美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格©10-Q
|
根据1934年证券交易所法令第13条或第15条(D)款提交的季度报告 |
截至2019年3月31日的季度
或
|
☐ |
根据1934年“证券交易所法令”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
For the transition period from to
佣金档案编号1-5667
卡伯特公司
(注册人的准确姓名如其章程所指明)
|
特拉华州 |
04-2271897 |
|
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) |
(I.R.S.雇主 识别号码) |
|
双港巷 波士顿，马萨诸塞州 |
02210-2019 |
|
(主要行政机关地址) |
(邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：(617)186345-0100
通过复选标记说明登记人(1)是否在过去12个月内提交了1934年“证券交易法”第1813或15(D)节要求提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短时间)，及(2)在过去90天内，申请人须遵守提交文件的规定。 No ☐
通过勾选，表明注册人是否已在前12个月内(或要求注册人提交此类文件的较短时间)，以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)需要提交的每一个互动数据文件。-“是” No ☐
通过复选标记指明注册人是大型加速提交人、加速提交者、非加速提交者、较小的报告公司，还是新兴的成长型公司。请参阅“Exchange Act”规则12b-2中的“大型加速申报公司”、“较小的报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
|
大型加速式加速机 |
加速鉴别器 |
☐ |
|
|
|
|
|
|
|
非加速报税器 |
☐ |
规模较小的统一报告公司 |
☐ |
|
|
|
|
|
|
新兴成长型公司 |
☐ |
|
|
如果一家新兴成长型公司，通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
通过复选标记指明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则19212b-2所定义)。☐ No
根据1934年“证券交易法”第12(B)条登记的证券：
|
每一类的名称 |
交易代号 |
每间交易所的注册名称 |
|
普通股，每股面值1美元 |
CBT |
纽约证券交易所 |
截至2019年5月7日，本公司已发行普通股58，467，044股，每股面值1.00美元。
指数
|
第ⅨI部。 |
财务信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第1项。 |
财务报表(未经审计) |
|
|
|
|
综合经营报表 |
3 |
|
|
|
综合全面收益表 |
4 |
|
|
|
综合资产负债表 |
5 |
|
|
|
综合现金流量表 |
7 |
|
|
|
合并股东权益变动表 |
8 |
|
|
|
合并财务报表附注 |
10 |
|
|
|
|
|
|
|
第2项。 |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
32 |
|
|
第3项。 |
市场风险的定量与定性披露 |
44 |
|
|
项目184. |
管制和程序 |
44 |
|
|
|
|
|
|
第II部 |
其他资料 |
|
|
|
|
第2项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
45 |
|
|
项目六. |
陈列品 |
45 |
2
第Ⅸ部.财务资料
|
第1项。 |
财务报表 |
卡伯特公司
综合业务报表
未经审计
|
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
截至3月31日的六个月 |
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
|
|
(以亿欧元计，除每股金额外) |
|
|||||||||||||
|
净销售额和其他营业收入 |
|
$ |
844 |
|
|
$ |
818 |
|
|
$ |
1,665 |
|
|
$ |
1,538 |
|
|
销售成本 |
|
|
666 |
|
|
|
630 |
|
|
|
1,321 |
|
|
|
1,174 |
|
|
毛利 |
|
|
178 |
|
|
|
188 |
|
|
|
344 |
|
|
|
364 |
|
|
销售和管理费用 |
|
|
70 |
|
|
|
79 |
|
|
|
143 |
|
|
|
149 |
|
|
研究和技术费用 |
|
|
15 |
|
|
|
16 |
|
|
|
31 |
|
|
|
31 |
|
|
为出售而持有的特种液体资产减值(附注D) |
|
|
20 |
|
|
|
— |
|
|
|
20 |
|
|
|
— |
|
|
净化解决方案长期资产减值(附注F) |
|
|
— |
|
|
|
162 |
|
|
|
— |
|
|
|
162 |
|
|
净化解决方案商誉减值(附注F) |
|
|
— |
|
|
|
92 |
|
|
|
— |
|
|
|
92 |
|
|
业务收入(损失) |
|
|
73 |
|
|
|
(161 |
) |
|
|
150 |
|
|
|
(70 |
) |
|
利息和股息收入 |
|
|
2 |
|
|
|
3 |
|
|
|
4 |
|
|
|
6 |
|
|
利息费用 |
|
|
(14 |
) |
|
|
(14 |
) |
|
|
(29 |
) |
|
|
(27 |
) |
|
其他收入(费用) |
|
|
(12 |
) |
|
|
1 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
12 |
|
|
所得税前持续经营的收入(损失) 与关联公司的收益中的股权 |
|
|
49 |
|
|
|
(171 |
) |
|
|
119 |
|
|
|
(79 |
) |
|
所得税福利 |
|
|
(20 |
) |
|
|
7 |
|
|
|
(13 |
) |
|
|
(198 |
) |
|
联营公司净收益中的权益(税后净额) |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
净收益(损失) |
|
|
29 |
|
|
|
(163 |
) |
|
|
106 |
|
|
|
(275 |
) |
|
可归因于非控股权益的净收益(亏损)净额 税收 |
|
|
6 |
|
|
|
10 |
|
|
|
14 |
|
|
|
20 |
|
|
应归于Cabot公司的净收益(亏损) |
|
$ |
23 |
|
|
$ |
(173 |
) |
|
$ |
92 |
|
|
$ |
(295 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均已发行普通股： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
|
|
59.1 |
|
|
|
61.8 |
|
|
|
59.5 |
|
|
|
61.8 |
|
|
稀释 |
|
|
59.3 |
|
|
|
61.8 |
|
|
|
59.7 |
|
|
|
61.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
|
$ |
0.39 |
|
|
$ |
(2.80 |
) |
|
$ |
1.53 |
|
|
$ |
(4.78 |
) |
|
稀释 |
|
$ |
0.39 |
|
|
$ |
(2.80 |
) |
|
$ |
1.53 |
|
|
$ |
(4.78 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股股息 |
|
$ |
0.33 |
|
|
$ |
0.315 |
|
|
$ |
0.66 |
|
|
$ |
0.63 |
|
所附注是本综合财务报表的组成部分。
3
卡伯特公司
综合全面收益表
未经审计
|
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
截至3月31日的六个月 |
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
|
|
(以亿为单位) |
|
|||||||||||||
|
净收益(损失) |
|
$ |
29 |
|
|
$ |
(163 |
) |
|
$ |
106 |
|
|
$ |
(275 |
) |
|
其他综合收入(损失)，税后净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外币折算调整，扣除税后净额(备抵) benefit of $(1), $2, $(3) and $4 |
|
|
8 |
|
|
|
59 |
|
|
|
(16 |
) |
|
|
59 |
|
|
衍生工具：净投资对冲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(收益)损失重新归类为利息支出扣除税金后的净额 $1、$-、$1及$-的拨备(利益)- |
|
|
(1 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
(收益)从有效性测试中扣除并摊销到利息支出的损失，扣除税金(福利)$(1)、$-、$(1)和$ |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
养恤金和其他退休后福利负债调整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
养恤金和其他退休后福利负债 本期内产生的调整数，扣除税金后的净额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
22 |
|
|
|
— |
|
|
其他全面收入(损失) |
|
|
7 |
|
|
|
58 |
|
|
|
4 |
|
|
|
57 |
|
|
综合收入(损失) |
|
|
36 |
|
|
|
(105 |
) |
|
|
110 |
|
|
|
(218 |
) |
|
可归因于非控股权益的净收益(亏损)净额 税收 |
|
|
6 |
|
|
|
10 |
|
|
|
14 |
|
|
|
20 |
|
|
外汇折算调整 非控股权益，税后净额 |
|
|
2 |
|
|
|
4 |
|
|
|
2 |
|
|
|
7 |
|
|
不受控制的综合收益(亏损) 利息(税后净额) |
|
|
8 |
|
|
|
14 |
|
|
|
16 |
|
|
|
27 |
|
|
应归于Cabot公司的全面收入(亏损) |
|
$ |
28 |
|
|
$ |
(119 |
) |
|
$ |
94 |
|
|
$ |
(245 |
) |
所附注是本综合财务报表的组成部分。
4
卡伯特公司
综合资产负债表
资产
未经审计
|
|
|
March 31, 2019 |
|
|
2018年9月30日 |
|
||
|
|
|
(以亿为单位) |
|
|||||
|
流动资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金及现金等价物 |
|
$ |
176 |
|
|
$ |
175 |
|
|
扣除可疑准备金后的应收帐款和票据 5欧元和7美元的账户 |
|
|
555 |
|
|
|
637 |
|
|
清单： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
原料 |
|
|
139 |
|
|
|
129 |
|
|
加工中的工作 |
|
|
1 |
|
|
|
3 |
|
|
成品 |
|
|
363 |
|
|
|
329 |
|
|
其他 |
|
|
51 |
|
|
|
50 |
|
|
存货总额 |
|
|
554 |
|
|
|
511 |
|
|
预付费用和其他流动资产 |
|
|
59 |
|
|
|
63 |
|
|
为出售而持有的资产 |
|
|
179 |
|
|
|
— |
|
|
流动资产总额 |
|
|
1,523 |
|
|
|
1,386 |
|
|
不动产、厂场和设备、净额 |
|
|
1,297 |
|
|
|
1,296 |
|
|
商誉 |
|
|
91 |
|
|
|
93 |
|
|
股权关联公司 |
|
|
38 |
|
|
|
52 |
|
|
无形资产，净额 |
|
|
93 |
|
|
|
98 |
|
|
持有以供出租的资产 |
|
|
— |
|
|
|
118 |
|
|
递延所得税 |
|
|
158 |
|
|
|
134 |
|
|
其他资产 |
|
|
72 |
|
|
|
67 |
|
|
总资产 |
|
$ |
3,272 |
|
|
$ |
3,244 |
|
所附注是本综合财务报表的组成部分。
5
卡伯特公司
综合资产负债表
负债和股东权益
未经审计
|
|
|
March 31, 2019 |
|
|
2018年9月30日 |
|
||
|
|
|
(以亿欧元计，除 |
|
|||||
|
|
|
和每股普通股的数额) |
|
|||||
|
流动负债： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
短期借款 |
|
$ |
576 |
|
|
$ |
249 |
|
|
应付账款和应计负债 |
|
|
529 |
|
|
|
613 |
|
|
应付所得税 |
|
|
2 |
|
|
|
29 |
|
|
长期债务的流动部分 |
|
|
5 |
|
|
|
35 |
|
|
为出售而持有的法律责任 |
|
|
21 |
|
|
|
— |
|
|
可赎回优先股 |
|
|
— |
|
|
|
26 |
|
|
流动负债总额 |
|
|
1,133 |
|
|
|
952 |
|
|
长期债务 |
|
|
672 |
|
|
|
719 |
|
|
递延所得税 |
|
|
42 |
|
|
|
42 |
|
|
其他负债 |
|
|
193 |
|
|
|
252 |
|
|
承付款和意外开支(附注一) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股东权益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
优先股： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
授权：2，000，000股面值1美元的股票 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
已发布和未完成：无和无 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
授权：200，000，000股面值1美元的股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Issued: 58,644,974 and 60,566,375 shares |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未清：58，449，603股和60，366，569股 |
|
|
59 |
|
|
|
61 |
|
|
减去195，371和199，806股普通股的费用 |
|
|
(7 |
) |
|
|
(7 |
) |
|
额外实收资本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
留存收益 |
|
|
1,367 |
|
|
|
1,417 |
|
|
累计其他全面收入(损失) |
|
|
(315 |
) |
|
|
(317 |
) |
|
Cabot公司股东权益总额 |
|
|
1,104 |
|
|
|
1,154 |
|
|
非控制权益 |
|
|
128 |
|
|
|
125 |
|
|
股东权益总额 |
|
|
1,232 |
|
|
|
1,279 |
|
|
负债和股东权益总额 |
|
$ |
3,272 |
|
|
$ |
3,244 |
|
所附注是本综合财务报表的组成部分。
6
卡伯特公司
综合现金流量表
未经审计
|
|
|
截至3月31日的六个月 |
|
|||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
|
|
(以亿为单位) |
|
|||||
|
业务活动现金流量： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益(损失) |
|
$ |
106 |
|
|
$ |
(275 |
) |
|
按经营活动提供的现金调节净收入(损失)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧摊销 |
|
|
73 |
|
|
|
79 |
|
|
待售资产减值 |
|
|
20 |
|
|
|
— |
|
|
股权关联投资减值 |
|
|
11 |
|
|
|
— |
|
|
长期资产减值费用 |
|
|
— |
|
|
|
162 |
|
|
商誉减值费用 |
|
|
— |
|
|
|
92 |
|
|
递延税款备抵(福利) |
|
|
(29 |
) |
|
|
157 |
|
|
出售投资收益 |
|
|
— |
|
|
|
(10 |
) |
|
员工福利计划结算 |
|
|
6 |
|
|
|
— |
|
|
卖地收益 |
|
|
— |
|
|
|
(11 |
) |
|
关联公司净收益权益 |
|
|
— |
|
|
|
(2 |
) |
|
非现金补偿 |
|
|
7 |
|
|
|
12 |
|
|
其他非现金(收入)费用 |
|
|
(1 |
) |
|
|
14 |
|
|
资产和负债的变化： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应收帐款和票据 |
|
|
39 |
|
|
|
(87 |
) |
|
盘存 |
|
|
(51 |
) |
|
|
(61 |
) |
|
预付费用和其他流动资产 |
|
|
(7 |
) |
|
|
(12 |
) |
|
应付账款和应计负债 |
|
|
(77 |
) |
|
|
33 |
|
|
应付所得税 |
|
|
(21 |
) |
|
|
1 |
|
|
其他负债 |
|
|
(27 |
) |
|
|
(18 |
) |
|
从权益附属公司收到的现金分红 |
|
|
2 |
|
|
|
7 |
|
|
经营活动提供(使用)的现金 |
|
|
51 |
|
|
|
81 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动的现金流量： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增加不动产、厂场和设备 |
|
|
(97 |
) |
|
|
(109 |
) |
|
收购业务所支付的现金，减去所收购的现金$-和$1 |
|
|
— |
|
|
|
(64 |
) |
|
出售投资所得 |
|
|
— |
|
|
|
10 |
|
|
卖地收益 |
|
|
— |
|
|
|
13 |
|
|
其他 |
|
|
(1 |
) |
|
|
(7 |
) |
|
投资活动使用的现金 |
|
|
(98 |
) |
|
|
(157 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
筹资活动的现金流量： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
融资安排下的借款 |
|
|
29 |
|
|
|
2 |
|
|
发行商业票据的收益(偿还)净额 |
|
|
297 |
|
|
|
258 |
|
|
偿还长期债务 |
|
|
(75 |
) |
|
|
(251 |
) |
|
偿还可赎回优先股 |
|
|
(25 |
) |
|
|
— |
|
|
购买普通股 |
|
|
(112 |
) |
|
|
(16 |
) |
|
出售普通股的收益 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
支付给非控股权益的现金股利 |
|
|
(17 |
) |
|
|
(6 |
) |
|
支付给普通股股东的现金股利 |
|
|
(40 |
) |
|
|
(39 |
) |
|
供资活动提供(使用)的现金 |
|
|
58 |
|
|
|
(51 |
) |
|
汇率变动对现金的影响 |
|
|
(10 |
) |
|
|
26 |
|
|
增加(减少)现金及现金等价物 |
|
|
1 |
|
|
|
(101 |
) |
|
期初现金及现金等价物 |
|
|
175 |
|
|
|
280 |
|
|
期末现金及现金等价物 |
|
$ |
176 |
|
|
$ |
179 |
|
所附注是本综合财务报表的组成部分。
7
卡伯特公司
合并股东权益变动表
未经审计
|
|
|
普通股，库存股净额 |
|
|
附加 已缴款 |
|
|
留用 |
|
|
累计其他综合 |
|
|
Cabot公司股东总数 |
|
|
非控制 |
|
|
股东总数 |
|
|||||||||||
|
|
|
股份 |
|
|
成本 |
|
|
资本 |
|
|
收益 |
|
|
收入(损失) |
|
|
权益 |
|
|
利益 |
|
|
权益 |
|
||||||||
|
|
|
(以亿欧元计，除股票金额外) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
2018年9月30日余额 |
|
|
60,367 |
|
|
$ |
54 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,417 |
|
|
$ |
(317 |
) |
|
$ |
1,154 |
|
|
$ |
125 |
|
|
$ |
1,279 |
|
|
净收益(损失) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
69 |
|
|
|
|
|
|
|
69 |
|
|
|
8 |
|
|
|
77 |
|
|
其他全面收入(损失)共计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(3 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(3 |
) |
|
支付的现金股利： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股，每股0.33美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(20 |
) |
|
|
|
|
|
|
(20 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(20 |
) |
|
根据股权补偿计划发行股票 |
|
|
344 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
股份薪酬摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5 |
|
|
|
|
|
|
|
5 |
|
|
普通股的购买和留存 |
|
|
(1,201 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
(56 |
) |
|
|
|
|
|
|
(62 |
) |
|
|
|
|
|
|
(62 |
) |
|
2018年12月31日余额 |
|
|
59,510 |
|
|
|
53 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,410 |
|
|
|
(320 |
) |
|
|
1,143 |
|
|
|
133 |
|
|
|
1,276 |
|
|
净收益(损失) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
23 |
|
|
|
|
|
|
|
23 |
|
|
|
6 |
|
|
|
29 |
|
|
其他全面收入(损失)共计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5 |
|
|
|
5 |
|
|
|
2 |
|
|
|
7 |
|
|
向非控股权益宣派现金股息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(13 |
) |
|
|
(13 |
) |
|
支付的现金股利： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股，每股0.33美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(20 |
) |
|
|
|
|
|
|
(20 |
) |
|
|
|
|
|
|
(20 |
) |
|
根据股权补偿计划发行股票 |
|
|
41 |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
|
1 |
|
|
股份薪酬摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2 |
|
|
|
|
|
|
|
2 |
|
|
普通股的购买和留存 |
|
|
(1,101 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
|
(46 |
) |
|
|
|
|
|
|
(50 |
) |
|
|
|
|
|
|
(50 |
) |
|
2019年3月31日结余 |
|
|
58,450 |
|
|
$ |
52 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,367 |
|
|
$ |
(315 |
) |
|
$ |
1,104 |
|
|
$ |
128 |
|
|
$ |
1,232 |
|
所附注是本综合财务报表的组成部分。
8
卡伯特公司
合并股东权益变动表
未经审计
|
|
|
普通股，库存股净额 |
|
|
附加 已缴款 |
|
|
留用 |
|
|
累计其他综合 |
|
|
Cabot公司股东总数 |
|
|
非控制 |
|
|
股东总数 |
|
|||||||||||
|
|
|
股份 |
|
|
成本 |
|
|
资本 |
|
|
收益 |
|
|
收入(损失) |
|
|
权益 |
|
|
利益 |
|
|
权益 |
|
||||||||
|
|
|
(以亿欧元计，除股票金额外) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
2017年9月30日余额 |
|
|
61,884 |
|
|
$ |
56 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,707 |
|
|
$ |
(259 |
) |
|
$ |
1,504 |
|
|
$ |
121 |
|
|
$ |
1,625 |
|
|
净收益(损失) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(122 |
) |
|
|
|
|
|
|
(122 |
) |
|
|
10 |
|
|
|
(112 |
) |
|
其他全面收入(损失)共计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(4 |
) |
|
|
(4 |
) |
|
|
3 |
|
|
|
(1 |
) |
|
支付的现金股利： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股，每股0.315美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(20 |
) |
|
|
|
|
|
|
(20 |
) |
|
|
|
|
|
|
(20 |
) |
|
向非控股权益宣派现金股息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(10 |
) |
|
|
(10 |
) |
|
根据股权补偿计划发行股票 |
|
|
178 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
股份薪酬摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6 |
|
|
|
|
|
|
|
6 |
|
|
普通股的购买和留存 |
|
|
(265 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
(10 |
) |
|
|
|
|
|
|
(16 |
) |
|
|
|
|
|
|
(16 |
) |
|
2017年12月31日余额 |
|
|
61,797 |
|
|
|
56 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,555 |
|
|
|
(263 |
) |
|
|
1,348 |
|
|
|
124 |
|
|
|
1,472 |
|
|
净收益(损失) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(173 |
) |
|
|
|
|
|
|
(173 |
) |
|
|
10 |
|
|
|
(163 |
) |
|
其他全面收入(损失)共计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
54 |
|
|
|
54 |
|
|
|
4 |
|
|
|
58 |
|
|
支付的现金股利： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股，每股0.315美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(19 |
) |
|
|
|
|
|
|
(19 |
) |
|
|
(11 |
) |
|
|
(30 |
) |
|
根据股权补偿计划发行股票 |
|
|
30 |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
|
1 |
|
|
股份薪酬摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6 |
|
|
|
|
|
|
|
6 |
|
|
普通股的购买和留存 |
|
|
(8 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
(7 |
) |
|
|
7 |
|
|
|
|
|
|
|
(1 |
) |
|
|
|
|
|
|
(1 |
) |
|
2018年3月31日结余 |
|
|
61,819 |
|
|
$ |
55 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,370 |
|
|
$ |
(209 |
) |
|
$ |
1,216 |
|
|
$ |
127 |
|
|
$ |
1,343 |
|
所附注是本综合财务报表的组成部分。
9
卡伯特公司
合并财务报表附注
MARCH 31, 2019
未经审计
A.列报依据
综合财务报表是根据美国公认的会计政策(“美国”)编制的。及包括Cabot Corporation(“Cabot”或“Company”)及其全资附属公司及拥有多数股权及控股的美国及非美国附属公司的账目。此外，Cabot还考虑了通过投票权以外的其他手段实现控制权的实体的合并。在合并过程中，公司间交易已被取消。
未经审计的综合财务报表是按照表格18610-Q的要求编制的，因此不包括表格10-K要求的所有披露。欲获得更多信息，请参阅Cabot截止2018年9月30日财政年度的10-K表格年度报告(“2018-10-K”)。
本文提交的财务信息未经审计，反映了管理层认为提供截至2019年3月31日和2018年3月31日的中期结果的公平报表所必需的所有调整。所有这些调整都属于正常的经常性调整。中期的结果并不一定表明本财政年度的预期结果。
自2018年10月1日起，本公司采用新的收入确认准则，修订了原有的收入确认会计准则。该公司采用了一种改进的追溯方法，在注B中进一步详细讨论了这一方法。
自2018年10月1日起，本公司采用了新的养老金标准，该标准修订了定期养老金净成本和退休后福利成本的列报要求。公司采用回溯性转换方法，将除服务部分以外的定期净收益成本从销售、销售和管理费用以及研究和技术费用重新分类为所列前期综合业务报表中的其他收入(费用)，附注B对此作了更详细的讨论。
2018年10月，本公司调整了性能化学品部门的业务报告结构，现在将特种碳、发烟金属氧化物和气凝胶产品系列合并到性能添加剂业务中，将特种化合物和喷墨产品系列合并到配方解决方案业务中。前期业绩化学品部门的收入结果已重新调整，以反映调整。
2019年1月，本公司达成协议，将其特种流体业务出售给华明(香港)稀有金属资源有限公司。华明资源集团有限公司是华明资源集团有限公司的全资子公司。(“Sinomine”)鉴于这项即将进行的交易，特种流体业务的资产和负债已计入2019年3月31日合并资产负债表中为出售而持有的资产和负债。由于特种流体业务的销售不符合作为中止经营报告的标准，因此，以往各期的综合财务报表及披露资料并未重新编制。请参阅附注D，以了解有关待售特种流体业务的进一步详情。
B.重大会计政策
收入确认
当客户获得对承诺的货物或服务的控制权时，Cabot确认收入。确认的收入是本公司预期以该等货品或服务作为交换而收取的代价款额。卡博特的大部分收入来自其强化材料、性能化学品和净化解决方案部门的产品销售合同。本公司与客户签订的合同一般只涉及产品，不包括其他履约义务。一般而言，Cabot将在某些情况下受主供应协议管辖的定购单视为与客户签订的合同。采购订单或销售合同中规定的交易价格被视为每种不同产品的独立销售价格。为了确定确认收入时的交易价格，公司评估价格是否需要调整，如客户合同中规定的退货、折扣或数量折扣。确定公司预期有权获得的净代价。产品销售的社会收益是根据产品控制权转移给客户时的一个时间点模型来确认的，这通常发生在将产品发运或交付给客户并将所有权、所有权的风险和回报转移给客户的情况下。付款期限一般从零到九十天不等。
将控制权转移给客户后发生的发货和处理活动将向客户开具帐单，并记为销售收入，因为公司认为这些是履行成本。运输和装卸费用在
10
在综合运营表中发生并包括在销售成本中的期间。向客户销售所收取的税款不包括在交易价格中。
本公司一般提供保证，其产品将基本符合所确定的规格。本公司的责任通常限于相当于购买价格或更换不合格产品的信用。保修期内的退货历来是不重要的。
特种流体部门的收入主要来自甲酸铯的租赁。这一收入根据合同租赁条件在整个租赁期内予以确认。客户也会收到账单，收入通常在租期结束时确认，因为甲酸铯产品不会退货。本公司还从租赁过程之外出售的甲酸铯和销售精细铯化学品中产生收入，特别是在产品控制权转让给客户时确认这一收入，这通常是在产品交付时确认的。
本公司没有重大的合同资产或负债。
根据收入确认标准“与客户签订合同的收入”，当货物控制权转移与客户支付货物的时间之间的一段时间为一年或更短时，本公司不认为该合同有重要的融资成分。
无形资产与商誉减值
本公司根据会计收购方法记录收购的有形资产和无形资产以及在业务合并中承担的负债。为收购支付的金额根据收购之日的公允价值分配给所收购的资产和假设的负债。本公司使用假设及估计来厘定在业务合并中所收购的资产及假设的负债的公平值。无形资产公允价值的确定需要对估值模型中使用的假设作出重大判断。本公司主要根据可识别收购相关无形资产将产生的现金流量的预测，估计该等资产的公允价值。对预计现金流量进行贴现，以确定资产在收购之日的公允价值。
由商标、客户关系和先进技术组成的确定寿命无形资产在其估计使用寿命内摊销，并在存在潜在减值迹象(如与该资产相关的现金流量大幅减少)时进行减值审查。
商誉是指企业收购的收购价格超过分配给所收购的有形和可识别无形资产净额的公允价值。商誉不摊销，但于5月31日或当业务环境的事件或变化显示报告单位的账面价值可能超过其公允价值时，每年进行减值审核。就减值测试而言，报告单位位于或低于营运分部水平，构成分部管理层可提供及定期审阅离散财务资料的业务。作为独立报告单位的Performance Chemicals中的强化材料以及发烟的金属氧化物和特种化合物产品系列，均为本公司截至2019年3月31日的商誉余额。
就商誉减值测试而言，本公司首先评估定性因素，以确定呈报单位之公允价值是否较其账面值为低。如果初步定性评估确定报告单位的账面价值超过其估计公允价值的可能性更大，则进行额外的定量评估。此外，本公司亦可选择直接进行定量商誉减值测试。如果以定量评估为基础，报告单位的公允价值低于其账面价值，则会产生商誉减值损失。商誉减值损失是指报告单位的账面价值(包括商誉)超过其公允价值的数额，但以分配给该报告单位的商誉总额为限。报告单位的公允价值以贴现的估计未来现金流量为基础。公平价值也是以市场方法为基准，采用准则上市公司方法。用来估计公允价值的假设包括管理层对未来增长率、业务现金流量、资本支出和折现率的最佳估计，以及在报告单位一级对剩余业务期间的估计数。根据本公司于2018年5月31日进行的最新年度商誉减值测试，钢筋材料、发烟金属氧化物及特种化合物报告单位的公允价值实质上超过其账面价值。在上次减值评估后，并无任何事件显示本公司任何报告单位之账面值超过其公平值之可能性。有关在2018财年第二季度记录的净化解决方案商誉减值测试及由此产生的减值费用的详情，请参阅附注F。
11
长期资产减值
本公司之长期资产主要包括物业、厂房及设备、无形资产、长期投资及持有以供出租之资产。当业务情况的变化或事件表明资产的账面价值可能无法收回时，将对长期资产的账面价值进行减值审查。
为测试资产减值，本公司一般使用资产在其余下年期内未来未贴现净现金流量的概率加权估计数，以确定该资产的价值是否可收回。长期资产与其他资产和负债在可确定其独立可识别现金流的最低水平分组。
根据上述分析，当资产的账面价值无法收回时，即确认资产减值，在这种情况下，资产减值记入其公允价值。如果资产没有现成的公允价值，则可以使用贴现现金流模型来确定资产的公允价值。在资产没有单独识别现金流的情况下，当公司不再打算使用该资产时，将记录减值费用。在2018财年第二季度，本公司确定，净化解决方案部门的长期资产组的账面价值无法收回。因此，本公司记录的账面价值减值费用超过该资产组的公允价值。关于对净化解决方案部门的长期资产进行的可恢复性测试的结果以及由此记录的减值费用，请参阅附注F。
该公司继续寻求其净化解决方案业务的战略选择。视所采取的行动而定，可能会对净化溶液报告单位的公允价值产生负面影响，从而可能导致进一步的减值。
财产、厂房和设备
不动产、厂场和设备按成本入账。不动产、厂场和设备的折旧按有关资产估计使用寿命的直线法计算。建筑物、机械设备和其他固定资产的折旧年限分别为二十五年至二十五年、十年至二十五年、三年和二十五年。出售、留存或以其他方式处置的物业、厂房及设备的成本及累计折旧已从综合资产负债表中剔除，由此产生的损益计入综合营运报表的盈利。维修和保养费用记入所发生的费用。重大更新和改进的支出大大延长了现有厂房和设备的使用寿命，这些支出是资本化和折旧的。
中期所得税
本公司使用估计的年度实际税率在临时基础上记录其纳税备抵或福利。这一税率适用于当期普通收入或亏损，以确定分配给过渡期的所得税拨备或福利。不能确认任何利益的司法管辖区的损失以及不寻常或不常发生的项目的所得税影响不包括在估计的年度有效税率内，并在受影响的过渡期内予以确认。
估值备抵是根据无法确认任何利益的司法管辖区的递延税项资产所产生的未来税项利益而作出的。估计的年度实际税率可能会受到不可抵扣费用和公司按税收辖区划分的预期收益组合的显著影响。对估计的年度实际所得税率的调整在此种估计数修订期间确认。
存货估价
存货按成本或可实现净值中的较低值列报。将特殊流体库存归类为待出租资产的成本使用平均成本法确定。所有其他存货的成本是用先进先出法确定的。
卡博特定期审查库存，无论是潜在的过时和潜在下降的预期销售价格。在本审核中，本公司对库存的未来需求和市场价值作出假设，并根据这些假设估计任何过时、无法销售、移动缓慢或估值过高的库存的数量。Cabot将这些存货的价值减记相当于存货成本与其估计可变现净值之间的差额。
养恤金和其他退休后福利
本公司将固定福利养老金及其他退休后福利计划的资金状况确认为资产或负债。这一数额被定义为计划资产的公允价值与收益义务之间的差额。本公司须确认其他全面收入(亏损)、扣除税项后之净额、精算损益及先前服务成本/信贷之组成部分，而该等收益/亏损及先前产生之服务成本/信贷并无须确认为定期福利成本净额之组成部分。对其他综合收入(损失)进行调整，因为这些数额后来在收入中确认为定期净收益成本的组成部分。
12
可赎回优先股
2013年11月，该公司购买了其合资伙伴在前NHUMO，S.A.de C.V.的全部普通股。(“NHUMO”)合资企业。交易结束时，NHUMO向合资伙伴发行了可赎回优先股，回购价值为2，500万美元，固定股息为每年6%。2018年11月，以2，500万美元回购了优先股，并支付了约140万美元的末期股息。优先股作为一项融资义务入账，并在2018年9月30日的合并资产负债表中作为流动负债单独列报。
累计其他综合收入(损失)
累计其他综合收益(亏损)(“AOCI”)作为股东权益的一部分，包括可供出售的有价证券和衍生工具的未实现损益、外国子公司的货币换算调整、外国股本证券的换算调整和最低养老金负债调整。
最近采用的会计准则
2014年5月，财务会计准则委员会(“财务会计准则理事会”)发布了一项新的准则-与客户签订合同的收入-该准则修订了关于收入确认的现行会计准则。该标准要求各实体在将承诺的货物或服务转让给客户时确认收入，其数额应反映该实体预期有权获得这些货物或服务的代价。本标准适用于2017年12月15日以后的财政年度。公司于2018年10月1日采用了此标准，并采用了修改后的追溯方法。正如本公司2018年10-K所讨论的那样，这些比较信息没有重述，并继续根据这些时期内有效的会计准则进行报告。
这一标准的采用并未对公司如何确认收入产生影响。因此，采用这一新标准不需要对期初留存收益进行调整。作为本次采用的一部分，该公司对其收入确认政策、内部控制、流程和财务报表披露进行了必要的更新。更新后的披露在附注B的“收入确认”标题下反映，公司的分类收入反映在附注P中。
此外，作为与采用本标准有关的评估的一部分，本公司审查了其副产品销售的分类，其中包括本公司能源中心的蒸汽或电力生产产生的销售，主要来自其炭黑生产地点的销售，以及发烟二氧化硅生产产生的盐酸的销售。从历史上看，公司在“综合运营表”中将副产品销售列为降低销售成本的一种方式。然而，在根据本标准的执行情况对这些销售进行进一步评估后，公司决定将副产品销售列为净销售和其他营业收入是适当的。自2018年10月1日起，这些销售额现已包括在“运营汇总报表”中的净销售额和其他运营收入中。这一变化并未导致对期初留存收益进行累计调整，因为这是“综合业务报表”中的分类变化。如果本公司继续将副产品销售归类于销售成本内，则截至2019年3月31日的三个月和六个月的净销售额和其他营业收入及销售成本将分别减少2，000万美元和4，000万美元。
2016年8月，财务会计准则理事会发布了最后修正案，以澄清各实体应如何对现金流量表上的某些现金收入和现金付款进行分类，如从权益法投资的分配、保险索赔结算的收益以及公司拥有的人寿保险保单结算的收益。新标准适用于2017年12月15日以后的财政年度，包括这些年内的过渡期，并允许早日采用。本公司于2018年10月1日采用此标准。采用这一标准并未对公司的综合财务报表产生重大影响。
2017年3月，财务会计准则委员会发布了一项新标准，修订了关于列报定期养恤金净额和退休后福利成本的要求。新标准要求服务成本部分与其他员工补偿成本一起提交。其他构成部分将在业务之外单独报告。只有服务成本部分才有资格资本化。各实体必须采用追溯性过渡方法，以采用分别列报服务成本和其他构成部分的损益表的要求，并采用一种未来的过渡方法，采用限制将效益成本资本化为服务构成部分的要求。公司于2018年10月1日采用该标准，并使用追溯过渡方法将服务组成部分以外的定期净收益成本从销售、销售和管理费用以及研究和技术费用重新分类为所提交的前期综合运营报表中的其他收入(费用)。根据这一标准，本公司利用上期脚注披露作为一种实际的权宜之计，适用这些追溯列报，如下表所示：
13
|
综合经营报表 |
截至3月31日的三个月 |
|
|
截至3月31日的六个月 |
|
||||||||||||||||||
|
|
2018 |
|
|
2018 |
|
||||||||||||||||||
|
|
如最初报告所述 |
|
|
变化的影响 |
|
|
经过调整 |
|
|
如最初报告所述 |
|
|
变化的影响 |
|
|
经过调整 |
|
||||||
|
|
(单位：百万，每股金额除外) |
|
|||||||||||||||||||||
|
销售成本 |
$ |
628 |
|
|
$ |
2 |
|
|
$ |
630 |
|
|
$ |
1,170 |
|
|
$ |
4 |
|
|
$ |
1,174 |
|
|
毛利 |
$ |
190 |
|
|
$ |
(2 |
) |
|
$ |
188 |
|
|
$ |
368 |
|
|
$ |
(4 |
) |
|
$ |
364 |
|
|
销售和管理费用 |
$ |
78 |
|
|
$ |
1 |
|
|
$ |
79 |
|
|
$ |
147 |
|
|
$ |
2 |
|
|
$ |
149 |
|
|
研究和技术费用 |
$ |
16 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
16 |
|
|
$ |
31 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
31 |
|
|
业务收入(损失) |
$ |
(158 |
) |
|
$ |
(3 |
) |
|
$ |
(161 |
) |
|
$ |
(64 |
) |
|
$ |
(6 |
) |
|
$ |
(70 |
) |
|
其他收入(费用) |
$ |
(2 |
) |
|
$ |
3 |
|
|
$ |
1 |
|
|
$ |
6 |
|
|
$ |
6 |
|
|
$ |
12 |
|
2018年8月，FASB发布了一项新标准，以使云计算安排(即服务合同)中发生的实施成本资本化要求与开发或获得统一内部使用的统一软件所产生的实施成本资本化的要求相一致。更新后的指南还要求实体在安排期限内支付作为服务合同的云计算安排的资本化实施成本，并包括对此类成本的扩大披露要求。新标准对2019年12月15日以后的财政年度和这些财政年度内的过渡期有效。允许提前采用，本指南可追溯或前瞻性地应用。本公司于2019年1月1日前瞻性地采用了这一标准。采用这一标准并未对公司的综合财务报表产生重大影响。
近期会计公告
2016年2月，FASB发布了新的租赁会计准则。这一新标准要求承租人确认大多数租赁的资产和负债，但在其损益表上确认支出的方式与目前租赁的会计处理方式类似。该标准适用于2018年12月15日以后的财政年度和这些年内的过渡时期，并允许早日采用。公司预计在2019年10月1日采用该标准。该公司目前正在评估采用这一标准对其综合财务报表的影响。该公司已经建立了一个项目计划和实施小组，该小组正在分析目前的租赁组合，以确定采用这一新标准的影响。实施团队还负责评估和设计对公司业务流程、租赁政策、系统和内部控制的必要更改，以支持在新指南下的认可和披露。
2018年2月，FASB发布了一项新标准，允许实体从AOCI重新分类为保留收益，这是由于2017年“减税和就业法案”(“法案”)所作修改造成的滞留税收影响。对这一新标准的修正还要求对滞留的税收影响作出某些披露。新标准在2018年12月15日以后的财政年度内对所有实体有效，包括这些年内的过渡期，并允许早日采用。该公司正在评估这一标准及其采用的时间。采用这一标准预计不会对公司的综合财务报表产生重大影响。
C.购置
技术融合
2017年11月，该公司以现金支付了6500万美元的收购价格，收购了北美黑色母粒生产商Tech Blend。购买价格受到周转金调整的影响，而这一调整并不重要。该业务的经营结果包括在本公司的绩效化学品部分。此次收购扩大了公司在黑色母料和化合物方面的全球足迹，并为全球客户服务和导电配方的发展提供了一个平台。
NSCC碳(江苏)公司有限责任公司
2018年9月，本公司以800万美元的收购价格收购了NSCC Carbon，这是一家位于中国江苏省比州市的炭黑制造工厂。购买价款应于预期在未来十二个月内满足的某些条件得到满足后支付，并记录在合并资产负债表上的应付账款和应计负债中。该公司计划对这一设施进行改造，以生产特种碳。工厂暂时封存了。这些改造预计将于2021年完成，并将开始生产。在截至2019年3月31日的三个月和六个月期间，本公司分别发生了100万美元和300万美元的与此次收购相关的过渡相关成本。
14
注D.待售特种流体业务
2019年1月，本公司订立购股协议，以价值1.35亿美元的交易，以无现金及无负债的方式，将其特种流体业务(本公司的营运部门)售予华润。购买价格包括1.3亿美元，在结束时支付，但须按惯例进行结算调整(包括传统的周转资本调整)，另外，锂产品的额外现金使用费最高可达5亿7千万美元，应在十年半内支付。
特种流体业务的销售预计将于2019年第三季度完成，并须遵守惯常的结算条件，包括(除其他外)收到与中华人民共和国和加拿大有关的某些监管批准和通知。
鉴于这项即将进行的交易，在2019年财政年度第二季度，特种流体业务的资产和负债符合出售资产的标准。特种流体业务的销售不符合作为停产业务报告的标准，因为这并不构成本公司的重大战略业务转移。
此外，根据特殊流体业务于2019年3月31日的账面价值及出售所得现金收益总额的估计，在实施估计的结算额调整后，本公司于2019年第二季录得减值费用2，000万美元。
下表汇总了截至2019年3月31日分类为待出售的特种流体业务的主要类别资产和负债的账面金额以及相关减值费用：
|
|
|
(百万) |
|
|
|
资产 |
|
|
|
|
|
扣除可疑账款准备金后的应收账款和票据 |
|
$ |
42 |
|
|
盘存 |
|
|
5 |
|
|
预付费用和其他流动资产 |
|
|
4 |
|
|
不动产、厂场和设备、净额 |
|
|
13 |
|
|
持有以供出租的资产 |
|
|
134 |
|
|
递延所得税 |
|
|
1 |
|
|
待售资产总额 |
|
|
199 |
|
|
待售资产减值 |
|
|
(20 |
) |
|
为出售而持有的经调整资产 |
|
$ |
179 |
|
|
|
|
|
|
|
|
负债 |
|
|
|
|
|
应付账款和应计负债 |
|
$ |
5 |
|
|
应付所得税 |
|
|
5 |
|
|
递延所得税 |
|
|
4 |
|
|
其他负债 |
|
|
7 |
|
|
为出售而持有的负债总额 |
|
|
21 |
|
|
持有待售净资产总额 |
|
$ |
158 |
|
15
E.雇员福利计划
定期确定养恤金和其他退休后养恤金费用净额包括：
|
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
|
养恤金福利 |
|
|
退休后福利 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
美国 |
|
|
外方 |
|
|
美国 |
|
|
外方 |
|
|
美国 |
|
|
外方 |
|
|
美国 |
|
|
外方 |
|
||||||||
|
|
|
(百万) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
服务成本 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
2 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
2 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
利息成本 |
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
计划资产的预期收益 |
|
|
(3 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
先前服务信用证的摊销 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
精算损失摊销 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
沉降和缩减收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
定期收益(信贷)净成本 |
|
$ |
(1 |
) |
|
$ |
1 |
|
|
$ |
(2 |
) |
|
$ |
1 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
截至3月31日的六个月 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
|
养恤金福利 |
|
|
退休后福利 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
美国 |
|
|
外方 |
|
|
美国 |
|
|
外方 |
|
|
美国 |
|
|
外方 |
|
|
美国 |
|
|
外方 |
|
||||||||
|
|
|
(百万) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
服务成本 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
4 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
4 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
利息成本 |
|
|
3 |
|
|
|
3 |
|
|
|
2 |
|
|
|
4 |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
计划资产的预期收益 |
|
|
(5 |
) |
|
|
(6 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
(7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
先前服务信用证的摊销 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
精算损失摊销 |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
沉降和缩减收益 |
|
|
— |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
定期收益(信贷)净成本 |
|
$ |
(2 |
) |
|
$ |
(4 |
) |
|
$ |
(3 |
) |
|
$ |
2 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(1 |
) |
|
$ |
— |
|
员工福利计划的削减和结算
2018年12月，本公司将其一项外国固定福利计划中的大部分固定福利义务和养老金计划资产转移到多雇主计划中。这一行动将行政、资产保管、资产投资、精算、沟通和养恤金支付义务移交给多雇主基金管理人。由于这一转移，与该计划有关的养恤金净债务减少了3 000万美元，2019财政年度第一季度的税前收益为600万美元，这笔收入已列入“综合业务报表”的其他收入(支出)。税前收益包括用于加速确认先前服务信贷的不到100万美元的削减信贷和用于加速确认转移资产的未确认收益的结算信贷500万美元。截至2019年3月31日，仍有大约200万美元的计划资产有待转移。这些资产预计将在2019年财政年度第三季度末转移，这种转移可能导致额外的非物质结算收益或损失。此外，作为转移的一部分，本公司在2019年财政年度第一季度记录了一笔300万美元的费用，用于支付终止的计划和多雇主计划之间的精算损失差额，这笔费用将在今后五年内支付。这项费用包括在综合业务报表中的其他收入(费用)，而负债则包括在合并资产负债表中的应付账款、应计负债和其他负债中。
F.净化解决方案商誉和长期资产减值费用
在2018财年第二季度，公司在“综合运营报表”中记录了与净化解决方案报告单位的商誉和长期资产有关的减值费用，以及相关的递延税项收益，详情如下：
|
|
|
截至2018年3月31日的三个月 |
|
|
|
|
|
(百万) |
|
|
|
净化解决方案商誉减值费用 |
|
$ |
92 |
|
|
净化解决方案长期资产减值费用 |
|
|
162 |
|
|
所得税利益 |
|
|
(30 |
) |
|
减值费用，税后 |
|
$ |
224 |
|
16
2018年第二季度，净化解决方案报告部门在汞去除和北美粉末活性炭应用方面经历了份额损失、客户需求下降和价格下跌，这导致本公司重新评估其先前对报告单位的数量、价格和利润率的预期增长的估计。由于当时的修订预测，本公司进行了一次定量商誉减值测试，并确定净化解决方案报告单元的估计公允价值低于报告单元的账面价值，导致商誉减值费用为9，200万美元。
在厘定商誉减值费用前，本公司考虑报告单位之资产是否可收回。根据这一评估结果，该公司记录了1 300万美元的库存准备金调整数和1.62亿美元的长期资产减值。存货账面价值的调整是根据对当时报告单位的数量、定价和利润的重新评估确定的，并在“业务综合报表”中记录在销售成本中。为评估确定寿命的无形资产和不动产、厂房和设备是否可收回而进行的减值分析是根据报告单位的估计未贴现现金流量进行的，这些现金流量不足以收回长期资产在其剩余使用寿命期间的账面价值。因此，本公司于截至2018年3月31日止季度，根据长期资产账面值或公允价值中之较低者，分别记录其固定生命无形资产及物业、厂房及设备之减值收费为6，400万美元及98，000，000美元。
Cabot将继续监控可能表明该资产组的剩余账面价值可能无法收回的事件或业务情况的变化。
此外，本公司于2018财政年度第二季录得与减值收费3，000万美元有关的税务优惠，其后于按税务司法管辖区划分的减值收费最终厘定后，减值收费减少100万美元。
G.商誉和无形资产
截至2019年3月31日止六个月期间，每个有商誉结余的应呈报分部的商誉账面值及该等结余的变动如下：
|
|
|
补强 材料 |
|
|
性能 化学品 |
|
|
共计 |
|
|||
|
|
|
(百万) |
|
|||||||||
|
2018年9月30日余额 |
|
$ |
52 |
|
|
$ |
41 |
|
|
$ |
93 |
|
|
外汇影响 |
|
|
(1 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
2019年3月31日结余 |
|
$ |
51 |
|
|
$ |
40 |
|
|
$ |
91 |
|
下表提供了有关该公司无形资产的信息：
|
|
|
March 31, 2019 |
|
|
2018年9月30日 |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
毛 携载 价值 |
|
|
累积 摊销 |
|
|
网 无形的 资产 |
|
|
毛 携载 价值 |
|
|
累积 摊销 |
|
|
网 无形的 资产 |
|
||||||
|
|
|
(百万) |
|
|||||||||||||||||||||
|
寿命有限的无形资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
发达技术 |
|
$ |
51 |
|
|
$ |
(3 |
) |
|
$ |
48 |
|
|
$ |
52 |
|
|
$ |
(2 |
) |
|
$ |
50 |
|
|
商标 |
|
|
8 |
|
|
|
— |
|
|
|
8 |
|
|
|
8 |
|
|
|
— |
|
|
|
8 |
|
|
客户关系 |
|
|
50 |
|
|
|
(13 |
) |
|
|
37 |
|
|
|
51 |
|
|
|
(11 |
) |
|
|
40 |
|
|
无形资产总额 |
|
$ |
109 |
|
|
$ |
(16 |
) |
|
$ |
93 |
|
|
$ |
111 |
|
|
$ |
(13 |
) |
|
$ |
98 |
|
无形资产按其估计使用寿命摊销，估计使用寿命在12年至25年之间，加权平均摊销期约为19年。截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月期间的摊销费用分别为200万美元和300万美元，包括在“运营综合报表”中的销售、销售和管理费用以及研究和技术费用。截至2019年3月31日和2018年3月31日的六个月期间的摊销费用分别为300万美元和500万美元。并包括在综合运营表中的销售成本、销售和管理费用以及研究和技术费用中。估计今后五个财政年度每年的摊销费用总额约为600万美元。
17
H.累计其他综合收入(损失)
综合收益将净收益(亏损)和其他综合收益项目结合在一起，作为股东权益的组成部分在合并资产负债表中报告。
AOCI各组成部分扣除税后的变动情况如下：
|
|
|
通货 翻译 调整，调整 |
|
|
未实现 得益于 投资 |
|
|
养恤金和其他 退休 利益责任 调整数 |
|
|
共计 |
|
||||
|
|
|
(百万) |
|
|||||||||||||
|
2018年9月30日余额，归属Cabot公司 |
|
$ |
(266 |
) |
|
$ |
1 |
|
|
$ |
(52 |
) |
|
$ |
(317 |
) |
|
改叙前的其他综合收入(损失) |
|
|
(24 |
) |
|
|
— |
|
|
|
30 |
|
|
|
6 |
|
|
从AOCI改叙的数额 |
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
(9 |
) |
|
减：其他全面收入(亏损) 非控制权益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
2018年12月31日余额，归属Cabot公司 |
|
$ |
(291 |
) |
|
$ |
1 |
|
|
$ |
(30 |
) |
|
$ |
(320 |
) |
|
改叙前的其他综合收入(损失) |
|
|
8 |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
9 |
|
|
从AOCI改叙的数额 |
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
减：其他全面收入(亏损) 非控制权益 |
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
2019年3月31日的余额，归属Cabot公司 |
|
|
(286 |
) |
|
|
1 |
|
|
|
(30 |
) |
|
|
(315 |
) |
在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月和六个月中，从AOCI中重新分类并归入“综合运营报表”的金额如下：
|
|
|
合并中的受影响行项目 |
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
截至3月31日的六个月 |
|
||||||||||
|
|
|
业务说明 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
|
|
|
|
(百万) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
衍生工具：净投资对冲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(收益)损失重新归类为利息 费用 |
|
利息费用 |
|
$ |
(2 |
) |
|
$ |
(1 |
) |
|
$ |
(3 |
) |
|
$ |
(2 |
) |
|
(收益)从有效性测试中扣除并摊销到利息支出的损失 |
|
利息费用 |
|
$ |
1 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1 |
|
|
$ |
— |
|
|
养恤金和其他退休 利益责任调整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
精算损失摊销 |
|
定期收益净成本-请参见 注E有关详情 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
先前服务信用证的摊销 |
|
定期收益净成本-请参见 注E有关详情 |
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
沉降和缩减收益 |
|
定期收益净成本-请参见 注E有关详情 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
— |
|
|
税前合计 |
|
|
|
|
(2 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
(8 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
税收影响 |
|
收入准备金(福利) 赋税 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
— |
|
|
税后合计 |
|
|
|
$ |
(2 |
) |
|
$ |
(1 |
) |
|
$ |
(11 |
) |
|
$ |
(2 |
) |
18
一.承付款和意外开支
购买承诺
卡博特签订了长期采购协议，主要用于采购原材料。根据其中某些协议，采购的材料数量是固定的，但支付的价格随着市场价格的变化而变化。对于这些购买承诺，下表所列金额基于2019年3月31日的市场价格，可能与购买时的实际市场价格不同。
|
|
|
财政年度到期付款 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
|
剩余余数 财政预算2019年 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
此后 |
|
|
共计 |
|
|||||||
|
|
|
(百万) |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
增强材料 |
|
$ |
173 |
|
|
$ |
244 |
|
|
$ |
134 |
|
|
$ |
131 |
|
|
$ |
123 |
|
|
$ |
1,607 |
|
|
$ |
2,412 |
|
|
性能化学品 |
|
|
42 |
|
|
|
59 |
|
|
|
56 |
|
|
|
56 |
|
|
|
32 |
|
|
|
459 |
|
|
|
704 |
|
|
净化溶液 |
|
|
4 |
|
|
|
6 |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
11 |
|
|
特种流体(1) |
|
|
12 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
12 |
|
|
共计 |
|
$ |
231 |
|
|
$ |
309 |
|
|
$ |
191 |
|
|
$ |
187 |
|
|
$ |
155 |
|
|
$ |
2,066 |
|
|
$ |
3,139 |
|
|
|
(1) |
其余的购买承诺，预计在销售特种流体业务之前不会得到履行，将留在交易结束时转让的业务中。 |
担保协议
Cabot提供了某些补偿金，根据这些补偿金，它可能需要就某些交易和协议向受补偿方支付款项。关于某些收购和剥离，Cabot就环境、税收、保险、产品和雇员责任等事项提供了例行赔偿。关于其他各种协议，包括与客户签订的服务和供应协议，Cabot为某些意外情况和日常担保提供了赔偿。Cabot无法估计这类赔偿的最大可能赔偿责任，因为在大多数情况下没有明确规定最高债务，数额(如果有的话)取决于未来或有事件的结果，而这些事件的性质和可能性无法合理估计。赔偿期限各不相同，在许多情况下是不确定的。除另有披露外，Cabot并无在综合财务报表中记录任何有关此等弥偿的责任。
意外开支
Cabot是各种诉讼和环境诉讼中的被告或潜在责任方，在这些诉讼和诉讼中有大量的索赔或争议。
环境事项
截至2019年3月31日和2018年9月30日，Cabot分别有1400万美元和1500万美元用于环境事务。这些环境事项主要与以前的业务有关。本公司对环境事项的储备是Cabot根据本公司对所需清理范围的分析、可供选择的清理方法、其他责任方的贡献能力以及对适用于每个站点的法律和法规的解释，对那些成本可合理估计的站点可能发生的成本的最佳估计。
与这些环境事项有关的现金付款在2019年和2018年财政年度的前六个月分别为100万美元和200万美元。CABOT审查在个别地点的情况变化时储备的充分性，并酌情调整储备。卡博特几乎所有的环境问题都与成熟的、经过调查和研究的场地有关，在许多情况下，必须遵守商定的补救计划。然而，根据未来测试的结果、风险评估实践的变化、补救技术和监管要求、新发现的条件以及其他因素，公司有可能产生超出目前记录的环境储量的额外成本。管理层根据最新可得资料估计，任何该等未来环境补救成本如有合理可能超过已记录的金额，将不会对本公司的综合财务报表构成重大影响。
19
呼吸器负债
Cabot拥有与安全呼吸产品业务有关的风险敞口，该公司的一家子公司在1990年4月18日的一次资产购买交易中从美国光学公司(“AO”)手中收购了该公司的一项安全呼吸产品业务。该子公司生产AO品牌的呼吸器，并于1995年7月出售了该业务。关于收购这项业务，该子公司同意在某些情况下承担一部分AO的责任，包括法律费用以及在和解和判决中支付的款项，这些款项可分配给Cabot子公司在1990年购买之前使用的AO呼吸产品。作为该子公司承担AO的某些呼吸器责任的交换条件，AO同意向该子公司提供以下利益：(I)该公司在1990年收购之前的保险范围，以及(Ii)前拥有人对AO的赔偿，使其不会因1982年5月之前使用的AO呼吸产品所承担的任何责任而受到损害。正如2018年10-K协议中更全面地描述的那样，呼吸器责任通常涉及人身伤害索赔，包括石棉肺、矽肺和煤工尘肺，据称是由于使用了据称是设计疏忽和/或贴上标签的呼吸器造成的。卡博特及其过去或现在的子公司在任何时候都不生产石棉或含石棉的产品。这一呼吸产品系列在任何时候都不是呼吸器市场的重要组成部分。
截至2019年3月31日和2018年9月30日，在就呼吸产品向AO提出索赔的未决案件中，分别约有36，000名和35，000名索赔人。Cabot拥有一笔准备金，用于支付其在现有和未来呼吸器责任索赔中的预期责任份额。截至2019年3月31日和2018年9月30日，准备金分别为2200万美元和2500万美元。本公司在2019财年和2018财年的前六个月分别支付了300万美元和100万美元的呼吸器负债。
公司目前对其在现有和未来呼吸器责任索赔中所占份额的成本估计是根据目前存在的事实和情况作出的。可能影响公司估计的事态发展包括但不限于：(一)未来索赔数量的重大变化；(二)不支付待决索赔的解雇率的变化；(三)解决索赔平均费用的重大变化；(四)为这些索赔辩护的法律费用的重大变化；(5)所收到的索赔性质的变化，(6)审判和上诉结果，(7)适用于这些索赔的法律和程序的变化，(8)有助于解决呼吸器索赔的其他当事方的财务可行性，(Ix)某些其他各方为解决呼吸器申索而维持的保险承保范围有所改变，或由该业务的前拥有人提供的弥偿有所改变；。(X)支付法律及和解费用的各方之间的讼费分配有所改变，。则。的改变。以及(Xi)确定用来估计Cabot的负债份额的假设不再合理。该公司不能确定这些潜在的发展对其目前对现有和未来索赔的责任份额的估计所产生的影响。因此，现有和未来索赔的这些负债的实际数额可能超过保留的数额。
其他事项
本公司有各种其他诉讼，索赔和或有负债产生于其正常的业务过程中和有关其被剥离的业务。本公司不相信上述任何事项会对其财务状况造成重大不利影响；然而，诉讼本身是不可预测的。Cabot可能会就某些事项的结果作出判断、进行结算或修改其预期，而这些事态发展可能对其应计数额期间的业务结果或支付数额期间的现金流量产生重大影响。
J.所得税
有效税率
|
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
截至3月31日的六个月 |
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
|
|
(百万美元) |
|
|||||||||||||
|
所得税福利 |
|
$ |
(20 |
) |
|
$ |
7 |
|
|
$ |
(13 |
) |
|
$ |
(198 |
) |
|
有效税率 |
|
|
41 |
% |
|
|
4 |
% |
|
|
11 |
% |
|
|
(248 |
)% |
在截至2019年3月31日的三个月和六个月中，税收(备抵)福利包括分别不到100万美元的净离散税收支出和2400万美元的净离散税收福利，其中零和1700万美元分别构成了该法案的影响。在截至2018年3月31日的三个月和六个月中，税收(备抵)福利包括分别为2 600万美元的净离散税收福利和1.62亿美元的净离散税收支出，其中净税收支出分别为400万美元和1.89亿美元，构成了该法的影响。
20
税制改革
2017年12月22日，美国对影响该公司的联邦所得税法律进行了重大修改，包括从2018年1月1日起将美国公司所得税税率从35%永久降低到21%，并从外国股息中扣除100%的股息。虽然该法案的通过降低了美国的税率，并有效地为外国收入建立了一种参与免税制度，但新立法的某些其他方面，特别包括美国对外国子公司赚取的全球无形低税收收入(“GILTI”)立即征税，将对收入产生负面影响。在过渡到这一参与豁免制度时，Cabot还在2018财政年度对被视为汇回的某些外国收入征收一次性税。
根据员工会计公告118(“SAB 118”)的规定，本公司在2019年财政年度第一季度对过渡财政年度中被视为外国股息的美国税收作了某些最后调整。在截至2019年3月31日的六个月中，本公司额外记录了1700万美元的临时税收优惠，这与美国在过渡财政年度对被视为外国股息的税收有关。这一福利可在今后的立法中减少或取消。如果这样的立法被颁布，卡博特将在立法的四分之一记录立法的影响。
不确定性
CABOT和某些子公司正在多个司法管辖区接受审计。此外，某些时效法规预定在不久的将来到期。在未来12个月内，与一项或多项这些审计的结算或适用的法定时效失效有关的未获承认的税收优惠也可能发生进一步的变化。然而，目前无法量化对未确认的税收优惠的影响的估计范围。
Cabot在具有不同限制法规的司法管辖区提交美国联邦、州和非美国所得税申报表。2014至2017课税年度一般仍须由国税局审核，而2005至2017年的各个课税年度则仍须经有关国家税务机关审核。在重要的非美国司法管辖区，2002至2017年的不同课税年度仍须由其各自的税务机关审查。截至2019年3月31日，Cabot的主要非美国司法管辖区包括加拿大、中国、法国、德国、意大利、日本和荷兰。
在截至2019年3月31日的三个月和六个月期间，由于各司法管辖区的审计和解和诉讼时效到期，Cabot分别公布了100万美元和800万美元的不确定税务头寸。在截至2018年3月31日的三个月和六个月内，由于不同司法管辖区的法定时效到期，Cabot分别发布了不确定的纳税头寸不到100万美元和200万美元。
21
K.每股收益
下表汇总了基本每股收益(EPS)和稀释后每股收益(EPS)计算的组成部分：
|
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
截至3月31日的六个月 |
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
|
|
(单位：百万，每股金额除外) |
|
|||||||||||||
|
基本EPS： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应归于Cabot的净收入(亏损) 公司 |
|
$ |
23 |
|
|
$ |
(173 |
) |
|
$ |
92 |
|
|
$ |
(295 |
) |
|
减：分配给 参与证券(1) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
收益(损失)分配给 股东(分子) |
|
$ |
23 |
|
|
$ |
(173 |
) |
|
$ |
92 |
|
|
$ |
(295 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均普通股和 已发行的参与证券 |
|
|
60.0 |
|
|
|
62.6 |
|
|
|
60.4 |
|
|
|
62.5 |
|
|
减：参与证券(1) |
|
|
0.9 |
|
|
|
0.8 |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
0.7 |
|
|
调整加权平均数 股份(分母) |
|
|
59.1 |
|
|
|
61.8 |
|
|
|
59.5 |
|
|
|
61.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益(亏损)-基本： |
|
$ |
0.39 |
|
|
$ |
(2.80 |
) |
|
$ |
1.53 |
|
|
$ |
(4.78 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释EPS： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收益(损失)分配给 股东 |
|
$ |
23 |
|
|
$ |
(173 |
) |
|
$ |
92 |
|
|
$ |
(295 |
) |
|
加：收益(损失)分配给 参与证券 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
减：分配给 参与证券(2) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
收益(损失)分配给 股东(分子) |
|
$ |
23 |
|
|
$ |
(173 |
) |
|
$ |
92 |
|
|
$ |
(295 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
调整加权平均数 流通股 |
|
|
59.1 |
|
|
|
61.8 |
|
|
|
59.5 |
|
|
|
61.8 |
|
|
稀释证券的影响： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可发行的普通股(3) |
|
|
0.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
— |
|
|
调整加权平均数 股份(分母) |
|
|
59.3 |
|
|
|
61.8 |
|
|
|
59.7 |
|
|
|
61.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益(亏损)-摊薄： |
|
$ |
0.39 |
|
|
$ |
(2.80 |
) |
|
$ |
1.53 |
|
|
$ |
(4.78 |
) |
|
(1) |
参与证券包括2017财年期间及之后发行的为已发行和已实现业绩为基础的限制性股票单位的股票，以及所有未归属的基于时间的限制性股票单位。 |
22
未分配收益是指在此期间宣布的股息被假定分配给普通股东和参与股东后的剩余收益。未分配盈余按与股息分配相同的基础分配给普通股东和参与股东。未分配收入的计算如下：
|
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
截至3月31日的六个月 |
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
|
|
(百万) |
|
|||||||||||||
|
未分配收入(损失)的计算： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应归于Cabot公司的净收益(亏损) |
|
$ |
23 |
|
|
$ |
(173 |
) |
|
$ |
92 |
|
|
$ |
(295 |
) |
|
减：普通股宣布的股息 |
|
|
20 |
|
|
|
19 |
|
|
|
40 |
|
|
|
39 |
|
|
未分配收益(损失) |
|
$ |
3 |
|
|
$ |
(192 |
) |
|
$ |
52 |
|
|
$ |
(334 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未分配收入(损失)的分配： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未分配收入(损失)分配给 普通股股东 |
|
$ |
3 |
|
|
$ |
(192 |
) |
|
$ |
52 |
|
|
$ |
(334 |
) |
|
未分配收益(损失) |
|
$ |
3 |
|
|
$ |
(192 |
) |
|
$ |
52 |
|
|
$ |
(334 |
) |
|
(2) |
未分配的收益根据假设分配给稀释证券的股息进行调整，如下文(3)所述，然后重新分配给参与证券。 |
|
(3) |
(I)假设行使根据Cabot的股权激励计划发行的股票期权；(Ii)根据本公司的递延薪酬及补充退休计划向雇员发行股份；(Ii)根据本公司的递延薪酬及补充退休计划向雇员发行股份；(3)根据卡博特的股权激励计划，按库存股票法为2017财政年度之前发行的基于业绩的限制性股票单位奖励进行股票发行。截至2019年3月31日止的三个月及六个月内，每股摊薄盈利计算不包括987，896股增发普通股及845，582股增发普通股，因为将这些股份包括在内将会产生反稀释作用。在截至2018年3月31日的三个月和六个月内，每股摊薄盈利的计算不包括827，223股增发普通股和773，357股增发普通股，因为将这些股份包括在内会产生反稀释作用。 |
L.结构调整
在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月和六个月的运营综合报表中，Cabot的重组活动记录如下：
|
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
截至3月31日的六个月 |
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
|
|
(百万) |
|
|||||||||||||
|
销售成本 |
|
$ |
2 |
|
|
$ |
(10 |
) |
|
$ |
5 |
|
|
$ |
(9 |
) |
|
销售和管理费用 |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
6 |
|
|
|
1 |
|
|
共计 |
|
$ |
2 |
|
|
$ |
(9 |
) |
|
$ |
11 |
|
|
$ |
(8 |
) |
23
截至2019年3月31日止的三个月及六个月内，所有重组活动及有关储备的详情如下：
|
|
|
遣散费 员工 效益 |
|
|
环境 补救 |
|
|
资产 损损 和 加速 折旧 |
|
|
其他 |
|
|
共计 |
|
|||||
|
|
|
(百万) |
|
|||||||||||||||||
|
2018年9月30日的准备金 |
|
$ |
1 |
|
|
$ |
4 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
5 |
|
|
收费 |
|
|
7 |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
9 |
|
|
记入资产/(负债)项下的费用 |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
现金支付 |
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
2018年12月31日准备金 |
|
|
7 |
|
|
|
5 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
12 |
|
|
费用(收益) |
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
2 |
|
|
记入资产/(负债)项下的费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
现金支付 |
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
2019年3月31日的准备金 |
|
$ |
7 |
|
|
$ |
5 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
12 |
|
Cabot的遣散费和雇员福利准备金以及其他与关闭相关的准备金反映在本公司综合资产负债表的应付账款和应计负债中。Cabot与重组活动相关的环境补救准备金反映在公司综合资产负债表的其他负债中。
净化解决方案改造计划
2018年12月，本公司开始实施一项改造计划，以改善净化解决方案部门的长期业绩。该计划的目的是集中业务的产品组合，优化其制造资产，并简化其组织结构，以支持新的重点。在截至2019年3月31日的三个月中，本公司记录了与此计划相关的约100万美元的费用，并在截至2019年3月31日的六个月中记录了与该计划相关的约900万美元的费用，其中包括约800万美元的遣散费和100万美元的专业费用。在截至2019年3月31日的三个月和六个月中，Cabot分别支付了约100万美元和200万美元与这些活动相关的费用，预计在2019年财政年度剩余时间及以后将支付约700万美元。截至2019年3月31日，Cabot在综合资产负债表中与这些行动有关的应计遣散费为600万美元。
马歇尔，得克萨斯计划
2017年10月，卡博特在德克萨斯州马歇尔的活性炭制造厂无限期停用了7个生产单元中的3个。记录的与该计划有关的总成本为100万美元，其中包括约100万美元的非现金加速折旧成本和不到100万美元的遣散费。
2016年计划
2015年10月，为应对具有挑战性的宏观经济状况，该公司宣布，打算根据某些地点的当地咨询要求和流程，对其业务进行重组。
与该计划有关的大多数费用和现金支出记录在2016财政年度。在2019财年和2018财年的前六个月，本公司记录的与此计划相关的税前现金费用分别不到100万美元和100万美元。预计与这项计划有关的费用不会再增加。
此外，在2016财年，Cabot关闭了其在印尼Merak的炭黑制造工厂，以利用公司的印尼Cilegon和其他亚洲及全球炭黑生产基地来满足亚洲地区的需求，从而巩固在亚洲的生产。作出这一决定的原因是关闭前几年Merak设施的财务执行情况。制造业务于2016年1月底停止。
该公司于2018财年第二季度完成了该设施位于Merak的土地的出售，现金对价总额约为1，300万美元，从而在公司的综合运营报表中记录了约1，100万美元的税前净收益，作为销售成本入账。
24
其他行动
在截至2019年3月31日的六个月中，Cabot记录了大约100万美元的遣散费，几乎所有的遣散费都是在这一期间支付的。预计在2019年财政年度剩余时间内将支付不到100万美元的余额。此外，Cabot公司在2019年财政年度的前六个月记录了大约100万美元的加速折旧费用，预计在2019年财政年度剩余时间内将记录大约100万美元的额外加速折旧费用，此后将不到100万美元。
在2018财政年度的前六个月，Cabot记录了大约100万美元的遣散费，几乎所有的离职费都是在这一期间支付的。
此外，在过去几年中，本公司还进行了其他已基本完成的各种重组行动。截至2019年3月31日，Cabot在与这些行动有关的综合资产负债表中约有500万美元的应计环境和关闭费用，预计将在2019年财政年度剩余时间及其后支付这些费用。
M.金融工具和公允价值计量
美国财务会计准则委员会(FASB)关于公允价值计量的权威指南定义了公允价值，提供了计量公允价值的框架，并要求披露某些关于公允价值计量的内容。所需披露的重点是用于衡量公允价值的投入。指南确定了对这些输入进行分类的以下层次结构：
|
1级 |
|
— |
|
相同资产或负债在活跃市场的报价 |
|
|
|
|
|
|
|
2级 |
|
— |
|
其他可观察到的重要投入(例如，活跃市场中类似项目的报价、非活跃市场中相同或类似项目的报价、可观察到的报价以外的投入，如利率和收益率曲线，以及经市场证实的投入) |
|
|
|
|
|
|
|
级别©3 |
|
— |
|
重大不可观测投入 |
第1级和第2级之间没有按公允价值计量的金融资产或负债转移，2019年或2018年财政年度头6个月也没有第3级投资。
截至2019年3月31日和2018年9月30日，Cabot的外汇风险衍生工具按公允价值列账。于2019年3月31日及2018年9月30日，该等衍生工具之公平值分别为净负债700万元及1，800万元，并已计入综合资产负债表之已付费用及其他流动资产及其他负债。这些衍生工具被归类为公允价值等级中的二级工具，因为公允价值的确定是基于可观察到的投入。
截至2019年3月31日和2018年9月30日，包括在综合资产负债表其他资产中的担保投资合同的公允价值为1100万美元。保证投资合同被列为公允价值等级中的第二级工具，因为公允价值的确定是以其他可观察到的投入为基础的。
于2019年3月31日及2018年9月30日，由于现金及现金等价物、应收账款及票据、应付账款及应计负债、短期借款及可变利率债务的短期性质，该等工具的公允价值与其账面价值相若。截至2019年3月31日，长期固定利率债务的账面价值和公允价值分别为6.7亿美元和6.86亿美元；截至2018年9月30日，长期固定利率债务的账面价值和公允价值分别为7.47亿美元和7.42亿美元。卡博特固定利率长期债务的公允价值是根据相应期间结束时的可比报价市场价格估算的。Cabot的浮动利率、长期债务和资本租赁债务的账面金额接近其公允价值。所有这些计量都以可观察的投入为基础，并在公允价值层次结构中列为第二级。所采用的估值方法是现金流量贴现模型。
N.衍生物
外汇风险管理
卡博特的国际业务受到某些风险的影响，包括汇率波动和政府行动。Cabot努力使发行债务的货币与公司主要的、稳定的现金收入的货币相匹配。在某些情况下，卡博特发行了以美元计价的债券，然后进行了跨货币互换，将美元本息支付转换为欧元计价的本金和利息支付。
此外，本公司的外币风险敞口来自其对外国业务的净投资。Cabot可以进行跨货币互换，以减轻汇率变化对公司净投资的影响。
25
本公司亦因货币资产及负债之外币面额(某附属公司之功能货币除外)而产生外币风险，以及货币波动可能影响以外币产生之未来现金流量之美元价值之风险。因此，Cabot使用短期远期合约将外汇风险降至最低。在某些情况下，如果公司已根据长期承诺进行了购买预测或以外币计价的预测销售，Cabot可根据公司的风险管理政策订立适当的金融工具，以对冲未来的现金流风险。
下表提供了截至2019年3月31日和2018年9月30日为管理外汇风险而持有的衍生工具的详细信息。
|
|
|
|
|
名义金额 |
|
|
||
|
描述 |
|
借债 |
|
March 31, 2019 |
|
2018年9月30日 |
|
树篱设计 |
|
跨货币互换 |
|
3.4% |
|
2.5亿美元兑换为2.23亿欧元 |
|
2.5亿美元兑换为2.23亿欧元 |
|
净投资 |
|
远期外汇合约(1) |
|
不适用 |
|
(300万美元) |
|
1，800万美元 |
|
禁止指定 |
|
(1) |
Cabot的远期外汇合约以加元、印尼盾和捷克克朗计价。 |
衍生工具和套期保值活动的会计核算
本公司按可得之市价厘定金融工具之公平值。当各类金融工具(如远期、期权和掉期)无法获得报价市场价格时，本公司使用带有基于市场的投入的标准模型，其中考虑到估计未来现金流量的现值以及Cabot或金融交易对手的执行能力。对于利率和跨货币互换，这些模型的重要输入是贴现未来现金流的利率曲线，并根据信用风险进行调整。对于远期外汇合约，重要的输入是贴现未来现金流量的利率曲线和转换未来现金流量的外币汇率曲线。
公允价值对冲
对于指定且符合公允价值对冲资格的衍生工具，衍生工具的收益或亏损以及可归因于对冲风险的对冲项目的抵销收益或损失在当期收益中确认。
现金流量套期保值
对于指定并符合现金流量对冲条件的衍生工具，衍生工具损益的有效部分将记录在AOCI中，并重新分类为对冲交易影响收益的同一或多个期间的盈利。代表对冲无效或被排除在有效性评估之外的对冲成分的衍生工具的损益在当期收益中确认。
净投资套期保值
对于净投资对冲，衍生工具损益的有效部分的公允价值变动在AOCI中报告为外币换算损益，无效部分的变化在收益中报告。使用基于即期汇率变化的方法来评估有效性。AOCI中报告的衍生工具的收益或损失被重新分类为受标的影响的收益期间的收益，如被对冲实体的处置或实质性清算。
本公司有名义金额为2.5亿美元的跨货币掉期，被指定为其对某些以欧元计价的子公司的净投资的对冲。现金结算于3月15日每半年进行一次。和9月15日至于固定利率的利息支付和名义货币的现金兑换，将在2026年学期结束时进行。于2019年3月31日，该等掉期之公平值为净负债700万美元，并计入已付费用及其他流动资产及其他负债，而累积亏损400万美元则计入综合资产负债表之AOCI。截至2018年9月30日，该等掉期的公允价值为净负债1，800万美元，并已计入已支付费用及其他流动资产及其他负债，而累计亏损1，400万美元已计入综合资产负债表中的AOCI。
26
下表概述了跨货币互换对AOCI和综合业务报表的影响：
|
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||
|
描述 |
|
在AOCI中确认的收益/(损失) |
|
|
(收益)/损失在综合业务报表中从AOCI重新归类为利息支出 |
|
|
(收益)/在业务合并报表中确认为利息支出的损失(不包括在有效性测试中的数额) |
|
|||||||||||||||
|
|
|
(百万) |
|
|||||||||||||||||||||
|
跨货币互换 |
|
$ |
5 |
|
|
$ |
(8 |
) |
|
$ |
(2 |
) |
|
$ |
(1 |
) |
|
$ |
1 |
|
|
$ |
1 |
|
|
|
|
截至3月31日的六个月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||
|
描述 |
|
在AOCI中确认的收益/(损失) |
|
|
(收益)/损失在综合业务报表中从AOCI重新归类为利息支出 |
|
|
(收益)/在业务合并报表中确认为利息支出的损失(不包括在有效性测试中的数额) |
|
|||||||||||||||
|
|
|
(百万) |
|
|||||||||||||||||||||
|
跨货币互换 |
|
$ |
13 |
|
|
$ |
(13 |
) |
|
$ |
(3 |
) |
|
$ |
(2 |
) |
|
$ |
1 |
|
|
$ |
1 |
|
其他衍生工具
本公司可不时订立若干并非为会计目的而被指定为对冲工具的衍生工具，包括跨货币掉期合约、外币远期合约及商品衍生工具。对于未指定为套期保值的跨货币掉期和外币远期合约，本公司使用基于市场的投入的标准模型。这些模型的重要输入是贴现未来现金流的利率曲线和转换未来现金流的外币汇率曲线。在确定商品衍生工具的公允价值时，对估值模型的重要投入是活跃市场中类似工具的市场报价。虽然这些衍生工具没有资格进行对冲会计，但Cabot认为，此类工具与基础风险密切相关，从而管理相关风险。衍生工具的公允价值变动所产生的未计入对冲的损益，在当期收益中确认。
于2019年3月31日，非指定为对冲工具的衍生工具之公平值并不重要，并于综合资产负债表中列示于应付账款及应计负债、已付开支及其他流动资产内。于2018年9月30日，非指定为对冲工具的衍生工具之公允价值并不重要，并于综合资产负债表上列示于应付账款及应计负债内。
O.高通胀经济
阿根廷
卡博特在阿根廷拥有一家碳黑经营实体的100%股份。从2018年7月1日起，该经营实体被视为在高通胀经济中运作，并开始使用卡博特的报告货币美元作为其功能货币。自兑换以来，报告货币与阿根廷比索之间外汇变动的所有影响都反映在业务综合报表的收益中。
这一变化并未对公司的经营收入产生重大影响，因为经营实体的销售和部分原材料采购已经以美元计价。在截至2019年3月31日的三个月和六个月中，该运营实体的净收入约占Cabot总净收入的2%。
该营运实体以本地货币持有的资产及负债，主要包括现金及现金等价物、存货、物业、厂房及设备，以及应付账款及应计负债，于2019年3月31日及2018年9月30日占Cabot总资产及负债总额不到2%。阿根廷比索汇率的变化将导致经营实体以比索计价的货币资产和负债的外币汇兑损益。在截至2019年3月31日的三个月和六个月中，公司在综合运营报表中的其他(收入)支出内分别录得不到100万美元的净收益和不到100万美元的净亏损。这反映了以阿根廷比索计价的该经营实体的净货币负债的重新计量，使用2019年3月31日阿根廷比索兑1美元的43.63比索的汇率。
公司将继续监测阿根廷的事态发展及其对经营实体的业务或账面价值的潜在影响。
27
委内瑞拉
卡博特通过持有投资并获得股息的全资子公司，在委内瑞拉拥有一家碳黑运营子公司49%的股份，该公司是一家股权子公司。虽然该经营实体历来有利可图，但由于缺乏可利用的原材料，最近一段时间内一直没有运作，预计在可预见的将来将继续这样做。因此，在2019年财政年度第二季度，本公司进行了减值分析，并确定委内瑞拉股权投资的公允价值下降并非暂时性的，而且该投资已完全减值。公司记录了1，100万美元的减值费用，这笔费用包括在综合营业报表中的其他收入(费用)中。
P.按分部分列的财务信息
在下列情况下，本公司将一项业务确定为经营部门：(I)从事可从中赚取收入和产生费用的业务活动；(2)其经营结果由首席运营决策者(“首席运营决策者”)定期审查，首席运营决策者是卡博特的总裁兼首席执行官，负责就分配给该部门的资源作出决定并评估其业绩；以及(3)该部门拥有分散的财务信息。该公司已确定其所有业务均为经营部门。CODM审查经营部门一级的财务信息，以分配资源，并评估每个经营部门的经营结果和财务业绩。如果确定经营部门具有类似的经济特征，并且经营部门在以下方面相似，则将经营部门合并为一个可报告的部门：(一)产品和服务的性质；(二)生产工艺的性质；(三)其产品和服务的客户类型或类别；(四)用于分销产品或提供服务的方法；以及(五)如果适用，监管环境的性质。
该公司有四个可报告的部门：增强材料，性能化学品，净化解决方案和特殊流体。
“增强材料”部分代表橡胶黑色和弹性体复合材料产品系列。
Performance Chemicals部门将特种碳、发烟金属氧化物和气凝胶产品系列整合到性能添加剂业务中，并将特种化合物和喷墨着色剂产品系列整合到配方解决方案业务中。这些业务在经济特征、产品性质、流程、客户类别和产品分配方法等方面相似，因此被汇总为一个可报告的部分。截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月和六个月，这些企业的净销售额如下：
|
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
截至3月31日的六个月 |
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
|
|
(百万) |
|
|||||||||||||
|
性能添加剂 |
|
$ |
179 |
|
|
$ |
177 |
|
|
$ |
346 |
|
|
$ |
336 |
|
|
公式解 |
|
|
75 |
|
|
|
91 |
|
|
|
139 |
|
|
|
161 |
|
|
性能化学品 |
|
$ |
254 |
|
|
$ |
268 |
|
|
$ |
485 |
|
|
$ |
497 |
|
净化解决方案部门代表公司的活性炭业务，特种液体部门包括甲酸铯、石油和天然气钻井液以及高纯度精细铯化学品产品系列。
所得税前持续经营的收入(损失)(“分部EBIT”)在下表中列出了每个应报告分部的收入(损失)。分部EBIT不包括某些项目，这意味着项目管理不考虑代表正在进行的运营分部结果。此外，分部EBIT包括联营公司盈利中的权益、扣除税项、净化解决方案合作企业的全部经营业绩、特许权使用费、非控股权益应占净收入、扣除税项净额及某些应收票据的贴现费，但不包括利息开支、外币交易损益、利息收入、股息收入、未赚取收入。一般未分配费用和未分配公司成本。
28
按应报告部分分列的财务信息如下：
|
|
|
补强 材料 |
|
|
性能 化学品 |
|
|
提纯 解决方案 |
|
|
专业 流体 |
|
|
线段 共计 |
|
|
未分配 和其他(1) |
|
|
固形 共计 |
|
|||||||
|
|
|
(百万) |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
截至2019年3月31日的三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
来自外部客户的收入(2) |
|
$ |
445 |
|
|
$ |
254 |
|
|
$ |
72 |
|
|
$ |
24 |
|
|
$ |
795 |
|
|
$ |
49 |
|
|
$ |
844 |
|
|
持续经营的收入(损失) 所得税前(3) |
|
$ |
61 |
|
|
$ |
38 |
|
|
$ |
1 |
|
|
$ |
12 |
|
|
$ |
112 |
|
|
$ |
(63 |
) |
|
$ |
49 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2018年3月31日的三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
来自外部客户的收入(2) |
|
$ |
454 |
|
|
$ |
268 |
|
|
$ |
66 |
|
|
$ |
6 |
|
|
$ |
794 |
|
|
$ |
24 |
|
|
$ |
818 |
|
|
持续经营的收入(损失) 所得税前(3) |
|
$ |
79 |
|
|
$ |
57 |
|
|
$ |
(6 |
) |
|
$ |
(3 |
) |
|
$ |
127 |
|
|
$ |
(298 |
) |
|
$ |
(171 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年3月31日的六个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
来自外部客户的收入(2) |
|
$ |
902 |
|
|
$ |
485 |
|
|
$ |
137 |
|
|
$ |
43 |
|
|
$ |
1,567 |
|
|
$ |
98 |
|
|
$ |
1,665 |
|
|
持续经营的收入(损失) 所得税前(3) |
|
$ |
123 |
|
|
$ |
74 |
|
|
$ |
(2 |
) |
|
$ |
22 |
|
|
$ |
217 |
|
|
$ |
(98 |
) |
|
$ |
119 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2018年3月31日的六个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
来自外部客户的收入(2) |
|
$ |
841 |
|
|
$ |
497 |
|
|
$ |
136 |
|
|
$ |
12 |
|
|
$ |
1,486 |
|
|
$ |
52 |
|
|
$ |
1,538 |
|
|
持续经营的收入(损失) 所得税前(3) |
|
$ |
141 |
|
|
$ |
104 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(5 |
) |
|
$ |
240 |
|
|
$ |
(319 |
) |
|
$ |
(79 |
) |
|
(1) |
未分配和其他包括某些项目和冲销，以反映管理层对经营部门结果的报告。这些项目反映了向CODM提交的分部报告。 |
|
(2) |
来自外部客户的合并总收入与合并运营表中的净销售额和其他运营收入进行对账。属于未分配及其他类别的外部客户的收入反映了特许权使用费、外部运费和手续费、未赚取收入的影响、权益法附属公司100%销售额的取消、某些应收票据的折扣费以及副产品收入。详情见下表： |
|
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
截至3月31日的六个月 |
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
|
|
(百万) |
|
|||||||||||||
|
版税、未赚取收入的影响、 取消100%的权益法销售 某些纸币的关联和折扣费用 应收款项 |
|
$ |
(3 |
) |
|
$ |
(9 |
) |
|
$ |
(6 |
) |
|
$ |
(8 |
) |
|
运费和手续费 |
|
|
32 |
|
|
|
33 |
|
|
|
64 |
|
|
|
60 |
|
|
副产品销售(a) |
|
|
20 |
|
|
|
— |
|
|
|
40 |
|
|
|
— |
|
|
共计 |
|
$ |
49 |
|
|
$ |
24 |
|
|
$ |
98 |
|
|
$ |
52 |
|
29
|
|
(a) |
自2018年10月1日起，作为采用新的会计准则“与客户签订合同的收入”的一部分，本公司开始在净销售额和其他营业收入中列报制造业务中生产的副产品的收入，这些收入在前几年被列为销售成本的一部分。 |
|
(3) |
所得税前持续经营的综合总收入(亏损)与合并经营报表中关联公司的所得税前持续经营的收入(亏损)和权益收益(亏损)进行核对。属于未分配和其他类别的所得税前持续经营的收入(损失)包括： |
|
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
截至3月31日的六个月 |
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
|
|
(百万) |
|
|||||||||||||
|
利息费用 |
|
$ |
(14 |
) |
|
$ |
(14 |
) |
|
$ |
(29 |
) |
|
$ |
(27 |
) |
|
某些项目(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
为出售而持有的特种液体资产减值 费用(注D) |
|
|
(20 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(20 |
) |
|
|
— |
|
|
股权关联投资减值费用(附注O) |
|
|
(11 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(11 |
) |
|
|
— |
|
|
净化解决方案商誉与长寿 资产减值费用(附注F) |
|
|
— |
|
|
|
(254 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(254 |
) |
|
库存储备调整(附注F) |
|
|
— |
|
|
|
(13 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(13 |
) |
|
全球重组活动(附注L) |
|
|
(2 |
) |
|
|
9 |
|
|
|
(11 |
) |
|
|
8 |
|
|
法律和环境事项及储备 |
|
|
(1 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
(6 |
) |
|
出售投资的收益(损失) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
10 |
|
|
购置和整合相关费用 |
|
|
(1 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
(4 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
其他 |
|
|
(2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
|
某些项目总计，税前 |
|
|
(37 |
) |
|
|
(264 |
) |
|
|
(47 |
) |
|
|
(257 |
) |
|
未分配的公司成本(b) |
|
|
(13 |
) |
|
|
(16 |
) |
|
|
(25 |
) |
|
|
(30 |
) |
|
一般未分配收入(费用)(c) |
|
|
1 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
3 |
|
|
|
(3 |
) |
|
减：关联公司收益中的股权，净额 税收(d) |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
共计 |
|
$ |
(63 |
) |
|
$ |
(298 |
) |
|
$ |
(98 |
) |
|
$ |
(319 |
) |
|
|
(a) |
某些项目是管理层认为不能代表公司基本持续分部结果的费用和收入项目，因此不包括在分部EBIT中。 |
|
|
(b) |
未分配的公司成本是指不受部门控制并主要有利于公司利益的成本。 |
|
|
(c) |
一般未分配收入(开支)包括外币交易产生的收益(亏损)、扣除其他外币风险管理活动后的净额、与公司调整未赚取收入有关的损益，以及将合作企业的全部经营业绩计入净化解决方案分部EBIT所产生的影响。 |
|
|
(d) |
关联公司的净收益(扣除税后)中的权益包括在分部EBIT中，并在未分配部分和其他部分中扣除，以调节所得税前的经营收入(亏损)和关联公司的股本收益。 |
30
该公司的分部业务遍及全球。除了按应报告部门列报来自外部客户的收入外，下表还按地理区域对来自外部客户的收入进行了进一步细分。
|
|
|
截至2019年3月31日的三个月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
补强 材料 |
|
|
性能 化学品 |
|
|
提纯 解决方案 |
|
|
专业 流体 |
|
|
合并共计 |
|
|||||
|
|
|
(百万) |
|
|||||||||||||||||
|
美洲 |
|
$ |
169 |
|
|
$ |
81 |
|
|
$ |
31 |
|
|
$ |
2 |
|
|
$ |
283 |
|
|
亚太 |
|
|
180 |
|
|
|
75 |
|
|
|
7 |
|
|
|
— |
|
|
|
262 |
|
|
欧洲、中东和非洲 |
|
|
96 |
|
|
|
98 |
|
|
|
34 |
|
|
|
22 |
|
|
|
250 |
|
|
细分来自外部客户的收入 |
|
|
445 |
|
|
|
254 |
|
|
|
72 |
|
|
|
24 |
|
|
|
795 |
|
|
未分配和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
49 |
|
|
净销售额和其他营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
844 |
|
|
|
|
截至2019年3月31日的六个月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
补强 材料 |
|
|
性能 化学品 |
|
|
提纯 解决方案 |
|
|
专业 流体 |
|
|
合并共计 |
|
|||||
|
|
|
(百万) |
|
|||||||||||||||||
|
美洲 |
|
$ |
336 |
|
|
$ |
153 |
|
|
$ |
60 |
|
|
$ |
4 |
|
|
$ |
553 |
|
|
亚太 |
|
|
382 |
|
|
|
160 |
|
|
|
16 |
|
|
|
1 |
|
|
|
559 |
|
|
欧洲、中东和非洲 |
|
|
184 |
|
|
|
172 |
|
|
|
61 |
|
|
|
38 |
|
|
|
455 |
|
|
细分来自外部客户的收入 |
|
|
902 |
|
|
|
485 |
|
|
|
137 |
|
|
|
43 |
|
|
|
1,567 |
|
|
未分配和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
98 |
|
|
净销售额和其他营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
1,665 |
|
31
|
第2项。 |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
关键会计政策
我们的综合财务报表是按照美国普遍接受的会计政策(“公认会计原则”)编制的。在编制我们的财务报表时，管理层需要做出影响资产、负债、收入和支出的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。吾等认为会计估计对财务报表至关重要，倘(I)有关估计性质复杂或需要高度判断，且(Ii)使用不同估计及假设，则有关结果可能对综合财务报表产生重大影响。在一个持续的基础上，我们评估我们的估计和我们的政策的应用。我们的估计基于历史经验、当前状况以及我们认为在当时情况下合理的各种其他假设，这些假设的结果构成了对资产和负债的账面价值作出判断的基础，而这些资产和负债的账面价值并不是从其他来源很容易看出的。实际结果可能与这些估计不同。我们的关键会计政策并未与2018年10-K表中描述的相比发生实质性变化，除了我们自2018年10月1日起更改的收入确认会计方法(如下所述)。
收入确认
当我们的客户获得对承诺的货物或服务的控制权时，我们确认收入。确认的收入是我们预期以该等货品或服务作为交换而收取的代价款额。我们的大部分收入来自于我们的强化材料、高性能化学品和净化解决方案部门的产品销售合同。我们与客户签订的合同通常只针对产品，不包括其他履约义务。一般而言，我们将采购订单视为与客户签订的合同，在某些情况下，采购订单由主供应协议管辖。在采购订单或销售合同中指定的交易价格被视为每个不同产品的独立销售价格。为确定确认收入时的交易价格，我们评估价格是否需要调整，如客户合同中规定的退货、折扣或数量折扣，根据产品控制权转移给客户时的时间点模型确认产品销售收入，该模型通常发生在将产品发运或交付给客户并将所有权、所有权的风险和回报转移到客户的情况下。付款期限通常从零到九十天不等。
将控制权转移给客户后发生的发货和处理活动将向客户开具帐单，并记录为销售收入，因为我们将这些成本视为履行成本。运输和装卸费用在所发生的期间内记作费用，并包括在综合运营表内的销售费用内。向客户销售所收取的税款不包括在交易价格中。
我们通常提供保证，我们的产品将在很大程度上符合所确定的规格。我们的责任通常仅限于相当于购买价格或替换不合格产品的信用。保修期内的退货历来是不重要的。
特种流体部门的收入主要来自甲酸铯的租赁。这一收入根据合同租赁条件在整个租赁期内予以确认。客户也会收到账单，收入通常在租期结束时确认，因为甲酸铯产品不会退货。我们还通过在租赁过程之外销售甲酸铯和销售精细铯化学品产生收入，特别是当对产品的控制权转让给客户时(通常是在产品交付时)，确认这一收入。
我们没有重大的合同资产或负债。
根据收入确认标准“与客户签订合约的收入”，当货物控制权转移至客户支付货物的时间之间的一段时间为一年或更短时间时，我们不认为该合同有重大的融资成分。
最近发布的会计公告
请参阅“综合财务报表附注”附注B“最近采用的会计准则”及“近期会计公告”两个标题下的讨论。
32
运营结果
Cabot公司分为四个可报告的业务部门：增强材料、高性能化学品、净化解决方案和特种流体。为了业务目的，CABOT还分为三个地理区域：美洲、欧洲、中东和非洲以及亚太地区。对本报告所述期间的业务结果的讨论反映了这些结构。2018年10月，本公司调整了性能化学品部门的业务报告结构，现在将特种碳、发烟金属氧化物和气凝胶产品系列合并到性能添加剂业务中，将特种化合物和喷墨产品系列合并到配方解决方案业务中。前期业绩化学品部门的收入结果已重新调整，以反映调整。
我们对本公司财务状况及经营业绩的分析，应连同本公司的综合财务报表及所附注一并阅读。
术语的定义和非公认会计原则的财务计量
在讨论我们的运营结果时，我们使用了如下所述的几个术语。
“产品组合”一词是指所销售产品的类型和等级组合，或销售产品的地理区域组合，以及这对企业和/或部门的收入或盈利能力产生的积极或消极影响。
我们在“所得税(规定)利益和实际税率与营业税率的调节”标题下的讨论包括对我们的历史和预期的“有效税率”和我们的“营业税率”的讨论，并包括对这两个税率的调节。我们的营业税率是一种非公认会计原则的财务计量方法，不应被认为是我们的有效税率的替代办法，而有效税率是公认会计原则最具可比性的财务计量方法。在计算我们的营运税率时，我们不包括个别税项，其中包括：(I)不寻常或不常见的税项，例如大幅释放或设立估值免税额；(Ii)与不确定税务状况有关的税项，例如审计结算的税务影响、对税项储备的利息，以及因法定时效届满而释放的税项储备；(Ii)与不确定的税务状况有关的税项，例如审计结算的税务影响、对税项储备的利息，以及因法定时效届满而释放的税项。(Iii)其他个别税项，例如法例修订对税项的影响，以及某些司法管辖区每季度亏损的时间及累积税率调整(如适用的话)。我们还排除了某些项目的税收影响，如下文关于总分部EBIT的讨论中所定义的那样，对营业收入和税收拨备都有影响。我们对经营税率的定义可能无法与其他公司所用的定义相媲美。管理层认为，这一非公认会计原则财务指标是有用的补充信息，因为它有助于我们的投资者在一致的基础上每年比较我们的税率，并了解我们在不受这些项目影响的情况下对当前业务的税率。
我们在“2019财政年度第二季度和头六个月与2018年财政年度第二季度和前六个月-按业务部门划分”标题下的讨论包括对总部门EBIT的讨论，EBIT是一种非公认会计原则的财务计量，其定义为所得税前持续经营收入(亏损)和关联公司股本收益减去某些项目和其他未分配项目。我们的首席运营决策者是我们的总裁兼首席执行官，他使用分部EBIT来评估每个分部的运营结果，并向各个分部分配资源。我们相信，道达尔分部EBIT反映了我们四个应报告分部的EBIT总和，为我们的投资者提供了有用的补充信息，因为它是我们经营实力和业绩的重要指标，使投资者能够通过管理层的眼光看到我们的业绩，并为我们讨论个别业务分部的业绩提供了背景。总分部EBIT不应被视为所得税前持续经营收入(亏损)和关联公司收益股本(这是公认会计原则最直接可比的财务计量)的替代方法。在“2019财政年度第二季度与2018财政年度第二季度-按业务部门分列”的标题下，对总部门EBIT与所得税前持续经营的收入(亏损)和关联公司的股本收益进行了核对。投资者应考虑与这一非公认会计原则衡量有关的局限性，包括这一衡量标准在公司与另一家公司之间可能缺乏可比性。
33
在计算总分部EBIT时，我们从所得税前的持续经营收入(亏损)和关联公司的股本收益中排除(I)管理层认为不能代表我们基本分部业绩的费用和收入项目(我们称之为“某些项目”)，以及(Ii)以下项目：(I)管理层认为不能代表我们基本的持续分部结果的项目(我们称之为“某些项目”)，由于它们不受业务部门的控制，并且主要有利于公司目标，因此不会分配给我们的业务部门，例如利息开支和其他公司成本，其中包括未分配的公司间接费用，例如某些公司的工资和总部开支，以及与特殊项目和计划相关的成本，我们称之为“其他未分配项目”。管理层认为，剔除被确认为特定项目的项目有助于通过消除某些费用和收入项目的存在和时间安排造成的差异，在不受这些成本或收益影响的情况下，对我们的经营业绩进行逐期比较，而这些项目在一般公认会计准则的基础上不会明显存在，也有助于对我们的经营业绩进行评估。我们已从整体分部EBIT(如适用)中剔除，但计入我们的一般公认会计原则(GAAP)收入(亏损)的项目，如适用，则为联营公司所得税前的持续经营收入(亏损)及联营公司盈利的权益(如适用)所包括的收入及开支项目。
|
|
• |
资产减值费用，主要包括与商誉或其他长期资产减值有关的费用。 |
|
|
• |
库存储备调整，这是作为减值分析的一部分而进行的评估的结果。 |
|
|
• |
(I)与重组行动有关的资产减值费用；(Iii)关闭设施的费用，包括环境成本及合约终止罚款；及(Iv)出售与重组工厂或地点有关的土地或设备所取得的收益。 |
|
|
• |
收购和集成相关费用，包括交易成本、集成期间发生的冗余成本，以及与将某些管理和业务流程过渡到我们的流程相关的成本。 |
|
|
• |
法律和环境储备和事项，包括通常与以前的业务有关的事项的费用或利益，或在正常经营过程之外发生的其他费用或利益。 |
|
|
• |
出售投资的收益(损失)，主要与采用成本法核算的投资销售有关。 |
|
|
• |
外汇的非经常性收益(亏损)，主要与受管制货币贬值对我们以该货币计价的净货币资产的影响有关。 |
|
|
• |
行政人员过渡费用，包括与本公司高级行政人员退休或终止雇用有关的增量费用，包括股票补偿费。 |
概述
2019财年第二季度，与2018财年第二季度相比，关联公司所得税前持续经营的收入(亏损)和收益中的股本有所增加。这一增加反映了净化解决方案公司2018年第二季度记录的2.54亿美元资产减值费用，2019年第二季度记录的特种流体资产减值和委内瑞拉股权附属公司投资减值费用(合计3，100万美元)部分抵消了这一增加。所得税前持续经营的收入(亏损)和关联公司股本收益的增长也被增强材料和性能化学品的利润率下降部分抵消，这是由于汽车生产疲软导致的定价疲软、产品和地区组合不利以及原材料成本上升对中国利润率造成的不利影响。
2019财政年度第二季度与2018财政年度第二季度-合并
净销售额和其他营业收入及毛利
|
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
截至3月31日的六个月 |
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
|
|
(百万) |
|
|||||||||||||
|
净销售额和其他营业收入 |
|
$ |
844 |
|
|
$ |
818 |
|
|
$ |
1,665 |
|
|
$ |
1,538 |
|
|
毛利 |
|
$ |
178 |
|
|
$ |
188 |
|
|
$ |
344 |
|
|
$ |
364 |
|
34
2019财年第二季度与2018财年第二季度相比，净销售额增加了2600万美元，主要原因是从2018年10月1日生效的副产品销售分类变化的影响，从降低销售成本到包含在净销售和其他运营收入中(2000万美元)。与上一年同期相比，2019财政年度第二季度各业务部门的净销售额保持一致。2019财年前六个月，与2018财年前六个月相比，净销售额增加了1.27亿美元，主要原因是价格和产品组合更优惠(合1.17亿美元)，主要是加固材料和更高的销量(700万美元)，但外币折算带来的不利影响(4500万美元)部分抵消了这一增长。自2018年10月1日起，副产品销售分类的变化也对净销售额产生了影响，从降低销售成本到将其纳入净销售和其他运营收入(4，000万美元)。
2019财年第二季度的毛利润比2018财年第二季度减少了1，000万美元，主要原因是增强材料和性能化学品的单位利润率较低。较低的利润率是由于中国汽车生产疲软和定价较低所致。在2019年财政年度的前六个月，毛利润减少了2000万美元，主要原因是增强材料和高性能化学品的单位利润率较低，但特种流体部门的项目活动增加，部分抵消了毛利润的减少。
销售和管理费用
|
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
截至3月31日的六个月 |
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
|
|
(百万) |
|
|||||||||||||
|
销售和管理费用 |
|
$ |
70 |
|
|
$ |
79 |
|
|
$ |
143 |
|
|
$ |
149 |
|
与2018财年同期相比，2019财年第二季度和前六个月的销售和管理支出分别减少了900万美元和600万美元，主要原因是激励薪酬较低。
研究和技术费用
|
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
截至3月31日的六个月 |
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
|
|
(百万) |
|
|||||||||||||
|
研究和技术费用 |
|
$ |
15 |
|
|
$ |
16 |
|
|
$ |
31 |
|
|
$ |
31 |
|
与2018财年第二季度相比，2019财年第二季度的研究和技术支出减少了100万美元，原因是本财年努力降低成本。2019财年前六个月，研究和技术支出与2018财年前六个月持平。
利息和股息收入、利息费用和其他收入(费用)
|
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
截至3月31日的六个月 |
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
|
|
(百万) |
|
|||||||||||||
|
利息和股息收入 |
|
$ |
2 |
|
|
$ |
3 |
|
|
$ |
4 |
|
|
$ |
6 |
|
|
利息费用 |
|
$ |
(14 |
) |
|
$ |
(14 |
) |
|
$ |
(29 |
) |
|
$ |
(27 |
) |
|
其他收入(费用) |
|
$ |
(12 |
) |
|
$ |
1 |
|
|
$ |
(6 |
) |
|
$ |
12 |
|
与2018年财政年度同期相比，2019财政年度第二季度利息和股息收入减少100万美元，2019财政年度头6个月减少200万美元，主要原因是现金余额减少。
与2018财年同期相比，2019财年第二季度的利息支出保持不变。在截至2019财年的6个月中，利息支出比2018财年同期增加了200万美元，这主要是由于商业票据余额增加和利率升高所致。
2019财年第二季度与2018财年第二季度相比，其他收入(支出)发生了1，300万美元的变化，主要是由于我们在委内瑞拉股权附属公司的投资记录了减值费用。在截至2019财年的6个月中，其他收入(费用)与2018财年同期相比发生了1，800万美元的变化，原因是我们对委内瑞拉股权附属公司的投资产生了减值费用，以及在2018财年销售成本法投资的收益未在2019财年再次出现，但因2019财年第一季度的养老金结算收益而被部分抵消。
35
(规定)所得税的优惠和实际税率与业务税率的调节
|
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
截至3月31日的六个月 |
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
|
|
(百万美元) |
|
|||||||||||||
|
所得税福利 |
|
$ |
(20 |
) |
|
$ |
7 |
|
|
$ |
(13 |
) |
|
$ |
(198 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有效税率 |
|
|
41 |
% |
|
|
4 |
% |
|
|
11 |
% |
|
|
(248 |
)% |
|
离散税目的影响(1): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不寻常的或不常见的项目 |
|
|
(1 |
)% |
|
|
(15 |
)% |
|
|
17 |
% |
|
|
238 |
% |
|
与不确定税务状况有关的项目 |
|
|
1 |
% |
|
|
— |
% |
|
|
3 |
% |
|
|
2 |
% |
|
其他离散税目 |
|
|
(1 |
)% |
|
|
— |
% |
|
|
— |
% |
|
|
— |
% |
|
某些项目的影响 |
|
|
(16 |
)% |
|
|
32 |
% |
|
|
(7 |
)% |
|
|
29 |
% |
|
营业税率 |
|
|
24 |
% |
|
|
21 |
% |
|
|
24 |
% |
|
|
21 |
% |
|
(1) |
在截至2019年3月31日的三个月和六个月中，离散税项的影响包括分别不到100万美元的净离散税收支出和2400万美元的净离散税收收益。在截至2018年3月31日的三个月和六个月中，离散税项的影响包括净离散税项支出分别为500万美元和1.9亿美元。截至2019年3月31日和2018年3月31日的各个税项的性质如下： |
|
|
(a) |
截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月和六个月中不常见或不常见的项目包括2017年“减税和就业法案”(“法案”)的净税收影响(净税益分别为零和1 700万美元，净税收支出分别为400万美元和1.89亿美元)，某些司法管辖区的外汇损益除外，与股票补偿扣减、养老金结算的税收影响(仅2019财政年度6个月)以及外汇(收益)/损失重新计量递延税项负债(仅2018财政年度6个月)有关的影响； |
|
|
(b) |
截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月和六个月期间与不确定税务头寸有关的项目包括因法定时效到期和税务审计结算而对不确定税务头寸的应计项目逆转产生的净税收影响、对不确定税务头寸的应计利息以及对现有不确定税务头寸应计项目的完善(仅2018年财政年度)；以及 |
|
|
(c) |
在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月和六个月期间，其他独立税项包括非美国税法的变化以及与报税表备案和审计结算相关的各种报税条款调整带来的净税收影响。 |
2019年财政年度，有效税率和营业税率预计分别为19%至21%和23%至25%。离散税目对这些范围具有相同的影响。下表与这些范围的中点对齐。
|
|
|
截至2019年9月30日止年度的预测 |
|
|
|
有效税率 |
|
|
20 |
% |
|
个别税项的影响： |
|
|
|
|
|
不寻常的或不常见的项目 |
|
|
6 |
% |
|
与不确定税务状况有关的项目 |
|
|
1 |
% |
|
其他离散税目 |
|
|
— |
% |
|
某些项目的影响 |
|
|
(3 |
)% |
|
营业税率 |
|
|
24 |
% |
我们在具有不同限制法规的司法管辖区提交美国联邦、州和非美国所得税申报表。我们正在多个司法管辖区接受审计。其中一些审计可能在2019年财政年度得到解决，并可能影响我们预期的有效税率。我们已根据税法，在所有重大方面，在每个司法管辖区提交了我们的纳税申报表，并为不确定的税收状况保留了税收储备。
36
税制改革
2017年12月22日，美国对影响我们的联邦所得税法律进行了重大修改，包括从2018年1月1日起将美国公司所得税税率从35%永久降低到21%，并从外国股息中扣除100%的股息。虽然该法案的通过降低了美国的税率，并有效地建立了外国收入的参与豁免制度，但新立法的某些其他方面，特别包括美国对外国子公司赚取的全球无形低税收收入(“GILTI”)立即征税，将对收益产生负面影响，这是提高营业税率的主要驱动因素。在过渡到这一参与豁免制度时，我们还在2018年财政年度对被视为汇回某些外国收入的人征收一次性税。
关联公司的净收益和非控股权益的净收益(亏损)
|
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
截至3月31日的六个月 |
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
|
|
(百万) |
|
|||||||||||||
|
联营公司净收益中的权益(税后净额) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
1 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
2 |
|
|
应占净收入(亏损) 非控股权益，税后净额 |
|
$ |
6 |
|
|
$ |
10 |
|
|
$ |
14 |
|
|
$ |
20 |
|
与2018财年同期相比，2019财年第二季度和前六个月，关联公司的净收益(扣除税后)分别减少了100万美元和200万美元，主要原因是我们委内瑞拉股权关联公司的收益较低。
与2018财年同期相比，2019财年第二季度非控股权益(扣除税后)净收益(亏损)减少400万美元，前6个月减少600万美元，主要原因是我们在中国的合资企业盈利能力较低。
属于Cabot公司的净收入
在2019财年第二季度和前六个月，我们报告了Cabot公司应占净收益(亏损)分别为2，300万美元和9，200万美元，或每股摊薄普通股分别为0.39美元和1.53美元。相比之下，Cabot Corporation在2018财年第二季度和前六个月的净收入(亏损)分别为(173，000，000美元)和(295，000，000美元)，或每股摊薄普通股(分别为2.80美元和4.78美元)。2018年第二季度和前六个月的净亏损是由Purify Solutions的税后资产减值费用2.24亿美元造成的。此外，2018年财政年度头六个月受到与颁布该法有关的1.89亿美元税收的影响。
2019财政年度第二季度与2018财政年度第二季度-按业务细分
截至2019年3月31日及2018年3月31日止三个月及六个月的联营公司所得税前持续经营收入及股本收益、某些项目、其他未分配项目及总分部EBIT收入(亏损)载于下表。某些项目和其他未分配项目的详细情况见下文和合并财务报表附注P。
|
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
截至3月31日的六个月 |
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
|
|
(百万) |
|
|||||||||||||
|
持续经营的收入(损失) 所得税和股本前 关联公司收益 |
|
$ |
49 |
|
|
$ |
(171 |
) |
|
$ |
119 |
|
|
$ |
(79 |
) |
|
减：某些项目 |
|
|
(37 |
) |
|
|
(264 |
) |
|
|
(47 |
) |
|
|
(257 |
) |
|
减：其他未分配项目 |
|
|
(26 |
) |
|
|
(34 |
) |
|
|
(51 |
) |
|
|
(62 |
) |
|
总分部EBIT |
|
$ |
112 |
|
|
$ |
127 |
|
|
$ |
217 |
|
|
$ |
240 |
|
37
在2019年第二季度，联营公司税前持续经营的收入(亏损)和关联公司收益中的股本增加了2.2亿美元，分部EBIT总额减少了1，500万美元。出现这些变化的原因是，钢筋材料部门的单位利润率较低(3 100万美元)，但所有部门的固定费用都较低(1 400万美元)，部分抵消了这一变化。钢筋材料利润率较低的主要原因是汽车生产疲软和原材料成本上升对中国利润率造成的不利影响。此外，联营公司所得税和股本前持续经营收入(亏损)的增加反映了2018年第二季度记录的净化解决方案资产减值费用(2.54亿美元)在2019年财政年度没有再次发生，以及与其他未分配项目有关的费用减少(800万美元)，部分由特产流体资产减值及于2019年第二财季录得之委内瑞拉权益附属公司之减值费用(合共3，100万美元)抵销。
在2019年财政年度的前六个月，联营公司税前持续经营的收入(亏损)和关联公司的股本收益增加了1.98亿美元，分部EBIT总额减少了2300万美元。这些变化是由于单位利润率较低(3，900万美元)，主要是在强化材料和性能化学品领域，但由于特种流体活动增加而导致的数量增加(1，700万美元)，部分抵消了这一变化。较低的单位利润率主要是由于汽车生产疲软导致的中国定价疲软所致。此外，联营公司所得税前持续经营收入(亏损)和股本收入的增加反映了2018年第二季度记录的净化解决方案资产减值费用(2.54亿美元)在2019年财政年度没有再次发生，以及与其他未分配项目有关的费用减少(1100万美元)，部分由特产流体资产减值及2019年第二财季录得之委内瑞拉权益附属公司之减值费用(合共3100万美元)及与净化解决方案转型计划有关之较高重组费用抵销。
某些项目
2019财政年度第二季度和2018财政年度某些项目的详细情况如下：
|
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
截至3月31日的六个月 |
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
|
|
(百万) |
|
|||||||||||||
|
为出售而持有的特种液体资产减值费用(附注D) |
|
$ |
(20 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(20 |
) |
|
$ |
— |
|
|
股权关联投资减值费用(附注O) |
|
|
(11 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(11 |
) |
|
|
— |
|
|
净化解决方案商誉和长期资产 减值收费(附注F) |
|
|
— |
|
|
|
(254 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(254 |
) |
|
库存储备调整(附注F) |
|
|
— |
|
|
|
(13 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(13 |
) |
|
全球重组活动(附注L) |
|
|
(2 |
) |
|
|
9 |
|
|
|
(11 |
) |
|
|
8 |
|
|
法律和环境事项及储备 |
|
|
(1 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
(6 |
) |
|
出售投资的收益(损失) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
10 |
|
|
购置和整合相关费用 |
|
|
(1 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
(4 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
其他 |
|
|
(2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
|
某些项目总计，税前 |
|
|
(37 |
) |
|
|
(264 |
) |
|
|
(47 |
) |
|
|
(257 |
) |
|
与税收有关的某些项目： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
某些项目的税收影响 |
|
|
1 |
|
|
|
32 |
|
|
|
3 |
|
|
|
30 |
|
|
分立税目(附注J) |
|
|
— |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
24 |
|
|
|
(190 |
) |
|
与税务有关的某些项目共计 |
|
|
1 |
|
|
|
27 |
|
|
|
27 |
|
|
|
(160 |
) |
|
税后某些项目合计 |
|
$ |
(36 |
) |
|
$ |
(237 |
) |
|
$ |
(20 |
) |
|
$ |
(417 |
) |
某些项目的税收影响由(1)从卡博特公司应占净收入(亏损)中的当期和递延所得税费用或收益开始，以及(2)扣除税项费用或收益后的“调整后收益”。调整后的收益被定义为卡伯特公司的税前收入，不包括某些项目。调整后收益的税项支出或收益是按照“术语定义和非公认会计原则财务措施”标题下定义的营业税率计算的，适用于调整后收益。
38
其他未分配项目
|
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
截至3月31日的六个月 |
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
|
|
(百万) |
|
|||||||||||||
|
利息费用 |
|
$ |
(14 |
) |
|
$ |
(14 |
) |
|
$ |
(29 |
) |
|
$ |
(27 |
) |
|
未分配的公司成本 |
|
|
(13 |
) |
|
|
(16 |
) |
|
|
(25 |
) |
|
|
(30 |
) |
|
一般未分配收入(费用) |
|
|
1 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
3 |
|
|
|
(3 |
) |
|
减：关联公司收益中的股权 公司税后净额 |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
其他未分配项目共计 |
|
$ |
(26 |
) |
|
$ |
(34 |
) |
|
$ |
(51 |
) |
|
$ |
(62 |
) |
关于我们称之为“其他未分配项目”的项目的讨论，可在“术语定义和非公认会计原则财务措施”标题下找到。未分配的公司费用余额主要包括与管理一家未分配给各分部的上市公司有关的支出和与进行中的公司项目有关的公司业务发展费用。一般未分配收入(开支)之结余包括外币交易产生之收益(亏损)、扣除其他外币风险管理活动后之净额、与企业调整未赚取收入有关之损益，以及将合作企业之全部经营业绩计入净化解决方案分部EBIT所产生之影响。
与2018财政年度同期相比，2019财政年度第二季度其他未分配项目总额变化了800万美元。在其他未分配项目总额中，一般未分配收入(费用)在2018财政年度同期变化400万美元，主要是由于外币换算的有利影响。与2018财年同期相比，未分配的企业成本在2019财年第二季度减少了300万美元，主要原因是企业项目支出减少和激励薪酬降低。
与2018财年同期相比，2019财年前六个月其他未分配项目总额变化了1，100万美元，主要原因是外币折算和利息收入增加带来的有利影响，这两个因素都包括在一般未分配收入(费用)中，以及企业项目的未分配企业成本减少和激励薪酬降低。
增强材料
2019财年和2018财年第二季度和前六个月的钢筋材料销售和EBIT情况如下：
|
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
截至3月31日的六个月 |
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
|
|
(百万) |
|
|||||||||||||
|
钢筋销售 |
|
$ |
445 |
|
|
$ |
454 |
|
|
$ |
902 |
|
|
$ |
841 |
|
|
钢筋材料EBIT |
|
$ |
61 |
|
|
$ |
79 |
|
|
$ |
123 |
|
|
$ |
141 |
|
与2018财年同期相比，2019财年第二季度钢筋材料的销售额下降了900万美元，主要原因是外币折算的不利影响(1600万美元)和交易额减少(200万美元)，但更优惠的定价(900万美元)部分抵消了这一影响。优惠的定价主要是得益于2019年历年的客户协议，部分被中国较低的现货价格所抵消。
与2018财年前六个月相比，2019财年前六个月，钢筋材料的销售额增加了6，100万美元。增加的主要原因是更有利的价格和产品组合(合8 500万美元)和更高的销售量(300万美元)，但外币折算的不利影响(2 800万美元)部分抵消了这一增长。更有利的价格和产品组合的影响主要是由于2018年和2019年历年客户协议的优惠价格，以及在我们的定价中通过了较高的原料成本。
2019财年第二季度，钢筋材料的EBIT与2018财年同期相比减少了1，800万美元。减少的主要原因是单位利润率降低(2 500万美元)、库存比较的不利影响(200万美元)和数量减少(100万美元)，但固定费用减少(900万美元)和外币折算的有利影响(100万美元)部分抵消了减少的影响。单位利润率较低的主要原因是，在我们的第一财季，全球原料成本迅速下降，导致了暂时的定价和成本不匹配，以及中国较弱的定价环境，抵消了与2019历年客户协议相关的优惠定价。
39
与2018财年同期相比，2019财年前6个月的钢筋材料EBIT减少了1，800万美元。减少的主要原因是单位利润率降低(2 600万美元)，但固定费用减少(400万美元)、数量增加(100万美元)和外币折算的有利影响(100万美元)部分抵消了减少的影响。单位利润率较低的主要原因是，在我们的第一财季，全球原料成本迅速下降，导致了暂时的定价和成本不匹配，以及中国较弱的定价环境，抵消了与2019历年客户协议相关的优惠定价。
性能化学品
2019财年和2018财年第二季度和前六个月绩效化学品的销售和EBIT情况如下：
|
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
截至3月31日的六个月 |
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
|
|
(百万) |
|
|||||||||||||
|
性能添加剂销售 |
|
$ |
179 |
|
|
$ |
177 |
|
|
$ |
346 |
|
|
$ |
336 |
|
|
制定的解决方案销售 |
|
|
75 |
|
|
|
91 |
|
|
|
139 |
|
|
|
161 |
|
|
绩效化学品销售 |
|
$ |
254 |
|
|
$ |
268 |
|
|
$ |
485 |
|
|
$ |
497 |
|
|
性能化学品EBIT |
|
$ |
38 |
|
|
$ |
57 |
|
|
$ |
74 |
|
|
$ |
104 |
|
与2018财年同期相比，2019财年第二季度性能化学品的销售额下降了1，400万美元，主要原因是数量减少(1，500万美元)和外币折算的不利影响(900万美元)，但价格和产品组合更为优惠(合1，000万美元)部分抵消了这一影响。销量较低的主要原因是，由于汽车生产疲软，配方解决方案业务的销售较弱。有利的价格和产品组合主要与性能添加剂业务内的金属氧化物产品系列有关。
2019财政年度的前六个月，与2018财政年度同期相比，性能化学品的销售减少了1 200万美元。减少的主要原因是数量减少(2 200万美元)和外币折算的不利影响(1 400万美元)，但价格和产品组合更为有利(合2 400万美元)部分抵消了这一减少额。性能化学品的所有产品线的产量都较低，其中最大的影响是在配方解决方案业务中。良好的价格和产品组合是由性能添加剂中的金属氧化物产品系列推动的。
与2018财年第二季度相比，绩效化学品的EBIT减少了1，900万美元，主要原因是交易量减少(700万美元)、单位利润率降低(800万美元)以及外币折算的不利影响(200万美元)。性能添加剂业务的交易量下降了1%，配方解决方案业务的成交量减少了16%。产量较低的主要原因是欧洲、中东和非洲及中国的汽车生产较为疲软。利润率较低的主要原因是产品组合较弱，以及第二季度通过我们供应链的高成本特种碳库存的影响。
与2018财政年度同期相比，2019财政年度头6个月绩效化学品的EBIT减少了3 000万美元，主要原因是交易量减少(1 100万美元)、单位利润率降低(700万美元)、固定成本增加(900万美元)，这主要与增长投资和外币换算的不利影响(300万美元)有关。产量较低的主要原因是欧洲、中东和非洲及中国的汽车生产较为疲软。利润率较低的主要原因是产品组合较弱，以及2019年前6个月通过供应链转移的高成本特种碳库存的影响。较高的固定成本在很大程度上与我们在中国和美国的两个新金属氧化物工厂的增长投资有关。
净化溶液
2019财年和2018财年第二季度和前六个月净化解决方案的销售和EBIT情况如下：
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截至3月31日的三个月 |
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|
截至3月31日的六个月 |
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||||||||||
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2019 |
|
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2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
|
|
(百万) |
|
|||||||||||||
|
净化解决方案销售 |
|
$ |
72 |
|
|
$ |
66 |
|
|
$ |
137 |
|
|
$ |
136 |
|
|
净化解决方案EBIT |
|
$ |
1 |
|
|
$ |
(6 |
) |
|
$ |
(2 |
) |
|
$ |
— |
|
与2018财年同期相比，净化解决方案在2019财年第二季度的销售额增加了600万美元，原因是价格和产品组合更优惠(合500万美元)，销量更高(400万美元)，但外币折算带来的不利影响(300万美元)部分抵消了这一增长。更有利的价格和产品组合主要是由于与专业应用有关的较高价格。与2018财年同期相比，净化解决方案的销售额在2019财年的前六个月增加了100万美元，原因是专业和环境应用数量增加。
40
与2018财年第二季度相比，净化解决方案的EBIT增加了700万美元，原因是业务量增加(200万美元)、单位利润率提高(100万美元)，主要原因是价格提高和固定成本降低(300万美元)。固定费用较低的部分原因是先前宣布的转型计划的影响。净化解决方案部门的EBIT在2019财年的前6个月与2018财年同期相比减少了200万美元，原因是单位利润率降低(600万美元)，以及2018财年前6个月收到的版税付款未在2019财年重复(500万美元)，但因销量增加(200万美元)而被部分抵消，较低的固定成本(600万美元)和外币折算的有利影响(100万美元)。2019年财政年度前六个月单位利润率较低的主要原因是汞去除应用程序中持续存在的竞争压力。
特种流体
2019和2018财年第二季度和前六个月特殊流体的销售和EBIT情况如下：
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|
截至3月31日的三个月 |
|
|
截至3月31日的六个月 |
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||||||||||
|
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2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
|
|
(百万) |
|
|||||||||||||
|
特种油销售 |
|
$ |
24 |
|
|
$ |
6 |
|
|
$ |
43 |
|
|
$ |
12 |
|
|
特种流体EBIT |
|
$ |
12 |
|
|
$ |
(3 |
) |
|
$ |
22 |
|
|
$ |
(5 |
) |
与2018财年同期相比，2019财年第二季度的特种流体销售额增加了1，800万美元，前六个月增加了3，100万美元，主要原因是项目活动增加导致的销售量增加。
与2018财年同期相比，2019财年第二季度特种流体的EBIT增加了1500万美元，2019财年前六个月增加了2700万美元，主要原因是项目活动增加导致数量增加。
展望
虽然中国经济和汽车市场复苏的时间比预期的要长，但我们认为目前的挑战是暂时的，我们对第四季度的展望依然强劲。我们预计，在数量和利润恢复的推动下，增强材料和性能化学品部门的连续业绩将得到改善。随着我们进入第三季度，我们看到了一些复苏的迹象，预计原材料流通时机的不利影响将不会重演。我们已经实施了控制成本和管理现金的措施，包括执行净化解决方案转型计划，以及降低可自由支配支出和净营运资本水平。此外，我们仍将在第三财季完成特种流体部分的剥离，并在第四财季开始时在中国新设的发烟金属氧化物工厂开始运营。
现金流量和流动性
概述
我们的流动资金状况(以现金及现金等价物加上借贷可用率计算)于2019年财政年度首六个月减少2.96亿美元，主要是由于营运资本净额增加、股份回购及赎回于NHUMO，S.A.de C.V发行的优先股所致。(“NHUMO”)交易及以商业票据为长期债务再融资。截至2019年3月31日，根据我们的循环信贷协议，我们的现金及现金等价物为1.76亿美元，可供借款4.54亿美元。我们的循环信贷协议支持我们的商业票据计划，可用于营运资金、信用证和其他一般公司用途。
于2019年3月31日，吾等遵守根据循环信贷安排订立的所有契诺，包括综合债务总额占综合EBITDA(未计利息、税项、折旧及摊销前盈利)契诺的比率。
我们的业务有很大一部分发生在美国以外，我们的现金生成在地理上并不总是与我们的现金需求保持一致。我们持有的绝大多数现金和现金等价物往往在美国境外持有。外国子公司持有的现金通常用于为子公司的经营活动和未来投资提供资金。我们全年都在使用商业票据来管理美国短期的现金需求。商业票据余额一般在季度末使用从客户收款、公司间余额结算和短期公司间贷款中提取的现金来减少。截至2019年3月31日，未偿还商业票据余额为5.46亿美元。在不寻常的情况下，美国需要更多的资金，我们有能力汇回更多的资金。
我们通常在全球的基础上管理我们的现金和债务，以便根据地区或站点的需要提供营运资金要求。现金和债务一般以持有资产或负债的子公司的当地货币计价，但持有非功能性货币或债务的业务现金流原因除外。
我们预期会有足够的流动资金(I)手头的现金；(Ii)营运活动的现金流量；及(Iii)我们的循环信贷协议及商业票据计划的现金，以满足我们的营运及资本投资需求及财务需求。
41
可预见的未来的义务。我们从营运现金流中获得的流动资金，在很大程度上取决于我们及时收回应收账款的能力、我们原材料的成本以及我们管理库存水平的能力。
我们在1999财年发行了3，000万美元的7.42%中期票据，该票据于2018年12月11日到期。我们在到期时以手头现金和商业票据借款相结合的方式偿还这些票据。
2013年11月，我们购买了合资伙伴在前NHUMO合资公司的全部普通股。交易结束时，NHUMO向合资伙伴发行了可赎回优先股，回购价值为2，500万美元，固定股息为每年6%。2018年11月，以2，500万美元回购了优先股，并支付了约140万美元的末期股息。
以下有关本公司现金结存变动的讨论，请参阅本公司现金流量综合报表各部分。
业务活动现金流量
2019财政年度头6个月，经营活动提供的现金总额为5 100万美元，而2018年财政年度同期经营活动提供的现金为8 100万美元，其中包括按收入所含各种非现金项目调整后的净收入、周转金的变化以及某些其他资产负债表账户的变化。
2019年财政年度前六个月经营活动提供的现金主要是由我们1.06亿美元的净收入、3900万美元的应收账款和票据的减少、7300万美元的折旧和摊销的非现金影响以及我们持有的待出售资产的减值和我们在委内瑞拉股权附属公司的投资分别为2000万美元和1100万美元所驱动的。部分抵消这些现金流入的是库存增加5 100万美元、应付账款和应计负债减少7 700万美元、应缴所得税减少2 100万美元、其他负债减少2 700万美元以及递延税款准备金减少2 900万美元的非现金影响。
2018财年前六个月经营活动提供的现金主要是由净化解决方案业务的资产和商誉分别减值1.62亿美元和9200万美元、折旧和摊销7900万美元以及我们的递延税款准备金增加1.57亿美元所产生的非现金影响驱动的，这些因素足以抵消我们的净亏损。此外，应付账款和应计负债有所增加。部分抵消这些现金流入的是应收帐款和票据及库存的增加。
除上述因素外，下列其他业务要素对业务现金流量也有影响：
重组-截至2019年3月31日，在与我们的全球重组活动有关的合并资产负债表中，我们的总重组成本为1，200万美元。在2019年财政年度剩余时间及其后，我们预计与这些重组计划有关的现金付款总额约为1 200万美元。
环境储备和诉讼事宜-截至2019年3月31日，我们在不同地点有1400万美元的环境补救费用储备。这些地点主要与前几年剥离的业务有关。此外，截至2019年3月31日，我们有2200万美元的呼吸器索赔准备金。这些储备金中每一项的支出将在许多年内发生。我们也有其他诉讼费用产生在正常的业务过程中。
投资活动现金流量
在截至2019年3月31日的六个月中，投资活动消耗了9800万美元现金，这主要是由资本支出驱动的。这些资本支出用于维持和遵守我们运营设施的资本项目，以及在强化材料和性能化学品方面的能力扩展资本支出。在截至2018年3月31日的六个月中，投资活动消耗了1.57亿美元的现金，这主要是由于我们为收购Tech Blend支付了6400万美元的现金，扣除了100万美元的收购现金和1.09亿美元的资本支出。这些资本支出是用于维持和遵守我们的经营设施的资本项目，以及扩大资本支出。
2019年财政年度的资本支出预计在2.5亿至2.75亿美元之间。我们计划的2019年财政年度资本支出计划主要用于维持、遵守和改善我们运营设施的资本项目，以及在强化材料和性能化学品方面的扩张资本支出。
筹资活动的现金流量
筹资活动在2019年财政年度头六个月提供了5800万美元现金，而2018年财政年度头六个月消费了5100万美元现金。在2019年财政年度的前六个月，筹资活动主要包括2.97亿美元的商业票据发行收益和2 900万美元的短期借款，其中一部分被1.12亿美元的股份回购、4 000万美元的股东红利支付所抵消，偿还7500万美元的固定利率债务和赎回我们的前NHUMO合资伙伴持有的2500万美元的优先股。
42
在2018财年的前六个月，融资活动包括股票回购和向股东支付股息，以及偿还我们2.5亿美元的2.55%固定利率债务，这些债务被发行商业票据的收益所抵消。
购买承诺
我们已签订了长期采购协议，主要用于采购原材料。根据其中某些协议，采购的材料数量是固定的，但支付的价格随着市场价格的变化而变化。对于这些承付款，下表所列金额以2019年3月31日的市场价格为基础，可能与购买时的实际市场价格不同。
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|
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财政年度到期付款 |
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剩余余数 财政预算2019年 |
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2020 |
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2021 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
此后 |
|
|
共计 |
|
|||||||
|
|
|
(百万) |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
增强材料 |
|
$ |
173 |
|
|
$ |
244 |
|
|
$ |
134 |
|
|
$ |
131 |
|
|
$ |
123 |
|
|
$ |
1,607 |
|
|
$ |
2,412 |
|
|
性能化学品 |
|
|
42 |
|
|
|
59 |
|
|
|
56 |
|
|
|
56 |
|
|
|
32 |
|
|
|
459 |
|
|
|
704 |
|
|
净化溶液 |
|
|
4 |
|
|
|
6 |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
11 |
|
|
特种流体(1) |
|
|
12 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
12 |
|
|
共计 |
|
$ |
231 |
|
|
$ |
309 |
|
|
$ |
191 |
|
|
$ |
187 |
|
|
$ |
155 |
|
|
$ |
2,066 |
|
|
$ |
3,139 |
|
|
|
(1) |
其余的购买承诺，预计在销售特种流体业务之前不会得到履行，将留在交易结束时转让的业务中。 |
表外安排
截至2019年3月31日，我们没有符合表外安排定义的重大交易。
前瞻性信息
这份关于Form10-Q的报告包含联邦证券法下的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述涉及对未来的预期或预测，包括我们对未来财务业绩的预期，以及我们预期将影响我们的产量、对我们产品的需求、成本和利润率的因素；当我们预期购买NSCC Carbon的购买价格将支付以及该工厂的升级将完成时；当我们预期我们的特种流体业务将完成销售；当我们预期我们在中国的新的发烟金属氧化物工厂将开始运营时；我们将记录的收益收费的金额和时间以及我们将与关闭某些制造设施、重组计划和我们的净化解决方案业务的改造计划有关的现金支出；我们对无形资产的估计未来摊销费用；我们手头现金的充足性、从运营中获得的现金以及根据我们的信贷安排可用来满足我们现金需求的现金；可用现金的使用情况，包括预期的资本支出和与长期合同义务相关的未来现金支出；我们2019年财政年度的预期税率；以及法律和环境诉讼的可能结果。我们亦不时在向公众发放的其他资料及获授权人员所作的口头陈述中，提供前瞻性陈述。
前瞻性陈述不是对未来业绩的保证，并且受到风险、不确定因素、潜在的不准确假设和其他因素的影响，其中一些因素超出了我们的控制范围或难以预测。如果已知或未知的风险成为现实，我们的实际结果可能与前瞻性陈述中表达的结果大不相同。
除了本报告其他部分所描述的因素外，以下是一些可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中所表达的结果大不相同的因素：原材料成本的变化；对我们产品的需求低于预期；美国环境要求的变化；我们一个或多个重要客户的损失；我们无力完成产能扩张或其他开发项目；原材料供应不足；我们未能开发新产品或跟上技术发展的步伐；汇率波动；他人的专利权；股票和信贷市场状况；正在开发的产品的及时商业化(可能因技术困难、市场接受、竞争对手的新产品以及从试验阶段转向生产阶段的困难而中断或延迟)；对我们客户产品的需求；竞争对手对市场条件的反应；工厂运营或开发项目的意外中断或延误；包括收购或合资企业在内的成功整合结构性变革方面的延迟；导致业务中断的恶劣天气事件，包括工厂和电力中断或供应商或客户运营中断；全球贸易政策的变化；我们在为环境事项建立储备和我们在呼吸器索赔责任中所占份额的假设的准确性；以及未决诉讼的结果。其他因素和风险将在2018年10-K会议上讨论。
43
|
第3项。 |
市场风险的定量与定性披露 |
截至2019年3月31日的市场风险信息与2018年10-K项目1847A下讨论的市场风险信息并无实质性差异。
|
项目184. |
管制和程序 |
截至2019年3月31日，我们在管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，根据经修订的1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15条，对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据这项评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，我们的披露控制和程序自该日起生效。
在截至2019年3月31日的财季内，吾等对财务报告的内部控制并无已对或相当可能对吾等对财务报告的内部控制产生重大影响或相当可能产生重大影响的任何变更。
44
第II部其他资料
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第2项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
发行人购买股票
下表列出了截至2019年3月31日的季度内Cabot购买其股票证券的信息：
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周期 |
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总数Ⅸ 股份 购得(1)(2) |
|
|
平均价格 按股支付 |
|
|
总数Ⅸ 购买的股份 作为公共部门的第III部 已宣布的计划 节目(1) |
|
|
最大位数Ⅸ(或 美元近似值 价值)股票的价值 可以再购买吗？ 根据统一计划 节目(1) |
|
||||
|
2019年1月1日至2019年1月31日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
|
8,443,345 |
|
|
2019年2月1日至2019年2月28日 |
|
|
560,000 |
|
|
$ |
45.74 |
|
|
|
560,000 |
|
|
|
7,883,345 |
|
|
March 1, 2019 - March 31, 2019 |
|
|
535,000 |
|
|
$ |
45.21 |
|
|
|
535,000 |
|
|
|
7,348,345 |
|
|
共计 |
|
|
1,095,000 |
|
|
|
|
|
|
|
1,095,000 |
|
|
|
|
|
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(1) |
2018年7月13日，Cabot公开宣布，董事会授权本公司在公开市场或私下谈判交易中再回购至多1，000万股普通股，从而将当时可供回购的现有股份余额增加到约1，100万股。当前授权没有设置到期日期。 |
|
(2) |
购入股份总数不包括5，657股预扣股份，以支付根据本公司股权奖励计划作出之权益奖励归属之税项或支付期内行使购股权之行使价。 |
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项目六. |
陈列品 |
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证物编号 |
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描述 |
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附件3.1 |
|
重述自2009年1月9日起生效的Cabot公司注册证书(参照Cabot截至2008年12月31日的10-Q表格季度报告的附件3.1，文件参考1-5667，于2009年2月9日提交给美国证券交易委员会)。 |
|
|
|
|
|
附件3.2 |
|
经2016年1月8日修订的Cabot公司章程(参照Cabot公司截至2015年12月31日的10-Q表格季度报告附件3.1合并，文件参考1-5667，于2016年2月5日提交美国证券交易委员会)。 |
|
|
|
|
|
附件31.1* |
|
“交易法”第13a-14(A)条或第15d-14(A)条所要求的首席执行干事证书。 |
|
|
|
|
|
附件31.2* |
|
“外汇法案”第13a-14(A)条或第15d-14(A)条所要求的首席财务干事证书。 |
|
|
|
|
|
附件32* |
|
根据18 U.S.C.第1350条，首席执行干事和首席财务干事的认证。 |
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|
|
|
|
附件101.3d* |
|
XBRL实例文档。 |
|
|
|
|
|
附件©101.SCH* |
|
XBRL分类扩展架构文档。 |
|
|
|
|
|
附件©101.CAL* |
|
XBRL分类扩展计算Linkbase文档。 |
|
|
|
|
|
附件©101.DEF* |
|
XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
|
|
|
|
|
附件©101.LAB* |
|
XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
|
|
|
|
|
附件©101.PRE* |
|
XBRL分类扩展表示Linkbase文档。 |
|
* |
随函附上。 |
|
** |
随函附上。 |
45
签名
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式要求下列正式授权的签字人代表其签署本报告。
|
|
|
卡伯特公司 |
|
|
|
|
|
|
|
日期：2019年5月9日 |
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依据： |
/s/Erica McLaughlin |
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|
|
埃丽卡·麦克劳克林 |
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高级副总裁兼首席财务官 |
|
|
|
|
(正式授权干事) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
日期：2019年5月9日 |
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依据： |
詹姆斯·凯利 |
|
|
|
|
詹姆斯·凯利 |
|
|
|
|
副总裁兼主计长 (总会计主任) |
46