美国
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
表格10-K
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告 |
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截至2019年3月31日的财政年度。 |
☐ |
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 从_ |
佣金档案编号:001-32830
印度全球化资本公司
(“宪章”规定的登记人的确切姓名)
马里兰州 (州或其他司法管辖区) 公司或组织) |
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20-2760393 (I.R.S.雇主 识别号码) |
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马里兰州波托马克瀑布路12224号 (主要行政办事处地址) |
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20854 (邮政编码) |
(301) 983-0998
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
普通股 |
IGC |
纽约证券交易所美国有限责任公司 |
(每个班级的名称) |
(交易编号) |
(每间交易所的注册名称) |
根据该法第12(G)条登记的证券:
普通股购买认股权证
(班级名称)
根据“证券法”第405条的规定,通过复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。
☐ Yes ☑ No
通过复选标记说明登记人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)款提交报告。
☐ Yes ☑ No
通过复选标记说明注册人(1)是否在之前的12个月内提交了“1934年证券交易法”第13或15(D)条要求提交的所有报告(或要求注册者提交此类报告的较短时间),(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。
☑ Yes ☐ No
通过复选标记说明注册人是否在之前12个月内(或要求注册人提交并发布此类文件的较短时间),提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每一份互动数据文件。
☑ Yes ☐ No
请通过复选标记表明,此处是否未包含根据S-K条例第405项(本章229.405节)披露的拖欠申报人的信息,且就注册人所知,这些信息将不会包含在本表格10-K第三部分或对本表格10-K的任何修订中所提及的最终委托书或信息陈述中。☑案
通过复选标记指明注册人是大型加速提交人、加速提交者、非加速提交者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“Exchange Act”规则12b-2中的“大型加速申报公司”、“较小的报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型加速文件服务器☐ |
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加速文件服务器☑ |
非加速文件服务器☐ |
(不要检查是否有较小的报告公司) |
规模较小的报告公司☑ |
新兴成长型公司☐ |
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如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐案
通过复选标记指明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。
☐ Yes ☑ No
截至2018年9月28日(即注册人最近完成的第二个会计季度的最后一个营业日),注册人的非关联公司持有的有表决权和无表决权股票的总市值约为193,000,000美元。仅就本披露而言,截至该日期由执行人员及注册人董事持有的普通股已被排除在外,因为该等人士可被视为联营公司。就任何其他目的而言,将高管和董事确定为联属公司并不一定是决定性的决定。
截至2019年6月10日,我们的普通股已发行39,511,407股。
以引用方式合并的文件
无
印度全球化资本公司
表格10-K
截至2019年3月31日的财政年度
目录
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页 |
第一部分 |
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项目1. |
业务 |
5 |
项目1A |
危险因素 |
18 |
项目1B |
尚未解决的工作人员意见 |
27 |
项目2. |
特性 |
27 |
项目3. |
法律程序 |
28 |
项目4 |
采矿安全披露 |
29 |
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第二部分 |
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项目5. |
注册人普通股市场、相关股东事项及发行人购买股权证券 |
30 |
项目6. |
选定的财务数据 |
31 |
项目7 |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
31 |
项目7A |
市场风险的定量与定性披露 |
37 |
项目8. |
财务报表和补充数据 |
37 |
项目9. |
会计人员在会计和财务披露方面的变化和分歧 |
61 |
项目9A |
管制和程序 |
61 |
项目9B |
其他资料 |
61 |
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第三部分 |
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项目10. |
董事、执行干事与公司治理 |
62 |
项目11 |
高管薪酬 |
66 |
项目12 |
若干实益拥有人的证券拥有权及管理及相关股东事宜 |
68 |
项目13 |
某些关系和相关交易,以及董事独立性 |
69 |
项目14 |
主要会计费用和服务 |
70 |
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第四部分 |
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项目15. |
展品和财务报表附表 |
73 |
项目16 |
表格10-K摘要 |
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签名 |
75 |
前瞻性陈述和重要因素
1995年的“私人证券诉讼改革法案”为前瞻性陈述提供了一个安全的港湾。本报告和本报告中以参考方式纳入的文件包含经修订的1933年“证券法”(“证券法”)第27A节和经修正的“1934年证券交易法”(“交易法”)第21E节所指的“前瞻性陈述”。此外,我们或我们的代表可能会不时作出其他书面或口头的前瞻性声明。在这份报告和参考文件中,我们讨论了与我们的业务、财务状况和运营结果有关的计划、期望和目标。在不限制上述规定的情况下,所有与“相信”、“计划”、“预期”、“趋势”、“估计”、“预测”、“假设”、“打算”、“计划”、“目标”、“预期”、“展望”、“初步”等词相伴随的陈述,都可能产生结果,“预期”、“预测”、“趋势”、“估计”、“预测”、“假设”、“打算”、“计划”、“目标”、“预期”、“展望”、“初步”“将继续”和他们的变化和类似的条款是打算是“前瞻性陈述”的定义,由联邦证券法。此文件包含未经FDA批准的声明和声明,包括关于大麻和大麻提取物(包括大麻酚和其他大麻素)的声明。这些声明和声明旨在符合州法律,特别是在医用大麻合法化的州,我们预计我们的产品所针对的疾病是经批准的大麻/大麻素类药物治疗或使用条件。我们告诫您不要过分依赖基于假设、预期、计划和预测的前瞻性陈述。前瞻性陈述受风险和不确定因素的影响,包括本报告中包含的“风险因素”和参考文件中确定的风险和不确定因素,这些风险和不确定性可能导致实际结果与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。前瞻性陈述只在发表之日起才发表。除联邦证券法规定的情况外,我们不承担任何更新前瞻性陈述以反映事件、情况、预期变化或在陈述日期后发生的意外事件的义务。我们打算根据“证券法”第27A条和“交易法”第21E条,使所作的所有前瞻性陈述都受到联邦证券法的安全港保护。
前瞻性陈述基于,除其他外,我们关于以下方面的假设:
我们成功注册专利、创造和销售新产品和服务的能力,包括但不限于在香港和南亚其他地区的贸易、在印度承包基础设施项目和租赁设备的能力,以及在我们所服务的行业中获得客户接受的能力;
目前和未来的经济和政治状况,包括但不限于香港、北美和印度;以及我们准确预测未来对我们产品和服务的需求的能力;
我们在大麻和大麻产品合法的州成功推出基于大麻的产品的能力;
我们保持在国家交易所上市的能力;
在使用植物大麻素类药物替代疗法、药物疗法和营养疗法方面的竞争;
联邦和州立法;以及管理植物大麻素的行政政策;
我们的能力(部分基于监管方面的考虑)将我们的产品授权给能够生产药用级植物大麻素的加工商;
我们在配方中使用植物大麻素获得和保护专利的能力;以及
我们招股说明书中描述的其他假设补充了任何前瞻性陈述或与之相关的陈述。
您应考虑前瞻性陈述的局限性和相关风险,而不应过分依赖此类前瞻性陈述中所包含的预测的准确性。如上文所述,这些前瞻性陈述仅在发表之日起才发表。此外,在未来,我们可能会通过我们的高级管理层作出前瞻性陈述,这些陈述涉及本报告所述的风险因素和其他事项,以及随后确定的其他风险因素,其中包括我们在提交给证券交易委员会的10-Q季度报告和当前8-K表格的报告中所确定的那些风险因素。
第一部分
除非上下文另有要求,本报告中所有提及的“IGC”、“公司”、“我们”和“我们”都是指印度全球化资本公司,以及在本公司年度报告10-K表格中上市的子公司。 我们不包括我们的投资和少数非控股权益,他们提供的任何信息都不会作为参考纳入本报告,因此您不应将其视为本报告的一部分。
项目1.业务
公司背景
IGC有两个业务领域:1)基础设施;2)基于植物和大麻素的产品和疗法。本公司位于印度及香港的基建业务涉及(A)租用重型建筑设备,例如推土机、挖掘机、压路机及铺路机等;(B)执行建筑合约;及(C)购买及转售用于基建的实物商品,例如钢铁、大理石及瓷砖(统称“基建业务”)。我们在2019年财政年度的收入主要来自这项业务。有关我们的基础设施产品和服务的信息,请访问www.igcinc.us。
我们的第二个业务领域(统称“植物和大麻素业务”)源自大麻植物(“植物大麻素”)生产的植物提取物,包括大麻素。我们的工厂和大麻素为基础的产品和疗法涉及几个品牌,该公司开发和期望商业化。该公司的旗舰品牌正在申请专利的产品是Hyalolex™,这是一种基于大麻素的替代疗法,旨在帮助改善患有老年痴呆症(AD)的老年患者的生活质量。其他发展中的替代疗法包括神经病理性疼痛、帕金森氏病(PD)和其他中枢神经系统(CNS)疾病的治疗,等等。Hyalolex™基于南佛罗里达大学的专利申请,使用超低剂量的大麻素治疗AD。欲了解更多信息,请访问:www.igcpharma.com和www.hyalolex.com。此外,该公司还以HoliHemp™品牌销售大麻粗提物、大麻分离物和大麻馏分等。欲了解更多信息,请访问:www.holihemp.com。
大麻植物包括一种通常被称为大麻的品种和一种被称为大麻的品种。这些植物都会在不同程度上产生类似四氢大麻酚(THC)这样的分子。四氢大麻酚是一种类似大麻素的分子,是一种由人体自然产生的大麻素,能产生一种快感。四氢大麻酚是大麻中的精神活性分子。大麻植物还产生许多其他大麻素。其中,大麻二醇(CBD)是一种非精神活性分子,是医学研究的对象。根据2018年“农业改进法案”(2018年农业法案),大麻被归类为大麻植物,其THC按干重计低于0.3%,大麻被归类为大麻植物,其THC按干重计高于0.3%。
截至2019年3月31日,本公司拥有以下直接营运附属公司:TECHI Bharathi Private Limited(TBL)、IGCare LLC、Holi Hemp LLC及IGC Pharmma LLC。该公司的财政年度是在3月31日结束的52周或53周期间。本公司是一家成立于2005年的马里兰公司。该公司的文件可在www.sec.gov上查阅。
经营策略
我们的基础设施业务战略是:(A)继续向农业和建筑承包商租赁重型设备;(B)投资建设合同并进行竞争性投标,例如在印度喀拉拉邦修建道路、桥梁和其他土木工程;以及(C)买卖基础设施商品。该公司希望通过购买重型设备、银行担保以及增加雇员和顾问来扩大这一业务。
关于公司的第二个业务领域,公司的战略是创建、建设和管理几个品牌的植物和大麻素类药物,如Hyalolex™、Serosapse™、Natrinol™和HoliHemp™的产品等。作为这一战略的一部分,该公司希望通过建立生产、加工和提取大麻的设施来确保其供应链的安全。如果市场对大麻素的需求,如CBD和全光谱大麻油(全厂的萃取),如一些分析师所预测的那样增长,我们预计将在零售和批发的基础上销售这些产品。此外,我们还在探索收购、投资或创建具有竞争力和互补性的业务、产品和技术的合资企业。公司认为,对临床试验、研发(R&D)、设施、营销和广告的持续和扩大投资,以及对支持我们的工厂和大麻素业务的产品和业务的收购,对于开发和交付创新产品和一流的患者体验至关重要。我们对基于植物和大麻素的替代疗法和产品的战略是充分利用我们的研发和知识产权,通过有计划的临床前和临床试验,开发一流的、差异化的和科学支持的独特产品。在某些情况下,这一战略可能导致对现有产品的改进,并在其他情况下创造新的产品,根据科学研究和研究,我们期望这可能为治疗某些情况、症状和/或副作用提供积极的结果。我们的长期战略是通过向食品和药物管理局(FDA)提交调查性新药申请(INDA)和进行大规模的医学试验,为我们的疗法寻求药学地位。
2019年财政重点
2018年10月12日,该公司向美国专利商标局(“USPTO”)提交了一项题为“缓解疲劳和恢复能量的方法和成分”的CBD注入能量饮料的临时专利。不能保证美国专利商标局会授予专利。
2018年10月29日,纽约证券交易所暂停了IGC普通股的交易,并启动了将该公司股票从交易所交易中除名的程序。该公司通过纽约证券交易所的上诉程序对拟议的退市提出质疑。2019年2月20日,一个全体一致的审查小组搁置了将IGC股票退市的决定。2019年2月26日,IGC的股票在纽约证券交易所(NYSE American)重新发行。
在2019年财政期间,该公司完成了基于快速响应(QR)代码的、基于超级分类账块链的产品识别和保证系统(PIA)的开发。我们期望在2020财政年度在我们的产品上部署PIA系统,以帮助进行产品鉴定、产品原产地保证、收集客户反馈和调查客户。
2018年11月6日,公司收到美国专利商标局(USPTO)关于其大麻素类药物治疗银屑病关节炎、纤维肌痛、硬皮病和其他疾病患者神经病理性疼痛的专利颁发通知(#10,117,891)。该制剂由大麻素类、THC和CBD以及其他成分组成。缓解疼痛的配方预计将以Natrinol™品牌销售。
2019财政年度,该公司完成了在纽约证券交易所美国上市的5,898,656股票的公开发行。在承保折扣和佣金后,这项交易的净收益约为2 850万美元。该公司还通过私募发行了869,565股票,价值约100万美元。
在2019年财政年度,我们在美国成立了三家全资子公司:IGC制药有限责任公司,将拥有我们的知识产权,并进行研发和医疗试验;IGCARE有限责任公司,将商业化;以及Holi Hemp有限责任公司,将批发和零售某些植物和大麻素类产品和疗法。
2019年3月23日,我们出售了马来西亚子公司Cabaran Ultima,并从Cabaran的买家处收回了80,000股IGC普通股。该子公司在2019年财政年度没有经营活动或盈亏。
2018年12月,“2018农场法案”在美国将大麻合法化,根据该法案,该公司推出了某些大麻产品和疗法。
o于2019年3月22日,该公司以HoliHemp™品牌推出大麻衍生产品网站,例如大麻粗提物、大麻馏分及大麻分离物。
02019年3月27日,Hyalolex™在波多黎各圣胡安的精选药房上市。
产品及服务
基础设施业务
我们在印度和香港的基础设施业务包括:
a.向承包商租赁重型建筑设备,包括推土机、挖掘机、压路机和铺路机。这项业务涉及TBL拥有、维护和运营的一批设备。该业务是季节性的,主要在非季风季节活跃。企业依赖于政府实施的基础设施项目;
b.投标和执行建筑合同;我们的子公司TBL在基础设施项目方面有30多年的经验,最近开始在印度喀拉拉邦建造和修缮一条公路。2019年1月,TBL收到了一份建造印度国家公路局(“NHAI”)赞助的地方公路的施工合同,价值约60万美元。该公司希望通过购买重型设备、银行担保和扩大团队来扩大这一业务。TBL目前正在执行这项合同,预计在2020年财政年度确认收入;
c.购买和转售包括钢铁、大理石和瓷砖在内的基础设施所使用的有形商品。
植物和大麻素业务:
我们专注于以植物和大麻素为基础的产品和疗法的开发和商业化。我们的植物和大麻素类产品或疗法都不是FDA批准的药品。大麻素是一种化合物,在各种科学研究和研究的基础上,表现出对身体和行为的不同影响。例如,一项研究1Krista Lanctot教授在芝加哥“神经病学现场”-2018上发表的演讲中指出,合成THC对AD患者的行为产生一系列影响,包括改善兴奋和认知行为。其他几项研究表明,大麻素具有抗炎作用,可以缓解腹泻、腹痛和食欲不振。
植物大麻素是大麻植物中天然存在的大麻素类化合物。植物大麻素类物质在被称为毛状体的腺体结构产生的粘稠树脂中含量丰富。大麻植物中有480多种不同的化合物。其中许多已被鉴定为大麻素类化合物。其中,四氢大麻酚是植物中的主要精神活性成分,许多人认为它具有治疗作用。另一种被广泛研究的非精神活性植物大麻素类化合物是CBD。THC和CBD都是多能性的,即研究表明它们可能影响人类、狗和猫的多种途径,并被认为可以缓解各种症状,包括疼痛、癫痫和饮食失调。在医学应用中,大麻素是利用各种成熟的技术从植物中提取出来的,包括使用CO2、丁烷和酒精等溶剂。精制的提取材料被隔离为特定的活性成分,如THC和CBD等,并在配方中作为主要或次要活性成分使用。
Hyalolex™
Hyalolex™它不是FDA批准的,也不被认为是一种药物。
Hyalolex™这个名字来源于希腊语的词根。水牛和莱克斯这广义上是指清晰、清晰和(或)玻璃状,以及文字和(或)阅读。在AD细胞系、AD动物模型和一些人类研究中,Hyalolex™中的有效成分已被证明可减轻许多与AD相关的症状。2AD患者可能有多种症状,包括焦虑、躁动、痴呆和睡眠障碍等。这些症状往往导致难以管理的病人和照顾者的痛苦。
1Hasenoehrl C.2017年。
2CaO等人“THC对阿尔茨海默氏病的潜在治疗作用。”老年痴呆症杂志。 (2014)
我们对基于植物和大麻素的联合疗法的研究导致我们在南佛罗里达大学(USF)进行了使用大麻素治疗AD的研究。研究这种方法的教授上了桑贾伊·古普塔博士的“杂草3号”(Weed 3)节目。这项工作特别报道了几项发现,这些发现后来被作为专利提交,我们称之为IGC-AD1。在2017财政年度,我们从美国联邦获得了数据和专利申请的专有权。该研究报告说,小剂量的大麻素THC与其他天然存在的化合物相结合,通过所谓的新途径,协同作用于减少斑块和缠结的形成。这些结果在阿尔茨海默氏症细胞系中得到了证实。斑块和缠结是AD的特征。研究表明,在任何与AD相关的症状(如痴呆)出现之前的15至20年左右,患者就会出现斑块和缠结。研究进一步表明,在阿尔茨海默氏症细胞株上,微量的大麻素类化合物与其他天然存在的化合物结合使用可以增加线粒体的功能。这一发现是独一无二的,因为先前对大麻素类化合物的研究显示,在较高剂量时,例如线粒体功能丧失时,会产生相反的效果。
我们认为,这一创新有两个方面:第一,微量THC对大脑的影响不同于规定的较高剂量(例如FDA批准的屈大麻酚)或个人消费的剂量;第二,微量THC可以与其他天然化合物协同工作,以提高疗效和减少副作用。例如,研究表明,在这些治疗性微量剂量下,THC对神经元是无毒的,这一发现与其他研究和数据相反,这些数据表明,在较高的摄入水平下,THC具有神经毒性。这项研究扩展到莫里斯水迷宫试验,用于测量转基因阿尔茨海默病小鼠的空间记忆障碍。研究表明,用一定剂量的大麻素处理的转基因阿兹海默症小鼠比未处理的阿兹海默症小鼠在水迷宫中的通过能力要好得多。正如预期的那样,这两组都没有接近健康小鼠的表现。初步的研究结果还表明,低剂量的THC可以在触发神经发生、神经组织的生长和发育中发挥作用。3
经过进一步的研究和实验,我们的团队发明了Hyalolex™,一种口服糖浆配方。
基于QR码的块链PIA
通过咨询关系,该公司已经开发、完成并预期部署一个基于二维码、基于Hyperledger区块链的PIA系统,该系统允许患者访问包含我们产品信息的网站,包括在哪里购买产品。随着可获得该产品的州数量的增加,我们希望将填充后端的信息扩展到直接来自种植者、加工商和药房的投入。此信息旨在通过向患者提供有关用于生产该产品的来源、化学品和工艺的信息,来共同显示产品标识和产品来源。
Serosapse™和纳特利诺™
我们正在开发的其他产品包括Serosapse™,用于帮助治疗PD和其他中枢神经系统疾病的某些适应症;Natrinol™,旨在帮助治疗神经病理性疼痛的某些适应症。2018年3月,该公司提交了Serosapse™的专利申请。2018年11月,该公司在Natrinol™获得了该制剂的专利。这两种产品都不是FDA批准的,也不被认为是药物。
胡里麻™
我们采购大麻粗提物,外包提炼精提物,并通过我们的品牌HoliHemp™销售大麻馏分和大麻分离物等精制提取物。公司希望在2020财政年度及以后通过投资发展、加工和提取大麻的设施来确保其供应链的安全。
3Bilkei-Gorzo等人慢性低剂量Δ9四氢大麻酚(THC)可恢复老年小鼠的认知功能。天然药物。 (2017).
市场与分销
基础设施业务
关于(A)设备租赁业务,我们将重型设备租赁给主要位于印度喀拉拉邦的建筑公司。关于(B)建筑合同的投标和执行;我们的子公司TBL最近开始在印度喀拉拉邦修建和修缮一条公路,该公司在基础设施项目方面有30多年的经验。2019年1月,TBL收到了一份建造印度国家公路局(“NHAI”)赞助的地方公路的建筑合同,价值约60万美元。公司希望通过购买重型设备、银行担保以及留住更多的员工和顾问来扩大这一业务。TBL目前正在执行本合同,预计在2020财政年度确认收入,关于(C)实物商品的购买和转售,我们购买并转售基础设施材料。我们既不对冲也不持有基础设施商品的长期头寸,我们通过合同来限制我们的财务敞口,确保购买经过审查的买家和结算日期。
在2019年财政年度,我们共有5个客户和3个基础设施材料供应商,占销售和销售成本的10%以上。在2019年财政年度,我们的供应商是总部设在印度和香港的公司。就业务水平和每笔交易的价值而言,我们认为,我们拥有的客户数量并不构成过多的客户风险。根据租赁、建筑和基础设施商品市场的收入计算,我们基础设施业务的总收入不到1%。
植物和大麻素业务
Hyalolex™
广告被认为是美国最昂贵的疾病。据老年痴呆症协会估计,AD和其他痴呆症患者的医疗保险和医疗补助费用预计约为290美元。42019年达到10亿。据估计,目前有超过580万人4有AD和大约5000万的美国人5全世界。随着婴儿潮一代的年龄增长,AD的成本正在飞涨:预计在未来20年内,AD患者的数量将翻一番,而在未来12年,直接成本预计将超过4500亿美元。虽然进展的速度可能有所不同,但据认为,诊断后的平均预期寿命在3至9岁之间。这是老年人痴呆症最常见的原因。目前,没有任何治疗可以阻止或逆转疾病的进展,仍然没有公认的治疗AD的方法。在波多黎各推出Hyalolex™之后,我们预计将在其他国家和美国的某些州推出,在那里我们可以合法地进入市场。
Hyalolex™的剂量为1毫升,一天两次或三次。它目前有30毫升瓶装。
为了确保合规和产品保证,我们建议部署一个基于QR代码、基于Hyperledger区块链的PIA系统,该系统将跟踪产品并允许患者访问有关产品的信息并提供反馈。
我们在2020年财政年度对Hyalolex™的计划是向美国食品和药物管理局提交一份INDA报告,并开始使用目前用于测量AD患者痴呆行为和心理症状(BPSD)的协议进行一项关键的第二阶段试验。向FDA提交INDA并不能保证FDA会批准申请。
4老年痴呆症协会。“2019年阿尔茨海默氏病的事实和数字”(2019年)
5https:/www.brightfoocus.org/alzheimers/文章/alzheimers-disease-事实-数字
Serosapse™和纳特利诺™
疼痛管理市场是医疗保健系统的重要组成部分。2012年9月,痛苦杂志据报道,全国每年因疼痛造成的费用估计在5,600亿美元至6,350亿美元之间。这一数字超过了国家优先卫生条件的全部费用。此外,美国疼痛学会(American Pain Society)建议让疼痛更明显,并被列为第五个生命体征,因为它认识到,晚期疾病往往伴随着无法忍受的疼痛,这种疼痛是如此严重和难以治疗,以至于死亡似乎更可取。根据关节炎基金会的说法,关节炎对妇女来说是个特别严重的问题。自1999年以来,将残疾归咎于关节炎的妇女人数增加了22%。目前的治疗方案,如使用基于阿片的药物疗法,提出了若干挑战,并可能造成削弱的后果,影响患者的日常功能和患者的生产力。常见的副作用包括幻觉、便秘、镇静、恶心、呼吸抑制和烦躁不安。我们的专利申请是基于使用大麻素类植物提取物治疗银屑病关节炎和硬皮病疼痛的疗法。这种疗法使用一种乳膏,通过各种传递机制应用于关节,包括生物粘合剂贴片。
在美国有100多万成年人患有PD。PD是全球第二常见的神经退行性疾病,估计有1%的60岁以上的成年人患有这种疾病。治疗这种疾病的市场很大。我们正在测试与PD相关的终点产品,如REM(快速眼动)睡眠障碍、焦虑和运动障碍。预计到2022年,PD治疗市场将从2017年的42.4亿美元增至56.9亿美元,复合年均增长率为6.1%6。这一市场是由老龄化人口的增长以及与此相关的PD患病率的增加和政府研究经费的增加所驱动的。
全世界大约有5000万人患有癫痫。7。癫痫被认为是多种因素所致,包括钠、钾、NMDA(N-甲基-d-天冬氨酸)和GABA(γ-氨基丁酸)等多种离子通道的改变。例如,为了最大限度地控制癫痫,需要对这些通道和受体中的一个或多个进行调节,而且在多达25%的患者中,单一疗法是足够的。癫痫发作可能危及生命并导致长期影响。8例如心理健康问题、认知缺陷和形态变化。9癫痫的发作也极大地影响了患者的生活方式,因为患者可能生活在对后果性伤害或不能执行日常任务的恐惧之中。10科学界11研究表明,CBD在人类中具有抗惊厥的特性。其他研究12研究表明,微量的THC也有助于减少癫痫发作。我们的三个涉及治疗的专利文件使用大麻素类植物大麻素提取物,与其他非专利药物相结合,治疗人类的医学难治性癫痫和狗和猫的癫痫。
恶病质是一种伴随严重疾病的疾病,如癌症,可能导致身体虚弱。恶病质可能会削弱患者的身体,以至于对标准治疗的反应很差。据估计,美国大约有140万人口13正在经历与癌症、多发性硬化症、帕金森病、艾滋病毒/艾滋病和其他进展性疾病相关的恶病质。恶病质是一种潜在疾病的继发性疾病,如癌症或艾滋病,是一个积极的死亡危险因素。例如,癌症导致的厌食恶病质约占所有癌症死亡人数的20%。我们的专利申请涉及一种疗法,它使用植物大麻素类药物来刺激感官(嗅觉和味觉),结合药物来刺激食欲。我们的方法针对兽医市场,因为狗和猫也会遭受疼痛、癫痫和恶病质的困扰,而为兽医行业上市的产品要比获得人类保健产品的批准花费的时间少得多。在美国,大约有1.85亿只驯养的狗和猫,大约1%的狗和2%的猫患有癫痫。14
6https:/www.MarketsandMarkets s.com/PressReleases/PD-disease-Treatment.asp
7世界卫生组织。2019年
8 Lutz, 2004
9Swann,2004年,Avoli et.等,2005年
10费舍尔等al.,2000年
111980年Cunha et.等,1986年Ames,1990 Tremble et.艾尔最近由GW制药等公司进行的测试
12戴维斯和拉姆齐
13恶病质、存活和急性期反应。斯蒂芬斯·纳,斯基普沃思·RJ,费伦·KC。目前的观点支持姑息治疗。2008年12月;第2(4):267-74。
14癌症厌食-恶病质综合征:研究和治疗中的最新问题。(InuiA CA癌症J Clin.2002年3月至4月;第52(2):72-91)和Norleena P.Gulletta,Vera Mazurakb,Gautam Hebbarc,Thomas R.Ziegler,癌症诱导性恶病质的营养干预。可能是癌症。2011年;第35(2)条:58-90条。
胡里麻™
该公司打算以HoliHemp™品牌销售其工厂和大麻素产品,包括大麻油、大麻馏分和分离物等。由于美国的合法大麻产业是新的,我们既没有一个主要的供应商,也没有对一个主要客户的依赖。就业务水平和每一行业的价值而言,我们拥有的客户数量是足够的,并不构成过多的客户风险。基于市场的收入,我们的Holi Hemp™产品的收入不到1%。
研究与发展
在2019年和2018年财政年度,IGC确定了微量THC和非精神活性化合物CBD的组合,以解决PD和其他疾病的症状。与这项工作有关的费用主要是内部研究,例如寻找能够起作用的植物提取物和数据的组合,以支持某些组合和配方可以减轻与疾病有关的症状的说法。
在2019年财政年度,我们合并了IGC制药有限责任公司,合并继续进行研发。2019年财政年度的研发支出约为130万美元,2018年财政年度的研发支出约为13.7万美元。所有研发费用都是在其发生的时期内支出的。
竞争
如下所述,本公司产品和服务的一些市场竞争激烈,有些市场则不竞争:
1.基础设施业务:这项业务目前仅限于印度和香港。基础设施行业具有很强的竞争力,我们认为,我们的差异主要是基于价格和行业对基础设施项目的建筑和商品需求的了解。在2019年财政年度,除营运资金外,该公司还向TBL投资30万美元,用于投标建筑合同。尽管竞争激烈,但我们预计,随着新当选的印度政府再次将重点放在基础设施上,对基础设施项目的需求将再次增加。
2.种植和大麻素业务:在美国,对植物大麻素的广泛研究很少,大部分研究集中在以色列和加拿大。这在很大程度上是因为美国缉毒署(DEA)将植物大麻素类提取物(如THC)列为附表1药物。这意味着植物大麻素被描述为“极有可能被滥用”的物质,并且“目前没有被接受的医疗用途”。我们相信,在使用植物大麻素治疗AD方面,我们与竞争对手的不同之处主要是基于我们的数据、专利申请、经验丰富的团队和先发制人的优势。
核心业务能力和优势
我们的核心能力包括:
·一个由医生、博士和知识产权法律专家组成的网络,他们对药物发现、研究、FDA备案、知识产权保护和产品配方有深刻的了解;
·了解各种大麻素的种类、植物大麻素的概况、提取方法及其对各种途径的影响;
·了解以植物和大麻素为基础的综合疗法;
·在这一领域的研究和发展知识;
·针对大麻素和疼痛的专利IGC-501已经发布。
技术、网络安全和知识产权
我们大多数产品候选者的成功在很大程度上取决于我们是否有能力:
·渗透和创造我们的产品市场,
·为我们认为对我们的业务重要的专利技术、发明和改进获得并维持专利和其他法律保护;
·起诉我们的专利申请并为我们已颁发的专利辩护;
·保护我们的商业秘密的机密性;
·在不侵犯第三方专利和所有权的情况下运作。
2018年10月12日,该公司向美国专利商标局(USPTO)申请了一种注入CBD的能量饮料的临时专利,标题为“缓解疲劳和恢复能量的方法和成分”。不能保证美国专利商标局会授予专利。
我们打算通过在美国和选定的其他国家提交专利申请,继续为我们的某些候选产品、药物输送系统、分子修饰以及其他专利技术及其用途寻求适当的专利保护。我们打算在可能的情况下,将这些专利申请涵盖医疗用途的索赔、准备过程、交付过程和配方。
我们有知识产权律师提交专利或临时专利申请,版权,商标和商业秘密法律的普遍适用性,员工保密和发明转让协议。我们还希望部署一种基于二维码的PIA和其他知识产权保护方法,以保护我们的技术和研究与开发。除了记帐数据之外,我们的所有数据都存储在云中的多台服务器上,这有助于我们降低丢失数据的总体风险。我们已制定了网络安全政策,并正在实施更严格的网络安全措施,以防范黑客。我们预期在2020年财政年度实施这些措施。本公司拥有我们向美国专利商标局申请的专利的所有权利。尽管公司认为专利注册是其业务战略的一个重要组成部分,其成功在一定程度上取决于此类注册,但公司不能保证此类专利申请将导致在美国专利商标局的成功注册。请参见项目1A,风险因素-“我们可能无法向美国专利商标局成功注册临时专利”。
下表提供了我们申请专利的情况:
制剂 |
指示 |
临时存档 |
PCT归档 |
后续活动 |
IGC-501 |
痛楚 |
9/16/14 |
9/16/15 |
2018年6月11日收到专利通知(#10,117,891) |
IGC-502 |
惊厥 |
1/25/15 |
1/14/16 |
美国国家案件于16/15/6 |
IGC-503 |
惊厥 |
4/1/15 |
3/25/16 |
PCT申请刊发日期为10/6/16 |
IGC-504 |
饮食失调 |
8/12/15 |
8/11/16 |
美国和国家文件于2/12/18提交 |
IGC-505 |
惊厥 |
6/15/16 |
6/15/16 |
美国国家文件预计于2019年提交 |
IGC-506 |
饮食失调 |
2/28/17 |
2/27/18 |
美国和国家文件预计于19年8月28日提交 |
IGC-507 IGC-AD1 |
阿尔茨海默病 |
7/30/15 |
预计2019年 |
预计在2019年提交美国和国家文件 |
IGC-508 |
中枢神经系统疾病 |
3/29/18 |
预计2019年 |
预计在2019年提交美国和国家文件 |
IGC-511 |
疲劳与能量恢复 |
10/4/18 |
预计2019年 |
预计在2019年提交美国和国家文件 |
IGC-510 |
口吃抽动秽语综合征 |
5/23/19 |
预计2020年 |
美国和国家文件预计在2020年提交 |
下表概述了活动的性质、所需和持有的许可证类型,以及2019年财政年度公司通过其子公司经营的每个地点在获得许可证方面的障碍:
定位 |
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活动性质 |
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需要的许可证类型 |
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持有的许可证类型 |
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占用 取得许可证 |
美国 |
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植物大麻素类产品及其综合管理 |
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一般事务。种植和加工大麻的许可证。 |
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一般营业执照。申请种植和加工大麻的许可证。 |
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一个也没有。 |
印度 |
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基础设施合同、重型设备租赁和土地 |
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一般营业执照 |
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印度各州税务机关的商业登记 |
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一个也没有。 |
香港 |
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实物商品的购买和转售 |
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一般营业执照 |
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一般营业执照 |
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一个也没有。
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政府规章
在美国,我们的部分或全部活动受到以下机构的监督和监管:SEC、州监管机构、纽约证券交易所和FDA。如上所述,大麻植物由几个菌株或品种组成。大麻和大麻都是大麻植物。根据2018年“农场法案”,大麻被列为大麻植物,其THC按干重计低于0.3%。大麻被归类为大麻植物,按干重计算,其四氢大麻酚含量超过0.3%。
根据联邦法律,大麻仍然是非法的,包括那些将大麻的使用合法化用于医疗和或娱乐用途的州。另一方面,2018年12月12日,参众两院批准了总统签署成为法律的2018年农业法案。它包含了使工业大麻合法化的条款。虽然从2019年1月1日起,大麻在联邦一级是合法的,但大多数州现在才为大麻和大麻衍生产品的种植、加工和销售创建适当的许可和测试流程。
对于我们的业务,我们必须在我们希望种植和加工大麻的州申请许可证,例如,在我们计划种植和加工大麻的亚利桑那州,我们必须申请许可证,并向该州登记我们所有业务的地理位置,包括大麻种植的土地和将加工大麻的便利条件。这些条例是不断演变的,不同法域不同,可能会发生变化。
FDA审批程序
在美国,药品受到FDA的广泛监管。“联邦食品、药品和化妆品法”或“食品、药品和化妆品法”以及其他联邦和州法规和条例对药品的研究、开发、测试、制造、储存、记录、批准、贴标签、促销和营销、分销、批准后监测和报告、抽样以及药品进出口等事宜作出了规定。未遵守美国相关要求的公司可能会受到各种行政或司法制裁,如临床暂缓执行、FDA拒绝批准待批准的新药申请(NDA)、警告信、产品召回、产品扣押、全部或部分暂停生产或分销、禁令、罚款、拒绝政府合同、归还、移交、民事处罚和刑事起诉。
美国的药品开发通常包括临床前实验室和动物试验,以及向FDA提交研究新药(IND),这必须在临床试验开始之前生效。为获得商业批准,赞助商必须提交以所有合理适用的方法进行的充分测试,以证明该药物在建议的标签中规定、推荐或建议的条件下使用是安全的。赞助商还必须提交大量证据,通常包括充分的、控制良好的临床试验,以确定该药物在拟议的标签中规定、推荐或建议的使用条件下将产生其声称或表明具有的效果。在某些情况下,FDA可能会根据一项临床研究和确证的证据来确定一种药物是有效的。FDA售前批准要求的满足通常需要多年,实际所需的时间可能会因产品的类型、复杂性或疾病的不同而有很大的不同。
临床前试验包括产品化学、剂型和毒性的实验室评价,以及评估该产品特性、潜在安全性和有效性的动物试验。临床前试验的进行必须符合联邦法规和要求,包括FDA的“良好实验室规范”法规和美国农业部(USDA)实施“动物福利法”的法规。临床前测试的结果作为IND的一部分与其他信息一起提交给FDA,包括有关产品化学、制造和控制的信息,以及建议的临床试验方案。长期的临床前试验,如生殖毒性和致癌性的动物试验,可能在提交IND后继续进行。
在人体临床试验开始之前,每个IND提交后需要30天的等待期。如果FDA没有在这30天的时间内对IND施加临床控制,或者以其他方式对IND进行评论或质疑,那么IND中提议的临床试验就可以开始了。
临床试验包括在合格研究者的监督下,对健康志愿者或患者进行研究新药的管理。临床试验必须:(I)符合联邦法规,(Ii)符合良好临床规范(GCP),这是一项国际标准,旨在保护患者的权利和健康,并确定临床试验发起人、管理者和监测员的作用;(Iii)根据详细说明试验目标的协议,用于监测安全的参数和要评估的有效性标准。每一项涉及对美国患者进行测试的方案以及随后的方案修订都必须作为IND的一部分提交给FDA。
如果FDA认为临床试验不是按照FDA的要求进行的,或者给临床试验病人带来不可接受的风险,FDA可以在任何时候命令暂时或永久停止临床试验,或施加其他制裁。临床试验中患者的试验方案和知情同意信息也必须提交给机构审查委员会(IRB)批准。IRB亦可因不符合IRB的要求或施加其他条件,而要求暂时或永久停止在该地点进行的临床试验。
支持NDA上市审批的临床试验通常分三个阶段进行,但这三个阶段可能重叠。一般来说,在第一阶段,即向健康的人体受试者或病人初次引入药物时,对药物进行测试,以评估代谢、药代动力学、药理作用、与剂量增加有关的副作用,并在可能的情况下对有效性的早期证据进行评估。第二阶段通常是在有限的患者群体中进行试验,以确定药物对特定适应症的有效性、剂量耐受性和最佳剂量,并确定常见的不良反应和安全风险。如果一种化合物在第二阶段评估中证明了有效性和可接受的安全性,则进行第三阶段试验,以获得更多关于更多患者的临床疗效和安全性的信息,通常是在地理位置分散的临床试验地点,以使FDA能够评估该药物的总体利益-风险关系,并为该药物的标签提供充分的信息。在大多数情况下,FDA需要两个充分和控制良好的第三阶段临床试验来证明该药物的有效性。然而,FDA可以根据一项临床研究和确证的证据来确定一种药物是有效的。只有一小部分研究药物完成所有三个阶段并获得市场批准。在某些情况下,FDA可能要求作为批准条件进行上市后研究(称为第4阶段研究),以便收集有关该药物在不同人群中的效果以及与长期使用相关的任何副作用的额外信息。视药物构成的风险而定,还可能规定其他上市后的要求。在完成所要求的临床测试后,准备一份NDA并提交给FDA。在美国开始销售该产品之前,需要获得FDA的NDA批准。NDA必须包括所有临床前和其他测试的结果,以及与该产品的药理学、化学、制造和控制相关的数据汇编。
准备和提交保密协议的费用很高。根据联邦法律,大多数NDA的提交还需缴纳一笔可观的应用程序用户费,2019年财政年度为2,588,478美元,经批准的NDA项下的制造商和/或赞助商也需缴纳2019年财政年度计划费309,915美元。
FDA从收到保密协议起有60天的时间来确定申请是否会被接受,根据该机构的门槛确定,该申请足够完整,可以进行实质性审查。一旦申请被接受,FDA就开始进行深入的审查。根据法规和实施条例,FDA自提交申请之日起有180天(初始审查周期)签发批准书或完整的回复信,除非审查期由FDA与申请者之间的相互协议或由于申请者提交了一项主要修正案而调整。在实践中,根据“处方药使用费法案”制定的业绩目标有效地将初步审查周期延长到180天以上。FDA目前的绩效目标要求FDA在收到后10个月内完成对90%的标准(非优先)NDA的审查,并在6个月内完成优先NDA的审查,但新的分子实体(NME)的标准和优先NDA还要增加两个月的时间。
FDA还可以向咨询委员会(通常由临床医生和其他专家组成的小组)提交新药物产品的申请,或出现安全性或有效性难题的药物产品的申请,以进行审查、评估,并就是否应批准申请提出建议。FDA不受咨询委员会建议的约束,但它通常遵循这些建议。在批准NDA之前,FDA通常会检查一个或多个临床站点,以确保符合GCP。此外,FDA将检查生产该药物的设施或设施。FDA将不会批准该产品,除非符合目前的GMP是令人满意的,并且NDA包含的数据提供了实质性证据,表明该药物在所研究的适应症中是安全和有效的。
在FDA对NDA和生产设施进行评估后,它会发出一份批准书或一份完整的回复信。一封完整的回复信通常概述呈件中的不足之处,并可能需要大量的额外测试或信息,以便FDA重新考虑申请。如果这些缺陷在重新提交的保密协议中得到了FDA的满意,FDA将发出一封批准信。FDA已经承诺在两到六个月内对90%的重新提交申请进行审查,这取决于所包含的信息类型。
批准书授权药品的商业销售,并为特定的适应症提供具体的处方信息。作为NDA批准的一个条件,FDA可能需要一个风险评估和缓解策略,或REMS,以帮助确保该药物的益处大于潜在的风险。REMS可以包括药物指南,医疗保健专业人员的沟通计划,以及确保安全使用的要素,或ETASU。ETASU可以包括但不限于开处方或配药的特别培训或认证、仅在某些情况下配药、特别监测和使用病人登记册。对REMS的要求会对药物的潜在市场和盈利能力产生重大影响。此外,产品的批准可能需要大量的批准后的测试和监督,以监测药物的安全性或有效性。一旦获得批准,如果不遵守法规标准或在初始营销后发现问题,则产品批准可能会被撤销。
临床试验信息的披露
包括处方药在内的某些FDA监管产品的临床试验的赞助商必须在由美国国家卫生研究院(National Institute Of Health)维护的公共网站上注册并披露某些临床试验信息。作为注册的一部分,与产品、患者数量、调查阶段、研究地点和研究者以及临床试验的其他方面有关的信息是公开的。根据一项新规定,自2017年1月18日起,主办方还有义务在审判结束后披露这些审判的结果。如果赞助商证明它正在寻求批准一种未经批准的产品或将在一年内申请批准一种已批准的产品,则这些试验结果的披露最多可推迟两年。竞争对手可能会使用这些公开的信息来获取有关我们的开发计划的设计和进度的知识。
哈奇-瓦克斯曼法案
橙皮书列表
在通过保密协议寻求药品批准时,申请人必须向FDA列出每一项专利,这些专利的权利要求涵盖申请人的产品。一旦药物获得批准,该药物申请中列出的每一项专利都将在FDA批准的药物产品中公布,并进行治疗等效性评价,通常被称为“橙皮书”(OrangeBook)。反过来,潜在的仿制药竞争者可以引用“橙皮书”中列出的药物,以支持简略的新药申请(ANDA)的批准。ANDA规定销售与所列药物具有相同有效成分、强度和剂型相同的药物产品,并通过生物等效性测试证明该药物与所列药物具有生物等效性。除生物等效性测试要求外,ANDA申请人无需进行或提交临床前或临床试验结果,以证明其药物产品的安全性或有效性。经批准的药品,在治疗上等同于所列药品,通常称为所列药品的“仿制药”,并可根据国家法律为原上市药品开出的处方由药剂师替代。
ANDA申请人必须向FDA证明FDA“橙皮书”中列出的任何已批准产品的专利。具体而言,申请人必须证明:(一)所要求的专利信息尚未提交;(二)所列专利已经过期;(三)所列专利尚未到期,但将在某一特定日期到期,并在专利期满后寻求批准;或者(四)所列专利无效或不会受到新产品的侵犯。ANDA申请人也可选择提交第八节陈述,证明其拟议的ANDA标签不包含(或剔除)与专利使用方法有关的任何语言,而不是对所列使用方法专利的证明。如果申请人不质疑列出的专利,ANDA的申请将不会被批准,直到所有列出的专利声称参考产品已经过期。
证明新产品不会侵犯已批准的产品所列专利或此类专利无效的证明称为第IV段证明。如果ANDA申请人已向FDA提供了第IV段认证,则在FDA接受ANDA提交申请后,申请人还必须向NDA和专利持有人发送有关第IV段认证的通知。国家知识产权局和专利持有人可以根据第四款认证的通知提起专利侵权诉讼。在收到第IV段认证后45天内提起专利侵权诉讼,将自动阻止FDA批准ANDA,直到30个月前、专利到期、诉讼解决或侵权案件中有利于ANDA申请人的决定为止。ANDA的申请也将不会被批准,直到任何适用的非专利排他性列出在橙皮书中的参考产品已经到期。
排他性
在NDA批准了一个新的化学实体或NCE(这是一种不包含FDA在任何其他NDA中批准的活性部分的药物)后,该药物将获得五年的销售专营权,在此期间,FDA不能收到任何ANDA或505(B)(2)申请,以寻求对引用NCE药物版本的药物的批准。药物的某些变化,例如在包装插入中添加新的指示,与FDA不能批准ANDA或505(B)(2)包括该变化的申请的三年专营期有关。
如果提交了第四段认证,则ANDA或505(B)(2)申请可在NCE专有权到期前一年提交。如果“橙皮书”中没有列出的专利,则可能没有第IV段的认证,因此在排他期到期之前不得提交ANDA或505(B)(2)申请。
对于一种植物药物,FDA可以确定其活性部分是一个或多个主要成分或作为一个整体的复杂混合物。这一决定将影响任何五年专营权的效用,以及任何潜在的仿制药竞争者证明该药与原始植物药相同的能力。
五年和三年的排他性不排除FDA在专营期内批准505(B)(1)种药物的重复版本的申请,条件是505(B)(1)申请人进行或获得对所有临床前研究和充分和良好控制的临床试验的参考权,以证明安全性和有效性。
专利期限延长
国家药品监督管理局批准后,有关药品专利权人可以申请最长五年的专利延期。允许的专利期限延长计算为药物测试阶段的一半-从IND提交到NDA提交的时间-和所有审查阶段的一半-从NDA提交到批准的时间,最长可达五年。如果FDA确定申请人没有尽职尽责地寻求批准,时间可以缩短。延期后的专利总期限不得
超过14年。
对于在申请阶段可能到期的专利,专利权人可以请求临时专利延期。临时专利展期将专利期限延长一年,最多可延长四次。对于每一次批准的临时专利延期,批准后的专利延期可减少一年。PTO主任必须确定是否有可能批准正在申请专利延期的专利所涵盖的药物。对于尚未提交NDA的药物,临时专利延期是不可用的。
孤儿药
根据“孤儿药物法”,FDA可能会给用于治疗罕见疾病或疾病的药物指定孤儿药物,通常是指在美国影响不到20万人的疾病或状况(或在美国影响超过20万人,而且没有合理的期望认为在美国开发和提供治疗此类疾病或疾病的药物的成本将从在美国的销售中收回)。在提交保密协议之前,必须申请孤儿药物名称。在FDA授予孤儿药物称号后,该药物的非专利标识及其潜在的孤儿用途将由FDA公开披露。孤儿药物的指定在监管审查和批准过程中并不体现任何优势,也不能缩短其持续时间。第一个获得FDA批准的使用FDA孤儿药物治疗特定疾病的特定活性成分的NDA申请人,有权为该产品在美国获得7年的独家营销期。在七年的独家经营期间,FDA不得批准任何其他申请,以销售同一种疾病的相同药物,除非是在有限的情况下,例如显示出对具有孤儿药物专营权的产品的临床优势。如果FDA根据临床优势的发现指定了一种孤儿药物,FDA必须向赞助商提供书面通知,说明指定孤儿的依据,包括FDA所依赖的“任何合理的假设”。FDA还必须在基于临床优势的基础上授予孤儿药物专有权时,公布其临床优势调查结果的摘要。孤儿药物专营权并不妨碍FDA批准针对相同疾病或状况的不同药物,或针对不同疾病或状况的相同药物。指定孤儿药物的其他好处包括对某些研究的税收抵免和免收NDA申请使用费。
特别议定书评估
一家公司可以在特别程序评估(SPA)下与FDA达成一项协议,确定构成疗效声明主要依据的所需临床试验的设计和规模。根据其绩效目标,FDA应在提出请求后45天内对该方案进行评估,以评估拟议的试验是否充分,这一评估可能导致讨论并要求提供更多信息。必须在拟议的审判开始之前提出SPA请求,并且必须在审判开始之前解决所有未决问题。如果达成书面协议,它将被记录下来并成为行政记录的一部分。根据FDC法案和执行法定要求的FDA指南,SPA通常对FDA具有约束力,除非在有限的情况下,例如FDA在研究开始后发现了对确定安全性或有效性至关重要的实质性科学问题、出现了在协议评估时未被承认的公共健康问题、赞助方和FDA同意书面修改,或者研究赞助商没有遵守与FDA商定的协议。
雇员及顾问
截至2019年3月31日,我们雇用了20名全职员工。这些数字包括基础设施业务以及植物和大麻素业务。我们在美国、印度和香港也有合同工和顾问。
大量资产的重新分类、合并或购买或出售
合并财务报表和所附注中的上期某些数额已重新分类,以符合本期的列报方式。某些账龄为644 000美元的应收帐款和某些存款和预付款已从流动资产中重新归类为非流动资产。
在2019年财政年度,已结清一笔180万美元的应付票据。有关详情,请参阅本公司综合财务报表附注10-贷款及其他负债。
2018年财政年度,我们退出了不运营的香港子公司IGC Cleantech Ltd.,2019年,我们退出了马来西亚子公司Cabaran。
可用信息
公司的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及根据“交易法”第13(A)和15(D)节提交的报告修正案均已提交证券交易委员会(“SEC”)。该公司须遵守“交易法”的信息要求,并向证券交易委员会提交或提供报告、委托书和其他信息。该公司向证券交易委员会提交的此类报告和其他信息可在该公司的网站www.igcinc.us上免费查阅,只要这些报告可在证券交易委员会的网站上查阅。公众可在华盛顿特区1580室东北100F街证券交易委员会公共参考室阅读和复制本公司向证券交易委员会提交的任何材料。公众可致电1-800-SEC-0330与证交会取得有关公共资料室运作的资料。SEC维护着一个互联网站点,其中包含报告、代理声明和信息声明,以及有关发行人的其他信息,这些信息以电子方式向SEC提交,网址为www.sec.gov。这些网站的内容不包含在本文件中。此外,本公司对这些网站的URL的提及仅为非活跃的文本参考。
项目1A危险因素
在评估我们的公司和普通股时,您应该仔细考虑以下风险因素,以及本报告中包含的所有其他信息。 如果以下任何风险和不确定因素发展为实际事件,则可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。在这种情况下,我们的普通股和其他证券的交易价格也可能受到不利影响。我们在本节中作了各种陈述,这些陈述构成了“前瞻性陈述”。 见“前瞻性陈述”。
与我们的业务和扩张战略有关的风险
我们的大麻素战略这使得很难找到、留住和吸引管理层。
我们的工作环境受到严格管制,虽然我们在受管制行业有经验,但也受到严格审查。这种监管审查对管理层造成了影响,并使吸引和留住人才变得非常困难。管理层花费大量的时间和金钱向监管机构解释和论证行动、战略和业务计划。各种各样的复杂因素,包括有关洗钱、州际商业、司法部、FDA、纽约证券交易所、证券交易委员会、州法律等的规定,影响着每一项决定。驾驭这一复杂的监管地雷,并专注于创造股东价值是一项艰巨的任务,不能保证我们能够成功避开所有潜在的问题,这些问题中的任何一个都可能对股票价格产生不利影响或导致从纽约证券交易所美国公司退市。
我们的大麻素策略使得作为一家上市公司很难筹集到资金。
我们的植物和大麻素业务的基础是:(A)大麻素类产品的研发;(B)大麻素类药物功效的医学试验;(C)授权我们的知识产权;以及(D)大麻的种植、加工和分销。尽管该公司没有直接参与销售任何受控物质,但它往往被认为是一家“大麻公司”,其所有细微差别都伴随着这一标签,包括被银行、投资银行和最大的清算服务公司列入黑名单。由于其中一些机构(例如结算所)的近乎垅断性质,令该公司很难筹集资金、存入股票,甚至与投资银行建立业务关系。由于我们无法控制别人对我们的看法,因此无法保证我们能够筹集到足够的资金用于我们计划中的扩张。
我们有经营亏损的历史,不能保证我们能够再次实现或保持盈利能力。
我们的短期目标是为我们的工厂和大麻素业务赢得市场份额。然而,我们有经营亏损的历史。2019年财政年度和2018财政年度,我们分别净亏损近410万美元和180万美元。因此,不能保证我们的努力会取得成功。如果我们继续遭受损失,我们将需要寻求更多的资金。我们无法向股东提供任何保证,因为我们可以筹集任何此类融资,而且这种融资可能会稀释我们的股东的权益。
我们希望收购公司,而且我们受到不断变化的、往往是昂贵的公司治理法规和要求的制约。 我们未能充分遵守这些要求,并对被收购的公司(其中一些可能是非报告实体)遵守这些要求,或未能或规避我们的控制和程序,可能会严重损害我们的业务,并影响我们作为在国家证券交易所上市的报告公司的地位。
作为一家上市报告公司,其股票在美国纽约证券交易所上市交易,我们受各种法规的约束。遵守这些不断演变的条例代价高昂,需要大量转移管理时间和注意力,特别是在披露控制和程序以及对财务报告的内部控制方面。由于我们已经并将继续在国外进行收购,我们的内部控制和程序可能无法防止今后出现错误或欺诈行为。我们不能保证我们能够立即对我们收购的公司的财务报告建立内部控制。因此,错误的判断、简单的错误或错误,或我们的人员未能对被收购的公司实施控制,或未能遵守既定的控制和程序,可能使我们难以确保我们的控制系统的目标得到实现。如果我们的控制和程序不能发现不重要的错误或欺诈,就会严重损害我们继续作为一家在国家证券交易所上市的报告公司的能力。
我们可能会进行战略性交易,这些交易可能会影响我们的流动性,增加我们的开支,并给我们的管理层带来很大的干扰,最终可能不会成功。
我们可能会不时考虑战略性交易,例如收购公司、资产购买以及产品、产品候选产品或技术的超出许可或内许可,特别是那些寻求利用其他组织的内部平台或能力为我们的产品或潜在产品谋取利益的安排。我们可能考虑的其他潜在交易包括各种不同的业务安排,包括附带利益、战略伙伴关系、合资企业、重组、资产剥离、业务合并和投资。任何此类交易都可能要求我们承担非经常性或其他费用,可能会增加我们的近期和长期支出,并可能带来重大的整合挑战或扰乱我们的管理或业务,从而可能对我们的运营和财务结果产生不利影响。例如,这些交易可能带来许多业务和财务风险,包括:
·承担未知或意料之外的责任,包括我们不熟悉的外国法律;
·扰乱我们的业务,转移我们管理层的时间和注意力,以便开发所收购的产品、候选产品或技术;
·发生大量债务或发行股本证券以支付收购费用,如果有的话,我们可能无法以优惠条件获得这些资金;
·购置和融合费用高于预期;
·资产减记或商誉或减值费用;
·摊销费用增加;
·将任何被收购企业的业务和人员与我们的业务和人员结合起来的困难和成本;
·与被证明不可靠或适得其反的伙伴建立长期关系;
·由于管理和所有权的变化,与任何被收购企业的主要供应商或客户的关系受到损害;
·无法留住任何已收购企业的主要雇员。因此,虽然不能保证我们将进行或成功完成上述性质的任何交易,但如果我们不能按最初设想的方式执行计划目标或利用关系,我们所完成的任何交易都可能对我们的业务、经营结果、财务状况和前景产生重大不利影响。
我们的高级管理团队规模有限,这可能会妨碍我们有效管理上市公司和管理收购的能力,并可能损害我们的业务。
由于我们在几个国家开展业务,我们使用顾问,包括律师和会计师,帮助我们遵守监管要求,并及时遵守上市公司的规定。随着我们的扩张,我们期望增加我们的高级管理人员的规模。然而,我们不能保证在过渡期间,我们的高级管理层能够充分管理上市公司的要求和收购的整合,任何不这样做都可能导致罚款、损害我们的业务、作为报告公司的地位和/或我们在纽约证券交易所美国公司的上市。
临床试验中,候选药物的失败率很高。
一般而言,临床试验中候选药物的失败率很高。我们的临床试验可能会遇到重大挫折,类似于制药和生物技术行业的一些其他公司的经验。此外,即使我们认为临床试验的结果是阳性的,FDA或其他监管机构也可能不同意我们对数据的解释。如果我们从候选产品的临床试验中获得负面结果,或者出现与潜在化学、制造和控制问题相关的其他问题,或者其他障碍发生,并且我们的产品候选产品没有获得批准,我们可能无法产生足够的收入或获得继续运营所需的融资,我们执行当前业务计划的能力可能会受到实质性损害,并且/或我们在行业和投资界的声誉可能会受到严重损害。此外,我们不能正确设计、开始和完成临床试验,可能会对我们临床试验的时间和结果以及为我们的候选药物寻求批准的能力产生负面影响。
我们可能无法及时扩大我们的增长和制造能力,以满足市场对我们的产品和候选产品的需求,FDA可能会拒绝接受我们的设施或我们合同制造商的设施,认为这些设施适合我们的产品和候选产品的生产。在我们的成长或制造过程中出现的任何问题都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大的不利影响。
此外,在我们开始在美国销售的任何候选医药产品的商业生产之前,我们必须获得FDA对该产品的监管批准,这要求FDA对制造设施进行成功的检查,除其他与产品相关的批准外,还包括处理器和质量系统的设施。由于用于生产我们产品候选产品的过程的复杂性,我们可能无法以具有成本效益的方式最初通过或继续通过联邦、州或国际监管检查。如果我们不能遵守生产法规,我们可能会受到罚款、意料之外的合规费用、召回或没收任何批准的产品、全部或部分暂停生产和/或执行行动(包括禁令),以及刑事或民事诉讼。这些可能的制裁将对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响。
法律索赔可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。我们日后可能会面对诉讼及法律责任索偿的风险,这类风险的程度可能难以或无法估计,并会对我们的财政状况及经营结果造成负面影响。
我们的业务受到许多美国、印度和香港有关保护公众的法律和法规的约束,并受到有关金融服务的必要披露的约束。这些法律规定的责任涉及内在的不确定性。违反金融监管法律的行为将受到民事制裁,在某些情况下,还将受到刑事制裁。虽然我们不知道任何与遵守有关的问题,但我们可能没有,或可能没有,在任何时候,完全符合所有的要求,我们可能会招致费用或法律责任与这些要求。我们还可能遭受意外的业务中断、要求停工的行政禁令、罚款和其他处罚,这可能对我们的财务状况和运营结果产生负面影响。截至2019年3月31日,本公司及其多名高级管理人员和董事已成为四(4)名股东诉讼的当事人。详情见项目3,本报告的法律程序。也不能保证我们所获得的任何保险将是足够的,也不能保证我们在今后的任何情况下都会占上风。我们不能保证,我们将能够获得责任保险,以保护我们免受任何此类诉讼。如果不包括在保险范围内,我们的管理层可以花费大量的时间和资源来解决任何此类问题。而且,针对多起诉讼进行辩护所需的法律费用可能很大,当不包括在保险范围内或费用超过公司保险单限制时,会影响公司的整体利润。
继续在纽约证券交易所上市是本公司的经营风险。
如前所述,2018年10月29日,纽约证券交易所暂停了本公司普通股的交易,并启动了将本公司股票从交易所交易中除名的程序。在上诉成功后,该公司的股票于2019年2月26日重新在纽约证券交易所美国交易所交易。然而,鉴于目前以大麻为基础的产品的监管环境,该公司维持其在纽约证券交易所上市的能力仍然存在风险。这一风险可能会限制公司寻求其他商业机会的能力。
我们的扩张依赖于法律。与大麻和大麻素有关的法规。
我们希望在我们已经确定的领域收购公司和雇用管理人员。除其他外,这些领域包括生物制药,重点是利用这些领域中的特定优势,如大麻素类药物疗法。进入任何这些领域都需要对该行业和产品有专门的了解。如果我们被认为正在进入合法的大麻行业,即使是间接的或远程的,我们也可能受到监管机构的更多审查,因为除其他外,大麻是一种受附表1控制的物质,根据联邦法律是非法的。我们未能充分管理与这些业务相关的风险并充分管理监管机构的要求,可能会对我们的业务、我们作为报告公司的地位以及我们在纽约证券交易所美国公司的上市产生不利影响。此外,监管机构对与合法大麻行业或大麻行业有关的业务所作的任何不利宣布都可能对我们的股价产生不利影响。
我们公司处于一个非常新的、高度规范的行业中。重大和不可预见的政策变化可能会对我们的业务产生重大影响。
植物大麻素工业的持续发展取决于各州对大麻素的持续立法授权以及联邦一级的立法和监管政策。目前,“联邦管制物质法”规定大麻素的使用和拥有在国家一级是非法的。虽然可能有足够的公众支持立法授权,但影响立法进程的因素很多。这些因素中的任何一个都可能减缓或停止在美国或其他司法管辖区对大麻素的使用和处理,这将对我们基于植物大麻素的疗法的发展以及我们测试和生产这些疗法的能力产生负面影响。
美国许多州的法律与联邦“管制物质法”相抵触。虽然我们不会(也不打算)在美国分销或销售大麻,但尚不清楚美国监管当局是否会反对我们公司在美国注册或公开发行证券,是否会反对我们公司作为报告公司的地位,甚至是否会反对投资者投资我们公司,如果我们根据活动发生地的法律和授权从事大麻类合法种植和供应的话。此外,大麻素在“受控物质法”下的地位可能会对联邦机构批准植物大麻素类产品的药品使用产生不利影响。任何此类异议或干预都可能无限期拖延或大幅增加进入股权资本市场、测试我们的疗法或利用这些植物和大麻素类疗法制造产品的成本。
我们的业务依赖于与客户和战略合作伙伴的持续关系。
我们的业务需要与承接基础设施发展项目交钥匙合同的承包商和政府组织发展和保持战略联盟。如果我们不能保持与主要客户和战略合作伙伴的持续关系和资格预审地位,我们的业务和业绩可能会受到不利影响。
我们的产品候选者可能无法达到预期的市场接受度,从而限制了我们从新产品中获得收入的能力。
即使产品开发成功并获得监管机构的批准,我们创造足够收入的能力也取决于客户对我们产品的接受程度。我们不能向你保证Hyalolex™其他产品将达到预期的市场接受度和收入水平。任何产品的市场认可度取决于许多因素,如产品的价格、产品的效果、产品的味道、公司的声誉、竞争以及营销和分销支持。
一种产品在一种状态下的成功和接受性可能不会在其他州被复制,或者可能会受到我们在另一种状态的活动的负面影响。任何阻碍或限制我们产品市场接受的因素都可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
业务中断可能会延误我们开发产品候选产品的过程,并可能扰乱我们的产品销售。
由于火灾、盗窃、自然灾害或其他原因导致我们的生产设施、生长工厂、储存库存或实验室设施的损失,或由于病原体感染或其他原因导致的植物原料损失,可能会对我们满足大麻素产品需求或继续开展产品开发活动和开展业务的能力产生不利影响。不能向我们的合作伙伴提供商业产品可能会导致不利的后果。
我们产品的仿冒版本可能会损害我们的业务。
伪造活动以及市场和互联网上存在的假冒产品仍然是维持安全产品供应的一个挑战。假冒产品常常是不安全的或无效的,可能危及生命。对于经销商和用户来说,假冒产品在视觉上可能无法与正版产品区别开来。假药不良反应的报告以及伪造程度的上升可能被错误地归咎于正宗产品,影响消费者对正宗产品的信心,并损害像我们这样的公司的业务。如果我们的产品成为假冒伪劣产品的对象,我们可能会受到声誉和经济上的损害。
我们面临着激烈的竞争,包括来自非专利产品的竞争。如果我们的竞争对手销售或开发比我们的候选产品更快或更有效地批准或营销的替代产品,或证明比我们的产品更安全或更有效的替代产品,我们的商业机会将会减少或消失。
植物和大麻素产品工业的特点是技术进步,竞争激烈,特别强调开发专有产品。我们面临来自多个来源的竞争,其中一些可能针对与我们的产品或产品候选产品相同的适应症,例如制药公司,包括仿制药公司、生物技术公司、药物递送公司以及学术和研究机构,其中许多公司拥有更多的财政资源、营销能力(包括成熟的销售队伍)、制造能力、研发能力、获得监管部门批准产品候选产品的经验以及其他资源。
我们可能无法将我们可能销售的任何产品与竞争对手的产品区分开来,无法成功地开发或推出比竞争对手更便宜或性能更好的新产品,或向我们的产品购买者提供与竞争对手同等优惠的付款和其他商业条款。此外,还有一些已确定的产品已经商业化,并正在由其他公司开发,以处理我们的产品候选人打算治疗的迹象。
货币波动可能会减少我们的资产和盈利能力。
我们在外国有以外币计价的资产。美元相对于外币的波动可能会对我们的资产和利润产生不利影响。
我们的业务在很大程度上依赖于我们的管理团队,任何意外的关键官员的流失都可能对我们的运营产生不利影响。
我们业务的持续成功在很大程度上取决于我们关键员工的持续服务。失去某些关键人员的服务,而没有适当的替代人员,可能会对我们的业绩产生不利影响。我们的高级管理层以及子公司的高级管理层在制定和执行总体业务计划、维护客户关系、专有流程和技术方面发挥着重要作用。虽然没有人是不可替代的,但失去任何人的服务将对我们的业务造成破坏。
我们的季度收入、运营业绩和盈利能力将有所不同。
可能导致季度收入、运营结果或盈利能力变化的因素包括:
·由于市场的季节性而造成的收入波动,导致全年收入和经营成果参差不齐;
·增派和离职关键人员;以及
·我们和我们的竞争对手所作的战略决策,例如收购、资产剥离、附带利益、合资企业、战略投资和业务战略的变化。
我们可能无法成功注册临时专利。USPTO.
在综合治疗领域,我们已经向美国专利商标局申请了十项临时专利,涉及疼痛、医学难治性癫痫、饮食失调和恶病质的适应症,这是我们专注于以植物大麻素为基础的医疗保健行业的知识产权战略的一部分。虽然已经颁发了一项专利,但不能保证我们其余的申请将导致在美国专利商标局的成功注册。如果我们注册专利不成功,我们创造一系列有价值的产品的能力就会受到不利的影响。这反过来可能对我们普通股的交易价格产生重大和不利的影响。
我们可能无法保护我们的知识产权和/或许可给我们的知识产权,并且可能会受到第三方的知识产权诉讼和侵权索赔。
我们打算通过有限的专利和我们的非专利商业秘密和诀窍,通过保密或与第三方、雇员和顾问签订许可协议,以及通过控制对我们专有信息的访问和传播,来保护我们的知识产权。但是,这种方法可能不能提供完全的保护,特别是在外国,在这些国家,法律可能不像在美国那样充分保护我们的所有权,未经授权的方可能复制或以其他方式获取和使用我们的产品、工艺或技术。此外,不能保证其他人不会独立开发类似的专门知识和商业秘密。我们还依赖根据各种批发许可协议授权给我们的知识产权所有者保护和捍卫这些权利,使其不受第三方索赔的侵害。如果第三方采取的行动影响到我们的权利、我们知识产权的价值、类似的专有权利或声誉或根据批发许可协议授予我们某些权利的许可人,或者我们不能保护该知识产权不被侵犯或盗用,其他公司可能会以更低的价格提供有竞争力的产品,我们可能无法有效地与这些公司竞争。我们还面临着声称我们侵犯了第三方知识产权的风险。任何侵犯知识产权的索赔,即使是没有法律依据的索赔,也可能要求我们:
对昂贵和耗时的侵权索赔进行抗辩;
暂时或永久停止生产、许可或使用包含受质疑知识产权的产品;
重新设计、重新设计或重塑我们的产品或包装的品牌;或
订立特许权使用费或许可协议,以获得使用第三方知识产权的权利。
如果第三方根据批发许可协议向第三方提出侵犯知识产权的索赔,我们可能要承担为侵权指控辩护的费用,并且不能保证许可人将充分维护被许可的知识产权,或者他们将在相关诉讼中占上风。在这种情况下,我们将产生额外的费用,并可能被剥夺从这些协议中产生特许权使用费的权利。
我们可能面临与以下方面有关的风险:h财富c是p铆接和s安全lAWS.
我们可能受各种隐私和安全法规的约束,包括但不限于HITECH修订的HIPAA及其各自的实施法规,包括相关的最终发布的总括规则。HIPAA规定,除其他外,在共同保健交易中采用电子信息交换的统一标准,以及与个人可识别健康信息的隐私和安全有关的标准。这些义务将要求公司采取行政、实物和技术保障措施来保护这些信息。除其他外,HITECH使HIPAA的隐私和安全标准直接适用于“业务联系人”-接受或获得受保护健康信息的受保护实体的独立承包商或代理人,这些承包商或代理人代表受保护实体提供服务。HITECH还增加了对所涉实体、商业伙伴和可能的其他人可能施加的民事和刑事处罚,并赋予州总检察长新的权力,向联邦法院提起损害民事诉讼或禁令,以执行联邦HIPAA法律,并要求支付与提起联邦民事诉讼有关的律师费和费用。此外,在某些情况下,州法律管辖保健信息的隐私和安全,其中一些情况比HIPAA更为严格,其中许多法律在许多方面有很大不同,可能不会产生同样的效果,从而使合规工作复杂化。如果不遵守这些法律,可能会受到严厉的民事和刑事处罚。
我们的某些业务将依赖第三方服务提供商托管和交付服务和数据,以及这些托管服务的任何中断或延迟、安全或隐私漏洞,包括网络安全攻击或者,数据收集的失败会使我们面临责任索赔,增加成本,减少收入,并损害我们的业务和声誉。
我们的业务和服务领域,特别是针对PD、慢性疼痛、创伤后应激障碍和饮食障碍的基于大麻素的综合疗法产品的开发,包括Hyalolex™和其他产品的开发,以及区块链技术的长期使用和/或开发,以解决大麻素行业面临的关键问题,这些都依赖于由我们的供应商和分销商及其第三方服务提供商直接托管和控制的服务。我们的所有系统都没有冗余;我们的许多关键应用程序只驻留在一个数据中心中,并且我们的灾难恢复规划可能无法考虑所有可能发生的情况。这些事实可能会造成声誉损害、客户流失或未来业务损失,从而降低我们的收入。
我们的供应商和分销商及其第三方服务提供商保存客户数据,其中一些数据托管在第三方设施中。在这些设施或我们的设施发生的安全事件或网络安全攻击可能会损害客户数据的机密性、完整性或可用性。但是,我们有一个网络安全策略,未经授权访问存储在我们的计算机或网络上的客户数据可能是通过非法侵入、未授权方破坏我们的安全网络、员工盗窃或滥用或其他不当行为获得的。还可以通过客户不充分地使用安全控制来获得对客户数据的未经授权的访问。使用弱密码创建的帐户可能允许网络攻击者获得对客户数据的访问权限。如果无意中泄露了客户信息,或者第三方未经授权访问了我们为客户所拥有的信息,我们的运营可能会受到干扰,我们的声誉可能会受到损害,我们可能会受到索赔或其他责任的影响。此外,此类对我们收集的信息的感知或实际未经授权的披露,或违反我们的安全,可能损害我们的声誉,导致客户的损失,并损害我们的业务。
我们或我们的供应商和分销商或其第三方服务提供商的系统中的硬件或软件故障或错误可能导致数据丢失或损坏,导致我们收集的信息不完整或包含客户认为重要的不准确信息,或导致我们无法达到承诺的服务水平。此外,我们收集和报告数据的能力可能会因多种因素而延迟或中断,包括访问互联网、网络或软件系统故障或安全漏洞。此外,计算机病毒或其他恶意软件可能会损害我们的系统,导致我们丢失数据,而计算机病毒或其他恶意软件的传播可能会使我们面临诉讼。我们有时也会发现,由于几个因素,包括我们的网络或软件的故障,我们不能几乎实时地交付数据和报告。如果我们提供的信息不准确,或者在我们获取、存储和提供信息的能力方面出现中断,那么我们的声誉可能会受到损害,我们可能会失去客户,或者我们可能会被发现对损害承担责任或遭受其他损失。
我们的所有数据(会计数据除外)都存储在云中的多台服务器上,这有助于我们降低丢失数据的总体风险。我们已制定了网络安全政策,并正在实施更严格的网络安全措施,以防范黑客。遵守这些安全措施和遵守这些措施将产生更多的费用。
我们和我们的分销商、供应商和他们的服务提供商所在的州要求我们维护关于我们的客户和交易的某些信息。如果我们不能保持这样的信息,我们可能会违反州法律。与处理个人资料有关的法律和法规可能会阻碍我们使用我们的服务,或导致费用增加、法律索赔、对我们的罚款或名誉损害。
与我们普通股所有权有关的风险
我们的会计人员可能会犯无意的错误。
鉴于我们的规模较小和海外业务,在编制财务报表和按照美国公认会计原则和证券交易委员会的规则和条例维护我们的账簿和记录方面的一个小的未纠正的错误可能构成我们对财务报告的内部控制的一个重大弱点。有关更多信息,请参见项目9A“控制和过程”。
我们未来出售普通股可能会导致我们的股票价格下跌,稀释您在我们公司的所有权。
本公司拥有11,672,178份已发行公众认股权证(IGC:IW),透过交出10份认股权证及支付每股普通股5.00元作为交换,以购买1,167,217股普通股。我们有91,472个未偿还的单位,可以分为普通股和认股权证。10个单位可分为一股普通股和20份认股权证(IGC:IW)。单位持有人须与本公司或本公司之转让代理人大陆股份转让及信托公司联络,以将其单位拆分为普通股及认股权证。逮捕证将于2021年3月8日到期。我们亦有未行使购股权购买270,000股份,于2022年至2024年期间届满,加权平均行使价为每股0.45美元。吾等并不受限于发行额外普通股或优先股,包括任何可转换为或可交换为普通股或优先股或任何实质上类似证券的证券,或代表收取普通股或优先股或任何实质上类似证券的权利的证券。我们普通股的市场价格可能由于我们在市场上出售大量普通股或认为可能发生这种出售而下跌。如吾等日后透过发行额外证券筹集资金,或行使已发行认股权证或购股权以购买本公司普通股,新发行股份亦会稀释阁下于本公司之百分比拥有权。
我们普通股的市场价格可能不稳定。
我们普通股的交易量可能会波动,并导致价格发生重大变化。我们的股票价格的波动可能不会以可预测的方式与我们的业绩或运营结果相关联。我们的股价可能会因多项事件和因素而波动,例如本“风险因素”一节其他部分所述的事件、本报告所述的事件,以及我们无法控制的其他因素。此外,总的来说,股票市场在历史上经历了巨大的价格和数量波动。我们的普通股也一直不稳定,我们52周的价格区间为每股0.25美元的低点和14.58美元的高点。这些波动往往与特定公司的经营业绩无关。这些广泛的市场波动可能导致我们普通股的市场价格下跌。此外,考虑到我们目前的交易价格,我们可能无法遵守在纽约证券交易所美国交易所交易我们股票所需的最低交易价格。
我们公开提交的报告将由美国证券交易委员会(SEC)审核,任何此类审核所需的任何重大变更或修订都可能导致我们承担重大责任,并可能对我们普通股的交易价格产生重大不利影响。
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act),美国证券交易委员会(SEC)应不时对上市公司的报告进行审查,以协助公司遵守适用的披露要求,并至少每三年对一家公司的报告进行一次全面审查。证券交易委员会的审查可以在任何时候启动。作为SEC审核的结果,我们可能需要修改、修改或重新制定以前提交的文件中包含的信息,并在文件中声明我们对财务报告的控制或专业知识不足。对该等报告所载资料的任何修改、修订或重订,均可能对吾等造成重大责任,并对吾等普通股的交易价格产生重大及不利影响。
我们预计不会在普通股上宣布任何现金股利。
我们从未宣布或支付过普通股的现金股利,也不打算在不久的将来支付任何现金股利。我们目前的政策是保留所有资金和收益,用于经营和扩大我们的业务。
马里兰州的反收购条款以及“宪章”和“章程”的某些反收购效力可能会抑制以溢价进行的收购,这可能对我们的股东有利。
在某些情况下,可以利用马里兰州反收购规定和本公司章程及细则的某些反收购效力,作为阻止、拖延或防止以对股东有利的溢价改变公司控制权的一种方法。有关这些规定的详细情况,请参阅“反收购法,责任限制和赔偿”,详情如下:
业务合并
根据“马里兰州普通公司法”,一些企业合并,包括合并、股份交换,或在某些情况下,资产转让、发行或重新分类股本证券,在一段时间内是禁止的,需要特别表决。这些交易包括马里兰州一家公司与下列人士(“特定人士”)之间的交易:
·有利害关系的股东,其定义为实益拥有公司10%或更多有表决权股份的任何人(附属公司除外),或在交易前两年内的任何时候是公司有表决权股份10%或以上的实益拥有人的公司联营公司或联营公司的联营公司;或有利害关系的股东的联属公司。
如果董事会事先批准了该人本来会成为有利害关系的股东的交易,那么该人就不是有利害关系的股东。马里兰州一间公司的董事会亦可豁免该人在该人成为指明人士之前不受该等业务合并限制,并可规定该人的豁免须受董事会所决定的任何条款及条件所规限。公司与指定人士之间的交易,在该股东成为指定人士的最近日期后的五年内被禁止。五年后,任何业务合并必须由公司董事会推荐,并由公司有表决权的股份持有人至少80%的投票和三分之二的有权投票的股份持有人批准,除非公司股东获得马里兰州法律规定的最低价格和马里兰州法律规定的其他条件,否则企业合并必须由进行业务合并的特定人员持有的有表决权的股票以外的股份持有。
马里兰州公司可选择不受这些规定的约束,方法是让其董事会豁免各特定人士,在其章程中加入明确选择不受马里兰州法律适用条款管辖的规定,或修订其现有章程,批准至少80%的该公司有表决权股票的流通股份持有人有权投票,以及三分之二的股份持有人(由任何特定人士持有的股份除外)有权投票。我们的“约章”并无任何条文可供选择,不适用於这些业务合并的条文。
控股权收购
除例外情况外,“马里兰普通公司法”还禁止获得足够股份以行使公司特定百分比表决权的收购人拥有任何表决权,除非获得三分之二有权就该事项投票的人、作为该公司雇员的任何董事以及该公司的任何高级管理人员所拥有的股票,否则该收购人不得拥有任何表决权。这些规定被称为控制股份收购法规。
控股股份收购法规不适用于在合并、合并或股份交换中获得的股份,如果该公司是交易的一方,或者不适用于在收购之前根据公司章程或章程中的规定批准或豁免的收购。我们的附例包括一项条文,使我们不受收购控股权法规的限制,但这项条文可在某人取得控股权之前或之后予以修订或撤销。因此,控股权收购法规可能会阻止收购我们普通股的要约,并可能增加完成要约的难度。
董事会
马里兰普通公司法“规定,在某些情况下,受”交易法“约束且至少有三名外部董事(与公司收购人无关)的马里兰公司,可通过董事会决议或修订其章程或章程进行选举,以遵守可能与公司章程和细则不一致的法定公司治理规定。根据这些规定,董事会可以不经股东表决而分成三个不同的类别,每年只选出三分之一的董事。以这种方式分类的董事会不能因修改公司章程而改变。此外,董事会可选择受适用的法定条文所涵盖,而不论公司的章程或附例如何规定:
·规定只有在有权在股东大会上至少投过半数票的股东的请求下,才能召开股东特别会议,
·保留确定董事人数的权利,
·规定董事只可经至少三分之二有权在董事选举中一般投票的投票罢免,并规定董事只可由至少三分之二有权在董事选举中普遍投票的人投票罢免,以及
·保留填补因董事会扩大或董事死亡、撤职或辞职而产生的空缺的唯一权力。
此外,根据本规定获选填补空缺的董事,其任期为余下的未届满任期,而不是直至下一次股东周年大会为止。董事会可以不修改章程、章程,也不经股东批准,执行本规定的全部或者任何一项。虽然公司的章程或董事会的决议可能禁止该公司选择章程的任何条款,但我们并没有通过这样的禁令。我们采用了一个错开的董事会,在我们的章程中有三个不同的类别,并赋予董事会确定董事人数的权利,但我们并没有禁止对这些条款进行修订。采用交错董事会可能会阻止收购我们普通股的提议,并可能增加完成收购我们股票的要约的难度。如果我们的董事局选择实施法定条文,可能会进一步打击收购我们普通股的要约,并可能进一步增加完成收购我们普通股的要约的难度。
“宪章”和“章程”某些条款的效力
除上文讨论的约章及附例条文外,本公司附例的若干其他条文可能会妨碍本公司透过要约收购、委托书买卖、公开市场收购或在未获本公司董事会批准的交易中取得本公司的控制权。本附例的这些条文旨在减低本公司对重组或出售本公司全部或大部分资产的主动建议或本公司董事会认为对本公司股东不公平的主动收购企图的脆弱性。然而,这些规定也可能产生延迟、阻止或阻止本公司控制权变更的效果。
本公司细则规定,就股东周年会议而言,(I)提名个人参选本公司董事会,及(Ii)股东须考虑之业务建议,可根据本公司会议通告、董事会或董事会之指示,或有权于大会上投票并已遵守本公司细则所载预先通知程序之股东提出;及(Ii)股东只可根据本公司会议通告、本公司董事会或董事会之指示,并已遵守本公司细则所载之预先通知程序,才可提出本公司股东周年会议之提名人选,以及(Ii)股东只可根据本公司会议通告、本公司董事会或董事会之指示,或有权于会上投票之股东。
股东特别会议只能由本公司首席执行官、董事会或秘书召开(应有权投票的多数股份持有人的书面请求)。在股东特别会议上,唯一可能进行的业务是我们在会议通知中指定的业务。关于拟选举加入本公司董事会的人士的提名,仅可在股东特别会议上根据我们的会议通知、由本公司董事会或按本公司董事会的指示进行提名,或如本公司董事会已决定在特别会议上由一名有权在会议上投票并已遵守本公司细则所载的事先通知程序的股东选出董事,则可在股东特别大会上作出提名,惟须符合本公司细则所载的预先通知程序。“。
这些程序可能会限制股东将业务提交股东大会的能力,包括董事的提名和对任何可能导致控制权变更并可能对股东产生溢价的交易的审议。
项目1B尚未解决的工作人员意见
一个也没有。
项目2.财产
我们的总部设在马里兰州。截至2019年3月31日,该公司在印度和美国拥有约6,000平方英尺的办公空间,在印度和美国租赁了约18,000平方英尺。
项目3.法律程序
公司可能参与法律诉讼、索赔和在正常业务过程中产生的评估。这些事项受到许多不确定因素的影响,结果是无法有把握地预测的。截至2019年3月31日,并无任何该等事项被视为对综合财务报表有重大影响。截至2019年3月31日,本公司参与了四(4)起股东诉讼,具体如下:
股东集体诉讼:
Tchchou诉印度全球化资本公司等人案,8:18-cv-03396(美国马里兰州地区法院)
2018年11月2日,IGC股东Alde-Binet Tchchou代表自己和所有其他类似的人在美国马里兰州地区法院提起股东集体诉讼。IGC、Ram Mukunda、Richard Prins和Sudhakar Shinoy被列为被告。2019年5月13日,Tchchou诉讼的原告对IGC、Mukunda和Claudia Grimaldi提出了经修订的申诉,从而取消了Prins和Shinoy作为被告的资格。Tchchou的原告称,IGC、Mukunda和Grimaldi违反了“交易法”第10(B)条、SEC规则10b-5和“交易法”第20(A)条,并向公众发布了虚假和误导性的声明,称其在2018年9月25日发布了一份题为“IGC进入大麻/CBD注入的能量饮料空间”的新闻稿,IGC在新闻稿中宣布,它已为名为Nitro G.的无糖能量饮料“执行了一项分销和合作伙伴协议”,该协议要求赔偿未指明的金额。2019年2月28日,合并了所有待决的股东集体诉讼,并指定Tchchou诉讼为牵头案件。
哈里斯-卡尔诉印度全球化资本公司等人案,8:18-cv-03408(美国马里兰州地区法院)
2018年11月2日,IGC股东Gabe Harris-Carr代表自己和所有其他类似的人在美国马里兰州地区法院提起股东集体诉讼。IGC、Ram Mukunda和Claudia Grimaldi被列为被告。2019年2月28日,包括哈里斯-卡尔(Harris-Carr)诉讼在内的所有待决股东集体诉讼都被合并,上文所述的Tchchou诉讼被指定为牵头案件。2019年5月13日,Tchchou诉讼案的原告提出了修改后的诉状,成为合并事项的有效诉状,取代了Harris-Carr诉状。
股东派生诉讼:
Erny诉Mukunda等人案,1:18-cv-03698(美国马里兰州地区法院)
2018年11月30日,IGC股东Gene Erny代表IGC在美国马里兰州地区法院提起了股东派生诉讼。Ram Mukunda、Claudia Grimaldi、RohicGoel、Richard Prins和Sudhakar Shinoy被列为被告,而IGC被列为名义被告。Erny诉讼代表股东代表本公司(而非针对本公司)提出的申索。Erny诉讼案中的申诉称,本公司本应就证券欺诈和违反受托责任对个别被告-Mukunda、Grimaldi、Goel、Prins和Shinoy(统称为“个人被告”)提起诉讼。Erny案的原告指控,公司通过个别被告作出虚假和误导的陈述,而个别被告违反了他们的受托责任,具体如下:“在个别被告的指导和监视下,公司作出了以下规定:”在个别被告的指导和监视下,公司作出了虚假和误导性的陈述,并违反了他们的受托责任。[公司的]2018年委托书未能披露:(1)本公司在最初于纽约证券交易所上市时已大幅终止其业务,而从事的是尚未发展到商业阶段或其成功有问题的企业或促销活动;(2)本公司经常及彻底地调整其业务模式,以吸引寻求利用区块链及大麻素等市场时尚的投资者;(3)本公司与制造商、合作伙伴及分销商关系的利益被夸大,目的是制造对IGC潜在商业成功的误导正面印象;及(4)本公司与其他公司的关系被夸大;(2)本公司经常大幅调整其业务模式,以吸引寻求利用市场时尚(例如区块Chain及大麻素)的投资者;(3)本公司与制造商、合作伙伴及分销商的关系被夸大,从而令人对IGC的潜在商业成功产生误导性的正面印象;(4)Dama制药公司没有开发优质药品的长期历史;(5)由于上述情况,IGC的股票将被暂停在纽约证券交易所上市,并有可能退市;(6)公司未能维持内部控制;以及(7)由于上述原因,公司的公开声明在任何有关时间都具有重大虚假和误导性。“(5)由于上述原因,IGC的股票将在纽约证券交易所停牌并有可能退市;(6)公司未能维持内部控制;以及(7)由于上述原因,公司的公开声明在任何有关时间都具有重大的虚假和误导性。”Erny诉讼案的原告还声称,“个别被告还造成了[公司的]2018年委托书就高管薪酬而言属虚假及具误导性,因为该等委托书声称采用“按表现支付”的元素,而并无披露本公司的股价正因个别被告于此作出的虚假及具误导性陈述而被人为夸大,因此基于本公司财务表现的任何补偿乃人为夸大。2018年委托书中的虚假和误导成分导致被告普林斯再次当选,这使他得以继续违反其对IGC的受托责任。“由于在Erny提出的申索是针对个别被告提出的,而不是针对公司的,因此,该公司只是一个名义上的被告。本公司会监察有关个案,并在有关情况下,如有任何进展,会视乎情况而采取适当行动。本公司已为此目的聘请律师。
2019年1月28日,法院发布了一项同意令,暂停Erny诉讼程序,等待IGC、Mukunda和Grimaldi就上述Tchchou事项提出的预期驳回动议得到解决。2019年5月9日,合并了所有待决的股东派生事项,并指定Erny诉讼为牵头案件。
Hamdan诉Mukunda等人案,8:19-cv-00493(美国马里兰州地区法院)
2019年2月20日,IGC股东Waseem Hamdan代表IGC在美国马里兰州地区法院提起股东派生诉讼。Ram Mukunda、Claudia Grimaldi、RohicGoel、Richard Prins和Sudhakar Shinoy被列为被告,而IGC被列为名义被告。Hamdan诉讼中原告提出的指控与在Erny案中提出的指控实质上相似,而针对个别董事被告的索赔所依据的是与Erny诉讼中提出的索赔相同的指称交易和/或事件。由于在Hamdan提出的申索是针对个别被告提出的,而不是针对公司的,因此该公司只是一个名义上的被告。2019年5月9日,包括哈姆丹诉讼在内的所有未决股东派生事项均被合并,上文所述的Erny诉讼被指定为牵头案件。由于合并的结果,Hamdan诉讼受到2019年1月28日Erny诉讼暂缓诉讼程序的制约,等待IGC、Mukunda和Grimaldi就上述Tchchou事项提出的预期驳回动议得到解决。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第二部分
第5项.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
我们的普通股在纽约证券交易所美国证券交易所上市,代码为“IGC”,CUSIP编号为45408X308。该公司的普通股也在德国法兰克福、柏林和斯图加特(XETRA2)证券交易所上市(股票代码:IGS1)。我们的认股权证(股票代码:IGCIW,CUSIP编号45408X118,将于2021年3月8日到期)在场外交易市场上报价。我们有91,472个未偿还的单位,可以分为普通股和认股权证。这些单位没有在交易所上市。10个单位可分为一股普通股和20份认股权证(IGC:IW)。单位持有人须与本公司或本公司之转让代理人大陆股份转让及信托公司联络,以将其单位拆分为普通股及认股权证。2018年10月29日,纽约证券交易所暂停了IGC普通股的交易,并启动了将该公司股票从交易所交易中除名的程序。随后,2018年10月30日,普通股开始在场外粉红市场交易,股票代码为“IGCC”。2019年2月26日,在对纽约证券交易所的退市决定成功提出上诉后,该公司的股票在纽约证券交易所美国证券交易所恢复交易,股票代码为“IGC”。
2019年6月10日,据纽约证券交易所(NYSE American)报道,我们普通股的收盘价为每股0.87美元。
认股权证的交易记录不详。2019财政年度或2018财政年度均未发出认股权证。正如于2019年2月19日递交的8-K表格所述,本公司单方面将认股权证的有效期延长至下午5:00。2021年3月8日星期一纽约时间下午5点开始。纽约时间2019年3月6日,并于2021年3月8日纽约时间下午5时终止,根据认股权证协议第3.1条,认股权证的条款允许本公司就普通股(CUSIP 45408X 308)交换10份认股权证及每股5美元。
有关该等证券的进一步资料,可参阅第II部第8项附注12。
根据权益补偿计划获授权发行的证券
下表(以千计)显示截至2019年3月31日,根据本公司的赔偿计划(包括个人赔偿安排)可供交付股本证券的未完成赔偿的资料。
计划类别 |
(a) 数量 证券 发出时 行使 出类拔萃 选项, 认股权证及 权利(1) |
(b) 加权- 平均运动 价格 出类拔萃 选项, 认股权证及 权利 |
(c) 数量 有价证券 可用于 未来 发行 (不包括 分享 (A)栏(1) |
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证券持有人批准的股权补偿计划: |
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2008和2018年综合激励计划 |
2,035 | - | - |
(1)包括股东于2017年11月8日批准的2018年综合激励计划。见本报告所载合并财务报表附注14“按股票计算的报酬”。
持票人
截至2019年6月10日,我们的普通股登记股东约47人,认股权证登记持有人约4人。纪录持有人的数目并不包括透过经纪持有本公司普通股或“街道名称”户口的人士。大陆股份转让及信托公司是本公司普通股及认股权证的转让代理及注册商。
股利政策
到目前为止,我们尚未就普通股支付任何股息,也不打算派发股息。目前,我们的董事会打算保留所有收益(如果有的话),用于我们的业务运营。因此,我们的董事会预计在可预见的将来不会宣布任何股息。
未登记的股权证券销售
一个也没有。
发行人及附属购买者购买股本证券
2019年3月23日,我们出售了马来西亚子公司Cabaran Ultima,并从Cabaran的买家处收回了80,000股IGC普通股。本公司并无任何回购计划,使其有责任收购任何特定数目的股份。
项目6.选定的财务数据
第6项不适用于我们,因为我们是一家较小的报告公司。
项目7.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析
以下讨论和分析应结合本年度报告10-K表格其他部分的合并财务报表和相关附注阅读。
除了历史信息外,本报告还包含有风险和不确定性的前瞻性陈述,这些风险和不确定性可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中讨论的计划和结果大不相同。我们鼓励您查看标题为项目1A的章节中讨论的风险和不确定因素。“风险因素”和“前瞻性陈述”包括在本年度报告开头的表格10-K中。这些风险和不确定因素可能导致实际结果与我们的前瞻性陈述中的结果大不相同,或者隐含在历史结果和趋势中。我们告诫读者不要过分依赖我们所作的任何前瞻性陈述,因为这些陈述只在发表之日才发表。除法律和SEC规则明确要求的情况外,我们不承担任何义务公开更新或修订任何此类声明,以反映我们的预期或任何此类声明所依据的事件、条件或环境的任何变化,或可能影响实际结果与前瞻性声明所述结果不同的可能性。
概述
我们的主要收入来源在财政方面2019年和2018年财政年度是从…我们的I框架结构B用途.该公司的基础设施业务涉及:
|
(i) |
租用重型建筑设备,包括推土机、挖掘机、压路机和铺路机等。 |
(Ii) | 施工合同的招标和执行。我们的子公司TBL最近在基础设施项目方面有30多年的经验,开始在印度喀拉拉邦建设和改建一条公路。2019年1月,TBL收到了一份建造印度国家公路局(“NHAI”)赞助的地方公路的建筑合同,价值约60万美元。公司希望通过购买重型设备、银行担保以及留住更多的员工和顾问来扩大这一业务。TBL目前正在执行该合同,预计在2020财政年度确认收入。除营运资金外,本公司于2019年财政年度向TBL投资30万美元,专门增加建筑业务。 | |
(三) | 购买和转售用于钢铁、大理石和瓷砖等基础设施的有形商品(统称“基础设施业务”)。 |
我们的业务扩张战略包括我们的工厂和大麻素业务。我们的第二个业务领域(统称为“植物和大麻素业务”)来自于大麻植物生产的植物材料和大麻素。该公司的战略是创建、建立和管理几个品牌的植物和大麻素类产品和疗法,如Hyalolex™、Serosapse™、Natrinol™和HoliHemp™等。作为这一战略的一部分,该公司希望通过建立和控制生产和提取我们产品的活性成分的设施来确保其供应链的数量、可用性和有效成本。此外,我们还在探索收购、投资或创建具有竞争力和互补性的业务、产品和技术的合资企业。正如一些分析师预测的那样,随着市场对大麻需求的增长,我们预计将在零售和批发的基础上销售这些和其他产品。正如之前所宣布的,我们的产品组合预计将包括大麻/CBD注入饮料,包括能量饮料;酊;全光谱油;大麻馏分;和大麻隔离,等等。
有关公司2019年财政重点的更多信息,请参见项目1,“2019财政要闻”。
运营结果
截至2019年3月31日的财政年度与截至2018年3月31日的财政年度相比
下表概述了我们2019财政年度和2018财政年度的运营结果:
业务说明书(千)
截至3月31日的财政年度, |
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2019 ($) |
2018 ($) |
变化 ($) |
百分比 变化 |
|||||||||||||
营业收入 |
5,116 | 2,193 | 2,923 | 133 |
% |
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收入成本 |
(4,984 |
) |
(2,111 |
) |
(2,873 |
) |
136 |
% |
||||||||
一般和行政费用 |
(3,519 |
) |
(1,734 |
) |
(1,785 |
) |
103 |
% |
||||||||
研究开发费用 |
(1,256 |
) |
(137 |
) |
(1,119 |
) |
817 |
% |
||||||||
运行损失 |
(4,643 |
) |
(1,789 |
) |
(2,854 |
) |
160 |
% |
||||||||
其他收入-净额 |
548 | 3 | 545 | 18,167 |
% |
|||||||||||
所得税前损失 |
(4,095 |
) |
(1,786 |
) |
(2,309 |
) |
129 |
% |
||||||||
税费 |
(2 |
) |
- | (2 |
) |
100 |
% |
|||||||||
净损失 |
(4,097 |
) |
(1,786 |
) |
(2,311 |
) |
129 |
% |
营业收入-收入主要来自2019财政年度和2018财政年度的基础设施业务。这笔款项分别约为512万元及219万元,增加292万元,增幅为133%。收入增加的原因是与基础设施有关的有形商品的销售增加。在2019年财政年度的最后一个季度,我们还开始了工厂和大麻素业务的销售,该业务在2019年财政期间贡献了2.5万美元的收入。
收入成本-收入成本主要来自2019财政年度和2018财政年度的基础设施业务。2019财政年度这一数额约为498万美元,而2018财政年度为211万美元,增加了约287万美元,增幅为136%。收入成本增加的原因是实物商品购买量增加,利润保持稳定。在2019年财政年度的最后一个季度,我们开始在工厂和大麻素业务中进行销售,该业务贡献了2.2万美元的收入成本。
G预算和行政费用-这些费用主要包括与雇员有关的开支、专业费、律师费、其他公司开支、分配的一般间接费用和准备金、与可疑账目和预付款有关的折旧和注销(如有)。2019财政年度的一般和行政开支从2018年3月31日终了年度的170万美元增加到350万美元,增幅约为180万美元,增幅为103%。一般及行政开支增加,主要是由于法律及专业费用增加110万美元,其中包括纽交所退市诉讼及2019年财政期间针对本公司提出的各项诉讼。
研究及发展开支-属于我们的工厂和大麻素业务的研发支出在2019财年增加了约110万美元(817%),达到130万美元,而2018财年为13.7万美元。这些开支涉及重新制定Hyalolex™、Serosapse™和Natrinol™的配方、准备食品和药物管理局的文件,以及为医学试验做准备。它还包括显示为2018财政年度正在进行的工作的清单。
其他收入,净额-2019年财政期间,其他收入增加了约54.5万美元,即18 167%。2019财政年度和2018财政年度的其他收入总额分别约为54.8万美元和3000美元。在2019年财政年度,这类收入包括利息收入、杂项租金收入,以及从向Bricoleur Partners L.P.支付的180万美元票据中还款150万美元而获得的30万美元的非经常性收益。2018年财政年度,其他收入(净额)包括贷款利息3.1万美元、现金存款利息5000美元,以及租金和其他收入2.9万美元。在2018年财政年度,其他收入(净额)包括贷款利息3.1万美元,现金存款利息5000美元,以及租金和其他收入2.9万美元,其他收入(净额)包括贷款利息3.1万美元、现金存款利息5000美元和租金等其他收入2.9万美元。
资产负债表(单位:千)
应收账款-我们2019财政年度和2018财政年度的应收账款分别为8.4万美元和55.8万美元,比2018财政年度减少47.4万美元,约85%。2019财政年度我们应收账款的主要组成部分是租赁重型建筑设备所产生的应收账款。应收账款减少的原因是将一笔应收账款从流动资产改叙为非流动资产。关于重新分类的进一步资料,见第二部分第8项说明8。
存货-2019财政年度的库存为248 000美元,而2018财政年度的库存为486 000美元,比2018财政年度减少了238 000美元,约49%。2019财政年度和2018财政年度,我们的库存涉及植物和大麻素业务。2019财政年度库存由大麻原油和大麻馏分组成,而2018财政年度库存由Hyalolex™及其组成部分组成。2018年“农场法案”使大麻合法化,这为重新制定我们的一些配方创造了机会,使我们的一些配方符合“2018年农场法案”,使按干重计算的THC低于0.3%。管理层决定将Hyalolex™及其组件的配方重新用于其他产品,以及重新制定Hyalolex™的配方,因此将库存支出为2019年财政年度的研发费用。
为出售而持有的投资-2019财年待售投资为零,而2018财年为148,000美元,因为我们于2019年3月23日以80,000股IGC普通股的价格出售了马来西亚子公司Cabaran Ultima(我们的基础设施和咨询业务)。
无形资产-2019财政年度无形资产价值为184 000美元,而2018财政年度为128 000美元。无形资产增加5.6万元(44%),是由於购置及申请专利的费用所致。自2020年财政年度起,已取得的专利权的摊销期限为13年。2019财政年度和2018财政年度没有摊销无形资产。
不动产、厂场和设备,净额-2019财政年度,PP&E减少了约35.1万美元(6%),至589万美元,而2018财政年度为624万美元。市盈率下降的主要原因是贬值和外汇兑换,因为印度卢比贬值。
投资-2019财政年度的投资减少了约5000美元,至79.4万美元,而2018财政年度的投资减少了79.9万美元。减少约1%是由于我们的子公司向其董事出售了一小部分投资。销售的影响不大。我们还损害了2019财政年度控股公司所有非营业子公司的价值为零。它对报告中提出的合并财务报表没有任何影响。2018年财政年度没有出现减值。
总脂IES – 2019年财政年度的负债总额为89.3万美元,比2018财政年度的279万美元减少了190万美元,降幅为68%。减少的原因是偿还贷款190万美元。
流动性和资本资源
这一流动性和资本资源讨论比较了2019财政年度和2018财政年度的合并公司业绩。下表显示了这一点(以千为单位)。
截至3月31日的年度, |
||||||||||||||||
2019 ($) |
2018 ($) |
变化 ($) |
百分比 变化 |
|||||||||||||
现金、现金等价物和有价证券 |
25,610 | 1,658 | 23,952 | 1445 |
% |
|||||||||||
营运资金 |
25,845 | 859 | 24,986 | 2,909 |
% |
|||||||||||
经营活动中使用的现金 |
(3,330 | ) | (1,931 | ) | (1,399 | ) | 72 |
% |
||||||||
投资活动中使用的现金 | (260 | ) | (657 | ) | (397 | ) | (60 | )% | ||||||||
筹资活动产生的现金 |
27,598 | 3,715 | 23,883 | 643 |
% |
现金及现金等价物
2019财政年度的现金及现金等价物从2018财政年度的166万美元增加到2561万美元,增长了近2400万美元,增幅约为1445%。这一增长来自2019年财政年度通过出售公司公开发行和私募发行的普通股筹集的资金。
O表演活动
2019年财政年度用于经营活动的现金净额为330万美元。现金用于持续业务,净亏损410万美元,非现金项目共计387 000美元,包括折旧费用59 000美元和股票支出共计610 000美元。这由应付票据的结算收益300美元抵销。周转金账户的变化对现金产生了38万美元的积极影响。
2018年财政年度用于经营活动的现金净额为190万美元。持续业务的现金损失减少了180万美元,非现金项目损失共计609万美元,其中主要包括总额为57.6万美元的股票补偿和1.9万美元的折旧费。周转金账户的变化对现金产生了75.4万美元的负面影响。
投资活动
2019年财政期间用于投资活动的现金净额为26万美元,其中约4.5万美元用于从南佛罗里达大学购买专利,1.5万美元用于购置不动产、厂房和设备,以及20万美元的贷款用于采购设备,年利率为3%。
2018年财政期间,投资活动使用的净现金为65.7万美元,其中包括45.6万美元的去整合调整和6.5万美元的专利购买。
筹资活动
2019年财政期间,融资活动提供的现金净额为2,760万美元,其中2,950万美元是通过本公司的公开发行和私募计划出售普通股而获得的净额,抵消了190万美元的未偿贷款付款。
2018年财政年度,融资活动提供的现金净额为370万美元,其中约350万美元是通过本公司的公开发行和私募计划出售普通股而获得的净现金。
关键会计政策和估计
根据美国公认会计原则编制的财务报表和相关披露,以及公司对其财务状况和经营结果的讨论和分析,要求公司管理层作出影响其合并财务报表和所附注中报告的金额的判断、假设和估计。我们的估计是酌情根据历史经验和我们认为在这种情况下是合理的各种其他假设作出的。实际结果可能与这些估计数不同,这种差异可能很大。
管理层认为,以下会计政策对于了解和评估我们的综合财务状况和运营结果是最关键的。
收入确认
本公司确认ASC 606项下的收入,与客户签订合同的收入(ASC 606)。这一标准的核心原则是,公司应确认收入,以描述向客户转让承诺的货物或服务的数额,其数额应反映该公司预期有权获得这些货物或服务的代价。
ASC 606规定了实现其核心原则的五步程序。本公司确认贸易、租赁或产品销售收入如下:
与客户确认合同
二.确定履行合同的义务
三.确定交易的对价/价格
四.将确定的对价/价格分配给履行义务
五.在履约方履行履约义务时或作为履约方确认收入。
交易的对价/价格(履约义务)是根据基础设施业务和工厂及大麻素业务中的服务和产品的协议或发票(合同)确定的。
一旦公司完成了协议规定的义务,基础设施业务的收入即被确认为租赁和承包业务。有形基础设施商品的购买和转售收入在提单和发票转让给客户后予以确认。在植物和大麻素业务中,大麻素类产品的收入在向客户出售货物并完成履约义务后在Holi Hemp中确认。在IGCare中,我们将我们的产品授权给处理器。以大麻素为基础的产品和疗法的收入,一旦销售点将货物出售给客户,并按照协议履行义务,即予以确认。
2019年财政年度和2018年财政年度按重要产品和服务分列的净销售额如下(千人):
截至3月31日的年度, |
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2019 ($) |
2018 ($) |
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基础设施业务 |
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租金收入(1) |
30 | 45 | ||||||
建筑合同(2) |
- | 62 | ||||||
实物商品的购买和转售(三) |
5,061 | 2,086 | ||||||
植物和大麻素业务 |
||||||||
植物和大麻素类产品和疗法(4) |
25 | - | ||||||
共计 |
5,116 | 2,193 |
(1)租金收入包括租用重型建筑设备的收入。
(2)与执行建筑合同的收入有关。
(3)与购买及转售基础设施所用的有形商品(如钢、大理石及瓷砖)所得的收入有关。
(4)涉及植物和大麻素类产品和疗法(如大麻粗提物、大麻分离物和大麻馏分)的收入。没有来自Hyalolex™的收入在财政方面2019.
投资减值
本公司定期检讨其投资组合,以确定是否有任何证券并非暂时减值,这将要求本公司于作出任何该等厘定期间记录减值费用。在作出这一决定时,本公司评估(其中包括)证券的公允价值低于其成本的期限和程度;发行人的财务状况及其任何变化;以及在收回其摊销成本基础之前,本公司出售该证券的意图,或者是否更有可能出售该证券。由于与任何特定证券相关的新发展或假设的变化,本公司对某证券是否受到临时损害的评估可能会在未来发生变化,这将对本公司的财务状况及经营业绩产生不利影响。估计的负债数额是根据我们所掌握的有关银行债务和其他借款的资料计算的。
股票薪酬
以股票为基础的补偿费用在授权日根据奖励的估计公允价值计量。费用在雇员所需的服务期或转让期内按比例确认为费用,按直线计算,一般长达一年或两年。当没收发生时,我们对此负责。发放予非雇员的股本奖励于授出日期按其公平值入账,因为该等奖励可即时行使,且于授出当日不可没收。“2018-07年度会计准则”的通过对我们的合并财务报表产生了约3万美元的影响。
所得税
本公司按资产及负债法入账,该方法要求将递延税项资产及负债确认为财务报表所载事项的预期未来税务后果。根据这种方法,递延税项资产和负债是根据财务报表和资产与负债的税基之间的差额,使用预期将逆转该差额的当年的法定税率确定的。必要时设立估值备抵,以将递延税项资产减至预期变现的数额。为了财务报告和税务报告的目的,本公司发生了净经营损失。因此,为了联邦和州所得税的目的,所得税的收益完全被相关联邦、州和外国递延税项资产的估值免税额所抵消。
外币换算
IGC在印度、美国和香港开展业务,公司收入的很大一部分以印度卢比(INR)或港元(HKD)计价。因此,美元、国际汇率或港元的相对价值的变动会影响收入和开支。
所附财务报表以美元报告。INR和HKD是本公司某些附属公司的功能货币。功能货币按资产负债表日有效汇率折算成美元,收入和支出按报告所述期间的平均汇率折算。因将功能货币财务报表折算为报告货币而产生的调整,作为股东权益的一个单独组成部分,累计并作为其他全面收入/(亏损)列报。年内以功能货币以外的货币进行的交易,按交易发生时的适用汇率换算为功能货币。交易损益在综合经营报表中确认。用于翻译目的汇率如下:
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期终平均率 |
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期终汇率 |
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周期 |
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(损益率) |
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(资产负债表汇率) |
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截至2019年3月31日的年度 |
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INR |
|
70.04 |
|
人均 |
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美元 |
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INR |
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69.16 |
|
人均 |
|
美元 |
|
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|
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|
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|
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|
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港币 |
|
7.84 |
|
人均 |
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美元 |
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港币 |
|
7.85 |
|
人均 |
|
美元 |
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截至2018年3月31日的年度 |
|
INR |
|
64.46 |
|
人均 |
|
美元 |
|
INR |
|
65.11 |
|
人均 |
|
美元 |
|
|
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|||||||||||||||
|
|
港币 |
|
7.55 |
|
人均 |
|
美元 |
|
港币 |
|
7.85 |
|
人均 |
|
美元 |
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计算机的s安全
我们制定了网络安全政策,并实施了更严格的网络安全措施,以防范黑客。遵守这些安全措施和遵守这些措施预计会引起更多的费用。在2019财政年度和2018财政年度,没有已知或检测到的网络安全漏洞。
最近发布和通过的会计公告
对美国公认会计原则的修改是由财务会计准则理事会(FASB)以会计准则更新(ASUS)的形式确立的,其形式是对FASB的会计准则的编纂。本公司考虑所有华硕的适用性及影响。新发行的非上市华硕预期不会对本公司的综合财务状况及经营业绩产生影响,因为ASU不适用,或预期影响不大。近期可能适用于吾等的会计声明载于本公司综合财务报表“附注2.重大会计政策”(载于本报告第二部分第8项)。
表外安排
吾等并无任何未偿还衍生金融工具、表外担保、利率掉期交易或外币远期合约。此外,吾等并无将资产中任何留存权益或有权益转移至作为信贷、流动资金或市场风险支援之未合并实体。吾等并无于向吾等提供融资、流动资金、市场风险或信贷支援或与吾等从事租赁、对冲或研发服务的非综合实体中拥有任何可变权益。
项目7A市场风险的定量与定性披露
7A项不适用于我们,因为我们是一家较小的报告公司。
项目8.财务报表和补充数据
合并财务报表索引 |
页 |
|
|
独立注册会计师事务所报告书 |
38 |
综合资产负债表 |
39 |
综合经营和综合损失表 |
40 |
合并股东权益表 |
41 |
综合现金流量表 |
42 |
合并财务报表附注 |
43 |
独立注册会计师事务所报告书
致印度全球化资本公司的股东和董事会。
合并财务报表与财务报告内部控制之我见
我们审计了所附的印度全球化资本公司及其子公司(“贵公司”)截至2019年3月31日和2018年3月31日的合并资产负债表,以及截至2019年3月31日的两年期内每年的相关综合经营报表、全面收益、股东权益和现金流量以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们还根据特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)发布的“内部控制-综合框架(2013)”中规定的标准,审核了公司截至2019年3月31日对财务报告的内部控制。
吾等认为,上述综合财务报表在所有重大方面公允反映贵公司于2019年3月31日及2018年3月31日的综合财务状况,以及截至2019年3月31日止两年期内各年度的综合经营业绩及现金流量,并符合美国普遍接受的会计原则。此外,我们认为,根据COSO发布的“内部控制-综合框架:(2013)”中确立的标准,截至2019年3月31日,本公司在所有重大方面对财务报告保持有效的内部控制。
意见依据
公司管理层负责编制这些合并财务报表,保持对财务报告的有效内部控制,并对财务报告的内部控制的有效性进行评估,这些报告载于随附的“管理层关于财务报告的内部控制年度报告”。我们的责任是根据我们的审计,对公司的综合财务报表发表意见,并对公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)注册的会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和条例,我们必须对公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们计划和进行审计,以获得关于财务报表是否不存在重大错报、是否由于错误或欺诈以及是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制的合理保证。
我们对合并财务报表的审计包括执行程序,评估财务报表重大错报的风险(无论是由于错误还是欺诈),并执行应对这些风险的程序。这些程序包括在试验的基础上审查关于合并财务报表中的数额和披露事项的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的总体列报方式。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评价内部控制的设计和运作效果。我们的审计工作还包括在有关情况下执行我们认为必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的界定与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,目的是根据公认的会计原则,对财务报告的可靠性提供合理的保证,并为外部目的编制财务报表。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)保持记录,以合理、详细、准确和公正地反映公司资产的交易和处置;(2)提供合理的保证,即交易记录是必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表;公司的收支只有在公司管理层和董事的授权下才能进行;(2)提供合理的保证,即交易记录是必要的,以便能够按照公认的会计原则编制财务报表,而且公司的收支只有在公司管理层和董事的授权下才能进行;(2)提供合理的保证,确保交易被记录为必要的交易,以便按照普遍接受的会计原则编制财务报表;(3)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权获取、使用或处置公司资产的情况。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外,对未来期间的任何成效评估的预测都可能受到以下风险的影响:由于条件的变化,控制措施可能会变得不够充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
Manohar Chowdhry&Associates
特许会计师
自2018年以来,我们一直担任该公司的审计师。
印度钦奈
日期:2019年6月12日
印度全球化资本公司
综合资产负债表
(单位:千,共享数据除外)
March 31, 2019 ($) |
March 31, 2018 ($) |
|||||||
资产 |
||||||||
流动资产: |
||||||||
现金及现金等价物 |
25,610 | 1,658 | ||||||
应收帐款,扣除备抵6和11 |
84 | 558 | ||||||
盘存 |
248 | 486 | ||||||
为出售而持有的投资 |
- | 148 | ||||||
存款和垫款 |
781 | 355 | ||||||
流动资产总额 |
26,723 | 3,205 | ||||||
无形资产,净额 |
184 | 128 | ||||||
不动产、厂场和设备、净额 |
5,886 | 6,237 | ||||||
对非上市证券的投资 |
794 | 799 | ||||||
索偿和预付款 |
878 | 484 | ||||||
长期资产总额 |
7,742 | 7,648 | ||||||
总资产 |
34,465 | 10,853 | ||||||
负债和股东权益 |
||||||||
流动负债: |
||||||||
应付帐款 |
319 | 258 | ||||||
应计负债和其他 |
509 | 288 | ||||||
短期贷款 |
50 | - | ||||||
应付票据 |
- | 1,800 | ||||||
流动负债总额 |
878 | 2,346 | ||||||
放款 |
- | 427 | ||||||
其他负债 |
15 | 15 | ||||||
非流动负债共计 |
15 | 442 | ||||||
负债共计 |
893 | 2,788 | ||||||
承付款和意外开支-见附注11 |
||||||||
股东权益: |
||||||||
普通股和额外实缴资本,面值0.0001美元:授权股本150,000,000股;2018年3月31日已发行和已发行股份分别为39,501,407股和30,764,192股;截至2018年3月31日已发行和未发行股份分别为39,501,407股和30,764,192股。 |
94,043 | 63,917 | ||||||
累计其他综合损失 |
(2,419 | ) | (2,057 | ) | ||||
累积赤字 |
(58,052 | ) | (53,795 | ) | ||||
股东权益总额 |
33,572 | 8,065 | ||||||
负债和股东权益总额 |
34,465 | 10,853 |
所附注应结合这些合并财务报表阅读。
印度全球化资本公司
综合经营报表和全面损失
(在千人,除外每股亏损)
截至3月31日的年份, |
||||||||
2019 ($) |
2018 ($) |
|||||||
营业收入 |
5,116 | 2,193 | ||||||
收入成本 |
(4,984 |
) |
(2,111 |
) |
||||
毛利 |
132 | 82 | ||||||
一般和行政费用 |
(3,519 |
) |
(1,734 |
) |
||||
研究开发费用 |
(1,256 |
) |
(137 |
) |
||||
运行损失 |
(4,643 |
) |
(1,789 |
) |
||||
其他收入-净额 |
548 | 3 | ||||||
所得税前损失 |
(4,095 |
) |
(1,786 |
) |
||||
所得税费用 |
(2 |
) |
- | |||||
应归于普通股股东的净亏损 |
(4,097 |
) |
(1,786 |
) |
||||
外币换算调整 |
(362 |
) |
(9 |
) |
||||
综合损失 |
(4,459 |
) |
(1,795 |
) |
||||
普通股股东每股亏损: |
||||||||
基本稀释 |
$ | (0.13 |
) |
$ | (0.06 |
) |
||
Weighted Average-用于计算每股损失额的股份数: |
35,393 | 27,937 |
所附注应结合这些合并财务报表阅读。
印度全球化资本公司
股东权益综合报表
(在 千人s)
数量 普通股 |
普通股和额外资本缴款 ($) |
累积赤字 ($) |
累计其他综合损失 ($) |
非控制权益 ($) |
总股东权益 ($) |
|||||||||||||||||||
截至2017年3月31日的余额 |
28,273 | 61,416 | (52,009 |
) |
(2,048 |
) |
(9 |
) |
7,350 | |||||||||||||||
通过公开发行的普通股 |
4,852 | 3,489 | - | - | - | 3,489 | ||||||||||||||||||
布利库勒票据罚金股 |
360 | 191 | - | - | - | 191 | ||||||||||||||||||
基于共享的薪酬&顾问和员工的期权 |
1,179 | 659 | - | - | - | 659 | ||||||||||||||||||
注销Brilliant Hallmark的股份 |
(4,000 |
) |
(1,880 |
) |
- | - | - | (1,880 |
) |
|||||||||||||||
为取得专利而支付的费用 |
100 | 42 | - | - | - | 42 | ||||||||||||||||||
外币折算损失 |
- | - | - | (9 |
) |
- | (9 |
) |
||||||||||||||||
非控制性利益调整 |
- | - | - | - | 9 | 9 | ||||||||||||||||||
净收益损失 |
- | - | (1,786 |
) |
- | - | (1,786 |
) |
||||||||||||||||
截至2018年3月31日的余额 |
30,764 | 63,917 | (53,795 |
) |
(2,057 |
) |
- | 8,065 | ||||||||||||||||
布利库勒票据罚金股 |
30 | 18 | - | - | - | 18 | ||||||||||||||||||
通过公开发行的普通股,净额 |
5,899 | 28,508 | - | - | - | 28,508 | ||||||||||||||||||
按份额计算的报酬和其他费用 |
2,019 | 638 | - | - | - | 638 | ||||||||||||||||||
通过私募发行的普通股,净额 |
870 | 950 | - | - | - | 950 | ||||||||||||||||||
采用ASU 2018-07 |
- | 31 | (31 |
) |
- | - | - | |||||||||||||||||
取消IGC股份作为Cabaran Ultima的对价 |
(80 |
) |
(19 |
) |
(129 |
) |
- | (148 |
) |
|||||||||||||||
净收益损失 |
- | - | (4,097 |
) |
- | - | (4,097 |
) |
||||||||||||||||
外币折算损失 |
- | - | - | (362 |
) |
- | (362 |
) |
||||||||||||||||
截至2019年3月31日的余额 |
39,502 | (94,043 |
) |
(58,052 |
) |
(2,419 |
) |
- | 33,572 |
所附注应结合这些合并财务报表阅读。
印度全球化资本公司
综合现金流量表
(在千人s)
截至3月31日的年份, |
||||||||
2019 ($) |
2018 ($) |
|||||||
业务活动现金流量: |
||||||||
净损失 |
(4,097 |
) |
(1,786 |
) |
||||
将净损失调整为现金净额: |
||||||||
折旧 |
59 | 19 | ||||||
其他业务费用,净额 |
- | 14 | ||||||
非现金利息 |
18 | - | ||||||
应付票据结算收益,净额 |
(300 |
) |
- | |||||
按份额计算的报酬和其他费用 |
610 | 576 | ||||||
更改: |
||||||||
应收帐款 |
474 | (34 |
) |
|||||
盘存 |
239 | (424 |
) |
|||||
存款和垫款 |
(422 |
) |
65 | |||||
索偿和预付款 |
(193 |
) |
(361 |
) |
||||
应付贸易账款和应计负债 |
282 | - | ||||||
经营活动中使用的现金净额 |
(3,330 |
) |
(1,931 |
) |
||||
投资活动的现金流量: |
||||||||
购置不动产、厂场和设备 |
(15 |
) |
(136 |
) |
||||
解固结调整 |
- | (456 |
) |
|||||
贷款 |
(200 |
) |
- | |||||
专利和权利的获取和归档成本 |
(45 |
) |
(65 |
) |
||||
投资活动使用的现金净额 |
(260 |
) |
(657 |
) |
||||
筹资活动的现金流量: |
||||||||
通过公开发行股票(扣除费用) |
28,508 | 3,489 | ||||||
通过私募发行股票(扣除费用) |
950 | - | ||||||
从已行使的选项继续 |
18 | - | ||||||
非现金利息/罚金费用 |
- | 191 | ||||||
偿还贷款 |
(1,878 |
) |
35 | |||||
筹资活动提供的现金净额 |
27,598 | 3,715 | ||||||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
(56 |
) |
(7 |
) |
||||
现金及现金等价物净增加情况 |
23,952 | 1,120 | ||||||
期间开始时的现金和现金等价物 |
1,658 | 538 | ||||||
期末现金及现金等价物 |
25,610 | 1,658 | ||||||
补充资料: |
||||||||
支付利息的现金 |
14 | 31 | ||||||
非现金项目: |
||||||||
发行普通股,包括职工持股、咨询和专利收购 |
610 | 701 | ||||||
作为应付票据罚款而发行的普通股 |
18 | 191 |
所附注应结合这些合并财务报表阅读。
印度全球化资本公司
合并财务报表附注
截至2019年3月31日和2018年3月31日的财政年度
除非上下文另有要求,本报告中所有提及“IGC”、“我们”和“我们”的地方都是指印度全球化资本公司以及我们的子公司。
附注1-业务和管理计划的性质
IGC有两个业务领域:1)基础设施和2)以植物和大麻素为基础的产品和疗法。该公司的基础设施业务由印度管理,涉及:(A)租赁重型建筑设备;(B)执行建筑合同;(C)购买和转售用于基础设施的有形商品(统称“基础设施业务”)。
我们的第二个业务领域(统称“植物和大麻素业务”)源自大麻植物生产的植物材料和大麻素。它涉及几个品牌,该公司开发和期望商业化作为替代植物和大麻素为基础的疗法。该公司的旗舰品牌,正在申请专利,产品是Hyalolex™。此外,该公司还以HoliHemp™品牌销售大麻粗提物、大麻分离物和大麻馏分。
该公司在美国的主要办事处设在马里兰州的波托马克,公司在华盛顿州设有工厂,在德里和印度喀拉拉邦设有办事处。
该公司的财务期为52周或53周,于3月最后一天结束。该公司的2019年财政年度由截至2019年3月31日的52周组成。除另有说明外,个别年度、季度、月份及期间指本公司截至三月止的财政年度及该等财政年度的相关季度、月份及期间。
业务更新
在2019年财政年度,我们成立了三家全资子公司:IGC制药有限责任公司,将拥有我们的知识产权,进行研发和医疗试验;IGCARE有限责任公司,将销售某些大麻素产品;以及Holi Hemp有限责任公司,将批发和零售某些产品,如大麻粗提取物、大麻馏分和大麻分离物等。于2018财政年度,本公司于香港成立一间接全资附属公司-IGC EnterprisesLimited。
2019年3月23日,我们出售了马来西亚子公司Cabaran Ultima,并从Cabaran的买家处收回了80,000股IGC普通股。该子公司在2019年财政年度没有经营活动或盈亏。
附注2-重要会计政策
(A)合并原则
综合财务报表包括本公司及其所有附属公司的账目。公司间账户和交易已被取消。公司管理层认为,合并财务报表反映了公平列报财务报表所必需的所有调整,这些调整是正常的和经常性的。公司与其子公司之间的交易在合并财务报表中被消除。
b)重新分类
合并财务报表和所附注中的上期某些数额已重新分类,以符合本期的列报方式。某些账龄为644 000美元的应收帐款和某些存款和预付款已从流动资产中重新归类为非流动资产。
在2019年财政年度,已结清一笔180万美元的应付票据。详情请参阅本公司综合财务报表附注10-贷款及其他负债。
c)估计数的使用
按照美国公认的会计原则编制财务报表。美国公认会计原则“(U.S.GAAP)要求管理层作出的估计和假设影响财务报表之日所报告的资产和负债数额以及披露的或有资产和负债以及报告所述期间的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计数不同。
管理层认为,编制合并财务报表时所用的估计数和假设是审慎和合理的。重大估计数和假设通常用于但不限于:无法收回的应收账款备抵;雇员福利计划下的未来债务;不动产、厂房、设备的使用寿命;无形资产;估值;商誉和投资的减值;预付款的可收回性;对授予的期权和发出的认股权证的估值;以及所得税和递延税项估值备抵(如果有的话)。实际结果可能与这些估计数不同。当管理层意识到围绕估计数的情况发生变化时,将对估计数进行适当的更改。关键会计估计数可能在不同时期发生变化,并可能对IGC的结果、业务、财务状况和现金流量产生重大影响。估计数的变动反映在作出变动的期间的财务报表中,如有重大变动,则在合并财务报表的附注中披露其影响。
d)收入确认
本公司确认ASC 606项下的收入,与客户签订合同的收入(“ASC 606”)。这一标准的核心原则是,公司应确认收入,以描述向客户转让承诺的货物或服务的数额,其数额应反映该公司预期有权获得这些货物或服务的代价。
ASC 606规定了实现其核心原则的五步程序。本公司确认贸易、租赁或产品销售收入如下:
与客户确认合同。
二.确定履行合同义务。
三、确定交易的对价/价格。
四、将确定的对价/价格分配给合同义务。
五.在履约方履行履约义务时或作为履约方确认收入。
交易的对价/价格(履约义务)是根据基础设施业务和工厂及大麻素业务中的服务和产品的协议或发票(合同)确定的。
一旦公司完成了协议规定的义务,基础设施业务的收入即被确认为租赁和承包业务。有形基础设施商品的购买和转售收入在提单和发票转让给客户后予以确认。在植物和大麻素业务中,大麻素类产品的收入在向客户出售货物并完成履约义务后在Holi Hemp中确认。在IGCare中,我们将我们的产品授权给处理器。以大麻素为基础的产品和疗法的收入,一旦销售点将货物出售给客户,并按照协议履行义务,即予以确认。
2019年财政年度和2018年财政年度按重要产品和服务分列的净销售额如下(千人):
截至3月31日的年度, |
||||||||
2019 ($) |
2018 ($) |
|||||||
基础设施业务 |
||||||||
租金收入(1) |
30 | 45 | ||||||
建筑合同(2) |
- | 62 | ||||||
实物商品的购买和转售(三) |
5,061 | 2,086 | ||||||
植物和大麻素业务 |
||||||||
大麻素类产品和疗法(4) |
25 | - | ||||||
共计 |
5,116 |
2,193 |
(1) | 租金收入包括租用推土机、挖掘机、压路机和铺路机等重型建筑设备的收入。 |
(2) | 与执行建筑合同的收入有关。 |
(3) | 涉及购买和转售用于基础设施的有形商品,如钢铁、大理石和瓷砖的收入。 |
(4) | 涉及植物和大麻素为基础的产品和疗法的收入,如大麻粗提物、大麻分离物和大麻馏分。没有来自Hyalolex™的收入在财政方面2019. |
在2019和2018财政年度,本公司的基础设施业务收入分别约为5,091,000美元和2,193,000美元。在2019年财政期间,该公司报告了来自植物和大麻素业务的2.5万美元收入。
e)每股基本亏损和摊薄亏损
每股普通股的基本亏损是用普通股股东可用的净亏损除以已发行普通股的加权平均数来计算的。每股普通股的摊薄亏损的计算方法与每股普通股的基本亏损相若,但分母增加至包括在潜在普通股已发行且额外普通股的股份摊薄的情况下本应已发行的额外普通股的数目。
用于计算基本每股收益的2019年财政年度和2018年财政年度的加权平均流通股数分别为35,393,407股和27,937,287股。
潜在普通股包括在行使普通股认股权证时可发行的增量普通股(使用“如果转换”方法)。计算截至2019年3月31日止年度的每股基本亏损时,不包括为普通股、认股权证及期权而设的330万股潜在稀释证券,因为将其包括在内将会产生反稀释作用。因此,所提出的每一期间的每股净亏损的计算对于基本的和完全稀释的都是一样的。
f)所得税
根据ASC 740所得税法,本公司在资产负债法下入账,所得税要求一个实体确认递延税项负债和资产。递延税项资产及负债确认为财务报表所载现有资产及负债金额及其税基与营运亏损及税项抵免结转之间的差额所导致的未来税务后果。递延税项资产及负债按预期于预期收回或结算该等暂时性差额之年度内适用于应课税收入之已制定税率计量。税率变动对递延税项资产和负债的影响,在包括制定日期的期间内的收入中确认。当管理层确定部分或全部递延税项资产不太可能变现,因此有必要将递延税项资产减至预期变现金额时,应设立并记录估值备抵。
在评估一个税务职位以获得认可时,管理层会根据该职位的技术价值,评估该职位经审核(包括解决有关上诉或诉讼程序)后,是否更有可能维持该职位。如税务状况符合可能多于不确认的门槛,则该税务状况在本公司的财务报表中被计量及确认为最大税项利益,而根据管理层的判断,该税项利益于结算时可能变现的可能性超过50%。截至2019年3月31日和2018年3月31日,与未确认的税收优惠相关的所得税没有重大负债。
g)应收账款
应收账款是指基础设施业务中客户所欠的金额。本公司根据账目的一般账龄、经验及逾期状况估计坏账准备金。可疑账款备抵是通过评估每个客户的相对信用价值、历史收款经验和其他信息(包括应收账款的账龄)来确定的。
h)现金和现金等价物
就财务报表而言,本公司将所有年期为三个月或以下之高流动性债务工具视为现金等价物。本公司在美国、印度和香港的银行账户中保留现金,有时可能超过适用的保险限额。截至2019年3月31日和2018年3月31日,外国子公司的现金分别约为28.4万美元和3万美元。
一)短期和长期投资
我们的短期和长期投资政策是建立一个高质量的投资组合,保留本金,满足流动性需求,避免不适当的集中,并根据我们的投资指导方针和市场条件提供适当的收益。短期和长期投资包括公司、各种政府机构和市政债券,以及期限超过90天的存款单。存单和商业票据按接近公允价值的成本载运。我们按照FASB ASC主题320“投资-债务和股权证券”将我们的有价证券归类为可供出售的证券。可供出售证券按公允价值列账,未实现的损益在股东权益中报告,并扣除相关税收影响。
其他投资最初按成本计量,即包括交易成本在内的对价的公允价值。本公司于联属公司盈利/(亏损)中的权益计入损益表,而本公司在联属公司资产净值中所占份额则计入资产负债表。如本公司拥有超过25%的股权,且本公司享有重大权益,则本公司已按权益法入账。在2019年和2018年财政年度,该公司得出结论认为,它对中城合作伙伴有限责任公司(MTP)没有重大影响。因此,本公司不承认中期计划的收益/(亏损)有任何变动。这项投资的价值与2017财政年度相同。
j)不动产、厂场和设备(PP&E)
财产和设备按扣除累计折旧后的成本净额入账,并在其估计使用寿命期间按直线法折旧。
在退休或处置时,财产和设备的成本和有关的累计折旧不予确认,任何损益都反映在业务结果中。财产和设备的增加和重大改进的费用被资本化。财产和设备的保养和修理费用记作所发生的业务费用。
k)金融工具的公允价值
美国财务会计准则委员会第820号“公允价值计量”将公允价值定义为在计量日期市场参与者之间有序交易的资产或负债的主要或最有利市场中为转移负债(退出价格)而将收到的或为转移负债而支付的交易价格。它还建立了三级公允价值等级制度,优先考虑在计量公允价值时使用的投入如下:
一级:可观察到的投入,如活跃市场中的报价;
第二级:可直接或间接观察到的投入(活跃市场的报价除外);以及
第三级:市场数据很少或根本没有的不可观察的投入,这些投入要求报告实体提出自己的假设。
本公司财务工具之账面值包括现金及现金等价物、应收账款、应付账款及应计负债,并因项目性质而接近其公平值。
截至2019年3月31日,本公司的投资为3级工具。如果金融工具预计将在今后12个月内清算,则将其归类为流动金融工具。欲了解更多信息,请参阅附注7-对非上市证券的投资。
l)信贷风险和重要客户的集中
可能使本公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金及现金等价物、投资、应收账款和未结帐应收账款(如果有的话)。本公司将其现金投资于评级较高的金融机构。该公司坚持正式的投资政策,主要目标是保存本金,其中包括信用评级最低和多样化的要求。管理层认为,其信贷政策反映了正常的行业条款和业务风险。本公司不预期交易对手不履约,因此不要求抵押品。2019年财政期间,销售分布在亚洲和美国的客户之间,信贷集中风险较低。
m)股票补偿
根据ASC 718的规定,本公司对雇员和非雇员的股票补偿入账,股票薪酬。公司根据奖励的估计授予日期公允价值,在必要的转让期内向员工支付股票补偿。公司对发生的没收进行核算。股票奖励在必要的转让期内以直线方式确认。对于基于股票的员工补偿,在任何日期确认的成本将至少等于在该日期归属的基于股票的补偿的金额。本公司使用Black-Scholes期权定价模型估算股票期权授予的公允价值。在计算股票奖励的公允价值时使用的假设代表管理层的最佳估计。本公司普通股于授出当日之收市价被视为股份之公平值。波动率系数是根据公司的历史股票价格确定的。预期期限是指我们的股票奖励预计将是突出的时期。本公司从未宣布或支付过任何现金股利。发放予非雇员的股本奖励于授出日期按其公平值入账,因为该等奖励可即时行使,且于授出当日不可没收。这一指南的通过对我们的综合财务报表产生了大约3万美元的影响。
n)承付款和意外开支
索赔、评估、诉讼、罚款和罚款及其他来源引起的或有损失的负债,在很可能已产生负债且评估和/或补救的金额可以合理估计的情况下予以记录。我们将相关的法律费用记录为已发生的费用。有关我们的承付款及意外开支的资料,请参阅本年度报告附注11(表格10-K)。
o)长期资产的减值
当事件或业务环境变化显示资产账面金额不能完全收回时,本公司将以有限的寿命审查其长期资产的减值。这些情况包括(但不限于)收入或收益的大幅或持续下降、未来预期的现金流量、业务计划和经济环境的重大不利变化,例如经营环境的变化、竞争信息和政府政策变化的影响。就本公司拟持有供使用之资产而言,倘该等资产或附属公司产生之预期未来未贴现现金流量总额少于该等资产之账面值,则就该等资产之公平值与账面值之差额确认亏损。就本公司拟以出售方式处置之资产而言,亏损乃按估计公平值减去出售成本后低于资产账面价值之金额确认。公允价值是根据所报市场价格(如有的话)或其他估值方法(包括贴现未来净现金流量)确定的。与商誉不同,长期资产只有在有任何特定的减值指标时才评估减值。
p)库存
存货由可供销售的产品组成,主要采用先进先出法核算,按成本或市价较低的价格计价,术语市场是指当前的重置成本,前提是它同时满足以下两个条件:a)市场不应超过可变现净值,b)市场不应低于可变现净值,而b)市场应不低于扣除基本正常利润率的备抵后的可变现净值。此评估要求我们根据当前可用的信息,对可能的处置方法做出判断,例如通过向单个客户的销售、向产品供应商的返还或清算,以及每个处置类别的预期可收回价值。这些关于库存未来处置的假设本质上是不确定的,我们的估计和假设的变化可能导致我们在未来实现重大减值。
q)网络安全
我们制定了网络安全政策,并采取了更严格的网络安全措施,以防范黑客。在2019年财政年度,网络安全没有受到影响。
R)套期保值
本公司并不使用衍生工具对冲现金流量、市场或外币风险。本公司评估其金融工具(包括与股权挂钩的金融工具),以确定该等工具是否为衍生工具或含有符合嵌入式衍生工具资格的特征。
s)研究和开发费用
在2019财政年度和2018财政年度,本公司分别记录了约1,256,000美元和137,000美元的研发费用。所有的研究和开发费用都是在它们发生的时期内计算出来的。
t)最近发布和通过的会计公告
对美国公认会计原则的修改是由财务会计准则理事会(FASB)以会计准则更新(ASUS)的形式确立的,其形式是对FASB的会计准则的编纂。本公司考虑所有华硕的适用性及影响。新发行的非上市华硕预计不会对本公司的综合财务状况及经营业绩产生影响,因为ASU不适用,或预期影响不大。
通过
业务组合: 2017年1月,FASB发布了第2017-01号ASU,“业务合并”(主题805)。ASU 2017-01澄清了企业的定义,目的是增加指导,协助实体评估交易是否应作为资产或企业的收购(或处置)入账。本更新中的新修订自2017年12月15日以后的年度期间起生效,包括这些期间内的临时期间。本指南的通过并未对我们的合并财务报表产生重大影响。
报告综合收入: 2018年2月,FASB发布了第2018-02号会计准则,“损益表-报告综合收益”(主题220)。ASU 2018-02解决了美国联邦企业税率的变化对2017年12月22日颁布的“税法”所导致的其他累计其他全面收入或损失范围内的项目的影响。新标准适用于年度期间,也适用于从2018年12月15日以后开始的这些年度期间内的临时期间,并允许早日采用。本指南的通过并未对我们的合并财务报表产生重大影响。
股票薪酬2018年6月,FASB发布了关于薪酬-股票补偿的权威指导文件第2018-07号,该指南扩大了ASC 718的范围,将从非雇员处获取货物和服务的基于股票的支付交易包括在内。该标准将在2019年4月1日开始的财政期间对公司生效,包括该财政期间内的过渡期,并允许早日采用。这一指导意见于2018年4月开始的第一季度初通过。这一指南的通过对我们的综合财务报表产生了大约3万美元的影响。
尚未通过
信贷损失:2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,“金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的衡量”。本更新中的修订改变了公司对许多金融资产的信用减值的计量和确认方式。该修正案自2019年12月15日起生效。公司正在评估此更新的影响。
租赁:2016年2月,财务会计准则理事会发布了第2016-02号“租赁会计准则”(主题842)(“会计准则2016-02”),通过记录经营租赁的租赁资产和负债以及披露有关租赁安排的关键信息,修改承租人的租赁会计,以提高透明度和可比性。该修正案自2019年12月15日起生效。公司正在评估此更新的影响。
DIS闭包:2018年8月,FASB发布了“2018-13年度会计准则”。公允价值计量(主题820)披露框架-对公允价值计量披露要求的更改。该准则的修订适用于根据现行公认会计原则披露经常性或非经常性公允价值计量的所有实体。ASU 2018-13删除、修改并添加了ASC 820“公允价值计量”中的某些披露要求。该标准适用于所有实体的财政年度,以及自2019年12月15日起的这些财政年度内的过渡期。公司正在评估此更新的影响。
附注3-库存
(千) |
||||||||
截至3月31日, |
||||||||
2019 ($) |
2018 ($) |
|||||||
在制品 |
248 | 486 | ||||||
共计 |
248 | 486 |
2019财政年度库存由大麻原油和大麻馏分组成,而2018财政年度库存由Hyalolex™及其组成部分组成。2018年“农场法案”使大麻合法化,这为重新制定我们的一些配方创造了机会,使我们的一些配方符合“2018年农场法案”,使按干重计算的THC低于0.3%。管理层决定将Hyalolex™及其组件的配方重新用于其他产品,以及重新制定Hyalolex™的配方,因此将库存支出为2019年财政年度的研发费用。
附注4-存款和预付款
(千) | ||||||||
截至3月31日, |
||||||||
2019 ($) |
2018 ($) |
|||||||
预付给供应商和顾问的款项 |
720 | 300 | ||||||
法定预付款 |
43 | 44 | ||||||
其他流动资产 |
18 | 11 | ||||||
共计 |
781 | 355 |
附注5-无形资产
(千) 截至3月31日, |
||||||||
2019 ($) |
2018 ($) |
|||||||
期初的专利和其他无形资产 |
128 | - | ||||||
12个月的专利获取和归档费用(净额) |
56 | 128 | ||||||
共计 |
184 | 128 |
(i) |
无形资产的价值包括专利权的取得、数据和专利的申报。自2020年财政年度起,已取得的专利权的摊销期限为13年。2019财政年度和2018财政年度没有摊销无形资产。 |
2018年11月6日,公司收到美国专利商标局关于其大麻素类药物治疗银屑病关节炎、纤维肌痛、硬皮病和其他疾病患者神经病理性疼痛的专利(#10,117,891)的通知。该制剂由微量大麻素、THC和CBD以及其他成分组成。缓解疼痛的配方预计将以Natrinol™品牌销售。2018年10月12日,该公司向美国专利商标局(USPTO)申请了一种注入CBD的能量饮料的临时专利,标题为“缓解疲劳和恢复能量的方法和成分”。
2018年9月25日,IGC执行了一项产品战略分销商和合作伙伴协议,其中包括一种名为“Nitro G”的无糖能量饮料,以换取797,000股限制性、未注册的普通股,价值约134万美元的普通股在2019年第二季度作为无形资产入账。由于美国食品和药物管理局(FDA)目前普遍禁止销售注入CBD的饮料等,该公司在2019年财政年度第四季度选择终止战略分销商和伙伴关系协议。
附注6-不动产、厂场和设备
不动产、厂场和设备包括:
(千) |
||||||||||||
截至3月31日, |
||||||||||||
范畴 |
使用寿命(年) |
2019 ($) |
2018 ($) |
|||||||||
土地 |
不适用 | 4,872 | 5,175 | |||||||||
建筑物及设施 |
25 | 1,268 | 955 | |||||||||
工厂和机械 |
20 | 1,603 | 1,703 | |||||||||
计算机设备 |
3 | 165 | 159 | |||||||||
办公设备 |
5 | 109 | 115 | |||||||||
家具和固定装置 |
5 | 61 | 65 | |||||||||
车辆 |
5 | 279 | 292 | |||||||||
在建设施 |
不适用 | - | 374 | |||||||||
总值 |
8,357 | 8,838 | ||||||||||
减:累计折旧 |
(2,471 | ) | (2,601 | ) | ||||||||
PP&E净额共计 |
5,886 | 6,237 |
2019财政年度和2018财政年度的折旧费用分别约为5.9万美元和1.9万美元。正在进行的基本建设工程是指为购置财产和设备而支付的预付款以及在资产负债表日期之前未使用的财产和设备的费用。
附注7-对非上市证券的投资
投资-截至2019年3月31日和2018年3月31日的每个年度的其他投资包括:
(千) 截至3月31日, |
||||||||
2019 ($) |
2018 ($) |
|||||||
非上市公司股权投资(一) |
21 | 26 | ||||||
对关联机构的投资(二) |
773 | 773 | ||||||
共计 |
794 | 799 |
(i) |
两个报告期之间的变动是基于以投资的1.34%的成本出售给我们子公司的一名董事,金额为5000美元,以及汇率的波动。投资按成本入账。 |
|
(Ii) | 根据与Apogee2014年12月18日的购买协议,我们发行了价值88.8万美元的Apogee1200,000股IGC普通股,用于购买Midtown Partners&Co.,LLC(MTP)24.9%的股权。在2018财政年度,在考虑了几个因素后,本公司得出结论,它不再对中期计划产生重大影响。因此,我们没有记录中期计划的收益/(亏损)的任何影响,相反,我们保持与2017年3月31日相同的价值(约为77.3万美元)。 |
本公司定期检讨其投资组合,以确定是否有任何证券非暂时性减值,这将要求本公司于该期间记录减值费用。我们的结论是,截至2019年3月31日,投资的账面价值不需要减值拨备。
附注8-索赔和预付款
(千) 截至3月31日, |
||||||||
详情 |
2019 ($) |
2018 ($) |
||||||
应收债权(1) |
404 | - | ||||||
非流动存款 |
18 | 18 | ||||||
其他预付款(2) |
456 | 466 | ||||||
共计 |
878 | 484 |
(1) |
索赔应收款项来自科钦国际机场。科钦国际机场由喀拉拉邦政府部分拥有。应收账款的到期期限已超过一年,截止日期为2019年3月31日。本公司继续持有应收款项的全部价值,而不计利息及任何减值,因为本公司认为本组织无力偿债及无力付款的风险极低。根据本公司过往的经验,本公司相信在未来12个月内,由于法律诉讼所需的时间及在较高司法管辖区提出上诉的选择权,将难以收取该笔款项。 |
|
(2) |
包括向我们的一家制造商提供20万美元的贷款,用于购买设备,年利率为3%(3%),于2021年4月1日到期。
2012年5月21日,TBL与Weave&Weave签订了购买价值约57.8万美元土地的协议。TBL给Weave和Weave预付了大约354,000美元。我们认为这一数额是无法收回的,因此在2019年财政年度设立了一项准备金。 |
附注9-应计负债和其他负债
应计费用包括:
(千) |
||||||||
截至3月31日, |
||||||||
详情 |
2019 ($) |
2018 ($) |
||||||
法定应付款项 |
4 | 4 | ||||||
薪金和其他缴款 |
115 | 199 | ||||||
开支准备金 |
355 | 56 | ||||||
其他流动负债 |
35 | 29 | ||||||
共计 |
509 | 288 |
工资和其他与缴款有关的负债包括应付给雇员的未付工资。费用拨备包括三月季度的法律、专业和营销费用拨备。
附注10-贷款和其他负债
安稳lOANS:
自2009年10月16日以来,公司与Bricoleur Partners,L.P.(Bricoleur)200万美元。2010年12月10日,该公司偿还了20万美元的本金,使余额达到180万美元。在2019年财政年度,该公司向Bricoleur发行了3万股票,价值1.8万美元,已记为费用。2018年12月27日,本公司与Bricoleur订立和解协议及相互释放协议,以150万美元结清未兑现票据。结算额30万美元的收益确认为其他收入。
短期贷款:
有关的信息,请参阅附注13。关联方交易。
其他责任:
(千) |
||||||||
截至3月31日, |
||||||||
2019 ($) |
2018 ($) |
|||||||
法定准备金 |
15 | 15 | ||||||
共计 |
15 | 15 |
法定准备金是为我们在印度的子公司的雇员设立的一项酬金准备金。
附注11-承付款项和意外开支
公司可能参与法律诉讼、索赔和在正常业务过程中产生的评估。这些事项受到许多不确定因素的影响,结果是无法有把握地预测的。截至2019年3月31日,并无任何该等事项被视为对综合财务报表有重大影响。
截至2019年3月31日,几家律师事务所提起了股东诉讼,包括两起衍生诉讼,理由是纽交所美国公司(NYSE American)的退市程序和随后的股价下跌。详情见项目3,本报告的法律程序。该公司打算对这些行为进行有力的辩护。然而,在现阶段尚不能确定此类诉讼所引起的赔偿责任的确切数额(如果有的话)。截至2019年3月31日,综合财务报表并无拨备款项。
在美国,我们提供医疗保险、人寿保险和401(K)计划,根据该计划,公司最高可支付员工税前缴款的6%,最高可达国税局确定的最高年度金额。根据适用的印度法律,本公司提供酬金,这是一项涵盖某些类别雇员的固定福利退休计划(酬金计划)。酬金计划向退休或终止雇佣关系的既得雇员提供一笔总付款项,款额以雇员最后支取的薪金及受雇于本公司的年资计算。此外,雇员亦可享有公积金的福利,这是一项固定的供款计划。雇员和雇主每个月对该计划的缴款相当于被保险雇员工资的12%。这笔款项是拨入政府的公积金。
本公司已与其董事及行政人员订立弥偿协议。根据该等协议,本公司已同意在法律许可的最大限度内,弥偿该等人士因其作为本公司董事或高级人员的身份而产生的责任,并预支该等人士因有关法律程序而招致的开支。由于先前赔偿索赔的历史有限以及每项索赔涉及的独特事实和情况,不可能确定公司根据这些协议可能需要支付的最大可能金额。虽然本公司仍承保董事及高级职员的责任保险,但该等保险范围可能不足以承保所有损失或可能出现的各类索偿。
附注12-证券
公司的证券和上市
我们有一种证券在纽约证券交易所美国上市:普通股,面值0.0001美元(股票代码:IGC)。这种证券也可在法兰克福、斯图加特和柏林证券交易所交易(股票代码:IGS1)。我们有在场外市场上报价的可赎回认股权证(股票代码:IGC.IW,CUSIP编号45408X118,将于2021年3月8日到期),用以购买普通股。截至2019年3月31日,本公司获授权发行不超过150,000,000股普通股,面值0.0001美元,并拥有91,472股及39,501,407股已发行及已发行普通股。
本公司拥有11,672,178份已发行公众认股权证(IGC:IW),透过交出10份认股权证及支付每股普通股5.00元作为交换,以购买1,167,217股普通股。我们有91,472个未偿还的单位,可以分为普通股和认股权证。这些单位没有在交易所上市。10个单位可分为一股普通股和20份认股权证(IGC:IW)。单位持有人须与本公司或本公司之转让代理大陆股份转让及信托公司联络,以将其单位拆分为普通股及认股权证。
证券更新
私募和公开发行
a)在2019年财政年度,公司完成了在美国纽约证券交易所上市的5,898,656股票的公开发行。在承保折扣和佣金后,这项交易的净收益约为2 850万美元。
b)2018年10月,本公司通过私募发行了价值约100万美元的869,565股票。
业务运作
a)在2019年财政期间,本公司根据与服务供应商签订的营销协议发行了107,133股完全归属的普通股,价值约为52,000美元,这些普通股已记作支出并计入一般和行政费用。
b)2019年3月23日,我们出售了马来西亚子公司Cabaran Ultima,并从Cabaran的买家处收回了80,000股IGC普通股。该子公司在2019年财政年度没有经营活动或盈亏。
c)2019年财政期间,作为和解协议的一部分,本公司向一名前关联个人发行了80,000股份。
d)我们的顾问行使了价值17.8万美元购买490 000股票的期权。
附注13-关联方交易
我们每月向首席执行官的附属公司支付4.5万美元,用于在马里兰州提供办公空间和某些一般和行政服务。此外,我们每月向首席执行官的另一家子公司支付61000美元,用于在华盛顿州的办公室和设施。在2019年财政期间,支付给附属公司的马里兰州办公空间(和行政服务)租金总额约为5.4万美元,华盛顿州设施租金总额约为7.3万美元。我们预计,在2020年财政期间,这些费用将保持在这个水平左右。
本公司2019年财政年度和2018年财政年度的现金利息支出总额分别约为1.4万美元和3.1万美元。截至2019年3月31日,本公司有一笔来自关联方的五万元抵押贷款,年利率为15%。公司的资产担保了这笔贷款。年内,本公司向有关人士偿还贷款37.7万元。
附注14-基于股票的补偿
截至2019年3月31日,根据2008综合激励计划和续订的2018综合激励计划,已授予约210万股普通股。
根据合并的2008年综合激励计划和续订的2018年综合激励计划,截至2019年4月1日,总共授予了6,372,127股普通股,并且没有可用于未来授予期权或股票奖励的普通股。在2019财政年度和2018财政年度,我们分别为我们的顾问提供了购买11万股和49万股的选择权。在以下假设下,使用Black-Scholes定价模型对期权进行公平估值:
2019年财政年度批准 |
2018年财政年度批准 |
|||||||
期权的预期寿命 |
5年 |
7年 |
||||||
既得期权 |
100 | % | 100 | % | ||||
无风险利率 |
0.70 | % | 0.70 | % | ||||
预期波动率 |
119.5 | % | 119.5 | % | ||||
预期股息收益率 |
无 |
无 |
与股票补偿计划及期权补偿计划有关的额外实缴资本所确认的金额如下:
股票薪酬 |
||||||||
(千) |
||||||||
截至3月31日的年度 |
||||||||
2019 ($) |
2018 ($) |
|||||||
销售成本 |
- | 41 | ||||||
一般和行政(包括研究和开发) |
515 | 219 | ||||||
按股票计算的雇员报酬总额 |
515 | 260 |
期权补偿 |
||||||||
销售成本 |
- | 29 | ||||||
一般和行政(包括研究和开发) |
48 | 43 | ||||||
无形资产 |
11 | 21 | ||||||
对顾问和承包商的基于选择权的报酬总额 |
$ | 59 | 93 |
与员工股票补偿相关的成本在归属期间进行分配。在下一个财政年度,我们预计将分别确认总计66.7万美元的基于股票的薪酬和10.1万美元的基于期权的薪酬。
备选方案摘要
2019年财政选项数 (千) |
2018财政年度选项数 (千) |
|||||||
期初余额 |
650 | 160 | ||||||
在此期间授予的期权 |
110 | 490 | ||||||
在此期间行使的选择权 |
(490 | ) | - | |||||
期末余额 |
270 | 650 |
附注15-雇员福利
根据适用的印度法律,本公司提供酬金,这是一项涵盖某些类别雇员的固定福利退休计划(酬金计划)。酬金计划向退休或终止雇佣关系的既得雇员提供一笔总付款项,款额以雇员最后支取的薪金及受雇于本公司的年资计算。
(千) |
||||||||
截至3月31日的年度, |
||||||||
2019 ($) |
2018 ($) |
|||||||
年初的预计福利债务(PBO) |
15 | 12 | ||||||
服务成本 |
1 | 1 | ||||||
利息成本 |
1 | 1 | ||||||
支付的福利 |
- | |||||||
精算(收益)/损失 |
(1 | ) | 1 | |||||
年底的PBO |
16 | 15 | ||||||
供资状况 |
15 | 14 |
截至2019年3月31日和2018年3月31日的年度净酬金成本包括:
(千) |
||||||||
截至3月31日的年度, |
||||||||
2019 ($) |
2018 ($) |
|||||||
服务成本 |
1 | - | ||||||
利息成本 |
1 | 1 | ||||||
计划资产的预期收益 |
(1 |
) |
(1 |
) |
||||
精算(收益)/损失 |
(1 |
) |
1 | |||||
净酬金成本 |
- | 1 |
用于确定福利债务和定期酬金净成本的加权平均精算假设为:
截至3月31日的年度, |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
贴现率 |
7.50 |
% |
7.50 |
% |
||||
补偿额增加率 |
7 |
% |
7 |
% |
该公司根据其预测的长期增长计划和流行的行业标准来评估这些假设。
截至3月31日累计福利债务的预期支付情况如下。
(千) |
||||||||
截至3月31日, |
||||||||
2019 ($) |
2018 ($) |
|||||||
第1年终了年度的预期捐款 |
5 | 5 | ||||||
截至3月31日止年度的预期福利付款: |
||||||||
第2年 |
2 | 2 | ||||||
第3年 |
0.5 | 0.5 | ||||||
第4年 |
4 | 4 | ||||||
第5年 |
0.3 | 0.3 | ||||||
此后 |
6 | 6 |
节约储金。 除上述福利外,印度的所有雇员都从公积金-规定的缴费计划-获得福利。雇员和雇主每个月对该计划的缴款相当于被保险雇员工资的12%。这笔款项是拨入政府的公积金。
附注16-所得税
该公司根据现行税法计算其对外国、美国联邦和州所得税的拨备。2017年12月22日(“颁布日期”)颁布了“减税和就业法案”(税制改革),其中有若干影响所得税核算和报告的关键条款。这项最重要的条款从2018年1月1日起将美国公司法定税率从35%降至21%。由于本公司对其递延税项资产维持全额估值免税额,故除联邦AMT抵免外,并无任何与此变动有关的所得税开支记录,该等支出可因税制改革的通过而退回。
根据“工作人员会计公报118”(“SAB 118”),“税法”对所得税的影响可在测算期内获得、准备或分析更多信息时加以完善,而且这种变化可能是重大的。在测算期内,可以根据美国监管和标准制定机构在2017年12月31日之后发布的解释性指导意见(如果有的话)对临时金额进行调整。虽然我们能够对降低公司税率和被视为遣返过渡税的影响作出合理的估计,但“税法”的最终影响可能与这些估计不同,这主要是由于我们的解释和假设发生了变化,国税局可能发布的额外指导意见,以及我们可能采取的行动。我们正在继续收集更多信息,以确定最终影响。
由于本公司过往的亏损及未来应课税收入的不确定性,已厘定足以抵销营运亏损净额及其他递延税项资产的估值免税额。估价津贴将保持不变,直到有充分的积极证据支持不需要估价津贴的结论。
截至3月31日止各年度的所得税支出/(福利)包括:
(千) |
||||||||
截至3月31日, |
||||||||
2019 ($) |
2018 ($) |
|||||||
目前: |
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联邦制 |
- | - | ||||||
外方 |
2 | 1 | ||||||
状态 |
- | - | ||||||
净电流 |
2 | 1 | ||||||
推迟: |
||||||||
联邦制 |
- | - | ||||||
外方 |
- | - | ||||||
状态 |
- | - | ||||||
递延净额 |
||||||||
税收规定总额 |
2 | 1 |
截至3月31日止各年度,于非控制权益前经营的递延所得税开支/(利益)的主要组成部分大致如下:
(千) 截至3月31日, |
||||||||
2019 ($) |
2018 ($) |
|||||||
递延税项费用/(福利) |
- | - | ||||||
净营运亏损结转 |
758 | 577 | ||||||
外国税收抵免 |
- | - | ||||||
减:估价津贴 |
758 | 577 | ||||||
递延税项费用净额 |
- | - |
下表列出了使用适用的美国联邦所得税税率计算的2019和2018年的所得税支出/(福利)近似值,并与按实际所得税税率计算的纳税支出/(福利)进行了核对:
(千) 截至3月31日, |
||||||||
2019 ($) |
2018 ($) |
|||||||
计算预期所得税费用/(福利) |
758 | $ | 577 | |||||
扣除联邦税后的州税福利净额 |
- | - | ||||||
估价备抵的变动 |
758 | 577 | ||||||
外购递延费用 |
- | - | ||||||
商誉减值损失 |
- | - | ||||||
投资减值损失 |
- | - | ||||||
资本化利息成本 |
- | - | ||||||
外国子公司的递延税项资产 |
- | - | ||||||
其他 |
- | - | ||||||
有效所得税率 |
(0.0 |
%) |
(0.0 |
%) |
递延税项资产的变现,包括与结转的净营运亏损有关的资产,均视乎未来收益(如有)而定,而收益的时间及金额并不确定。因此,递延税项资产净额已全部由估值备抵抵销。根据本公司目前的经营业绩管理,不能得出这样的资产将被变现的可能性更大的结论。该公司在印度、香港和美国提交所得税申报表。
附注17-分部信息
财务会计准则委员会第280号,“分部报告”规定了报告应报告分部信息的标准。经营部门被定义为企业的组成部分,在决定如何分配资源和评估业绩时,由首席经营决策者或决策小组(CODM)定期对其独立的财务信息进行评估。CODM根据产品线和进入市场的路线来评估收入和毛利润。根据我们的整合和管理战略,我们分为两个可报告的部门:(一)基础设施业务和(二)植物和大麻素业务。
公司的首席运营官(CODM)被认为是公司的首席执行官(CEO)。首席执行官审查在经营部门基础上提出的财务信息,以便作出经营决定和评估财务执行情况。因此,在我们的工厂和大麻素业务开始之前,该公司已确定其经营在一个单一的经营和报告部门。截至本报告之日,为准备新的和不同的收入来源,本公司已确定其业务分为两个经营部门和应报告部门:a)基础设施业务和b)以及工厂和大麻素业务。
以下内容提供了ASC 280-10-50-38实体范围信息所需的信息:
1)下表按分部列示收入:
产品和服务
分段 |
财政2019年 (千) ($) |
占总收入的百分比 |
||||||
基础设施业务 |
5,091 | 99 |
% |
|||||
植物和大麻素业务 |
25 | 1 |
% |
|||||
共计 |
5,116 | 100 |
% |
分段 |
2018财政年度 (千) ($) |
占总收入的百分比 |
||||||
基础设施业务 |
2,193 | 100 |
% |
|||||
植物和大麻素业务 |
- | 0 |
% |
|||||
共计 |
2,193 | 100 |
% |
2(A)下表显示归属于居住国(美国)的收入。和外国。收入一般来自位于这些地理位置的客户的位置。
分段 |
国家 |
财政2019年 (千) ($) |
占.的百分比 总收入 |
|||||||
亚洲(1) |
印度 |
70 | 1 |
% |
||||||
(2) |
香港 |
5,021 | 98 |
% |
||||||
北美 |
美国 |
25 | 1 |
% |
||||||
共计 |
5,116 | 100 |
% |
国家 |
2018财政年度 (千) ($) |
占.的百分比 总收入 |
||||||||
亚洲(1) |
印度 |
396 | 18 |
% |
||||||
(2) |
香港 |
1,797 | 82 |
% |
||||||
北美 |
美国 |
- | 0 |
% |
||||||
共计 |
2,193 | 100 |
% |
2(B)下表显示非流动资产,但金融工具不在所在国和外国持有(单位:千)。
资产性质 |
美国(居住地) ($) |
外国(印度) ($) |
总计 财政2019年 ($) |
|||||||||
无形资产,净额 |
184 | - | 184 | |||||||||
不动产、厂场和设备、净额 |
958 | 4,928 | 5,886 | |||||||||
对非上市证券的投资 |
773 | 21 | 794 | |||||||||
索偿和预付款 |
440 | 438 | 878 | |||||||||
长期资产总额 |
2,355 | 5,387 | 7,742 |
资产性质 |
美国(居住地) ($) |
外国(印度) ($) |
2018财政年度共计 ($) |
|||||||||
无形资产,净额 |
128 | 128 | ||||||||||
不动产、厂场和设备、净额 |
1,001 | 5,236 | 6,237 | |||||||||
对非上市证券的投资 |
773 | 26 | 799 | |||||||||
索偿和预付款 |
- | 484 | 484 | |||||||||
长期资产总额 |
1,902 | 5,746 | 7,648 |
附注18-其后的活动
2019年5月13日,公司与波多黎各PBC老年痴呆症预防诊所和研究中心签订了一项与IGC-AD1相关的第二阶段试验的协议。
2019年5月17日,本公司透过其全资附属公司Holi Hemp LLC订立一项种植协议,在亚利桑那州100英亩土地上种植及种植大麻。
附加股东派生诉讼:
Patel诉Mukunda等人案,8:19-cv-01673(美国马里兰州地区法院)
2019年6月6日,IGC股东DimplePatel代表IGC在美国马里兰州地区法院提起股东派生诉讼。Ram Mukunda、Claudia Grimaldi、RohicGoel、Richard Prins、Shajy Mathilakathu和Sudhakar Shinoy被指定为被告,而IGC被指定为名义被告。Patel诉讼代表股东代表本公司(而非针对本公司)提出的申索。Patel诉讼中的申诉称,本公司本应以违反受托责任为由对个别被告-Mukunda、Grimaldi、Goel、Prins、Mathilakathu和Shinoy(统称为“个人被告”)提起诉讼。具体而言,申诉指称个别被告“明知而导致及/或罔顾后果地容许本公司作出虚假及具误导性的陈述及/或失信”,违反了他们的诚信义务。[边]披露:(I)[IGC](2)本公司从事尚未发展到商业阶段的企业或促销活动;(3)大麻相关产品,包括基于“生物多样性公约”的饮料,在马来西亚是非法的;(4)IGC和宝库网络在马来西亚都不是大麻产品的特许制造商;(5)注入CBD的硝基G不是马来西亚法律下的核准和注册产品;(6)2017年成立的宝库网络没有“经验”;(7)国宝网络是一个经销商,而不是制造商;(4)在马来西亚,大麻产品是非法的;(4)在马来西亚,大麻产品是非法的;(4)在马来西亚,注入“生物多样性公约”的硝基化合物不是经批准和注册的产品;(6)成立于2017年的宝库网络没有“经验”;(7)国宝网络是经销商,而不是制造商;(Viii)在所有有关时间,个别被告均有能力对宝库网络行使重大控制权;(Ix)因此,本公司并非为继续买卖及在美国纽约证券交易所上市的营运公司;及(X)因此,印度环球公司的公开声明在所有有关时间均属重大虚假及具误导性的陈述。“由于在Patel诉讼中所提出的申索是针对个别被告提出的,而不是针对公司的,因此,该公司只是一个名义上的被告。本公司会监察有关个案,并在有关情况下,如有任何进展,会视乎情况而采取适当行动。本公司已为此目的聘请律师。本公司预期可能会寻求将Patel诉讼与本文所述Erny派生诉讼合并。
项目9-会计人员在会计和财务披露方面的变化和分歧
一个也没有。
项目9A管制和程序
会计人员在会计和财务披露方面没有变化,也没有意见分歧。
(A)对披露控制和程序的评价
我们的管理层维持“交易法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条规定的披露控制和程序,目的是提供合理保证,确保在我们根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的期限内处理、记录、汇总和报告,并将这些信息积累起来并酌情传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(分别是我们的首席执行官和首席财务官),以便能够就所需的披露做出及时的决定。
截至本报告所述期间结束时,我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据这项评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序是有效的,以确保我们根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在必要的时间内得到记录、处理、汇总和报告,并确保这些信息被积累起来并酌情传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便就所需的披露做出及时的决定。
(B)管理层关于财务报告内部控制的年度报告
我们的管理层负责建立和保持对财务报告的充分内部控制,如“外汇法案”第13a-15(F)条所界定的那样。由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现所有的错报。我们的内部控制系统旨在为我们的管理层和董事会在编制和公允列报已公布的财务报表方面提供合理的保证。
我们的管理层对截至2019年3月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。我们的评估是根据最新的内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。根据我们的评估,我们相信,截至2019年3月31日,我们对财务报告的内部控制是有效的,基于这些标准。
我们的独立注册公共会计师事务所Manohar,Chowdhry&Associates审计了我们的合并财务报表,并发布了一份关于我们对财务报告的内部控制的证明报告,该报告包括在项目8“财务报表和补充数据”下的报告中。
(C)对财务报告的内部控制的变化
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,根据“外汇法案规则”第13a-15(F)条的定义,对我们的“财务报告内部控制”进行了评估,以确定在截至2019年3月31日的财政季度期间,我们对财务报告的内部控制是否发生了任何重大影响或相当可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。根据该评估,在截至2019年3月31日的财政季度内,吾等对财务报告的内部控制并无任何重大影响或相当可能对吾等对财务报告的内部控制产生重大影响。
项目9B其他资料
一个也没有。
第三部分
项目10.董事、执行主管和公司治理
行政人员及董事
截至2019年3月31日,本公司行政人员及董事的姓名、年龄及职位如下:
名字,姓名 |
|
职位 |
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年龄 |
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主任自 |
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任期将到期 |
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拉姆·穆孔达 |
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总裁、首席执行官兼董事(C级董事) |
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60 |
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2005 |
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2019 |
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理查德·普林斯 |
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董事会主席(B级董事) |
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62 |
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2007 |
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2021 |
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苏德卡尔·谢诺伊 |
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董事(甲级董事) |
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70 |
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2005 |
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2020 |
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克劳迪娅·格里马尔迪 |
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副总裁兼首席财务干事 |
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48 |
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— |
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— |
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罗希特·戈尔 |
经理兼首席会计干事 |
25 |
— |
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— |
过去五年(在某些情况下,前几年也是如此),我们每一位执行干事和董事的主要职业如下:
自2005年4月29日以来,RamMukunda一直担任我们的首席执行官和总裁,并担任其他职务。Mukunda先生负责一般管理,在过去五年中主要负责公司在医用大麻素行业的战略和定位。他一直是公司所有专利文件的主要发明人和设计师,包括公司主导产品Hyalolex™的创建。在IGC之前,从1990年1月至2004年5月,Mukunda先生担任StarTec全球通信公司的创始人和首席执行官,并于1997年在纳斯达克上市。在加入StarTec之前,他曾在通信卫星服务提供商Intelsat担任战略规划顾问,在此之前,他曾在华尔街一家精品公司的债券市场工作。Mukunda先生是马里兰大学工程学院来访者委员会的荣誉成员。2001年至2003年,他是哈佛大学肯尼迪政府学院贝尔弗科学和国际事务中心的理事会成员。Mukunda先生获得了多项奖项,其中包括2013年马里兰大学国际校友奖、2001年杰出工程校友奖、1998年安永(Ernst&Young)年度最佳企业家奖。他拥有马里兰大学电气工程学士学位、数学学士学位和工程硕士学位。Mukunda先生曾在欧洲和亚洲广泛旅行并管理公司。他拥有20多年管理上市公司的经验,并收购和整合了20多家公司。他在医药大麻素行业的丰富商业经验、对美国资本市场、资本结构、国际合资企业以及广泛的科学和工程背景的了解,使他完全有资格担任我们公司的董事。
Richard Prins自2012年起担任我们的主席兼审计委员会主席,并自2007年5月起担任董事。普林斯先生在私募股权投资和投资银行业务方面有丰富的经验。从1996年3月至2008年,他是Ferris,Baker Watts公司(FBW)的投资银行业务总监。普林斯先生在加拿大皇家银行担任顾问直至2009年1月。普林斯先生目前担任多个董事会成员,是一家非营利组织的全职志愿者,也是一名私人投资者。自2003年2月以来,他一直担任安法星制药公司董事会成员。从2010年3月到2016年,他是希尔伯特技术公司的董事会成员。普林斯先生拥有高露洁大学的学士学位和欧洛罗伯茨大学的工商管理硕士学位。普林斯先生在美国资本市场有丰富的知识和经验,曾担任董事会的审计和薪酬委员会主席,在财务、会计和财务报告的内部控制方面具有丰富的经验。他对制药行业的了解和在美国资本市场的经验使他很有资格担任我们公司的董事。
Sudhakar Shinoy自2012年起担任我们的薪酬委员会主席,自2005年5月IGC成立以来一直担任董事。申诺伊先生是总部设在弗吉尼亚州雷斯顿的Alyx技术公司的董事长兼首席执行官,该公司是一家业务解决方案和技术供应商,在美国和印度设有业务。他是非常驻印度咨询小组的成员,该小组就吸引外国直接投资的战略向印度前总理提供咨询。1995年,他被选为美国总统驻印度贸易和发展代表团成员。申诺伊先生被选入康涅狄格大学商学院和工程学院的校友名人堂。1997年,他被公认为印度孟买印度理工学院(IIT)的杰出校友。申诺伊被提名为华盛顿特区高科技产业最具影响力的人物之一,并被北维吉尼亚州政府承包商委员会授予2004年度最佳行政人员。他持有B.Tech(Hons.)他们分别从印度理工学院获得电气工程硕士学位,并在康涅狄格大学工程和工商管理学院获得工商管理硕士学位。谢诺伊先生广泛的业务联系和他在美国公共和私营公司董事会任职的经验使他完全有资格担任我们公司的董事。
副总裁兼PFO Claudia Grimaldi负责管理各国的会计和财务人员,并负责确保及时和准确地遵守法规和法规(SEC、FINRA、NYSE、IRS、Xetra 2等)。她在美国证券交易委员会提交文件、监管合规和披露方面有大约六年的经验,在2011年5月至2013年期间担任财务报告和合规经理的职责不断增加,从2013年5月至2018年5月担任财务报告和合规总经理。她还担任我们一些子公司的董事/经理。Grimaldi女士以优异成绩毕业于哥伦比亚前五名大学Javeriana大学,获得心理学学士学位。她拥有通用管理工商管理硕士学位,以最高荣誉毕业于北卡罗来纳州梅雷迪思学院(Meredith College)。她是达美木业国际荣誉协会会员。此外,她还参加了弗吉尼亚大学达顿商学院和美国证券交易委员会的报告和合规研讨会。她还能说流利的英语和西班牙语。
罗希特·戈尔自2017年9月以来一直担任我们的首席会计官(PAO)。作为首席会计干事,他负责与本公司有关的所有会计事项。他以前的经验包括领导美国会计准则审计小组,领导或协助对电信、股票经纪、制造、教育、银行和数字营销等不同行业的有限责任公司和私营公司进行法定审计。他负责SAP会计系统的准备流程、工作流程和实施,为美国、西班牙和英国的客户开展多个会计项目,并协助一个审计团队为非洲客户进行资产审计。2012年和2013年,他通过了CA、CPT和CA IPCC考试。2013年9月至2014年3月,他在Mahesh K Aggarwal&Co.担任特许会计师(CA)实习生;2014年4月至2016年9月11日,他在AJSH&Co.担任特许会计师实习生。2016年9月,他成立了BNA咨询公司,提供会计、税务和法定合规服务。2015年,Goel先生以优异成绩从印度德里大学会计和税务(商务)专业毕业。他目前在印度IGNOU攻读商务(会计)硕士学位,并在美国注册会计师。Goel先生和其他会计团队成员都在印度工作。
执行人员由我们的董事会任命。每名行政人员任职至其辞职或被董事会罢免,或其继任者经选举产生并符合资格为止。
所有董事任职至本表格所列年度股东周年大会为止,直至其继任人获正式推选或符合资格为止。
我们的行政人员或董事之间并无家庭关系。有关针对本公司或其高级人员及执行董事的法律程序的资料,请参阅第3项“法律程序”。
董事会和独立性
我们的董事会分为三类(A类、B类和C类),每年只选出一类董事,每类董事任期三年。由Sudhakar Shinoy组成的A类董事的任期将在2020年股东大会上届满。目前由Richard Prins组成的B类董事的任期将在2021年股东大会上届满。目前由Ram Mukunda组成的C类董事的任期将在2019年股东大会上届满。这些人在确定和评估潜在的收购候选人、选择目标企业以及组织、谈判和完善收购方面发挥了关键作用。
我们的股票是在纽约证券交易所美国上市的,它要求我们董事会的大多数成员都是“独立的”。纽约证券交易所美国上市标准通常将“独立董事”定义为与公司没有关系、不会干扰董事行使独立判断的人,而不是公司的高级职员或雇员。根据这些标准,董事会确定普林斯先生和谢诺伊先生为独立董事。
董事会领导结构
董事会认为,其目前的领导结构最符合董事会对管理层的监督、董事会代表IGC股东履行其作用和责任的能力以及IGC的整体公司治理的目标。董事会还认为,董事长和首席执行官角色的分离使首席执行官能够将时间和精力集中在IGC的运营和管理上,同时利用董事长的经验和观点。董事会定期审查其领导结构,以确定它是否继续为IGC及其股东提供最佳服务。
董事会对风险管理的监督
董事会负责监督公司面临的主要风险,而管理层负责日常评估和减轻公司的风险。审计委员会指定审计委员会负责监督企业风险管理。审计委员会讨论了管理层为监测和减轻这些风险(如果有的话)所采取的步骤。在确定和审查IGC的高管薪酬时,薪酬委员会考虑薪酬计划是否侧重于长期股东价值创造,以及是否鼓励以牺牲长期结果为代价承担短期风险。赔偿委员会还审查了IGC的赔偿计划,并得出结论认为,这些计划不会产生有可能对IGC产生重大不利影响的风险。联委会其他委员会也在其职责范围内审议风险,并向联委会通报重大风险和管理层对这些风险的反应。
审计委员会
我们的董事会已经成立了一个审计委员会,目前由两名独立董事组成,他们向董事会负责。根据纽约证券交易所美国上市标准,Prins先生和SHENOY先生都是独立董事,是我们审计委员会的成员。普林斯先生是我们审计委员会的主席。此外,我们已确定普林斯先生和谢诺伊先生是“审计委员会财务专家”,这一术语在S-K条例第407条中有界定。审计委员会负责与我们的独立会计师就审计和我们的会计和控制系统的充分性等问题举行会议。审计委员会章程由审计委员会遵循。
赔偿委员会
我们的董事会已经成立了一个由两位独立董事谢诺伊先生和普林斯先生组成的薪酬委员会。谢诺伊先生是我们赔偿委员会现任主席。薪酬委员会的目的是审查和批准支付给我们的高级管理人员和董事的薪酬,并管理我们的2018年综合激励计划。根据薪酬委员会章程,候选人的经验、知识和表现被用来评估候选人。根据行业标准,对应聘者进行相应的补偿。
薪酬委员会联锁及内部人士参与
我们的薪酬委员会由董事会的两名独立成员Richard Prins和Sudhakar Shinoy组成。本公司并无行政人员担任任何其他实体之董事或薪酬委员会成员。
在2019年财政期间,薪酬委员会负责确定高管薪酬以及向员工、顾问和董事授予股票和股票期权。在本财政期间,薪酬委员会没有使用任何顾问。
提名和公司治理委员会
今后,我们打算设立一个提名和公司治理委员会。提名和公司治理委员会的主要目的是确定有资格成为董事的个人,向董事会推荐由股东选举或董事会任命以填补空缺的候选人,向董事会推荐董事会各委员会的组成和主席,制定并向董事会推荐有效的公司治理准则,以及领导对董事会及其每个委员会业绩的年度审查。我们没有任何正式的程序让股东提名一名董事选举我们的董事会。目前,按照“纽约证券交易所美国公司指南”第804(A)节的规定,提名由大多数独立董事选择或推荐。由于本公司是一间由有限高级人员及董事组成的小型申报公司,该委员会目前并无提名委员会章程。董事会提名由过半数独立董事提名或推荐产生。
审计委员会财务专家
审计委员会在任何时候都将完全由“独立董事”组成,按照“纽约证券交易所美国上市标准”的定义,“独立董事”具有财务知识,他们理解审计委员会的职能。纽约证券交易所美国公司的上市标准将“财务知识”定义为能够阅读和理解基本财务报表,包括公司的资产负债表、损益表和现金流量表。此外,我们必须向纽约证券交易所美国分部证明,审计委员会拥有并将继续拥有至少一名过去在财务或会计或审计领域有工作经验的成员,具有所需的会计专业证书,或其他可比经验或背景,可导致该个人的财务成熟程度,以及对财务报告的内部控制的理解。董事会已确定,普林斯先生和申诺伊先生符合纽约证券交易所美国公司对财务复杂性的定义,并符合美国证券交易委员会规则和条例所界定的“审计委员会财务专家”的资格。
董事会和委员会会议
在2019年财政期间,有19次董事会会议、13次审计委员会会议和5次薪酬委员会会议,我们董事会的所有董事和委员会的所有成员都亲自或通过电话出席了所有这些会议。
与审计委员会的通信
任何拟供董事会或董事会任何个别成员处理的事宜,应直接向本公司主要执行办公室的投资者关系部提出,并要求将通信转给预定的接收方。一般而言,任何送交本公司以便转交董事会成员的股东通讯,均会按照股东的指示转交。然而,本公司保留不向董事会成员转交任何滥用、威胁或其他不适当材料的权利。
赔偿协议
我们是与每一位执行干事和董事签订赔偿协议的一方。这种赔偿协议要求我们在法律允许的最大限度内赔偿这些人。根据弥偿协议的条款,吾等拟同意就独立董事在任何法律程序中实际及合理招致的开支、判决、罚款或其他金额,向吾等的高级人员及董事作出弥偿,惟倘该高级人员或董事真诚行事,且并无从作为诉讼依据的交易或事故中获得不适当的个人利益,则吾等将同意就该等开支、判决、罚款或其他金额向独立董事作出赔偿。
年会出席情况
我们并无正式政策规定董事须出席股东大会,但我们鼓励董事会成员出席股东周年大会。所有董事,无论是当面还是通过电话,都出席了2018年度股东大会。
公司治理、行为守则和道德操守
商业行为和道德守则是一项书面标准,旨在阻止不当行为并促进:(A)诚实和道德行为;(B)在监管文件和公开声明中充分、公正、准确、及时和可以理解的披露;(C)遵守适用的法律、规则和条例;(D)及时报告违反守则的情况;(E)对遵守守则的问责。根据适用的联邦证券法和纽约证券交易所美国公司的规则,公司采用了书面道德守则(“道德守则”),适用于公司首席执行官和高级财务官员,包括公司首席会计官、财务总监和履行类似职能的人员(统称为“高级财务官员”),也适用于所有员工。投资者或任何其他人可在我们网站的投资者关系部分的公司治理部分免费查阅我们的“道德守则”,网址为www.igcpharma.com。本公司已设立了本报告其他部分所述的独立审计和薪酬委员会。本公司并无独立的提名委员会。因此,董事会的提名是由过半数的独立董事提名或推荐产生的。
除了记帐数据之外,我们的所有数据都存储在云中的多台服务器上,这有助于我们降低丢失数据的总体风险。作为公司治理的一部分,我们还制定了一项网络安全政策,要求员工遵守该政策,以保护其系统免受网络攻击。
第16(A)条报告
经修订的1934年“证券和交易法”第16(A)条要求我们的高级管理人员、董事和超过10%的股本证券的实益所有人及时向证券交易委员会提交有关我们证券的所有权和交易的某些报告。还必须向我们提供所需文件的副本。第16(A)条要求在2019年3月31日终了的财政年度遵守。仅根据对表格3、4及5的审阅及根据“交易法”第16a-3(E)条向吾等提供的修订,吾等认为,截至2019年3月31日止财政年度,除本公司董事Richard Prins两次公开市场出售普通股及本公司根据“交易法”第16b-3条向Prins先生授予一项豁免外,彼等已符合提交文件的规定。此外,截至2019年5月15日(本公司会计年度结束后45天),Prins先生尚未提交表格5,以便在截至2019年3月31日的会计年度内向一个非营利组织报告25份单独的普通股赠品。普林斯先生于2019年6月12日提交了一份表格4,以报告本段所述的每一笔交易。此外,本公司董事Sudhakar Shinoy并未于2019年5月15日前提交表格5,以汇报截至2019年3月31日止财政年度的两份普通股赠品。申诺伊在2019年6月12日提交了一份表格4来报告这些礼物。
项目11.行政人员报酬
对本公司行政人员的补偿
下表列出了向以下人员提供的所有现金和非现金补偿的信息:(1)在上一次完成财务报告期间担任较小报告公司首席执行官或以类似身份行事的所有个人,不论薪酬水平如何;(2)较小报告公司的两名薪酬最高的执行官员,但在最后一次完成财务报告结束时担任执行干事的PEO除外;及(Iii)根据第(Ii)段本可获得披露的最多另外两名人士,原因是该名人士在上一次完成的财政年度终结时并非该较小的呈报公司的行政人员。
薪酬汇总表
(千)
姓名及主要职位 |
年 |
薪金 ($) |
奖金 ($) |
股票奖(1) ($) |
非股权激励计划薪酬(四) ($) |
总补偿 ($) |
||||||||||||||||
Ram Mukunda(2) |
2019 |
300 | 100 | 277 | 61 | 738 | ||||||||||||||||
总裁兼首席执行官 |
2018 |
300 | - | 148 | - | 448 | ||||||||||||||||
Claudia Grimaldi(3岁) |
2019 |
145 | - | 139 | 28 | 312 | ||||||||||||||||
PFO副总裁 |
2018 |
120 | - | 92 | - | 212 |
(1) |
报告的股票奖励金额代表股票奖励给指定的执行干事的公允价值,这是使用发放股票之日的收盘价计算得出的。 |
(2) |
该公司欠首席执行官约10,952美元。2019年的股票奖授予了超过一年的时间。我们为在马里兰州提供的办公空间和某些一般及行政服务每月支付4,500美元,为在华盛顿州提供的设施和服务每月支付6,100美元。这些金额不是作为对首席执行官的补偿,因此不包括在表中。2019年的股票奖授予了超过一年的时间。 |
(3) |
Grimaldi女士担任副总裁兼首席财务官。2019年的股票奖授予了超过一年的时间。 |
(4) | 包括医疗/人寿保险和401K缴款。 |
财政年度杰出股票奖励
(千)
名字,姓名 |
数量 股份或单位 库存 未归属(#) |
市场价值 单位份额 拥有 未归属(#) |
权益 激励 计划奖励: 数量 不劳而获 股份、单位或 其他权利 未归属($) |
权益 激励 计划奖励: 市场或支付 价值 不劳而获 股份、单位或 其他权利 未归属($) |
||||||||||||
拉姆·穆孔达 |
600 | 1,248 | - | - | ||||||||||||
克劳迪娅·格里马尔迪 |
300 | 624 | - | - |
董事薪酬
(千)
下表显示2019年财政年度期间为董事会服务的非雇员董事所获得或支付的薪酬信息。向Mukunda先生支付的赔偿列于题为“赔偿摘要表”的表格中。
名字,姓名 |
赚取的费用 或以现金支付 ($) |
股票 奖项 ($) |
选择权 奖项 ($) |
非股权激励计划薪酬 ($) |
非限定递延补偿收益 ($) |
所有其他 补偿 ($) |
共计 补偿 ($) |
|||||||||||||||||||||
苏德卡尔·谢诺伊 |
- | 61 | - | - | - | - | 61 | |||||||||||||||||||||
理查德·普林斯 |
- | 117 | - | - | - | - | 117 |
2019年财政年度,董事未因担任董事而被判给、赚取或支付现金补偿。于2019财政年度,吾等非雇员董事Richard Prins及Sudhakar Shinoy分别于授出日期获赠股份每股0.37美元之公平值315,000股及2018年财政年度普通股200,000股,于授出日之公平值为每股0.46美元,而Sudhakar Shinoy则分别获赠普通股315,000股及165,000股。所有支付给我们的雇员董事的补偿都列在上面的高管薪酬汇总表格中。根据会计准则编纂(ASC)主题718,薪酬-股票补偿(原财务会计准则(SFAS)第123R号报表),期权奖励列反映授予日期的公允价值,用于根据本公司的股权激励计划授予奖励。RSU的授予日期公允价值是根据IGC普通股在授予日期的收盘价计算的。本公司并无向董事发出及尚未行使购股权。
计算2019年财政年度这些金额时所使用的假设,载于本报告所载本公司2019年财政年度审定财务报表附注14“基于股票的补偿”。本公司提醒,董事补偿表中就该等赔偿所申报的金额可能并不代表董事将从该等赔偿中实际变现的金额。董事是否及在多大程度上实现价值,将视乎本公司的实际营运表现及股票价格波动而定。
雇佣合同
Ram Mukunda自公司成立以来一直担任公司总裁兼首席执行官。2008年5月22日,我们、IGC-M和Mukunda先生签订了一项就业协议,该协议于2014年5月21日到期。2014年7月14日,我们、IGC-M和Mukunda先生签订了2014年“就业协定”。根据将于2019年7月生效的2014年“就业协定”,我们每年向穆昆达先生支付300 000美元的基薪。“雇佣协议”规定,本公司董事会可每年审查和更新净收入、工资和合同奖金的目标和数额。Mukunda先生有权享受福利,包括保险、参加全公司401(K)计划、偿还业务费用、每年20天的带薪休假、病假、家庭佣工、司机、厨师和一辆汽车(须由Mukunda先生部分偿还汽车租金和业务费用)。
Claudia Grimaldi自2018年5月9日起担任公司副总裁兼首席财务官。2019年6月14日,本公司与Grimaldi女士订立了一份于2023年5月8日到期的雇佣协议(“2019年雇佣协议”)。根据“就业协定”,我们每年向Grimaldi女士支付150 000加元的基薪。“雇佣协议”规定,公司可每年审查和更新业绩目标和合同奖金。Grimaldi女士有权享受福利,包括保险、参加全公司范围的401(K)计划、偿还业务费用、每年20天的带薪休假、病假和一辆汽车(须由Grimaldi女士部分偿还租车费用)和偿还业务费用。
2014年和2019年“就业协定”的期限均为五年,延长一年后,就业将随心所欲。就业协议是由我们终止的死亡,残疾和原因。如果发生无故解雇,包括控制权变更,我们将要求向Mukunda先生支付三年的全额赔偿,并向Grimaldi女士支付其基薪的1.5年(18个月)。
对于非雇员董事,本公司有标准的薪酬安排(例如委员会服务费用、担任董事会或委员会主席的费用,以及出席会议的费用)。
补偿风险评估
在确定补偿时,补偿委员会考虑对我们的股东和实现我们的目标的风险,这可能是我们的补偿计划所固有的。薪酬委员会审查并与管理层讨论了其评估结果,得出的结论是,我们的薪酬计划符合行业标准,并且在设计时考虑到了适当的风险和回报平衡,以使员工的利益与公司的利益保持一致,不会促使员工承担不必要的或过高的风险。尽管我们的高管和员工薪酬的一部分是基于绩效和“有风险”的,但我们认为我们的薪酬计划结构合理,不太可能对我们的公司造成重大不利影响。
第12项.某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项
下表列载有关截至2019年6月10日本公司普通股实益拥有权的资料,该等实益拥有人须为吾等所知超过5%本公司普通股已发行股份的实益拥有人、吾等的每名行政人员及董事,以及吾等的所有高级人员及董事作为一个整体。
实益所有权是根据证券交易委员会的规则确定的,并不一定表示任何其他目的实益所有权。根据这些规则,实益所有权包括股东对其拥有单独或共享投票权或投资权的普通股。它还包括股东有权在60天内通过行使任何期权、认股权证或其他权利而获得的普通股。已发行普通股(基于2019年6月10日已发行普通股的股份)的百分比所有权基于美国证券交易委员会规则明确要求的假设,即只有其所有权被报告的个人或实体行使了购股权或认股权证来购买我们的普通股。
除另有说明外,吾等相信所有列於列表中之人士对彼等实益拥有之所有普通股拥有唯一投票权及投资权。除非另有说明,下表所列所有权的性质是本公司的普通股。下表载列截至2019年6月10日,除表内脚注所述者外,有关(I)所有人士或集团(根据提交证券交易委员会或吾等知悉的最新附表13D或附表13G)为本公司未偿还普通股5%以上的实益拥有人、(Ii)本公司各董事、(Iii)在简易补偿表中点名的行政人员及董事以及(Iv)本公司作为一个集团的所有该等执行人员及董事所拥有的本公司普通股实益拥有权的若干资料:(I)本公司未发行普通股的实益拥有人;(Ii)本公司各董事;(Iii)本公司普通股的实益拥有人;(Ii)本公司各董事;及(Iii)本公司普通股的实益拥有人;及(Iv)本公司作为一个集团的所有该等执行人员及董事。
所持股份 (千) |
||||||||
实益拥有人/指定执行人员及董事的姓名或名称及地址:(1) |
股份数 实益拥有 |
百分比 类别* |
||||||
Ram Mukunda(2) |
2,225 | 6 |
% |
|||||
克劳迪娅·格里马尔迪 |
553 | 1 |
% |
|||||
理查德·普林斯 |
368 | 1 |
% |
|||||
苏德卡尔·谢诺伊 |
545 | 1 |
% |
|||||
全体执行干事和董事(4人) |
3,691 | 9 |
% |
*根据截至2019年6月10日已发行的39,511,407股普通股计算。
(1) |
除非另有说明,表中所列个人的地址是印度全球化资本公司c/o India Globalization Capital,Inc.,12224 Falls Road,Potomac,MD 20854。 |
(2) |
实益所有权表不包括Mukunda先生的配偶拥有的492 417股普通股,Mukunda先生对这些普通股没有投票权或财务权利。 |
项目13.某些关系和相关交易以及董事独立性
在过去两个财政年度内,吾等并无订立任何重大交易或一系列交易,而当中任何持有本公司任何类别股本5%或以上之高级人员、董事或实益拥有人,或任何上述人士之任何直系亲属,均无直接或间接重大利益,亦无任何目前建议进行之交易,惟与本公司行政总裁附属公司订立之协议(如“管理层补偿-对本公司行政人员之补偿”所述)除外。
审查、核准或批准关联方交易
我们有一份审查和批准与相关人员交易的书面政策。我们的政策是让不感兴趣的董事会成员逐案审查所有关联方交易。若要获得批准,关联方交易必须对吾等具有业务目的,且须符合对吾等公平合理及对吾等有利的条款,而该等条款须与同类交易中的非关连实体所提供的条件相同。
董事独立性
我们的股票是在纽约证券交易所美国上市的,它要求我们董事会的大多数成员都是“独立的”。纽约证券交易所美国上市标准通常将“独立董事”定义为与公司没有关系、不会干扰董事行使独立判断的人,而不是公司的高级职员或雇员。根据这些标准,董事会已确定Richard Prins和Sudhakar Shinoy为独立董事。
项目14.主要会计师费用和服务
Manohar Chowdhry&Associates(MCA)是我们主要的独立注册公共会计公司,致力于审核我们2019年的财务报表。在本公司截至2018年3月31日及2019年3月31日的最近两个财政年度内,直至2019年5月29日,本公司并无就(I)已完成或拟进行的特定交易应用会计原则或可能就本公司财务报表发表的审计意见的类型与MCA磋商,而MCA亦未向本公司提供书面报告或口头意见,而该等意见是本公司就任何会计、审计或财务报告事宜作出决定时考虑的重要因素;或(2)S-K条例第304(A)(1)(4)项和有关指示所界定的任何不同意见的主体,或S-K条例第304(A)(1)(5)条所指的应报告事件。
与审计有关的费用和其他费用
下表显示了我们分别为Manohar Chowdhry&Associates和AJSH&Co LLP为2019财政年度和2018财政年度提供的审计和其他服务支付或应计的费用。除表中另有说明的2019年财政费用外,我们向Manohar Chowdhry&Associates和AJSH&Co LLP支付了相应的费用。
审计费
这一类别包括审计我们的年度财务报表,审查我们的年度和季度报告中所载的财务报表,以及通常由独立注册会计师事务所就该财政年度的业务提供的服务。这一类别还包括关于在审计或审查期中财务报表过程中或因此而产生的审计和会计事项的咨询意见。
内部控制审计费
这一类别包括根据特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)发布的“内部控制-综合框架”(2013年)中规定的标准对公司的财务报告进行内部控制的审计。
与审计有关的费用
这一类别由独立注册会计师事务所提供的保证和相关服务组成,这些服务与审计或审查我们的财务报表的执行情况有合理的关系,但不在上文“审计费”项下报告。在此类别下披露的费用服务包括与我们的注册声明相关的服务,以及与我们与SEC通信有关的咨询服务。
税费
这一类别包括为税务合规、税务规划和税务咨询提供的专业服务。这些服务包括报税表的准备和有关州税和地方税问题的咨询。
所有其他费用
这一类别包括其他杂项物品的费用。
(千) | ||||||||
三月三十一号, |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
审计费-Manohar Chowdhry&Associates |
$ | 58 | $ | 32 | ||||
审计费-AJSH&Co LLP |
- | 27 | ||||||
与审计有关的费用-AJSH&Co.LLP |
- | 7 | ||||||
与审计有关的费用-Manohar Chowdhry&Associates |
- | 3 | ||||||
税费 |
7 | - | ||||||
所有其他费用 |
- | - | ||||||
共计 |
$ | 65 | $ | 69 |
关于预先批准独立审计员的审计和允许的非审计服务的政策
根据美国证券交易委员会关于审计师独立性的政策,我们董事会的审计委员会负责任命、确定薪酬和监督独立审计师的工作。为了认识到这一责任,我们的董事会制定了一项政策,预先批准独立审计师提供的所有审计和允许的非审计服务。在聘用独立核数师进行下一年度的审核工作前,管理层如有需要,可就下列四类服务中的每一类别,向本公司董事会提交预计于该年度提供的服务的总和,以供董事会批准。
1. |
审计这些服务包括在编制财务报表和审计内部控制方面进行的审计工作,以及一般只有独立审计员才能合理地提供的工作,包括慰问信、法定审计和关于财务会计和/或报告标准的认证服务和咨询。 |
2. |
审计相关服务用于保证和相关服务,这些服务传统上由独立审计师执行,包括与合并和收购有关的尽职调查、员工福利计划审计以及满足某些监管要求所需的特别程序。 |
3. |
税收服务包括独立审计员税务人员提供的所有服务,但与财务报表审计具体相关的服务除外,并包括税务合规、税务规划和税务咨询等领域的费用。 |
4. |
其他费用是与其他类别中未包括的服务相关的费用。 |
在签约之前,我们的董事会按服务类别预先批准这些服务。费用已编入预算,我们的董事会要求独立审计师和管理层在全年按服务类别定期报告实际费用和预算。在这一年中,可能会出现一些情况,即可能有必要聘请独立审计师提供原先预先核准中没有考虑到的其他服务。在这种情况下,我们的董事会在聘请独立审计师之前需要事先获得具体的批准。
我们的审计委员会可以将预审权授予其一名或多名成员。获授权的成员必须向我们的董事会下一次排定的会议报告任何预先批准的决定,仅供参考。
预先核准的服务
审计委员会章程规定,应由独立审计员预先核准审计、与审计有关的服务和税务服务。审计委员会批准了2019年财政年度由独立审计员和税务专业人员提供的审计、审计和税务服务。“章程”还授权审计委员会向其一名或多名成员授予许可服务的预审权。任何被授予预审权的审计委员会成员的决定必须在下次排定的会议上提交给审计委员会全体成员。审计委员会没有将这种权力下放给其成员。
审计委员会报告
董事会的审计委员会由两名董事组成,每名董事均符合目前纽约证券交易所美国公司的独立性标准。委员会根据联委会通过的书面章程行事。审计委员会就公司2019年经审计的财务报表(“经审计的财务报表”)的活动编写了以下报告:
• |
审计委员会与管理层审查并讨论了公司的审计财务报表; |
• |
审计委员会与本公司2019年财务独立核数师Manohar Chowdhry&Associates讨论了上市公司会计监督委员会通过的AS 1300要求讨论的事项; |
• |
审核委员会从独立核数师处接获有关核数师独立性的书面披露,以及独立标准委员会第一号标准(与审核委员会的独立性讨论)所规定的函件,并与Manohar Chowdhry&Associates讨论其与本公司及其管理层的独立性,并考虑Manohar Chowdhry&Associates向本公司提供非核数服务是否符合该核数师的独立性;及 |
• |
根据上述审查和讨论,并基于对此的依赖,审计委员会建议董事会将经审计的财务报表列入本公司2019年财政年度10-K表格的年度报告,以便提交美国证券交易委员会(U.S.SecuritiesandExchangeCommission)。 |
审计委员会所有成员都同意本报告。
审计委员会:
理查德·普林斯
苏德卡尔·谢诺伊
第四部分
项目15.展品和财务报表附表
所附的展品索引中所列的展品是存档、提供或作为本年度报告的一部分列入10-K表的。
(A)所有财务报表
合并财务报表索引 |
页 |
独立注册会计师事务所报告书 |
38 |
综合资产负债表 |
39 |
综合经营和综合损失表 |
40 |
合并股东权益表 |
41 |
综合现金流量表 |
42 |
合并财务报表附注 |
43 |
(B)S-K条例第601项所需的展品
3.1 |
经2012年8月1日修订和重新修订的“注册人注册章程”。(参考本公司于二零一二年八月六日提交的有关表格8-K的最新报告附件3.1而成立)。 |
3.2 |
注册人附例。(参照经修订并于二零零六年二月十四日提交本公司表格S-1之注册报表附件3.2(注册条例)成立为法团。第333-124942号)。 |
10.01** |
2018综合激励计划(参考本公司于2017年10月10日以DEF 14A表格形式发出之最终委托书附件10.1而成立)。 |
10.02** |
2014年7月14日印度全球化资本公司、印度全球化资本毛里求斯公司和Ram Mukunda之间的雇佣协议(参见2014年7月15日公司年度报告Form 10-K的附件10.49)。 |
10.03** |
印度全球化资本公司就业协议克劳迪娅·格里马尔迪(Claudia Grimaldi),2019年6月14日* |
10.04 |
与南佛罗里达大学达成的最终许可协议使IGC成为美国专利申请“THC作为治疗阿尔茨海默氏病的潜在治疗剂”的独家许可人(参见公司2017年6月12日关于Form 8-K的当前报告的附件99.1)。 |
10.05 |
2019年第二季度股票购买协议的形式。(参照本公司2018年9月12日表格8-K的最新报告附件10.1成立)。 |
10.06 |
2018年9月22日由印度全球化资本公司、基准公司有限责任公司和ViewTrade证券公司签署的市场发售协议(参照本公司2018年9月22日表格8-K的最新报告附件10.1成立)。 |
10.07 | 日期为2018年10月1日的市场发售协议,由印度全球化资本公司、基准公司有限责任公司和ViewTrade证券公司签署(参照本公司2018年10月1日表格8-K的最新报告附件10.1成立)。 |
21.1* |
印度全球化资本公司的子公司 |
|
23.1* |
经Manohar Chowdhry&Associates同意。 |
|
31.1* |
根据17 CFR 240.13a-14(A)的证书。 |
|
31.2* |
根据17 CFR 240.13a-14(A)的证书。 |
|
32.1* |
根据18 USC的证书。第1350条。 |
|
32.2* |
根据18 USC的证书。第1350条。 |
|
101.INS*** |
XBRL实例文档。 |
|
101.SCH*** |
XBRL分类扩展架构文档。 |
|
101.CAL*** |
XBRL分类扩展计算Linkbase文档。 |
|
101.DEF*** |
XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
|
101.LAB*** |
XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
|
101.PRE*** |
XBRL分类扩展表示Linkbase文档。 |
*随函附上。
*表示管理合同或补偿计划或安排。
*随函附上
项目16.表格10-K摘要
一个也没有。
签名
根据1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条的要求,登记人已正式要求下列签署人并经正式授权代表其签署本报告。
|
印度全球化资本公司 |
|
|
|
|
日期:2019年6月14日 |
依据: |
/s/Ram Mukunda |
|
|
拉姆·穆孔达 |
|
|
总裁兼首席执行官 (首席执行干事) |
|
|
|
日期:2019年6月14日 |
依据: |
/s/Claudia Grimaldi |
|
|
克劳迪娅·格里马尔迪 |
|
|
副主席 (首席财务干事) |
根据1934年“证券交易法”的要求,以下人士代表注册人并以所示身份和日期签署了本报告。
日期:2019年6月14日 |
|
/s/Ram Mukunda |
|
|
拉姆·穆孔达 |
|
|
总裁、首席执行官兼主任 (首席执行干事) |
日期:2019年6月14日 |
|
/s/Claudia Grimaldi |
|
|
克劳迪娅·格里马尔迪 副主席 |
|
|
(首席财务干事) |
日期:2019年6月14日 |
|
/s/Rohit Goel |
|
|
罗希特·戈尔 |
|
|
(首席会计主任) |
日期:2019年6月14日 |
|
/s/Richard Prins |
|
|
理查德·普林斯 |
|
|
董事会主席 |
日期:2019年6月14日 |
|
/s/Sudhakar Shinoy |
|
|
苏德卡尔·谢诺伊 |
|
|
主任 |