美国证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
表格10-K
根据“公约”第13节或第15(D)节提交的年度报告
1934年证券交易所法令
截至2019年4月27日的财政年度
佣金档案编号0-2816
Methode电子公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
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特拉华州 | 36-2090085 |
(州或其他司法管辖区) | (国税局雇主 |
公司或组织) | 识别号码) |
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8750 West Bryn Mawr Avenue,1000套房 | |
芝加哥,伊利诺斯州 | 60631-3518 |
(主要行政办事处地址) | (邮政编码) |
登记人电话号码(包括区号):(708)867-6777
根据法令第12(B)条登记的证券:
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| | 每间交易所的名称 |
每堂课的标题 | 交易代号 | 在其上注册的 |
普通股,面值0.50美元 | 梅 | 纽约证券交易所 |
根据法令第12(G)条登记的证券:
无
(课程名称)
用复选标记指示注册人是否如证券法第405条规则所定义的知名经验丰富的发行人。是?x?否?o
用复选标记表示,如果注册人不需要根据法案的第INC13节或第INC15(D)节提交报告,则用复选标记表示。是的?o?
用复选标记指明登记人(1)是否提交了所有必须由1934年“证券交易法”第13条或第15条提交的报告(D)在过去12个月内(或在要求登记人提交此类报告的较短期间内)提交了所有报告,以及(2)过去90天内,登记人一直遵守此类提交要求。“是”x“否”
用复选标记指明注册人是否已以电子方式提交并张贴在其公司网站(如果有的话)在过去12个月内(或在要求注册人提交和张贴此类文件的较短期限内)根据“S-T条例”第405条要求提交和张贴的每一份互动数据文件。“是”x“是”x“否”
通过复选标记指示注册人是大型加速文件管理器、加速文件服务器、非加速文件服务器、新兴增长公司还是较小的报告公司。
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大型加速文件管理器x | | 加速文件服务器 |
非加速文件管理器o | | 较小的报告公司 |
新兴增长公司o | | |
如果是新兴成长型公司,请勾选标记表明注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据“证券法”第7(A)(2)(B)节规定的任何新的或修订的财务会计准则。o
通过复选标记指明注册人是否是空壳公司(如法案规则12b-2中所定义)。“是”
根据纽约证券交易所公布的收盘价和询价平均数,2018年10月27日由注册人非联营公司持有的普通股总市值为0.50美元,面值为9亿美元。
注册人拥有37,059,425股普通股,面值0.50美元,截至2019年6月18日已发行。
以引用方式合并的文件
将于2019年9月12日举行的年度股东大会的委托书部分通过引用并入本表格10-K的第III部分。
Methode电子公司
表格10-K
目录
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第一部分 |
项目1. | 业务 | 1 |
项目1A | 危险因素 | 3 |
项目1B | 尚未解决的工作人员意见 | 11 |
项目2. | 特性 | 11 |
项目3. | 法律程序 | 11 |
项目4. | 矿山安全披露 | 11 |
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第二部分 |
项目5. | 注册人普通股市场、相关股东事项及发行人购买股权证券 | 13 |
项目6. | 选定的财务数据 | 14 |
项目7 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 16 |
项目1937A。 | 市场风险的定量与定性披露 | 30 |
项目8. | 财务报表和补充数据 | 30 |
项目9. | 会计人员在会计和财务披露方面的变化和分歧 | 31 |
项目9A | 管制和程序 | 31 |
项目9B | 其他资料 | 32 |
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第三部分 |
项目10. | 董事、执行干事与公司治理 | 32 |
项目11 | 高管薪酬 | 32 |
项目12 | 若干实益拥有人的证券拥有权及管理及相关股东事宜 | 32 |
项目13 | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 33 |
项目14 | 主要会计师费用和服务 | 33 |
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第四部分 |
项目15. | 展品和财务报表附表 | 33 |
项目16 | 表格10-K摘要 | 33 |
第III部
项目1.业务
Methode电子公司1946年成立为伊利诺伊州公司,1966年在特拉华州重新注册。这里使用的“我们”、“公司”或“Methode”是指Methode电子公司。和它的子公司。
我们是组件和子系统设备的全球制造商,在比利时、加拿大、中国、埃及、德国、印度、意大利、黎巴嫩、马耳他、墨西哥、荷兰、新加坡、瑞士、英国和美国设有制造、设计和测试设施。我们的主要制造工厂位于中国东莞和上海、埃及开罗、马耳他Mriehel以及墨西哥弗雷斯尼罗和蒙特雷。我们的公司总部设在伊利诺伊州的芝加哥。我们设计、制造和销售采用基于电气、无线电遥控、电子、发光二极管(“LED”)照明、无线和传感技术的设备。我们的组件分布在航空航天、家电、汽车、商用车辆、通信(包括信息处理和存储、网络设备以及无线和地面语音/数据系统)、建筑、消费和工业设备、医疗、铁路和其他交通行业的主要终端市场。
我们根据一个52或53周的财政年度来维护我们的财务记录,截止日期是最接近4月30日的星期六。2019年会计年度于2019年4月27日结束,2018年会计年度于2018年4月28日结束,2017会计年度于2017年4月29日结束,所有这些都代表了52周的业绩。
2018年10月27日起,我们重组了收购Grakon Parent,Inc.所产生的可报告部门。(“Grakon”)在收购Grakon之前,我们的可报告部门是汽车、电源、接口和其他。由于这一变化,我们的可报告部门现在是汽车、工业、接口和医疗。已对历史信息进行了修订,以反映新的可报告部分。有关更多信息,请参阅合并财务报表中的注11“部门信息和地理区域信息”。
汽车部门直接或通过其分层供应商向汽车原始设备制造商(“OEM”)供应电子和机电设备及相关产品。我们的产品包括集成中心控制台、隐藏开关、符合人体工程学的开关、传输引线框架、基于LED的照明和传感器,这些照明和传感器结合了磁弹性传感和其他监控组件或系统运行或状态的技术。
工业部门制造外部照明解决方案、工业安全无线电遥控器、编织柔性电缆、载流叠层母线和器件、定制电力产品组件(如我们的PowerRail®解决方案)、大电流低压柔性电力布线系统和粉末涂层母线,这些产品用于各种市场和应用,包括航空航天、商用车辆、计算机、工业、电力转换、军事、电信和交通。
接口部门为家用电器、商业食品服务、建筑、消费者、材料处理、销售点和电信市场提供各种铜和光纤接口和接口解决方案。该解决方案包括铜收发器和固态场效应消费者触摸屏。
医疗部门是由我们的医疗设备业务,Dabir表面公司,我们的表面支持技术,旨在防止压力伤害。Dabir已经开发了这项技术,供那些被固定或有压力伤害风险的患者使用,包括接受长期手术的患者。
下表反映了过去三个会计年度按部门分列的净销售额的百分比。
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| | 终了财政年度 |
| | 四月二十七号, 2019 | | 四月二十八号, 2018 | | 四月二十九号, 2017 |
汽车 | | 73.4 | % | | 80.3 | % | | 77.5 | % |
工业 | | 20.7 | % | | 11.6 | % | | 11.3 | % |
界面 | | 5.8 | % | | 8.1 | % | | 11.2 | % |
医学 | | 0.1 | % | | — | % | | — | % |
我们的大部分销售活动由销售经理指导,他们得到现场应用工程师和其他技术人员的支持,这些技术人员与客户一起将我们的产品设计到他们的系统中。
工程师还帮助我们识别新兴市场和新产品。我们的产品主要通过我们的内部销售人员销售。我们还利用在世界各地设有办事处的独立制造商代表。o关于我们在不同地理区域的销售和运营的信息总结在我们的合并财务报表中的“细分信息和地理区域信息”中。主要是直接或通过其分层供应商以及销售合作伙伴和分销商向原始设备制造商进行销售。
材料的来源和供应。n我们采购的主要材料包括专用集成电路、线圈和棒材、铁和铜合金板、玻璃、LED显示器、塑料成型树脂、贵金属和硅压铸件。所有这些产品都可从多个供应商处获得,我们通常每一件产品都依赖一个以上的供应商。
专利我们已经在美国、欧洲和亚洲获得了多项专利,并有更多与我们的产品和制造工艺有关的国内和国际专利申请正在申请中。我们现有的专利将在2019年至2036年的不同日期到期。我们申请专利是为了保护我们对某些产品和技术的兴趣,包括触觉传感器现场效应触摸技术、磁弹性扭矩传感、医疗设备和大功率配电产品。我们不相信任何单独的专利对我们的业务是重要的,任何专利的过期或无效也不会对我们的业务或我们的竞争能力产生重大不利影响。
季节性。我们的业务很大程度上取决于汽车和商用车的销售以及客户的生产计划。o汽车和商用车市场是周期性的,并取决于总体经济状况、利率、燃料价格和消费者支出模式。
材料客户。在2019年财政年度,通用汽车公司(“通用”)和福特汽车公司(“福特”)或它们的分层供应商的发货量分别占合并净销售额的35.5%和11.6%。总的来说,这些销售是用于原始设备制造商特定车型的零部件。通常,我们的通用和福特供应安排,为每个组成部分,包括一个一揽子采购订单和生产发布。通常,根据客户部件号标识的每个通用或福特部件都会发出一揽子采购订单。每一个这样的通用或福特毛毯采购订单占不到10.0%,我们的2019年综合净销售额。每个一揽子采购订单包括标准条款和条件,包括价格。在某些情况下,我们向通用汽车或福特公司提供特定客户车型的使用寿命要求,其寿命可从三年到七年不等。通用和福特都使用根据相关一揽子采购订单批准的生产版本订购零部件。生产新闻稿是由各种通用或福特工厂提交的,其中包括有关零件数量和交货规格的信息。
积压。截至2019年4月27日,我们的积压订单约为2.751亿美元,2018年4月28日为2.492亿美元。我们预计,2019年4月27日的大部分积压订单将在2020财年内发货。
竞争条件。我们经营的市场竞争激烈,其特点是由于技术进步和发展而迅速变化。我们在每个产品领域与大量其他制造商竞争;这些竞争对手中的许多拥有更大的资源和销售额。价格、服务和产品性能是我们产品销售中的重要竞争因素。
研究和开发。我们维持一项研究和开发计划,涉及许多专业员工,他们将大部分时间用于现有产品的改进和新产品和工艺的开发。y研究和开发成本主要与产品工程和设计与开发费用有关,并被归类为综合损益表中销售产品成本的一部分。2019年财政年度用于此类活动的支出为4120万美元,2018年财政年度为3790万美元,2017财政年度为2780万美元。
环境问题。o遵守外国、联邦、州和地方有关向环境排放材料的规定,并未对我们的资本支出、收益或竞争地位产生重大影响。目前,我们没有任何与环境有关的重大诉讼或重大行政诉讼悬而未决。关于影响我们的环境事项的更多信息载于我们合并财务报表的附注9“承诺和意外”中。
员工。2018年4月27日和2018年4月28日,我们分别有6,187名和5,056名员工。我们还不时雇用兼职员工和独立承包商。我们马耳他和墨西哥工厂的员工约占我们员工总数的54%,他们是通过集体谈判协议获得的。我们从未经历过停工,我们相信我们的员工关系良好。
我们遵守1934年“证券交易法”(“交易法”)的信息要求,并向证券交易所提交定期报告、委托书和其他信息
证监会(“证监会”)此类报告可通过访问位于华盛顿特区东北100F街100F街的证券交易委员会公共资料室获得,或拨打证券交易委员会电话(800SEC-0330)获得。此外,SEC还维护一个互联网站点(www.sec.gov),其中包含定期报告、代理和信息声明以及其他有关Methode的信息。
我们的网址是www.Methode.com。我们使用我们的网站作为重要公司信息的分销渠道。重要信息,包括我们的新闻稿、投资者演示文稿和财务信息,定期张贴在我们网站的“投资者关系”子页面上。我们免费提供关于表格10-K的年度报告、关于表格10-Q的季度报告、关于表格8-K的当前报告,以及对根据“交易法”第13(A)条或第15(D)条提交或提交的报告的修订,这些报告在以电子方式提交或以其他方式提交给证券交易委员会后,在合理可行的范围内尽快提交。在我们的网站上还张贴了我们的公司治理准则、商业行为准则、反腐败政策和审计委员会、薪酬委员会的章程这些文件的副本也可以通过向Methode Electronics,Inc.,8750 West Bryn Mawr Avenue,Suite1000,Chicago,Illinois 60631发送请求免费获得,注意:投资者关系部。我们网站上的信息不会包含在此表单10-K或我们的其他证券文件中,也不是其中的一部分。
根据纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)的规则和法规要求,我们向纽约证券交易所交付了一份由我们的首席执行官Donald W.Duda签署的证书,证明Me Duda先生不知道截至2018年9月24日本公司违反了纽约证券交易所的公司治理上市标准。
按照美国证券交易委员会的规则和条例的要求,萨班斯-奥克斯利法案第302节关于我们公开披露的质量的证书作为证据提交给本年度报告,表格为10-K。
项目1A.危险因素
本报告中的某些陈述是前瞻性陈述,受某些风险和不确定因素的影响。我们没有义务更新任何此类前瞻性陈述,以符合实际结果或我们预期的变化。y我们的业务依赖于两个大汽车客户以及特定的汽车制造和型号。y我们的结果将受到适用于汽车、电器、商用车辆、计算机和通信行业的许多相同风险的影响,如一般经济状况、利率波动、消费者支出模式和技术变化。y其他可能导致重大不同结果的因素也会影响我们的业绩。n我们的业绩将受到许多适用于汽车、家电、商用车、计算机和通信行业的风险的影响,如一般经济状况、利率波动、消费者支出模式和技术变化。y我们的业务取决于可能导致重大不同结果的其他因素目前未知的或我们管理层目前认为不重要的其他风险和不确定因素也可能对我们的财务状况或经营结果产生不利影响。由于这些因素可能会导致我们的实际结果和状况与前瞻性陈述中预测的结果大不相同,因此在评估本报告中的前瞻性陈述时应考虑这些风险因素。本报告中的前瞻性陈述受证券法规定的安全港保护,并在本报告日期作出。
我们的业务依赖于两个大的汽车客户。如果我们失去这两个客户中的任何一个,或者这些客户购买的产品的数量或价格大幅下降,或者如果这两个客户中的任何一个宣布破产,我们的未来结果可能会受到不利影响。
在2019年财政年度,通用汽车和福特或其分层供应商的发货量分别占我们综合净销售额的35.5%和11.6%。对通用汽车的销售主要包括用于轻型卡车和SUV的集成中心控制台,消费者对更小或更省油的汽车的偏好的转变可能会对我们的运营结果产生不利影响。与这些客户的安排通常提供客户对特定型号的要求,而不是制造特定数量的产品。这类供应安排涵盖一年至模型生命周期,一般为三至七年。因此,失去通用汽车或福特的一款车型的供应安排,或者对其中一款或多款车型的需求显著减少,可能会对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。我们还竞争为后续车型提供产品,并面临这样的风险:通用汽车或福特将不会选择我们在任何此类型号上生产产品,这可能对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。
由于我们的收入很大一部分来自汽车、商用车、电器、计算机和通信行业的客户,因此我们容易受到影响这些行业的趋势和因素的影响。
我们的组件出现在汽车、商用车、通信(包括信息处理和存储、网络设备、无线和地面语音/数据系统)、航空航天、铁路和其他运输行业、电器、消费和工业设备市场以及医疗设备市场的主要终端市场中。可能影响汽车行业的关键经济和市场条件包括可负担得起的融资、燃料成本、消费者信心和失业水平。对这些行业产生负面影响的因素也会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。任何不利情况,包括行业放缓、经济衰退、利率上升、政治不稳定、成本高昂或限制性规定、武装敌对行为、恐怖主义、过度通胀、我们客户的一个或多个生产计划长期中断或劳工骚乱,导致这些行业的销售量大幅下降或我们的客户在这些行业的业务和运营全面下滑,都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
国际贸易争端可能导致关税和其他可能对我们的业务产生不利影响的保护主义措施。
关税可能会增加我们的产品以及制造这些产品的零部件和原材料的成本。这些增加的成本可能会对我们销售产品所赚取的毛利率产生不利影响。关税还可能使我们的产品对客户来说更昂贵,这可能会降低我们的产品的竞争力,减少消费者的需求。各国还可能采取其他保护主义措施,限制我们提供产品和服务的能力。围绕国际贸易争端和保护主义措施的政治不确定性也可能对消费者信心和支出产生负面影响,从而对我们的企业产生不利影响。
美国贸易政策的任何变化都可能引发受影响国家的报复行动,导致“贸易战”。
美国贸易政策的任何变化都可能引发受影响国家的报复行动,导致“贸易战”,从而增加进口到美国的商品的成本。如果必须支付这些关税的一方提高了价格,或者如果贸易伙伴限制了与美国的贸易,成本的增加可能会减少客户对这些产品的需求。如果这些后果得以实现,美国的经济活动量,包括对我们产品的需求,可能会实质性地减少。这样的降价可能会对我们的销售和业务产生重大和不利的影响。
我们不能保证最近收购的Grakon,Pacific Insight电子公司。(“Pacific Insight”)或Procoplast S.A.(“Procoplast”)业务将是成功的,或者我们可以实施所获得技术的任何新应用并从中获利。
我们于2018年9月12日收购了Grakon,于2017年10月3日收购了Pacific Insight,并于2017年7月27日收购了Procoplast。由于这些收购,我们现在北美和亚洲生产基于LED的照明,在欧洲大陆生产汽车组件,这些产品预计将帮助我们在汽车和商用车领域进行扩张。这些公司生产的产品的市场竞争激烈,变化迅速。如果我们不跟上该行业的技术创新,我们的产品可能就没有竞争力,我们的收入和经营结果可能会受到影响。此外,尽管我们打算通过将获得的技术集成到额外的汽车和其他应用程序中来扩大这些业务,但我们不能保证这些项目会成功或盈利。
我们无法利用先前或未来的收购,或任何战略剥离一个或多个当前业务的决定,可能会对我们的业务产生不利影响。
我们过去已经完成了收购和剥离,我们可能会继续寻求收购来发展我们的业务,或者剥离业务以专注于我们的核心业务。我们可能无法从这些交易中获得重大利益。此外,如果收购未能取得足够的财务表现,某些长期资产(如物业、厂房及设备及无形资产)可能会出现减值,并导致确认减值亏损。
我们的收购能否成功取决于我们能否:
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• | 成功地将所获得的业务整合或整合到我们现有的业务中; |
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• | 制定或修改所收购实体的财务报告和信息系统,以确保整体财务完整性和内部控制程序的充分性; |
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• | 利用我们可能获得的产品能力进一步渗透新的和现有的市场。 |
整合收购可能需要比我们预期的更长的时间,而且可能永远不会达到最初预期的程度。收购也可能会增加我们的债务水平。这可能导致业务增长低于预期或高于预期成本。此外,收购或战略剥离可能:
我们很大一部分业务活动是在国外进行的,这使我们面临在美国可能不存在的额外风险。
国际业务是我们业务的重要组成部分。美国以外的销售额在我们的净销售额中占了相当大的比例,我们预计在美国以外的净销售额将继续占我们总净销售额的很大一部分。在美国以外,我们在比利时、加拿大、中国、埃及、马耳他、墨西哥、荷兰和英国设有制造工厂。
我们的国际业务使我们受到广泛的国内外法规的约束,并使我们面临各种国内外政治、经济和其他风险,包括:
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• | 国际贸易和投资政策的变化,包括对红利或其他资金返还的限制或征税、新的或更高的关税、关税或关税(例如,对从墨西哥或中国进口的产品)、新的进入壁垒或国内优惠采购要求,以及自由贸易协定的变更或撤回; |
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• | 外国或国内法律或法规的变化影响我们的整体商业模式或限制我们制造、购买或销售我们的产品的能力; |
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• | 在我们有重要业务的外国或地理区域,如中国、埃及、马耳他和墨西哥,经济衰退; |
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• | 我们经营国家的条件发生了重大变化,结果是来自新的市场参与者的竞争,在英国,通过了终止加入欧洲联盟(“英国退欧”)的全民公投(“退欧”); |
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• | 美国和外国法律法规所产生的责任,包括与“反海外腐败法”和某些其他反腐败法律有关的责任; |
任何这些因素都可能对我们的国际业务产生不利影响,从而对我们的业务、财务状况、业务结果或现金流产生重大不利影响。
如果管理层改变其对达到特定绩效水平的可能性的决定,我们的长期激励计划可能需要对综合损益表中的薪酬费用进行重大调整。这些调整可能会对财务报表产生重大影响。
在2018财年的第三季度,管理层确定,根据我们的长期激励计划,我们不太可能达到2020财年的目标绩效水平。因此,在2018会计年度,我们记录了与前期相关的基于股票的薪酬支出的冲销,为600万美元。
在2019年的第二季度,管理层确定,根据我们的长期激励计划,我们很可能达到2020财年的绩效目标水平。由于将业绩估计水平从门槛改为目标水平,我们记录了与以往期间有关的额外股票补偿费用740万美元。
在2020财年,如果管理层确定2020财年可能超过目标水平,则将在此期间记录对基于库存的薪酬费用的适当调整。此外,如果管理层确定我们不可能达到2020财政年度的目标水平,则将在该期间记录基于股票的薪酬费用的反转。这些调整可能会对财务报表产生重大影响。
与我们的商誉和长期资产有关的减值费用可能会对我们的财务报表产生不利影响。
我们定期监测我们的商誉和长期资产的减值指标。在进行商誉减值测试时,吾等可能首先进行一项定性评估,以确定报告单位的公允价值是否较其账面值为少。如果不是,则不需要进一步的商誉减损测试。如果报告单位的公允价值更有可能小于其账面金额,或者如果我们选择不对报告单位进行定性评估,则我们将报告单位的公允价值与相关的净账面价值进行比较。如果报告单位的净账面价值超过其公允价值,则计量并确认减值损失。在对长期资产进行减值分析时,我们将长期资产预期产生的未贴现现金流与相关净账面价值进行比较。影响我们的估计和假设的经济或运营条件的变化可能导致我们的商誉或长期资产的减值。如果我们确定我们的商誉或长期资产受到损害,我们可能被要求记录可能对我们的财务状况和运营结果产生不利影响的重大收益费用。
我们可能无法跟上快速的技术变化,这可能会对我们的业务产生不利影响。
与我们的一些产品有关的技术已经并将继续经历迅速和重大的变化。具体地说,电子元器件和组件的终端市场的特点是技术变化、新产品的频繁推出和改进、客户要求的变化和新兴的行业标准。这些变化可能使我们现有的产品在我们收回任何或所有的研究、开发和其他费用之前失去销路。此外,我们的产品的生命周期不同,可能会改变,很难估计。如果由于技术或其他原因,我们不能及时和经济高效地开发和销售新产品或产品改进,我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到重大不利影响。
如果我们的任何设施发生灾难性事件或其他重大业务中断,我们可能面临重大的重建或补救成本、罚款、第三方责任和产能损失,这可能会对我们的业务造成不利影响。
天气状况、自然灾害或其他灾难性事件可能会对运营造成重大中断,具体而言,包括我们的生产设施或我们的主要供应商或客户的生产设施中断。反过来,我们生产和销售的产品的质量、成本和数量可能会出乎意料地受到负面影响,这将影响我们的经营结果和财务状况。
战争、恐怖主义、地缘政治不确定性、公共卫生问题和其他商业中断已经并可能对国际商业和全球经济造成损害或中断,因此可能对我们、我们的供应商、物流供应商、制造伙伴和客户产生强烈的负面影响。我们的业务运营可能会受到电力短缺、恐怖袭击和其他敌对行为、劳动争议、公共卫生问题以及我们无法控制的其他事件的干扰。这样的事件可能会减少对我们产品的需求,或者使我们很难或不可能生产。
并将产品交付给我们的客户,或者从我们的供应商那里接收组件,从而在我们的供应链中造成延迟和低效。如果出现包括流行病在内的重大公共卫生问题,我们可能会受到更严格的员工旅行限制、货运服务方面的额外限制、政府限制产品在地区之间移动的行动以及制造伙伴和零部件供应商运营中断的负面影响。我们的大部分研究和开发活动、公司总部、信息技术系统和其他关键业务运作,包括某些零部件供应商和制造伙伴,都位于可能受到自然灾害影响的地点。一旦发生自然灾害,可能会造成损失,并需要相当长的恢复时间才能恢复运营,我们的财务状况和运营结果可能会受到重大不利影响。虽然我们可以购买保险单,以承保本港其中一间设施发生天灾后所受的直接经济影响,但我们不能保证该等保险单会全面承保本港的财政损失,亦不能保证该等保单会承保非经济性质的损失,例如我们作为可靠供应商的声誉。
我们营销汽车和商用车产品的能力取决于漫长的销售周期,这需要在大量销售收入之前进行大量投资,而且不能保证我们的产品将在任何特定车辆上实施。
我们的汽车和商用车产品的销售周期是漫长的,因为制造商必须制定高度的保证,即他们购买的产品将满足客户的需求,尽可能容易地与车辆的其他部件和制造商的生产和装配过程连接,并具有最小的保修、安全和服务问题。因此,从制造商对我们的产品产生浓厚兴趣之时起,通常需要几年时间才能让该制造商的汽车中的消费者获得我们的产品。
在汽车零部件行业,产品通常要经过五个阶段的研究和开发。首先对产品概念进行初步研究,以评估其技术可行性和经济成本及效益。这一阶段通常包括为零部件供应商自己的评估开发内部原型。如果产品看起来可行,则零部件供应商制造一个正常运行的原型,以演示和测试产品的特性。这些原型然后被销售给汽车公司进行测试和评估。如果汽车制造商对产品表现出兴趣,它通常与零部件供应商合作来改进产品,然后购买第二代和下一代工程原型以进行进一步评估。最后,汽车制造商要么决定购买用于生产车辆的部件,要么终止该程序。
通过这五个阶段实现商业化所需的时间差别很大。通常,组件必须与其他车辆系统集成得越多,过程所需的时间就越长。此外,工厂安装的产品通常需要额外的时间进行评估,因为其他车辆系统会受到影响,并且将产品引入车辆的决定不会轻易逆转。由于我们的汽车产品会影响其他车辆系统,并且是工厂安装的产品,因此从概念到商业化通常需要几年的时间。
虽然我们目前与各种原始设备制造商为我们的各种产品制定了积极的开发计划,但不能保证我们的产品将在任何特定的车辆上实施。在这一开发过程中,我们从原型销售中获得的资金很少,但在大规模生产开始之前,通常不会获得大量收入,这可能会对我们的流动性产生重大不利影响。如果我们的产品不是经过漫长的开发过程选择的,我们的经营结果和财务状况可能会受到不利影响。
我们开发的其他汽车和商用车产品也可能有一个漫长的销售周期。因为这种技术是新的和不断发展的,而且客户很可能要求我们开发的任何新产品在承诺购买之前必须通过某些可行性和经济可行性测试,因此预计我们开发的任何新产品将需要几年时间才能销售给客户,如果有的话。
我们无法或我们的客户无法有效地管理新项目启动的时间、质量和成本,这可能会对我们的财务表现产生不利影响。
在授予新业务方面,我们有义务根据客户的时间、性能和质量要求提供新产品和服务。此外,我们必须有效地协调众多供应商的活动,以便项目能够成功地推出我们的某些产品。考虑到新项目启动的复杂性,我们可能会遇到管理产品质量、及时性和相关成本的困难。此外,新计划的推出需要大幅提高成本;然而,我们与这些新计划相关的销售通常取决于客户推出新产品的时机和成功与否。我们无法或我们的客户无法有效地管理这些新项目启动的时间、质量和成本,可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们继续承受降价的压力。
在过去的几年中,我们经历了,而且我们预计将继续经历降低价格的压力。我们不时就批出新业务提供价格优惠。
为了保持我们的盈利能力,我们必须努力增加产量和降低成本。持续的降价压力可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
美元与其他货币之间的大幅波动可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们有货币风险敞口,涉及以我们经营所在国家的本地货币以外的货币进行买卖和融资。虽然我们寻求通过运营手段管理外汇风险,使收入与相同货币成本相匹配,但这可能并不总是有效的。我们目前没有使用第三方衍生金融工具来减轻货币波动的风险。因此,相对货币价值的显著波动,特别是相对美元价值的大幅波动,可能会对我们的经营结果和财务状况产生不利影响。
我们的Dabir表面医疗设备产品是新兴技术。我们成功地销售和销售这些产品的能力将取决于医学界的认可。
我们继续开发我们的DABIR表面医疗设备产品,这包括在几个正在进行的临床研究和产品评估研究中。如果我们不能证明这些产品的临床疗效、成本效益和独特的效益,或者我们的客户喜欢有竞争力的产品,我们将不会成功地向医学界营销和销售这些产品。
供应链的中断可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们以及我们的供应商、商业伙伴和合同制造商制造、移动和销售产品的能力对我们的成功至关重要。由于天气原因(包括气候变化、自然灾害、火灾或爆炸、恐怖主义、流行病、罢工、维修或增强设施或其他原因)对我们或他们的制造或分销能力造成的损害或中断,可能会削弱我们制造或销售产品的能力。如果不采取适当步骤来降低此类事件的可能性或潜在影响,或在此类事件发生时有效管理此类事件,则可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响,并需要更多资源来恢复我们的供应链。
我们依赖于材料的供应和价格。
我们需要大量的材料,包括专用集成电路、线圈和棒材、铁合金和铜合金板、玻璃、LED显示器、塑料成型材料、贵金属和硅压铸件。由于新的法律或法规、供应商对其他购买者的分配、供应商的生产中断、汇率和全球价格水平的变化,材料的供应和价格可能会受到削减或改变。这些材料的可用性或价格的任何变化都可能对我们的经营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们的有效税率的变化可能会损害我们的经营结果。
多个因素可能会提高我们的实际税率,从而减少我们的净收入,其中包括:
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• | 递延税项资产及负债的估值及递延税项估值免税额的变动; |
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• | 不可为税务目的扣除的费用的增加,包括已获得的在制品研究和开发的注销以及商誉和长期资产的减值; |
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• | 税法或解释的变化,包括美国对非美国收入和费用征税的变化;以及 |
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• | 美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)的变化。 |
由于许多因素,我们的毛利率受到波动的影响。
一些因素可能会影响我们的毛利率,包括:
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• | 各种制造成本变量,包括产品产量、包装和组装成本、过剩和过时库存的准备以及制造费用的吸收。 |
毛利率的任何显著下降都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的信息技术(“IT”)系统可能会被破坏。
我们面临着与我们的IT系统的机密性和完整性有关的某些安全威胁。尽管实施了安全措施,但我们的IT系统可能容易受到计算机病毒、网络攻击和其他未经授权的访问的破坏,而这些安全漏洞可能会导致我们的操作中断。对我们的IT系统的重大网络入侵可能涉及窃取我们和我们客户的知识产权或商业机密,这些知识产权或商业机密可能被竞争对手用来开发竞争产品。如果任何安全漏洞导致数据丢失或损坏,或不适当地披露机密或专有信息,则可能会对我们的声誉造成重大损害,影响我们的客户关系,导致对我们提出索赔,增加我们防范未来损害的成本,并可能对我们的业务和财务状况造成重大不利影响。
任何此类中断或安全漏洞,以及我们或我们的员工或承包商采取的任何行动,如果与美国境内和我们开展业务的其他地方适用的快速发展的数据隐私和安全法律法规不一致,都可能导致美国各州、美国联邦政府或外国政府的强制执行行动、保护个人身份信息的数据隐私法下的责任或制裁、监管处罚、其他法律程序(例如但不限于私人诉讼)、重大补救成本的产生、我们的开发计划、业务运营和合作的中断、管理工作的转移这可能会损害我们的业务和运营。由于技术的迅速变化和网络安全威胁的日益复杂,我们预防、应对和最大限度地减少此类风险的措施可能不会成功。虽然我们已购买网络保险,以潜在地承保与网络事故有关的某些风险,但我们不能保证该保险将足以承保任何这类责任。
此外,欧洲议会和欧洲联盟理事会于2016年通过了一项全面的一般数据隐私条例(“GDPR”),以取代目前的“欧洲联盟数据保护指令”和相关的国别立法。GDPR于2018年5月生效,管理欧洲联盟个人数据的收集和使用。GDPR的范围很广,对与个人数据有关的个人的同意、向个人提供的信息、个人数据的安全和保密、数据泄露通知以及在处理个人数据时使用第三方处理器提出了若干要求。GDPR还对将个人数据从欧盟转移到美国实施了严格的规则,增强了执法权威,并对不遵守规定的行为施加了很大的惩罚。
我们制造的产品可能包含设计或制造缺陷,这些缺陷可能导致对我们的产品或服务的需求减少以及对我们的责任索赔。
尽管我们努力进行质量控制和质量保证,但由于各种因素,包括设计或制造错误、部件故障或假冒部件,我们制造的产品中可能会出现缺陷。产品缺陷可能导致延迟发货和减少对我们产品的需求。由于对有缺陷的产品提出保修索赔,我们可能会增加成本。产品缺陷可能导致对我们的产品责任索赔,如果缺陷导致或被指控造成财产损害、人身伤害或死亡。我们可能会被要求参与召回,涉及的产品是有缺陷的,或据称是有缺陷的。我们为某些涉及产品责任的法律问题投保,但是,我们没有为与产品缺陷或召回有关的所有费用提供保险,此类索赔的费用,包括辩护和解费用,可能超出我们现有的保险范围。
我们以技术为基础的业务和我们经营的市场竞争激烈。如果我们不能有效地竞争,我们的销售额可能会下降。
我们经营的市场竞争激烈,由于技术进步和发展,变化迅速。我们在每个产品领域都与大量其他制造商竞争;这些竞争对手中的许多拥有更大的资源和销售额。价格、服务和产品性能是我们产品销售中竞争的重要因素。如果更多的公司进入我们经营的市场,竞争可能会进一步加剧。我们的产品销售中,价格、服务和产品性能是竞争的重要因素。如果我们未能有效竞争,可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩造成重大不利影响。
如果我们不能保护我们的知识产权,或者我们侵犯或被指控侵犯他人的知识产权,我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到实质性的不利影响。
我们有许多美国和国外的专利和许可协议,涉及我们的某些产品和制造过程。我们与其他公司有效竞争的能力在一定程度上取决于我们保持我们技术的专有性质的能力。尽管我们已经在美国和其他国家/地区获得了大量专利的授予、申请或许可,但对于这些专利提供的保护程度或即将颁发的专利的可能性,无法提供任何保证。如果丢失某些专利和商业机密,可能会对我们的销售、利润率或盈利能力产生不利影响。
为了保护我们的知识产权,或者因为其他人可能声称我们侵犯了他们的知识产权,我们已经并可能在未来参与诉讼。这些索赔和由此产生的任何诉讼都可能使我们承担损害赔偿责任,并使我们的知识产权无效。如果知识产权持有人成功提出侵权索赔,我们可能会被要求停止销售或销售某些产品,为过去的侵权行为支付罚款,并花费大量时间和金钱开发非侵权产品或流程,或从所有者那里获得技术、流程或信息的许可证。我们可能不会成功地开发非侵权替代产品,或者可能无法以商业上可接受的条款获得许可证,如果有的话,在这种情况下,我们可能会损失销售和利润。此外,任何诉讼都可能是冗长和昂贵的,即使我们在诉讼中取得成功,也可能对我们造成重大的不利影响。
我们已招致大量负债,而我们负债的水平和限制,可能会对我们的经营和流动资金造成不利影响。
2018年9月12日,我们达成了一项高级无担保信贷协议,提供了2亿美元的循环信贷贷款和2.50亿美元的定期贷款。截至2019年4月27日,根据这些融资安排,有2.787亿美元的本金尚未偿还。n.定期贷款将于2023年9月到期,要求在五年期内按季度支付310万美元的本金,剩余余额在到期时到期。信贷协议根据借款类型和我们的债务与EBITDA财务比率提供可变利率,并包含习惯表述和担保、财务契约、限制性契约和违约事件。
信贷协议对我们的业务的运作施加了各种限制和契约,包括要求我们在能够经营之前先征得贷款人同意的契约,除某些有限的例外情况外:(I)对我们的财产招致更多债务或额外留置权;(Ii)完成收购、处置、合并或合并;(Iii)对我们业务的性质作出任何改变;(Iv)与我们的附属公司进行交易;或(V)回购或赎回我们的任何流通股的任何未清偿股份。(Ii)完成收购、处置、合并或合并;(Iii)对我们的业务性质作出任何改变;(Iv)与我们的附属公司进行交易;或(V)回购或赎回我们的任何流通股。
我们未偿债务的数额可能对我们的经营和流动性产生不利影响,其中包括:(I)债务在不利的经济和工业条件下到期时,使我们更难偿还或再融资,因为我们可能没有足够的现金流来偿还预定债务;(Ii)债务可能导致我们将更大部分的现金流用于支付利息和本金,从而减少了为周转资本、产品开发、资本支出和其他业务活动提供资金的现金的可得性;(Iii)使我们更难利用重大商机,例如收购机会或其他战略性交易,并对市场或行业状况的变化作出反应;及(Iv)限制我们日后借入额外款项的能力,以便在需要时为上述活动及开支及其他一般企业用途提供资金,从而迫使吾等暂停、延迟或削减业务前景、策略或营运。
与使用无冲突矿物有关的法规可能会增加我们的成本和开支,而不能证明我们的产品是无冲突的可能会对客户关系产生不利影响。
“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”载有一些条款,以提高上市公司在其产品中使用在某些国家开采的矿物的透明度和问责制,并防止此类“冲突”矿物的来源。因此,SEC制定了适用于我们的上市公司在其产品中使用这些矿物的年度披露和报告要求。根据规则,我们必须进行尽职调查,以确定我们产品中使用的任何冲突矿物的来源,并从2014年5月开始进行年度披露。由于我们的供应链基础广泛且复杂,我们可能不能很容易地核实我们产品中使用的所有矿物的来源。此外,该规则可能会减少提供含有无冲突矿物的组件和产品的供应商的数量,从而可能增加用于制造我们产品的组件的成本,以及我们产品的成本。任何增加的成本和开支都可能对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外,如果我们不能证明我们的产品是无冲突的,我们可能面临与我们的客户的挑战,这可能使我们处于竞争劣势,我们的声誉可能受到损害。
项目1B尚未解决的工作人员意见
无
第2项.第I/O项属性
我们的公司总部设在伊利诺伊州的芝加哥。截至2019年4月27日,我们租用或拥有36个运营设施。我们相信我们的空间状况良好,足以满足我们目前和合理预期的未来需求。vbl.
下表提供了截至2019年4月27日的重要属性的详细信息:
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定位 | | 使用 | | 拥有/ 租赁 | | 近似值 平方英尺 |
比利时隆禅 | | 制造和仓储 | | 拥有 | | 153,385 |
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中国上海 | | 制造业 | | 租赁 | | 194,333 |
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中国东莞 | | 制造业 | | 租赁 | | 197,000 |
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埃及开罗 | | 制造业 | | 租赁 | | 120,954 |
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Mriehel,马耳他 | | 制造业 | | 租赁 | | 299,290 |
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墨西哥蒙特雷 | | 制造业 | | 租赁 | | 286,657 |
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弗雷斯尼罗,墨西哥 | | 制造业 | | 租赁 | | 120,000 |
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墨西哥圣卡塔琳娜新莱昂 | | 制造业 | | 租赁 | | 128,038 |
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芝加哥,伊利诺斯州 | | 制造业 | | 拥有 | | 118,000 |
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伊利诺斯州迦太基 | | 制造业 | | 拥有 | | 134,889 |
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伊利诺斯州滚动草地 | | 制造业 | | 拥有 | | 52,000 |
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密歇根州南菲尔德 | | 销售与工程设计中心 | | 拥有 | | 64,000 |
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麦卡伦,德克萨斯州 | | 仓储 | | 租赁 | | 99,360 |
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第3项法律程序
我们可能不时涉及各种诉讼事宜,包括行政诉讼、规管诉讼、环境事宜和商业纠纷。诉讼的影响和结果(如果有)受到内在不确定性的影响,这些或其他事项的不利结果可能会不时出现,可能会损害我们的业务。n我们目前不知道我们是其中一方或我们的财产所受的任何此类法律程序或索赔,我们认为这些诉讼或索赔将对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性影响。
第4项.矿山安全披露
不适用
补充项目:行政人员的资料
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名字,姓名 | | 年龄 | | 职位及服务年资 |
唐纳德·W·杜达 | | 63 | | 自2004年起担任首席执行官,自2001年起担任总裁和董事。 |
罗纳德·L·G·杜马斯 | | 58 | | 自2018年起担任本公司首席财务官;在此之前,自2007年起担任本公司财务总监。 |
安德里亚·J·巴里 | | 56 | | 自2017年起担任本公司首席人力资源官;在此之前,于2013年至2016年担任Wirtz Beverage Group的首席人力资源官。 |
迈克尔·S·布鲁顿(Michael S.Brotherton) | | 42 | | 自2018年起担任Grakon总裁;在此之前,从2010年起担任北美汽车公司副总裁兼总经理。 |
蒂莫西·R·格兰登 | | 55 | | 自2006年起担任副总裁;2006至2015年间担任北美汽车公司总经理。 |
约瑟夫·库里 | | 55 | | 自2018年起担任公司首席运营官;在此之前,自2015年起担任高级副总裁,并于2004年至2015年担任欧洲业务副总裁和总经理。 |
阿尼尔·谢蒂(Anil V.Shetty) | | 53 | | 自2018年起担任Dabir总裁;在此之前,于2015年担任亚洲副总裁兼总经理,并于2011年至2015年担任亚洲执行董事。 |
所有执行干事均由董事会选举产生,任期一年,或直至其继任者正式当选和合格为止。
第II部
第五项登记人普通股市场、有关股东事务和发行人购买股票证券
我们的普通股在纽约证券交易所交易,代码是“梅”。下表列出了所列期间的高销售价格和低销售价格以及每股宣布的现金股利。
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| | | | | | | | | | | | |
| | 高 | | 低 | | 每股宣布的股息 |
截至2019年4月27日的财政年度 | | |
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第一季度 | | $ | 45.45 |
| | $ | 37.70 |
| | $ | 0.11 |
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第二季度 | | 41.30 |
| | 27.65 |
| | 0.11 |
|
第三季度 | | 33.98 |
| | 20.99 |
| | 0.11 |
|
第四季度 | | 32.22 |
| | 25.11 |
| | 0.11 |
|
| | | | | | |
截至2018年4月28日的财政年度 | | |
| | |
| | |
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第一季度 | | $ | 44.95 |
| | $ | 36.05 |
| | $ | 0.09 |
|
第二季度 | | 46.75 |
| | 36.75 |
| | 0.09 |
|
第三季度 | | 48.44 |
| | 39.00 |
| | 0.11 |
|
第四季度 | | 42.10 |
| | 36.95 |
| | 0.11 |
|
2019年6月13日,董事会宣布派发每股0.11美元的普通股股息,应于2019年7月26日支付给2019年7月12日的记录持有人。截至2019年6月18日,我们普通股的记录持有人数量是397人。
项目6.选定财务数据
以下选定的财务数据应与项目7“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”以及本报告其他部分所包括的我们的合并财务报表和相关附注一起阅读。2019年第2019年、2018年和2017年4月份的合并损益表数据和截至2018年4月27日和2018年4月28日的合并资产负债表数据来自并参照本报告其他部分包括的经审计的合并财务报表。2016年和2018年4月份的合并损益表数据来自并参照了本报告其他部分所载的经审计的合并财务报表。(E)2016年和2018年财政年度的综合损益表数据和截至2018年4月27日和2018年4月28日的合并资产负债表数据,这些数据来源于并参照了本报告其他部分所列的经审计的综合财务报表。2016和2015年5月2日是根据本报告中未包括的经审计综合财务报表得出的。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 终了财政年度 |
(以百万为单位,百分比和每股金额除外) | | April 27, 2019 (1) | | April 28, 2018 (2) | | April 29, 2017 (3) | | April 30, 2016 (4) | | May 2, 2015 (5) |
损益表数据: | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
净销售额 | | $ | 1,000.3 |
| | $ | 908.3 |
| | $ | 816.5 |
| | $ | 809.1 |
| | $ | 881.1 |
|
所得税前收入 | | 103.6 |
| | 123.8 |
| | 115.9 |
| | 110.9 |
| | 120.8 |
|
所得税费用 | | 12.0 |
| | 66.6 |
| | 23.0 |
| | 26.3 |
| | 19.8 |
|
净收入 | | 91.6 |
| | 57.2 |
| | 92.9 |
| | 84.6 |
| | 101.1 |
|
| | | | | | | | | | |
每公用共享数据: | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
基本净收入 | | 2.45 |
| | 1.54 |
| | 2.49 |
| | 2.21 |
| | 2.61 |
|
稀释净收入 | | 2.43 |
| | 1.52 |
| | 2.48 |
| | 2.20 |
| | 2.58 |
|
分红 | | 0.44 |
| | 0.40 |
| | 0.36 |
| | 0.36 |
| | 0.36 |
|
账面价值 | | 18.43 |
| | 16.82 |
| | 14.53 |
| | 12.61 |
| | 11.82 |
|
| | | | | | | | | | |
资产负债表数据: | | | | | | | | | | |
债务总额 | | 292.6 |
| | 57.8 |
| | 27.0 |
| | 57.0 |
| | 5.0 |
|
留存收益 | | 545.2 |
| | 472.0 |
| | 427.0 |
| | 358.6 |
| | 356.5 |
|
固定资产净额 | | 191.9 |
| | 162.2 |
| | 90.6 |
| | 93.0 |
| | 93.3 |
|
总股本 | | 689.7 |
| | 630.0 |
| | 541.1 |
| | 470.1 |
| | 459.0 |
|
总资产 | | 1,231.7 |
| | 915.9 |
| | 704.0 |
| | 655.9 |
| | 605.8 |
|
| | | | | | | | | | |
其他财务数据: | | | | | | | | | | |
平均权益回报率 | | 13.9 | % | | 9.8 | % | | 18.6 | % | | 18.2 | % | | 23.5 | % |
税前收入占销售额的百分比 | | 10.4 | % | | 13.6 | % | | 14.2 | % | | 13.7 | % | | 13.7 | % |
净收益占销售额的百分比 | | 9.2 | % | | 6.3 | % | | 11.4 | % | | 10.5 | % | | 11.5 | % |
(1)2019年财政年度包括与Hetronic诉讼有关的350万美元税前法律费用。有关更多信息,请参见合并财务报表中的附注9“承付款和意外情况”。在2019年财政年度期间,我们参与了降低总体成本和提高运营盈利能力的举措,在此期间,成本增加了690万美元。2019年会计年度还包括与收购Grakon有关的1,540万美元税前收购开支、用于在此期间保持特定就业水平的国际政府赠款收入580万美元,以及与根据目标绩效水平重新估计RSA薪酬费用有关的740万美元股票薪酬开支。2019年财政年度的结果还包括重新衡量与“减税和就业法”(“美国税收改革”)相关的被视为遣返的外国收入所获得的离散税收优惠480万美元,以及外国投资税收抵免的税收优惠200万美元。此外,2019年财政年度还包括230万美元的进口中国商品的净关税支出。
(2)2018年财政年度包括与Hetronic诉讼有关的810万美元税前法律费用。2018年财政年度还包括与收购Procoplast和Pacific Insight有关的680万美元税前收购开支、用于在此期间保持特定就业水平的国际政府赠款收入730万美元,以及与根据绩效阈值重新估计RSA薪酬费用有关的600万美元基于股票的薪酬费用冲销。2018年财政年度的结果还包括因美国税制改革而产生的5370万美元的临时估计税费,以及980万美元的外国投资税收抵免的税收优惠。
(3)2017年财政年度包括与Hetronic诉讼有关的1100万美元税前法律费用。2017会计年度还包括两个报告单位的税前退出成本230万美元、税前收购费用150万美元(主要与我们选择不进行的潜在收购有关),以及用于在此期间维持特定就业水平的国际政府赠款的收入450万美元。2017财年的结果包括外国投资税收抵免400万美元的税收优惠,但被外国实体之间股息170万美元的税收支出部分抵消。
(4)2016财政年度包括与Hetronic诉讼有关的税前法律费用990万美元。
(5)2015财政年度包括1,110万美元的税前商誉减值费用、770万美元的税前收益和310万美元与Hetronic诉讼有关的税前法律费用。2015财政年度还包括一项500万美元的税收优惠,涉及发放马耳他递延税资产的估值免税额。
项目7.管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析
管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析基于我们根据美国公认会计原则编制的合并财务报表。您应结合项目6“选定财务数据”阅读以下讨论和分析,并阅读本报告其他部分包含的我们的合并财务报表和相关附注。对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析还包括涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中的预期大不相同,因为各种因素,包括第1A项下列出的那些因素。“风险因素”
概述
我们是组件和子系统设备的全球制造商,在比利时、加拿大、中国、埃及、德国、印度、意大利、黎巴嫩、马耳他、墨西哥、荷兰、新加坡、瑞士、英国和美国设有制造、设计和测试设施。我们的主要制造工厂位于中国东莞和上海、埃及开罗、马耳他Mriehel以及墨西哥弗雷斯尼罗和蒙特雷。我们设计、制造和销售采用电气、无线电遥控、电子、LED照明、无线和传感技术的设备。
自2018年10月27日起,我们重组了收购Grakon后的可报告细分市场。在收购Grakon之前,我们可报告的细分市场包括汽车、电源、接口和其他。由于这一变化,我们的可报告部门现在是汽车、工业、接口和医疗。已对历史信息进行了修订,以反映新的可报告部分。有关这些细分市场的业务和产品的更多信息,请参阅“项目1.业务”。
我们的部件分布在航空航天、电器、汽车、商用车辆、建筑、消费和工业设备、通信(包括信息处理和存储、网络设备以及无线和地面语音/数据系统)、医疗、铁路和其他运输行业的主要终端市场。
近期交易
2018年9月12日,我们以4.221亿美元现金收购了Grakon公司100%的股票(扣除收购的现金)。该公司总部设在华盛顿州西雅图,是一家定制设计的外部照明解决方案和高度程式化的工程部件制造商,在加拿大、中国、荷兰和英国设有办事处。Grakon的制造能力和产品有助于我们的产品多样化和扩大工业部门,这是我们战略方向的关键组成部分。Grakon公司的账目和交易已在2019年会计年度七个半月的综合财务报表中列入汽车和工业部门。
关于2018年9月12日收购Grakon的协议,我们修改了我们的信用协议。信贷协议现在的到期日是2023年9月12日。该信贷协议包括一项高级无担保循环信贷安排和一项高级无担保定期贷款,这些贷款由我们在美国的全资子公司提供担保。有关更多信息,请参阅下面的“财务状况、流动性和资本资源”。
2017年7月27日,我们以2220万美元的现金收购了Procoplast的100%股份,扣除收购的现金。该公司位于比利时-德国边境附近,是一家独立的汽车组件制造商。Procoplast的帐户和交易已包含在2019年所有会计年度和2018年会计年度9个月的综合财务报表中的汽车部分中。
2017年10月3日,我们以1.087亿美元现金收购了Pacific Insight 100%的流通股。该业务位于加拿大,是一家全球解决方案提供商,为汽车和商用车市场提供室内照明和电子产品的设计、开发、制造和交付以及全方位服务解决方案。Pacific Insight的帐户和交易已列入2019年所有会计年度和2018年会计年度七个月的综合财务报表中的汽车部分。
运营结果
与2018年4月28日结束的会计年度相比,截至2019年4月27日的会计年度的运营结果。
合并结果
下表汇总了截止会计年度的结果:
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 四月二十七号, 2019 | | 四月二十八号, 2018 | | 净变动($) | | 净变动(%) | |
净销售额 | | $ | 1,000.3 |
| | $ | 908.3 |
| | $ | 92.0 |
| | 10.1 | % | |
| | | | | | | | | |
产品销售成本 | | 734.5 |
| | 668.7 |
| | 65.8 |
| | 9.8 | % | |
| | | | | | | | | |
毛利 | | 265.8 |
| | 239.6 |
| | 26.2 |
| | 10.9 | % | |
| | | | | | | | | |
销售和管理费用 | | 142.9 |
| | 115.7 |
| | 27.2 |
| | 23.5 | % | |
无形资产摊销 | | 16.1 |
| | 5.6 |
| | 10.5 |
| | 187.5 | % | |
利息费用,净额 | | 8.3 |
| | 0.9 |
| | 7.4 |
| | N/M |
| * |
其他收入,净额 | | (5.1 | ) | | (6.4 | ) | | (1.3 | ) | | (20.3 | )% | |
所得税费用 | | 12.0 |
| | 66.6 |
| | (54.6 | ) | | (82.0 | )% | |
净收入 | | $ | 91.6 |
| | $ | 57.2 |
| | $ | 34.4 |
| | 60.1 | % | |
| | | | | | | | | |
销售百分比: | | |