美国
证券交易委员会
华盛顿特区.20549
表格10-K
根据第13或15(D)条提交的年度报告
1934年美国证券交易委员会
截至2019年3月30日的财政年度
根据第13条或第15条(D)款提交的☐©3d过渡报告
1934年美国证券交易委员会
For the Transition Period from to
佣金文件编号0-17795
CIRRUS逻辑公司
(其章程所指明的登记人的确切姓名)
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特拉华州 | | 77-0024818 |
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国税局雇主身分证号码) |
800 W. 6德克萨斯州奥斯汀大街78701
(主要行政机关地址)
注册人的电话号码,包括区号:(512)186851-4000
根据该法第12条第12款(B)项登记的证券:
无
根据该法第1812(G)节登记的证券:
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每一类的名称 | | 交易符号 | | 每间交易所的注册名称 |
普通股,面值0.001美元
| | CRUS | | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
通过复选标记表明注册人是否为“证券法”第405条规则所定义的知名经验发行人。
通过复选标记表明注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)款提交报告。
通过复选标记说明注册人是否:(1)在过去12个月内提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求提交的所有报告(或要求注册人提交此类报告的较短时间),及(2)在过去90天内,该等文件已受该等规定所规限。(A)须提交文件的人:(A)须提交该等文件的人,须提交该等文件。
通过复选标记标明注册人是否已以电子方式提交并张贴在其公司网站上(如有),根据S-T条例第405条(本章第183-232.405条),在过去12个月内(或要求注册人提交和张贴此类文件的较短期间)所要求提交和张贴的每一个互动数据文件。(C)\x{e76f}\x{e76f}☐
通过复选标记说明本条例第S-K条第193 405项(本章第1874 229.405条)是否不包含或据注册人所知不会披露拖欠申报人的信息,在最终委托书或资料陈述中,请参阅本表格第三部分所载的10-K或对本表格的任何修订。
通过复选标记指明注册人是大型加速提交人、加速提交者、非加速提交者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”规则19212b-2中的“大型加速申报公司”、“较小的报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
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大型加速型 þ | | 加速编解码器 ☐ | | 非加速PID控制器 ☐ | | 较小的报告 ☐ | | 新兴的创业板公司 ☐ |
如果一家新兴成长型公司,通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)节规定的任何新的或经修订的财务会计准则。
通过复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“公司法”第1812b-2条所定义)。
根据NASDAQ全球精选市场(NASDAQ Global Select Market)截至2018年9月29日的收盘价,注册人持有的有表决权和无表决权普通股的总市值为1,498,568,379美元。董事、高级管理人员和持有5%或更多已发行普通股的股东所持有的股票被排除在外,因为他们可能被视为联营公司。对于任何其他目的,这种对附属公司地位的确定并不是决定性的确定。
截至2019年5月21日,登记人普通股的流通股数量为0.001美元,票面价值为58 325 259美元。
以引用方式合并的文件
登记人拟于2019年8月2日举行的股东周年大会的委托书中所载的某些资料,以表格10-K的方式载于本年度报告第II部第5项及第III部。
CIRRUS逻辑公司
表格10-K
截至2019年3月30日的财政年度
指数
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第一部分 | |
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项目1. | 业务 | 3 |
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项目1A | 危险因素 | 6 |
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项目1B | 尚未解决的工作人员意见 | 18 |
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项目2. | 特性 | 18 |
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项目3. | 法律程序 | 19 |
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项目4. | 矿山安全披露 | 19 |
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第二部分 | |
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项目5. | 注册人普通股市场、相关股东事项及发行人购买股权证券 | 19 |
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项目6. | 选定的财务数据 | 21 |
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项目7 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 21 |
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项目7A | 市场风险的定量与定性披露 | 30 |
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项目8. | 财务报表和补充数据 | 31 |
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项目9. | 会计人员在会计和财务披露方面的变化和分歧 | 63 |
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项目9A | 管制和程序 | 63 |
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第三部分 | |
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项目10. | 董事、执行干事与公司治理 | 64 |
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项目11 | 高管薪酬 | 64 |
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项目12 | 若干实益拥有人的证券拥有权及管理及相关股东事宜 | 64 |
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项目13 | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 64 |
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项目14 | 主要会计费用和服务 | 64 |
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第四部分 | |
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项目15. | 展品和财务报表附表 | 65 |
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| 签名 | 68 |
第一部分
项目1.统一业务
Cirrus逻辑公司CIRRUS Logic(“Cirrus Logic”、“We”、“Us”、“Our”或“Company”)是高性能、低功耗集成电路(“IC”)的领导者,适用于音频、语音和其他信号处理应用。Cirrus Logic的产品横跨从捕获到回放的整个音频信号链,为世界顶级智能手机、平板电脑、数字耳麦、可穿戴设备和新兴智能家居应用提供创新组件。
我们于1984年在加利福尼亚注册成立,1989年成为一家上市公司,并于1999年2月在特拉华州重新注册。我们的主要设施住房工程,销售和营销,以及行政职能设在奥斯汀,得克萨斯州。我们还在美国、英国、西班牙、澳大利亚、中华人民共和国、韩国、日本、新加坡和台湾等地设有办事处。我们的普通股自1989年开始公开交易,在纳斯达克全球精选市场上市,代码为CRUS。
我们维护着一个网址为www.Cirrus.com的网站。我们不会将本网站所载的资料作为本年报10-K表格的一部分,或以参考方式纳入本年度报告内,亦不会将该等资料纳入本表格10-K的周年报告内。在我们以电子方式向证券交易委员会(“SEC”)提交此类材料或向其提供此类材料后,我们会在合理可行的情况下尽快通过我们的网站免费提供我们的10-K表年度报告、10-Q表季度报告和8-K表当前报告,以及对这些报告的修订。我们还经常在我们的网站上发布其他重要信息,包括专门针对投资者的信息。我们打算把我们网站的投资者关系部分作为向证券市场传播信息的公认分销渠道。若要获得本年度报告10-K格式的免费副本,请将您的书面请求转给Cirrus Logic,Inc.,Attn:Investor Relationship,800 W.6。德克萨斯州奥斯汀市街道78701号,或通过电子邮件发送至Investor.Relations.com@Cirrus.com。此外,证券交易委员会还维持一个网址:www.sec.gov,其中载有CirrusLogic以电子方式向证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明。
公司战略
Cirrus Logic面向不断增长的市场,在这些市场中,我们可以利用我们在模拟和混合信号处理方面的专业知识来解决复杂的问题。我们的方法是开发体现我们最新创新的定制和通用市场组件,我们专注于与客户的产品团队建立强有力的工程关系,并致力于开发高度差异化的组件,以满足其跨产品层的技术和价格要求。我们的许多产品都包括可编程方面,包括我们一流的硬件,该硬件结合了我们自己的知识产权(“IP”)的软件算法、由第三方合作伙伴生态系统移植到我们平台上的算法,以及我们客户的IP。当我们成功地使用这种方法时,一个最初的设计胜利常常扩展到更多的产品。这一战略使我们有机会随着时间的推移通过合并新功能、将其他系统组件集成到我们的产品中以及添加新组件来增加我们与客户的内容。
市场和产品
下面详细讨论了我们的便携式和非便携式产品系列和其他产品系列。我们已将我们的产品系列从“便携式音频产品”和“非便携式音频和其他产品”改名为“非便携式音频和其他产品”,以反映公司将产品组合从音频扩展到其他邻近市场(如触觉)。
便携式产品:用于智能手机、平板电脑、数字头戴式耳机、扬声器和可穿戴设备等移动设备的高精度模拟和混合信号组件。
非便携式和其他产品:©面向汽车、能源和工业市场以及非移动消费市场(包括新兴的智能家居市场)的高精度模拟和混合信号组件。
便携式产品
我们是当今许多移动应用中模拟和混合信号转换器、接口、放大器和其他信号处理产品的领先供应商。包括“编解码器”-将模数转换器(ADC)和数模转换器(DAC)集成到单个IC中的芯片、“智能编解码器”-集成了数字信号处理的编解码器、升压放大器、微机电系统(“MEMS”)麦克风、触觉驱动器、此外,该公司的SoundClear®技术包括一系列广泛的工具、软件和算法,这些工具、软件和算法通过增强语音质量、语音捕获和音频回放等功能改善了用户体验,有助于使我们的客户产品与众不同。包括智能手机、平板电脑、数字头戴式耳机、扬声器、智能手表和智能表带等可穿戴设备、VR头戴式耳机和行动相机。
非便携式和其他产品
我们为汽车、能源、工业和非移动消费市场的各种产品提供高精度模拟和混合信号集成电路,包括新兴的智能家居市场。该公司提供广泛的产品,包括编解码器、ADC、DAC、数字接口和放大器。在消费市场中,我们的产品用于笔记本电脑,音频/视频接收器(AVR),家庭影院系统,机顶盒,乐器和专业音频产品。我们的产品在汽车市场上的应用包括卫星无线电系统、远程信息处理和多扬声器汽车音响系统,此外,我们的产品还广泛应用于高精度工业和能源相关应用,包括数字公用事业仪表、电源、能源控制、能源测量和能源勘探应用。
客户、市场营销和销售
我们通过直接和间接销售渠道在世界各地提供产品。我们的主要客户是世界领先的电子产品制造商。我们的目标客户既有大量的现有客户,也有新兴客户,这些客户从我们在先进模拟和混合信号设计处理、系统级集成电路工程和嵌入式软件开发方面的专业知识中获得价值。我们的收入来自国内和国际销售。我们的国内销售团队包括一个主要位于加利福尼亚和德克萨斯州的直销办事处网络,以及在日本、中华人民共和国、新加坡、韩国、台湾和英国的国际销售办事处和员工。我们在中国大陆、韩国、台湾和美国设有技术支持中心,并在中国大陆、韩国、台湾和美国设有技术支持中心。我们的全球销售团队为我们的客户提供特定地理位置的支持,并以独特的客户群专门销售产品系列。关于按地理位置分列的销售和不动产、厂房和设备净额的进一步详情和其他披露情况,见第193 8项所载“合并财务报表附注”附注16-部分信息。
由于我们生产的组件在很大程度上是专有的,并且通常不能从第二个来源获得,因此我们通常认为我们的最终客户是在他们的设计中指定使用我们的组件的实体。这些最终客户然后可以直接从我们购买我们的产品,通过分销商或第三方制造商合同生产他们的设计。在2019、2018和2017财年,我们的十大最终客户分别约占我们销售额的91%、92%和92%。在2019、2018和2017财年,我们有一个最终客户Apple,Inc.通过多个合同制造商购买,分别占公司总销售额的78%、81%和79%。在2019、2018或2017财年,没有任何其他客户或总代理商的净销售额超过10%。
制造业
作为一家无晶圆半导体公司,我们与第三方签订了晶圆制造、产品组装和测试的合同。我们在晶片生产中使用各种代工企业,包括台湾半导体制造有限公司、Magnachip半导体公司和GLOBALFOUNDRIES。该公司的主要组装和测试机构包括先进半导体工程公司、Amkor技术公司、尼泊尔公司、SFA SemiconCo.,Ltd.、Siliconware PrecisionIndustries Co.,Ltd.和STATS ChipPAC私人公司。有限公司我们的外包制造战略使我们能够专注于我们的设计优势,最大限度地降低固定成本和资本支出,同时使我们能够获得先进的制造设施。它还提供了通过战略关系获取多项领先技术的灵活性。经过晶圆制造厂,第三方组装供应商封装晶片模具。成品在装运给我们的客户之前经过检验。虽然我们使用多家外部铸造厂确实存在一些制造工艺冗余,但其中一家或多家铸造厂供应的任何中断都可能对本公司产生重大影响。因此,我们保留了一定数量的业务中断保险,以帮助降低晶圆供应中断的风险,但我们没有为此类风险提供全面保险。我们的供应链管理组织根据ISO认证的质量管理体系,负责管理我们产品的制造、组装和测试的各个方面,包括工艺和包装开发、测试程序开发和产品生产测试。
虽然我们的产品是由基本材料(主要是硅、金属和塑料)制造的,这些材料都可以从许多供应商那里获得,但晶圆厂的产能有时会受到限制。某些材料的有限供应可能会影响我们的供应商满足我们的需求的能力或影响我们的价格。某些其他基本材料的价格,如用于电路生产的金属、气体和化学品,可能随着对这些基本商品的需求的增长而上涨。在大多数情况下,我们不是自己采购这些材料;然而,我们依赖这些材料生产我们的产品,因为我们的外部铸造、包装和测试分包商必须采购这些材料。为了帮助降低与受限产能相关的风险,我们使用了多个代工、组装和测试资源。
专利、许可证和商标
我们依靠专利、版权、商标和商业秘密法律来保护我们的知识产权、产品和技术。截至2019年3月30日,我们在全球拥有约3,300项待申请和已颁发的专利,其中包括约1,100项已授予的美国专利、450项美国待处理的专利申请以及各种国际专利和申请。我们的美国专利将在2019年到2039年之间到期。虽然我们的专利是我们成功的重要因素,但我们的整个业务并不依赖于任何一项专利或一组专利。我们预计2019年到期的任何专利不会对我们的业务产生任何重大影响,我们将继续通过我们正在进行的研究和开发获得新的专利。
我们为Cirrus Logic、Cirrus、Cirrus Logic徽标设计和SoundClear等保持了美国联邦商标注册。只要这些商标继续用于州际贸易,我们就可以续签这些商标。而且,我们还在我们从事或预期进行这些商标的其他国家或地区申请或获得了这些商标的外国注册,国际贸易。为了补充我们自己的研究和开发工作,我们还许可并期望继续许可来自第三方的对我们的业务重要的各种知识产权和技术。
分段
我们根据财务会计准则委员会(“财务会计准则理事会”)的准则确定我们的经营部门。我们的首席执行官(“首席执行官”)已被确定为本指南所定义的首席运营决策者。
该公司在一个可报告的部门经营和跟踪其结果,但报告两个产品系列的收入业绩:便携式和非便携式及其他。我们的首席执行官接收并使用全企业范围的财务信息来评估财务业绩和分配资源,而不是在产品线级别上接收和使用详细的信息。此外,我们的产品线有相似的特点和客户。除人力资源、法律、财务和信息技术等一般职能和行政职能外,它们还分担销售、公共关系、供应链管理、各种研发和工程支助等业务支助职能。因此,没有为这些产品线维护离散的财务信息。
关于按产品线分列的销售情况以及按地理位置分列的销售和不动产、厂房和设备净额,请参见项目1938所载“合并财务报表附注”附注16-部分信息。
研究与发展
我们的研究和开发工作集中在为每个主要市场设计和开发新产品。我们还资助某些先进工艺技术的开发,以及其他新兴产品的机会。我们未来的成功在很大程度上取决于我们是否有能力开发复杂的新产品,将新产品转移到批量生产中,及时将其引入市场,并将其选入系统制造商的产品中进行设计。我们未来的成功还可能依赖于帮助我们的客户将我们的组件集成到他们的新产品中,包括从概念阶段到设计、启动和生产阶段提供支持。
竞争
我们产品的市场竞争非常激烈,我们预计竞争将继续增强。我们有效竞争和扩大业务的能力将取决于我们继续招聘关键工程人才、执行新产品开发、与客户合作将这些新产品纳入其应用程序以及提供具有成本效益的现有产品版本的能力。我们与其他半导体供应商竞争,这些供应商提供标准半导体、特定应用的半导体标准产品和完全定制的IC,包括嵌入式软件、芯片和板级产品。
虽然没有一家公司在我们的所有产品线上与我们竞争,但我们在我们产品可供选择的所有市场上都面临着激烈的竞争。在便携式领域,Cirrus Logic是一家领先的IC供应商,提供从捕获到回放的完整端到端解决方案,包括放大器、编解码器、DSP和MEMS麦克风。我们预计,我们的市场将面临来自新进入者的更多竞争,其中可能包括国内和国际的大型集成电路制造商以及规模较小的新兴公司。我们的主要竞争对手包括但不限于AAC技术公司、AKM半导体公司、ADI公司、Austriammicrosystems AG、对话半导体公司、DSP集团、ESS技术公司、GoerTek公司、Infineon技术公司、Knowles公司、Maxim集成产品公司、NXP半导体公司、高通公司、Realtek半导体公司、Skyworks解决方案公司。(通过最近对Avnera公司的收购)、ST微电子公司、Synaptics公司和德州仪器公司。
我们市场的主要竞争因素包括:上市时间;硬件/软件设计和终端市场系统专业知识的质量;价格;产品性能、特点、质量和与标准的兼容性;以有竞争力的价格获得先进的工艺和包装技术;这包括帮助我们的客户将我们的组件集成到他们的新产品中,并从概念阶段到设计、启动和生产坡道提供支持。
产品的生命周期可能因产品类别的不同而有很大的不同。例如,许多便携式音频设备具有更短的设计输入周期;因此,我们的竞争对手在下一代系统中获得设计胜利的机会越来越多。相反,这也为我们提供了在以前没有使用过我们设计的产品中取代竞争对手的频繁机会。不可移动的市场和其他市场通常有更长的生命周期,在更长的时间内提供持续的收入流。
积压
销售主要是根据交付产品的短期采购订单进行的。客户实际订购的数量以及发货时间表经常被修改,但不会受到重大损失,以反映客户需求的变化。我们的大部分积压通常要求在六个月内交付。在终端系统生命周期相对较短的市场中,客户通常要求在6到12周内交付。我们认为,任何时候的积压分析除了短期内,主要是在接下来的60天内,对我们未来的业务几乎没有什么指示。
我们利用积压作为一个指标,以协助我们的生产计划。但是,积压受多种因素的影响,包括市场需求、定价和客户订单模式对产品交付期的反应。客户实际购买的数量以及价格会因客户需求或行业条件的变化而在预订和交付之间发生变化。因此,我们认为,我们的积压在任何给定的时间,是一个不完整的指标,未来的销售。
雇员
截至2019年3月30日,我们有1,551名全职员工。在我们的全职员工中,70%从事研究和产品开发活动,25%从事销售、营销、一般和行政活动,5%从事与制造有关的活动。我们还临时雇用个人,并在必要时使用IBM Contractors的服务,特别是在我们的软件开发和测试组织中。我们未来的成功在一定程度上取决于我们能否继续吸引、留住和激励高素质的技术、营销、工程和管理人员。
我们从来没有停工,我们的大部分雇员也没有集体谈判协议的代表。我们认为我们的员工关系很好。
前瞻性陈述
此Form 10-K年度报告和此处引用的某些信息包含“1995年私人证券诉讼改革法”、“1933年证券法”第1827A节(经修正)和“1934年证券交易法”第19321E节(经修正)所指的前瞻性陈述。除纯属历史性质的陈述外,本年度报告10-K表格中包含或纳入的所有陈述均为前瞻性陈述。在某些情况下,前瞻性陈述由“预期”、“目标”、“项目”、“相信”、“目标”、“估计”、“将”、“可能”、“计划”、“相信”、“目标”、“估计”、“将”、“可能”和“可能”等词确定。“可能”、“计划”和“打算”以及其他类似类型的单词和短语。这些类型的词和类似的表达方式的变化是为了识别这些前瞻性陈述。任何涉及我们的计划、期望、战略或对未来事件或情况的其他描述的陈述都是前瞻性陈述。请读者注意,这些前瞻性陈述是根据管理层截至提交本申请之日的预期作出的预测,受难以预测的风险、不确定因素和假设的影响。因此,实际结果可能与任何前瞻性陈述中所表达的结果大不相同。可能导致实际结果与我们的前瞻性陈述所示或暗示的结果大不相同的因素包括但不限于第1A项中讨论的因素。风险因素和本报告的其他部分,以及我们向证券交易委员会提交的文件,特别是10-Q表格和8-K表格的最新报告,每一份报告都可能会不时修改。
我们警告您不要过分依赖这些前瞻性陈述,这些陈述仅在本年度报告之日以Form 10-K表示,我们不承担任何义务,并明确表示不承担任何义务,修改或更新这些信息,无论是由于本报告提交给SEC后出现的新信息、事件或情况,还是由于本报告提交给美国证券交易委员会(SEC)后的新信息、新事件或新情况,我们不承担任何义务,并明确表示不承担任何义务,对这些信息进行修订或更新。除非法律另有规定。我们敦促读者仔细审查和考虑这份10-K表格的年度报告和我们不时向证券交易委员会提交的其他文件中所作的各种披露,这些文件披露了可能影响我们业务的风险和不确定因素。所有前瞻性陈述,明示或暗示,包括在本年度报告中的Form 10-K和归属于Cirrus Logic,其全部均明确限定在本警戒性陈述中。本警告性声明也应与我们可能作出的任何书面或口头前瞻性声明或代表我们行事的人可能发表的任何书面或口头前瞻性声明一并考虑。
项目1A.社会风险因素
我们的业务面临重大风险。下面列出的风险因素可能不是我们面临的唯一风险,而且存在着我们可能无法确定所有可能的风险因素的风险。我们还不知道或目前还不是很重要的其他风险可能会对我们的业务运营产生不利影响。您应该阅读中的以下警告语句
与其他讨论的因素,在这和其他卷云逻辑文件向证券交易委员会。这些警告性声明旨在强调可能影响CirrusLogic的财务状况和运营结果的某些因素,而不是详尽讨论适用于我们这样的公司的风险。
我们很大一部分销售依赖于有限数量的客户和总代理商,而任何主要客户或总代理商的订单损失或订单大幅减少或产品价格大幅降低,都可能会显著降低我们的销售和盈利能力。
虽然我们的销售来自世界各地的广大客户,但我们的任何主要客户的流失,或对任何主要客户的销售或销售价格的大幅降低,或为保持关键客户关系而降低的销售价格,都将大大降低我们的收入、利润和收益,并对我们的业务产生不利影响。在截至2019年3月30日、2018年3月31日和2017年3月25日的12个月期间,我们的十大最终客户分别占我们销售额的大约91%、92%和92%。在截至2019年3月30日、2018年3月31日和2017年3月25日的12个月期间,我们有一个最终客户Apple Inc.,该客户通过多个合同制造商购买,分别占公司总销售额的大约78%、81%和79%。
由于各种原因,我们可能无法维持或增加对某些主要客户的销售,其中包括:
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▪ | 我们的大多数客户可以停止将我们的产品合并到他们自己的产品中,而对我们的通知很少或没有受到惩罚; |
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▪ | 我们与客户达成的协议通常不要求他们购买我们的产品的最低数量; |
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▪ | 我们的许多客户与我们现有的或潜在的竞争对手有预先存在或同时存在的关系,这可能会影响客户购买我们产品的决定; |
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▪ | 我们的许多客户有足够的资源在内部开发技术解决方案和半导体元件,以取代我们目前在客户终端产品中提供的产品; |
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▪ | 我们的客户面临着来自不使用我们产品的其他制造商的激烈竞争; |
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▪ | 我们的客户定期评估替代供应来源,以使他们的供应商基础多样化,这增加了他们与我们的谈判杠杆,以及他们从其他供应商获得或双重来源组件的能力。 |
此外,我们对数量有限的主要客户的依赖可能使他们更容易向我们施压,迫使我们降价。我们经历了来自某些主要客户的定价压力,我们预计我们某些产品的平均销售价格将不时下降,这可能会减少我们的收入、利润率和收益。
我们的关键客户关系往往要求我们开发新产品,这可能涉及重大的技术挑战。我们的客户经常向我们施加相当大的压力,要求我们满足他们紧凑的开发计划。此外,我们可能会不时签订客户协议,规定专营期,在此期间,我们只能向特定客户销售特定的产品或技术。因此,我们可能必须将大量资源用于战略关系,这可能会减损或拖延我们完成其他重要的发展项目或开发下一代产品和技术。
此外,我们对某些客户的依赖可能会继续增加,这可能会增加与拥有关键客户相关的风险,包括使我们更容易受到收入、利润率和收益大幅下降、定价压力以及对我们业务的其他不利影响的影响。
我们的收入和客户基础缺乏多样化增加了对我们公司投资的风险,如果我们不多样化,我们的综合财务状况、运营结果和股票价格可能会恶化。
虽然我们继续调查、投资和开发机会,使我们的收入和客户基础多样化,但我们的销售、营销和发展努力历来集中在有限的客户和机会上。较大的公司有能力通过产品、市场和客户多样化来管理它们的风险。然而,我们缺乏多样化,就我们业务的性质和范围而言,这增加了对我们公司投资的风险。如果我们不能使我们的客户和收入机会多样化,我们的财务状况和经营结果可能会恶化。
我们经常为客户最终产品的特定系统架构开发我们的产品。如果我们的客户要改变系统架构、开发竞争技术和集成电路,或者将我们产品的某些功能整合到系统的其他部分,我们就有可能损失收入并降低平均销售价格。
我们的客户,特别是便携式市场的客户,有可能过渡到不同的音频架构,开发他们自己的竞争技术和集成电路,或者将我们的集成电路和软件历来提供的功能集成到他们的音频系统的其他组件中。此外,我们过去提供的一些音频和语音功能可以在客户最终产品之外执行,例如,通过使用“基于云”的系统来执行音频和语音处理。如果我们的客户过渡到这些不同的系统架构,我们的运营结果可能会因不再需要我们当前的技术和产品而受到不利影响,从而导致组件的平均销售价格降低和收入损失。
我们已经与一些最大的客户签订了联合开发协议、定制产品安排和战略关系。这些安排使我们面临许多风险,任何未能执行这些安排的情况都可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们已经与一些最大的客户达成了联合开发、产品协作和技术许可的安排,我们预计今后还会不时达成这类新的战略安排。此类安排可能会放大我们面临的几个风险,包括失去对共同开发产品的开发和开发时间表的控制、与根据此类安排开发的知识产权所有权相关的风险,以及我们的联合开发活动可能导致商业上不成功或不能及时获得的产品的风险增加。此外,与我们订立联合开发、产品合作或技术许可安排的任何第三方可能未能为该项目承诺足够的资源、改变其政策或优先事项,或放弃或未能履行与该安排有关的义务。此外,我们可能会不时达成客户产品安排,规定专营期,在此期间,我们可能只向该特定客户销售指定的产品或技术。任何由于这些和其他挑战而未能通过我们的联合开发活动及时开发商业上成功的产品,都可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们未能及时开发新产品并投入生产,可能会损害我们的经营业绩。
我们的成功依赖于我们为新老客户开发新产品的能力,以及以及时和具有成本效益的方式推出这些产品的能力。新产品的推出需要大量的资源投入和潜在的风险。推迟新产品的推出或市场对我们新产品的接受度低于预期是可能的,并将对我们的销售和收益产生不利影响。新产品的开发是非常复杂的,我们不时地在开发和引进这些新产品方面遇到延误。成功的产品开发和引入取决于许多因素,包括但不限于:
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▪ | 帮助我们的客户将我们的组件集成到他们的新产品中,包括从概念阶段到设计、启动和生产阶段提供支持; |
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▪ | 成功开发和实施将我们的产品集成到客户产品中所需的软件; |
如果延迟推出新产品,或者我们的产品没有被设计成一代又一代的新产品或现有客户的产品,则销售和/或利润率都可能受到重大影响。我们未能成功地开发和引进新产品可能会损害我们的业务和经营业绩。
此外,与我们的技术和产品设计适应专利工艺技术和外部铸造厂的设计规则有关的困难可能导致我们产品产量的降低。由于低产量可能是由于设计或工艺技术故障造成的,因此产量问题可能无法有效地确定或解决,直到实际产品存在时才能进行分析和测试,以确定与所使用的设计规则相关的工艺敏感性。因此,产量问题可能直到生产过程中才会被发现,产量问题的解决可能需要我们制造商和我们之间的合作。这一风险可能会因某些制造商的离岸位置而变得更加复杂,从而增加了识别、沟通和解决制造产量问题所需的努力和时间。我们在制造或测试过程中没有发现的制造缺陷可能导致昂贵的产品召回。这些风险可能导致成本增加或产品交付延迟,从而损害我们的盈利能力和客户关系。
我们的业绩可能会受到消费电子产品和智能手机市场销售波动的影响。
由于我们主要在消费电子和智能手机市场销售产品,我们很可能会受到需求或单位数量的任何下降、我们产品销售的季节性以及这些市场的周期性的影响。由于发达国家的市场饱和、更换周期延长以及翻新设备市场的不断增长,我们已经并预计将继续经历日益成熟的智能手机市场的增长放缓。此外,与经济状况、恐怖主义袭击、武装冲突、石油价格、全球卫生状况、自然灾害和/或我们经营或销售产品的国家的政治稳定有关的消费者信心和消费支出下降,可能对我们的业务产生重大不利影响。
我们继续投资于几个新市场的研发工作,包括语音生物识别技术。如果我们不能将这些技术商业化,我们未来的成果和利润可能会受到负面影响。
我们对新市场的投资使我们面临更多的风险。我们在这些市场上的经验可能有限或根本没有,而且我们的客户可能不会采用我们的新产品。这些新产品可能会带来新的、困难的挑战,包括与技术、客户、竞争对手、产品周期、客户需求、条款和条件相关的风险,以及可能对我们的运营结果产生负面影响的其他行业特定问题。
我们继续增加对MEMS麦克风业务的投资,以增加制造能力。在这个市场上,我们在大批量制造方面的经验有限,这导致了许多风险,包括与技术、客户、竞争、利润率和其他行业特定问题有关的风险。
我们将继续增加对MEMS麦克风业务的投资。这是一个竞争激烈的市场,毛利率比我们现有的业务要低得多。此外,我们的MEMS麦克风业务涉及到与传统半导体业务不同的制造技术、材料和工艺。因此,我们在新市场的投资增加了与技术、客户、竞争对手和其他行业特定问题相关的风险,而在这些市场中,我们在这些市场的大批量制造方面的经验有限。我们的MEMS麦克风供应链最近向台湾转型,进一步加剧了这些风险,我们预计这将使我们能够满足目标市场的高单位容量和性能要求。
此外,不能保证我们会产生预期的回报和我们预期的其他预期结果。例如,我们在这个市场上可能不成功,或者我们的成本可能超过我们的预期,而且该产品系列的毛利率和/或盈利能力可能低于我们现有的业务。
我们的产品越来越复杂,并可能含有缺陷,这可能导致材料成本对我们来说。
在我们所服务的市场中,产品开发正变得越来越关注于在单个设备上集成多种功能。目前的总体趋势是越来越复杂的产品,包括CirrusLogic和/或第三方开发的软件或固件。功能的进一步集成和产品操作的复杂性增加了我们或我们的客户或最终用户在大量产品发货后发现潜在缺陷或细微故障的风险。质量和可靠性问题可能对我们造成材料成本和其他不利后果,包括但不限于:
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▪ | 根据各种行业或业务惯例、合同要求或为了保持良好的客户关系,向我们的客户支付与召回索赔相关的款项,或作为召回索赔的一部分交付产品替换; |
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▪ | 迟迟不承认或收入损失、丧失市场份额或不能获得市场接受; |
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▪ | 从我们的产品开发工作转移我们的工程人员的注意力。 |
此外,我们产品的任何缺陷或其他问题都可能给我们的客户造成经济损失或其他损失,他们可以要求我们对他们的损失进行损害赔偿。对我们提出的产品责任或保修索赔,即使不成功,也很可能是费时和昂贵的抗辩。特别是,使用我们的语音生物识别解决方案将系统和组件整合到汽车行业的某些应用和/或安全应用中,这些系统和组件的销售存在很高的此类索赔风险。
虽然我们相信我们已为其中一些风险提供了合理的保险,并试图通过合同限制我们与许多客户的财务风险,但对我们的保修或产品责任索赔超出了我们现有的保险范围和既定准备金,或要求我们参与客户的产品召回,可能会对我们的业务、运营结果产生重大不利影响。以及经济状况。
我们面临与产品集中有关的风险。
我们收入的很大一部分来自于数量有限的产品,我们预计这些产品在短期内将占我们收入的很大一部分。客户对这些产品的接受程度是我们未来成功的关键。因此,我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流量可能会受到以下因素的不利影响:
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▪ | 新的技术标准或对现有标准的改变,我们不能解决与我们的产品; |
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▪ | 制造或供应问题,使我们无法满足客户对这些产品的需求; |
一般来说,我们的客户可能会在短时间内取消或重新安排订单,而不会招致严重的惩罚;因此,我们在任何季度的销售和运营结果都很难预测。
一般来说,我们依靠客户发出采购订单来购买我们的产品,而不是长期的供应合同。客户可在短时间内取消或重新安排订单,而不会招致重大处罚。对于那些我们对其预测的可靠性缺乏经验的客户来说,这一风险可能会更大。因此,取消、减少或延迟来自任何重要客户的订单都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
此外,我们在任何季度的销售和收益的很大一部分取决于客户对我们的产品的订单,我们在该季度收到并完成了这些订单。由于我们的支出水平部分基于我们对未来收入的预期,并且在很大程度上是在短期内确定的,因此我们很可能无法及时调整支出,以弥补任何意外的销售短缺或平均销售价格的下降。因此,与我们的预期相比,任何严重的销售缺口都可能损害我们的经营业绩。
半导体市场的激烈竞争可能会损害我们的业务。
IC产业竞争激烈,其特点是技术变革迅速、价格侵蚀、技术过时以及集成电路元件的集成。由于我们所服务的许多市场缩短了产品生命周期和更短的设计周期,我们的竞争对手在下一代系统中获得设计胜利的机会越来越频繁。如果竞争对手成功地取代了我们的产品,我们的市场份额可能无法持续,我们的净销售额、毛利率和经营业绩将受到不利影响。
我们在许多市场上竞争。我们在这些市场的主要竞争对手包括AAC技术公司、AKM半导体公司、ADI设备公司、AMS公司、对话半导体公司、DSP集团、ESS技术公司、GoerTek公司、英飞凌技术公司、Knowles公司、Maxim集成产品公司、NXP半导体公司、高通公司、Realtek半导体公司、Skyworks解决方案公司、(通过最近对Avnera公司的收购)、ST微电子公司、Synaptics公司和德州仪器公司。其中许多竞争对手拥有更多的金融、工程、制造、营销、技术、分销和其他资源;更广泛的产品线;以及更广泛的知识产权组合。我们还预计,来自新兴公司和开发自己的IC产品的客户的竞争将加剧。此外,我们目前和未来的一些竞争对手都有自己的制造设施,这可以使他们在成本、产能和技术问题上受益。
竞争加剧可能会对我们的业务产生不利影响。我们不能保证我们将来能够成功竞争,也不能保证竞争压力不会对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。竞争压力可能会降低市场对我们产品的接受度,并导致价格下降和开支增加,从而对我们的业务和财务状况产生不利影响。
我们的销售可能会因其他零部件供应商未能交付客户最终产品的最终装配所需的零部件而受到重大影响。
我们为客户提供的产品通常是多个供应商提供的多个组件的一部分,以完成最终产品的最终组装。如果这些其他组件供应商中的一个或多个无法交付其所需组件以完成最终产品的组装,我们的客户可能会延迟或最终取消他们向我们提交的订单。
我们的大多数产品依赖于第三方制造和供应链关系。我们对第三方铸造厂和供应商的依赖涉及某些风险,这些风险可能导致成本增加、延迟满足客户需求以及收入损失。
我们不拥有或经营半导体制造设施,也没有资源在内部制造我们的大多数产品。我们使用第三方来制造、组装、包装和测试我们的绝大多数产品。因此,我们面临与这些第三方相关的风险,包括:
我们的外部铸造厂、组装和测试供应商一般都是在采购订单的基础上生产我们的产品,我们与这些供应商的长期供应安排很少。因此,我们的第三方制造商和供应商没有义务在任何特定的时间、数量或价格内向我们提供产品,除非在任何特定的采购订单中提供或与现有的供应协议有关。我们的一个或多个外部供应商所经历的制造或供应中断,或我们与外部铸造厂关系的中断,都可能在相当长的一段时间内对我们某些产品的生产产生负面影响。
此外,与我们的技术和产品设计适应专利工艺技术和外部铸造厂的设计规则有关的困难可能导致我们产品产量的降低。由于低产量可能是由于设计或工艺技术故障造成的,因此产量问题可能无法有效地确定或解决,直到实际产品存在时才能进行分析和测试,以确定与所使用的设计规则相关的工艺敏感性。因此,产量问题可能直到生产过程中才会被发现,产量问题的解决可能需要我们制造商和我们之间的合作。这一风险可能会因某些制造商的离岸位置而变得更加复杂,从而增加了识别、沟通和解决制造产量问题所需的努力和时间。我们在制造或测试过程中没有发现的制造缺陷可能导致昂贵的产品召回。这些风险可能导致成本增加或产品交付延迟,从而损害我们的盈利能力和客户关系。
在某些情况下,我们的要求可能只占第三方供应商总产量的一小部分。因此,我们面临的风险是,生产商将停止生产它用来生产我们的零件的较老的或较小数量的工艺。我们不能保证我们的外部铸造厂将继续投入资源生产我们产品的零件,或者继续推进我们产品制造所依赖的工艺设计技术。每一次事件都可能增加我们的成本,降低我们的毛利率,并导致我们持有更多的库存,或对我们按时交付产品的能力产生重大影响。
我们可能会遇到向先进制造工艺技术过渡的困难,这可能会对我们的成果产生重大不利影响。
我们未来的成功在一定程度上取决于我们是否有能力将目前的开发和生产工作转变为先进的制造工艺技术。我们目前正在进行一项重大投资,将我们的产品和知识产权过渡到28纳米和更小的下一代电路几何形状。如果我们不能及时地过渡到较小的几何图形,在转换到较小的几何图形时遇到困难,或者在这些较小的几何图形上存在显著的质量或可靠性问题,我们的结果可能会受到实质性的不利影响。
系统安全风险、数据保护漏洞、网络攻击和其他相关网络安全问题可能扰乱我们的内部运营和/或供应链,任何此类中断都可能增加我们的开支、损害我们的声誉并对我们的股票价格产生不利影响。
Cirrus Logic和/或我们生产和供应链中的安全措施受到第三方安全漏洞、员工错误、渎职、密码管理错误和其他违规行为的影响。我们管理和存储与我们的业务有关的各种专有信息和敏感或机密数据。此外,我们还管理和存储大量来自第三方(如我们的客户)的专有和敏感或机密信息。经验丰富的计算机程序员和黑客可能会渗透到我们的安全控制,滥用或危害此类机密信息,造成系统中断或导致关闭。计算机程序员和黑客也可以开发和部署病毒、蠕虫和其他恶意软件程序,攻击我们的网站、产品或以其他方式利用任何安全漏洞。
我们开发和销售与安全相关的产品,例如语音生物识别解决方案,可能会使我们成为特别有吸引力的网络攻击目标。有经验的计算机程序员或其他有经验的个人或实体可能试图渗透我们的网络,试图破坏或披露与我们的语音生物识别产品的设计和安全性相关的信息。任何未能防止或减轻安全漏洞以及对语音生物识别解决方案中使用的算法、技术或身份验证密钥的不当访问都可能损害我们的商业声誉,削弱我们在该市场的竞争地位,并使我们面临与客户实施我们的解决方案相关的大量费用和责任。
消除或缓解网络或其他安全问题、漏洞、病毒、蠕虫、恶意软件程序和安全漏洞的成本可能很高,我们解决这些问题的努力可能不会成功,并可能导致中断、延迟、停止服务以及现有或潜在客户的流失,从而阻碍我们的销售、制造、分销或其他关键功能。
任何违反我们的安全措施或意外损失、无意披露或未经批准传播有关我们或我们客户的专有信息或敏感或机密数据,包括由于欺诈、欺诈或其他形式的欺骗而可能导致的此类信息或数据的丢失或披露,都可能对我们造成诉讼和潜在责任,损害我们的品牌和声誉,或以其他方式损害我们的业务。
潜在的知识产权索赔和诉讼可能使我们承担重大的损害赔偿责任,并可能使我们的所有权无效。
集成电路产业的特点是专利和其他知识产权诉讼频繁。我们可能会发现有必要提起诉讼,以维护我们的专利或其他知识产权。这些法律程序可能代价高昂,耗费大量时间,并转移管理层的注意力。我们不能保证我们最终会在任何诉讼中胜诉,也不能保证我们拥有的任何专利不会被废止、规避或质疑。我们不能保证根据我们的专利所授予的权利将为我们提供竞争优势,也不能保证我们的任何待决或未来的专利申请将在我们所寻求的权利范围内提出,如果有的话。
与IC行业的典型情况一样,我们的客户和我们都不时地收到并可能在将来接收来自主张专利、掩蔽工作权利或版权的第三方的通信。如果第三方提出有效的知识产权要求,而许可证不能以商业上合理的条款获得,我们的经营结果可能会受到损害。诉讼可能会使我们付出巨大的代价,并转移我们的管理、技术和财政资源,也可能有必要为我们辩护,使我们不会因有人声称我们的权利受到侵犯而受到损害。任何此类诉讼的不利结果都可能对我们未来的运营和/或流动性产生不利影响。
我们有大量的国际销售,与这些销售相关的风险可能会损害我们的经营业绩。
在2019、2018和2017财年,国际销售额占我们净销售额的98%。我们预计国际销售将继续占产品销售的很大一部分。这种对国际销售的依赖使我们面临在国际上开展业务的风险,包括与政治和经济不稳定、全球健康状况、货币管制、汇率波动和进出口条例变化以及关税和运费有关的风险。例如,某一区域的政治或经济不稳定可能对该区域最终用户的财政状况产生不利影响,这可能影响今后的订单并损害我们的业务结果。我们的国际销售业务涉及许多其他风险,包括但不限于:
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▪ | 销售、增值税或其他间接税法规和条约,以及在美国以及在我们生产或销售产品的国家和国家之间法规和条约可能发生的变化; |
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▪ | 由于难以获得技术出口许可证而造成的延误,特别是在中国; |
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▪ | 美国贸易政策的任何变化,包括美国政府可能采取和扩大贸易限制、提高关税或涉及其他国家(特别是中国)的跨界税收,可能影响客户对我们产品的总体需求或影响我们在海外制造和/或销售产品的能力; |
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▪ | 与非美国公司或其他国内公司进入我们经营的非美国市场的竞争; |
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▪ | 我们在中国等国家的经济、社会或政治状况发生了变化,我们在这些国家开展了大量的业务活动;以及 |
此外,我们的竞争地位可能会受到美元兑其他货币汇率的影响。虽然我们的销售主要以美元计价,但美元价值的增加将使我们的产品在非美国市场的本币价格上升,使我们的产品相对更贵。我们不能保证监管、政治和其他因素不会对我们未来的运营产生不利影响,也不会要求我们改变目前的业务做法。
政府贸易政策的改变,包括征收关税和出口限制,可能对我们的业务运作和销售产生不利影响。
美国最近改变了政府的贸易政策,这可能对我们在某些国家,特别是在中国销售产品的能力产生不利影响。例如,2018年和2019年,美国政府对中国进口的某些产品征收关税,作为回报,中国政府对某些美国产品征收或提议征收关税。此外,美国政府实施的出口限制可能要求我们暂停与某些国际客户的业务,如果我们得出结论或得到美国政府的通知,认为此类业务存在不遵守美国法规的风险。我们不能预测在美国与其他国家之间的关税或贸易关系方面最终会采取什么行动,也无法预测哪些产品可能会受到这种行动,或者其他国家可能会采取什么行动来回应这些行动。也可能无法预测此类关税、出口限制或其他美国监管行动的时间或持续时间。这些政府贸易政策可能会对我们与现有客户的销售和运作产生重大不利影响,也会妨碍我们与新客户发展关系的能力。
我们可能需要修改税法,通过新的美国或国际税收立法,或承担更多的税收责任。
我们在美国和包括英国在内的许多外国司法管辖区都要纳税,我们的许多子公司都是在英国设立的。由于经济和政治条件的原因,各管辖区的税法可能会发生重大变化。我们未来的实际税率可能会受到法定税率不同国家的收入组合变化、递延税项资产和负债估值的变化,或税法或其解释的变化(包括美国和英国)的影响。我们还须接受美国国税局(“国税局”)及其他税务机关和政府机构对我们的报税表和其他税务事项的审查。我们定期评估这些检查可能导致不良结果的可能性,以确定我们的税收拨备是否充足。不能保证这些考试的结果。如果我们的实际税率提高,特别是在美国或英国,或者如果最终确定的税款超过了先前应计的金额,我们的经营业绩、现金流和财务状况可能会受到不利影响。
在计算我们的税收拨备和由此产生的税收负债时,需要作出重要的判断。我们对未来应税收入和这一收入的区域组合的估计可能会随着新信息的获得而改变。我们的估计或假设如有任何改变,都会对我们在某一段期间的税项拨备造成重大影响。
我们的国际业务使我们的业务面临额外的政治和经济风险,这些风险可能对我们的业务产生不利影响。
除了国际销售占我们净销售额的很大一部分外,我们还拥有国际运营、销售和技术支持人员。国际扩张需要并将继续需要大量的管理关注和资源。将我们的存在扩展到非美国地区存在固有的风险,包括但不限于:
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▪ | 在非美国地区未能充分保护我们的知识产权、专利、商标、版权、技术诀窍和其他所有权; |
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▪ | 关于责任和遵守非美国法律和法规要求的法律不确定性。 |
如果我们不能成功地管理我们国际业务的需求,这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
2016年6月23日,英国英国举行全民公投,选民批准退出欧盟,通常被称为“英国退欧”。公投结果出来后,英国政府于2017年3月29日援引了“里斯本条约”第50条。英国退出欧盟的日期已经延长到2019年10月31日。目前还不清楚英国退出的条件是什么,但有可能会对英国和欧盟国家之间的移民施加更大的限制,这使我们的英国业务更难工作,税法的变化对我们的实际税率产生了负面影响。英国和欧盟成员国之间对进出口的限制,增加了监管的复杂性。这些变化可能对我们的经营和财务结果产生不利影响。
由于我们依赖国际分包商为我们履行关键的制造职能,我们面临着政治、经济和自然灾害风险,这些风险可能会破坏我们产品的制造、组装、包装或测试。
我们主要依靠亚洲的第三方分包商来制造、组装、包装和测试我们的大多数产品。国际业务可能面临各种风险,包括政治不稳定、全球卫生状况、货币管制、汇率波动、进出口条例变化、关税和运费以及地震、海啸和洪水等自然灾害风险。虽然我们寻求减少对任何一家分包商的依赖,但这种集中在亚洲的分包商和制造业务使我们面临在国际上开展业务的风险,包括相关的政治和经济条件。如果我们在特定地点遇到制造问题,或者供应商由于财务困难、自然灾害或其他原因而无法继续运营,我们将被要求将生产转移到备用供应商。将制造从主要供应商转换或转移到备用设备可能既费钱又费时。因此,我们外包这些功能的各方在生产或发货方面的延误可能会减少我们的销售额,损害我们的客户关系,并损害我们在市场上的声誉,其中任何一项都可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。
我们的产品可能受到平均销售价格的影响,随着时间的推移,价格会下降。如果我们不能保持现有产品的平均销售价格,增加销量,推出新的或增强的产品,提高销售价格,或者降低我们的成本,我们的业务和运营结果就会受到损害。
从历史上看,在半导体工业中,产品的平均销售价格随着时间的推移而下降。此外,我们对有限数量的主要客户的依赖可能使主要客户更容易向我们施加压力,迫使我们降低销售给他们的产品的价格。如果我们的任何产品的平均销售价格下降,而我们不能增加我们的单位销售量,以更高的利润率推出新的或增强的产品,和/或降低制造成本以抵消我们现有产品价格的预期下降,我们的经营结果可能会受到不利影响。此外,由于采购周转时间的关系,我们在应对价格下降或销售短缺时迅速降低总成本的能力有限。由于这些因素,我们未来的经营业绩可能会在季度或年度基础上出现重大不利波动。
由于我们承保的保险范围有限,未投保或保险不足的损失可能对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的保险单可能不足以完全抵消承保事故造成的损失,而且我们没有承保某些损失的保险。例如,我们的第三方铸造厂、装配和测试分包商提供的服务覆盖范围有限。虽然我们认为我们现有的保险范围与我们行业中公司的一般做法一致,但我们的保险范围可能不足以保护我们免受产品召回、自然灾害、网络安全攻击和其他可能对我们的财务状况和运营结果产生不利影响的不可预见的灾难。
整个行业产能的变化以及我们根据销售预测订购和购买我们的产品的做法可能导致库存以及我们的季度和年度运营业绩的大幅波动。
我们依靠独立的铸造厂和组装和测试机构来生产我们的产品。我们对这些第三方供应商的依赖涉及某些风险和不确定因素。例如,整个行业的产能从短缺转向供过于求,或从供过于求转向短缺,可能导致我们的季度和年度运营业绩大幅波动。此外,我们可能会订购晶圆片,并在收到客户订单之前建立库存。由于我们的行业是高度周期性的,并且受到产能过剩、生产过剩、需求减少、订单取消或技术过时等因素的严重影响,因此我们有可能不准确地预测并产生特定产品的过剩库存。此外,如果我们在某一供应商遇到供应限制或制造问题,我们可能被要求更换供应商或对其他供应商进行资格认证。更换和/或认证更多的供应商可能是一个昂贵的过程,需要6至12个月的时间才能完成,这可能会对我们的经营业绩造成重大不利的波动。
根据我们的销售预测,我们通常通过不可取消的第三方代工订单来订购我们的产品,我们的客户通常可以取消或重新安排他们向我们下的订单,而不会受到严重的惩罚。如果我们没有收到我们预测的订单,或者我们的客户取消了所下的订单,我们的库存水平可能会增加。
由于IC制造的产品制造周期特点和客户预测的准确性固有的不精确,产品库存可能并不总是与产品需求相对应,从而导致某些产品的短缺或过剩。由于这种库存不平衡,由于成本或市场核算较低、库存过剩和库存过时,未来的库存减记和毛利收费可能会发生。
我们在历史上经历过经营业绩的波动,预计这些波动将在未来持续下去。
我们的季度和年度经营业绩受到各种因素的影响,这些因素可能对我们的净销售额、毛利率和经营业绩产生重大和不利的影响。如果我们的经营业绩低于市场分析师或投资者的预期,我们普通股的市场价格可能会大幅下跌。我们受到商业周期的影响,很难预测这些周期的时间、长度或波动性。这些业务周期可能会对我们的销售、毛利率和/或运营业绩造成压力。
可能引起波动并对我们的净销售额、毛利率和/或经营业绩产生重大和不利影响的因素包括但不限于:
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▪ | 与使用独立制造商、装配厂和检验员有关的某些生产和其他风险;以及 |
我们可能受到全球经济状况的不利影响。因此,我们的财务业绩和普通股的市场价格可能会下降。
全球经济状况可能使我们的客户、供应商和我们难以准确地预测和规划未来的业务活动,并可能导致全球企业推迟或减少在我们产品上的支出,或增加我们产品的制造成本。在经济困难时期,我们的客户和分销商可能会面临及时获得足够信贷的问题,这可能会影响他们及时向我们付款的能力。如果发生这种情况,我们可能被要求增加我们的可疑账款备抵,而我们当天的未付销售额将会增加。
我们无法预测任何经济放缓或随后的经济复苏的时间、强度或持续时间。如果我们经营的经济或市场恶化,我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到重大和/或不利的影响。
随着外国市场活动水平的增长,我们的外汇敞口可能会随着时间的推移而变化,并可能对财务结果产生不利影响。
作为一家全球性企业,我们面临着外汇汇率不利波动的风险。我们的某些资产,包括某些银行账户,以对外币汇率波动敏感的非美元货币存在。非美元货币主要是英镑。我们还有大量的以外币支付工资的雇员,其中最大的群体是英国雇员,他们的工资是以英镑支付的。
如果美元相对于这些特定货币贬值,以美元计算的交易成本就会上升。随着我们的国际业务的增长,我们的外汇敞口可能会增加,在某些情况下,可能会损害我们的业务。
如果我们不对这些风险进行对冲,或者我们针对这些风险的对冲努力不成功,我们的财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
我们可能无法保护我们的知识产权。
我们的成功在一定程度上取决于我们获得专利和保护我们产品的其他知识产权的能力。我们寻求专利保护的那些发明和技术,我们认为这样的保护是适当的,并有可能为我们提供竞争优势。我们还依靠商业秘密、专有技术、保密和其他合同条款以及技术措施来保护我们的技术和制造知识。我们积极促进持续的技术创新,以保持和保护我们的竞争地位。我们不能保证,我们为保护我们的知识产权所采取的措施将是充分的,我们的竞争对手将不会独立开发或围绕我们的专利进行设计,或者我们的知识产权不会被盗用。此外,一些非美国国家的法律可能不像美国法律那样保护我们的知识产权。
任何这些事件都可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大而不利的影响。管制侵犯我们的技术是困难的,而且将来可能需要诉讼来强制执行我们的知识产权。任何此类诉讼都可能代价高昂,耗费大量时间,并转移管理层的注意力。
如果我们不能吸引、雇用和留住合格的人员,我们可能就不能开发、营销或销售我们的产品,也不能成功地管理我们的业务。
我们这个行业对高素质人才的竞争是激烈的。在我们开展业务的地理区域内,技术公司的数量比以往任何时候都要多,我们预计对合格人才的竞争将会加剧。在就业市场上,只有少数人具备必要的技能。此外,移民法律和条例的变化,或此类法律或条例的管理或执行,也会损害我们吸引和留住合格人员的能力。我们的人力资源组织致力于吸引和留住关键技术岗位上的人员。失去关键人员的服务或我们无法雇用具有必要技能的新人员或吸收人才,可能会限制我们及时开发新产品或增强现有产品、向客户销售产品或有效管理业务的能力。
我们可能收购其他公司或技术,这可能会带来与我们成功整合到业务中的能力相关的额外风险。
我们继续考虑将来收购其他公司或他们的技术或产品,以改善我们的市场地位,扩大我们的技术能力,并扩大我们的产品种类。如果我们能够收购能够增强我们业务的公司、产品或技术,我们在整合它们时可能会遇到困难。整合收购的业务涉及许多风险,包括但不限于:
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▪ | 对我们现有的客户关系或已收购业务的现有客户关系的不利影响; |
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▪ | 在我们缺乏经验的领域,进入市场和获得技术所产生的不利影响;以及 |
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▪ | 由于技术进步或被收购企业的业绩低于预期,被收购的无形资产出现减值。 |
如果我们不能成功地解决任何这些风险,我们的业务可能会受到损害。
我们的债务义务可能成为我们未来现金流和现金资源的负担。
2014年8月29日,我们达成了一项信贷协议(“信贷协议”),其中规定了一项2.5亿美元的高级有担保循环信贷工具。2016年7月12日,我们修订了“信贷协议”,将贷款额度增加到3亿美元。截至2019年3月30日,本公司在该设施下没有未清余额。信贷工具将于2021年7月12日到期。就本公司的未偿还余额而言,我们偿还本金、支付利息或再融资的能力,取决于我们未来的表现,而未来的表现则受经济、财务、竞争、监管及其他因素的影响,我们的业务将来可能不会从业务中产生足够的现金流量来履行我们的义务或进行必要的资本支出。(二)我们的业务在未来可能不会产生足够的现金流量来履行我们的义务或进行必要的资本支出。如果我们不能产生这样的现金流,我们可能需要采取一种或多种选择,例如减少或延迟投资或资本支出,出售资产,或再融资或获得额外的股本,条件可能是繁重的或高度稀释。我们对任何债务进行再融资的能力将取决于当时的资本市场和我们的财务状况。19.我们可能无法从事任何这些活动,也不能以适当的条件从事这些活动,这可能导致信贷协议违约。
我们的信用协议所包含的限制可能会限制我们经营业务的灵活性。
我们的信用协议包含各种契约,这些契约可能会限制我们在某些条件下从事特定类型交易的能力。这些公约可能会限制我们的能力,除其他外,包括:
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▪ | 就本公司的股本派息、回购或分派,或作出其他有限制的付款; |
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▪ | 合并、出售或以其他方式处置本公司全部或大部分资产;及 |
凡违反上述任何一项契诺,均可能导致信贷协议项下的失责。(Iii)如出现信贷协议项下的失责情况,贷款人可选择宣布所有尚未偿还的款项即时到期及须予支付。如果我们的贷款人加快偿还借款,我们可能无法偿还我们的债务。如果我们无法偿还根据我们的信贷安排欠下的贷款人的款项,这些贷款人可以根据提供给他们的抵押品来担保债务。
我们受美国国务院和商务部的出口管制条例的约束。违反这些出口管制条例可能对我们的业务或我们的经营结果、现金流量或财务状况产生重大不利影响。
我们的国际业务性质要求我们遵守美国国务院和商务部的出口管制条例。任何有关此类法规或更广泛的美国贸易政策的变化,包括可能采用和扩大贸易限制,尤其是对中国的贸易限制,都可能影响客户对我们产品的总体需求,或影响我们在海外制造和/或销售产品的能力。违反这些出口管制条例可能导致罚款和剥夺出口特权。美国政府在遵守方面非常严格,一般已发出通知说,不遵守这些条例可能会对违规者处以罚款和/或监禁。虽然我们不知道有任何严重违反任何出口管制条例,但不遵守这些条例可能会对我们的业务产生重大不利影响。
我们的股票价格一直很不稳定,而且很可能会继续波动。
我们普通股的市场价格波动很大。这种波动已经或可能是多种因素造成的,其中包括但不限于:
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▪ | 关于我们的业务或我们的竞争对手、客户或供应商的业务的公告; |
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▪ | 证券分析员变更财务概算或者未按分析员的预期执行; |
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▪ | 来自媒体的关于我们的客户、行业或我们的新闻、评论和谣言。这些报告可能与公司的实际经营业绩无关,在某些情况下可能具有误导性或不正确; |
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▪ | 关于我们或我们的竞争对手的技术创新或新产品的公告; |
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▪ | 我们宣布重大收购,战略伙伴关系,合资企业,或资本承诺; |
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▪ | 因各种事项引起的诉讼,除其他外,包括就业事项和知识产权事项; |
我们在公司注册证书和章程中有规定,并且必须遵守特拉华州法律的某些规定,这些规定可能会阻止、延迟或阻碍我们公司控制权的变更。这些规定可能会影响我们股票的市场价格。
特拉华州法律、公司注册证书和公司章程中的某些条款可能会使第三方更难收购我们,即使我们的股东支持这一收购。这些规定包括但不限于:
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▪ | 要求股东事先通知任何股东提名董事或任何新业务的提议,供股东大会审议。 |
我们还须遵守特拉华州的反收购法律,这些法律可能会阻止、延迟或阻碍第三方收购或与我们合并,这可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
我们面临着拥有不动产的风险。
我们目前在得克萨斯州奥斯汀拥有我们的美国总部和研究机构。我们对美国财产的所有权使我们面临拥有不动产的风险,其中可能包括:
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▪ | 这些物业的价值因利率变动、物业所在地区的变动或其他因素而出现不利变化;及 |
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▪ | 超出保险金额的财务损失的风险,或未投保的风险,如因火灾、洪水或其他自然灾害对建筑物造成的损失。 |
项目1B.尚未解决的工作人员意见
一个也没有。
项目©2.©属性
截至2019年3月30日,我们的主要设施位于得克萨斯州奥斯汀和英国苏格兰爱丁堡。奥斯汀的设施,我们拥有,包括约155,000平方英尺的办公空间,主要是研究和开发人员和测试设备。此外,我们的故障分析和可靠性设施占地约27,000平方英尺。
此外,我们在得克萨斯州奥斯汀有各种租赁设施,面积约157,000平方英尺。这包括大约151 000平方英尺的租赁空间,其中既有行政人员,也有研究和开发人员。
关于我们在2014年8月21日对Wolfson微电子公司(“Wolfson”)的收购,我们收购了Wolfson位于英国苏格兰爱丁堡的公司总部。这座大楼大约有50,000平方英尺的办公空间。我们在2019年第四财年第四季度出售了这座大楼,并实现了490万美元的收益。
大减价。这一收益在合并收入报表中作为一个单独的细列项目列报,作为“出售资产的收益”。此外,我们在爱丁堡租赁了约110,000平方英尺的办公空间和27,000平方英尺的高品质实验室空间。详情见下文“运营结果”。
以下是详细的时间表,列出了截至2019年3月30日的已占用租赁和自有物业的主要位置,以及到2028年日历年的各种租赁条款。我们相信,这些设施是适合和足够的,以满足我们目前的运作需要。
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设计中心 | | 销售支持 |
奥斯汀,得克萨斯州 | | 中国香港 |
亚利桑那州梅萨 | | 中国上海 |
犹他州盐湖城 | | 中国深圳 |
联合王国苏格兰爱丁堡 | | 日本东京 |
英国纽伯里 | | 新加坡 |
伦敦、英国、联合王国 | | 韩国首尔 |
澳大利亚墨尔本 | | 台湾台北 |
西班牙马德里 | | |
详情见附注11-项目193 8所载“合并财务报表附注”的承付款和意外开支。
项目3.第三项法律程序
我们不时参与经营业务有关的法律程序。我们会定期评估我们所涉及的法律程序的状况,以评估损失是否可能发生,或是否有合理的可能性招致损失或额外损失,并决定应计项目是否适当。我们进一步评估每一个法律程序,以评估是否可以对可能的损失或损失范围作出估计。
据目前所知,管理层不认为有任何未决事项可能对我们的业务、财务状况、经营结果或现金流量产生重大不利影响,但我们在正常的经营过程中正在采取各种法律行动,但鉴于任何潜在的法律诉讼所涉及的内在不确定性,我们不能作出任何保证,其中一些是我们无法控制的,任何法律程序中的不利结果都可能对我们在任何特定报告期的经营结果或现金流量产生重大影响。
项目4.第1款-矿井安全披露
不适用。
第二部分
5.证券注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
我们的普通股在纳斯达克(NASDAQ)的全球精选市场(GlobalSelectMarket)交易,代码为CRUS。
截至2019年5月21日,我们的普通股持有者约有422人。
本公司于2019年8月2日举行股东周年大会时将向股东交付的委托书“股权薪酬计划资料”标题下的资料(“委托书”)乃以参考方式合并于此。
发行人和关联购买者购买股权证券
下表提供了截至2019年3月30日止的三个月内,我们根据“交易法”第12条登记的股票证券购买情况(单位:千,每股金额除外):
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| | | | | | | | | | | | | |
月周期 | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数 | | 根据计划或计划仍可购买的股份的大约美元价值(1) |
2018年12月30日- 2019年1月26日 | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | — |
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January 27, 2019 - 2019年2月23日 | 258 |
| | 38.69 |
| | 258 |
| | 40,003 |
|
2019年2月24日- March 30, 2019 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
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共计 | 258 |
| | $ | 38.69 |
| | 258 |
| | $ | 40,003 |
|
(1)公司目前有两个有效的股份回购计划:2018年股份回购计划,截至2019年3月30日,剩余的4000万美元可用于回购;董事会在2019年1月批准的2亿美元股份回购计划。本公司在2019年第四财年第四季度以1,000万美元回购了30万股普通股。所有这些股票都是在公开市场上回购的,资金来自现有现金。所有被回购的普通股于2019年3月30日退休。回购将由现有现金提供资金,并打算根据适用的证券法,通过公开市场或私下谈判交易不时进行。回购的时机和实际购买额取决于各种因素,包括一般市场和经济条件以及其他公司考虑因素。该等计划并无到期日,并无规定本公司有责任回购任何特定数量的普通股,并可随时酌情修改或暂停该等计划。
股价表现图
下面的图表显示了Cirrus Logic、标准普尔500综合指数(标准普尔500指数)和标准普尔电子指数半导体分组(标准普尔500半导体指数)在股息再投资基础上计算的五年累计股东总回报的比较。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3/29/2014 | | 3/28/2015 | | 3/26/2016 | | 3/25/2017 | | 3/31/2018 | | 3/30/2019 |
Cirrus逻辑公司 | | 100.00 |
| | 170.54 |
| | 176.59 |
| | 307.68 |
| | 208.15 |
| | 215.52 |
|
标准普尔500指数 | | 100.00 |
| | 113.23 |
| | 114.28 |
| | 134.41 |
| | 154.48 |
| | 169.15 |
|
标准普尔500半导体指数 | | 100.00 |
| | 126.57 |
| | 127.51 |
| | 176.08 |
| | 243.18 |
| | 254.93 |
|
| |
(1) | 该图表假设,在2014年3月29日收盘时,100美元投资于我们的普通股和每个指数,所有股息都被再投资。在本报告所述期间,我们的普通股没有宣布现金股利。 |
| |
(2) | 股东在指定期间的回报不应被视为未来股东回报的指示性指标。 |
本年度报告中列于“股票价格表现图表”标题下的表格10-K的资料是根据经修订的1933年“证券法”S-K条第18201(E)项“提供”的,不应被视为“索取材料”或“提交”给证券交易委员会,或受第14A或14C条的约束,除第192S-K号条例第18201(E)项规定外,或经修正的1934年“证券交易法”第1818条规定的责任除外。
项目6.选定的财务数据
以下信息应与项目©7-管理层对业务的财务状况和结果的讨论和分析以及项目©8-财务报表和补充数据(除每股金额外,以千计)一并阅读。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| | (1) | | (1) | | (1) | | | | |
净销售额 | | $ | 1,185,524 |
| | $ | 1,532,186 |
| | $ | 1,538,940 |
| | $ | 1,169,251 |
| | $ | 916,568 |
|
净收入 | | 89,991 |
| | 161,995 |
| | 261,209 |
| | 123,630 |
| | 55,178 |
|
基本每股收益 | | $ | 1.50 |
| | $ | 2.55 |
| | $ | 4.12 |
| | $ | 1.96 |
| | $ | 0.88 |
|
稀释每股收益 | | $ | 1.46 |
| | $ | 2.46 |
| | $ | 3.92 |
| | $ | 1.87 |
| | $ | 0.85 |
|
年终财务状况: | | | | | | | | | | |
现金、现金等价物、限制性投资和有价证券 | | $ | 445,323 |
| | $ | 434,500 |
| | $ | 450,979 |
| | $ | 250,006 |
| | $ | 260,719 |
|
总资产 | | 1,352,640 |
| | 1,430,117 |
| | 1,413,470 |
| | 1,181,883 |
| | 1,148,778 |
|
营运资金 | | 509,443 |
| | 473,465 |
| | 631,853 |
| | 378,005 |
| | 275,335 |
|
长期负债 | | 96,860 |
| | 128,180 |
| | 117,703 |
| | 194,276 |
| | 215,429 |
|
股东权益总额 | | $ | 1,140,240 |
| | $ | 1,161,728 |
| | $ | 1,151,692 |
| | $ | 859,483 |
| | $ | 756,771 |
|
| |
(1) | 参见本表格第10-K项所载2019年、2018年和2017年财政年度合并财务报表及其附注,以扩大对上述选定综合财务数据所反映的信息可比性产生重大影响的因素的讨论。 |
项目©7.业务的财务状况和结果的管理讨论和分析
请结合我们的已审计历史综合财务报表及其附注阅读以下讨论,这些报表和附注列于本表格10-K的其他地方。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析包含前瞻性陈述。这些陈述是基于受风险、不确定因素和其他因素影响的当前预期和假设。由于第一部分第1A项所讨论的因素,实际结果可能大不相同。这种形式的“危险因素”10-K。
关键会计政策
我们对公司财务状况和经营结果的讨论和分析是以本报告所载的综合财务报表为基础的,这些财务报表是根据美国公认的会计原则编制的。这些财务报表的编制要求我们作出影响报告金额的估计和判断。我们正在对估计数进行评估。我们根据历史经验和我们认为在这种情况下是合理的各种其他假设作出这些估计,这些假设的结果构成了以下方面的基础:
对其他来源不太明显的资产和负债的账面价值作出判断。在不同的假设和条件下,实际结果可能与这些估计数不同。
我们认为,下列关键会计政策涉及编制合并财务报表时所使用的重大判断和估计:
| |
▪ | 我们按照资产负债法申报所得税。递延税项资产及负债确认为资产及负债的财务报告基准与税基之间的暂时差异所产生的预期税项后果,而资产及负债的财务报告基准与税基之间的暂时性差异乃根据已制定的税法及预期差异将会逆转时生效的税率计量。我们评估递延税项资产变现的可能性。根据递延税项资产设定估值免税额,惟倘本公司认为递延税项资产将不会变现,并考虑到可扣除暂时性差额期间的历史应课税收入水平及未来应课税收入的预测,则可就递延税项资产设定估值免税额。 |
计算我们的税务责任涉及评估在适用复杂税务规则方面的不确定因素。不确定的税务状况必须符合在财务报表中确认的可能性大于50%的门槛,并且确认的税收利益是根据在最终结算时实现可能性大于50%的最大利益来衡量的。更多详情见第193-8项所载“合并财务报表附注”附注15-所得税。
| |
▪ | 我们在将承诺的货物或服务转让给客户时确认收入,其金额反映了公司预期有权以该等货物或服务交换的代价。请参阅附注2-重要会计政策概要-收入确认综合财务报表附注(载于项目1938),以讨论如何识别本公司的履约责任及厘定交易价格,包括回扣的处理、报酬权、保证、价格保障及股份轮换等事宜,详情请参阅附注2-重要会计政策概要-综合财务报表附注8所载的合并财务报表附注的收入确认。 |
| |
▪ | 存货按成本或可变现净值中较低者入账,而成本则按先进先出法厘定。我们根据预测的需求将库存减记为可实现净值,同时考虑到产品发布计划和产品生命周期,这可能会促使管理层做出判断。我们也会根据盘点的时间和状况,对盘点进行适当的审查和记录。实际需求和市场状况可能与管理层预测的不同,这可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。见附注2-项目1938所载“合并财务报表附注”的重要会计政策摘要。 |
| |
▪ | 我们评估物业、厂房、设备及无形资产的可收回性,方法是在出现减值指标且估计由该等资产产生的未贴现现金流量少于该等资产的账面值时,测试营运中使用的长期资产的减值亏损。如果这些资产的账面价值超过适用资产的公允价值,则确认减值损失。减值评估涉及对资产可用寿命和未来现金流量的管理估计。实际使用寿命和现金流量可能与管理层估计的不同,这可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。见附注6-第8项所载合并财务报表附注的无形资产、净额和商誉。 |
| |
▪ | 本公司评估商誉及其他无形资产。商誉在收购时入账,并作为收购支付的总代价与所收购的有形和无形资产净额的公允价值之间的差额计算。本公司每年或更频繁地对商誉及其他无形资产进行减值测试(如本公司认为存在减值指标)。减值评估包括管理层对质量因素的评估,以确定商誉和其他无形资产是否更有可能受损。如果管理层根据其对质量因素的评估得出结论认为存在减值的可能性大于不存在的可能性,则将进行一次定量减值测试,包括管理部门对资产可用寿命和未来现金流量的估计。在这些评价中使用的对未来业务结果的预测中,需要作出重要的管理判断。如果我们的实际结果或在未来减值分析中使用的计划和估计低于用于评估这些资产的可收回性的原始估计数,我们可能在未来一段时间内产生额外的减值费用。本公司于2019、2018及2017财政年度并无录得商誉减值。2019、2018和2017财政年度没有重大无形资产减值。 |
| |
▪ | 我们可能会因各种法律问题而遭受损失或有损失。见附注12-项目1938所载“合并财务报表附注”的法律事项。我们会定期评估现有资料,以决定是否应根据个案的情况、发现过程的结果及其他因素,作出任何应计项目。如果我们最终决定对某一法律事项进行权责发生制,这一权责发生制可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响,最终结果可能与我们的估计大不相同。 |
最近发布的会计公告
2014年5月,财务会计准则委员会(“财务会计准则理事会”)发布了第2014-09号“会计准则更新”,“与客户的合同收入”(ASC主题606)。本ASU的目的是将“美国公认会计原则”和“国际财务报告准则”(“IFRS”)的收入确认要求结合起来。指导意见的核心原则是,一个实体应确认收入,以描述向客户转让承诺的货物或服务的数额,其数额应反映该实体预期有权获得这些货物或服务的代价。2015年8月,FASB发布了“2015-14年度会计准则”,“与客户的合同收入”(主题606):在公众意见支持将该会计准则的生效日期推迟到2017年12月15日以后的年度报告期,包括该报告期内的临时报告期之后,将生效日期推迟。在2019财年第一季度,公司完成了审核客户合同中有关履约义务标识和满意度、定价、保修和退货权等方面的流程。根据该标准,本公司可采用完全追溯法(该方法追溯适用于所呈列的每个前期),亦可采用经修订的追溯法,并于采纳当日的开始留存盈余中确认累积效应调整。本公司于2019年第一财年第一季采用经修订的追溯性采纳方法采用此标准,并无损益表影响,因此并无初期留存盈余影响。有关其他详情,请参阅附注2-重要会计政策摘要-收入确认及附注8-收入。
在通过时对我们的资产负债表所作的修改所产生的影响如下(以千计):
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| | | | | | | | | | | |
| 2018年3月31日结余 | | ASU 2014-09采用的影响 | | 2018年4月1日余额 |
财务报表细列项目: | | | | | |
应收帐款 | $ | 100,801 |
| | $ | 5,539 |
| | $ | 106,340 |
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盘存 | 205,760 |
| | (391) |
| | 205,369 |
|
其他流动资产 | 13,877 |
| | 391 |
| | 14,268 |
|
其他应计负债 | $ | (12,657 | ) | | $ | (5,539 | ) | | $ | (18,196 | ) |
2016年2月,FASB发布了第2016-02号ASU,租约(主题842)。财务会计准则委员会发布这一更新是为了增加透明度和可比性,方法是在资产负债表上确认租赁资产和租赁负债,并披露主要租赁安排细节。承租人将在资产负债表上根据本ASU确认经营租赁-以现值计量的未来租赁付款确认为负债,并确认租赁期内的使用权(“ROU”)资产。单一租赁费用将在租赁期内确认。对于最初不到12个月的租期,承租人将被允许作出会计政策选择,以确认此类租赁的租赁费,一般是在租赁期内以直线方式确认。本ASU适用于2018年12月15日以后的财政年度,包括这些财政年度内的过渡期。允许提前采用。修改后的回顾性方法是以前唯一允许采用的方法。
2018年7月,FASB发布了相关的ASU 2018-10-租约(主题842):有针对性的改进。此ASU提供了一种新的过渡采用方法,不需要对比较期间进行调整。本公司在2020会计年度第一季度采用后一种方法。新的标准在过渡时期提供了若干可选的实际权宜之计。我们选择了事后诸葛亮的实用权宜之计和“一揽子实用权宜之计”,使我们不能根据新标准重新评估我们先前关于租赁确定、租赁分类和初始直接成本的结论。新标准还为实体正在进行的会计核算提供了实用的权宜之计。我们为所有符合条件的租约选择了短期租约承认豁免。这就是说,对于符合条件的租赁,通常是那些期限不到12个月的租赁,我们将不承认留用资产或租赁负债。我们也不会将所有类别资产的租赁和非租赁部分分开。我们的大部分营运租赁承诺均受新标准规限,并于采纳后确认为使用权资产及营运租赁负债,这将大幅增加吾等在采纳本ASU前所申报的总资产及负债总额。
采纳后,我们确认额外的营运负债约为1.58亿元,并根据现有营运租约的现有租赁合约下剩余最低租金付款的现值计算相应的留置权资产。此外,将280万美元的现有资本化初始直接费用和1 110万美元的应计租赁付款从预付款和权责发生项改划为ROU资产,从而形成1.497亿美元的ROU资产。收入表对收养没有影响。
在运用后见之明的实际权宜之计时,我们重新评估我们是否有合理的把握在我们的租赁协议中行使延期选择权。这导致若干租赁合同的租期延长。这个
以前资本化的初始直接费用和租赁债权人是重新计算的,假定这些延长的租赁期限一直适用,从而对过渡时期的期初留存收益进行了100万美元的调整。
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,“金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的衡量”,该ASU要求可出售债务证券的信用损失作为备抵而不是减记列报。与目前的美国公认会计原则不同,信贷损失可以随着估计的变化而逆转,并在本年度的收益中确认。本ASU的有效期为2019年12月15日以后的年度期间,以及这些年度期间内的中期期间。允许在2018年12月15日以后的年度期间(包括中期期间)及早采用本ASU。本公司目前正在评估此ASU的影响,但预计通过后不会对财务报表产生重大影响。
2017年1月,FASB发布了ASU 2017-04,“无形资产-商誉及其他”(主题350):简化商誉减值测试。此ASU取消了商誉减值测试的第二步。对于当前价值超过公允价值的金额,应确认减值费用。本ASU适用于2019年12月15日以后的年度期间,包括中期期间。允许提前采用2017年1月1日以后进行的中期或年度商誉减值测试,并应前瞻性地应用。要求一个实体在过渡时披露会计原则变化的性质和原因。这一披露应在第一个年度期间提供,并在该实体最初通过本更新中的修正案的第一个年度期间的过渡期间提供。该公司目前正在评估这一ASU的影响,但不期望在采用后对财务报表产生重大影响。
2017年3月,FASB发布了ASU 2017-07,“补偿-退休福利(主题715):改进定期养恤金净成本和定期退休后净福利成本的列报”。此ASU要求雇主将服务成本部分与净收益成本的其他部分分开。它还为服务成本和净收益成本的其他组成部分的损益表列报提供指导。本ASU适用于2017年12月15日以后的年度期间,包括临时期间。该公司在2019年财政年度第一季度采用了这一ASU。采用的影响包括在附注9中进一步讨论的给付确定型养恤金计划的买断结算。
2017年5月,FASB发布了ASU 2017-09,“补偿-股票补偿(主题718):修改会计的范围”。本ASU适用于任何更改基于股票的奖励的条款或条件(被视为修改)的公司。除非符合与裁决的公允价值、归属条件和修改后的裁决的分类有关的某些条件,否则将适用修改会计。本ASU的有效期为2017年12月15日以后的年度期间,允许提前采用。该标准应前瞻性地适用于在通过之日或之后修改的裁决。公司在2019年财政年度第一季度采用了这一ASU,但没有对财务报表产生任何影响,因为在本财年期间没有修改任何奖励。
2018年2月,FASB发布了2018-02年度会计准则,“损益表-报告综合收入(主题220):从累计其他综合收入中重新分类某些税收影响”。该ASU允许对“减税和就业法案”(“税法”)所造成的从累积的其他全面收入到留存收益的滞留税收影响进行分类。本ASU的有效期为2018年12月15日以后的年度期间,允许提前采用。该标准应在采用期间适用,或追溯适用于承认税率变化影响的每个(或多个)期间。该公司目前正在评估这一ASU的影响,但不期望在采用后对财务报表产生重大影响。
2018年6月,FASB发布了ASU 2018-07,“薪酬-股票薪酬(主题718):对非员工股份支付会计的改进”。本ASU扩大了主题718的范围,将包括从非雇员处获取货物和服务的所有基于股份的支付交易,并将适用于设保人通过颁发基于股份的付款奖励而获得在其自身业务中使用或消费的货物和服务的所有基于股份的支付交易。本ASU适用于2018年12月15日以后的财政年度,包括该财政年度内的过渡期,并允许提前采用。公司打算在2020财年第一季度采用这一指南,但预计不会对财务报表产生重大影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13,“公允价值计量”(主题820):披露框架-对公允价值计量披露要求的修改。此ASU调整与公允价值计量相关的当前所需披露。本ASU适用于2019年12月15日以后的财政年度,包括该财政年度内的过渡期,并允许提前采用。该公司目前正在评估这一ASU的影响,但预计不会对财务报表产生重大影响。
2018年8月,委员会通过了证券交易委员会第33-10532号新闻稿“披露更新和简化”下的最后规则,修订了某些多余、重复、重叠、过时或已被取代的披露要求。此外,修正案扩大了中期财务报表对股东权益分析的披露要求。根据修正案,对股东权益的每一项说明的变动情况进行了分析。
在资产负债表中,必须在附注或单独的报表中提供。分析应对应提交全面收益表的每个期间的期初余额和期末余额进行核对。最终规则于2018年10月4日在“联邦登记册”上公布,自2018年11月5日起生效。在涉及修订生效日期后的期间的季度申报文件之前,不需要额外披露,该期间将是本公司提交的2020财年第一季度报告。本公司正在评估本指南对其财务报表的影响,但预计通过后不会对财务报表产生重大影响。
概述
Cirrus Logic为广泛的创新客户开发高精度模拟和混合信号IC。我们跟踪一个可报告部门的运营结果,但按产品线(当前为便携式和不可移植产品及其他产品)报告收入业绩。在2019年财政年度,公司显著提高了我们对Android的普及率TM在市场的推动下,对我们的放大器的需求,扩大了我们的客户基础,并执行新的产品开发活动。随着客户参与度的增加和评估活动的继续,公司在MEMS麦克风和语音生物识别方面的长期投资也取得了进展。凭借覆盖音频、语音和触觉等其他邻近市场的广泛产品路线图,我们致力于提供差异化的产品,我们相信这些产品将使我们能够利用日益增长的复杂模拟和混合信号处理需求,从而推动我们的长期成功。
2019年财政年度
2019财年净销售额为11.9亿美元,比2018财年的净销售额减少15.3亿美元。2019财年便携产品线销售额为10.3亿美元,比2018财年13.6亿美元的销售额有所下降,主要原因是智能手机中的便携式产品出货量减少,但Android客户的放大器销售增加部分抵消了这一点。非便携式和其他产品系列销售额为1.535亿美元,比2018财年1.683亿美元的销售额下降了8.8%。
整体上,2019年财政年度毛利率为50.4%。2019年财政年度毛利率的增长主要是由于某些便携式产品的产品组合更加有利,以及在较小程度上提高了本财政年度与上一财政年度的供应链效率。截至2019年3月30日,公司雇员人数降至1,551人。本公司在2019年财政年度实现净收入9000万美元,其中包括所得税拨备380万美元。
2018财政年度
2018财年净销售额为15.3亿美元,比2017财年15.4亿美元的净销售额略有下降。2018财年,便携产品线销售额为13.6亿美元,比2017财年的13.7亿美元略有下降,主要原因是主要Android OEM的ASP组件减少,以及其他某些便携式产品的ASP减少,但智能手机销量的增加部分抵消了这一影响。非便携式和其他产品系列销售额为1.683亿美元,比2017财年1.651亿美元的销售额增长了1.9%。
整体而言,2018年财政年度毛利率为49.6%。2018财年毛利率的增长主要是由于供应链效率高于2017财年。截至2018年3月31日,公司员工人数增至1,596人。公司在2018财年实现了1.620亿美元的净收入,其中包括1.031亿美元的所得税拨备。
2017财政年度
2017财年净销售额为15.4亿美元,比2016财年11.7亿美元的净销售额增长32%。2017财年便携产品线销售额为13.7亿美元,比2016财年9.891亿美元的销售额增长了39%,主要原因是智能编解码器的销售大幅增长,并提高了这一时期的放大器,但这一增长因某些市场领先的Android智能编解码器的收入减少而被部分抵消。TM客户在核心芯片组上恢复了双重采购策略。非便携式和其他产品系列销售额为1.651亿美元,比2016财年1.802亿美元的销售额下降了8%。
总体上,2017财政年度毛利率达到49.2%。2017财年毛利率的增长主要是由于数量和供应链效率高于2016财年。截至2017年3月25日,公司员工人数增至1,444人。本公司在2017财年实现净收入2.612亿美元,其中包括所得税拨备5,380万美元。
运营结果
下表汇总了过去三个会计年度我们的运营结果占净销售额的百分比。所有百分比都是使用基础数据计算的,以千为单位:
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| | | | | | | | | |
| | 终了财政年度 |
| | March 30, 2019 | | March 31, 2018 | | March 25, 2017 |
净销售额 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
毛利 | | 50 | % | | 50 | % | | 49 | % |
研究与发展 | | 32 | % | | 24 | % | | 20 | % |
销售,一般和行政 | | 11 | % | | 9 | % | | 8 | % |
资产出售收益 | | (1 | )% | | — | % | | — | % |
资产减值 | | — | % | | — | % | | — | % |
业务收入 | | 8 | % | | 17 | % | | 21 | % |
利息收入 | | 1 | % | | — | % | | — | % |
利息费用 | | — | % | | — | % | | — | % |
英国养老金结算 | | (1 | )% | | — | % | | — | % |
其他费用 | | — | % | | — | % | | — | % |
所得税前收入 | | 8 | % | | 17 | % | | 21 | % |
所得税准备金 | | — | % | | 6 | % | | 4 | % |
净收入 | | 8 | % | | 11 | % | | 17 | % |
净销售额
我们报告两个产品类别的销售:便携式产品和非便携式及其他产品。我们按产品线划分的销售额如下(单位:千):
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 终了财政年度 |
| | 3月30日 2019 | | 3月31日 2018 | | 3月25日 2017 |
便携式产品 | | $ | 1,032,049 |
| | $ | 1,363,876 |
| | $ | 1,373,848 |
|
非便携式和其他产品 | | 153,475 |
| | 168,310 |
| | 165,092 |
|
| | $ | 1,185,524 |
| | $ | 1,532,186 |
| | $ | 1,538,940 |
|
2019财年的净销售额从2018财年的15.3亿美元降至11.9亿美元,降幅为22.6%。净销售额减少反映便携式产品销售额减少3.318亿美元,非便携式产品和其他产品销售额减少1 480万美元。便携式产品系列的净销售额下降,原因是智能手机、数字头戴式耳机和适配器的便携式产品销售减少,但Android客户的放大器销售额增加,部分抵消了这一下降。非便携式和其他产品系列销售额为1.535亿美元,比2018财年1.683亿美元的销售额下降了8.8%,这主要是由于传统产品销售额的下降。
2018财年的净销售额略有下降,从2017财年的15.4亿美元降至15.3亿美元,降幅为0.4%。净销售额减少反映便携式产品销售额减少1,000万美元,非便携式产品和其他产品销售额增加320万美元。由于主要Android OEM的ASP组件减少和某些其他便携式产品的ASP减少,便携式产品系列销售出现净销售额下降,但智能手机销量与2017财年相比有所增加,部分抵消了这一下降。非便携式和其他产品系列销售额为1.683亿美元,比2017财年1.651亿美元的销售额增长了1.9%,这主要是由于计算机相关和电能表销售额的增长,但环绕式编解码器和软件销售额的下降部分抵消了这一增长。
在2019财年,对主要位于亚洲的非美国客户的销售额(包括对通过合同制造商或海外工厂生产产品的美国最终客户的销售额)约为12亿美元,在2018和2017财年约为15亿美元,占2019、2018和2017财年净销售额的98%。
我们的销售额主要以美元计价。在所述期间没有订立外汇套期保值合同。
毛利
2019年财政年度毛利率为50.4%,比2018年财政年度毛利率增长49.6%。增加的主要原因是某些便携式产品的产品组合更加有利,而且在较小程度上,本财政年度的供应链效率比上一财政年度有所提高。在2019年财政年度,超额和过时库存费用(包括报废库存)的变化以及减记的产品销售对利润率没有重大影响。
2018年财政年度毛利率为49.6%,比2017财政年度毛利率增长49.2%。增加的主要原因是上一个财政年度的供应链效率高于2017财政年度。在2018年财政年度,超额和过时存货费用(包括报废存货)的变化以及减记的产品销售并未对利润率产生重大影响。
研发费用
2019财政年度3.751亿美元的研发支出比2018财政年度增加了870万美元,即2%。增加的原因是,2019财政年度的月平均研发人数比上一财政年度有所增加,相关工资和员工相关费用增加,设施和基础设施相关费用增加,2018年财政年度对或有代价进行了调整,但因产品开发费用减少和与收购有关的无形资产摊销而被抵消。
2018财年的研发支出为3.664亿美元,比2017财年增加了6,270万美元,即21%。这一增长是由于研发人员及相关薪资和员工相关支出增加了8%,以及产品开发支出(包括磁带外包和合同劳动力)增加、与收购相关的无形资产摊销增加,以及与员工人数增加相关的设施和基础设施相关成本在2018财年高于2017财年。这些增长被2018年财政年度英国研发支出信贷(RDEC)的增加部分抵消。
销售、一般和行政费用
2019财政年度的销售、一般和管理支出为1.265亿美元,与2018财政年度相比,减少了530万美元,即4%。减少的主要原因是2019年财政年度的薪金和与雇员有关的费用减少。
2018财年的销售、一般和管理支出为1.318亿美元,与2017财年相比增加了450万美元,增幅为4%。增加的主要原因是2018年财政年度薪金和与雇员有关的支出增加。
韦斯特菲尔德大厦
在2017财年第四季度,公司报告了一项资产减值费用,数额为980万美元,涉及本公司在苏格兰爱丁堡的一栋建筑(“Westfield House”)。本公司确定,与该资产财产相关的未贴现现金流量低于当时的账面价值。考虑到该大楼已不再用作爱丁堡雇员的主要办公空间,而且市场条件有所减弱,该公司聘请了一名独立顾问来评估该大楼的公平价值。评估估值金额和账面价值的差异记录在2017财政年度,并在合并损益表的“资产减值”标题下作为一个单独的细列项目列报。
随后,在2019年财政年度,市场状况有所改善,公司在第四季度销售和出售Westfield House,销售收益为490万美元-在合并损益表中作为“出售资产收益”列报。
利息收入
2019、2018和2017财政年度的利息收入分别为800万美元、480万美元和170万美元。2019和2018财政年度利息收入增加的原因是,全年平均现金、现金等价物和有价证券余额的收益率高于前一年。
利息费用
本公司报告2019年、2018年和2017财政年度的利息支出分别为110万美元、120万美元和360万美元,主要是由于附注7所述的循环信贷工具和清偿活动。
英国退休金结算
该公司在2019年财政年度第三季度结算了其固定福利养恤金计划。确认了1 380万美元的结算损失,这是AOCI公司以前记录的未摊销精算养恤金损失的数额。
这一损失在合并损益表中作为一个单独的细列项目列报,标题为“英国养恤金结算”。在未来,本公司将不再承担进一步的出资义务。
其他费用
在2019和2018财政年度,本公司分别报告了20万美元和100万美元的其他支出,主要是外汇成本。2017年财政年度的相应数额并不重要。
所得税准备金
2019财政年度实现所得税支出380万美元,税前收入9370万美元,实际税率4.0%。我们的实际税率低于美国21.0%的法定税率,主要是因为通常被称为“减税和就业法案”(“税法”)的立法的临时颁布日期效应有所下降,以及美国联邦研发税收抵免和在某些外国司法管辖区所得收入的影响,这些收入的税率低于联邦法定税率。这一总体下降被与某些美国联邦递延税项资产和州税属性有关的估值免税额的增加部分抵消,因为这些资产可能到期或未被使用。
“税法”于2017年12月22日颁布。“税法”将美国联邦企业所得税税率从35%降至21%,限制某些业务费用的扣除,要求公司对某些以前递延纳税的外国子公司的收益一次性缴纳过渡税,并对某些外国来源的收益创造新的税收,等等。我们确认临时数额为6 010万美元,作为2018财政年度持续业务所得税支出的一部分。我们对“税法”生效日期影响的核算在截至2018年12月29日的季度内完成。我们确认对2018年3月31日记录的临时数额作了1,110万美元的调整,这笔数额被列为2019年财政年度期间持续经营的所得税支出的一部分。
2018年财政年度实现所得税支出1.031亿美元,税前收入2.651亿美元,有效备付率达38.9%。我们的实际税率高于31.6%的美国混合法定税率,这主要是由于“税法”的影响,部分被某些外国司法管辖区所得的低于联邦法定税率的收入和股票补偿的超额收益所抵消。美国联邦企业所得税税率的下调于2018年1月1日生效。在2018年财政年度开始时,税率调整在行政上生效,导致该年度期间美国联邦企业所得税混合税率为31.6%。2018年财政年度,我们记录了6,010万欧元的所得税支出,作为对“税法”的离散税收影响的临时估计。
2017年财政年度实现所得税支出5380万美元,税前收入3.15亿美元,有效备付率17.1%。我们的实际税率低于当时美国法定税率为35%的现行税率,主要是由于法定税率较低的司法管辖区获得的收入、提前采用ASU 2016-09年会计准则而从股票补偿中获得的额外税收优惠,以及美国的研发税收抵免。
有关所得税的更多讨论,包括“税法”的影响,请参见附注15-所得税。
展望
展望未来,我们预计下一财年的毛利率约为50%。在2020财年,我们目前预计运营支出与2019财年相比将保持不变,因为我们将继续投资于重要的研发项目,我们预计这些项目将推动未来的增长。鉴于围绕宏观经济环境的广泛不确定性及其对智能手机销量的未知影响,很难预测2020年财政年度的收入前景。CirrusLogic在2019年财政年度取得了有意义的进展,推出了许多战略举措,我们相信这些举措为公司在未来几年的增长奠定了基础。
流动性与资本资源
在2019年财政年度,业务现金流量为2.067亿美元。2019年财政年度的营运现金流量与我们净收入的现金组成部分有关,但因营运资本出现2,340万美元的不利变动而被抵销。周转金的不利变化主要是应付账款减少和应收账款增加所致,但存货减少部分抵消了这一变化。2018年财政年度,业务现金流量为3.187亿美元。2018财年的经营现金流与我们净收入的现金构成和营运资本的2,910万美元有利变化有关。周转金的有利变化主要是由于应收账款减少和应缴所得税增加,但这一期间库存增加部分抵消了这一变化。在2017财政年度,来自业务的现金流量为3.698亿美元。2017财政年度的经营现金流量与我们净额的现金构成有关
收入,但被2,490万美元的营运资金不利变化所抵消。周转金的不利变化主要是由于这一期间应收账款和库存增加所致。
在2019年财政年度,本公司使用5470万美元现金进行投资活动,主要涉及净购买2 800万美元有价证券,以及3 580万美元的资本支出和技术投资。在2018财年,本公司使用了约1.847亿美元的现金进行投资活动,主要涉及净购买100.2百万美元的有价证券,以及5930万美元的资本支出和技术投资。此外,作为技术收购的一部分,该公司以2,520万美元购买了某些有形和无形资产。在2017财年,本公司使用约6,990万美元的现金进行投资活动,主要涉及1,860万美元的有价证券购买净额,以及5,130万美元的资本支出和技术投资。
在2019年财政年度,公司使用了1.715亿美元的相关融资活动。在2018财年,公司在融资活动中使用了2.496亿美元。在2017财年,公司在融资活动中使用了1.175亿美元。2019、2018和2017财政年度左轮手枪结余的付款分别为零、6000万美元和1.04亿美元。有关这两个期间存在的债务协议和条款的更多信息,见下文附注7和循环信贷机制。此外,在2019年、2018年及2017财年,本公司分别动用约1.6亿美元、1.758亿美元及1,540万美元现金购回及收回部分未偿还普通股。有关股份回购计划的说明,请参阅附注13。
我们未来的资本需求将取决于许多因素,包括销售增长率、市场对我们产品的接受度、研究和开发项目的时机和范围、对公司或技术的潜在收购以及我们销售和营销活动的扩大。吾等相信,吾等之预期未来现金收益、现有现金、现金等价物、投资结馀及信贷融资项下之可用借款将足以应付本公司在未来12个半月内之国内及国际资本需求,尽管吾等可能需要或可选择于此之前寻求额外融资。
循环信贷机制
2016年7月12日,Cirrus Logic与富国银行(WellsFargo Bank)、作为行政代理的全国协会(National Association)及其贷款方订立了一项经修订和重述的信贷协议(“信贷协议”),目的是为现有信贷工具再融资并提供持续营运资金。“信贷协议”规定了一个3亿美元的高级有担保循环信贷机制(“信贷机制”)。本金将于2021年7月12日到期。环球逻辑公司必须于到期日偿还所有借款的未偿还本金,以及所有应计但未付的利息。信贷资金必须由Cirrus Logic的所有重要国内子公司(“附属担保人”)提供担保。信贷资金主要由CirrusLogic的所有资产和任何附属担保人提供担保,但某些不包括的资产除外。
信贷工具下的借款可于吾等选择(A)基准利率加适用保证金(“基准利率贷款”)或(B)libor利率加适用保证金(“libor利率贷款”)计息。根据杠杆率(定义见下文),基准利率贷款的适用毛利率为每年0%至0.50%,伦敦银行同业拆息贷款的适用毛利率为1.25%至2.00%。承诺费用按放款人承诺的平均每日未使用部分按0.20%至0.30%(按杠杆率计算)的年率计算。信贷协议载有若干财务契诺,规定(A)前四个财政季度的综合资金负债与综合EBITDA的比率不得大于3.00:1.00(“杠杆率”);及(B)过去连续四个财政季度的综合EBITDA与综合固定费用的比率(包括以现金支付的综合利息开支金额)。前四个连续四个财政季度的资本支出、计划的债务本金付款和所得税)在每个财政季度结束时不得低于1.25至1.00。信贷协议亦载有负面契诺,限制本公司或任何附属公司承担债务、授予留置权、作出投资、作出若干基本更改、作出若干资产处置及作出若干有限制付款的能力。
截至2019年3月30日,本公司并无信贷融通项下的未缴款项,且符合信贷协议项下的所有契诺。
另见附注7-循环信贷机制。
资产负债表外安排
截至2019年3月30日,本公司并无SEC规例S-K第193 303(A)(4)(Ii)项所界定的任何可能对本公司的财务状况、收入或开支、经营业绩、流动资金、资本开支或资本资源产生重大影响的表外安排。
合同义务
在我们的业务活动中,我们承担了根据债务协议、采购订单、经营租赁和其他长期合同等合同支付未来款项的某些承诺。截至2019年3月30日,这些合同的偿还期列于下表:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 到期付款(以千为单位) |
| | | | 1至3年 | | 3-5年 | | >5年 | | 共计 |
设施租赁,净额 | | $ | 14,343 |
| | $ | 26,647 |
| | $ | 24,025 |
| | $ | 35,388 |
| | $ | 100,403 |
|
设备和其他承诺 | | 144 |
| | 278 |
| | 239 |
| | 222 |
| | 883 |
|
晶圆购买承诺 | | 62,582 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 62,582 |
|
装配采购承诺 | | 1,397 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,397 |
|
外部测试购买承诺 | | 10,121 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10,121 |
|
其他采购承诺 | | 36,999 |
| | 8,662 |
| | — |
| | — |
| | 45,661 |
|
循环信贷额度利息(1) | | 455 |
| | 935 |
| | — |
| | — |
| | 1,390 |
|
共计 | | $ | 126,041 |
| | $ | 36,522 |
| | $ | 24,264 |
| | $ | 35,610 |
| | $ | 222,437 |
|
| |
(1) | 我们的债务受基于libor的可变利率的约束。上表所列利息是根据预测的承付费用计算的。 |
我们的某些经营租赁义务包括升级条款。表中反映了这些不断增加的付款要求。
我们无法作出合理可靠的估计,以确定何时或是否会与税务机关进行现金结算,这与我们未获承认的税务优惠有关。因此,我们对未获确认的税务优惠所负的3,970万元债务,并没有包括在上表内。更多信息见合并财务报表附注15-所得税。
关于市场风险的定量和定性披露
我们面临着与我们的循环信贷工具和有价证券余额的利率相关的市场风险,以及非美元计价资产和负债的货币波动。我们定期评估这些风险,并制定了旨在防范这些风险和其他潜在风险的不利影响的政策。下面提到的所有潜在变化都是基于截至2019年3月30日的敏感性分析。实际结果可能大相径庭。
利率风险
我们的主要金融工具包括现金等价物、有价证券、应收账款、养老金计划资产/负债、应付账款和应计负债。公司的投资由外部职业经理人根据公司制定的投资指导方针进行管理。这些指导方针包括证券类型、信用质量和到期日,旨在通过将公司的投资限制在期限相对较短的高质量债务工具上,从而限制市场风险。公司目前在其投资组合中不使用衍生金融工具。由于我们的投资组合的短期性质和目前的低利率环境,我们对利率风险的下行风险是最小的。
为了对与我们的投资组合相关的利率风险进行有意义的评估,本公司进行了敏感性分析,以确定假设收益率曲线平行移动100个基点,利率变化将对投资组合的价值产生何种影响。根据截至2019年3月30日和2018年3月31日的投资头寸,假设所有到期日的利率上调100个基点,将导致投资组合的公平市场价值分别下降330万美元和320万美元。这种损失只有在公司在到期前出售投资的情况下才能实现。
外汇风险
我们的收入和支出主要以美元进行交易;然而,在2019年、2018年和2017年财政年度,我们以其他货币进行常规交易,以满足美国境外某些法律实体的运营需求。截至2019年3月30日和2018年3月31日,相关货币的价值变化10%不会对我们的运营结果和财务状况产生重大影响。在2019年、2018年和2017年财政年度,我们没有签订任何外汇套期保值合同。
项目8.©财务报表和补充数据
合并财务报表索引
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| |
独立注册会计师事务所报告 | 32 |
截至2019年3月30日和2018年3月31日的综合资产负债表 | 34 |
截至2019年3月30日、2018年3月31日和2017年3月25日的财政年度合并损益表 | 35 |
截至2019年3月30日、2018年3月31日和2017年3月25日的财政年度综合损益表 | 36 |
截至2019年3月30日、2018年3月31日和2017年3月25日的财政年度现金流量表 | 37 |
截至2019年3月30日、2018年3月31日和2017年3月25日的财政年度股东权益综合报表 | 38 |
合并财务报表附注 | 39 |
独立注册会计师事务所报告书
致Cirrus Logic公司的股东和董事会。
对财务报表的意见
我们已经审核了CirrusLogic公司的合并资产负债表。(本公司)截至2019年3月30日及2018年3月31日止三个财政年度各年度之相关综合收益表、全面收益表、股东权益及现金流量表及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,综合财务报表按照美国公认的会计原则,在所有重大方面公允反映了本公司截至2019年3月30日和2018年3月31日的财务状况,以及截至2019年3月30日的三个会计年度中每个财政年度的经营结果和现金流量。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的准则,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的“内部控制-综合框架”(2013年框架)和我们于1924年5月24日的报告,审计了该公司截至2019年3月30日对财务报告的内部控制,2019年对此发表了无保留意见。
意见依据
这些财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和条例,我们必须对该公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们计划并进行审计,以获得关于财务报表是否存在重大错报的合理保证,不论这些错报是由于错误还是欺诈所致。我们的审计包括执行程序,评估财务报表重大错报的风险,无论是由于错误还是欺诈,并执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的总体列报方式。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
/s/Ernst©&Young LLP
自1984年以来,我们一直担任该公司的审计师。
奥斯汀,得克萨斯州
May 24, 2019
独立注册会计师事务所报告书
致Cirrus Logic公司的股东和董事会。
浅谈财务报告的内部控制
截至2019年3月30日,我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制综合框架(2013年框架)(COSO标准),对Cirrus Logic公司截至2019年3月30日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为,Cirrus Logic公司。(本公司)于2019年3月30日根据COSO准则,在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。
吾等亦已根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)准则,审核截至1930年3月30日止三个财政年度内贵公司于2019年3月30日及2018年3月31日的综合资产负债表,以及相关的综合收益表、全面收益表、股东权益及现金流量表,2019年,有关说明和我们2019年5月24日的报告对此表示了无保留的意见。
意见依据
本公司管理层负责保持对财务报告的有效内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在所附管理层关于财务报告内部控制的年度报告中。我们的责任是根据我们的审计,对公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和条例,我们必须对该公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划并进行审计,以合理保证是否在所有重大方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制、评估存在重大缺陷的风险、根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及在当时情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的界定与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,目的是根据公认的会计原则,对财务报告的可靠性提供合理的保证,并为外部目的编制财务报表。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)合理、详细、准确和公正地反映公司资产的交易和处置情况的记录的保存;(2)提供合理保证,即交易记录为必要,以便按照公认的会计原则编制财务报表,而且公司的收入和支出只有在公司管理层和董事的授权下才能进行;(2)提供合理的保证,确保交易记录是必要的,以便能够按照公认的会计原则编制财务报表,而且公司的收支只能按照公司管理层和董事的授权进行;(3)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权获取、使用或处置公司资产的情况。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外,对未来期间的任何成效评估的预测都可能受到以下风险的影响:由于条件的变化,控制措施可能会变得不够充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/Ernst©&Young LLP
奥斯汀,得克萨斯州
May 24, 2019
CIRRUS逻辑公司
综合资产负债表
(千)
|
| | | | | | | | |
| | 3月30日 2019 | | 3月31日 2018 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金及现金等价物 | | $ | 216,172 |
| | $ | 235,604 |
|
有价证券 | | 70,183 |
| | 26,397 |
|
应收帐款,净额 | | 120,656 |
| | 100,801 |
|
盘存 | | 164,733 |
| | 205,760 |
|
预付资产 | | 30,794 |
| | 31,235 |
|
其他流动资产 | | 22,445 |
| | 13,877 |
|
流动资产总额 | | 624,983 |
| | 613,674 |
|
长期有价证券 | | 158,968 |
| | 172,499 |
|
财产和设备,净额 | | 186,185 |
| | 191,154 |
|
无形资产、净额 | | 67,847 |
| | 111,547 |
|
商誉 | | 286,241 |
| | 288,718 |
|
递延税项资产 | | 8,727 |
| | 14,716 |
|
其他资产 | | 19,689 |
| | 37,809 |
|
总资产 | | $ | 1,352,640 |
| | $ | 1,430,117 |
|
负债与股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付帐款 | | $ | 48,398 |
| | $ | 69,850 |
|
应计薪金和福利 | | 29,289 |
| | 35,721 |
|
软件许可协议 | | 21,514 |
| | 21,981 |
|
其他应计负债 | | 16,339 |
| | 12,657 |
|
流动负债总额 | | 115,540 |
| | 140,209 |
|
长期负债: | | | | |
软件许可协议 | | 8,662 |
| | 27,765 |
|
非经常所得税 | | 78,309 |
| | 92,753 |
|
其他长期负债 | | 9,889 |
| | 7,662 |
|
长期负债总额 | | 96,860 |
| | 128,180 |
|
股东权益: | | | | |
优先股,5.018亿股已核准但未发行 | | — |
| | — |
|
普通股,面值0.001美元,授权股份280,000股,分别在2019年3月30日和2018年3月31日发行和流通的58,954股和61,960股 | | 59 |
| | 62 |
|
额外实收资本 | | 1,363,677 |
| | 1,312,372 |
|
累积赤字 | | (222,430 | ) | | (139,345 | ) |
累计其他综合损失 | | (1,066 | ) | | (11,361 | ) |
股东权益总额 | | 1,140,240 |
| | 1,161,728 |
|
负债和股东权益总额 | | $ | 1,352,640 |
| | $ | 1,430,117 |
|
所附注是这些财务报表的组成部分。
CIRRUS逻辑公司
综合损益表
(单位:千,每股金额除外)
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 终了财政年度 |
| | 3月30日 2019 | | 3月31日 2018 | | 3月25日 2017 |
净销售额 | | $ | 1,185,524 |
| | $ | 1,532,186 |
| | $ | 1,538,940 |
|
销售成本 | | 588,027 |
| | 771,470 |
| | 781,125 |
|
毛利 | | 597,497 |
| | 760,716 |
| | 757,815 |
|
营业费用 | | | | | | |
研究与发展 | | 375,139 |
| | 366,444 |
| | 303,658 |
|
销售,一般和行政 | | 126,502 |
| | 131,811 |
| | 127,265 |
|
资产出售收益 | | (4,913 | ) | | — |
| | — |
|
资产减值 | | — |
| | — |
| | 9,842 |
|
业务费用共计 | | 496,728 |
| | 498,255 |
| | 440,765 |
|
业务收入 | | 100,769 |
| | 262,461 |
| | 317,050 |
|
利息收入 | | 8,017 |
| | 4,762 |
| | 1,676 |
|
利息费用 | | (1,057 | ) | | (1,153 | ) | | (3,600 | ) |
英国养老金结算 | | (13,768 | ) | | — |
| | — |
|
其他费用 | | (217 | ) | | (971 | ) | | (79 | ) |
所得税前收入 | | 93,744 |
| | 265,099 |
| | 315,047 |
|
所得税准备金 | | 3,753 |
| | 103,104 |
| | 53,838 |
|
净收入 | | 89,991 |
| | 161,995 |
| | 261,209 |
|
基本每股收益 | | $ | 1.50 |
| | $ | 2.55 |
| | $ | 4.12 |
|
稀释每股收益 | | $ | 1.46 |
| | $ | 2.46 |
| | $ | 3.92 |
|
基本加权平均流通普通股 | | 60,116 |
| | 63,407 |
| | 63,329 |
|
稀释加权平均流通普通股 | | 61,583 |
| | 65,951 |
| | 66,561 |
|
所附注是这些财务报表的组成部分。
CIRRUS逻辑公司
综合全面收益表
(千)
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 终了财政年度 |
| | 3月30日 2019 | | 3月31日 2018 | | 3月25日 2017 |
净收入 | | $ | 89,991 |
| | $ | 161,995 |
| | $ | 261,209 |
|
其他税前综合收入(损失) | | | | | | |
外币折算收益(损失) | | (3,125 | ) | | 2,791 |
| | (826 | ) |
有价证券的未实现损益 | | 2,823 |
| | (2,380 | ) | | 47 |
|
英国养老金结算 | | 13,814 |
| | — |
| | — |
|
给付确定型养恤金计划的精算损失 | | — |
| | (14,729 | ) | | (79 | ) |
精算收益改叙为净收入 | | — |
| | — |
| | (89 | ) |
所得税福利(备抵) | | (3,217 | ) | | 3,530 |
| | 42 |
|
综合收益 | | $ | 100,286 |
| | $ | 151,207 |
| | $ | 260,304 |
|
所附注是这些财务报表的组成部分。
CIRRUS逻辑公司
综合现金流量表
(千)
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 终了财政年度 |
| | 3月30日 2019 | | 3月31日 2018 | | 3月25日 2017 |
业务活动现金流量: | | | | | | |
净收入 | | $ | 89,991 |
| | $ | 161,995 |
| | $ | 261,209 |
|
按业务活动提供的现金净额调整数: | | | | | | |
折旧摊销 | | 79,826 |
| | 81,399 |
| | 63,433 |
|
股票补偿费 | | 49,689 |
| | 48,741 |
| | 39,593 |
|
递延所得税 | | 1,717 |
| | 11,646 |
| | 10,885 |
|
(收益)长期资产报废或注销时的损失 | | (2,713 | ) | | 626 |
| | 10,387 |
|
固定福利养恤金计划的费用(付款) | | 11,189 |
| | (10,929 | ) | | 116 |
|
其他非现金费用 | | 429 |
| | (3,864 | ) | | 8,980 |
|
经营资产和负债变动净额: | | | | | | |
应收帐款,净额 | | (14,316 | ) | | 19,173 |
| | (31,442 | ) |
盘存 | | 40,636 |
| | (37,865 | ) | | (25,880 | ) |
其他资产 | | 965 |
| | 16,824 |
| | 575 |
|
应付帐款 | | (21,965 | ) | | 143 |
| | 1,772 |
|
应计薪金和福利 | | (6,432 | ) | | (4,469 | ) | | 18,951 |
|
应付所得税 | | (7,974 | ) | | 22,983 |
| | 10,969 |
|
其他应计负债 | | (14,348 | ) | | 12,308 |
| | 203 |
|
经营活动提供的净现金 | | 206,694 |
| | 318,711 |
| | 369,751 |
|
投资活动的现金流量: | | | | | | |
可供出售有价证券的到期日和销售 | | 70,840 |
| | 138,221 |
| | 212,863 |
|
购买可供出售的有价证券 | | (98,864 | ) | | (238,434 | ) | | (231,432 | ) |
购置财产、设备和软件 | | (31,615 | ) | | (55,180 | ) | | (41,849 | ) |
技术投资 | | (4,143 | ) | | (29,323 | ) | | (9,447 | ) |
出售资产的收益 | | 9,120 |
| | — |
| | — |
|
投资活动所用现金净额 | | (54,662 | ) | | (184,716 | ) | | (69,865 | ) |
筹资活动的现金流量: | | | | | | |
长期左轮手枪的本金付款 | | — |
| | (60,000 | ) | | (100,439 | ) |
发债成本 | | — |
| | — |
| | (2,152 | ) |
资本租赁协议付款 | | — |
| | — |
| | (699 | ) |
普通股的发行(扣除预扣税款的股份) | | 1,616 |
| | 4,417 |
| | 16,518 |
|
回购股票以履行雇员扣缴税款的义务 | | (13,083 | ) | | (17,806 | ) | | (14,089 | ) |
普通股的回购和留存 | | (159,997 | ) | | (175,776 | ) | | (15,439 | ) |
或有代价付款 | | — |
| | (392 | ) | | (1,213 | ) |
用于筹资活动的现金净额 | | (171,464 | ) | | (249,557 | ) | | (117,513 | ) |
现金及现金等价物净(减少)增加额 | | (19,432 | ) | | (115,562 | ) | | 182,373 |
|
期初现金及现金等价物 | | 235,604 |
| | 351,166 |
| | 168,793 |
|
期末现金及现金等价物 | | $ | 216,172 |
| | $ | 235,604 |
| | $ | 351,166 |
|
现金流量信息的补充披露 | | | | | | |
年内支付的现金: | | | | | | |
所得税 | | $ | 20,617 |
| | $ | 34,385 |
| | $ | 8,001 |
|
利息 | | 612 |
| | 835 |
| | 2,947 |
|
所附注是这些财务报表的组成部分。
CIRRUS逻辑公司
股东权益综合报表
(千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 附加 已缴款 资本 | | 累积 赤字 | | 累积 其他 综合 收入/(损失) | | 共计 |
| | 股份 | | 数量 | |
余额,2016年3月26日 | | 62,630 |
| | $ | 63 |
| | $ | 1,203,433 |
| | $ | (344,345 | ) | | $ | 332 |
| | $ | 859,483 |
|
净收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | 261,209 |
| | — |
| | 261,209 |
|
有价证券未实现收益(损失)的变化,扣除税金 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 31 |
| | 31 |
|
固定福利养恤金计划负债的变动,扣除税后净额 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (110 | ) | | (110 | ) |
外币换算调整的变化 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (826 | ) | | (826 | ) |
根据股票期权计划发行的股票,以及扣除为雇员缴税而预扣的股票的其他净额 | | 2,145 |
| | 2 |
| | 16,516 |
| | (14,089 | ) | | — |
| | 2,429 |
|
2016-09年度采用空置单位的累积影响 | | — |
| | — |
| | — |
| | 5,649 |
| | — |
| | 5,649 |
|
普通股的回购和留存 | | (480 | ) | | (1 | ) | | — |
| | (15,438 | ) | | — |
| | (15,439 | ) |
递延股票补偿的摊销 | | — |
| | — |
| | 39,593 |
| | — |
| | — |
| | 39,593 |
|
从员工股票奖励中获得的超额税收收益 | | — |
| | — |
| | (327 | ) | | — |
| | — |
| | (327 | ) |
2017年3月25日,余额 | | 64,295 |
| | 64 |
| | 1,259,215 |
| | (107,014 | ) | | (573 | ) | | 1,151,692 |
|
净收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | 161,995 |
| | — |
| | 161,995 |
|
有价证券未实现收益(损失)的变化,扣除税金 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,630 | ) | | (1,630 | ) |
固定福利养恤金计划负债的变动,扣除税后净额 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (11,949 | ) | | (11,949 | ) |
外币换算调整的变化 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,791 |
| | 2,791 |
|
根据股票期权计划发行的股票,以及扣除为雇员缴税而预扣的股票的其他净额 | | 1,054 |
| | 1 |
| | 4,416 |
| | (17,806 | ) | | — |
| | (13,389 | ) |
2016-16年度采用ASU的累积影响 | | — |
| | — |
| |
|
| | (747 | ) | | — |
| | (747 | ) |
普通股的回购和留存 | | (3,389 | ) | | (3 | ) | | — |
| | (175,773 | ) | | — |
| | (175,776 | ) |
递延股票补偿的摊销 | | — |
| | — |
| | 48,741 |
| | — |
| | — |
| | 48,741 |
|
2018年3月31日,余额 | | 61,960 |
| | 62 |
| | 1,312,372 |
| | (139,345 | ) | | (11,361 | ) | | 1,161,728 |
|
净收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | 89,991 |
| | — |
| | 89,991 |
|
有价证券未实现收益(损失)的变化,扣除税金 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,231 |
| | 2,231 |
|
固定福利养恤金计划负债的变动,扣除税后净额 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 11,189 |
| | 11,189 |
|
外币换算调整的变化 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3,125 | ) | | (3,125 | ) |
根据股票期权计划发行的股票,以及扣除为雇员缴税而预扣的股票的其他净额 | | 964 |
| | 1 |
| | 1,616 |
| | (13,083 | ) | | — |
| | (11,466 | ) |
普通股的回购和留存 | | (3,970 | ) | | (4 | ) | | — |
| | (159,993 | ) | | — |
| | (159,997 | ) |
递延股票补偿的摊销 | | — |
| | — |
| | 49,689 |
| | — |
| | — |
| | 49,689 |
|
余额,2019年3月30日 | | 58,954 |
| | $ | 59 |
| | $ | 1,363,677 |
| | $ | (222,430 | ) | | $ | (1,066 | ) | | $ | 1,140,240 |
|
所附注是这些财务报表的组成部分。
CIRRUS逻辑公司
合并财务报表附注
1.对企业的统一描述
业务说明
Cirrus逻辑公司CIRRUS Logic(“Cirrus Logic”、“We”、“Us”、“Our”或“Company”)是高性能、低功耗集成电路(“IC”)的领导者,适用于音频、语音和其他信号处理应用。Cirrus Logic的产品跨越从捕获到回放的整个音频信号链,为世界顶级智能手机、平板电脑、数字耳麦、可穿戴设备和新兴智能家居应用提供创新产品。
我们于1984年在加利福尼亚注册成立,1989年成为一家上市公司,并于1999年2月在特拉华州重新注册。我们的主要设施住房工程,销售和营销,以及管理职能设在奥斯汀,得克萨斯州。我们还在美国、英国、西班牙、澳大利亚和亚洲各地设有办事处,包括中华人民共和国、香港、韩国、日本、新加坡和台湾。我们的普通股自1989年开始公开交易,在纳斯达克全球精选市场上市,代码为CRUS。
列报依据
我们准备52或53周的一年的财务报表,在三月的最后一个星期六结束。2017财政年度和2019年是52周年。2018年财政年度是53周的一年。
固结原理
随附的合并财务报表是根据美国公认会计原则(U.S.GAAP)编制的,包括本公司及其全资子公司的账目。所有重要的公司间结余和交易均已取消。
改叙
对上一年的余额进行了某些改叙,以符合本年度财务信息的列报方式。
估计数的使用
按照美国公认会计原则编制财务报表需要使用管理估计数。这些估计数具有主观性质,涉及影响报告的资产和负债数额、财政年度终了时披露的或有资产和负债以及报告所述期间的收入和支出数额的判断。实际结果可能与这些估计数不同。
重要会计政策摘要
现金及现金等价物
现金及现金等价物主要包括货币市场基金、商业票据以及原始到期日为三个月或以下的美国国债和机构票据。
盘存
我们使用成本或可变现净值中较低的值来评估我们的库存,而成本是在先入先出的基础上确定的。在这一方法的应用中,我们一贯评估的因素之一是产品在多大程度上被市场接受。根据政策,我们根据已知的业务因素和条件评估市场接受度,方法是将预测的未来一段时间(或需求水平)的客户单位需求与每个会计期间结束时手头的数量进行比较。
在季度和年度的基础上,我们以部分为基础对库存进行分析。产品生命周期和行业的竞争性质是在每个季度会计期末评估客户单位需求时考虑的因素。超过预测需求的库存被认为具有降低的市场价值,因此,成本基础被调整为成本或可实现净值中的较低值。通常,过剩或过时库存的市场价值被认为是零。记录的过剩和过时库存,包括报废库存的库存费为6.2美元
2019和2018财政年度分别为100万美元和970万美元。2019和2018财政年度的库存费涉及质量问题和库存超过需求的组合。
清单的组成如下(单位:千):
|
| | | | | | | |
| March 30, 2019 | | March 31, 2018 |
加工中的工作 | $ | 80,100 |
| | $ | 97,138 |
|
成品 | 84,633 |
| | 108,622 |
|
| $ | 164,733 |
| | $ | 205,760 |
|
不动产、厂场和设备,净额
不动产、厂场和设备在扣除折旧和摊销后按成本入账。折旧和摊销以直线方式计算,估计经济寿命为3至39年。租赁改良按租赁期或估计使用年限较短的期限折旧。家具、固定装置、机械和设备均按3至10年的使用年限折旧,而建筑物则在长达39年的期限内折旧。一般来说,我们的资本化软件按3年的使用寿命摊销,而资本化的企业资源规划软件则在10年的使用寿命内摊销。与固定资产退休、处置有关的损益,在发生期间确认。此外,如果存在减值指标,本公司将评估相关资产的账面价值。在2017财年第四季度,本公司重新评估位于苏格兰爱丁堡的物业的账面价值,导致资产减值费用为980万美元。该物业随后于2019年第四季度以490万美元的收益在合并损益表中作为“出售资产收益”单独出售。
不动产、厂场和设备包括以下各项(单位:千):
|
| | | | | | | |
| March 30, 2019 | | March 31, 2018 |
土地 | $ | 23,853 |
| | $ | 26,379 |
|
建筑 | 63,172 |
| | 71,354 |
|
家具和固定装置 | 22,762 |
| | 22,138 |
|
租赁改良 | 45,286 |
| | 35,569 |
|
机械设备 | 157,994 |
| | 143,509 |
|
资本化软件 | 25,763 |
| | 25,949 |
|
在建工程 | 3,689 |
| | 6,086 |
|
不动产、厂场和设备共计 | 342,519 |
| | 330,984 |
|
减:累计折旧和摊销 | (156,334 | ) | | (139,830 | ) |
不动产、厂场和设备、净额 | $ | 186,185 |
| | $ | 191,154 |
|
2019、2018和2017财年的不动产、厂房和设备折旧和摊销费用分别为3,200万美元、2,770万美元和2,610万美元。
商誉和无形资产,净额
无形资产包括购买的技术许可证和专利,这些许可证和专利按成本报告,并在其使用寿命(一般为1至10年)内按直线摊销。收购的无形资产包括现有技术、核心技术或专利、许可协议、过程中研究开发、商标、商号、客户关系、非竞争协议和待办事项。这些资产按1至15年的寿命直线摊销。
商誉在收购时入账,并作为收购支付的总代价与所收购的有形和无形资产净额的公允价值之间的差额计算。被视为无限期的商誉和无形资产不摊销,但须接受年度减值测试。本公司每年或更频繁地对商誉及无限期无形资产进行减值测试(如本公司认为存在减值指标)。减值评估包括管理层对质量因素的评估,以确定商誉和其他无形资产是否更有可能受损。如果管理层根据其对质量因素的评估得出结论认为存在减值的可能性大于不存在的可能性,则将进行一次定量减值测试,包括管理部门对资产可用寿命和未来现金流量的估计。需要作出重大的管理判断
这些评价中使用的对未来业务结果的预测。如果我们的实际结果或在未来减值分析中使用的计划和估计低于用于评估这些资产的可收回性的原始估计数,我们可能在未来一段时间内产生额外的减值费用。本公司于2019、2018及2017财政年度并无录得商誉减值。2019、2018或2017财政年度没有重大无形资产减值。
长期资产
当存在减值指标且该等资产估计产生的未贴现现金流量少于资产账面金额时,我们会测试长期资产的减值亏损及营运中使用的确实存在的无形资产。我们通过比较资产的公允价值和账面金额来衡量任何减值损失。我们估计公允价值的基础上贴现未来现金流,报价市场价格,或独立评估。
外币换算
该公司的一些子公司使用当地货币作为功能货币。该公司的主要实体,包括创造大部分销售额和雇用大多数雇员的实体,是以美元运作的。
信用风险集中
可能使我们面临重大信用风险集中的金融工具主要包括现金等价物、有价证券、长期有价证券和应收贸易账款。在资产负债表上记录的金额范围内,我们面临信用风险。根据政策,我们的现金等价物、有价证券和长期有价证券受某些国家认可的信用标准、发行人集中度、主权风险和市场或流动性因素的制约。
在评估我们的贸易应收账款时,我们对主要客户的财务状况进行信用评估,并密切监测我们所有的应收账款,以限制我们的财务风险,限制信贷发放的时间和金额。在某些情况下,我们可能要求提前付款或使用信用证来降低信用风险。根据政策,我们根据客户从事的业务类型、应收贸易账款未清时间的长短,以及我们可能掌握的与应收贸易账款有不付款风险的可能性有关的其他知识,建立贸易应收账款准备金。
我们有三家合同制造商,即宏福进精密、和硕和富士康,它们分别占我们截至2019年财政年度结束时应收贸易总额的22%、19%和11%。和硕、Jabil电路和红富进精密分别占截至2018财年末的合并贸易应收账款总额的24%、18%和11%。截至2019财年末和2018财年末,没有任何其他总代理商或客户的应收账款余额占合并贸易应收账款总额的10%以上。
由于我们生产的组件大部分是专有的,通常不能从第二个来源获得,因此我们认为我们的最终客户是指定在他们的设计中使用我们的组件的实体。这些最终客户可以直接向我们购买我们的产品,也可以从分销商那里购买产品,或者通过合同约定的第三方制造商来生产他们的最终产品。在2019、2018和2017财年,我们的十大最终客户分别约占我们销售额的91%、92%和92%。在2019、2018和2017财政年度,我们有一个最终客户,即Apple Inc.,该客户通过多个合同制造商购买,分别占公司总销售额的78%、81%和79%。在2019、2018或2017财年,没有任何其他客户或总代理商的净销售额超过10%。
收入确认
我们在将承诺的货物或服务转让给客户时确认收入,其金额反映了公司预期有权以该等货物或服务交换的代价。
履行义务
本公司与客户签订的合同只有一项履约义务,即向客户交付承诺的货物。承诺货物在客户合同中明确规定,由一种商品或一系列货物组成,这些货物实质上相同,向客户转让的方式相同,既不能区别也不能与合同中的其他承诺货物分开。根据客户合同中的运输条款,在将承诺的货物控制权转移给客户时,即可履行此履约义务。本公司与客户签订的绝大部分合同的原始预期期限为一年或一年以下。正如ASC 606所允许的,本公司没有披露与这些合同有关的任何未履行的履约义务的价值。
该公司的产品通常包括一至三年的保修期。这些保证符合保证类型的保证,因为货物只能因产品不符合和缺陷而退货。因此,这些担保列在ASC 460“担保”项下,不被视为一项单独的履约义务。
合同余额
付款通常在开具发票后30至60天内到期,条款不包括重要的融资部分或非现金对价。应收账款没有重大减值损失。综合资产负债表中没有重大合同资产或合同负债。
交易价格
交易价格是公司预期有权获得的对价金额,以换取将承诺的货物转让给客户。固定定价是客户合同中商定的考虑因素。可变定价包括回扣、回报权、担保、价格保护和股票轮换。返点是根据商定的销售阈值作为客户帐户贷方授予的。使用“最有可能的金额”方法估算退货权利和保修成本,方法是审查历史退货以确定最可能的客户退货率并应用重要性阈值。价格保护包括根据既定的账面价格和规定的调整期对某些经销商进行的价格调整。某些分销商也可以根据规定的最大先前帐单进行库存轮换。
该公司估计所有可变对价的最有可能的金额,它预计将有权。该估计数基于公司现有的当前和历史信息,包括最近的销售活动和定价。可变对价只有在与可变对价相关的不确定性得到解决后,确认的累计收入金额可能不会发生重大逆转的情况下,才被计入交易价格。公司推迟所有不符合收入确认标准的可变对价。
保修费
我们保证我们的产品和维护条款的保修,修理或更换已发货的产品。权责发生制代表管理层对可能回报的估计。我们的估计是基于对我们的总销售量和历史索赔经验的分析。估计值将定期重新评估以确保准确性。
运输成本
我们的运输和装卸费用包括在合并损益表中列出的所有期间的销售成本中。
广告成本
广告费在发生时记为费用。2019年、2018年和2017财政年度的广告成本分别为100万美元、140万美元和170万美元。
股票薪酬
股票补偿在授权日根据奖励的授权日公允价值计量,并在转让期(一般为0至4年)内按应税基础确认为一项支出。确定要记录的股票补偿金额需要本公司制定用于计算股票期权授予日期公平价值和业绩奖励(也称为市场股票单位)的估计数。公司分别使用Black-Scholes估值模型和Monte Carlo模拟计算股票期权和市场股票单位的授予日期公允价值。使用估值模型要求本公司对预期波动率、预期期限、无风险利率、预期股息收益率及没收利率等假设作出估计。受限股票单位的授予日期公允价值是授予日期的市场价值乘以单位数量。
所得税
我们必须计算我们所在的每一个司法管辖区的所得税。这一过程涉及计算实际的当期纳税义务,以及为税收和会计目的评估收入或损失确认方面的暂时性差异。这些差异导致递延税项资产和负债,这些资产和负债包括在我们的综合资产负债表中。当部分或全部递延税项资产不会变现时,我们会记录估值备抵。本公司根据所有事实及情况,包括对未来应课税收入的预测及结转税项属性的到期日,评估其变现递延税项资产的能力。
我们税务负债的计算涉及评估复杂税务规则应用方面的不确定性,以及美国国税局(IRS)或其他税种未来调整我们不确定税务状况的可能性。
管辖权。根据所需的两步流程,我们确认对不确定税务头寸的负债。第一步要求我们确定现有证据的权重是否表明税务状况已达到认可的门槛;因此,我们必须评估,在审计时,包括解决任何相关的上诉或诉讼程序时,这一状况是否更有可能维持下去。第二步要求我们衡量所得税申报单中已采取或预期将采取的纳税状况的税收利益,这是在最终结算时可能实现的50%以上的最大金额。我们每个季度都会根据各种因素重新评估不确定的税务状况,这些因素包括(但不限于)事实或环境的变化、税法的变化、时效法规的到期、有效解决的审计问题以及新的审计活动。确认步骤或衡量步骤的改变将导致在该期间承认一项税收优惠或对税收规定的一项额外收费。
虽然我们相信对不确定税务状况的负债的计量是合理的,但我们不能保证这些事项的最终结果不会与历史所得税规定和应计项目中所反映的不同。如因审核或诉讼而评估额外税项,则可能会对本公司所得税拨备及作出该决定的期间内的净收入产生重大影响。我们在多个税务司法管辖区内运作,并在这些司法管辖区接受审计。这些审计可能涉及复杂的问题,可能需要较长的时间才能解决,并可能导致对所得税的额外评估。我们相信,在所有时期都已为所得税作出了充分的规定。
每股净收益
每股基本净收入以已发行及已发行普通股的加权效应为基础,并以净收益除以期内已发行的基本加权平均股份计算。每股摊薄净收入的计算方法是将净收益除以计算基本每股净收入时所使用的普通股的加权平均数,再加上假设所有潜在稀释普通股的行使或转换而将发行的相等普通股数目。这些潜在的稀释项目主要包括未执行的股票期权和限制性股票授予。
下表详细列出了2019年、2018年和2017财政年度的基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法(单位:千,但每股金额除外):
|
| | | | | | | | | | | |
| 终了财政年度 |
| March 30, 2019 | | March 31, 2018 | | March 25, 2017 |
分子: | | | | | |
净收入 | $ | 89,991 |
| | $ | 161,995 |
| | $ | 261,209 |
|
分母: | | | | | |
加权平均流通股 | 60,116 |
| | 63,407 |
| | 63,329 |
|
稀释证券的效力 | 1,467 |
| | 2,544 |
| | 3,232 |
|
加权平均稀释股份 | 61,583 |
| | 65,951 |
| | 66,561 |
|
基本每股收益 | $ | 1.50 |
| | $ | 2.55 |
| | $ | 4.12 |
|
稀释每股收益 | $ | 1.46 |
| | $ | 2.46 |
| | $ | 3.92 |
|
截至2019年3月30日、2018年3月31日和2017年3月25日的年度,不包括在我们摊薄计算之外的加权流通股分别为872 1.27万股、326 1.27万股和389 19.5万股,因为某些已发行股票期权的行使价超过了同期的平均市价。
累计其他综合损失
我们累积的其他综合亏损包括外币折算调整、分类为可供出售的投资的未实现损益,以及2019年会计年度计划结算前的确定型退休金计划资产的精算损益。关于进一步的讨论,见附注14-累计其他综合损失。
最近发布的会计公告
2014年5月,财务会计准则委员会(“财务会计准则理事会”)发布了第2014-09号“会计准则更新”,“与客户的合同收入”(ASC主题606)。本ASU的目的是将“美国公认会计原则”和“国际财务报告准则”(“IFRS”)的收入确认要求结合起来。指导意见的核心原则是,一个实体应确认收入,以描述向客户转让承诺的货物或服务的数额,其数额应反映该实体预期有权获得这些货物或服务的代价。2015年8月,FASB发布了“2015-14年度会计准则”,“与客户的合同收入”(主题606):在公众意见支持将该会计准则的生效日期推迟到年度报告期开始之后,将生效日期推迟
2017年12月15日之后,包括该报告期内的临时报告期。在2019财年第一季度,公司完成了审核客户合同中有关履约义务标识和满意度、定价、保修和退货权等方面的流程。根据该标准,本公司可采用完全追溯法(该方法追溯适用于所呈列的每个前期),亦可采用经修订的追溯法,并于采纳当日的开始留存盈余中确认累积效应调整。本公司于2019年第一财年第一季采用经修订的追溯性采纳方法采用此标准,并无损益表影响,因此并无初期留存盈余影响。更多详情见本脚注中的重要会计政策摘要-收入确认以及附注8-收入。
在通过时对我们的资产负债表所作的修改所产生的影响如下(以千计):
|
| | | | | | | | | | | |
| 2018年3月31日结余 | | ASU 2014-09采用的影响 | | 2018年4月1日余额 |
财务报表细列项目: | | | | | |
应收帐款 | $ | 100,801 |
| | $ | 5,539 |
| | $ | 106,340 |
|
盘存 | 205,760 |
| | (391) |
| | 205,369 |
|
其他流动资产 | 13,877 |
| | 391 |
| | 14,268 |
|
其他应计负债 | $ | (12,657 | ) | | $ | (5,539 | ) | | $ | (18,196 | ) |
2016年2月,FASB发布了第2016-02号ASU,租约(主题842)。财务会计准则委员会发布这一更新是为了增加透明度和可比性,方法是在资产负债表上确认租赁资产和租赁负债,并披露主要租赁安排细节。承租人将在资产负债表上根据本ASU确认经营租赁-以现值计量的未来租赁付款确认为负债,并确认租赁期内的使用权(“ROU”)资产。单一租赁费用将在租赁期内确认。对于最初不到12个月的租期,承租人将被允许作出会计政策选择,以确认此类租赁的租赁费,一般是在租赁期内以直线方式确认。本ASU适用于2018年12月15日以后的财政年度,包括这些财政年度内的过渡期。允许提前采用。修改后的回顾性方法是以前唯一允许采用的方法。
2018年7月,FASB发布了相关的ASU 2018-10-租约(主题842):有针对性的改进。此ASU提供了一种新的过渡采用方法,不需要对比较期间进行调整。本公司在2020会计年度第一季度采用后一种方法。新的标准在过渡时期提供了若干可选的实际权宜之计。我们选择了事后诸葛亮的实用权宜之计和“一揽子实用权宜之计”,使我们不能根据新标准重新评估我们先前关于租赁确定、租赁分类和初始直接成本的结论。新标准还为实体正在进行的会计核算提供了实用的权宜之计。我们为所有符合条件的租约选择了短期租约承认豁免。这就是说,对于符合条件的租赁,通常是那些期限不到12个月的租赁,我们将不承认留用资产或租赁负债。我们也不会将所有类别资产的租赁和非租赁部分分开。我们的大部分营运租赁承诺均受新标准规限,并于采纳后确认为使用权资产及营运租赁负债,这将大幅增加吾等在采纳本ASU前所申报的总资产及负债总额。
采纳后,我们确认额外的营运负债约为1.58亿元,并根据现有营运租约的现有租赁合约下剩余最低租金付款的现值计算相应的留置权资产。此外,将280万美元的现有资本化初始直接费用和1 110万美元的应计租赁付款从预付款和权责发生项改划为ROU资产,从而形成1.497亿美元的ROU资产。收入表对收养没有影响。
在运用后见之明的实际权宜之计时,我们重新评估我们是否有合理的把握在我们的租赁协议中行使延期选择权。这导致若干租赁合同的租期延长。以前资本化的初始直接费用和租赁债权人是重新计算的,假定这些延长的租赁期限一直适用,从而对过渡时期的期初留存收益进行了100万美元的调整。
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,“金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的衡量”,该ASU要求可出售债务证券的信用损失作为备抵而不是减记列报。与目前的美国公认会计原则不同,信贷损失可以随着估计的变化而逆转,并在本年度收益中确认。本ASU适用于自2019年12月15日以后的年度期间,以及这些年度期间内的中期期间。
2018年12月15日,包括过渡期在内。本公司目前正在评估此ASU的影响,但预计采用后不会对财务报表产生重大影响。
2017年1月,FASB发布了ASU 2017-04,“无形资产-商誉及其他”(主题350):简化商誉减值测试。此ASU取消了商誉减值测试的第二步。对于当前价值超过公允价值的金额,应确认减值费用。本ASU适用于2019年12月15日以后的年度期间,包括中期期间。允许在2017年1月1日后进行的中期或年度商誉减值测试中及早采用,并应前瞻性地应用。要求一个实体在过渡时披露会计原则变化的性质和原因。这一披露应在第一个年度期间提供,并在该实体最初通过本更新中的修正案的第一个年度期间的过渡期间提供。该公司目前正在评估这一ASU的影响,但不期望在采用后对财务报表产生重大影响。
2017年3月,FASB发布了ASU 2017-07,“补偿-退休福利(主题715):改进定期养恤金净成本和定期退休后净福利成本的列报”。此ASU要求雇主将服务成本部分与净收益成本的其他部分分开。它还为服务成本和净收益成本的其他组成部分的损益表列报提供指导。本ASU适用于2017年12月15日以后的年度期间,包括临时期间。该公司在2019年财政年度第一季度采用了这一ASU。采用的影响包括附注9所述的给付确定型养恤金计划的买断结算。
2017年5月,FASB发布了ASU 2017-09,“补偿-股票补偿(主题718):修改会计的范围”。本ASU适用于任何更改基于股票的奖励的条款或条件(被视为修改)的公司。除非符合与裁决的公允价值、归属条件和修改后的裁决的分类有关的某些条件,否则将适用修改会计。本ASU的有效期为2017年12月15日以后的年度期间,允许提前采用。该标准应前瞻性地适用于在通过之日或之后修改的裁决。公司在2019年财政年度第一季度采用了这一ASU,但没有对财务报表产生任何影响,因为在本财年期间没有修改任何奖励。
2018年2月,FASB发布了2018-02年度会计准则,“损益表-报告综合收入(主题220):从累计其他综合收入中重新分类某些税收影响”。该ASU允许对“减税和就业法案”(“税法”)所造成的从累积的其他全面收入到留存收益的滞留税收影响进行分类。本ASU的有效期为2018年12月15日以后的年度期间,允许提前采用。该标准应在采用期间适用,或追溯适用于承认税率变化影响的每个(或多个)期间。该公司目前正在评估这一ASU的影响,但不期望在采用后对财务报表产生重大影响。
2018年6月,FASB发布了ASU 2018-07,“薪酬-股票薪酬(主题718):对非员工股份支付会计的改进”。本ASU扩大了主题718的范围,将包括从非雇员处获取货物和服务的所有基于股份的支付交易,并将适用于设保人通过颁发基于股份的付款奖励而获得在其自身业务中使用或消费的货物和服务的所有基于股份的支付交易。本ASU适用于2018年12月15日以后的财政年度,包括该财政年度内的过渡期,并允许提前采用。公司打算在2020财年第一季度采用这一指南,但预计不会对财务报表产生重大影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13,“公允价值计量”(主题820):披露框架-对公允价值计量披露要求的修改。此ASU调整与公允价值计量相关的当前所需披露。本ASU适用于2019年12月15日以后的财政年度,包括该财政年度内的过渡期,并允许提前采用。该公司目前正在评估这一ASU的影响,但预计不会对财务报表产生重大影响。
2018年8月,委员会通过了证券交易委员会第33-10532号新闻稿“披露更新和简化”下的最后规则,修订了某些多余、重复、重叠、过时或已被取代的披露要求。此外,修正案扩大了中期财务报表对股东权益分析的披露要求。根据修订,必须在附注或单独的报表中提供对资产负债表中每一项股东权益的变动情况的分析。分析应对应提交全面收益表的每个期间的期初余额和期末余额进行核对。最终规则于2018年10月4日在“联邦登记册”上公布,自2018年11月5日起生效。在涉及修订生效日期后的期间的季度申报文件之前,不需要额外披露,该期间将是本公司提交的2020财年第一季度报告。本公司正在评估本指南对其财务报表的影响,但预计通过后不会对财务报表产生重大影响。
3.有价证券
该公司的投资已按照美国公认会计原则归类为可供出售证券。有价证券在合并资产负债表上酌情按短期或长期分类列为“有价证券”。
下表汇总了可供出售的证券(单位:千):
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| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年3月30日 | 摊销 成本 | | 未实现毛额 利得 | | 未实现毛额 损失 | | 估计公平市价 (账面净额) |
公司债务证券 | $ | 215,098 |
| | $ | 1,027 |
| | $ | (600 | ) | | $ | 215,525 |
|
非美国政府证券 | 13,209 |
| | 8 |
| | (40 | ) | | 13,177 |
|
代理贴现票据 | 450 |
| | — |
| | (1 | ) | | 449 |
|
证券总额 | $ | 228,757 |
| | $ | 1,035 |
| | $ | (641 | ) | | $ | 229,151 |
|
该公司通常投资于原始到期日一般为一至三年的高评级证券。本公司特别指出,与证券有关的未实现损失总额为60万美元,截至2019年3月30日的总摊销成本约为1.231亿美元。截至2019年3月30日,连续12个月以上未实现亏损的证券总摊销成本为1.203亿美元,未实现亏损总额为60万美元。本公司可在其所述到期日之前出售其某些有价证券,原因包括但不限于信用评级和持续期管理方面的预期或实际变化。本公司在评估一项投资的非暂时性减值时,会审查各种因素,包括公允价值低于成本基准的时间和程度、发行人的财务状况,市场利率的变动,以及本公司是否更有可能在收回投资的成本基础前出售该投资。截至2019年3月30日止,本公司并不认为其任何投资仅属临时减值。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年3月31日 | 摊销 成本 | | 未实现毛额 利得 | | 未实现毛额 损失 | | 估计公平市价 (账面净额) |
公司债务证券 | $ | 185,636 |
| | $ | 4 |
| | $ | (2,318 | ) | | $ | 183,322 |
|
非美国政府证券 | 14,730 |
| | — |
| | (111 | ) | | 14,619 |
|
存款单 | 500 |
| | — |
| | — |
| | 500 |
|
代理贴现票据 | 459 |
| | — |
| | (4 | ) | | 455 |
|
证券总额 | $ | 201,325 |
| | $ | 4 |
| | $ | (2,433 | ) | | $ | 198,896 |
|
本公司特别指出,与证券有关的未实现损失总额为240万美元,截至2018年3月31日的总摊销成本约为198.2百万美元。截至2018年3月31日,没有任何证券连续12个月以上处于未实现亏损状态。本公司可在其所述到期日之前出售其某些有价证券,原因包括但不限于信用评级和持续期管理方面的预期或实际变化。本公司在评估一项投资的非暂时性减值时,会审查各种因素,包括公允价值低于成本基准的时间和程度、发行人的财务状况,市场利率的变动,以及本公司是否更有可能在收回投资的成本基础前出售该投资。截至2018年3月31日,本公司并不认为其任何投资仅为临时减值。
按合同期限分列的可供出售投资的成本和估计公允价值如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| March 30, 2019 | | March 31, 2018 |
| 摊销 成本 | | 估计数 公允价值 | | 摊销 成本 | | 估计数 公允价值 |
一年内 | $ | 70,490 |
| | $ | 70,183 |
| | $ | 26,560 |
| | $ | 26,397 |
|
一年后 | 158,267 |
| | 158,968 |
| | 174,765 |
| | 172,499 |
|
共计 | $ | 228,757 |
| | $ | 229,151 |
| | $ | 201,325 |
| | $ | 198,896 |
|
4.金融工具的公允价值
本公司已确定,本公司财务报表中唯一需要在经常性基础上按公允价值计量的资产和负债是本公司的现金等价物、投资组合、养老金计划资产/负债(至2019财政年度第二季度)和或有代价(至2018财政年度第三季度)。本公司将公允价值定义为在计量日期,在市场参与者之间进行有序交易时,为出售资产或为转移负债而收取的价格。本公司采用以下公允价值层级结构,将用于计量公允价值的输入分成三个级别,并根据可获得且对公允价值计量具有重要意义的最低输入级别在层级内进行分类。对于相同的资产或负债,层次结构给予未调整的报价最高的优先权(一级计量),而对不可观察的投入给予最低的优先权(三级计量)。
| |
▪ | 第2级-可直接或间接观察到的第1级以外的投入,例如类似资产或负债的报价;非活跃市场的报价;或其他可观察到的或可被观察到的资产或负债整个期限的市场数据所证实的其他投入。 |
| |
▪ | 3级-由极少或没有市场活动支持且对资产或负债的公允价值具有重大意义的不可观察的投入。 |
公司的现金等价物和投资组合资产包括公司债务证券、货币市场基金、非美国政府证券、美国政府资助企业的证券和存款单,并反映在我们的综合资产负债表的现金和现金等价物、有价证券和长期有价证券的标题下。本公司于本季度最后一日向其第三方定价供应商取得非约束性市场价格,以厘定其投资组合资产之公平值,该第三方定价供应商之资料来源可使用活跃市场中相同资产(一级投入)之报价,或可直接或间接观察到之报价以外之投入(第二级投入)来厘定公平值。
关于本公司2016会计年度第二季度的一项收购,本公司根据某些里程碑的实现情况报告或有代价。本公司在2018年会计年度第四季度付款前将这一负债归类为第三级,并使用现金流量贴现模型对其进行估值。在编制贴现现金流量时使用的假设包括贴现率估计和现金流量数额。与或有对价有关的最后一笔付款是在2018年财政年度第四季度支付的,到2019年3月30日为止没有进一步的负债。
如附注7所述,本公司之长期循环融资按基准利率加适用保证金或libor加适用保证金计息。截至2019年3月30日,本公司并无根据该融资提取任何金额,公平值为零。
截至2019年3月30日及2018年3月31日,本公司并无第三级资产或负债。在截至2019年3月30日和2018年3月31日的年份中,1级、2级或3级测量之间没有转移。
以下是我们的金融工具在2019年3月30日的公允价值(单位:千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 报价 处于活动状态 市场 雷同 资产 1级 | | 显着性 其他 可观测 输入量 第2级 | | 显着性 不可观察的 输入量 级别©3 | | 共计 |
资产: | | | | | | | |
现金等价物 | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 216,172 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 216,172 |
|
可供出售证券 | | | | | | | |
公司债务证券 | $ | — |
| | $ | 215,525 |
| | $ | — |
| | $ | 215,525 |
|
非美国政府证券 | — |
| | 13,177 |
| | — |
| | 13,177 |
|
代理贴现票据 | — |
| | 449 |
| | — |
| | 449 |
|
| $ | — |
| | $ | 229,151 |
| | $ | — |
| | $ | 229,151 |
|
以下汇总了截至2018年3月31日的我们的金融工具(不包括附注9中详述的养老金计划资产)的公允价值(单位:千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 报价 处于活动状态 市场需求 雷同 资产 第1级 | | 显着性 其他 可观测 输入量 第2级 | | 显着性 不可观察的 输入量 级别©3 | | 共计 |
资产: | | | | | | | |
现金等价物 | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 211,891 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 211,891 |
|
可供出售证券 | | | | | | | |
公司债务证券 | $ | — |
| | $ | 183,322 |
| | $ | — |
| | $ | 183,322 |
|
非美国政府证券 | — |
| | 14,619 |
| | — |
| | 14,619 |
|
存款单 | — |
| | 500 |
| | — |
| | 500 |
|
代理贴现票据 | — |
| | 455 |
| | — |
| | 455 |
|
| $ | — |
| | $ | 198,896 |
| | $ | — |
| | $ | 198,896 |
|
或有代价
以下是2018年3月31日或有条件对价的公允价值:
|
| | | | | | | |
| 最大Ψ值≡if 实现的里程碑 (千) | | 估计数 折扣 比率(%) | | 公允价值 (以193万为单位) |
B档-30个月的回收期 | 5,000 |
| | 7.7 | | — |
|
|
| | | | |
| | 终了财政年度 |
| | March 31, 2018 |
| | (千) |
期初余额 | | $ | 4,695 |
|
调整估计数(研究和开发费用) | | (4,328 | ) |
支付B档或有代价 | | (392 | ) |
在收益(研发费用)中确认的公允价值费用 | | 25 |
|
期末余额 | | $ | — |
|
或有代价的估值是以加权平均贴现现金流量模型为基础的。对公允价值每季度进行一次审查和估计,其依据是实现既定里程碑和利率的可能性。或有代价公允价值计量中使用的任何不可观察的投入的任何变动都会导致公允价值的降低或提高。在预期成果中,如果实现了里程碑,则公允价值的变化方向上也是类似的。©贴现率的变化伴随着公允价值的方向相反的变化。由于假设的变化而引起的公允价值的变化在合并收益报表的研究和开发费用中报告。2018年第一财年第一季度,在盈馀期间对产品出货量预测进行了审查后,确定了实现与分期付款B部分相关的某些里程碑的可能性的变化。修订后的估计数降低了2018财政年度第四季度付款前负债的公允价值。
应收帐款,净额
以下是应收帐款的组成部分,净额(单位:千):
|
| | | | | | | | |
| | March 30, 2019 | | March 31, 2018 |
应收帐款毛额 | | $ | 120,926 |
| | $ | 101,004 |
|
呆账备抵 | | (270 | ) | | (203 | ) |
应收帐款,净额 | | $ | 120,656 |
| | $ | 100,801 |
|
公司根据年龄、历史客户付款趋势和持续客户关系,定期评估应收账款的可收回性。下表汇总了可疑账款备抵的变动情况(单位:千):
|
| | | |
余额,2016年3月26日 | $ | (475 | ) |
扣除回收后的坏账费用 | 41 |
|
2017年3月25日,余额 | (434 | ) |
扣除回收后的坏账费用 | 231 |
|
2018年3月31日,余额 | (203 | ) |
坏账费用、净额或回收 | (67 | ) |
余额,2019年3月30日 | $ | (270 | ) |
在上述三年中,坏账的收回并不重要。
6.无形资产、净额和商誉
截至2019年3月30日和2018年3月31日,综合资产负债表中的无形资产净余额分别为6780万美元和1.115亿美元。
以下资料详列吾等无形资产之账面值总额及累计摊销(单位:千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 30, 2019 | | March 31, 2018 |
无形类别/加权平均摊销 期间(以年为单位) | | 毛 数量 | | 累积 摊销 | | 毛 数量 | | 累积 摊销 |
核心技术(A) | | $ | 1,390 |
| | $ | (1,390 | ) | | $ | 1,390 |
| | $ | (1,390 | ) |
许可协议(A) | | 440 |
| | (440 | ) | | 440 |
| | (440 | ) |
现有技术(6.3) | | 117,976 |
| | (94,136 | ) | | 117,976 |
| | (75,048 | ) |
过程中研究开发(“IPR&D”)(7.3) | | 97,972 |
| | (69,794 | ) | | 97,972 |
| | (49,556 | ) |
商标和商标(10.0) | | 3,037 |
| | (2,461 | ) | | 3,037 |
| | (2,333 | ) |
客户关系(10.0) | | 15,381 |
| | (7,270 | ) | | 15,381 |
| | (5,732 | ) |
积压(A) | | 220 |
| | (220 | ) | | 220 |
| | (220 | ) |
竞业禁止协议(A) | | 470 |
| | (470 | ) | | 470 |
| | (470 | ) |
技术许可证(3.0) | | 28,336 |
| | (21,194 | ) | | 28,063 |
| | (18,213 | ) |
共计 | | $ | 265,222 |
| | $ | (197,375 | ) | | $ | 264,949 |
| | $ | (153,402 | ) |
2019年、2018年和2017财政年度的无形资产摊销费用分别为4780万美元、5370万美元和3740万美元。下表详细列出截至2019年3月30日为止所拥有的所有无形资产在随后五个财政年度中的每一个年度以及其后各财政年度的总摊销费用估计数(单位:千):
|
| | | |
截至2020年3月28日的年度 | $ | 28,443 |
|
截至2021年3月27日止的年度 | $ | 17,750 |
|
截至2022年3月26日止的年度 | $ | 12,755 |
|
截至2023年3月25日止的年度 | $ | 6,663 |
|
截至2024年3月30日止的年度 | $ | 1,695 |
|
此后 | $ | 541 |
|
截至2019年3月30日和2018年3月31日,合并资产负债表中的商誉余额分别为2.862亿美元和2.887亿美元。
7.社会保障基金-循环信贷机制
2016年7月12日,Cirrus Logic与富国银行(WellsFargo Bank)、作为行政代理的全国协会(National Association)及其贷款方订立了一项经修订和重述的信贷协议(“信贷协议”),目的是为现有信贷工具再融资并提供持续营运资金。“信贷协议”规定了一个3亿美元的高级有担保循环信贷机制(“信贷机制”)。信贷安排于2021年7月12日到期。信贷安排须由Cirrus Logic的所有重要国内子公司(“附属担保人”)提供担保。信贷资金主要由CirrusLogic的所有资产和任何附属担保人提供担保,但某些不包括的资产除外。
根据信贷机制进行的借款,在CirrusLogic的选举中,按(A)基本利率加适用保证金(“基本利率贷款”)或(B)伦敦银行同业拆息加适用保证金(“libor利率贷款”)计息。(B)基本利率贷款的适用保证金为每年0%至0.50%,基准利率贷款为1.25%至2%。根据杠杆率(定义见下文)计算,伦敦银行同业拆息贷款年利率为00%。承诺费用按放款人承诺的平均每日未使用部分按0.20%至0.30%(按杠杆率计算)的年率计算。信贷协议载有若干财务契诺,规定(A)前四个连续四个季度的综合资金负债与综合EBITDA的比率不得大于3.00:1.00(“杠杆率”);及(B)前连续四个财政季度的综合EBITDA与综合固定费用的比率不得大于3.00:1.00(“杠杆率”);及(B)前四个连续财政季度的综合EBITDA与综合固定费用的比率(包括以现金支付的综合利息开支,连续四个财政季度的资本支出、债务本金付款和所得税)在每个财政季度结束时不得低于1.25至1.00。信贷协议还载有负面契约,限制公司或任何子公司承担债务、授予留置权、进行投资的能力,影响一定的根本变化,作出一定的资产处置,并作出一定的限制性付款。
截至2019年3月30日,本公司并无根据信贷融资机制拖欠任何款项,并已遵守信贷融资机制下的所有契诺。
8.社会经济收入
收入的分类
我们根据客户的发货地点将与客户签订的合同中的收入进行分离。被审查的地理区域是美国和美国以外的国家(主要位于亚洲)。
根据上述分类标准计算的净销售总额如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 3月30日 | | 三月三十一号, | | 3月25日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
非美国 | $ | 1,159,342 |
| | $ | 1,498,454 |
| | $ | 1,502,916 |
|
美国 | 26,182 |
| | 33,732 |
| | 36,024 |
|
| $ | 1,185,524 |
| | $ | 1,532,186 |
| | $ | 1,538,940 |
|
有关围绕收入确认考虑因素的其他讨论,请参见附注2-重要会计政策摘要。
9.社会福利计划
固定福利养恤金计划
由于我们于2015财年收购Wolfson,本公司为英国部分个人设立了固定福利养老金计划(“该计划”)。收购后,该计划的参与者不再享有累算权益,因此本公司毋须就未来应计项目作出供款。
在2018财年期间,本公司授权终止该计划,根据该计划,60名参与者拥有累算权益。2018年3月16日,该计划完成了一项买入交易,根据该交易,该计划的资产连同本公司的最后供款1,100万美元投资于一份大宗购买年金合同,该合同充分保证了当时支付给该计划成员的福利。
大宗购买年金合同的结构是为了使该计划能够全面收购(此后,保险公司直接负责养恤金的支付)。2018年11月30日,保险公司证实,收购已经完成,并为每个成员制定了个人保单。收购完成确认计划的全面及最终结算,而先前记录于累计其他综合收益(“AOCI”)内的1,380万元的未摊销亏损已于2019财政年度第三季在其他非营运开支中确认为“英国退休金结算”,在合并收入表的“所得税备抵”中确认了相应的260万美元的税收优惠。由于收购交易已全部结清,当局将不会再向该计划作出供款。
下表列出福利义务、计划资产的公允价值和该计划的资金状况(单位:千):
|
| | | | | | | | |
| | 3月30日 2019 | | 3月31日 2018 |
养恤金义务的变化: | | | | |
期初余额 | | $ | 40,601 |
| | $ | 21,123 |
|
利息成本 | | — |
| | 651 |
|
计划结算 | | (40,601 | ) | | — |
|
支付的福利和费用 | | — |
| | (312 | ) |
外币汇率变动 | | — |
| | 2,869 |
|
精算损失 | | — |
| | 16,270 |
|
福利负债总额 | | — |
| | 40,601 |
|
计划资产的变化: | | | | |
期初余额 | | 40,601 |
| | 22,143 |
|
计划资产的实际回报 | | — |
| | 2,700 |
|
雇主缴款 | | — |
| | 12,877 |
|
计划结算 | | (40,601 | ) | | — |
|
外币汇率变动 | | — |
| | 3,193 |
|
支付的福利和费用 | | — |
| | (312 | ) |
计划资产期末余额的公允价值 | | — |
| | 40,601 |
|
年终资助计划的状况 | | $ | — |
| | $ | — |
|
该计划的资产和债务以英镑计价。于2018年3月31日购买大宗购买年金合约后,该计划已全额投保,净资金状况为零,列于本公司于“其他资产”标题下之综合资产负债表。该公司的计划资产和债务是在财政年度结束时计量的。截至2018年3月31日,计划资产和债务是参照批量购买年金合同的价格来衡量的。
公司定期养恤金支出净额(收入)在综合损益表的“研究与发展”支出项下列示如下(单位:千):
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 终了财政年度 |
| | 3月30日 2019 | | 3月31日 2018 | | 3月25日 2017 |
费用 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
利息成本 | | — |
| | 651 |
| | 759 |
|
计划资产的预期收益 | | — |
| | (1,159 | ) | | (1,126 | ) |
沉降损失 | | — |
| | — |
| | 1,063 |
|
精算收益摊销 | | — |
| | — |
| | (89 | ) |
| | $ | — |
| | $ | (508 | ) | | $ | 607 |
|
以下加权平均假设用于确定截至2019年3月30日、2018年3月31日和2017年3月25日止年度的定期福利净成本:
|
| | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
贴现率 | | 不适用 | | 2.70 | % | | 3.60 | % |
计划资产的预期长期回报 | | 不适用 | | 4.23 | % | | 4.93 | % |
下表列出了截至2018年3月31日的计划资产的公允价值,使用了附注4(单位:千)中所述的三级公允价值输入层次结构:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 报价 处于活动状态 市场需求 雷同 资产 1级 | | 显着性 其他 可观测 输入量 2级 | | 显着性 不可观察的 输入量 级别©3 | | 共计 |
计划资源: | | | | | | | | |
保险合同 | | $ | — |
| | $ | 40,601 |
| | $ | — |
| | $ | 40,601 |
|
公司在2018财政年度为养老金计划贡献了1,290万美元。由于收购交易已全部结清,我们将不会再如上文所述,向该计划作出进一步的供款。
固定缴款计划
我们已制定了涵盖所有符合条件的员工的缴费计划(“计划”)。根据该计划,雇员可选择按其年度薪酬的任何百分比缴款,但不得超过年度监管限额。在2019、2018和2017财政年度,公司分别为员工提供了770万美元、670万美元和550万美元的相应员工缴款。
10.社会福利和股权补偿
本公司目前正在从股东于2018年8月批准的2018年长期激励计划(“计划”)中授予股权奖励。该计划规定授予股票期权、限制性股票奖励、业绩奖励、虚拟股票奖励和红利股票奖励,或上述各项的任何组合。迄今为止,公司已授予股票期权、限制性股票奖励、虚拟股票奖励(也称为限制性股票单位)和业绩奖励(也称为市场股票单位)。授予的每个股票期权将计划下可供授予的总股份减少一股。每个授予的全额奖励(包括限制性股票奖励、限制性股票单位和市场股票单位)将根据该计划可供授予的总股份减少1.5股。股票期权一般为零至四年,可由批出之日起行使十年,而受限制的股票单位一般可根据授出条款,由零至三年内归属。市场股票单位须遵守三年的归属时间表。
下表汇总了可用于授予的总份额(单位:千)中的活动:
|
| | |
| 股份 |
| 可用权限 |
| 格兰特 |
余额,2016年3月26日 | 6,287 |
|
添加的股份 | — |
|
授与 | (1,719 | ) |
没收 | 124 |
|
2017年3月25日,余额 | 4,692 |
|
添加的股份 | — |
|
授与 | (1,755 | ) |
没收 | 128 |
|
2018年3月31日,余额 | 3,065 |
|
添加的股份 | 2,509 |
|
授与 | (2,371 | ) |
没收 | 120 |
|
余额,2019年3月30日 | 3,323 |
|
股票补偿费
下表概述了按库存计算的补偿对根据本计划授予的股份的销售、研发、销售、一般和行政、税前收入和税后净收入的影响(单位:千,每股金额除外):
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
销售成本 | | $ | 877 |
| | $ | 1,474 |
| | $ | 1,071 |
|
研究与发展 | | 29,115 |
| | 26,137 |
| | 21,186 |
|
销售,一般和行政 | | 19,697 |
| | 21,130 |
| | 17,336 |
|
对税前收入的影响 | | 49,689 |
| | 48,741 |
| | 39,593 |
|
所得税利益 | | (5,748 | ) | | (5,953 | ) | | (12,482 | ) |
股票薪酬支出总额(税后净额) | | 43,941 |
| | 42,788 |
| | 27,111 |
|
基于股票的薪酬对每股基本收益的影响 | | $ | 0.73 |
| | $ | 0.67 |
| | $ | 0.43 |
|
股权薪酬对稀释每股收益的影响 | | 0.71 |
| | 0.65 |
| | 0.41 |
|
上表所列因限制性股票单位和市场股票单位而产生的基于股票的薪酬支出总额在2019、2018和2017财政年度分别为4,550万美元、4,420万美元和3,550万美元。基于股票的补偿费用在现金流量综合报表中的经营活动中列报。
截至2019年3月30日,根据尚未在本公司财务报表中确认的本公司股权激励计划授予的非既得股票期权、限制性股票单位和市场股票单位,有8,870万美元的补偿成本。未确认的补偿成本预计将按加权平均时间确认,股票期权为1.3年,限制性股票单位为1.64年,市场股票单位为1.66年。
除上表所示基于股票的补偿费用的所得税收益外,本公司在2019、2018和2017财政年度分别确认了90万美元、1,170万美元和2,290万美元的超额税益,原因是本公司提前采用了2016-09年度的ASU。
股票期权
我们使用Black-Scholes期权定价模型(股息收益率为零)和以下附加假设,估计每个股票期权在授予之日的公允价值:
|
| | | | | | | | |
| | March 30, 2019 | | March 31, 2018 | | March 25, 2017 |
预期股价波动 | | 38.00-38.14 % | | 37.36 | % | | 47.66 | % |
无风险利率 | | 2.57-2.94 % | | 1.67 | % | | 1.13 | % |
预期任期(年) | | 3.12-3.73 | | 3.03 |
| | 2.79 |
|
Black-Scholes估值计算要求我们估计股票价格波动、预期期限、无风险利率和股息收益率等关键假设。预期的股票价格波动是基于我们股票在市场上交易期权的隐含波动率。所授予的期权的预期期限是根据对股票期权的历史行使和剩余合同期限的分析得出的,是指所授予的期权在被授予后预期仍未兑现的时期。无风险利率反映了零息美国国债的收益率,其期限与预期期限假设相符。最后,我们从未支付过现金股利,目前也不打算支付现金股利,因此假设股息率为零。
使用Black-Scholes期权估值模型,2019年、2018年和2017财政年度授予的员工股票期权的加权平均公允价值分别为16.27美元、19.87美元和22.84美元。
在2019年、2018年和2017财政年度,我们分别从行使根据公司的“股票计划”授予的10万、20万和140万份股票期权中获得了净额160万美元、440万美元和1640万美元。
2018年和2017财政年度行使股票期权的内在价值总额分别为260万美元、980万美元和5 220万美元。内在价值是指本公司普通股在行使时的市场价值与股票期权的执行价格之间的差额。
有关股票期权活动的其他信息如下(单位:千,每股金额除外):
|
| | | | | | | |
| | 尚未完成的期权 |
| | 数 | | 加权 平均值 练习©价格 |
余额,2016年3月26日 | | 2,925 |
| | $ | 17.96 |
|
授予的期权 | | 215 |
| | 54.65 |
|
已行使的期权 | | (1,382 | ) | | 11.87 |
|
丧失期权 | | — |
| | — |
|
选项已过期 | | — |
| | — |
|
2017年3月25日,余额 | | 1,758 |
| | $ | 27.25 |
|
授予的期权 | | 216 |
| | 55.72 |
|
已行使的期权 | | (234 | ) | | 18.84 |
|
丧失期权 | | — |
| | — |
|
选项已过期 | | — |
| | — |
|
2018年3月31日,余额 | | 1,740 |
| | $ | 31.91 |
|
授予的期权 | | 280 |
| | 40.41 |
|
已行使的期权 | | (108 | ) | | 15.03 |
|
丧失期权 | | (38 | ) | | 49.62 |
|
选项已过期 | | (9 | ) | | 55.01 |
|
余额,2019年3月30日 | | 1,865 |
| | $ | 33.68 |
|
有关截至2019年3月30日归属、预期归属或可行使的未完成购股权的其他资料如下(以千计,年度及每股金额除外):
|
| | | | | | | | | | | | | |
| | 第192号 选项 | | 加权 平均值 行权价格 | | 加权平均 剩余合同 任期Ⅸ(年) | | 集料 内在价值 |
既得和预期归属 | | 1,858 |
| | $ | 33.64 |
| | 5.64 | | $ | 20,786 |
|
可运动的 | | 1,322 |
| | $ | 28.97 |
| | 4.49 | | $ | 19,733 |
|
根据美国公认会计原则,预期归属的未完成股票期权是扣除估计的未来期权没收后的净额,估计未来期权没收后的股票期权被确认为补偿成本。公允价值分别为410万美元、380万美元和380万美元的期权分别在2019年、2018年和2017财政年度归属。
下表汇总了截至2019年3月30日尚未执行和可执行期权的信息(单位:千,但每股金额除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未完成的选项 | | 可行使的期权 |
| | | | 加权平均 剩馀 合同寿命 | | 加权 平均体育锻炼 | | 数 | | 加权 平均值 |
执行价格范围 | | 数 | | (年) | | 价格 | | 可运动的 | | 练习©价格 |
$5.00 - $16.25 | | 345 |
| | 1.83 | | $ | 14.32 |
| | 345 |
| | $ | 14.32 |
|
$16.28 - $23.34 | | 326 |
| | 4.85 | | 21.78 |
| | 326 |
| | 21.78 |
|
$23.80 - $32.29 | | 309 |
| | 6.28 | | 31.23 |
| | 255 |
| | 31.22 |
|
$33.38 - $38.99 | | 303 |
| | 5.45 | | 38.27 |
| | 210 |
| | 38.37 |
|
$41.49 - $54.65 | | 387 |
| | 8.23 | | 48.21 |
| | 118 |
| | 54.65 |
|
$55.72 - $55.72 | | 195 |
| | 7.93 | | 55.72 |
| | 68 |
| | 55.72 |
|
| | 1,865 |
| | 5.65 | | $ | 33.68 |
| | 1,322 |
| | $ | 28.97 |
|
截至2019年3月30日和2018年3月31日,可行使的期权数量分别为130万和120万。
受限股票单位
从2011财年开始,公司开始向选定的员工授予限制性股票单位(“RSU”)。该等奖励于授出日期估值,并于规定的归属期间内摊销。一般来说,RSU的背心100%在授予日期的一至三周年,取决于归属的规格。以下是2019、2018和2017财政年度RSU的活动摘要(除年份和每股金额外,以193,000为单位):
|
| | | | | | | |
| | 股份 | | 加权 平均值 公允价值 |
March 26, 2016 | | 3,163 |
| | $ | 26.14 |
|
授与 | | 947 |
| | 52.40 |
|
既得 | | (1,032 | ) | | 24.67 |
|
没收 | | (83 | ) | | 28.40 |
|
March 25, 2017 | | 2,995 |
| | 34.91 |
|
授与 | | 936 |
| | 55.79 |
|
既得 | | (1,077 | ) | | 24.79 |
|
没收 | | (85 | ) | | 41.09 |
|
March 31, 2018 | | 2,769 |
| | 45.70 |
|
授与 | | 1,416 |
| | 40.57 |
|
既得 | | (1,176 | ) | | 33.65 |
|
没收 | | (175 | ) | | 48.15 |
|
March 30, 2019 | | 2,834 |
| | $ | 47.99 |
|
截至2019年3月30日,RSU未清偿的总内在价值为1.192亿美元。关于预计将于2019年3月30日归属的未清偿限制性股票单位的补充资料如下(除年份和每股金额外,以千为单位):
|
| | | | | | | | | |
| | 股份 | | 加权 平均值 公允价值 | | 加权平均 剩余合同 任期Ⅸ(年) |
预计将 | | 2,738 |
| | $ | 48.07 |
| | 1.63 |
预计将归属的RSU的未偿款项是扣除了估计的未来没收款项后的净额,这笔款项估计为已确认的补偿费用。RSU的公允价值分别为3960万美元和2670万美元,分别在2019年和2018年财政年度归属。于2019年及2018年归属的大部分RSU均以净额结算,以致本公司扣缴部分股份以满足扣缴税款的要求。在2019和2018财政年度,RSU的归属使授权和未发行股份余额分别减少了约120万和110万。在2019和2018财政年度,扣缴并随后退出该计划的股份总额约为30万股和30万股,雇员向税务机关支付的税款总额分别为1 310万美元和1 780万美元。
市场股票单位
在2015财年,公司开始向选择员工提供市场股票单位(“MSU”)。根据本公司相对股东总回报(“TSR”)与费城半导体指数(“该指数”)的相对总回报(“TSR”)计算,MSU的归属依据为本公司的股东总回报(“TSR”)。这些MSU的必要服务期也是转让期,即三年。所批出之每项MSU之公平值乃于授出日期使用蒙特卡罗模拟方法厘定,以计算本公司未来股票价格之潜在结果及指数于所需服务期间之潜在结果之现值。公允价值乃以无风险回报率、本公司股票价格与指数之波动、本公司股票价格与指数之相关性及股息收益率为基础。
蒙特卡洛模拟估计的公允价值是使用零股息率和以下附加假设计算的:
|
| | | | | |
| | 截至 |
| | 3月30日 2019 | | 3月31日 2018 |
预期股价波动 | | 38.00-38.14 % | | 37.36 | % |
无风险利率 | | 2.62-3.01 % | | 1.74 | % |
预期任期(年) | | 3.00 | | 3.00 |
|
使用蒙特卡罗模拟,2019年财政年度授予的MSU的加权平均估计公允价值为53.13美元。以下是MSU在2019、2018和2017财政年度的活动摘要(除年份和每股金额外,以千为单位):
|
| | | | | | | |
| | 股份 | | 加权 平均值 公允价值 |
March 26, 2016 | | 125 |
| | $ | 34.85 |
|
授与 | | 55 |
| | 75.58 |
|
既得 | | — |
| | — |
|
没收 | | — |
| | — |
|
March 25, 2017 | | 180 |
| | $ | 47.30 |
|
授与 | | 89 |
| | 47.26 |
|
既得 | | (70 | ) | | 22.00 |
|
没收 | | — |
| | — |
|
March 31, 2018 | | 199 |
| | $ | 56.16 |
|
授与 | | 68 |
| | 53.13 |
|
既得 | | — |
| | — |
|
没收 | | (101 | ) | | 43.41 |
|
March 30, 2019 | | 166 |
| | $ | 62.77 |
|
截至2019年3月30日,MSU未清偿的内部总价值为700万美元。关于预计将于2019年3月30日归属的未缴小额信贷单位的补充资料如下(千,年度和每股金额除外):
|
| | | | | | | | | |
| | 股份 | | 加权 平均值 公允价值 | | 加权平均 剩余合同 任期Ⅸ(年) |
预计将 | | 160 |
| | $ | 62.91 |
| | 1.64 |
MSU的公允价值为150万美元,在2018财年获得归属。在2019年和2017财政年度,没有任何MSU获得归属。
11.社会保险金的承付款和意外开支
经营和资本租赁协议下的设施和设备
我们目前拥有我们的公司总部,并选择周围的物业。我们根据经营租赁协议租赁我们的某些其他设施和某些设备,其中一些设备有续租的选择。其中某些安排规定根据未来公平市价增加租金。截至2019年3月30日,我们的主要设施位于得克萨斯州奥斯汀和英国苏格兰爱丁堡。
2019、2018和2017财政年度,运营租赁项下的总租金支出分别约为1,270万美元、1,150万美元和820万美元。2019、2018和2017财政年度的租金收入分别为20万美元、30万美元和40万美元。
截至2019年3月30日,扣除下一个财政年度的租赁收入后,所有经营租赁的未来最低租金承付款总额为(单位:千人):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 设备费用 | | 设施收入 | | 净设备 承付款 | | 装备 和其他 承付款 | | 共计 承付款 |
2020 | | $ | 14,583 |
| | $ | 240 |
| | $ | 14,343 |
| | $ | 144 |
| | $ | 14,487 |
|
2021 | | 13,856 |
| | 245 |
| | 13,611 |
| | 143 |
| | 13,754 |
|
2022 | | 13,288 |
| | 252 |
| | 13,036 |
| | 135 |
| | 13,171 |
|
2023 | | 12,456 |
| | 258 |
| | 12,198 |
| | 125 |
| | 12,323 |
|
2024 | | 12,092 |
| | 265 |
| | 11,827 |
| | 114 |
| | 11,941 |
|
此后 | | 35,704 |
| | 316 |
| | 35,388 |
| | 222 |
| | 35,610 |
|
最低租赁付款总额 | | $ | 101,979 |
| | $ | 1,576 |
| | $ | 100,403 |
| | $ | 883 |
| | $ | 101,286 |
|
晶圆、组装、测试和其他采购承诺
我们主要依靠第三方代工厂来满足我们的晶圆制造需求。一般来说,我们的铸造协议没有批量采购承诺,主要是根据采购订单规定购买承诺。取消费用或其他费用可能适用,一般取决于晶圆是否已经开始或生产过程中发出取消通知的阶段。截至2019年3月30日,我们的铸造承付款为6,260万美元。
除了我们的晶圆供应安排外,我们还与第三方组装供应商签订合同,将晶圆芯片封装成品。组装厂商提供固定的单位成本定价,这在半导体行业很常见。截至2019年3月30日,我们与众多供应商签订了不可取消的装配采购订单,总金额为140万美元。
测试供应商提供固定的单位成本定价,这在半导体行业很常见。截至2019年3月30日,我们对外部测试服务的不可撤销承诺总额为1,010万美元。
其他采购承诺主要涉及多年期工具承诺,截至2019年3月30日为4 570万美元。
12.社会-法律事项
我们不时参与经营业务有关的法律程序。我们会定期评估我们所涉及的法律程序的状况,以评估损失是否可能发生,或是否有合理的可能性招致损失或额外损失,并决定应计项目是否适当。我们进一步评估每一个法律程序,以评估是否可以对可能的损失或损失范围作出估计。根据目前的知识,管理层不认为有任何未决事项可能对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流量产生重大不利影响。
13.社会责任-股东权益
股份回购计划
2018年1月,本公司宣布,董事会批准了高达2亿美元的本公司普通股回购计划。截至2019年3月30日,本公司已根据此计划回购400万股份,成本约为1.6亿美元,或每股平均成本40.30美元。根据这项计划,仍有大约4 000万美元可供回购。所有这些股票都是在公开市场上回购的,资金来自现有现金。所有被回购的普通股于2019年3月30日退休。2019年1月,董事会授权回购本公司的普通股,最多可增购2亿欧元。截至2019年3月30日,新计划尚未回购任何股票。
优先股
我们有500万股优先股的授权。截至2019年3月30日,我们尚未发行任何授权股票。
14.科威特累积的其他综合损失
我们累积的其他综合亏损包括外币折算调整、分类为可供出售的投资的未实现损益,以及本公司固定福利退休金计划资产的精算损益。
下表汇总了扣除税后累计其他综合损失各组成部分的变化情况(单位:千人):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外方 通货 | | 未实现收益 证券公司(亏损) | | 精算收益 确定的福利(损失) 养老金计划 | | 共计 |
2017年3月25日,余额 | | $ | (1,302 | ) | | $ | (31 | ) | | $ | 760 |
| | $ | (573 | ) |
本期外汇折算 | | 2,791 |
| | — |
| | — |
| | 2,791 |
|
本期有价证券活动 | | — |
| | (2,380 | ) | | — |
| | (2,380 | ) |
当期精算损益活动 | | — |
| | — |
| | (14,729 | ) | | (14,729 | ) |
税收效应 | | — |
| | 750 |
| | 2,780 |
| | 3,530 |
|
2018年3月31日,余额 | | 1,489 |
| | (1,661 | ) | | (11,189 | ) | | (11,361 | ) |
本期外汇折算 | | (3,125 | ) | | — |
| | — |
| | (3,125 | ) |
本期有价证券活动 | | — |
| | 2,823 |
| | — |
| | 2,823 |
|
当期精算损益活动 | | — |
| | — |
| | 13,814 |
| | 13,814 |
|
税收效应 | | — |
| | (592 | ) | | (2,625 | ) | | (3,217 | ) |
余额,2019年3月30日 | | $ | (1,636 | ) | | $ | 570 |
| | $ | — |
| | $ | (1,066 | ) |
15.社会-所得税
所得税前收入(单位:千):
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 终了财政年度 |
| | 3月30日 2019 | | 3月31日 2018 | | 3月25日 2017 |
美国 | | $ | 41,980 |
| | $ | 91,220 |
| | $ | 137,654 |
|
非美国 | | 51,764 |
| | 173,879 |
| | 177,393 |
|
| | $ | 93,744 |
| | $ | 265,099 |
| | $ | 315,047 |
|
所得税的拨备(福利)包括(以千计):
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 终了财政年度 |
| | 3月30日 2019 | | 3月31日 2018 | | 3月25日 2017 |
目前: | | | | | | |
美国 | | $ | (7,109 | ) | | $ | 66,082 |
| | $ | 28,940 |
|
非美国 | | 12,428 |
| | 21,812 |
| | 7,234 |
|
当期税收拨备总额 | | $ | 5,319 |
| | $ | 87,894 |
| | $ | 36,174 |
|
推迟: | | | | | | |
美国 | | 5,441 |
| | 19,309 |
| | 2,576 |
|
非美国 | | (7,007 | ) | | (4,099 | ) | | 15,088 |
|
递延税款备抵总额 | | (1,566 | ) | | 15,210 |
| | 17,664 |
|
税收规定总额 | | $ | 3,753 |
| | $ | 103,104 |
| | $ | 53,838 |
|
实际所得税率与按法定联邦税率计算的税前收入税率不同,具体情况如下(百分比):
|
| | | | | | | | | |
| | 终了财政年度 |
| | 3月30日 2019 | | 3月31日 2018 | | 3月25日 2017 |
美国联邦法定利率 | | 21.0 |
| | 31.6 |
| | 35.0 |
|
按不同税率征税的外国收入 | | (2.9 | ) | | (9.6 | ) | | (8.7 | ) |
递延外国收入的过渡税 | | (11.8 | ) | | 20.3 |
| | — |
|
美国递延税金余额的重新计量 | | (0.1 | ) | | 2.3 |
| | — |
|
研究与开发税收抵免 | | (6.7 | ) | | (2.5 | ) | | (1.8 | ) |
股票薪酬 | | (1.0 | ) | | (4.5 | ) | | (7.3 | ) |
外国来源的无形收入扣除 | | (2.8 | ) | | — |
| | — |
|
当前美国对外国收入的征税 | | 2.2 |
| | 0.7 |
| | 0.1 |
|
估价备抵的变动 | | 4.4 |
| | — |
| | — |
|
与未确认的税务优惠有关的利息 | | 1.6 |
| | — |
| | — |
|
其他 | | 0.1 |
| | 0.6 |
| | (0.2 | ) |
有效税率 | | 4.0 |
| | 38.9 |
| | 17.1 |
|
2017年12月22日颁布了“减税和就业法案”(“税法”)。“税法”将美国联邦公司税率从35%降至21%,限制某些业务费用的扣除,要求公司对某些以前递延纳税的外国子公司的收益一次性缴纳过渡税,并对某些外国来源的收益开征新税,等等。在2018财政年度和2019年财政年度的前六个月,我们通过应用美国证券交易委员会员工会计公告第18118号(“SAB 118”)中的指导原则,记录了“税法”的某些颁布日期效力的临时金额,因为我们尚未完成这些影响的颁布日期核算。在2018财年,本公司记录了与“税法”的颁布-日期影响相关的临时金额,其中包括记录与某些以前未纳税的外国子公司的未分配收益相关的一次性过渡税负债,以及对某些递延税项资产和负债的重新估值。在2019年财政年度,对临时数额作了某些离散调整。我们对“税法”生效日期影响的核算在截至2018年12月29日的季度内完成。2018年财政年度颁布日期临时数额的变动使2019年财政年度的有效税率降低了11.9%。
我们将SAB118中的指导原则用于核算ASC 740下“税法”的颁布日期效应,即所得税,涉及以下几个方面:递延税种资产和负债的重新计量、一次性过渡税和全球无形低税率所得税(“GILTI”)。在20019年财政年度的前九个半月里,我们确认了1110万欧元的调整,减少了2018年3月31日记录的颁布日期临时金额。
一次性过渡税是对我们1986年后的总收益和利润征收的税,根据以前的美国法律,这些收入和利润以前是从美国所得税中递延的。我们为我们的每一家外国子公司记录了一笔一次性过渡税负债的临时金额,导致2018年3月31日的过渡税负债为5,390万欧元。在对“税法”、随后的美国国税局(“IRS”)指南以及美国财政部和IRS提出的条例进行进一步分析后,我们最终确定了在2022019年财政年度第193季度的过渡期税收负债的计算结果。我们确认,在2019年财政年度,过渡税暂缴额减少了1 100万欧元,作为持续经营所得税支出的一部分。我们选择在“税法”规定的八年期限内缴纳过渡税。截至2019年3月30日,我国过渡期税收义务的剩余余额为2 700万欧元,将在今后7年内支付。
我们在2018年3月31日的临时金额为610万欧元的基础上,根据预期未来将逆转的递延税项资产和负债(通常为21%)对某些递延税项资产和负债进行了重新计量。我们最终确定了我们的计算方法,并确认在2019年财政年度,我们的临时金额减少了10万欧元,这是作为持续经营所得税支出的一部分列入的。
根据一项通常被称为GILTI的规定,税法规定美国股东对外国子公司的某些收益征收当前税。根据美国公认会计原则,可作出会计政策选择,将递延税项确认为预期将在未来几年作为GILTI逆转的暂时性基差,或将与GILTI相关的税项支出仅作为一项期间支出予以确认。我们选择在发生税收的那一年对GILTI进行核算。
根据“税法”向地区税收制度的过渡意味着,对外国子公司未来股息分配的征税预计将限于根据该子公司的管辖权可能适用的预扣税款。截至2019年3月30日,我们的外国子公司未收到的收益预计不会无限期地再投资。这些收入的外国预扣税没有应计税款,因为这些数额并不重要。我们没有为这些实体固有的任何其他外部基础差异提供额外所得税,因为这些数额继续无限期地再投资于外国业务。确定与这些实体的所有其他外部基础差异有关的未确认递延税项负债数额目前是不可行的。
截至2019年3月30日和2018年3月31日的递延税项资产和负债的重要组成部分(单位:千):
|
| | | | | | | | |
| | 3月30日 2019 | | 3月31日 2018 |
递延税项资产: | | | | |
应计费用和津贴 | | $ | 4,024 |
| | $ | 5,793 |
|
净营运亏损结转 | | 2,940 |
| | 3,646 |
|
研究与开发税收抵免 | | 13,111 |
| | 12,701 |
|
股票薪酬 | | 14,667 |
| | 14,156 |
|
其他 | | 1,261 |
| | 2,402 |
|
递延税项资产总额 | | $ | 36,003 |
| | $ | 38,698 |
|
递延税项资产估值备抵 | | (18,588 | ) | | (14,671 | ) |
递延税项资产净额 | | $ | 17,415 |
| | $ | 24,027 |
|
递延税项负债: | | | | |
折旧摊销 | | $ | 8,913 |
| | $ | 9,184 |
|
收购无形资产 | | 8,803 |
| | 13,427 |
|
递延税项负债总额 | | $ | 17,716 |
| | $ | 22,611 |
|
递延税项净资产(负债)共计 | | $ | (301 | ) | | $ | 1,416 |
|
递延税项资产及负债记录为资产及负债的税基与账面基准之间的暂时性差异所产生的估计税项影响。当递延税项资产很可能不会变现时,应根据递延税项资产设定估值备抵。2019财政年度,我们的估值免税额增加了390万美元,其中包括在不影响税收支出的情况下减少20万美元,以及净增加410万美元,这影响到税项支出。本公司为某些递延税项资产维持估值免税额,主要与某些美国联邦税收减免、州营业亏损结转净额有关,而州政府的税收抵免则是因为它们有可能到期或不能使用。管理层相信,本公司未来业务之业绩将在有关司法管辖区产生足够之应课税收入,并具有适当性质,以致其馀递延税项资产更有可能变现。
截至2019年3月30日,本公司的联邦净营运亏损总额为920万美元,全部与被收购公司有关,因此受“国内税收法”第193382条规定的某些限制。联邦净营运亏损将在2020至2031财政年度到期。截至2019年3月30日,该公司的净经营亏损总额为2,220万美元。国家净营运亏损在2020至2029年财政年度届满。此外,该公司还结转了1340万美元的国家营业税、最低税和研发税收抵免。其中一些州的税收减免将在2021年至2034财政年度到期。剩余的州税收抵免不会到期。
下表汇总了未确认的税收优惠的变化(单位:千):
|
| | | | | | | | |
| | 3月30日 2019 | | 3月31日 2018 |
期初余额 | | $ | 55,164 |
| | $ | 30,858 |
|
根据与本年度有关的税务状况增加 | | 2,204 |
| | 26,602 |
|
根据与前几年有关的税收状况进行的削减 | | (17,622 | ) | | (2,296 | ) |
期末余额 | | $ | 39,746 |
| | $ | 55,164 |
|
本公司记录未确认的纳税优惠,以反映与纳税申报单上的纳税头寸相关的估计风险。截至2019年3月30日,本公司的未确认税项利益总额为3,970万美元,若予以确认,将影响有效税率。在2019年财政年度,该公司与本年度相比增加了220万美元。
未确认的税务头寸,以及与上一年未确认的税务头寸有关的毛额减少1 760万美元。本公司未确认的税项优惠在综合资产负债表中列为“非当期所得税”。
本公司在所得税拨备中确认与未确认的税收优惠有关的利息和罚金。在2019年和2018财政年度,我们确认扣除税后的利息支出分别约为150万美元和80万美元。
该公司及其子公司须缴纳美国联邦所得税以及多个州和外国司法管辖区的所得税。2016至2019年财政年度仍可接受本公司所属主要税务管辖区的审查,但2016财政年度之前税务年度产生的结转属性,如已或将由税务机关审查,可予调整,本公司在英国的子公司目前正在对与2016和2017财政年度相关的某些所得税事项进行有限范围的税务审计。该公司2017财政年度的联邦所得税申报表正在接受美国国税局的审查。该公司认为,它已经积累了与所审查事项有关的充足储备。本公司并未在任何其他主要税务管辖区接受所得税审核。
16.共享部分信息
我们根据财务会计准则委员会(“财务会计准则理事会”)的准则确定我们的经营部门。根据这些准则,我们的首席执行官(“首席执行官”)已被确定为首席运营决策者。
该公司在一个需要报告的部门经营和跟踪其结果,但报告两个产品系列的收入业绩,这两个产品系列目前是便携式和不可携带的以及其他产品。我们的首席执行官接收并使用全企业范围的财务信息来评估财务业绩和分配资源,而不是在产品线级别上接收和使用详细的信息。此外,我们的产品线有相似的特点和客户。除人力资源、法律、财务和信息技术等一般职能和行政职能外,它们还分担销售、公共关系、供应链管理、各种研发和工程支助等业务支助职能。因此,没有为这些产品线维护完整的、离散的财务信息。我们产品系列的收入如下(单位:千):
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 终了财政年度 |
| | 3月30日 2019 | | 3月31日 2018 | | 3月25日 2017 |
便携式产品 | | $ | 1,032,049 |
| | $ | 1,363,876 |
| | $ | 1,373,848 |
|
非便携式和其他产品 | | 153,475 |
| | 168,310 |
| | 165,092 |
|
| | $ | 1,185,524 |
| | $ | 1,532,186 |
| | $ | 1,538,940 |
|
地理区域
以下为按发货至客户所在地的销售情况(单位:千):
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 终了财政年度 |
| | 3月30日 2019 | | 3月31日 2018 | | 3月25日 2017 |
美国 | | $ | 26,182 |
| | $ | 33,732 |
| | $ | 36,024 |
|
EMEA | | 14,406 |
| | 15,458 |
| | 14,791 |
|
中国 | | 922,202 |
| | 1,264,000 |
| | 1,249,325 |
|
香港 | | 166,460 |
| | 162,652 |
| | 181,283 |
|
日本 | | 9,210 |
| | 12,131 |
| | 11,819 |
|
台湾 | | 17,106 |
| | 13,224 |
| | 14,426 |
|
其他亚洲 | | 18,439 |
| | 20,044 |
| | 19,747 |
|
其他非美国国家 | | 11,519 |
| | 10,945 |
| | 11,525 |
|
合并销售总额 | | $ | 1,185,524 |
| | $ | 1,532,186 |
| | $ | 1,538,940 |
|
以下是按地理位置(单位:千人)分列的不动产、厂场和设备净额:
|
| | | | | | | | |
| | 终了财政年度 |
| | 3月30日 2019 | | 3月31日 2018 |
美国 | | $ | 126,292 |
| | $ | 130,202 |
|
EMEA | | 39,426 |
| | 44,339 |
|
中国 | | 1,682 |
| | 1,489 |
|
日本 | | 73 |
| | 115 |
|
韩国 | | 870 |
| | 1,217 |
|
台湾 | | 15,349 |
| | 7,743 |
|
其他亚洲 | | 1,999 |
| | 5,444 |
|
其他非美国国家 | | 494 |
| | 605 |
|
合并不动产、厂场和设备共计,净额 | | $ | 186,185 |
| | $ | 191,154 |
|
17.统计调查季度结果(未经审计)
以下季度业绩来自我们经审计的年度综合财务报表。管理层认为,这一未经审计的季度信息是在与年度综合财务报表相同的基础上编制的,包括公平列报本季度信息所必需的所有调整,包括正常的经常性调整。这些资料应与财务报表和有关附注一并阅读。任何季度的经营结果并不一定表明未来任何时期的预期结果。
2019和2018财政年度每个季度未经审计的季度运营报表数据如下(单位:千,每股数据除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年财政年度 |
| | 第一 季 | | 第二 季 | | 第三 季 | | 第四 季 |
净销售额 | | $ | 254,483 |
| | $ | 366,305 |
| | $ | 324,295 |
| | $ | 240,441 |
|
毛利 | | 124,559 |
| | 185,119 |
| | 163,180 |
| | 124,639 |
|
净收益(损失) | | (4,272 | ) | | 58,173 |
| | 29,933 |
| | 6,157 |
|
每股基本收入(亏损) | | $ | (0.07 | ) | | $ | 0.96 |
| | $ | 0.50 |
| | $ | 0.10 |
|
每股摊薄收入(亏损) | | (0.07 | ) | | 0.93 |
| | 0.49 |
| | 0.10 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018财政年度 |
| | 第一 季 | | 第二 季 | | 第三 季 | | 第四 季 |
净销售额 | | $ | 320,735 |
| | $ | 425,537 |
| | $ | 482,741 |
| | $ | 303,173 |
|
毛利 | | 161,716 |
| | 211,282 |
| | 235,088 |
| | 152,630 |
|
净收入 | | 42,912 |
| | 73,300 |
| | 33,779 |
| | 12,004 |
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每股基本收入 | | $ | 0.67 |
| | $ | 1.16 |
| | $ | 0.53 |
| | $ | 0.19 |
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每股摊薄收入 | | 0.64 |
| | 1.10 |
| | 0.52 |
| | 0.19 |
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项目9.三、会计人员在会计和财务披露方面的变化和分歧
一个也没有。
项目1939A。统一控制和程序
评估披露控制和程序
根据“交易法”第13a-15(E)条的要求,我们在包括我们的首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)在内的管理层的监督和参与下,对截至本表格10-K所述期间结束时,我们的披露控制和程序(根据“交易法”第13a-15(B)条和第15d-15(E)条的规定)的设计和运作的有效性。我们的披露控制和程序旨在提供合理的保证,即我们要求在我们提交或提交的报告中披露的信息。
交易法是:(I)在证券交易委员会规则和表格中规定的时间段内记录、处理、汇总和报告;(Ii)收集并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便就所要求的披露做出及时的决定。根据评估,我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,得出的结论是,我们的披露控制和程序自2019年3月30日起生效。
管理层财务报告内部控制年报
我们的管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制,如第13a-15(F)条所界定的那样。在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的“内部控制-综合框架”(2013年框架)中规定的标准,评估了截至本报告所述期间结束时我们对财务报告的内部控制的有效性。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现所有错误和所有欺诈行为。此外,对未来期间的任何成效评估的预测都存在这样一种风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不够充分,对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
根据对财务报告内部控制的评估,管理层得出结论认为,我们对财务报告的内部控制自2019年3月30日起生效,目的是根据美国公认的会计原则,为我们的财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。我们的独立注册会计师事务所安永会计师事务所就管理层对截至2019年3月30日的财务报告内部控制的评估出具了一份认证报告,该报告包括在本报告的第188项中。
财务报告内部控制的变化
在截至2019年3月30日的季度内,本公司对财务报告的内部控制没有任何变化,这些变化已经或相当可能对本公司的财务报告内部控制产生重大影响。
第三部分
第10项。社会福利主任、执行干事和公司治理
本公司将于2019年8月2日举行股东周年大会时向股东交付委托书(“委托书”),委托书的标题为“公司管治-董事会会议及委员会”、“公司管治-审核委员会”、“待表决建议”-建议编号©1-董事选举,谨此作为参考。
项目11.行政人员报酬
委托书中以“董事薪酬安排、薪酬讨论及分析、薪酬委员会报告”及待表决建议(建议编号1933-批准行政人员薪酬的咨询表决)为标题的资料载于本文件内,以供参考。
项目193.12社会保障若干实益拥有人的所有权及管理及有关股东事宜
委托书中以权益补偿计划、资料及若干实益拥有人及管理阶层的证券拥有权为标题的资料,以参考方式纳入本文件。
项目1813.确保某些关系和相关交易,以及董事独立性
委托书中以某些关系及相关交易及公司治理为标题之资料,以参考方式纳入本文件。
项目14d首席会计师费用和服务
委托书中以“审核及非核数费及服务”及建议编号©2-批准委任独立注册会计师事务所为标题之资料,乃以参考方式纳入本文件。
第四部分
第15项。展品和财务报表附表
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▪ | 截至2019年3月30日和2018年3月31日的综合资产负债表。 |
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▪ | 截至2019年3月30日、2018年3月31日和2017年3月25日的会计年度合并损益表。 |
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▪ | 截至2019年3月30日、2018年3月31日和2017年3月25日的财政年度综合损益表。 |
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▪ | 截至2019年3月30日、2018年3月31日和2017年3月25日的财政年度现金流量综合报表。 |
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▪ | 截至2019年3月30日、2018年3月31日和2017年3月25日的会计年度股东权益综合报表。 |
所有附表都被省略,因为所要求的资料没有提供或所提供的数额不足以要求提交附表,或者因为所要求的资料已列入合并财务报表或其附注。
下列展品是作为本年度报告10-K的一部分或作为参考纳入本年度报告的文件。
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数 | | 描述 |
2.1 | | 本公司与Wolfson微电子有限公司于2014年4月29日签订的合作协议。(1) |
3.1 | | 注册人注册证书,1998年8月26日向特拉华州国务秘书提交。(2) |
3.2 | | 经修订及重订的注册人附例。(3) |
10.1+ | | Cirrus逻辑公司2006年股票激励计划,2015年5月26日修订和重报。(7) |
10.2+ | | 根据Cirrus Logic,Inc.授予的期权的股票期权协议的形式。2006年股票激励计划。(4) |
10.3+ | | 根据Cirrus Logic,Inc.为英国雇员提供的期权的股票期权协议的形式。2006年股票激励计划。(12) |
10.4+ | | 根据Cirrus Logic,Inc.授予期权的股票期权授予通知的形式。2006年股票激励计划。(4) |
10.5+ | | CIRRUS逻辑公司外部董事股票期权协议的形式2006年股票激励计划。(6) |
10.6+ | | 根据Cirrus Logic,Inc.为美国员工制定的限制性股票单元协议的形式。2006年股票激励计划。(5) |
10.7+ | | 根据Cirrus Logic,Inc.为英国雇员订立的限制性股票单位协议的形式2006年股票激励计划。(10) |
10.8+ | | 根据Cirrus Logic,Inc.授予限制性股票单位的通知格式。2006年股票激励计划。(5) |
10.9+ | | 美国员工在Cirrus Logic,Inc.下的绩效奖励协议的形式2006年股票激励计划。(9) |
10.10+ | | 根据CirrusLogicInc.对美国员工的绩效奖励协议通知的形式。2006年股票激励计划(10) |
10.11+ | | 根据Cirrus Logic,Inc.为英国员工颁发的绩效奖励协议的形式2006年股票激励计划。(12) |
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10.12+ | | 自2007年10月1日起生效、经修订并于2018年4月1日重述的“控制计划的执行保留和更改”。(14) |
10.13+ | | 经2016年5月20日修订的2007年管理层和主要个人参与者激励计划。(12) |
10.14+ | | Cirrus逻辑公司2018年长期激励计划。(15) |
10.15+ | | 限制性股票单位协议的形式。(15) |
10.16+ | | 限制性股票单位批出通知书的格式。(15) |
10.17+ | | 绩效奖励协议的形式。(15) |
10.18+ | | 颁授表演奖通知书的格式。(15) |
10.19+ | | 股票期权协议的形式。(15) |
10.20+ | | 股票期权授予通知的格式。(15) |
10.21+ | | 授予股票奖励通知书的格式。(15) |
10.22 | | 公司、富国银行和全国协会作为行政代理和贷款人于2014年4月29日签订的信贷协议。(1) |
10.23 | | 2014年8月29日在注册人、富国银行和全国协会之间签订的信贷协议,作为行政代理和初始发行放款人。(8) |
10.24 | | 第一修正案之间的信贷协议,卷云逻辑,公司,贷款方和富国银行,全国协会,作为贷款人和行政代理。(11) |
10.25 | | 修订并重新签署了公司、富国银行、全国协会(作为行政代理和首次发行放款人)和美国银行(N.A.)作为联合投资代理机构之间的信贷协议。(13) |
14.1 | | “行为守则”,2015年3月24日。(10) |
21.1* | | 子公司名单。 |
23.1* | | 独立注册会计师事务所安永会计师事务所同意。 |
24.1* | | 授权书(见签署页)。 |
31.1* | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条,对首席执行官进行认证。 |
31.2* | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条,对首席财务官进行认证。 |
32.1* | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条,对首席执行官进行认证。 |
32.2* | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条,对首席财务官进行认证。 |
101.INS* | | XBRL实例文档 |
101.SCH* | | XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL* | | XBRL分类扩展计算Linkbase文档 |
101.LAB* | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE* | | XBRL分类扩展表示Linkbase文档 |
101.DEF* | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
+表示管理合同或补偿计划或安排。
*随本表格10-K存档。
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(1 | ) | 根据注册人于2014年4月29日向证券交易委员会提交的表格8-K的报告(注册号:000-17795)注册成立。 |
(2 | ) | 根据注册人关于截至2001年3月的财政年度的10-K表格的报告(登记号:000-17795)而合并,该报告于2001年6月22-22日提交给美国证券交易委员会(SEC)。 |
(3 | ) | 根据注册人2013年9月20日向美国证券交易委员会提交的8-K表格报告而合并。 |
(4 | ) | 参见2006年8月1提交给证券交易委员会的关于S-8表格的注册说明(注册号:000-17795)。 |
(5 | ) | 根据2010年10月7日提交给美国证券交易委员会的注册人关于表格8-K的报告进行合并。 |
(6 | ) | 根据注册人于2007年8月1日向美国证券交易委员会提交的关于8-K表格的报告而合并。 |
(7 | ) | 根据注册人于2015年6月2日向美国证券交易委员会提交的关于附表14A的最终委托书的附件A而成立。 |
(8 | ) | 根据注册人于2014年9月3日向美国证券交易委员会提交的关于8-K表格的报告进行合并。 |
(9 | ) | 根据注册人于2014年9月22日向美国证券交易委员会提交的关于8-K表格的报告进行合并。 |
(10 | ) | 根据注册人于2015年5月27向证券交易委员会提交的10-K表格报告(注册号:000-17795)而注册成立。 |
(11 | ) | 根据注册人2015年6月26日向美国证券交易委员会提交的关于8-K表格的报告而合并。 |
(12 | ) | 根据注册人于2016年5月25向证券交易委员会提交的10-K表格报告(注册号:000-17795)而注册成立。 |
(13 | ) | 根据注册人于2016年7月15日以表格8-K向证券交易委员会提交的报告(注册号为000-17795)而注册成立。 |
(14 | ) | 根据注册人2018年5月30日提交给证券交易委员会的10-K表格报告(注册号:000-17795)注册成立。 |
(15 | ) | 根据注册人关于2018年8月3日提交给证券交易委员会的S-8表格的声明(登记号333-226578)注册成立。 |
签名
根据1934年“证券交易法”第1813或15(D)节的要求,登记人已正式要求下列签字人代表登记人签署本报告;并正式授权。
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| CIRRUS逻辑公司 |
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| 依据: | S/瑟曼·192K.案 |
| | 瑟曼·K·凯斯 |
| | 副总裁、首席财务官和首席会计官 |
| | May 24, 2019 |
根据这些在场人士所知,每名签署下述文件的人,即构成并委任其事实上的代理人瑟曼K。凯斯以任何及所有身分,签署对本报告的任何修订,并将其连同证物及与此有关的其他文件,向证券交易委员会提交,现批准及确认每名事实上的受权人或其一名或多於一名替代人可凭藉本条例作出或安排作出的一切事情。
根据1934年“证券交易法”的规定,下列人士以注册人的名义,在下列日期以登记人的身份签署了本报告:
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签名 | | 标题 | | 日期 |
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首页-期刊主要分类-期刊细介绍-期刊题录 | | 总裁兼首席执行官 | | May 24, 2019 |
杰森·罗德 | | | | |
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S/瑟曼·192K.案 | | 副总裁、首席财务官和首席会计官 | | May 24, 2019 |
瑟曼·K·凯斯 | | | | |
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S/约翰·雅各布·卡特 | | 主任 | | May 24, 2019 |
约翰·C·卡特 | | | | |
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/S/Alex©Davern | | 主任 | | May 24, 2019 |
亚历克斯·达文 | | | | |
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S/蒂莫西·雅各布·德恩 | | 主任 | | May 24, 2019 |
蒂莫西·R·德恩 | | | | |
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/S/DeirdreîHanford | | 主任 | | May 24, 2019 |
迪尔德丽·汉福德 | | | | |
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S/艾伦·雅各布·舒埃莱 | | 主任 | | May 24, 2019 |
阿兰·R·舒埃勒 | | | | |
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S/戴维·J·图普曼 | | 主任 | | May 24, 2019 |
戴维·J·图普曼 | | | | |