，而去年同期为2.722亿美元。
毛利率比2019年3月的季度增长了390个基点，达到17.9%，但仍比上年同期低100个基点。虽然Soffe经历了利润率的提高，但这被Activewear的自有品牌业务的销售组合所抵消。在2019年财政年度的前9个月，毛利率为16.0%，而上一财年为17.7%。第三季度的营业收入为920万美元，而前一年为910万美元。Delta Group部门前9个月的营业收入受到250万美元诉讼费用的影响，为1540万美元，而上一年为1930万美元。
非公认会计原则财务措施
我们根据美国GAAP提供所需的所有信息，但我们认为，如果仅限于审查美国GAAP财务衡量标准，评估我们正在进行的运营结果可能会很困难。为了向投资者提供有关我们业绩的其他信息，我们还提供管理层认为对投资者有用的非GAAP信息。我们讨论为比较目的而调整以消除离散事件产生的项目或结果的收益和稀释后每股收益业绩衡量标准。我们这样做是因为管理层使用这些衡量标准在各个时期一致地评估我们的基本业绩。我们还相信，证券分析师、投资者和其他相关方在评估我们目前的业绩时经常使用这些措施。这些非GAAP措施作为分析工具具有局限性，证券分析师、投资者和其他相关方不应孤立地考虑这些非GAAP措施中的任何一项，或者作为根据美国GAAP报告的对我们结果的分析的替代品。这些非GAAP措施可能无法与其他公司使用的类似名称的措施相比较。
流动性与资本资源
我们目前的主要现金需求是用于营运资金、资本支出和债务偿还，以及根据我们的股票回购计划为股票回购提供资金。
经营现金流
2019年前九个月的运营活动使用了850万美元的现金，而2018财年前九个月的运营提供的现金为400万美元。上一年现金使用量的增加主要是由于SKU和SSI收购增加了库存单位，以及我们客户的付款时间。
投资现金流
2019年财政年度前九个月用于资本支出的现金为420万美元，而去年同期为430万美元。这两个时期的资本支出主要与机械和设备有关，包括对我们的数字印刷业务的投资。此外，作为2019年财年SSI收购的一部分，还收购了价值340万美元的财产、厂房和设备。截至2019年6月29日，根据资本租赁安排融资的支出增加了670万美元，未支付支出为80万美元。在2018财年的前九个月，投资现金流还包括从与出售我们的JunkFood业务相关的期票中获得的190万美元收益。
2018财年前9个月的投资活动包括出售固定资产的580万美元收益。作为DTG2Go收购的一部分，收购了价值500万美元的财产、厂房和设备(“设备”)。随后，签订了一项资本租赁安排，为购买设备提供资金。截至2019年6月29日，根据资本租赁安排融资的支出为670万美元，未付支出为80万美元。
我们预计，2019年财年的资本支出，包括那些通过资本租赁融资的支出，将约为1500万美元，并将主要集中在数字打印设备以及信息技术和直接面向消费者的增强功能上。
筹资活动
截至2019年6月29日的9个月，融资活动提供的现金为1730万美元，而截至2018年6月30日的9个月，融资活动提供的现金为410万美元。我们在2019年财政年度前九个月的融资活动提供的现金用于为SSI数码印刷品收购提供资金，以及为我们的运营活动和股份回购提供资金。
根据我们目前的预期，我们相信我们的信贷安排应该足以满足我们可预见的周转资金需求，我们的业务产生的现金流和我们信贷额度下可用的资金应该足以满足我们的债务支付要求，满足我们的日常营运资金需求，并为我们计划的资本支出提供资金。然而，我们的经营结果的任何实质性恶化可能导致我们根据我们的美国循环信贷工具借款和向供应商签发信用证的能力丧失，或者可能导致该工具下的借款不足以满足我们的需要。我们信贷安排下的可用性主要是我们的应收账款和库存水平的函数。我们应收账款或库存水平的显着恶化可能会限制我们借入额外资金或偿还债务的能力。此外，我们的信贷安排包括一项金融契约，即如果我们信贷安排下的可用性低于我们的美国信贷协议规定的金额，我们在前12个月期间的固定收费覆盖比率(FCCR)不得低于1.1至1.0。虽然我们在2019年6月29日的可用性高于我们的信贷协议规定的最低阈值，但我们业务的严重恶化可能会导致我们的可用性低于这些阈值，从而要求我们保持信贷协议中规定的最低FCCR。
Delta Apparel购买自己的股份
在截至2019年6月29日的9个月内，我们购买了141，501股普通股，总金额为270万美元(见注N-回购普通股)。截至2019年6月29日，我们的股票回购计划仍有950万美元的回购授权。我们评估当前的杠杆率、营运资本要求、我们的自由现金流前景、股票估值和未来的商业机会，以确定我们何时认为回购我们的股票是一个良好的投资机会，我们可以在不牺牲未来增长计划的情况下追求这一机会。
关键会计政策
我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们的简明综合财务报表，这些报表是根据美国公认会计原则编制的。编制我们的简明综合财务报表需要我们作出估计和判断，这些估计和判断会影响财务报表日期的资产和负债的报告金额和或有负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出金额。我们的估计和判断基于历史经验和我们认为在当时情况下是合理的各种其他因素，这些因素的结果构成了对资产和负债的账面价值作出判断的基础，而这些资产和负债的账面价值在其他来源并不明显。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值不同。最重要的估计和假设涉及收入确认、应收账款和相关准备金、库存和相关准备金、商誉账面价值以及所得税会计。
对重要会计政策的详细讨论载于我们截至2018年9月29日的会计年度Form 10-K年度报告中包含的经审计综合财务报表附注2中的重要会计政策，且自该年度报告Form 10-K提交给SEC以来，除附注C-新会计准则中披露的与采用新收入确认标准有关的政策外，该等政策并无任何变化。
环境及监管事宜
我们受制于各种联邦、州和地方环境法律法规，其中涉及废水排放、暴雨水流、空气排放和固体废物处理。我们的一些设施产生少量的危险废物，这些废物要么被回收，要么被非现场处理。
适用于我们业务的环境法规正变得越来越严格，我们每年都要承担资本和其他支出，以实现符合环境标准。我们目前预计，遵守环境法律和法规所需的支出金额不会对我们的运营、财务状况或流动性产生重大不利影响。然而，不能保证未来联邦、州或地方法规的变化、对现有法规的解释或发现目前未知的问题或条件不需要大量的额外支出。同样，虽然我们相信我们目前在实质上符合所有适用的环境要求，但我们对过去未能遵守适用于我们业务的法律、法规和许可证的责任(如果有)的程度无法确定，并可能对我们的运营、财务状况和流动性产生重大不利影响。
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项目4. |
管制和程序 |
对披露控制和程序的评价
披露控制和程序是旨在合理确保我们根据“交易法”提交或提交的报告中需要披露的信息在SEC要求的规定时间内被记录、处理、汇总和报告的控制和其他程序。披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中需要披露的信息得到积累，并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所要求的披露做出决定。
我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，对截至2019年6月29日我们的披露控制和程序的有效性进行了评估，根据他们的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，这些控制和程序在评估之日是有效的。
财务报告内部控制的变化
2019年财政年度第三季度没有对我们对财务报告的内部控制产生重大影响或有合理可能产生重大影响的变化。
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第二部分。 |
其他资料 |
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第1项 |
法律程序 |
参见第1项中的注释M-法律程序，其通过引用并入本文。
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第1A项 |
危险因素 |
除公司截至2019年3月30日的季度10-Q表季度报告第II部分第1A项所述外，截至2018年9月29日的会计年度公司10-K表年度报告第I部分第1A项所披露的风险因素并无重大变化。
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项目2. |
股权证券的未登记销售和收益的使用 |
(C)回购普通股
见第1项中的附注N-普通股回购和附注F-债务，它们通过引用并入本文。
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项目5. |
其他资料 |
无
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第6项 |
陈列品 |
陈列品
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31.1 |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条通过的“1934年证券交易法”(经修订)的第13a-14(A)条，对首席执行官进行认证。 |
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31.2 |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条通过的“1934年证券交易法”(经修订)的第13a-14(A)条，对首席财务官进行认证。 |
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32.1 |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906条通过的18 U.S.C.第1350节，对首席执行官进行认证。 |
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32.2 |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906条通过的18 U.S.C.第1350节，对首席财务官进行认证。 |
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101.INS |
XBRL实例文档 |
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101.SCH |
XBRL分类扩展架构 |
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101.CAL |
XBRL分类扩展计算链接库 |
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101.DEF |
XBRL分类扩展定义链接库 |
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101.实验室 |
XBRL分类扩展标签链接库 |
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101.PRE |
XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排以下签署人代表其签署本报告，并正式授权。
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达美服装公司 (注册人) |
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日期 |
2019年8月1日 |
依据： |
/s/Deborah H.Merrill |
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黛博拉·H·梅里尔 |
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