利莫尼拉公司


美国
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
表格10-Q
(马克一)
ý
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的季度报告
 
截至2019年4月30日的季度
或
¨
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
 
FOR THE TRANSITION PERIOD FROM              TO             
  
佣金档案编号：001-34755
利莫尼拉公司
(“宪章”规定的登记人的确切姓名)
特拉华州
77-0260692
(州或其他司法管辖区)
成立为法团或组织)
(I.R.S.雇主
识别号码)
加利福尼亚州圣保拉Cummings路1141号
93060
(主要行政办事处地址)
(邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号：(805)186525-5541
不适用
(前姓名、原地址和前财政年度(如自上次报告以来发生变化)
 
 
 
 
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的名称
交易代号
注册的每间交易所的名称
普通股，面值0.01美元
LMNR
纳斯达克股票市场有限责任公司

通过复选标记说明登记人(1)是否在过去12个月内提交了1934年“证券交易法”第13节或第15(D)节要求提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短时间)，及(2)在过去90天内，该等文件均须符合该等存档规定。%
 
通过复选标记，表明注册人是否在之前12个月内(或要求注册人提交此类文件的较短时间)，以电子方式提交了S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每一个互动数据文件。“是”否“
 
通过复选标记指明注册人是大型加速提交人、加速提交者、非加速提交者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”规则12b-2中“大型加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器
共享加速文件服务器
新兴成长型公司

非加速文件服务器
规模较小的报表公司
 
如果一家新兴成长型公司，通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。
通过复选标记指明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。

截至2019年5月31日，登记人的普通股流通股为17，772，753股。

1

利莫尼拉公司
目录

第一部分.财务资料
4
 
 
项目1.
财务报表
4
 
 
 
综合资产负债表-2019年4月30日及2018年10月31日
4
 
 
综合营运报表-截至2019年4月30日及2018年4月30日止的三个月及六个月
5
 
 
综合全面收入(亏损)表-截至2019年4月30日及2018年4月30日止的三个月及六个月
6
 
 
股东权益及临时权益综合报表-截至2019年及2018年4月30日止的六个月
7
 
 
综合现金流量表-截至2019年4月30日及2018年4月30日止的六个月
8
 
 
合并财务报表附注
10
 
 
项目2.
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
27
 
 
 
项目3.
市场风险的定量与定性披露
52
 
 
 
项目4.
管制和程序
52
 
 
 
第二部分其他资料
53
 
 
项目1.
法律程序
53
 
 
 
项目1A
危险因素
53
 
 
 
项目2.
未登记的股权证券销售和收益的使用
53
 
 
 
项目3.
高级证券违约
53
 
 
 
项目4.
矿山安全披露
53
 
 
 
项目5.
其他资料
53
 
 
 
项目6.
陈列品
54
 
 
 
签名
56


2

关于前瞻性陈述的警示说明。
 
这份Form10-Q季度报告既包含历史陈述，也包含前瞻性陈述。这份Form10-Q季度报告中的前瞻性陈述受到许多风险和不确定因素的影响，其中一些风险和不确定因素超出了公司的控制范围。可能导致我们的实际财务状况、经营结果和未来业绩与明示或暗示的情况大不相同的潜在风险和不确定因素包括：

•
法律、法规、规章、配额、关税和进口法的变化；
•
不利的天气条件、自然灾害和其他不利的自然条件，包括影响新鲜农产品的生产、运输、储存、进出口的冻结、降雨、火灾和干旱；
•
市场对行业数量压力的反应；
•
来自疾病、昆虫和其他害虫的压力增加；
•
供水中断或水分配变化；
•
产品和原材料的供应和定价；
•
能源供应和定价；
•
利率和货币汇率的变化；
•
为发展活动提供资金；
•
住宅、商业房地产开发的一般经济条件；
•
政治变革与经济危机；
•
国际冲突；
•
恐怖主义行为；
•
劳工中断、罢工、短缺或停工；
•
重要知识产权的丧失；
•
在我们向美国证券交易委员会(SEC)提交的公开文件中披露的其他因素。

公司的实际结果、业绩、前景或机会可能与前瞻性陈述中表述或暗示的结果、业绩、前景或机会大不相同。本公司目前不知道或本公司目前认为不重要的其他风险也可能导致本公司的实际结果不同，包括本季度报告10-Q及截至2018年10月31日止财政年度的10-K年度报告中所述的“风险因素”一节中所讨论的风险。尽管我们相信前瞻性陈述中所反映的期望是合理的，但我们不能保证未来的结果、活动水平、绩效或成就。您不应过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅适用于本季度报告之日的10-Q表格。除法律要求外，我们不承担更新这些前瞻性陈述的义务，即使我们的情况在未来发生变化。
 
本表格10-Q季度报告中使用的“公司”、“Limoneira”、“我们”和“我们”等术语指的是Limoneira公司及其合并子公司，除非另有说明。


3

第一部分.财务资料

项目1.财务报表
利莫尼拉公司
综合资产负债表(未经审计)
(单位：千美元，份额金额除外)
 
1930年4月30日
2019
10月31日
2018
资产
 

 

流动资产：
 

 

现金
$
1,491

$
609

应收帐款，净额
19,960

14,116

文化成本
2,821

5,413

预付费用和其他流动资产
11,808

10,528

应收所得税
—

378

流动资产总额
36,080

31,044

 
 
 
不动产、厂场和设备、净额
230,592

225,681

房地产开发
16,156

107,162

投资权益
57,470

18,698

对Calavo Growers公司的投资
23,953

24,250

其他资产
19,034

14,504

总资产
$
383,285

$
421,339

 
 
 
负债和股东权益
 

 

流动负债：
 

 

应付帐款
$
10,002

$
6,134

应付种植者
17,029

10,089

应计负债
4,828

7,724

长期债务的流动部分
2,915

3,127

流动负债总额
34,774

27,074

长期负债：
 

 

长期债务减去流动部分
93,744

76,966

递延所得税
24,751

25,372

其他长期负债
3,347

3,647

售后回租递延
—

58,330

负债共计
156,616

191,389

承付款和意外开支(见附注16)




 
 
B系列可转换优先股-面值100.00美元(50，000股授权：14，790股已于2019年4月30日和2018年10月31日发行)(8.75%票面利率)
1,479

1,479

B-2系列可转换优先股-面值100.00美元(核准10，000股：2019年4月30日和2018年10月31日已发行和流通股9，300股)(清算价值为每股1，000美元的4%股息)
9,331

9,331

 
 
 
股东权益：
 

 

A系列初级参与优先股-面值0.01美元(已批准20，000股：2019年4月30日和2018年10月31日为零股已发行或已发行)
—

—

普通股-面值0.01美元(核定股票39，000，000股：分别在2019年4月30日和2018年10月31日发行和流通股：17，772，753股和17，647，135股)
178

176

额外实收资本
159,992

159,071

留存收益
59,757

50,354

累计其他综合(损失)收入
(4,643
)
8,965

非控制权益
575

574

股东权益总额
215,859

219,140

负债和股东权益总额
$
383,285

$
421,339

随附的附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。

4

利莫尼拉公司


综合业务报表(未经审计)
(单位：千美元，份额金额除外)
 
三个月
四月三十日
 
六个月结束
四月三十日
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
净收入：
 

 
 

 
 
 
 
农业综合企业
$
40,823

 
$
41,865

 
$
81,623

 
$
72,198

租赁业务
1,212

 
1,270

 
2,430

 
2,530

房地产开发
—

 
—

 
—

 
—

净收入共计
42,035

 
43,135

 
84,053

 
74,728

费用和开支：
 

 
 

 
 
 
 
农业综合企业
37,078

 
28,798

 
75,994

 
56,960

租赁业务
1,095

 
976

 
2,174

 
2,041

房地产开发
24

 
39

 
52

 
69

销售，一般和行政
4,843

 
3,942

 
9,858

 
8,016

费用和支出共计
43,040

 
33,755

 
88,078

 
67,086

营业(损失)收入
(1,005
)
 
9,380

 
(4,025
)
 
7,642

其他收入(费用)：
 

 
 

 
 
 
 
利息费用
(686
)
 
(284
)
 
(539
)
 
(794
)
投资收益中的权益
1,927

 
(126
)
 
1,969

 
(83
)
Calavo Growers公司股票的未实现收益(损失)
3,612

 
—

 
(298
)
 
—

其他收入，净额
56

 
16

 
360

 
257

其他收入(费用)共计
4,909

 
(394
)
 
1,492

 
(620
)
 
 
 
 
 
 
 
 
所得税(拨备)福利前的收入(损失)
3,904

 
8,986

 
(2,533
)
 
7,022

所得税(备抵)福利
(1,084
)
 
(2,380
)
 
677

 
8,207

净收益(损失)
2,820

 
6,606

 
(1,856
)
 
15,229

非控制权益应占净收入
(5
)
 
(7
)
 
(22
)
 
(5
)
利莫尼拉公司应占净收益(亏损)
2,815

 
6,599

 
(1,878
)
 
15,224

优先股息
(126
)
 
(126
)
 
(251
)
 
(251
)
普通股净收益(亏损)
$
2,689

 
$
6,473

 
$
(2,129
)
 
$
14,973

 
 
 
 
 
 
 
 
每股基本净收益(亏损)
$
0.15

 
$
0.45

 
$
(0.12
)
 
$
1.04

 
 
 
 
 
 
 
 
每股摊薄净收益(亏损)
$
0.15

 
$
0.44

 
$
(0.12
)
 
$
1.02

 
 
 
 
 
 
 
 
加权平均已发行普通股-基本
17,554,000

 
14,379,000

 
17,516,000

 
14,341,000

加权平均普通股
18,225,000

 
15,023,000

 
17,516,000

 
14,986,000

  
随附的附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。
 



5

利莫尼拉公司


综合全面收入(亏损)表(未经审计)
(单位：千)
 
截至4月30日的三个月，
 
六个月结束
四月三十日
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
净收益(损失)
$
2,820

 
$
6,606

 
$
(1,856
)
 
$
15,229

扣除税后的其他综合(损失)收入：
 

 
 

 
 
 
 
外币换算调整
(452
)
 
50

 
443

 
293

截至2019年4月30日和2018年4月30日的三个月和六个月的最低养老金负债调整净额分别为28美元、52美元、55美元和103美元。
72

 
123

 
146

 
247

截至2019年4月30日、2018年4月30日和2018年4月30日的3个月和6个月，可供出售的证券未实现持有收益扣除税后分别为0美元、589美元、0美元和1，758美元。
—

 
1,421

 
—

 
4,242

扣除截至2019年4月30日、2018年4月30日和2018年4月30日的3个月和6个月的税后，衍生工具未实现收益分别为0美元、25美元、0美元和67美元。
—

 
58

 
—

 
161

扣除税后的其他综合(损失)收入共计
(380
)
 
1,652

 
589

 
4,943

综合收入(损失)
2,440

 
8,258

 
(1,267
)
 
20,172

非控制权益造成的全面(收入)损失
13

 
13

 
1

 
36

利莫尼拉公司的综合收入(损失)
$
2,453

 
$
8,271

 
$
(1,266
)
 
$
20,208

 
随附的附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。
 


6

利莫尼拉公司


股东权益及临时权益综合报表
(单位：千美元)

 
股东权益
 
 
 
临时股权
 
普通股
 
附加
已缴款
 
留用
 
累积
其他
综合
 
非控制
 
 
 
系列186B
择优
 
202B-2系列
择优
 
股份
 
数量
 
资本
 
收益
 
收入表(损失)
 
利息
 
共计
 
股票
 
股票
2018年10月31日余额
17,647,135

 
$
176

 
$
159,071

 
$
50,354

 
$
8,965

 
$
574

 
$
219,140

 
$
1,479

 
$
9,331

普通股股息(每股0.075美元)
—

 
—

 
—

 
(1,332
)
 
—

 
—

 
(1,332
)
 
—

 
—

B系列股息(每股2.19美元)
—

 
—

 
—

 
(32
)
 
—

 
—

 
(32
)
 
—

 
—

B-2系列股息(每股10美元)
—

 
—

 
—

 
(93
)
 
—

 
—

 
(93
)
 
—

 
—

股票补偿
145,737

 
2

 
789

 
—

 
—

 
—

 
791

 
—

 
—

交换普通股
(20,119
)
 
—

 
(305
)
 
—

 
—

 
—

 
(305
)
 
—

 
—

净(亏损)收入
—

 
—

 
—

 
(4,693
)
 
—

 
17

 
(4,676
)
 
—

 
—

其他综合收入，扣除税后净额
 
 
 
 
 
 
 
 
969

 
(12
)
 
957

 
—

 
—

2016-01年通过ASU时对有价证券未实现收益的重新分类
—

 
—

 
—

 
15,921

 
(15,921
)
 
—

 
—

 
—

 
—

在通过2018-02年ASU时改叙
—

 
—

 
—

 
(1,724
)
 
1,724

 
—

 
—

 
—

 
—

2019年1月31日结余
17,772,753
 
178

 
159,555

 
58,401

 
(4,263
)
 
579

 
214,450

 
1,479

 
9,331

普通股股息(每股0.075美元)
—

 
—

 
—

 
(1,333
)
 
—

 
—

 
(1,333
)
 
—

 
—

B系列股息(每股2.19美元)
—

 
—

 
—

 
(33
)
 
—

 
—

 
(33
)
 
—

 
—

B-2系列股息(每股10美元)
—

 
—

 
—

 
(93
)
 
—

 
—

 
(93
)
 
—

 
—

股票补偿
—

 
—

 
437

 
—

 
—

 
—

 
437

 
—

 
—

净(亏损)收入
—

 
—

 
—

 
2,815

 
—

 
5

 
2,820

 
—

 
—

其他综合收入，扣除税后净额
—

 
—

 
—

 
—

 
(380
)
 
(9
)
 
(389
)
 
—

 
—

2019年4月30日结余
17,772,753
 
$
178

 
$
159,992

 
$
59,757

 
$
(4,643
)
 
$
575

 
$
215,859

 
$
1,479

 
$
9,331

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
股东权益
 
 
 
临时股权
 
普通股
 
附加
已缴款
 
留用
 
累积
其他
综合
 
非控制
 
 
 
系列186B
择优
 
202B-2系列
择优
 
股份
 
数量
 
资本
 
收益
 
收入表(损失)
 
利息
 
共计
 
股票
 
股票
2017年10月31日余额
14,405,031

 
$
144

 
$
94,294

 
$
34,692

 
$
7,076

 
$
587

 
$
136,793

 
$
1,479

 
$
9,331

股息普通股(每股0.0625美元)
—

 
—

 
—

 
(908
)
 
—

 
—

 
(908
)
 
—

 
—

B系列股息(每股2.19美元)
—

 
—

 
—

 
(32
)
 
—

 
—

 
(32
)
 
—

 
—

B-2系列股息(每股10美元)
—

 
—

 
—

 
(93
)
 
—

 
—

 
(93
)
 
—

 
—

股票补偿
145,441

 
1

 
708

 
—

 
—

 
—

 
709

 
—

 
—

交换普通股
(17,520
)
 
—

 
(401
)
 
—

 
—

 
—

 
(401
)
 
—

 
—

净收入
—

 
—

 
—

 
8,625

 
—

 
(2
)
 
8,623

 
—

 
—

其他综合收入，扣除税后净额
—

 
—

 
—

 
—

 
3,291

 
25

 
3,316

 
—

 
—

2018年1月31日余额
14,532,952

 
145

 
94,601

 
42,284

 
10,367

 
610

 
148,007

 
1,479

 
9,331

股息普通股(每股0.0625美元)
—

 
—

 
—

 
(908
)
 
—

 
—

 
(908
)
 
—

 
—

B系列股息(每股2.19美元)
—

 
—

 
—

 
(33
)
 
—

 
—

 
(33
)
 
—

 
—

B-2系列股息(每股10美元)
—

 
—

 
—

 
(93
)
 
—

 
—

 
(93
)
 
—

 
—

股票补偿
—

 
—

 
230

 
—

 
—

 
—

 
230

 
—

 
—

净收入
—

 
—

 
—

 
6,599

 
—

 
7

 
6,606

 
—

 
—

其他综合收入，扣除税后净额
—

 
—

 
—

 
—

 
1,652

 
6

 
1,658

 
—

 
—

2018年4月30日余额
14,532,952
 
$
145

 
$
94,831

 
$
47,849

 
$
12,019

 
$
623

 
$
155,467

 
$
1,479

 
$
9,331


随附的附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。

7

利莫尼拉公司


综合现金流量表(未经审计)
(单位：千)
 
六个月结束
四月三十日
 
2019
 
2018
经营活动
 

 
 

净(亏损)收入
$
(1,856
)
 
$
15,229

将净(损失)收入与业务活动提供的现金净额对账的调整额：
 

 
 

折旧摊销
4,247

 
3,434

资产处置(收益)损失
(11
)
 
193

出售房地产开发资产的收益
—

 
(25
)
股票补偿费
1,228

 
939

投资收益中的权益
(1,969
)
 
83

股权投资的现金分配
282

 
—

递延所得税
(642
)
 
(10,781
)
应收票据应计利息
(92
)
 
(83
)
Calavo Growers公司股票未实现损失。
298

 
—

经营资产和负债的变化：
 

 
 

应收帐款
(5,838
)
 
(6,284
)
文化成本
2,608

 
2,112

预付费用和其他流动资产
(1,409
)
 
(1,052
)
应收所得税
378

 
—

其他资产
(130
)
 
25

应付账款和种植者应付账款
9,947

 
2,244

应计负债
(2,927
)
 
1,000

其他长期负债
(96
)
 
49

经营活动提供的净现金
4,018

 
7,083

 
 
 
 
投资活动
 

 
 

资本支出
(8,151
)
 
(5,420
)
购买房地产开发地块
—

 
(1,444
)
出售房地产开发资产的净收益
—

 
1,543

农业产权收购
(397
)
 
—

对FGF Trapani的付款(见附注19)
(4,000
)
 
—

应收票据分期付款的收款
150

 
—

股权投资贡献
(4,000
)
 
(3,500
)
对相互供水公司的投资
(16
)
 
(16
)
投资活动所用现金净额
(16,414
)
 
(8,837
)
 
 
 
 
筹资活动
 

 
 

长期债务借款
58,340

 
41,801

偿还长期债务
(41,844
)
 
(37,564
)
派息-普通股
(2,665
)
 
(1,816
)
派息优先
(251
)
 
(251
)
交换普通股
(305
)
 
(401
)
筹资活动提供的现金净额
13,275

 
1,769

汇率变动对现金的影响
3

 
(14
)
现金净增加额
882

 
1

期初现金
609

 
492

期末现金
$
1,491

 
$
493


8

利莫尼拉公司


综合现金流量表(未经审计)(续)
(单位：千)
 
六个月结束
四月三十日
 
2019
 
2018
现金流量信息的补充披露
 

 
 

利息期间支付的现金(扣除资本化金额后的净额)
$
1,327

 
$
1,150

所得税期间支付的现金，扣除(退款)后的净额
$
130

 
$
100

非现金投资和筹资活动：
 

 
 

Calavo投资的未实现持有收益
$
—

 
$
(6,000
)
房地产开发和销售增加-推迟回租
$
(58,330
)
 
$
8,425

从房地产开发改叙为投资股权
$
(33,353
)
 
$
—

投资股本和其他长期负债增加
$
—

 
$
750

应收票据的非现金发行
$
—

 
$
3,000

应收票据的非现金减少
$
—

 
$
68

期末应计但未支付的资本支出
$
400

 
$
299

水务公司投资的应计出资义务
$
450

 
$
315

应计B-2系列可转换优先股息
$
31

 
$
31

应付票据的非现金发行
$
—

 
$
1,435

 
2018年12月，本公司终止了与正在开发东区一号房地产开发项目的合资企业(如本文定义)的租赁协议。因此，本公司将其销售回租延期及相应的房地产开发减少58，330，000美元，并将33，353，000美元的公司在合资企业中的基础从房地产开发重新分类为投资股权，详见附注7-房地产开发和附注8-本季度报表10-Q合并财务报表附注中的投资股权。

于二零一三年二月，本公司订立购股权协议，以购买毗邻其东区二期房地产发展项目之一幅7英亩土地。2018年2月，本公司行使其选择权，以3，145，000美元购入该物业，现金支付1，444，000美元，并发行1，435，000美元应付票据。

2017年11月，2004年房地产销售应收票据持有人完成了公司La Campana牧场一口水井的钻探工作。钻井服务的公允价值为68 000美元，本公司记录了应收票据的非现金减少额。

2017年10月，本公司订立协议，以3，250，000美元出售其百周年广场(“百周年”)房地产开发物业。这项交易于2017年12月完成，本公司收到净收益179，000美元，并收到该物业担保的3，000，000美元期票，作为购买价款的余额。

随附的附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。




9

利莫尼拉公司


合并财务报表附注(未经审计)

1.列报的组织和基础
业务
Limoneira公司(连同其合并子公司“本公司”)主要从事柑橘和鳄梨的种植、柑橘的采摘和运输以及柠檬的包装、营销和销售。本公司亦从事住宅租金及其他租赁业务及房地产开发活动。

本公司直接向美国、加拿大、亚洲和其他国际市场的食品服务、批发和零售客户销售柠檬。该公司是Sunkist Growers公司的成员。(“Sunkist”)是一家农业营销合作社，并将其橙子、特种柑橘和其他作物出售给Sunkist许可的和其他第三方包房。

该公司将其所有的鳄梨生产出售给Calavo Growers公司。(“Calavo”)是一家包装和营销公司，在纳斯达克全球精选市场上市，代码为CVGW。卡拉沃的客户包括美国和加拿大许多最大的零售和食品服务公司。公司的鳄梨由Calavo包装，然后以Calavo品牌销售给客户。

介绍和准备的基础
随附的未经审核中期综合财务报表包括本公司的账目及本公司持有控股权益的所有附属公司及投资的账目。公司间账户和交易已被取消。公司认为，未经审计的中期综合财务报表反映了公平列报财务报表所必需的所有调整，这些调整是正常的和经常性的。为了按照美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制这些未经审计的中期综合财务报表及其附注，管理层需要作出影响所报告数额的估计和假设。实际结果可能与这些估计数大不相同。通常包括在年度综合财务报表中的某些信息和脚注披露已根据证券交易委员会的规则和条例加以压缩或省略。由于综合财务报表不包括公认会计原则要求的完整一套综合财务报表所需的所有信息和说明，因此应与公司年度报告10-K表格中所列的经审计的综合财务报表和附注一并阅读。

2.重要会计政策摘要

收入确认

2018年11月1日，公司通过了财务会计准则委员会(“FASB”)-会计准则更新(“ASU”)ASU 2014-09，“客户合同收入”(主题606)，该指南修订了确认客户合同收入的指导原则。2018年11月1日以后开始的报告期的结果是根据新标准提出的，新标准采用了修正回溯法，适用于截至2018年11月1日尚未完成的合同。适用该标准没有净影响，因此，在最初适用之日无须对留存收益进行累积调整。

因此，没有重报比较信息，2018年11月1日之前报告期的结果继续根据这些时期有效的会计准则和政策进行报告。

指导意见的核心原则是，一个实体应确认收入，以描述向客户转让承诺的货物或服务的数额，其数额应反映该实体预期有权获得这些货物或服务的代价。为实现这一核心原则，一个实体应采取以下步骤：

•
确定与客户签订的合同。
•
确定合同中的履约义务。
•
确定交易价格。
•
将交易价格分配给合同中的履约义务。
•
在实体履行义务时(或作为)确认收入。

该公司通过分析所提供的产品或服务的性质以及与其客户签订的合同或安排的条款和条件，确定了确认收入的适当方法。公司帐目


10

利莫尼拉公司
合并财务报表附注(未经审计)(续)

2.重要会计政策摘要(续)

收入确认(续)

对于一个合同，当它得到双方的批准和承诺时，双方的权利是确定的，付款条件是确定的，合同具有商业实质和收取对价的可能性。合同的交易价格被分配给合同中确定的每一种不同的商品或服务(即履约义务)，每项履约义务的价值是根据其估计的相对独立销售价格确定的。

在履行义务并将产品控制权移交给相应客户时，公司确认其大部分收入。确认的收入数额以交易价格为基础，交易价格代表发票金额，并包括可变对价的估计数，如适用的估计客户折扣或优惠的备抵。包括在交易价格中的可变对价金额可能会受到限制，而且只有在合同确认的累计收入金额在未来一段时间内可能不会发生重大逆转的情况下才会包括在内。

采用后，该公司改变了某些经纪水果销售的会计。根据先前的指引，本公司被视为代理，并在其综合营运报表中按净额记录若干经纪水果销售的收入及该等水果的成本。根据新的收入确认标准，本公司被视为该交易的本金，收入按毛额入账于本公司的综合营运报表，而该等水果的相关成本则包括于农业综合业务成本及开支内。

这一变化导致在截至2019年4月30日的三个月中分别确认了162，000欧元和168，000欧元的农业综合企业收入和支出，以及在截至2019年4月30日的六个月中分别确认了456，000美元和420，000美元的额外农业企业收入和支出。如果使用先前的收入确认指南，本公司在截至2019年4月30日的三个月和六个月内，农业综合企业的净收入将微不足道。没有必要对留存收益进行累积调整，因为适用这一标准不会产生净影响。

农业综合企业收入-柠檬销售收入一般在客户从本公司的包房取得水果控制权时予以确认，这与所有权转让给客户是一致的。本公司选择将货物控制权转让给客户后发生的任何运输和装卸费用作为农业综合业务成本处理。(2)本公司已选择将货物控制权转让给客户后发生的任何运输和处理成本作为农业综合业务成本处理。

公司的鳄梨、橙子、特种柑橘和其他特种作物由卡拉沃和其他第三方包房包装和销售。该公司将其所有的鳄梨生产从果园到卡拉沃。这些鳄梨随后由Calavo在其起食店包装，并以Calavo品牌销售给主要在美国和加拿大的客户。本公司与其他与其柑橘、柑橘特产及其他特产作物有关的第三方包房的安排与其与Calavo的安排类似。本公司与其第三方包房的安排是，本公司是该产品的生产商和供应商，而第三方包房是本公司的客户。

本公司确认的与出售给第三方批发商的水果有关的收入是基于所交付水果的数量和质量、该等水果的市场价格，减去批发商包装和销售水果的费用。此类包房费用包括相关水果的分级、大小、包装、冷却、成熟和销售。公司对产品进行控制，直到将产品交付给第三方包房，然后将产品控制权转移到第三方包房并确认收入为止。第三方包房费用被记录为收入的减少，因为这些费用不是用于不同的服务。公司从第三方包房获得的可识别的利益是指公司从第三方包房获得的可识别的利益。包装和营销服务不能与第三方包商购买本公司产品充分分开。本公司不能合理地估计该等服务从第三方包房获得的利益的公平价值，因此，该等成本在本公司的综合营运报表中被描述为收入的减少。(B)本公司不能合理地估计该等服务的公平价值，因此，该等成本在本公司的综合营运报表中被描述为收入的减少。

出售本公司若干农产品所得收入乃根据本公司若干销售及营销伙伴(Calavo及其他第三方供应商)提供之估计收益入账，该等收益乃由本公司交付该等农产品至该等水果于每个月底或收获期结束为止的一段时间所产生。卡拉沃和其他第三方包房是农业合作社，或以类似农业合作社的方式运作。本公司
使用最有可能的数量方法估计变量的代价，最可能的数量是由Calavo和其他第三方包房报告的价格所延长的实际发货量。收入在交付时确认为
在下列情况下，与月底尚未关闭的池子中的水果有关的包房：(A)相关水果已交付


11

利莫尼拉公司
合并财务报表附注(未经审计)(续)

2.重要会计政策摘要(续)

收入确认(续)

(B)Calavo和其他第三方Packinghoues(基于相关水果的市场活动)提供了销售价格信息，以合理肯定地估计该水果在池关闭时的最终销售价格，并由Calavo和其他第三方Packinghouses接受并被Calavo和其他第三方Packinghoues接受(即，Calavo和其他第三方Packinghoues获得控制权)和(B)Calavo和其他第三方Packinghoues提供了销售价格信息(基于相关水果的市场活动)。在该等情况下，本公司现时有权收取款项，而Calavo及其他第三方包房则有权直接使用所交付的水果，并实质上从该水果取得所有余下的利益。本公司预期，一旦分销商报告最终联营价格后，在联营池初期确认的累积收入金额将出现重大逆转的可能性不会很大。(B)本公司并不预期，一旦分包商报告最终联营价格后，在联营池初期确认的累积收入金额将出现重大逆转。从历史上看，根据Calavo和其他第三方供应商在交付时提供给本公司的销售价格信息记录的收入，与月度或收割期池关闭后支付的实际金额并无实质性差异。

本公司已与第三方国际包商订立经纪安排。在某些该等安排中，本公司有专属能力直接使用该水果，并实质上从该水果获得所有剩余利益，因此本公司作为主事人行事。因此，公司在综合运营表中记录了水果毛额的相关收入和成本。

作物保险收益的收入在能够合理确定金额并确立现有的支付权时入账。
 
租金收入-最低租金收入一般在各自的最初租赁期内以直线方式确认。或有租金收入根据合同规定为本公司收到的租金的百分比，并以承租人收取的费用为基础。根据承租人报告的收费，在收到实际结果时确认这些收入。本公司的租金安排一般须按月或按季付款。
 
房地产开发收入-在本公司履行单一履约义务并将该房地产的控制权转让给买方时，本公司与客户确认房地产开发项目的收入。交易价格，即公司在向买方交付已完成的房地产时收到的对价金额，将分配给这一单一债务，并在交易结束时收到。非客户房地产开发项目按照会计准则(“ASC”)610-20的规定入账，其他损益按照非金融资产的确认入账。
 
近期会计公告

FASB ASU 2016-01，“金融工具总体”(分主题825-10)：金融资产和金融负债的确认和计量
除其他外，2016-01年度会计准则的修订要求股权投资(根据权益会计法核算的股权投资或导致被投资企业合并的股权投资除外)按公允价值计量，并在净收入中确认公允价值的变动。要求公共企业实体在为披露目的而计量金融工具的公允价值时使用退出价格概念。要求按计量类别和金融资产的形式(即证券或贷款和应收账款)分别列报金融资产和金融负债。消除了对公共企业实体披露用于估计按摊销成本计量的金融工具的公允价值的方法和重要假设的要求。
ASU 2016-01适用于自2017年12月15日起的财政年度内的上市公司，包括这些财政年度内的过渡期。本公司于2018年11月1日采用此ASU后，对财务状况表作出累积效应调整，将Calavo普通股的未实现持有收益15，921，000美元(扣除税项)重新分类为采纳当日的累计其他综合收益(“AOCI”)留存收益。此外，卡拉沃普通股公允价值的变动已在2016-2001年会计准则通过后的业务说明中作为一个单独的细列项目披露。

FASB ASU 2016-02年，租约(主题842)

根据新的指引，承租人须在生效日期就所有租契(短期租契除外)作出以下确认：

12

利莫尼拉公司
合并财务报表附注(未经审计)(续)

2.重要会计政策摘要(续)

最近的会计公告(续)

•
租赁负债，是承租人因租赁而产生的支付租赁款项的义务，以贴现方式计量；
•
使用权资产，是代表承租人在租赁期内使用或控制指定资产的权利的资产。

在新的指导下，出租人会计在很大程度上保持不变。在必要时对出租人会计进行了某些有针对性的改进，使其与承租人会计模式和主题606“与客户的合同收入”保持一致，新的租赁指南简化了出售和回租交易的会计核算，主要是因为承租人必须确认租赁资产和租赁负债。承租人将不再获得表外资金来源。

ASU 2016-02适用于2018年12月15日以后的财政年度，包括这些财政年度内的过渡期。允许提前申请。承租人(资本性租赁和经营性租赁)和出租人(销售型租赁、直接融资租赁和经营性租赁)必须对财务报表中提出的最早比较期开始时或之后订立的现有租赁采用修正的追溯过渡办法。修改后的追溯法将不需要对在最早提出的可比期间之前到期的租赁进行任何过渡核算。承租人和出租人不能采用完全追溯的过渡方法。从截至2020年10月31日的会计年度第一季度开始，ASU将对本公司生效。公司正在评估此ASU可能对其合并财务报表产生的影响，但预期将应用ASU中提供的实际权宜之计。附录附注20-公司2018年年度报告10-K表格中所载的合并财务报表附注的承付款和意外开支-描述了其截至2018年10月31日的经营租赁安排。

FASB ASU 2017-07，补偿-退休福利(主题715)：改进定期养恤金净成本和定期退休后净福利成本的列报方式

修正案要求雇主将服务费用的构成部分与有关雇员在此期间提供的服务引起的其他补偿费用列在同一项目或多个项目中。净效益成本的其他构成部分必须在损益表中与服务成本构成部分分开列报，如果列报，则在业务收入小计之外。如果使用一个或多个单独的行项目来表示净效益成本的其他组成部分，则必须对该行项目进行适当说明。如果没有单独使用一个或多个行项目，则必须披露损益表中用来表示净收益成本其他组成部分的一个或多个行项目。

修正案在2017年12月15日以后的年度期间对公共企业实体有效，包括这些年度期间内的临时期间。本公司在2019年会计年度第一季度采用本ASU对其合并财务报表没有重大影响。

FASB ASU 2018-02，损益表-报告综合收入(主题220)：从累计其他综合收入重新分类某些税收影响

该修正案为财务报表编制者提供了一种选择，可在记录2017年“减税和就业法案”(“2017年法案”)(或其部分)中美国联邦企业所得税税率变化影响的每个时期，将AOCI内滞留的税收影响重新归类为留存收益。

该修正案在2018年12月15日以后的财政年度对所有组织有效，并在这些财政年度内的过渡期内有效。允许提前采用。各组织应在通过期间或追溯到承认“2017年法案”中美国联邦企业所得税率变化的影响的每个时期(或多个时期)适用拟议修正案。本公司于2018年11月1日提早采用此ASU，因此在财务状况表中将AOCI于采纳当日的留存收益重新分类为与Calavo投资及退休金负债有关的1，724，000美元。

FASB ASU 2018-14，薪酬-退休福利-界定的福利计划-总则(副主题715-20)：披露框架-对界定福利计划的披露要求的更改

这项修正案增加、取消和澄清了对担保固定福利养恤金或其他退休后计划的雇主的披露要求。

13

利莫尼拉公司
合并财务报表附注(未经审计)(续)

2.重要会计政策摘要(续)

最近的会计公告(续)

对于公共企业实体，修正案对2020年12月15日后结束的财政年度有效。允许提前采用。公司正在评估此ASU可能对其合并财务报表的影响。

SEC对某些披露要求的修订
 
2018年8月，证券交易委员会通过了对包括S-X条例第3-04条在内的一些证券交易委员会规则的某些披露要求的修正案。第3-04条规定，公共登记人的10-Q表格应包括对需要提交全面收益表的每一期间股东权益变动的调节。这些修订对2018年11月5日以后的中期期间有效，因此，本公司在本季度报告10-Q表格中包括了股东权益和临时权益的单独报表。

3.收购
农业产权收购

2019年1月，本公司以397，000元现金购入土地，用作柑橘园。收购对象是加州林赛(Lindsay)公司果园附近的26英亩农业地产。这项农业地产收购包括在本公司综合资产负债表上的物业、厂房及设备内。

圣巴勃罗
 
2018年7月18日，本公司完成以13，000，000美元收购智利拉塞雷纳的San Pablo牧场及相关资产。圣巴勃罗牧场有两个地块，占地3317英亩，其中生产柠檬247英亩，生产橙子61英亩，有机会立即种植120英亩的柠檬，以及大约500英亩的鳄梨生产潜力。这项收购作为一项资产购买入账，并包括在本公司综合资产负债表中的物业、厂房及设备内。此外，111 000美元的交易费用已作为购置费用总额的一部分资本化。

以下是根据第三方估值计算的购入资产净额(单位：千)的公允价值汇总表：

文化成本
$
579

土地和土地改良
9,114

建筑物和设备
207

果园
2,058

水权
1,153

获得的资产总额
$
13,111


未经审计的预计综合运营表，犹如圣巴勃罗已包括在本公司截至2018年10月31日止年度的综合业绩中一样，其收入为130，262，000美元，净收益为18，785，000美元。

业务合并

奥克斯纳柠檬
 
2018年7月24日，本公司与加州有限责任合伙企业Oxnard Lemon Associates，Ltd.(“卖方”)订立资产购买协议(“购买协议”)。根据收购协议，于2018年7月26日(“初步完成日期”)，本公司以24，750，000美元之购入价格(“初步收购”)收购卖方若干有形资产，包括一间包房及相关土地(“Oxnard Lemon”)。根据该购买协议，卖方无形资产(包括卖方的商号、商标及版权)的买卖于2018年10月31日(“最终成交日期”)完成，届时本公司向卖方支付额外250，000美元的购买价款。购买协议中规定的有形资产和无形资产的总购买价为25，000，000美元。此外，购买


14

利莫尼拉公司
合并财务报表附注(未经审计)(续)

3.购置(续)

业务合并

协议规定，卖方根据在初始结算日签订的租约，将本公司的有形资产租回至最后结算日。142 000美元的交易费用包括在销售、一般和行政费用中。

以下是根据第三方估值计算的购入资产净额(单位：千)的公允价值汇总表：
土地和土地改良
$
7,294

建筑物和设备
14,866

客户关系和商品名称
2,270

商誉
570

获得的资产总额
$
25,000

该未经审核的备考综合营运报表犹如Oxnard Lemon已包括于本公司截至2018年10月31日止年度的综合业绩内，收入为142，253，000美元及净收益为19，728，000美元。

4.公允价值计量
根据FASB ASC 820“公允价值计量和披露”，公允价值计量是根据市场参与者在为资产或负债定价时所用的假设确定的。三层级划分市场参与者的假设，其依据是(I)可观察的投入，如活跃市场中的报价(第1级)，(Ii)可直接或间接观察到(第2级)及(Iii)要求本公司使用现值及其他估值技术厘定公平值(第3级)之非活跃市场中可观察到之投入(第2级)及(Iii)不可观测之投入。

下表列出了本公司截至2019年4月30日和2018年10月31日的金融资产和负债，这些资产和负债是按公平价值等级(单位：千)中的水平在此期间按经常性基础计量的：
April 30, 2019
1级
 
2级
 
第3级
 
共计
公允价值资产：
 

 
 

 
 

 
 

股权证券
$
23,953

 
$
—

 
$
—

 
$
23,953

2018年10月31日
1级
 
2级
 
第3级
 
共计
公允价值资产：
 

 
 

 
 

 
 

股权证券
$
24,250

 
$
—

 
$
—

 
$
24,250


股权证券由卡拉沃普通股的有价证券组成。截至2019年4月30日和2018年10月31日，本公司拥有25万股份，约占Calavo流通股的1.4%。这些证券按市场报价按公允价值计量，公允价值的变动在采用2016-01年会计准则后的业务报表中列入。

随着2018年11月1日FASB“2016-01会计准则”的通过，有价证券公允价值的变化导致在净收入中确认损益。在截至2019年4月30日的三个月和六个月期间，公司记录的未实现收益(亏损)分别为3，612，000美元和298，000美元，这已计入合并经营报表中的其他收入(费用)。公司记录的未实现持有收益为2，010，000美元(扣除税后净额1，421，000美元)和6，000，000美元(扣除税后净额为4，242，000美元)。于截至二零一八年四月三十日止三个月及六个月内，于综合资产负债表中计入AOCI。

Calavo在2019年4月30日和2018年10月31日的股价分别为95.81美元和97.00美元。在采用2016-01年度会计准则之前，该等股本证券被列为可供出售证券，而公允价值的变动则记入AOCI税后净值。



15

利莫尼拉公司


5.浓度值
在截至2019年4月30日和2018年4月30日的三个月里，从第三方种植商那里采购的柠檬分别占柠檬供应量的59%和43%。在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六个月中，从第三方种植商采购的柠檬分别占柠檬供应量的59%和47%，其中一家第三方种植商在2019年4月30日的柠檬供应量中占10%。该公司将其所有鳄梨产品出售给卡拉沃，并将其大部分橙子和特种柑橘卖给一家第三方包装公司。vbl.

6.预付费用和其他流动资产
预付费用和其他流动资产包括以下各项(单位：千)：
 
1930年4月30日
2019
 
2018年10月31日
预付保险
$
779

 
$
647

预付用品
1,165

 
1,196

柠檬供应商预付款
508

 
170

应收票据，净额
2,552

 
2,797

房地产开发待售
5,024

 
5,024

水评价费及其他
1,780

 
694

 
$
11,808

 
$
10,528

 
7.房地产开发
房地产开发资产主要包括土地和土地开发成本，包括以下各项(单位：千人)：
 
1930年4月30日
2019
 
10月31日
2018
东区I
$
—

 
$
91,357

保留物业-东区I
10,613

 
10,408

东区II
5,543

 
5,397

 
$
16,156

 
$
107,162


东区一、保留物业及东区二

2005财年，该公司开始将加州圣保拉以东两个房地产开发项目的成本资本化，将550英亩土地开发成住宅、商业建筑和市政设施。于二零一五年十一月十日(“交易日期”)，本公司与Lewis Group of Companies(“Lewis”)订立一间合营企业，负责其东区第一区房地产发展项目之住宅发展。为完成交易，公司成立Limoneira Lewis CommunityBuilders，LLC(“LLC”或“合资企业”)作为开发实体，将其East Area I地产出售给LLC，并以20，000，000美元将LLC的50%权益出售给Lewis。
 
本公司与合营企业亦于交易日期订立留存物业发展协议(“留存物业协议”)。根据留置物业协议的条款，合营公司将有权进行商业开发的若干拨入东区I区物业(“留置物业”)交还本公司(“留存物业”)，并安排设计及建造留置物业的若干改善工程，惟须由本公司作出若干偿还。(Iii)于2018年8月，该留置物业已转让回本公司。截至2019年4月30日和2018年10月31日，保留物业的账面净值分别为10，613，000美元和10，408，000美元，被归类为房地产开发。

此外，于交易日期，合营公司与本公司订立租赁协议(“租赁协议”)，据此，合营企业将把若干已缴交东区I区物业租回本公司，以继续进行农业经营及若干其他准许用途，直至合营企业需要该物业进行发展为止。于2018年12月，本公司根据租赁协议条款终止租赁协议。

公司出售有限责任公司的权益，其中公司的贡献财产包括有限责任公司的主要资产，加上租赁协议，根据FASB 840，租赁被视为出售-回租交易，因为公司继续以农业经营的形式参与该财产。


16

利莫尼拉公司
合并财务报表附注(未经审计)(续)

7.房地产开发(续)

东区一、保留财产和东区二(续)

合并资产负债表未被归类为股权投资和销售-回租延期，而是被记录为Lewis为购买有限责任公司权益支付的20，000，000美元。出售-回租会计不要求与租赁协议有关的租赁费用，因为公司被视为继续拥有该财产。在截至二零一八年四月三十日止的三个月及六个月内，本公司分别录得5，699，000美元及8，425，000美元的房地产开发成本，以及出售-回租递延确认有限责任公司资本化的房地产开发成本的相应增加。递延出售-回租没有还款要求。当租赁协议于2018年12月终止时，本公司将转让给合营企业的物业控制权减少58，330，000美元，并将33，353，000美元重新分类为投资股本，原因是该房地产开发被取消认购权，因此，本公司将销售回租延期及相应的房地产开发削减了58，330，000美元，并将33，353，000美元重新分类为股权投资。由于本公司于合营企业的拥有权权益的公允价值接近于合营企业成立时本公司在房地产开发方面的历史基础，故并无损益记录。

在截至1933年4月30日、2019年4月30日和2018年4月30日的六个月中，本公司分别向合资企业捐款4，000，000美元和3，500，000美元。此外，本公司于截至2019年4月30日止三个月及六个月录得股本收入(扣除基差摊销后之净额)为2，270，000美元。
 
2019年2月和3月，该公司宣布，其与Lewis的合资企业完成了首批住宅地块的销售，共计174个住宅单元。

坦普尔顿圣巴巴拉有限责任公司

坦普尔顿圣巴巴拉有限责任公司项目内的房地产开发地块被描述为太平洋峰顶(“太平洋峰顶”)和塞维利亚的梯田。截至2019年4月30日和2018年10月31日，太平洋峰顶和塞维利亚的账面净值分别为2，481，000美元和2，543，000美元。在截至2019年4月30日和2018年4月30日的6个月中，这些项目处于闲置状态，因此没有资本化成本，支出微不足道。

2018年10月，公司开始谈判以合计总价5，200，000美元出售其太平洋峰顶和塞维利亚物业。因此，2018年10月，本公司分别记录了太平洋峰顶和塞维利亚的减值费用769，000美元和789，000美元。这些谈判没有导致出售，该公司正在积极推销这些财产。
 
截至2019年4月30日和2018年10月31日，PacificCrest的2，481，000美元账面价值和塞维利亚2，543，000美元的账面价值被列为待售资产，并列入预付费用和其他流动资产。

8.投资股本
投资权益包括以下(单位：千人)：
 
1930年4月30日
2019
 
2018年10月31日
Limoneira Lewis社区建设者，有限责任公司
$
53,416

 
$
14,060

林科·德尔马公司
2,001

 
1,935

罗萨莱斯
1,543

 
2,191

罗姆尼财产合伙公司
510

 
512

 
$
57,470

 
$
18,698


Rosales的股权投资包括本公司在2014财年收购的35%的权益，以及在2017财年购买PDA所获得的额外12%的权益。本公司对Rosales的投资采用基于其直接所有权和间接所有权之和的权益会计法入账。

Limoneira Lewis CommunityBuilders，LLC投资余额包括公司在合资企业中的所有权权益的价值，详见附注7-房地产开发。


17

利莫尼拉公司


8.投资股本(续)

未合并的重要子公司

有限责任公司的投资余额包括公司在有限责任公司的所有权权益的价值。根据适用于表格10-Q的中期报告的规例S-X规则第10-01(B)(1)条，本公司必须决定其所投资的权益法是否被考虑为“重要附属公司”。有两个测试用来确定被投资的权益方法是否被认为是重要的子公司：收益测试和投资测试。条例S-X的规则10-01(B)(1)规定，如果两个测试中的任何一个超过20%，则要求中期报告中投资的权益方法的汇总损益表信息。有限责任公司达到了这一门槛，因此需要在本季度报表10-Q中提供汇总的损益表信息。

以下是有限责任公司未经审计的汇总财务信息(单位：千)：
 
六个月到四月三十日
 
2019
 
2018
营业收入
$
30,354

 
$
—

卖地成本
22,005

 
—

营业费用
107

 
83

净收益(损失)
$
8,242

 
$
(83
)
利莫尼拉公司应占净收益(亏损)
$
3,481

 
$
(83
)

9.其他资产
其他资产包括以下各项(单位：千)：
 
1930年4月30日
2019
 
2018年10月31日
对相互供水公司的投资
$
5,486

 
$
5,026

取得的水权和矿业权
3,841

 
3,783

购买土地的按金
608

 
593

递延租赁资产和其他
335

 
396

应收票据
815

 
566

循环基金和成员资格
244

 
267

获得的商品名称、商标和客户关系
2,270

 
2,442

商誉
1,435

 
1,431

对FGF Trapani的付款
4,000

 
—

 
$
19,034

 
$
14,504

 
10.应计负债

应计负债包括以下(单位：千)：
 
1930年4月30日
2019
 
2018年10月31日
补偿
$
2,258

 
$
2,784

财产税
21

 
785

利息
342

 
297

递延租金收入和存款
460

 
497

租赁费
78

 
378

柠檬供应商应付款
53

 
1,214

资本支出和其他
1,616

 
1,769

 
$
4,828

 
$
7,724


18

利莫尼拉公司
合并财务报表附注(未经审计)(续)

11.长期债务
长期债务包括以下各项(单位：千)：
 
 
1930年4月30日
2019
 
2018年10月31日
农业信贷西部循环和非循环信贷额度：循环信贷额度的利率基于一个月伦敦银行同业拆借利率(“伦敦同业拆借利率”)，2019年4月30日为2.50%，加上1.60%。自2018年7月1日起，非循环信贷额度4，000万美元未偿余额的利率定为4.77%。利息按月支付，本金应于2022年7月1日全额支付。
 
$
69,142

 
$
50,888

农业信贷西部定期贷款：利率是可变的，在2019年4月30日为4.95%。贷款按季度分期偿还，直至2022年11月。
 
2,321

 
2,602

农业信贷西部定期贷款：利率是可变的，在2019年4月30日为4.95%。贷款按月分期偿还，直至2035年10月。
 
1,100

 
1,122

农业信贷西部定期贷款：利率定为4.70%。贷款按月分期偿还，直至2036年3月。
 
9,000

 
9,172

农业信贷西部定期贷款：利率固定在3.62%，直至2021年3月，成为贷款的其余部分的可变利率。贷款按月分期偿还，直至2036年3月。
 
6,666

 
6,808

富国银行定期贷款：利率固定在3.58%。贷款按月分期偿还，直至2023年1月。
 
5,667

 
6,367

智利定期贷款：利率定为6.48%。贷款按年分期偿还，直至2025年1月。
 
1,470

 
1,857

应付票据：利率由5.00%至7.00%不等，2019年4月30日为5.50%。这笔贷款包括每月的利息付款，本金将于2023年2月到期。
 
1,435

 
1,435

小计
 
96,801

 
80,251

减去递延融资成本，减去累计摊销净额
 
142

 
158

长期债务总额，净额
 
96,659

 
80,093

小电流部分
 
2,915

 
3,127

长期债务减去流动部分
 
$
93,744

 
$
76,966


于2017年6月20日，本公司与农业信贷西部(“农业信贷西部”)订立主贷款协议(“贷款协议”)，其中包括循环信贷补充及非循环信贷补充(“补充”)。补充贷款的收益用于偿还根据本公司与纽约州Rabobank，N.A.之间的循环信贷安排所欠的所有未偿债务。2018年1月29日，本公司修订了循环信贷补充协议，将借款能力从60，000，000美元提高至75，000，000美元。这些补编提供的借款总额为115 000 000美元，其中包括循环信贷补充款75 000 000美元和非循环信贷补充款40 000 000美元，根据抵押品价值计算的借款能力在2019年4月30日为115 000 000美元。

贷款协议项下的所有债务，包括补充贷款项下的任何债务，均以本公司在加州图拉雷及文图拉县的若干农业物业的第一留置权，以及本公司对与质押农业物业有关的共同水务公司的若干建筑固定装置及改善及投资作为抵押。“贷款协议”包括的习惯违约条款规定，如果发生违约事件，农业信贷西部公司可自行选择，宣布贷款协议规定的全部或任何部分债务应立即到期并应立即偿还，而无需提出要求、发出不付款通知、提出抗议或事先求助于抵押品，并终止或暂停本公司就任何贷款或信贷额度提取或要求资金的权利。

利息用于非承产果园、房地产开发项目和正在进行的重大建设。在截至2019年4月30日和2018年4月30日的三个月中，本公司将利息分别资本化为344，000美元和372，000美元，在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六个月中分别资本化了611，000美元和949，000美元。资本化利息包括在本公司综合资产负债表中的物业、厂房及设备及房地产开发中。
 






19

利莫尼拉公司
合并财务报表附注(未经审计)(续)

12.每股基本和稀释净(亏损)收入

每股普通股的基本净收益(亏损)按当期已发行普通股的加权平均数计算，不考虑优先股转换的稀释效应。每股普通股的摊薄净收入(亏损)按当期已发行普通股的加权平均数加上未归属股份、限制性股份和优先股转换的稀释效应计算。每普通股的基本和摊薄净(亏损)收入计算如下(单位：千，每股金额除外)：
 
截至4月30日的三个月，
 
六个月到四月三十日
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
每股基本净收益(亏损)：
 

 
 

 
 
 
 
适用于普通股的净收益(损失)
$
2,689

 
$
6,473

 
$
(2,129
)
 
$
14,973

未获授予的受限制股份的影响
(16
)
 
(10
)
 
(33
)
 
(19
)
分子：基本每股收益的净收益(损失)
2,673

 
6,463

 
(2,162
)
 
14,954

分母：加权平均普通股-基本
17,554

 
14,379

 
17,516

 
14,341

每股基本净收益(亏损)
$
0.15

 
$
0.45

 
$
(0.12
)
 
$
1.04

每股摊薄净收益(亏损)：
 

 
 

 
 
 
 
分子：稀释每股收益的净收益(损失)
$
2,815

 
$
6,599

 
$
(2,162
)
 
$
15,224

加权平均普通股-基本
17,554

 
14,379

 
17,516

 
14,341

稀释性未归属股票、限制性股票和优先股的影响
671

 
644

 
—

 
645

分母：加权平均普通股-稀释
18,225

 
15,023

 
17,516

 
14,986

每股摊薄净收益(亏损)
$
0.15

 
$
0.44

 
$
(0.12
)
 
$
1.02


每普通股的摊薄(亏损)收益是用两级法或金库法中更具稀释性的方法计算的。在计算每股收益时，包含不可没收的股息权利的基于股票的未归属薪酬奖励，因为参与股票被包括在计算每股收益中。本公司未获授予的限制性股票奖励符合参股资格。本公司将按照库存股票法计算的140，000及94，000股未归属股份及94，000股限制股份分别计算于截至2019年4月30日、2018年4月30日及2018年4月30日止三个月的每股摊薄(亏损)盈利，以及截至2019年4月30日及2018年4月30日止六个月的219，000及93，000股每股摊薄(亏损)盈利。

13.关联方交易
本公司将其部分住宅资产按月出租给员工。在截至1939年4月30日、2019年4月30日和2018年4月30日的三个月中，本公司分别记录了182，000美元和178，000美元的员工租金收入，在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六个月中，分别记录了360，000美元和355，000美元。2019年4月30日或2018年10月31日，员工未支付租金。
 
本公司在本公司投资的共同水务公司的董事会中有代表。在截至1939年4月30日、2019年4月30日和2018年4月30日的三个月中，本公司记录了资本贡献，并从这些相互供水公司购买了总计81，000美元和166，000美元的供水和供水服务，在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六个月中，分别记录了858，000美元和886，000美元。资本缴款包括在公司综合资产负债表中的其他资产中，水和水输送服务的购买在公司的综合经营报表中计入农业企业费用。截至2019年4月30日和2018年10月31日，应向双方供水公司支付的水费总额分别为681 000美元和142 000美元。

该公司在一个为农业行业提供虫害防治服务的非营利性合作协会的董事会中有代表。在截至1931年4月30日、2019年和2018年4月30日的三个月中，本公司分别从该协会购买了540，000美元和508，000美元的服务和用品，在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六个月中，分别购买了856，000美元和815，000美元，这些分别包括在本公司的综合运营报表中的农业综合业务费用中。截至2019年4月30日和2018年10月31日，应向合作社支付的款项分别为18.5万美元和14.2万美元。



20

利莫尼拉公司
合并财务报表附注(未经审计)(续)

13.关联方交易(续)

本公司在Calavo的董事会中有投资和代表，Calavo在本公司的董事会中也有投资和代表。在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六个月中，本公司分别记录了在Calavo的投资的股息收入250，000美元和285，000美元，这笔投资计入了公司综合经营报表中的其他收入(支出)净额。在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六个月中，本公司分别向Calavo支付了255，000美元和216，000美元的股息。在截至1931年4月30日、2019年和2018年4月30日的三个月中，公司向Calavo的鳄梨销售额分别为540，000美元和935，000美元，在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六个月中，分别为543，000美元和935，000美元。这些收入包括在公司的综合经营报表中的农业综合业务收入中。本公司分别于2019年4月30日及2018年10月31日应收Calavo 467，000美元及零款项。本公司向Calavo租赁办公空间，并在截至1939年4月30日、2019年4月30日和2018年4月30日的三个月中分别获得80，000美元和73，000美元的租金收入，以及在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六个月中分别获得159，000美元和145，000美元的租金收入，这些收入包括在公司综合运营报表中的租赁业务收入中。在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六个月中，公司分别从Calavo购买了1，000美元和4，000美元的存储服务。截至2019年4月30日和2018年10月31日，拖欠Calavo的金额分别为零和3，000美元。

本公司董事会的某些成员通过本公司销售柠檬。截至1939年4月30日、2019年4月30日和2018年4月30日的三个月内，从董事会成员拥有或控制的实体采购的柠檬总额分别为232，000美元和1，158，000美元，截至2019年4月30日和2018年4月30日的6个月分别为609，000美元和1，386，000美元，这两笔款项已列入本公司的综合经营报表中。截至2019年4月30日和2018年10月31日，应向这些董事会成员支付的款项分别为50万美元和487 000美元。此外，在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六个月中，本公司从与董事会成员有关联的实体租赁了约31英亩果园，并产生了23，000美元和11，000美元与这些租赁相关的租赁费用。
 
2013年7月1日，本公司与Cadiz Inc.的全资附属公司Cadiz Real Estate LLC(“Cadiz”)签订了一份最低320英亩的长期租赁协议(“租赁”)，并有权在圣贝纳迪诺县东部的9，600英亩划归Cadiz所有的农业用地内再租赁最多960英亩的土地，加利福尼亚。租约的首个年期为20年，每年的基本租用率为每英亩200元，加上售卖采摘柠檬的总收入(减去营运开支)的20%，每年不超过每英亩1，200元。公司董事会的一名成员担任Cadiz公司的首席执行官、总裁和董事会成员。此外，这位董事会成员是一家律师事务所的律师，该律师事务所在截至2019年4月30日、2019年和2018年4月30日的三个月内分别向本公司提供了1.2万美元和1万美元的服务，在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六个月中分别为本公司提供了1.4万美元和1.9万美元的服务。截至2019年4月30日和2018年10月31日，应向该律师事务所支付的款项分别为零和6.7万美元。在截至1939年4月30日、2019年4月30日和2018年4月30日的三个月中，本公司分别发生了22，000美元和50，000美元的租赁和农业支出，在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六个月中，分别发生了88，000美元和86，000美元的租赁和农业支出，这些费用在本公司的综合运营报表中记录在农业企业费用中。
 
于二零一五年二月五日，本公司与Cadiz订立修订租赁协议(“修订”)。除其他事项外，该修正案将本公司根据2013年7月1日的租赁协议租赁的财产增加了200英亩。关于该修正案，本公司总共支付121.2万美元，从Cadiz和一名Cadiz租户手中收购现有的柠檬树和灌溉系统。2016年2月，Cadiz将这份租约转让给了Fenner Valley FarmsLLC(“Fenner”)，后者是Water Asset Management，LLC(“WAM”)的一家子公司。一个与WAM有关联的实体持有Limoneira公司B-2系列可转换优先股的9，300股。截至2019年4月30日和2018年10月31日，应向Fenner支付的款项分别为8万美元和10万美元。

该公司在科罗拉多河种植园公司的董事会中有代表。(“CRG”)是亚利桑那州尤马县从事农业采摘业务的非营利性水果种植者合作协会。在截至2019年4月30日和2018年4月30日的三个月中，公司向CRG支付了零收成成本。在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六个月中，公司分别向CRG支付了3，841，000美元和2，451，000美元的收成成本。这些金额包括在公司的综合经营报表中的农业综合业务费用中。此外，在截至2019年4月30日和2018年4月30日的三个月中，Associated向CRG提供了零的收获管理和管理服务。在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六个月中，相关公司分别向CRG提供了306，000美元和218，000美元的收获管理和管理服务。这些金额包括在公司的综合经营报表中的农业综合业务收入中。截至2019年4月30日和2018年10月31日，CRG公司分别应收的应收账款为零和232，000美元，这两笔款项包括在公司综合资产负债表中的应收账款净额中。




21

利莫尼拉公司
合并财务报表附注(未经审计)(续)

13.关联方交易(续)

本公司在YumaMesa排灌公司(“YMIDD”)董事会中有代表。在截至2019年4月30日和2018年4月30日的三个月中，本公司分别购买了53，000美元和65，000美元的水，在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六个月中，分别向YMIDD购买了85，000美元和149，000美元的水，这已包括在本公司的综合运营报表中的农业综合业务支出中。截至2019年4月30日或2018年10月31日，没有应付YMIDD的款项。

本公司持有Limco Del Mar，Ltd.1.3%权益。(“Del Mar”)为普通合伙人及26.8%权益为有限责任合伙人。本公司为德尔马提供农场管理、果园土地开发和会计服务，并在截至1933年4月30日、2019年和2018年4月30日的三个月中分别收到45，000美元和43，000美元的费用报销，在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六个月中分别收到80，000美元和95，000美元的费用报销。本公司从德尔马采购柠檬，应付德尔马的水果收益(到期)在2019年4月30日和2018年10月31日分别为2，000美元和709，000美元，并包括在本公司的综合资产负债表中。在截至2019年4月30日和2018年4月30日的三个月中，本公司没有收到现金分配和记录的这项投资的股本(亏损)收益分别为139，000美元和45，000美元，在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六个月中分别为66，000美元和118，000美元。

2014年8月14日，公司的全资子公司Limoneira智利SpA投资约1，750，000美元，收购Rosales公司35%的股权，Rosales公司是一家位于智利拉塞雷纳的柑橘包装、营销和销售公司。本公司于2017年2月收购PDA后，额外购入Rosales的12%权益。在截至1933年4月30日、2019年4月30日和2018年4月30日的三个月中，该公司向Rosales出售的柠檬分别为零和782，000美元，在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六个月中分别为521，000美元和923，000美元。此外，圣巴勃罗确认，在截至2019年4月30日的三个月和六个月中，分别向Rosales销售了720，000美元和780，000美元的柠檬和橙子。PDA在截至2019年4月30日、2018年4月30日和2018年4月30日的三个月中分别向Rosales确认了685，000美元和421，000美元的总销售额，在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六个月中分别确认了765，000美元和703，000美元，这些收入记录在公司的综合运营报表中的农业综合业务收入中。在截至1933年4月30日、2019年4月30日和2018年4月30日的三个月中，从罗萨莱斯公司采购的柠檬和橙子总量为零，在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六个月中，分别为35.9万美元和零。截至2019年4月30日和2018年10月31日，应向Rosales支付的款项分别为234 000美元和65 000美元。在截至2029年4月30日、2019年4月30日和2018年4月30日的三个月中，本公司分别记录了这项投资的股本(亏损)收益(119，000美元)和3，000美元，以及截至2019年4月30日、2019年和2018年4月30日的三个月的公允价值摊销差额85，000美元。在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六个月中，本公司分别记录了这项投资的股本亏损(196，000美元)和(33，000美元)，以及截至2019年4月30日和2018年4月30日的六个月的公允价值摊销差额169，000美元。在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六个月中，本公司从这项股权投资中分别获得283，000美元和零现金分配。
 
14.所得税
本公司2019年财政年度的估计年度有效混合税率约为28.2%。本公司于截至2019年4月30日止六个月内，以26.7%之估计有效混合税率(经离散项目计算后)计算其所得税拨备。

截至2019年4月30日，公司没有不确定的税收状况。本公司的政策是将与所得税事项有关的利息、费用和罚款确认为所得税费用的一部分。截至2019年4月30日，本公司尚未累积与不确定税务头寸相关的任何利息和罚金。

在整个2018财年，在核算2017年法案的颁布日期影响时，本公司适用了第118号“员工会计公报”(“SAB 118”)中的指导原则。截至2019年1月31日，本公司完成了对2017年法案的所有颁布日期所得税影响的评估，未注意到对2018年1月31日记录的临时金额作出重大调整。
 
15.退休计划

Limoneira公司退休计划(“计划”)是一项非缴费型、固定福利、单一雇主养老金计划，为所有符合条件的雇员提供退休福利。该计划支付的福利是根据服务年限、最高五年平均收入、基本社会保障福利和退休年龄计算的。自二零零四年六月起，本公司冻结该计划，并于该日期后并无额外权益累算予参与者。



22

利莫尼拉公司
合并财务报表附注(未经审计)(续)

15.退休计划(续)

该计划的资金来源符合联邦法律和法规的资金要求。在截至2019年4月30日、2019年4月30日和2018年4月30日的三个月中，基金捐款分别为15万美元，在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六个月中，分别为30万美元。

截至1933年4月30日、2019年和2018年4月30日的三个月和六个月的计划定期养恤金费用净额构成如下(单位：千)：
 
三个月
四月三十日
 
六个月结束
四月三十日
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
行政费用
$
47

 
$
63

 
$
94

 
$
126

利息成本
207

 
192

 
414

 
385

计划资产的预期收益
(272
)
 
(268
)
 
(544
)
 
(536
)
事前服务成本
11

 
11

 
22

 
22

确认精算损失
100

 
175

 
201

 
350

定期净收益成本
$
93

 
$
173

 
$
187

 
$
347

 
16.承付款和意外开支

本公司不时涉及在一般业务过程中出现的各种诉讼及法律程序。目前，本公司并不知悉任何待决或可能对其提出的诉讼，预期会对其业务、财务状况、流动资金或经营业绩造成重大不利影响。然而，法律索偿本身并不确定，而本公司的业务、财务状况、流动资金及/或经营业绩日后可能会因法律程序而受到不利影响。
 
17.股票薪酬

本公司有一个以股票为基础的补偿计划(“股票计划”)，允许根据实现某些年度财务业绩和其他标准向管理层成员授予本公司的普通股。授予的股份数基于员工基本工资的百分比除以授予日期的股票价格。根据“股票计划”授予的股票将在两至五年的期限内出售。

2018年12月，根据“2018财政年度股票计划”的执行情况，向管理层授予了40，094股普通股，每股价值18.74美元，导致薪酬支出总额约为751，000美元，其中343，000美元在截至2018年10月31日的年度中确认，余额将在未来两年内确认为股票归属。此外，根据“股票计划”向主要主管发放了90 000股普通股，每股价值19.84美元，由此产生的薪酬费用总额约为1 786 000美元，将在今后三年内在股票归属时平等予以确认。

2019年1月和2018年1月，根据本公司基于股票的薪酬计划，分别向本公司的非雇员董事授予了15，642股和14，033股普通股。在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六个月中，本公司分别向非员工董事确认了339，000美元和309，000美元的股票薪酬。



23

利莫尼拉公司
合并财务报表附注(未经审计)(续)

18.段信息

该公司有六个可报告的经营部门：新鲜柠檬、柠檬包装、鳄梨、其他农业综合企业、统一租赁业务和房地产开发。该公司应报告的经营部门是战略业务部门，拥有不同的产品和服务、分销流程和客户基础。新鲜柠檬部分包括销售、农业和收割费用以及与新鲜柠檬相关的第三方种植成本。柠檬包装部门包括包装收入以及与柠檬包装相关的运输和处理收入。柠檬包装部门的费用包括柠檬包装费用。柠檬包装部门的收入包括新鲜柠檬和柠檬包装之间的部门间收入。分部间收入包括在分部附注中的毛额，并有一个单独的细列项目显示为冲销。鳄梨部分包括销售、农业和收获成本。另一个农业综合企业部门包括销售、种植和收获桔子、特种柑橘和其他作物。租赁业务包括住房和商业租赁业务、租赁土地和有机回收。房地产开发部门包括房地产开发业务。
 
本公司不会分别为其新鲜柠檬、柠檬包装、鳄梨及其他农业综合业务部门分配折旧及摊销。没有为应报告的经营部门提供任何资产信息，因为这些规定的数额不包括在本公司首席经营决策者审查的部门利润或亏损的计量中。该公司衡量其经营部门的经营业绩，包括收入和经营收入，并根据其评估分配资源。本公司不会将销售、一般及行政开支、其他收入、利息开支及所得税拨付，亦不会将其明确列明于其营运分部。该公司通过包装种植在其果园上的柠檬和从第三方种植者处购买的柠檬赚取包装收入。部门间收入是指与公司果园上种植的柠檬有关的包装收入。

截至2019年4月30日的三个月的部门信息(单位：千)：
 
新鲜
柠檬(1)
柠檬
包装
冲销
 
鳄梨
其他
农业综合企业
共计
农业综合企业
租金
运筹学
房地产
发展
公司
和其他
共计
来自外部客户的收入
$
32,428

$
3,954

$
—

$
540

$
3,901

$
40,823

$
1,212

$
—

$
—

$
42,035

部门间收入
—

8,157

(8,157
)
—

—

—

—

—

—

—

净收入共计
32,428

12,111

(8,157
)
540

3,901

40,823

1,212

—

—

42,035

费用和开支
27,915

10,664

(8,157
)
921

3,875

35,218

901

24

4,776

40,919

折旧摊销
—

—

—

—

—

1,860

194

—

67

2,121

营业收入(损失)
$
4,513

$
1,447

$
—

$
(381
)
$
26

$
3,745

$
117

$
(24
)
$
(4,843
)
$
(1,005
)

截至2018年4月30日的三个月的部门信息(单位：千)：
 
新鲜
柠檬
柠檬
包装
冲销
 
鳄梨
其他
农业综合企业
共计
农业综合企业
租金
运筹学
房地产
发展
公司
和其他
共计
来自外部客户的收入
$
30,561

$
3,008

$
—

$
935

$
7,361

$
41,865

$
1,270

$
—

$
—

$
43,135

部门间收入
—

7,152

(7,152
)
—

—

—

—

—

—

—

净收入共计
30,561

10,160

(7,152
)
935

7,361

41,865

1,270

—

—

43,135

费用和开支
22,601

7,170

(7,152
)
875

3,808

27,302

781

39

3,889

32,011

折旧摊销
—

—

—

—

—

1,496

195

—

53

1,744

营业收入(损失)
$
7,960

$
2,990

$
—

$
60

$
3,553

$
13,067

$
294

$
(39
)
$
(3,942
)
$
9,380


截至2019年4月30日的六个月的部门信息(单位：千)：
 
新鲜
柠檬(1)
柠檬
包装
冲销
 
鳄梨
其他
农业综合企业
共计
农业综合企业
租金
运筹学
房地产
发展
公司
和其他
共计
来自外部客户的收入
$
66,921

$
8,057

$
—

$
543

$
6,102

$
81,623

$
2,430

$
—

$
—

$
84,053

部门间收入
—

15,201

(15,201
)
—

—

—

—

—

—

—

净收入共计
66,921

23,258

(15,201
)
543

6,102

81,623

2,430

—

—

84,053

费用和开支
59,997

19,448

(15,201
)
1,637

6,385

72,266

1,785

52

9,728

83,831

折旧摊销
—

—

—

—

—

3,728

389

—

130

4,247

营业收入(损失)
$
6,924

$
3,810

$
—

$
(1,094
)
$
(283
)
$
5,629

$
256

$
(52
)
$
(9,858
)
$
(4,025
)

24

利莫尼拉公司
合并财务报表附注(未经审计)(续)

18.段信息(续)

截至2018年4月30日的六个月的部门信息(单位：千)：

 
新鲜
柠檬
柠檬
包装
冲销
 
鳄梨
其他
农业综合企业
共计
农业综合企业
租金
运筹学
房地产
发展
公司
和其他
共计
来自外部客户的收入
$
55,537

$
5,841

$
—

$
935

$
9,885

$
72,198

$
2,530

$
—

$
—

$
74,728

部门间收入
—

12,076

(12,076
)
—

—

—

—

—

—

—

净收入共计
55,537

17,917

(12,076
)
935

9,885

72,198

2,530

—

—

74,728

费用和开支
45,491

12,894

(12,076
)
1,579

6,129

54,017

1,651

69

7,915

63,652

折旧摊销
—

—

—

—

—

2,943

390

—

101

3,434

营业收入(损失)
$
10,046

$
5,023

$
—

$
(644
)
$
3,756

$
15,238

$
489

$
(69
)
$
(8,016
)
$
7,642


下表按类别列出截至1930年4月30日、2019年和2018年4月30日的三个月和六个月的收入(千人)：
 
三个月
四月三十日
 
六个月结束
四月三十日
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
新鲜柠檬(1)
$
32,428

 
$
30,561

 
$
66,921

 
$
55,537

柠檬包装
12,111

 
10,160

 
23,258

 
17,917

部门间收入
(8,157
)
 
(7,152
)
 
(15,201
)
 
(12,076
)
柠檬收益
36,382

 
33,569

 
74,978

 
61,378

 
 
 
 
 
 
 
 
鳄梨
540

 
935

 
543

 
935

 
 
 
 
 
 
 
 
脐橙和巴伦西亚橙
1,991

 
5,223

 
2,937

 
6,566

特种柑橘和其他作物
1,910

 
2,138

 
3,165

 
3,319

其他农业综合企业收入
3,901

 
7,361

 
6,102

 
9,885

农业企业收入
40,823

 
41,865

 
81,623

 
72,198

 
 
 
 
 
 
 
 
住宅和商业租金
885

 
878

 
1,762

 
1,728

租赁土地
224

 
326

 
493

 
654

有机回收和其他
103

 
66

 
175

 
148

租赁业务收入
1,212

 
1,270

 
2,430

 
2,530

 
 
 
 
 
 
 
 
房地产开发收入
—

 
—

 
—

 
—

净收入共计
$
42,035

 
$
43,135

 
$
84,053

 
$
74,728


(1)在2019年财政年度第一季度，公司采用了一项全面的新收入确认标准，采用了一种修改后的追溯法，该方法不重述以往各期，以与本期列报相媲美。本指引之采用主要影响若干经纪水果销售收入之呈报及本公司所产生之相关水果成本。采用这一指导原则后，在截至2019年4月30日的三个月和六个月中，公司新鲜柠檬部门的收入分别为162，000欧元和456，000美元。有关补充资料，请参阅附注2-重要会计政策摘要。
 


25

利莫尼拉公司
合并财务报表附注(未经审计)(续)

19.后续事件
本公司评估了2019年4月30日至本文件提交之日之后发生的事件，以评估是否需要在此表格10-Q的季度报告中予以承认或披露。根据这一评价，除下文或中期综合财务报表附注中所述的情况外，已确定未发生需要在未经审计的综合财务报表中予以确认或披露的其他后续事件。

采办

2019年5月30日，本公司收购了与FGF Trapani(“FGF”)组建的一家合资企业51%的股份，FGF Trapani(“FGF”)是阿根廷一家多代家族所有的柑橘经营企业，并收购了一家阿根廷信托公司51%的股份，该信托持有Finca Santa Clara(“Santa Clara”)75%的股份，该农场拥有约1，200英亩种植柠檬的牧场。该合资企业将控制信托基金，并以Trapani Fresh的名义经营，种植、包装、营销和销售新鲜柑橘。

本公司于Trapani Fresh的权益所支付的总代价为15，000，000美元。基金在2019年5月30日支付了7，500，000元的代价。余下的7，500，000元代价已预付给基金，作为基金保留的圣克拉拉25%权益的预付款项。2019年2月预支了4，000，000美元，2019年5月预支了3，500，000美元。到2024年，圣克拉拉25%的所有权将转移到特拉帕尼。这些预付款将作为本公司2019年5月的财产收购入账。本公司目前正评估其于Trapani Fresh的51%权益的会计处理方法，并预期将合并Trapani Fresh作为一项业务合并，并将FGF于Trapani Fresh的49%权益反映为其综合财务报表中的非控股权益。


 



26

项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
 
概述
 
Limoneira公司于1990年在特拉华州注册成立，是自1893年以来在加利福尼亚州开展业务的几家公司的继承者。我们是一家农业综合企业和房地产开发公司，总部设在加利福尼亚州圣保拉，致力于负责任地使用和管理我们约15，700英亩的土地、水资源和其他资产，以实现长期股东价值的最大化。我们目前的业务包括水果生产、销售和营销、房地产开发和资本投资活动。
  
我们是加州最古老的柑橘种植者之一。根据Sunkist Growers公司的说法。我们是美国最大的柠檬种植者之一，加州鳄梨委员会(California Avocado Commission)称，我们是美国最大的鳄梨种植者之一。除了种植柠檬和鳄梨外，我们还种植橙子和其他各种柑橘和其他特产作物。我们在加利福尼亚州的文图拉县、图拉雷县、圣贝纳迪诺县和圣路易斯奥比斯波县、亚利桑那州的尤马县和智利的拉塞雷纳共种植了大约6200英亩的柠檬、900英亩的鳄梨、1600英亩的橙子和1000英亩的柑橘和其他作物。我们还在加州的圣保拉和亚利桑那州的尤马经营自己的包房，在那里我们加工和包装我们种植的柠檬，以及其他人种植的柠檬。我们在罗萨莱斯股份有限公司有47%的股份。罗萨莱斯公司(“Rosales”)是一家柑橘包装、营销和销售公司，持有弗鲁蒂科拉·潘·德·阿祖卡尔公司90%的股份。该公司拥有一家名为“PDA”的柠檬园和橘子园，以及位于智利拉塞雷纳附近的Agricola San Pablo、SpA(“San Pablo”)、一座柠檬和橘子园的100%权益。我们在阿根廷的柠檬种植、包装、营销和销售业务中拥有51%的权益。
 
我们的水资源包括水权、使用权和抽水权，包括我们拥有的土地下的含水层和贯穿其中的运河的水权。我们的农业活动所需的水来自与我们的土地有关的现有水资源，其中包括圣保拉盆地(含水层)和未裁决的菲尔莫尔和帕索罗布尔斯盆地(含水层)的水权。我们使用圣华金河谷盆地的地下水，以及加州圣华金河谷的图拉雷县的水区和灌溉区的水，我们使用圣贝纳迪诺县的卡迪斯谷盆地的地下水。我们还使用亚利桑那州的地表水，来自科罗拉多河，通过YumaMesa灌溉和排水区(“YMIDD”)。我们使用由水井和地表水提供的地下水，用于我们在智利的PDA和San Pablo农场以及在阿根廷的Trapani淡水农场。
  
100多年来，我们一直在加州农业综合企业和房地产开发领域进行战略投资。我们目前在加州有三个房地产开发项目。这些项目包括多户住房和单户住房，其中包括大约260个已建成的出租单元，以及处于不同规划和发展阶段的另外大约1 500个单元。
 
业务部摘要
 
我们有三个业务部门：农业综合企业，租赁业务和房地产开发。农业企业部门由四个可报告的经营部门组成：新鲜柠檬、柠檬包装、鳄梨和其他农业综合企业，包括我们的农业、收割、柠檬包装和柠檬销售业务。租赁业务部包括我们的住宅和商业租赁、租赁土地业务和有机回收。房地产开发部包括我们的房地产项目和开发。财务信息和关于我们六个需要报告的部分的讨论，包括新鲜柠檬、柠檬包装、鳄梨、其他农业综合企业、租赁业务和房地产开发，载于随附的本季度报告10-Q合并财务报表的附注。
 
农业综合事业部
 
农业企业部门由四个可报告的经营部门组成：新鲜柠檬、柠檬包装、鳄梨和其他农业综合企业，分别占我们2018、2017和2016财政年度合并收入的96%、96%和95%，其中新鲜柠檬和柠檬包装合计占我们2018年财政年度的80%、78%和76%，2017年和2016年合并收入。
 
我们的柠檬种植包括在我们的财务报表中的“新鲜柠檬”和“柠檬包装”应报告的经营部门。我们是美国最大的柠檬和鳄梨种植者之一。我们直接向我们的食品服务、批发和零售客户销售柠檬，这些客户遍及美国、加拿大、亚洲、澳大利亚和其他一些国际市场。在截至2019年4月30日的六个月中，柠檬的销售约占国内和加拿大销售的73%，对国内出口商的销售占21%，在国际销售中占6%。此外，在截至2019年4月30日的六个月中，PDA和San Pablo在智利的柠檬和橙子销售额约为150万美元。我们把一部分橙子和特产柑橘卖给辛基斯特-

27

已获得许可的第三方包房和其他第三方包房。我们把我们的开心果卖给烘焙机、包装商和坚果销售商，我们的葡萄酒葡萄也卖给了不同的葡萄酒生产商。
 
从历史上看，我们的农业企业运营是季节性的，季度收入随收割的时间和品种的不同而波动。我们农业综合企业的文化成本在第一和第二季度往往较高，而在第三和第四季度则较低，这是因为本年度的文化成本是在前一年清点的。我们的收成成本在第二季度普遍增加，在第三季度达到高峰，与产量和收入的增加相吻合。
 
价格的波动是全球供求与天气条件的函数，例如异常低温，通常对任何一个生长季节供应的柠檬数量产生最显著的影响。我们相信，通过维持我们自己的柠檬包装业务，我们具有竞争优势，尽管与这些业务有关的大部分成本是固定的。因此，每箱的成本是水果吞吐量的函数。在我们定期监测冗余成本和降低成本的机会的同时，我们还从其他种植者那里购买额外的柠檬，以补充我们在起搏室包装的柠檬数量。因为我们对柠檬的新鲜利用率，也就是我们收获和包装的柠檬中卖给新鲜市场的百分比，直接关系到我们包装的柠檬的质量，因此，我们每40磅箱子得到的价格，只有在我们确定其他种植者的柠檬质量好的情况下，我们才会从其他种植者那里包装柠檬。
 
我们的鳄梨生产业务对我们来说很重要，但却面临着增长的限制，因为几乎没有更多的土地可以具有成本效益的方式收购来支持南加州的新鳄梨果园。此外，鳄梨的产量是周期性的，因为鳄梨通常每两年结一次果，一年收获一次，一年收成较大，第二年收成较小。虽然我们的鳄梨产量可能会波动，但从我们的鳄梨实现的盈利能力和现金流往往抵消了我们种植的其他作物的偶尔损失，并有助于使我们的水果生产基地多样化。
 
除了种植柠檬和鳄梨外，我们还种植橙子、特种柑橘和其他作物，通常利用不适合种植优质柠檬的土地。我们定期监测我们在瞬息万变的市场中生长的水果的需求，以确定趋势。例如，自2000年以来，美国橙子的人均消费量一直在下降，这主要是因为消费者增加了对柑桔和其他特种柑橘的消费，但国际市场对美国橙子的需求却有所增加。因此，我们将生产重点放在高品质的晚季脐橙上，主要出口到日本、中国和韩国，这些国家通常都是利润丰厚的利基市场。我们生产我们的专业柑橘和其他作物响应消费者的趋势，我们确定和相信，我们是在利基生产和销售这些高利润的某些水果的领导者。我们密切监察特种柑橘及其他农作物的市场，并相信世界各地对特种柑橘及其他农作物的需求将会继续增加。
 
租赁业务司
 
我们的租赁业务部在我们的财务报表中作为其本身的可报告的经营部门提供经费，其中包括我们的住宅和商业租赁、租赁的土地业务和有机回收。我们的租赁业务部分别占2018、2017和2016财年合并收入的4%、4%和5%。我们的住宅租赁单元产生可靠的现金流，用于为我们所有三个业务部门的运营提供部分资金，并为我们的许多员工(包括我们的农业企业员工)提供负担得起的住房，这是一种独特的就业福利，有助于我们保持可靠的长期员工基础。此外，我们的租赁土地业务为我们提供了一个典型的盈利多样化。我们的租赁业务部门全年收入大致持平。
 
房地产开发部
 
我们的房地产开发部门在我们的财务报表中作为其本身应报告的经营部门提供经费，其中包括我们的房地产开发业务。2018年、2017或2016财政年度，房地产开发部门没有重大收入。我们认识到，成功的房地产开发活动需要长期的战略。我们的目标是重新部署房地产收益和现金流，以扩大我们的农业综合企业和其他创收房地产。对于房地产开发项目和合资企业，收入和成本的时间和数量、合作伙伴的贡献和分配、项目贷款和其他融资假设以及项目现金流量受到政府批准、项目收入和成本估计和假设、经济条件、融资来源和产品需求以及其他因素的影响并不罕见。这些因素可能会影响我们的经营结果、现金流和流动性。
 

28

水资源
 
我们的水资源包括水权、使用权和抽水权，包括我们拥有的土地下的含水层和贯穿其中的运河的水权。我们的农业活动所需的水来自与我们的土地有关的现有水资源，其中包括圣保拉盆地(含水层)和未裁决的菲尔莫尔和帕索罗布尔斯盆地(含水层)的水权。我们使用圣华金河谷盆地的地下水，以及加州圣华金河谷图拉雷县当地水和灌溉区的水。我们还使用加利福尼亚州圣贝纳迪诺县Cadiz山谷盆地的地下水和亚利桑那州通过YMIDD从科罗拉多河获得的地表水。我们在智利的PDA和San Pablo农场以及在阿根廷的Trapani新鲜农场使用地下水和地表水。
 
加州历史上经历过降水量低于平均水平的时期。最近的降水减轻了加州的干旱状况，尽管过去几年是有记录以来最严重的干旱之一。降雨量、积雪水平和积雪含水量此前一直显著低于历史平均水平。这些条件导致溪流、河流、湖泊、含水层和水库的水位下降。加州州长于2014年2月宣布进入干旱紧急状态，该状态于2017年4月解除。联邦官员监督着加州最大的供水系统-中央谷项目，2018年和2017年，合同规定的水量100%提供给了圣华金河谷的农民，而2016年为75%，2015年和2014年为零。
 
根据我们农业生产的地点，我们从含水层、联邦、州和地方供水和灌溉区以及降雨中获取水。我们的水资源包括水权、使用权和抽水权，包括我们拥有的土地下的含水层和贯穿其中的运河的水权。
 
我们位于加利福尼亚州文图拉县的农业生产所需的水来自与我们土地相关的现有水资源，其中包括圣保拉盆地(含水层)和未裁决的菲尔莫盆地约8，600英亩的裁定水权。
 
我们使用由水井提供的地下水和加利福尼亚州图拉雷县(SanJoaquin Valley)农业生产中的各种当地水和灌溉区的水。
 
我们使用从加州圣贝纳迪诺的卡迪兹牧场的卡迪兹山谷盆地取水的水井提供的地下水。
 
我们的意外之财投资者，LLC(“意外之财”)位于加州圣路易斯奥比斯波县，从Paso Robles盆地取水的水井获得水。
 
我们的联合柑橘包装公司。(“相关”)亚利桑那州尤马的农业运营通过YMIDD从科罗拉多河获取水源，在那里我们可以获得大约11，700英亩的3级科罗拉多河水权。
 
我们使用由水井和地表水提供的地下水，用于我们在智利拉塞雷纳的PDA和San Pablo农场以及在阿根廷的特拉帕尼淡水农场。
 
最新进展
  
2015年11月10日，我们与Lewis Group of Companies(“Lewis”)成立了一家合资企业，负责我们东区I区房地产开发项目的住宅开发。为了完善这笔交易，我们成立了Limoneira Lewis CommunityBuilders，LLC(“有限责任公司”或“合资企业”)作为开发实体。工程一期工程于2017年11月8日破土动工，开始质量分级。第一期工程计划包括约632个住宅单位。分级工作于2017年11月开始，一期工地改善工作已基本完成。合资企业在2018年财政年度收到了国家房屋建筑商的地段存款，并于2019年2月和3月完成了174个住宅单位的初始销售。有关详情，请参阅附注7-本表格10-Q按季报告所载综合财务报表附注的房地产发展

2018年第三季度末，文图拉县经历了创纪录的高温。我们预计，这些高温的影响将导致2019年财政年度的鳄梨产量低于2018财政年度。

2018年10月，我们出售了50，000股Calavo Growers公司的股票。(“Calavo”)普通股，平均价格为每股94.47美元。出售的净收益为470万美元，我们确认了420万美元的收益。我们继续拥有25万股卡拉沃普通股。随着2018年11月1日财务会计准则委员会(“FASB”)“2016-2001年会计准则更新”(“ASU”)的实施，股权证券公允价值的变化导致净收益确认损益。本公司

29

在截至2019年4月30日的三个月和六个月中，记录的未实现收益(损失)分别为360万美元和30万美元，这些收益(损失)已计入合并运营报表中的其他收入(支出)。

2018年10月，我们开始谈判，以520万美元的价格出售我们在Pacific Crest(“Pacific Crest”)的梯田和塞维利亚地产的其余住宅部分。因此，根据估计的销售价格，我们在2018财年记录了160万美元的减值费用。这些谈判没有导致出售，我们正在积极推销这些财产。

2018年财政年度，我们宣布每股普通股的现金股利总额为0.25美元，总额为400万美元，而2017财政年度的现金股利总额为每股普通股0.22美元，总额为320万美元。2019年4月15日，我们宣布每股普通股的现金股利为0.075美元，于2019年4月19日支付给截至2019年4月8日登记在册的普通股股东，总金额为130万美元。这表明，与2018年相比，我们的股息增加了20%。

2019年5月30日，我们收购了一家与FGF Trapani(“FGF”)组成的合资企业51%的股份，FGF Trapani(“FGF”)是阿根廷一家多代家族所有的柑橘经营企业；另一家阿根廷信托公司持有Finca Santa Clara(“Santa Clara”)75%的股份，该农场拥有约1，200英亩种植柠檬的牧场。该合资企业将控制信托基金，并以Trapani Fresh的名义经营，种植、包装、营销和销售新鲜柑橘。

我们在特拉帕尼新鲜的利息支付的总代价是1，500万美元。2019年5月30日，基金支付了750万美元的对价。余下的七百五十万元代价已预付给基金，作为基金保留的圣克拉拉25%权益的预缴款项。2019年2月预付400万美元，2019年5月预付350万美元。到2024年，圣克拉拉25%的所有权将转移到特拉帕尼。这些预付款将作为本公司2019年5月对物业的收购入账。我们目前正在评估Trapani Fresh 51%权益的会计处理方法，并预期我们将合并Trapani Fresh作为一项业务组合，并将FGF在Trapani Fresh的49%权益作为非控股权益反映在我们的综合财务报表中。



30

运营结果
 
下表显示了操作结果(单位：千)：
 
截至4月30日的三个月，
 
六个月到四月三十日
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
收入：
 

 
 

 
 
 
 
农业综合企业
$
40,823

 
$
41,865

 
$
81,623

 
$
72,198

租赁业务
1,212

 
1,270

 
2,430

 
2,530

房地产开发
—

 
—

 
—

 
—

净收入共计
42,035

 
43,135

 
84,053

 
74,728

费用和开支：
 
 
 
 
 
 
 
农业综合企业
37,078

 
28,798

 
75,994

 
56,960

租赁业务
1,095

 
976

 
2,174

 
2,041

房地产开发
24

 
39

 
52

 
69

销售，一般和行政
4,843

 
3,942

 
9,858

 
8,016

费用和支出共计
43,040

 
33,755

 
88,078

 
67,086

营业收入：
 
 
 
 
 
 
 
农业综合企业
3,745

 
13,067

 
5,629

 
15,238

租赁业务
117

 
294

 
256

 
489

房地产开发
(24
)
 
(39
)
 
(52
)
 
(69
)
销售，一般和行政
(4,843
)
 
(3,942
)
 
(9,858
)
 
(8,016
)
营业(损失)收入
(1,005
)
 
9,380

 
(4,025
)
 
7,642

其他收入(费用)：
 
 
 
 
 
 
 
利息费用
(686
)
 
(284
)
 
(539
)
 
(794
)
投资收益中的权益
1,927

 
(126
)
 
1,969

 
(83
)
Calavo Growers公司股票的未实现收益(损失)
3,612

 
—

 
(298
)
 
—

其他收入，净额
56

 
16

 
360

 
257

其他费用共计
4,909

 
(394
)
 
1,492

 
(620
)
所得税(拨备)福利前的收入(损失)
3,904

 
8,986

 
(2,533
)
 
7,022

所得税(备抵)福利
(1,084
)
 
(2,380
)
 
677

 
8,207

净收益(损失)
2,820

 
6,606

 
(1,856
)
 
15,229

非控制权益应占净收入
(5
)
 
(7
)
 
(22
)
 
(5
)
利莫尼拉公司应占净收益(亏损)
$
2,815

 
$
6,599

 
$
(1,878
)
 
$
15,224

  
非公认会计原则财务措施
 
由于与吾等业务性质有关的重大可折旧资产及与吾等资本结构有关的利息成本，管理层认为，除利息、所得税、折旧及摊销前盈利(“EBITDA”)及经调整的EBITDA(不包括Calavo存货的未实现损益)、LLC股本投资收益及房地产开发资产减值(如适用)外，是在更具可比性的基础上评估我们在不同时期的经营业绩的一项重要措施。这些计量不是按照美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制的，也不应被解释为根据公认会计原则确定的报告结果的替代办法。所提供的非公认会计原则信息对我们来说是独一无二的，可能与其他公司使用的方法不一致。

EBITDA和调整后的EBITDA汇总并与Limoneira公司的应占净收入(亏损)核对，管理层认为这是按照公认会计原则计算和列报的最直接可比的财务计量(单位：千)：

31

 
截至4月30日的三个月，
 
六个月到四月三十日
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
利莫尼拉公司应占净收益(亏损)
$
2,815

 
$
6,599

 
$
(1,878
)
 
$
15,224

利息费用
686

 
284

 
539

 
794

所得税拨备(福利)
1,084

 
2,380

 
(677
)
 
(8,207
)
折旧摊销
2,121

 
1,744

 
4,247

 
3,434

EBITDA
$
6,706

 
$
11,007

 
$
2,231

 
$
11,245

Calavo Growers公司股票未实现(收益)损失。
(3,612
)
 
—

 
298

 
—

有限责任公司股权投资收益
(2,270
)
 
—

 
(2,270
)
 
—

调整后EBITDA
$
824

 
$
11,007

 
$
259

 
$
11,245

 
截至2019年4月30日的三个月与截至2018年4月30日的三个月相比
 
营业收入
 
2019财年第二季度净收入总额为4，200万美元，而2018财年第二季度为4，310万美元。减少3%110万美元的主要原因是农业综合企业收入减少，详情如下(千美元)：
 
截至4月30日的三个月的农业综合企业收入，
 
2019
2018
 
变化
柠檬
$
36,382

$
33,569

 
$
2,813

8%
鳄梨
540

935

 
(395
)
(42)%
脐橙和巴伦西亚橙
1,991

5,223

 
(3,232
)
(62)%
特种柑橘和其他作物
1,910

2,138

 
(228
)
(11)%
农业企业收入
$
40,823

$
41,865

 
$
(1,042
)
(2)%
 
•
柠檬：2019财政年度第二季度的增长主要是由于与2018财政年度同期相比，柠檬副产品的数量增加了。此外，与2018财年同期相比，新鲜柠檬销量的增加部分抵消了新鲜柠檬价格下降的影响。在2019年和2018年第二季度，新鲜柠檬的销售额分别为2630万美元和2710万美元，每箱柠檬的平均售价分别为20.26美元和23.42美元。2019财年第二季度，柠檬的收入包括400万美元的发货和处理、430万美元的柠檬副产品和180万美元的其他柠檬销售，而在2018财政年度的同期，则有300万美元的发货和处理、220万美元的柠檬副产品和130万美元的其他柠檬销售。2019财年第二季度的其他柠檬销售额包括PDA和San Pablo在智利的100万美元，而2018年会计年度第二季度PDA在智利的销售额为40万美元。

•
鳄梨：2019年第二财年第二季度销量下降的主要原因是，与2018财年同期相比，鳄梨的销售价格上升，部分抵消了销量下降的影响。2019财年第二季度，以每磅1.27美元的平均价格销售了40万磅鳄梨，而在2018财年的同期，以每磅平均0.94美元的价格售出了100万磅的鳄梨。2019年财政年度的价格上涨是市场供应减少的结果。

•
脐橙和瓦伦西亚橙子：2019财政年度第二季度下降的主要原因是，与2018年财政年度同期相比，橙子的价格和销售量下降。2019财政年度第二季度，以每箱5.52美元的平均价格出售了361 000箱相当于40磅的橙子，而在2018年第二季度，以平均每箱11.09美元的价格出售了47.1万箱相当于40磅的柑橘。2019会计年度第二季度，PDA和San Pablo在智利的橙色销售额为零，而2018年会计年度第二季度，PDA在智利的销售额为10万美元。

•
特种柑橘和其他作物：2019财政年度第二季度下降的主要原因是价格下降，但与2018财政年度同期相比，特种柑橘销售量增加，部分抵消了价格下降的影响。在2019年第二季度，以每箱平均价格出售了272 000箱相当于40磅的特种柑橘。

32

与2018年财政年度同期以每箱11.08美元的平均价格销售的193，000件40磅纸箱的等价物相比，这一数字为7.02美元。

费用和开支
 
2019财年第二季度，我们的总成本和支出为4，300万美元，而2018财年第二季度为3，380万美元，增长了28%，为920万美元。这一增长主要是由于我们的农业综合企业和销售、一般和行政费用和开支增加。与我们的农业企业相关的成本和支出包括包装成本、收获成本、增长成本、与我们为第三方种植者采购和销售水果有关的成本以及折旧和摊销费用，详情如下(单位：千美元)：

 
截至4月30日的三个月的农业综合企业成本和支出，
 
2019
2018
 
变化
包装成本
$
10,664

$
7,170

 
$
3,494

49%
收获成本
4,672

4,828

 
(156
)
(3)%
不断增长的成本
6,665

5,857

 
808

14%
第三方种植成本
13,217

9,447

 
3,770

40%
折旧摊销
1,860

1,496

 
364

24%
农业企业成本和支出
$
37,078

$
28,798

 
$
8,280

29%

•
包装成本：包装成本主要包括包装柠檬以供销售的成本，如劳动力和福利、纸板箱、水果处理、包装和运输用品以及设施运营成本。2019和2018财年第二季度，柠檬包装成本分别为990万美元和660万美元。2019年第二季度，我们包装和销售了130万箱柠檬，平均每箱成本为7.60美元，而2018年财政年度同期，平均每箱成本为5.68美元，售出了115.7万箱柠檬。与2018财年相比，2019财年的平均每箱成本有所增加，主要是由于柠檬副产品数量增加以及Oxnard Lemon工厂产生的220万美元运营成本。此外，包装成本包括2019财年第二季度80万美元的运输成本，而2018财年第二季度为60万美元。

•
收获成本：2019年财政年度第二季度的增长主要是由于柠檬收获量的增加，部分被鳄梨和橙子收获量的减少所抵消。

•
不断增长的成本：不断增长的成本，也称为栽培成本，包括果园维护成本，如种植、施肥和土壤改良、虫害控制、修剪和灌溉。2019财政年度第二季度增加的主要原因是，与2018财政年度同期相比，种植、施肥和土壤改良、虫害防治和圣巴勃罗文化费用净增加80万美元。不断增长的成本反映了基于天气、收割时机和作物状况的农场管理决策。

•
第三方种植成本：我们出售种植的水果和从其他种植者那里获得的水果。向其他种植者购买水果的费用称为第三方种植者费用。2019年财政年度第二季度的增长主要是由于数量增加，但第三方种植者水果的销售价格下降部分抵消了这一增长。在2019年和2018年财政年度第二季度分别包装和销售的1，300，000箱和1，157，000箱柠檬中，有770，000箱(59%)和493，000箱(43%)分别是从第三方种植者那里采购的，平均每箱价格分别为17.01美元和19.19美元。

•
2019财年第二季度的折旧和摊销支出比2018财年第二季度高出约40万美元，主要原因是收购Oxnard Lemon和San Pablo以及投入使用的资产增加。

在截至2019年4月30日的三个月中，销售、一般和管理成本和支出为480万美元，而截至2018年4月30日的三个月中为390万美元。增加90万美元的主要原因是，与2018年4月30日相比，截至2019年4月30日，与我们的战略计划相关的行政人员、薪资和福利、激励薪酬和专业费用增加。
 




33

其他收入(费用)
 
截至2019年4月30日止三个月的其他收入净额主要包括股权证券未实现收益360万美元和投资收益190万美元股本净额被70万美元的利息支出净额部分抵消。截至2018年4月30日的三个月的其他费用净额主要包括30万美元的利息支出、净额和10万美元的股权投资损失。

在本财政年度，房地产开发项目和在建重大工程的利息采用加权平均利率资本化。2019和2018财年第二季度，我们分别资本化了30万美元和40万美元利息。当项目基本完成时，利息资本化即告终止。根据我们的Limoneira/Lewis合资企业采用的权益会计法，利息资本化于2019年2月开始批量销售时停止。
 
所得税
 
我们记录的2019财政年度第二季度税前收入估计所得税准备金为110万美元，而2018年会计年度第二季度税前收入估计所得税准备金为240万美元。我们预计2019年财政年度的年有效混合税率约为28.2%。
 
非控制权益应占净收入
 
属于非控股权益的净收益占PDA净收益的10%。

截至2019年4月30日的6个月与截至2018年4月30日的6个月相比

营业收入
 
截至2019年4月30日的六个月的净收入总额为8410万美元，而截至2018年4月30日的六个月的净收入为7470万美元。增加12%940万美元的主要原因是农业综合企业收入增加，详情如下(千美元)：
 
截至4月30日的六个月的农业综合企业收入，
 
2019
2018
 
变化
柠檬
$
74,978

$
61,378

 
$
13,600

22%
鳄梨
543

935

 
(392
)
(42)%
脐橙和巴伦西亚橙
2,937

6,566

 
(3,629
)
(55)%
特种柑橘和其他作物
3,165

3,319

 
(154
)
(5)%
农业企业收入
$
81,623

$
72,198

 
$
9,425

13%
 
•
柠檬：2019年财政年度前六个月的增长主要是由于销售量增加，但新鲜柠檬的销售价格低于2018财政年度同期，部分抵消了这一增长。在2019年和2018年财政年度的前六个月，新鲜柠檬的销售额分别为5720万美元和5110万美元，而每箱平均售价分别为22.26美元和24.70美元的2，572，000箱和2，069，000箱柠檬。2019财年前六个月的柠檬收入包括810万美元的发货和处理、630万美元的柠檬副产品和330万美元的其他柠檬销售，而2018财年同期的发货和处理收入为580万美元、270万美元的柠檬副产品和180万美元的其他柠檬销售。2019财政年度前6个月的其他柠檬销售包括PDA和San Pablo在智利的140万美元，而在2018年财政年度的前6个月，PDA在智利的销售额为40万美元。

•
鳄梨：2019年财政年度前六个月的下降主要是由于销量下降，部分被销售的鳄梨价格高于2018财政年度同期所抵消。2019财年前6个月，以每磅1.27美元的平均价格销售了40万磅鳄梨，而在2018财年的同期，以每磅平均0.94美元的价格销售了100万磅的鳄梨。2019年财政年度的价格上涨是市场供应减少的结果。

•
脐橙和瓦伦西亚橙子：2019年财政年度前六个月的下降主要是由于销售的橙子数量和价格低于2018年财政年度同期。在2019年财政年度的前六个月，每箱6.04美元的平均价格出售了486，000箱相当于40磅的橙子，而在2018年财政年度的同一期间，每箱平均售价为575，000箱相当于11.42美元的橙子。前六个月橘子的销售情况

34

在2019财政年度，PDA和San Pablo在智利的收入为20万美元，而在2018年财政年度的前6个月，PDA在智利的这一数字为30万美元。

•
特种柑橘和其他作物：2019年财政年度前六个月的下降主要是由于价格下降，但与2018年财政年度同期相比，特种柑橘的销售量增加，部分抵消了价格下降的影响。在2019年财政年度的前六个月，以平均每箱8.97美元的价格出售了35.3万箱相当于40磅的特种柑橘，而在2018年财政年度同期，每箱平均售价为12.02美元的27.6万箱当量的柑橘被售出。

费用和开支
 
2019财年前六个月，我们的总成本和支出为8，810万美元，而2018财年前六个月为6，710万美元，增长了31%，达到2，100万美元。这一增长主要是由于我们的农业综合企业和销售、一般和行政费用和开支增加。与我们的农业企业相关的成本和支出包括包装成本、收获成本、增长成本、与我们为第三方种植者采购和销售水果有关的成本以及折旧和摊销费用，详情如下(单位：千美元)：

 
截至4月30日的六个月的农业综合企业成本和支出，
 
2019
2018
 
变化
包装成本
$
19,448

$
12,894

 
$
6,554

51%
收获成本
9,237

8,101

 
1,136

14%
不断增长的成本
14,278

12,695

 
1,583

12%
第三方种植成本
29,303

20,327

 
8,976

44%
折旧摊销
3,728

2,943

 
785

27%
农业企业成本和支出
$
75,994

$
56,960

 
$
19,034

33%

•
包装成本：包装成本主要包括包装柠檬以供销售的成本，如劳动力和福利、纸板箱、水果处理、包装和运输用品以及设施运营成本。2019年和2018年财政年度的前六个月，柠檬包装成本分别为1820万美元和1200万美元。在2019年财政年度的前六个月，我们包装和销售了257.2万箱柠檬，平均每箱成本为7.06美元，而2018年财政年度同期，每箱平均成本为5.80美元的柠檬为206.9万箱。与2018财年相比，2019财年平均每箱成本增加的主要原因是Oxnard Lemon工厂产生了340万美元的运营成本，而圣保拉工厂每纸箱平均成本的下降部分抵消了这一增长。此外，包装成本包括2019财年前六个月的130万美元运费，而2018财年前六个月的运费为90万美元。

•
收获成本：2019年财政年度前六个月的增长主要是由于柠檬收获量的增加，部分被收割的鳄梨和桔子数量的减少所抵消。

•
不断增长的成本：不断增长的成本，也称为栽培成本，包括果园维护成本，如种植、施肥和土壤改良、虫害控制、修剪和灌溉。2019财政年度前六个月的增长主要是由于与2018财政年度同期相比，主要用于种植、施肥和土壤改良、虫害防治和圣巴勃罗文化成本的净成本增加了160万美元。不断增长的成本反映了基于天气、收割时机和作物状况的农场管理决策。

•
第三方种植成本：我们出售种植的水果和从其他种植者那里获得的水果。向其他种植者购买水果的费用称为第三方种植者费用。2019年财政年度前六个月的增长主要是由于数量增加，但第三方种植者水果的销售价格下降部分抵消了这一增长。在2019年和2018年财政年度前六个月分别包装和销售的2，572，000箱和2，069，000箱柠檬中，有1，527，000箱(59%)和976，000箱(47%)分别是从第三方种植者那里采购的，平均每箱价格分别为18.92美元和20.81美元。

•
2019财年前六个月的折旧和摊销支出比2018财年前六个月高出约80万美元，主要原因是收购Oxnard Lemon和San Pablo以及投入使用的资产增加。


35

截至2019年4月30日的六个月中，销售、一般和管理成本和支出为990万美元，而截至2018年4月30日的六个月为800万美元。190万美元的增长主要是由于截至2019年4月30日与2018年4月30日相比，与我们的战略计划相关的行政人员、薪资和福利、激励薪酬和专业费用增加。
 
其他收入(费用)
 
截至2019年4月30日止六个月的其他收入净额主要包括投资收益中的200万美元权益，净额被50万美元的利息支出部分抵消。截至2018年4月30日的六个月的其他支出净额主要包括80万美元的利息支出，净额被从Calavo收到的30万美元股息收入部分抵消。

在本财政年度，房地产开发项目和在建重大工程的利息采用加权平均利率资本化。我们在2019年和2018年财政年度的前六个月分别资本化了60万美元和100万美元的利息。当项目基本完成时，利息资本化即告终止。根据我们的Limoneira/Lewis合资企业采用的权益会计法，利息资本化于2019年2月开始批量销售时停止。
 
所得税
 
2019财年前六个月，我们记录的税前亏损估计所得税收益为70万美元，而2018年会计年度前六个月的税前收入估计所得税收益为820万美元。2018年财政年度估计所得税收益的独立驱动因素是，与联邦税率从2017年“减税和就业法案”(“2017年法案”)从34%降至21%有关的递延税款负债减少了约1，000万美元。我们预计2019年财政年度的年有效混合税率约为28.2%。
 
非控制权益应占净收入
 
属于非控股权益的净收益占PDA净收益的10%。

分部运营结果
 
我们分为六个可报告的经营部门：新鲜柠檬、柠檬包装、鳄梨、其他农业综合企业、统一租赁业务和房地产开发。我们需要报告的经营部门是战略业务部门，拥有不同的产品和服务、分销流程和客户基础。我们分别评估我们的经营部门的业绩，以监测影响财务结果的不同因素。每个部门都要接受与当前市场条件、市场机会和可用资源有关的审查和评价。有关本表10-Q季度报告所载综合财务报表附注的分部资料，请参阅附注18-有关本公司营运分部的其他资料。

截至2019年4月30日的三个月与截至2018年4月30日的三个月相比
 
下表显示截至2019年4月30日的三个月的部门运营结果(单位：千)：
 
新鲜
柠檬(1)
柠檬
包装
冲销
 
鳄梨
其他
农业综合企业
共计
农业综合企业
租金
运筹学
房地产
发展
公司
和其他
共计
来自外部客户的收入
$
32,428

$
3,954

$
—

$
540

$
3,901

$
40,823

$
1,212

$
—

$
—

$
42,035

部门间收入
—

8,157

(8,157
)
—

—

—

—

—

—

—

净收入共计
32,428

12,111

(8,157
)
540

3,901

40,823

1,212

—

—

42,035

费用和开支
27,915

10,664

(8,157
)
921

3,875

35,218

901

24

4,776

40,919

折旧摊销
—

—

—

—

—

1,860

194

—

67

2,121

营业收入(损失)
$
4,513

$
1,447

$
—

$
(381
)
$
26

$
3,745

$
117

$
(24
)
$
(4,843
)
$
(1,005
)


36

下表显示了截至2018年4月30日的三个月的运营结果(单位：千)：
 
新鲜
柠檬
柠檬
包装
冲销
 
鳄梨
其他
农业综合企业
共计
农业综合企业
租金
运筹学
房地产
发展
公司
和其他
共计
来自外部客户的收入
$
30,561

$
3,008

$
—

$
935

$
7,361

$
41,865

$
1,270

$
—

$
—

$
43,135

部门间收入
—

7,152

(7,152
)
—

—

—

—

—

—

—

净收入共计
30,561

10,160

(7,152
)
935

7,361

41,865

1,270

—

—

43,135

费用和开支
22,601

7,170

(7,152
)
875

3,808

27,302

781

39

3,889

32,011

折旧摊销
—

—

—

—

—

1,496

195

—

53

1,744

营业收入(损失)
$
7,960

$
2,990

$
—

$
60

$
3,553

$
13,067

$
294

$
(39
)
$
(3,942
)
$
9,380


(1)在2019年财政年度第一季度，我们采用了一项全面的新收入确认标准，采用了一种修正的回溯法，该方法没有重述以往各期，以与本期列报相媲美。此指南的采用主要影响到某些代理水果销售收入的列报以及我们承担的相关水果成本。采用此指南后，在截至2019年4月30日的前三个月中，我们新鲜柠檬部门的收入为162，000欧元，以及该部门的成本和支出。有关采用这一新准则的影响的更多信息，请参阅附注2-重要会计政策摘要。

以下分析应与上一节“业务结果”一并阅读。
 
鲜柠檬
 
2019财年第二季度，我们的新鲜柠檬部分净收入总额为3，240万美元，而2018财年第二季度的净收入为3，060万美元；增长了6%，增长了180万美元，主要原因是柠檬副产品销量增加。

与我们的新鲜柠檬部分相关的成本和支出包括收获成本、不断增长的成本和我们从第三方种植者处购买水果的成本。2019财年第二季度，我们的新鲜柠檬成本和支出为2，790万美元，而2018财年第二季度为2，260万美元。增加24%的530万美元主要包括：
  
•
2019财年第二季度的收获成本比2018财年第二季度低10万美元。

•
2019财年第二季度的成本增长比2018财年第二季度高出60万美元。

•
2019财年第二季度的第三方种植成本比2018财年第二季度高出380万美元。

•
2019财年第二季度的部门间成本和支出比2018财年第二季度高出100万美元。

柠檬包装
 
柠檬包装部门的收入包括部门间包装收入和运输及处理收入。2019和2018财年第二季度，我们的柠檬包装部门收入分别为1，210万美元和1，020万美元。
与我们的柠檬包装部门相关的成本和支出包括包装柠檬以供销售的成本，如劳动力和福利、纸板箱、水果处理、包装和运输用品以及设施运营成本。2019和2018财年第二季度，我们的柠檬包装成本和支出分别为1070万美元和720万美元。
 
2019和2018财年第二季度，柠檬包装部门每箱销售的营业收入分别为1.11美元和2.58美元。
 
2019年和2018年财政年度第二季度，柠檬包装部门的部门间收入分别为820万美元和720万美元，由新鲜柠檬部分支付，用于包装柠檬供销售。此类部门间收入和支出在我们的合并财务报表中被消除。
 




37

鳄梨
 
2019财年第二季度，我们的鳄梨部分收入为50万美元，而2018财年第二季度为90万美元。
 
与我们的鳄梨部分相关的成本和支出包括收获和不断增长的成本。2019和2018财年第二季度，我们的鳄梨部分成本和支出为90万美元，主要包括以下各项：
 
•
2019财年第二季度的收获成本比2018财年第二季度低10万美元。

•
2019财年第二季度的成本增长比2018财年第二季度高出10万美元。

其他农业企业
 
2019财年第二季度，我们的其他农业综合业务部门的净收入总额为390万美元，而2018财年第二季度的净收入总额为740万美元。减少了47%，即350万美元，主要包括：
 
•
2019财年第二季度，脐橙和瓦伦西亚橙的收入比2018财年第二季度减少320万美元。

•
2019财政年度第二季度，特种柑橘和其他作物的收入比2018财政年度第二季度减少20万美元。

与我们的其他农业综合业务部门相关的成本和支出包括收获成本和不断增长的成本。2019财年第二季度，我们的其他农业综合企业成本和支出为390万美元，而2018财年第二季度为380万美元。增加2%的10万美元主要包括：

•
2019财政年度第二季度的收获成本与2018财政年度第二季度相似。

•
2019财年第二季度的成本增长比2018财年第二季度高出10万美元。

2019财年第二季度的农业综合企业折旧和摊销支出总额比2018财年第二季度高出40万美元。

租赁业务
 
我们的租赁业务部门2019和2018财年第二季度的净收入总额分别为120万美元和130万美元。
 
2019财年第二季度，我们的租赁运营部门的成本和支出比2018财年第二季度高出10万美元。2019财年第二季度的折旧和摊销支出与2018财年第二季度类似，约为20万美元。

房地产开发
 
2019和2018财年第二季度，我们的房地产开发部门净收入总额为零。
 
2019财年第二季度，我们房地产开发部门的成本和支出与2018财年第二季度相似。

销售、一般和行政费用
 
销售、一般和行政费用和开支包括销售、一般和行政费用以及未分配给经营部门的其他费用。2019财年第二季度的销售、一般和管理成本及支出比2018财年第二季度高出90万美元。2019财年第二季度的折旧费用与2018财年第二季度的折旧费相似，约为10万美元。



38

截至2019年4月30日的6个月与截至2018年4月30日的6个月相比
 
下表显示截至2019年4月30日的六个月的部门运营结果(单位：千)：
 
新鲜
柠檬(1)
柠檬
包装
冲销
 
鳄梨
其他
农业综合企业
共计
农业综合企业
租金
运筹学
房地产
发展
公司
和其他
共计
来自外部客户的收入
$
66,921

$
8,057

$
—

$
543

$
6,102

$
81,623

$
2,430

$
—

$
—

$
84,053

部门间收入
—

15,201

(15,201
)
—

—

—

—

—

—

—

净收入共计
66,921

23,258

(15,201
)
543

6,102

81,623

2,430

—

—

84,053

费用和开支
59,997

19,448

(15,201
)
1,637

6,385

72,266

1,785

52

9,728

83,831

折旧摊销
—

—

—

—

—

3,728

389

—

130

4,247

营业收入(损失)
$
6,924

$
3,810

$
—

$
(1,094
)
$
(283
)
$
5,629

$
256

$
(52
)
$
(9,858
)
$
(4,025
)
下表显示了截至2018年4月30日的三个月的运营结果(单位：千)：
 
新鲜
柠檬
柠檬
包装
冲销
 
鳄梨
其他
农业综合企业
共计
农业综合企业
租金
运筹学
房地产
发展
公司
和其他
共计
来自外部客户的收入
$
55,537

$
5,841

$
—

$
935

$
9,885

$
72,198

$
2,530

$
—

$
—

$
74,728

部门间收入
—

12,076

(12,076
)
—

—

—

—

—

—

—

净收入共计
55,537

17,917

(12,076
)
935

9,885

72,198

2,530

—

—

74,728

费用和开支
45,491

12,894

(12,076
)
1,579

6,129

54,017

1,651

69

7,915

63,652

折旧摊销
—

—

—

—

—

2,943

390

—

101

3,434

营业收入(损失)
$
10,046

$
5,023

$
—

$
(644
)
$
3,756

$
15,238

$
489

$
(69
)
$
(8,016
)
$
7,642


(1)在2019年财政年度第一季度，我们采用了一项全面的新收入确认标准，采用了一种修正的回溯法，该方法没有重述以往各期，以与本期列报相媲美。此指南的采用主要影响到某些代理水果销售收入的列报以及我们承担的相关水果成本。采用此指南后，在截至2019年4月30日的六个月中，我们新鲜柠檬部分的收入为456，000欧元，该部分的成本和支出也达到了456，000美元。有关采用这一新准则的影响的更多信息，请参阅附注2-重要会计政策摘要。

以下分析应与上一节“业务结果”一并阅读。
 
鲜柠檬
 
在截至2019年4月30日的6个月中，我们的新鲜柠檬部分净收入总额为6，690万美元，而截至2018年4月30日的6个月为5，550万美元，增长了20%，增加了1，140万美元，主要原因是新鲜柠檬的销售量增加。

与我们的新鲜柠檬部分相关的成本和支出包括收获成本、不断增长的成本和我们从第三方种植者处购买水果的成本。在截至2019年4月30日的6个月中，我们的新鲜柠檬成本和支出为6000万美元，而截至2018年4月30日的6个月为4550万美元。增加32%的1，450万美元主要包括：
  
•
截至2019年4月30日的六个月的收获成本比截至2018年4月30日的六个月高出110万美元。

•
截至2019年4月30日的六个月的成本增长比截至2018年4月30日的六个月高出130万美元。

•
截至2019年4月30日的六个月中，第三方种植者的成本比截至2018年4月30日的六个月高出900万美元。

•
截至2019年4月30日的6个月的部门间成本和支出比截至2018年4月30日的6个月高出310万美元。

柠檬包装
 
柠檬包装部门的收入包括部门间包装收入和运输及处理收入。在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六个月中，我们柠檬包装部门的收入分别为2，330万美元和1，790万美元。


39

与我们的柠檬包装部门相关的成本和支出包括包装柠檬以供销售的成本，如劳动力和福利、纸板箱、水果处理、包装和运输用品以及设施运营成本。在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六个月中，我们的柠檬包装成本和支出分别为1，940万美元和1，290万美元。
 
在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六个月中，柠檬包装部门每箱销售的营业收入分别为1.48美元和2.43美元。
 
在截至2019年4月30日和2018年4月30日的6个月中，柠檬包装部门的部门间收入分别为1，520万美元和1，210万美元，由新鲜柠檬部门负责包装柠檬以供销售。此类部门间收入和支出在我们的合并财务报表中被消除。
 
鳄梨
 
截至2019年4月30日的6个月中，我们的鳄梨业务收入为50万美元，而截至2018年4月30日的6个月为90万美元。
 
与我们的鳄梨部分相关的成本和支出包括收获和不断增长的成本。在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六个月中，我们的鳄梨部分成本和支出均为160万美元，主要包括以下各项：
 
•
截至2019年4月30日的6个月的收获成本比截至2018年4月30日的6个月低10万美元。

•
截至2019年4月30日的6个月的成本增长比截至2018年4月30日的6个月高出10万美元。

其他农业企业
 
在截至2019年4月30日的六个月中，我们的其他农业综合业务部门的总净收入为610万美元，而截至2018年4月30日的六个月的净收入为990万美元。减少38%的380万美元主要包括：
 
•
截至2019年4月30日的六个月中，脐橙和巴伦西亚橙的收入比截至2018年4月30日的六个月低360万美元。

•
截至2019年4月30日的6个月，特种柑橘和其他作物的收入比截至2018年4月30日的6个月低20万美元。

与我们的其他农业综合业务部门相关的成本和支出包括收获成本和不断增长的成本。在截至2019年4月30日的六个月中，我们的其他农业综合企业成本和支出为640万美元，而截至2018年4月30日的六个月为610万美元。增加的4%30万美元主要包括：

•
截至2019年4月30日的6个月的收获成本比截至2018年4月30日的6个月高出10万美元。

•
截至2019年4月30日的六个月的成本增长比截至2018年4月30日的六个月高出20万美元。

截至2019年4月30日的6个月中，农业综合企业的总折旧和摊销支出比截至2018年4月30日的6个月高出80万美元。

租赁业务
 
在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六个月中，我们的租赁业务部门的净收入总额分别为240万美元和250万美元。
 
截至2019年4月30日的六个月中，我们的租赁运营部门的成本和支出比截至2018年4月30日的六个月高出10万美元。截至2019年4月30日的六个月的折旧和摊销费用与截至2018年4月30日的六个月的折旧和摊销费用相似，约为40万美元。

房地产开发
 
在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六个月中，我们的房地产开发部门的净收入总额为零。
 

40

截至2019年4月30日的六个月中，我们房地产开发部门的成本和支出与截至2018年4月30日的六个月相似。

销售、一般和行政费用
 
销售、一般和行政费用和开支包括销售、一般和行政费用以及未分配给经营部门的其他费用。截至2019年4月30日的六个月的销售、一般和管理成本及支出比截至2018年4月30日的六个月高出180万美元。截至2019年4月30日的六个月的折旧和摊销费用与截至2018年4月30日的六个月的折旧和摊销费用相似，约为10万美元。

季节性经营
 
从历史上看，我们的农业综合企业的经营是季节性的，季度收入随收成的时间和品种的不同而波动。我们农业综合企业的文化成本在第一和第二季度往往较高，而在第三和第四季度则较低，这是因为本年度的文化成本是在前一年清点的。我们的收成成本在第二季度普遍增加，在第三季度达到高峰，与产量和收入的增加相吻合。由于此季节性，并为避免推断中期业绩显示整个财政年度的估计结果，吾等提供截至本年度及过往年度中期日期止12个月期间的补充资料。
 
截至2025年4月30日、2019年和2018年的12个月的运营结果
 
下表显示了未经审计的运营结果(单位：千)：
 
 
在截至4月30日的12个月后，
 
2019
 
2018
收入：
 

 
 

农业综合企业
$
133,769

 
$
125,881

租赁业务
4,948

 
5,171

房地产开发
—

 
—

总收入
138,717

 
131,052

费用和开支：
 
 
 
农业综合企业
117,117

 
95,323

租赁业务
4,218

 
3,968

房地产开发
110

 
229

房地产开发资产减值
1,558

 
—

销售，一般和行政
17,895

 
15,000

费用和支出共计
140,898

 
114,520

营业(损失)收入
(2,181
)
 
16,532

其他收入(费用)：
 
 
 
利息费用
(867
)
 
(1,721
)
投资收益中的权益
2,635

 
33

出售Calavo Growers公司股票的收益。
4,223

 
—

Calavo Growers公司股票的未实现收益(损失)
(298
)
 
—

其他收入，净额
416

 
422

其他收入(费用)共计
6,109

 
(1,266
)
所得税前收入(备抵)福利
3,928

 
15,266

所得税(备抵)福利
(801
)
 
5,048

净收入
3,127

 
20,314

(收入)应归属于非控制性利息的损失
(41
)
 
37

利莫尼拉公司应占净收入
$
3,086

 
$
20,351

 
以下分析应与上一节“业务结果”一并阅读。

41

 
•
与截至2018年4月30日的12个月相比，截至2019年4月30日的12个月的总收入增加了770万美元，这主要是由于农业综合企业收入的增加，特别是柠檬销售的增加。

•
与截至2018年4月30日的12个月相比，截至2019年4月30日的12个月中，总成本和支出增加了2，640万美元，主要原因是我们的农业综合企业成本、房地产减值以及销售、一般和行政开支增加。农业综合企业成本的增加与农业综合企业生产的增加有关，销售、一般和行政费用的增加主要是由于人员增加以及薪金、福利和奖励报酬的增加。

•
截至2019年4月30日的12个月中，与截至2018年4月30日的12个月相比，其他总收入增加了740万美元，主要原因是净利息支出减少90万美元，投资收益增加260万美元，出售Calavo股票的收益增加420万美元。

•
与截至2018年4月30日的12个月相比，截至2019年4月30日的12个月中，所得税福利减少了580万美元，这主要是由于联邦公司税率与2017年法案的变化有关的递延税款负债减少了约1，000万美元，而所得税前收益的影响抵消了这一影响。
 
流动性与资本资源
 
概述
 
我们公司的流动性和资本状况在一年中根据季节性生产周期、天气事件和对我们产品的需求而波动。通常情况下，我们的第二和第三季度的营业收入往往比我们的第一和第四季度更多，这是因为我们收获了大量的水果。

为了满足我们的农业综合企业和房地产开发部门的营运资本需求和投资需求，并为了补充经营现金流，我们利用我们的循环信贷工具为农业投入和农场管理做法提供资金，直到作物获得足够的回报，使我们能够偿还所借款项。我们种植的各种作物所需的原材料主要包括肥料、除草剂、杀虫剂、燃料和水，所有这些都很容易从当地来源获得。
 
业务活动现金流量
 
在截至2019年4月30日的六个月中，经营活动提供的现金净额为400万美元，而截至2018年4月30日的六个月的经营活动提供的现金净额为710万美元。在未经审计的综合现金流量表中，本公司经营活动所提供的现金流量的主要组成部分如下：
 
•
截至2019年4月30日的六个月的净亏损为190万美元，而截至2018年4月30日的六个月的净收益为1520万美元。截至2019年4月30日的六个月中，与2018财政年度同期相比，净收入减少了1710万美元，主要原因是营业收入减少了1170万美元，所得税优惠减少了750万美元，但其他收入增加了210万美元。

•
与2018财年同期相比，截至2019年4月30日的六个月中，折旧和摊销支出增加了80万美元，主要原因是2018年7月对San Pablo和Oxnard Lemon的收购以及投入使用的资产增加。

•
截至2019年4月30日的六个月中，资产处置的收益为1.1万美元，而截至2018年4月30日的六个月中的资产处置损失为20万美元。2018财年亏损的主要原因是与2017年12月南加州野火相关的果园处置费用以及我们正在进行的果园重建计划。

•
在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六个月中，股票薪酬支出分别为120万美元和90万美元，主要包括2016、2017、2018和2019年根据基于股票的薪酬计划向管理层授予的授权和费用确认，以及非员工董事的基于股票的薪酬。

•
截至2019年4月30日，应收账款净余额为2，000万美元，而2018年10月31日为1，410万美元，导致在截至2019年4月30日的6个月中，业务现金流量相应减少约580万美元。截至2018年4月30日，应收账款净余额为1 720万美元，而2017年10月31日为1 100万美元，导致业务现金流量相应减少630万美元。业务现金流量减少580万美元

42

截至2019年4月30日的六个月中，与2018财年同期相比，运营现金流减少了630万美元，这主要是由于与农业企业收入相关的价格和数量的波动。

•
在截至2019年4月30日的六个月中，文化成本提供了260万美元的运营现金流，而在2018财政年度的同期，文化成本提供了210万美元的运营现金流。经营现金流增加的主要原因是2019财政年度开始时携带的资本化文化成本初始金额较高，以及截至2019年4月30日的六个月中此类成本的相关摊销比2018财政年度的同期更高。

•
2019年4月30日和2018年10月31日的应收所得税余额分别为零和40万美元。2018年4月30日和2017年10月31日的应收所得税余额为60万美元。

•
应付账款和种植者应付账款在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六个月中分别提供了990万美元和220万美元的经营现金流量。截至2019年4月30日止6个月内提供的990万美元现金，主要是由于应付账款增加390万美元，种植者应付款增加690万美元，但应计资本支出中有40万美元在期末尚未支付，以及共同供水公司投资的应计缴款义务50万美元。截至2018年4月30日的6个月提供的220万美元现金，主要是由于种植者应付款增加350万美元，但应付账款减少60万美元，应计资本支出30万美元，但未在期末支付，以及共同供水公司投资的应计缴款义务30万美元。

•
在截至2019年4月30日的六个月中，应计负债使用了290万美元的业务现金流量，而2018年财政年度同期的业务现金流量为100万美元。截至2019年4月30日的6个月的运营现金主要用于支付激励薪酬、财产税和柠檬供应商。截至2018年4月30日的6个月中使用的运营现金流量主要由应计所得税和支付的激励薪酬和财产税所抵消。

•
截至2019年4月30日止六个月内营运现金流量的其他长期负债为非现金退休金开支20万美元，由该期间的30万美元退休金供款抵销。截至2018年4月30日的6个月中，经营现金流量的其他长期负债为30万美元的非现金养恤金费用，与该期间30万美元的养恤金缴款相抵。

投资活动现金流量
 
在截至2019年4月30日的六个月中，用于投资活动的现金净额为1，640万美元，而在2018财政年度同期，用于投资活动的现金净额为880万美元。投资活动使用的现金净额主要包括资本支出、购置农业财产和投资。
 
在截至2019年4月30日的六个月中，资本支出为820万美元，其中790万美元用于主要与果园和葡萄园开发有关的不动产、厂房和设备以及购买太阳能光伏阵列，30万美元用于房地产开发项目。此外，在截至2019年4月30日的六个月内，我们以40万美元购买了一处农业地产，向合资企业捐赠了400万美元，用于开发我们的East Area I房地产开发项目，并向FGF支付了400万美元，用于在阿根廷组建合资企业。
 
截至2018年4月30日的六个月的资本支出为540万美元，其中490万美元用于主要与果园和葡萄园开发有关的不动产、厂房和设备，60万美元用于房地产开发项目。此外，在截至2018年4月30日的6个月中，我们向合资企业捐赠了350万美元，用于开发我们的东区I房地产开发项目，并从出售塞维利亚的商业部分和出售百年广场(“百年”)中获得了150万美元的合并净收益。
 
筹资活动的现金流量
 
在截至2019年4月30日的六个月中，融资活动提供的现金净额为1330万美元，而2018年财政年度同期融资活动提供的现金净额为180万美元。
 
截至2019年4月30日的6个月期间，融资活动提供的1，330万美元现金主要由长期债务净借款1，650万美元组成，其中一部分由总计290万美元的普通股和优先股息抵消。在截至2018年4月30日的六个月中，融资活动提供的180万美元现金净额主要由长期债务净借款420万美元组成，其中部分由总计210万美元的普通股和优先股息抵消。

43

 
影响流动性和资本资源的交易
 
2017年6月20日，我们与农业信贷西(FLCA)签订了主贷款协议(“贷款协议”)，其中包括循环信贷补充和非循环信贷补充(“补充”)。补充贷款的收益用于偿还我们与新墨西哥州Rabobank，N.A.拥有的循环信贷融资机制下的所有剩余未偿债务。2018年1月29日，我们修订了循环信贷补充贷款，将借款能力从6000万美元增加到7500万美元。这些补编提供的借款总额为1.15亿美元，其中7 500万美元为循环信贷补充资金，4 000万美元为非循环信贷补充资金。2018年5月，我们从2018年7月1日起，将非循环信贷补贴利率锁定在4.77%。

补充贷款项下任何未付金额的利率均以一个月的伦敦银行同业拆借利率(“伦敦同业拆借利率”)加一个适用的保证金为基础，该利率可按月调整。适用的保证金由1.60%至2.35%不等，视乎流动资产加上剩余可用承担额除以流动负债的比率而定。2018年7月1日及其后每一年的周年纪念，我们可选择将每项附加费项下使用的利率，由先前以libor为基础的计算，转换为可变利率(或相反，视情况而定)。任何在补充款下未付的款项应于2022年7月1日到期并全额支付。

贷款协议规定的所有债务，包括补充贷款项下的任何债务，均由我们在加利福尼亚州图拉雷和文图拉县的某些农业财产以及我们对与质押的农业财产有关的相互供水公司的某些建筑固定装置和改良及投资的第一留置权作为担保。“贷款协议”包括习惯上的违约条款，规定如果发生违约事件，农业信贷西部公司可自行选择，宣布贷款协议规定的全部或任何部分债务立即到期并应立即偿付，无需要求、不付款通知、抗议或在获得抵押品之前，并终止或暂停本公司以任何贷款或信贷额度提取或要求资金的权利。
 
贷款协议“要求我们遵守肯定和限制性的公约，其中包括财务报告要求、维护和修理任何抵押品的要求、对出售资产的限制、对收益使用的限制、对产生额外债务的禁止以及对购买或出售我们业务的主要资产的限制。我们还遵守一项契约，即我们将维持一个高于1.25：1.0的还本付息覆盖率，这是我们在2018年10月31日所遵守的标准，每年于10月31日计算。
 
我们主要通过运营现金和我们的农业信贷西部信贷融资机制为我们的营运资金和其他流动性需求提供资金。此外，我们还有农业信贷西期贷款、富国银行定期贷款、智利银行定期贷款和应付给土地出卖者的票据。有关农业信贷西部信贷融资机制、农业信贷西部定期贷款、富国银行定期贷款、智利银行定期贷款和应付票据的更多信息，可查阅本季度报告10-Q表格中的合并财务报表附注。
 
我们相信，在2019年余下的财政年度，营运所得的现金流量及我们现有信贷设施的可动用借贷能力，将足以应付我们的资本开支、偿债、营运资金需求及其他合约责任。此外，我们有能力根据我们的流动性需求，在必要的程度上控制一部分投资现金流。
 
农业信贷西部信贷基金
 
截至2019年4月30日，我们在农业信贷西部信贷融资机制下的未偿还借款为6910万美元，可供使用的资金为4590万美元。农业信贷西部循环信贷余额目前为2 910万美元，利率可变，相当于一个月的伦敦银行同业拆借利率加1.60%。利率在每个月的第一个月重置，在2019年4月30日为4.10%。我们有能力提前支付农业信贷西部循环信贷额度下的任何未付金额，不受处罚。信贷额度规定最高借款1.15亿美元，根据抵押品价值计算的借款能力在2019年4月30日为1.15亿美元。
 
我们有权根据农业信贷西部信贷融资机制，利用利率掉期来确定未偿还借款的任何部分的利率。自2013年7月起，我们利用荷兰合作银行信贷基金的4，000万美元利率掉期，将利率定为4.30%。关于上述Rabobank债务的偿付，我们于2017年6月20日与Rabobank International、Utrecht和CoBank，ACB(“CoBank”)签订了一项创新协议。该协议规定，先前与荷兰合作银行达成的利率互换协议将与CoBank达成。此利率互换于2018年6月30日到期。
  


44

农业信贷西部定期贷款
 
截至2019年4月30日，我们在农业信贷西部定期贷款项下的未偿贷款总额约为1 910万美元，下文将进一步讨论这一问题：
 
•
2022年11月到期的定期贷款。截至2019年4月30日，我们有230万美元未偿还的农业信贷西部定期贷款，将于2022年11月到期。这一期限贷款的利率可变，相当于根据农业信贷西部公司的内部每月业务及其资金成本计算的内部计算利率，通常随90天国库利率的变化而变化，按0.25%递增，按季度分期支付，直至2022年11月。利率按月重置，2019年4月30日为4.95%。这项定期贷款是由我们的某些农业财产担保的。

•
2035年10月到期的定期贷款。截至2019年4月30日，在2035年10月到期的西部农业信贷定期贷款下，意外之财有110万美元未偿。这一期限贷款的利率可变，相当于根据农业信贷西部公司的内部每月业务及其资金成本计算的内部计算利率，通常随90天国库利率的变化而变化，按0.25%递增，按月分期支付，直至2035年10月。利率按月重置，2019年4月30日为4.95%。这项定期贷款由意外之财农场财产担保。

•
2036年3月到期的定期贷款。截至2019年4月30日，我们在农业信贷西部定期贷款中有900万美元未偿还，该贷款将于2036年3月到期。这笔贷款的固定利率为4.70%，每月分期付款，直至2036年3月。这项定期贷款是由我们的某些农业财产担保的。

•
2036年3月到期的定期贷款。截至2019年4月30日，我们有670万美元未偿还的农业信贷西部定期贷款，将于2036年3月到期。这笔贷款的固定利率为3.62%，直至2021年3月，贷款其余部分的可变利率相当于根据农业信贷西部公司的内部每月业务及其资金成本计算的内部计算利率，通常随90天国库利率的变化而递增，可除以0.25%。这项定期贷款按月分期偿还，直至2036年3月，并以我们的某些农业财产为担保。

农业信贷西部定期贷款包含我们公司和意外之财必须遵守的各种条件、契约和要求。此外，本公司及意外之财须受以下限制：出售、放弃或停止经营；与第三方合并或合并；以出售、转让、馈赠或租赁方式处置大部分资产，惟一般业务过程中的存货出售除外；从业务中惯用的贸易信贷以外的其他放款人取得信贷或贷款；成为第三人债务、义务的担保人、担保人或者承担其他责任的；抵押、质押、租赁一年以上，或者以其他方式对抵押物作出留置权或者准予留置权的。
 
富国银行定期贷款
 
截至2019年4月30日，我们在富国银行(WellsFargo)的定期贷款下有570万美元未偿还。这笔定期贷款的固定利率为3.58%，按月分期偿还，直至2023年1月。这笔贷款是由与我们新的柠檬包装设施相关的某些设备担保的。贷款包含肯定和限制性公约，除其他习惯公约外，包括财务报告要求、维护和修理任何抵押品的要求、对出售资产的限制、对收益使用的限制、对产生额外债务的禁止以及对购买或出售主要资产的限制。此外，吾等亦须遵守一项契诺，即吾等将维持贷款协议所界定的债务还本付息覆盖率，于二零一八年十月三十一日，以每年少于1.25：1.0的比率计量，而吾等已遵守该比率。
 
智利定期贷款银行
 
通过2017年2月对PDA的收购，我们与智利银行共同承担了一笔170万美元的定期贷款，该贷款将于2025年1月到期。这笔定期贷款的固定利率为6.48%，从2018年1月开始分8年分期支付。这笔贷款是无担保的，并且包含某些预付款限制。

应付票据

2018年2月，我们行使选择权，购买了一块面积为7英亩的地块，该地块毗邻我们的东区二期(East Area II)房地产开发项目。关于这次购买，我们发行了一张面额为140万美元的票据，以第一份信托契约作为担保，支付给卖方。该债券将于2023年2月到期，按月支付利息，利率从5.0%到7.0%不等，2019年4月30日为5.50%。
 

45


普通股公开发行

2018年6月，我们完成了以每股22.00美元的价格向有限数量的机构投资者和其他投资者出售总计3，136，362股普通股的交易，此次发行是根据上市登记表进行的注册发行。截至6月25日，此次发行占我们已发行普通股的18%，2018年：在完成普通股发行和发行后，我们共有17，669，314股普通股流通股。经扣除承销折扣及与发售有关之估计开支后，出售股份所得款项净额约为6，410万美元。2018年6月和7月，我们利用发行所得偿还债务，购买圣巴勃罗牧场，并购买Oxnard Lemon的起居室、相关土地和某些其他资产。

利率互换
 
我们不时签订利率掉期协议，以管理与我们的融资活动相关的风险和成本。
 
我们的债务按固定利率和可变利率计算利息，在2019年4月30日从3.58%到6.48%不等。

合同义务
 
2018年1月，合资企业与美国银行签订了4，500万美元的无担保信贷额度贷款协议和期票(“贷款”)，为早期开发活动提供资金。该贷款将于2020年1月到期，并可选择将到期日期延长至2021年，但须满足某些条件。贷款利率为libor加2.85%，按月支付。贷款包含某些习惯上的违约条款，合资企业可以预付贷款项下的任何未偿款项而不受处罚。2018年2月，该贷款项下的债务由Lewis的某些委托人和本公司提供担保。截至2019年4月30日，合资企业的未偿贷款余额为2，580万美元，与这笔贷款有关。

我们相信，我们的农业综合业务和租赁业务部门的现金流量以及我们现有信贷设施的可用借款能力将足以满足我们在2019年财政年度剩余时间内的未来资本支出、偿债、营运资金和其他合同义务。此外，我们有能力根据我们的流动性需求，在必要的程度上控制一部分投资现金流的时间安排。
 
固定利率和可变利率债务
 
长期债务中所含金额的详细情况见上文以及本季度报告10-Q表中的“合并财务报表附注”。
 
优先股利
 
1997年，在收购RonaldMichaelisRanches公司时，我们发行了30，000股B系列可转换优先股，面值为100.00美元(“B系列股票”)，其中14，790股目前已发行。B系列股票持有人有权按面值8.75%的年率收取累积现金股息。该等股息由一九九七年七月一日起，於每年一月、四月、七月及十月按季派发，每年总额为十万元。
 
在2014年3月和4月期间，我们总共发行了9，300股B-2系列可转换优先股，面值为100.00美元(“B-2系列优先股”)。B-2系列优先股的持有人有权按每股1，000美元的清算价值的4%的年率获得累计现金股利。该等股息于二零一四年七月一日起，于每年一月、四月、七月及十月按季派发，每年总额为40万美元。
 
固定福利养恤金计划
 
我们有一个非缴费型、固定福利、单一雇主养老金计划(“计划”)，该计划为贵公司所有符合条件的雇员提供退休福利。自二零零四年六月起，本公司冻结该计划，并于该日期后并无额外权益累算予参与者。吾等可酌情向本计划作出供款，而吾等可能须根据本计划的资产估值及相关精算假设，按适用的规管资金规定作出供款。我们在2018、2017和2016财政年度分别提供了60万美元、70万美元和50万美元的资金捐款，我们计划在2019年为该计划捐款约60万美元。
 


46


经营租赁义务
 
我们有多项经营租约承诺，余下的租期由不足一年至十年不等。在2008财年，我们在文图拉县的一处农业设施上安装了一个兆瓦光伏太阳能阵列，为我们的柠檬包房提供了很大一部分电力。该阵列的建设由农业信贷租赁提供资金，我们与该阵列的农业信贷租赁签订了长期租约。这一租赁的年度付款为50万美元，但经营租赁协议终止，2018年财政年度以110万美元购买了太阳能电池阵列。在2009财政年度，我们与农业信贷租赁公司签订了一项类似的交易，在我们位于圣华金河谷的一处农业资产上建造第二个光伏阵列，为位于我们酒店的四个深井泵的运行提供很大一部分电力。该设施的年度租赁付款从30万美元到80万美元不等，但业务租赁协议终止，太阳能电池阵是在2019年财政年度第一季度以130万美元购买的。
  
我们在加州林赛租赁了大约80英亩的柠檬，基本租金为每英亩500美元，外加租赁面积的50%的营业利润。租约将于2021年12月到期，其中包括四个为期五年的续约选项。估计每年租赁费用总额约为10万美元。
 
2013年7月1日，我们与Cadiz，Inc.签订了租赁协议。(“Cadiz”)在加州圣贝纳迪诺县(“Cadiz Ranch”)东部的Cadiz农业地产上开发新的柠檬园。根据租赁协议的条款，我们有权在今后五年内在卡迪兹河谷的卡迪兹牧场业务中租赁和种植多达1280英亩的柠檬，并初步租用320英亩，但须遵守双方商定的种植时间表。租赁协议提供了到2019年再种植960英亩(选项1 320英亩和选项2 640英亩)的选项。每年支付的租金包括每英亩200美元的基本租金和相当于在Cadiz地产上种植的收获作物净现金流量的20%的租赁费。根据租赁协议的条款，每年的租金付款将不超过每英亩1，200美元。我们在2018、2017和2016财政年度分别发生了约10万美元的租赁费用。
 
2015年2月3日，我们与Cadiz签订了修改租赁协议(“修正案”)。除其他事项外，该修正案将本公司根据2013年7月1日的租赁协议租赁的财产增加了200英亩。关于该修正案，我们总共支付了120万美元，从Cadiz和一名Cadiz租户手中收购了现有的柠檬树和灌溉系统。2016年2月，卡迪兹将这份租约转让给了芬纳河谷农场有限责任公司，这是水资产管理有限责任公司(“WAM”)的子公司。与WAM有关联的实体持有我们B-2系列优先股的9，300股。
 
根据租赁协议，我们为包装业务租赁机械和设备，为我们的农业业务租赁其他土地，而每年的租赁承诺都不是很重要。
  
房地产开发活动、资本支出及相关资本资源
 
于二零一五年十一月十日(“交易日期”)，吾等与Lewis订立合营公司，负责我国东区I区房地产开发项目之住宅发展。为了完成交易，我们成立了Limoneira Lewis CommunityBuilders，LLC(以下简称“LLC”或“合资企业”)作为开发实体，将我们的东区I地产转让给合资企业，并以200万美元的价格将合资企业50%的股权出售给Lewis。包括2015年9月收到的200万美元定金和交易当日收到的1 800万美元。在交易成本约120万美元后，我们收到的现金净额约为1880万美元，这些费用已在2016财年第一季度支出。此外，在交易当天，我们向Parkstone Companies，Inc.支付了一笔210万美元的成功费用，这笔费用作为我们对合资企业投资的一部分被资本化。
 
合资企业协议规定，Lewis将担任合资企业的经理，有权管理、控制和开展其日常业务和发展活动。合资企业协定中列举的某些重大决定需要由Lewis任命的两名代表和Limoneira任命的两名代表组成的执行委员会批准。
 
根据合营协议，合营企业将根据执行委员会核准的经营计划和预算，拥有、开发、细分、获得、维持、改善、持有、出售和处置合营企业的财产。
 
此外，在交易之日，合资企业和Limoneira签订了一项租赁协议(“租赁协议”)，根据该协议，合资企业将把所投资的东区I区的某些财产租给Limoneira，以便继续农业经营和某些其他允许的用途，直到合资企业需要这些财产进行开发为止。租赁

47

根据一项分阶段的总体开发计划，协议将在与合资企业开发该物业相对应的阶段终止。Limoneira在2019年财政年度第一季度根据本租赁协议的条款终止了本租赁协议。
Limoneira和合资企业还在交易之日签订了留存财产开发协议(“留存财产协议”)。根据“保留财产协定”的规定，合资企业将把有权进行商业开发的某些贡献的东区I区财产转让给Limoneira(“保留财产”)，并安排对保留财产进行某些改进的设计和建造，但须得到Limoneira的某些偿还。2018年8月，保留的财产被转移回利莫尼拉。
 
我们预计在项目的7至10年内，我们将从合资企业获得约1亿美元，其中包括完成合资企业后收到的2，000万美元。合资伙伴将分摊资本捐款，以支付项目成本，直至项目贷款收益和(或)收入足以为项目提供资金。目前估计，在该项目的头三至四年，每个合资伙伴的这些资金需求总额为1，500万至2，000万美元。2019财政年度前6个月，我们提供了400万美元资金，2018财政年度为350万美元，2017财政年度为750万美元，2016财政年度为230万美元。
 
2018年1月，该合资企业与美国银行(BankofAmerica，N.A.)签订了4500万美元的贷款，为早期开发活动提供资金。该贷款将于2020年1月到期，并可选择将到期日期延长至2021年，但须满足某些条件。贷款利率为libor加2.85%，按月支付。贷款包含某些习惯上的违约条款，合资企业可以预付贷款项下的任何未偿款项而不受处罚。2018年2月，该贷款项下的债务由Lewis的某些委托人和本公司提供担保。截至2019年4月30日，合资企业的未偿贷款余额为2，580万美元，与这笔贷款有关。
  
表外安排
 
正如上文及附注7(房地产开发)及附注8(综合财务报表附注中的权益投资)所述，吾等于2018年财政年度Form 10-K年报所载的合并财务报表附注中，有对合营企业及合伙企业的投资采用权益会计法入账。
 
关键会计政策和估计
 
按照公认会计原则编制合并财务报表需要我们制定重要的会计政策，并作出可能影响资产、负债、收入和支出报告数额的某些估计和判断。现有的相关数据和我们认为在这种情况下是合理的其他信息。在不同的假设或条件下，随着未来期间获得新的或额外的信息，实际结果可能与这些估计有很大的不同。我们认为以下重要的会计政策反映了我们在编制综合财务报表时使用的更重要的估计和判断。
 
外币换算-PDA和圣巴勃罗的功能货币是智利比索。我们的资产负债表按资产负债表日期的有效汇率折算成美元，其损益表则按本报告所述期间的平均汇率折算。由此产生的外币折算调整数作为累计其他全面收入的一个单独组成部分入账。
 
收入确认-2018年11月1日，我们通过了FASB ASU 2014-09，“与客户的合同收入(主题606)”，修订了确认与客户签订的合同的收入的指导原则。2018年11月1日后开始的报告期的结果是根据新标准提交的，新标准采用了修改后的回溯法，适用于截至2018年11月1日尚未完成的合同。因此，没有重报比较信息，2018年11月1日之前报告期的结果继续根据这些时期有效的会计准则和政策进行报告。

指导意见的核心原则是，一个实体应确认收入，以描述向客户转让承诺的货物或服务的数额，其数额应反映该实体预期有权获得这些货物或服务的代价。为实现这一核心原则，一个实体应采取以下步骤：

•
确定与客户签订的合同。
•
确定合同中的履约义务。
•
确定交易价格。
•
将交易价格分配给合同中的履约义务。
•
在实体履行义务时(或作为)确认收入。

48


我们通过分析所提供的产品或服务的性质以及与客户签订的合同或安排的条款和条件，确定确认收入的适当方法。当合同得到双方的批准和承诺，双方的权利被确定，付款条件被确定，合同具有商业实质和收取对价的可能性时，我们将对合同进行核算。合同交易价格被分配给合同中确定的每一种不同的商品或服务(即履约义务)，每项履约义务根据其估计的相对独立销售价格进行估值。

我们在履行义务并将产品控制权移交给相应客户时，确认我们的大部分收入。确认的收入数额以交易价格为基础，交易价格代表发票金额，并包括可变对价的估计数，如适用的估计客户折扣或优惠的备抵。包括在交易价格中的可变对价金额可能会受到限制，而且只有在合同确认的累计收入金额在未来一段时间内可能不会发生重大逆转的情况下才会包括在内。

采用后，我们改变了某些经纪水果销售的会计核算。在先前的指导下，我们被视为代理商，并在其综合经营报表中按净额记录了某些经纪水果的销售收入和此类水果的成本。根据新的收入确认标准，我们被视为交易中的委托人，收入在我们的综合经营报表中以毛额为基础入账，该等水果的相关成本包括在农业综合企业的成本和支出中。这一变化导致在截至2019年4月30日的三个月中分别确认了162，000欧元和168，000欧元的农业综合企业收入和支出，以及在截至2019年4月30日的六个月中分别确认了456，000美元和420，000美元的额外农业企业收入和支出。如果我们使用以前的收入确认指南，我们将在截至2019年4月30日的三个月和六个月中记录微不足道的农业综合企业净收入。没有必要对留存收益进行累积调整，因为适用这一标准不会产生净影响。
农业综合企业收入-柠檬销售收入一般在客户从公司的包房获得水果控制权时确认，这与将所有权转让给客户是一致的。©我们选择将货物控制权转让给客户后发生的任何运输和处理成本作为农业综合企业成本处理。

我们的鳄梨、橙子、特产柑橘和其他特产作物都是由卡拉沃和其他第三方包房包装和销售的。我们把所有的鳄梨产品从果园运到卡拉沃。这些鳄梨随后由Calavo在其起食店包装，并以Calavo品牌销售给主要在美国和加拿大的客户。本公司与其他与其柑橘、柑橘特产和其他特产作物有关的第三方包房的安排类似于我们与卡拉沃的安排。我们与第三方包房的安排是，我们是产品的生产商和供应商，第三方包房是我们的客户。

我们确认的与销售给第三方包装店的水果有关的收入是基于所交付水果的数量和质量、此类水果的市场价格，减去包装店包装和销售水果的费用。此类包房费用包括相关水果的分级、大小、包装、冷却、成熟和销售。我们控制产品，直到将产品的控制权转移到第三方包房并确认收入为止。这些第三方包房费用被记录为收入的减少，因为它们不是用于不同的服务。特别是我们从第三方起搏室获得的可识别的利益，用于包装。营销服务不能与第三方包商购买我们的产品充分分开。此外，吾等不能合理地估计该等服务从第三方仓库获得的利益的公平价值，因此，该等成本在我们的综合营运报表中被描述为收入的减少。(B)吾等不能合理地估计该等服务的公平价值，因此，该等成本在吾等的综合营运报表中被描述为收入减少。

我们某些农产品的销售收入是根据我们的某些销售和营销合作伙伴(Calavo和其他第三方包房)提供的估计收益入账的，这是由于我们交付该产品到每个月底或收获期结束该等水果池之间的一段时间内所产生的收益的一部分，因此，我们的某些农产品的销售收入是根据我们的某些销售和营销合作伙伴(Calavo和其他第三方Packinghouses)提供的估计收益来记录的。卡拉沃和其他第三方包房是农业合作社，或以类似农业合作社的方式运作。我们使用最有可能的数量方法估计变量考虑，最可能的数量是由Calavo和其他第三方包房报告的价格所延长的实际发货量。如：(A)有关水果已交付予Calavo及其他第三方货仓并获其接受，则该等收益于交付予与月底尚未关闭的泳池内水果有关的收费站时确认：(A)该等相关水果已交付予Calavo及其他第三方货仓并获接受(即：(A)该等相关水果已交付予Calavo及其他第三方货仓(即：(B)Calavo和其他第三方Packinghoues提供了销售价格信息(基于相关水果的市场活动)，以便在池关闭时合理肯定地估计水果的最终销售价格。(B)Calavo和其他第三方Packinghoues提供了销售价格信息(基于相关水果的市场活动)，以合理肯定地估计水果在池关闭时的最终销售价格。在这种情况下，我们目前有权获得付款，Calavo和其他第三方包房目前有权直接使用所交付的水果，并从这些水果中获得实质上的所有剩余利益。我们不认为有很大的可能是一个重大的逆转金额的累积

49

一旦分包商报告了最后的联营价格，则在联营初期确认的收入将产生。从历史上看，根据Calavo和其他第三方供应商在交付时提供给本公司的销售价格信息记录的收入，与月度或收割期池关闭后支付的实际金额并无实质性差异。

我们已与第三方国际包房达成经纪安排。在某些这类安排中，我们完全有能力直接使用这些水果，并基本上从这些水果中获得所有剩余的好处，因此，我们是主要的。因此，我们在综合运营报表中记录了水果毛额的相关收入和成本。

作物保险收益的收入在能够合理确定金额并确立现有的支付权时入账。
 
租金收入-最低租金收入一般在各自的最初租赁期内以直线方式确认。或有租金收入是根据合同规定的租金百分比，并以承租人收取的费用为基础。根据承租人报告的收费，在收到实际结果时确认这些收入。我们的租金安排一般须按月或按季支付。
 
房地产开发收入-当我们履行单一履约义务并将此类房地产的控制权转让给买方时，我们与客户确认房地产开发项目的收入(即结算)。交易价格，即我们在将已完成的房地产交付给买方时收到的对价金额，被分配给这一单一债务，并在交易结束时收到。非客户房地产开发项目按照ASC610-20，其他非金融资产损益确认入账。

房地产开发成本-我们将与我们的各种房地产项目相关的规划、权利、建筑和开发成本资本化。未资本化的成本，包括物业维护和维修、一般费用、行政和营销费用，在发生时记作费用。房地产开发项目在建筑和开发活动停止后被视为基本完成。一旦一个项目基本完成，未来的费用将按所发生的费用入账。出售房地产所产生的成本按照ASC 340-40进行资本化评估，而获得合同的增量成本和履行合同的成本只有在直接涉及具体确定的合同、增加资源以履行未来的履约义务并有望收回的情况下才会资本化。在2018财年，我们资本化了与房地产项目相关的约3，270万美元的成本，并支出了约170万美元的成本。

融资和付款-我们的付款条件因客户的类型和位置以及所提供的产品或服务而异。付款条件因地区和客户的不同而有所不同，但付款期限一般从装运或履行义务之日起30天至60天不等。对于适用的行业，我们不提供超出一般标准商业付款条件的延长付款条件的融资。

实际的权宜之计和豁免-向客户征收并汇给政府当局的与本公司产品销售有关的税收不包括在收入中。

我们不会披露(I)原始预期期限为一年或更短的合同或(Ii)我们按我们有权就所提供的服务开具发票的金额确认收入的合同的未履行义务的价值。
 
所得税-递延所得税资产和负债每年计算的是资产和负债的财务报表和所得税基础之间的差额，这将导致未来应纳税或可扣除的数额。此类递延所得税、资产和负债的计算是根据已颁布的税法和适用于预计差异将影响应纳税收入的期间的税率计算的。必要时设立估值备抵，以将递延所得税资产减至预期变现的数额。
 
只有在税务当局根据不确定的税务状况的技术价值进行审查后，才更有可能维持该税务状况，才能确认该税务状况带来的税收利益。财务报表中从这一状况确认的税收利益是根据在最终结算时有超过50%的可能性实现的最大利益来衡量的。
 
企业合并和资产收购-©企业合并按照ASC 805“企业合并”的收购方法入账。收购方法要求被收购企业的可识别资产和承担的负债以及在被收购企业中的任何非控制性权益在收购之日，即收购人获得被收购企业控制权之日，按公允价值确认和计量。

50

价格超过所收购资产和假设负债的公允价值净额作为商誉入账。不符合ASC下的业务定义的收购被记作资产收购。资产收购的入账方式是按相对公允价值将收购成本分配给所收购的个别资产和承担的负债。在资产收购中，商誉的确认并不超过按相对公允价值分配给被收购资产的已收购资产净额，而交易成本则在业务合并中列支，并被视为资产收购中收购成本的一部分。
 
衍生金融工具我们将衍生金融工具用于交易以外的目的，以管理我们对利率的敞口，以及保持固定利率和浮动利率债务的适当组合。我们套期保值工具的合同条款与对冲项目的合同条款非常相似，提供了高度的风险降低和相关性。有效地满足风险降低和相关标准的合同使用套期保值会计记录。如果衍生工具是对冲工具，则根据对冲的性质，该工具的公允价值的变化将通过收益抵消对冲资产、负债或公司承诺的公允价值的变化，或在其他全面收益中确认，直至被对冲项目在收益中确认。票据公允价值变动的无效部分将立即在收益中确认。不符合套期保值会计标准的工具，或我们没有选择套期保值会计的合同，按公允价值估值，并在变动期间的收益中报告未实现的损益。
 
长期资产减值我们评估我们的长期资产，包括我们的房地产开发项目的减值，当事件或情况的变化表明这些资产的账面价值可能无法收回时。由于各种因素的影响，近年来，我们在2018、2017和2016财政年度分别记录了160万美元、10万美元和零的减值费用。
 
如本公司综合财务报表附注所述，吾等赞助于二零零四年六月冻结之界定福利退休计划，并于其后不计及参与人之未来福利。根据财务会计准则委员会ASC 715对这一计划进行的会计核算，除其他外，就未来估计的养恤金费用、养恤金负债和最低供资要求提供指导。这一信息是由第三方精算顾问提供给我们的。在编制这一数据时，使用了某些估计数和假设，除其他外，包括贴现率、长期回报率和死亡率表。2018年期间，精算师协会(“SOA”)发布了一个新的死亡率改善量表，称为MP-2018，据信该表更好地反映了死亡率的改善，并将用于计算确定福利养恤金义务。此外，在2018财政年度，用于衡量养恤金义务的假设贴现率增加到4.4%。本公司使用国家统计局发布的截至2018年10月31日的最新死亡率表来衡量其截至2018年10月31日的养老金义务，并结合假设的贴现率和其他人口假设，截至2018年10月31日，其养老金负债减少了约150万美元。任何这些估计数的进一步变化都可能对与我们的固定福利退休计划有关的记录金额产生重大影响。

近期会计公告
 
有关最新会计声明的资料，请参阅本表格10-Q季度报告所载综合财务报表附注2“重要会计政策摘要”。
 

51

项目3.市场风险的定量与定性披露
 
截至2018年10月31日止财政年度的10-K年度报告第二部分第7A项“市场风险的定量和定性披露”一节中讨论的披露内容没有重大变化，已于2019年1月14日提交给美国证券交易委员会(“SEC”)。
 
项目4.管制和程序
 
披露控制和程序。截至2019年4月30日，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对根据1934年“证券交易法”颁布的第13a-15(E)条所界定的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。经修正(“交换法”)。根据这项评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序在本季度报告10-Q所涉期间结束时是有效的。
 
财务报告内部控制的变化。在本季度报表10-Q所述期间，我们对财务报告的内部控制没有变化，据我们所知，其他因素对我们财务报告的内部控制有重大影响，或有合理的可能对我们的内部控制产生重大影响，而据我们所知，其他因素对我们的财务报告内部控制有重大影响，或有合理的可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
  
对控制效力的限制。无论控制系统的设计和操作有多好，其设计都是为了提供合理的、但不是绝对的保证，确保控制系统的目标得到实现。此外，控制系统的设计必须反映这样一个事实，即资源有限，控制的效益必须相对于其成本加以考虑。由于所有控制系统的固有局限性，对控制的任何评估都不能绝对保证本公司内部的所有控制问题和欺诈事件(如果有的话)都已被发现。由于具有成本效益的控制系统固有的局限性，可能会发生因错误或欺诈而造成的错报，而不会被发现。





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第二部分其他资料
 
项目1.法律程序
 
我们不时涉及在正常业务过程中出现的法律诉讼。除业务附带的法律程序外，吾等并不是任何待决法律程序的一方，亦不是任何财产的当事人，而据吾等所知，该等法律程序并不是政府当局所考虑的。
 
项目1A危险因素
 
截至2018年10月31日的会计年度报告第一部分第1A项中，题为“风险因素”一节中讨论的披露内容没有重大变化，该报告已于2019年1月14日提交给美国证券交易委员会。
 
项目2.未登记的股权证券销售和收益的使用

一个也没有。

项目3.高级证券违约
 
一个也没有。
 
项目4.矿山安全披露
 
不适用。
 
项目5.其他资料
 
一个也没有。


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项目6.陈列品
陈列品
数
陈列品
3.1
重述日期为1990年7月5日的利莫尼拉公司注册证书(参见2010年4月13日生效的公司在表格10上的注册声明附件3.1及其修正案(文件号：000-53885)
 
 
3.2
1990年10月31日Limoneira公司和SamuelEdwards联营公司合并为Limoneira公司的证书(公司参照公司表格10的注册声明附件3.2及其修正案，宣布自2010年4月13日起生效(文件号：000-53885)
 
 
3.3
日期为1994年12月31的麦克凯维特公司并入利莫尼拉公司的证明(参见2010年4月13日起生效的公司表格10的注册声明附件3.3及其修正案(文件号：000-53885)
 
 
3.4
罗纳德·米凯利斯牧场公司合并协议。及Limoneira公司，日期为1997年6月24(法团，参照表格10的公司注册说明书附件3.6及对其作出的修订，宣布自2010年4月13日起生效(文件号：000-53885)
 
 
3.5
修订Limoneira公司注册证书的证明书，日期为2003年4月22(公司参考表格10的公司注册说明书附件3.7及对其作出的修订，于二零一零年四月十三日起生效(档号：000-53885)
 
 
3.6
修订Limoneira公司注册证明书，日期为2010年3月24(法团成立日期为2010年4月13日(档号为000-53885)，参阅表格10公司注册说明书附件3.9及对该证明书的修订)
 
 
3.7
修订Limoneira公司注册证书的证明书，日期为2017年3月29(参见2017年3月31日提交的公司当前8-K表格报告的附件3.1(文件号001-34755)
 
 
3.8
经修订及重订的利莫尼拉公司章程(参阅本公司于二零一三年一月十四日提交的10-K年度报告(档案编号001-34755)附件3.10)
 
 
3.8.1
修订和重新修订的利莫尼拉公司章程(参见2013年9月25日提交的公司关于表格8-K的当前报告的附件3.1(文件号001-34755)
 
 
3.8.2
修订和重订利莫尼拉公司章程(参见2014年12月18日提交的公司关于表格8-K的当前报告的附件3.1(文件号001-34755)
 
 
3.8.3
修订和重订利莫尼拉公司章程(参照提交2017年1月25日的公司关于8-K表格的当前报告(第001-34755号文件)附件3.1成立)
 
 
3.8.4
修订和重订利莫尼拉公司章程(参见2017年7月26日提交的公司关于表格8-K的当前报告(文件编号001-34755)附件3.1)
 
 
4.1
代表普通股的股票样本，面值每股0.01元(公司参考表格10的公司注册说明书附件4.1及对其作出的修订，于二零一零年四月十三日起生效(档案编号：000-53885)
 
 
4.2
2006年12月20日Limoneira公司与纽约银行作为权利代理人订立的权利协议(参见2010年4月13日起生效的公司表格10的注册声明附件4.2及其修正案(文件号：000-53885)
 
 
4.3
1997年5月21日利莫尼拉公司8.75美元优先股票面价值100.00美元的指定、优先选择和权利证书(根据2010年4月13日(第000-53885号文件号)宣布的公司登记表10附件3.4中的附件3.4及其修正案)
 


54

陈列品
数
陈列品
4.4
1997年5月21日修订的Limoneira公司8.75美元优先股(面值100.00美元，B系列)的指定、优先选择和权利证书(根据2010年4月13日(第000-53885号文件号)宣布的对公司表格10的注册声明附件3.5及其修正案的规定成立)
 
 
4.5
利莫尼拉公司A系列初级参与优先股(面值0.01美元)的名称、优先选择和权利证书，日期为2006年11月21(公司通过参考表格10中的公司注册说明书附件3.8及其修正案，宣布于2010年4月13生效(文件号：000-53885)
 
 
4.6
利莫尼拉公司4%表决权优先股，面值100.00美元，B-2系列指定、优惠和权利证书，日期为2014年3月20(参见2014年3月24提交的8-K表格公司当前报告的附件3.1(文件号001-34755)
 
 
31.1*
根据“外汇法”第13a-14(A)条和第15d-14(A)条认证首席执行干事
 
 
31.2*
根据“外汇法”第13a-14(A)条和第15d-14(A)条认证首席财务干事
 
 
32.1*
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18篇第1350节对首席执行官的认证
 
 
32.2*
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18篇第1350节对首席财务官的认证
 
 
101.INS*
XBRL实例文档
 
 
101.SCH*
XBRL分类扩展架构文档
 
 
101.CAL*
XBRL分类扩展计算Linkbase文档
 
 
101.DEF*
XBRL分类扩展定义Linkbase文档
 
 
101.LAB*
XBRL分类扩展标签Linkbase文档
 
 
101.PRE*
XBRL分类扩展表示Linkbase文档
 
*
在此提出，
 
 
 
 
 
根据S-K条例第601(B)(32)(二)条和证券交易委员会第33-8238号和第34-47986号新闻稿，最后规则：管理层关于财务报告内部控制和“外汇法”定期报告披露证明的报告，本表32.1和32.2中提供的证书被视为本季度报告10-Q的附件，就“交易法”第18条而言，这些证书不会被视为“归档”。除非注册人以引用方式具体纳入“证券法”或“交易法”规定的任何文件，否则此类证书不会被视为以引用方式纳入任何文件中。
 



55

利莫尼拉公司


签名
 
根据经修订的1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式要求经正式授权的下列签字人代表其签署本报告。
 
 
利莫尼拉公司
 
 
 
June 10, 2019
依据：
/s/哈罗德·S·爱德华兹
 
 
 
哈罗德·爱德华兹
 
 
董事、总裁兼首席执行官
 
 
(首席执行干事)
 
 
 
June 10, 2019
依据：
/s/马克·帕尔马顿
 
 
 
马克·帕玛顿
 
 
首席财务官，
司库兼公司秘书
 
 
(首席财务和会计干事)
 



56