美国
证券交易委员会
华盛顿特区.20549
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表格©10-Q
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根据1934年证券交易所法令第13条或第15条(D)款提交的季度报告
截至2019年3月30日的季度
或
根据1934年“证券交易法”第13节或第15(D)节提交的☐过渡报告
For the transition period from to
佣金档案编号001-38257
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国家视觉控股公司
(注册人的准确姓名如其章程所指明)
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特拉华州 (州或其他司法管辖区) 公司或组织) | | 46‑4841717 (I.R.S.雇主 识别号码) |
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商业街2435号 2200号楼 佐治亚州德卢斯 (主要行政机关地址) | |
30096 (邮政编码)
不适用 (前姓名、前住址和前财政年度、 (如果自上次报告以来发生更改) |
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(770) 822‑3600 (登记人的电话号码，包括区号) | |
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通过复选标记说明登记人(1)是否在过去12个月内提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短时间)，和(2)在过去90天内一直受到这种申报要求的约束。
通过复选标记说明注册人是否在过去12个月内以电子方式提交了根据S-T规则第405条要求提交的每一个交互式数据文件(或提交时间太短以致注册人必须提交此类文件)。
通过复选标记指明注册人是大型加速提交人、加速提交者、非加速提交者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“Exchange Act”规则12b-2中的“大型加速申报公司”、“较小的报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
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| | | | |
大型加速滤波器 | | | 加速填报器 | ☐ |
非加速报税器 | ☐ | | 小型报表公司 新兴成长型公司 | ☐ ☐ |
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐案
通过复选标记指明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则19212b-2所定义)。“是”☐“否”
根据该法第12(B)条登记的证券
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| | | | |
每一类的名称 | | 交易代号 | | 每间交易所的注册名称 |
普通股，面值每股0.01美元 | | 眼睛 | | 纳斯达克 |
注明截至最后实际可行日期，各发行人类别普通股的流通股数目。
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班级，等级 | | 截至2019年4月30日未清 |
普通股，面值0.01美元 | | 78,217,812 |
国家视觉控股公司及附属公司
目录
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| | | 页 |
关于前瞻性陈述的特别说明 | 3 |
第一部分-财务资料 | 5 |
| 项目1. | 财务报表(未经审计) | 5 |
| | 简明综合资产负债表 | 5 |
| | 简明综合经营损益表 | 6 |
| | 简明股东权益合并报表 | 7 |
| | 压缩合并现金流量表 | 8 |
| | 合并财务报表附注 | 9 |
| 项目2. | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 22 |
| 项目3. | 市场风险的定量与定性披露 | 37 |
| 项目4. | 管制和程序 | 37 |
第II部-其他资料 | 38 |
| 项目1. | 法律程序 | 38 |
| 项目1A | 危险因素 | 38 |
| 项目2. | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 38 |
| 项目3. | 高级证券违约 | 39 |
| 项目4. | 矿山安全披露 | 39 |
| 项目5. | 其他资料 | 39 |
| 项目6. | 陈列品 | 40 |
| | 签名 | 41 |
本Form 10-Q季度报告(以下简称“Form 10-Q”)包含经修订的1933年“证券法”(“证券法”)第27A条和经修订的“1934年证券交易法”(“交易法”)第21E条所指的“前瞻性陈述”，都受到这些部门创造的“安全港”的约束。除本表格10-Q中包含的历史事实陈述外，所有陈述均为前瞻性陈述，包括有关我们的计划、目标、信念、经营战略、未来事件、经营状况、运营结果、财务状况、业务展望、业务趋势和其他信息的陈述。
诸如“相信”、“期望”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“打算”、“计划”、“估计”或“预期”等词，“此类词语或类似表述的变体旨在识别前瞻性表述。这些前瞻性陈述不是历史事实，也不是对未来业绩的保证，而是基于我们当前的预期、信念、估计和预测以及各种假设，其中许多假设就其性质而言，本质上是不确定的，超出了我们的控制范围。我们的期望、信念和预测都是真诚地表达的，我们相信它们是有合理基础的。然而，不能保证管理层的期望、信念和预测将会实现或能够实现，实际结果可能与前瞻性陈述所表达或表明的结果大不相同。
有许多风险、不确定因素和其他重要因素，其中许多是我们无法控制的，可能导致我们的实际结果与本表格10-Q中所载的前瞻性陈述大不相同。这些可能导致实际结果不同的风险、不确定因素和其他重要因素包括(其中包括)本公司截至2018年12月29日的10-K年度报告(“年度报告”)第一部分第1A项“风险因素”中的风险、不确定因素和因素。正如向证券交易委员会(“SEC”)提交的文件所述，这些风险因素可能会在我们提交给SEC的定期文件中不时更新，这些文件可在证券交易委员会的网站www.sec.gov上查阅，其中还包括以下内容：
| |
• | 我们有能力以及时和具有成本效益的方式开设和经营新的商店，并成功地进入新的市场； |
| |
• | 我们的能力招募和留住视力护理专业人员为我们的商店； |
| |
• | 我们的能力，发展和维持与管理视力护理公司，视觉保险供应商和其他第三方付款人的关系； |
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• | 我们与东道和传统合作伙伴保持现有运营关系的能力； |
| |
• | 我们的能力，坚持广泛的州，地方和联邦视力护理和医疗保健的法律和法规； |
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• | 我们的能力保持足够水平的现金流量，从我们的业务增长； |
| |
• | 我们的一个或多个配送中心和/或光学实验室的业务损失或中断； |
| |
• | 经济健康总体下降，消费者支出减少，影响消费者购买； |
| |
• | 我们和我们的供应商保护个人信息和支付卡数据的能力； |
| |
• | 任何故障、不足、中断、安全故障或破坏我们的信息技术系统； |
| |
• | 我们的增长战略使我们现有的资源吃紧，使我们现有商店的业绩受到影响； |
| |
• | 我们有能力留住现有的高级管理团队，并吸引合格的新人才； |
| |
• | 工资率上涨、通货膨胀、成本上涨以及原材料价格和能源价格上涨的影响； |
| |
• | 我们的能力，成功地实施我们的营销，广告和促销的努力； |
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• | 某些技术进步的影响，视力矫正眼镜或隐形眼镜替代品的更多可获得性或消费者的更多偏好，以及用于矫正视力相关问题的未来药物开发； |
| |
• | 因投资于光学零售行业的技术创新者而蒙受损失的风险； |
| |
• | 我们没有遵守或更改法律、法规、执法活动和其他要求； |
| |
• | 因与本公司业务运作有关的法律程序而引致的任何不利诉讼判决或和解的影响； |
| |
• | 我们的能力产生足够的现金流，以满足我们的重大债务还本付息义务； |
| |
• | 我们遵守设计、实施和维护内部控制的要求的能力；以及 |
我们警告您，上述风险、不确定因素和其他因素可能不包含所有对您来说重要的风险、不确定因素和其他因素。此外，我们不能向您保证，我们将实现我们期望或预期的结果、利益或发展，即使这些结果、利益或发展在很大程度上实现，也不能保证它们将导致后果，或以预期的方式影响我们或我们的业务。不能保证(I)我们已经正确地衡量或确定了影响我们业务的所有因素或这些因素可能影响的程度，(Ii)有关这些因素的现有信息是完整或准确的，(Iii)这种分析是正确的，或者(Iv)我们的战略，这在一定程度上是建立在这一分析的基础上的，将是成功的。本表格10-Q中的所有前瞻性陈述仅适用于本表格10-Q之日或其作出之日，除适用法律要求外，我们不承担因新信息、未来发展或其他原因而公开更新或修订任何前瞻性陈述的义务。
本表格中所有提及“我们”、“我们”或“公司”之处均指国家视觉控股公司。及其附属公司，除非情况另有需要。在本表格中，凡提述“眼科医生”，即指视光师及眼科医生，而提述“视觉护理专业人士”，则指视光师(包括我们雇用的视光师或与我们有安排的眼科医生拥有的专业公司所雇用的视光师)及视光师。
网站披露
我们使用我们的网站www.nationalvision.com作为分发公司信息的渠道。有关公司的财务和其他重要信息通常可通过我们的网站获取并张贴在我们的网站上。因此，投资者除了关注我们的新闻稿、证券交易委员会文件、公开电话会议和网络广播外，还应该监控我们的网站。此外，您可能会自动收到有关National Vision Holdings，Inc.的电子邮件警报和其他信息。当您注册您的电子邮件地址时，请访问我们网站“投资者资源”部分的“电子邮件警报”页面：www.nationalvision.com/Investors。然而，我们网站的内容并不是10-Q表格的一部分。
第ⅨI部财务资料
项目1.财务报表(未经审计)
国家视觉控股公司及附属公司
简明综合资产负债表
截至2019年3月30日和2018年12月29日
单位：千，面值除外
(未经审计)
|
| | | | | | | |
资产 | 自.起
March 30, 2019 | | 自.起
2018年12月29日 |
流动资产： | | | |
现金及现金等价物 | $ | 72,506 |
| | $ | 17,132 |
|
应收帐款，净额 | 58,021 |
| | 50,735 |
|
盘存 | 111,936 |
| | 116,022 |
|
预付费用和其他流动资产 | 27,626 |
| | 30,815 |
|
流动资产总额 | 270,089 |
| | 214,704 |
|
| | | |
财产和设备，净额 | 364,627 |
| | 355,117 |
|
其他资产： | | | |
商誉 | 777,613 |
| | 777,613 |
|
商标和商号 | 240,547 |
| | 240,547 |
|
其他无形资产，净额 | 62,487 |
| | 64,532 |
|
使用权资产 | 330,637 |
| | — |
|
其他资产 | 7,092 |
| | 8,876 |
|
非流动资产共计 | 1,783,003 |
| | 1,446,685 |
|
总资产 | $ | 2,053,092 |
| | $ | 1,661,389 |
|
负债和股东权益 | | | |
流动负债： | | | |
应付帐款 | $ | 45,087 |
| | $ | 43,642 |
|
其他应付款项和应计费用 | 97,668 |
| | 81,004 |
|
不劳而获的收入 | 34,808 |
| | 27,295 |
|
递延收入 | 55,655 |
| | 52,144 |
|
长期债务和融资租赁债务的当期到期日 | 8,484 |
| | 7,567 |
|
当期经营租赁债务 | 55,967 |
| | — |
|
流动负债总额 | 297,669 |
| | 211,652 |
|
| | | |
长期债务和融资租赁债务，减去流动部分和债务贴现 | 578,397 |
| | 570,545 |
|
非当期经营租赁债务 | 314,282 |
| | — |
|
其他非流动负债： | | | |
递延收入 | 21,307 |
| | 20,134 |
|
其他负债 | 11,523 |
| | 53,964 |
|
递延所得税净额 | 67,334 |
| | 61,940 |
|
其他非流动负债共计 | 100,164 |
| | 136,038 |
|
承付款和意外开支(见附注8) |
|
| |
|
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股东权益： | | | |
普通股，面值0.01美元；核定股份200，000股；分别于2019年3月30日和2018年12月29日发行的78，297股和78，246股；截至2019年3月30日和2018年12月29日分别已发行的78，218和78，167股 | 783 |
| | 782 |
|
额外实收资本 | 675,952 |
| | 672,503 |
|
累计其他综合损失 | (3,757 | ) | | (2,810 | ) |
留存收益 | 91,763 |
| | 74,840 |
|
库存股，按成本计算；截至2019年3月30日和2018年12月29日共79股 | (2,161 | ) | | (2,161 | ) |
股东权益总额 | 762,580 |
| | 743,154 |
|
负债和股东权益总额 | $ | 2,053,092 |
| | $ | 1,661,389 |
|
所附注为本简明综合财务报表不可分割的一部分。
国家视觉控股公司及附属公司
简明综合经营损益表
截至2019年3月30日和2018年3月31日的三个月
单位：千，每股收益除外
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 三个月 |
| March 30, 2019 | | March 31, 2018 |
收入： | | | |
产品净销售额 | $ | 383,160 |
| | $ | 338,777 |
|
服务和计划净销售额 | 78,055 |
| | 69,198 |
|
净收入共计 | 461,215 |
| | 407,975 |
|
适用于收入的费用(不包括折旧和摊销)： | | | |
产品 | 154,004 |
| | 130,878 |
|
服务和计划 | 57,965 |
| | 49,576 |
|
适用于收入的费用总额 | 211,969 |
| | 180,454 |
|
业务费用： | | | |
销售、一般和行政费用 | 193,876 |
| | 170,689 |
|
折旧摊销 | 20,415 |
| | 17,862 |
|
资产减值 | 2,082 |
| | — |
|
其他费用，净额 | 473 |
| | 122 |
|
业务费用共计 | 216,846 |
| | 188,673 |
|
业务收入 | 32,400 |
| | 38,848 |
|
利息支出净额 | 9,061 |
| | 9,313 |
|
所得税前收益 | 23,339 |
| | 29,535 |
|
所得税规定 | 5,910 |
| | 5,080 |
|
净收入 | $ | 17,429 |
| | $ | 24,455 |
|
| | | |
每股收益： | | | |
基本型 | $ | 0.22 |
|
| $ | 0.33 |
|
稀释 | $ | 0.21 |
|
| $ | 0.31 |
|
已发行加权平均股份： | | | |
基本型 | 78,205 |
| | 74,714 |
|
稀释 | 81,466 |
| | 77,837 |
|
| | | |
综合收入： | | | |
净收入 | $ | 17,429 |
| | $ | 24,455 |
|
对冲工具的未实现收益(损失) | (1,273 | ) | | 6,216 |
|
对冲工具未实现收益(损失)的税收拨备(利益) | (326 | ) | | 1,592 |
|
综合收益 | $ | 16,482 |
| | $ | 29,079 |
|
所附注为本简明综合财务报表不可分割的一部分。
国家视觉控股公司及附属公司
简明股东权益合并报表
截至2019年3月30日及2018年3月31日的三个月
以千计
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月30日的三个月 |
| 普通股 | 附加
已缴款
资本 | 累积 其他 综合 损失 | 留存收益 | 财务处 股票 | 共计
股东
权益 |
| 股份 | 金额 |
2018年12月29日结余 | 78,167 |
| $ | 782 |
| $ | 672,503 |
| $ | (2,810 | ) | $ | 74,840 |
| $ | (2,161 | ) | $ | 743,154 |
|
会计原则变更的累积效应 | — |
| — |
| — |
| — |
| (506 | ) | — |
| (506 | ) |
2018年12月30日结余-经调整 | 78,167 |
| 782 |
| 672,503 |
| (2,810 | ) | 74,334 |
| (2,161 | ) | 742,648 |
|
发行普通股 | 51 |
| 1 |
| 512 |
| — |
| — |
| — |
| 513 |
|
股票薪酬 | — |
| — |
| 2,937 |
| — |
| — |
| — |
| 2,937 |
|
扣除税后对冲工具的未实现损益 | — |
| — |
| — |
| (947 | ) | — |
| — |
| (947 | ) |
净收入 | — |
| — |
| — |
| — |
| 17,429 |
| — |
| 17,429 |
|
2019年3月30日结余 | 78,218 |
| $ | 783 |
| $ | 675,952 |
| $ | (3,757 | ) | $ | 91,763 |
| $ | (2,161 | ) | $ | 762,580 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年3月31日的三个月 |
| 普通股 | 附加
已缴款
资本 | 累积 其他 综合 损失 | 留存收益 | 财务处 股票 | 共计
股东
权益 |
| 股份 | 金额 |
2017年12月30日结余 | 74,654 |
| $ | 746 |
| $ | 631,798 |
| $ | (9,868 | ) | $ | 32,157 |
| $ | (233 | ) | $ | 654,600 |
|
会计原则变更的累积效应 | — |
| — |
| — |
| — |
| 19,030 |
| — |
| 19,030 |
|
2017年12月31日结余-经调整 | 74,654 |
| 746 |
| 631,798 |
| (9,868 | ) | 51,187 |
| (233 | ) | 673,630 |
|
发行普通股，净额 | 449 |
| 5 |
| 2,243 |
| — |
| — |
| — |
| 2,248 |
|
股票薪酬 | — |
| — |
| 1,596 |
| — |
| — |
| — |
| 1,596 |
|
购买库存股 | (25 | ) | — |
| — |
| — |
| — |
| (855 | ) | (855 | ) |
扣除税后对冲工具的未实现损益 | — |
| — |
| — |
| 4,624 |
| — |
| — |
| 4,624 |
|
净收入 | — |
| — |
| — |
| — |
| 24,455 |
| — |
| 24,455 |
|
2018年3月31日结余 | 75,078 |
| $ | 751 |
| $ | 635,637 |
| $ | (5,244 | ) | $ | 75,642 |
| $ | (1,088 | ) | $ | 705,698 |
|
所附注为本简明综合财务报表不可分割的一部分。
国家视觉控股公司及附属公司
压缩合并现金流量表
截至2019年3月30日和2018年3月31日的三个月
以千计
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 三个月 |
| March 30, 2019 | | March 31, 2018 |
业务活动现金流量： | | | |
净收入 | $ | 17,429 |
| | $ | 24,455 |
|
调整净收入与业务活动提供的现金净额： | | | |
折旧摊销 | 20,415 |
| | 17,862 |
|
贷款费用摊销 | 406 |
| | 430 |
|
资产减值 | 2,082 |
| | — |
|
递延所得税费用 | 5,910 |
| | 5,080 |
|
股票补偿费 | 2,976 |
| | 1,596 |
|
库存调整 | 1,319 |
| | 522 |
|
坏账费用 | 2,021 |
| | 1,620 |
|
其他 | 1,041 |
| | 64 |
|
经营资产和负债的变化： | | | |
应收帐款 | (9,307 | ) | | (166 | ) |
盘存 | 2,767 |
| | (3,049 | ) |
其他资产 | 5,791 |
| | (554 | ) |
应付帐款 | 1,445 |
| | 10,418 |
|
递延收入 | 4,684 |
| | 4,261 |
|
其他负债 | 24,035 |
| | 15,248 |
|
经营活动提供的净现金 | 83,014 |
| | 77,787 |
|
投资活动的现金流量： | | | |
购置财产和设备 | (25,992 | ) | | (22,792 | ) |
其他 | 186 |
| | 116 |
|
用于投资活动的现金净额 | (25,806 | ) | | (22,676 | ) |
筹资活动的现金流量： | | | |
行使股票期权的收益 | 513 |
| | 2,312 |
|
长期债务本金付款 | (1,250 | ) | | (1,425 | ) |
购买库存股 | — |
| | (855 | ) |
支付融资租赁债务 | (617 | ) | | (333 | ) |
用于资助活动的现金净额 | (1,354 | ) | | (301 | ) |
现金、现金等价物和限制性现金净变动 | 55,854 |
| | 54,810 |
|
年初现金、现金等价物和限制性现金 | 17,998 |
| | 5,193 |
|
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 73,852 |
| | $ | 60,003 |
|
| | | |
补充现金流量披露信息： | | | |
支付利息的现金 | 9,857 |
| | 10,573 |
|
期末应计财产和设备 | 13,980 |
| | 8,934 |
|
根据融资租赁获得的使用权资产 | 7,270 |
| | 1,416 |
|
根据经营租赁取得的使用权资产 | 32,981 |
| | — |
|
下表提供了简明合并资产负债表中报告的现金和现金等价物与上文所示现金、现金等价物和限制性现金总额的对账：
|
| | | | | | | |
| 三个月 |
| March 30, 2019 | | March 31, 2018 |
现金及现金等价物 | $ | 72,506 |
| | $ | 58,433 |
|
包括在其他资产中的限制性现金 | 1,346 |
| | 1,570 |
|
现金、现金等价物和限制性现金共计 | $ | 73,852 |
| | $ | 60,003 |
|
所附注为本简明综合财务报表不可分割的一部分。
目录
国家视觉控股公司及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
1。业务描述及呈报基础
业务性质
国家视觉控股公司(“NVHI”、“公司”、“我们”或“我们”)是一家控股公司，其经营子公司包括其间接全资子公司国家远景公司。(“NVI”)及NVI的直接全资附属公司。我们是一家领先的价值零售商眼镜和隐形眼镜在美国和它的领土。截至2019年3月30日和2018年12月29日，我们分别通过五个商店品牌经营了1，105和1，082家零售光学商店，其中包括美国的最佳联系人和眼镜(“美国最佳”)、眼镜世界、美国陆军/空军基地的Vista光学商店和Fred Meyer商店。以及我们与沃尔玛的管理和服务安排(“遗产”)。
列报依据
我们根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制了所附简明合并财务报表，作为中期财务信息，因此不包括美国公认会计原则要求的完整合并财务报表所要求的所有信息和披露。截至2018年12月29日的简明综合资产负债表，乃根据截至该日止财政年度的经审核综合资产负债表编制而成。该等未经审核中期简明综合财务报表反映管理层认为公平反映本公司截至2019年3月30日、2019年3月30日及3月31日的综合财务状况、综合经营业绩及全面收益表、股东权益变动表及现金流量表所需的所有正常及经常性调整，2018年。
本公司年度综合财务报表通常包含的某些信息和披露内容已被压缩或遗漏；然而，我们认为，此处所包含的披露内容足以公平地列报所提供的信息。本中期简明综合财务报表应与本公司截至2018年12月29日止财政年度的经审核综合财务报表及其附注一并阅读，该报表及附注载于本公司于2019年2月27日向美国证券交易委员会提交的2018年财政年度10-K表格年度报告内。本公司的重要会计政策载于该等综合财务报表内的附注1。我们在编制中期压缩合并财务信息和年度合并财务报表时使用相同的会计政策。在截至2019年3月30日的三个月内，除采用2016-02年会计准则更新(“会计准则更新”)租赁外，吾等的重要会计政策并无变动。进一步讨论见下文“采用新的会计公告”。
简明综合财务报表包括吾等及吾等附属公司之账目，全部为全资拥有。在合并过程中，所有公司间余额和交易均已消除。
财政年度
我们的财政年度由52或53个星期组成，在接近12月31日的星期六结束。2019年财政年度包含52周，将于2019年12月28日结束。本报告提出的所有三个月期间都包括13个星期。所有提到的年份和季度都涉及财政期，而不是日历期间。
季节性
截至2019年3月30日和2018年3月31日的三个月的综合运营结果并不一定表明整个财年的预期结果，原因是季节性和可能影响我们主要终端市场的总体经济状况的不确定性。从历史上看，我们的业务在第一财季实现了净收入、运营收入和现金流的较高比例，而在第四财季实现了净收入、运营收入和运营现金流的较低比例。季节性较大的第一季度主要是由于我们的客户的个人所得税退款和年度健康保险计划的开始或重置期间的时间。与第四季度假日消费有关的季节性零售客户通常不会影响我们的业务。我们的季度综合业绩也会受到新店开张时间、商店关闭时间和某些节假日的影响。
估计数的使用
按照美国公认会计原则编制财务报表，需要管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表之日的资产和负债报告数额以及报告期间的收入和支出报告数额。
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国家视觉控股公司及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
1。业务说明和陈述依据(续)
实际结果可能与这些估计数不同。
资产减值
我们在存货层面评估长期有形及使用权(“ROU”)存货资产的减值，而当事件或状况显示该等资产的账面价值可能无法收回时，该等资产是可识别独立现金流量的最低水平。预计相关资产在剩余使用寿命或租赁剩余期限较短时间内预计未贴现的净现金流量低于标的资产的账面价值的，然后，我们根据折现现金流量模型和租赁资产的公允市场价值计量减值，并将减值费用记录为账面价值超过估计公允价值的部分。
在截至2019年3月30日的三个月内，我们确定了我们的长期有形资产和ROU商店资产的减值指标，并记录了210万美元的减值费用。减值资产的其余估计公允价值为130万美元。
所得税
截至2019年3月30日的三个月的所得税税率反映了我们的法定联邦和州税率为25.7%，以及主要与行使股票期权有关的额外零散收益20万美元。相比之下，截至2018年3月31日的三个月的所得税税率因股票期权活动而减少了270万美元的所得税优惠。
采用新的会计公告
租约。2016年2月，FASB发布了“反洗钱法”第2016-02号“租约”。这一新的指导方针建立了一个留置权模式，要求承租人在资产负债表上记录所有期限超过12个半月的租赁资产和租赁负债。租赁分为融资租赁和经营租赁，这种分类影响到运营报表中的费用确认模式，还需要披露有关租赁安排的关键信息。
截至2018年12月30日(2019年财政年度的第一天)，我们采用了经修正的ASU第2016-02号ASU，采用了经修改的追溯过渡方法，但未调整提出的比较期。我们在新标准内选出过渡指引所准许的整套实际权宜之计，使我们得以对截至采纳日期已存在的租契进行历史租契分类，不评估任何已届满或现有的合约是否为租契或载有租契，以及不评估现有租契的未摊销初期直接成本是否符合初始直接成本的定义。此外，我们选择了不将租赁构成部分与非租赁构成部分分开的实际做法，也不对期限少于12个月的租赁适用这一新的指导方针。
采纳后，截至2018年12月30日，我们记录的经营租赁负债约为3.497亿欧元。于2018年12月30日，本公司将租户改善津贴(“租金改善津贴”)及递延租金分别为2，860万元及1，190万元，视为用以计量留置权资产的租赁付款减少，并于采纳时记录为30，850万美元的租赁费资产。扣除递延税项影响后，新增租赁资产与租赁负债之间的差额为50万美元，记作2019年期初留存收益的调整数。采用这一新的指导方针并未导致我们的经营结果和现金流量发生重大变化。见注7。“租赁”以获取更多信息。
会计公告的未来采用
云计算。2018年8月，FASB发布了第2018-15号ASU，无形资产-商誉和其他-内部使用软件(分主题350-40)：客户对作为服务合同的统一云计算安排中发生的实施成本的核算(FASB新兴问题工作队的共识)。本新指南调整了将托管安排中产生的实施成本资本化的要求，而托管安排是一项服务合同。将开发或获得内部使用软件(以及包括内部使用软件许可证的托管安排)所产生的实施费用资本化的要求。本新指南对12月15日后开始的财政年度有效，2019年，并在这些财政年度内的临时期间。该公司正在评估新的指南。
信用损失。2016年6月，FASB发布了第182016-13号“金融工具信用损失计量”。这一新的指导要求一个实体根据其对预期信贷损失的估计来评估其金融工具的减值。本指导意见适用于2019年12月15日以后的财政年度以及这些财政年度内的临时报告期。该公司正在评估新的指南。
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国家视觉控股公司及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
2。若干资产负债表账目的详情
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以千计 | 自.起
March 30, 2019 | | 自.起
2018年12月29日 |
应收帐款，净额： | | | |
应收贸易账款 | $ | 33,329 |
| | $ | 27,356 |
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信用卡应收款项 | 17,216 |
| | 16,636 |
|
应收租户改善津贴 | 6,366 |
| | 5,149 |
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其他应收款 | 3,992 |
| | 4,206 |
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坏账备抵 | (2,882 | ) | | (2,612 | ) |
| $ | 58,021 |
| | $ | 50,735 |
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以千计 | 自.起
March 30, 2019 | | 自.起
2018年12月29日 |
清单： | | | |
原材料和在制品(1) | $ | 55,181 |
| | $ | 59,946 |
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成品 | 56,755 |
| | 56,076 |
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| $ | 111,936 |
| | $ | 116,022 |
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(1) 由于估计加工中的工作量不大，而且原料转化为成品的周转时间较短，本公司不会分别提供原材料和加工中的工作。 |
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| | | | | | | |
以千计 | 自.起
March 30, 2019 | | 自.起
2018年12月29日 |
财产和设备，净额： | | | |
土地和建筑 | $ | 3,632 |
| | $ | 3,632 |
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装备 | 173,439 |
| | 160,958 |
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信息系统硬件和软件 | 99,696 |
| | 101,809 |
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家具和固定装置 | 50,862 |
| | 48,992 |
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租赁改良 | 194,840 |
| | 186,499 |
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在建工程 | 31,378 |
| | 40,697 |
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融资租赁下的资产使用权 | 33,061 |
| | 25,446 |
|
| 586,908 |
| | 568,033 |
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减去累计折旧 | 222,281 |
| | 212,916 |
|
| $ | 364,627 |
| | $ | 355,117 |
|
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| | | | | | | |
以千计 | 自.起
March 30, 2019 | | 自.起
2018年12月29日 |
其他应付款项和应计费用： | | | |
雇员补偿及福利 | $ | 35,572 |
| | $ | 20,529 |
|
广告 | 2,210 |
| | 2,076 |
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自保准备金 | 8,258 |
| | 8,117 |
|
客户退货和重做的准备金 | 6,582 |
| | 4,645 |
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资本支出 | 13,980 |
| | 14,078 |
|
遗产管理和服务协定 | 5,237 |
| | 5,383 |
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衍生负债的公允价值 | 3,757 |
| | 3,130 |
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用品和其他仓库支助费用 | 3,579 |
| | 4,929 |
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诉讼和解 | 3,916 |
| | 3,938 |
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其他 | 14,577 |
| | 14,179 |
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| $ | 97,668 |
| | $ | 81,004 |
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合并财务报表附注(未经审计)
2。某些资产负债表账目的详细情况(续)
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以千计 | 自.起
March 30, 2019 | | 自.起
2018年12月29日 |
其他非流动负债： | | | |
衍生负债的公允价值 | $ | 4,151 |
| | $ | 3,505 |
|
租户改善(1) | — |
| | 30,851 |
|
递延租金(1) | — |
| | 11,926 |
|
自保准备金 | 5,159 |
| | 5,114 |
|
其他 | 2,213 |
| | 2,568 |
|
| $ | 11,523 |
| | $ | 53,964 |
|
(1) 租户改进和递延租金支出用于衡量ASC 842(截至2019年3月30日的租赁协议)项下资产负债表上的ROU资产。见注7。“租赁”以获得更多详细信息。 |
3。金融资产与负债的公允价值计量
本公司采用公允价值体系，旨在提高公允价值计量和相关披露的一致性和可比性。公允价值层次结构是基于对估值技术的输入，这些技术用来衡量可观测或不可观测的公允价值。可观察的投入反映了市场参与者在根据从独立来源获得的市场数据对资产或负债进行定价时将使用的假设，而不可观察的投入反映的是根据报告实体根据其自己的市场假设确定的定价。
本公司须按公平值计量若干资产及负债，或披露按成本入账之若干资产及负债之公平值。会计准则将公允价值定义为在计量之日，在市场参与者之间有序交易中，在出售资产时将收到的价格，或在转移负债时支付的价格。公允价值是指假设交易发生在资产或负债的本金或最有利的市场上，并考虑到双方的不履约风险和信用风险。三级公允价值层次结构确定用于计量公允价值的输入的优先级。这些层包括：
| |
• | 一级-估值投入是根据活跃市场上交易的相同工具的未经调整的报价计算的。 |
| |
• | 二级-估值投入基于活跃市场中类似工具的报价、不活跃市场中相同或类似工具的报价，以及基于模型的估值方法，这些方法的所有重要假设在市场上均可观察到，或可由实质上整个资产或负债的可观察市场数据予以证实。 |
| |
• | 第三级-估值输入是不可观察的，通常反映管理层对市场参与者在为资产或负债定价时所用假设的估计。公允价值是使用基于模型的技术来确定的，其中包括期权定价模型、折现现金流模型和类似的技术。 |
金融工具的公允价值估计数不一定表示我们在实际市场交易中可能支付或收到的金额。使用不同的市场假设和/或估计方法可能对估计的公允价值数额产生重大影响。
现金及现金等价物
由于工具的短期到期，现金及现金等价物的账面值接近公允价值。所有现金及现金等价物均以美国货币计价。
应收帐款
应收账款的账面价值接近公允价值，原因是这些项目的短期性质以及可疑账款的相关备抵的影响。
应付账款及其他应付账款和应计费用
由于这些项目的短期性质，应付账款和其他应付账款及应计费用的账面金额接近公允价值。
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合并财务报表附注(未经审计)
3。金融资产与负债的公允价值计量(续)
长期债务优先留置权信贷协议
我们的长期债务是在私人市场以不到一天为基础进行交易的。公允价值是基于交易价格和投标/询价报价在期间结束时的平均值(第2级输入)。截至2019年3月30日和2018年12月29日，我们长期债务的估计公允价值分别为5.582亿美元和5.561亿美元，而账面价值分别为5.528亿美元和5.536亿美元，其中包括当前部分，扣除未摊销折扣和递延债务发行成本。
长期债务融资租赁
融资租赁债务的公允价值是根据按适当的市场利率(第2级投入)折现的未来合同现金流量估计数计算的。截至2019年3月30日和2018年12月29日，我们的融资租赁估计公允价值分别为4，000万美元和3，070万美元，而账面价值分别为3，410万美元和2，450万美元。
利率衍生工具
本公司订立了三项固定薪酬及收益浮动利率掉期协议，以抵销与其信贷协议有关的基准利率自2017年3月13日起至2021年3月13日期间的基准利率变动，以抵销libor指数化债务利息支付中现金流量的变动，惟最低利率为1.0%。2019年第一季度，根据与交易对手的原始协议，第一次衍生工具的名义金额从1.4亿美元降至1.05亿美元。这些安排的条款没有其他变化。
吾等将于利率掉期于预定到期日前终止时收到或支付之估计金额按公平值确认为资产或负债。公允价值是基于模型驱动的信息，其输入是可观察的(第2级输入)。衍生工具的累积未实现损益记入扣除税项后的累计其他综合亏损(“AOCL”)。自2019年3月30日起，公司预计在未来12个月内将AOCL的280万美元扣除税后的净收入重新归类为收入。见注11。“累计其他综合损失”以了解更多详情。
预期每种衍生工具的现金流量变动将会非常有效地抵销因对冲风险而导致的本金结余的利息支付变动，该本金结余相当于该衍生工具的名义金额。由于季度对冲有效性测试的结果，自成立以来，我们的对冲一直被认为是非常有效的。
我们与利率衍生工具合约有关的现金流量对冲头寸如下：
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千计 | 名义金额 | | 最终到期日 | | 其他应付款项和应计费用 | | 其他负债 | | AOCL，税后净额 (1) |
自.起
March 30, 2019 | $ | 430,000 |
| | 2021年3月 | | $ | 3,757 |
| | $ | 4,151 |
| | $ | 3,757 |
|
自.起
2018年12月29日 | $ | 465,000 |
| | 2021年3月 | | $ | 3,130 |
| | $ | 3,505 |
| | $ | 2,810 |
|
| |
(1) | 于截至二零一七年十二月三十日止年度内，包括AOCL因采纳2017年税务法例条文而滞留于AOCL内的210万美元税务利益。 |
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合并财务报表附注(未经审计)
4。股权激励计划
下表汇总了基于股票的薪酬活动：
|
| | | | | |
| 基于服务的选项(1) | | 基于性能的选项 |
截至2018年12月29日未清 | 2,583,380 |
| | 4,143,781 |
|
授与 | 254,712 |
| | — |
|
已行使 | (6,284 | ) | | (36,459 | ) |
没收 | — |
| | (42,161 | ) |
截至2019年3月30日未清 | 2,831,808 |
|
| 4,065,161 |
|
2019年3月30日既得及可行使 | 1,900,111 |
| | 1,724,551 |
|
(1) 包括Vision Holding Corp.修订和重新调整的2013年股权激励计划、2014年股票激励计划和2017年综合激励计划下的基于服务的期权 |
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| | | | | | | | |
| 基于服务的受限库存单元(RSU)奖励 | | 基于业绩的限制性股票单位(PSU)奖励 | | 受限股票(RSA)奖励 |
截至2018年12月29日未清 | 98,076 |
| | — |
| | 11,431 |
|
授与 | 101,014 |
| | 102,936 |
| | — |
|
既得 | — |
| | — |
| | (787 | ) |
没收 | (2,823 | ) | | — |
| | — |
|
截至2019年3月30日未清 | 196,267 |
| | 102,936 |
| | 10,644 |
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自2019年3月1日起，公司每年向国家愿景控股公司的合格员工授予股票期权、基于业绩的限制性股票单位(“PSU”)和/或限制性股票单位(“RSU”)。2017年综合激励计划(“2017综合激励计划”)。2019财政年度授予的基于时间的期权分为三个相等的年度分期付款，在2019年3月1日第一、第二和第三周年的每一周年中，作为期权归属基础的股票总数的三分之一，取决于在适用的归属日期之前是否继续使用。在2019年财政年度授予的特别服务单位在业绩期间结束(即悬崖归属)后结算，该业绩期间从2019年财政年度的第一天开始，到2021年财政年度的最后一天结束，并基于本公司实现某些业绩目标的情况。2019财政年度授予的RSU分为三个相等的分期付款，直至2022年3月1日。在截至2019年3月30日的三个月期间，授予的RSU和PSU的加权平均授予日期公允价值为35.19美元。
截至2019年3月30日的三个月期间，行使期权的加权平均价格为4.71美元。截至2019年3月30日的三个月期间，授予股票期权的加权平均授予日期公允价值为14.22美元。
下表汇总了本公司计划下的股票补偿费用，这些费用包括在所附运营报表中的SG&A中：
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| | | | | | | |
| 三个月结束 |
以千计 | March 30, 2019 | | March 31, 2018 |
股票期权 | $ | 2,352 |
| | $ | 1,190 |
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RSU和PSU | 555 |
| | 391 |
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RSAS | 33 |
| | 15 |
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联营股票购买计划 | 36 |
| | — |
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股票补偿费用总额 | $ | 2,976 |
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| $ | 1,596 |
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截至2019年3月30日，未确认的补偿成本与2019年授予的RSU、PSU和基于服务的期权有关，分别为340万美元、350万美元和350万美元。
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5。关联方交易
未合并投资的净资产权益
该公司对一家私营初创公司进行了投资，该公司的主要业务是向眼镜零售商发放软件许可证。根据权益会计法，吾等须于每个报告期内记录吾等于被投资公司报告之净收益或亏损中的权益，该权益乃以其他费用列示于贵公司简明综合营运报表内。在截至2019年3月30日和2018年3月31日的三个月中，我们对被投资公司净亏损的利息分别为60万美元和20万美元。在调整我们在被投资公司报告的净亏损中的权益的账面价值后，截至2019年3月30日、2029年3月30日和2018年12月29日，我们在该业务的投资余额分别为40万欧元和100万欧元，这已包括在合并后的合并资产负债表中的其他资产中。
在正常的经营过程中，我们是被投资方的被许可人。在截至2019年3月30日的3个月内，SG&A所记录的牌照费并不重要。在截至2018年3月31日的三个月中，我们记录了20万美元的许可费。此外，于2017年8月29日，被投资公司向本公司发出一张本金为150万欧元、于2020年8月29日到期的有抵押可兑换承付票，该承付票已包括在随附的简明综合资产负债表中的非流动其他资产内。截至2019年3月30日和2018年3月31日的三个月，与票据相关的利息收入并不重要。
6。与客户签订合同的收入
公司的收入或在销售点确认，或在交付和客户接受时确认，在销售时以现金、信用卡支付，或在托管护理付款人的帐户上支付，一般条款在14天至120天之间，大部分在90天内支付。我们的时间点收入包括：1)向零售客户零售处方药和非处方药眼镜、隐形眼镜和相关配件(包括受管理的护理服务覆盖的客户)；2)眼科检查；3)批发销售我们的客户是另一个零售实体的库存。随着时间的推移，确认的收入主要包括产品保护计划、眼部护理俱乐部会员资格和从我们的传统合作伙伴那里获得的管理费。
收入的下列分类是根据确认收入的时间进行的：
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| | | | | | | |
| 三个月 |
以千计 | March 30, 2019 | | March 31, 2018 |
在某一时间点确认的收入 | $ | 424,214 |
| | $ | 372,765 |
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随时间推移确认的收入 | 37,001 |
| | 35,210 |
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净收入共计 | $ | 461,215 |
| | $ | 407,975 |
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请参阅附注9“分部报告”，以了解本公司按应呈报分部划分的净收入。由于应报告的部分与类似的经济因素、趋势和客户相一致，应报告的部分分类观点最能反映经济因素对收入和现金流量的性质、数额和不确定性的影响。
合同资产负债
本公司的合约资产及合约负债主要是由履行本公司义务与客户付款之间的时间差所致。
应收帐款
与收入有关的应收账款主要包括贸易应收款和信用卡应收款。贸易应收款项主要包括来自管理式医疗服务付款人的应收款项和来自主要零售商的应收款项。虽然我们与美国几乎所有视力护理保险公司和所有主要承运商都有关系，但目前，我们管理的护理收入中，只有相对较少的支付者占大多数，使我们面临集中风险。应收贸易账款及信用卡应收账款已包括在本公司简明综合资产负债表中的应收账款(净额)内，并在附注2中分别列示。“某些资产负债表账目的细节。”
应收账款扣除可能无法收回的备抵。我们对无法收回帐户的备抵的估计是根据我们的历史和当前的运营、计费和收款趋势进行的。截至2019年3月30日及2018年3月31日止三个月，本公司应收款项确认的减值亏损(即坏账开支)分别约为200万美元及160万美元。
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合并财务报表附注(未经审计)
6。与客户签订合同的收入(续)
未履行的履约义务(合同责任)
我们的零售客户通常在下订单时支付处方眼镜产品的费用。我们为未交付的商品预先收取的金额在所附的简明综合资产负债表中作为未赚取的收入报告。报告期结束时的未赚取收入是根据当月的交付时间估算的，一般从四天到六天不等。报告期结束时所有未赚取的收入在下一个财政期内确认。
我们的合同债务还包括服务和计划义务的递延收入，主要是产品保护计划和眼睛保护俱乐部会员资格。我们为这些服务和计划预收的未摊销部分作为递延收入在相应的简明综合资产负债表(当前和非当前部分)中报告。截至2019年3月30日，我们的递延收入余额为7，700万美元。我们预计，在2019年、2020年、2021年、2022年及其后的财政年度，这一余额将分别确认4，740万美元、2，100万美元、780万美元、70万美元和10万美元。在截至2019年3月30日和2018年3月31日的三个月中，我们分别确认了2770万美元和2590万美元的先前递延收入。
7。租约
我们租用商店、实验室、配送中心和公司办公室。这些租约的租期一般为五至十年不等，并可选择续订一至十年或以上的额外租期。租赁期包括在不可撤销租赁期结束时，在考虑租赁权益改进的价值后，续订被视为合理确定的续约选择期。我们商店的大多数租约都规定了最低租金，并且通常包括随时间推移不断上涨的租金，但军队除外，因为租赁付款是可变的，并且基于销售额的百分比。对于FredMeyer商店中的Vista光学位置，在达到一定的最低阈值后，我们将支付固定租金加上一定的销售百分比。该公司的租赁一般要求我们支付保险、房地产税和公共区域维护费用，这些费用基本上都是可变的，不包括在租赁负债的计量中。我们的租赁协议不包含任何重要的剩余价值保证或重要的限制性契约。本公司不认为其与传统合作伙伴的管理和服务协议包含租赁安排。
我们的租赁安排包括临时投资协议，这是承租人从出租人收到的合同金额，用于承租人对租赁财产的改善。就经营租赁而言，临时投资协议被视为对所附2019年3月30日合并资产负债表中用于计量留置权资产的租赁付款的减少(截至2018年12月29日的非流动负债)，并作为租赁费用在各自租赁期内的减少额摊销。
对于融资租赁，租赁留置权资产作为财产和设备入账，相应数额记为债务，其数额等于租赁期内最低租赁付款现值净额或2018年终了财政年度现有租赁财产的公允价值中较小的数额，并以最低租赁费的现值净额记入债务，而最低租赁付款额的净现值与最低租赁费的净现值之间的差额相等于在租期内支付的最低租赁费的净现值。2018年财政年度结束后签订的新融资租赁的租赁期。
我们将商店的某些部分出租或转租给第三方。我们的转租组合主要包括与我们的眼科医生和验光师在我们的商店经营租赁。
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7。租约(续)
|
| | | | | |
以千计 | | 自.起
March 30, 2019 |
类型 | 分类 | | |
| 资产 | | |
金融 | 财产和设备，净额 | | $ | 28,192 |
|
操作 | 使用权资产 (a) | | 330,637 |
|
| 租赁资产共计 | | 358,829 |
|
| 负债 | | |
| 流动负债： | | |
金融 | 长期债务和融资租赁债务的当期到期日 | | 3,484 |
|
操作 | 当期经营租赁债务 | | 55,967 |
|
| 其他非流动负债： | | |
金融 | 长期债务和融资租赁债务，减去流动部分和债务贴现 | | 30,614 |
|
操作 | 非当期经营租赁债务 | | 314,282 |
|
| 租赁负债总额 | | $ | 404,347 |
|
由于我们的大部分租约不提供隐含利率，我们使用根据生效日期的现有信息计算的增量借款利率来确定租赁付款的现值。对于在该日期之前开始的运营租赁，我们使用2018年12月30日的增量借款利率。 |
(a) 截至2019年3月30日，TIA为3 020万美元，被视为用于衡量ROU资产的租赁付款减少。 |
融资租赁资产在2018年3月30日和2018年12月30日的累计摊销净额分别为490万欧元和410万欧元。
|
| | | | |
以千计 | | 三个月
March 30, 2019 |
按类别分列的租赁成本 | | |
销售，一般和行政： | | |
经营租赁成本(a) | | $ | 18,163 |
|
可变租赁成本(b) | | 6,466 |
|
转租收入(c) | | (962 | ) |
| | |
折旧和摊销： | | |
租赁资产摊销 | | 978 |
|
| | |
利息支出，净额： | | |
租赁负债利息 | | 890 |
|
| | |
租赁净成本 | | $ | 25,535 |
|
|
(b) 包括保险、房地产税和共同地区维护费用，这些费用是可变的，弗雷德·迈耶商店的租赁费用高于最低限额，军事商店的租赁费用高于最低限度。 |
(c) 分租商店的收入包括经营租赁物业给作为独立承包商的眼科医生和验光师的租金收入。 |
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7。租约(续)
|
| | | |
租期和贴现率 | | 自.起
March 30, 2019 |
剩余租期加权平均数(月) | | |
经营租赁 | | 83 |
|
融资租赁 | | 83 |
|
加权平均贴现率(a) | | |
经营租赁 | | 4.6 | % |
融资租赁(b) | | 13.6 | % |
(a) 用于确定租赁资产和租赁负债的贴现率是在考虑到(I)我们长期债务的增量借款利率；(Ii)我们为利率互换支付的固定利率；(Iii)具有类似信用评级的发行人的libor保证金；(Iv)五年期和十年期美国国债的借款利率的基础上得出的；(五)抵押权的效力。由于我们的大部分租约分别为五年及十年租约，吾等为该等承租人厘定租赁折扣率，并评估该贴现率是否适用于本季订立的租赁。 |
(b) 融资租赁的贴现率高于经营租赁，因为其中某些租赁的最低租赁付款现值高于租赁物业的公允价值。这些租赁的贴现率差对我们的经营结果并不重要。 |
|
| | | | |
以千计 | | 截至2019年3月30日的三个月 |
其他资料 |
为计量租赁负债所列数额支付的现金 | | |
营运现金流出-营运租赁 | | $ | 18,146 |
|
下表显示截至2019年3月30日的租赁负债到期日：
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| | | | | | | | |
以千计 | | 经营租赁(a) | | 融资租赁 (b) |
财政年度 |
2019 | | $ | 55,994 |
| | $ | 5,435 |
|
2020 | | 70,545 |
| | 6,984 |
|
2021 | | 63,551 |
| | 6,876 |
|
2022 | | 56,707 |
| | 6,810 |
|
2023 | | 50,088 |
| | 5,828 |
|
此后 | | 138,267 |
| | 17,866 |
|
租赁付款总额 | | 435,152 |
|
| 49,799 |
|
减：利息 | | 64,903 |
| | 15,701 |
|
租赁负债现值(c) | | $ | 370,249 |
|
| $ | 34,098 |
|
(a) 业务租赁付款包括7 980万欧元，涉及有合理把握可以行使的延长租赁期限的选择权。 |
(b) 在有合理把握可行使延长租期的选择权的情况下，并无融资租契。 |
(C)租赁负债现值不包括已签署但尚未开始的具有法律约束力的最低租赁付款2 960万美元。 |
截至2018年财政年度结束，我们根据营运租约支付的未来最低租金总额如下：
|
| | | | |
财政年度 | | 以千计 |
|
2019 | | $ | 69,372 |
|
2020 | | 63,218 |
|
2021 | | 56,219 |
|
2022 | | 49,303 |
|
2023 | | 42,545 |
|
此后 | | 126,388 |
|
| | $ | 407,045 |
|
上述未来的最低租金付款不包括可变的执行费用，如保险、房地产税和公共地区维修。在2018年、2017年和2016年终了的财政年度，这些费用分别约为1 800万美元、1 490万美元和1 390万美元。
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8。承付款和意外开支
本公司不时涉及其业务附带的各种法律程序。由于诉讼的性质及固有的不确定性，吾等不能肯定地预测该等诉讼的最终解决办法，而倘该等诉讼的结果不利，贵公司的业务、财务状况、经营业绩或现金流量可能会受到重大及不利的影响。
本公司会检讨其法律程序的状况，并在认为有可能已产生负债及可合理估计损失额的情况下，记录负债拨备。当获得更多信息时，定期更新此审阅。如果其中一项或两项标准均未得到满足，我们将重新评估是否至少存在发生损失或额外损失的合理可能性。如有合理的可能性招致损失，我们会披露损失数额或损失范围的估计，或不能作出损失估计。本公司在所发生的情况下支付其法律费用。
2016年1月29日，我们全资拥有的专业健康维护组织FirstSight在一项拟议的集体诉讼中被指定为被告，该诉讼代表所有从2009年11月5日至诉讼解决之日在加州一家沃尔玛门店为验光师支付眼科检查费用的人提起的集体诉讼。申诉特别称，FirstSight参与了导致非法向原告提供眼科检查的安排，因此FirstSight违反了加州的“不公平竞争法”和“虚假广告法”等法规。2017年3月，法院批准了驳回FirstSight以前提出的一项动议。2017年4月，原告向美国第九巡回上诉法院提出上诉。2018年7月，美国第九巡回上诉法院部分撤职，部分撤销了地区法院的驳回，并发回重审。2018年10月，原告向地区法院提交了第二份经修订的申诉，其中包括未指明的损害赔偿和律师费。2018年11月，FirstSight提出了驳回诉讼的动议。本公司认为该等申索并无法律依据，并打算继续大力为诉讼辩护。
2017年5月，对公司和其他被告提出了一项申诉(“1-800联系人事项”)，他们代表在网上购买隐形眼镜的一类拟议消费者指控1-800 Contact，Inc.。与其他被告(包括本公司的附属公司AC Lens)订立一系列协议，禁止某些网上广告，而每名被告因此而从事违反“Sherman反托拉斯法”的反竞争行为。该公司已经以700万美元了结了1-800个联系人的问题，但不承认有责任。因此，本公司于2017财年第二季度记录此金额。2017年11月8日，法院就1-800个接触事项下达了初步批准和解协议的命令，并举行了和解听证会。根据该命令，本公司将和解金额的50%(350万美元)存入代管账户，按照和解协议的条款和法院的任何进一步命令进行分配。
2019年2月25日，一名前雇员向我们提起诉讼，他代表自己和一个拟议中的类别，指控加州几起违反工资和工时法的行为，并寻求未具体说明的未付工资、金钱损害、禁令救济和律师费。2019年3月21日，我们从州法院撤销了向美国加利福尼亚州北区地区法院提起的诉讼。原告于2019年4月18日向州法院提起诉讼。本公司认为该等申索并无法律依据，并打算大力为诉讼辩护。
9。分部报告
该公司通过两个可报告的部门提供其主要产品和服务：自有和东道部门和遗留部门。“公司/其他”类别包括我们其他运营部门(AC Lens和FirstSight)的运营结果，以及公司间接支持。“重组”类别是根据美国公认会计原则为这两个应报告分部列报合并财务结果所必需的对应报告分部结果的其他调整。
以下是我们每个部门的某些财务数据的摘要。除适用于收入的净收入及相关成本外，应呈报分部资料的基础与本公司简明综合财务报表相同，该等资料乃按收付实现制呈列，包括管理式医疗服务付款人的销售点及扣除未赚取及递延收入的影响，与CODM定期审阅的结果一致。资产信息不包括在以下摘要中，因为CODM不定期审查应报告部分的此类信息。我们应报告的分部利润计量是扣除利息、税项、折旧及摊销前的盈利(“EBITDA”)，或净收入减去适用于收入的成本减去销售、一般及行政成本。折旧和摊销、资产减值、诉讼结算和未分配给应报告分部的其他公司成本，包括利息支出和债务发行成本，不包括在分部内。
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9。分部报告(续)
EBITDA。在我们应报告的部分之间没有交易。我们应呈报分部的资产与合并资产的计量并无分别。用于确定应报告分部损益的计量方法与以往各期相比没有变化，也没有对分部的不对称分配。由于需要报告的部分与相似的经济因素、趋势和客户保持一致，这一分类视图最好地描述了收入和现金流量的性质、数量和不确定性如何受到经济因素的影响。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月30日的三个月 |
以千计 | 自有主机 | | 遗赠 | | 公司/其他 | | 调节 | | 共计 |
细分产品收入 | $ | 296,919 |
| | $ | 30,141 |
| | $ | 63,875 |
| | $ | (7,775 | ) | | $ | 383,160 |
|
分部服务和收入计划 | 68,301 |
| | 14,437 |
| | 6 |
| | (4,689 | ) | | 78,055 |
|
净收入共计 | 365,220 |
| | 44,578 |
| | 63,881 |
| | (12,464 | ) | | 461,215 |
|
产品成本 | 85,246 |
| | 14,130 |
| | 56,595 |
| | (1,967 | ) | | 154,004 |
|
服务和计划的费用 | 51,664 |
| | 6,301 |
| | — |
| | — |
| | 57,965 |
|
适用于收入的费用总额 | 136,910 |
| | 20,431 |
| | 56,595 |
| | (1,967 | ) | | 211,969 |
|
SG&A | 133,213 |
| | 14,237 |
| | 46,426 |
| | — |
| | 193,876 |
|
资产减值 | — |
| | — |
| | 2,082 |
| | — |
| | 2,082 |
|
其他费用，净额 | — |
| | — |
| | 473 |
| | — |
| | 473 |
|
EBITDA | $ | 95,097 |
|
| $ | 9,910 |
|
| $ | (41,695 | ) |
| $ | (10,497 | ) |
| 52,815 |
|
折旧摊销 | | | | | | | | | 20,415 |
|
利息支出净额 | | | | | | | | | 9,061 |
|
所得税前收入 | | | | | | | | | $ | 23,339 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年3月31日的三个月 |
以千计 | 自有主机 | | 遗赠 | | 公司/其他 | | 调节 | | 共计 |
细分产品收入 | $ | 261,621 |
| | $ | 29,109 |
| | $ | 50,779 |
| | $ | (2,732 | ) | | $ | 338,777 |
|
分部服务和收入计划 | 58,776 |
| | 13,649 |
| | 1,054 |
| | (4,281 | ) | | 69,198 |
|
净收入共计 | 320,397 |
| | 42,758 |
| | 51,833 |
| | (7,013 | ) | | 407,975 |
|
产品成本 | 74,158 |
| | 12,888 |
| | 44,310 |
| | (478 | ) | | 130,878 |
|
服务和计划的费用 | 43,646 |
| | 4,963 |
| | 967 |
| | — |
| | 49,576 |
|
适用于收入的费用总额 | 117,804 |
| | 17,851 |
| | 45,277 |
| | (478 | ) | | 180,454 |
|
SG&A | 118,524 |
| | 13,478 |
| | 38,687 |
| | — |
| | 170,689 |
|
其他费用，净额 | — |
| | — |
| | 122 |
| | — |
| | 122 |
|
EBITDA | $ | 84,069 |
| | $ | 11,429 |
| | $ | (32,253 | ) | | $ | (6,535 | ) | | 56,710 |
|
折旧摊销 | | | | | | | | | 17,862 |
|
利息支出净额 | | | | | | | | | 9,313 |
|
所得税前收入 | | | | | | | | | $ | 29,535 |
|
在截至2019年3月30日和2018年3月31日的三个月中，与传统合作伙伴管理运营相关的收入均为930万美元。在截至2019年3月30日的三个月中，与我们传统合作伙伴安排相关的销售额占合并净收入的9.7%。这使我们暴露在客户风险集中的情况下。
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10。每股收益
每股基本收益(“每股收益”)是以净收益除以当期已发行普通股的加权平均数计算的。稀释每股收益是以净收益除以当期已发行的加权平均普通股计算的，并包括在股票期权归属和行使以及限制性股票单位归属时可发行的潜在新普通股的稀释影响。如果潜在稀释证券的影响是反稀释的，则将其排除在稀释每股收益的计算之外。基本每股收益和稀释每股收益计算的分子和分母的核对如下：
|
| | | | | | | |
| 三个月 |
单位：千，每股收益除外 | March 30, 2019 | | March 31, 2018 |
净收入 | $ | 17,429 |
| | $ | 24,455 |
|
基本每股收益的加权平均流通股 | 78,205 |
| | 74,714 |
|
稀释证券的影响： | | | |
股票期权 | 3,221 |
| | 3,033 |
|
限制性股票 | 40 |
| | 90 |
|
稀释每股收益的加权平均流通股 | 81,466 |
| | 77,837 |
|
基本EPS | $ | 0.22 |
| | $ | 0.33 |
|
稀释EPS | $ | 0.21 |
| | $ | 0.31 |
|
每股收益不包括的未偿还抗摊薄期权 | 356 |
| | — |
|
11。累计其他综合损失
本公司现金流量对冲衍生工具自成立以来的公允价值变动记录于AOCL。下表分别列出截至2019年3月30日和2018年3月31日的三个月内AOCL的变化：
|
| | | | | | | |
| 三个月 |
以千计 | March 30, 2019 | | March 31, 2018 |
现金流量套期保值活动： | | | |
期初余额 | $ | (2,810 | ) | | $ | (9,868 | ) |
改叙前的其他全面收入(损失) | (2,188 | ) | | 4,093 |
|
重新分类前其他综合收入(损失)的税收影响 | 561 |
| | (1,048 | ) |
从AOCL重新分类为利息支出的数额 | 915 |
| | 2,123 |
|
从AOCL重新分类为利息支出的税收效应 | (235 | ) | | (544 | ) |
本期其他综合收入(亏损)净额，税后净额 | (947 | ) | | 4,624 |
|
期末余额 | $ | (3,757 | ) | | $ | (5,244 | ) |
见注3。“金融资产与负债的公允价值计量”描述了本公司现金流量套期保值衍生工具的使用情况。
第2项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下为管理层对本公司财务状况及经营业绩的讨论及分析，应连同本表格10-Q其他地方所载的未经审核简明综合财务报表及相关附注、已审核综合财务报表及本公司年报所载的“管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析”一并阅读。Form 10-K于1927年2月27日向美国证券交易委员会(“SEC”)提交，2019年(“年度报告”)。本次讨论包含前瞻性陈述，反映了我们的计划、估计和信念，并涉及许多风险和不确定性，包括但不限于“年度报告”中“风险因素”部分所描述的风险和不确定性，因为这些风险因素可能会在我们向美国证券交易委员会提交的定期报告中随时更新。您应仔细阅读本表格10-Q中的“关于前瞻性陈述的特别说明”。
概述
我们是美国最大和增长最快的光学零售商之一，也是美国光学零售行业中具有吸引力的价值部门的领导者。我们认为，远见卓识是生活质量的核心，人们应该看到他们最好的生活，无论他们的预算如何，他们都应该过上最好的生活。我们的使命是使所有美国人都能买得起优质的眼睛护理和眼镜。我们通过为注重成本和低收入的消费者提供眼科检查、眼镜和隐形眼镜来实现这一目标。我们为我们的客户提供卓越的价值和便利，在我们的低成本运营平台的推动下，我们努力成为业内最低的开盘价之一。截至2019年3月30日，我们通过覆盖5个品牌的1105家零售店和19个消费者网站的多样化产品组合，接触到了我们的客户。
我们的业务包括两个可报告的部分：
| |
• | 自有和主办-截至2019年3月30日，我们拥有的品牌包括679家美国最佳联系人和眼镜(“美国最佳”)零售店和116家眼镜世界零售店。在美国最好的商店，视觉护理服务是由我们雇用的视光师或独立的专业公司提供的。美国最好的商店主要位于交通繁忙的中心附近，类似的全国知名的折扣零售商。眼镜世界的主要特色是由独立验光师和现场光学实验室提供的视觉护理服务，使商店能够快速满足许多客户的订单，并在现场进行维修。眼镜世界商店主要位于独立式或套间位置，靠近交通繁忙的购物中心。截至2019年3月30日，我们的主机品牌包括54个位于军事基地的Vista光学位置和29个位于Fred Meyer商店内的Vista光学位置。我们与东道伙伴有着牢固、长期的关系，并在19年多的时间里保持着每一种伙伴关系。这两个品牌都在美国光学零售行业的价值领域展开竞争。这些品牌主要由独立的验光师提供视力检查。所有品牌都使用我们的集中化实验室。这一部分还包括我们的三家商店的全渠道品牌网站的销售。 |
| |
• | 传统-截至2019年3月30日，我们管理沃尔玛零售地点227个Vision中心的运营，并向其提供库存和实验室处理服务。根据与沃尔玛达成的管理和服务协议，我们的职责包括订购和维护商品库存、安排提供验光服务、在每个地点提供经理和工作人员、培训人员、向客户提供销售收据、维护必要的保险、获得和持有所需的许可证、许可和认证、拥有和维护商店家具、固定装置和设备、以及制定年度运营预算和报告。我们通过提供此类服务赚取管理费，因此我们以净额记录与向传统合作伙伴的客户销售产品和产品保护计划相关的收入。我们的管理和服务协议还允许我们的传统合作伙伴在Vision Center不能产生必要收入的情况下收取罚款。根据2012年开始的现行安排，尚未对此类处罚进行评估。我们还向我们的传统合作伙伴销售根据单独供应商协议管理的零售地点的商品，并在我们管理的商店为我们的传统合作伙伴的客户提供成品眼镜的集中实验室服务。我们在我们管理的每个地点内或附近从沃尔玛租赁空间，并将此空间用于由我们或独立专业公司雇用的独立医生或医生提供的视觉护理服务。在截至2019年3月30日的三个月中，与我们传统合作伙伴安排相关的销售额占合并净收入的9.7%。这使我们暴露在客户风险集中的情况下。我们与传统合作伙伴的协议将于2020年8月23日到期，并将自动续签三年，除非某一方选择不续签。 |
我们的综合业绩还包括在我们的公司/其他类别中记录的以下活动：
| |
• | 我们的电子商务平台由16个专用网站组成，由我们的全资子公司Arlington Contact Lens Service，Inc.管理。(“AC镜头”)。我们的电子商务业务包括六个专有品牌网站，包括aclens.com、discount tglasses.com和discontcontactlenses.com，以及10个与沃尔玛、山姆俱乐部和巨人鹰等知名零售商以及中型视觉保险供应商合作的第三方网站。AC Lens负责现场管理、客户关系管理和订单履行，还销售各种隐形眼镜、眼镜和眼罩配件。 |
| |
• | AC Lens还向沃尔玛(Walmart)和山姆俱乐部(Sam‘s Club)分发隐形眼镜，并收取服务费。考虑到业务的批发性质，我们记录了这些活动的收入，并以高于其他产品类别的销售百分比承担成本。 |
| |
• | 由FirstSight Vision Services，Inc.经营的托福护理业务。我们的全资子公司FirstSight(“FirstSight”)是根据加州法律获得单一服务健康计划许可的全资子公司，该公司负责在全加州某些沃尔玛商店附近的办公室提供验光服务，并就我们在加州的最佳运营发布个人视力护理福利计划。 |
| |
• | 未分配的公司间接费用，是销售、一般和行政费用的组成部分，包括各种家庭办公室费用，如工资、入住费、咨询费和专业费。公司间接费用还包括对我们两个应报告部门中的商店的现场监督。 |
应报告的分部信息与我们的合并财务报表的基础相同，但应报告的分部销售按收付实现制列报，包括托管医疗付款人的销售点，不包括未赚取和递延收入的影响，这与我们的首席运营决策者(“CODM”)定期审查的结果一致。分部结果与综合结果的对账包括必要的财务信息，以便根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)调整应报告的分部收入，特别是该期间未赚取收入和递延收入的变化。应报告分部之间没有收入交易，调节中除了未赚取收入和递延收入的影响外，没有其他项目。见注9。第一部分所列简明合并财务报表中的“分部报告”。这份表格的10-Q。
递延收入是指当我们从客户处收取现金和执行与产品保护计划和俱乐部会员资格相关的服务时的时间差。在本报告所述期间，递延收入的增加或减少是指收到的现金超过或低于以往递延的确认数额。
未赚取收入表示我们向客户收取现金和交付/客户接受处方眼镜的时间差异，且仅适用于在报告所述期间的最后一周至10天内进行的销售。
影响我们业务的趋势和其他因素
各种趋势和其他因素将影响或已经影响我们的经营成果，其中包括：
新开张(续)
我们预计，新开的商店将是我们未来净收入和营业利润增长的主要推动力。我们的经营结果已经并将继续受到新店开张时间和数量的重大影响。随着商店的成熟，盈利能力通常会显著提高。新商店的业绩取决于商店的开业日期、一年中某一特定开业的时间、商店开张费用的数额、特定市场中的劳动力成本、商店占用费用的数额、其参与管理保健计划的程度以及新商店的位置，包括它们是否在新的或现有的市场中。在新开店时，我们的员工成本通常要高于正常员工成本，同时还要支付开业和其他成本，包括培训和发展我们的员工。我们商店的多年成熟过程受到我们行业中客户购买行为的影响，消费者平均每20个月返回一次视力检查，而且我们的大多数客户都是重复购买者。我们计划扩大的商店将对我们的业务、管理、行政和其他资源提出更多的要求。为了有效地管理我们的增长，我们需要继续加强我们的商店管理系统、财务和管理控制以及信息系统。我们还需要雇用、培训和留住验光专业人员、商店管理人员和商店人员，这一点加上营销成本的增加，可能会影响我们的运营利润率。
可比商店销售增长趋势
可比较的商店销售增长是我们业务的主要推动力。影响可比商店销售的因素很多，包括：
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• | 消费者偏好、购买趋势和总体经济趋势，包括退税金额和时间； |
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• | 我们的能力提供各种高质量/低成本的产品，产生新的和重复访问我们的商店； |
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• | 零售购物中心的人流量很大，我们的商店主要位于那里； |
在商店开业后的第十三个完整会计月期间，可比商店销售计算中将包括一家新商店。对于不可比较的时间段，关闭的存储将从计算中删除。过去，由于店铺表现不佳、租约到期或不能续订和/或我们与东道和遗留合作伙伴的安排条款，我们关闭了我们的店铺。
托管医疗和保险
我们的管理护理业务与视力护理计划及相关福利有关：(I)由雇主或其他团体赞助；(Ii)由保险公司及管理护理实体(例如健康护理组织)向个人提供；及(Iii)通常由眼科医生等医疗服务提供者以收费或资本化方式提供，验光师和验光师。管理护理已变得越来越重要的光学零售行业。
越来越多的客户通过管理型医疗付款人获得视力护理保险。我们对这一计划的参与在我们的总收入和收入增长中所占的比例越来越大。虽然我们与美国几乎所有视力护理保险公司和所有主要承运商都有关系，但目前，我们管理的护理收入中，只有相对较少的支付者占大多数，使我们面临集中风险。随着我们在管理护理项目中的参与不断扩大，我们已经并预计将在这一业务领域产生额外的成本。我们未来的运营成功可能取决于我们与受管理的视力护理公司、视力保险提供商和其他第三方付款人谈判、维持和延长合同的能力，这些公司中有几家在市场上占有相当大的份额。此外，随着我们对管理护理计划的参与继续接近整个行业的渗透水平，我们预计随着时间的推移，我们相关的管理护理收入增长速度将会放缓。
视觉护理专业人员的招聘和覆盖范围
我们能否继续吸引及挽留合资格的视力护理专业人士，是店内运作的关键，也是我们与独立视光师及由眼科医生拥有的专业公司维持关系的关键，后者在店内提供视力护理服务。
总体经济趋势
可能影响客户支出模式从而影响我们的经营结果的宏观经济因素包括就业率、商业条件、住房市场的变化、信贷的可得性、利率、税率以及燃料和能源成本。在经济低迷和不稳定时期，我们的客户从我们的低价中获益。然而，购买眼睛护理主要是医疗上的需要，并被认为是非自由裁量性的。因此，与其他行业的零售商相比，整体经济环境和消费者行为的相关变化对我们业务的影响可能较小。我们的客户还受益于我们在经济低迷和不确定时期的低价。
消费者偏好和需求
我们能否保持对现有客户的吸引力和吸引新客户，取决于我们能否根据客户的喜好和设计趋势开发、开发和提供令人信服的产品种类。我们估计，光学消费者通常每两至三年更换一次眼镜，隐形眼镜客户每六至十二个月订购一次新镜片，这反映了这些重复购买行为的可预测性。
基础设施投资
我们的历史运营业绩反映了我们在基础设施方面持续投资的影响，以支持我们的增长。我们在信息技术系统、供应链系统、营销和人员(包括经验丰富的行业高管)以及管理和销售团队方面进行了大量投资，以支持我们的长期增长目标。我们打算继续对我们的基础设施进行有针对性的投资，以支持我们的增长。
定价策略
我们致力于以低廉的价格向客户提供我们的产品。我们通常采用简单的低价格/高价值策略，在不需要大规模促销的情况下不断为客户节省成本。
我们有效采购和分销产品的能力
我们的收入和经营收入受到我们以有竞争力的价格购买足够数量的产品的能力的影响。虽然我们相信我们的供应商有足够的能力满足我们当前和预期的需求，但如果我们面临供应链上的限制，包括我们的供应商无法以能够满足我们客户市场需求的方式生产足够数量的商品，我们的收入水平可能会受到不利影响。我们依靠少数供应商供应我们大部分的眼镜镜框、眼镜镜片和隐形眼镜，因此面临着供应商集中的风险。特别是，我们已经同意从一个供应商独家购买我们几乎所有的眼镜镜片。
此外，如果美国政府对从中国进口的产品征收高额关税或其他限制，可能会对我们的业务产生不利影响。我们从位于中国的供应商那里采购商品，我们在国内购买的商品中有很大一部分是在中国制造的，我们的一个外包光学实验室设在中国。任何此类关税、限制或其他变化都可能导致额外成本、发货延迟、禁运和其他不确定因素，这些因素可能对我们与国际供应商和实验室的关系产生负面影响，并对我们的业务产生重大不利影响，包括价格上涨或要求为商品和实验室寻找替代来源。目前的关税不会对我们的财务业绩产生重大影响，我们认为，适用于收入的成本中，只有不到16%是对中国进口产品征收潜在关税的。
通货膨胀率
由于材料成本或一般通货膨胀的增加，产品成本的大幅增加可能导致更大的盈利压力，因为我们可能无法将成本转嫁给消费者。到目前为止，材料价格的变化和一般通货膨胀并未对我们的业务产生重大影响。
中期业绩和季节性
从历史上看，我们的业务在第一财季实现了净收入、营业收入和现金流的较高比例，而在第四财季实现了净收入、营运收入和现金流的较低比例。季节性较大的第一季度主要是由于我们的客户的所得税退款和年度健康保险计划开始/重置期间的时间安排。由于我们的目标市场由注重成本和低收入的消费者组成，延迟发放退税或改变退税金额可能会对我们的财务结果产生负面影响。消费者也可以改变他们如何使用退税收入。关于我们的第四季度业绩，与其他零售商相比，我们的产品和服务不太可能被纳入消费者的假日支出预算，因此，在每年12月25日之前的几周内，我们减少了个人视力矫正支出。此外，虽然从12月25日到我们财政年度结束这段时间通常是一个大批量期间，但由于我们的政策是只有在产品被客户接受后才确认收入，这一期间与基本上所有处方眼镜和隐形眼镜订单相关的净收入被推迟到下一个财政年度的1月，从而进一步提高了第一季度的业绩。
我们的季度业绩还可能受到新店开张和关闭的时间、新店和现有店的销售额以及某些节假日的时间的影响。由于这些因素，我们的营运资金需求和对我们的产品分销和交付网络的需求可能会在年内波动。
竞争
美国的光学零售业竞争激烈。竞争一般基于品牌认知度、价格、便利性、选择、服务和产品质量。我们在强调价格和价值的美国光学零售行业中经营价值部门。此数据段是零碎的。我们与大众商家、专业零售连锁店以及独立的眼科医生和眼镜商竞争。在更广泛的光学零售行业中，我们还与大型全国性零售商竞争，如按字母顺序排列的LensCrafters、Pearle Vision和Visionworks。这种竞争既发生在实体零售地点，也通过互联网进行。
行业整合
最近完成的大型全球竞争对手的合并创造了和其他整合活动，这些组织几乎涉及光学行业的所有部门，从零售和批发到镜框、眼镜镜片和管理型视力护理。这些公司将受益于采购优势和在更大的收入基础上利用管理能力。最近的趋势表明，与我们类似的国家和区域光学零售链正在从独立的视力护理提供商那里获得市场份额，受益于较小的竞争对手所不具备的规模经济。其他趋势包括组建购买集团和类似形式的业务关联。
我们如何评估我们的业务业绩
在评估我们的业务表现时，我们考虑了各种财务和经营措施。我们用来确定合并业务和运营部门业绩的主要指标是净收入、适用于收入的成本以及销售、一般和管理费用。此外，我们还审查商店增长，调整可比商店销售增长，调整EBITDA，调整EBITDA利润和调整净收益。
净收入
我们报告作为我们产品、服务和计划的最终用户的客户在交易中产生的净收入金额。净产品销售包括处方和非处方眼镜、隐形眼镜和相关配件的销售，以及与我们的美洲最佳品牌签名提供的两副眼镜和一个低价的免费眼科检查(“两对优惠”)相关的视力检查服务，以及我们的客户是另一个零售实体的库存销售。服务和计划的净销售额包括在加州的眼科检查、眼睛护理俱乐部会员资格、产品保护计划(即保修)和单一服务眼睛护理计划的销售。服务和计划的净销售额还包括我们为管理位于沃尔玛商店的某些视觉中心和为沃尔玛提供的实验室服务而赚取的费用。
适用于收入的费用
适用于收入的成本包括产品净销售成本和服务和计划净销售成本。净产品销售成本包括：(I)采购非处方眼镜、隐形眼镜和配件的成本，我们以成品形式进行购买和销售的成本；(Ii)制作成品眼镜的成本，包括直接材料、人工和间接费用；(Iii)重做成本、仓储和分销费用以及内部转移成本。服务和计划成本包括与产品保护计划相关的成本、眼睛护理俱乐部会员资格、加州的单一服务眼睛护理计划、眼科医生和眼科检查技术人员工资、税收和福利以及验光和其他服务成本。客户的口味和偏好、产品组合、技术的变化、生产的显著增长或放缓以及其他因素都会影响适用于收入的成本。我们适用于收入的成本部分可能无法与其他零售商相媲美。
销售、一般和行政费用
销售、一般和行政费用，或SG&A，包括商店助理(包括眼镜商)工资、税收和福利、入住率、广告和促销、现场监督、公司支助以及与提供视力护理服务有关的其他费用。与开设新商店有关的非资本支出，包括租金、商店维护、营销费用、差旅和搬迁费用以及培训费用，在发生时记入SG&A。由于可变商店、总部外办事处和公司支持成本，SG&A通常与收入保持一致的波动；然而，随着净收入的增长，一些固定成本在净收入中所占的百分比略有提高。
新开张商店
每年的新店总数和开店时间已经并将继续对我们的业绩产生影响，正如“趋势和其他影响我们业务的因素”中所描述的那样。
调整后的可比商店销售增长
我们衡量调整后的可比商店销售增长是指任何报告期内可比商店基础记录的销售增加或减少，与上一报告期间可比商店基础记录的销售相比，我们计算如下：(I)销售是按收付实现制记录的(即，当订单被下并支付或提交给受管医疗付款人时(与订单交付时相比)，使用来自商店的现金基点销售信息；(2)在商店开张后的第13个完整财政月期间将商店加到计算中；(3)将关闭的商店从不可比时期的计算中删除；(4)当商店在该月的第一天不开门或不关门时，部分营业月份的销售额被忽略；(V)在适用的情况下，我们会因应第53周的影响而作出调整。季度、年度至今和年度调整后的可比商店销售额仅使用本报告所述期间和上一报告所述期间包括的所有营业月份的销售进行汇总。如果将部分月份排除在计算之外，则下一期间的相应月份也将从计算中排除。我们的一些竞争对手和其他零售商计算类似商店销售额的方式可能会有所不同。因此，我们调整后的可比商店销售额可能无法与其他零售商提供的类似数据进行比较。
经调整的可比商店销售增长是一种非公认会计原则的财务指标，我们认为这是有用的，因为它提供了有关零售销售的两个核心指标：交易次数和交易价值的及时和准确的信息。我们使用调整后的可比商店销售增长作为关键经营决策的基础，例如将广告分配到特定市场和实施特殊营销计划。因此，我们认为，调整后的可比商店销售增长提供了有关每个品牌的经营状况和整体业绩的及时和准确的信息。我们还认为，出于同样的原因，投资者发现我们对调整后的可比商店销售增长的计算是有意义的。
调整后EBITDA、调整后EBITDA毛利和调整后净收入
我们将调整后的EBITDA定义为净收入，加上利息支出、所得税拨备(福利)以及折旧和摊销，并作进一步调整，以排除股票补偿费用、资产减值、新店开业前费用、非现金租金、二次发售费用、管理调整费用和其他费用。我们将调整后的EBITDA毛利定义为调整后的EBITDA占净收入总额的百分比。我们将调整后的净收入定义为净收益，调整后不包括股票补偿费用、资产减值、新店开业前费用、非现金租金、二次发售费用、管理层重组费用、收购无形资产摊销和递延融资成本、其他费用、股票期权行使的税益、“减税和就业法案”(“税法”)的影响。调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的净收益是管理层用来评估我们财务业绩的关键指标。调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的净收入也经常被分析师、投资者和其他相关方使用。我们使用调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的净收益来补充GAAP业绩指标，以评估我们的业务战略的有效性，制定预算决策，制定可自由裁量的年度激励薪酬，并将我们的业绩与使用类似措施的其他同行公司的业绩进行比较。有关更多信息，请参阅“非公认会计原则财务措施”。
运营结果
下表概述了我们在所述期间的业务结果的主要组成部分，包括美元和占净收入的百分比。
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| | | | | | | |
| 三个月 |
以千为单位，但存储数据除外 | March 30, 2019 | | March 31, 2018 |
收入： | | | |
产品净销售额 | $ | 383,160 |
| | $ | 338,777 |
|
服务和计划净销售额 | 78,055 |
| | 69,198 |
|
净收入共计 | 461,215 |
| | 407,975 |
|
适用于收入的费用(不包括折旧和摊销)： | | | |
产品 | 154,004 |
| | 130,878 |
|
服务和计划 | 57,965 |
| | 49,576 |
|
适用于收入的费用总额 | 211,969 |
| | 180,454 |
|
业务费用： | | | |
销售、一般和行政费用 | 193,876 |
| | 170,689 |
|
折旧摊销 | 20,415 |
| | 17,862 |
|
资产减值 | 2,082 |
| | — |
|
其他费用，净额 | 473 |
| | 122 |
|
业务费用共计 | 216,846 |
| | 188,673 |
|
业务收入 | 32,400 |
| | 38,848 |
|
利息支出净额 | 9,061 |
| | 9,313 |
|
所得税前收益 | 23,339 |
| | 29,535 |
|
所得税规定 | 5,910 |
| | 5,080 |
|
净收入 | $ | 17,429 |
| | $ | 24,455 |
|
| | | |
操作数据： | | | |
期末开张的商店数量 | 1,105 |
| | 1,027 |
|
新开的商店 | 26 |
| | 15 |
|
调整后EBITDA | $ | 63,303 |
| | $ | 60,730 |
|
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| | | | | |
| 三个月 |
| March 30, 2019 | | March 31, 2018 |
占净收入的百分比： | | | |
适用于收入的费用总额 | 46.0 | % | | 44.2 | % |
销售、一般和行政费用 | 42.0 | % | | 41.8 | % |
业务费用共计 | 47.0 | % | | 46.2 | % |
业务收入 | 7.0 | % | | 9.5 | % |
净收入 | 3.8 | % | | 6.0 | % |
调整后EBITDA | 13.7 | % | | 14.9 | % |
截至2019年3月30日的3个月，与截至2018年3月31日的3个月相比
净收入
以下按部门和品牌列出了截至2019年3月30日的可比商店销售增长、期末开张的商店以及与截至2018年3月31日的3个月相比的净收入。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 可比商店销售增长(1) | | 商店在期末营业 | | 净收入(2) |
以千为单位，但百分比和存储数据除外 | | 三个月
March 30, 2019 | | 三个月
March 31, 2018 | | March 30, 2019 | | March 31, 2018 | | 三个月
March 30, 2019 | | 三个月
March 31, 2018 |
自有和主机网段 | | | | | | | | | | | | | | |
美国最好的 | | 8.2 | % | | 4.6 | % | | 679 |
| | 608 |
| | $ | 305,096 |
| 66.2 | % | | $ | 264,243 |
| 64.8 | % |
眼镜世界 | | 6.5 | % | | 6.3 | % | | 116 |
| | 107 |
| | 50,214 |
| 10.9 | % | | 45,414 |
| 11.1 | % |
军事 | | (4.4 | )% | | 2.8 | % | | 54 |
| | 56 |
| | 6,421 |
| 1.4 | % | | 6,879 |
| 1.7 | % |
弗雷德·迈耶 | | (9.7 | )% | | 6.0 | % | | 29 |
| | 29 |
| | 3,489 |
| 0.8 | % | | 3,861 |
| 0.9 | % |
自有设备和主机设备总计 | | | | | | 878 |
| | 800 |
| | $ | 365,220 |
| 79.3 | % | | $ | 320,397 |
| 78.5 | % |
遗留段 | | 1.8 | % | | 3.3 | % | | 227 |
| | 227 |
| | 44,578 |
| 9.7 | % | | 42,758 |
| 10.5 | % |
公司/其他 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 63,881 |
| 13.7 | % | | 51,833 |
| 12.8 | % |
调节 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (12,464 | ) | (2.7 | )% | | (7,013 | ) | (1.8 | )% |
共计 | | 6.2 | % | | 4.6 | % | | 1,105 |
| | 1,027 |
| | $ | 461,215 |
| 100.0 | % | | $ | 407,975 |
| 100.0 | % |
调整后的可比商店销售增长(3) | | 6.7 | % | | 4.6 | % | | | | | | | | | | |
| |
(1) | 我们根据综合净收入计算可比商店销售总额，其中不包括(I)公司/其他部门净收入的影响，(Ii)开业不到13个月的商店的销售，(Iii)在本报告所述期间关闭的商店，(4)部分营业月份(当月第一天商店不开门或关门)的销售额；(5)(如适用)某一财政年度第53周的影响。品牌水平的可比商店销售增长是根据与CODM审查一致的收付实现制收入计算的，并与附注9中所示的应报告部门收入相一致。第一部分所列的未经审计的简明综合财务报表中的“分部报告”。这一表10-Q部分除外，遗留部分除外，该部分按下文脚注(3)第(2)款所述进行了调整。 |
| |
(2) | 百分比反映行项目占净收入的百分比，并根据四舍五入进行调整。 |
| |
(3) | 根据综合净收入计算的可比商店销售增长总额与调整后的可比商店销售增长之间有两个差异：(I)调整后的可比商店销售增长包括递延收入和未赚取收入的影响，如同此类收入是在销售点获得的，根据截至2019年3月30日和2018年3月31日的三个月的综合净收入计算，可比商店销售总额分别增长了0.8%和0.1%，并且(Ii)调整后的可比商店销售增长包括对传统合作伙伴客户的零售销售(而不是根据管理和服务协议确认的收入)，根据截至2019年3月30日和2018年3月31日的三个月的综合净收入计算，可比商店销售增长总额分别下降了0.3%和0.1%。 |
截至2019年3月30日的三个月的净收入总额为4.612亿美元，比截至2018年3月31日的三个月的4.08亿美元增加了5320万美元，增幅为13.0%。这一增长大约50%是由可比较的商店销售增长推动的，大约40%是由新开的商店推动的，大约10%是由我们公司/其他部门AC镜头业务的订单量推动的。
在截至2019年3月30日的三个月里，我们新开了26家商店，其中包括24家美国最好的商店和两家眼镜世界商店。此外，我们关闭了两家美国最好的商店和一家眼镜世界商店。总体而言，从2018年3月31日到2019年3月30日，商店数量增长了7.6%(分别新增了71个和9个新的“美国最佳”和“眼镜世界”门店，同期关闭了两个军事门店)。在截至2019年3月30日的三个月中，可比商店销售增长和调整后的可比商店销售增长分别为6.2%和6.7%。可比商店销售增长和调整后的可比商店销售增长主要是由平均门票和客户交易量的增长推动的。我们相信，净收入和客户交易量的增长主要是由于执行了我们的关键战略，包括新开店和成熟、广告宣传和扩大我们在管理护理项目中的参与，以及我们最近在与沃尔玛的隐形眼镜分销关系中所扮演的角色。
在截至2019年3月30日和2018年3月31日的三个月中，产品净销售额分别占净收入总额的83.1%和83.0%。与截至2018年3月31日的三个月相比，在截至2019年3月30日的三个月中，产品净销售额增加了4440万美元，即13.1%，主要原因是眼镜销售，以及我们的AC镜头业务的单位增长(在较小程度上是由于最近在与沃尔玛的隐形眼镜分销关系中的角色扩大)和隐形眼镜销售。服务和计划的净销售额增加了890万美元，增幅为12.8%，主要是受我们所属和托管部门的视力检查销售额的推动。眼科检查的增长主要是由扩大管理护理项目的参与和我们商店的增长所推动的。
由于加州适用法律的变化，FirstSight聘用的某些视光师在2018财年第四季度被调到一家专业公司，该公司直接与我们的传统部门签订合同，类似于2017年第三季度发生的视光师调动。这完成了视光师从FirstSight到我们传统部门的转移。这一变化导致在截至2019年3月30日的三个月中，传统部分眼科检查收入和验光师工资成本分别增加了100万美元和90万美元。在本公司/其他分部内，我们的第一间附属公司录得相应的减少。因此，这一变化对综合业务收入没有影响。
拥有和主机部门的净收入。净收入增加了4，480万美元，即14.0%，这是由于可比的商店销售增长和新开的商店增加了我们主要产品类别的销售。这一增长主要是由美国最佳眼镜市场的表现推动的。
传统部门净收入。净收入增长了180万美元，增幅为4.3%，主要是受眼科检查销售额增加和平均门票增加的推动。眼科考试销售额的增加主要是由于我们的FirstSight操作因上面讨论的加州适用法律的变化而发生了变化。FirstSight业务的变化对可比商店的销售增长产生了约185个基点的有利影响。
公司/其他部门净收入。净收入增加了1，200万美元，增幅为23.2%，这是由AC镜头业务的单位增长推动的，而AC镜头业务最近在与沃尔玛和我们的在线零售业务的隐形眼镜分销关系中的作用有所扩大，但由于上文讨论的FirstSight业务变化，销售额减少了100万美元，部分抵消了这一增长。
净收入调节。调节包括自有和主机部分的递延收入分别增加470万美元和430万美元，以及截至2019年3月30日和2018年3月31日的三个月的拥有和主机及遗留部分的未赚取收入分别增加780万美元和270万美元。截至2019年3月30日的三个月的递延收入增长是由我们Eyecare Club会员销售额的增长以及在较小程度上的产品保护计划推动的。
截至2019年3月30日和2018年3月31日的三个月的未盈利收入增长之间的差异主要是由于日历影响了我们商店从上周到前一季度10天的处方药眼镜销售。2017年12月的未盈利收入高于2018年12月，原因是12月25日后销售天数的变化导致了销量差异。截至2018年3月31日的季度期初余额较高，导致上一年未赚取的收入增幅低于截至2019年3月30日的三个月。
适用于收入的费用
与截至2018年3月31日的三个月的1.805亿美元相比，2019年3个月收入为2.120亿美元的成本增加了3，150万美元，增幅为17.5%。作为净收入的一个百分比，适用于收入的成本从截至2018年3月31日的三个月的44.2%增加到截至2019年3月30日的三个月的46.0%。这一增长主要是由我们不断增长的AC镜头业务和验光师成本的增长推动的，部分原因是在截至2019年3月30日的三个月中，我们的托管护理业务不断增长，导致眼科检查销售组合增加，部分抵消了这一增长。
在我们不断增长的AC镜头业务的推动下，产品成本占产品净销售额的比例从2018年3月31日的38.6%上升到2019年3月30日的40.2%。在截至2019年3月30日的三个月中，AC Lens的净收入比我们的商店品牌增长更快，而且AC Lens的产品成本占净收入的百分比也高于其他业务。
产品的自有和托管部门成本。产品成本占产品净销售额的百分比从截至2018年3月31日的三个月的28.3%上升到截至2019年3月30日的三个月的28.7%。增长的主要原因是隐形眼镜成本的增加和眼镜销量的下降。
产品的传统细分成本。产品成本占产品净销售额的百分比从截至2018年3月31日的三个月的44.3%上升到截至2019年3月30日的三个月的46.9%。导致这一增长的原因是隐形眼镜成本的增加和眼镜利润率的降低，但由于管理性护理交易的增加，眼镜的销售组合部分抵消了这一增长。传统部门托管护理的净产品收入记录在净产品销售额中，而与服务非托管护理客户相关的收入记录在服务和计划的净销售额中。托管护理和非托管护理的眼镜和隐形眼镜产品成本均记录在产品成本中。管理护理组合的增加提高了产品利润率，并对我们传统部门的服务利润率产生了相应的负面影响。
服务和计划成本占服务和计划净销售额的百分比从截至2018年3月31日的三个月的71.6%增加到截至2019年3月30日的三个月的74.3%。这一增长主要是由验光师成本上涨所致，但由于管理护理交易的增加，眼科检查销售额的增加部分抵消了这一增长。验光师的费用增加是由于计划增加商店的覆盖面，以及在较小程度上增加某些地域市场的工资压力。
服务和计划的自有和东道主部门成本。服务和计划成本占服务和计划净销售额的百分比从截至2018年3月31日的三个月的74.3%增加到截至2019年3月30日的三个月的75.6%。如上文所述，眼科医生成本的增加部分抵消了眼科检查销售额的增加，这是因为托管护理客户购买的眼科检查不包括在我们美国最佳品牌的签名双对服务中，因此被记录为服务收入。
服务和计划的遗留部分成本。服务和计划成本占服务和计划净销售额的百分比从截至2018年3月31日的三个月的36.4%增加到截至2019年3月30日的三个月的43.6%。这一增长主要是由验光师成本增加和管理费降低所致，部分被眼科检查销售额的增长所抵消。较高的验光师成本和增加的眼科检查销售都主要是由于上述“净收入”中讨论的FirstSight运营变化的结果。此外，由于管理护理交易增加的相应影响，管理费下降，因为管理护理交易的收入记入上文所述的产品净销售额。
销售、一般和行政费用
截至2019年3月30日的三个月中，SG&A的总资产为1.939亿美元，比截至2018年3月31日的三个月增加了2，320万美元，增幅为13.6%。SG&A在净收入中所占的百分比从截至2018年3月31日的三个月的41.8%增加到截至2019年3月30日的三个月的42.0%。SG&A在净收入中所占百分比的增加主要是由于非经常性的管理层重组、相关的股票薪酬支出和基于绩效的激励薪酬，部分抵消了截至1931年3月31日的三个月期间，我们与沃尔玛的AC Lens隐形眼镜分销关系、商店薪资杠杆和二次公开发行费用带来的净收入增加。2018年未在截至2019年3月30日的三个月内重复出现。
在截至2018年3月31日的三个月中，SG&A在净收入中所占的百分比从2018年3月31日的37.0%降至截至2019年3月30日的三个月的36.5%，这主要是受商店薪资杠杆的推动。
在截至2018年3月31日的三个月中，传统部门SG&A在净收入中所占的百分比从2018年3月31日的31.5%增加到截至2019年3月30日的三个月的31.9%，这主要是由于与管理护理交易增加相关的法律和专业费用增加，与租赁空间提供视觉护理服务相关的费用增加，在较小的程度上，增加的广告，部分抵消了商店工资杠杆。
折旧摊销
截至2019年3月30日的三个月中，折旧和摊销费用为2，040万美元，较2018年3月31日结束的三个月的1，790万美元增加了260万美元，增幅为14.3%，主要原因是新开店以及对光学实验室、配送中心和信息技术基础设施的投资，包括与全渠道平台相关的投资。从2015年开始，我们将单位增长速度加快到每年约75家新店。我们还投资了更高效的实验室和IT技术，以支持我们的增长。其中许多增量投资的折旧年限为五至八年；因此，我们预计未来几年折旧费用的增长速度将继续超过收入增长。近年来，较高比例的新店面租赁被认为是融资租赁，进一步增加了融资租赁资产的折旧费用。在截至2019年3月30日的三个月中，我们的财产和设备余额净额增加了950万美元(2.7%)，反映出购买财产和设备2，600万美元，新融资租赁730万美元，折旧费用减去1，840万美元，减值和其他调整数为470万美元。
利息支出净额
截至2019年3月30日的三个月中，利息支出净额为910万美元，比截至2018年3月31日的三个月的930万美元减少了30万美元，降幅为2.7%。利息支出较2018年10月9日适用利润率的再融资影响和2018年第三季度和2019年第一季度获得的信用评级提升减少了70万美元。这些减少额被截至2019年3月30日的三个月与融资租赁债务有关的额外利息支出60万美元部分抵消。
所得税规定
在截至2019年3月30日的三个月内，我们的所得税支出反映了按我们的法定联邦和州税率25.7%计算的所得税支出，并被主要与行使股票期权相关的20万美元的单独收益所抵消。在截至2018年3月31日的前三个半月中，我们预期的联邦和州法定合并税率因股票期权活动而降低了270万欧元的所得税收益。
非公认会计原则财务措施
EBITDA、调整后EBITDA毛利和调整后净收入
我们将EBITDA定义为净收益，加上利息支出、所得税拨备以及折旧和摊销。我们将调整后的EBITDA定义为EBITDA，并进一步调整以排除股票补偿费用、资产减值、新店开张前费用、非现金租金、二次发售费用、管理调整费用和其他费用。我们在下表中描述了这些调整，使净收入与EBITDA和经调整的EBITDA相一致。我们将调整后的EBITDA毛利定义为调整后的EBITDA占净收入总额的百分比。我们将调整后的净收入定义为净收益，并进一步调整以排除股票补偿费用、资产减值、新店开张前费用、非现金租金、二次发售费用、管理层重组费用和其他费用、收购无形资产的摊销和递延融资成本、股票期权行使的税益以及这些调整的税务影响。我们在下表中描述了这些调整，将净收入与调整后的净收入进行调节。
EBITDA、经调整的EBITDA毛利率和经调整的净收入已作为财务业绩的补充指标列报，这些指标不是一般公认会计原则所要求的，也不是按照公认会计原则列报的，因为我们认为这些指标有助于投资者和分析师在一致的基础上比较我们在报告期内的经营业绩，不包括我们认为不能表明我们的核心经营业绩的项目。管理层认为，EBITDA、经调整的EBITDA利润率和经调整的净收益有助于投资者突显我们经营业绩的趋势，而其他衡量标准可能会因有关资本结构、我们经营的税务管辖区和资本投资的长期战略决策而有很大不同。我们还使用EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的净收入来补充GAAP的业绩指标，以评估我们的业务战略的有效性，做出预算决策，制定可自由裁量的年度激励薪酬，并将我们的业绩与使用类似标准的其他同行公司的业绩进行比较。管理层用非GAAP财务指标补充GAAP结果，以提供对影响业务的因素和趋势的更全面的了解，而不仅仅是GAAP结果。
EBITDA、经调整的EBITDA毛利和经调整的净收入不是公认会计原则下的确认条款，也不应被视为可替代净收入或经营收入作为衡量财务业绩或经营活动提供的现金流量作为流动性的衡量标准，也不应被视为根据公认会计原则衍生的任何其他业绩计量的替代办法。此外，这些措施并不是为了衡量可供管理层酌情使用的自由现金流量，因为它们没有考虑某些现金需求，如利息支付、税款支付和还本付息需求。经调整的EBITDA、经调整的EBITDA毛利和经调整的净收入不应被解释为意味着我们未来的业绩将不受不寻常或非经常性项目的影响。在评估EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的净收入时，您应该知道，将来我们可能会产生与本演示文稿中某些调整相同或类似的费用。我们对EBITDA、经调整的EBITDA利润率和经调整的净收入的列报不应被解释为意味着我们的未来业绩不受任何此类调整的影响。除了使用EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的净收益外，管理层主要依靠我们的GAAP结果来弥补这些限制。
这些措施的介绍作为分析工具有其局限性，不应孤立地加以考虑，也不应作为一般公认会计原则下报告的对我们结果的分析的一种替代。这些限制包括：
| |
• | 它们不反映资本支出或合同承付款的费用或现金支出； |
| |
• | EBITDA及经调整的EBITDA并不反映本公司债务的利息开支或偿还利息或本金所需的现金； |
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• | EBITDA和调整后的EBITDA不反映税收、所得税费用或支付所得税所需现金的期间变化； |
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• | 它们不反映我们认为不能说明我们正在进行的业务的事项所产生的收益或费用的影响，包括与新开设的商店有关的费用，这些费用是在任何特定商店开张时非经常性地发生的； |
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• | 虽然折旧和摊销是非现金费用，但被折旧和摊销的资产今后经常需要更换，而EBITDA和调整后的EBITDA并不反映这种替换所需的现金；以及 |
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• | 我们行业中的其他公司对这些指标的计算可能与我们不同，限制了它们作为比较指标的用途。 |
由于这些限制，EBITDA、经调整的EBITDA利润率和经调整的净收入不应被视为可用于投资于业务增长或减少负债的可自由支配现金的计量。
下表将我们的净收入与所述期间的EBITDA、经调整的EBITDA毛利和经调整的净收入进行核对：
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| 三个月 |
以千计 | March 30, 2019 | | March 31, 2018 |
净收入 | $ | 17,429 |
| 3.8% | | $ | 24,455 |
| 6.0% |
利息费用 | 9,061 |
| 2.0% | | 9,313 |
| 2.3% |
所得税规定 | 5,910 |
| 1.3% | | 5,080 |
| 1.2% |
折旧摊销 | 20,415 |
| 4.4% | | 17,862 |
| 4.4% |
EBITDA | 52,815 |
| 11.5% | | 56,710 |
| 13.9% |
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| | |
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股票补偿费(a) | 2,976 |
| 0.6% | | 1,596 |
| 0.4% |
资产减值(b) | 2,082 |
| 0.5% | | — |
| —% |
新店开张前费用(c) | 885 |
| 0.2% | | 474 |
| 0.1% |
非现金租金(d) | 1,198 |
| 0.3% | | 528 |
| 0.1% |
二次发行费用(e) | — |
| —% | | 963 |
| 0.2% |
管理调整费用 (f) | 2,155 |
| 0.5% | | — |
| —% |
其他(g) | 1,192 |
| 0.3% | | 459 |
| 0.1% |
调整后EBITDA/调整后EBITDA差值 | $ | 63,303 |
| 13.7% | | $ | 60,730 |
| 14.9% |
附表：百分比反映细列项目占净收入的百分比 |
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| | | | | | | |
| 三个月 |
以千计 | March 30, 2019 | | March 31, 2018 |
净收入 | $ | 17,429 |
| | $ | 24,455 |
|
股票补偿费(a) | 2,976 |
| | 1,596 |
|
资产减值(b) | 2,082 |
| | — |
|
新店开张前费用(c) | 885 |
| | 474 |
|
非现金租金(d) | 1,198 |
| | 528 |
|
二次发行费用(e) | — |
| | 963 |
|
管理调整费用 (f) | 2,155 |
| | — |
|
其他(g) | 1,192 |
| | 459 |
|
购置款无形资产摊销和递延融资成本(h) | 2,258 |
| | 2,281 |
|
股票期权的税收利益(i) | (230 | ) | | (2,695 | ) |
调整总额的税收影响(j) | (3,263 | ) | | (1,613 | ) |
调整后净收入 | $ | 26,682 |
| | $ | 26,448 |
|
| |
(a) | 与股票为基础的补偿计划有关的非现金费用，根据奖励的时间和业绩归属条件，在不同时期有所不同。 |
| |
(b) | 反映截至2019年3月30日的三个月的财产和设备核销情况。 |
| |
(c) | 开张前的费用，包括开店前的营销和广告费用、人工和入住费，通常高于开店和创收后发生的可比费用。我们认为，这种较高的开张前开支是具体性质的，并不表明正在进行的核心业务业绩。我们根据这些成本进行调整，以便于对不同时期的商店经营业绩进行比较。 |
| |
(d) | 包含租金支出的非现金部分，反映我们在公认会计原则下确认的直线租金支出超过或低于我们支付的现金租金的程度。 |
| |
(e) | 截至2018年3月31日的三个月中，我们的第二次公开募股的相关费用。 |
| |
(f) | 与2019年1月10日向SEC提交的8-K表格中描述的非经常性管理重组相关的费用。 |
| |
(g) | 其他调整包括管理层认为不能代表我们经营业绩的金额(括号中的金额代表经调整的EBITDA和经调整的净收入的减少)，包括我们在截至2019年3月30日和2018年3月31日的三个月中权益法投资损失所占份额分别为60万美元和20万美元；KKR收购相关调整(例如租赁权益的公允价值)对截至2019年3月30日和2018年3月31日的三个月分别为10万美元和1.7万美元的摊销影响；截至2018年3月31日的三个月的支出时间与慈善组织捐款相关的现金付款之间的差额为(30万美元)；截至2019年3月30日和2018年3月31日的三个月的遣散费和迁移费为20万美元；截至2019年3月30日和2018年3月31日的三个月中，与股票期权活动相关的超额工资税分别为2.3万美元和30万美元；在截至2019年3月30日和2018年3月31日的三个月中，其他费用和调整总额分别为30万美元和10万美元。 |
| |
(h) | 于截至2019年3月30日及2018年3月31日的三个月内，KKR收购事项中因应用采购会计而导致的定期无形资产账面价值增加的摊销金额为190万美元。递延融资成本的摊销主要与2014年3月与KKR收购相关的定期贷款借款以及(在较小程度上)与2015年5月和2017年2月增支的第一个长期贷款B和2017年11月的第一个长期贷款B再融资相关的债务折扣摊销，截至19330年3月30日的三个月总计40万美元，2019和2018年3月31日。 |
| |
(i) | 与2017财政年度初通过的会计准则(“2016-09会计准则更新”，补偿-股票补偿)相关的税务利益，要求在报告所涉期间将超额税收利益作为单独项目记录在收入中。 |
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(j) | 代表在我们的合并法定联邦和州所得税税率的总调整的所得税影响。 |
流动性与资本资源
我们主要依赖营运的现金流量作为流动资金的主要来源，如有需要，在循环信贷工具下，最高可达1亿美元的循环贷款。我们的主要现金需求是库存、工资单、商店租金、与新商店和更新现有商店相关的资本支出，以及信息技术和基础设施，包括我们的公司办公室、配送中心和实验室。本公司营运资产及负债的最主要组成部分为存货、应收账款、预付费用及其他资产、应付账款、递延收入及其他应付款项及应计开支。由于确认收入的季节性，当我们为第一季度的旺季做准备时，任何借款通常都会在第四季度或第一季度发生。我们相信，根据循环信贷融资机制，预期可从营运及借款中产生的现金，将足以应付本公司在未来12个月的营运资本需求、流动资金承担、预期资本开支及根据现有信贷融资机制应付的款项。
截至2019年3月30日，我们的现金及现金等价物为7，250万美元，循环信贷工具下可供使用的现金和现金等价物为9，450万美元，其中550万美元为未清信用证。
在截至2019年3月30日的三个月中，我们购买了2，600万美元的资本项目。大约80%的资本支出用于我们的预期增长(即，新的商店、光学设备、光学实验室和分销中心的额外容量，以及我们的IT基础设施，包括与全渠道平台相关的投资)。我们计划在2019年财政年度开设约75家门店(包括截至2019年3月30日新开的26家门店)。随着我们继续开设更多的商店，我们对库存的周转资金要求将会增加。我们主要通过运营提供的现金为我们的营运资金需求提供资金。
下表汇总了所述期间业务活动、投资活动和筹资活动的现金流量：
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| 三个月 |
以千计 | March 30, 2019 | | March 31, 2018 |
提供的现金流量(用于)： | | | |
经营活动 | $ | 83,014 |
| | $ | 77,787 |
|
投资活动 | (25,806 | ) | | (22,676 | ) |
筹资活动 | (1,354 | ) | | (301 | ) |
现金、现金等价物和限制性现金净增加额 | $ | 55,854 |
| | $ | 54,810 |
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经营活动提供的净现金
运营活动的现金流增加了520万美元，从截至2018年3月31日的三个月的7，780万美元增至截至2019年3月30日的三个月的8，300万美元。净收益减少700万美元，主要是由于折旧和摊销、资产减值和股票补偿费用等非现金支出项目增加。净收入减少加上非现金支出项目增加的影响使现金增加到200万美元。
与截至2018年3月31日的三个月相比，净营运资本及其他资产和负债的减少贡献了330万美元的现金。其他负债的增加提供了880万美元的同比现金，主要与薪金和奖励相关项目的应计项目增加有关。其他资产的减少提供了630万美元的按年现金，主要是因为预付广告和与租金有关的项目减少。库存的减少带来了580万美元的同比现金，主要与2018年末远期购买的抛售有关。
抵消这些项目的是与应收账款余额增加有关的970万美元的同比现金减少，反映了我们参与托管护理计划的人数同比增长、我们与其他主要零售商的隐形眼镜分销业务的增长，以及租户改进后应收账款的增加。此外，本季度使用现金支付应付账款比上一年季度多900万美元，这主要是由于时间问题。
用于投资活动的现金净额
在截至2019年3月30日的三个月中，用于投资活动的现金净额增加了310万美元，达到2，580万美元，而截至2018年3月31日的三个月中为2，270万美元。用于投资活动的现金的变化是由于购买了财产和设备以支持我们的商店增长，包括新的商店、改进我们的光学实验室和分销中心，以及继续发展我们的信息技术基础设施。
用于资助活动的现金净额
在截至2019年3月30日的三个月中，用于资助活动的现金净额增加了110万美元，从30万美元增加到140万美元。融资活动提供的现金发生变化的主要原因是，截至2019年3月30日的三个月中，行使股票期权的净收益为100万美元，低于截至2018年3月31日的三个月。
表外安排
我们遵循美国公认会计原则，决定是否记录与我们与第三方的安排有关的资产或负债。根据目前的会计准则，我们不记录与长期营销和促销承诺相关的资产或负债，也不记录对慈善事业的承诺。我们已在以10-K格式提交的2018财政年度综合财务报表中披露了与这些项目相关的未来承付款数额。在截至2019年3月30日的三个月内，我们并未参与任何其他表外安排。
合同义务
在截至2019年3月30日的三个月内，我们的合同义务和商业承诺与“年度报告”中报告的2018年12月29日的合同义务和商业承诺相比，在正常业务流程之外没有实质性变化。
关键会计政策和估计
管理层已评估在编制本公司未经审核简明综合财务报表及相关附注时所采用的会计政策，并相信该等政策是合理及适当的。其中某些会计政策要求管理层在选择计算财务估计数的适当假设时应用重大判断。就其性质而言，这些判断受制于固有的不确定性。这些判断是根据历史经验、行业趋势、客户提供的信息以及酌情从其他外部来源获得的信息作出的。涉及管理层判断和估计的最重要领域可参见日期为2018年12月29日的“年度报告”中的“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”一节中的“关键会计政策和估计”。与年报所述之主要会计政策相比，吾等之主要会计政策并无重大变动，惟附注1所述采用2016-02号会计准则更新(“会计准则更新”)之租赁除外。本公司第一部所载之未经审核简明综合财务报表“业务说明及呈列基准”。这份表格的10-Q。
采用新的会计公告
注1所列资料。“业务说明及呈列基准”根据第I部向吾等未经审核的简明综合财务报表提交。在本表格的“采用新会计公告”标题下，10-Q作为参考纳入本表格。
第3项。市场风险的定量与定性披露
我们面临利率变动带来的市场风险。在适当情况下，我们使用衍生金融工具来降低此类风险。关于衍生金融工具会计政策的讨论载于附注3。“金融资产与负债的公允价值计量”是指第一部分所列的未经审计的简明综合财务报表。这份表格的10-Q。
我国债务的很大一部分按可变利率计息。如果市场利率上升，我们可变利率债务的利率将增加，并将产生更高的偿债要求，这将对我们的现金流产生不利影响，并可能对我们的经营结果产生不利影响。我们也有浮动利率的循环信贷额度。libor的一般水平影响利息支出。我们定期使用利率掉期来管理这种风险。根据利率掉期协议支付或收取的净额随利率变动应计，并在掉期协议有效期内确认为对指定互换的基础债务的利息支出的调整。应付或应收合约对手方的有关款项，包括在未经审核的简明综合资产负债表内的应计负债或应收账款内。
截至2019年3月30日，我们所有5.631亿美元的定期贷款债务都受到可变利率的影响，加权平均借款利率为4.6%。在把4亿3千0百万元的名义利率掉期固定部分浮动利率后，1.331亿元，即我们债务的23.6%，须按浮动利率计算。假设于2019年3月30日将市场利率提高1.0%，我们将每年增加约130万美元与可变利率债务有关的利息支出。
项目184.管制和程序
评估披露控制和程序
我们维持披露控制和程序(如“交易法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条所界定)，旨在确保在证券交易委员会规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告根据“交易法”要求在我们的报告中披露的信息，并且，此类信息将被累积并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“首席财务官”)(视情况而定)，以便就所要求的披露做出及时的决定。任何控制和程序，无论其设计和操作有多好，都只能为实现所期望的控制目标提供合理的保证。
根据“交易法”第13a-15(B)条，本公司在其管理层(包括其首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，对截至2019年3月30日本公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据这项评估，首席执行官和首席财务官得出结论认为，由于在本表格10-Q所涉期间结束时，我们在下文所述财务报告的内部控制方面发现的重大缺陷尚未得到纠正，因此，截至本表格10-Q所涉期间结束时，我们的披露控制和程序尚未生效。
尽管存在下文所述的重大缺陷，但根据补充分析和其他结账后程序，管理层认为，本报告所列财务报表在所有重大方面均按照美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)公允列报。
材料缺陷与材料缺陷修复现状
正如我们在2019年2月27日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告中披露的那样，我们发现了一个控制缺陷，这构成了截至2018年12月29日我们对财务报告的内部控制的一个重大弱点。重大弱点是财务报告的内部控制方面的缺陷或缺陷的组合，因此，本公司年度或中期综合财务报表的重大错报将不会被及时防止或发现，这是一种合理的可能性。部分由于实施与新租赁会计准则相关的控制措施而发现的错误，本公司得出截至2019年3月30日仍存在以下重大弱点的结论：
该公司没有设计和维持有效的实体一级控制，以确定和评估可能对财务报告内部控制系统产生重大影响的业务环境变化。
我们设计、实施和测试了以下控制措施，以促进对这一重大弱点的补救：
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• | 成立了一次包括业务和财务在内的主要企业集团高级领导人定期会议，以确定和评估我们的商业环境中可能对财务报告内部控制制度产生重大影响的变化。 |
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• | 设计并实施一项控制措施，将这些变化纳入我们的风险评估和控制活动。 |
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• | 成立了一个由管理层某些关键成员组成的披露委员会，以协助将我们的披露、风险评估、内部控制和程序正规化。 |
我们致力于维持一个强有力的内部控制环境，并在纠正这一重大弱点的背景下继续评估这些变化的充分性。在2019年，管理层将继续测试此类控制措施的运作有效性，以证明是否已成功进行补救，并将加强我们的财务风险评估。在适用的补救控制措施运作一段足够的时间并且管理层通过测试得出结论认为这些控制措施有效运作之前，不能认为这些重大弱点得到了纠正。
财务报告内部控制的变化
除上述“重大弱点及重大弱点补救状况”项下所述外，于2019年财政年度第一季期间发生的“外汇法案”第13a-15(F)及15d-15(F)条所界定的财务报告内部控制并无重大影响或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响。
第二部分Ⅸ-其他资料
第1项。法律程序
在我们正常的业务过程中，我们目前和将来可能会受到各种索赔和未决或威胁诉讼的影响。
我们的子公司FirstSight是加利福尼亚州南区美国地区法院一宗据称的集体诉讼的被告，该诉讼称FirstSight参与了导致非法进行眼科检查的安排，因此FirstSight违反了公司验光的惯例和加州的不公平竞争和虚假广告法。该诉讼于2013年提起，FirstSight于2016年被列为被告。2017年3月，法院批准了驳回FirstSight以前提出的请求的动议，并以偏见驳回了申诉。2017年4月，原告向美国第九巡回上诉法院提出上诉。2018年7月，美国第九巡回上诉法院部分撤职，部分撤销了地区法院的驳回，并发回重审。2018年10月，原告向地区法院提交了第二份经修订的申诉，其中包括未指明的损害赔偿和律师费。2018年11月，FirstSight提出了驳回诉讼的动议。我们认为所指称的申索是没有根据的，并打算继续大力为诉讼辩护。
2017年5月，我们和其他被告代表在网上购买隐形眼镜的一类拟议消费者指控1-800 Contact，Inc.。与包括AC Lens在内的其他被告订立了一系列协议，禁止某些在线广告，因此每一被告都违反“谢尔曼反托拉斯法”从事反竞争行为。我们已以700万元了结这宗诉讼，而毋须承担法律责任。因此，我们在2017财年第二季度的合并运营说明书中记录了这笔诉讼和解费用。2017年11月8日，法院就1-800联络事项初步下达命令，批准和解协议，并举行和解听证会。根据这项命令，我们将和解金额的50%，即350万美元存入一个代管账户，按照和解协议的条款和法院的任何进一步命令进行分配。
2019年2月25日，一名前雇员向我们提起诉讼，他代表自己和一个拟议中的阶级，指控加州几起违反工资和工时法的行为，并寻求未具体说明的未付工资、金钱损害、禁令救济和律师费。2019年3月21日，我们从蒙特利县最高法院撤销了向美国加利福尼亚州北区地区法院提起的诉讼。原告于2019年4月18日向州法院提起诉讼。我们认为这些要求是没有道理的，并打算大力为诉讼辩护。
吾等目前并无参与任何其他法律程序，吾等认为该等法律程序将对吾等之财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。
项目1A危险因素
本公司认为对本公司业务、经营结果及财务状况有重大影响的主要风险，与第一部份第1A项所披露的风险并无重大改变。我们的年度报告。
第2项。未登记的股权证券销售和收益的使用
一个也没有。
项目3.对高级证券的违约
一个也没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.补充其他资料
一个也没有。
项目六.陈列品
展览索引
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证物编号 | | 展品说明 |
3.1 | | 第二次修改并重新签署了国家视觉控股公司的公司注册证书。-参照2017年10月31日提交的公司关于Form 8-K的当前报告的附件3.1，在此注册成立。 |
3.2 | | 国家视觉控股公司章程第二次修订和重新修订。-参照2017年10月31日提交的公司关于Form 8-K的当前报告的附件3.2，在此注册成立。 |
10.1 | | “过渡协议”，日期为2019年2月1日，由National Vision Holdings，Inc.杰夫·麦卡利斯特(Jeff McAllister)-参照2019年2月1日提交的公司关于8-K表格的当前报告的附件10.1，成立于此。 |
10.2 | | 2017年综合激励计划下股票期权协议的形式，2019年2月通过。 |
10.3 | | 2017年综合激励计划下限制性股票单位协议的形式，2019年2月通过。 |
10.4 | | 2017年综合激励计划下业绩股票单位协议的形式，2019年2月通过。 |
10.5 | | 2019年2月通过的非雇员董事限制性股票协议的形式。 |
31.1 | | 首席执行官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302节对定期报告的认证(随函提交)。 |
31.2 | | 首席财务官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302节对定期报告的认证(随函提交)。 |
32.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18卷第1350条对首席执行官的认证(随函提供)。 |
32.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18卷第1350条对首席财务官的认证(随函提供)。 |
101.3d | | XBRL实例文档。 |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档。 |
101.CAL | | XBRL分类扩展计算Linkbase文档。 |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
101.PRE | | XBRL分类扩展表示Linkbase文档。 |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式要求下列正式授权的签字人代表其签署本报告。
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| 国家视觉控股公司 |
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日期：2019年5月 | 依据： | /s/L.Reade Fahs |
| | 首席执行官兼主任 |
| | (首席执行干事) |
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日期：2019年5月 | 依据： | /S/Patrick R.Moore |
| | 高级副总裁、首席财务官 |
| | (首席财务干事) |