美国
证券交易委员会
华盛顿特区.20549
______________________________________________________________________
表格10-Q
根据1934年证券交易法第13条或第15条(D)款提交的季度报告
截至2019年3月31日的季度
或
o根据1934年“证券交易所法令”第13条或第15条(D)款提交的“过渡报告”
For the transition period from                to                
佣金档案编号：1-13199(SL Green RealtyCorp.)
佣金档案编号：33-167793-02(SL Green Operating Partners，L.P.)
______________________________________________________________________
SLµGREEN房地产信托公司
SL绿色经营伙伴关系，L.P.
(注册人的准确姓名如其章程所指明)
______________________________________________________________________
SL绿色地产公司
马里兰州
13-3956755
SL绿色运营伙伴关系，L.P.
特拉华州
13-3960938
 
(国家或其他司法管辖权
成立为法团或组织)
(I.R.S.
标识(编号)
列克星敦大道420号，纽约192号，邮编：10170
(Address of principal executive offices—Zip Code)案

(212) 594-2700
(注册人的统一电话号码，包括统一区号)
______________________________________________________________________

通过复选标记表明注册人(1)在过去12个半月内是否已提交“1934年证券交易法”第(1)款或第(15)款(D)项要求提交的所有报告(或要求注册人提交此类报告的较短时间)，以及(2)注册人在过去90天内是否遵守了提交报告的要求。(2)在过去90个半月内，注册人是否必须提交“1934年证券交易法”第(1)款或第(15)款(D)项要求提交的所有报告。
SL绿色房地产公司
通过复选标记说明登记人是否在前12个半月内(或要求登记人提交此类文件的较短时间)，提交了根据第187S-T号条例规则第18405条(本章232.405节)要求提交的每一个互动数据文件。
SL绿色房地产公司

通过复选标记指明注册人是大型加速提交人、加速提交者、非加速提交者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”规则19212b-2中的“大型加速申报公司”、“较小的报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
SL绿色地产公司
大型加速式加速机
x
 
加速鉴别器
o
非加速型加速器
o
 
 
较小的统一报告©公司
o
 
新兴成长型公司
o
 
 
 
 
 
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。
o
SL绿色运营伙伴关系，L.P.
大型加速式加速机
o
 
加速鉴别器
o
非加速型加速器
x
 
 
较小的统一报告©公司
o
 
新兴成长型公司
o
 
 
 
 
 
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。
o
通过复选标记指明注册人是否为空壳公司(如该法第1812b-2条所定义)。
SL绿色房地产公司(SL Green RealtyCorp.)
根据该法第12条第12款(B)项登记的证券：
注册人
 
交易符号
 
每个班级的名称
 
在其上注册的每个交易所的名称
SL绿色地产公司
 
SLG
 
普通股，面值0.01美元
 
纽约证券交易所
SL绿色地产公司
 
SLG.PRI
 
6.500%系列I累积可赎回优先股，面值0.01美元，强制清算优惠25美元
 
纽约证券交易所
截至2019年5月8日，SL Green RealtyCorp.的普通股(每股面值0.01美元)有84，327，249股流通。截至2019年5月8日，SL Green Operating Partnership(L.P.)有限合伙权益的1，022，624个普通股由非关联公司持有。这些单位没有建立交易市场。
 



解释性说明

本报告综合了SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partnership，L.P.截至2019年3月31日止期间的10-Q表格季度报告。除另有说明或上下文另有要求外，凡提及“SL Green RealtyCorp.”、“本公司”或“SL Green”，均指SL Green RealtyCorp.及其合并附属公司，而“SL Green RealtyCorp.”、“The Company”或“SL Green”指的是SL Green RealtyCorp.及其合并子公司。包括SL Green Operating Partners，L.P.；“SL Green Operating Partnership，L.P.”(SL Green Operating Partnership，L.P.)、“Operating Partnership”或“SLGOP”指SL Green Operating Partnership，L.P.及其合并子公司。术语“我们”、“我们”和“我们”是指本公司和本公司拥有或控制的所有实体，包括经营合伙企业。
该公司是马里兰州的一家公司，以自我管理和自我管理的房地产投资信托基金(REIT)的形式运作，也是经营合伙企业的唯一管理普通合伙人。作为经营伙伴关系的普通合伙人，本公司对经营伙伴关系的日常管理和控制负有全面、专属和完整的责任和酌处权。
截至2019年3月31日，本公司在经营合伙企业中拥有95.13%的未清偿普通合伙和有限责任合伙权益，并拥有9，200，000个经营合伙企业的I系列优先股。截至2019年3月31日，非控股投资者在经营合伙企业中总共持有4.87%的有限合伙股权。我们将这些权益称为经营合伙中的非控制性权益。
本公司和经营合伙企业作为一个实体进行管理和经营。经营伙伴关系的财务结果并入本公司的财务报表。除投资于经营合伙企业外，本公司并无重大资产。我们所有的资产基本上都由经营伙伴关系持有，我们的业务是通过经营伙伴关系进行的。因此，本公司与经营合夥之资产及负债大致相同。
本公司的合并财务报表与营运合伙的合并财务报表之间的主要差异，是本公司在经营合伙中的非控股权益、本公司的股东权益及该等合伙的合伙人资本。本公司并不拥有的经营合夥的共同有限合伙权益，在本公司及经营合夥的综合财务报表中，在夹层股权内作为非控制权益入账。
我们相信，将该公司和运营合伙公司的10-Q表格季度报告合并到这份单一报告中，将产生以下好处：
•
合并报告加强投资者对本公司及经营合夥的了解，使投资者能以与管理层意见及经营业务相同的方式看待业务整体；
•
合并报告消除重复披露，并提供更精简和更具可读性的列报方式，因为公司披露的很大一部分既适用于本公司，也适用于经营伙伴关系；以及
•
合并报告通过编写一份合并报告而不是两份单独的报告，提高了时间和成本效益。
为帮助投资者了解本公司与经营合伙之间的重大差异，本报告分别就本公司及经营合伙分别列出以下各节：
•
合并财务报表；
•
合并财务报表附注如下：
◦
附注11，公司合并财务报表中的非控制权益；
◦
附注12：本公司股东权益；
◦
注13，业务伙伴关系的合作伙伴资本。
本报告还包括单独的第一部分第4项。本公司及经营合伙分别由控制及程序分部及独立的附件31及32认证组成，以确立本公司的行政总裁及财务总监均以本公司首席执行官及财务总监的身份，以及营运伙伴的一般合伙人的首席执行官及首席财务主任的身份，证明本公司的行政总裁及财务总监均为本公司的行政总裁及财务总监，而该等高级行政总裁及财务总监则分别为本公司及经营合伙企业的普通合伙人的首席执行官及首席财务官，以确立本公司的行政总裁及财务总监的身份，本公司已取得所需的证明，且本公司及经营伙伴符合经修订的1934年证券交易法第13a-15条及第15d-15条的规定。


SL绿色房地产公司和SL Green的合作伙伴，L.P.
目录

第一部分.财务资料
 
项目1.
财务报表
4
 
 
 
 
SL Green房地产公司财务报表
 
 
截至2019年3月31日(未经审计)和2018年12月31日的综合资产负债表
4
 
截至2019年3月31日及2018年3月31日止三个月的综合营运报表(未经审核)
6
 
截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月综合损益表(未经审计)
7
 
截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月合并股权报表(未经审计)
8
 
截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月现金流量表(未经审计)
10
 
 
 
 
SL Green运营合伙公司的财务报表
 
 
截至2019年3月31日(未经审计)和2018年12月31日的综合资产负债表
12
 
截至2019年3月31日及2018年3月31日止三个月的综合营运报表(未经审核)
14
 
截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月综合损益表(未经审计)
15
 
截至2019年3月31日及2018年3月31日止三个月的综合资本报表(未经审核)
16
 
截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月现金流量表(未经审计)
18
 
合并财务报表附注(未经审计)
20
项目2.
经营管理人员对财务状况和经营结果的探讨与分析
55
项目3.
市场风险的定量与定性披露
69
项目4.
控制和程序(SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.)
70
第二部分
其他资料
 
项目1.
法律程序
71
项目1A
危险因素
71
项目2.
未登记的股权证券销售和收益的使用
71
项目3.
高级证券违约
71
项目4.
矿山安全披露
72
项目5.
其他资料
73
项目6.
陈列品
74
 
签名
75

目录


第一部分财务信息

项目1财务报表

SL绿色地产公司
综合资产负债表
(千)
 
March 31, 2019
 
2018年12月31日
 
(未经审计)
 
 
资产
 
 
 
按成本计算的商业房地产：
 
 
 
土地与土地权益 
$
1,775,006

 
$
1,774,899

建筑和改良 
5,294,612

 
5,268,484

房屋租赁及改善 
1,423,282

 
1,423,107

使用权-资产融资租赁
47,445

 
47,445

使用权资产经营租赁
396,148

 
—

 
8,936,493

 
8,513,935

减：累计折旧 
(2,154,075
)
 
(2,099,137
)
 
6,782,418

 
6,414,798

现金及现金等价物
144,323

 
129,475

限制性现金
151,388

 
149,638

有价证券投资
29,406

 
28,638

承租人和其他应收款
47,829

 
41,589

关联方应收款
29,458

 
28,033

应收递延租金
337,099

 
335,985

债务和优先股投资，扣除2019年和2018年的折扣和递延起始费分别为21，584美元和22，379美元，2019年和2018年分别为1，750美元和5，750美元。
2,272,241

 
2,099,393

对未合并的合资企业的投资
3,055,368

 
3,019,020

递延费用净额
211,615

 
209,110

其他资产
324,629

 
295,679

总资产(1)
$
13,385,774

 
$
12,751,358

负债
 
 
 
应付抵押和其他贷款净额
$
2,018,561

 
$
1,961,240

循环信贷贷款，净额
782,656

 
492,196

无抵押定期贷款净额
1,493,357

 
1,493,051

无抵押票据、净额
1,495,490

 
1,495,214

应计利息
28,930

 
23,154

其他负债
135,448

 
116,566

应付账款和应计费用
111,899

 
147,060

递延收入
102,598

 
94,453

租赁负债-融资租赁
43,823

 
43,616

租赁负债-经营租赁
389,857

 
3,603

应付股息和分配款
80,047

 
80,430

证券存款
61,139

 
64,688

次级递延利息债券，由发行信托优先证券的信托持有
100,000

 
100,000

负债共计(1)
6,843,805

 
6,115,271


4
目录

SL绿色地产公司
综合资产负债表
(单位：千，每共享数据除外)

 
March 31, 2019
 
2018年12月31日
 
(未经审计)
 
 
承付款和意外开支
—

 
—

合伙经营中的非控制性权益
412,361

 
387,805

优选单位
285,285

 
300,427

 
 
 
 
权益
 
 
 
SL Green股东权益：
 
 
 
系列ⅨI优先股，面值0.01美元，清算优先权25.00美元，在2019年3月31日和2018年12月31日已发行和未清偿的9，200美元
221,932

 
221,932

普通股，面值0.01美元，核定股份160，000股，分别在2019年3月31日和2018年12月31日发行和流通的84，328股和84，739股(包括截至2019年3月31日和2018年12月31日在国库持有的1，055股份)
843

 
847

额外实收资本
4,492,581

 
4,508,685

按成本计算的库存股
(124,049
)
 
(124,049
)
累计其他综合(损失)收入
(4,005
)
 
15,108

留存收益
1,210,497

 
1,278,998

SL绿色股东权益总额
5,797,799

 
5,901,521

在其他合伙企业中的非控制权益
46,524

 
46,334

总股本
5,844,323

 
5,947,855

负债和股本总额
$
13,385,774

 
$
12,751,358

 
 
 
 
(1)(A)本公司的综合资产负债表包括综合可变权益实体(“资产负债表”)的资产及负债。见注2。综合资产负债表包括与我们的综合资产负债表有关的以下金额(不包括经营合伙企业)：1.1亿美元和1.1亿美元的土地、3亿美元和3亿美元的建筑和装修、1亿美元和200万美元的建筑和租赁装修、6，110万美元和4，740万美元的使用权资产，以及1，100万美元和1亿美元的土地、3亿美元和3亿美元的建筑和改善设施、6，110万美元和4，740万美元的使用权资产。其他细列项目的累计折旧分别为4 500万美元和4 220万美元，其他资产分别为1.147亿美元和1.126亿美元，房地产债务净额分别为1.406亿美元和1.408亿美元，应计利息净额分别为40万美元和40万美元，租赁负债分别为5 620万美元和4 360万美元，截至2019年3月31日和2018年12月31日，列入其他细列项目的其他负债分别为1 650万美元和1 830万美元。


所附注是本综合财务报表的组成部分。

5
目录

绿色房地产公司。
综合经营报表
(未审计，单位：千，每共享数据除外)


 
 
截至3月31日的三个月，
 
 
2019
 
2018
营业收入
 
 
 
 
租金收入，净额
 
$
240,118

 
$
241,768

投资收益
 
50,031

 
45,290

其他收入
 
14,106

 
14,637

总收入
 
304,255

 
301,695

费用
 

 
 
运营支出，包括2019年的相关方支出2，793美元和2018年的3，834美元。
 
57,698

 
59,782

房地产税
 
46,688

 
45,661

经营租赁租金
 
8,298

 
8,308

扣除利息收入后的利息支出
 
50,525

 
47,916

递延融资费用摊销
 
2,742

 
3,537

折旧摊销
 
68,343

 
69,388

交易相关成本
 
55

 
162

一般和行政营销
 
25,979

 
23,528

总费用
 
260,328

 
258,282


 


 


未合并的合资企业净(亏损)收入中的权益
 
(5,234
)
 
4,036

出售未合并的合资企业/房地产权益的净收益(损失)权益
 
17,166

 
(6,440
)
购买价和其他公允价值调整
 
(2,041
)
 
49,293

(损失)出售房地产的收益，净额
 
(1,049
)
 
23,521

净收入
 
52,769

 
113,823

属于非控股权益的净收入：
 
 
 
 
合伙经营中的非控制性权益

(2,278
)
 
(5,272
)
在其他合伙企业中的非控制权益

(237
)
 
(198
)
优选单元分布

(2,724
)
 
(2,849
)
可归属于SL©Green的净收入
 
47,530

 
105,504

永久优先股利
 
(3,738
)
 
(3,738
)
SLⅨ绿色普通股股东应占净收益
 
$
43,792

 
$
101,766

 
 
 
 
 
基本每股收益
 
$
0.52

 
$
1.12

稀释每股收益
 
$
0.52

 
$
1.12

 
 
 
 
 
基本加权平均流通普通股
 
83,313

 
90,520

稀释加权平均普通股和已发行普通股等价物
 
87,810

 
95,256

所附注是本综合财务报表的组成部分。

6
目录


SL绿色地产公司
综合全面收益表
(未经审计，千人)

 
 
截至3月31日的三个月，
 
 
2019
 
2018
净收入

$
52,769

 
$
113,823

其他综合(损失)收入：


 
 
衍生工具未实现(亏损)净收益的变化，包括SL Green在合资企业中所占的份额衍生工具未实现净(亏损)收益

(20,884
)
 
10,913

有价证券未实现收益(损失)的变化

768

 
(325
)
其他综合(损失)收入

(20,116
)
 
10,588

综合收益

32,653

 
124,411

非控股权益及优先股分配所得净收益

(5,239
)
 
(8,319
)
属于非控股权益的其他综合损失(收入)

1,003

 
(619
)
SL Green的综合收入

$
28,417

 
$
115,473



所附注是本综合财务报表的组成部分。


7
目录

SL绿色地产公司
合并权益表
(未审计，单位：千，每共享数据除外)


 
SL绿色地产公司股东
 
 
 
 
 
 
普通股
 
 
 
 
 
 
 
 
 


 
 
系列ⅨI
择优
股票
 
股份
 
帕尔
价值
 
附加
有偿-
In-Capital
 
财务处
股票
 
累积
其他
综合收入(损失)
 
留用
收益
 
非控制
利益
 
共计
2018年12月31日余额
 
$
221,932

 
83,684

 
$
847

 
$
4,508,685

 
$
(124,049
)
 
$
15,108

 
$
1,278,998

 
$
46,334

 
$
5,947,855

净收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
47,530

 
237

 
47,767

其他综合收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(19,113
)
 
 
 
 
 
(19,113
)
优先股息
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(3,738
)
 
 
 
(3,738
)
DRSPP收益
 
 
 
1

 
 
 
47

 
 
 
 
 
 
 
 
 
47

将经营伙伴关系中的单位转换为普通股
 
 
 
5

 
 
 
446

 
 
 
 
 
 
 
 
 
446

合伙经营中非控股权益的再分配
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(28,932
)
 
 
 
(28,932
)
递延补偿计划附录和股票奖励，扣除没收和预扣税款后的净额
 
 
 
(20
)
 
 
 
4,835

 
 
 
 
 
 
 
 
 
4,835

普通股回购
 
 
 
(398
)
 
(4
)
 
(21,432
)
 
 
 
 
 
(12,807
)
 
 
 
(34,243
)
对合并的合资企业权益的捐款
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
161

 
161

向非控制权益分配现金
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(208
)
 
(208
)
申报的现金分配(每股普通股0.85美元，其中没有一笔是用于联邦所得税目的资本回报)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(70,554
)
 
 
 
(70,554
)
2019年3月31日结余
 
$
221,932

 
83,272

 
$
843

 
$
4,492,581

 
$
(124,049
)
 
$
(4,005
)
 
$
1,210,497

 
$
46,524

 
$
5,844,323


8
目录

SL绿色地产公司
合并权益表
(未审计，单位：千，每共享数据除外)


 
SL绿色地产公司股东
 
 
 
 
 
 
普通股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
系列ⅨI
择优
股票
 
股份
 
帕尔
价值
 
附加
有偿-
In-Capital
 
财务处
股票
 
累积
其他
综合收入(损失)
 
留用
收益
 
非控制
利益
 
共计
2017年12月31日余额
 
$
221,932

 
92,803

 
$
939

 
$
4,968,338

 
$
(124,049
)
 
$
18,604

 
$
1,139,329

 
$
364,361

 
$
6,589,454

采用ASC 610-20后的累积调整数
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
570,524

 
 
 
570,524

2018年1月1日余额
 
$
221,932

 
92,803

 
$
939

 
$
4,968,338

 
$
(124,049
)
 
$
18,604

 
$
1,709,853

 
$
364,361

 
$
7,159,978

净收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
105,504

 
198

 
105,702

其他综合收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
9,969

 
 
 
 
 
9,969

优先股息
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(3,738
)
 
 
 
(3,738
)
DRSPP收益
 
 
 
1

 
 
 
42

 
 
 
 
 
 
 
 
 
42

合伙经营中非控股权益的再分配
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
3,645

 
 
 
3,645

递延补偿计划附录和股票奖励，扣除没收和预扣税款后的净额
 
 
 
(19
)
 
 
 
3,102

 
 
 
 
 
 
 
 
 
3,102

普通股回购
 
 
 
(3,654
)
 
(37
)
 
(195,617
)
 
 
 
 
 
(159,090
)
 
 
 
(354,744
)
行使股票期权的收益
 
 
 
4

 

 
729

 
 
 
 
 
 
 
 
 
729

对合并的合资企业权益的捐款
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
157

 
157

部分拥有实体的解实
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(314,596
)
 
(314,596
)
向非控制权益分配现金
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(276
)
 
(276
)
申报的现金分配(每股普通股0.8125美元，其中没有一笔是用于联邦所得税目的资本回报)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(72,341
)
 
 
 
(72,341
)
2018年3月31日结余
 
$
221,932

 
89,135

 
$
902

 
$
4,776,594

 
$
(124,049
)
 
$
28,573

 
$
1,583,833

 
$
49,844

 
$
6,537,629


所附注是本综合财务报表的组成部分。

9
目录

SL绿色地产公司
综合现金流量表
(未审计，单位：千，每共享数据除外)


 
截至3月31日的三个月，
 
2019
 
2018
经营活动
 
 
 
净收入
$
52,769

 
$
113,823

调整净收入与业务活动提供的现金净额：

 

折旧摊销
71,085

 
72,925

未合并的合资企业净亏损(收入)权益
5,234

 
(4,036
)
非合并合资企业的累积收益分布
425

 
7,510

出售未合并的合资企业权益/房地产的净(收益)损失权益
(17,166
)
 
6,440

购买价和其他公允价值调整
2,041

 
(49,293
)
出售房地产的损失(收益)，净额
1,049

 
(23,521
)
应收递延租金
(1,114
)
 
(3,120
)
其他非现金调整数
9,542

 
12,155

经营资产和负债的变化：

 
 
承租人和其他应收款
(4,759
)
 
(1,847
)
关联方应收款
(1,270
)
 
(4,567
)
递延租赁费用
(13,111
)
 
(7,679
)
其他资产
(40,218
)
 
(47,826
)
应付账款、应计费用、其他负债和证券存款
(12,915
)
 
18,890

递延收入及应付土地租契
10,721

 
4,692

经营活动提供的净现金
62,313


94,546

投资活动
 
 
 
购置房地产
—

 
(1,276
)
土地、建筑物及改善工程的增建工程
(39,524
)
 
(51,631
)
购置款和递延购买价
(4,910
)
 
(3,020
)
对未合并的合资企业的投资
(73,351
)
 
(51,158
)
超过未合并合资企业累积收益的分配
23,664

 
142,694

处置房地产/合资企业的净收益
14,489

 
409,867

其他投资
(1,056
)
 
(21,687
)
债务和优先股投资的起源
(430,034
)
 
(229,428
)
偿还或赎回债务及优先股投资
218,879

 
261,641

投资活动提供的现金净额(用于)
(291,843
)
 
456,002


10
目录

SL绿色地产公司
综合现金流量表
(未审计，单位：千，每共享数据除外)

 
截至3月31日的三个月，
 
2019
 
2018
筹资活动
 
 
 
按揭及其他应付贷款的收益
$
109,872

 
$
99,115

偿还按揭及其他应付贷款
(1,127
)
 
(9,406
)
循环信贷工具和高级无担保票据的收益
520,000

 
455,000

偿还循环信贷工具及高级无抵押票据
(230,000
)
 
(495,000
)
行使股票期权和发行DRSPP的收益
47

 
771

回购普通股
(34,243
)
 
(382,679
)
优先单位的赎回
(15,142
)
 
(150
)
赎回OP单位
(15,697
)
 
—

分配给其他合伙企业的非控股权益
(208
)
 
(276
)
其他伙伴关系中的非控制性利益所作的贡献
161

 
157

合伙经营中对非控制性利益的分配
(3,643
)
 
(3,841
)
普通股和优先股支付的股息
(77,399
)
 
(81,729
)
与限制性股票奖励有关的扣缴税款
(3,126
)
 
(3,842
)
递延贷款费用和资本化租赁义务
(3,367
)
 
(429
)
(用于)筹资活动提供的现金净额
246,128

 
(422,309
)
现金、现金等价物和限制性现金净增加额
16,598

 
128,239

年初现金、现金等价物和限制性现金
279,113

 
250,026

期末现金、现金等价物和限制性现金
$
295,711

 
$
378,265

 
 
 

补充披露非现金投资和融资活动：
 
 
 
发放业务伙伴关系中的单位
$
—

 
$
15,448

将经营伙伴关系中的单位转换为普通股
446

 
—

租户改善工程及应付非经常开支
9,350

 
15,952

合伙经营中非控股权益的公允价值调整
28,932

 
3,645

子公司的脱固
—

 
298,403

延期应付租赁
—

 
1,203

已完全折旧的商业地产的移走
4,012

 
106,142

应付股份回购
—

 
27,935

确认使用权资产和相关租赁负债
389,120

 
—

租赁负债摊销
3,367

 
—


下表对综合资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金进行了核对，其总额与综合现金流量表中所示的相同数额相同。
 
截至3月31日的三个月，
 
2019
 
2018
现金及现金等价物
$
144,323

 
$
288,808

限制性现金
151,388

 
89,457

现金、现金等价物和限制现金共计
$
295,711

 
$
378,265

所附注是本综合财务报表的组成部分。


11
目录
SL绿色经营伙伴关系
综合资产负债表
(千)


 
March 31, 2019
 
2018年12月31日
 
(未经审计)
 
 
资产
 
 
 
按成本计算的商业房地产：
 
 
 
土地与土地权益 
$
1,775,006

 
$
1,774,899

建筑和改良 
5,294,612

 
5,268,484

房屋租赁及改善 
1,423,282

 
1,423,107

使用权-资产融资租赁
47,445

 
47,445

使用权资产经营租赁
396,148

 
—

 
8,936,493

 
8,513,935

减：累计折旧 
(2,154,075
)
 
(2,099,137
)
 
6,782,418

 
6,414,798

现金及现金等价物
144,323

 
129,475

限制性现金
151,388

 
149,638

有价证券投资
29,406

 
28,638

承租人和其他应收款
47,829

 
41,589

关联方应收款
29,458

 
28,033

应收递延租金
337,099

 
335,985

债务和优先股投资，扣除2019年和2018年的折扣和递延起始费分别为21，584美元和22，379美元，2019年和2018年分别为1，750美元和5，750美元。
2,272,241

 
2,099,393

对未合并的合资企业的投资
3,055,368

 
3,019,020

递延费用净额
211,615

 
209,110

其他资产
324,629

 
295,679

总资产(1)
$
13,385,774

 
$
12,751,358

负债
 
 
 
应付抵押和其他贷款净额
$
2,018,561

 
$
1,961,240

循环信贷贷款，净额
782,656

 
492,196

无抵押定期贷款净额
1,493,357

 
1,493,051

无抵押票据、净额
1,495,490

 
1,495,214

应计利息
28,930

 
23,154

其他负债
135,448

 
116,566

应付账款和应计费用
111,899

 
147,060

递延收入
102,598

 
94,453

租赁负债-融资租赁
43,823

 
43,616

租赁负债-经营租赁
389,857

 
3,603

应付股息和分配款
80,047

 
80,430

证券存款
61,139

 
64,688

次级递延利息债券，由发行信托优先证券的信托持有
100,000

 
100,000

负债共计(1)
6,843,805

 
6,115,271

承付款和意外开支
—

 
—

有限合伙人在SLGOP的权益(截至2019年3月31日和2018年12月31日分别为4，261和4，131个有限合伙人共同单位)
412,361

 
387,805

优选单位
285,285

 
300,427


12
目录
SL绿色经营伙伴关系
综合资产负债表
(千)


 
March 31, 2019
 
2018年12月31日
 
(未经审计)
 
 
资本
 
 
 
SLGOP合作伙伴的资本：
 
 
 
系列ⅨI优先股，$25.00清算优惠，9，200已发行和未完成，在2019年3月31日和2018年12月31日
221,932

 
221,932

SL Green Partners的资本(截至2019年3月31日和2018年12月31日，分别有875和878个普通合伙人公共单位和82，397个和82，806个有限合伙人公共单位未偿还)
5,579,872

 
5,664,481

累计其他综合(损失)收入
(4,005
)
 
15,108

SLGOP合作伙伴的资本总额
5,797,799

 
5,901,521

在其他合伙企业中的非控制权益
46,524

 
46,334

总资本
5,844,323

 
5,947,855

负债和资本总额
$
13,385,774

 
$
12,751,358

 
 
 
 
(1)经营合夥的综合资产负债表包括综合可变权益实体的资产及负债。见注2。综合资产负债表包括与我们的综合资产负债表有关的以下金额(不包括经营合伙企业)：1.1亿美元和1.1亿美元的土地、3亿美元和3亿美元的建筑和装修、1亿美元和200万美元的建筑和租赁装修、6，110万美元和4，740万美元的使用权资产，以及1，100万美元和1亿美元的土地、3亿美元和3亿美元的建筑和改善设施、6，110万美元和4，740万美元的使用权资产。其他细列项目的累计折旧分别为4 500万美元和4 220万美元，其他资产分别为1.147亿美元和1.123亿美元，房地产债务净额为1.406亿美元和1.408亿美元，应计利息净额分别为40万美元和40万美元，租赁负债分别为5 620万美元和4 360万美元，截至2019年3月31日和2018年12月31日，列入其他细列项目的其他负债分别为1 650万美元和1 830万美元。


所附注是本综合财务报表的组成部分。

13
目录

SL绿色经营伙伴关系
综合经营报表
(未经审计，千人，单位数据除外)



 
 
截至3月31日的三个月，
 
 
2019
 
2018
营业收入
 
 
 
 
租金收入，净额
 
$
240,118

 
$
241,768

投资收益
 
50,031

 
45,290

其他收入
 
14,106

 
14,637

总收入
 
304,255

 
301,695

费用
 

 
 
运营支出，包括2019年的相关方支出2，793美元和2018年的3，834美元。
 
57,698

 
59,782

房地产税
 
46,688

 
45,661

经营租赁租金
 
8,298

 
8,308

扣除利息收入后的利息支出
 
50,525

 
47,916

递延融资费用摊销
 
2,742

 
3,537

折旧摊销
 
68,343

 
69,388

交易相关成本
 
55

 
162

一般和行政营销
 
25,979

 
23,528

总费用
 
260,328

 
258,282

 
 
 
 
 
未合并的合资企业净(亏损)收入中的权益
 
(5,234
)
 
4,036

出售未合并的合资企业/房地产权益的净收益(损失)权益
 
17,166

 
(6,440
)
购买价和其他公允价值调整
 
(2,041
)
 
49,293

(损失)出售房地产的收益，净额
 
(1,049
)
 
23,521

净收入
 
52,769

 
113,823

属于非控股权益的净收入：
 
 
 
 
在其他合伙企业中的非控制权益
 
(237
)
 
(198
)
优选单元分布
 
(2,724
)
 
(2,849
)
可归属SLGOP的净收入
 
49,808

 
110,776

永久优先单位分布
 
(3,738
)
 
(3,738
)
可归责于SLGOP共同单位持有人的净收入
 
$
46,070

 
$
107,038

 
 
 
 
 
单位基本收入
 
$
0.52

 
$
1.12

单位摊薄收益
 
$
0.52

 
$
1.12

 
 
 
 
 
基本加权平均公共单位未完成
 
87,646

 
95,203

未完成的稀释加权平均公共单位和公共单位等价物
 
87,810

 
95,256



所附注是本综合财务报表的组成部分。

14
目录


SL绿色经营伙伴关系
综合全面收益表
(未经审计，千人)

 
 
截至3月31日的三个月，
 
 
2019

2018
净收入
 
$
52,769

 
$
113,823

其他综合(损失)收入：
 
 
 
 
衍生工具未实现净收益(亏损)的变化，包括SLGOP在合资企业中所占的份额衍生工具未实现净收益(亏损)
 
(20,884
)
 
10,913

有价证券未实现收益(损失)的变化
 
768

 
(325
)
其他综合(损失)收入
 
(20,116
)
 
10,588

综合收益
 
32,653

 
124,411

非控股权益应占净收入
 
(237
)
 
(198
)
属于非控股权益的其他综合损失(收入)
 
1,003

 
(619
)
SLGOP的综合收入
 
$
33,419

 
$
123,594



所附注是本综合财务报表的组成部分。


15
目录

SL绿色经营伙伴关系
合并资本报表
(未经审计，千人，单位数据除外)



 
 
SL绿色运营合作伙伴单位持有人
 
 
 
 
 
 
 
 
合作伙伴利益
 
 
 
 
 
 
 
 
系列ⅨI
择优
单位
 
普普通通
单位
 
普普通通
单位者
 
累积
其他
综合收入(损失)
 
非控制
利益
 
共计
2018年12月31日余额
 
$
221,932

 
83,684

 
$
5,664,481

 
$
15,108

 
$
46,334

 
$
5,947,855

净收入
 
 
 
 
 
47,530

 
 
 
237

 
47,767

其他综合收入
 
 
 
 
 
 
 
(19,113
)
 


 
(19,113
)
优选分布
 
 
 
 
 
(3,738
)
 
 
 
 
 
(3,738
)
DRSPP收益
 
 
 
1

 
47

 
 
 
 
 
47

通用单位的转换
 
 
 
5

 
446

 
 
 
 
 
446

合伙经营中非控股权益的再分配
 
 
 
 
 
(28,932
)
 
 
 
 
 
(28,932
)
递延补偿计划和股票奖励，扣除没收和预扣税款
 
 
 
(20
)
 
4,835

 
 
 
 
 
4,835

普通股回购
 
 
 
(398
)
 
(34,243
)
 
 
 
 
 
(34,243
)
对合并的合资企业权益的贡献
 
 
 
 
 
 
 
 
 
161

 
161

向非控制权益分配现金
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(208
)
 
(208
)
申报的现金分配(每个普通单位0.85美元，其中没有一个是用于联邦所得税目的资本回报)
 
 
 
 
 
(70,554
)
 
 
 
 
 
(70,554
)
2019年3月31日结余
 
$
221,932

 
83,272

 
$
5,579,872

 
$
(4,005
)
 
$
46,524

 
$
5,844,323

   

16
目录

SL绿色经营伙伴关系
合并资本报表
(未经审计，千人，单位数据除外)



 
 
SL绿色运营合作伙伴单位持有人
 
 
 
 
 
 
 
 
合作伙伴利益
 
 
 
 
 
 
 
 
系列ⅨI
择优
单位
 
普普通通
单位
 
普普通通
单位者
 
累积
其他
综合收入(损失)
 
非控制
利益
 
共计
2017年12月31日余额
 
$
221,932

 
92,803

 
$
5,984,557

 
$
18,604

 
$
364,361

 
$
6,589,454

采用ASC 610-20后的累积调整数
 
 
 
 
 
570,524

 
 
 
 
 
570,524

2018年1月1日余额
 
$
221,932

 
92,803

 
$
6,555,081

 
$
18,604

 
$
364,361

 
$
7,159,978

净收入
 
 
 
 
 
105,504

 
 
 
198

 
105,702

其他综合收入
 
 
 
 
 
 
 
9,969

 
 
 
9,969

优选分布
 
 
 
 
 
(3,738
)
 
 
 
 
 
(3,738
)
DRSPP收益
 
 
 
1

 
42

 
 
 
 
 
42

合伙经营中非控股权益的再分配
 
 
 
 
 
3,645

 
 
 
 
 
3,645

递延补偿计划和股票奖励，扣除没收和预扣税款
 
 
 
(19
)
 
3,102

 
 
 
 
 
3,102

普通股回购
 
 
 
(3,654
)
 
(354,744
)
 
 
 
 
 
(354,744
)
对合并的合资企业权益的贡献
 
 
 
 
 
 
 
 
 
157

 
157

部分拥有实体的解实
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(314,596
)
 
(314,596
)
捐款-行使股票期权的收益
 
 
 
4

 
729

 
 
 
 
 
729

向非控制权益分配现金
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(276
)
 
(276
)
申报的现金分配(每个普通单位0.8125美元，其中没有一笔是用于联邦所得税目的资本回报)
 
 
 
 
 
(72,341
)
 
 
 
 
 
(72,341
)
2018年3月31日结余
 
$
221,932

 
89,135

 
$
6,237,280

 
$
28,573

 
$
49,844

 
$
6,537,629



所附注是本综合财务报表的组成部分。


17
目录

SL绿色经营伙伴关系
综合现金流量表
(未经审计，千人)



 
截至3月31日的三个月，
 
2019

2018
经营活动
 
 
 
净收入
$
52,769

 
$
113,823

调整净收入与业务活动提供的现金净额：

 
 
折旧摊销
71,085

 
72,925

未合并的合资企业净亏损(收入)权益
5,234

 
(4,036
)
非合并合资企业的累积收益分布
425

 
7,510

出售未合并的合资企业权益/房地产的净(收益)损失权益
(17,166
)
 
6,440

购买价和其他公允价值调整
2,041

 
(49,293
)
出售房地产的损失(收益)，净额
1,049

 
(23,521
)
应收递延租金
(1,114
)
 
(3,120
)
其他非现金调整数
9,542

 
12,155

经营资产和负债的变化：

 
 
承租人和其他应收款
(4,759
)
 
(1,847
)
关联方应收款
(1,270
)
 
(4,567
)
递延租赁费用
(13,111
)
 
(7,679
)
其他资产
(40,218
)
 
(47,826
)
应付账款、应计费用、其他负债和证券存款
(12,915
)
 
18,890

递延收入及应付土地租契
10,721

 
4,692

经营活动提供的净现金
62,313

 
94,546

投资活动

 
 
购置房地产
—

 
(1,276
)
土地、建筑物及改善工程的增建工程
(39,524
)
 
(51,631
)
购置款和递延购买价
(4,910
)
 
(3,020
)
对未合并的合资企业的投资
(73,351
)
 
(51,158
)
超过未合并合资企业累积收益的分配
23,664

 
142,694

处置房地产/合资企业的净收益
14,489

 
409,867

其他投资
(1,056
)
 
(21,687
)
债务和优先股投资的起源
(430,034
)
 
(229,428
)
偿还或赎回债务及优先股投资
218,879

 
261,641

投资活动提供的现金净额(用于)
(291,843
)
 
456,002

 
 
 
 

18
目录

SL绿色经营伙伴关系
综合现金流量表
(未经审计，千人)


 
截至3月31日的三个月，
 
2019

2018
筹资活动
 
 
 
按揭及其他应付贷款的收益
$
109,872

 
$
99,115

偿还按揭及其他应付贷款
(1,127
)
 
(9,406
)
循环信贷工具和高级无担保票据的收益
520,000

 
455,000

偿还循环信贷工具及高级无抵押票据
(230,000
)
 
(495,000
)
行使股票期权和发行DRSPP的收益
47

 
771

回购普通股
(34,243
)
 
(382,679
)
优先单位的赎回
(15,142
)
 
(150
)
赎回OP单位
(15,697
)
 
—

分配给其他合伙企业的非控股权益
(208
)
 
(276
)
其他伙伴关系中的非控制性利益所作的贡献
161

 
157

按公共单位和首选单位支付的分配费
(81,042
)
 
(85,570
)
与限制性股票奖励有关的扣缴税款
(3,126
)

(3,842
)
递延贷款费用和资本化租赁义务
(3,367
)
 
(429
)
(用于)筹资活动提供的现金净额
246,128

 
(422,309
)
现金、现金等价物和限制性现金净增加额
16,598

 
128,239

年初现金、现金等价物和限制性现金
279,113

 
250,026

期末现金、现金等价物和限制性现金
$
295,711

 
$
378,265

 
 
 
 
补充披露非现金投资和融资活动：
 
 
 
发放业务伙伴关系中的单位
$
—

 
$
15,448

将经营伙伴关系中的单位转换为普通股
446

 
—

租户改善工程及应付非经常开支
9,350

 
15,952

合伙经营中非控股权益的公允价值调整
28,932

 
3,645

子公司的脱固
—

 
298,403

已完全折旧的商业地产的移走
4,012

 
106,142

应付股份回购
—

 
27,935

确认使用权资产和相关租赁负债
389,120

 
—

租赁负债摊销
3,367

 
—


下表对综合资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金进行了核对，其总额与综合现金流量表中所示的相同数额相同。
 
截至3月31日的三个月，
 
2019
 
2018
现金及现金等价物
$
144,323

 
$
288,808

限制性现金
151,388

 
89,457

现金、现金等价物和限制现金共计
$
295,711

 
$
378,265

    





所附注是本综合财务报表的组成部分。

19
目录


SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.
合并财务报表附注
March 31, 2019
(未经审计)

1。列报的组织和基础
SL Green RealtyCorp.(简称SL Green)或SL Green，一家马里兰公司，和SL Green Operating Partnership，L.P.(简称SLGOP或The Operating Partnership，一家特拉华州有限责任合伙企业)成立于1997年6月，目的是合并S.L.ShareGreen Properties，ShareInc.的商业房地产业务。及其附属伙伴关系和实体。该业务伙伴关系在房地产中获得了部分权益，并在被称为服务公司的管理、租赁和建筑公司中获得了95%的经济利益。所有由吾等全资拥有及向若干合营企业提供之物业之管理、租赁及建造服务，均透过SL Green Management LLC进行，而SL Green Management LLC由本经营合夥拥有100%权益。根据经修订的1986年“国内税收法”或“房地产投资信托法”，本公司已具备并有望在本财政年度获得房地产投资信托基金或房地产投资信托基金的资格，并以自我管理、自我管理的房地产投资信托基金的形式运作。房地产投资信托基金是一个法律实体，它持有房地产利息，并通过向股东支付股息，被允许在公司一级最大限度地减少支付联邦所得税。除上下文另有规定外，凡提述“吾等”、“吾等”及“吾等”，均指本公司及由本公司拥有或控制之所有实体，包括经营合伙。
实质上，我们所有的资产都由运营伙伴关系持有，并且我们的所有运营都是通过运营伙伴关系进行的。本公司是经营合伙企业的唯一管理普通合伙人。截至2019年3月31日，非控股投资者在经营合伙企业中总共持有4.87%的有限合伙股权。我们将这些权益称为经营合伙中的非控制性权益。经营伙伴关系被认为是一个可变利益实体，或VIE，我们是其中的主要受益人。参见附注11，“公司合并财务报表中的非控股权益”。
截至2019年3月31日，我们在纽约大都市区(主要是曼哈顿中城)拥有以下房地产权益。我们在曼哈顿以外的投资被称为郊区物业：

20
目录
SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.
合并财务报表附注(续)
March 31, 2019
(未经审计)

  
 

 
固形
 
未整合
 
共计
 

定位
 
财产性
类型
 
属性数

大约平方英尺(未经审计)
 
属性数
 
大约平方英尺(未经审计)
 
属性数
 
大约平方英尺(未经审计)
 
加权平均占用率(1)©(未经审计)
商业：
 



 

 

 

 

 

曼哈顿
 
办公室
 
20


12,387,091

 
11

 
11,676,183

 
31

 
24,063,274

 
94.0
%

 
零售
 
7

(2)
325,648

 
7

 
283,832

 
14

 
609,480

 
98.9
%

 
发展/重建
 
5


486,101

 
1

 
—

 
6

 
486,101

 
40.6
%

 
费用利息
 
—


—

 
1

 
—

 
1

 
—

 
—
%

 

 
32


13,198,840

 
20

 
11,960,015

 
52

 
25,158,855

 
93.1
%
近郊
 
办公室
 
13


2,295,200

 
—

 
—

 
13

 
2,295,200

 
90.4
%

 
零售
 
1


52,000

 
—

 
—

 
1

 
52,000

 
100.0
%

 
发展/重建
 
1


1,000

 
—

 
—

 
1

 
1,000

 
—
%

 

 
15


2,348,200

 
—

 
—

 
15

 
2,348,200

 
90.6
%
商业地产总额
 
47


15,547,040

 
20

 
11,960,015

 
67

 
27,507,055

 
92.9
%
住宅：
 

 



 

 

 

 

 

曼哈顿
 
住宅
 
2

(2)
445,105

 
9

 
2,075,896

 
11

 
2,521,001

 
93.3
%
近郊
 
住宅
 
—


—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—
%
住宅物业总数
 
2


445,105

 
9

 
2,075,896

 
11

 
2,521,001

 
93.3
%
总投资组合
 
49


15,992,145

 
29

 
14,035,911

 
78

 
30,028,056

 
93.0
%
   
(1)
商业物业的加权平均占用面积为已占用的总平方英尺除以购置时的总平方英尺。住宅物业的加权平均入住率为已占用单位总数除以可用单位总数。
(2)
截至2019年3月31日，我们在西33街315号拥有一栋建筑，也称为Olivia，由大约270，132平方英尺(未经审计)的零售空间和约222，855平方英尺(未经审计)的住宅空间组成。就这份报告而言，我们已把这幢大厦包括在我们拥有的零售物业数目内。然而，我们只将零售面积包括在零售面积中，并将剩余的面积列为住宅面积。
截至2019年3月31日，我们还管理着两栋第三方拥有的办公大楼，面积约210万平方英尺(未经审计)，并持有账面价值23亿美元的债务和优先股投资。包括1亿美元的债务和优先股投资以及除债务和优先股投资项目以外的资产负债表细列项目中的其他融资应收款。
合伙协议
根据合夥的合夥协议或合夥协议，吾等按各自合夥人的持股比例分配所有分派及损益。作为营运合伙之一般执行合伙人，吾等须采取吾等全权酌情决定之合理努力，促使营运合伙分派足够金额，使吾等可派发足够股息，以尽量减少本公司层面之任何联邦入息或消费税。根据“营运合伙协议”，每名有限合伙人均有权以现金赎回有限合伙权益单位，或按一对一原则赎回SL Green普通股股份(如吾等选择)。
季度报表的基础
所附未经审计的综合财务报表是根据美国普遍接受的临时财务信息会计原则以及表格10-Q和条例S-X第10条的指示编制的。因此，它们并不包括美国普遍接受的会计原则所要求的完整财务报表所要求的所有资料和说明。管理层认为，为公平列报本公司及经营合伙于2019年3月31日的财务状况及所述期间的营运结果，所有被视为必要的调整(包括正常经常性应计项目)均已包括在内。本报告所述期间的业务成果不一定表明2019年12月31日终了年度的预期成果。本财务报表应与本公司及经营伙伴关系截至2018年12月31日止年度的10-K表格年度报告中的财务报表及附注一并阅读。

21
目录
SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.
合并财务报表附注(续)
March 31, 2019
(未经审计)

2018年12月31日的综合资产负债表是根据截至该日的已审计财务报表编制的，但不包括美国普遍接受的完整财务报表所要求的所有信息和脚注。
2。重要会计政策
固结原理
综合财务报表包括由吾等全资拥有或控制之吾等及吾等附属公司之账目。我们不通过我们的表决权益控制的实体和作为可变利益实体的实体，但我们不是主要受益人，则按照权益法核算。见附注5“债务和优先股投资”和附注6“对未合并合资企业的投资”。所有重要的公司间结余和交易均已取消。
我们合并了一个VIE，在这个VIE中，我们被认为是主要的受益人。主要受益人是有权(一)有权指导对该实体的经济业绩影响最大的活动，(二)有义务吸收VIE的损失或从VIE获得对VIE可能具有重大意义的利益的权利。
商业地产投资
我们将房地产的购买价格分配给土地和建筑(包括租户的改善)，如果确定为有形资产，则分配给无形资产，例如高于和低于市场租赁的价值以及与就地租赁相关的初始成本。我们将分配给建筑的金额(包括租户的改进)在其估计的使用寿命(通常为三到四十年)内折旧。我们在相关租赁的剩余期限(一般为一至十四年半)期间摊销分配给高于和低于市场租赁的金额，并将其记为租金收入的增加(对于低于市场租赁)或减少(在高于市场租赁的情况下)。我们将分配给与在位租赁相关的价值的金额在相关租赁的预期期限内摊销，预计期限一般为1至14年半。如果承租人在租赁合同终止前腾空其空间，而租赁没有支付租金，则相关无形资产的任何未摊销余额将予以注销。承租人的改进和起始费作为租赁期剩余期间的费用摊销(如果租约在合同到期日期之前终止，则记作收益项下的费用)。我们根据使用适当的折现率和资本化比率以及可用的市场信息的估计现金流预测来评估租赁的公允价值。对未来现金流的估计基于多个因素，包括历史运营结果、已知趋势以及可能影响该物业的市场/经济状况。只要购得的租赁包含低于市场且被确定为重要的固定利率续约期权，我们在续约期内将此类低于市场的租赁价值摊销为租金收入。
本公司将本公司在租赁开始时为承租人的租赁归类为融资租赁或营运租赁。租赁符合融资租赁条件如果租赁在租赁期结束时转让资产所有权，租赁授予购买我们有合理把握将行使的资产的选择权，租赁期限为该资产剩余经济寿命的主要部分，或租赁付款的现值大大超过该资产的所有公允价值。不符合融资租赁条件的租赁被视为经营租赁。在租赁开始时，本公司将租赁负债记录为租赁付款的现值，并将使用权资产记录为租赁负债和任何已发生的初始直接成本的金额。公司采用贴现率来确定租赁付款的现值。如果租赁中隐含的汇率已知，公司将使用该汇率。如果租赁中隐含的利率未知，则本公司使用反映本公司在租赁期限内的抵押借款利率的贴现率。为了确定贴现率，本公司聘请了第三方专家，主要根据本公司、其他房地产投资信托基金和其他有长期借款的公司借款者的可观察到的借款利率绘制一条曲线。在营运报表上，营运租赁以营运租赁租金列支，而融资租赁则以摊销及利息开支列支。在资产负债表上，融资租赁包括先前标题为“资本租赁下的财产”的金额。在适用的情况下，本公司在计算租赁义务和使用权资产的价值时，将租赁和非租赁构成部分的考虑因素结合在一起。
我们会定期评估是否有任何迹象显示我们的房地产价值可能受损，或其账面价值可能无法收回。如果管理层对物业未来产生的总现金流(未贴现)的估计低于该物业的账面价值，则该物业的价值将被视为减值。就已发生减值的程度而言，亏损将以物业账面金额超出物业的计算公允价值来计量。当物业被归类为待售物业时，我们亦会评估物业的减值情况。待售房地产资产按其账面价值或公允价值减去出售成本后的较低水平进行估值，折旧费用不再入账。

22
目录
SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.
合并财务报表附注(续)
March 31, 2019
(未经审计)

截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月，我们分别确认了120万美元和240万美元的租金收入，用于超过市场租赁的低于市场租赁总额的摊销，以及由于适用物业购买价格的分配而降低的租赁起始成本。
以下汇总了截至2019年3月31日和2018年12月31日的已确认无形资产(收购的市场上租赁和就地租赁)和无形负债(收购的低于市场租赁)(单位：千人)：
 
March 31, 2019
 
2018年12月31日
已查明的无形资产(包括在其他资产中)：
 
 
 
总金额
$
266,540

 
$
266,540

累计摊销
(244,246
)
 
(241,040
)
网(1)
$
22,294

 
$
25,500

已查明的无形负债(包括在递延收入中)：
 
 
 
总金额
$
276,245

 
$
276,245

累计摊销
(256,010
)
 
(253,767
)
网(1)
$
20,235

 
$
22,478


(1)
截至2019年3月31日和2018年12月31日，未将任何无形资产净额和无形负债净额重新分类为待出售资产和与待售资产有关的负债。
公允价值计量
见附注16，“公允价值计量”。
有价证券投资
在收购时，我们将证券指定为持有到期日、可供出售或交易的证券。截至2019年3月31日，我们没有任何被指定为持有至到期或交易的证券。根据“会计准则编纂”(ASC，820-10)，我们按公允价值核算可供出售证券，未实现收益或损失净额作为累计其他综合收益或损失的组成部分报告。采用特定的识别方法确定所售有价证券的成本和从累计的其他综合收益中重新分类为收益的数额。任何未实现的亏损，如被确定为非暂时性亏损，将在其贷方构成部分之前的收益中确认。
截至2019年3月31日和2018年12月31日，我们持有以下有价证券(以千计)：
 
March 31, 2019
 
2018年12月31日
商业抵押贷款支持证券
$
29,406

 
$
28,638

可供出售的有价证券总数
$
29,406

 
$
28,638

2019年3月31日和2018年12月31日，商业抵押贷款支持证券的成本基础均为2750万美元。这些证券在2035年之前的不同时期到期。截至2019年3月31日和2018年12月31日，我们没有持有股权有价证券。
在截至2019年3月31日的三个月内，我们没有处置任何有价证券。在截至2018年3月31日的三个月内，我们没有处置任何有价证券。
对未合并的合资企业的投资
我们评估我们在未合并的合资企业中的投资是否可收回，如果确定该投资的价值损失不是暂时的，我们将其投资减记为其公允价值。我们根据合资企业的预计贴现现金流评估我们的股权投资减值。我们不认为我们任何股票投资的价值在2019年3月31日受到损害。
递延租赁成本
递延租赁费用包括增付费用和直接费用，如果没有获得租赁，这些费用就不会发生，并在有关租赁期内按直线摊销。

23
目录
SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.
合并财务报表附注(续)
March 31, 2019
(未经审计)

租赁分类
本公司作为出租人的租赁分类在租赁开始时进行评估，未归类为销售型租赁或直接融资租赁的租赁被归类为营运租赁。如果合同包括所有权转让条款、某些购买选择权、代表资产经济寿命主要部分的租赁期限，或承租人提供的租赁付款和剩余担保的现值大大超过资产的所有公允价值，则租赁符合销售型租赁的条件。此外，租赁专门化资产，使其在租赁期结束时不被视为对本公司具有任何价值，也可能引发销售型租赁分类。如果租赁付款的现值和承租人及无关的第三方提供的剩余价值担保的现值大大超过资产的所有公允价值，并且可能收取付款，则租赁符合直接融资租赁的资格。
收入确认
经营租赁的租金收入在租赁期内按直线确认。当承租人占有或控制租赁空间的实际使用时，租金收入确认即开始。为了让承租人占有，租赁的空间必须在很大程度上为其预定用途做好准备。
为确定租赁空间是否已基本准备就绪，可供其使用，管理层将评估我们是否或租户是租户改进方案的所有者，以便进行会计核算。当管理层断定我们是租客改善工程的拥有人时，租金收入的确认便由租客取得已完成的空间(即租客改善工程大致完成后)开始。在某些情况下，当管理层认定我们不是租户改进的所有者时，租金收入的确认是从租户占有或控制空间开始的。
当管理层断定出于会计目的，我们是租户改进项目的所有者时，我们会将用于建设租户改进项目的资金金额记录为资本资产。至于这些租客改善工程，我们会把租客所获发还的款额，记作资本资产的减少。当管理层断定租客是租客改善工程的拥有人以作会计用途时，我们会将我们对该等改善的贡献记录为租赁奖励，包括在我们的综合资产负债表内的递延成本、净额，以及在租赁期内以直线方式摊销的租金收入减少。
确认的租金超出根据相关租赁合同到期的金额，计入综合资产负债表中的递延应收租金。
除了基本租金外，我们的租户一般也会缴付不同的租金，这是他们在基年增加的地产税及营运开支中所占的比例。在一些租约中，承租人将根据支付给搬运工的工资率在基准年期间高于搬运工的工资率或在基准年期间消费物价指数高于指数值的幅度，支付额外的租金，而不是根据建筑物营运费用的增加而支付额外的租金，而不是根据建筑物营运费用的增加支付额外的租金，而不是根据基准年内支付给搬运工的工资率的增加来支付额外的租金。此外，我们的很多租约都有固定的租金增幅，以应付租金的上升。电力通常是由业主以分计方式或租金包括在内的方式提供(即固定的电费包括在电费内，而电费可能会因电费的增加或租客用电量的增加而增加)。除电力外的基本楼宇服务(例如办公时间内的暖气、空调和货运电梯服务，以及基地大楼清洁)通常不需额外费用，租户只为超过基地建筑服务的服务或在正常办公时间以外提供的服务支付额外租金。这些升级是根据上一个日历年发生的实际费用计算的。如果本年度的支出与上一年度的支出不同，则在本年度期间，将根据本年度的实际支出进行调整。
如果可能收取租金收入，则确认租金收入。如果大部分租赁付款的可收回性被评定为不可能收取，则将迄今确认的租金收入与已收到的租赁付款之间的任何差额确认为当期租金收入调整数。随后将收取能力的评估改为可能发生的变化，可能导致当期对租金收入进行调整，以弥补本应确认的租金收入与迄今确认的租金收入之间的任何差额，而如果收取可能性一直被评定为可能收取的话，租金收入就会被确认为可能收取的租金收入。
该公司为其租户提供某些传统的租赁合同服务，如公共区域维护、一般保安或除雪。我们选择将非租赁部分与经营租赁协议的租赁部分相结合，并按照ASC 842将其作为一个单独的租赁部分进行核算。
当我们不再持有房地产的实体的控制性金融权益、与第三方存在合同且该第三方控制所收购的资产时，我们记录出售房地产资产的收益。
债务和优先股投资的投资收益是根据工具的合同条款以及管理层认为可收回的条件累计的。一些债务和优先股投资规定了权责发生制。

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按规定利率计算的利息，不同于目前的付款条件。此类贷款的利息按应计利率确认，但须经管理层根据借款人的相关抵押品和业务确定应计利息最终可收回。如果管理层不能作出这一决定，则高于现行工资率的利息收入只有在实际收到时才予以确认。
递延发起费用、原发行折扣及贷款发起成本(如有)，按实际利率法确认为对有关投资条款的利息收入的调整。与贷款承诺有关的费用也被推迟到贷款资金到位后，在贷款期限内确认为收益调整。与购买贷款有关的折扣或溢价按实际利息方法按预期现金流量摊销或累积为利息收入，直至有关投资的预期到期日为止。如果我们以折扣价购买债务或优先股投资，打算持有到期日，并期望收回投资的全部价值，我们将折价合并为收益，作为在投资期限内的收益调整。如果我们以折价购买债务或优先股投资，目的是取消抵押品的抵押品赎回权，我们不会共同承担折价。对于以信贷质量折价收购的债务投资，合同现金流量与收购时的预期现金流量之间的差额不会累积。预期的退场费(预计收取)在贷款期限内也被确认为对收益的调整。
债务和优先股投资在付款过期90天之日较早时或管理层认为利息收入能否完全收回时处于非应计状态。任何非应计债务或优先股投资的利息收入确认，当此类非应计债务或优先股投资成为合同规定的最新投资并证明业绩得以恢复时，即恢复确认利息收入。只有在收到现金的情况下，利息才作为减值贷款的收入入账。
我们可以银团贷款的一部分，我们发起或出售的贷款个别。当一笔交易符合销售会计准则时，我们根据销售价格和出售贷款的账面价值之间的差额来确认损益。任何相关之未摊销递延发起费用、原始发行折扣、贷款发起成本、折扣或溢价于出售时确认为出售损益之调整额，并计入综合营运表之投资收益。在出售或联合经营时收到的任何费用均确认为投资收入的一部分。
资产管理费在资产管理协议有效期内按直线确认。
贷款损失准备金和其他投资准备金
与债务和优先股投资有关的贷款损失和其他投资储备的费用是将可能损失的备抵调整到我们根据第3级数据估计的适当水平，同时考虑到拖欠情况、损失经验和抵押品质量的费用。
本公司评估分类为持有至到期之债务及优先股投资，以确定与相关抵押品之表现及/或价值有关之可能减值或信贷恶化，以及借款人/保荐人之财务及营运能力。每季度，公司给每笔贷款一个风险评级。根据3分制，贷款评级为“1”至“3”，从低风险到高风险，其定义如下：1-低风险资产-较低的损失概率；2-表中资产-较高的损失可能性；3-高风险资产-更有可能发生损失。
当我们很可能无法收回合同到期的所有款项时，该投资就被视为减值。估价备抵是根据记录的投资额超过抵押品的公允价值来计量的。资产的账面金额与抵押品的计算价值之间的任何差额均记作费用。我们会继续根据贷款及有关抵押品的情况，评估或调整我们的估计。如有更多资料显示我们的投资复苏有所增加，我们会相应调整储备。
分类为待出售的债务及优先股投资乃按成本或公平市价之较低者列账，使用透过咨询该等投资之交易商或其他发起人而取得之可得市场资料，以及根据ASC 820-10基于第三级数据之现金流量贴现模型。随着情况的变化，管理层可以决定不出售被指定为待出售的投资。在这种情况下，投资将按账面净值对债务和持有至到期的优先股投资重新分类。对于这些重新分类的投资，当期账面价值与到期日预期收取的现金之间的差额将在投资的剩余期限内累计为收入。

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所得税
SL Green根据“房产法”第856(C)条作为房地产投资信托基金征税。作为房地产投资信托基金，SL Green一般不需缴纳联邦所得税。为了保持其REIT资格，SL Green必须将其至少90%的REIT应税收入分配给股东，并满足某些其他要求。如果SL Green未能在任何应税年度获得房地产投资信托基金资格，SL Green将对其按正常公司税率计算的应纳税所得额缴纳联邦所得税。SL Green也可能要缴纳特定的州税、地方税和特许经营税。在某些情况下，联邦所得税和消费税可能是由于其未分配的应税收入而缴纳的。
经营合伙企业是一种合伙企业，因此，合伙企业的所有收入和亏损都分配给合伙人，以便列入其各自的所得税申报单。综合经营报表中包含的唯一所得税拨备涉及经营合伙企业的合并应税房地产投资信托基金子公司。经营合伙企业也可能要缴纳某些州、地方和特许经营税。
我们已经选择并可能在未来选择将我们的某些公司子公司视为应税房地产投资信托基金(TRSs)。一般而言，TRS可为本公司租户提供非常规服务，持有吾等不能直接持有之资产，以及一般可从事任何房地产或非房地产相关业务。TRS产生收入，导致联邦和州对这些实体征收所得税。
在截至2019年3月31日的三个月中，我们记录的联邦、州和地方税收规定为80万美元。在截至2018年3月31日的三个月中，我们记录的联邦、州和地方税收条款为50万美元。
我们采用两步法评估不确定的税收状况。承认(第一步)是企业仅根据其技术优点得出结论认为，经审查后更有可能维持某一税收地位(第一步)。计量(第二步)确定结算时更有可能实现的收益金额。当一家公司随后确定某一税收状况不再符合维持的可能性大于非门槛时，就会取消对先前确认的税收状况的确认。禁止使用估值津贴代替取消确认税务职位。
2017年12月22日，“减税和就业法”(“税法”)签署成为法律，并对“税法”作了重大修改。税法并未对截至2019年3月31日的三个月的财务报表产生重大影响。
估计数的使用
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理层作出影响财务报表和所附注中报告的数额的估计和假设。实际结果可能与这些估计数不同。

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(未经审计)

信用风险集中
可能使我们面临信用风险集中的金融工具主要包括现金投资、债务和优先股投资以及应收账款。我们把我们的现金投资放在高质量的金融机构。保证我们债务和优先股投资的抵押品位于纽约大都会地区。见附注5“债务和优先股投资”。
我们对租户进行持续的信用评估，并要求大多数租户提供保证金或信用证。虽然这些保证金和信用证不足以满足租户租赁义务的总价值，但它们是一种善意的衡量标准，也是一种资金来源，用以抵消与收入损失相关的经济成本和与续租相关的成本。我们的房地产投资组合中的物业位于纽约大都市区。我们大厦内的租户从事不同行业的业务。截至2019年3月31日，除了一位租户瑞信证券(美国)有限公司(CreditSuisse Securities(USA)Inc.)，他们占我们年度现金租金的8.2%，在我们的投资组合中，没有任何其他租户占我们的年度现金租金份额(包括我们在合资企业年度租金中的份额)超过5.0%。
截至2019年3月31日止的三个月内，下列物业占本公司按年现金租金的5.0%以上，包括本公司在合营公司按年现金租金中所占的份额：
财产性
截至2019年3月31日的三个月
麦迪逊大道11号
7.4%
美洲大道1185号
6.7%
列克星敦大道420号
6.3%
1515百老汇
6.0%
麦迪逊大道一号
5.8%
我们其他合并物业的按年现金租金均低于5.0%。
改叙
上一年度的某些余额已重新分类，以符合本年度的列报方式。
会计准则更新
2018年8月，FASB发布了会计准则更新(ASU)第2018-15号，“无形资产-商誉和其他-内部使用软件(主题350-40)，客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算”。修正案提供了在安排包括软件许可证时所支付费用的会计准则，并使托管安排(即服务合同)中发生的实施费用资本化要求与开发或获取内部使用软件的费用资本化要求相一致。本指南对本公司自2019年12月15日起的财政年度有效。允许提前采用。公司尚未采用这一新的准则，也不期望在实施新准则时对公司的综合财务报表产生重大影响。
2018年8月，FASB发布了ASU第2018-13号“公允价值计量”(主题820)，披露框架-对公允价值计量披露要求的修改。这项修正案删除、修改和增加了专题820下的披露要求。这些变更对本公司自2019年12月15日起的会计年度有效。对于被删除或修改的披露，允许尽早采用，并在生效之日采用附加披露。公司尚未采用这一新的准则，也不期望在实施新准则时对公司的综合财务报表产生重大影响。
2018年6月，FASB发布了ASU第2018-07号，“薪酬-股票薪酬(主题718)，对非员工股份支付会计的改进”。这项修正案提供了与从非雇员处获取货物或服务的股份支付交易有关的额外指导。该公司于2019年1月1日通过了这一指南，它对公司的合并财务报表没有重大影响。
2017年8月，FASB发布了ASU第2017-12号“衍生工具和套期保值”(主题815)，目标是改进套期保值活动的会计核算；2018年7月，FASB发布了第2018-16号ASU，衍生工具和对冲(主题815)：将有担保隔夜融资利率(SofR)隔夜指数掉期(OIS)利率作为对冲会计的基准利率。新准则的修订将使可变利率和固定利率金融工具在对冲利率风险方面具有更大的灵活性。这些准则还将加强财务报表中对冲结果的列报。该指导意见适用于2018年12月15日以后的财政年度。允许提前采用。

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该公司于2019年1月1日通过了这一指南，它对公司的合并财务报表没有重大影响。
2016年6月，FASB发布了题为“金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量”的ASU第2016-13号，并于2018年11月发布了ASU第2018-19号“对主题326(金融工具-信用损失)的编纂改进”。该指南改变了实体如何通过净收入来衡量大多数金融资产和某些其他工具的信贷损失，而这些工具的价值并不是按公允价值计量的。该指南用“预期损失”方法取代了当前的“已发生损失”模型。该指导意见适用于2019年12月15日以后的财政年度，包括这些财政年度内的过渡期。允许在2018年12月15日之后提前采用。一旦公司采用本指南，本公司的DPE投资组合和融资租赁资产将受到本指南的约束。第2018-19号ASU将经营租赁应收款排除在本指南范围之外。本公司继续评估采用这项新会计准则对本公司综合财务报表的影响。
2016年2月，FASB发布了第2016-02号ASU租约。2018年7月，FASB发布了第2018-10号ASU-对主题842(租约)的编纂改进，以及第2018-11号ASU-有针对性的改进。2018年12月，FASB发布了“关于出租人的窄范围改进的ASU第2018-20号”，并于2019年3月发布了“ASU第2019-01号-编纂改进”。本公司于2019年1月1日采用经修订的追溯法采纳本指引，允许本公司将指引应用于本年度的呈报，而不是调整上一年度的数字。本公司选择了一套切实可行的权宜之计，允许实体不重新评估(I)任何已到期或现有的合同是否或是否包含租赁，(Ii)任何到期或现有租赁的租赁分类，以及(Iii)任何到期或现有租赁的初始直接成本。新指引适用于本公司为承租人之土地契约。本公司已确认一项新的资产及负债-“使用权-营运租赁”及“租赁负债-营运租赁”-适用于根据先前标准归类为营运租赁的租赁。公司将继续以直线方式确认这些经营租赁的费用。本公司历来呈报为“资本租赁下之物业”及“资本化租赁义务”之土地租赁现已标记为“使用权资产融资租赁”及“租赁负债融资租赁”。这些租约的费用确认没有改变。本公司采纳了第2018-11号ASU中提供的实用权宜之计，允许出租人在某些条件下不将非租赁组件与相关租赁组件分开。在此过程中，本公司已将“增加及偿还收入”这句话，纳入“租金收入，净额”的字句内，以反映采用这一实际的权宜之计。该公司还对上一年度的余额进行了折算，以符合本年度的列报方式。对于未来的租赁，本公司不再将内部租赁成本资本化，而这些内部租赁成本并未按照新指南的定义递增。该公司在第一季度记录了与这一变化有关的大约220万美元的额外费用。
3。物业收购
在截至2019年3月31日的三个月内，吾等并无向第三者购买任何物业。
2019年4月，吾等接纳将位于曼哈顿春街106号物业的股权转让，以代替偿还贵公司的债务投资，并以公平值记录所收到的资产及假设的负债。
4。待售物业及物业处置
待售物业
截至2019年3月31日，没有任何物业被归类为待售物业。
财产处置
在截至2019年3月31日的三个月内，我们没有向第三方出售任何物业。

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5。债务和优先股投资
以下是截至2019年3月31日的三个月和截至2018年12月31日的十二个月与我们的债务和优先股投资有关的活动摘要(单位：千)：
 
March 31, 2019
 
2018年12月31日
年初结余(1)
$
2,099,393

 
$
2,114,041

债务投资来源/增加(2)
436,819

 
834,304

优先股投资来源/增值(2)
3,416

 
151,704

赎回/销售/辛迪加/摊销(3)
(271,387
)
 
(994,906
)
贷款损失准备金变动净额
4,000

 
(5,750
)
期末余额(1)
$
2,272,241

 
$
2,099,393

(1)
扣除未摊销费用、折扣和保险费后的净额。
(2)
增值包括摊销费用和折扣以及实物投资收入。
(3)
已出售或联营但不符合出售会计条件的债务投资的若干分红，已计入综合资产负债表的其他资产及其他负债内。
下表列出截至2019年3月31日的3个月和截至2018年12月31日的12个月的贷款损失准备金总额(单位：千)：
 
March 31, 2019
 
2018年12月31日
年初结余
$
5,750

 
$
—

已支出
—

 
6,839

追回
—

 
—

注销和改叙
(4,000
)
 
(1,089
)
期末余额
$
1,750

 
$
5,750

截至2019年3月31日，所有债务及优先股投资的表现均符合相关投资的条款，惟1项到期违约的夹层贷款除外，详情见下表附注5。截至2018年12月31日，所有债务和优先股投资均按照相关投资条款执行。截至2019年3月31日，本公司180万美元的贷款损失准备金可归因于一项投资，其未付本金余额为1.448亿美元，正在按其各自条款进行销售，且未计入非应计项目。
我们已确定，于2019年3月31日及2018年12月31日，吾等拥有一个应收融资组合分部，包括主要记录于债务及优先股投资的商业地产。其他资产中还包括截至2019年3月31日和2018年12月31日共计8，960万美元和8，880万美元的额外融资应收款。2019年3月31日和2018年12月31日的应收融资均未超过90天，但2018年8月因利息违约而转入非应计的2 840万美元的应收融资除外。根据我们的贷款审查程序对贷款进行了评估，公司得出结论认为，抵押品的公允价值超过了贷款的账面价值。
截至2019年3月31日，管理层估计我们的债务和优先股投资的加权平均风险评级为1.3。
债务投资
截至2019年3月31日和2018年12月31日，我们持有以下债务投资，2019年3月31日的累计加权平均当期收益率为8.79%(单位：千美元)：
贷款类型
 
March 31, 2019
未来供资
义务
 
2019年3月31日
融资
 
March 31, 2019
账面价值(1)
 
2018年12月31日
账面价值(1)
 
成熟性
日期(2)
固定利率投资：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
夹层贷款(3a)
 
$
—

 
$
1,163,005

 
$
215,511

 
$
213,185

 
2020年3月

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合并财务报表附注(续)
March 31, 2019
(未经审计)

贷款类型
 
March 31, 2019
未来供资
义务
 
2019年3月31日
融资
 
March 31, 2019
账面价值(1)
 
2018年12月31日
账面价值(1)
 
成熟性
日期(2)
夹层贷款
 
—

 
15,000

 
3,500

 
3,500

 
2021年9月
夹层贷款
 
—

 
147,000

 
24,937

 
24,932

 
2022年4月
夹层贷款
 
—

 
280,000

 
37,099

 
36,585

 
2022年8月
夹层贷款
 
—

 
318,078

 
202,184

 
—

 
2023年6月
夹层贷款
 
—

 
85,097

 
12,708

 
12,706

 
2023年11月
夹层贷款
 
—

 
180,000

 
30,000

 
30,000

 
2023年12月
夹层贷款(3b)
 
—

 
115,000

 
12,943

 
12,941

 
2024年6月
夹层贷款
 
—

 
95,000

 
30,000

 
30,000

 
2025年1月
夹层贷款
 
—

 
1,712,750

 
55,250

 
55,250

 
2027年6月
夹层贷款(4)
 
—

 
—

 
—

 
11,000

 
 
总固定率
 
$
—

 
$
4,110,930

 
$
624,132

 
$
430,099

 
 
浮动利率投资：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
夹层贷款(5)
 
—

 
45,025

 
37,500

 
37,499

 
2019年1月
夹层贷款(3c)(6)
 
—

 
150,000

 
15,381

 
15,333

 
2019年4月
夹层贷款(3d)(6)
 
—

 
—

 
14,869

 
14,822

 
2019年4月
夹层贷款(6)
 
—

 
40,000

 
19,999

 
19,986

 
2019年4月
夹层贷款(7)
 
—

 
265,000

 
24,993

 
24,961

 
2019年4月
抵押/重债抵押参与贷款
 
39,321

 
236,424

 
85,308

 
84,012

 
2019年8月
抵押/夹层贷款
 
—

 
—

 
19,999

 
19,999

 
2019年8月
抵押/夹层贷款
 
1,027

 
—

 
128,560

 
154,070

 
2019年9月
夹层贷款
 
—

 
350,000

 
34,923

 
34,886

 
2019年10月
抵押/夹层贷款
 
9,656

 
64,521

 
112,886

 
62,493

 
2020年1月
夹层贷款
 
509

 
576,313

 
94,118

 
79,164

 
2020年1月
抵押/夹层贷款
 
—

 
—

 
69,310

 
—

 
2020年3月
抵押贷款
 
9,776

 
—

 
89,995

 
88,501

 
2020年2月
夹层贷款
 
828

 
324,989

 
53,917

 
53,402

 
2020年3月
抵押/夹层贷款
 
8,093

 
—

 
230,879

 
277,694

 
2020年4月
抵押/夹层贷款
 
—

 
62,957

 
36,991

 
37,094

 
2020年6月
夹层贷款
 
7,392

 
39,649

 
13,145

 
12,627

 
2020年7月
抵押/夹层贷款
 
—

 
—

 
83,663

 
83,449

 
2020年10月
夹层贷款
 
35,467

 
375,459

 
92,055

 
88,817

 
2020年11月
抵押和夹层贷款
 
31,027

 
—

 
101,028

 
98,804

 
2020年12月
抵押和夹层贷款
 
—

 
—

 
35,295

 
35,266

 
2020年12月
小马。按揭参与/夹层贷款
 
—

 
60,000

 
15,674

 
15,665

 
2021年7月
夹层贷款(8)
 
—

 
—

 
—

 
7,305

 
 
夹层贷款(8)
 
—

 
—

 
—

 
14,998

 
 
夹层贷款(8)
 
—

 
—

 
—

 
21,990

 
 
总浮动率
 
$
143,096

 
$
2,590,337

 
$
1,410,488

 
$
1,382,837

 
 
共计
 
$
143,096

 
$
6,701,267

 
$
2,034,620

 
$
1,812,936

 
 
(1)
账面价值是扣除折扣、保费、原始发行折扣和递延起始费后的净额。
(2)
表示合约到期日，不包括任何未行使的延期期权。

30
目录
SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.
合并财务报表附注(续)
March 31, 2019
(未经审计)

(3)
账面价值是扣除因转让不符合出售会计条件而列入综合资产负债表上其他资产和其他负债的下列已出售或辛迪加的数额：(A)130万美元，(B)1 200万美元，(C)1 460万美元，(D)1 410万美元。
(4)
这笔贷款于2019年售出。
(5)
截至2019年1月，这笔贷款已到期违约。由于本公司认为该物业之公平值超过贷款账面值，故并无记录任何减值。于2019年4月，本公司接受该物业的股权转让以代替还款，并将收到的资产及假设的负债标记为公平值。
(6)
这笔贷款于2019年4月展期。
(7)
这笔贷款于2019年4月修改。
(8)
这笔贷款于2019年偿还。
优先股投资
截至2019年3月31日和2018年12月31日，我们持有以下优先股投资，截至2019年3月31日，加权平均总收益率为8.74%(单位：千美元)：
类型
 
March 31, 2019
未来供资
义务
 
2019年3月31日
融资
 
March 31, 2019
账面价值(1)
 
2018年12月31日
账面价值(1)
 
强制赎回(2)
优先股
 
$
—

 
$
272,000

 
$
143,009

 
$
143,183

 
2021年4月
优先股
 
—

 
1,762,761

 
94,612

 
143,274

 
2022年6月
共计
 
$
—

 
$
2,034,761

 
$
237,621

 
$
286,457

 
 
(1)
账面价值是扣除递延原始费用后的净额。
(2)
表示合约到期日，不包括任何未行使的延期期权。
6。对未合并的合资企业的投资
我们已经投资了几个房地产合资企业与不同的合作伙伴。截至2019年3月31日止，这些投资的账面价值为31亿美元，不包括账面价值为负的7，970万美元的投资，我们对这些投资的承诺是为未来的资本需求提供资金。
截至2019年3月31日和2018年12月31日，第三大道800号，东66街21号，605西42号钕华尔街，333东22街，一Vanderbilt，和某些物业在巨石阵投资组合中，我们不是主要受益人。截至2019年3月31日和2018年12月31日，我们对这些Facebook的净股本投资分别为8.695亿美元和8.083亿美元。我们的最大损失仅限于我们对这些股票的投资金额。见附注2“重要会计政策”的“合并原则”一节。以下所有其他投资均为投票权实体。由于我们不控制下面所列的合资企业，我们按照权益会计法对其进行核算。
下表列出了截至2019年3月31日的各合资企业的一般情况：

31
目录
SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.
合并财务报表附注(续)
March 31, 2019
(未经审计)

财产性
合伙人
所有权
利息(1)
经济型
利息(1)
未经审计的近似平方英尺
采集日期(2)
采办
价格(2)
(千)
公园大道100号
谨慎的房地产投资者
49.90%
49.90%
834,000

2000年2月
$
95,800

第五大道717号
杰夫·萨顿(Jeff Sutton)/私人投资者
10.92%
10.92%
119,500

2006年9月
251,900

第三大道800号
私人投资者
60.52%
60.52%
526,000

2006年12月
285,000

第三大道919号(3)
纽约州教师退休制度
51.00%
51.00%
1,454,000

2007年1月
1,256,727

西34街11号
私人投资者/
杰夫·萨顿
30.00%
30.00%
17,150

2010年12月
10,800

公园大道280号
旋风不动产信托基金
50.00%
50.00%
1,219,158

2011年3月
400,000

1552-1560百老汇(4)
杰夫·萨顿
50.00%
50.00%
57,718

2011年8月
136,550

东53街10号
加拿大养恤金计划投资委员会
55.00%
55.00%
354,300

2012年2月
252,500

第五大道521号(5)
全球广场
房地产合作伙伴有限责任公司
50.50%
50.50%
460,000

2012年11月
315,000

东66街21号(6)
私人投资者
32.28%
32.28%
13,069

2012年12月
75,000

第五大道650号(7)
杰夫·萨顿
50.00%
50.00%
69,214

2013年11月
—

格林街121号
杰夫·萨顿
50.00%
50.00%
7,131

2014年9月
27,400

西46街55号
谨慎的房地产投资者
25.00%
25.00%
347,000

2014年11月
295,000

巨石阵投资组合(8)
五花八门
五花八门
五花八门
1,439,016

2015年2月
36,668

西42街605号
莫尼安群
20.00%
20.00%
927,358

2016年4月
759,000

麦迪逊大道11号
PGIM房地产
60.00%
60.00%
2,314,000

2016年8月
2,605,000

东22街333号
私人投资者
33.33%
33.33%
26,926

2016年8月
—

东57街400号(9)
贝莱德公司和巨石阵合作伙伴
51.00%
41.00%
290,482

2016年10月
170,000

一个范德比尔特(10)
韩国国家养老金服务/中国利益有限责任公司
71.01%
71.01%
—

2017年1月
3,310,000

环球广场
RXR房地产/纽约房地产投资信托/私人投资者
24.35%
24.35%
2,048,725

2017年10月
1,725,000

1515百老汇
美国安联房地产
56.87%
56.87%
1,750,000

2017年11月
1,950,000

2先驱报广场
以色列机构投资者
51.00%
51.00%
369,000

2018年11月
266,000

(1)
截至2019年3月31日，所有权利益和经济利益代表公司在合资企业中的利益。本年度内所有权或经济利益的变化在以下附注中披露。
(2)
收购日期及价格指本公司最初收购合营企业权益的日期，以及该等物业或物业于该日期的实际或隐含资产总值。收购日期及价格不会因其后的收购或出售权益而作出调整。
(3)
2018年1月，对我们投资的合伙协议进行了修改，导致本公司不再在这项投资中拥有控股权益。因此，该投资自2018年1月1日起取消合并。我们将非控股权益按公允价值入账，结果在综合经营报表中进行了4，930万美元的公允价值调整。这一公允价值分配给合资企业的资产和负债，包括查明的无形资产。
(4)
收购价格仅代表购买约13，045平方英尺的1552百老汇权益。该合资企业还在百老汇1560号(毗邻百老汇1552号)的零售空间和某些其他空间拥有长期租赁权益。
(5)
2019年3月，我们与我们的合资伙伴达成了出售这一财产的协议。
(6)
本公司持有该物业之三间商铺及二楼住宅单位32.28%之非住宅权益，以及该物业内之三间住宅单位之16.14%之非住宅权益。
(7)
这家合资企业在第五大道650号的零售场所拥有长期租赁权益。关于地面租赁义务，SLG提供了履约担保，我们的合资伙伴执行了一项出资协议，以反映其按比例承担的义务。如果该财产被转换为共管公寓单位，业主选择购买，合资企业有义务按当时的公允价值购买该单位。
(8)
2019年2月，我们与我们的合资伙伴一起结束了巨石阵投资组合中一处房产的销售。这项出售将在下文“出售物业的合营权益”项下进一步说明。2019年5月，我们结束出售我们在巨石阵投资组合中另外一处物业的权益。
(9)
2016年10月，我们将该物业49%的权益出售给了贝莱德(BlackRock，Inc.)管理的一个投资账户。本公司于该物业的权益由本公司拥有90%，巨石阵拥有10%，并于合并后的合营企业内出售。这笔交易导致该合资企业在该财产中的剩余51%权益被解除。我们与巨石阵的合资企业仍保持合并状态，导致在我们资产负债表上未合并的合资企业的投资中显示出51%的合并权益。

32
目录
SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.
合并财务报表附注(续)
March 31, 2019
(未经审计)

(10)
合伙人在合资企业中的所有权权益是以他们的资本贡献为基础的，总计最高可达29.0%。截至2019年3月31日，双方基于股权贡献的所有权权益总额为28.17%。
购置、发展及建造安排
根据以下安排的特点(类似于投资安排)，加上预期的不超过50%的剩余利润，我们按照权益法核算了这些债务和优先股投资。截至2019年3月31日和2018年12月31日，购置、开发和建筑安排的账面价值如下(单位：千美元)：
贷款类型
 
March 31, 2019
 
2018年12月31日
 
到期日
夹层贷款(1)
 
44,824

 
44,357

 
2022年2月
 
 
$
44,824

 
$
44,357

 
 
(1)
在某些条件下，我们可以选择将我们的贷款转换为股权。我们已经确定，根据公认会计原则，我们将贷款转换为股权的选择权不是衍生金融工具。于2019年5月，本公司购入有关物业之多数股权及控股权。
合资企业利益或财产的处置
下表汇总了截至2019年3月31日的三个月期间出售的未合并合资企业的投资情况：
财产性
 
所有权利益
 
处置日期
 
总资产估价
(千)(1)
 
利得
在售
(千)(2)
泉街131-137号
 
20.00%
 
2019年1月
 
$
216,000

 
$
17,660

东86街103号(3)
 
1.00%
 
2019年2月
 
90,500

 
19

(1)
代表该物业的合营企业或销售价格的隐含估值总额。
(2)
代表我们在收益中的份额。收益数额不包括对以后各期间记录的费用的调整。
(3)
房地产是巨石阵投资组合的一部分。
合资企业抵押和其他应付贷款
我们通常用无追索权债务来资助我们的合资企业。在某些情况下，我们可能会为租户空间提供担保或主租赁，这些担保或主租赁在特定情况得到满足或基础贷款得到偿还后即告终止。分别于2019年3月31日和2018年12月31日由合资企业财产和租赁转让担保的第一批抵押票据和其他应付贷款如下(单位：千美元)：
财产性
 
经济型
利息(1)
 
到期日
 
利息
率(2)
 
March 31, 2019
 
2018年12月31日
固定利率债务：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
第五大道521号
 
50.50
%
 
2019年11月
 
 
3.73
%
 
$
170,000

 
$
170,000

第五大道717号(3)
 
10.92
%
 
2022年7月
 
 
4.45
%
 
300,000

 
300,000

第五大道717号(3)
 
10.92
%
 
2022年7月
 
 
5.50
%
 
355,328

 
355,328

第五大道650号(4)
 
50.00
%
 
2022年10月
 
 
4.46
%
 
210,000

 
210,000

第五大道650号(4)
 
50.00
%
 
2022年10月
 
 
5.45
%
 
65,000

 
65,000

东66街21号
 
32.28
%
 
2023年4月
 
 
3.60
%
 
12,000

 
12,000

第三大道919号
 
51.00
%
 
2023年6月
 
 
5.12
%
 
500,000

 
500,000

1515百老汇
 
56.87
%
 
2025年3月
 
 
3.93
%
 
851,492

 
855,876

麦迪逊大道11号
 
60.00
%
 
2025年9月
 
 
3.84
%
 
1,400,000

 
1,400,000

第三大道800号
 
60.52
%
 
2026年2月
 
 
3.37
%
 
177,000

 
177,000

东57街400号
 
41.00
%
 
2026年11月
 
 
3.00
%
 
99,311

 
99,828

环球广场
 
24.35
%
 
2027年11月
 
 
3.98
%
 
1,200,000

 
1,200,000

巨石阵投资组合(5) (6)
 
五花八门

 
五花八门
 
 
4.20
%
 
320,047

 
321,076


33
目录
SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.
合并财务报表附注(续)
March 31, 2019
(未经审计)

财产性
 
经济型
利息(1)
 
到期日
 
利息
率(2)
 
March 31, 2019
 
2018年12月31日
固定利率债务总额
 
 
 
 
 
 
 
 
$
5,660,178

 
$
5,666,108

浮动利率债务：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
公园大道280号
 
50.00
%
 
2019年9月
 
L+
1.73
%
 
$
1,200,000

 
$
1,200,000

格林街121号
 
50.00
%
 
2019年11月
 
L+
1.50
%
 
15,000

 
15,000

东53街10号
 
55.00
%
 
2020年2月
 
L+
2.25
%
 
170,000

 
170,000

1552百老汇
 
50.00
%
 
2020年10月
 
L+
2.65
%
 
195,000

 
195,000

西46街55号(7)
 
25.00
%
 
2020年11月
 
L+
2.13
%
 
188,939

 
185,569

西34街11号
 
30.00
%
 
2021年1月
 
L+
1.45
%
 
23,000

 
23,000

公园大道100号
 
49.90
%
 
2021年2月
 
L+
1.75
%
 
359,705

 
360,000

一个范德比尔特(8)
 
71.01
%
 
2021年9月
 
L+
2.75
%
 
375,000

 
375,000

2先驱报广场(9)
 
51.00
%
 
2021年11月
 
L+
1.55
%
 
133,565

 
133,565

西42街605号
 
20.00
%
 
2027年8月
 
L+
1.44
%
 
550,000

 
550,000

东66街21号
 
32.28
%
 
2033年6月
 
1年国库+
2.75
%
 
1,552

 
1,571

泉街131-137号 (10)
 
 
 
 
 
 
 
 
—

 
141,000

东86街103号 (11)
 
 
 
 
 
 
 
 
—

 
38,000

浮动利率债务总额
 
 
 
 
 
 
 
 
$
3,211,761

 
$
3,387,705

合资企业抵押和其他应付贷款总额
 
 
 
 
$
8,871,939

 
$
9,053,813

递延筹资费用，净额
 
 
 
 
 
 
 
 
(111,606
)
 
(103,191
)
合资企业抵押和其他应付贷款总额，净额
 
 
 
 
$
8,760,333

 
$
8,950,622

(1)
经济利益代表公司截至2019年3月31日在合资企业中的利益。本年度内所有权或经济利益如有变动，将在上表中未合并的合资企业的投资附注中披露。
(2)
截至2019年3月31日的利率，考虑到在此期间有效的利率对冲。除非另有说明，浮动利率债务按30天LIBOR的规定利差列报。
(3)
这些贷款包括三亿零亿元的定息按揭贷款和三亿五千五百三十万元的夹层贷款。夹层贷款取决于合同利率和合同付款率之间的差额。
(4)
这些贷款包括二亿一千万元的定息按揭贷款和六千五百万元的定息夹层贷款。
(5)
数额包括1.336亿美元、5 380万美元和1.326亿美元的固定利率抵押贷款，分别于2019年8月、2024年6月和2028年4月到期。
(6)
2019年5月，我们结束了对巨石阵投资组合中一处房产的出售。
(7)
这笔贷款的承诺金额为1.95亿美元，其中610万美元截至2019年3月31日尚未到位。
(8)
这笔贷款是一笔17.5亿美元的建筑贷款，在满足某些条件的基础上降低了利息成本，最初期限为五年，有两个为期一年的延期选项。贷款项下的预付款取决于发生的费用、资金到位的股本、贷款与价值的阈值以及订立建筑合同。
(9)
这笔贷款的承诺金额为1.5亿美元。
(10)
2019年1月，我们结束了对该物业权益的出售。
(11)
2019年2月，我们与我们的合资伙伴一起结束了该物业的销售。

除了环球广场、第三大道800号、公园大道280号、东66街21号、西42街605号、东57街400号以及巨石阵投资组合外，我们都是所有合资企业的运营合作伙伴和日常经理。我们有权收取为我们的某些合资企业提供管理、租赁、建设监督和资产管理服务的费用。在截至2019年3月31日的三个月中，扣除我们在合资企业中的所有权份额，我们从这些服务中赚取了250万美元。在截至2018年3月31日的三个月中，扣除我们在合资企业中的所有权份额，我们从这些服务中获得了380万美元。此外，我们有能力根据某些合资企业物业的最终财务表现赚取奖励费。

34
目录
SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.
合并财务报表附注(续)
March 31, 2019
(未经审计)

截至2019年3月31日和2018年12月31日未合并合资企业的合并资产负债表如下(千人)：
 
March 31, 2019
 
2018年12月31日
资产(1)
 
 
 
商业地产净额
$
14,362,952

 
$
14,347,673

现金和限制性现金
370,832

 
381,301

租户及其他应收款项、关联方应收款项及递延租金应收款项
321,696

 
273,141

债务和优先股投资，净额
44,824

 
44,357

其他资产
2,191,441

 
2,187,166

总资产
$
17,291,745

 
$
17,233,638

负债与权益(1)
 
 
 
应付抵押和其他贷款净额
$
8,760,333

 
$
8,950,622

递延收入/收益
1,620,437

 
1,660,838

租赁负债
901,808

 
637,168

其他负债
341,134

 
309,145

权益
5,668,033

 
5,675,865

负债和股本总额
$
17,291,745

 
$
17,233,638

公司对未合并的合资企业的投资
$
3,055,368

 
$
3,019,020

(1)
未合并的合营企业的合并资产、负债及权益反映了由于2018年1月采用ASC 610-20而对非综合投资中保留的非控制权益的基础提升所产生的影响。
截至2019年3月31日和2018年3月31日止的三个月期间，未合并的合资企业的合并经营报表如下(单位：千)：
 
截至3月31日的三个月，
 
2019
 
2018
总收入
$
307,519

 
$
320,941

营业费用
54,124

 
59,773

经营租赁租金
5,901

 
4,393

房地产税
54,236

 
57,027

扣除利息收入后的利息支出
96,623

 
89,741

递延融资费用摊销
5,216

 
5,116

折旧摊销
104,331

 
105,080

总费用
320,431

 
321,130

销售收益前净亏损(1)
$
(12,912
)
 
$
(189
)
公司在未合并的合资企业的净(亏损)收入中的权益(1)
$
(5,234
)
 
$
4,036

(1)
合并后的营运报表及本公司于非综合合营企业的净(亏损)收入权益反映出，由于2018年1月采用ASC 610-20，按基准逐步增加对非综合投资中保留的非控制权益的影响。
7。递延费用
2019年3月31日和2018年12月31日的递延费用包括以下费用(单位：千)：
 
March 31, 2019
 
2018年12月31日
递延租赁费用
$
463,521

 
$
453,833

减：累计摊销
(251,906
)
 
(244,723
)
递延费用净额
$
211,615

 
$
209,110


35
目录
SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.
合并财务报表附注(续)
March 31, 2019
(未经审计)

8。应付按揭及其他贷款
截至2019年3月31日和2018年12月31日，分别以各自的财产和租赁或债务投资转让为抵押的第一笔抵押贷款和其他应付贷款如下(单位：千美元)：
财产性
 
成熟性
日期
 
利息
率(1)
 
March 31, 2019
 
2018年12月31日
固定利率债务：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
麦迪逊大道762号
 
2022年2月
 
 
5.00
%
 
771

 
771

教堂街100号
 
2022年7月
 
 
4.68
%
 
212,463

 
213,208

列克星敦大道420号
 
2024年10月
 
 
3.99
%
 
300,000

 
300,000

东58街400号(2)
 
2026年11月
 
 
3.00
%
 
39,724

 
39,931

地标广场
 
2027年1月
 
 
4.90
%
 
100,000

 
100,000

列克星敦大道485号
 
2027年2月
 
 
4.25
%
 
450,000

 
450,000

1080阿姆斯特丹(3)
 
2027年2月
 
 
3.58
%
 
35,634

 
35,807

西33街315号
 
2027年2月
 
 
4.17
%
 
250,000

 
250,000

固定利率债务总额
 
 
 
 
 
 
$
1,388,592

 
$
1,389,717

浮动利率债务：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
FHLB设施
 
May 2019
 
L+
0.27
%
 
13,000

 
13,000

2017主回购协议
 
2019年6月
 
L+
2.34
%
 
300,000

 
300,000

FHLB设施
 
2019年12月
 
L+
0.18
%
 
14,500

 
14,500

FHLB设施
 
2020年1月
 
L+
0.26
%
 
10,000

 
—

格林街133号
 
2020年8月
 
L+
2.00
%
 
15,523

 
15,523

第五大道609号
 
2021年3月
 
L+
2.40
%
 
49,872

 
—

185百老汇(4)
 
2021年11月
 
L+
2.85
%
 
111,869

 
111,869

麦迪逊大道712号
 
2021年12月
 
L+
2.50
%
 
28,000

 
28,000

春泉街115号
 
2023年9月
 
L+
3.40
%
 
65,550

 
65,550

第七大道719号
 
2023年9月
 
L+
1.20
%
 
50,000

 
50,000

浮动利率债务总额
 
 
 
 
 
 
$
658,314

 
$
598,442

应付按揭及其他贷款总额
 
 
 
 
 
 
$
2,046,906

 
$
1,988,159

递延融资费用，扣除摊销净额
 
 
 
 
 
 
(28,345
)
 
(26,919
)
应付抵押贷款和其他贷款共计，净额
 
 
 
 
 
 
$
2,018,561

 
$
1,961,240

(1)
截至2019年3月31日的利率，考虑到在此期间有效的利率对冲。除非另有说明，浮动利率债务按30天LIBOR的规定利差列报。
(2)
这笔贷款头五年的固定利率为300个基点，在五年结束时可提前还款，无需缴纳罚金。
(3)
贷款包括三千五百五十万元按揭贷款和九十万元附属贷款，首五年的固定利率分别为三百五十个基点和七百个基点。
(4)
这笔贷款是一笔2.25亿美元的建筑贷款，在满足某些条件的基础上降低了利息成本，最初的期限为三年，有两个一年的延期选项。贷款项下的预付款受已发生的费用和资金的股本要求的制约。
截至2019年3月31日及2018年12月31日，以按揭及其他应付贷款作抵押的物业、债务及优先股投资账面总值分别约为41亿美元及39亿美元。
纽约联邦住房贷款银行贷款机制
该公司的全资子公司Ticonderoga保险公司(佛蒙特州一家获得许可的俘虏保险公司)是纽约联邦住房贷款银行(FHLBNY)的成员。作为成员，提康德罗加银行可以从FHLBNY以担保预付款的形式借入资金。截至2019年3月31日，我们有1，300万美元、1，450万美元和1，000万美元的未偿还担保预付款，借款利率分别为30天libor加27个基点、30天libor加18个基点和30天libor加26个基点。

36
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SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.
合并财务报表附注(续)
March 31, 2019
(未经审计)

主回购协议
本公司订立了一份名为2017年的总购回协议(简称MRA)，该协议为吾等提供出售若干债务投资的能力，并同时同意于某日期或按要求购回该等投资。我们寻求通过管理我们资产的信用质量、提前还款、利率波动、流动性和市场价值来减轻与我们的回购协议相关的风险。我们回购融资机制下的保证金催缴条款允许根据资本市场活动进行估值调整，而不限于特定于抵押品的信用标记。为了监控与我们的债务投资相关的信用风险，我们的资产管理团队定期审查我们的投资组合，并与我们的借款人保持联系，以便监测抵押品并在必要时执行我们的权利。潜在的追加保证金要求所带来的风险通过我们的债务投资组合中的额外资产重新调整融资机制的能力、我们用现金或现金等价物满足保证金要求的能力，以及我们通过2017年的信贷融资获得更多流动性的能力(定义如下)，进一步降低了风险。
2017年MRA的最高设施容量为3.0亿美元。2018年4月，我们将最大设施容量提高到4.00亿美元。该基金以浮动利率为基础，根据质押抵押品和预支利率与30天libor息差，最初期限为一年，并有两个为期一年的延长期权。2018年6月，我们行使了延期一年的选择权。截至2019年3月31日，该融资机制的账面价值为2.999亿美元，其中扣除了递延融资费用。
9。公司债务
2017年信贷机制
于2017年11月，吾等对本公司最初于2012年11月订立的信贷安排(称为2017信贷安排)或2012年信贷安排作出修订。截至2019年3月31日，2017年的信贷安排包括15亿美元的循环信贷工具、13亿美元的定期贷款(或“定期贷款A”)和2亿美元的定期贷款(或“定期贷款B”)，其到期日分别为2022年3月31日、2023年3月31日和2024年11月21日。循环信贷工具有两个为期6个月的权利延期期权，有效期至2023年3月31日。此外，我们亦可选择在未经现有贷款人同意的情况下，在循环信贷安排及定期贷款到期日之前的任何时间，透过取得我们现有贷款人及其他金融机构的额外承诺，将信贷安排的容量提高至45亿元，但须符合惯常的条件。
截至2019年3月31日，2017年信贷工具的息差为30天libor，从(I)82.5个基点至155个基点不等，(Ii)90个基点至175个基点(A)定期贷款息差，(Ii)90个基点至175个基点之间的利差(I)82.5个基点至155个基点之间的利差，(Ii)90个基点至175个基点之间的利差。及(Iii)定期贷款B项下贷款150个基点至245个基点，每个基点根据本公司高级无抵押长期负债的信贷评级计算。
截至2019年3月31日，适用的利差为循环信贷工具100个基点，定期贷款A 110个基点，及定期贷款B的165个基点。我们须按季度就循环信贷工具下的总承担额缴付12.5至30个基点的贷款融资费，该等费用乃根据本公司高级无抵押长期负债的信贷评级而厘定。截至2019年3月31日，设施费为20个基点。
截至2019年3月31日，我们有1，180万美元的未清信用证、7.9亿美元的循环信贷贷款和15亿美元的定期贷款，2017年信贷融资的未提取能力总额为7亿美元。截至2019年3月31日和2018年12月31日，扣除递延融资成本后，循环信贷工具的账面价值分别为7.827亿美元和4.922亿美元。截至2019年3月31日和2018年12月31日，扣除递延融资成本后，定期贷款的账面价值分别为15亿美元和15亿美元。
本公司及经营合夥为2017年信贷安排下之共同及各别债务借款人。
2017年信贷安排包括某些限制和契约(见下文限制性契约)。

37
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SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.
合并财务报表附注(续)
March 31, 2019
(未经审计)

高级无抵押债券
下表按预定到期日列出截至2019年3月31日和2018年12月31日的高级无担保票据和其他相关披露(金额以千为单位)：
发行
 
三月三十一号，
2019
未付
校长
天平
 
三月三十一号，
2019
增生
天平
 
十二月三十一号，
2018
增生
天平
 
利息
率(1)
 
初始项
(年数)
 
到期日
March 16, 2010 (2)
 
$
250,000

 
$
250,000

 
$
250,000

 
 
7.75
%
 
10
 
2020年3月
2018年8月7日(3) (4)
 
350,000

 
350,000

 
350,000

 
L+
0.98
%
 
3
 
2021年8月
2017年10月5日(3)
 
500,000

 
499,616

 
499,591

 
 
3.25
%
 
5
 
2022年10月
2012年11月15日(5)
 
300,000

 
303,918

 
304,168

 
 
4.50
%
 
10
 
2022年12月
2015年12月17日(2)
 
100,000

 
100,000

 
100,000

 
 
4.27
%
 
10
 
2025年12月
 
 
$
1,500,000

 
$
1,503,534

 
$
1,503,759

 
 
 
 
 
 
 
递延筹资费用，净额
 
 
 
(8,044
)
 
(8,545
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$
1,500,000

 
$
1,495,490

 
$
1,495,214

 
 
 
 
 
 
 
(1)
截至2019年3月31日的利率，考虑到在此期间有效的利率对冲。除非另有说明，浮动利率票据按3个月LIBOR规定的利差列报。高级无抵押票据的利息每半年支付一次，并在预定到期日到期应付本金和未付利息。
(2)
由本公司及经营合夥作为共同承付人发行。
(3)
由以本公司为担保人的经营合伙企业发行。
(4)
自2019年8月8日起及其后任何时间，该等票据可按本公司的选择(全部但非部分)赎回，赎回价格相当于该等票据本金的100%，另加截至赎回日期为止的未付应计利息。
(5)
2017年10月，本公司及营运合伙作为共同承付人，于2022年12月额外发行4.50%高级无抵押票据，金额为1.0亿美元。这些债券的定价为105.334%。

限制性盟约
2017信贷工具及若干高级无抵押票据的条款包括若干限制及契诺，这些限制及契诺可能会限制(其中包括)我们支付股息、作出某些类型投资、招致额外负债、产生留置权及订立负质押协议及处置资产的能力，并规定须遵守与负债总额与资产总值的最高比率有关的财务比率，a EBITDA与固定费用的最低比率、有担保债务与资产总值的最高比率和无担保债务与未支配资产价值的最高比率。上文提及的股息限制规定，吾等将不会在任何违约持续期间就普通股或其他股权作出分派，惟为使贵公司能继续符合联邦所得税目的REIT资格，则不在此限。截至2019年3月31日和2018年12月31日，我们遵守了所有这些公约。
初级附属可转让利息债券
于二零零五年六月，本公司及经营合夥透过新成立之信托SL Green Capital Trust I(即该信托之全资附属公司)发行价值1亿元之无抵押信托优先证券。这些证券将于2035年到期，并在三个月的libor基础上以125个基点的浮动利率计息。如果经营伙伴关系行使推迟支付利息的权利，利息支付可连续推迟八个季度。信托优先证券可由营运合伙选择全部或部分赎回，而毋须预付溢价。我们不合并信托，即使它是一个可变的利益实体，因为我们不是主要受益人。由于信托没有合并，我们在综合资产负债表上记录了债务，相关付款被归类为利息支出。

38
目录
SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.
合并财务报表附注(续)
March 31, 2019
(未经审计)

本金到期日
截至2019年3月31日，截至2019年3月31日，抵押贷款和其他应付贷款、2017年信贷工具、信托优先证券、高级无担保票据和我们在合资企业债务中所占份额的合计本金到期日(包括按权利延期期权和看跌期权)如下(单位：千)：
 
排定
摊销
 
应付按揭及其他贷款
 
旋转
学分
设施
 
无担保定期贷款
 
托拉斯
择优
有价证券
 
高年级
无担保
注
 
共计
 
接合
冒险
债款
剩余2019年
$
5,143

 
$
27,500

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
32,643

 
$
112,359

2020
11,118

 
325,523

 
—

 
—

 
—

 
250,000

 
586,641

 
251,433

2021
11,638

 
189,741

 
—

 
—

 
—

 
350,000

 
551,379

 
522,359

2022
9,430

 
198,555

 
—

 
—

 
—

 
800,000

 
1,007,985

 
220,810

2023
7,301

 
115,550

 
790,000

 
1,300,000

 
—

 
—

 
2,212,851

 
277,996

此后
9,291

 
1,136,116

 
—

 
200,000

 
100,000

 
100,000

 
1,545,407

 
2,430,198

 
$
53,921

 
$
1,992,985

 
$
790,000

 
$
1,500,000

 
$
100,000

 
$
1,500,000

 
$
5,936,906

 
$
3,815,155

综合利息支出(不包括资本化利息)包括以下各项(单位：千)：
 
截至3月31日的三个月，
 
2019
 
2018
资本化利息之前的利息支出
$
60,810

 
$
54,132

融资租赁利息
804

 
786

利息资本化
(10,509
)
 
(6,686
)
利息收入
(580
)
 
(316
)
利息支出净额
$
50,525

 
$
47,916

10。关联方交易
清洁/安保/信使和恢复事务
联盟建筑服务公司(Alliance Building Services，简称Alliance)及其附属公司由Stephen L.Green的儿子Gary Green部分拥有，他是我们董事会的成员和名誉主席，并为我们拥有的某些财产提供服务。Alliance的附属公司包括First Quality Maintainment(第一质量维护公司)或First Quality(第一质量公司)、经典安全公司、Bright Star信使公司和Onyx恢复工程公司，并分别提供清洁、消灭、安全、信使和恢复服务。此外，First Quality拥有非独家的机会，在与任何寻求额外服务的租户单独谈判的基础上，为我们物业的个别租户提供清洁及相关服务。服务公司已与大联盟订立一项安排，就大联盟向某些楼宇的租户提供的服务，超过租契所订明的基本服务，可获得超过某一门槛的利润分红。
于截至2019年3月31日及2018年3月31日的三个月内，溢利参与所赚取的收入(包括于综合营运报表的其他收入内)分别为90万美元及100万美元。
在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月中，我们还记录了这些服务(不包括直接向租户提供的服务)的支出(包括资本化支出)，分别为290万美元和400万美元。
管理费
合并后的实体S.L.Green管理公司从StephenL.Green拥有权益的实体收取财产管理费。在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月中，我们分别从该实体收到了10万美元和10万美元的管理费。

39
目录
SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.
合并财务报表附注(续)
March 31, 2019
(未经审计)

一笔Vanderbilt投资
2016年12月，我们与我们的董事长兼首席执行官Marc Holliday和我们的总裁Andrew Mathias所拥有和控制的实体签订了协议，根据协议，他们同意对我们的One Vanderbilt项目进行投资，以评估所收购权益的公平市价。这项投资使这些实体有权分别从本公司的One Vanderbilt项目中获得超过本公司出资额的任何利润的1.50%-1.80%和1.00%-1.20%。各实体无权获得任何资本返还。因此，根据先前披露的回购权利，这些权益将没有价值，并且将不会使这些实体有权获得任何金额(有限的分配除外，以覆盖所产生的税务负债)，除非及直到本公司从One Vanderbilt项目收到的分配款项超过了本公司对该项目的总投资。如果本公司在该项目中的投资不能实现利润(或不会根据权益被回购时的价值实现利润)，Holliday先生和Mathias先生所拥有和控制的实体将损失全部投资。Holliday先生和Mathias先生拥有和控制的实体分别支付了140万美元和100万美元，相当于我们获得的独立第三方评估确定的投资协议签订之日所获权益的公平市场价值。
其他
我们有权收取向我们的某些合资企业提供管理、租赁、建设监督和资产管理服务的费用，详情见附注6“对未合并合资企业的投资”。截至2019年3月31日和2018年12月31日，合资企业和相关方应缴款项如下(单位：千)：
 
March 31, 2019
 
2018年12月31日
合资企业应付款项
$
20,723

 
$
18,655

其他
8,735

 
9,378

关联方应收款
$
29,458

 
$
28,033

11。公司合并财务报表中的非控制权益
非控股权益代表于本公司非持有之经营合伙中拥有有限合伙权益之共同及优先单位，以及吾等其他综合附属公司之第三方股权。经营合夥的非控股权益载于夹层权益，而本公司其他综合附属公司的非控股权益则载于本公司综合财务报表的权益部分。
有限合伙企业在经营合伙企业中的共同利益单位
截至2019年3月31日及2018年12月31日，非控股权益单位持有人分别拥有营运合伙4.87%(4，260，685股)及4.70%(4，130，579股)。于2019年3月31日，本公司4，260，685股普通股于赎回有限责任合伙企业权益单位时预留予发行。
于经营合夥之非控制权益乃按其成本基础或根据本公司普通股于报告期结束时之收市价计算之公平市价之较高者入账。
以下是截至2019年3月31日的三个月和截至2018年12月31日的十二个月与运营伙伴关系非控股权益相关的活动摘要(单位：千)：
 
March 31, 2019
 
2018年12月31日
期初余额
$
387,805

 
$
461,954

分布
(3,643
)
 
(15,000
)
发放共同单位
14,135

 
23,655

普通单位的赎回
(16,143
)
 
(60,718
)
净收入
2,278

 
12,216

累计其他综合收益分配
(1,003
)
 
(66
)
公允价值调整
28,932

 
(34,236
)
期末余额
$
412,361

 
$
387,805


40
目录
SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.
合并财务报表附注(续)
March 31, 2019
(未经审计)

有限合伙企业在经营合伙企业中的优先股
以下是截至2019年3月31日在运营合伙企业中具有有限合伙利益的首选单位摘要：
发行
 
核定单位数
 
发出的单位数
 
单位股息(1)
 
每个单位的清算优惠(2)
 
每单位换算价(3)
 
发布日期
4.50%G系列(4)
 
1,902,000

 
1,902,000

 
$
1.1250

 
$
25.00

 
$
88.50

 
2012年1月
7.00%F系列
 
60

 
60

 
$
70.0000

 
$
1,000.00

 
$
29.12

 
2007年1月
3.50%K系列
 
700,000

 
563,954

 
$
0.8750

 
$
25.00

 
$
134.67

 
2014年8月
4.00%系列L
 
500,000

 
378,634

 
$
1.0000

 
$
25.00

 
—

 
2014年8月
3.75%系列M
 
1,600,000

 
1,600,000

 
$
0.9375

 
$
25.00

 
—

 
2015年2月
3.00%N系列(5)
 
552,303

 
552,303

 
$
0.7500

 
$
25.00

 
—

 
2015年6月
系列O(6)
 
1

 
1

 
(6 
) 
 
(6 
) 
 
—

 
2015年6月
4.00%系列P
 
200,000

 
200,000

 
$
1.0000

 
$
25.00

 
—

 
2015年7月
3.50%系列Q
 
268,000

 
268,000

 
$
0.8750

 
$
25.00

 
$
148.95

 
2015年7月
3.50%系列R
 
400,000

 
400,000

 
$
0.8750

 
$
25.00

 
$
154.89

 
2015年8月
4.00%系列S
 
1,077,280

 
1,077,280

 
$
1.0000

 
$
25.00

 
—

 
2015年8月
2.75%系列T
 
230,000

 
230,000

 
$
0.6875

 
$
25.00

 
$
119.02

 
2016年3月
4.50%系列U(7)
 
680,000

 
680,000

 
$
1.1250

 
$
25.00

 
—

 
2016年3月
3.50%A系列(8)
 
109,161

 
109,161

 
$
35.0000

 
$
1,000.00

 
—

 
2015年8月
(1)
股息是累积的，但须遵守某些规定。
(2)
除非另有规定，单位可随时按面值兑换现金，由单位持有人选择。
(3)
在适用的情况下，可将单位转换为在经营伙伴关系中具有有限合伙利益的若干共同单位，这些单位等于(I)清算优先权加上转换日的累计和未付分配款项除以(Ii)表中所示的数额。
(4)
以换股方式发行的有限责任合伙权益的普通单位，可按1：1的比例赎回，以换取我们的普通股。G系列优先股还使持有者有权要求经营伙伴关系在2022年1月31日之前以现金回购G系列优先股。
(5)
截至2019年3月31日止的三个月内，所有未完成单位均由单位持有人按面值现金赎回。
(6)
O系列优先股持有人有权按(I)1，350乘以(Ii)SL Green Operating Partnership中有限责任合伙每个共同单位的当前分配金额计算季度股息。持有人有权要求经营合夥按行使该权利时本公司普通股收盘价厘定的价格，以现金回购O系列单位。单位的清算优先权是单位在清算事件发生时的公平市价。
(7)
年度股息在某些情况发生时可予削减。最低年度股息为每股0.75美元。
(8)
通过合并的子公司发行。这些单位可按一对一的方式转换为有限合伙企业感兴趣的B系列优先股或B系列附属优先股。附属B系列优先股可随时按单股承销商的选择转换为若干普通股，相当于每个B系列优先股的普通股6.71348股。截至2019年3月31日，尚未发放B系列优先股。
以下是截至2019年3月31日的三个月和截至2018年12月31日的十二个月与运营伙伴关系首选单位相关的活动摘要(单位：千)：
 
March 31, 2019
 
2018年12月31日
期初余额
$
300,427

 
$
301,735

发放优先单位
—

 
—

优先单位的赎回
(15,142
)
 
(1,308
)
期末余额
$
285,285

 
$
300,427

12。公司股东权益
普通股
我们的授权股本包括260，000，000股份，每股面值0.01美元，包括160，000，000股普通股、每股0.01美元面值、75，000，000股超额股份(按每股面值0.01美元计算)和25，000，000股优先股(每股面值0.01美元)。截至2019年3月31日，共有83，272，202股普通股和无超额股发行和流通股。

41
目录
SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.
合并财务报表附注(续)
March 31, 2019
(未经审计)

股份回购计划
2016年8月，我们的董事会批准了股份回购计划，根据该计划，我们最多可以购买10亿美元的普通股。此后，董事会分别批准在2017年第四季度、2018年第二季度和2018年第四季度对股份回购计划的规模分别增加5.00亿美元，使计划总规模达到25亿美元。
截至2019年3月31日，根据该计划执行的回购如下：
周期
股份回购
每股平均支付价格
作为购回计划或计划的一部分而购回的股份累积数目
2017年终了年度
8,342,411
$101.64
8,342,411
2018年终了年度
9,744,911
$96.22
18,087,322
2019年第一季度
397,783
$86.07
18,485,105
永久优先股
我们有9，200，000股6.50%系列186I累积可赎回优先股或系列186I优先股，已发行，强制清算优先权为每股25.00美元。第一系列优先股东按季度获得每股1.625美元的年度股息，股息是累积的，但须遵守某些规定。我们有权以面值赎回系列186I优先股，以现金支付我们的选择权。于二零一二年八月，吾等收到发行第I系列优先股(扣除承销商折扣及发行成本)所得净收益2.219亿美元，并以9，200，000股(6.50%系列I累积可赎回优先股)或第一系列优先股换取营运合伙净收益。
股息再投资和股票购买计划(“DRSPP”)
2018年2月，该公司就我们的股息再投资和股票购买计划(DRSPP)向美国证券交易委员会提交了一份登记声明，该声明在提交后自动生效。该公司根据DRSPP登记了3，500，000股我们的普通股。DRSPP计划於二00一年九月二十四日展开。
下表汇总了截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月期间SL Green发行的普通股以及根据DRSPP进行股息再投资和/或股票购买所获得的收益(单位：千美元)：
 
截至3月31日的三个月，
 
2019
 
2018
已发行普通股
540

 
447

DRSPP下的股息再投资/股票购买
$
47

 
$
42

每股收益
我们使用计算每股收益(EPS)的两类方法，这是一个收益分配公式，它根据宣布的股息(不论已支付或未支付)确定普通股和任何参与证券的每股收益。在两级法下，基本每股收益是用普通股股东可获得的收益除以当期已发行普通股的加权平均数来计算的。稀释后的每股收益反映了股票等价性活动可能发生的潜在稀释。

42
目录
SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.
合并财务报表附注(续)
March 31, 2019
(未经审计)

SL Green截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月的每股收益计算如下(单位：千)：
 
截至3月31日的三个月，
分子
2019
 
2018
基本收入：
 
 
 
SL Green普通股股东的收益
$
43,792

 
$
101,766

减：分配给参与证券的收益
(124
)
 
(109
)
减：分配给参与证券的未分配收益
—

 
(42
)
SL Green普通股股东应占净收益(每股基本收益的分子)
$
43,668

 
$
101,615

加回：分配给参与证券的分配收益
124

 
109

加回：分配给参与证券的未分配收益
—

 
42

加回：稀释证券的影响(单位赎回为普通股)
2,278

 
5,272

SL Green普通股股东的应占收益(稀释每股收益的分子)
$
46,070

 
$
107,038

 
截至3月31日的三个月，
分母
2019
 
2018
基本共享：
 
 
 
加权平均流通普通股
83,313

 
90,520

稀释证券的影响：
 
 
 
可赎回普通股的经营合伙单位
4,333

 
4,683

股票薪酬计划
164

 
53

稀释加权平均流通普通股
87,810

 
95,256

SL Green将1，211，943股普通股等价物排除在截至2019年3月31日的三个月内已发行的稀释股票中，因为它们是反稀释的。SL Green将1，210，802股普通股等价物排除在截至2018年3月31日的三个月内已发行的稀释股票中，因为它们是反稀释的。
13。合伙人的经营合伙资本
本公司是经营合夥的唯一管理普通合夥人，并于2019年3月31日在经营合夥拥有83，272，202一般及有限责任合夥权益及9，200，000系列I优先股。经营合伙中的合伙权益被命名为“有限合伙权益的共同单位”(亦称为“营运单位”)或“有限合伙权益的优先单位”(亦称为“优先单位”)。凡提及营运单位及未完成之优先单位，均不包括本公司持有之该等单位。营运单位持有人可随时将该营运单位交予营运伙伴赎回(但须受营运单位发出时议定的限制所规限，而该等限制可能会限制有关权利一段时间，一般为发行后一年)。于提交营运单位赎回时，营运合伙必须赎回该营运单位，以换取相当于本公司普通股当时价值的现金，惟本公司可于其选择时以一股普通股收购该营运单位以代替现金赎回。由于流通股的数目始终等于本公司所拥有的营运基金单位的数目，一股普通股通常相当于一个营运基金单位的经济价值，而可支付予营运基金单位持有人的按季派息等于可支付予普通股持有人的季度股息。每一系列优先单位的分配是根据对经营伙伴关系的合伙协议的修正而确定的。优先股亦可在其持有人或本公司作出选择时兑换为营运单位，惟须受该等优先股的条款所规限。
分配给优先单位持有人和普通单位持有人的净收益(损失)反映了他们在净收入(损失)和分配中所占的比例。

43
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SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.
合并财务报表附注(续)
March 31, 2019
(未经审计)

有限合伙人单位
截至2019年3月31日，SL Green以外的有限责任合伙人拥有运营伙伴关系的4.87%，即4，260，685个共同单位。
首选单位
SL Green不拥有的优先股在附注11“本公司综合财务报表中的非控制权益-有限责任合伙在经营合伙中的优先股”中作了进一步描述。
单位收益
运营伙伴关系截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月的单位收益计算如下(单位：千)：
 
截至3月31日的三个月，
分子
2019
 
2018
基本收入：
 
 
 
可归因于SLGOP共同单位持有人的收入
$
46,070

 
$
107,038

减：分配给参与证券的收益
(124
)
 
(109
)
减：分配给参与证券的未分配收益
—

 
(42
)
可归责于SLGOP普通单位持有人的净收入(单位基本收入的分子)
$
45,946

 
$
106,887

加回：分配给参与证券的分配收益
124

 
109

加回：分配给参与证券的未分配收益
—

 
42

可归属于SLGOP普通单位持有人的收入(稀释后单位收益的分子)
$
46,070

 
$
107,038

 
截至3月31日的三个月，
分母
2019
 
2018
基本单位：
 
 
 
未完成的加权平均公共单位
87,646

 
95,203

稀释证券的影响：
 
 
 
股票薪酬计划
164

 
53

摊薄加权平均公共单位
87,810

 
95,256

运营伙伴关系已从截至2019年3月31日的三个月未偿还的稀释单位中排除了1，211，943个通用单位等价物，因为它们具有抗稀释作用。运营伙伴关系已从截至2018年3月31日的三个月未偿还的稀释单位中排除了1，210，802个通用单位等价物，因为它们具有抗稀释性。
14。股份薪酬
我们有基于股票的员工和董事薪酬计划。我们的员工通过运营伙伴关系获得报酬。根据每项计划，每当本公司发行普通股或优先股时，经营合夥向本公司发行相等数目的有限合伙权益单位。

44
目录
SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.
合并财务报表附注(续)
March 31, 2019
(未经审计)

本公司董事会于二零一六年四月及六月于二零一六年六月在本公司股东周年大会上批准第四项经修订及重新修订之二零零五年购股权及奖励计划，或二零零五年计划。二零零五年计划授权发行股票期权、股票增值权利、无限制及有限制股票、虚拟股份、股息同等权利，现金奖励和其他股权奖励。在对某些公司交易或活动作出调整的情况下，可根据“2005年计划”给予最多27，030，000个可替换单位的奖励。目前，不同类型的奖励以不同的方式计算可替换单位的数量限制，其中(1)全额奖励(即在授予时提供全部价值的奖励，如限制性股票)计为每股3.74个可替代单位，但须受此类奖励的限制；(2)股票期权，股票升值权利及其他不能提供全部价值且自授出之日起五年届满的奖励，计为每股0.73个可替换单位，但须受该等奖励的规限；及(3)将所有其他奖励(例如十年期股票期权)计为须受该等奖励规限的每股1.0个可替代单位。在批准第四修正案和2016年6月重述之前，根据2005年计划发放的赔偿金继续不受根据发放这些赔偿金时有效的比率计算的可替换单位限额，这一比率可能与目前的比率不同。因此，根据发放的奖励类型，“2005年计划”可能导致发行超过或少于27，030，000股票。如果根据“2005年计划”授予的股票期权或其他裁决到期或终止，则受裁决中任何部分到期或终止但未行使或支付(视情况而定)的普通股将再次可用于发放额外裁决。根据2005年计划分配的普通股可以是库存股，也可以是授权但未发行的股份。目前，除非公司董事会先前终止了2005年计划，否则可根据2005年计划授予新的奖励，直至2026年6月2日，即2005年计划最近一次获得公司股东批准之日的十周年。截至2019年3月31日，共有450万个可换股单位可供根据2005年计划发行，之前根据本公司的非雇员董事递延计划及LTIP单位，为已发行的限制性股票单位、影子股票单位预留了相关股份。
股票期权和O类LTIP单位
购股权乃按本公司普通股于授出日期之公平市价授出，如受聘，一般于授出日期起计五年或十年届满，除于授出日期起计一至五年内不得转让，一般于授出日期起计一至五年内授予。我们亦已批出O类LTIP单位，该等单位是经营合夥架构中的一类LTIP单位，目的是提供与股票期权相类似的经济效益。O类LTIP单位一经归属，可于持有人作出选择时，按O类LTIP单位，按本公司普通股在转换时超过参与门槛时的增加值，转换为经营合夥的若干共同单位，相当于本公司普通股于授出时之公平市价。O级LTIP单位有权获得每个单位的分配，相当于就经营伙伴关系的共同单位支付的每单位分配的10%。
授予的每个股票期权或LTIP单位的公允价值是在授予日期使用基于历史信息的Black-Scholes期权定价模型估算的，其中对截至2019年3月31日的三个月和截至2018年12月31日的年度的授予进行了以下加权平均假设。在截至2019年3月31日的三个月内，没有任何赠款。
 
March 31, 2019
 
2018年12月31日
股息收益率
无
 
2.85
%
预期寿命
零
 
3.5岁

无风险利率
无
 
2.48
%
预期股价波动
无
 
22.00
%

45
目录
SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.
合并财务报表附注(续)
March 31, 2019
(未经审计)

截至2019年3月31日和2018年12月31日的公司股票期权状况以及截至2019年3月31日和截至2018年12月31日的三个月内的变化汇总如下：
 
March 31, 2019
 
2018年12月31日
 
未完成的选项
 
加权平均
执行价格
 
未完成的选项
 
加权平均
执行价格
期初余额
1,137,017

 
$
103.54

 
1,548,719

 
$
101.48

授与
—

 
—

 
6,000

 
97.91

已行使
—

 
—

 
(316,302
)
 
90.22

失效或取消
(5,999
)
 
110.56

 
(101,400
)
 
113.22

期末余额
1,131,018

 
$
103.50

 
1,137,017

 
$
103.54

期末可行使的期权
994,045

 
$
103.00

 
783,035

 
$
101.28

在此期间所授出的期权的公允价值总额
$
—

 
 

 
$
84,068

 
 

所有期权的执行价格从20.67年到137.18美元不等。未执行期权的剩余加权平均合同期为3.2年，可行使的期权的剩余平均合同期为3.2年。
在截至2019年3月31日的三个月内，我们确认这些期权的补偿费用为60万美元。在截至2018年3月31日的三个月中，我们确认这些选项的补偿费用为160万美元。
截至2019年3月31日，未确认股票期权的未确认补偿费用总额为190万美元，预计将在0.8年的加权平均期间内确认。
限制性股份
股票授予某些员工，包括我们的高管，并将在服务期结束或我们达到既定的财务业绩标准后每年进行授予。一旦达到业绩标准，每年的归属比率从15%到35%不等。
截至2019年3月31日和2018年12月31日的本公司限制性股票以及截至2019年3月31日的三个月和截至2018年12月31日的年度收费汇总如下：
 
March 31, 2019
 
2018年12月31日
期初余额
3,452,016

 
3,298,216

授与
6,000

 
162,900

取消
(5,950
)
 
(9,100
)
期末余额
3,452,066

 
3,452,016

在本报告所述期间
110,274

 
92,114

已记录的补偿费用
$
3,411,841

 
$
12,757,704

期内批出的受限制股票的公允价值总额
$
474,480

 
$
13,440,503

截至2019年3月31日的三个月和截至2018年12月31日的年度，限制性股票的公允价值分别为1180万美元和980万美元。截至2019年3月31日，与限制库存有关的未确认补偿费用总额为1 940万美元，预计将在2.1年的加权平均期间内确认。
截至2018年3月31日、2019年3月31日和2018年12月31日，我们授予LTIP单位(包括奖金、基于时间和绩效的奖励)的公允价值分别为4，160万美元和2，200万美元。LTIP单位奖励的授予日期公允价值是根据ASC 718计算的。第三方顾问确定LTIP单位的公允价值，使其从我们的普通股价格中获得折扣。计算折扣时考虑到LTIP单位将达到与其他共同伙伴单位相等的固有不确定性，以及转让限制造成的流动性不足。截至2019年3月31日，与基于时间和业绩的奖励有关的未确认薪酬支出总额为2 850万美元，预计将在2.7年的加权平均期间内予以确认。

46
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SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.
合并财务报表附注(续)
March 31, 2019
(未经审计)

在截至2019年3月31日的三个月中，我们记录了与奖金、基于时间的奖励和基于绩效的奖励相关的薪酬支出800万美元。在截至2018年3月31日的三个月中，我们记录到与奖金、基于时间的奖励和基于绩效的奖励相关的薪酬支出为690万美元。
在截至2019年3月31日的三个月中，50万美元被资本化为与我们的长期薪酬计划、限制性股票和股票期权相关的薪酬费用相关的资产。在截至2018年3月31日的三个月中，160万美元资本化为与我们的长期薪酬计划、限制性股票和股票期权相关的薪酬费用相关的资产。
董事递延薪酬计划
根据本公司于二零零四年七月开始的非雇员董事递延计划，本公司的非雇员董事可选择将其年度预留费、主席费用、会议费及年度股票授予延迟至100%。除非参与者另有选择，否则根据本计划递延的费用应以虚拟股票单位的形式记入贷方。该计划规定，董事的影子股票单位一般将在(I)与该董事从董事会终止服务的1月1日或随后的1月1日或(Ii)本计划所界定的由吾等更改控制权的较早日期，以相等数量的普通股结算。(Ii)董事的影子股票单位将于(I)该董事于董事会服务终止后的一月一日或下一日(Ii)本计划所界定的吾等的控制权变动时，以相同数目的普通股结算。幻影股票单位每季以本公司普通股于本季度首个营业日的收盘价记入每名非雇员董事的贷方。每名参与的非雇员董事亦会根据每个季度的派息率将股息等价物或虚拟股票单位入账，该等股息或虚拟股票单位目前以现金支付，或作为额外的虚拟股票单位记入董事帐户。
在截至2019年3月31日的三个月内，向我们的董事会发行了14，298个虚拟股票单位和9，722股普通股。在截至2019年3月31日的三个月中，我们记录了与递延补偿计划相关的190万美元的补偿支出。在截至2018年3月31日的三个月中，我们记录了与递延薪酬计划相关的220万美元的薪酬支出。
截至2019年3月31日，根据我们的非员工董事延期计划，共有124，576个虚拟库存单元未完成。
员工股票购买计划
2007年，公司董事会通过了2008年员工股票购买计划(ESPP)，以鼓励我们的员工通过向符合条件的员工提供基于股权的激励措施，使我们的业务更加成功。ESPP旨在符合“守则”第18423条规定的“员工股票购买计划”的资格，并已被董事会采纳，以使我们的合格员工能够通过工资扣减来购买本公司的普通股。ESPP于二零零八年一月一日生效，可供发行的普通股最多为500，000股，惟须因合并、重组、股份拆分或其他类似的公司变动而作出调整。该公司以S-8表格向证券交易委员会提交了一份关于ESPP的登记声明。普通股是通过一系列连续的发行周期提供购买的。每个发行期为三个月，从每个日历季度的第一天开始，第一个发行期从2008年1月1日开始。ESPP规定，合资格雇员可按以下两者中较小者中(1)普通股在发行期第一天的市值或(2)普通股在发行期最后一天的市值中较小者中的85%的购买价购买普通股。ESPP是由我们的股东在我们的2008年度股东大会上批准的。截至2019年3月31日，120，085股普通股已根据ESPP发行。

47
目录
SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.
合并财务报表附注(续)
March 31, 2019
(未经审计)

15。累计其他综合(损失)收入
下表按构成部分列出截至2019年3月31日累计其他全面(损失)收入的变动情况(千人)：
 
衍生工具的未实现净收益(损失)(1)
 
SL Green的份额
合资企业
未实现净收益(损失)
关于导数
仪器(2)
 
有价证券未实现净收益
 
共计
2018年12月31日余额
$
9,716

 
$
4,299

 
$
1,093

 
$
15,108

改叙前的其他综合(损失)收入
(11,864
)
 
(6,972
)
 
731

 
(18,105
)
从累计其他全面收入中重新分类的数额
(530
)
 
(478
)
 
—

 
(1,008
)
2019年3月31日结余
$
(2,678
)
 
$
(3,151
)
 
$
1,824

 
$
(4,005
)
(1)
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额在各自的综合经营报表中计入利息支出。截至2019年3月31日及2018年12月31日，已终止对冲的递延净亏损(已计入与衍生工具未实现净亏损有关的累计其他综合亏损)分别为80万美元及130万美元。
(2)
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额包括在各合并经营报表中的未合并合资企业净(亏损)收入中的权益。
16。公允价值计量
吾等须披露有关吾等金融工具之公平值资料，不论该等资料是否于综合资产负债表中确认，而就该等资料而言，估计公平值实属实际。FASB指南将公允价值定义为在计量之日，在市场参与者之间进行有序交易时，出售资产或为转移负债而支付的价格。我们计量和/或披露金融资产和负债的估计公允价值是基于一个层次结构，该层次结构区分基于独立于报告实体的来源的市场数据的市场参与者假设和报告实体自己关于市场参与者假设的假设。这一层级包括三个广泛的层次：一级-报告实体在计量日可获得的相同资产或负债的活跃市场报价(未调整)；二级-除一级所列报价以外的直接或间接可观察到的资产或负债的投入；第二级-报告实体可直接或间接观察到的资产或负债的报价(未经调整)；3级-在市场数据很少或没有可用的情况下使用的资产或负债的不可观察的输入。我们在经常性和非经常性基础上，对按公允价值计量的资产和负债遵循这一等级制度。在确定公允价值计量是基于来自不同级别的公允价值等级的投入的情况下，整个公允价值计量所在的公允价值层级是基于对整个公允价值计量具有重要意义的最低投入水平。我们对特定投入对整个公允价值计量的重要性的评估需要作出判断，并考虑与该资产或负债有关的特定因素。

48
目录
SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.
合并财务报表附注(续)
March 31, 2019
(未经审计)

下表列出了我们按2019年3月31日和2018年12月31日的公允价值等级体系中的资产和负债(单位：千人)的经常性和非经常性公允价值计量的资产和负债：
 
March 31, 2019
 
共计
 
第1级
 
第2级
 
第3级
资产：
 
 
 
 
 
 
 
有价证券
$
29,406

 
$
—

 
$
29,406

 
$
—

利率上限和互换协议(包括在其他资产中)
$
13,644

 
$
—

 
$
13,644

 
$
—

负债：
 
 
 
 
 
 
 
利率上限和掉期协议(包括在其他负债中)
$
15,644

 
$
—

 
$
15,644

 
$
—

 
2018年12月31日
 
共计
 
第1级
 
第2级
 
第3级
资产：
 
 
 
 
 
 
 
有价证券
$
28,638

 
$
—

 
$
28,638

 
$
—

利率上限和互换协议(包括在其他资产中)
$
18,676

 
$
—

 
$
18,676

 
$
—

负债：
 
 
 
 
 
 
 
利率上限和掉期协议(包括在其他负债中)
$
7,663

 
$
—

 
$
7,663

 
$
—

我们确定房地产投资、债务和优先股投资的减值，包括无形资产，主要利用的是现金流量预测，其中包括估计的收入和费用增长率、贴现率和资本化率，以及使用可比较的销售、上市和销售合同的销售比较法。所有这些都被归类为三级输入。
2018年1月，我们对投资第三大道919号的合伙协议进行了修改，导致本公司不再拥有这项投资的控股权益。因此，该投资自2018年1月1日起取消合并。本公司将其非控制权益按公平值入账，导致于综合营运报表中作出4，930万美元的公平值调整。这一公允价值是使用第三方估值确定的，该估值主要利用现金流量预测，其中除其他外适用估计的收入和支出增长率、贴现率和资本化率，以及采用可比较的销售、上市和销售合同的销售比较法。所有这些都被归类为三级输入。
分类为一级的有价证券是从活跃市场的报价中得出的。用于衡量分类为第2级的有价证券的公允价值的估值方法是根据市场报价或模型驱动的估值，使用从可观察的市场数据得出的或经观察到的市场数据证实的重要投入进行估值。处于未实现亏损状况的有价证券，除临时减值外，不被视为其他有价证券。我们不打算出售这些证券，在收回其摊销成本基数之前，我们被要求出售这些投资的可能性并不大。
衍生工具的公允价值基于从交易该等工具的资金来源获得的当前市场数据，并基于当前的市场数据，以及基于公认的财务原则和有关未来市场状况的合理估计的第三方专有模型得出，这些数据被归类为二级投入。
于综合资产负债表上未按公平值计量之金融资产及负债包括现金及现金等价物、受限制现金、应收账款、应付账款及应计开支、债务及优先股投资、按揭及其他应付贷款及其他有抵押及无抵押债务。由于现金及现金等价物、受限制现金、应收账款、应付账款及应计开支于综合资产负债表中呈报之账面值与该等工具之短期性质相若，故该等工具之账面值与公平值相若。按第3级分类的债务和优先股投资的公允价值是通过使用当前利率对未来现金流量进行贴现来估算的，当前利率将向具有类似信用评级的借款人提供期限相同的类似贷款。按第3级分类的借款的公允价值是通过使用第三方专家提供的经调整的市场利率将每种债务工具的合同现金流量折现为其现值来估算的。

49
目录
SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.
合并财务报表附注(续)
March 31, 2019
(未经审计)

下表列出了这些金融工具截至2019年3月31日和2018年12月31日的账面价值和公允价值(单位：千)：
 
March 31, 2019
 
2018年12月31日
 
账面价值 (1)
 
公允价值
 
账面价值 (1)
 
公允价值
 
 
 
 
 
 
 
 
债务和优先股投资
$
2,272,241

 
(2) 
 
$
2,099,393

 
(2) 
 
 
 
 
 
 
 
 
固定利率债务
$
3,542,126

 
$
3,627,127

 
$
3,543,476

 
$
3,230,127

可变利率债务
2,398,314

 
2,404,641

 
2,048,442

 
2,057,966

 
$
5,940,440

 
$
6,031,768

 
$
5,591,918

 
$
5,288,093

(1)
数额不包括递延筹资净费用。
(2)
截至2019年3月31日，债务和优先股投资的公允价值估计在23亿至25亿美元之间。截至2018年12月31日，债务和优先股投资的公允价值估计在21亿美元至23亿美元之间。

关于金融工具公允价值的披露是根据我们在2019年3月31日和2018年12月31日获得的相关信息进行的。虽然吾等并不知悉任何会显著影响合理公平值金额的因素，但该等金额并未就本财务报表的目的作全面重估，因为该日期及现时的公平值估计可能与本财务报表所载金额有显著差异。
17。金融工具：衍生工具和对冲
在正常的业务过程中，我们使用各种常用的衍生工具，如利率掉期、上限、利率环和利率下限来管理或对冲利率风险。除了为现有债务支付预期的未来利息外，我们还对未来现金流的可变性进行了对冲，以进行预测的交易。我们按公允价值确认资产负债表上的所有衍生工具。非套期保值的衍生品通过收益调整为公允价值。如果衍生工具是一种对冲，则根据对冲的性质，衍生工具的公允价值的变化将通过收益抵消对冲资产、负债或公司承诺的公允价值的变化，或在其他全面收益中确认，直至对冲项目在收益中确认。根据未来利率水平及其他影响衍生工具及对冲项目公平值的变数，公布的净收益及权益可能会增加或减少，但对现金流量并无影响。目前，我们所有的指定衍生工具都是有效的对冲工具。
下表根据二级信息汇总了我们的综合衍生金融工具在2019年3月31日的名义价值和公允价值。名义价值表明我们当时参与这些工具的程度，但并不代表对信贷、利率或市场风险(以千美元计)的风险敞口。
 
概念
价值
 
罢工
率
 
有效
日期
 
期满
日期
 
资产负债表位置
 
公平
价值
利率上限
$
137,500

 
4.000
%
 
2017年9月
 
2019年9月
 
其他资产
 
$
—

利率上限
111,869

 
3.500
%
 
2018年11月
 
2019年12月
 
其他资产
 
—

利率互换
100,000

 
1.928
%
 
2017年12月
 
2020年11月
 
其他资产
 
574

利率互换
100,000

 
1.934
%
 
2017年12月
 
2020年11月
 
其他资产
 
565

利率上限
85,000

 
4.000
%
 
2019年3月
 
2021年3月
 
其他资产
 
1

利率互换
200,000

 
1.131
%
 
2016年7月
 
2023年7月
 
其他资产
 
8,418

利率互换
100,000

 
1.161
%
 
2016年7月
 
2023年7月
 
其他资产
 
4,086

利率互换
150,000

 
2.696
%
 
2019年1月
 
2024年1月
 
其他负债
 
(3,688
)
利率互换
150,000

 
2.721
%
 
2019年1月
 
2026年1月
 
其他负债
 
(5,078
)
利率互换
200,000

 
2.740
%
 
2019年1月
 
2026年1月
 
其他负债
 
(6,878
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$
(2,000
)
在截至2019年3月31日的三个月内，我们录得公允价值变动亏损10万美元，这已包括在综合营运报表的利息开支内。在截至2018年3月31日的三个月内，我们在公允价值的变动方面录得亏损20万美元，这已包括在综合营运报表的利息开支内。

50
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SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.
合并财务报表附注(续)
March 31, 2019
(未经审计)

本公司与其每一衍生交易对手订立协议，其中载有一项条文，规定倘本公司拖欠或可被宣布拖欠其任何债务，则本公司亦可被宣布拖欠其衍生债务。截至2019年3月31日，净负债状况(包括应计利息但不包括与该等协议有关的任何不履约风险调整)的衍生工具的公允价值为1，570万美元。截至2019年3月31日，本公司尚未公布任何与这些协议相关的抵押品，也没有违反任何协议条款。如果本公司违反其中任何一项规定，则本公司可能须按协议于2019年3月31日的总终止价值1，620万美元结清该等协议下的责任。
终止对冲的损益计入累计的其他综合收益，并确认为相关抵押债务期限内的收益。随着时间的推移，在累计其他综合收益中持有的已实现和未实现损益将被重新归类为收益，作为对冲利息支付影响收益的同期的利息支出调整。我们估计，在未来12个月内，在累计其他综合收益中持有的当前余额中的90万美元将被重新归类为利息支出，与我们在合资企业中所占份额相关的40万美元将在未来12个月内重新分类为未合并的合资企业的净收益中的权益部分。
下表列示吾等衍生金融工具及吾等在合营企业衍生金融工具中所占份额(以千计)，该等衍生金融工具为指定及符合对冲工具资格的衍生金融工具，分别于截至二零一一年三月三十一日、2019年及2018年三月三十一日止三个月内对综合营运报表产生影响：
 

收益(损失)的百分比
识别的边界
其他综合
损失

收益(损失)地点从累积的其他综合损失重新分类为收入

收益(损失)的百分比
改叙自
累积累加
综合损失转化为收入


截至3月31日的三个月，


截至3月31日的三个月，
导数

2019

2018


2019

2018
利率掉期/上限

$
(11,963
)
 
$
7,282


利息费用

$
535

 
$
(338
)
未合并的合资企业衍生工具的份额

(5,369
)
 
3,313


未合并的合资企业净收益中的权益

368

 
(90
)


$
(17,332
)

$
10,595




$
903


$
(428
)


51
目录
SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.
合并财务报表附注(续)
March 31, 2019
(未经审计)

18。租金收入
经营合夥是经营租约项下租客的出租人及转租人，租期届满日期为2019年4月1日至2064年4月。根据租约应付的最低租金金额，一般须按预定的固定加幅或调整而定。租契一般亦规定租客须向我们偿还某些经营成本的增加，以及超出其基年成本的地产税。未来五年及其后就综合物业(包括综合联营物业)于2019年3月31日生效的不可撤销经营租约所收取的约未来最低租金，以及吾等在非综合联营物业中所占的份额如下(单位：千)：
 
 
固形
特性
 
未整合
特性
剩余2019年
 
$
638,682

 
$
265,578

2020
 
801,572

 
385,998

2021
 
654,113

 
392,375

2022
 
591,562

 
373,353

2023
 
527,679

 
344,592

2024
 
487,263

 
315,338

此后
 
3,068,298

 
1,854,001

 
 
$
6,769,169

 
$
3,931,235

截至2018年12月31日，在ASC 840项下，综合物业(包括综合合营物业)未来五年及其后所收取的不可撤销经营租赁的未来最低租金，以及吾等在未合并的合营物业中所占的份额如下(单位：千人)：*
 
 
固形
特性
 
未整合
特性
2019
 
$
830,336

 
$
348,060

2020
 
765,610

 
375,228

2021
 
625,956

 
380,886

2022
 
562,250

 
348,222

2023
 
500,499

 
333,501

此后
 
3,272,014

 
2,098,995

 
 
$
6,556,665

 
$
3,884,892

租赁收入的构成如下(单位：千)：
 
 
截至1931年的三个月
 March 31, 2019
 
截至1931年的三个月
 March 31, 2018
固定租赁付款
 
$
211,430

 
$
213,007

可变租赁付款
 
27,479

 
26,399

租赁付款总额
 
$
238,909

 
$
239,406

高于及低于市价的购得租赁的摊销
 
1,209

 
2,362

租金收入共计
 
$
240,118

 
$
241,768

19。承付款和意外开支
法律程序
于2019年3月31日，本公司及经营合夥并无涉及任何重大诉讼，亦据管理层所知，并无任何针对吾等或吾等之投资组合之重大诉讼受到威胁，而倘该等诉讼作出不利决定，则可能对吾等造成重大不利影响。
环境事项

52
目录
SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.
合并财务报表附注(续)
March 31, 2019
(未经审计)

我们的管理层认为，这些财产在所有重大方面都符合有关环境问题的适用的联邦、州和地方法令和条例。管理层并不知悉任何其认为会对我们的财务状况、营运结果或现金流量造成重大不利影响的环境责任。管理层不知道在任何情况下，如果出售我们的任何物业，将会产生重大的环境成本。
地租安排
我们是某些物业的地契承租人。这些租契的年期由3年至95年不等，而某些租契则提供延展期权，我们会根据有关的经济因素作出评估，以决定我们是否有合理的把握行使有关的选择权。我们有理由确信，与续约期相关的租赁费(如果有的话)将被计入相应的租赁负债和使用权资产的计量中。
以下是截至2019年3月31日止最初条款超过一年的融资租赁和经营租赁的未来最低租赁付款时间表(单位：千)：
 
 
融资租赁
 
经营租赁(1)
剩余2019年
 
$
1,814

 
$
23,303

2020
 
2,619

 
31,437

2021
 
2,794

 
31,629

2022
 
2,794

 
29,472

2023
 
2,794

 
27,166

2024
 
2,819

 
27,183

此后
 
814,283

 
648,905

最低租赁付款总额
 
$
829,917

 
$
819,095

代表利息的数额
 
(786,094
)
 
 
使用增量借款利率贴现的金额
 
 
 
(429,238
)
租赁负债
 
$
43,823

 
$
389,857

(1)
截至2019年3月31日，不可撤销分租契约的最低分租租金总额为18亿美元。
在截至2019年3月31日的三个月内，我们确认了110万美元的融资租赁成本，其中80万美元为利息，30万美元为使用权资产的摊销。这些金额分别包括在我们的综合经营报表中的利息支出、扣除利息收入以及折旧和摊销后的净额。在截至2019年3月31日的3个月内，我们确认了830万美元的经营租赁成本，这是按剩余租赁条款的直线计算的。这一数额包括在我们的综合经营报表中的经营租赁租金中。截至2019年3月31日，用于计算租赁负债的加权平均贴现率为8.44%。截至2019年3月31日，剩余的加权平均租期为67年。
20。段信息
该公司有两个需要报告的部门，房地产和债务和优先股投资。我们评估房地产业绩，并根据收益贡献分配资源。
收入的主要来源是租户租金、租金上涨和偿还收入。房地产经营费用主要包括安全、维修、水电费用、保险、房地产税和地租费用(按某些适用的财产计算)。有关本公司债务及优先股投资的其他详情，请参阅附注5“债务及优先股投资”。
截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月的部分综合运营结果以及截至2019年3月31日和2018年12月31日的部分资产信息如下(单位：千)：

53
目录
SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.
合并财务报表附注(续)
March 31, 2019
(未经审计)

 
 
房地产板块
 
债务和优先股部分
 
公司总数
总收入
 
 
 
 
 
 
三个月终了：
 
 
 
 
 
 
March 31, 2019
 
$
254,224

 
$
50,031

 
$
304,255

March 31, 2018
 
256,405

 
45,290

 
301,695

净收入
 
 
 
 
 


三个月终了：
 
 
 
 
 


March 31, 2019
 
$
21,572

 
$
31,197

 
$
52,769

March 31, 2018
 
80,035

 
33,788

 
113,823

总资产
 
 
 
 
 


截至：
 
 
 
 
 


March 31, 2019
 
$
10,943,516

 
$
2,442,258

 
$
13,385,774

2018年12月31日
 
10,481,594

 
2,269,764

 
12,751,358

债务和优先股部分的利息成本包括2017年MRA借款的实际成本。利息是用我们的加权平均企业借款成本计算的，这些投资没有为2017年的MRA提供担保。我们还将贷款损失准备金、收回净额和交易相关成本分配给债务和优先股部门。我们不会将营销、一般和行政费用分配给债务和优先股部门，因为人力和资源的使用取决于这两个部门之间的交易量，并且在一段时期内各不相同。此外，在分配营销、一般和管理费用之前，我们的绩效基于各个细分市场。在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月中，营销、一般和行政支出总额分别为2，600万美元和2，350万美元。所有其他费用，除利息外，全部与房地产资产有关。
上述两个分部之间没有交易。

54
目录


项目2.社会经济管理部门对财务状况和业务结果的讨论和分析
概述
SL Green房地产公司(简称SL Green或马里兰州公司)和SL Green Operating Partnership，L.P.(简称SLGOP或The Operating Partnership，特拉华州有限合伙企业)成立于1997年6月，目的是合并S.L.Green Properties，Inc.的商业房地产业务。及其附属伙伴关系和实体。本公司是一家自我管理的房地产投资信托(REIT)，从事商业和住宅房地产的收购、开发、所有权、管理和运营，主要是位于纽约大都会地区的写字楼。除上下文另有规定外，凡提述“吾等”、“吾等”及“吾等”，均指本公司及由本公司拥有或控制之所有实体，包括经营合伙。
以下有关本公司综合财务报表的讨论，应与本公司截至2018年12月31日止年度的本10-Q表格季度报告及截至2018年12月31日止年度表格1810-K的年度报告第188项所载的财务报表一并阅读。
截至2019年3月31日，我们在纽约大都市区(主要是曼哈顿中城)拥有以下房地产权益。我们在曼哈顿以外的投资被称为郊区物业：
 
 
 
 
固形
 
未整合
 
共计
 
 
定位
 
财产性
类型
 
属性数
 
大约平方英尺(未经审计)
 
属性数
 
大约平方英尺(未经审计)
 
属性数
 
大约平方英尺(未经审计)
 
加权平均占用率(1)©(未经审计)
商业：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
曼哈顿
 
办公室
 
20


12,387,091

 
11

 
11,676,183

 
31

 
24,063,274

 
94.0
%
 
 
零售
 
7

(2)
325,648

 
7

 
283,832

 
14

 
609,480

 
98.9
%
 
 
发展/重建
 
5

 
486,101

 
1

 
—

 
6

 
486,101

 
40.6
%
 
 
费用利息
 
—

 
—

 
1

 
—

 
1

 
—

 
—
%
 
 
 
 
32

 
13,198,840

 
20

 
11,960,015

 
52

 
25,158,855

 
93.1
%
近郊
 
办公室
 
13


2,295,200

 
—

 
—

 
13

 
2,295,200

 
90.4
%
 
 
零售
 
1

 
52,000

 
—

 
—

 
1

 
52,000

 
100.0
%
 
 
发展/重建
 
1

 
1,000

 
—

 
—

 
1

 
1,000

 
—
%
 
 
 
 
15

 
2,348,200

 
—

 
—

 
15

 
2,348,200

 
90.6
%
商业地产总额
 
47

 
15,547,040

 
20

 
11,960,015

 
67

 
27,507,055

 
92.9
%
住宅：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
曼哈顿
 
住宅
 
2

(2)
445,105

 
9

 
2,075,896

 
11

 
2,521,001

 
93.3
%
近郊
 
住宅
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—
%
住宅物业总数
 
2

 
445,105

 
9

 
2,075,896

 
11

 
2,521,001

 
93.3
%
总投资组合
 
49

 
15,992,145

 
29

 
14,035,911

 
78

 
30,028,056

 
93.0
%
(1)
商业物业的加权平均占用面积为已占用的总平方英尺除以购置时的总平方英尺。住宅物业的加权平均入住率为已占用单位总数除以可用单位总数。
(2)
截至2019年3月31日，我们在西33街315号拥有一栋建筑，也称为Olivia，由大约270，132平方英尺(未经审计)的零售空间和约222，855平方英尺(未经审计)的住宅空间组成。就这份报告而言，我们已把这幢大厦包括在我们拥有的零售物业数目内。然而，我们只将零售面积包括在零售面积中，并将剩余的面积列为住宅面积。
截至2019年3月31日，我们还管理着两栋第三方拥有的办公大楼，面积约210万平方英尺(未经审计)，并持有账面价值23亿美元的债务和优先股投资。包括1亿美元的债务和优先股投资以及除债务和优先股投资项目以外的其他资产负债表细列项目中的其他融资应收款。

55
目录


关键会计政策
有关我们的重要会计政策的讨论，请参阅本公司和运营合伙企业的2018年10-K年度报告，其中包括对商业房地产的投资、对未合并的合资企业的投资、收入确认、可能的信贷损失准备金和衍生工具。在截至2019年3月31日的三个月内，这些政策并无重大变动，但采纳会计准则编纂专题842(租赁)除外，详情载于附注2-重大会计政策及附注19-本季度报告表格10-Q第一部分第一项未经审核综合财务报表的承付款及意外开支。

56
目录


净收入与同店营业收入的对账
我们提出同店营业收入，是因为我们相信，这一计量，连同相应的公认会计原则财务计量和我们的对账，为投资者提供了关于我们物业的经营业绩的有意义的信息。当对多个时期的经营业绩进行比较时，根据公认会计原则确定的净收益并不能立即为投资者提供明显的信息。同店营业收入提供有关经营我们的物业所产生的收入和支出的趋势的信息，不受杠杆、折旧、摊销和其他净收入构成部分的影响。我们在内部使用此度量作为性能度量。这一衡量标准不能替代净收益(根据公认会计原则确定)，同店业绩不应被视为一般公认会计原则净收益业绩的替代方法。此指标的定义可能与其他公司使用的名称类似的指标不同，也可能不具有可比性。
对于自2018年1月1日起拥有并在2019年3月31日仍拥有和运营的物业，同店运营收入确定如下(单位：百万)：
 
 
三个月结束
 
 
三月三十一号，
(百万)
 
2019
 
2018
净收入
 
$
52.8

 
$
113.8

出售房地产的损失(收益)，净额
 
1.0

 
(23.5
)
出售未合并的合资企业/房地产的权益净(收益)损失
 
(17.2
)
 
6.4

购买价和其他公允价值调整
 
2.0

 
(49.3
)
折旧摊销
 
68.3

 
69.4

扣除利息收入后的利息支出
 
50.5

 
47.9

递延融资费用摊销
 
2.7

 
3.5

营业收入
 
160.1

 
168.2

减：其他财产/附属公司的营业收入
 
(29.8
)
 
(37.9
)
同店营业收入
 
$
130.3

 
$
130.3

 

57
目录


运营结果
截至2019年3月31日的三个月与截至2018年3月31日的三个月的比较
以下是截至2019年3月31日或2019年3月31日的三个月与2018年3月31日或2018年3月31日的三个月的比较，参考了以下内容的影响：
i.
“同店物业”，代表于2018年1月1日由吾等拥有，并于2019年3月31日仍由吾等以相同方式拥有的所有营运物业(合共49项综合营运物业中的40项为“同店物业”)，
ii。
“收购物业”，指2019年及2018年收购物业中的所有物业或权益，以及所有非同类型物业，包括正在开发或重建的物业，
iii。
“已处置物业”，代表2019年及2018年出售物业中的所有物业或权益，以及
iv。
“其他”，是指我们出售的财产，在这些财产中，我们出售了不能分配给特定财产的权益和公司一级的物品，以及服务公司和eEmerge公司。
 
 
同店
 
处置
 
其他
 
固形
(百万)
 
2019
 
2018
 
$
变化
 
%
变化
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
$
变化
 
%
变化
租金收入
 
$
235.8

 
$
231.1

 
$
4.7

 
2.0
 %
 
$
—

 
$
5.0

 
$
4.3

 
$
5.7

 
$
240.1

 
$
241.8

 
$
(1.7
)
 
(0.7
)%
投资收益
 
—

 
—

 
—

 
—
 %
 
—

 
—

 
50.0

 
45.3

 
50.0

 
45.3

 
4.7

 
10.4
 %
其他收入
 
0.6

 
3.9

 
(3.3
)
 
(84.6
)%
 
4.1

 
—

 
9.4

 
10.7

 
14.1

 
14.6

 
(0.5
)
 
(3.4
)%
总收入
 
236.4

 
235.0

 
1.4

 
0.6
 %
 
4.1

 
5.0

 
63.7

 
61.7

 
304.2

 
301.7

 
2.5

 
0.8
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
物业营运费用
 
106.1

 
104.7

 
1.4

 
1.3
 %
 
0.1

 
2.6

 
6.6

 
6.4

 
112.8

 
113.7

 
(0.9
)
 
(0.8
)%
交易相关成本
 
—

 
—

 
—

 
—
 %
 
—

 
—

 
0.1

 
0.2

 
0.1

 
0.2

 
(0.1
)
 
(50.0
)%
一般和行政营销
 
—

 
—

 
—

 
—
 %
 
—

 
—

 
26.0

 
23.5

 
26.0

 
23.5

 
2.5

 
10.6
 %
 
 
106.1

 
104.7

 
1.4

 
1.3
 %
 
0.1

 
2.6

 
32.7

 
30.1

 
138.9

 
137.4

 
1.5

 
1.1
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
其他收入(费用)：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
扣除利息收入的递延融资费用的利息支出和摊销
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(53.2
)
 
(51.5
)
 
(1.7
)
 
3.3
 %
折旧摊销
 
 
 
 
 
 
 
 
 


 
 
 
 
 
 
 
(68.3
)
 
(69.4
)
 
1.1

 
(1.6
)%
未合并的合资企业净(亏损)收入中的权益
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(5.2
)
 
4.0

 
(9.2
)
 
(230.0
)%
出售未合并的合资企业/房地产权益的净收益(损失)权益
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
17.2

 
(6.4
)
 
23.6

 
(368.8
)%
购买价和其他公允价值调整
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(2.0
)
 
49.3

 
(51.3
)
 
(104.1
)%
(损失)出售房地产的收益，净额
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(1.0
)
 
23.5

 
(24.5
)
 
(104.3
)%
净收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$
52.8

 
$
113.8

 
$
(61.0
)
 
(53.6
)%
租金收入
租赁收入减少的主要原因是处置财产(500万美元)，其中包括2018年第二季度出售635个麦迪逊(150万美元)。减少额被我们同店物业的收入增加(470万美元)部分抵消。

58
目录


下表汇总了截至2019年3月31日止的三个月中曼哈顿和郊区投资组合中已开始的租赁活动：
 
可用
sf
 
可出租的
sf
 
新的
现金
租金(按
可出租的
SF)©(1)
 
普雷夫。
升级
租金(按
可出租的
SF)©(2)
 
Ti/LC
人均
可出租的
sf
 
免费
租金(In)
月)
 
平均值
租赁
术语Ⅸ(In)
年)
曼哈顿
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

期间开始时可用空间
1,306,846

 
 

 
 
 
 

 
 

 
 

 
 

不再重建的物业
96,857

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
在此期间提供的空间(3)
 
 
 

 
 
 
 

 
 

 
 

 
 

•       Office
293,513

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

•       Retail
5,500

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

•       Storage
4,185

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
303,198

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

可用总空间
1,706,901

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

租赁空间在本报告所述期间开始使用：
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

•       Office(4)
269,831

 
288,295

 
$
66.70

 
$
62.81

 
$
81.95

 
7.6

 
13.6

•       Retail
630

 
630

 
$
695.24

 
$
—

 
$
—

 
5.0

 
10.4

•       Storage
1,315

 
1,315

 
$
28.50

 
$
—

 
$
—

 
15.0

 
29.6

已开始租用的空间总数
271,776

 
290,240

 
$
67.89

 
$
62.81

 
$
81.24

 
7.6

 
13.7

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
期末可用空间总数
1,435,125

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
早期更新
 

 
 
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

•       Office
108,531

 
114,548

 
$
73.71

 
$
74.84

 
$
10.25

 
0.7

 
4.2

•       Retail
7,100

 
7,100

 
$
157.96

 
$
162.27

 
$
—

 
—

 
3.0

•       Storage
180

 
950

 
$
25.00

 
$
25.00

 
$
—

 
—

 
2.3

提前续订总数
115,811

 
122,598

 
$
78.21

 
$
79.52

 
$
9.58

 
0.7

 
4.1

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
已开始租赁共计，包括已更换的先前空缺
 

 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
•       Office
 
 
402,843

 
$
68.69

 
$
67.90

 
$
67.08

 
5.7

 
11.0

•       Retail
 

 
7,730

 
$
201.75

 
$
162.27

 
$
10.19

 
0.4

 
3.6

•       Storage
 

 
2,265

 
$
27.03

 
$
25.00

 
$
—

 
8.7

 
18.1

已开始租赁总额
 

 
412,838

 
$
70.96

 
$
70.16

 
$
65.64

 
5.6

 
10.9

 
可用
sf
 
可出租的
sf
 
新的
现金
租金(按
可出租的
SF)©(1)
 
普雷夫。
升级
租金(按
可出租的
SF)©(2)
 
Ti/LC
人均
可出租的
sf
 
免费
租金(In)
月)
 
平均值
租赁
术语Ⅸ(In)
年)
近郊
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

期初可用空间
202,480

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

在此期间提供的空间(3)
 
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

•       Office
32,395

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

•       Retail
170

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

•       Storage
1,026

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
33,591

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

可用总空间
236,071

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

租赁空间在本报告所述期间开始使用：
 

 
 
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

•       Office(5)
13,790

 
13,865

 
$
36.01

 
$
34.83

 
$
15.38

 
2.2

 
3.8

•       Storage
200

 
826

 
$
15.00

 
$
15.00

 
$
—

 
—

 
5.8

已开始租用的空间总数
13,990

 
14,691

 
$
34.83

 
$
33.62

 
$
14.52

 
2.1

 
3.9


59
目录


 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
期末可用空间总数
222,081

 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
早期更新
 

 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
•       Office
19,025

 
18,325

 
$
30.54

 
$
31.27

 
$
8.94

 
4.4

 
5.1

提前续订总数
19,025

 
18,325

 
$
30.54

 
$
31.27

 
$
8.94

 
4.4

 
5.1

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
已开始租赁共计，包括已更换的先前空缺
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 
•       Office
 

 
32,190

 
$
32.89

 
$
32.73

 
$
11.72

 
3.5

 
4.5

•       Retail
 

 
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
—

 
—

•       Storage
 

 
826

 
$
15.00

 
$
15.00

 
$
—

 
—

 
5.8

已开始租赁总额
 

 
33,016

 
$
32.45

 
$
32.27

 
$
11.42

 
3.4

 
4.5

(1)
年初始基本租金。
(2)
增加的租金按年收入总额减去电费计算。
(3)
包括到期空间，搬迁租户和迁出的租户腾空。不包括租户保留的租约到期时间。
(4)
不包括取代空缺的新租户的平均起租办公室租金为每平方英尺66.21美元，可出租面积为156 054平方英尺。办公空间(租赁和提前续租，不包括取代空缺的新租户)的平均起始办公室租金为每平方英尺69.38美元，即270 602平方英尺。
(5)
平均起用办公室租金(不包括取代空缺的新租户)为每平方英尺36.38美元，可出租面积为12700平方英尺。办公空间(租赁和提前续租，不包括取代空缺的新租户)的平均起始办公室租金为31 025平方英尺每平方英尺32.93美元。
投资收益
在截至2019年3月31日的三个月中，投资收入增加的主要原因是我们的债务和优先股投资的加权平均账面余额增加。在截至2019年3月31日的三个月中，加权平均债务和优先股投资余额未偿还和加权平均收益率分别为22亿美元和8.8%，而2018年同期分别为20亿美元和9.2%。截至2019年3月31日，债务和优先股投资的加权平均期限为1.8年，不包括延期期权。
其他收入
其他收入减少的主要原因是2018年确认的租赁终止收入(290万美元)，以及与出售第五大道1274号有关的收入(210万美元)，但与前一租户有关的410万美元的保险和解协议部分抵消了这一减少额。
物业营运费用
物业营运开支减少，主要是由于已处置物业(250万美元)，但因我们同店物业的房地产税增加(220万美元)而被部分抵销。
营销、一般和行政费用
在截至2019年3月31日的三个月中，营销、一般和管理费用为2，600万美元，占总合并收入(包括我们在合资企业收入中的份额)的5.9%，占总合并资产的55个基点，其中包括我们在2019年合资企业资产中所占的份额，而截至2018年3月31日的三个月中，我们的份额为2，350万美元。或总收入的5.3%(包括我们在合资企业收入中的份额)和总资产的50个基点(包括我们在合资企业资产中的份额)。截至2019年3月31日止三个月的营销、一般及行政开支包括与租赁成本新会计指引有关的额外开支220万美元，该等额外开支要求本公司支付先前已资本化的若干内部成本。
扣除利息收入的递延融资费用的利息支出和摊销
扣除利息收入后的利息支出和递延融资成本摊销净额增加的主要原因是2017年左轮手枪(680万美元)和定期贷款(250万美元)的加权平均余额和利率较高，2018年第四季度麦迪逊大道一号的债务消失(710万美元)部分抵消了这一增加。截至2019年3月31日的三个月的加权平均综合债务余额为59亿美元，而截至2018年3月31日的三个月的加权平均综合债务余额为55亿美元。截至2019年3月31日的三个月的综合加权平均利率为4.04%，而截至2018年3月31日的三个月的综合加权平均利率为3.99%。
折旧和摊销
折旧及摊销减少，主要是由于与重建有关的摊销加快。

60
目录


2018年第一季度，第五大道609号的总价值(240万美元)被麦迪逊大道712号(140万美元)部分抵消。麦迪逊大道是一处新收购的房地产，2018年第四季度开始贬值(140万美元)。
未合并的合资企业净(亏损)收入中的权益
未合并的合资企业的净(亏损)收入减少的主要原因是第五大道650号(300万美元)和先驱报广场2号(170万美元)的折旧增加，以及按权益法计算的某些债务和优先股投资的偿还和赎回(250万美元)。
出售未合并的合资企业/房地产权益的净收益(损失)权益
在截至2019年3月31日的三个月内，我们确认了与我们在斯普林街131-137号的权益有关的销售收益(1，770万美元)。
购买价和其他公允价值调整
2018年1月，我们在第三大道919号投资的合伙协议进行了修改，导致我们的合作伙伴现在对该合资企业拥有实质性的参与权，而本公司不再在这项投资中拥有控股权益。因此，对该物业的投资自2018年1月1日起取消合并。本公司将其非控制权益按公平值入账，导致于综合营运报表中作出4，930万美元的公平值调整。这一公允价值被分配给资产和负债，包括确定的无形财产。
(损失)出售房地产的收益，净额
在截至2018年3月31日的三个月内，我们确认了与我们在列克星敦大道600号(2，380万美元)的权益相关的销售收益。
流动性与资本资源
我们目前预期，我们的主要资金来源将满足我们的短期和长期流动资金需求，包括营运资本、收购、物业开发或重建、租户改善、租赁成本、股份回购、股东股息、对单位持有人的分配、未偿债务(可能包括可交换债务)的回购或偿还，以及债务和优先股投资：
(1)
业务现金流量；
(2)
手头现金；
(3)
剥离财产和赎回、参与和处置债务和优先股投资的净收益；
(4)
2017年信贷机制下的借款；
(5)
其他形式的有担保或无担保融资；以及
(6)
由本公司或营运合夥发行普通股或优先股或债项所得款项(包括发行于营运合股及信托优先证券中拥有有限合伙权益的单位)。
经营活动的现金流量主要取决于我们的投资组合的占用率、租赁实现的净有效租金、租金的可收回性、经营升级和从租户收回的费用，以及经营费用和其他费用的水平。此外，我们相信，我们的债务和优先股投资计划将继续作为经营现金流的来源。
截至2019年3月31日，我们的房地产抵押贷款和其他应付贷款、公司债务和我们在合资企业债务中所占份额的合计本金到期日(以千计)如下：
 
剩余2019年
 
2020
 
2021
 
2022
 
2023
 
此后
 
共计
物业按揭及其他贷款
$
5,143

 
$
26,641

 
$
201,379

 
$
207,985

 
$
122,851

 
$
1,145,407

 
$
1,709,406

MRA和FHLB设备
27,500

 
310,000

 
—

 
—

 
—

 
—

 
337,500

公司债务
—

 
250,000

 
350,000

 
800,000

 
2,090,000

 
400,000

 
3,890,000

合资企业债务-我们的份额
112,359

 
251,433

 
522,359

 
220,810

 
277,996

 
2,430,198

 
3,815,155

共计
$
145,002

 
$
838,074

 
$
1,073,738

 
$
1,228,795

 
$
2,490,847

 
$
3,975,605

 
$
9,752,061

截至2019年3月31日，我们手头有1.737亿美元的合并现金，其中包括2940万美元的有价证券。我们期望在可预见的将来从业务中产生正的现金流。当机会出现时，我们可能会寻求剥离财产或财产权益，或获得私人和公共债务及股本，尽管不能保证这些资本将以有效或完全的水平提供给我们。管理层认为这些来源

61
目录


如果我们能够获得流动资金，以及有担保和无担保债务的潜在再融资机会，将使我们能够在到期日(如果不是在此之前)履行上文所述的债务义务。
我们还投资了几个房地产合资企业与不同的合作伙伴，我们认为这些合作伙伴在财务上是稳定的，而且他们有能力在需要时为资本调用提供资金。我们大多数合资企业的资金来自无追索权债务。我们相信，物业层面的现金流量，连同无资金承担的负债及未偿还有抵押债务再融资所得的收益，将足以为我们的合营物业的资本需求提供资金。
现金流量
以下关于我们现金流量的摘要讨论是根据我们在“项目1.财务报表”中的现金流量综合报表进行的，并不是要对我们在下文所述期间现金流量的变化进行全面的讨论。
截至2018年3月31日、2019年3月31日和2018年3月31日，现金、现金等价物和限制性现金分别为2.957亿美元和3.783亿美元，减少了8，260万美元。减少的原因是现金流量发生以下变化(千人)：
 
截至3月31日的三个月，
 
2019
 
2018
 
增额
(减少)
经营活动提供的净现金
$
62,313

 
$
94,546

 
$
(32,233
)
投资活动提供的现金净额(用于)
$
(291,843
)
 
$
456,002

 
$
(747,845
)
(用于)筹资活动提供的现金净额
$
246,128

 
$
(422,309
)
 
$
668,437

我们经营现金流的主要来源与租赁和经营我们投资组合中的物业有关。我们的物业提供了一个相对稳定的现金流，为我们提供了支付运营费用、债务还本付息和基金季度股息和分配要求的资源。我们的债务、优先股投资和合资投资也为我们提供了稳定的经营现金流。
现金用于投资活动，为收购、开发或再开发项目以及经常性和非经常性资本支出提供资金。我们有选择地投资于新项目，使我们能够利用我们的发展、租赁、融资和财产管理技能，并投资于符合我们投资标准的现有建筑物。截至2019年3月31日的三个月内，与截至2018年3月31日的三个月相比，投资现金流的变化是由于以下活动(单位：千)：
购置房地产
$
1,276

土地、建筑物及改善工程的增建工程
12,107

购置款和递延购买价
(1,890
)
对未合并的合资企业的投资
(22,193
)
超过未合并合资企业累积收益的分配
(119,030
)
处置房地产/合资企业的净收益
(395,378
)
其他投资
20,631

债务和优先股投资的起源
(200,606
)
偿还或赎回债务及优先股投资
(42,762
)
投资活动提供的现金净额减少
$
(747,845
)
用于建筑和租户改造的资本支出从截至2018年3月31日的三个月的5，160万美元降至截至2019年3月31日的三个月的3，950万美元。资本支出减少的主要原因是与重新开发物业有关的费用较低。
我们通常通过出售房地产、房地产融资、我们的信贷设施、我们的MRA设施、高级无担保票据、可转换或可交换证券以及建筑贷款来为我们的投资活动提供资金。本公司可不时发行普通股或优先股，或经营合夥可发行有限合伙权益的普通股或优先股。

62
目录


在截至2019年3月31日的三个月中，与截至2018年3月31日的三个月相比，我们将现金用于以下融资活动(单位：千)：
按揭及其他应付贷款的收益
$
10,757

偿还按揭及其他应付贷款
8,279

循环信贷工具和高级无担保票据的收益
65,000

偿还循环信贷工具及高级无抵押票据
265,000

行使股票期权和发行DRSPP的收益
(724
)
回购普通股
348,436

优先单位的赎回
(14,992
)
赎回OP单位
(15,697
)
分配给其他合伙企业的非控股权益
68

其他伙伴关系中的非控制性利益所作的贡献
4

合伙经营中对非控制性利益的分配
198

普通股和优先股支付的股息
4,330

与限制性股票奖励有关的扣缴税款
716

递延贷款费用和资本化租赁义务
(2,938
)
筹资活动提供的现金净额增加
$
668,437

资本化
我们的法定股本包括260，000，000股份，每股面值0.01美元，包括160，000，000股普通股、每股0.01美元面值、75，000，000股超额股份(每股面值0.01美元)和25，000，000股优先股(每股面值0.01美元)。截至2019年3月31日，共有83，272，202股普通股和无超额股发行和流通股。
股份回购计划
2016年8月，我们的董事会批准了股份回购计划，根据该计划，我们可以回购高达10亿美元的普通股。此后，董事会已分别批准在2017年第四季度、2018年第二季度和2018年第四季度将股份回购计划的规模分别增加5.00亿美元，使计划总规模达到25亿美元。
截至2019年3月31日，根据该计划执行的回购如下：
周期
股份回购
每股平均支付价格
作为购回计划或计划的一部分而购回的股份累积数目
2017年终了年度
8,342,411
$101.64
8,342,411
2018年终了年度
9,744,911
$96.22
18,087,322
2019年第一季度
397,783
$86.07
18,485,105

63
目录


股息再投资和股票购买计划(“DRSPP”)
下表汇总了截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月期间SL Green发行的普通股以及根据DRSPP进行股息再投资和/或股票购买所获得的收益(单位：千美元)：
 
截至3月31日的三个月，
 
2019
 
2018
已发行普通股
540

 
447

DRSPP下的股息再投资/股票购买
$
47

 
$
42

第四次修订和重新修订2005年股票期权和激励计划
本公司董事会于二零一六年四月及股东于二零一六年六月在本公司股东周年大会上批准第四项经修订及重新修订的二零零五年购股权及奖励计划或二零零五年计划。在对某些公司交易或活动作出调整后，根据2005年计划，最多27，030，000个可替换单位的奖励可作为期权、限制性股票、虚拟股票、股息等价权和其他基于股权的奖励授予。截至2019年3月31日，共有450万个可换股单位可供根据2005年计划发行，之前根据本公司的非雇员董事递延计划及LTIP单位，为已发行的限制性股票单位、影子股票单位预留了相关股份。
董事递延薪酬计划
在截至2019年3月31日的三个月内，向我们的董事会发行了14，298个虚拟股票单位和9，722股普通股。在截至2019年3月31日的三个月中，我们记录了与递延补偿计划相关的190万美元的补偿支出。在截至2018年3月31日的三个月中，我们记录了与递延薪酬计划相关的220万美元的薪酬支出。
截至2019年3月31日，根据我们的非员工董事延期计划，共有124，576个虚拟库存单元未完成。
负债
下表汇总了截至2019年3月31日和2018年12月31日的综合抵押贷款和其他应付贷款、2017年信贷工具、高级无担保票据和信托优先证券(金额以千计)。
债务摘要：
March 31, 2019
 
2018年12月31日
天平
 
 
 
固定汇率
$
2,542,126

 
$
2,543,476

可变利率套期保值
1,000,000

 
1,000,000

总固定率
3,542,126

 
3,543,476

总变化率
2,398,314

 
2,048,442

债务总额
$
5,940,440

 
$
5,591,918

 
 
 
 
债务、优先股和其他可变利率投资
1,326,824

 
1,299,390

对可变利率债务的净敞口
1,071,490

 
749,052

 

 
 
占债务总额的百分比：
 
 
 
固定汇率
59.6
%
 
63.4
%
可变利率
40.4
%
 
36.6
%
共计
100.0
%
 
100.0
%
本年度的实际利率：
 
 
 
固定汇率
4.05
%
 
4.34
%
可变利率
4.03
%
 
3.57
%
有效利率
4.04
%
 
4.06
%
上述可变利率债务一般按30天libor利率计息(2019年3月31日和2018年12月31日分别为2.49%和2.50%)。我们在2019年3月31日的合并债务的加权平均到期日为4.31年。

64
目录


于2019年3月31日账面值为13亿美元的部分债务及股权投资及其他投资，均为可变利率投资，可减轻我们对未作对冲的可变利率债务利率变动的风险。
2017年信贷机制
于2017年11月，吾等对本公司最初于2012年11月订立的信贷安排(称为2017信贷安排)或2012年信贷安排作出修订。截至2019年3月31日，2017年的信贷安排包括15亿美元的循环信贷工具、13亿美元的定期贷款(或“定期贷款A”)和2亿美元的定期贷款(或“定期贷款B”)，其到期日分别为2022年3月31日、2023年3月31日和2024年11月21日。循环信贷工具有两个为期6个月的权利延期期权，有效期至2023年3月31日。此外，我们亦可选择在未经现有贷款人同意的情况下，在循环信贷安排及定期贷款到期日之前的任何时间，透过取得我们现有贷款人及其他金融机构的额外承诺，将信贷安排的容量提高至45亿元，但须符合惯常的条件。
截至2019年3月31日，2017年信贷工具的息差为30天libor，从(I)82.5个基点至155个基点不等，(Ii)90个基点至175个基点(A)定期贷款息差，(Ii)90个基点至175个基点之间的利差(I)82.5个基点至155个基点之间的利差，(Ii)90个基点至175个基点之间的利差。及(Iii)定期贷款B项下贷款150个基点至245个基点，每个基点根据本公司高级无抵押长期负债的信贷评级计算。
截至2019年3月31日，适用的利差为循环信贷工具100个基点，定期贷款A 110个基点，及定期贷款B的165个基点。我们须按季度就循环信贷工具下的总承担额缴付12.5至30个基点的贷款融资费，该等费用乃根据本公司高级无抵押长期负债的信贷评级而厘定。截至2019年3月31日，设施费为20个基点。
截至2019年3月31日，我们有1，180万美元的未清信用证、7.9亿美元的循环信贷贷款和15亿美元的定期贷款，2017年信贷融资的未提取能力总额为7亿美元。截至2019年3月31日和2018年12月31日，扣除递延融资成本后，循环信贷工具的账面价值分别为7.827亿美元和4.922亿美元。截至2019年3月31日和2018年12月31日，扣除递延融资成本后，定期贷款的账面价值分别为15亿美元和15亿美元。
本公司及经营合夥为2017年信贷安排下之共同及各别债务借款人。
2017年信贷安排包括某些限制和契约(见下文限制性契约)。
限制性盟约
2017信贷工具及若干高级无抵押票据的条款包括若干限制及契诺，这些限制及契诺可能会限制(其中包括)我们支付股息、作出某些类型投资、招致额外负债、产生留置权及订立负质押协议及处置资产的能力，并规定须遵守与负债总额与资产总值的最高比率有关的财务比率，a EBITDA与固定费用的最低比率、有担保债务与资产总值的最高比率和无担保债务与未支配资产价值的最高比率。上文提及的股息限制规定，吾等将不会在任何违约持续期间就普通股或其他股权作出分派，惟为使贵公司能继续符合联邦所得税目的REIT资格，则不在此限。截至2019年3月31日和2018年12月31日，我们遵守了所有这些公约。
利率风险
我们面临利率变化的风险，主要来自我们的可变利率债务。我们对利率波动的敞口是通过使用利率衍生工具和/或通过我们的可变利率债务和优先股投资来管理的。根据截至2019年3月31日的未偿债务，假设浮动利率曲线增加100个基点，我们的年综合利息成本(扣除可变利率债务和优先股投资的利息收入)将增加1，020万美元，我们在合资企业中所占的份额将增加1，400万美元。截至2019年3月31日，我们23亿美元的债务和优先股组合中有58.4%与libor挂钩。
我们以公允价值确认资产负债表上的大部分衍生工具。非套期保值的衍生工具通过收入调整为公允价值。如果衍生工具被视为对冲，则根据对冲的性质，衍生工具的公允价值的变化将被对冲资产、负债或公司承诺的公允价值的变化通过收益抵消，或在其他全面收益中确认，直至被对冲项目在收益中确认。衍生工具公允价值变动的无效部分立即在收益中确认。
我们的35亿美元长期债务按固定利率计息，因此，这些工具的公允价值受到市场利率变化的影响。截至2019年3月31日，我们的可变利率债务和可变利率合资企业债务根据libor加18个基点与libor加340个基点的利差计算利息。

65
目录


合同义务
有关合同义务的讨论，请参阅Form 10-K的2018年度报告。在截至2019年3月31日的三个月期间，除正常业务流程外，这些合同义务没有重大变化。
表外安排
我们有表外投资，包括合资企业、债务和优先股投资。这些投资都有不同的所有权结构。我们的合营企业安排基本上全部采用权益会计法核算，因为我们有能力对这些合营企业安排的经营和财务决定施加重大影响，但不能加以控制。我们的表外安排在所附合并财务报表的附注5“债务及优先股投资”及附注6“对非综合合营企业的投资”中讨论。
资本支出
我们估计，在截至2019年12月31日的本年度余下时间内，我们预期会在现有综合物业上招致1.025亿美元的经常性资本开支及4910万美元的发展或重建开支，而我们在合营物业的资本开支份额将为3.187亿美元。未来的物业收购可能需要大量资本投资，以支付翻新和租赁费用。我们希望通过运营现金流、现有流动性或增量借款来为这些资本支出提供资金。我们预期在未来12个月及其后，我们的资本需求将透过手头现金、营运所提供的现金净额、潜在资产出售、借贷或额外股本或债券发行的组合来应付。
股息/分配
我们期望根据我们从我们的经营伙伴关系中获得的分配向我们的股东支付股息，主要来自扣除经营费用的财产收入或(如有必要)从营运资金中获得的分配。
为了保持我们作为房地产投资信托基金的资格，我们必须每年向股东支付至少90%的房地产投资信托基金应税收入的股息，这是在考虑支付的股息扣除和净资本收益之前确定的。我们打算继续定期向股东支付季度股息。根据我们目前每股3.40美元的年度派息率，我们将每年向我们的普通股股东支付2.831亿美元的股息。在支付任何股息之前，无论是否出于联邦所得税的目的，只有在2017年信贷工具和高级无担保票据允许的范围内，我们才能从可用现金中支付任何股息，我们必须首先满足我们的经营要求和对我们的抵押贷款和应付贷款的预定债务还本付息。
保险
我们在三个财产保险计划和责任保险范围内维持“全险”财产和租赁价值保险(包括洪水、地震和恐怖主义危险的保险，不包括核、生物、化学和放射性恐怖主义(“NBCR”)。对于某些资产，可以单独购买单独的财产和责任保险，例如开发一家Vanderbilt公司。此外，我们的俘虏保险公司之一，贝尔蒙保险公司，或贝尔蒙，为NBCR恐怖主义行为提供保险超过一个特定的触发器。贝尔蒙公司的留存额由我们的另一家被俘保险公司提康德罗加保险公司(“提康德罗加保险公司”)再保险。如果根据我们的保险单要求贝尔蒙公司或蒂康德罗加公司支付索赔，我们最终将把损失记入规定的赔款范围内。然而，我们不能保证将来我们能够以合理的费用购买保险。此外，如果我们遇到未投保或超过保单限额的损失，我们可能会失去投资于受损物业的资本，以及这些物业的预期未来现金流。此外，我们的债务工具包含要求我们维持保险的习惯契约，如果某些类型的保险的成本和/或可获得性使我们不能或不可能遵守与保险有关的契约，我们就可能在债务工具下违约。贝尔蒙公司和提康德罗加公司只为本公司或其附属公司拥有的财产提供保险。
此外，对于我们的某些财产，包括合资企业持有的财产或三重净租赁的财产，保险范围由第三方获得，我们不控制承保范围。虽然我们可能与这些第三方达成协议以维持足够的承保范围，并监督这些保单，但这种承保最终可能不会维持或不足以承保我们的损失风险。
来自业务的资金
FFO是公认的REIT业绩的非GAAP财务指标。本公司根据全国房地产投资信托协会(NAREIT)制定的标准计算FFO，该标准可能与其他未按照NAREIT定义计算FFO的REIT报告的FFO不同，或者对NAREIT定义的解释与公司的不同。NAREIT理事会于2002年4月批准并随后于2018年12月重述的关于FFO的修订白皮书将FFO定义为净收入(损失)(按照公认会计原则计算)，

66
目录


不包括物业销售的收益(或亏损)及与房地产有关的减值费用，加上与房地产有关的折旧和摊销，以及对未合并的合伙企业和合资企业进行调整后的收益(或损失)。
本公司之所以提出FFO，是因为该公司认为FFO是衡量本公司经营业绩的重要补充指标，并相信证券分析师、投资者及其他有关人士，尤其是拥有及经营商业写字楼物业的人士，经常使用该指标评估房地产投资信托基金。公司还使用FFO作为确定其高级管理层成员绩效奖金的几个标准之一。FFO的目的是排除一般公认会计原则下的房地产和相关资产的历史成本折旧和摊销，后者假定房地产资产的价值随着时间的推移而递减。然而，从历史上看，房地产的价值随着市场条件的变化而上升或下降。由于FFO不包括房地产特有的折旧和摊销、物业处置的损益以及与房地产相关的减值费用，因此它提供了一种业绩衡量标准，与上年相比，它反映了入住率、租赁率、运营成本和利息成本的趋势对业务的影响，提供了净收入中不能立即显现的前景。FFO不是根据公认会计原则从经营活动中产生的现金，不应被视为净收益(根据公认会计原则确定)的替代方法，也不应被视为公司财务业绩的指示或经营活动现金流量(根据公认会计原则确定)的替代方法，作为公司流动性的衡量标准，这也不表明有资金可用来为公司的现金需求提供资金，包括我们进行现金分配的能力。
截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月的FFO如下(单位：千)：
 
截至3月31日的三个月，
 
2019
 
2018
SL Green普通股股东应占净收益
$
43,792

 
$
101,766

加上：
 
 
 
折旧摊销
68,343

 
69,388

合资企业折旧和非控制利息调整
47,625

 
48,006

非控股权益应占净收入
2,515

 
5,470

减：
 
 
 
出售未合并的合资企业/房地产权益的净收益(损失)权益
17,166

 
(6,440
)
(损失)出售房地产的收益，净额
(1,049
)
 
23,521

购买价和其他公允价值调整
(2,041
)
 
49,293

非租赁房地产资产折旧
707

 
566

SL Green普通股股东的营运资金
$
147,492

 
$
157,690

业务活动提供的现金流量
$
62,313

 
$
94,546

投资活动提供的现金流量(用于)
$
(291,843
)
 
$
456,002

(用于)筹资活动的现金流量
$
246,128

 
$
(422,309
)
通货膨胀率
基本上，我们所有的办公室租约都规定了单独的房地产税和营业费用的增加，以及根据消费物价指数的增长或搬运工工资等其他措施收回的营业费用。此外，许多租约都规定增加固定的基本租金。我们相信，上述合约租金的增加及开支的增加，至少会部分抵销因通胀而增加的租金。
会计准则更新
会计准则最新情况在所附合并财务报表附注2“重要的会计政策-会计准则最新情况”中讨论。

67
目录


前瞻性信息
本报告包括某些陈述，这些陈述可被视为“1995年私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”，其目的是涵盖其中的安全港条款。除历史事实陈述外，本报告中所有涉及我们预期、相信或预期未来将会或可能会发生的活动、事件或发展的陈述，包括未来资本支出、股息及收购(包括其金额及性质)、房地产业及纽约大都会地区市场的发展趋势、业务策略、我们业务的扩张和增长以及其他类似的问题，都是前瞻性声明。这些前瞻性陈述基于我们根据我们的经验和我们对历史趋势、当前状况、预期未来发展和我们认为适当的其他因素的看法所作的某些假设和分析。
前瞻性陈述并不是未来业绩的保证，实际结果或发展可能会有实质性的不同，我们告诫您不要过分依赖这些陈述。前瞻性陈述一般可通过使用“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“估计”、“相信”、“打算”、“计划”、“继续”等词来识别。“或这些词的反面，或其他类似的词或术语。
本报告中包含的前瞻性陈述受到许多风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能导致我们的实际结果、业绩或成就与我们在前瞻性陈述中明示或暗示的未来结果、业绩或成就大不相同。这些风险和不确定因素包括：
•
一般经济、商业和金融状况的影响，特别是对纽约市房地产市场的影响；
•
对某些地理市场的依赖；
•
房地产收购、处置、开发和再开发的风险，包括建筑延误和成本超支的成本；
•
与债务和优先股投资有关的风险；
•
准租户和借款人的可得性和信誉；
•
主要承租人或相当数量较小的承租人或借款人的破产或无力偿债；
•
房地产市场的不利变化，包括办公空间需求减少、空置率增加和分租空间可获得性增加；
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资本的可得性(债务和股本)；
•
筹资和其他费用意外增加，包括利率上升；
•
我们在债务工具中遵守金融契约的能力；
•
我们维持房地产投资信托基金地位的能力；
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通过合资企业结构进行投资的风险，包括我们的合作伙伴履行其财务义务的风险；
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恐怖主义袭击的威胁；
•
我们能够以合理的费用获得足够的保险，并有可能遭受超出保险范围的损失，包括因环境污染而造成的损失；以及
•
立法、监管和/或安全要求对房地产投资信托基金和房地产企业产生不利影响，包括遵守“美国残疾人法”、“公平住房法”和其他类似法律法规的费用。
我们业务的其他因素和风险-其中许多是我们无法控制的-在本报告的其他章节和我们提交给证券交易委员会的其他文件中都有描述。我们不承担任何公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于未来事件、新信息或其他原因。

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项目3.加强对市场风险的定量和定性披露
有关市场风险的定量及定性披露，请参阅本公司截至2019年3月31日止三个月的Form 10-Q季报第2项“管理层对经营状况及经营业绩的讨论及分析-市场风险”及第187项。“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析-市场利率风险”，载于截至2018年12月31日止年度的10-K表格年度报告中，本公司和运营合伙企业的财务状况和结果是“管理层的讨论和分析-市场利率风险”。自2018年12月31日以来，我们对市场风险的敞口没有发生重大变化。

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项目4.统一的控制和程序
SL绿色房地产公司
评估披露控制和程序
公司维持披露控制和程序，旨在确保在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告我们的“交易法”报告中要求披露的信息，并将这些信息积累起来并传达给公司管理层，包括公司的首席执行官和首席财务官(如适用)。根据“交易法”规则19313a-15(E)中“披露控制和程序”的定义，允许及时就所要求的披露作出决定。尽管如此，一个控制系统，无论设计和操作有多好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，即它将检测或发现公司内部未能披露我们定期报告中要求披露的重要信息。此外，该公司对某些未合并的实体也有投资。由于本公司并不控制该等实体，其有关该等实体的披露控制及程序，必然比本公司就其综合附属公司所维持的披露控制及程序更为有限。
截至本报告所述期间结束时，公司在公司管理层(包括本公司首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，对本公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据本报告所述期间结束时的评估，本公司首席执行官兼首席财务官得出结论认为，其披露控制和程序有效，可为及时收集、评估和披露可能根据“交易法”及其颁布的规则和条例披露的与本公司有关的信息提供合理保证。
财务报告内部控制的变化
在截至2019年3月31日的季度中，本公司对财务报告的内部控制没有发生重大变化，这些变化已经或相当可能对其财务报告的内部控制产生重大影响。
SL绿色经营伙伴关系，L.P.
评估披露控制和程序
公司维持披露控制和程序，旨在确保在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告我们的“交易法”报告中要求披露的信息，并将这些信息积累起来并传达给公司管理层，包括公司的首席执行官和首席财务官(如适用)。根据“交易法”规则19313a-15(E)中“披露控制和程序”的定义，允许及时就所要求的披露作出决定。尽管如此，一个控制系统，无论设计和操作有多好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，即它将检测或发现公司内部未能披露我们定期报告中要求披露的重要信息。此外，该公司对某些未合并的实体也有投资。由于本公司并不控制该等实体，其有关该等实体的披露控制及程序，必然比本公司就其综合附属公司所维持的披露控制及程序更为有限。
截至本报告所述期间结束时，公司在公司管理层(包括本公司首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，对本公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据本报告所述期间结束时的评估，本公司首席执行官兼首席财务官得出结论认为，其披露控制和程序有效，可为及时收集、评估和披露可能根据“交易法”及其颁布的规则和条例披露的与本公司有关的信息提供合理保证。
财务报告内部控制的变化
在截至2019年3月31日的季度期间，经营合伙企业对财务报告的内部控制没有发生重大变化，这些变化已经或相当可能对其财务报告的内部控制产生重大影响。

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第二部分其他资料
项目1.加强法律程序
于2019年3月31日，本公司及经营合夥并无涉及任何重大诉讼，亦据管理层所知，并无任何针对吾等或吾等之投资组合之重大诉讼受到威胁，而倘该等诉讼作出不利决定，则可能对吾等造成重大不利影响。
项目1A：社会和社会风险因素
截至2019年3月31日，本公司截至2018年12月31日止年度的10-K表格年度报告“第1A项风险因素”所披露的风险因素并无重大变动。
项目2.未登记的股本证券销售和收益的使用
截至2019年3月31日止的三个月内，该营运合伙并无发行与收购有关的有限合伙权益单位。SL Green可根据经营合伙协议，以SL Green的普通股以一对一的方式满足在上述交易中发行的单位的赎回请求。这些单位是根据经修正的1933年“证券法”第4(A)(2)条规定的豁免登记发放的。
2016年8月，我们的董事会批准了股份回购计划，根据该计划，我们最多可以购买10亿美元的普通股。此后，董事会分别批准在2017年第四季度、2018年第二季度和2018年第四季度对股份回购计划的规模分别增加5.00亿美元，使计划总规模达到25亿美元。
截至2019年3月31日，根据该计划执行的回购如下：
周期
股份回购
每股平均支付价格
作为购回计划或计划的一部分而购回的股份总数
2017年终了年度
8,342,411
$101.64
8,342,411
2018年终了年度
9,744,911
$96.22
18,087,322
2019年第一季度
397,783
$86.07
18,485,105
项目3.对高级证券的违约
一个也没有。

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项目4矿山安全披露
不适用。

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项目5.补充其他资料
一个也没有。

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项目6.葡萄牙展品
3.1

根据本公司于2019年5月3日向美国证券交易委员会提交的日期为2019年5月3日的本公司表格8-K，对日期为2019年5月1日的营运合伙的第一份经修订及重订的有限合伙协议的第二十六条修订。
10.1

“高级管理人员及董事弥偿协议表格”，随函提交。
31.1

本公司董事长兼首席执行官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条提交的证书。
31.2

本公司首席财务官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条提交的证书。
31.3

根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302条，本公司董事长兼首席执行官是经营伙伴关系的唯一普通合伙人，现提交证书。
31.4

根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302条，本公司首席财务官是经营合伙企业的唯一普通合伙人，现提交证书。
32.1

兹附上董事长兼首席执行官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18篇第1350节的证明。
32.2

首席财务官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18篇第1350节的证明随函提交。
32.3

根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906条，作为经营伙伴关系的唯一普通合伙人，本公司董事长兼首席执行官根据“2002年萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906条，根据“美国法典”第18篇第1350条提交了证书。
32.4

根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906条通过的本公司首席财务官(根据“美国法典”第18编第1350条)是经营伙伴关系的唯一普通合伙人，现提交此证书。
101.10

以下是SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partnership L.P.以XBRL格式编制的截至2019年3月31日季度10-Q报表的财务报表：(I)综合资产负债表(未经审计)、(Ii)综合经营报表(未经审计)、(Iii)综合收益表(未经审计)、(I)综合资产负债表(未经审计)、(Ii)综合经营报表(未经审计)、(Ii)综合收益表(未经审计)、(Iii)综合收益综合报表(未经审计)、(4)合并股权表(未经审计)、(5)资本合并报表(未审计)、(6)现金流量表合并报表(未审计)和(7)合并财务报表附注(未经审计)，详见附件。

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签名
根据经修订的1934年“证券交易法”第1813或15(D)节的要求，登记人已正式要求下列签字人代表其签署并正式授权签署本报告。
 
 
 
 
 
 
 
SL绿色房地产公司
 
 
依据：
 
三菱SL绿色地产公司。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
马修·J·迪利贝托(Matthew J.Diliberto)
日期：2019年5月
 
依据：
 
马修·J·迪利贝托
首席财务官

根据经修订的1934年“证券交易法”的要求，以下人士以注册人的名义并在下列日期签署了本报告：
签名
标题
日期
 
 
 
/s/Marc Holliday
SL Green董事长兼首席执行官兼董事，SL Green是运营伙伴关系的唯一普通合伙人(首席执行官)
May 9, 2019
马克·霍利迪
 
 
 
安德鲁·马蒂亚斯
SL Green总裁兼董事，运营伙伴关系的唯一普通合伙人
May 9, 2019
安德鲁·马蒂亚斯
 
 
 
马修·J·迪利贝托(Matthew J.Diliberto)
首席财务官
SL Green，其唯一的普通合伙人
业务伙伴关系(首席财务和会计干事)
May 9, 2019
马修·J·迪利贝托
 
 
 
/S/Stephen L.Green
SL Green的主任，唯一的将军
运营伙伴关系的合作伙伴
May 9, 2019
斯蒂芬·格林
 
 
 
/S/John H.Alschuler，Jr.
SL Green的主任，唯一的将军
运营伙伴关系的合作伙伴
May 9, 2019
约翰·H·阿尔舒勒(John H.Alschuler Jr.)
 
 
 
/S/Edwin T.Burton，III
SL Green的主任，唯一的将军
运营伙伴关系的合作伙伴
May 9, 2019
Edwin T.Burton，III
 
 
 
/S/John S.Levy
SL Green的主任，唯一的将军
运营伙伴关系的合作伙伴
May 9, 2019
约翰·利维
 
 
 
/s/Craig M.Hatkoff
SL Green的主任，唯一的将军
运营伙伴关系的合作伙伴
May 9, 2019
克雷格·M·哈特科夫
 
 
 
/S/Betsy S.Atkins
SL Green的主任，唯一的将军
运营伙伴关系的合作伙伴
May 9, 2019
贝齐·阿特金斯
 
 
 
/S/Lauren B.Dillard
SL Green的主任，唯一的将军
运营伙伴关系的合作伙伴
May 9, 2019
劳伦·迪拉德

75

签名
根据经修订的1934年“证券交易法”第1813或15(D)节的要求，登记人已正式要求下列签字人代表其签署并正式授权签署本报告。
 
 
 
 
 
 
 
SL绿色经营伙伴关系，L.P.
 
 
 
 
 
 
 
依据：
 
马修·J·迪利贝托(Matthew J.Diliberto)
日期：2019年5月
 
 
 
马修·J·迪利贝托
首席财务官


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