根据“议事规则”第424(B)(3)条提交

登记号333-228740

招股章程补充编号一

(日期为2019年3月12日的招股章程)

51,819,725 Shares

普通股

本招股章程补充文件旨在更新和补充经不时修订和补充的2019年3月12日招股说明书中所载的信息，内容包括招股说明书中确定的销售股东或其允许的受让人对我们普通股的要约和转售，以及我们于5月9日提交给证券交易委员会的10-Q表格的当前报告中所载的信息。2019年

本招股章程补充更新和补充招股说明书中的信息，且在没有招股说明书的情况下是不完整的，除非与招股说明书结合使用，否则不得交付或使用，包括对招股说明书的任何修正或补充。本招股章程附录应与本招股章程一并阅读，如果招股说明书中的信息与本招股章程补编中的信息有任何不一致之处，您应依赖本招股章程补编中的信息。

投资我们的普通股是有风险的。请参阅招股章程第5页开始的“风险因素”。

证券交易委员会和任何国家证券委员会均未批准或不批准这些证券，也未对本招股说明书的充分性或准确性作出规定。任何与此相反的陈述都是刑事犯罪。

本招股章程增刊日期为2019年5月9日。

美国证券交易委员会

华盛顿特区.20549

表格10-Q

截至2019年3月31日止的季度期间

或

从_

佣金档案编号193001-38606

贝里石油公司

(注册人的准确姓名如其章程所指明)

达拉斯公园大道16000号，500套房

得克萨斯州达拉斯75248

(661) 616-3900

(主要行政办事处地址，包括邮政编码

注册人的电话号码，包括区号)

通过复选标记说明登记人(1)是否在过去12个半月内提交了1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短时间)，而且(2)在过去的90天里，©一直受到这种归档要求的约束。(是的，不是的。)

通过复选标记说明注册人是否已在前12个月内(或要求注册人提交此类文件的较短时间)，以电子方式提交了根据第187S-T条例第405条(§232.405)要求提交的每一个交互式数据文件。-“是”

通过复选标记指明注册人是大型加速提交人、加速提交者、非加速提交者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”规则19212b-2中“大型加速申报人”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

     

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。艾尔

   

通过复选标记指明注册人是否为空壳公司(如“公司法”规则19212b-2所定义)。

根据该法第12(B)条登记的证券：

Shares of common stock outstanding as of April 30, 2019                     81,879,170

目录

此表10-Q中的财务信息和某些其他信息已四舍五入到最接近的整数或最接近的小数。因此，某一列中的数字之和可能与某些表中该列的总数字不完全一致。此外，此处列出的某些百分比反映了根据四舍五入之前的基本信息进行的计算，因此可能不完全符合如果有关计算是根据四舍五入而得出的百分比，也可能由于四舍五入而不是总和。

第一部分-财务信息

项目1.财务报表(未经审计)

贝里石油公司

简明综合资产负债表

(未经审计)

所附注为本简明综合财务报表不可分割的一部分。

贝里石油公司

简明综合经营报表

(未经审计)

所附注为本简明综合财务报表不可分割的一部分。

贝里石油公司

简明综合权益表

(未经审计)

__________

(1)2018年，我们与破产程序中的一般无担保债权人签订了几项和解协议。我们支付了大约2000万美元来购买他们对我们普通股的债权。这些索偿在2019年2月得到解决，没有发行任何股票。

所附注为本简明综合财务报表不可分割的一部分。

贝里石油公司

简明综合现金流量表

(未经审计)

所附注为本简明综合财务报表不可分割的一部分。

附注1-列报依据

“Berry公司”指Berry石油公司，特拉华州的一家公司，是Berry石油公司(“Berry LLC”)的唯一成员。

根据上下文可能需要，“公司”、“我们的”或类似的词语指(I)Berry公司和Berry LLC(其合并子公司)作为一个整体，或(Ii)Berry公司或Berry LLC。

业务性质

BerryCorp.是一家独立的石油和天然气公司，于2017年2月13日根据特拉华州法律注册成立。BerryCorp.通过其全资子公司BerryLLC开展业务。我们的房产位于美国(“美国”)、加利福尼亚(圣华金和文图拉盆地)、犹他州(乌伊塔盆地)和科罗拉多(Piceance盆地)。

合并和报告原则

简明综合财务报表是根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制的，该原则要求管理层作出影响财务报表及其附注中报告的数额的估计和假设。管理层认为，随附的财务报表包含所有正常的经常性调整，这些调整是公平列报截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月的期中未经审计简明综合财务报表所必需的。合并后，我们取消了所有重要的公司间交易和余额。对于我们有直接工作利益的石油和天然气勘探和生产合资企业，我们在财务报表的有关项目中计入我们在资产、负债、收入、费用和现金流量中的比例份额。

    

本报告是根据美国证券交易委员会(“SEC”)适用于中期财务信息的规则和条例编写的，这些规则和条例允许省略某些披露，只要这些披露自最近的年度财务报表以来没有发生重大变化。我们相信我们所披露的资料足以令所披露的资料不具误导性。在这些未经审计的简明合并财务报表中报告的结果可能不能准确地预测未来期间的结果。本表格10-Q应与截至2018年12月31日的10-K表格年度报告中的合并财务报表及其附注一并阅读。

最近采用的会计准则

2016年，FASB发布了规则，澄清了2014年发布的新的收入确认标准。新规则旨在改进和统一对与客户签订的合同收入的财务报告要求。我们是一家新兴的成长型公司，选择推迟采用这些规则，直到这些规则适用于非SEC发行者(即2018年12月31日以后的财年)。因此，我们在2019年第一季度采用了这些规则，并采用了修改后的追溯法，这意味着最初适用该标准的累积效果在财务报表列报的最当前期间内得到确认。我们已经对现有的合同进行了分析，并确定采用不会对我们的简明合并财务报表产生重大影响。此外，我们评估了相关业务惯例、会计政策和控制活动的变化，而我们的收入会计并未因采用这些规则而发生重大变化。有关其他披露信息，请参阅附注8。

已颁布但尚未采用的新会计准则

2016年6月，FASB发布了一些规则，改变了实体对某些金融资产和其他非公允价值工具的信贷损失进行计量的方式。本规则适用于2019年12月15日以后的财政年度，包括这些财政年度内的过渡期，并允许早日采用。我们目前正在评估这些细则对我们合并财务报表的影响。

2016年2月，财务会计准则理事会发布规则，要求承租人在资产负债表上确认所有期限超过12个月的租赁所产生的权利和义务的资产和负债，并对租赁产生的现金流量的数额、时间和不确定性进行定性和定量披露。作为一家新兴的成长型公司，我们决定推迟这些规则的采用，直到这些规则适用于非证券交易委员会的发行人，也就是从之后的财政年度开始。

2019年12月15日，包括这些财政年度内的过渡期。我们预期采用这些规则会增加资产负债表上的其他资产及其他负债，而不会对我们的综合经营业绩造成重大影响。

附注2-债务

下表概述了我们的未偿债务：

递延融资费用

我们支付了与发行债务有关的法律和银行费用。截至2019年3月31日和2018年12月31日，在资产负债表上“其他非流动资产”中报告的RBL融资机制(定义见下文)的债务发行成本，扣除摊销后，分别约为1 500万美元和1 600万美元净额。债券发行成本的摊销在简明综合经营报表中以利息费用列报。截至2019年3月31日和2018年12月31日，2026年高级无担保债券的发债成本分别为扣除摊销后的800万美元和800万美元净额。

截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月中，摊销费用分别约为100万美元和100万美元，已计入简明综合经营报表中的“利息支出”。

公允价值

我们的债务按账面金额记录在资产负债表上。RBL融资机制的账面金额接近公允价值，因为利率是可变的，反映了市场利率。2026年度高级无抵押票据在2019年3月31日和2018年12月31日的公允价值分别约为3.99亿美元和3.68亿美元。

RBL机制

2017年7月31日，我们与北卡罗来纳州富国银行(WellsFargo Bank，N.A.)签订了一项信贷协议(“RBL贷款”)，作为行政代理，与某些承诺高达15亿美元的贷款机构达成协议，但前提是以储备为基础的借款基础。2019年4月，我们完成了根据我们的储备贷款机制重新确定借款基数的工作，结果我们的借款基数定为7.5亿美元，我们重申了我们选定的4亿美元的承付款数额。RBL融资机制于2022年7月29日到期，除非根据RBL融资条款提前终止。

截至2019年3月31日，我们遵守了所有金融契约。

截至2019年3月31日，我们在储备贷款机制下约有3.91亿美元的可用借款能力。

截至2019年3月31日和2018年12月31日，我们的RBL融资机制下的未付款信用证分别约为900万美元和700万美元。这些信用证的签发是为了支持商业营销、保险、监管和其他事项的正常过程。

附注3-衍生工具

我们利用衍生品，如掉期、看跌期权和呼吁对冲我们预测的石油产量和天然气购买的一部分，以减少对石油和天然气价格波动的敞口。我们的目标是支付我们的经营费用和固定费用，包括维护资本支出，与石油对冲为期最长两年。我们还对冲了一部分ICE布伦特原油(“Brent”)和NYMEX西德克萨斯中质油(“WTI”)之间的差额。此外，我们的目标是确定价格，为我们的大部分天然气购买，用于我们的蒸汽业务长达两年。我们还不时签订协议，购买我们业务所需的部分天然气，我们没有按公允价值将其记为衍生产品，因为它们有资格进行正常购买和正常销售除外。

截至2019年3月31日，我们的对冲头寸包括石油掉期、看跌期权和天然气掉期。我们使用石油掉期和看跌期权来防范油价下跌，用天然气掉期来防范天然气价格上涨。我们并不以投机交易为目的订立衍生工具合约，亦没有将我们的衍生工具作为现金流量或公允价值对冲工具入账。我们没有指定任何合同作为现金流量对冲，因此，这些工具的公允价值的变化记录在当期收益中。石油套期保值的收益(损失)在营业收入表和其他部分中分类，天然气套期保值的收益(损失)在营业报表的费用和其他部分中列报。

截至2019年3月31日，我们对原油产量进行了对冲，以防范油价下跌，具体情况如下：2019年第二季度，原油产量为19.0MBbl/d，价格为65.99美元。2019年第三季度为12.0MBl/d，为65.33美元；2019年第四季度，为12.0Mbl/d，为65.33美元。我们还对购买天然气进行了对冲，如下所示。

2019年4月，我们购买了更多的石油和天然气对冲。更多详情见“流动资金和资本资源”。

对于我们购买的看跌期权，我们将收到低于指示的每桶布伦特原油加权平均价格的结算款项。对于我们的一些看跌头寸，我们在创建头寸时支付了溢价，对于另一些人，溢价的支付被推迟到结算时。在截至2019年3月31日的三个月期间，我们支付了约1500万美元的递延保费。为了减轻对这些递延保费的风险敞口，我们设立了几个抵消看跌头寸。在截至2019年3月31日的三个月中，我们收到了约400万美元的抵消头寸。其余约700万美元的递延保费反映在按市值计算的估值中，将在2020年第一季度支付。

对于固定价格掉期，我们对每桶布伦特原油或WTI的指示加权平均价格以上的价格进行结算付款，对低于每桶布伦特原油或WTI的指示加权平均价格的价格收取结算付款。

对于石油基础掉期，如果布伦特和WTI之间的差额大于我们合同中指示的每桶加权平均价格，我们将支付结算款项；如果布伦特和WTI之间的差额低于指示的每桶加权平均价格，我们将接受结算付款。

对于固定价格的天然气购买掉期，我们是买方，因此我们为低于每MMBtu的加权平均价格的价格支付结算款项，并为高于每MMBtu的加权平均价格的价格获得结算付款。

我们的商品衍生工具按公允价值计量，使用行业标准模型，包括可公开获得的基础商品价格和远期曲线等各种输入，所有这些模型在所示期间的所需公允价值等级中均被归类为二级公允价值。这些商品衍生工具须接受交易对手净额结算。下表列出截至2019年3月31日和2018年12月31日的未清衍生工具的公允价值(毛额和净额)：

通过使用衍生工具在经济上对冲商品价格的变化，我们使自己暴露在信用风险和市场风险之下。信用风险是指交易对手未能按照衍生工具合同的条款履行信用风险。当衍生工具合同的公允价值为正时，交易对手欠我们钱，这就产生了信用风险。我们不接受交易对手提供的抵押品。

通过限制我们对任何单一交易对手的风险敞口，我们将衍生工具的信用风险降至最低。此外，我们的RBL融资机制阻止我们达成有担保的对冲安排，除非我们与有保证金要求的放款人及其联属公司订立对冲安排，否则我们须提供抵押品，或与没有A-或A3信用评级或标准普尔或穆迪(Moody‘s)分别提供的A-或A3或更佳信用评级的非放款人对手方订立对冲安排。按照我们的标准做法，我们的商品衍生工具须根据规管该等衍生工具的协议进行交易对手净额结算，以部分减轻交易对手的不履约风险。

附注4-诉讼、申索、承担及意外开支

在正常的业务过程中，我们或我们的子公司会受到诉讼、环境和其他索赔以及其他意外情况的影响，这些诉讼、索赔和其他意外情况寻求或可能寻求(其中包括)对指称的人身伤害、违反合同、财产损害或其他损失、惩罚性损害赔偿、民事处罚、或禁令或宣示性救济的赔偿。

我们为目前尚未解决的诉讼、索赔和诉讼积累准备金，当负债很可能已经发生并且能够合理估计负债时，我们将为这些诉讼、索赔和诉讼累积准备金。截至2019年3月31日及2018年12月31日，我们并无录得任何储备结余。我们还评估了我们可能因这些事项而遭受的合理可能的损失额。吾等相信，吾等可能招致之超出资产负债表应计储备之合理可能亏损，将不会对吾等之综合财务状况或经营业绩构成重大影响。

吾等或吾等之附属公司，已就彼等日后可能就其与吾等订立之交易而招致之特定责任，向各方作出弥偿。截至2019年3月31日，我们还没有收到任何待决或威胁向我们提出的物质赔偿要求。

在截至2019年3月31日的三个月内，我们签订了为期8年的办公室租赁协议，年租金约为130万美元，未来的总承付款约为1000万美元。该协议于2019年8月开始生效。

附注5-公平

普通股

2017年1月27日，破产法院批准并确认了我们的重组计划(“计划”)。根据该计划，贝瑞公司将发行40，000，000股普通股，在生效日期，32，920，000股普通股按比例分配给无担保票据债权持有人。2017年2月28日(“生效日期”)，“计划”生效并付诸实施。无抵押债权持有人有权按比例收取(I)BerryCorp.7，080，000股普通股或(Ii)倘该等持有人不可撤销地选择从现金分配池收取现金追讨、现金分派。自生效之日起，我们与索赔人谈判解决其索赔，并于2019年2月发行了约2，770，000股票，而不是7，080，000股，以解决这些索赔。

现金股利

2019年2月28日，我们的董事会批准了2019年第一季度每股0.12美元的普通股季度现金股息，该股息于2019年4月支付。2019年5月8日，我们的董事会批准了2019年第二季度每股0.12美元的普通股季度现金股利。

股票回购计划

2018年12月，我们的董事会通过了一项旨在机会性回购高达1亿美元普通股的计划。根据董事会对我们普通股当前市场状况的评估，他们根据该计划批准了高达5000万美元的当前回购。可不时在公开市场、私下谈判或其他交易中进行购买。任何购买的方式、时间和金额将根据我们对市场状况、股票价格、对未履行协议的遵守情况和其他因素的评估来决定，可在任何时候开始或暂停，无需事先通知，也不会使Berry石油有义务在任何时期或任何时间购买股票。所收购的任何股份均可作一般公司用途。在截至2019年3月31日的三个月中，我们以每股11.08美元的平均价格回购了2200，162股票，价格为2，400万美元，这一价格反映为库存股。截至2019年3月31日，该公司根据股票回购计划总共以2800万美元回购了2，648，823股票。

股票薪酬

2019年3月，本公司授予706，314股限制性股票单位(“RSU”)和553，902股基于业绩的限制性股票单位(“PSU”)，后者将在两年或三年内每年授予同等数额的限制性股票单位(“RSU”)。这些奖项的公允价值约为1 600万美元。

授予的RSU是基于服务的奖励。获批的特别服务单位包括一个以绝对股东总回报(“绝对TSR”)及总股东回报相对(“相对TSR”)衡量的市场目标，用以衡量先锋世界基金(Vanguard World Fund)的总回报

先锋能源ETF指数(“指数”)在业绩期间，假设再投资的股息。根据两年或三年绩效期间所取得的结果，在该期间结束时，受赠人实际收到的股票数量可能为已授予目标股票的0%至200%。

该等私人股本单位之公平值乃采用蒙特卡洛模拟分析方法厘定，以估计本公司之股东总回报排名，包括于表现期间与指数之比较。本公司普通股于授出日期之预期波动率乃根据本公司及选定准则上市公司之混合历史平均波动率估计。股息率假设是以目前的年度宣布股息为基础的。无风险利率假设以观察到的利率为基础，与大约两年和三年的业绩评价期一致。

附注6-对综合资产负债表和现金流动综合报表的补充披露

在简明综合资产负债表上报告的其他流动资产包括：

主要的盘存类别不是实质性的，因此没有单独说明。截至2019年3月31日和2018年12月31日的其他非流动资产，包括扣除摊销后的约1500万美元和1600万美元的递延融资成本。

简明综合资产负债表上的应付账款和应计费用包括：

截至2019年3月31日和2018年12月31日的其他非流动负债分别包括约1 900万美元和1 500万美元的温室气体负债。

补充现金流信息

对简明综合现金流量表的补充披露如下：

下表提供了现金、现金等价物和限制性现金在简明综合现金流量表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与简明综合资产负债表中各细列项目的对账：

限制性现金与为解决因执行“计划”而产生的普通无担保债权人的债权而保留的现金相关联。现金及现金等价物主要由原始到期日为三个月或更短的高流动性投资组成，并按接近公允价值的成本列报。

附注7-每股盈利

我们计算每股基本收益(亏损)的方法是，将普通股股东应占净收益(亏损)除以每一时期已发行普通股的加权平均数。在符合合约协议规定的某些条件下可发行的普通股(例如根据计划预期发行的股份)被视为已发行普通股，并计入每股净收益(亏损)的计算中。该计划要求我们保留7，080，000股普通股，以清偿无担保债权人的债权。这些股份原先包括在计划所设想的4 000万股普通股中，而不考虑实际的发行日期。因此，在这些股份最终发行之前，每股净收益(亏损)的计算包括7，080，000股保留股份。在2019年2月底，我们最终解决了这些索赔，并发行了大约277万股票。在提交的所有前期中，我们回顾调整了最终发行股份每股收益计算中的加权平均股份，而不是保留的7，080，000股份。

A系列优先股不是一种参与证券，因此，我们使用“如果转换”的方法计算稀释每股收益，根据该方法，优先股被加回到分子，可转换优先股假设在期间开始时转换。在截至2019年3月31日的三个月的稀释每股收益计算中，不包括A系列优先股的增量，因为我们的A系列优先股的所有流通股在2018年7月与我们的普通股首次公开募股有关被转换为普通股。不包括A系列优先股

截至2018年3月31日的三个月的摊薄每股收益计算结果表明，按照“如果折算”的方法，其影响是反稀释的。RSU不是一种参与证券，因为股息是可以没收的。在截至2019年3月31日的三个月的稀释每股收益计算中，不包括递增的RSU股份，因为按照“如果转换”的方法，它们的效果是反稀释的。截至2018年3月31日的三个月的稀释每股收益计算中计入了22.5万股增量RSU股票，因为按照“如果转换”的方法，其影响是稀释的。由于PSU的或有性质，在所提出的任何期间的每股收益计算中没有列入任何PSU。

__________

附注8-收入确认

我们按照2019年1月1日采用的“会计准则编纂606，与客户的合同收入”，使用修正的追溯方法核算收入，该方法适用于截至该日尚未完成的所有合同。上期结果未作调整，继续根据上期现行会计准则报告。新标准并没有影响我们确认收入的时间，也没有影响净收益；因此，我们没有记录对留存收益期初余额的调整。

我们采用了与披露分配给在报告期结束时未履行的履约义务的交易价格总额有关的实际权宜之计。报告期结束时未履行的履约义务仅涉及我们尚未出售的未来数量。因此，这些都是完全未履行的履约义务，因为每个产品单位代表一项单独的履约义务，以及完全未履行的转让构成单一履约义务一部分的不同货物的承诺。

我们的大部分收入来自石油、天然气和天然气液体(“NGL”)的销售，其余的收入来自电力销售和营销活动。

下面是对我们创收的主要活动的描述。当客户获得对承诺的货物或服务的控制权时，收入即被确认，其数额反映了我们期望从这些货物或服务中得到的代价。

石油、天然气和天然气

我们确认销售我们的石油，天然气和NGLS生产的收入时，已发生交付和控制权转移给客户。我们的石油和天然气合同是短期的，通常不到一年，而我们的天然气合同既有短期合同，也有长期合同。我们认为我们的履约义务将在该商品的控制权转移后得到履行。我们的商品销售合同与市场价格或平均指数价格挂钩。我们确认的收入数额，我们有权发票，一旦我们能够充分估计的代价(即，当市场价格是已知的)。我们与客户的合同通常要求在开具发票后30天内付款。

电力销售

我们的热电联产设施的电力输出没有在我们的业务中使用，是出售给加州市场的基础上，市场定价，其中包括容量支付。根据市场价格，我们三个热电联产设施出售的大部分是根据长期合同出售给两家加州公用事业公司的。当与我们的客户的合同条款下的义务得到满足时，收入就会被确认；通常情况下，这是在电力交付时发生的。收入是以我们期望得到的对价金额来衡量的，这是基于平均指数定价和交货后一个月到期的付款。容量支付基于每千瓦小时的固定年度金额，每月费率根据季节性而变化，这与我们如何获得容量支付是一致的。容量付款按月结算。我们认为，我们的履约义务是在交付电力时或在容量支付情况下向客户提供合同规定数量的能源时履行的。我们在综合运营报表中将电力收入报告为电力销售。

营销收入

营销收入主要包括我们与运输和营销第三方卷相关的活动。这些销售是根据与我们上述天然气销售相同的购买者达成的协议进行的。我们认为我们的履约义务将在该商品的控制权转移后得到履行。收入不包括在将这些数量的控制权转让给客户之前发生的成本，也不包括当我们作为委托人时购买这些数量的成本。与销售和购买第三方卷有关的收入和支出在合并运营表中分别作为营销收入和营销费用列报。

分类收入

由于采用了这一标准，我们现在必须以分类的方式披露以下关于与客户签订合同的收入的信息。

项目2.管理部门对财务状况和经营结果的讨论和分析

管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析，应连同本表格10-Q季度报告所载的中期未经审核综合财务报表及相关附注，以及截至12月31日止年度的10-K表格年度报告所载的经审核综合财务报表及相关附注一并阅读，2018年(“年度报告”)提交美国证券交易委员会(“SEC”)。当我们在本报告中使用“我们”、“公司”或类似的词语时，我们指的是Berry公司及其子公司Berry LLC。

我公司

我们是美国西部一家独立的上游能源公司，专注于加州圣华金盆地的长期常规石油储备。我们的长期、高利润资产基础具有独特的地位，可支持我们的目标，即通过大宗商品价格周期创造顶级企业级回报和正向有杠杆的自由现金流。我们的目标是加州圣华金盆地的陆上低成本、低风险富油油藏，以及在较小程度上的落基山脉资产，包括犹他州Uinta盆地的低成本富油油藏和科罗拉多州Piceance盆地的低地质风险天然气资源。在我们不断下降的生产基地和大量已确定的钻井地点成功地执行我们的战略，将带来长期的、资本效率高的生产增长以及继续向股东返还资本的能力。

我们如何规划和评估运营

我们使用杠杆自由现金流计划我们的资本分配，以维持和内部增长机会，以及对冲需求。我们将杠杆自由现金流定义为调整后的EBITDA减去资本支出、利息支出和股息。

我们使用以下指标来管理和评估我们的经营业绩：(A)经调整的EBITDA；(B)运营费用；(C)环境、健康和安全(EH&S)结果；(D)一般和行政费用；以及(E)生产。

调整后EBITDA

调整后的EBITDA是管理层用来分析和监控公司经营业绩的主要财务和经营指标。我们将调整后的EBITDA定义为：未计利息支出的收益；所得税；折旧、损耗和摊销；扣除预定衍生工具结算收到或支付的现金后的衍生工具收益或损失；减值；股票补偿费用；以及其他不寻常的、过期的和不经常的项目，包括重组成本和重组项目。

营业费用

我们将运营费用定义为租赁运营费用、发电费用、运输费用和营销费用，减去电力、运输和营销活动产生的第三方收入，以及天然气购买的衍生结算(已收到或已支付)的影响。租赁运营费用包括燃料、人工、外地办事处、车辆、监督、维护、工具和用品以及修理费。所得税以外的税种不包括在营业费用中。在跟踪和分析开发项目的经济性和碳氢化合物回收的效率时，与电力、运输和营销活动有关的收入在内部被视为降低了运营成本。此外，我们努力最大限度地降低蒸汽业务的燃气成本变化，并在2019年第二季度大幅增加了燃气对冲。总体而言，管理层使用运营费用作为衡量运营效率的指标。

环境、健康和安全

我们致力于在我们的社区中保持良好的企业公民意识，安全运营，保护环境和员工。我们通过各种措施监督我们的EH&S表现，使我们的员工和承包商达到很高的标准。满足公司EH&S指标是我们针对所有员工的激励计划的一部分。

一般和行政费用

我们监控我们的现金、一般开支和行政开支，以衡量我们间接费用活动的效率。此类费用是我们的公司和专业团队为我们的资产发展和日常运营提供适当水平支持的关键组成部分。

生产

石油和天然气生产是我们经营业绩的关键驱动因素，是我们业务成功的重要因素，并用于预测未来的发展经济。我们不断地测量和密切监测生产情况，并根据结果调整我们的房地产开发努力。我们按商品类型跟踪生产情况，并将其与前期和预期结果进行比较。

资本支出

在截至2019年3月31日的三个月中，我们的资本支出约为4900万美元，按权责发生制计算，不包括收购。其中大约87%用于加州的石油业务。

我们2019年的预期资本支出预算约为195至2.25亿美元，比2018年的资本支出增长了约42%。根据目前的大宗商品价格和与我们的历史业绩相当的钻探成功率，我们相信，我们将能够为2019年的资本开发计划提供资金，同时产生正的杠杆自由现金流。我们的2019年资本计划的重点是增加我们在加州的石油产量。我们预计2019年石油产量将约占总产量的86%，而2018年这一比例为82%。产品组合的这一变化也是2018年下半年剥离我们的非核心东得克萨斯天然气资产的一个因素。2019年期间，我们预计：

·全年在加州使用四台钻机；以及

·钻探约370至420口总开发井，我们预计所有这些井都将在加州开采石油。

下表按领域列出了2019年资本支出预算的预期分配情况，并与2018年资本支出的分配情况进行了比较。

这些非经常开支的数额和时间均在我们的控制范围内，并由我们的管理层酌情决定。我们保留灵活性，根据各种因素推迟这些计划资本支出的一部分，这些因素包括但不限于我们钻井活动的成功、石油、天然气和天然气的当前和预期价格、必要设备、基础设施和资本的供应情况、所需监管许可和批准的接收和时间安排、季节条件。钻井和收购成本以及其他利益所有者的参与程度。任何推迟或取消我们的开发钻井计划都可能导致已探明储量的减少，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大影响。

2019年指导

下表列出了特定指标的2019年指南。

商业环境、市场状况和季节性

石油和天然气工业受到商品价格的严重影响。虽然截至2019年3月31日的三个月的平均油价略低于2018年12月31日和2018年3月31日的三个月，但在每个时期都有明显的波动。例如，布伦特原油合同价格从2019年第一季度初的54.91美元/桶到第一季度末的68.39美元/桶。在截至2019年3月31日的三个月里，HenryHub天然气现货价格也在2.54美元/MMBtu至4.25美元/MMBtu之间波动。在加州，2019年第一季度，我们购买燃气的每日价格(通常基于Kern交付指数)低至每MMbtu 2.61美元，高达每MMBtu 17.59美元。我们的收入、成本、盈利能力和未来增长在很大程度上取决于我们的石油和天然气生产价格以及我们购买天然气的价格，而我们购买天然气的价格将继续受到各种因素的影响，正如我们在10-K中讨论的风险因素所讨论的那样。

下表列出截至2019年3月31日、2018年12月31日和2018年3月31日的三个月的布伦特、WTI、Henry Hub和Kern交货平均价格：

加州的石油价格受到布伦特原油价格的影响，因为加州炼油企业近70%的需求来自水路供应，主要来自中东和南美洲。与WTI相比，加州的价格与布伦特原油价格的相关性更密切。在没有通过铁路或超级油轮进口原油的较高成本的情况下，我们相信，我们的州内生产和低成本原油运输选择，再加上受布伦特原油价格影响的价格，将使我们能够继续在加州实现强劲的现金利润率。

犹他州的石油价格历来低于WTI，因为当地的炼油厂是为犹他州石油的独特特性而设计的，而且这些资产的偏僻使得进入其他市场的机会在后勤上面临挑战。

NGL的价格和差别与组成这些液体的产品的供应和需求有关。其中一些更典型地与石油价格有关，而另一些则受天然气价格以及作为原料的某些化学产品的需求的影响。此外，基础设施制约因素加大了价格波动。

天然气价格和差异受到当地市场基本面、生产区运输能力和季节性影响的强烈影响。我们为我们的蒸汽、洪水和发电所购买的天然气比我们生产和销售的天然气要多得多。因此，较高的天然气价格对我们的经营成本有负面影响。然而，我们以与天然气价格挂钩的价格将热电联产业务的多余电力出售给第三方，从而减轻了一部分风险。此外，我们还努力通过对部分此类天然气采购进行套期保值，最大限度地降低蒸汽业务的燃气成本，并在最近增加了我们对套期保值的天然气购买量。此外，我们生产的天然气销售增加，部分抵消了天然气价格上涨的负面影响。

我们的收益也受到我们热电联产设施性能的影响。这些热电联产设施为我们的物业提供电力和蒸汽，并为转租销售提供电力。虽然我们的热电联产设施的一部分电力输出用于我们的生产设施，以减少运营费用，但我们也根据长期合同出售我们的三个热电联产设施所生产的电力。热电联产设施最重要的投入和成本是天然气。我们在夏季(6月至9月)从这些热电联产设施获得了更多的收入，这是因为我们通过谈判获得的容量付款使我们获得了更多的收入。

季节性天气条件会影响我们的钻探和生产活动的一部分。这些季节性条件有时会对我们的作业构成挑战，以实现钻井目标，并加剧对设备、用品和人员的竞争，这可能导致短缺，增加成本或延误作业。例如，我们的业务可能会受到冬季冰雪、春季和夏季的电风暴和高温以及野火和降雨的影响。

按地区分列的摘要

下表按区域汇总了我们所选时期的历史财务信息和运营数据。

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生产、价格和成本

下表列出所列每个时期的总产量、平均每日产量、平均价格和平均成本。