美国
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
_____________________________________________
表格10-Q
_____________________________________________
(马克一)
|
| |
x | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的季度报告 |
截至2019年3月31日的季度
或
|
| |
¨ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
For the transition period from to
佣金档案编号001-35714
_____________________________________________
MPLX LP
(注册人的准确姓名如其章程所指明)
_____________________________________________
|
| | |
特拉华州 | | 27-0005456 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | | (I.R.S.雇主 识别号码) |
| | |
俄亥俄州芬德利哈丁街200号 | | 45840 |
(主要行政机关地址) | | (邮政编码) |
(419) 421-2414
(登记人的电话号码,包括区号)
_____________________________________________
通过复选标记,说明登记人(1)是否在过去12个月内提交了“1934年证券交易法”第13条或第15(D)条要求提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短时间),以及(2)在过去90天内,登记人是否遵守了提交报告的要求。(2)在过去的90天里,登记人(1)提交了所有根据“1934年证券交易法”第13或15(D)条必须提交的报告(或提交报告的时间太短了)。“是”x“
通过复选标记,表明注册人是否在前12个月(或要求注册人提交此类文件的较短时间)内,以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每一个互动数据文件。“是”x“
通过复选标记指明注册人是大型加速提交人、非加速提交人、较小的报告公司还是新兴增长公司。请参阅“Exchange Act”规则12b-2中“大型加速提交者”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
|
| | | |
大型加速式加速机 | x | 加速鉴别器 | ¨ |
| | | |
非加速型加速器 | ¨ | 规模较小的统一报告公司 | ¨ |
| | | |
| | 新兴成长型公司 | ¨ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。统一
通过复选标记指明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)
|
| | |
根据该法第12(B)条登记的证券 |
每一类的名称 | 交易编号 | 每间交易所的注册名称 |
代表有限合伙利益的共同单位 | MPLX | 纽约证券交易所 |
截至2019年5月3日,MPLX LP共有794,349,225个通用单元尚未完成。
目录
|
| |
| 页 |
第一部分-财务信息 | |
项目1.财务报表: | |
合并收益表(未经审计) | 3 |
综合全面收益表(未经审计) | 4 |
综合资产负债表(未经审计) | 5 |
综合现金流量表(未经审计) | 6 |
合并权益表(未经审计) | 7 |
合并财务报表附注(未经审计) | 8 |
项目2.社会管理对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 35 |
项目3.论市场风险的定性与定量披露 | 54 |
项目4.统一控制和程序 | 55 |
| |
第二部分-其他资料 | |
项目1.B.社会法律程序 | 55 |
项目1A危险因素 | 55 |
项目6.展品 | 57 |
签名 | 59 |
除非上下文另有要求,本报告中提到的“MPLX LP”、“MPLX”、“合伙企业”、“我们”或类似的术语指的是MPLX LP及其子公司。此外,在这份Form 10-Q季度报告中,我们在讨论术语表中定义的业务和运营结果时使用了术语。
术语表
本报告中使用的缩略语、缩略语和行业技术定义如下。
|
| |
ASC | 会计准则编纂 |
ASU | 会计准则更新 |
自动柜员机计划 | 在市场上发行共同单位的计划 |
枪管 | 一个储罐桶,或42加仑美国液体容积,用于指原油或其他液体碳氢化合物 |
bcf/d | 每天10亿立方英尺 |
BTU | 一种英国热量单位,一种能量测量装置 |
冷凝水 | 一种低蒸汽压的天然气液体,主要由丙烷、丁烷、戊烷和重烃馏分组成。 |
现金流量(一种非公认会计原则的财务计量) | 可分配现金流 |
EBITDA(非公认会计原则财务计量) | 未计利息、税项、折旧和摊销前的收益 |
FASB | 财务会计准则委员会 |
公认会计原则 | 美国普遍接受的会计原则 |
高尔 | 加仑 |
GAL/d | 加仑/天 |
IDR | 激励分配权 |
首次公开发行 | 首次公开发行(IPO)2012年10月31日 |
Libor | 伦敦银行同业拆借利率 |
MBPD | 每天一千桶 |
MMBtu | 一百万英国热量单位,一种能量测量 |
MMcf/d | 每天一百万立方英尺的天然气 |
NGL | 天然气液体,如乙烷、丙烷、丁烷和天然汽油 |
纽交所 | 纽约证券交易所 |
合伙协议 | MPLX LP第四份经修订及重新生效的有限责任合伙协议,日期为2018年2月1日 |
前辈 | 集体: -Hardin Street Marine LLC(“HSM”)在收购日期(2016年3月31日)之前的相关资产、负债和运营结果,自2015年1月1日起生效 -于收购日期前,于2017年3月1日(HST及WHC于二零一五年一月一日生效及MPLXT于二零一六年四月一日起生效)Hardin Street TransportationLLC(“HST”)、WoodhavenCavern LLC(“WHC”)及MPLX终端有限公司(“MPLXT”)之相关资产、负债及经营业绩。 |
已实现导数损益 | 当衍生工具到期或结算时确认的收益或损失。 |
证交会 | 美国证券交易委员会 |
SMR | 蒸汽甲烷转化炉,由第三方操作,位于得克萨斯州科珀斯克里斯蒂的Javelina气体处理和分馏中心。 |
未实现导数损益 | 在票据到期或结算之前,由于公允价值的变化而在衍生工具上确认的收益或损失。 |
VIE | 可变利益实体 |
第一部分-财务资料
第1项。财务报表
MPLX LP
合并收益表(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 截至1931年的三个月 3月31日 |
(单位:百万,单位数据除外) | 2019 | | 2018 |
收入和其他收入: | | | |
服务收入 | $ | 438 |
| | $ | 382 |
|
服务收入相关方 | 578 |
| | 471 |
|
服务收入-产品相关 | 34 |
| | 44 |
|
租金收入 | 94 |
| | 79 |
|
租金收入相关方 | 193 |
| | 145 |
|
产品销售 | 202 |
| | 207 |
|
产品销售相关方 | 11 |
| | 4 |
|
权益法投资收益 | 70 |
| | 61 |
|
其他收入 | — |
| | 4 |
|
其他与收入有关的方面 | 26 |
| | 23 |
|
总收入和其他收入 | 1,646 |
| | 1,420 |
|
费用和开支: | | | |
收入成本(不包括以下项目) | 210 |
| | 206 |
|
购买产品成本 | 194 |
| | 187 |
|
销售租金 | 37 |
| | 29 |
|
与销售有关的各方的租金 | 3 |
| | 1 |
|
购买相关方 | 212 |
| | 177 |
|
折旧摊销 | 211 |
| | 176 |
|
一般和行政费用 | 82 |
| | 69 |
|
其他税种 | 19 |
| | 18 |
|
费用和支出共计 | 968 |
| | 863 |
|
业务收入 | 678 |
| | 557 |
|
关联方权益和其他财务成本 | 1 |
| | 1 |
|
利息支出(扣除分别资本化的700万美元和900万美元后的净额) | 156 |
| | 112 |
|
其他财务费用 | 14 |
| | 17 |
|
所得税前收入 | 507 |
| | 427 |
|
(福利)/所得税备抵 | (2 | ) | | 4 |
|
净收入 | 509 |
| | 423 |
|
减:可归因于非控股权益的净收入 | 6 |
| | 2 |
|
MPLX LP应占净收入 | 503 |
| | 421 |
|
减:首选单位分布 | 20 |
| | 16 |
|
有限合伙人在MPLX LP应占净收益中的权益 | $ | 483 |
| | $ | 405 |
|
每单位数据(见附注6) | | | |
按有限合伙人单位计算的MPLX LP应占净收入: | | | |
公共基础 | $ | 0.61 |
| | $ | 0.61 |
|
共稀释 | $ | 0.61 |
| | $ | 0.61 |
|
未完成的加权平均有限合作伙伴单位: | | | |
公共基础 | 794 |
| | 661 |
|
共稀释 | 795 |
| | 661 |
|
所附注是本综合财务报表的组成部分。
MPLX LP
综合全面收益表(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 截至1931年的三个月 3月31日 |
(百万) | 2019 | | 2018 |
净收入 | $ | 509 |
| | $ | 423 |
|
其他综合收入/(损失),税后净额: | | | |
与权益法投资有关的养恤金和其他退休后福利的重新计量,扣除税后净额 | 1 |
| | (2 | ) |
综合收益 | 510 |
| | 421 |
|
减去全面收入,原因是: | | | |
非控制权益 | 6 |
| | 2 |
|
可归属于MPLX LP的全面收入 | $ | 504 |
| | $ | 419 |
|
所附注是本综合财务报表的组成部分。
MPLX LP
综合资产负债表(未经审计)
|
| | | | | | | |
(百万) | March 31, 2019 | | 2018年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金及现金等价物 | $ | 93 |
| | $ | 68 |
|
应收帐款,净额 | 365 |
| | 417 |
|
流动资产相关方 | 386 |
| | 290 |
|
盘存 | 74 |
| | 77 |
|
其他流动资产 | 34 |
| | 45 |
|
流动资产总额 | 952 |
| | 897 |
|
权益法投资 | 4,270 |
| | 4,174 |
|
不动产、厂场和设备、净额 | 14,816 |
| | 14,639 |
|
无形资产、净额 | 414 |
| | 424 |
|
商誉 | 2,581 |
| | 2,586 |
|
使用权资产 | 262 |
| | — |
|
非流动资产相关方 | 256 |
| | 24 |
|
其他非流动资产 | 33 |
| | 35 |
|
总资产 | 23,584 |
| | 22,779 |
|
负债 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | 110 |
| | 162 |
|
应计负债 | 189 |
| | 250 |
|
流动负债相关方 | 204 |
| | 254 |
|
应计不动产、厂场和设备 | 249 |
| | 294 |
|
应计利息 | 156 |
| | 143 |
|
经营租赁负债 | 46 |
| | — |
|
其他流动负债 | 75 |
| | 83 |
|
流动负债总额 | 1,029 |
| | 1,186 |
|
长期递延收入 | 94 |
| | 80 |
|
长期负债相关方 | 273 |
| | 43 |
|
长期债务 | 13,832 |
| | 13,392 |
|
递延所得税 | 12 |
| | 13 |
|
长期经营租赁负债 | 216 |
| | — |
|
递延贷项和其他负债 | 195 |
| | 197 |
|
负债共计 | 15,651 |
| | 14,911 |
|
承付款和意外开支(见附注20) |
| |
|
可赎回优先单位 | 1,004 |
| | 1,004 |
|
权益 | | | |
公用单位持有人-公共单位(2.9亿和2.89亿单位已发行和未结清) | 8,326 |
| | 8,336 |
|
通用单位-MPC(已发行和尚未发行的5.05亿和5.05亿个单位) | (1,632 | ) | | (1,612 | ) |
累计其他综合损失 | (15 | ) | | (16 | ) |
MPLX LP合作伙伴资本总额 | 6,679 |
| | 6,708 |
|
非控制权益 | 250 |
| | 156 |
|
总股本 | 6,929 |
| | 6,864 |
|
负债、优先股和股本总额 | $ | 23,584 |
| | $ | 22,779 |
|
所附注是本综合财务报表的组成部分。
MPLX LP
综合现金流量表(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 截至1931年的三个月 3月31日 |
(百万) | 2019 | | 2018 |
现金、现金等价物和限制性现金增加/(减少) | | | |
业务活动: | | | |
净收入 | $ | 509 |
| | $ | 423 |
|
调整净收入与业务活动提供的现金净额: | | | |
递延融资费用摊销 | 13 |
| | 16 |
|
折旧摊销 | 211 |
| | 176 |
|
递延所得税 | (2 | ) | | 4 |
|
资产留存支出 | — |
| | (1 | ) |
资产处置损失 | 1 |
| | — |
|
权益法投资收益 | (70 | ) | | (61 | ) |
来自未合并的附属公司的分配 | 101 |
| | 68 |
|
更改: | | | |
当期应收款项 | 57 |
| | (8 | ) |
盘存 | 3 |
| | 2 |
|
衍生工具的公允价值 | 7 |
| | (9 | ) |
应付账款和应计负债 | (78 | ) | | (44 | ) |
流动资产/流动负债相关方 | (147 | ) | | (126 | ) |
使用权资产/经营租赁负债 | 3 |
| | — |
|
递延收入 | 14 |
| | 7 |
|
所有其他,净额 | (4 | ) | | 3 |
|
经营活动提供的净现金 | 618 |
| | 450 |
|
投资活动: | | | |
增加不动产、厂场和设备 | (457 | ) | | (455 | ) |
购置费,减去已购得的现金 | 1 |
| | — |
|
资产处置 | 7 |
| | 2 |
|
对未合并子公司的投资 | (128 | ) | | (38 | ) |
来自非合并子公司的分配-资本回报 | 2 |
| | — |
|
所有其他,净额 | — |
| | 1 |
|
投资活动所用现金净额 | (575 | ) | | (490 | ) |
筹资活动: | | | |
长期债务借款 | 825 |
| | 9,610 |
|
(B)还款-还本付息 | (400 | ) | | (4,655 | ) |
关联方债务借款 | 851 |
| | 452 |
|
(B)还款-还本付息 | (851 | ) | | (838 | ) |
发债成本 | — |
| | (53 | ) |
分配给MPC进行收购 | — |
| | (4,111 | ) |
分配给非控制性利益 | (6 | ) | | (3 | ) |
分发给首选的单元持有人 | (20 | ) | | (16 | ) |
分发给单位持有人和普通合作伙伴 | (515 | ) | | (347 | ) |
非控制权益的贡献 | 94 |
| | 1 |
|
所有其他,净额 | (4 | ) | | (3 | ) |
(用于)/由筹资活动提供的现金净额 | (26 | ) | | 37 |
|
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额 | 17 |
| | (3 | ) |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 76 |
| | 9 |
|
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 93 |
| | $ | 6 |
|
所附注是本综合财务报表的组成部分。
MPLX LP
合并权益表(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 伙伴关系 | | | | | | | | |
(百万) | 普普通通 单位持有人 公众 | | 普普通通 单元保持架 MPC | | 一般 合伙人 MPC | | 累计其他综合损失 | | 非控制 利益 | | 前任权益 | | 共计 |
2017年12月31日余额 | $ | 8,379 |
| | $ | 2,099 |
| | $ | (637 | ) | | $ | (14 | ) | | $ | 146 |
| | $ | — |
| | $ | 9,973 |
|
净收益(不包括可归因于首选单位的金额) | 180 |
| | 225 |
| | — |
| | — |
| | 2 |
| | — |
| | 407 |
|
收购时MPC净投资的分配 | — |
| | 5,172 |
| | (4,126 | ) | | — |
| | — |
| | (1,046 | ) | | — |
|
分发到: | | | | | | | | | | | | | |
用于收购的MPC | — |
| | (936 | ) | | (3,164 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (4,100 | ) |
单位持有人和普通合伙人 | (176 | ) | | (171 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (347 | ) |
非控制权益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3 | ) | | — |
| | (3 | ) |
以下来源提供的资料: | | | | | | | | | | | | | |
MPC | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,046 |
| | 1,046 |
|
非控制权益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
|
GP经济利益转换 | — |
| | (7,926 | ) | | 7,926 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
其他 | 2 |
| | — |
| | 1 |
| | (2 | ) | | — |
| | — |
| | 1 |
|
2018年3月31日结余 | 8,385 |
| | (1,537 | ) | | — |
| | (16 | ) | | 146 |
| | — |
| | 6,978 |
|
| | | | | | | | | | | | |
|
|
2018年12月31日结余 | 8,336 |
| | (1,612 | ) | | — |
| | (16 | ) | | 156 |
| | — |
| | 6,864 |
|
净收益(不包括可归因于首选单位的金额) | 176 |
| | 307 |
| | — |
| | — |
| | 6 |
| | — |
| | 489 |
|
分发到: | | | | | | | | | | | | | |
单位者 | (188 | ) | | (327 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (515 | ) |
非控制权益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6 | ) | | — |
| | (6 | ) |
以下来源提供的资料: | | | | | | | | | | | | | |
非控制权益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 94 |
| | — |
| | 94 |
|
其他 | 2 |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | 3 |
|
2019年3月31日结余 | $ | 8,326 |
| | $ | (1,632 | ) | | $ | — |
| | $ | (15 | ) | | $ | 250 |
| | $ | — |
| | $ | 6,929 |
|
所附注是本综合财务报表的组成部分。
合并财务报表附注(未经审计)
1。业务说明及呈报基础
业务描述-MPLX LP是由马拉松石油公司(MarathonPetroleumCorporation)组成的一家多元化、大型有限责任合伙企业,拥有和经营中游能源基础设施和物流资产,并提供燃料分销服务。本报告中提到的“MPLX LP”、“MPLX”、“合伙企业”、“我们”或类似的术语指的是MPLX LP及其子公司。凡提及“MPC”,统称为马拉松石油公司作为我们的保荐人及其附属公司,但合伙企业除外。我们从事原油和成品油的运输、储存和分销;天然气的收集、加工和运输;天然气的收集、运输、分馏、储存和销售。MPLX的主要执行办公室位于俄亥俄州芬德利。
MPLX的业务根据其提供的服务的性质分为两个部分:物流和储存(“L&S”),主要涉及原油和炼油产品;收集和加工(“G&P”),主要涉及天然气和天然气。有关这些分部的运营和结果的更多信息,请参见附注9。
列报依据-随附的期中合并财务报表未经审计;然而,MPLX管理层认为,这些报表反映了公平列报所报告期间结果所需的所有调整。除非另有披露,所有此类调整均属正常经常性调整。该等中期综合财务报表(包括附注)乃根据美国证券交易委员会适用于中期财务报表的规则及规例编制,并不包括一般公认会计原则要求的完整财务报表所需的所有资料及披露。前几年的某些数额已重新分类,以符合本年度的列报方式。
本中期综合财务报表应与截至2018年12月31日止年度的10-K表格年度报告中的已审计综合财务报表及其附注一并阅读。截至2019年3月31日的三个月的运营结果并不一定表明全年的预期结果。
MPLX的合并财务报表包括所有拥有多数股权和控股的子公司。就非全资综合附属公司而言,第三方拥有的权益已在附带的综合资产负债表上记录为“非控制权益”。公司间投资、账户和交易已被取消。MPLX对MPLX有重大影响但不控制且没有控制财务权益的投资采用权益法入账。MPLX对MPLX有重大影响但不控制且不是主要受益人的VIE的投资也采用权益法核算。
在编制综合权益表时,MPLX LP应占净收入按固定分配时间表分配给优先单位持有人。分配虽然是挣得的,但直到申报后才算入帐。附注6描述了为计算每个有限责任合伙人单位的净收入而分配给MPLX LP的净收入。
2。会计准则
最近通过
2016-2002年ASU,租约
自2019年1月1日起,我们采用了ASU第2016-02号“租赁”(主题842),选择了过渡方法,允许实体使用修改的追溯方法采用标准的规定,而不调整比较期。我们还在新准则范围内选出了过渡指南所允许的一揽子实际权宜之计,除其他外,这使我们得以在重新评估事件出现之前得出历史会计结论。我们亦选出不承认资产负债表上短期租约的实际权宜办法,以及与通行权许可证及土地地役权有关的实际权宜办法,使我们得以继续对该等现有协议进行会计处理,而将租赁和非租赁相结合的实际权宜之计,除我们作为承租人的第三方承包商服务和设备协议以及船舶和驳船设备协议外,适用于我们的大多数基础资产类别。在我们作为出租人的安排中,我们没有选择将租赁和非租赁相结合的实际权宜之计。在没有选择实际权宜之计的情况下,租赁和非租赁的对价是根据相对独立的销售价格来分配的。
使用权(“ROU”)资产是指我们使用一项基础资产的权利,在该资产中,我们实质上获得了所有的经济利益和在租赁期内直接使用该资产的权利,而租赁负债则代表我们有义务在租赁期间使用该资产。
租赁产生的租金。经营租赁、留置权资产和租赁负债根据租赁期内租赁付款的现值在开始日予以确认。对于租赁期限超过一年的租赁,我们在资产负债表上确认留置权资产和租赁负债。在租赁开始时未固定的付款被视为可变的,不包括在留置权资产和租赁负债的计算中。在计量吾等的留置权资产及租赁负债时,由于吾等的租赁并无隐含利率,故协议中的固定租赁付款以类似租期的有抵押递增借贷利率贴现。经营租赁费用在租赁期内按直线确认。
采用新标准后,截至2019年1月1日,留置权资产和租赁负债分别约为5.05亿美元和5.02亿美元。该标准并未因采纳而对我们的合并收益、现金流量或权益报表产生重大影响。
作为ASC 842项下的出租人,MPLX可能需要在对租赁进行修改和相关重新评估后,将现有的经营租赁重新分类为销售型租赁。如果发生这种修改,则可能导致对现有资产的不承认、以MPLX预计在租赁下收到的固定付款现值的应收款项的确认,以及对更改期内相应损益的确认。MPLX将在修改时评估租赁重新评估的影响。
2019年第一季度,我们还采用了以下标准,这些标准对我们的财务报表或财务报表披露没有重大影响:
|
| | |
ASU | | 生效日期 |
2017-12 | 衍生工具和套期保值-对套期保值活动会计的改进 | 2019年1月1日 |
尚未通过
ASU 2017-04,无形资产-商誉及其他-简化商誉减值测试
2017年1月,FASB发布了一项ASU,通过从商誉减值测试中取消第2步,简化了随后的商誉计量。在新指引下,确认减值费用乃根据账面金额超过报告单位公允价值的金额计算,而该金额可能不同于根据现行方法使用商誉的隐含公平价值计算的金额;但确认的亏损不应超过拨给该报告单位的商誉总额。本指引应以前瞻性方式应用,并于2019年12月15日后开始的财政年度内的年度或任何中期商誉减值测试中有效。允许提前采用在2017年1月1日之后的测试日期进行的中期或年度商誉减值测试。
ASU 2016-13,信用损失-金融工具信用损失的计量
2016年6月,FASB发布了与某些金融工具信用损失会计有关的ASU。该指南要求,对于大多数金融资产,损失应以预期损失方法为基础,其中包括考虑到历史损失的整个风险敞口期间的损失估计数。当前和预测信息。还需要扩大与估计损失的方法有关的披露,并对金融资产余额进行具体分类。这种变化对2019年12月15日以后的财政年度和这些财政年度内的中期有效,2018年12月15日以后的财政年度和这些财政年度内的中期允许早日采用。我们不期望本ASU的应用对我们的合并财务报表产生重大影响。
3。收购
阿尔卑斯山通风端子
2018年9月26日,MPLX收购了美国东部墨西哥湾沿岸的一个出口终端(“MT.该公司由Pin Oak Holdings,LLC提出,总代价为4.51亿美元。收购时,码头包括拥有400万桶第三方租赁存储能力的油罐和每天120万桶容量的码头。艾里码头位于密西西比河上,位于新奥尔良和巴吞鲁日之间,靠近墨西哥湾沿岸的几家炼油厂,包括MPC的Garyville炼油厂,附近有许多铁路线和管道。艾瑞航站楼在L&S分部中占有一席之地。2019年第一季度,根据收购的最终结算,对初始收购价格进行了大约500万美元的调整。这使总购买价降至4.46亿美元,产生3.36亿美元的不动产、厂场和设备,1.21亿美元的商誉,其余部分可归因于已承担的净负债。
商誉代表码头因跨越物业的多条管道及铁路线而具显著增长潜力,以及码头作为远洋船只及内河驳船在区内液体增长的聚集点的位置,码头靠近MPC的Garyville炼油厂和该地区的其他炼油厂,并有机会在码头建造一个额外的码头。
炼油物流与燃料分销采购
2018年2月1日,MPC和MPLX LP达成了一项向MPLX LP出售炼油物流资产和燃料分销服务的协议。刚果保护团提供了这些资产和服务,以换取41亿美元现金和固定数目的刚果人民解放阵线有限责任公司共同单位和一般伙伴单位,分别为111 611 111和2 277 778个。于收购日期已发行之共同及一般合作伙伴单位之公平值为43亿美元,按综合权益表所载于2018年2月1日之收市价计算,总收购价格为84亿美元。发行的股权包括:(一)向MPLX GP有限责任公司(“MPLX GP”)提供85,610,278个通用单位;(二)向MPLX物流控股有限公司(“MPLX GP”)发放18,176,666个公共单位;(三)向MPLX控股有限公司(“MPLX控股公司”)提供7,824,167个公共单位。MPLX还向MPLX GP发行了2,277,778个普通合作伙伴单位,以保持其在MPLX中的2%的普通合作伙伴权益(“GP权益”)。MPC同意免除与此交易相关的2018年第一季度对共同单位的大约三分之一的分配。由于这项豁免,MPC没有收到2018年第一季度本应计入此类共同单位的2,370万美元的分配款项。在这笔交易之后,GP的利息立即被转换为非经济的普通合伙人权益。
MPLX根据共同控制的实体之间的交易要求,在历史基础上记录了这笔交易。先前各期未产生任何影响,因为这些实体在2018年2月1日下拉列表之前未被视为企业。除了分配给MPLX精炼物流有限公司(“炼油物流”)和MPLX燃料分销有限公司(“燃料分销”)的8,500万美元和1.3亿美元商誉外,还记录了大约8.3亿美元的不动产、厂房和设备净额。炼油物流资产和燃料分销服务均在L&S部门内核算。
截至交易日期,炼油物流资产包括619辆坦克、约5600万桶的储存能力(原油、成品和中间产品)、32个铁路和卡车机架、18个码头和汽油搅拌机。这些资产通过与MPC签订的存储服务协议产生收入。炼油物流公司向MPC提供某些服务,这些服务涉及石油产品在MPC炼油厂的接收、储存、吞吐量、保管和交付,以及通过某些储存和后勤设施及资产提供的石油产品的接收、储存、吞吐量、保管和交付。
燃料分销是MPLXT的全资子公司,通过与MPC签订的燃料分销服务协议产生收入。燃料分销的结构是提供广泛的调度和营销服务作为MPC的代理。
4。投资与非控制权益
下表列出了MPLX公司在所列日期的权益法投资:
|
| | | | | | | | | |
| 所有权 | | 账面价值 |
| 三月三十一号, | | 三月三十一号, | | 十二月三十一号, |
(单位:百万,所有权百分比除外) | 2019 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
勘探管道公司 | 25% | | $ | 85 |
| | $ | 90 |
|
伊利诺斯州延伸管道公司,L.C. | 35% | | 280 |
| | 275 |
|
LOCAP有限责任公司 | 59% | | 27 |
| | 27 |
|
环路LLC | 41% | | 232 |
| | 226 |
|
马伦·巴肯公司 | 25% | | 492 |
| | 498 |
|
Centrahoma加工有限责任公司 | 40% | | 158 |
| | 160 |
|
MarkWest EMG杰斐逊干气收集公司,L.C. | 67% | | 247 |
| | 236 |
|
MarkWest Utica EMG,L.C. | 56% | | 2,017 |
| | 2,039 |
|
舍伍德中流有限责任公司 | 50% | | 455 |
| | 366 |
|
舍伍德中流控股有限公司 | 56% | | 163 |
| | 157 |
|
其他 | | | 114 |
| | 100 |
|
共计 | | | $ | 4,270 |
| | $ | 4,174 |
|
截至2021年3月31日、2019年3月31日和2018年3月31日的三个月中,MPLX股权法投资的财务信息汇总如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日的三个月 |
(百万) | VIE | | 非哈萨克族 | | 共计 |
收入和其他收入 | $ | 143 |
| | $ | 340 |
| | $ | 483 |
|
费用和开支 | 70 |
| | 172 |
| | 242 |
|
业务收入 | 73 |
| | 168 |
| | 241 |
|
净收入 | 66 |
| | 156 |
| | 222 |
|
权益法投资收益(1) | $ | 24 |
| | $ | 46 |
| | $ | 70 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2018年3月31日的三个月 |
(百万) | VIE | | 非哈萨克族 | | 共计 |
收入和其他收入 | $ | 106 |
| | $ | 297 |
| | $ | 403 |
|
费用和开支 | 62 |
| | 155 |
| | 217 |
|
业务收入 | 44 |
| | 142 |
| | 186 |
|
净收入 | 44 |
| | 129 |
| | 173 |
|
权益法投资收益(1) | $ | 15 |
| | $ | 46 |
| | $ | 61 |
|
| |
(1) | “权益法投资所得”包括任何基准差额摊销或增值的影响。 |
MPLX股权法投资截至2019年3月31日和2018年12月31日的资产负债表信息汇总如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2019 |
(百万) | VIE | | 非哈萨克族 | | 共计 |
流动资产 | $ | 162 |
| | $ | 327 |
| | $ | 489 |
|
非流动资产 | 4,438 |
| | 4,693 |
| | 9,131 |
|
流动负债 | 129 |
| | 221 |
| | 350 |
|
非流动负债 | $ | 193 |
| | $ | 843 |
| | $ | 1,036 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 |
(百万) | VIE | | 非哈萨克族 | | 共计 |
流动资产 | $ | 235 |
| | $ | 379 |
| | $ | 614 |
|
非流动资产 | 3,535 |
| | 4,715 |
| | 8,250 |
|
流动负债 | 155 |
| | 246 |
| | 401 |
|
非流动负债 | $ | 189 |
| | $ | 841 |
| | $ | 1,030 |
|
截至2019年3月31日和2018年12月31日,MPLX股权方法投资的账面价值比其投资的G&P部分的基本净资产多出10亿美元。截至2019年3月31日和2018年12月31日,MPLX在L&S部门的权益法投资的账面价值分别超过其被投资公司的相关净资产1.12亿美元和1.14亿美元。除G&P及L&S分部分别有4.59亿美元及3,900万美元与商誉有关的溢额外,此基差将摊销为基础资产剩余估计可用年期的净收入。
MarkWest Utica肌电图
MarkWest Utica EMG,L.C.(“MarkWest Utica EMG”)被认为是VIE。MPLX或其任何子公司均不被视为EMG Utica的主要受益人,EMG Utica是有限责任公司在重大事项上的投票权。MPLX因参与MarkWest Utica EMG而蒙受的最大损失包括其股权投资、任何额外的出资承诺以及附属运营商发生的超出其经营服务业绩补偿的任何运营费用。MarkWest Utica EMG持有对其子公司俄亥俄集输公司(L.C.)的投资。(“俄亥俄集会”),没有出现在上表的其他地方。截至2019年3月31日和2018年12月31日,这项投资分别为7.66亿美元和7.5亿美元。在截至2019年3月31日的三个月期间,MPLX没有向MarkWest Utica EMG提供任何它根据合同没有义务提供的财政支持。
俄亥俄集会
俄亥俄集输公司是MarkWest Utica EMG的子公司,致力于在俄亥俄州东部的Utica页岩提供天然气收集服务。俄亥俄聚会是MarkWest Utica EMG和Summit Midstream Partners,LLC的合资企业。截至2019年3月31日,MPLX在俄亥俄州集会中拥有约34%的间接所有权。由于俄亥俄Gathering是MarkWest Utica EMG的子公司,MarkWest Utica EMG是一种股权投资方式,MPLX将其在俄亥俄Gathering净资产中的份额作为其在MarkWest Utica EMG投资的一部分进行报告。
舍伍德中游
Sherwood Midstream LLC(“Sherwood Midstream”)被视为VIE。由于有限责任公司Antero Midstream Partners在重大事务上的投票权,MPLX或其任何子公司均不被视为Sherwood Midstream的主要受益人。MPLX因参与Sherwood Midstream的业务而遭受的最大损失包括其股权投资、任何额外的资本贡献承诺以及附属运营商发生的超出其经营服务业绩补偿的任何运营费用。在截至2019年3月31日的三个月期间,MPLX没有向Sherwood Midstream提供任何根据合同没有义务提供的财政支持。
Sherwood Midstream还对MarkWest俄亥俄分馏公司(L.C.)进行了投资。(“俄亥俄分馏”),这是一种VIE,它作为一种股权方法投资,因为Sherwood Midstream并不控制俄亥俄分馏。在截至2019年3月31日的三个月内,Sherwood Midstream获得了Hopedale 4分馏塔20µmbd产能的分馏收入和支付相关费用的义务;这笔交易在现金流量综合报表中显示为“非控股权益的贡献”。MarkWest Free Midstream&Resources,L.C(“MarkWest自由中流”)是一家全资合并子公司,被认为是俄亥俄分拆的主要受益者,因为它控制着可能对其财务业绩产生重大影响的决策,从而巩固了俄亥俄的分拆。俄亥俄分拆的债权人不能通过担保或其他财务安排求助于MPLX LP的一般信贷。俄亥俄分馏的资产是俄亥俄分馏的财产,不能用于履行MPLX LP的义务。Sherwood Midstream的权益反映于合并收益表上的“非控股权益应占净收入”及综合资产负债表上的“非控股权益”。
舍伍德中流控股公司
MPLX为Sherwood Midstream Holdings LLC(“Sherwood Midstream Holdings LLC”)(“Sherwood Midstream Holdings”)开立帐户,作为股权方法投资,因为Sherwood Midstream被视为普通合伙人并控制所有决策。在截至2018年3月31日的三个月里,MarkWest Free Midstream以1500万美元的价格将其持有的Sherwood Midstream Holdings 6%的股权出售给了Sherwood Midstream。MPLX因参与Sherwood Midstream Holdings而蒙受的最大损失包括其股权投资、任何额外的资本贡献承诺以及附属运营商发生的超出其经营服务业绩补偿的任何运营费用。在截至2019年3月31日的三个月内,MPLX没有向Sherwood Midstream Holdings提供任何它根据合同没有义务提供的财务支持。
Sherwood Midstream被认为是Sherwood Midstream Holdings的主要受益者,因为该公司通过其管理合资企业的权力控制着财务利益。因此,Sherwood Midstream合并了Sherwood Midstream Holdings。因此,MPLX还报告了其在Sherwood Midstream Holdings净资产中的份额,作为其在Sherwood Midstream投资的一部分。截至2019年3月31日,MPLX通过Sherwood Midstream持有Sherwood Midstream Holdings 21.8%的间接股权。
5。关联方协议和交易
MPLX的材料相关方是:
| |
• | MPC公司负责原油和石油产品的提炼、市场和运输。 |
| |
• | MarkWest Utica EMG,其中MPLX LP截至2019年3月31日拥有56%的股份。MarkWest Utica EMG在俄亥俄州从事天然气加工和天然气分馏、运输和销售。 |
| |
• | 截至2019年3月31日,MPLX LP在俄亥俄州集会中拥有34%的间接权益。俄亥俄集输公司是MarkWest Utica EMG的子公司,在俄亥俄州东部的Utica页岩地区提供天然气集输服务。 |
| |
• | 舍伍德中游公司(Sherwood Midstream),截至2019年3月31日,MPLX LP持有该公司50%的股份。舍伍德中流公司支持安特罗资源公司(Antero Resources Corporation)在西维吉尼亚州富气走廊的马塞卢斯页岩面积(Marcellus Shale Areage)的开发。 |
| |
• | 舍伍德中流控股(Sherwood Midstream Holdings),截至2019年3月31日,MPLX LP持有该公司78%的直接和间接权益。Sherwood Midstream Holdings拥有Sherwood Complex的某些基础设施,这些基础设施由Sherwood Midstream和MarkWest天然气加工厂和脱乙烷化设施共同使用,并为其运营提供支持。 |
| |
• | MarkWest EMG杰斐逊干气收集公司,L.C.(“杰斐逊干气”),其中MPLX LP拥有67%的股份,截至2019年3月31日。杰斐逊干气公司在俄亥俄州尤蒂卡页岩地区提供天然干气采集和相关服务。 |
关联方协议
MPLX与MPC有各种长期、收费的商业协议。根据这些协议,MPLX向MPC提供运输、码头、燃料分配、营销、储存、管理、运营和其他服务。Mpc承诺为mplx提供原油和精炼产品系统的最低吞吐量;储存容量的费用;海运服务下基本上所有船只和驳船的可用容量的固定费用。
协定;经营和管理费;以及某些直接和间接费用的偿还。此外,MPLX对MPC根据总括和雇员服务协议以及其他各种协议向MPLX提供的服务负有义务。
MPLX还与MPC Investment LLC(“MPC投资”)签订了一项贷款协议(“MPC贷款协议”)。根据MPC贷款协议的条款,MPC Investment应MPLX的请求并经MPC Investment同意,以循环方式向MPLX提供一笔或多笔贷款。2018年4月27日,MPLX和MPC Investment对MPC贷款协议进行了修订,将MPC贷款协议下的借款本金总额从5亿美元提高到10亿美元。贷款的全部未付本金,连同所有应计和未付利息及其他款项(如有),应于2020年12月4日到期应付。MPC Investment可在2020年12月4日之前的任何时间要求支付贷款未偿还本金的全部或任何部分,以及所有应计和未付利息及其他款项(如有)。贷款项下的借款将以伦敦银行同业拆借利率加1.50%的利率计算利息。就“货币政策委员会贷款协定”开展的活动如下:
|
| | | | | | | |
(百万) | 截至2019年3月31日的三个月 | | 截至2018年12月31日的年度 |
借款 | $ | 851 |
| | $ | 3,962 |
|
平均借款利率 | 3.988 | % | | 3.473 | % |
还款 | $ | 851 |
| | $ | 4,347 |
|
期末未清余额(1) | $ | — |
| | $ | — |
|
(一)列入合并资产负债表中的“流动负债相关方”。
关联方收入
向MPC销售的关联方包括原油和成品油管道运输服务(基于税率);储存、码头和燃料分销服务(基于合同价格);以及海运服务。对MPC的关联方销售也包括与数量不足积分相关的收入。
MPLX还与MPC签订了经营协议,根据该协议,MPC保留的管道资产的运营费和提供经营海运业务所需的监督和管理服务的固定年费。MPLX还因经营某些股权投资而获得工程、建筑和行政服务的管理费收入。
综合收入表所列有关各方的收入如下:
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
(百万) | 2019 | | 2018 |
服务收入相关方 | | | |
MPC | $ | 578 |
| | $ | 471 |
|
租金收入相关方 | | | |
MPC | 193 |
| | 145 |
|
产品销售相关方(1) | | | |
MPC | 11 |
| | 4 |
|
其他与收入有关的方面 | | | |
MPC | 10 |
| | 10 |
|
MarkWest Utica肌电图 | 4 |
| | 4 |
|
俄亥俄集会 | 4 |
| | 4 |
|
舍伍德中游 | 4 |
| | 3 |
|
杰斐逊干气 | 2 |
| | 1 |
|
其他 | 2 |
| | 1 |
|
其他收入相关方共计 | $ | 26 |
| | $ | 23 |
|
| |
(1) | 在合并财务报表中,对MPC的额外产品销售净额为零,因为根据销售该产品的协议的条款,该等交易被记录为净额。在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月里,这些销售额分别为8600万美元和7900万美元。 |
关联方费用
MPC根据一项总括协议(“总括收费”)的条款,向MPLX提供行政管理服务和某些一般和行政服务。包括在“与销售有关的各方的租赁费用”中的总括费用主要涉及支持MPLX租赁业务和维护可供租赁的资产的服务。“与购买有关的各方”中的总括费用主要涉及支持MPLX的业务和维护活动的服务,以及赔偿费用。列入“一般和行政费用”的总括费用主要涉及支持MPLX的行政管理、会计和人力资源活动的服务。MPLX LP还根据雇员服务协议(“ESA费用”)从MPC获得雇员服务。欧空局对直接参与或支持与租赁服务有关的业务和维护活动的人员收取的费用被归类为“销售相关方的租赁成本”。欧空局对直接参与或支持与其他服务有关的业务和维护活动的人员收取的费用被归类为“与采购有关的方面”。欧空局对参与行政管理、会计和人力资源活动的人员的收费列为“一般和行政费用”。除这些协议外,MPLX还从MPC购买产品,以MPLX总承包商的身份向MPC付款,并与MPC订有某些租金和租赁协议。
根据综合服务和雇员服务协议,MPC支付的费用以及综合收入表中所列的MPC的其他采购费用如下:
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
(百万) | 2019 | | 2018 |
与销售有关的各方的租金 | $ | 3 |
| | $ | 1 |
|
购买相关方 | 212 |
| | 177 |
|
一般和行政费用 | 50 |
| | 39 |
|
共计 | $ | 265 |
| | $ | 217 |
|
根据总括协定和欧空局协定发生的一些费用与工程服务有关,与在建资产有关。这些费用加在综合资产负债表上的“不动产、厂场和设备净额”内。在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月里,这些收费总额分别为4100万美元和2200万美元。
关联方资产负债
下表详细列出了合并资产负债表中有关联方的资产和负债。本表列出了关联方资产和负债的各个组成部分,包括与租赁有关的组成部分(更多信息见附注19)和最低数量承诺的递延收入。在截至2019年3月31日的三个月和截至2018年12月31日的一年中,MPC没有在某些管道上运送其最低承诺流量。根据MPLX的管道运输服务协议,如果MPC未能在任何季度运输其最低吞吐量,则MPC将向MPLX支付相当于不足数量乘以当时有效税率的亏损额。亏损额记为“流动负债相关方”。然后,MPC可根据适用的运输服务协议的条款,将任何此类亏空付款作为在未来期间超过其最低运输量承诺的在适用管道上运输的数量的贷方。MPLX确认,当信用被用于超过最低季度数量承诺的运输量时,当无法实际运输使用信用所必需的数量时,或信用到期时,MPLX确认相关方的收入不足付款。信用证的使用或到期是“流动负债相关方”的减少。此外,应货币政策委员会的要求,MPLX正在进行的基本建设项目以现金偿还,并在适用协议剩余期间的收入中得到确认。
|
| | | | | | | |
(百万) | March 31, 2019 | | 2018年12月31日 |
流动资产相关方 | | | |
应收款项-MPC | $ | 372 |
| | $ | 281 |
|
应收账款-其他 | 7 |
| | 8 |
|
预付-MPC | 7 |
| | 1 |
|
共计 | 386 |
| | 290 |
|
非流动资产相关方 | | | |
长期应收款项-MPC | 24 |
| | 24 |
|
使用权资产-MPC | 232 |
| | — |
|
共计 | 256 |
| | 24 |
|
流动负债相关方 | | | |
应付款-MPC | 119 |
| | 131 |
|
应付款项-MarkWest Utica EMG | 16 |
| | 51 |
|
应付款项-Sherwood Midstream | 18 |
| | 16 |
|
应付款项-其他 | 5 |
| | 5 |
|
经营租赁负债-MPC | 1 |
| | — |
|
递延收入-最低数量不足-MPC | 38 |
| | 44 |
|
递延收入-项目偿还-MPC | 7 |
| | 7 |
|
共计 | 204 |
| | 254 |
|
长期负债相关方 | | | |
长期经营租赁负债-MPC | 231 |
| | — |
|
长期递延收入-项目偿还-MPC | 42 |
| | 43 |
|
共计 | $ | 273 |
| | $ | 43 |
|
其他关联方交易
MPLX还可不时以平均单位成本或可变现净值中较低的价格向关联方、资产及存货出售或购买。在截至2021年3月31日、2019年3月31日和2018年3月31日的三个月中,对相关方的销售和从关联方的购买分别不到100万美元。
6。每个有限责任合伙人单位的净收益/(亏损)
适用于一般有限合伙人单位的每单位净收益/(亏损),是将可归因于MPLX有限责任合伙的净收入/(亏损)减去分配给参与证券的收益/(亏损)除以未偿还的共同单位的加权平均数来计算的。参与证券的类别包括共同单位、某些基于股权的报酬奖励和A系列可转换优先单位。
在截至1873年3月31日、2019年和2018年3月31日的三个月内,MPLX拥有由某些基于股权的补偿裁决组成的潜在稀释共同单位。在截至1931年3月31日、2019年3月31日和2018年3月31日的三个月的稀释后单位收益计算中,省略的潜在普通单位不到100万。
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
(百万) | 2019 | | 2018 |
MPLX LP应占净收入 | $ | 503 |
| | $ | 421 |
|
减:按优先单位申报的有限合伙人分配(1) | 20 |
| | 16 |
|
在共同单位(包括普通合伙人的共同单位)上申报的有限合伙人分配(1) | 523 |
| | 467 |
|
MPLX LP造成的未分配净损失 | $ | (40 | ) |
| $ | (62 | ) |
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日的三个月 |
(单位:百万,单位数据除外) | 有限合伙人 公共单位 | | 可赎回优先单位 | | 共计 |
基本和稀释后的每单位可归因于MPLX LP的净收入 | | | | | |
可归属于MPLX LP的净收入: | | | | | |
已声明的分布 | $ | 523 |
| | $ | 20 |
| | $ | 543 |
|
MPLX LP造成的未分配净损失 | (40 | ) | | — |
| | (40 | ) |
MPLX LP应占净收入(1) | $ | 483 |
| | $ | 20 |
| | $ | 503 |
|
未完成的加权平均单位: | | | | | |
基本型 | 794 |
| | 31 |
| | 825 |
|
稀释 | 795 |
| | 31 |
| | 826 |
|
按有限合伙人单位计算的MPLX LP应占净收入: | | | | | |
基本型 | $ | 0.61 |
| | | | |
稀释 | $ | 0.61 |
| | | | |
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2018年3月31日的三个月 |
(单位:百万,单位数据除外) | 有限合伙人 公共单位 | | 可赎回优先单位 | | 共计 |
基本和稀释后的每单位可归因于MPLX LP的净收入 | | | | | |
可归属于MPLX LP的净收入: | | | | | |
申报的分配(包括IDR) | $ | 467 |
| | $ | 16 |
| | $ | 483 |
|
MPLX LP造成的未分配净损失 | (62 | ) | | — |
| | (62 | ) |
MPLX LP应占净收入(1) | $ | 405 |
| | $ | 16 |
| | $ | 421 |
|
未完成的加权平均单位: | | | | | |
基本型 | 661 |
| | 31 |
| | 692 |
|
稀释 | 661 |
| | 31 |
| | 692 |
|
按有限合伙人单位计算的MPLX LP应占净收入: | | | | | |
基本型 | $ | 0.61 |
| |
|
| | |
稀释 | $ | 0.61 |
| |
|
| | |
| |
(1) | MPLX LP应占净收入的分配假定该期间的所有收入都是根据当前期间的分配优先次序分配的。 |
7。权益
截至2019年3月31日止的3个月内,未清拆的普通单位数目的变动摘要如下:
|
| | |
(单位) | 普普通通 |
2018年12月31日余额 | 794,089,518 |
|
按单位计算的赔偿金 | 148,379 |
|
2019年3月31日结余 | 794,237,897 |
|
现金分配-根据“合伙协议”,2019年4月29号,MPLX根据2019年第一季度的结果宣布了季度现金分配,总额为5.23亿美元,即每个普通单位0.6575美元;优先单位持有人也将收到这一比率。这些分配将于2019年5月15日支付给普通单位一体的记录持有人,并于2019年5月9日支付。2018年第一季度的分配是每个普通单位0.6175美元。
截至2021年3月31日、2019年和2018年3月31日的三个月内,向有限和优先单位持有人分配的季度现金分配总额如下。MPLX的分配是在季度末之后声明的;因此,下表列出了适用于获得分配的期间的现金分配总额。
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
(百万) | 2019 | | 2018 |
通用和首选单位分布: | | | |
共同单位持有人,包括普通合伙人的共同单位 | $ | 523 |
| | $ | 467 |
|
优选单位分布 | 20 |
| | 16 |
|
申报的现金分配总额 | $ | 543 |
| | $ | 483 |
|
8。可赎回优先单位
优先股的私募-2016年5月13日,MPLX LP完成了约3080万股A系列可转换优先股的私募配售,每股现金买入价为32.50美元。出售优先单位的总收入净额约为9.84亿美元,用于资本支出、偿还债务和一般商业用途。优先单位在清算时的分配和权利方面高于所有共同单位。2018年第二季度之前,首选单位的持有者每个季度获得的累计季度分配金额相当于每个单位0.528125美元。从2018年第二季度开始,首选单位的持有者有权获得相当于每单位0.528125美元以上的季度分配,或按折算方式获得的分配数量。2019年4月29日,MPLX宣布季度现金分配为每个普通单位0.6575美元,代表2019年第一季度赚取的收入分配情况。首选单位将获得共同单位费率,而不是较低的0.528125美元基数。
2018年12月31日至2019年3月31日期间可赎回首选余额的变化汇总如下:
|
| | | |
(百万) | 可赎回优先单位 |
2018年12月31日余额 | $ | 1,004 |
|
分配净收入 | 20 |
|
优先单位者收到的分配 | (20 | ) |
2019年3月31日结余 | $ | 1,004 |
|
持有人可在发行日期三周年后或在本合伙全部或部分清盘、解散或清盘前,随时将其首选单位转换为共同单位,惟须符合最低转换金额及条件。在发行日期四周年后,MPLX可随时全部或部分将首选单位转换为普通单位,惟须符合若干最低转换金额及条件,惟MPLX有限责任公司共同单位的收市价须于紧接转换通知日期前的20天交易期内超过48.75美元。优先单位的换算率应为(A)(I)$32.50之和,加上(Ii)适用优先单位上的任何未付现金分配除以(B)$32.50,但可根据单位分配、单位分割和类似交易进行调整。优先单位的持有人有权在转换后的基础上与普通单位持有人一起投票,并对可能对优先单位的任何权利、优惠或特权造成不利影响的“合伙协议”的任何修订,拥有若干其他类别的投票权。此外,在涉及控制权变更的某些事件时,优选单位的持有者除其他可能的选举外,可选择以当时控制换算率的变化将其优选单位转换为共同单位。
优先股被视为一般公认会计原则下的可赎回证券,因为在MPLX不能控制的被视为清算事件时存在赎回准备。因此,它们在合并资产负债表的夹层部分作为临时股权列报。优先股按其发行日期(扣除发行成本后的公允价值)入账。收入分配增加了账面价值,宣布的分配减少了优先单位的账面价值。由于优选单位目前是不可赎回的,也不可能成为可赎回单位,因此没有必要调整初始账面金额,而且只有在首选单位有可能成为可赎回单位时才需要调整。
9。段信息
MPLX的首席运营决策者是其普通合伙人的首席执行官(“CEO”)。首席执行官审查MPLX公司分散的财务信息,作出经营决策,评估财务业绩,并在服务基础上分配资源。MPLX有两个可报告的分部:L&S和G&P。这两个分部都是根据其提供的产品和服务的性质进行组织和管理的。
| |
• | G&P-收集、加工和运输天然气;收集、运输、分馏、储存和销售天然气。 |
2018年第二季度,我们的首席执行官开始使用经分段调整的EBITDA来评估我们部门的业绩。19.我们修改了部门业绩指标的列报方式,使之与这一变化相一致,包括为一致和可比的列报方式提出的以往期间。收入净额中未列入经调整的EBITDA部分的数额包括:(1)折旧和摊销;(2)所得税备抵/(福利);(3)递延融资费用的摊销;(4)债务的清偿;(5)基于股权的非现金补偿;(6)减值费用;(7)净利息和其他财务费用;(8)权益法投资的收入/(亏损);(9)与权益法投资有关的分配和调整;(10)未实现的衍生收益/(损失);(11)购置成本;(十二)非控制权益;(十三)认为必要的其他调整。这些项目是:(1)被认为是非经常性的;(2)不被认为是可分配的或由该分部控制的;或(3)不与该分部的业务业绩挂钩。
下表列出了关于我们应报告部分的收入和其他收入、资本支出和总资产的信息:
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
(百万) | 2019 | | 2018 |
L&S | | | |
服务收入 | $ | 612 |
| | $ | 499 |
|
租金收入 | 199 |
| | 145 |
|
产品相关收入 | 3 |
| | 2 |
|
权益法投资收益 | 41 |
| | 44 |
|
其他收入 | 11 |
| | 12 |
|
分部收入和其他收入共计(1) | 866 |
| | 702 |
|
段调整EBITDA(2) | 559 |
| | 437 |
|
维修资本支出 | 13 |
| | 22 |
|
增长资本支出 | 103 |
| | 154 |
|
G&P | | | |
服务收入 | 404 |
| | 354 |
|
租金收入 | 88 |
| | 79 |
|
产品相关收入 | 244 |
| | 253 |
|
权益法投资收益 | 29 |
| | 17 |
|
其他收入 | 15 |
| | 15 |
|
分部收入和其他收入共计(1) | 780 |
| | 718 |
|
段调整EBITDA(2) | 371 |
| | 323 |
|
维修资本支出 | 6 |
| | 3 |
|
增长资本支出 | $ | 261 |
| | $ | 271 |
|
| |
(1) | 在上述部门总收入和其他收入总额中,L&S部门截至1931年3月31日、2019年3月31日和2018年3月31日的三个月的第三方收入分别为8,200万美元和7,400万美元。在截至1931年3月31日、2019年3月31日和2018年3月31日的三个月中,G&P部门的第三方收入分别为7.57亿美元和7.03亿美元。 |
| |
(2) | 关于从分段调整EBITDA到“净收入”的对账,见下文。 |
|
| | | | | | | |
(百万) | March 31, 2019 | | 2018年12月31日 |
分部资产 | | | |
现金及现金等价物 | $ | 93 |
| | $ | 68 |
|
L&S(1) | 7,040 |
| | 6,566 |
|
G&P(1) | 16,451 |
| | 16,145 |
|
总资产 | $ | 23,584 |
| | $ | 22,779 |
|
| |
(1) | 截至2019年3月31日和2018年12月31日,L&S资产中包含的权益法投资分别为11.2亿美元和1.2亿美元。截至2019年3月31日,G&P资产中的权益方法投资为31.5亿美元,2018年12月31日为30.5亿美元。 |
下表提供了“净收入”与经调整的分部EBITDA之间的对账。
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
(百万) | 2019 | | 2018 |
与净收入的对账: | | | |
L&S分部调整EBITDA | $ | 559 |
| | $ | 437 |
|
G&P分部调整EBITDA | 371 |
| | 323 |
|
应报告段总数 | 930 |
| | 760 |
|
折旧摊销(1) | (211 | ) | | (176 | ) |
所得税福利/(备抵) | 2 |
| | (4 | ) |
递延融资费用摊销 | (13 | ) | | (16 | ) |
非现金股权报酬 | (6 | ) | | (4 | ) |
利息净额和其他财务费用 | (158 | ) | | (114 | ) |
权益法投资收益 | 70 |
| | 61 |
|
与权益法投资有关的分配/调整 | (108 | ) | | (90 | ) |
未实现的导数(损失)/收益(2) | (4 | ) | | 7 |
|
购置成本 | — |
| | (3 | ) |
可归因于非控股权益的调整EBITDA | 7 |
| | 2 |
|
净收入 | $ | 509 |
| | $ | 423 |
|
| |
(1) | 在截至2021年3月31日、2019年3月31日和2018年3月31日的三个月中,L&S的折旧和摊销分别为7000万美元和4800万美元。截至1931年3月31日、2019年3月31日和2018年3月31日的三个月中,G&P的折旧和摊销分别为1.41亿美元和1.28亿美元。 |
| |
(2) | MPLX对衍生工具的已实现和未实现损益进行了区分。在衍生工具合约尚未履行期间,衍生工具的公允价值变动记作未实现损益。当衍生合同到期或结算时,以前记录的未实现收益或损失被逆转,合同的已实现收益或损失被记录。 |
10。盘存
清单包括:
|
| | | | | | | |
(百万) | March 31, 2019 | | 2018年12月31日 |
NGLS | $ | 3 |
| | $ | 9 |
|
线填充 | 10 |
| | 9 |
|
备件、材料和用品 | 61 |
| | 59 |
|
存货总额 | $ | 74 |
| | $ | 77 |
|
11。财产、厂房和设备
不动产、厂场和设备以及相关的累计折旧如下:
|
| | | | | | | |
(百万) | March 31, 2019 | | 2018年12月31日 |
天然气集输管道和设施 | $ | 6,128 |
| | $ | 5,926 |
|
加工、分馏和储存设施 | 5,343 |
| | 5,336 |
|
管道及相关资产 | 2,620 |
| | 2,560 |
|
驳船及拖船 | 635 |
| | 620 |
|
码头及相关资产 | 1,184 |
| | 1,178 |
|
炼油厂相关资产 | 943 |
| | 938 |
|
土地、建筑物、办公设备和其他 | 978 |
| | 957 |
|
在建工程 | 858 |
| | 801 |
|
共计 | 18,689 |
| | 18,316 |
|
减去累计折旧 | 3,873 |
| | 3,677 |
|
不动产、厂场和设备、净额 | $ | 14,816 |
| | $ | 14,639 |
|
12。公允价值计量
公允价值-经常性
公允价值计量和披露主要涉及MPLX的衍生工具头寸,详见附注19313。下表按公允价值等级列示了截至2019年3月31日和2018年12月31日按公允价值经常性列报的金融工具。MPLX选择抵消为同一交易对手执行的多个衍生工具合同确认的公允价值金额。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2019 | | 2018年12月31日 |
(百万) | 资产 | | 负债 | | 资产 | | 负债 |
重大不可观察的投入(第3级) | | | | | | | |
商品合同中嵌入的衍生工具 | $ | — |
| | $ | (65 | ) | | $ | — |
| | $ | (61 | ) |
综合资产负债表账面价值总额 | $ | — |
| | $ | (65 | ) | | $ | — |
| | $ | (61 | ) |
第三级工具包括商品合同中的所有NGL交易和嵌入的衍生工具。嵌入式衍生责任涉及嵌入在完整加工协议中的天然气购买协议。这些第3级工具的公允价值计算使用了大量不可观察的投入,包括:(1)由于市场不活跃,天然气价格内插和外推,从0.60美元到1.25美元不等;(2)天然气购买协议第一个五年期和第二个五年期续订的可能性分别为91%和82%。以及相关的保持完整加工协议。分拆价差的增加或减少分别导致嵌入衍生负债公允价值的增加或减少。更新的可能性的增加将导致相关的嵌入式衍生责任的公允价值的增加。除上述嵌入式衍生工具外,截至2019年3月31日或2018年12月31日,我们没有未完成的商品合约。
第3级公允价值计量的变化
下表对公允价值等级中列为第3级的净资产和负债的期初和期末净余额进行核对。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日的三个月 | | 截至2018年3月31日的三个月 |
(百万) | 商品衍生工具合约(净额) | | 商品合同中嵌入的衍生工具(净额) | | 商品衍生工具合约(净额) | | 商品合同中嵌入的衍生工具(净额) |
期初公允价值 | $ | — |
| | $ | (61 | ) | | $ | (2 | ) | | $ | (64 | ) |
收入(已实现和未实现)共计(损失)/收益(已实现和未实现)(1) | — |
| | (6 | ) | | — |
| | 3 |
|
安置点 | — |
| | 2 |
| | — |
| | 3 |
|
期末公允价值 | — |
| | (65 | ) | | (2 | ) | | (58 | ) |
与期末仍持有的负债有关的未实现损失的变化所导致的应计入收益的期间总损失额 | $ | — |
| | $ | (5 | ) | | $ | — |
| | $ | 3 |
|
| |
(1) | 分类为第三级的商品衍生工具合约的损益,在综合损益表的“产品销售”中入账。商品合同中包含的衍生工具的损益在合并损益表中的“购买产品成本”和“收入成本”中记录。 |
公允价值-报告
MPLX的主要金融工具是现金和现金等价物、应收账款、关联方应收账款、应付账款、应付关联方款项和长期债务。MPLX的公允价值评估包含多种考虑因素,包括(1)工具的持续时间,(2)MPC的投资级信用评级,(3)评估坏账费用的历史发生和预期未来的重要性,其中包括对交易对手信用风险的评估。MPLX相信其流动资产和负债的账面价值接近公允价值。根据银行循环信贷工具(如有)记录的未付金额的记录价值,由于接近当前市场利率的可变利率而接近公允价值。根据现有市场信息,衍生工具按公允价值入账(见附注13)。
MPLX长期债务的公允价值是根据近期市场非约束性指示性报价估算的。SMR负债的公允价值是使用基于合同现金流和MPLX无担保借款利率的现金流量贴现法估算的。长期债务和工作人员-管理层关系责任公允价值被视为第三级计量。下表汇总了长期债务(不包括融资租赁)的公允价值和账面价值以及工作人员-管理层关系负债:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2019 | | 2018年12月31日 |
(百万) | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 |
长期债务 | $ | 14,430 |
| | $ | 13,921 |
| | $ | 13,169 |
| | $ | 13,484 |
|
工作人员-管理层关系负债 | $ | 94 |
| | $ | 85 |
| | $ | 92 |
| | $ | 86 |
|
13。衍生金融工具
截至2019年3月31日,除下文讨论的嵌入式衍生工具外,MPLX没有未履行的大宗商品合同。
嵌入式衍生产品-MPLX在与阿巴拉契亚南部地区的生产商客户签订的完整加工协议中承诺购买天然气,该协议将于2022年12月到期。客户可以单方面选择将协议连续两个五年任期延长到2032年12月。为会计目的,天然气购买承诺和期限延长期权已合并为一个单一的化合物嵌入衍生工具。客户行使其选项的可能性是根据客户选择是否续订合同时可能存在的有关客户潜在业务战略决策点的假设确定的。这种复合嵌入衍生工具的公允价值的变化是基于合同和指数定价之间的差异、生产者客户行使其扩展期权的可能性以及与当前市场条件相比这些合同的有利程度。公允价值的变动通过合并损益表中的“购买产品成本”记录在收益中。截至2019年3月31日和2018年12月31日,该合同的公允价值估计分别为6500万美元和6100万美元。
某些衍生工具头寸须遵守主净额结算协议,因此,MPLX已选择抵销法律允许抵销的衍生资产和负债。截至2019年3月31日及2018年12月31日,综合资产负债表上并无任何衍生资产或负债被抵销。MPLX的衍生工具对其综合资产负债表的影响概述如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | March 31, 2019 | | 2018年12月31日 |
未指定为对冲工具的衍生合约及其资产负债表位置 | 资产 | | 负债 | | 资产 | | 负债 |
商品合同(1) | | | | | | | |
其他流动资产/其他流动负债 | $ | — |
| | $ | (8 | ) | | $ | — |
| | $ | (7 | ) |
其他非流动资产/递延贷项和其他负债 | — |
| | (57 | ) | | — |
| | (54 | ) |
共计 | $ | — |
| | $ | (65 | ) | | $ | — |
| | $ | (61 | ) |
| |
(1) | 如上文所述,在商品合同中包括嵌入的衍生工具。 |
有关衍生工具公允价值计量的进一步资料,包括主净额结算安排或抵押品的影响,请参阅附注12。MPLX此前在截至2018年12月31日的10-K表格年度报告中披露的有关2级和3级工具的会计政策没有重大变化。为会计目的,MPLX并未指定其任何商品衍生工具头寸为对冲。
未被指定为对冲工具的MPLX衍生工具的影响以及综合损益表确认的损益所在地概述如下:
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
(百万) | 2019 | | 2018 |
产品销售 | | | |
已实现(损失)/收益 | $ | — |
| | $ | — |
|
未实现(损失)/收益 | — |
| | 1 |
|
与产品销售相关的总导数(亏损)/收益 | — |
| | 1 |
|
购买产品成本 | | | |
已实现(损失)/收益 | (2 | ) | | (3 | ) |
未实现(损失)/收益 | (4 | ) | | 6 |
|
与购买产品成本相关的总衍生产品(损失)/收益 | (6 | ) | | 3 |
|
收入成本 | | | |
已实现(损失)/收益 | — |
| | — |
|
未实现(损失)/收益 | — |
| | — |
|
与收入成本有关的总衍生工具(亏损)/收益 | — |
| | — |
|
全导数(损失)/收益 | $ | (6 | ) | | $ | 4 |
|
14。债款
MPLX公司的未偿还借款包括:
|
| | | | | | | |
(百万) | March 31, 2019 | | 2018年12月31日 |
MPLX LP: | | | |
2022年到期的银行循环信贷安排 | $ | 425 |
| | $ | — |
|
2023年3月到期的3.375%高级债券 | 500 |
| | 500 |
|
4.500%高级债券应于2023年7月到期 | 989 |
| | 989 |
|
2024年12月到期的4.875%高级债券 | 1,149 |
| | 1,149 |
|
4.000%应于2015年2月到期的高级票据 | 500 |
| | 500 |
|
4.875%应于2015年6月到期的高级票据 | 1,189 |
| | 1,189 |
|
2027年3月到期的4.125%高级债券 | 1,250 |
| | 1,250 |
|
2028年3月到期的4.000%高级债券 | 1,250 |
| | 1,250 |
|
2029年2月到期的4.800%高级债券 | 750 |
| | 750 |
|
2038年4月到期的4.500%高级债券 | 1,750 |
| | 1,750 |
|
2047年3月到期的5.200%高级债券 | 1,000 |
| | 1,000 |
|
2048年4月到期的4.700%高级债券 | 1,500 |
| | 1,500 |
|
2049年2月到期的5.500%高级债券 | 1,500 |
| | 1,500 |
|
4.900%的高级债券应于2058年4月到期 | 500 |
| | 500 |
|
合并子公司: | | | |
应于2023年至2025年到期的MarkWest-4.500%-4.875%高级票据 | 23 |
| | 23 |
|
融资租赁义务(1) | 8 |
| | 6 |
|
共计 | 14,283 |
| | 13,856 |
|
未摊销债务发行成本 | (96 | ) | | (97 | ) |
未摊销折扣 | (354 | ) | | (366 | ) |
一年内到期的款额 | (1 | ) | | (1 | ) |
一年后到期的长期债务总额 | $ | 13,832 |
| | $ | 13,392 |
|
(1)请参阅附注19有关租赁资料。
信贷协议
MPLX有一项22.5亿美元的五年期银行循环信贷安排,将于2022年7月到期(“MPLX信贷协议”)。在截至2019年3月31日的三个月中,MPLX根据MPLX信贷协议以平均3.916%的利率借款8.25亿美元,并偿还了4亿美元。截至2019年3月31日,MPLX有4.25亿美元的未偿还借款和300万美元的未清偿信用证,可供使用的资金总额为18.22亿美元,占借款能力的81.0%。
高级注释
2018年12月10日,MPLX赎回了应于2023年2月15日到期的7.5亿美元5.5%高级票据,其中4,000万美元由MarkWest子公司发行。这些票据按本金的101.833%赎回,支付了与票据溢价有关的1,400万美元,并立即确认了4,600万美元的未摊销债务发行成本。
2018年11月15日,MPLX在公开发行中发行了22.5亿美元的高级债券本金总额,其中7.5亿美元本金总额为4.8%应于2029年2月到期的无担保高级债券,15亿美元本金总额为5.5%应于2049年2月到期的无担保高级债券(统称为“2018年11月新高级债券”)。2018年11月新发行的高级债券价格分别为面值的99.432%和98.031%。这些收益被用于偿还根据MPLX信贷协议和MPC贷款协议未偿还的借款,并用于赎回应于2023年2月到期的7.5亿美元5.5%高级票据,以及用于一般业务。
目的。自2019年2月15日起,每期2018年11月新发行的高级债券每半年须支付利息一次。
2018年2月8日,MPLX在一次公开发行中发行了55亿美元的高级债券本金总额,其中5亿美元的本金总额为2023年3月到期的无担保高级债券的3.375%,12.5亿美元的本金总额为2028年3月到期的无担保高级债券的4.0%。应于2038年4月到期的17.5亿美元本金总额为4.5%的无担保高级票据,应于2048年4月到期的15亿美元本金总额4.7%的无担保高级票据,以及应于2058年4月到期的5亿美元本金总额4.9%的无担保高级票据(统称为“2018年2月新高级票据”)。2018年2月新发行的高级债券价格分别为面值的99.931%、99.551%、98.811%、99.348%和99.289%。同样在2018年2月8日,41亿美元的净收益被用于偿还一项364天的定期贷款,该贷款于2018年2月1日提取,用于支付精炼物流和燃料分销下拉考虑的现金部分。其余款项用于偿还根据“MPLX信贷协议”和“MPC贷款协议”未偿还的借款,以及用于一般商业目的。2023年和2028年到期的每一系列票据的利息自2018年9月15日起每半年支付一次。2038年、2048年和2058年到期的每一系列票据的利息自2018年10月15日起每半年支付一次。
15。营业收入
收入的分类
下表列出了截至2021年3月31日、2019年3月31日和2018年3月31日的三个月中每个应报告部门的收入的细分情况:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日的三个月 |
(百万) | L&S | | G&P | | 共计 |
收入和其他收入: | | | | | |
服务收入 | $ | 34 |
| | $ | 404 |
| | $ | 438 |
|
服务收入相关方 | 578 |
| | — |
| | 578 |
|
服务收入-产品相关 | — |
| | 34 |
| | 34 |
|
产品销售 | 1 |
| | 201 |
| | 202 |
|
产品销售相关方 | 2 |
| | 9 |
| | 11 |
|
与客户签订的合同总收入 | $ | 615 |
| | $ | 648 |
| | 1,263 |
|
非ASC 606收入(1) | | | | | 383 |
|
总收入和其他收入 | | | | | $ | 1,646 |
|
| |
(1) | 非ASC 606收入包括租金收入、权益法投资收入、衍生工具损益、按市价计值调整和其他收入。 |
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2018年3月31日的三个月 |
(百万) | L&S | | G&P | | 共计 |
收入和其他收入: | | | | | |
服务收入 | $ | 28 |
| | $ | 354 |
| | $ | 382 |
|
服务收入相关方 | 471 |
| | — |
| | 471 |
|
服务收入-产品相关 | — |
| | 44 |
| | 44 |
|
产品销售(1) | 1 |
| | 205 |
| | 206 |
|
产品销售相关方 | 1 |
| | 3 |
| | 4 |
|
与客户签订的合同总收入 | $ | 501 |
| | $ | 606 |
| | 1,107 |
|
非ASC 606收入(2) | | | | | 313 |
|
总收入和其他收入 | | | | | $ | 1,420 |
|
| |
(1) | 截至2018年3月31日的三个月中,G&P的“产品销售”包括与衍生产品损益和按市价计值调整相关的大约100万美元的收入。 |
| |
(2) | 非ASC 606收入包括租金收入、权益法投资收入、衍生工具损益、按市价计值调整和其他收入。 |
合同余额
合同资产通常与建筑协议中的援助有关,在这种情况下,确认的收入和MPLX对已完成工程的对价权利超过了向客户收取的金额。合同资产一般分类为流动资产,并列入合并资产负债表中的“其他流动资产”。
合同负债(我们称之为“递延收入”和“长期递延收入”)通常涉及建筑协议中的援助预付款以及与化妆权和最低数量承诺相关的递延客户信贷。与最小数量承诺相关,当客户在未来期间可能不再使用信用证时,破损将被估计并确认为服务收入。根据我们期望确认收入的时间,我们将合同债务分为当前负债或长期负债。
“应收账款,净额”主要与我们的商品销售有关。部分“应收账款,净额”余额归因于MPLX在销售前控制的商品产品的销售,而余额的很大一部分与代表我们的生产者客户销售商品产品有关。这两种类型的交易是混合的,不包括在下表中。销售完成后,MPLX将净销售价格退还给我们的生产商客户。在每个期末,应付账款中的某些金额与我们支付给生产商客户的款项有关。当我们与每个生产商结算时,这些金额在期末并不被认为是重要的。
下表反映了2019年3月31日终了期间我们合同余额的变动情况:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | 2018年12月31日余额(1) | | 添加/(删除) | | 已确认收入(2) | | 2019年3月31日结余 |
合同资产 | $ | 4 |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | 5 |
|
递延收入 | 4 |
| | 1 |
| | (1 | ) | | 4 |
|
递延收入相关方 | 50 |
| | 3 |
| | (9 | ) | | 44 |
|
长期递延收入 | 10 |
| | 3 |
| | — |
| | 13 |
|
长期递延收入相关方 | $ | 42 |
| | $ | (1 | ) | | $ | — |
| | $ | 41 |
|
| |
(1) | 余额表示每个相应行项目的ASC 606部分。 |
剩余履行义务
下表列出了在本报告所述期间结束时未履行(或部分未履行)与履行义务有关的预期未来确认的收入估计数。
截至2019年3月31日,综合资产负债表上分配给合同资产和合同负债的数额为1亿美元,反映在以下数额中。当债务得到履行时,这将被确认为收入,预计将在今后25年内发生。此外,由于下表中的数量变化,MPLX没有披露可变的注意事项。
|
| | | |
(百万) | |
2019 | $ | 884 |
|
2020 | 1,178 |
|
2021 | 1,193 |
|
2022 | 1,179 |
|
2023年及其后 | 5,651 |
|
剩余履行义务收入共计(1),(2),(3) | $ | 10,085 |
|
| |
(1) | 与客户签订的合同中的所有固定对价都包括在上述金额中。被限制或不需要估计的可变考虑因其反映了我们的努力而被排除在外。 |
| |
(2) | 被视为隐性租赁的安排包括在“租金收入”中,不包括在本表中。 |
| |
(3) | 上表仅列有被视为固定的最低数量承诺。MPLX在处理安排中有各种最低容量承诺,这些承诺根据所接收气体的实际Btu含量而有所不同。这些金额被视为可变对价,不包括在上表中。 |
我们不会披露任何合约的未来履约责任的资料,而该合约的原定预期期限为
一年或更少。
16。补充现金流信息
|
| | | | | | | |
(百万) | March 31, 2019 | | 2018年12月31日 |
现金及现金等价物 | $ | 93 |
| | $ | 68 |
|
限制性现金(1) | — |
| | 8 |
|
现金、现金等价物和限制性现金(2) | $ | 93 |
| | $ | 76 |
|
| |
(1) | 受限制现金余额列入合并资产负债表中的“其他流动资产”。 |
| |
(2) | 由于采用了2016-18年“现金流量表-限制性现金”,现金流量综合报表现在解释了“现金及现金等价物”和“限制性现金”期间的变化。 |
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
(百万) | 2019 | | 2018 |
业务活动提供的现金净额包括: | | | |
已付利息(扣除资本化金额后的净额) | $ | 143 |
| | $ | 103 |
|
为计量租赁负债所列数额支付的现金 | | | |
经营租赁付款 | 19 |
| | — |
|
非现金投资和筹资活动: | | | |
从材料和用品库存转来的不动产、厂场和设备净额 | 1 |
| | 1 |
|
以获得的资产换取新的经营租赁义务 | 1 |
| | — |
|
以获得的资产换取新的融资租赁债务 | $ | 2 |
| | $ | — |
|
现金流量综合报表不包括不影响现金的综合资产负债表变化。以下是与应计资本有关的不动产、厂场和设备增加额的变动情况:
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
(百万) | 2019 | | 2018 |
应计资本增加额/(减少额) | $ | (74 | ) | | $ | (6 | ) |
17。累计其他综合损失
MPLX LP在综合资产负债表上记录由LOOP LLC(“LOOP”)和Explorer管道公司(“Explorer”)向其雇员提供的与养老金和其他退休后福利有关的累计其他综合亏损。MPLX LP不是这些福利计划的发起人。
下表显示2018年12月31日至2019年3月31日期间按构成部分分列的“累计其他综合损失”的变化情况。
|
| | | | | | | | | | | |
(百万) | 养恤金 效益 | | 其他 退休后福利 | | 共计 |
2018年12月31日余额(1) | $ | (14 | ) | | $ | (2 | ) | | $ | (16 | ) |
其他全面收入重新计量(2) | — |
| | 1 |
| | 1 |
|
2019年3月31日结余(1) | $ | (14 | ) | | $ | (1 | ) | | $ | (15 | ) |
下表显示2017年12月31日至2018年3月31日期间按构成部分分列的“累计其他综合损失”的变化情况。
|
| | | | | | | | | | | |
(百万) | 养恤金 效益 | | 其他 退休后福利 | | 共计 |
2017年12月31日余额(1) | $ | (13 | ) | | $ | (1 | ) | | $ | (14 | ) |
其他综合损失-重新计量(2) | (1 | ) | | (1 | ) | | (2 | ) |
2018年3月31日结余(1) | $ | (14 | ) |
| $ | (2 | ) |
| $ | (16 | ) |
| |
(1) | “累计其他综合损失”的这些组成部分包括在按循环和资源管理器计算的定期净收益成本中,因此列入合并损益表的“权益法投资收入/(损失)”标题下。 |
| |
(2) | 其他全面收益/损失重计量的构成部分涉及精算损益以及以往服务费用的摊销。MPLX根据其在LOOP和Explorer中的所有权权益记录对“综合收入”的调整。 |
18。股权报酬
幻象单位-以下是截至2019年3月31日的MPLX LP通用单位的幻象单位奖励活动摘要:
|
| | | | | | |
| 数 单位 | | 加权 平均值 公允价值 |
截至2018年12月31日未清 | 1,154,335 |
| | $ | 34.34 |
|
授与 | 188,069 |
| | 33.09 |
|
安顿 | (210,846 | ) | | 32.20 |
|
没收 | (9,375 | ) | | 34.86 |
|
截至2019年3月31日未清 | 1,122,183 |
| | $ | 34.53 |
|
业绩单位-MPLX将业绩单位授予对其业务作出重大贡献的普通合伙人中的某些官员和符合条件的MPC官员。这些业绩单位支付75%的现金和25%的MPLX LP通用单位,通常包含基于各种指标的市场条件和业绩条件。条件定期重新评估,并按照与被认为最有可能的业绩结果相关的薪酬成本进行估值。
2019年授予的绩效单位为混合奖励,执行期为2019年1月1日至2021年12月31日。奖励的支付取决于两个独立的条件,每个条件占授予的总目标单位的50%。这些奖项的业绩条件是基于MPLX LP的可分配现金流,而市场条件是基于MPLX LP的总收益。采用蒙特卡洛估值方法对市场状况进行估值,结果是2019年按股权分类的业绩单位的授权日公允价值为每股0.68美元。业绩条件的授予日期公允价值以每单位最多2.00美元的潜在支出为基础。与绩效条件相关的补偿成本基于被认为最有可能发生的支出的授予日期、公允价值,并根据支出预期的变化进行调整。
2018年第一季度,颁发了业绩奖,但不能根据奖励条款的性质确定授权日,但由于无法确定授权日,因此没有记录任何费用或单位。在确定授予日期后,奖励的公允价值将在剩余的执行期内予以确认。
以下是在截至2019年3月31日的三个月中,在MPLX LP通用单位中结算绩效单位奖励的活动摘要:
|
| | |
| 第192号 单位 |
截至2018年12月31日未清 | 1,941,750 |
|
授与 | 987,994 |
|
安顿 | (772,397 | ) |
没收 | — |
|
截至2019年3月31日未清 | 2,157,347 |
|
19。租约
关于采用ASC 842的进一步资料,包括采用的方法和选出的实际权宜之计,见注2。
承租人
我们从第三方租赁多种设施和设备,包括土地和建筑空间、办公和现场设备、存储设施和运输设备,而我们的关联方租赁主要涉及与我们的炼油物流资产相关的地面租赁。我们余下的租期由不足一年至六十年不等。一些长期租约包括从一年到50年的续订期权,在某些租约中,还包括购买期权。续延期权和终止期权不包括在对留置权资产和租赁负债的计量中,因为已确定这些期权和终止期权不能合理肯定地得到行使。
根据ASC 842,租赁费用的构成如下:
|
| | | | | | | |
| 截至2019年3月31日的三个月 |
(百万) | 关联方 | | 第三方 |
租赁费用构成部分: | | | |
经营租赁费用 | $ | 4 |
| | $ | 14 |
|
可变租赁成本 | — |
| | 2 |
|
短期租赁成本 | — |
| | 10 |
|
租赁总成本 | $ | 4 |
| | $ | 26 |
|
与租赁有关的补充资产负债表数据如下:
|
| | | | | | | |
| March 31, 2019 |
(百万) | 关联方 | | 第三方 |
经营租赁 | | | |
资产 | | | |
使用权资产 | $ | 232 |
| | $ | 262 |
|
负债 | | | |
经营租赁负债 | 1 |
| | 46 |
|
长期经营租赁负债 | 231 |
| | 216 |
|
经营租赁负债总额 | $ | 232 |
| | $ | 262 |
|
加权平均剩余租期 | 47.92岁 |
| | 6.97岁 |
|
加权平均贴现率 | 5.80 | % | | 4.33 | % |
| | | |
融资租赁 | | | |
资产 | | | |
不动产、厂场和设备,毛额 | | | $ | 28 |
|
累计折旧 | | | 10 |
|
不动产、厂场和设备、净额 | | | 18 |
|
负债 | | | |
其他流动负债 | | | 1 |
|
长期债务 | | | 7 |
|
融资租赁负债总额 | | | $ | 8 |
|
加权平均剩余租期 | | | 31.05岁 |
|
加权平均贴现率 | | | 5.76 | % |
截至2019年3月31日,经营租赁债务和初始或剩余不可撤销租赁期限超过一年的融资租赁债务的到期日如下:
|
| | | | | | | | | | | |
(百万) | 关联方经营 租约 | | 第三方运营 租约 | | 金融 租约 |
2019 | $ | 11 |
| | $ | 42 |
| | $ | 1 |
|
2020 | 14 |
| | 53 |
| | 6 |
|
2021 | 14 |
| | 51 |
| | — |
|
2022 | 14 |
| | 46 |
| | — |
|
2023 | 14 |
| | 43 |
| | — |
|
2024年及其后 | 619 |
| | 69 |
| | 7 |
|
租赁付款毛额 | 686 |
| | 304 |
| | 14 |
|
减:估算的利息 | 454 |
| | 42 |
| | 6 |
|
租赁负债总额 | $ | 232 |
| | $ | 262 |
| | $ | 8 |
|
截至2018年12月31日的资本租赁义务和初始或剩余不可撤销租赁期限超过一年的经营租赁义务的未来最低承付款如下:
|
| | | | | | | |
(百万) | 操作 租赁 义务 | | 资本 租赁 义务 |
2019 | $ | 73 |
| | $ | 2 |
|
2020 | 70 |
| | 5 |
|
2021 | 67 |
| | — |
|
2022 | 64 |
| | — |
|
2023 | 58 |
| | — |
|
2024年及其后 | 719 |
| | — |
|
最低租赁付款总额 | $ | 1,051 |
| | 7 |
|
减:估算的利息费用 | | | 1 |
|
最低租赁付款净额现值 | | | $ | 6 |
|
出租人
根据与MPC签订的收费运输和储存服务协议以及某些天然气收集、运输和加工协议的条款,根据公认会计原则,MPLX被视为若干经营租赁安排下的出租人。与货币政策委员会签订的协议的剩余期限从不到一年到12年不等,可选择续签的期限从零到10年不等。MPLX的主要天然气租赁业务涉及Marcellus页岩中的天然气采集协议,该协议为使用专用采集系统向单一生产商提供采集服务收取固定费用。随着采集系统的扩展,向生产者收取的固定费用被调整为包括租赁中的额外采集资产。天然气收集安排的主要任期将于2038年到期,此后将逐年延续,直至任何一方终止。其他重要的天然气隐性租赁涉及马塞卢斯页岩的天然气加工协议和阿巴拉契亚南部地区的天然气加工协议,MPLX为使用专用加工厂向单一生产商提供加工服务每月收取最低费用。这些天然气加工协议的主要期限在2023年和2023年到期。在截至2019年3月31日的三个月里,MPLX从租赁安排中获得的收入(不包括执行成本)总计约为2.48亿美元。
MPLX没有选择使用实际的权宜之计,将租赁和非租赁部分结合在一起,用于出租人安排。下表显示了根据相对独立销售价格分配给租赁构成部分的合同部分。出租人协议目前被认为是有效的,因为我们在旧的结论中选择了祖父的实际权宜之计。我们仍在决定,如有更改,新标准会对这些安排造成甚麽影响,并须根据ASC842进行评估。MPLX可能需要在对现有经营租赁进行修改和相关的重新评估后,将这些租赁重新分类为销售型租赁。
MPLX与加工设施有关的租赁安排包含或有租赁条款,根据该条款,如果生产商客户超过每月最低加工量,MPLX将收取额外费用。在截至2019年3月31日的三个月内,MPLX没有收到任何重大的或有租赁付款。
以下是截至2019年3月31日不可取消经营租赁的未来最低租金收入一览表:
|
| | | | | | | | | | | |
(百万) | 关联方 | | 第三方 | | 共计 |
2019 | $ | 562 |
| | $ | 144 |
| | $ | 706 |
|
2020 | 752 |
| | 168 |
| | 920 |
|
2021 | 632 |
| | 162 |
| | 794 |
|
2022 | 633 |
| | 160 |
| | 793 |
|
2023 | 621 |
| | 154 |
| | 775 |
|
2024年及其后 | 2,401 |
| | 1,205 |
| | 3,606 |
|
未来最低租金总额 | $ | 5,601 |
| | $ | 1,993 |
| | $ | 7,594 |
|
以下是截至2018年12月31日不可取消经营租赁的未来最低租金收入时间表:
|
| | | | | | | | | | | |
(百万) | 关联方 | | 第三方 | | 共计 |
2019 | $ | 748 |
| | $ | 160 |
| | $ | 908 |
|
2020 | 750 |
| | 159 |
| | 909 |
|
2021 | 627 |
| | 150 |
| | 777 |
|
2022 | 627 |
| | 148 |
| | 775 |
|
2023 | 616 |
| | 142 |
| | 758 |
|
2024年及其后 | 2,321 |
| | 1,111 |
| | 3,432 |
|
未来最低租金总额 | $ | 5,689 |
| | $ | 1,870 |
| | $ | 7,559 |
|
下表汇总了MPLX截至2019年3月31日和2018年12月31日按主要类别分列的用于运营租赁的资产投资情况:
|
| | | | | | | |
(百万) | March 31, 2019 | | 2018年12月31日 |
天然气集输管道和设施 | $ | 1,036 |
| | $ | 964 |
|
加工、分馏和储存设施 | 1,548 |
| | 1,398 |
|
管道及相关资产 | 274 |
| | 266 |
|
驳船及拖船 | 636 |
| | 619 |
|
码头及相关资产 | 1,184 |
| | 1,178 |
|
炼油厂相关资产 | 943 |
| | 938 |
|
土地、建筑物、办公设备和其他 | 204 |
| | 162 |
|
共计 | 5,825 |
| | 5,525 |
|
减去累计折旧 | 2,155 |
| | 2,038 |
|
不动产、厂场和设备、净额 | $ | 3,670 |
| | $ | 3,487 |
|
20。承付款和意外开支
MPLX是一系列未决或威胁采取的法律行动、应急和承诺的主体或当事方,涉及各种事项,包括与环境有关的法律和条例。下文将讨论其中一些事项。对于MPLX没有记录应计负债的事项,MPLX无法估计一系列可能的损失,原因将在下文详细讨论。然而,其中一些意外情况的最终解决,无论是单独解决,还是总体解决,都可能是实质性的。
环境事项-MPLX受联邦、州和地方有关环境的法律和条例的约束。这些法律一般规定了对排放到环境中的污染物的控制,并要求负责任的各方对危险废物处置场所进行补救。可对不遵守情事处以处罚。
截至2019年3月31日和2018年12月31日,补救应计负债总额分别为1700万美元和1400万美元。然而,目前无法估计可能发生的所有补救费用的最终数额,也无法估计可能施加的惩罚(如果有的话)。截至2019年3月31日,有200万美元应收MPC款项,用于补偿环境成本。截至2018年12月31日,这些费用没有与MPC的余额。
MPLX涉及在正常业务过程中产生的环境执法事项。虽然不能肯定地预测对MPLX LP的结果和影响,但管理层认为,这些环境问题的解决不会个别或集体地对其综合经营结果、财务状况或现金流量产生重大不利影响。
其他诉讼包括合伙公司、MarkWest公司、MarkWest自由中流公司、MarkWest Free Bluestone公司、L.C.公司、俄亥俄分馏公司和MarkWest Utica EMG公司(统称为“MPLX当事方”),它们是Bilinger Westcon公司提起的各种诉讼的当事方。(“Westcon”)于2016年和2017年在巴特勒郡共同诉讼法院提起诉讼,
宾夕法尼亚州、西弗吉尼亚州韦策尔县的巡回法院和俄亥俄州哈里森县的公共广场法院。诉讼涉及Westcon分别在宾夕法尼亚州、西弗吉尼亚州和俄亥俄州的Bluestone、Mobley和Cadiz加工厂以及俄亥俄州的Hopedale分馏厂进行的建筑工程纠纷。关于Westcon在Mobley和Bluestone加工厂完成的工作,MPLX的一个或多个当事方声称违反了合同、欺诈,关于Mobley处理厂的工作,MarkWest自由中流公司也对Westcon提出了过失的失实索赔。ShareWestcon还就这些建筑项目的违约向MPLX的一个或多个当事方提出索赔,不当得利、承诺禁止反悔、欺诈和推定欺诈、对合同关系的侵权干预和民事阴谋。在这几起案件中,MPLX当事方总共要求赔偿1,000万美元以上,外加数额不详的惩罚性赔偿。在几起案件中,Westcon总共要求赔偿4,000万美元以上,另加一笔数额不明的惩罚性赔偿。虽然MPLX无法确定最终结果和对MPLX的影响,而且MPLX无法就这些事项估计合理可能的损失(或损失范围),但MPLX认为,这些索赔的解决不会对其综合财务状况、经营结果产生重大不利影响,或者现金流。
2003年,伊利诺伊州对PremcorRefiningGroupInc.提起诉讼。Apex Refining Company(“Apex”)和Apex Refining Company(“Apex”)就这些实体在伊利诺伊州Hartford/Wood河拥有的炼油厂提出的环境清理索赔。2006年,PremcorandApex针对伊利诺伊州哈特福德/伍德河(Hartford/Wood River)地区众多石油产品设施的所有者和运营商提出了第三方投诉,其中包括马拉松管道有限公司(“MPL”)。这些投诉自提出以来已作了修订,声称伊利诺伊州根据“伊利诺伊州捐款法”和其他法律对PremCOR和Apex可能征收的环境清理费用提出了普通法妨害和贡献的索赔。2016年9月6日,初审法院批准了Apex与伊利诺伊州之间的和解协议,Apex同意支付1,000万美元了结所有针对Apex的索赔。Premcore提出了一项允许上诉的动议,并要求暂停诉讼,直到对该动议作出裁决为止。2018年第二季度,Premcors与伊利诺伊州达成了一项和解协议,该协议遭到了包括MPL在内的某些第三方被告的反对,并有待法院批准。在诉讼中,包括MPL在内的几名第三方被告对各第三方被告提出了交叉索赔。这起诉讼目前正在伊利诺伊州麦迪逊县第三司法巡回法院待决。先前计划于2018年9月10日开始的有关Premcore对包括MPL在内的第三方被告的索赔的审判已经推迟,新的审判日期尚未确定。虽然这些诉讼事项的最终结果仍然不确定,但目前无法确定与此事项有关的不利结果的可能性或最终责任(如果有),MPLX无法估计这一诉讼的合理可能损失(或损失范围)。根据总括协议,MPC将赔偿MPLX的任何损失的全部成本,如果MPL被认为对此诉讼中的任何损害负责。
MPLX也是在正常业务过程中出现的若干其他诉讼和其他诉讼的当事方。虽然无法肯定地预测最终结果和对MPLX的影响,但MPLX相信,这些其他诉讼和诉讼的解决不会对其综合财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
担保-多年来,MPLX在正常的业务过程中出售了各种资产。某些相关协议包含履约和一般担保,包括对在发生触发事件或条件时要求MPLX履行的陈述、担保、契约和协议中的不准确之处以及环境和一般赔偿的担保。这些担保和赔偿是出售资产的正常过程的一部分。由于担保和赔偿本身的可变性,MPLX通常不能计算根据这类合同规定可支付的未来付款的最大可能数额。最常见的情况是,担保和赔偿的性质使得没有适当的方法来量化风险,因为潜在的触发事件很少或没有可据以合理预测结果的过去经验。
关于我们在一家拥有和经营达科塔管道和能源输送原油管道项目(统称为巴肯管道系统)的合资企业中约9%的间接权益,我们已签订了一项或有股权出资协议,根据该协议,MPLX LP和巴肯管道系统中的其他合资企业所有者,已同意在发生某些事件时向合资企业提供股权捐助,以使拥有和经营巴肯管道系统的实体能够履行其高级票据支付义务。发行这些高级债券是为了偿还管道公司为巴肯管道系统的建设费用所欠的款项。截至2019年3月31日,吾等或有股权出资协议项下的最高潜在未贴现付款约为2.3亿美元。
合同承诺和意外开支-截至2019年3月31日,MPLX收购不动产、厂房和设备的合同承诺总额为7.26亿美元。这些承担额主要与工厂扩建项目有关。
马塞勒斯和西南行动。此外,在正常业务过程中,MPLX及其附属公司不时为MPLX的子公司在G&P部门的付款和履约义务提供担保。某些天然气加工和集输安排要求MPLX建设新的天然气加工厂、天然气集输管道和NGL管道,如果由于不可抗力以外的原因没有达到规定的建设里程碑,则需要支付一定的费用和费用。在某些情况下,如果出现不是由于不可抗力造成的重大延误,某些生产商可能有权取消加工安排。截至2019年3月31日,管理层不认为有任何迹象表明,MPLX将无法达到建设里程碑,不可抗力不适用,或此类费用和收费将以其他方式触发。
21。后续事件
2019年5月8日,MPC、MPLX和安达沃物流有限公司(“AND X”)宣布,MPLX和AND X已达成最终合并协议,根据该协议,MPLX将以单位对单位的交易方式收购AND X。根据合并协议的条款,AND X公共单位持有人将为每个持有的AND X公用单位获得1.135个MPLX公用单位,MPC将为每个AND X公用单位获得1.0328个MPLX公用单位。除假设andx债务和andx优先单位外,将发行的MPLX共同单位对被收购实体而言,权益价值约90亿美元,企业价值约140亿美元。MPLX对andx的收购将被视为一项共同控制交易,这需要确认使用MPC截至2018年10月1日的历史基础收购的资产和负债。
该交易已获得MPLX和ANDX各自的冲突委员会和两家董事会的批准。这笔交易预计将在2019年下半年完成,但须满足惯常的成交条件并获得监管部门的批准。
第2项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
管理层对业务的财务状况和结果的讨论和分析应与未经审计的财务报表和所附脚注一并阅读。截至2018年12月31日止年度的财务报表以及我们的10-K表格年度报告。
关于前瞻性陈述的披露
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析包括关于可能影响我们业务的趋势或事件的各种前瞻性陈述。你可以用“预期”、“相信”、“可能”、“设计”、“估计”、“预期”、“预测”、“目标”、“指导”、“暗示”、“打算”等词来识别我们的前瞻性陈述。“可能”、“目标”、“机会”、“展望”、“计划”、“位置”、“潜力”、“预测”、“项目”、“预期”、“追求”、“寻求”、“应该”、“战略”、“目标”、“意愿”、“将”或其他类似表达方式,表达未来事件或结果的不确定性。根据1995年“私人证券诉讼改革法”的“安全港”规定,这些陈述附有警戒性语言,指明可能导致未来结果与前瞻性陈述中所述结果大相径庭的重要因素,尽管不一定是所有这些因素。除适用法律规定的范围外,我们不承担更新任何前瞻性陈述的义务。
前瞻性陈述包括但不限于与以下方面有关的陈述或受风险、意外或不确定因素影响的陈述:
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• | 未来的收入水平和其他收入、业务收入、MPLX LP应占净收入、单位收益、经调整的EBITDA或DCF(关于经调整的EBITDA和DCF的定义,见下文“非公认会计原则财务信息”一节); |
| |
• | 区域、国家和全球炼油产品、原油、天然气和其他原料的供应和定价; |
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• | 商品价格和对原油、炼油产品、原料或其他碳氢化合物产品的需求变化的时间和程度; |
| |
• | 原油、天然气、炼油产品或其他碳氢化合物产品的预期钻井活动水平、产量和产量; |
| |
• | 未来的资本、环境或维修开支、一般开支、行政开支和其他开支; |
| |
• | 正在进行的或预期的资本或维修项目的成功或完成时间; |
| |
• | 对合资安排和其他收购的期望,包括MPC完成的下拉或资产剥离; |
| |
• | 我们的资本资源和流动资金是否充足,包括但不限于是否有足够的现金流以商业上合理的条件支付分配和获得债务; |
| |
• | 司法或其他诉讼对我们的业务、财务状况、经营结果及现金流量的潜在影响; |
| |
• | 关税税率变化对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流量的潜在影响; |
| |
• | 一般经济、市场、工业或商业条件的持续或进一步波动和/或恶化; |
| |
• | 遵守联邦和州的环境、经济、健康和安全、能源和其他政策和条例以及/或根据这些政策和条例采取的执法行动; |
| |
• | 我们成功执行业务计划、增长战略和自筹资金模式的能力; |
| |
• | 资本市场状况,包括资本成本,以及我们筹集足够资金以执行我们的业务计划和执行我们的增长战略的能力;以及 |
| |
• | 竞争对手;或联邦、外国、州或地方监管机构;或诉讼原告等第三方诉讼的预期效果。 |
我们的前瞻性陈述不是未来业绩的保证,您不应过分依赖它们,因为它们涉及我们无法预测的风险、不确定因素和假设。实际结果与我们在前瞻性陈述中建议的任何未来表现之间的重大差异可能是各种因素造成的,其中包括:
| |
• | 与无形资产有关的风险和不确定因素,包括任何未来商誉或无形资产减值费用; |
| |
• | 国内外供应的炼油产品,如汽油、柴油、喷气燃料、家用取暖油和石化产品的供应和定价; |
| |
• | 原油、天然气、原料和精炼产品的第三方船只、管道、有轨电车和其他运输工具的成本或可得性的变化; |
| |
• | 替代燃料和替代燃料车辆的价格、可得性和接受度,以及规定使用这类燃料或车辆的法律; |
| |
• | 消费者对精炼产品、天然气和天然气的需求波动,包括季节性波动; |
| |
• | 项目和计划投资的预期建设成本和时间的变化,以及我们获得监管和其他批准的能力; |
| |
• | 消费炼油产品、天然气和天然气的国家(包括美国)的政治和经济条件,以及包括中东、非洲、加拿大和南美洲在内的原油生产地区的政治和经济条件; |
| |
• | 我们的竞争对手所采取的行动,包括价格调整、管道运力的扩大和退出、加工、分馏和处理设施,以适应市场条件; |
| |
• | 未实现基本建设项目的预期效益,或与基本建设项目有关的费用超支; |
| |
• | 实现战略和财务目标的能力,包括拟议的项目和交易; |
| |
• | 影响我们的机械、管道、加工、分馏和处理设施或设备,或我们的供应商或客户的意外事故或其他意外停工; |
| |
• | 由于设备中断或故障而造成的中断,包括电力短缺和电网故障; |
| |
• | 可能损害我们收集、加工、分馏或运输原油、天然气或精炼产品的能力的战争、恐怖主义或内乱行为; |
| |
• | 州和联邦的环境、经济、健康和安全、能源和其他政策和规章,包括遵守的费用; |
| |
• | 法律的不利变化,包括在税收和监管事项方面的变化; |
| |
• | 超过任何准备金或保险范围的裁决、判决或和解,以及诉讼或其他法律、税务或监管事项中的相关费用,包括意外的环境补救费用; |
| |
• | 暂停、减少或终止MPC根据MPLX商业协议承担的义务; |
| |
• | 环境团体对与原油或其他原料、炼油产品、天然气或其他碳氢化合物产品的生产、收集、提炼、加工、分馏、运输和销售有关的政策和决定施加的政治压力和影响; |
| |
• | 与我们有物质关系的各方履行其对我们的义务的能力和意愿; |
| |
• | 不利的资本市场条件,包括MPLX LP通用单位当前收益率的增加,对MPLX LP满足其分布增长指导的能力产生不利影响; |
| |
• | 我们给予债务证券及贸易信贷的信贷评级的变动、无抵押信贷供应的变动、影响信贷市场的一般变动及我们管理该等变动的能力;及 |
有关影响我们业务的其他风险因素,请参见第1A项。截至2018年12月31日的10-K表格年度报告中的风险因素。
MPLX概述
我们是由MPC组成的多元化、大额MLP,拥有和经营中游能源基础设施和物流资产,并提供燃料分销服务。我们从事原油和成品油的运输、储存和分销;天然气的收集、加工和运输;天然气的收集、运输、分馏、储存和销售。我们的业务是在我们的物流和储存以及收集和加工部门进行的。
重大财务和其他重点
以下是截至2019年3月31日的三个月的重要财务和其他亮点。有关详情,请参阅营运及流动资金及资本资源的业绩。
| |
• | 与2018年同期相比,L&S部门调整后的EBITDA在截至2019年3月31日的三个月中增加了约1.22亿美元,即28%。这一增长主要是由于纳入了2019年第一季度的炼油物流和燃料分销,但只包括2018年第一季度的最后两个月。这产生了大约6 800万美元的影响。增加的另一个原因是运输量增加,但由于费率降低,L&S分部经调整的EBITDA增加了3 700万美元,略有抵消。增加的其余部分与各种因素有关,包括增加的数量不足收入、额外的储存能力、更多的海上船只以及购置蒙特勒拿岛。艾瑞码头将于2018年第三季度投入运营。 |
| |
• | 与2018年同期相比,截至2019年3月31日的三个月中,G&P部门调整后的EBITDA增加了约4800万美元,即15%。费用增加可归因于因数量增加而产生的额外费用,而价格影响部分抵消了增加的数额。G&P部门在2019年第一季度实现了数量增长,主要是由于Marcellus和西南地区的持续增长,因为与2018年同期相比,2019年第一季度完成的工厂/扩建的数量继续增长。与2018年第一季度相比,处理量增长了约18%,细分卷增长了约17%,收集量增长了约19%。 |
其他亮点
| |
• | 我们欧米茄I厂的加工能力在本季度增加了45毫微克/天,达到120毫微克/天。 |
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• | 在截至2019年3月31日的三个月内,我们没有在我们的自动柜员机计划下发行任何通用单元。截至2019年3月31日,仍有17亿美元的通用单位可通过自动柜员机方案发行。 |
最近的事态发展
2019年5月8日,MPC、MPLX和AND X宣布,MPLX和AND已达成最终合并协议,根据该协议,MPLX将在一项单位对单位交易中以1.07x的混合交换比率收购AND X。这意味着被收购实体的股权价值约为90亿美元,企业价值为140亿美元。根据合并协议的条款,AND X公共单位持有人将按持有的每个AND X公用单位获得1.135个MPLX公用单位,溢价7.3%;根据2019年5月2日的收盘价,AND X公共单位持有人将获得每个AND X公用单位1.0328个MPLX公用单位,折扣率为2.4%。
预期的交易将MPLX和ANDX简化为一个单一的上市实体,从而创建一家以收费现金流为基础的领先的、大规模的、多样化的中游公司。预计这笔交易将在可分配现金流上立即对MPLX单位持有人产生增值作用。合并后的实体将具有更大的地理足迹,预计将增强其长期增长机会和业务的可持续现金流量状况。
该交易已获得MPLX和ANDX各自的冲突委员会和两家董事会的批准。这笔交易预计将在2019年下半年完成,但须满足惯常的成交条件并获得监管部门的批准。
上述讨论包含有关MPLX和ANDX之间拟议交易的前瞻性陈述。可能影响MPLX和AND X之间拟议交易的因素包括但不限于按照拟议条款和时间表完成MPLX和AND X之间拟议交易的能力;满足完成合并协议所设想的交易的各种条件的能力;能够按照提议的条款和时间表对提议的交易取得监管批准,以及在完成提议的交易方面对合并实体施加的任何条件;拟议交易的预期机会和任何其他协同作用或预期效益可能没有完全实现或需要比预期更长的时间才能实现的风险,包括拟议的交易是在预期时限内增加还是根本没有增加;拟议交易的中断使维持与客户、雇员或供应商的关系更加困难;与AND X的任何未预见负债有关的风险;未来分配的数额和时机;不利的资本市场条件,包括提高共同单位目前的收益;实现战略和财务目标的能力,包括分配范围、未来分配水平、拟议项目和完成的交易;法律的不利变化,包括税收和监管事项;资本资源和流动资金的充足性,包括但不限于是否有足够的现金流以商业上合理的条件支付分配和获得债务的机会,以及成功执行业务计划、增长战略和自筹资金模式的能力;商品价格和原油、炼油产品、原料或其他碳氢化合物产品需求变化的时机和程度;市场和行业条件的持续/进一步波动和/或恶化;项目和计划投资的预期建设成本和时间安排的变化,以及获得监管和其他批准的能力;竞争对手完成中游基础设施;由于设备中断或故障而造成的中断,包括电力短缺和电网故障;暂停、减少或终止MPC根据MPLX和ANDX的商业协议所承担的义务;修改财务政策、资本预算、收入和分配;管理信贷市场中断或信用评级变化的能力;遵守联邦和州的环境、经济、健康和安全标准, 能源和其他政策法规和/或据此启动的执法行动;不利的诉讼结果;MPLX和ANDX行业固有的其他风险因素;以及与MPC相关的风险。有关可能影响我们业务的前瞻性陈述和风险的其他信息,请参阅此处的“前瞻性陈述披露”和“风险因素”,以及第1A项。截至2018年12月31日的10-K表格年度报告中的风险因素。
非公认会计原则财务信息
我们的管理层使用各种财务和运营指标来分析我们的业绩。这些指标是评估我们的经营业绩和盈利能力的重要因素,包括经调整的EBITDA和DCF的非GAAP财务指标。调整后的EBITDA和DCF产生的金额由我们的普通合作伙伴的董事会在批准MPLX的现金分配时考虑。
我们将调整后的EBITDA定义为按以下因素调整的净收入:(一)折旧和摊销;(二)所得税拨备/(福利);(三)递延融资成本的摊销;(四)债务的清偿;(五)基于非现金权益的补偿;(六)减值费用;(7)净利息和其他财务费用;(8)权益法投资的收入/(亏损);(9)与权益法投资有关的分配和调整;(10)未实现的衍生收益/(损失);(11)购置成本;(十二)非控制权益;(十三)认为必要的其他调整。我们还使用现金流量,我们将其定义为经调整的EBITDA,按以下因素调整:(I)递延收入影响;(Ii)净利息和其他财务成本;(Iii)维护资本支出;(Iv)已支付的权益法投资资本支出;以及(V)其他非现金项目。MPLX对衍生工具的已实现和未实现损益进行了区分。在衍生工具合约尚未履行期间,衍生工具的公允价值变动记作未实现损益。当衍生合同到期或结算时,以前记录的未实现收益或损失被逆转,合同的已实现收益或损失被记录。
我们相信,经调整的EBITDA和DCF的列报为投资者评估我们的财务状况和经营业绩提供了有用的信息。与经调整的EBITDA和DCF最直接可比的公认会计原则计量是经营活动提供的净收入和现金净额。调整后的EBITDA和DCF不应被视为替代
一般公认会计原则的净收入或经营活动提供的现金净额。调整后的EBITDA和DCF作为分析工具具有重要的局限性,因为它们不包括影响经营活动提供的净收入和现金净额的一些但不是全部项目,也不包括根据公认会计原则提出的任何其他财务业绩或流动性计量。调整后的EBITDA和DCF不应单独考虑,也不应作为一般公认会计原则下报告的对我们结果的分析的替代。此外,由于经过调整的EBITDA和DCF可能由我们行业中的其他公司定义不同,我们对经过调整的EBITDA和DCF的定义可能无法与其他公司的类似标题的度量进行比较,从而降低了它们的效用。关于调整后的EBITDA和DCF与按照公认会计原则计算和列报的最直接可比计量的对账,见“业务结果”。
管理层也利用分部调整的EBITDA来评估我们分部的财务业绩。这些指标的使用使投资者能够了解管理层是如何评估财务业绩、作出经营决策和分配资源的。
我们财务结果的可比性
我们的收购影响了我们财务结果的可比性(见合并财务报表附注3)。
业务结果
下表和讨论摘要介绍了截至2021年3月31日、2019年3月31日和2018年3月31日的三个月的运营结果,包括调整后的EBITDA和DCF与“营业活动提供的净收入”和“营业活动提供的现金净额”这两个最直接可比的公认会计原则财务指标之间的对账。
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| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
(百万) | 2019 | | 2018 | | 方差 |
总收入和其他收入 | $ | 1,646 |
| | $ | 1,420 |
| | $ | 226 |
|
费用和开支: | | | | | |
收入成本(不包括以下项目) | 210 |
| | 206 |
| | 4 |
|
购买产品成本 | 194 |
| | 187 |
| | 7 |
|
销售租金 | 37 |
| | 29 |
| | 8 |
|
与销售有关的各方的租金 | 3 |
| | 1 |
| | 2 |
|
购买相关方 | 212 |
| | 177 |
| | 35 |
|
折旧摊销 | 211 |
| | 176 |
| | 35 |
|
一般和行政费用 | 82 |
| | 69 |
| | 13 |
|
其他税种 | 19 |
| | 18 |
| | 1 |
|
费用和支出共计 | 968 |
| | 863 |
| | 105 |
|
业务收入 | 678 |
| | 557 |
| | 121 |
|
关联方权益和其他财务成本 | 1 |
| | 1 |
| | — |
|
扣除资本化金额后的利息支出 | 156 |
| | 112 |
| | 44 |
|
其他财务费用 | 14 |
| | 17 |
| | (3 | ) |
所得税前收入 | 507 |
| | 427 |
| | 80 |
|
(福利)/所得税备抵 | (2 | ) | | 4 |
| | (6 | ) |
净收入 | 509 |
| | 423 |
| | 86 |
|
减:可归因于非控股权益的净收入 | 6 |
| | 2 |
| | 4 |
|
MPLX LP应占净收入 | 503 |
| | 421 |
| | 82 |
|
| | | | | |
调整后应归于MPLX LP的EBITDA(1) | 930 |
| | 760 |
| | 170 |
|
DCF(1) | 757 |
| | 619 |
| | 138 |
|
可归因于GP和LP单位持有人的现金流量(1) | $ | 737 |
| | $ | 603 |
| | $ | 134 |
|
| |
(1) | 非公认会计原则财务计量。关于与最直接可比的公认会计原则计量的对账情况,见下表。 |
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
(百万) | 2019 | | 2018 | | 方差 |
调整后的EBITDA应归于MPLX、LP和DCF应归于GP和LP单位持有人的净收入: | | | | | |
净收入 | $ | 509 |
| | $ | 423 |
| | $ | 86 |
|
所得税准备金 | (2 | ) | | 4 |
| | (6 | ) |
递延融资费用摊销 | 13 |
| | 16 |
| | (3 | ) |
利息净额和其他财务费用 | 158 |
| | 114 |
| | 44 |
|
业务收入 | 678 |
| | 557 |
| | 121 |
|
折旧摊销 | 211 |
| | 176 |
| | 35 |
|
非现金股权报酬 | 6 |
| | 4 |
| | 2 |
|
权益法投资收益 | (70 | ) | | (61 | ) | | (9 | ) |
与权益法投资有关的分配/调整 | 108 |
| | 90 |
| | 18 |
|
未实现的衍生产品损失/(收益)(1) | 4 |
| | (7 | ) | | 11 |
|
购置成本 | — |
| | 3 |
| | (3 | ) |
调整后EBITDA | 937 |
| | 762 |
| | 175 |
|
可归因于非控股权益的调整EBITDA | (7 | ) | | (2 | ) | | (5 | ) |
调整后应归于MPLX LP的EBITDA(2) | 930 |
| | 760 |
| | 170 |
|
递延收入影响 | 8 |
| | 9 |
| | (1 | ) |
利息净额和其他财务费用 | (158 | ) | | (114 | ) | | (44 | ) |
维修资本支出 | (19 | ) | | (25 | ) | | 6 |
|
权益法投资资本支出 | (4 | ) | | (11 | ) | | 7 |
|
DCF | 757 |
| | 619 |
| | 138 |
|
优选单位分布 | (20 | ) | | (16 | ) | | (4 | ) |
可归因于GP和LP单位持有人的现金流量 | $ | 737 |
| | $ | 603 |
| | $ | 134 |
|
| |
(1) | MPLX对衍生工具的已实现和未实现损益进行了区分。在衍生工具合约尚未履行期间,衍生工具的公允价值变动记作未实现损益。当衍生合同到期或结算时,以前记录的未实现收益或损失被逆转,合同的已实现收益或损失被记录。 |
| |
(2) | 在截至2019年3月31日的三个月内,L&S和G&P部门分别为MPLX LP的5.59亿美元和3.71亿美元的经调整EBITDA。在截至2018年3月31日的三个月中,L&S和G&P部门分别占MPLX LP调整后EBITDA的4.37亿美元和3.23亿美元。 |
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
(百万) | 2019 | | 2018 | | 方差 |
根据经营活动提供的现金净额对MPLX有限责任公司的调整EBITDA和GP和LP单位持有人的DCF的调整后的EBITDA进行对账,调整后的EBITDA为业务活动提供的现金净额: | | | | | |
经营活动提供的净现金 | $ | 618 |
| | $ | 450 |
| | $ | 168 |
|
周转金项目的变动 | 141 |
| | 178 |
| | (37 | ) |
所有其他,净额 | 4 |
| | (3 | ) | | 7 |
|
非现金股权报酬 | 6 |
| | 4 |
| | 2 |
|
资产处置净(亏损)/收益 | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) |
利息净额和其他财务费用 | 158 |
| | 114 |
| | 44 |
|
资产留存支出 | — |
| | 1 |
| | (1 | ) |
未实现的衍生产品损失/(收益)(1) | 4 |
| | (7 | ) | | 11 |
|
购置成本 | — |
| | 3 |
| | (3 | ) |
对权益法投资分配的其他调整 | 7 |
| | 22 |
| | (15 | ) |
调整后EBITDA | 937 |
| | 762 |
| | 175 |
|
可归因于非控股权益的调整EBITDA | (7 | ) | | (2 | ) | | (5 | ) |
调整后应归于MPLX LP的EBITDA(2) | 930 |
| | 760 |
| | 170 |
|
递延收入影响 | 8 |
| | 9 |
| | (1 | ) |
利息净额和其他财务费用 | (158 | ) | | (114 | ) | | (44 | ) |
维修资本支出 | (19 | ) | | (25 | ) | | 6 |
|
权益法投资资本支出 | (4 | ) | | (11 | ) | | 7 |
|
DCF | 757 |
| | 619 |
| | 138 |
|
优选单位分布 | (20 | ) | | (16 | ) | | (4 | ) |
可归因于GP和LP单位持有人的现金流量 | $ | 737 |
| | $ | 603 |
| | $ | 134 |
|
| |
(1) | MPLX对衍生工具的已实现和未实现损益进行了区分。在衍生工具合约尚未履行期间,衍生工具的公允价值变动记作未实现损益。当衍生合同到期或结算时,以前记录的未实现收益或损失被逆转,合同的已实现收益或损失被记录。 |
| |
(2) | 在截至2019年3月31日的三个月内,L&S和G&P部门分别为MPLX LP的5.59亿美元和3.71亿美元的经调整EBITDA。在截至2018年3月31日的三个月中,L&S和G&P部门分别占MPLX LP调整后EBITDA的4.37亿美元和3.23亿美元。 |
截至2019年3月31日的3个月,与截至2018年3月31日的3个月相比
与2018年同期相比,2019年第一季度的总收入和其他收入增加了2.26亿美元。出现差异的主要原因是:采购炼油后勤和燃料分配增加1.04亿美元;管道运输、码头和海运业务量增加4 900万美元,但运输费减少600万美元。我们还从马塞卢斯、东北和西南地区的G&P数量增长中获得了更高的收入,约1.03亿美元,被产品销售价格下降约5200万美元所抵消。股权方法投资增加了900万美元,这主要是由于杰斐逊干气合资企业的干气收集量增加,以及Sherwood Midstream合资企业的增长,该合资企业在2018年底有更多的工厂投产。增加的其余部分与公吨有关。AIRY收购了罗宾逊丁烷洞穴,并确认了与数量不足相关的收入。
与2018年同期相比,2019年第一季度的收入成本增加了400万美元。出现差异的主要原因是,扩大的Ozark管道的运营费用增加,增加了海运船只,以及西南地区的维修、维护和运营费用增加,但因项目时间安排而导致的项目支出减少,部分抵消了这一差异。
与2018年同期相比,2019年第一季度购买产品的成本增加了700万美元。出现这种差异的主要原因是与衍生产品有关的未实现损失有所增加。这是由2019年的分馏差不断增大而不是2018年的分馏差减小所致。造成差异的另一个原因是
西南部和东北部的销售量增加了约3600万美元,但价格降低,从而使西南部和东北部的购买产品成本减少了约3900万美元。
与2018年同期相比,2019年第一季度的销售租赁成本增加了800万美元。这一差异主要是由于收购了mt。通风终端。
2019年第一季度,与2018年同期相比,与购买相关的各方增加了3500万美元。出现差异的主要原因是,采购炼油物流和燃料分销业务的费用有所增加,部分原因也是与雇员有关的费用和库存采购增加。
与2018年同期相比,2019年第一季度的折旧和摊销费用增加了3500万美元。这一差异主要是由于收购了炼油物流公司和MT公司。2018年全年和2019年头三个月,AIRY终端机、在役不动产、厂房和设备的增加,以及不再使用的设备的减记。
与2018年同期相比,2019年第一季度的一般和行政开支增加了1300万美元。出现这一差异的主要原因是与雇员有关的费用增加,以及收购了炼油物流和燃料分销公司。
2019年第一季度,与2018年同期相比,净利息支出和其他财务成本增加了4100万美元。增加的主要原因是与新的高级票据有关的利息和融资费用增加。
分部结果
我们将我们的业务分类如下:L&S和G&P。分部调整EBITDA代表可归属于应报告分部的经调整EBITDA。收入净额中未列入经调整的EBITDA部分的数额包括:(1)折旧和摊销;(2)所得税备抵/(福利);(3)递延融资费用的摊销;(4)债务的清偿;(5)基于股权的非现金补偿;(6)减值费用;(7)净利息和其他财务费用;(8)权益法投资的收入/(亏损);(9)与权益法投资有关的分配和调整;(10)未实现的衍生收益/(损失);(11)购置成本;(十二)非控股权益;(十三)认为必要的其他调整。这些项目是:(1)被认为是非经常性的;(2)不被认为是可分配的或由该分部控制的;或(3)不与该分部的业务业绩挂钩。
下表提供了截至2021年3月31日、2019年3月31日和2018年3月31日的三个月报告分部的经调整EBITDA的相关信息。
L&S细分市场
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
(百万) | 2019 |
| 2018 |
| 方差 |
服务收入 | $ | 612 |
|
| $ | 499 |
|
| $ | 113 |
|
租金收入 | 199 |
|
| 145 |
|
| 54 |
|
产品相关收入 | 3 |
|
| 2 |
|
| 1 |
|
权益法投资收益 | 41 |
|
| 44 |
|
| (3 | ) |
其他收入 | 11 |
|
| 12 |
|
| (1 | ) |
分部收入和其他收入共计 | 866 |
|
| 702 |
|
| 164 |
|
收入成本 | 95 |
|
| 87 |
|
| 8 |
|
购买相关方 | 170 |
|
| 138 |
|
| 32 |
|
折旧摊销 | 70 |
|
| 48 |
|
| 22 |
|
一般和行政费用 | 43 |
|
| 35 |
|
| 8 |
|
其他税种 | 8 |
|
| 9 |
|
| (1 | ) |
分部业务收入 | 480 |
|
| 385 |
|
| 95 |
|
折旧摊销 | 70 |
|
| 48 |
|
| 22 |
|
权益法投资收益 | (41 | ) |
| (44 | ) |
| 3 |
|
与权益法投资有关的分配/调整 | 46 |
|
| 43 |
|
| 3 |
|
购置成本 | — |
|
| 3 |
|
| (3 | ) |
非现金股权报酬 | 4 |
|
| 2 |
|
| 2 |
|
分段调整EBITDA(1) | 559 |
|
| 437 |
|
| 122 |
|
|
|
|
|
|
|
维修资本支出 | $ | 13 |
|
| $ | 22 |
|
| $ | (9 | ) |
| |
(1) | 见调整后的EBITDA应归属于MPLX,LP和DCF归属于GP和LP单位持有人,从净收入表中核对到最直接的可比公认会计原则计量。 |
截至2019年3月31日的3个月,与截至2018年3月31日的3个月相比
与2018年同期相比,2019年第一季度的服务收入增加了1.13亿美元。这主要是由于:收购炼油物流和燃料分销公司增加了6 500万美元的收入;增加了3 700万美元的运输量收入,部分原因是完成了Ozark扩建工程;增加了500万美元的码头吞吐量;增加了500万美元的海运船只;确认了与数量不足有关的收入增加了300万美元。这些增加因运输价格下降600万美元而略有抵销。
与2018年同期相比,2019年第一季度的租金收入增加了5400万美元。这主要是由于通过收购炼油物流公司获得了3,900万美元的额外收入,从完成一个新的丁烷洞穴获得了另外500万美元的收入,从收购MT公司获得了600万美元的收入。这笔资金将用于空运货运站,并因增加海运船只而增加200万美元。
与2018年同期相比,2019年第一季度的收入成本增加了800万美元。这主要是由于经营新的和扩大的资产(如MT)的成本增加所致。AIRY终点站、扩大的Ozark管道、更多的海船和已完工的Robinson丁烷岩洞,因项目时间安排而减少了项目开支,部分抵消了这一影响。
与2018年同期相比,2019年第一季度的购买相关方增加了3200万美元。这主要是由于收购了炼油物流公司和燃料分销公司。
与2018年同期相比,2019年第一季度的折旧和摊销增加了2,200万美元。这主要是由于收购了Refining物流公司和MT公司。2018年全年和2019年头三个月,AIRY终端机以及在役物业、厂房和设备的增建项目。
2019年第一季度,一般和行政开支比2018年同期增加800万美元。这主要是由于采购炼油后勤和燃料分配增加400万美元,以及其他杂项开支增加。
MPC最低数量承诺
在2019年第一季度,MPC没有在我们的某些管道系统上运送其最低承诺数量。因此,保护团有义务支付短绌1 000万美元。我们在综合资产负债表上将短绌付款记为“流动负债相关方”。2019年第一季度,我们确认了与MPC数量不足有关的1600万美元的收入。截至2019年3月31日,综合资产负债表上与数量不足有关的“流动负债相关方”累计余额为3800万美元。下表列出截至2019年3月31日的相关递延收入贷项的未来到期日期:
|
| | | |
(百万) | |
June 30, 2019 | $ | 7 |
|
2019年9月30日 | 15 |
|
2019年12月31日 | 10 |
|
March 31, 2020 | 6 |
|
共计 | $ | 38 |
|
我们将在运输量超过最低季度运输量承诺、无法实际运输使用累计积分所需的运输量或补给期结束时,确认未来期间亏空付款的收入。短绌付款包括在发生亏绌期间的现金周转基金的确定中。
G&P部门
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
(百万) | 2019 | | 2018 |
| 方差 |
服务收入 | $ | 404 |
|
| $ | 354 |
|
| $ | 50 |
|
租金收入 | 88 |
|
| 79 |
|
| 9 |
|
产品相关收入 | 244 |
|
| 253 |
|
| (9 | ) |
权益法投资收益 | 29 |
|
| 17 |
|
| 12 |
|
其他收入 | 15 |
|
| 15 |
|
| — |
|
分部收入和其他收入共计 | 780 |
|
| 718 |
|
| 62 |
|
收入成本 | 155 |
|
| 149 |
|
| 6 |
|
购买产品成本 | 194 |
|
| 187 |
|
| 7 |
|
购买相关方 | 42 |
|
| 39 |
|
| 3 |
|
折旧摊销 | 141 |
|
| 128 |
|
| 13 |
|
一般和行政费用 | 39 |
|
| 34 |
|
| 5 |
|
其他税种 | 11 |
|
| 9 |
|
| 2 |
|
分部业务收入 | 198 |
|
| 172 |
|
| 26 |
|
折旧摊销 | 141 |
|
| 128 |
|
| 13 |
|
权益法投资收益 | (29 | ) |
| (17 | ) |
| (12 | ) |
与权益法投资有关的分配/调整 | 62 |
|
| 47 |
|
| 15 |
|
未实现导数损失/(收益)(1) | 4 |
|
| (7 | ) |
| 11 |
|
非现金股权报酬 | 2 |
|
| 2 |
|
| — |
|
可归因于非控股权益的调整EBITDA | (7 | ) |
| (2 | ) |
| (5 | ) |
分段调整EBITDA(2) | 371 |
|
| 323 |
|
| 48 |
|
|
|
|
|
|
|
维修资本支出 | $ | 6 |
|
| $ | 3 |
| | $ | 3 |
|
| |
(1) | MPLX对衍生工具的已实现或未实现收益和损失进行了区分。在衍生工具合约尚未履行期间,衍生工具的公允价值变动记作未实现损益。当衍生合同到期或结算时,以前记录的未实现收益或损失被逆转,合同的已实现收益或损失被记录。 |
| |
(2) | 见调整后的EBITDA应归属于MPLX,LP和DCF归属于GP和LP单位持有人,从净收入表中核对到最直接的可比公认会计原则计量。 |
截至2019年3月31日的3个月,与截至2018年3月31日的3个月相比
与2018年同期相比,2019年第一季度的服务收入增加了5000万美元。这主要是由于马塞卢斯和西南地区较高的交易量导致了较高的手续费。
与2018年同期相比,2019年第一季度的租金收入增加了900万美元。这主要是因为马塞卢斯的收费较高。
与2018年同期相比,2019年第一季度与产品相关的收入减少了900万美元。这主要是由于西南部、东北部和马塞卢斯的价格较低,为5 200万美元,但这些地区的数量增加了4 400万美元。
2019年第一季度,权益法投资的收入比2018年同期增加了1200万美元。这主要是由于杰斐逊干气合资企业的增长,这是由于干气收集量的增加以及Sherwood中流合资企业的增长,因为2018年底将有更多的工厂投产。
与2018年同期相比,2019年第一季度的收入成本增加了600万美元。这主要是由于西南地区的维修、保养和运营费用较高。
与2018年同期相比,2019年第一季度购买产品的成本增加了700万美元。这主要是由于价格较低,为3 900万美元,但被西南部和东北部3 600万美元的较高数额部分抵消。此外,与衍生产品相关的未实现损失有所增加,这是由2019年的分馏价差增大而不是2018年的分馏差幅减小所致。
与2018年同期相比,2019年第一季度的折旧和摊销增加了1300万美元。这主要是由于2018年全年和2019年头三个月在用不动产、厂场和设备有所增加,以及不再使用的设备减记。
季节性
利用本公司资产运输及储存的原油及精炼产品的数量,直接受由本公司资产直接或间接提供服务的市场对原油及精炼产品的供求水平的影响。季节性对L&S部门收入的许多影响将通过使用我们与MPC的基于费用的运输和存储服务协议来减轻,其中包括最低数量承诺。
我们的G&P部门可能会受到天然气和天然气需求的季节性波动以及各种因素(如运输和旅行模式的变化以及每年天气模式的变化)所导致的相关商品价格波动的影响。然而,我们管理季节性的影响,通过执行我们的营销战略。通过与第三方的安排,我们可以在阿巴拉契亚南部地区获得多达80万桶的丙烷储存能力,这为我们管理季节性影响提供了灵活性。总体而言,由于收费业务的增长,我们对大宗商品市场季节性波动的敞口正在下降。
操作数据
|
| | | | | | | |
| 截至1931年的三个月 3月31日 |
| 2019 | | 2018 |
L&S | | | |
管道吞吐量(MBPD) | | | |
原油管道 | 2,168 |
| | 2,006 |
|
成品油管道 | 1,242 |
| | 1,056 |
|
总管道 | 3,410 |
| | 3,062 |
|
| | | |
平均税率(每桶$)(1) | | | |
原油管道 | $ | 0.61 |
| | $ | 0.56 |
|
成品油管道 | 0.79 |
| | 0.76 |
|
总管道 | $ | 0.67 |
| | $ | 0.63 |
|
| | | |
终端吞吐量(Mbpd) | 1,431 |
| | 1,445 |
|
| | | |
海洋资产(运营中的数量)(2) | | | |
驳船 | 256 |
| | 244 |
|
拖船 | 23 |
| | 20 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至1931年的三个月 March 31, 2019 | | 截至1931年的三个月 March 31, 2018 |
| MPLX LP(3) | | MPLX LP操作(4) | | MPLX LP(3) | | MPLX LP操作(4) |
G&P | | | | | | | |
收集吞吐量(MMcf/d) | | | | | | | |
马塞勒斯行动 | 1,282 |
| | 1,282 |
| | 1,123 |
| | 1,123 |
|
Utica操作 | — |
| | 2,109 |
| | — |
| | 1,570 |
|
西南作战 | 1,581 |
| | 1,581 |
| | 1,476 |
| | 1,478 |
|
总收集吞吐量 | 2,863 |
| | 4,972 |
| | 2,599 |
| | 4,171 |
|
| | | | | | | |
天然气加工(MMcf/d) | | | | | | | |
马塞勒斯行动 | 4,152 |
| | 5,148 |
| | 3,594 |
| | 4,114 |
|
Utica操作 | — |
| | 817 |
| | — |
| | 936 |
|
西南作战 | 1,599 |
| | 1,599 |
| | 1,326 |
| | 1,326 |
|
阿巴拉契亚南部行动 | 235 |
| | 235 |
| | 253 |
| | 253 |
|
天然气加工总量 | 5,986 |
| | 7,799 |
| | 5,173 |
| | 6,629 |
|
| | | | | | | |
C2+NGLS分级(MBPD) | | | | | | | |
马塞勒斯行动(5) | 420 |
| | 420 |
| | 352 |
| | 352 |
|
Utica操作(5) | — |
| | 44 |
| | — |
| | 43 |
|
西南作战 | 17 |
| | 17 |
| | 16 |
| | 16 |
|
阿巴拉契亚南部行动(6) | 13 |
| | 13 |
| | 12 |
| | 12 |
|
C2+NGL总分馏(7) | 450 |
| | 494 |
| | 380 |
| | 423 |
|
|
| | | | | | | |
| 截至1931年的三个月 3月31日 |
| 2019 | | 2018 |
定价信息 | | | |
天然气NYMEX HH(每MMBtu$) | $ | 2.87 |
| | $ | 2.85 |
|
C2+NGL定价(每加仑$)(8) | $ | 0.62 |
| | $ | 0.73 |
|
| |
(1) | 使用管道运输收入除以管道吞吐量桶计算的平均税率。 |
| |
(3) | 此列表示已合并到MPLX财务报表中的实体的运营数据。 |
| |
(4) | 本栏代表已整合到MPLX财务报表中的实体的运营数据,以及MPLX运营的权益方法投资的运营数据。 |
| |
(5) | Hopedale由俄亥俄分馏公司和MarkWest Utica肌电集团共同拥有。俄亥俄分馏公司是MarkWest自由中流公司的子公司。MarkWest Free Midstream和MarkWest Utica EMG是分别在Marcellus和Utica区域运行的实体。Marcellus运营部包括俄亥俄分馏公司在共同拥有的Hopedale分馏公司中所占的份额。Utica运营部包括MarkWest Utica肌电集团在共同拥有的Hopedale分馏综合体中使用的部分。此外,Sherwood Midstream公司有权对Hopedale 3号和Hopedale 4号分馏塔进行分馏,并有义务支付与每天40百万桶容量有关的费用。 |
| |
(6) | 包括为Marcellus操作和Utica操作细分的NGL。 |
| |
(7) | 在截至1931年3月31日、2019年3月31日和2018年3月31日的三个月中,纯度乙烷每天约占MPLX操作的分馏产品总量的189百万吨和176百万吨。在截至1931年3月31日、2019年3月31日和2018年3月31日的三个月中,纯度乙烷每天约占MPLX LP综合分馏产品总量的176百万吨和163百万吨。 |
| |
(8) | C2+NGL定价基于Mont Belvieu价格,假设NGL桶中约有35%的乙烷、35%的丙烷、6%的异丁烷、12%的正丁烷和12%的天然汽油。 |
流动性和资本资源
现金流量
截至2019年3月31日,我们的现金、现金等价物和限制性现金为9300万美元,2018年12月31日为7600万美元。现金、现金等价物和限制现金的变化是由于下文讨论的因素造成的。业务活动、投资活动和筹资活动提供(使用)的现金净额如下:
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
(百万) | 2019 | | 2018 |
提供的现金净额(用于): | | | |
经营活动 | $ | 618 |
| | $ | 450 |
|
投资活动 | (575 | ) | | (490 | ) |
筹资活动 | (26 | ) | | 37 |
|
共计 | $ | 17 |
| | $ | (3 | ) |
2019年前三个月与2018年前三个月相比,运营活动提供的现金净额增加了1.68亿美元,主要原因是在整个2019年第一季度纳入了炼油物流和燃料分销,而2018年第一季度仅包含两个月,这主要是由于同期净收入增加。周转金的变动和权益法投资增加的分配是其余变动的主要部分。
与2018年头三个月相比,2019年前三个月用于投资活动的现金净额增加了8500万美元,主要原因是对股权方法投资的投资增加。
2019年前三个月的筹资活动使用现金2600万美元,而2018年头三个月的现金来源为3700万美元。2019年前三个月使用现金的主要原因是向普通单位持有人分配了5.15亿美元,向优先单位持有人分配了2,000万美元,向非控股权益分配了600万美元,但根据MPLX信贷协议净借款4.25亿美元和从非控股权益获得的捐款9,400万美元抵消了这一点。
债务和流动性概述
截至2019年3月31日和2018年12月31日的未偿还借款包括:
|
| | | | | | | |
(百万) | March 31, 2019 | | 2018年12月31日 |
MPLX LP: | | | |
2022年到期的银行循环信贷安排 | $ | 425 |
| | $ | — |
|
2023年3月到期的3.375%高级债券 | 500 |
| | 500 |
|
4.500%高级债券应于2023年7月到期 | 989 |
| | 989 |
|
2024年12月到期的4.875%高级债券 | 1,149 |
| | 1,149 |
|
4.000%应于2015年2月到期的高级票据 | 500 |
| | 500 |
|
4.875%应于2015年6月到期的高级票据 | 1,189 |
| | 1,189 |
|
2027年3月到期的4.125%高级债券 | 1,250 |
| | 1,250 |
|
2028年3月到期的4.000%高级债券 | 1,250 |
| | 1,250 |
|
2029年2月到期的4.800%高级债券 | 750 |
| | 750 |
|
2038年4月到期的4.500%高级债券 | 1,750 |
| | 1,750 |
|
2047年3月到期的5.200%高级债券 | 1,000 |
| | 1,000 |
|
2048年4月到期的4.700%高级债券 | 1,500 |
| | 1,500 |
|
2049年2月到期的5.500%高级债券 | 1,500 |
| | 1,500 |
|
4.900%的高级债券应于2058年4月到期 | 500 |
| | 500 |
|
合并子公司: | | | |
应于2023年至2025年到期的MarkWest-4.500%-4.875%高级票据 | 23 |
| | 23 |
|
融资租赁义务 | 8 |
| | 6 |
|
共计 | 14,283 |
| | 13,856 |
|
未摊销债务发行成本 | (96 | ) | | (97 | ) |
未摊销折扣 | (354 | ) | | (366 | ) |
一年内到期的款额 | (1 | ) | | (1 | ) |
一年后到期的长期债务总额 | $ | 13,832 |
| | $ | 13,392 |
|
MPLX信用协议包括某些声明和担保、肯定和消极的违约契约和违约事件,我们认为这些是此类协议的惯例和惯例,可能(其中包括)限制我们向我们的单位持有人支付分配款项的能力。财务契约要求吾等于每个财政季度末维持综合债务总额与综合EBITDA(两者的定义载于“MPLX信贷协议”)在前四个财政季度的比率不超过5.0至1.0(或在若干收购后最多两个财政季度维持5.5至1.0的比率)。合并EBITDA须就有关期间内完成的若干收购及进行的资本项目作出调整。其他契诺限制吾等及/或吾等的若干附属公司承担债务、就吾等的资产设立留置权及与联属公司进行交易。截至2019年3月31日,吾等遵守本财政契诺,综合债务总额与综合EBITDA比率为3.85:1.0,以及MPLX信贷协议所载的其他契诺。如“合并财务报表说明”附注2所披露,采用租赁会计准则更新后,确认了一项重大租赁义务。“MPLX信贷协议”所载条款规定,在计算财务契约时,不承认新会计准则的效力。
我们的意图是保持一个投资级信用档案。截至2019年3月31日,本公司高级无抵押债务的信贷评级为投资级别或以上,详情如下:
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评级机构 | | 额定值 |
穆迪 | | Baa3(前景稳定) |
标准普尔 | | BBB(前景稳定) |
惠誉 | | BBB-(积极展望) |
评级反映了评级机构各自的意见。虽然我们打算维持一个支持投资级评级的信贷状况,但不能保证这些评级将在任何一段时间内持续下去。如果评级机构在其各自的判断中有此需要,则评级机构可以完全修改或撤销评级。
MPLX信用协议和高级票据不包含仅在我们的信用评级被下调的情况下会导致利息、本金或其他付款加速的信用评级触发器。然而,任何将吾等高级无抵押债务评级调低至低于投资级评级,将会(其中包括)提高根据MPLX信贷协议应付的适用利率及其他费用,并可能限制吾等获取未来融资的灵活性。
截至2019年3月31日,我们的流动资金总额为29.2亿美元,其中包括:
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| March 31, 2019 |
(百万) | 总容量 | | 未偿还借款 | | 可用 容量 |
MPLX LP-2022年到期的银行循环信贷工具(1) | $ | 2,250 |
| | $ | (428 | ) | | $ | 1,822 |
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MPC贷款协议 | 1,000 |
| | — |
| | 1,000 |
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总流动性 | $ | 3,250 |
| | $ | (428 | ) | | 2,822 |
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现金及现金等价物 | | | | | 93 |
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总流动性 | | | | | $ | 2,915 |
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(1) | 未偿还借款包括这一贷款机制下未清偿的300万美元信用证。 |
我们预期我们持续的流动资金来源将包括营运所产生的现金、根据与MPC订立的贷款协议而作出的借款,以及根据我们的循环信贷安排而作出的借款。我们相信,这些来源产生的现金将足以满足我们的短期和长期资金需求,包括周转资金要求、资本支出要求、合同义务和季度现金分配。MPC直接代表我们与第三方机构管理我们的现金和现金等价物,作为它根据我们的总括协议向我们提供的金库服务的一部分。我们亦可不时考虑利用其他流动资金来源,包括成立合营企业或出售非策略性资产。
股本和首选单位概述
下表总结了截至2019年3月31日为止未完成的单位数目的变化:
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(单位) | |
2018年12月31日余额 | 794,089,518 |
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按单位计算的赔偿金 | 148,379 |
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2019年3月31日结余 | 794,237,897 |
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MPLX预计,根据我们的自动柜员机计划进行的销售所得的净收益(如果有的话)将用于一般业务目的,包括偿还或再融资债务以及为收购提供资金、周转资金要求和资本支出。在截至2019年3月31日的三个月里,我们在自动柜员机计划下没有发布任何通用单元。截至2019年3月31日,仍有17亿美元的通用单位可通过自动柜员机方案发行。
我们打算至少支付每个季度每个单位0.2625美元的最低季度分配款,这相当于每个季度2.08亿美元,或每年8.34亿美元,以2019年3月31日未交付的共同单位数为基础。2019年4月29日,我们宣布,我们普通合伙人的董事会宣布,将于2019年5月15日向2019年5月9日的记录单位持有人分配0.6575美元。这比2018年第四季度分配的每单位0.6475美元增加了0.0100美元,即增加了2%,比2018年第一季度的分配增加了6%。这一销售增长与我们在很长一段时间内保持有吸引力的分销增长模式的意图是一致的。尽管我们的合作伙伴协议要求我们每个季度分发所有可用现金,但我们没有法律义务为每个单位分配任何特定金额。
截至2021年3月31日、2019年3月31日和2018年3月31日的三个月内,分配给普通合伙人和有限责任合伙人的季度现金分配总额如下。我们的分配是在季度末之后声明的;因此,下表示适用于获得分配的期间的总现金分配。
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| 截至3月31日的三个月, |
(百万) | 2019 | | 2018 |
分配声明: | | | |
有限合伙人单位-公众 | $ | 191 |
| | $ | 179 |
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有限合伙人单位-MPC | 332 |
| | 288 |
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宣布的GP&LP分布总数 | 523 |
| | 467 |
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可赎回优先单位 | 20 |
| | 16 |
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宣布的分配总额 | 543 |
| | 483 |
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| | | |
按有限责任合伙人共同单位申报的现金分配情况 | $ | 0.6575 |
| | $ | 0.6175 |
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资本支出
我们的业务是资本密集型的,需要投资来扩大、升级、增强或维持现有的运营,并满足环境和运营法规的要求。我们的资本要求包括维持资本支出和增长资本支出。维护资本支出的例子包括用于替换部分或全部折旧资产、维护我们资产的现有运营能力并延长其使用寿命的支出,或为维护现有系统容量和相关现金流而发生的其他资本支出。相反,增长型资本支出指的是资本改进所产生的资本支出,我们预期这些改进将提高我们的运营能力,以增加收集、加工、运输或细分的数量,降低我们设施内的运营成本,或长期增加运营收入。增长资本支出的例子包括购置与新油井连接有关的设备或建筑费用,以及开发更多的管道、加工或储存能力。一般来说,成长性资本包括预期为MPLX产生额外或新的现金流的成本。
我们的资本支出见下表:
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| | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
(百万) | 2019 | | 2018 |
资本支出: | | | |
维护 | $ | 19 |
| | $ | 25 |
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生长 | 364 |
| | 425 |
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资本支出共计 | 383 |
| | 450 |
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减:应计资本增加(减少) | (74 | ) | | (6 | ) |
资产留存支出 | — |
| | 1 |
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增加不动产、厂场和设备 | 457 |
| | 455 |
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对未合并子公司的投资 | 128 |
| | 38 |
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购置费,减去已购得的现金 | (1 | ) | | — |
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资本支出和购置共计 | 584 |
| | 493 |
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减:维修资本支出 | 19 |
| | 25 |
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收购 | (1 | ) | | — |
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资本支出总额(1) | $ | 566 |
| | $ | 468 |
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(1) | 金额不包括截至2019年3月31日及2018年3月31日止三个月的非控制权益捐款,分别为9,400万美元及1,000,000美元,反映于本公司现金流量表的融资部分。 |
我们2019年的有机增长资本计划是22亿美元。L&S有机增长资本计划包括继续扩大MPLX的海上船队。我们还拥有其他项目,包括长距离原油、天然气和天然气管道,以及提高我们出口能力的项目,这些项目将进一步增强我们的L&S部门的完整价值链捕获能力。G&P部门的有机增长资本计划包括在五个天然气加工厂(两个在马塞卢斯,三个在西南部)增加大约825毫微克/天的加工能力,从而扩大MPLX在二叠纪盆地和俄克拉何马州的叠岩页岩区的处理能力。G&P部门的资本计划还包括在马塞卢斯盆地和尤蒂卡盆地每天增加约100兆吨的分馏能力。我们不断地评估我们的资本计划,并在条件允许的情况下做出改变。
合同现金义务
截至2019年3月31日,我们的合同现金债务包括长期债务、融资和经营租赁义务、购买服务和购置不动产、厂房和设备的义务以及其他债务。在截至2019年3月31日的三个月中,由于根据MPLX信贷协议进行了额外借款,我们的长期债务义务增加了4.25亿美元,用于为新项目或增长项目购买不动产、厂房和设备的合同减少了2,000万美元。自2018年12月31日以来,这些义务在正常运作过程之外没有其他实质性变化。
表外安排
资产负债表外安排包括那些可能影响我们的流动资金、资本资源和经营业绩的安排,即使这些安排并未记为美国公认会计原则下的负债。我们的表外安排仅限于附注20所述的赔偿和担保。虽然这些安排服务于我们的多种业务目的,但我们并不依赖这些安排来维持流动资金和资本资源,我们也不知道有任何情况会合理地导致资产负债表外安排对流动资金和资本资源产生重大不利影响。
与关联方的交易
2019年3月31日,MPC持有64%的未完成MPLX LP共同单位和非经济普通合作伙伴权益。
不包括MPC根据与第三方的联合关税发运的数量(出于会计目的被视为第三方收入)所产生的收入,MPC分别占我们2019年第一季度和2018年第一季度总收入和其他收入的48%和44%。我们提供基于管制税率的原油和产品管道运输服务和储存服务,以及基于合同价格的内陆海运服务。
2019年第一季度和2018年第一季度,MPC分别占我们总成本和支出的27%和25%。MPC为我们提供了一些与信息技术、工程、法律、会计、财务、人力资源和其他行政服务有关的服务。
关于与货币政策委员会和有关各方达成的协议和开展的活动的进一步讨论,见项目1。截至2018年12月31日止年度的10-K表格年度报告和本报告中合并财务报表附注5中的业务。
环境事项和遵约费用
由于环境法律法规,我们已经并可能继续产生大量的资本、运营和维护以及补救支出。如果这些开支与所有成本一样,最终不能反映在我们产品和服务的价格中,我们的经营结果就会受到不利影响。我们相信,基本上所有的竞争对手都必须遵守类似的环境法律和法规。但是,对每个竞争对手的具体影响可能会因多种因素而有所不同,包括但不限于其运营设施的年龄和位置。
截至2019年3月31日,自2018年12月31日终了年度的10-K表格年度报告以来,我们的环境事务和合规成本未发生重大变化。
关键会计估计数
截至2019年3月31日,自截至2018年12月31日的10-K表格年度报告以来,我们的关键会计估计数未发生重大变化。
尚未采用的会计准则
如“综合财务报表附注”附注2所述,若干新的财务会计公告将于日后对本公司的财务报表生效。
第3项。市场风险的定量与定性披露
我们面临着与商品价格波动有关的市场风险。我们采用各种策略,包括可能使用商品衍生工具,以经济上对冲与这些价格波动有关的风险。我们也面临着与利率变化有关的市场风险。截至2019年3月31日,我们并无任何公开的金融衍生工具,以经济方式对冲与利率波动有关的风险,或以商品衍生工具对冲与商品价格波动有关的风险,但我们会继续监察市场及我们的风险敞口,并可能在日后作出这些安排。虽然存在与衍生工具公允价值变动有关的风险,但该等风险可透过与相关商品或金融交易有关的价格或利率变动而减轻。
商品价格风险
截至2019年3月31日止三个月的商品价格风险信息与7A项中讨论的信息并无实质性差异。截至2018年12月31日止的年度报告(表格18410-K)中有关市场风险的定量和定性披露。
未清衍生工具合约
我们与阿巴拉契亚南部地区的一家生产商客户签订了一份完整加工协议,承诺购买天然气,该协议将于2022年12月到期。客户可以单方面选择将协议连续两个五年任期延长到2032年12月。为会计目的,这些天然气购买承诺和期限延长期权已合并为一个单一的化合物嵌入衍生工具。客户行使其选项的可能性是根据客户选择是否续订合同时可能存在的有关客户潜在业务战略决策点的假设确定的。这种复合嵌入衍生工具的公允价值的变化是基于合同和指数定价之间的差异、生产者客户行使其扩展期权的可能性以及与当前市场条件相比这些合同的有利程度。公允价值的变动通过合并损益表中的“购买产品成本”记录在收益中。截至2019年3月31日和2018年12月31日,该合同的公允价值估计分别为6500万美元和6100万美元。
开放导数位置及其灵敏度分析
截至2019年3月31日,我们没有公开的商品衍生工具合约。我们会持续评估我们的商品衍生工具组合,并根据市场状况和风险状况的变化增加或修订策略。
利率风险
下表提供了假设利率100个基点变化对长期债务(不包括融资租赁)的影响的敏感性分析。现金及现金等价物、应收账款、应付帐款和应计利息的公允价值接近账面价值,对因短期到期而引起的利率变动相对不敏感。因此,表中不包括这些文书。
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(百万) | 2019年3月31日的公允价值(1) | | 公允价值变动(2) | | 截至2019年3月31日的三个月内所得税前收入的变化(3) |
长期债务 | | | | | |
固定汇率 | $ | 14,005 |
| | $ | 1,475 |
| | 不适用 |
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可变速率 | $ | 425 |
| | 不适用 |
| | $ | — |
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(1) | 公允价值是以市场价格(如有的话)或类似条件和期限的融资的当前借款利率为基础的。 |
| |
(2) | 假设2019年3月31日的加权平均到期收益率下降100个基点。 |
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(3) | 假设利率变化100个基点。净收益的变化是基于截至2019年3月31日的三个月中所有未偿可变利率债务的加权平均余额。 |
在2019年3月31日,我们的长期债务组合包括循环信贷工具下的固定利率工具和可变利率工具。我国固定利率债务的公允价值对利率波动比较敏感。只有当我们选择以高于账面价值的价格回购或以其他方式收回固定利率债务时,我们对利率下降和债务组合公允价值相应增加的敏感性才会对我们的经营业绩和现金流量产生不利影响。利率波动一般不会影响本行循环信贷或定期贷款融资项下借款之公平值,但可能会影响本公司之经营业绩及现金流量。截至2019年3月31日,我们没有任何金融衍生工具来对冲与利率波动有关的风险;然而,我们不断监测市场和我们的风险敞口,并可能在未来签订这些协议。
项目184.管制和程序
披露控制和程序
在管理层的监督和参与下,对我们的披露控制和程序(根据1934年“证券交易法”第13(A)-15(E)条和第15(D)-15(E)条的规定)的设计和运作的有效性进行了评估,包括我们普通合伙人的首席执行官和首席财务官。根据该评估,我们普通合作伙伴的首席执行官和首席财务官得出结论认为,这些披露控制和程序的设计和实施自2019年3月31日(即本报告所涉期间结束时)起生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2019年3月31日的季度内,吾等对财务报告的内部控制并无任何已对或相当可能对吾等财务报告的内部控制造成重大影响或相当可能产生重大影响的变更。
第II部-其他资料
第1项。法律程序
我们是一系列悬而未决或威胁采取的法律行动、应急措施和承诺的主体或当事方,这些行动和承诺涉及各种事项,包括与环境有关的法律和条例。
2003年,伊利诺伊州对PremcorRefiningGroupInc.提起诉讼。Apex Refining Company(“Apex”)和Apex Refining Company(“Apex”)就这些实体在伊利诺伊州Hartford/Wood河拥有的炼油厂提出的环境清理索赔。2006年,PremcorandApex针对伊利诺伊州哈特福德/伍德河(Hartford/Wood River)地区众多石油产品设施的所有者和运营商提出了第三方投诉,其中包括马拉松管道有限公司(“MPL”)。这些投诉自提出以来已作了修订,声称伊利诺伊州根据“伊利诺伊州捐款法”和其他法律对PremCOR和Apex可能征收的环境清理费用提出了普通法妨害和贡献的索赔。2016年9月6日,初审法院批准了Apex与伊利诺伊州之间的和解协议,Apex同意支付1,000万美元了结所有针对Apex的索赔。Premcore提出了一项允许上诉的动议,并要求暂停诉讼,直到对该动议作出裁决为止。2018年第二季度,Premcors与伊利诺伊州达成了一项和解协议,该协议遭到了包括MPL在内的某些第三方被告的反对,并有待法院批准。在诉讼中,包括MPL在内的几名第三方被告对各第三方被告提出了交叉索赔。这起诉讼目前正在伊利诺伊州麦迪逊县第三司法巡回法院待决。先前计划于2018年9月10日开始的有关Premcore对包括MPL在内的第三方被告的索赔的审判已经推迟,新的审判日期尚未确定。虽然这些诉讼事项的最终结果仍然不确定,但目前无法确定与此事项有关的不利结果的可能性或最终责任(如果有),MPLX无法估计这一诉讼的合理可能损失(或损失范围)。根据总括协议,MPC将赔偿MPLX的任何损失的全部成本,如果MPL被认为对此诉讼中的任何损害负责。
在2019年第一季度,我们签订了一项协议,结算从西弗吉尼亚州环境保护部收到的与建造一条NGL线路有关的地球扰动活动的NOV。我们预计在2019年第二季度支付124,030美元的罚款。
项目1A危险因素
截至2018年12月31日止年度,除下文所述与待完成的MPLX及ANDX合并有关的风险外,与先前披露的截至2018年12月31日止年度的年度报告中披露的风险因素并无重大变化。
MPLX和AND X之间待完成的合并(“MLP合并”)受一些条件的制约,包括某些可能不能及时满足或完成的条件(如果有的话)。未能完成MLP合并可能会对我们产生重大不利影响,即使完成,MLP合并也可能无法实现部分或全部预期效益。
2019年5月8日,我们与MPLX和ANDX宣布了MLP合并。完成MLP合并须遵守“MLP合并协议”中规定的一些习惯条件,包括获得AND X公司的多数单位持有人的批准,根据1933年“证券法”生效的MPLX表格S-4的登记声明,将可在纽约证券交易所上市的与MLP合并有关的MPLX单位上市的批准,没有任何政府命令或法律禁止完成MLP合并、各方根据MLP合并协议所作陈述和保证的准确性(须遵守MLP合并协议中规定的实质性标准)、MPLX和AND在所有重大方面履行其各自在MLP合并协议下的义务,以及双方从各自的律师处收到一份关于美国联邦所得税处理这笔交易的书面意见。完成MLP合并的这些和其他条件可能不能及时或根本不能得到满足,因此,MLP合并可能会被推迟或不能完成。
如果MLP合并没有完成,我们正在进行的业务可能会受到不利影响,如果不认识到完成MLP合并的任何好处,我们将面临许多风险,包括以下风险:
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• | 我们将被要求支付与MLP合并有关的费用,例如法律、会计和财务咨询费用,无论MLP合并是否完成; |
| |
• | 我们的管理层在与MLP合并有关的事务上投入的时间和资源本来可以用来寻求其他有利的机会;以及 |
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• | 我们共同单位的市场价格可能会下降到目前的市场价格反映的市场假设,即MLP合并将完成。 |
此外,即使完成,也不能保证MLP合并将带来我们预期的战略、财务和运营效益。
项目六.陈列品
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| | | | 通过引用而合并 | | | | |
陈列品 数 | | 展品说明 | | 形式 | | 陈列品 |
| | 申报日期 | | SEC文件号 | | 归档 特此 | | 陈设 特此 |
2.1* | | 合并协议和计划,日期为2019年5月7日,由Andeavor物流公司、Tesoro物流公司、有限责任公司、MPLX有限责任公司、MPLX GP有限责任公司和MPLX MAX有限责任公司签订,日期为2019年5月7日。 | | 8-K | | 2.1 |
| | 5/8/2019 | | 001-35714 | | | | |
3.1 | | MPLX LP有限责任合伙证书 | | S-1 | | 3.1 |
| | 7/2/2012 | | 333-182500 | | | | |
3.2 | | 对MPLX LP有限责任合伙证书的修改 | | S-1/A | | 3.2 |
| | 10/9/2012 | | 333-182500 | | | | |
3.3 | | MPLX LP第四份经修订及重新生效的有限责任合伙协议,日期为2018年2月1日 | | 8-K | | 3.1 |
| | 2/2/2018 | | 001-35714 | | | | |
10.1 | | MPLX LP 2018激励薪酬计划幻影单元奖励协议干事奖助金(3年按比例分配) | | | | | | | | | | X | | |
10.2 | | MPLX LP 2018激励薪酬计划绩效单元奖励协议2019-2021绩效周期 | | | | | | | | | | X | | |
10.3 | | MPLX LP 2018激励薪酬计划幻影单元奖励协议马拉松石油公司高管(按比例分配) | | | | | | | | | | X | | |
10.4 | | 2018年奖励薪酬计划业绩单位奖励协议2019-2021业绩周期马拉松石油公司官员 | | | | | | | | | | X | | |
10.5 | | MPLX LP 2018激励薪酬计划MPC非员工总监幻影单元奖励政策 | | 10-K | | 10.78 |
| | 2/28/2019 | | 001-35714 | | | | |
10.6 | | MPLX GP有限责任公司修订并重新修订非管理层董事薪酬政策和董事股权奖励条款 | | 10-K | | 10.79 |
| | 2/28/2019 | | 001-35714 | | | | |
10.7 | | 支持协议,日期为2019年5月7日,由MPLX LP公司、Andeavor物流公司、Tesoro物流GP公司、LLC公司、Western Refining西南公司签订,日期为2019年5月7日。马拉松石油公司 | | 8-K | | 10.1 |
| | 5/8/2019 | | 001-35714 | | | | |
31.1 | | 根据1934年“证券交易法”第13(A)-14条和第15(D)-14条对首席执行官的认证 | | | | | | | | | | X | | |
31.2 | | 根据1934年“证券交易法”第13(A)-14条和第15(D)-14条对首席财务官的认证 | | | | | | | | | | X | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 通过引用而合并 | | | | |
陈列品 数 | | 展品说明 | | 形式 | | 陈列品 |
| | 申报日期 | | SEC文件号 | | 归档 特此 | | 陈设 特此 |
32.1 | | 根据“美国法典”第18篇第1350条对首席执行官的认证 | | | | | | | | | | | | X |
32.2 | | 依据“美国法典”第18篇第1350条对首席财务官的认证 | | | | | | | | | | | | X |
101.3d | | XBRL实例文档 | | | | | | | | | | X | | |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构 | | | | | | | | | | X | | |
101.CAL | | XBRL分类扩展计算Linkbase | | | | | | | | | | X | | |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase | | | | | | | | | | X | | |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase | | | | | | | | | | X | | |
101.PRE | | XBRL分类扩展表示Linkbase | | | | | | | | | | X | | |
| |
* | 根据条例S-K第601(B)(2)项,附表已略去。MPLX LP特此承诺应美国证券交易委员会的要求,以书面形式提供任何省略的时间表的副本。 |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式要求下列正式授权的签字人代表其签署本报告。
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| | | |
| MPLX LP | | |
| | | |
| 依据: | | MPLX GP有限责任公司 |
| | | 其普通合伙人 |
| | | |
Date: May 9, 2019 | 依据: | | /S/C.Kristopher Hagedorn |
| | | C.克里斯托弗·黑格多恩(Kristopher Hagedorn) |
| | | MPLX GP LLC(MPLX LP的一般合伙人)副总裁兼主计长 |