美国
证券交易委员会
华盛顿特区.20549
表格10-Q
(马克一)
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| |
x | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的季度报告 |
截至2019年3月30日的季度
或
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| |
¨ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| 从_ |
佣金档案编号001-11406
卡丹特公司
(注册人的准确姓名如其章程所指明)
|
| | |
特拉华州 | | 52-1762325 |
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国税局雇主身分证号码) |
| | |
一个科技园车道 | | |
马萨诸塞州韦斯特福德 | | 01886 |
(主要行政机关地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(978)776-2000
通过复选标记说明登记人(1)是否在过去12个月内提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短时间),及(2)在过去90天内一直受该等存档规定所规限。
通过复选标记说明注册人是否已在过去12个月内以电子方式提交了根据S-T规则405要求提交的每一个交互式数据文件(或时间太短,要求注册人提交此类文件)。
通过复选标记指明注册人是大型加速提交人、加速提交者、非加速提交者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”规则12b-2中“大型加速申报人”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
| |
大型加速文件服务器x | 加速文件服务器o |
非加速文件服务器 | 较小的报告公司o |
| 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。艾尔
通过复选标记指明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。“是”、“添加”、“编号”x“
根据1934年“证券交易法”第12(B)条登记的证券:
|
| | |
每一类的名称 | 交易代号 | 每间交易所的注册名称 |
普通股 | 凯 | 纽约证券交易所 |
注明截至最后实际可行日期,各发行人类别普通股的流通股数目。
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班级,等级 | | 2019年4月26日未清 |
普通股,面值0.01美元 | | 11,174,431 |
卡丹特公司
表格10-Q的季度报告
截至2019年3月30日的期间
目录
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| | 页 |
第一部分:财务信息 |
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项目1. | 财务报表 | |
| | |
| 截至2019年3月30日和2018年12月29日的简明综合资产负债表(未经审计) | 3 |
| | |
| 截至2019年3月30日及2018年3月31日止三个月期间简明综合损益表(未经审核) | 4 |
| | |
| 截至2019年3月30日及2018年3月31日止三个月期间综合收益简明综合报表(未经审核) | 5 |
| | |
| 截至2019年3月30日及2018年3月31日止三个月期间现金流量简明综合报表(未经审核) | 6 |
| | |
| 截至2019年3月30日及2018年3月31日止三个月期间的简明股东权益综合报表(未经审核) | 7 |
| | |
| 合并财务报表附注(未经审计) | 8 |
| | |
项目2. | 经营管理人员对财务状况和经营结果的探讨与分析 | 29 |
| | |
项目3. | 市场风险的定量与定性披露 | 38 |
| | |
项目4. | 管制和程序 | 38 |
|
第二部分:其他资料 |
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项目1A | 危险因素 | 38 |
| | |
项目6. | 陈列品 | 39 |
第1部分-财务信息
项目1-财务报表
卡丹特公司
简明综合资产负债表
(未经审计)
|
| | | | | | | | |
| | 3月30日 2019 | | 1929年12月29日 2018 |
(单位:千,但股份和每股金额除外) | | |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金及现金等价物 | | $ | 56,478 |
| | $ | 45,830 |
|
限制性现金(附注1) | | 697 |
| | 287 |
|
应收账款减去备抵2 951美元和2 897美元(附注1) | | 104,120 |
| | 92,624 |
|
清单(附注1) | | 103,029 |
| | 86,373 |
|
未开票的收入 | | 16,996 |
| | 15,741 |
|
其他流动资产 | | 13,020 |
| | 11,906 |
|
流动资产总额 | | 294,340 |
| | 252,761 |
|
| | | | |
按成本计算的不动产、厂房和设备 | | 181,384 |
| | 170,697 |
|
减:累计折旧和摊销 | | 93,652 |
| | 90,540 |
|
按成本计算的不动产、厂场和设备净额 | | 87,732 |
| | 80,157 |
|
| | | | |
其他资产(附注8) | | 47,804 |
| | 21,310 |
|
无形资产,净额(附注1和2) | | 184,596 |
| | 113,347 |
|
商誉(附注1及2) | | 343,768 |
| | 258,174 |
|
总资产 | | $ | 958,240 |
| | $ | 725,749 |
|
| | | | |
负债与股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
长期债务的当期到期日(附注5) | | $ | 2,631 |
| | $ | 1,668 |
|
应付帐款 | | 43,571 |
| | 35,720 |
|
客户存款 | | 30,693 |
| | 26,987 |
|
应计薪金和雇员福利 | | 25,843 |
| | 30,902 |
|
高级帐单 | | 5,869 |
| | 5,534 |
|
其他流动负债 | | 33,555 |
| | 28,178 |
|
流动负债总额 | | 142,162 |
| | 128,989 |
|
| | | | |
长期债务(附注5) | | 358,286 |
| | 174,153 |
|
长期递延所得税 | | 26,602 |
| | 22,962 |
|
其他长期负债(附注8) | | 49,194 |
| | 25,074 |
|
| | | | |
承付款和意外开支(附注14) | |
|
| |
|
|
| | | | |
股东权益: | | |
| | |
|
优先股,面值0.01美元,核定5,000,000股;未发行 | | — |
| | — |
|
普通股,面值0.01美元,核定股份150 000 000股;已发行股份14 624 159股 | | 146 |
| | 146 |
|
超过面值的资本 | | 102,780 |
| | 104,731 |
|
留存收益 | | 401,891 |
| | 393,578 |
|
按成本计算的库存股,3 449 728股和3 514 163股 | | (84,532 | ) | | (86,111 | ) |
累计其他综合项目(附注9) | | (40,024 | ) | | (39,376 | ) |
Kadant股东权益总额 | | 380,261 |
| | 372,968 |
|
非控制权益 | | 1,735 |
| | 1,603 |
|
总股东权益 | | 381,996 |
| | 374,571 |
|
负债总额和股东权益 | | $ | 958,240 |
| | $ | 725,749 |
|
所附注为本简明综合财务报表不可分割的一部分。
卡丹特公司
简明综合损益表
(未经审计)
|
| | | | | | | | |
| | 三个月 |
| | 3月30日 2019 | | 3月31日 2018 |
(单位:千,每股金额除外) | | |
| | | | |
收入(附注1和12) | | $ | 171,316 |
| | $ | 149,193 |
|
| | | | |
成本和运营费用: | | |
| | |
|
收入成本 | | 100,801 |
| | 83,114 |
|
销售、一般和管理费用 | | 49,319 |
| | 45,776 |
|
研究开发费用 | | 2,621 |
| | 2,869 |
|
重组费用(附注13) | | — |
| | 770 |
|
| | 152,741 |
| | 132,529 |
|
| | | | |
营业收入 | | 18,575 |
| | 16,664 |
|
| | | | |
利息收入 | | 56 |
| | 183 |
|
利息费用 | | (3,504 | ) | | (1,732 | ) |
其他费用,净额(注7) | | (99 | ) | | (246 | ) |
| | | | |
所得税拨备前收入 | | 15,028 |
| | 14,869 |
|
所得税拨备(附注4) | | 3,963 |
| | 3,861 |
|
| | | | |
净收入 | | 11,065 |
| | 11,008 |
|
| | | | |
非控制权益应占净收入 | | (165 | ) | | (150 | ) |
| | | | |
可归于Kadant的净收入 | | $ | 10,900 |
| | $ | 10,858 |
|
| | | | |
Kadant的每股收益(附注3): | | |
| | |
|
基本型 | | $ | 0.98 |
| | $ | 0.98 |
|
稀释 | | $ | 0.96 |
| | $ | 0.96 |
|
| | | | |
加权平均份额(注3): | | |
| | |
|
基本型 | | 11,133 |
| | 11,042 |
|
稀释 | | 11,385 |
| | 11,342 |
|
所附注为本简明综合财务报表不可分割的一部分。
卡丹特公司
简明综合收益表
(未经审计)
|
| | | | | | | | |
| | 三个月 |
| | 3月30日 2019 | | 3月31日 2018 |
(单位:千) | | |
| | | | |
净收入 | | $ | 11,065 |
| | $ | 11,008 |
|
| | | | |
其他综合项目: | | |
| | |
|
外币换算调整 | | (465 | ) | | 5,336 |
|
养恤金和其他退休后负债调整数(扣除税款备抵8美元和34美元) | | 21 |
| | 117 |
|
现金流量对冲的递延(亏损)收益(扣除税益(备抵)净额104美元和(8美元) | | (237 | ) | | 93 |
|
其他综合项目 | | (681 | ) | | 5,546 |
|
综合收益 | | 10,384 |
| | 16,554 |
|
非控制权益的综合收益 | | (132 | ) | | (193 | ) |
可归属于Kadant的全面收入 | | $ | 10,252 |
| | $ | 16,361 |
|
所附注为本简明综合财务报表不可分割的一部分。
卡丹特公司
简明现金流量表
(未经审计)
|
| | | | | | | | |
| | 三个月 |
| | 3月30日 2019 | | 3月31日 2018 |
(单位:千) | | |
| | | | |
经营活动 | | | | |
可归于Kadant的净收入 | | $ | 10,900 |
| | $ | 10,858 |
|
非控制权益应占净收入 | | 165 |
| | 150 |
|
净收入 | | 11,065 |
| | 11,008 |
|
调整净收入与业务活动提供的现金净额: | | |
| | |
|
折旧摊销 | | 8,231 |
| | 6,099 |
|
股票补偿费 | | 1,553 |
| | 1,464 |
|
使用权资产摊销 | | 1,083 |
| | — |
|
应收帐款损失准备金 | | 64 |
| | 316 |
|
(收益)出售财产、厂房和设备的损失 | | (200 | ) | | 24 |
|
其他项目,净额 | | (487 | ) | | (386 | ) |
扣除收购影响后的流动资产和负债变动情况: | | |
| | |
|
应收帐款 | | (1,190 | ) | | (799 | ) |
未开票的收入 | | (1,055 | ) | | 2,064 |
|
盘存 | | (3,263 | ) | | (9,674 | ) |
其他流动资产 | | (189 | ) | | (435 | ) |
应付帐款 | | 3,872 |
| | 3,854 |
|
其他流动负债 | | (9,608 | ) | | (6,319 | ) |
经营活动提供的净现金 | | 9,876 |
| | 7,216 |
|
| | | | |
投资活动 | | |
| | |
|
购置,减去购置的现金(附注2) | | (175,288 | ) | | — |
|
购置不动产、厂场和设备 | | (2,168 | ) | | (5,151 | ) |
出售财产、厂房和设备的收益 | | 293 |
| | 28 |
|
投资活动所用现金净额 | | (177,163 | ) | | (5,123 | ) |
| | | | |
筹资活动 | | |
| | |
|
发行长期债务的收益 | | 189,000 |
| | 12,000 |
|
偿还长期债务 | | (6,404 | ) | | (13,493 | ) |
与股票补偿有关的预扣税款 | | (2,647 | ) | | (3,641 | ) |
已支付的股息 | | (2,444 | ) | | (2,316 | ) |
发行公司普通股的收益 | | 723 |
| | 742 |
|
债券发行费用的支付 | | (36 | ) | | — |
|
(用于)筹资活动提供的现金净额 | | 178,192 |
| | (6,708 | ) |
| | | | |
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | 153 |
| | 1,511 |
|
| | | | |
增加(减少)现金、现金等价物和受限现金 | | 11,058 |
| | (3,104 | ) |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | | 46,117 |
| | 76,846 |
|
期末现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 57,175 |
| | $ | 73,742 |
|
有关补充现金流信息,请参见附注1。
所附注为本简明综合财务报表不可分割的一部分。
卡丹特公司
简明股东权益综合报表
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千,但股份和每股金额除外) | | 普普通通 股票 | | 资本 超过票面价值 | | 留存收益 | | 财务处 股票 | | 累积 其他 综合项目 | | 非控制权益 | | 共计 股东权益 |
| 股份 | | 金额 | | | | 股份 | | 金额 | | | |
2018年12月29日余额 | | 14,624,159 |
| | $ | 146 |
| | $ | 104,731 |
| | $ | 393,578 |
| | 3,514,163 |
| | $ | (86,111 | ) | | $ | (39,376 | ) | | $ | 1,603 |
| | $ | 374,571 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入净额 | | — |
| | — |
| | — |
| | 10,900 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 165 |
| | 11,065 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
通过第2016-02号ASU,租约 | | — |
| | — |
| | — |
| | (17 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (17 | ) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
宣派股息-普通股,每股0.23美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | (2,570 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,570 | ) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
存货计划下的社会保障活动 | | — |
| | — |
| | (1,951 | ) | | — |
| | (64,435 | ) | | 1,579 |
| | — |
| | — |
| | (372 | ) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
B.其他综合项目 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (648 | ) | | (33 | ) | | (681 | ) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年3月30日结余 | | 14,624,159 |
| | $ | 146 |
| | $ | 102,780 |
| | $ | 401,891 |
| | 3,449,728 |
| | $ | (84,532 | ) | | $ | (40,024 | ) | | $ | 1,735 |
| | $ | 381,996 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2017年12月30日余额 | | 14,624,159 |
| | $ | 146 |
| | $ | 103,221 |
| | $ | 342,893 |
| | 3,613,838 |
| | $ | (88,554 | ) | | $ | (26,715 | ) | | $ | 1,513 |
| | $ | 332,504 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入净额 | | — |
| | — |
| | — |
| | 10,858 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 150 |
| | 11,008 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
采用第2014-09号ASU,与客户签订合同的收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | 119 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 119 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
通过第2016-16号ASU“社会所得税” | | — |
| | — |
| | — |
| | (75 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (75 | ) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
宣派股息-普通股,每股0.22美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | (2,440 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,440 | ) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
存货计划下的社会保障活动 | | — |
| | — |
| | (3,393 | ) | | — |
| | (79,888 | ) | | 1,958 |
| | — |
| | — |
| | (1,435 | ) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
B.其他综合项目 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5,503 |
| | 43 |
| | 5,546 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018年3月31日结余 | | 14,624,159 |
| | $ | 146 |
| | $ | 99,828 |
| | $ | 351,355 |
| | 3,533,950 |
| | $ | (86,596 | ) | | $ | (21,212 | ) | | $ | 1,706 |
| | $ | 345,227 |
|
所附注为本简明综合财务报表不可分割的一部分。
1.业务活动的社会性质和重要会计政策摘要
业务性质
卡丹特公司1991年11月在特拉华州注册成立,目前在纽约证券交易所交易,股票代码为“KAI”。卡丹特公司(连同其附属公司,本公司)是一家在全球流程工业中使用的高价值、关键部件和工程系统的全球供应商。该公司拥有多样化和庞大的客户基础,包括世界上大多数主要的造纸、木材和定向刨花板(OSB)制造商,以及跨多个行业的各种矿业公司。它的产品、技术和服务在提高过程效率、优化能源利用和最大限度地提高资源密集型行业的生产率方面发挥着不可或缺的作用。
该公司的业务包括三个可报告的经营部门,即造纸系统、木材加工系统和材料处理系统,以及一个单独的产品系列,即基于纤维的产品。有关该公司最近一次收购的信息,包括其新的物料处理系统部门,请参阅附注2。
中期财务报表
中期简明综合财务报表及相关附注乃由本公司编制,未经审核,管理层认为,该等中期综合财务报表及相关附注反映了就本公司于2019年3月30日的财务状况、其营运结果、全面收入、现金流量所作的一切正常经常性调整,而该等调整乃为本公司于2019年3月30日的财务状况、其营运业绩、全面收入及现金流量所必需的。以及截至2019年3月30日和2018年3月31日的三个月期间的股东权益。中期结果不一定表示全年或任何其他过渡期间的结果。
于2018年12月29日呈列的简明综合资产负债表乃根据本公司截至2018年12月29日止财政年度的10-K表格年报所载综合财务报表编制而成。简明综合财务报表及相关附注乃按证券交易委员会(SEC)有关表格10-Q之规则及规例之规定呈列,并不包含本公司之年度综合财务报表及相关附注所载之若干资料。此处包含的简明合并财务报表和附注应与提交给美国证券交易委员会的截至2018年12月29日的公司截至2018年12月29日财政年度10-K报表的合并财务报表和相关附注一并阅读。
估计数和关键会计政策的使用
按照美国公认会计原则(GAAP)编制财务报表,要求管理层作出影响报告的资产和负债数额、在财务报表编制之日披露或有资产和负债以及在报告所述期间报告的收入和支出数额的估计和假设。虽然本公司尽力确保在编制简明综合财务报表或应用会计政策时所使用的估计及假设的准确性,但若业务条件不同,或本公司使用不同的估计及假设,则可能会在本公司的简明综合财务报表中呈报实质上不同的金额。
截至2018年12月29日止财政年度的公司年度报告10-K格式的合并财务报表附注1和3描述了编制合并财务报表所使用的重要会计估计和政策。在截至2019年3月30日的三个月内,公司的重要会计政策没有重大变化,除了采用会计准则编纂(ASC)、租赁(主题842)(ASC 842)。有关详情,请参阅本附注内最近采纳的会计公告及附注8。
目录
卡丹特公司
合并财务报表附注
(未经审计)
1.业务的性质和重要会计政策摘要(续)
补充现金流信息
有关公司租赁义务的补充现金流量信息,请参见附注8。
|
| | | | | | | | |
| | 三个月 |
(单位:千) | | 3月30日 2019 | | 3月31日 2018 |
支付利息的现金 | | $ | 2,782 |
| | $ | 2,459 |
|
扣除退款后支付的所得税现金 | | $ | 4,679 |
| | $ | 8,455 |
|
| | | | |
非现金投资活动: | | | | |
结算后调整数 | | $ | 1,567 |
| | $ | 397 |
|
| | | | |
被收购企业承担的社会责任 | | $ | 29,664 |
| | $ | — |
|
| | | | |
不动产、厂场和设备的非现金增加额 | | $ | 193 |
| | $ | 1,816 |
|
| | | | |
非现金融资活动: | | |
| | |
|
受限制股份单位归属时公司普通股的发行 | | $ | 3,278 |
| | $ | 2,755 |
|
已宣布但未支付的股息 | | $ | 2,570 |
| | $ | 2,440 |
|
限制性现金
本公司的限制现金用作银行担保的抵押品,主要用于向客户保证本公司将履行在正常业务过程中所承担的某些客户义务。大部分银行担保将在未来12个月内到期。
下表提供了本公司简明合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账,这些现金在所附的简明合并现金流量表中合计列示:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 3月30日 2019 | | 3月31日 2018 | | 1929年12月29日 2018 | | 12月30日 2017 |
现金及现金等价物 | | $ | 56,478 |
| | $ | 72,210 |
| | $ | 45,830 |
| | $ | 75,425 |
|
限制性现金 | | 697 |
| | 1,532 |
| | 287 |
| | 1,421 |
|
现金、现金等价物和受限现金共计 | | $ | 57,175 |
| | $ | 73,742 |
| | $ | 46,117 |
| | $ | 76,846 |
|
应收帐款中的银行承兑汇票
本公司的中国子公司可能会收到客户的银行承兑汇票,作为其应收贸易账款的付款。汇票是开证行的无息义务,自开立之日起六个月内到期。本公司的附属公司可将汇票折价出售给第三方金融机构,或将汇票转让给卖方,以便在预定到期日之前结清应付的活期帐户。该等汇票于2019年3月30日为7,772,000美元,于2018年12月29日为7,976,000美元,于2019年3月30日及2018年12月29日分别为7,772,000元及7,976,000元,于所附简明综合资产负债表中包括于应收账款内,直至附属公司将汇票出售予银行并收取贴现金额、转让银行承兑汇票以结清到期前应付的往来账,或于预定到期日取得现金付款。
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卡丹特公司
合并财务报表附注
(未经审计)
1.业务的性质和重要会计政策摘要(续)
盘存
清单的组成部分如下:
|
| | | | | | | | |
| | 3月30日 2019 | | 1929年12月29日 2018 |
(单位:千) | | |
原料 | | $ | 46,684 |
| | $ | 44,522 |
|
加工中的工作 | | 20,239 |
| | 15,876 |
|
成品 | | 36,106 |
| | 25,975 |
|
| | $ | 103,029 |
| | $ | 86,373 |
|
无形资产净额
按主要资产类别分列的所获无形资产如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 毛 | | 累积 摊销 | | 通货 翻译 | | 网 |
March 30, 2019 | | | | | | | | |
定寿命 | | | | | | | | |
客户关系 | | $ | 166,183 |
| | $ | (41,222 | ) | | $ | (4,498 | ) | | $ | 120,463 |
|
产品技术 | | 57,001 |
| | (24,619 | ) | | (1,761 | ) | | 30,621 |
|
商号 | | 5,227 |
| | (2,090 | ) | | (419 | ) | | 2,718 |
|
其他 | | 17,784 |
| | (12,581 | ) | | (576 | ) | | 4,627 |
|
| | 246,195 |
| | (80,512 | ) | | (7,254 | ) | | 158,429 |
|
不定寿命 | | | | | | | | |
商号 | | 26,300 |
| | — |
| | (133 | ) | | 26,167 |
|
收购的无形资产 | | $ | 272,495 |
| | $ | (80,512 | ) | | $ | (7,387 | ) | | $ | 184,596 |
|
| | | | | | | | |
2018年12月29日 | | |
| | |
| | | | |
|
定寿命 | | | | | | | | |
客户关系 | | $ | 113,283 |
| | $ | (38,160 | ) | | $ | (4,520 | ) | | $ | 70,603 |
|
产品技术 | | 46,501 |
| | (23,563 | ) | | (1,677 | ) | | 21,261 |
|
商号 | | 5,227 |
| | (1,980 | ) | | (390 | ) | | 2,857 |
|
其他 | | 13,744 |
| | (11,476 | ) | | (127 | ) | | 2,141 |
|
| | 178,755 |
| | (75,179 | ) | | (6,714 | ) | | 96,862 |
|
不定寿命 | | | | | | | | |
商号 | | 16,600 |
| | — |
| | (115 | ) | | 16,485 |
|
收购的无形资产 | | $ | 195,355 |
| | $ | (75,179 | ) | | $ | (6,829 | ) | | $ | 113,347 |
|
无形资产最初按收购之日的公允价值入账。定期无形资产是在所附简明综合资产负债表中扣除累计摊销和货币折算后的净额。本公司根据无形资产的预期现金流利益,在已确定的生命周期内摊销确定的无形资产。
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卡丹特公司
合并财务报表附注
(未经审计)
1.业务的性质和重要会计政策摘要(续)
商誉
按分部划分的商誉账面值变动如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 造纸系统 | | 木材加工系统 | | 物料搬运系统 | | 共计 |
2018年12月29日余额 | | | | | | | | |
总余额 | | $ | 241,912 |
| | $ | 101,771 |
| | $ | — |
| | $ | 343,683 |
|
累计减值损失 | | (85,509 | ) | | — |
| | — |
| | (85,509 | ) |
净余额 | | 156,403 |
| | 101,771 |
| | — |
| | 258,174 |
|
2019年调整 | | | | | | | | |
收购(注2) | | — |
| | — |
| | 86,502 |
| | 86,502 |
|
货币换算 | | (1,031 | ) | | 123 |
| | — |
| | (908 | ) |
共计2019年调整数 | | (1,031 | ) | | 123 |
| | 86,502 |
| | 85,594 |
|
2019年3月30日结余 | | |
| | |
| | | | |
|
总余额 | | 240,881 |
| | 101,894 |
| | 86,502 |
| | 429,277 |
|
累计减值损失 | | (85,509 | ) | | — |
| | — |
| | (85,509 | ) |
净余额 | | $ | 155,372 |
| | $ | 101,894 |
| | $ | 86,502 |
| | $ | 343,768 |
|
保证义务
本公司销售其产品的合同包括保证条款,向其客户保证产品将符合商定的规格。根据产品和应用的不同,本公司将协商有关保修范围和保修期限的条款。
在所附简明综合资产负债表中包括在其他流动负债中的应计保修费用账面金额的变化如下:
|
| | | | | | | | |
| | 三个月 |
(单位:千) | | 3月30日 2019 | | 3月31日 2018 |
年初结余 | | $ | 5,726 |
| | $ | 5,498 |
|
计入费用的备抵 | | 1,076 |
| | 715 |
|
用法 | | (925 | ) | | (364 | ) |
采办 | | 295 |
| | — |
|
货币换算 | | (3 | ) | | 61 |
|
期末余额 | | $ | 6,169 |
| | $ | 5,910 |
|
收入确认
公司确认ASC 606项下的收入,即与客户的合同收入。当客户获得对货物或服务的控制权时,公司的大部分收入在合同规定的每一项履约义务的某一时间点确认。公司的大部分零部件和消耗品,以及定制程度最低的资本产品,都是在某一时刻入账的。公司已作出政策选择,不将发货义务视为合同规定的一项单独的履约义务,因此,相关的运输成本在确认收入时应计。
本公司收入的其余部分按一种将迄今发生的成本与履行履约义务所需的预期成本总额进行比较的输入法按时间确认。当合同包括没有其他用途的产品和可强制执行的长期付款权利时,合同就按一段时间入账。一段时间内确认的合同通常适用于大型基本建设项目,这些项目为客户量身定做,因此,如果取消,将包括大量的返工费用。
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卡丹特公司
合并财务报表附注
(未经审计)
1.业务的性质和重要会计政策摘要(续)
下表按收入确认方法列出收入:
|
| | | | | | | | |
| | 三个月 |
| | 3月30日 | | 三月三十一号, |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 |
时间点 | | $ | 148,276 |
| | $ | 142,005 |
|
随着时间的推移 | | 23,040 |
| | 7,188 |
|
| | $ | 171,316 |
| | $ | 149,193 |
|
交易价格通常以向客户收取的金额为基础,并在适用的情况下包括估计的可变对价。这种可变的考虑因素涉及某些性能保证和产品退货的权利。本公司根据与客户签订的合约条款及过往经验(如有相关),将可变代价估计为预期最有可能获得的金额。对于具有多个履约义务的合同,交易价格根据相对独立销售价分配给每个履约义务。
下表显示了按产品类型和地理位置分列的收入:
|
| | | | | | | | |
| | 三个月 |
| | 3月30日 | | 三月三十一号, |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 |
按产品类型划分的收入: | | |
| | |
|
零件和消耗品 | | $ | 112,850 |
| | $ | 95,985 |
|
资本 | | 58,466 |
| | 53,208 |
|
| | $ | 171,316 |
| | $ | 149,193 |
|
按地理位置划分的收入: | | |
| | |
|
北美 | | $ | 100,876 |
| | $ | 77,616 |
|
欧洲 | | 38,985 |
| | 41,493 |
|
亚洲 | | 17,078 |
| | 20,148 |
|
世界其他地区 | | 14,377 |
| | 9,936 |
|
| | $ | 171,316 |
| | $ | 149,193 |
|
有关按部门和产品线分列收入的详细信息,请参阅附注12“业务部门信息”。
下表列出了与客户签订的合同的余额:
|
| | | | | | | | |
| | 3月30日 2019 | | 1929年12月29日 2018 |
(单位:千) | | |
应收帐款 | | $ | 104,120 |
| | $ | 92,624 |
|
合同资产 | | $ | 16,996 |
| | $ | 15,741 |
|
合同责任 | | $ | 38,950 |
| | $ | 34,774 |
|
合同资产是指与按一段时间入账的合同确认的收入有关的未开票收入,这些收入将在今后各期根据合同条款开具账单。合同负债包括客户存款、预付账单和递延收入。递延收入计入随附的简明综合资产负债表中的其他流动负债。一旦符合收入确认标准,合同负债在未来期间将被确认为收入。大多数合同负债涉及在某一时间点入账的合同的预付款。当公司的履约义务得到履行时,这些预付款将被确认为收入,这通常发生在产品发运和资产控制权转移给客户时。本公司分别于2019年首三个月及2018年首三个月确认收入19,095,000美元及27,325,000美元,并已分别计入2019年初及2018年初的合约负债结余。
在中国的客户通常用银行承兑汇票结清他们的应收账款,在这种情况下,现金结算将推迟到银行承兑汇票到期或在到期前结算。以外的客户
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合并财务报表附注
(未经审计)
1.业务的性质和重要会计政策摘要(续)
在中国,本公司大部分产品的最终付款是在产品发货后的一个季度内收到的。公司的某些合同包括最后付款到期之前的较长时间,通常是在最后装运或控制权转让给客户一年之内。
最近采用的会计公告
租赁(主题842)。2016年2月,财务会计准则理事会(FASB)发布了第2016-02号“会计准则更新”(ASU),其中要求承租人在其资产负债表上确认经营租赁的使用权资产和相应的租赁负债(最初按未来租赁付款的现值计量)。本ASU还要求承租人确认一个单独的租赁成本,其计算方法是在租赁期内(通常是以直线方式)分配租赁成本。本公司于2019年财政年度初采用此ASU,采用累积效应调整法。因此,上期数额没有重报,继续列在专题840“租赁”项下,这不需要在资产负债表上确认经营租赁,也不具有可比性。根据ASC 842的许可,本公司为过期或现有合同选择了一套切实可行的权宜之计,这不需要重新评估先前关于租赁确定、租赁分类和初始直接成本的结论。本公司亦选择与其进行中会计有关的实际权宜之计,包括容许承租人不确认为期12个月或以下之资产及负债之短期租赁确认豁免,以及选择除车辆租赁外,不将所有租赁项目分开租赁及非租赁部分。
自2019年财政年度开始采用这一标准后,总资产增加了2.3%,总负债增加了4.8%,留存收益也出现了无形的下降。此外,采用本ASU并不会对本公司简明综合损益表或现金流量表产生重大影响。关于所需的租赁会计披露,见附注8“租赁”。
衍生工具和套期保值(主题815),有针对性地改进了套期保值活动的会计核算。2017年8月,FASB发布了第2017-12号ASU,修订了对冲会计,以更好地描绘一个实体风险管理活动的经济结果,简化了对冲会计指导,并改进了对冲会计安排的披露。本公司预期在2019年财政年度初采用此ASU。采用本ASU对本公司的简明综合财务报表并无重大影响。
最近尚未采用的会计公告
金融工具-信用损失(主题326),金融工具信用损失的计量。2016年6月,FASB发布了第2016-13号ASU,要求各实体立即确认预计在其剩余寿命内发生的信贷损失,从而显著改变了实体确认许多金融资产减值的方式。此新指南在2020财政年度对本公司有效,允许从2019年财政年度起尽早采用。公司目前正在评估采用此ASU将对其简明综合财务报表产生的影响。
薪酬-退休福利-福利确定型计划-总则(子主题715-20),披露框架-变更福利确定型计划的披露要求。2018年8月,FASB发布了“2018-14年度会计准则”(ASU 2018-14),其中取消、增加和澄清了对担保固定福利养老金或其他退休后计划的雇主的若干披露要求。这一新指南对公司在2021年财政年度具有追溯效力。允许提前采用。本公司不认为采用本ASU将对其简明综合财务报表产生重大影响。
2.购置
本公司之收购事项乃按购入会计方法入账,其结果自收购日期起包括于其简明综合财务报表内。从历史上看,本公司的收购是以高于可识别净资产的公允价值的价格进行的,因此产生了商誉。收购交易成本包括在附带的简明综合损益表中的销售、一般和管理费用(SG&A)中。本公司于2019年首三个月记录的收购交易成本为843,000美元,有关其近期收购的详情如下。
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卡丹特公司
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(未经审计)
2.加强采购(续)
于2019年1月2日,本公司根据日期为2018年12月9日的股权收购协议,直接及间接收购Syntron Material Handling Group,LLC及其若干联属公司(SMH)的所有未偿还股权,收购现金约176,855,000美元,其中包括本公司于2019年4月支付的收盘后调整数1,567,000美元。本公司通过其循环信贷融资机制下的借款为收购提供资金。
SMH公司包括公司的新材料处理系统部门,在密西西比州、美国和中国设有制造业务。SMH是一家为包括采矿、集料、食品加工、包装以及纸浆和纸张在内的各种流程工业提供物料搬运设备和系统的领先供应商。在截至2018年10月31日的12个月中,SMH的收入约为89,365,000美元。该公司预计与这次收购有关的几个协同效应,包括利用SMH现有的存在,扩大产品销售进入新市场,加强SMH在制浆和造纸行业的关系,以及采购效率。收购SMH的商誉为86,502,000美元,其中64,438,000美元预计可在15年内扣除税款。此外,购置的无形资产为77 140 000美元,其中66 725 000美元预计可在15年内扣除税款。截至2019年3月30日止的季度,本公司录得自收购日期起SMH的收入20,584,000美元及营运亏损1,353,000美元,包括与收购存货及积压溢利有关的摊销开支3,308,000美元,以及收购交易成本843,000美元。
下表汇总了所收购资产和假设负债的估计公允价值以及SMH的购买价。随着本公司继续完善其对某些收购资产的初步估值和对收购的无形资产的估值,最终采购会计和采购价格分配仍可能发生变化。
|
| | | | |
(单位:千) | | |
获得的净资产: | | |
现金、现金等价物和受限现金 | | $ | 2,431 |
|
应收帐款 | | 10,271 |
|
盘存 | | 12,982 |
|
其他流动资产 | | 900 |
|
财产、厂房和设备 | | 7,730 |
|
其他资产 | | 10,994 |
|
确定的无形资产 | | |
客户关系 | | 52,900 |
|
产品技术 | | 10,500 |
|
其他 | | 4,040 |
|
不定期无形资产 | | |
商号 | | 9,700 |
|
商誉 | | 86,502 |
|
获得的资产总额 | | 208,950 |
|
| | |
应付帐款 | | 4,663 |
|
客户存款 | | 2,919 |
|
其他流动负债 | | 3,724 |
|
长期租赁负债 | | 15,244 |
|
长期递延所得税 | | 3,114 |
|
承担的负债总额 | | 29,664 |
|
购得的净资产 | | $ | 179,286 |
|
| | |
购买价格: | | |
根据循环信贷融资机制向卖方支付的现金 | | $ | 177,719 |
|
结算后调整须支付予卖方 | | 1,567 |
|
总购价 | | $ | 179,286 |
|
确定寿命的无形资产的加权平均摊销期限为14年,其中客户关系的加权平均摊销期限为15年,产品技术的加权平均摊销期限为14年,其他无形资产的加权平均摊销期限为8年。
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卡丹特公司
合并财务报表附注
(未经审计)
2.加强采购(续)
未经审核的临时补充资料
倘于2018年初完成对SMH之收购,本公司截至2019年3月30日及2018年3月31日止三个月之预计营运结果如下:
|
| | | | | | | | |
| | 三个月 |
(单位:千,每股金额除外) | | March 30, 2019 | | March 31, 2018 |
营业收入 | | $ | 171,316 |
| | $ | 170,532 |
|
可归于Kadant的净收入 | | $ | 14,112 |
| | $ | 8,475 |
|
可归属于Kadant的每股收益: | | | | |
基本型 | | $ | 1.27 |
| | $ | 0.77 |
|
稀释 | | $ | 1.24 |
| | $ | 0.75 |
|
预计结果包括以下可直接归因于业务合并的非经常性预计调整:
| |
• | 收购交易成本在2018年向SG&A支出收取843,000美元税前费用,并在2019年逆转。 |
| |
• | 2018年税前费用估计为收入成本2,310,000美元,2019年为倒转,用于出售在收购之日重新估值的SMH库存。 |
| |
• | 对于与收购积压相关的无形资产摊销,2018年SG&A支出的税前费用估计为99.8万美元,2019年将发生逆转。 |
这些形式的业务结果仅供比较之用,并不表明如果在2018年初获得SMH或可能导致未来发生的业务结果。
3.每股市盈率
基本每股收益(EPS)和稀释后每股收益(EPS)的计算方法如下:
|
| | | | | | | | |
| | 三个月 |
| | 3月30日 2019 | | 3月31日 2018 |
(单位:千,每股金额除外) | | |
可归于Kadant的数额: | | | | |
净收入 | | $ | 10,900 |
| | $ | 10,858 |
|
| | | | |
基本加权平均份额 | | 11,133 |
| | 11,042 |
|
股票期权、限制性股票单位和员工股票购买计划的影响 | | 252 |
| | 300 |
|
稀释加权平均股份 | | 11,385 |
| | 11,342 |
|
| | | | |
基本每股收益 | | $ | 0.98 |
| | $ | 0.98 |
|
| | | | |
稀释每股收益 | | $ | 0.96 |
| | $ | 0.96 |
|
本公司普通股在2019年前三个月及2018年首三个月分别为44,000股及30,000股的已发行及未归属限制性股票单位(RSU)的稀释效应并不包括于有关期间的摊薄每股收益的计算中,因为该等影响将为抗稀释效应,或(对于基于未归属业绩的RSU而言),而该等影响将于二零一九年首三个月及2018年首三个月合共44,000股份及30,000股份的情况下计算,截至本报告所述期间结束时,业绩条件尚未得到满足。
4.社会保障所得税拨备
2019年头三个月的所得税拨备为3 963 000美元,2018年头三个月为3 861 000美元。2019年前三个月的实际税率为26%,高于公司21%的法定税率,这主要是由于不可抵扣的开支、公司在全球的收入分配、州税以及与2017年“减税和就业法案”(2017年税法)的全球无形低税收收入(GILTI)条款相关的税务开支。这一递增性税收支出因与股票补偿安排产生的净超额所得税利益有关的税收减少而被部分抵消。2018年前三个月的实际税率为26%,高于本公司21%的法定税率,主要原因是2017年“税法”最初记录的联邦临时净收入税支出、美国海外业务的税收成本,包括2017年“税法”的GILTI条款,以及公司全球收益的分配。这一增加的税收支出被以下因素部分抵消:与基于股票的补偿安排的净超额所得税利益有关的税收减少、与不确定税收状况相关的税收储备的逆转,以及对州税收的有利影响,主要与2017年“税法”最初记录的临时净所得税支出的调整有关。
5.社会-长期债务
长期债务如下:
|
| | | | | | | | |
| | 3月30日 2019 | | 1929年12月29日 2018 |
(单位:千) | | |
循环信贷机制,2023年到期 | | $ | 324,720 |
| | $ | 141,106 |
|
2019年至2028年到期的商业房地产贷款 | | 20,213 |
| | 20,475 |
|
2023至2028年到期的高级期票 | | 10,000 |
| | 10,000 |
|
2019年至2024年到期的融资租赁 | | 1,921 |
| | — |
|
2019年至2023年到期的其他借款 | | 4,206 |
| | 4,388 |
|
未摊销债务发行成本 | | (143 | ) | | (148 | ) |
共计 | | 360,917 |
| | 175,821 |
|
减:长期债务的当前到期日 | | (2,631 | ) | | (1,668 | ) |
长期债务 | | $ | 358,286 |
| | $ | 174,153 |
|
有关本公司长期责任的公允价值资料,请参阅附注11。
循环信贷机制
2018年,本公司对其现有的经修订和重述的五年期无担保多货币循环信贷工具(经修订的“信贷协议”)进行了第二次修订(第二次修订),日期为2017年3月1日。根据第二项修订,本公司的借贷能力为400,000,000美元,根据其信贷协议,本公司拥有一项150,000,000美元的无抵押增支借贷融资,到期日为2023年12月14日。未偿还借款的利息应按季度支付,并按公司选择的下列利率之一计算:(I)基本利率,按以下最高利率计算:(A)联邦基金利率加0.50%;(B)国民银行公布的最优惠利率;(B)最优惠利率,由美国公民银行公布;(B)最低利率,按下列最高利率计算:(A)联邦基金利率加0.50%;(B)国民银行公布的最优惠利率。及(C)所界定的30日伦敦银行同业拆息加0.50%;或(Ii)根据定义的libor利率(下限为零),加上适用的1%至2.25%的差额。适用保证金乃根据本公司债务总额(扣除最高达30,000,000美元之无限制现金及若干债务责任)与信贷协议所界定之未计利息、税项、折旧及摊销前盈利(EBITDA)之比率厘定。
一旦发生违约事件(包括该等融资安排下的惯常违约事件),本公司根据信贷协议所承担的责任可能会加快。此外,经第二项修订后,信贷协议载有适用于本公司及其附属公司的负面契诺,包括财务契诺,规定本公司维持3.75至1.00的最高综合杠杆率,或于进行重大收购的当季及其后三个财政季度(4.00至1.00)维持最高综合杠杆率。以及对支付某些限制性付款(包括股息和股票回购)的限制。
信贷协议下的贷款由本公司的若干国内附属公司担保。此外,本公司的其中一家外国子公司订立了一项单独的担保协议,仅限于两家外国子公司借款人的某些义务。
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5.长期债务(续)
截至2019年3月30日,“信贷协定”下的未清余额为324 720 000美元,其中包括39 863 000美元的加元借款和15 857 000美元的欧元借款。截至2019年3月30日,本公司根据其“信贷协议”拥有75,344,000美元的借贷能力,其计算方法是使用借款日外汇汇率折算其以外币计价的借款。
请参阅附注10利率掉期协议标题下的衍生工具,以获取有关互换协议的资料,该掉期协议用于对冲本公司根据信贷协议借入的美元债务的三个月伦敦银行同业拆息利率变动所带来的风险。
截至2019年3月30日,信贷协议项下未偿还余额的加权平均利率为3.64%。
商业房地产贷款
2018年,本公司及若干国内附属公司根据一张期票(房地产贷款)借入21,000,000美元,按季分期偿还262,500,000美元,剩余本金余额为10,500,000美元,到期后到期。应计利息,每季度支付一次,固定利率为每年4.45%。本公司不得于2019年7月6日前预付任何款项。任何自愿预付款项如于2019年7月6日后的12个月内缴付,须缴付2%的预付费用;如于2020年7月6日后的12个月内缴付,则须缴付1%的预付费用。其后,本公司将不会对自愿预付款项适用任何预付费用。
根据日期为2018年7月6日的抵押和担保协议(抵押和担保协议),房地产贷款以本公司及其某些国内子公司的房地产和相关个人财产为抵押。本公司根据房地产贷款及按揭及抵押协议(包括此类融资的惯常违约事件)发生违约事件时,可加快履行本公司在房地产贷款项下的责任。此外,根据信贷协议或任何后续信贷安排发生的违约将是房地产贷款下的违约事件。截至2019年3月30日,房地产贷款的实际利率(包括债务发行成本摊销)为4.60%。
高级本票
2018年,本公司签订了一项未承诺、无担保的多币种纸币购买和私人货架协议(纸币购买协议)。在执行债券购买协议的同时,本公司发行了本金总额为10,000,000美元的高级期票(初始票据),年利率为4.90%,每半年支付一次,到期日为2028年12月14日。自2023年12月14日起及其后每年,本公司须预付首期票据本金的一部分,并可根据购票协议随时(最低金额为1,000,000美元,或等值外币(如适用)预付首期票据本金及任何预付溢价。初始票据的义务可在“票据购买协议”所界定的违约事件时加速履行,该协议包括此类融资安排下的习惯违约事件。
根据票据购买协议,本公司亦可额外发行高级本票(连同初始票据、高级本票),直至2021年12月14日较早前或书面通知后第三十天为止,最多可额外发行115,000,000美元,以终止根据购票协议发行及出售额外票据。高级承付票与本公司在信贷协议下的债务及本公司任何其他高级债务(除若干特定例外情况外)享有同等权益,并就本公司及其附属公司在信贷协议下的责任参与分享协议。高级本票由本公司的某些国内子公司担保。
债务合规性
截至2019年3月30日,本公司已遵守与其债务义务有关的契诺。
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5.长期债务(续)
融资租赁
该公司的融资租赁主要涉及其车队合同。有关本公司财务租赁的进一步资料,请参阅附注8。
其他借款
其他借款包括德国某制造设施的售后回租融资安排。根据这一安排,季度租赁付款包括本金、利息和应付给房东的应收贷款。未偿债务的利率为1.79%。截至2019年3月30日,应收担保贷款(包括在合并资产负债表中的其他资产)为736,000美元。租赁安排规定,在2022年租期结束时,扣除预计的应收贷款1 494 000美元后,可选择固定价格购买。如果本公司不行使购买该设施的选择权,则本公司将从业主处收取现金,以结清应收贷款。截至2019年3月30日,这一义务下的未清债务为3 941 000美元。
6.按股票计算的薪酬
本公司于2019年首三个月及2018年首三个月分别在所附简明综合损益表中的SG&A开支中确认基于股票的补偿开支1,553,000美元及1,464,000美元。本公司根据授予日期对授予员工和董事的公平价值的估计,确认给予员工和董事的所有股票奖励的补偿费用。RSU的公允价值以本公司普通股的授予日期价格为基础,减去在必要的服务期间放弃的估计股息的现值。对于基于时间的RSU,补偿费用根据授予日期的公允价值在整个奖励的必要服务期间内按比例确认,并扣除发生时记录的实际没收情况。对于基于绩效的RSU,补偿费用在每个单独授予的必要服务期内按授予日期公允价值(扣除发生时记录的实际没收)按比例确认,并重新计算每个报告期,直到知道要发放的RSU总数为止。截至2019年3月30日,与股票薪酬相关的未确认薪酬费用总计约9,388,000美元,将在2.0年的加权平均期间内确认。
2019年3月4日,本公司向其某些高级管理人员授予基于绩效的RSU,该RSU总计代表了获得27,422股份(RSU目标金额)的权利,授予日期合计公平价值为2,364,000美元。RSU将根据为2019年财政年度选定的业绩计量的实现情况进行调整,这是2019年财政年度业务产生的经调整EBITDA的具体目标。通过将履约期间实际调整的EBITDA与调整后的目标EBITDA进行比较,对RSU进行调整。实际调整的EBITDA在目标调整EBITDA的50%到100%之间,结果是RSU金额的50%到100%的调整。实际调整的EBITDA为目标调整EBITDA的100%至115%,结果是使用RSU金额的100%至150%之间的直线比例进行调整。实际调整EBITDA超过115%,结果是调整上限为RSU金额的150%。如果实际调整的EBITDA低于2019年会计年度调整后EBITDA目标的50%,这些基于绩效的RSU将被没收。在2019年的前三个月,公司根据基于绩效的RSU的可能数量(即目标RSU金额的100%)确认了补偿费用。经调整后,基于表现的RSU将接受额外的基于时间的归属,并将在2020年3月10日、2021年3月10日和2022年3月30日分三个相等的年度分期付款,前提是该高级管理人员在适用的归属日期受雇于本公司。2019年3月4日,本公司亦向其高级职员及雇员批出39,206股份,合共批出日期公平值为3,385,000元。这些基于时间的RSU通常在2020年3月10日、2021年3月10日和2022年3月10日分三次相等的年度分期付款,条件是接收方在适用的归属日期仍受雇于本公司。
7.社会福利和退休福利计划
本公司在营业收入中计入定期净收益成本的服务成本,并在所附简明综合损益表中将所有其他组成部分计入其他费用净额。
定期净收益成本的构成如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1931年的三个月 March 30, 2019 | | 截至1931年的三个月 March 31, 2018 |
(单位:千,不包括百分比) | | 美国养老金 | | 非美国养恤金 | | 其他退休后 | | 美国养老金 | | 非美国养恤金 | | 其他退休后 |
服务成本 | | $ | — |
| | $ | 43 |
| | $ | 1 |
| | $ | 175 |
| | $ | 36 |
| | $ | 53 |
|
利息成本 | | 283 |
| | 29 |
| | 38 |
| | 298 |
| | 30 |
| | 43 |
|
计划资产的预期收益 | | (249 | ) | | (17 | ) | | (1 | ) | | (322 | ) | | (11 | ) | | (1 | ) |
确认精算净损失 | | 8 |
| | 5 |
| | 3 |
| | 135 |
| | 16 |
| | 34 |
|
先前服务成本摊销 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2 |
| | 22 |
|
| | $ | 42 |
| | $ | 60 |
| | $ | 41 |
| | $ | 286 |
| | $ | 73 |
| | $ | 151 |
|
| | | | | | | | | | | | |
用于确定定期净收益成本的加权平均假设如下: | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | |
贴现率 | | 4.10 | % | | 2.80 | % | | 4.44 | % | | 3.51 | % | | 3.80 | % | | 3.65 | % |
计划资产的预期长期回报 | | 4.10 | % | | 9.22 | % | | 9.22 | % | | 4.50 | % | | 7.43 | % | | 7.43 | % |
报酬增长率 | | — | % | | 2.98 | % | | 5.57 | % | | 3.00 | % | | 3.69 | % | | 3.07 | % |
2018年,公司董事会及其薪酬委员会批准了从2018年12月29日起冻结和终止公司美国养老金计划(退休计划)及其恢复计划(恢复计划)的修正案。一旦计划终止满足某些监管要求(预计2019年末或2020年初),将启动计划结算和退休计划资产分配程序。在结算日,本公司将根据未确认的精算损失、无资金来源的福利义务和任何需要支付的额外现金之间的差额确认损失。参加退休计划的人可选择领取一笔总付或年金。退休人员将继续根据其目前的年金选举领取付款。本公司将于终止日期后十二至二十四个月内,向计划参与人支付一笔整笔款项,以结清根据复原计划所承担的负债。本公司预期于2020年初根据“复原计划”结清有关负债。本公司于2019年3月30日将退休计划负债1,020,000美元及恢复计划负债2,300,000美元计入附带之简明综合资产负债表之应计薪金及雇员福利。本公司不计划于2019年向其他退休金及退休后计划作出任何实质现金供款。
8. Leases
根据ASC 842租赁合同,公司在合同开始时确定一项安排是否为租赁义务。本公司主要就在未来15年内于不同日期到期的制造及办公场地、车队及设备租赁订立营运及融资租赁承诺,其中包括一项或多项将租约延长至最长五年的期权。此外,本公司以于2032年至2062年不同日期届满的长期租赁方式租赁与其在加拿大及中国的若干建筑物有关的土地,其中一项租赁包括假设租赁期最长为10年的选项。
本公司的营运租赁资产及合约条款超过12个月的营运租赁负债乃根据生效日期租期内未来最低租赁付款的现值予以确认。在厘定未来租赁付款的现值时,本公司采用租赁中隐含的利率(如该利率可随时厘定)或本公司的递增有抵押借款利率(如该利率与相关租赁的年期相称)。此外,在合理确定公司将行使该期权时,计算可能包括延长或终止租赁的期权。本公司在租赁期内以直线方式确认其经营租赁费用。变动租赁费用不包括在固定租赁付款中,因此不包括在留置权资产和租赁负债的计量中。本公司支出所有发生的可变租赁成本,这些成本对于截至2019年3月30日的季度并不重要。
该公司的租赁协议通常包含租赁和非租赁部分。对于不动产和设备租赁,本公司将租赁和非租赁部分作为单一租赁部分入账。对于车辆租赁,本公司不将租赁与非租赁相结合。
租赁费用的构成如下:
|
| | | | |
| | 三个月 |
(单位:千) | | March 30, 2019 |
运营租赁成本 | | $ | 1,370 |
|
| | |
短期租赁成本 | | 185 |
|
| | |
融资租赁成本: | | |
轮值资产摊销 | | 293 |
|
租赁负债利息 | | 19 |
|
财务租赁总成本 | | 312 |
|
| | |
租赁总成本 | | $ | 1,867 |
|
与租赁有关的补充现金流信息如下:
|
| | | | |
| | 三个月 |
(单位:千) | | March 30, 2019 |
对租赁负债计量中所列金额支付的现金: | | |
经营租赁产生的经营现金流量 | | $ | 1,391 |
|
融资租赁产生的经营现金流量 | | $ | 19 |
|
融资租赁现金流量 | | $ | 274 |
|
| | |
在交换租赁义务中获得的ROU资产(A): | | |
经营租赁 | | $ | 27,044 |
|
融资租赁 | | $ | 2,161 |
|
| |
(a) | 包括与领养ASC 842的过渡调整有关的增加。Ⅸ采纳后增加的经营租约为11,726,000美元,其中10,994,000美元与作为我们收购SMH的一部分而获得的ROU资产有关。Ⅸ采纳后增加的融资租赁并不重要。 |
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8.社会福利租赁(续)
与租赁有关的补充资产负债表资料如下:
|
| | | | | | |
(单位:千,但租期和贴现率除外) | | 资产负债表细目 | | March 30, 2019 |
经营租赁: | | | | |
轮值资产 | | 其他资产 | | $ | 29,348 |
|
| | | | |
短期负债 | | 其他流动负债 | | $ | 4,188 |
|
长期负债 | | 其他长期负债 | | 26,607 |
|
经营租赁负债总额 | | | | $ | 30,795 |
|
| | | | |
融资租赁: | | | | |
轮值资产,按成本计算 | | 按成本计算的不动产、厂场和设备 | | $ | 3,288 |
|
ROU资产累计摊销 | | 减:累计折旧和摊销 | | (1,219 | ) |
轮值资产,净额 | | 不动产、厂场和设备、净额 | | $ | 2,069 |
|
| | | | |
短期债务 | | 长期债务的当期到期日 | | $ | 978 |
|
长期债务 | | 长期债务 | | 943 |
|
融资租赁负债总额 | | | | $ | 1,921 |
|
| | | | |
加权平均剩余租期: | | | | |
经营租赁 | | | | 10.6岁 |
|
融资租赁 | | | | 2.2岁 |
|
| | | | |
加权平均贴现率: | | | | |
经营租赁 | | | | 3.94 | % |
融资租赁 | | | | 4.13 | % |
截至2019年3月30日,租赁负债的未来租赁付款如下:
|
| | | | | | | | |
| | 操作 | | 金融 |
(单位:千) | | 租约 | | 租约 |
2019 | | $ | 4,038 |
| | $ | 803 |
|
2020 | | 4,876 |
| | 806 |
|
2021 | | 4,079 |
| | 347 |
|
2022 | | 3,416 |
| | 37 |
|
2023 | | 3,065 |
| | 14 |
|
此后 | | 18,657 |
| | — |
|
未来租赁付款总额 | | 38,131 |
| | 2,007 |
|
减:估算的利息 | | (7,336 | ) | | (86 | ) |
租赁付款现值 | | $ | 30,795 |
| | $ | 1,921 |
|
截至2019年3月30日,本公司并无尚未开始的重大营运及财务租赁。
如本公司2018年年报10-K表格及先前租赁会计准则所披露,不可取消经营租赁之未来最低租赁付款如下:
|
| | | | |
(单位:千) | | 2018年12月29日 |
2019 | | $ | 4,507 |
|
2020 | | 3,275 |
|
2021 | | 2,230 |
|
2022 | | 1,579 |
|
2023 | | 987 |
|
此后 | | 1,713 |
|
未来最低租金总额 | | $ | 14,291 |
|
累积的其他综合项目
综合收益将净收益与其他综合项目相结合,这些项目代表在所附简明综合资产负债表中作为股东权益组成部分列报的某些数额。
累计其他综合项目(AOCI)扣除税后各组成部分的变动情况如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 外方 通货 翻译 调整,调整 | | 养恤金和其他退休后福利负债调整数 | | 现金流量模糊的递延损失 | | 共计 |
2018年12月29日余额 | | $ | (34,804 | ) | | $ | (4,375 | ) | | $ | (197 | ) | | $ | (39,376 | ) |
改叙前的其他综合(损失)收入 | | (432 | ) | | 9 |
| | (222 | ) | | (645 | ) |
从AOCI改叙 | | — |
| | 12 |
| | (15 | ) | | (3 | ) |
本期其他综合(亏损)收入净额 | | (432 | ) | | 21 |
| | (237 | ) | | (648 | ) |
2019年3月30日结余 | | $ | (35,236 | ) | | $ | (4,354 | ) | | $ | (434 | ) | | $ | (40,024 | ) |
| | | | | | | | |
从AOCI重新分类的数额如下:
|
| | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | |
(单位:千) | | 3月30日 2019 | | 3月31日 2018 | | 收益表 行项目 |
退休福利计划(A) | | |
精算损失净额摊销 | | $ | (16 | ) | | $ | (185 | ) | | 其他费用,净额 |
先前服务费用摊销 | | — |
| | (24 | ) | | 其他费用,净额 |
所得税前总支出 | | (16 | ) | | (209 | ) | | |
所得税利益 | | 4 |
| | 52 |
| | 所得税准备金 |
| | (12 | ) | | (157 | ) | | |
现金流量(B) | | |
| | |
| | |
利率互换协议 | | 20 |
| | (5 | ) | | 利息费用 |
所得税前收入(费用)总额 | | 20 |
| | (5 | ) | | |
所得税(备抵)福利 | | (5 | ) | | 1 |
| | 所得税准备金 |
| | 15 |
| | (4 | ) | | |
重新分类总数 | | $ | 3 |
| | $ | (161 | ) | | |
| |
(a) | 包括在净周期收益成本的计算中。有关更多信息,请参见附注7。 |
10.同分异构体的衍生物
本公司使用衍生工具主要是为了减低其对货币汇率及利率变动的风险。当本公司订立衍生工具合约时,本公司会就该项交易是否被视为会计上的对冲作出决定。如衍生工具合约被视为对冲工具,本公司会正式记录衍生工具与被对冲风险之间的关系。在本文件中,本公司具体识别被指定为对冲项目的资产、负债、预测交易、现金流或净投资,并评估衍生工具是否有望降低与对冲项目相关的风险。在不符合这些准则的情况下,本公司不对衍生工具使用对冲会计。不被视为对冲的衍生工具的公允价值的变动,目前记录在收益中。除风险管理外,本公司并不持有或从事涉及衍生工具的交易。
ASC 815,衍生工具和对冲,要求所有衍生工具按公允价值在资产负债表上确认。对于指定为现金流量套期保值的衍生工具,这些合同的相关损益作为AOCI的一个组成部分递延。这些递延损益在相关预期交易发生期间的损益表中确认。就指定为公允价值对冲的衍生工具而言,因汇率变动影响而产生的未实现损益在汇率变动期间的盈利中确认,并抵销被对冲标的风险敞口的汇兑损益。
利率互换协议
2018年,本公司订立了一项利率互换协议(2018互换协议),其名义价值为15,000,000美元,将于2023年6月30日到期。2015年,本公司还签订了利率互换协议(2015互换协议),该协议的名义价值为10,000,000美元,将于2020年3月27日到期。这些掉期协议对冲了该公司在三个月期美元债券libor利率变动中的风险敞口。本公司每季度收取三个月LIBOR利率,并支付固定利率3.15%加上2018年互换协议信贷协议中定义的适用保证金,以及支付1.50%加上2015年互换协议信贷协议中定义的适用保证金。2018年互换协议规定,三个月伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的下限为零%。利率掉期协议被指定为现金流量套期保值,因此,未确认的损益被记入扣除税后的AOCI。管理层认为,与利率掉期协议相关的任何信用风险都远远取决于公司的财务状况和签发这些协议的金融机构的信誉。
利率掉期协议的对手方可要求早日终止该等协议,前提是本公司根据信贷协议或任何修订或取代交易对手为成员的信贷协议的协议,以及倘本公司不能解决违约情况(见附注5),终止该等协议。利率掉期协议的公允价值是指在提前终止的情况下,本公司将从交易对手处获得或支付给交易对手的估计金额。
远期外汇合约
该公司使用远期货币兑换合同,主要是为了对冲汇率波动引起的风险敞口。该等风险主要来自本公司部分业务及资产及负债,而该等资产及负债并非以从事业务或持有该等资产及负债的业务的功能货币计值。该公司通过对冲一部分预期的货币风险,使用期限通常为12个月或更短的远期货币兑换合同,管理其对汇率波动风险的敞口。
对预测应收账款或应付账款进行对冲的远期货币兑换合同被指定为现金流量套期保值,未确认的损益记入AOCI税后净额。对于被指定为公允价值对冲的远期货币兑换合同,衍生工具的收益或损失以及对冲项目的抵消损失或收益目前在收益中确认。未被指定为套期保值的远期货币兑换合同的公允价值目前记录在收益中。本公司在所附2019年前三个月简明综合损益表中确认SG&A开支为37,000美元,并于2018年首三个月确认13,000美元与未指定为对冲的远期汇兑合约有关的收益。管理层认为,任何与远期货币兑换合同有关的信用风险都是基于本公司的财务状况和签发合同的金融机构的信誉而定的。
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10.同分异构体衍生物(续)
下表汇总了本公司衍生工具在所附简明综合资产负债表中的公允价值:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | March 30, 2019 | | 2018年12月29日 |
| | 资产负债表位置 | | 资产(负债)(A) | | 名义数额(B) | | 资产(负债)(A) | | 名义金额 |
(单位:千) | | | | | |
被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | | |
资产头寸中的衍生工具: | | | | | | | | | | |
2015年互换协议 | | 其他长期资产 | | $ | 99 |
| | $ | 10,000 |
| | $ | 148 |
| | $ | 10,000 |
|
远期货币兑换合同 | | 其他长期资产 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 11 |
| | $ | 842 |
|
负债状况下的衍生工具: | | | | | | | | | | |
远期货币兑换合同 | | 其他流动负债 | | $ | (129 | ) | | $ | 2,946 |
| | $ | (50 | ) | | $ | 2,946 |
|
2018年互换协议 | | 其他长期负债 | | $ | (540 | ) | | $ | 15,000 |
| | $ | (352 | ) | | $ | 15,000 |
|
远期货币兑换合同 | | 其他长期负债 | | $ | (15 | ) | | $ | 842 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
| | | | | | | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | |
| | |
| | |
| | |
|
资产头寸中的衍生工具: | | | | |
| | |
| | |
| | |
|
远期货币兑换合同 | | 其他流动资产 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 9 |
| | $ | 1,192 |
|
负债状况下的衍生工具: | | | | | | | | | | |
远期货币兑换合同 | | 其他流动负债 | | $ | (21 | ) | | $ | 1,082 |
| | $ | (31 | ) | | $ | 1,384 |
|
| |
(a) | 有关这些金融工具的公允价值计量,见附注11。 |
| |
(b) | 2019年名义金额总额表明了本公司经常性衍生活动的水平。 |
下表概述截至2019年3月30日止三个月内AOCI与本公司指定为现金流量对冲工具的衍生工具有关的活动:
|
| | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 利率互换 协议 | | 远期货币- 兑换 合约 | | 共计 |
2018年12月29日未实现损失(扣除税后) | | $ | (170 | ) | | $ | (27 | ) | | $ | (197 | ) |
收益重新归类为收益(A) | | (15 | ) | | — |
| | (15 | ) |
AOCI确认的损失 | | (150 | ) | | (72 | ) | | (222 | ) |
截至2019年3月30日的未实现损失(扣除税后) | | $ | (335 | ) | | $ | (99 | ) | | $ | (434 | ) |
(A)损益表分类见附注9。
于2019年3月30日,本公司预期根据利率掉期协议的估计现金流量及远期货币兑换合约的到期日,将AOCI的亏损87,000美元重新归类为未来12个月的盈利。
11.金融工具的公允价值计量和公允价值
公允价值计量是指在计量之日,在市场参与者之间进行有序交易时,为在本金或最有利的市场中转移资产或负债而将收到的出售资产或支付给该资产或负债的价格。建立了公允价值等级制度,将用于计量公允价值的投入按以下三大层次排列优先顺序:
| |
• | 2级-可直接或间接观察到的投入(活跃市场中的报价除外)。 |
下表列出经常按公允价值计量的这些资产和负债的公允价值等级:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 第1级 | | 第2级 | | 第3级 | | 共计 |
March 30, 2019 | | | | | | | | |
资产: | | | | | | | | |
货币市场基金及定期存款 | | $ | 9,124 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 9,124 |
|
银行承兑汇票(A) | | $ | — |
| | $ | 7,772 |
| | $ | — |
| | $ | 7,772 |
|
2015年互换协议 | | $ | — |
| | $ | 99 |
| | $ | — |
| | $ | 99 |
|
| | | | | | | | |
负债: | | |
| | |
| | |
| | |
|
2018年互换协议 | | $ | — |
| | $ | 540 |
| | $ | — |
| | $ | 540 |
|
远期货币兑换合同 | | $ | — |
| | $ | 165 |
| | $ | — |
| | $ | 165 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2018年12月29日 | | | | | | | | |
资产: | | | | | | | | |
货币市场基金及定期存款 | | $ | 6,902 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 6,902 |
|
银行承兑汇票(A) | | $ | — |
| | $ | 7,976 |
| | $ | — |
| | $ | 7,976 |
|
2015年互换协议 | | $ | — |
| | $ | 148 |
| | $ | — |
| | $ | 148 |
|
远期货币兑换合同 | | $ | — |
| | $ | 20 |
| | $ | — |
| | $ | 20 |
|
| | | | | | | | |
负债: | | |
| | |
| | |
| | |
|
2018年互换协议 | | $ | — |
| | $ | 352 |
| | $ | — |
| | $ | 352 |
|
远期货币兑换合同 | | $ | — |
| | $ | 81 |
| | $ | — |
| | $ | 81 |
|
| |
(a) | 包括在所附简明综合资产负债表中的应收账款中。 |
本公司采用市场法对其金融资产及负债进行估值,而在2019年首三个月内,估值方法并无改变。由于可转让票据的短期性质,本公司的银行承兑汇票按接近其公允价值的票面价值记账。本公司远期货币兑换合约之公平值乃以报告日期之远期外汇报价为基础。本公司利率掉期协议的公允价值乃以报告日期的libor收益率曲线为基础。远期货币兑换合约及利率掉期合约均为已记录资产或负债或预期交易的对冲,代表本公司于合约清盘时将收取或支付的估计金额。上表未反映相关对冲资产和负债或预期交易的价值变化。
目录
卡丹特公司
合并财务报表附注
(未经审计)
11.金融工具的公允价值计量和公允价值(续)
本公司债务(不包括租赁义务及其他借款)的账面价值及公允价值如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 30, 2019 | | 2018年12月29日 |
| | 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
(单位:千) | | | | |
债务义务: | | | | | | | | |
循环信贷安排 | | $ | 324,720 |
| | $ | 324,720 |
| | $ | 141,106 |
| | $ | 141,106 |
|
商业房地产贷款 | | 20,213 |
| | 20,711 |
| | 20,475 |
| | 20,575 |
|
高级期票 | | 10,000 |
| | 10,310 |
| | 10,000 |
| | 10,120 |
|
| | $ | 354,933 |
| | $ | 355,741 |
| | $ | 171,581 |
| | $ | 171,801 |
|
本公司循环信贷工具之账面价值与公平值相若,因为本公司之债务须按现行市场利率每季度调整一次之变动利率。商业地产贷款及高级承付票之公平值主要根据所报市价加上本公司于有关期间结束时之适用保证金(即第二级计量)计算。
12.统一业务部分信息
该公司将其经营实体合并为三个可报告的经营部门,即造纸系统、木材加工系统和材料处理系统,以及一个单独的产品系列,即基于纤维的产品,如下所述:
| |
• | 造纸系统部门-该公司为全球造纸、纸张回收、回收和废物管理以及其他流程工业开发、制造和销售一系列设备和产品。该公司的造纸系统部门包括以下产品系列:原料准备;流体处理;以及加工、清洁和过滤。 |
| |
• | 木材加工系统部门-本公司开发、制造和销售用于木材和OSB采伐和生产的绞线机、剥皮机、切片机和伐木机械。通过这一部门,本公司还为纸浆和造纸业提供制浆设备的翻新和维修。 |
| |
• | 材料处理系统部门-该公司开发、制造和销售材料处理设备和系统到各种加工工业,包括采矿、集料、食品加工、包装以及纸浆和纸张。 |
| |
• | 以纤维为基础的产品业务-本公司生产和销售从造纸副产品中提取的可生物降解的吸收性颗粒,主要用作农业、家庭草坪和花园、专业草坪、草坪和装饰性应用以及吸油和油脂的载体。 |
目录
卡丹特公司
合并财务报表附注
(未经审计)
12.统一业务部分信息(续)
下表列出了该公司应报告的经营部门的财务信息:
|
| | | | | | | | |
| | 三个月 |
| | 3月30日 | | 三月三十一号, |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 |
收入: | | | | |
备料 | | $ | 52,048 |
| | $ | 45,483 |
|
流体处理 | | 32,754 |
| | 32,886 |
|
医疗、清洁和过滤 | | 28,390 |
| | 27,222 |
|
造纸系统 | | $ | 113,192 |
| | $ | 105,591 |
|
木材加工系统 | | 34,049 |
| | 39,141 |
|
材料装卸系统(A) | | 20,584 |
| | — |
|
纤维基产品 | | 3,491 |
| | 4,461 |
|
| | $ | 171,316 |
| | $ | 149,193 |
|
| | | | |
所得税拨备前的收入: | | |
| | |
|
造纸系统(B) | | $ | 18,509 |
| | $ | 14,584 |
|
木材加工系统(C) | | 7,270 |
| | 7,363 |
|
材料装卸系统(a,d) | | (1,353 | ) | | — |
|
公司和光纤产品(E) | | (5,851 | ) | | (5,283 | ) |
营业收入总额 | | 18,575 |
| | 16,664 |
|
利息支出,净额(F) | | (3,448 | ) | | (1,549 | ) |
其他费用,净额(F) | | (99 | ) | | (246 | ) |
| | $ | 15,028 |
| | $ | 14,869 |
|
| | | | |
资本支出: | | |
| | |
|
造纸系统 | | $ | 1,357 |
| | $ | 4,649 |
|
木材加工系统 | | 551 |
| | 376 |
|
材料装卸系统(A) | | 38 |
| | — |
|
企业和光纤产品 | | 222 |
| | 126 |
|
| | $ | 2,168 |
| | $ | 5,151 |
|
| | | | |
| | 3月30日 | | 十二月二十九日 |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 |
总资产: | | |
| | |
|
造纸系统 | | $ | 479,312 |
| | $ | 462,297 |
|
木材加工系统 | | 251,422 |
| | 247,553 |
|
材料装卸系统(A) | | 204,189 |
| | — |
|
公司和光纤产品(G) | | 23,317 |
| | 15,899 |
|
| | $ | 958,240 |
| | $ | 725,749 |
|
(A)代表于2019年1月2日收购的SMH(见附注2)。
(B)包括2018年3月31日终了的三个月期间770 000美元的重组费用(见附注13)。
(C)包括2018年3月31日终了的三个月期间与购置有关的支出252 000美元,用于摊销所获积压的款项。
(D)包括2019年3月30日终了的三个月期间与购置有关的费用4 151 000美元。收购相关费用包括收购交易成本和与库存和积压中的收购利润相关的摊销费用。
(E)公司主要包括一般费用和行政费用。
(F)本公司不向其分部分配利息及其他开支净额。
(G)主要包括公司和光纤产品的现金及现金等价物、税务资产、ROU资产以及不动产、厂房和设备。
13.重新调整费用
2017年,该公司在美国建造了一个160,000平方英尺的制造设施,将其美国和瑞典造纸制浆生产线整合为一个单一的制造设施,以实现规模经济和更高的效率。由于这些设施的合并和整合,公司制定了一项总额为1 920 000美元的重组计划,其中148 000美元与遣散费有关,用于裁减在美国的4名雇员和6名在瑞典的雇员,1 318 000美元主要用于机械、设备和行政办公室的搬迁费用,454 000美元用于雇员留用费用,在造纸系统部门放弃多余的设施和其他关闭费用。本公司预期不会招致与此重组计划有关的额外费用。
由于该计划,本公司在2018年前三个月记录了770,000美元的重组费用,其中563,000美元用于机械、设备和行政办公室的搬迁,207,000美元用于员工留用和设施关闭费用。
14.社会保险金的承付款和意外开支
追索权
在正常业务过程中,本公司在中国的子公司可能会收到客户的银行承兑汇票作为其应收贸易账款的付款。汇票是开证行的无息义务,自开立之日起六个月内到期。本公司在中国的子公司可在预定到期日之前使用这些银行承兑汇票结清应付给供应商的未付账款。转让给卖方的银行承兑汇票在预定到期日之前受习惯追索权条款的约束。本公司于2019年3月30日持有6,005,000美元之银行承兑汇票,于2018年12月29日拥有12,406,000美元之银行承兑汇票(可追索),该等汇票已转让予卖方,但尚未达到其预定到期日。从历史上看,银行承兑汇票在到期日已结算,没有向本公司提出任何追索权要求。
诉讼
本公司不时会受到多项申索及法律程序的影响,涉及一般业务过程中出现的一系列事宜。此类诉讼可能包括但不限于因违反合同或担保、被取消的合同、产品责任或与破产有关的索赔而由本公司提出或针对本公司提出的索赔和反索赔。对于可能发生和可估计损失的法律诉讼,本公司根据估计损失范围的低端,在该范围内没有更好的估计时,应计损失。如发现本公司须就针对其提出的任何申索或反申索负上法律责任,则本公司将须就超出法定应计项目的款额从收益中收取费用。
第2项-管理部门对财务状况和经营结果的讨论和分析
这份关于Form 10-Q的季度报告和我们在本报告中提及的文件包括经修订的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E条和经修订的“1933年证券法”第27A条所指的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述不是历史事实陈述,可能包括有关可能或假设的未来经营结果的陈述。前瞻性陈述受风险和不确定因素的影响,并基于我们管理层的信念和假设,使用我们管理层目前可以获得的信息。当我们使用“相信”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“寻求”、“应该”、“可能”、“将”、“会”、“可能”等词时,“继续”、“可能”或类似的表述,我们正在作出前瞻性陈述。
当我们使用术语“我们”、“我们的”和“公司”时,我们指的是特拉华州的Kadant公司及其合并的子公司,作为一个整体,除非上下文另有说明。
前瞻性陈述不是业绩的保证。它们涉及风险、不确定性和假设。我们未来的经营结果可能与前瞻性陈述中的结果大不相同。决定这些结果和价值的许多重要因素超出了我们的控制或预测能力。你不应该过分依赖任何前瞻性陈述。我们不承担任何公开更新任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。若要讨论可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述所建议的结果大不相同的重要因素,您应仔细阅读我们截至2018年12月29日(2018财政年度)的10-K表格年度报告第一部分第1A项中标题为“风险因素”的一节。已提交证券交易委员会(SEC),并可在随后提交给SEC的文件中进一步修订和/或重述。
概述
公司背景
我们是全球过程工业中使用的高价值、关键部件和工程系统的全球供应商。此外,我们还生产由造纸副产品制成的颗粒。我们拥有多样化和庞大的客户基础,包括世界上大多数主要的造纸、木材和定向刨花板(OSB)制造商,以及跨多个行业的各种矿业公司。我们的产品、技术和服务在提高过程效率、优化能源利用和最大限度地提高资源密集型行业的生产率方面发挥着不可或缺的作用。
我们的运营由三个可报告的运营部门组成:造纸系统、木材加工系统和材料处理系统,以及一个独立的产品系列,即基于纤维的产品。有关我们需要报告的部门的其他信息,请参阅随附的简明合并财务报表中的附注12“业务部门信息”。
收购
我们预计,未来几年我们增长的一个重要推动力将是收购补充或增强我们现有产品和服务的业务和技术,或可能涉及进入一个新的流程工业。我们继续积极寻求更多的收购机会。
2019年1月2日,我们直接或间接收购了Syntron Material Handling Group、LLC及其部分附属公司(SMH)的所有未偿股权,收购金额约为1.769亿美元,其中包括我们在2019年4月支付的160万美元的收盘后调整。SMH由我们新的物料搬运系统部门组成,是一家为各种加工行业(包括采矿、集料、食品加工、包装以及纸浆和纸张)提供物料搬运设备和系统的领先供应商。这次收购扩大了我们目前的产品组合,我们希望它将加强SMH在纸浆和纸张市场的关系。有关进一步详情,请参阅附注2(收购),载于随附之简明综合财务报表。
概述(续)
国际销售
我们对美国以外(主要是欧洲、加拿大和亚洲)客户的销售额在2019年前三个月约占总收入的54%,在2018年前三个月占总收入的58%。我们通常寻求以与我们的经营成本相同的货币向我们的客户收取费用。然而,影响美元与外币关系的汇率波动会影响我国的财务状况和竞争地位。我们寻求通过使用远期货币兑换合同来减少我们对货币波动的敞口。我们可订立远期合约,以对冲某些以本公司附属公司功能货币以外货币计价的买卖承诺。我们目前不使用衍生工具来对冲我们对汇率波动的风险敞口,这些风险是由于我们的外国子公司的业绩以美元以外的功能货币折算成美元而产生的。
关键会计政策和估计的应用
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们的简明综合财务报表,这些财务报表是根据美国公认会计原则(GAAP)编制的。为编制该等简明综合财务报表,吾等须作出估计及假设,以影响本公司于财务报表日期申报的资产及负债金额、或有资产及负债的披露,以及报告期内的收入及开支报告金额。在不同的假设或条件下,我们的实际结果可能与这些估计不同。
关键会计政策的定义是那些具有重大判断和不确定性,并可能在不同假设和条件下产生重大不同结果的政策。我们认为,我们的财务状况所依赖的、涉及最复杂或最主观的决策或评估的最关键的会计政策是在第二部分第7项“关键会计政策和估计的应用”一节标题下的“管理部门对财务状况和业务结果的讨论和分析”中所描述的政策。提交给美国证券交易委员会的2018年12月29日终了财政年度的10-K表格年度报告。自2018年财政年度结束以来,这些关键会计政策没有发生需要披露的重大变化。
工商业展望
我们的产品销往世界各地的加工行业,主要用于生产包装、OSB、木材、卫生纸,加上我们的新材料搬运业务,用于处理散装材料。我们产品的主要市场如下:
包装
2019年第一季度,我们大约29%的收入来自支持包装等级的产品的销售。主要由纸板和箱板组成的包装消费受到许多因素的驱动,包括区域经济状况、消费者在非耐用品上的支出、电子商务的使用水平、对食品和饮料包装的需求以及发展中区域城市化程度的提高。预计电子商务的增长将继续增加对用于制造箱子的包装品级的需求。我们还将我们在液体处理方面的专业知识扩展到瓦楞纸箱生产的市场,并在这个市场上经历增长。对于打包机和相关设备,需求一般是由不断提高的生活水平和人口增长、填埋短缺和成本、不断增加的循环率和环境管制所驱动的。
木材加工
2019年第一季度,我们大约20%的收入来自对木材加工业制造商的销售,这些制造商包括木材加工厂、工程人造板生产商和锯木厂,这些企业使用绞线机、剥离机和相关设备准备原木,将原木转换成OSB或木材,并使用收获设备从森林种植园中采伐、收集和移除木材。对OSB和木材的需求主要与新建房屋和房屋改建有关。此外,OSB还用于工业应用,如运输集装箱的板条箱和卧铺,以及家具。OSB和木材需求的大部分在北美,因为与世界其他地区相比,北美建造的房屋更多是用木材建造的。
概述(续)
纸巾和其他纸张
2019年第一季度,我们大约15%的收入来自支持纸巾和其他纸张等级的产品的销售。组织的消耗是相当稳定的,在发达国家随着人口的增长而增长。随着生活水平的提高,人均纸制品消费量增加,预计发展中世界的增长率将会提高。
物料搬运
2019年第一季度,我们大约12%的收入来自向各种加工行业销售材料搬运设备和系统,包括采矿、集料、食品加工、包装以及纸浆和造纸。我们提供物料处理和加工设备,如托辊、传送带、振动筛和流动辅助设备,以便将散装物料从源头运输到加工点。对矿物的需求在很大程度上是由工业经济增长驱动的,而基础设施的扩大和现代化推动了对集料(包括沙子、砾石和碎石)的需求。
印刷、写作和新闻纸
2019年第一季度,我们大约有9%的收入用于生产印刷和书写用纸以及新闻纸,数字媒体的发展和更多的使用对这些产品的需求产生了负面影响。我们预计,由于使用数字媒体,印刷和书写以及新闻纸等级的使用将继续下降。
Other
我们其余的收入来自对其他加工工业的销售,这些工业往往随着整体经济的发展而增长。这些行业包括金属、食品和饮料、化工、石化和能源等。再加上
订房
与2018年第一季度相比,2019年第一季度我们的预订量增加了1%,达到1.84亿美元,其中包括来自收购的2400万美元和来自货币换算的800万美元的不利影响。除去收购和外币转换的不利影响,我们在2019年第一季度的预订量比2018年第一季度下降了8%,这主要是由于北美对我们的木材加工资本设备的需求减少。对我们的资本设备的预订往往是可变的,并取决于区域经济条件和我们客户的资本支出水平,以及其他因素。相比之下,对我们的零件和消耗品的需求往往更具可预见性。我们相信,我们的庞大客户群为我们提供了相对稳定的零部件和消耗品业务,其利润率高于我们的资本设备业务。2019年第一季度,我们部件和耗材产品的预订量增至1.2亿美元,占总预订量的65%,而2018年第一季度的预订额为1.03亿美元,占总预订量的57%,原因是收购中包含了1800万美元的订购额。扣除收购的影响和货币转换的影响,我们的零件和消耗品预订量增加了4%。
按地理区域分列的预订情况如下:
北美
北美是我们产品最大、最具影响力的地区市场。2019年第一季度,我们在北美的预订额增至1.05亿美元,其中包括通过收购获得的2200万美元预订额,以及不利的外币折算影响(从2018年第一季度的9300万美元增至100万美元)。北美包装市场在2019年第一季度显示出一些疲软的迹象。纸板生产商将运营率从2018年第一季度的96%降至2019年第一季度的91%,这反映了瓦楞纸箱包装厂的需求减少。
与2018年的高水平相比,我们的木材加工部门的资本项目活动有所减少,因为许多生产商去年提高了产能并对其设施进行了现代化改造。根据美国人口普查局的报告,2019年3月,美国房屋开工量比上年下降了14%,经季节调整后的年率为113.9万套,行业分析人士指出,经济承受能力是一个主要因素。
概述(续)
在主要由我们新的物料处理系统部门提供服务的采矿和集料市场上,我们在健康的工业活动的基础上,为我们的采矿客户运送产品的项目活动水平很高。我们也看到集料市场(包括砂、砾石和碎石)对我们的振动喂料和输送产品的强劲需求。此外,行业分析人士认为,两党支持一项基础设施法案,该法案可能会增加对集料和水泥的需求。
欧洲
2019年第一季度,欧洲包装生产商继续在稳定、增长缓慢的环境中经营,部分原因是政治不确定性和出口活动减少造成的需求疲软,这对欧洲整体工业经济产生了负面影响。2019年第一季度,我们在欧洲的预订额降至4,500万美元,而2018年第一季度为5,000万美元,其中包括400万美元的不利外币折算影响。
亚洲
2019年第一季度,我们在亚洲的预订额为2,400万美元,而2018年第一季度的预订额为2,500万美元,其中包括因收购而增加的200万美元,以及100万美元的不利外币折算影响。随着中国政府从2018年1月1日起限制回收纸的进口,并进一步宣布到2020年将完全禁止废纸进口,亚洲市场继续发生根本性变化。作为对这些行动的回应,中国的纸板生产商已投资于东南亚(尤其是马来西亚)的制浆能力,以处理回收的纸张,目的是将纸板运往中国,或将纸浆运往中国的造纸厂和纸板厂。在过去几个季度,这种能力建设增加了对我国境外资本设备的需求。我们预计,与2018年相比,2019年中国对资本设备的需求将下降,这是最近的产能增加和继续恢复纸张限制的结果。由于中国市场情况疲软,运营率降低也将影响我们的零部件和消耗品业务。
世界其他地区
2019年第一季度,我们在世界其他地区的预订额降至1,000万美元,而2018年第一季度为1,400万美元,其中包括100万美元的不利外币折算影响。由于地缘政治条件影响了我们在该区域的成果,南美洲的投资环境继续受到限制。
全球贸易
在过去的一年里,美国开始对从中国进口的某些设备征收关税,这将增加我们进口的一些设备的成本。虽然我们正在努力通过定价和采购战略来减轻关税的影响,但我们不能确定我们的客户和竞争对手对我们采取的某些行动会有什么反应。有关与我们的全球业务有关的风险(包括关税)的更多信息,请参见第一部分“第1A项”中的风险因素。风险因素“在我们的2018年年度报告10-K。
运营结果
2019年第一季度与2018年第一季度相比
营业收入
下表显示了2019年第一季度至2018年第一季度按部门和产品系列划分的收入变化,以及2019年第一季度至2018年第一季度按部门和产品系列划分的收入变化(不包括货币换算和收购的影响)。按2018年第一季度汇率将2019年第一季度的本地货币收入折算为美元,然后将此结果与2019年第一季度的实际收入进行比较,从而计算货币折算。收入变动的列报不包括货币换算和收购的影响,是一种非公认会计原则的计量。我们相信,这一非公认会计原则的衡量标准有助于投资者了解我们的基本业务,符合管理层衡量和预测其业绩的方式,特别是在将这些结果与以往期间进行比较时。这一非公认会计原则的措施不应被视为优于或取代相应的公认会计原则的措施。
操作结果(续)
2019年和2018年第一季度的收入如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | | | | | 货币换算 | | | | (非公认会计原则) |
(单位:千,不包括百分比) | | 3月30日 2019 | | 3月31日 2018 | | 增加(减少)总额 | | %变化 | | |
采办 | | 增加(减少)总额 | | %变化 |
备料 | | $ | 52,048 |
| | $ | 45,483 |
| | $ | 6,565 |
| | 14 | % | | $ | (2,564 | ) | | $ | — |
| | $ | 9,129 |
| | 20 | % |
流体处理 | | 32,754 |
| | 32,886 |
| | (132 | ) | | — |
| | (1,339 | ) | | — |
| | 1,207 |
| | 4 | % |
医疗、清洁和过滤 | | 28,390 |
| | 27,222 |
| | 1,168 |
| | 4 | % | | (1,130 | ) | | — |
| | 2,298 |
| | 8 | % |
造纸系统 | | 113,192 |
| | 105,591 |
| | 7,601 |
| | 7 | % | | (5,033 | ) | | — |
| | 12,634 |
| | 12 | % |
木材加工系统 | | 34,049 |
| | 39,141 |
| | (5,092 | ) | | (13 | )% | | (1,975 | ) | | — |
| | (3,117 | ) | | (8 | )% |
物料搬运系统 | | 20,584 |
| | — |
| | 20,584 |
| | — |
| | — |
| | 20,584 |
| | — |
| | — |
|
纤维基产品 | | 3,491 |
| | 4,461 |
| | (970 | ) | | (22 | )% | | — |
| | — |
| | (970 | ) | | (22 | )% |
合并收入 | | $ | 171,316 |
| | $ | 149,193 |
| | $ | 22,123 |
| | 15 | % | | $ | (7,008 | ) | | $ | 20,584 |
| | $ | 8,547 |
| | 6 | % |
合并收入在2019年第一季度增长了15%,主要是由于我们的收购,部分被货币换算的不利影响所抵消。扣除收购和外币转换的不利影响,2019年第一季度的收入比2018年第一季度增长6%。
造纸系统分部
2019年第一季度,我们造纸系统部门的收入增长了7%,包括货币换算的不利影响。不包括货币换算的不利影响,2019年第一季度造纸系统部门的收入比2018年第一季度增长了12%,详见下文的产品线讨论。
2019年第一季度,我们备股产品线的收入增长了14%,其中包括货币换算的不利影响。除去货币换算的不利影响,备股收入在2019年第一季度增长了20%,这主要是由于我们的欧洲和北美业务对我们的资本设备的需求增加,而我们的中国业务对我们的产品的需求减弱部分抵消了这一增长。我们欧洲业务的增长主要是由于一个大型的资本项目。北美对备货产品的需求得益于电子商务中盒子使用的增加,以及经济的普遍加强。我们预计,未来两个季度,由于纸张限制的恢复和市场状况的疲软,我们的中国业务收入将低于上一年同期。
由于货币换算的不利影响,2019年第一季度我们流体处理产品线的收入略有下降。除去货币换算的不利影响,流体处理收入在2019年第一季度增长了4%,这主要是由于北美业务对我们的资本产品以及对我们的零件和消耗品的需求增加。这一增长被欧洲业务对我们资本产品需求的下降部分抵消。
2019年第一季度,我们的修整、清洁和过滤产品线的收入增长了4%,包括货币换算的不利影响。扣除货币换算的不利影响,2019年第一季度,由于对我们的资本产品的需求增加,以及(在较小程度上)对我们北美业务的零件和消耗品产品的需求,我们的篡改、清洁和过滤收入增长了8%。
操作结果(续)
木材加工系统部分
我们的木材加工系统部门的收入在2019年第一季度下降了13%,包括货币换算的不利影响。除去货币换算的不利影响,我们的木材加工系统部门的收入在2019年第一季度下降了8%,这是由于北美业务对我们的资本产品的需求减少,部分被对我们的零件和消耗品的需求的增加所抵消。2019年第一季度,资本支出有所减少,因为许多生产商在2018年作出了重大改进,以增加产能和实现设施现代化。
物料处理系统部分
2019年第一季度,我们材料处理系统部门的收入来自我们对SMH的收购,其中82%是零部件和消耗品收入,包括售后市场、更换和升级。
纤维基产品
2019年第一季度,我们纤维产品业务的收入下降了22%,这主要是由于农业季节延迟开始,这与我们某些地理市场普遍存在的恶劣天气条件有关,从而减少了对我们颗粒的需求。
毛利率
2019年和2018年第一季度的毛利率如下:
|
| | | | | | |
| | 三个月 |
| | 3月30日 2019 | | 3月31日 2018 |
造纸系统 | | 44.2 | % | | 45.6 | % |
木材加工系统 | | 41.4 | % | | 39.5 | % |
物料搬运系统 | | 22.5 | % | | — |
|
纤维基产品 | | 50.3 | % | | 56.0 | % |
综合毛利率 | | 41.2 | % | | 44.3 | % |
造纸系统分部
我们造纸系统部门的毛利率在2019年第一季度有所下降,原因是利润率较高的部件和消耗品收入占总收入的比例较低,以及我们的部件和消耗品产品的利润率较低。
木材加工系统部分
2019年第一季度,我们木材加工系统部门的毛利率上升,主要原因是利润较高的部件和消耗品收入占总收入的比例增加,因为我们北美业务的资本产品收入最近有所下降。
物料处理系统部分
2019年第一季度,我们物料处理系统部门的毛利率受到230万美元库存收购利润摊销的负面影响,将毛利率降低了11.2个百分点。
纤维基产品
2019年第一季度,我们以纤维为基础的产品业务的毛利率下降,这主要是由于产量下降造成的收入减少和制造效率降低的综合影响。
操作结果(续)
销售、一般和管理费用
2019年和2018年第一季度的销售、一般和行政(SG&A)支出如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | | | |
(单位:千,不包括百分比) | | 3月30日 2019 | | 3月31日 2018 | | (减少)增加 | | %变化 |
造纸系统 | | $ | 29,475 |
| | $ | 30,756 |
| | $ | (1,281 | ) | | (4 | )% |
木材加工系统 | | 6,339 |
| | 7,299 |
| | (960 | ) | | (13 | )% |
物料搬运系统 | | 5,982 |
| | — |
| | 5,982 |
| | — |
|
企业和光纤产品 | | 7,523 |
| | 7,721 |
| | (198 | ) | | (3 | )% |
综合SG&A | | $ | 49,319 |
| | $ | 45,776 |
| | $ | 3,543 |
| | 8 | % |
| | | | | | | | |
综合SG&A占收入的百分比 | | 28.8 | % | | 30.7 | % | | | | |
造纸系统分部
我们造纸系统部门的SG&A开支在2019年第一季度有所下降,主要原因是外币折算产生了140万美元的有利影响。
木材加工系统部分
我们木材加工系统部门的SG&A支出在2019年第一季度有所下降,主要是由于外币转换带来40万美元的有利影响,以及2018年期间记录的30万美元收购积压的摊销。
物料处理系统部分
在2019年第一季度,SG&A在材料处理系统部门的支出包括100万美元的收购积压摊销和80万美元的收购相关成本。
公司和其他
与2018年第一季度相比,2019年第一季度企业和其他企业的SG&A支出相对保持不变。
重组成本
2018年第一季度的重组成本为80万美元,涉及将我们的美国和瑞典造纸机制浆生产线整合为一个单一的制造设施,以实现规模经济和提高效率。其中包括60万美元的机械、设备和行政办公室搬迁费用以及20万美元的雇员留用和设施关闭费用。
利息费用
利息支出从2018年第一季度的170万美元增加到2019年第一季度的350万美元,主要原因是与收购SMH相关的额外借款的利息支出。我们预计2019年剩余时间的季度利息支出将高于相应的前一年期间,这主要是由于未偿债务水平较高。
操作结果(续)
所得税准备金
我们的所得税拨备从2018年第一季度的390万美元增加到2019年第一季度的400万美元,占这两个季度税前收入的26%。2019年第一季度的实际税率为26%,高于我们21%的法定税率,这主要是由于不可抵扣开支、我们在世界各地的收入分配、州税以及与2017年“减税和就业法案”(2017年税法)的“全球无形低税收收入”(GILTI)条款相关的税收开支。这一递增性税收支出因与股票补偿安排产生的净超额所得税利益有关的税收减少而被部分抵消。2018年第一季度的实际税率为26%,高于我们21%的法定税率,主要原因是2017年“税法”最初记录的联邦临时净所得税支出、包括2017年“税法”中的GILTI条款在内的美国外国业务的税收成本以及我们在世界各地的收入分配。这一增加的税收支出被以下因素部分抵消:与基于股票的补偿安排的净超额所得税利益有关的税收减少、与不确定税收状况相关的税收储备的逆转,以及对州税收的有利影响,主要与2017年“税法”最初记录的临时净所得税支出的调整有关。
净收入
2019年第一季度净收入从2018年第一季度的1100万美元增加到1110万美元,原因是营业收入增加了190万美元,但利息支出增加了180万美元,所得税准备金增加了10万美元(详情见上文)。
近期会计公告
有关进一步详情,见附注1,标题为最近采用的会计公告及尚未采纳的近期会计公告,载于所附简明综合财务报表内。
流动性与资本资源
截至2019年3月30日,合并周转金为1.522亿美元,而2018年12月29日为1.238亿美元。截至2019年3月30日,周转金中包括现金及现金等价物5,650万美元,而2018年12月29日的现金及现金等价物为4,580万美元。截至2019年3月30日,我们的外国子公司持有5,150万美元现金及现金等价物。
现金流量
2019年前三个月
在2019年的前三个月,我们的经营活动提供了990万美元的现金,这主要是由于我们的经营子公司从产品销售中产生的现金,这主要体现在净收益的经营现金流量中,不包括折旧和摊销的非现金费用以及基于股票的补偿。除影响净收入的项目所产生的现金外,营运现金流量亦因现金收付时间的变动而受到营运资金变动的影响。2019年第一季度,周转金使用了1,140万美元现金。其他流动负债减少960万美元,主要与支付奖励报酬有关,但因客户存款增加370万美元而被部分抵消。库存增加330万美元和应付账款增加390万美元主要与预计在2019年晚些时候发出资本订单有关。
2019年前三个月,我们的投资活动使用了1.772亿美元的现金,其中1.753亿美元用于收购SMH(扣除所收购的现金),220万美元用于购买不动产、厂房和设备。
我们的筹资活动在2019年头三个月提供了1.782亿美元的现金。根据循环信贷融资机制,我们借入1.89亿美元债务,主要用于收购SMH,并使用640万美元现金支付未偿债务本金,260万美元用于与员工股票补偿归属有关的预扣款项,240万美元用于支付给股东的现金股息。
流动性与资本资源(续)
2018年头三个月
2018年头三个月,我们的运营活动提供了720万美元的现金,主要来自我们的运营子公司从产品销售中产生的现金。这主要体现在净收益的经营现金流量中,不包括折旧和摊销的非现金费用以及基于股票的补偿。除影响净收入的项目所产生的现金外,营运现金流量亦因现金收付时间的变动而受到营运资金变动的影响。2018年第一季度,周转资本使用的现金为1 130万美元,其中970万美元用于购买主要与2018年晚些时候发货准备资本订单有关的库存,630万美元用于支付主要与支付奖励报酬和税款有关的其他流动负债。
2018年头三个月,我们的投资活动使用了510万美元的现金,用于购买不动产、厂房和设备,其中380万美元用于美国的一个制造设施项目。
2018年头三个月,我们的融资活动使用了670万美元的现金。本公司未偿还债务的本金用途为1,350万美元,与雇员股票补偿归属有关的预扣税款为360万美元,支付给股东的现金股息为230万美元,但根据循环信贷安排,以美元计价的借款为1,200万美元部分抵销。
额外的流动性和资本资源
2018年5月16日,我们的董事会批准在2018年5月16日至2019年5月16日期间回购至多2000万美元的股本证券。根据这项授权,我们没有回购任何普通股。
2019年第一季度,我们支付了240万美元的现金股利。2019年3月5日,我们宣布季度现金股利为每股0.23美元,总计260万美元,于2019年5月7日支付。日后的股息申报须经本公司董事会批准,并可随业务需要或市场情况的改变而作出调整。宣派现金股息须视乎吾等是否遵守吾等循环信贷工具中有关吾等综合杠杆率的契诺而定。
截至2019年3月30日,我们的现金及现金等价物为5650万美元,其中5150万美元由我们的外国子公司持有。截至2019年3月30日,我们的未汇海外收益总额约为2.887亿美元,我们打算无限期地将其中2.767亿美元再投资,以支持我们目前和未来的海外业务资本需求,包括偿还债务。在第一季度,我们记录了我们计划在可预见的将来汇回的某些外国子公司的收益预扣税,如果我们将无限期再投资的外国收益汇回美国,所需的外国预扣税约为530万美元。
我们计划在2019年剩余时间内在不动产、厂房和设备方面支出约1,000万至1,200万美元。
在未来,我们的流动性状况将受到运营现金流水平、为偿还债务而支付的现金、收购、资本项目、股息和股票回购的影响。吾等相信,吾等现有资源连同根据吾等循环信贷融资机制及吾等多货币纸币购买及私人货架协议(票据购买协议)提供之借款,以及吾等预期于营运中产生之现金,将足以应付吾等于可预见未来之现有营运所需资本。
债务义务
根据我们的循环信贷安排,我们有4亿美元的借款能力,其中7 530万美元可在2019年3月30日借入,另有一笔1.5亿美元的无担保增支贷款。此外,根据我们的票据购买协议,我们可以发行更多高达1.15亿美元的高级期票。根据这些协议,我们未来三个财政季度的杠杆率必须低于4.0,此后必须低于3.75。截至2019年3月30日,我们的综合杠杆率为2.33。有关本公司债务的额外资料,请参阅所附简明综合财务报表附注5“长期债务”。
流动性与资本资源(续)
合同义务和其他商业承诺
截至2019年3月30日的三个月期间,除下文所述外,我们的合同义务和其他商业承诺没有发生重大变化,而管理层在2018年财政年度结束的10-K年度报告中对财务状况和经营结果的讨论和分析中披露的情况与管理层的讨论和分析中披露的情况相比较,这些变化载于我们的年度报告(Form 10-K)第192II部分第187项。
2019年第一季度,根据2023年12月14日到期的循环信贷安排,我们额外借款1.836亿美元。这些借款的利率基于libor利率(最低利率为零),加上适用的保证金。额外借款提高了我们的杠杆率,导致从2019年第二季度开始适用的利润率增加了25个基点。
关于收购SMH,我们额外记录了1,560万美元的经营租赁义务,其中约1,500万美元与一座将于2034年6月到期的大楼的租赁有关。大楼租金估计每年约为130万美元。
第3项-市场风险的定量和定性披露
我们对利率和外币汇率变化的市场风险敞口与我们在2018年财政年度末的风险敞口没有实质性的变化,我们在提交给美国证券交易委员会的2018年12月29日终了财政年度的10-K表格年度报告第7A项中披露了这一点。
项目4-控制和程序
评估披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的监督和参与下,对截至2019年3月30日的披露控制和程序的有效性进行了评估。“证券交易法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条所界定的“披露控制和程序”一词,是指一家公司的控制和其他程序,其目的是确保记录、处理、汇总和报告公司根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息,在证券交易委员会的规则和表格规定的期限内。披露控制和程序包括(但不限于)旨在确保公司根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息得以积累并酌情传达给公司管理层,包括其主要执行人员和主要财务主管,以便就所要求的披露作出及时决定的控制和程序。管理部门认识到,任何控制和程序,无论其设计和操作有多好,都只能为实现其目标提供合理的保证,管理部门在评价可能的控制和程序的成本效益关系时必然要运用自己的判断。根据对截至2019年3月30日的披露控制和程序的评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论认为,截至2019年3月30日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2019年3月30日止的财政季度内,吾等对财务报告的内部控制(定义见1934年证券交易法(经修订)第13a-15(F)及15d-15(F)条)并无任何重大影响或相当可能影响本公司对财务报告的内部控制。
第二部分-其他资料
项目1A-风险因素
本公司截至二零一八年十二月二十九日止财政年度的10-K表格年报第1A部第1A项所披露的风险因素并无重大变动。
项目6-展览
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展示号 | | |
| 展品说明 |
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10.1 | | 登记人和Jonathan W.Painter于2019年2月13日签订的过渡和执行主席协议(作为附件10.14提交登记人截至2018年12月29日止年度的10-K表格年度报告)[File No. 011-11406]并以参考方式纳入本文件)。 |
| | |
31.1* | | 根据经修订的1934年“证券交易法”第13a-14(A)条和第15d-14(A)条对注册人的首席执行干事的认证。 |
| | |
31.2* | | 根据经修正的1934年“证券交易法”第13a-14(A)条和第15d-14(A)条对注册人首席财务干事的认证。 |
| | |
32** | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的18 U.S.C.第1350条,对注册人的首席执行官和首席财务官的认证。 |
| | |
101.INS* | | XBRL实例文档。 |
| | |
101.SCH* | | XBRL分类扩展架构文档。 |
| | |
101.CAL* | | XBRL分类计算Linkbase文档。 |
| | |
101.LAB* | | XBRL分类标签Linkbase文档。 |
| | |
101.PRE* | | XBRL分类表示Linkbase文档。 |
| | |
101.DEF* | | XBRL分类定义Linkbase文档。 |
作为附件101,本报告以XBRL(可扩展业务报告语言)格式列示如下:(I)截至2019年3月30日和2018年12月29日的综合资产负债表;(Ii)截至2019年3月30日和2018年3月31日的三个月期间的综合合并损益表;(Ii)截至2019年3月30日和2018年3月31日的三个月综合损益表。(Iii)截至2019年3月30日及2018年3月31日的三个月期综合收益表;(Iv)截至2019年3月30日及2018年3月31日的三个月期综合现金流量表;(V)截至1933年3月30日止三个月期间的综合股东权益综合表;及(Iii)截至2018年3月30日止3个月期间的综合收益表;及(Iv)截至2019年3月30日及2018年3月31日止3个月期间的综合现金流量表;(V)截至1919年3月30日止3个月期间的综合股东权益综合报表,2019和2018年3月31日和(Vi)合并财务报表附注。
签名
根据经修订的1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式要求经正式授权的下列签字人代表其签署本报告。
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| 卡丹特公司 |
| |
日期:2019年5月8日 | 迈克尔·J·麦肯尼(Michael J.McKenney) |
| 迈克尔·J·麦肯尼 |
| 执行副总裁兼首席财务官 |
| (首席财务干事) |