Document

美国

证券交易委员会

华盛顿特区.20549

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表格©10-Q

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根据1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条提交的季度报告

截至2019年3月31日的季度

或

o根据1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条提交的“过渡报告”

For the transition period from to

佣金档案编号：001-35007

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威廉·奈特-斯威夫特运输控股公司。

(注册人的准确姓名如其章程所指明)

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特拉华州		20-5589597
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区)		(国税局雇主身分证号码)

北十九大道20002号

亚利桑那州凤凰城85027

(主要行政办事处地址及邮政编码)

(602) 269-2000

(登记人的电话号码，包括区号)

不适用

(前姓名、原地址和前财政年度(如自上次报告以来发生变化)

根据1934年“证券交易法”第12(B)条登记的证券：



每一类的名称	交易代号	每间交易所的注册名称
普通股面值0.01美元	KNX	纽约证券交易所

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通过复选标记表明注册人：(1)在过去12个月内(或要求注册人提交此类报告的较短时间)，(1)提交了1934年“证券交易法”第13条或第15条(D)款要求提交的所有报告，而且(2)在过去的90天里，©一直受到这种归档要求的约束。(B)在过去的90天中，任何人都必须遵守这样的申报要求；(2)在过去90天中，任何人都必须遵守这种申报要求。

通过复选标记说明登记人是否已在前12个月内(或要求登记人提交此类文件的较短时间)，以电子方式提交了根据第186S-T号条例(本章232.405节)规则第18405条要求提交的每一个互动数据文件。192192C-“是”

通过复选标记指明注册人是大型加速提交人、加速提交者、非加速提交者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“Exchange Act”规则12b-2中的“大型加速申报公司”、“较小的报告公司”和“新兴增长公司”的定义。



大型加速式加速机	ý	加速鉴别器	o
非加速报税器	o	小型报表公司	o
		新兴成长型公司	o

如果一家新兴成长型公司，通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。

通过复选标记指明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。

截至2019年4月30日，登记人的普通股流通股为173，118，775股。

术语表

奈特-斯威夫特运输控股公司



表格10-Q的季度报告
目录
第一部分财务信息	页
第1项。财务报表	4

简明综合资产负债表(未经审计)-2019年3月31日及2018年12月31日	4

简明综合损益表(未经审计)-截至2019年3月31日和2018年3月31日的季度	5

简明股东权益综合报表(未经审计)-截至2019年3月31日及2018年3月31日的季度	6

简明现金流量综合报表(未经审计)-截至2019年3月31日及2018年3月31日的季度	7

说明1-导言和介绍依据	9

附注2-最近通过的会计公告	11

附注3-最近发出的会计公告	13

附注4-收购阿比林	13

附注5-持有至到期的限制性投资	15

附注6-待售资产	16

附注7-租赁	16

附注8-商誉和其他无形资产	21

附注9-所得税	22

附注10-应收账款证券化	23

附注11-承诺	24

附注12-意外开支和法律程序	24

附注13-股份回购计划	26

附注14-加权平均股份	26

附注15-关联方交易	27

注16-按部门和地理分列的信息	28

附注17-公允价值计量	30

第2项。经营管理人员对财务状况和经营结果的探讨与分析	32

第3项。市场风险的定量与定性披露	54

项目184.管制和程序	55
第二部分其他资料
第1项。法律程序	56

项目1A危险因素	56

第2项。未登记的股权证券销售和收益的使用	56

第3项。高级证券违约	56

项目184.矿山安全披露	56

项目193.5其他资料	56

项目六.陈列品	57

签名	58

奈特-斯威夫特运输控股公司



表格10-Q的季度报告

术语汇编
以下词汇表提供了本表格10-Q季度报告中使用的某些首字母缩略语和术语的定义。这些缩略语和术语是特定于我们公司的，在我们的行业中经常使用，或者在我们的文档中经常使用。

术语		定义
Knight-Swift/公司/管理层/我们		除非另有说明或上下文另有要求，这些术语代表奈特-斯威夫特运输控股公司(Knight-Swift TransportationHoldings Inc.)。和它的子公司。
2017年合并		2017年9月8日，骑士和斯威夫特合并，我们成为奈特-斯威夫特运输控股公司。
2017年债务协议		本公司于二零一七年九月二十九日订立之信贷协议，包括下文所界定之“还款协议”及“定期贷款”。
2018 RSA		2018年7月11日由SWIFT应收款公司II有限责任公司与不相关的金融实体订立的经修订和重新调整的应收款销售协议第四修正案。
阿比林		阿比林汽车快递公司及其相关实体
阿比林收购		见本季度报告第一部分第1项内简明综合财务报表附注1及附注4所载关于收购Abilene的说明。
年度报告		表格10-K的周年报告
ASC		会计准则编纂
ASU		会计准则更新
板子		奈特-斯威夫特的董事会
易办事		每股收益
FASB		财务会计准则委员会
FLSA		“公平劳动标准法”
公认会计原则		美国公认会计原则
奈特		除非另有说明或上下文另有要求，此术语代表骑士运输公司。及其子公司在2017年合并之前
季度报告		表格10-Q的季度报告
左轮手枪		2017年“债务协定”规定的循环信贷额度
证交会		美国证券交易委员会
斯威夫特		除非另有说明或上下文另有要求，此术语指2017年合并之前的SWIFT运输公司及其子公司。
定期贷款		本公司在2017年债务协议下的定期贷款
色氨酸		运输资源合作伙伴
我们		美利坚合众国

术语表

奈特-斯威夫特运输控股公司



第一部分财务信息



项目1	财务报表

简明综合资产负债表(未经审计)



	March 31, 2019			2018年12月31日
	(单位：千，每共享数据除外)
资产
流动资产：
现金及现金等价物	$	60,215		$	82,486
现金及现金等价物-受限制	50,689			46,888
限制投资，持有至到期，摊销成本	11,640			17,413
扣除可疑账款备抵后的应收贸易账款分别为17 872美元和16 355美元	555,930			616,830
预付费用	74,707			67,011
为出售而持有的资产	32,332			39,955
应收所得税	1,399			6,943
其他流动资产	26,550			29,706
流动资产总额	813,462			907,232
财产和设备毛额	3,377,112			3,305,944
减：累计折旧和摊销	(753,389		)	(693,107		)
财产和设备，净额	2,623,723			2,612,837
经营租赁资产	252,900			—
商誉	2,919,222			2,919,176
无形资产，净额	1,410,227			1,420,919
其他长期资产	61,608			51,721
总资产	$	8,081,142		$	7,911,885
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款	$	158,646		$	117,883
应计薪金和采购运输	118,063			126,464
应计负债	167,813			151,500
应计索赔-当期部分	155,394			160,044
融资租赁负债和长期债务流动部分	52,893			58,672
经营租赁负债-流动部分	109,158			—
流动负债总额	761,967			614,563
循环信贷额度	60,000			195,000
长期无债务流动部分	364,649			364,590
融资租赁负债-减去流动部分	68,215			71,248
经营租赁负债-减去流动部分	151,634			—
应收账款证券化	174,645			239,606
应计索赔-减去当期部分	207,417			201,327
递延税项负债	730,516			739,538
其他长期负债	17,476			23,294
负债共计	2,536,519			2,449,166
承付款和意外开支(附注11和12)
股东权益：
优先股，面值0.01美元/股；授权10，000股；未发行	—			—
普通股，面值每股0.01美元；授权500，000股；截至2019年3月31日和2018年12月31日已发行和流通股分别为173，066和172，844股。	1,730			1,728
额外实收资本	4,248,188			4,242,369
留存收益	1,292,838			1,216,852
骑士-斯威夫特股东权益总额	5,542,756			5,460,949
非控制权益	1,867			1,770
股东权益总额	5,544,623			5,462,719
负债和股东权益总额	$	8,081,142		$	7,911,885

__________


1	包括截至2019年3月31日和2018年12月31日的过境收入结余2 010万美元和1 560万美元。

见简明综合财务报表(未经审计)的附注。

术语表

奈特-斯威夫特运输控股公司

简明综合损益表(未经审计)



	截至3月31日的季度，
	2019			2018
	(单位：千，每共享数据除外)
收入：
收入，不包括燃料附加费	$	1,078,138		$	1,124,172
燃油附加费	126,397			146,960
总收入	1,204,535			1,271,132
业务费用：
薪金、工资和福利	363,855			361,673
燃料，燃料	138,439			144,816
运行维护	79,760			85,020
保险和索赔	50,136			59,148
营业税金和营业执照	21,803			23,150
通信	5,083			5,292
财产和设备的折旧和摊销	100,937			93,863
无形资产摊销	10,693			10,509
租赁费	35,545			52,875
外购运输	269,349			324,283
杂项业务费用	12,636			16,759
业务费用共计	1,088,236			1,177,388
营业收入	116,299			93,744
其他(费用)收入：
利息收入	1,016			572
利息费用	(7,348		)	(6,764		)
其他收入，净额	6,139			2,155
其他(费用)收入，净额	(193		)	(4,037		)
所得税前收入表	116,106			89,707
所得税费用	27,923			18,975
净收入	88,183			70,732
非控制权益应占净收入	(245		)	(368		)
奈特-斯威夫特公司的净收入	$	87,938		$	70,364

每股收益：
基本型	$	0.51		$	0.39
稀释	$	0.51		$	0.39

宣布的每股股息：	$	0.06		$	0.06

已发行加权平均股份：
基本型	172,971			178,160
稀释	173,608			179,241

见简明综合财务报表(未经审计)的附注。

术语表

奈特-斯威夫特运输控股公司

简明股东权益综合报表(未经审计)



	普通股			附加实收资本		留存收益			骑士-斯威夫特股东权益总额			非控制权益			共计股东权益
	股份	面值		附加实收资本		留存收益			骑士-斯威夫特股东权益总额			非控制权益			共计股东权益
	(单位：千，每共享数据除外)
余额-2018年12月31日	172,844	$	1,728	$	4,242,369	$	1,216,852		$	5,460,949		$	1,770		$	5,462,719
发行给雇员的普通股	198	2		2,373					2,375						2,375
根据员工股票购买计划发行的普通股	24	—		566					566						566
股票保留-限制性股票单位结算						(1,514		)	(1,514		)				(1,514		)
员工股票补偿费				2,880					2,880						2,880
已支付的现金股息和应计股息(每股0.06美元)						(10,438		)	(10,438		)				(10,438		)
奈特-斯威夫特公司的净收入						87,938			87,938						87,938
分配给非控制权益												(148		)	(148		)
非控制权益应占净收入												245			245
余额-2019年3月31日	173,066	$	1,730	$	4,248,188	$	1,292,838		$	5,542,756		$	1,867		$	5,544,623



余额-2017年12月31日	177,998	$	1,780	$	4,219,214	$	1,016,738		$	5,237,732		$	2,638		$	5,240,370
发行给雇员的普通股	285	3		4,087					4,090						4,090
根据员工股票购买计划发行的普通股	9	—		371					371						371
股票保留-限制性股票单位结算						(2,118		)	(2,118		)				(2,118		)
员工股票补偿费				1,989					1,989						1,989
已支付的现金股息和应计股息(每股0.06美元)						(10,742		)	(10,742		)				(10,742		)
奈特-斯威夫特公司的净收入						70,364			70,364						70,364
分配给非控制权益												(801		)	(801		)
非控制权益应占净收入												368			368
采用ASC主题606的净累积效应调整						5,301			5,301						5,301
余额-2018年3月31日	178,292	$	1,783	$	4,225,661	$	1,079,543		$	5,306,987		$	2,205		$	5,309,192

见简明综合财务报表(未经审计)的附注。

术语表

奈特-斯威夫特运输控股公司

简明现金流量表(未经审计)



	截至3月31日的季度，
	2019			2018
	(单位：千)
业务活动现金流量：
净收入	$	88,183		$	70,732
调整净收入与业务活动提供的现金净额：
财产、设备和无形资产的折旧和摊销	111,630			104,372
出售财产和设备的收益	(11,786		)	(7,096		)
递延所得税	(9,603		)	(10,323		)
非现金租赁费用	27,626			—
按业务活动提供的现金净额调节净收入的其他调整数	(2,762		)	(352		)
由于以下方面的变化而增加(减少)现金：
应收贸易账款	62,362			22,285
应收所得税	5,544			28,273
应付帐款	(1,811		)	(12,182		)
应计负债和应计索偿	14,250			16,145
经营租赁负债	(27,403		)	—
其他资产和负债	(12,778		)	(2,990		)
经营活动提供的净现金	243,452			208,864
投资活动的现金流量：
持有至到期投资的到期日收益	8,315			5,532
购买持有至到期的投资	(2,571		)	(5,422		)
出售财产和设备的收益，包括为出售而持有的资产	56,661			49,423
购置财产和设备	(105,780		)	(56,466		)
为出售而持有的资产的支出	(4,271		)	(6,474		)
投资于收购的现金净额、限制现金及等价物	—			(101,569		)
投资活动的其他现金流量	2,925			4,325
投资活动所用现金净额	(44,721		)	(110,651		)
筹资活动的现金流量：
偿还长期债务和融资租赁	(8,391		)	(9,084		)
按循环信贷额度偿还的款项，净额	(135,000		)	(70,000		)
应收账款证券化下的借款	25,000			—
应收账款证券化	(90,000		)	(25,000		)
发行普通股的收益	2,941			4,461
已支付的股息	(10,672		)	(10,983		)
筹资活动的其他现金流量	(1,662		)	(2,919		)
用于筹资活动的现金净额	(217,784		)	(113,525		)
现金、限制性现金及等价物净减少额	(19,053		)	(15,312		)
期初现金、限制现金及等价物	130,976			151,733
期末现金、限制现金及等价物	$	111,923		$	136,421

见简明综合财务报表(未经审计)的附注。

术语表

奈特-斯威夫特运输控股公司

简明现金流量表(未经审计)-续



	截至3月31日的季度，
	2019			2018
	(单位：千)
现金流量信息的补充披露：
在本报告所述期间支付(收到)的现金：
利息	$	7,679		$	6,531
所得税	(124		)	(1,154		)
非现金投资和融资交易：
购置的设备列入应付账款	$	53,572		$	6,604
就出售的设备向独立承包商提供融资	2,221			1,106
从财产和设备转移到为出售而持有的资产	26,155			22,404
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产	7,883			—



现金、限制现金和等价物的对账：	3月31日 2019		12月31日 2018		3月31日 2018		十二月三十一号， 2017
	(单位：千)
简明综合资产负债表
现金及现金等价物	$	60,215	$	82,486	$	79,184	$	76,649
现金及现金等价物-限制使用	50,689		46,888		55,616		73,657
其他长期资产	1,019		1,602		1,621		1,427
压缩合并现金流量表
现金、限制现金及等价物	$	111,923	$	130,976	$	136,421	$	151,733

________


1	反映主要限于索赔付款的现金和现金等价物。

见简明综合财务报表(未经审计)的附注。

术语表

奈特-斯威夫特运输控股公司

合并财务报表附注(未经审计)

说明1-导言和介绍依据

本季度报告中使用的某些缩略语和术语特定于本公司，通常用于卡车运输行业，或者在本文档中经常使用。这些缩略语和术语的定义在本文档前面的“术语词汇表”中提供。

业务说明

Knight-Swift是一家运输解决方案提供商，总部设在亚利桑那州菲尼克斯。在2019年第一季，我们平均营运了18，934部拖拉机(包括16，208部公司拖拉机及2，726部独立承办商拖拉机)及58，934部拖车。此外，我们在联运部门平均经营了693辆拖拉机和9，866个集装箱。该公司的三个需要报告的部门是运输，物流和多式联运。

线束段调整

2019年第一季度，公司重组了其应报告部门，以反映管理层修订的报告结构。根据这一经修订的报告结构，该公司的三个应报告部门如下：


•	运输部分现在包括以前报告的骑士运输、SWIFT卡车装载、SWIFT专用和SWIFT冷藏部分的结果。


•	物流部门现在包括骑士经纪公司和SWIFT物流业务的业绩，这两个业务以前分别包括在骑士物流和SWIFT不可报告部门中。


•	多式联运部分现在包括以前报告的SWIFT多式联运部分的结果和骑士多式联运业务的结果，后者以前包括在骑士物流部分。

不可报告的部分继续包括SWIFT的子公司向客户和独立承包商提供的支持服务(包括维修和维护商店服务、设备租赁和保险)，以及某些法律结算和应计项目、与2017年合并有关的无形资产的摊销以及某些其他公司开支。此外，不可报告的部分现在包括奈特向独立承包商提供的设备租赁和保修服务，以及以前在奈特物流部门报告的拖车部件制造服务。

阿比林收购

2018年3月16日，本公司收购了Abilene所有已发行及未偿还股权。阿比林的卡车运输和物流业务包括在各自的部分。有关收购Abilene的更多信息，请参阅附注4。

列报依据

本季度报告中包含的简明合并财务报表和脚注应与Knight-Swift 2018年年度报告中的合并财务报表和脚注一起阅读。本季度报告中的简明合并财务报表包括奈特-斯威夫特运输控股公司的账目。和它的子公司。管理层认为，该等简明综合财务报表乃根据一般公认会计原则编制，并包括所呈列期间的公平报表所需的所有调整(包括正常经常性调整)。

关于事务性/持续性数据，对年份的提及与日历年有关。同样，对季度的提及也涉及日历季度。

关于可比性的注意事项-所报告的结果不包括阿比林及其子公司在2018年3月16日被本公司收购时及之前的经营结果，这与适用于该交易的会计处理是一致的。

术语表

奈特-斯威夫特运输控股公司

简明综合财务报表附注(未经审计)-续

演示文稿的更改

公司列报方式的变化归因于采用会计公告(参见附注2)和通过将非重要行项目重新分类为其他行项目来简化现金流量简明合并报表的表述方式所产生的影响。因此，公司2018年第一季度简明综合现金流量表中列报的金额重新分类，以与2019年第一季度报告中的列报保持一致，详情如下：


•	“运输资源合作伙伴减值”、“运输资源合作伙伴投资收入”、“可疑账款和应收票据备抵减少”、“股票补偿费用”和“债务发行成本摊销及其他”被重新分类为“其他调整数，以便与业务活动提供的净现金进行调节”。


•	“其他流动资产”、“预付费用”和“其他长期资产”的变动重新归类为“其他资产和负债”。


•	“应收票据收益”、“设备销售应收款项”、“运输资源合作伙伴的投资回报”和“运输资源合作伙伴的现金收益”被重新分类为“投资活动的其他现金流”。


•	“股权奖励应缴税款的股份预扣”和“分配给非控股利益持有人的现金”被重新分类为“其他融资活动的现金流量”。


•	“偿还Knight Revolver，净额”和“偿还Revolver，净额”被重新分类为“按循环信贷额度借款，净额”。

季节性

在运输业，经营结果一般都是季节性的。第一季度的货运量通常较低，原因是消费者需求减少、客户在假日季节后减少出货量，以及天气恶劣。同时，营运开支普遍增加，而本公司机队、独立承办商及第三方承运商的拖拉机生产力在冬季期间则下降，原因包括燃油效益下降、与寒冷天气有关的设备保养及维修增加，以及因恶劣天气导致意外事故频发而增加的保险索偿及成本。与一年中的其他部分相比，这些因素通常导致较低的经营利润率。此外，从第三季度后半期开始，一直持续到第四季度，该公司通常会经历与假日购物趋势有关的剧增，包括通过互联网购买的礼物的运送，以及假日季节(感恩节和圣诞节之间的消费者购物日)的持续时间。

术语表

奈特-斯威夫特运输控股公司

简明综合财务报表附注(未经审计)-续

附注2-最近通过的会计公告

租赁(ASC主题842)：ASU 2016-02-租赁

注：关于ASC主题842的规定年度披露载于附注7。

标准摘要-2016年2月，FASB发布了“2016-02年度会计准则”，确立了新的ASC主题842“租赁、标准”。新标准要求承租人在资产负债表上确认经营租赁和融资租赁所产生的资产和负债。租赁物的出租人会计在很大程度上不受影响。对于公共企业实体，新标准对2018年12月15日以后的财政年度有效。公司可在2016-02年会计准则中采用修正的回溯性方法，调整留存收益，既可以在本年度年初(“ASC主题840比较方法”)，也可以在最早提出的时期开始时(“ASC主题842比较方法”)。

采用方法和方法-本公司于2019年1月1日采用ASC主题840比较法，以确认与其经营租赁有关的使用权资产及租赁负债。与2019年1月1日之前时期相关的比较信息继续在ASC主题840中的遗留指导下报告。

实际权宜之计-在2016-02年度ASU(及相关华硕)所允许的情况下，管理层选择采用一揽子实施性权宜之计：


•	租赁标识-实体无需重新评估任何已到期或现有的合同是否属于或包含租赁。


•	租赁分类-一个实体无需重新评估任何到期或现有租赁的租赁分类(例如，根据ASC主题840被归类为运营租赁的所有现有租赁现在都被归类为运营租赁，而根据ASC主题840被归类为资本租赁的所有现有租赁现在都被归类为融资租赁)。


•	初始直接成本-实体无需重新评估任何现有租赁的初始直接成本。

采纳日期影响-以下为ASC主题842对简明综合资产负债表的采纳日期影响的必要披露。



	十二月三十一号， 2018		期初结余调整数			1月1日 2019
	(千)
资产
预付费用²	$	67,011	$	(948	)	$	66,063
经营租赁资产¹	—		280,527			280,527
其他长期资产²	51,721		(1		)	51,720

负债
应付帐款²	$	117,883	$	(437	)	$	117,446
应计负债²	151,500		(4,168		)	147,332
经营租赁负债-流动部分¹	—		119,963			119,963
经营租赁负债-减去流动部分¹	—		168,232			168,232
递延税项负债³	739,538		—			739,538
其他长期负债²	23,294		(4,012		)	19,282


1	简明综合资产负债表上的这些新细列项目代表本公司作为承租人的经营租赁的资本化。


2	采用ASC主题842的效果反映了调整使用权资产的某些重新分类。


3	金额反映本公司营运租赁资本化所产生的递延税项影响。

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本期采用的影响-就采用ASC主题842对简明综合资产负债表的当期影响所要求的定量披露如下。



	March 31, 2019
	如在ASC主题842下所报告的		如果在ASC主题840下报告		更改ASC主题842的影响
	(千)
资产
预付费用²	$	74,707	$	75,452	$	(745	)
经营租赁资产¹	252,900		—		252,900
其他长期资产²	61,608		61,609		(1		)

负债
应付帐款²	$	158,646	$	159,736	$	(1,090	)
应计负债²	167,813		169,816		(2,003		)
经营租赁负债-流动部分¹	109,158		—		109,158
经营租赁负债-减去流动部分¹	151,634		—		151,634
递延税项负债³	730,516		732,505		(1,989		)
其他长期负债²	17,476		21,032		(3,556		)


1	请参阅上文“收养日期影响”下的表格脚注(1)。


2	请参阅上文“收养日期影响”下的表格脚注(2)。


3	请参阅上文“收养日期影响”下的表格脚注(3)。

ASU 2018-13：公允价值计量(主题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化

标准摘要-本ASU中的修正案修改了主题820下的几项披露要求。这些变动包括取消与公允价值等级制度第1级和第2级之间转移的数额和理由有关的披露要求，以及增加关于用于制定第3级公允价值计量的重大不可观察投入的范围和加权平均数的披露要求。此外，修正案从编纂中删除了“至少”一词，澄清在评价披露要求时应考虑到重要性。

采用的当期影响-从2019年第一季度的本季度报告开始，公司将从季度报告和年度报告中排除有关公允价值计量的非实质性披露。

其他华硕

在截至2019年3月31日的季度中，华硕的其他各项业务均已生效，但并未对本公司的经营业绩、财务状况、现金流量或披露情况产生重大影响。

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附注3-最近发出的会计公告



签发日期	参考	描述	采用日期和方法	财务报表影响
2019年3月	2019-01：租约(专题842)-编纂工作的改进¹	修正案涉及与实施ASC主题842有关的某些问题，包括：由非制造商或经销商的出租人确定基础资产的公允价值，在销售类型和直接融资租赁的现金流量表上列报，以及与ASC主题250相关的过渡披露。与ASC主题250相关的过渡披露澄清，实体无需披露采用ASC主题842对中期和年度报告期内净收益或每股相关金额的影响。本ASU中的修正案对2019年12月15日以后的财政年度有效。	2019年1月，收养方法因修正案而异	本公司不会披露采用ASC主题842对每股纯收入或相关金额的影响。
2019年3月	2019-04：主题326“金融工具-信贷损失”、主题815“衍生工具和对冲”和主题825“金融工具Ⅸ”的编纂改进²	修正案涉及与实施2016-01年度会计准则-金融工具-总体(分主题825-10)：金融资产和金融负债的确认和计量，以及2016-13年度-金融工具-信贷损失(主题326)-金融工具信贷损失的计量有关的若干问题。和ASU 2017-12-衍生工具和对冲(主题815)：有针对性地改进对冲活动的会计核算。修正案更新了对应计利息应收款和相关追回款项的信贷损失的处理，取消了在使用贴现现金流量方法衡量预期信贷损失时使用未来利率环境预测的禁令，并概述了其他有针对性的改进，除其他外，澄清了措辞和意图，更好地界定了范围，并改进了相互参照。“反洗钱法”的修正案在2019年12月15日以后的财政年度生效，并允许早日通过。	2020年1月，收养方法因修正案而异	目前正在评估中，但预计不会是实质性的


1	2019年第一季度通过。


2	尚未通过。

附注4-收购阿比林

2018年3月16日，本公司购入阿比林100.0%的股权。阿比林是一家多元化的卡车运输公司，位于弗吉尼亚州里士满，业务遍及美国和加拿大。

总代价为1.033亿美元，其中包括向卖方支付的8 050万美元现金代价，外加2 280万美元的债务偿还额。本公司于交易日期透过手头现金及向股东借款，为收购Abilene提供资金。最后，700万美元的购货价记入代管，以确保卖方的赔偿义务，另有450万美元的购货价记入代管，用于支付卖方的某些税款。

股权购买协议包括根据“国内税收法”第338(H)(10)条进行的选举。因此，所收购资产和负债的账面和税收基础与购买日期相同。股权购买协议包含习惯的陈述、保证、契约和赔偿条款。

自收购日期起，被收购业务的业绩已包括在简明综合财务报表中，占合并总收入的2.0%，占Knight-Swift截至2019年3月31日的季度合并净收入的3.0%。截至2019年3月31日，被收购的业务也占合并总资产的1.6%。

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确认的商誉是预期Abilene的业务与本公司合并而产生的协同效应，包括提供更多服务及分享司机招聘及挽留方面的最佳做法，以及其他不符合单独确认标准的无形资产。预期商誉可为税务目的而扣除。

收购价格是根据收购当日所收购资产的估计公允价值和假设的负债分配的。收购价格分配自2018年3月16日收购日起一年后结束，直至测算期结束时仍可进行调整。下表汇总了截至收购之日转让的对价的公允价值，包括在测算期内的任何调整：



	2018年3月16日截至2018年3月31日的期初资产负债表		调整数			调整后 2018年3月16日截至2019年3月31日的期初资产负债表
	(千)
转让对价的公允价值	$	103,223	$	124		$	103,347

现金	1,654		—			1,654
应收贸易账款	11,745		1,265			13,010
其他资产	7,785		842			8,627
财产和设备	41,403		(41		)	41,362
可识别无形资产	23,000		(400		)	22,600
总资产	85,587		1,666			87,253

应付帐款	1,959		1,577			3,536
应计负债	2,419		4,942			7,361
权责发生制	230		179			409
负债共计	4,608		6,698			11,306

商誉	$	22,244	$	5,156		$	27,400


1	包括1，790万美元的客户关系和470万美元的商品名称。

上述调整涉及完成对某些已收购无形资产的独立估值、确定与收购前发生的资本支出相关的负债、因Abilene采用ASC Topic606而进行的调整、对收购前发生的设备损失和索赔的调整，以及该等调整对相关递延税项资产的影响。这些调整没有确定重大损益表的影响。

以下未经审计的备考信息结合了Knight-Swift和Abilene的历史业务，使Abilene收购和相关交易生效，就好像它们已于2018年1月1日(所示比较期间的开始)完成一样。



	截至3月31日的季度，
	2018
	(单位：千，每共享数据除外)
总收入	$	1,290,813
奈特-斯威夫特公司的净收入	70,890
每股收益-摊薄	0.40

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未经审核的备考合并财务资料仅供比较之用，并包括若干调整，例如确认按估计公平值收购的资产及相关折旧及摊销、抵销Knight-Swift及Abilene于呈列期间内产生的与收购Abilene直接相关的交易成本及相关所得税影响。由于收购Abilene，本公司在截至2018年3月31日的季度内发生了一些与收购相关的支出，总额为20万美元。本公司因收购Abilene而招致的收购相关开支已从上述未经审核的预计净收入呈列中扣除。

未经审计的备考简明合并财务信息并不表示Knight-Swift和Abilene如果在未经审计的备考简明合并财务报表所示期间合并本公司本可实现的实际运营结果，且无意预测合并后公司在确定交易后可能实现的未来运营结果。未经审计的备考合并财务信息并未反映因收购Abilene而可能实现的任何成本节约，也未反映为实现这些潜在成本节约而进行的任何重组或整合相关成本。

附注5-持有至到期的限制性投资

下表列出了本公司持有至到期的限制性投资的成本或摊销成本、未实现收益和临时损失总额以及估计公允价值：



	March 31, 2019
			未实现毛额
	成本或摊销成本		利得		暂时性损失			估计公允价值
	(单位：千)
美国公司证券	$	11,540	$	2	$	(4	)	$	11,538
市政债券	100		—		—			100
持有至到期的限制性投资	$	11,640	$	2	$	(4	)	$	11,638



	2018年12月31日
			未实现毛额
	成本或摊销成本		利得		暂时性损失			估计公允价值
	(单位：千)
美国公司证券	$	15,296	$	1	$	(16	)	$	15,281
市政债券	1,082		—		—			1,082
可转让存款证	1,035		—		—			1,035
持有至到期的限制性投资	$	17,413	$	1	$	(16	)	$	17,398

截至2019年3月31日，受限制投资(持有至到期)的合同到期日为一年或一年以下。截至2019年3月31日和2018年12月31日，分别有12只证券和20只证券在不到12个月的时间内处于未实现亏损状态。在分别截至2019年3月31日、2018年3月31日或2018年3月31日的季度内，本公司并未确认任何减值亏损。

有关本公司投资的公允价值计量的其他信息，请参阅附注17。

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附注6-待售资产

该公司预计在未来12个月内出售其持有的资产，其中包括收入设备。截至2019年3月31日和2018年12月31日，待售设备的总收入分别为3，230万美元和4，000万美元。截至2021年3月31日、2019年3月31日和2018年3月31日的季度，处置净收益(包括处置归类为待出售资产的财产和设备)分别为1，180万美元和710万美元，载于简明综合损益表中的“杂项业务费用”。

本公司于截至2019年3月31日或2018年3月31日止的季度内，并无确认任何与持有待售资产有关的减值亏损。

附注7-租赁

2019年3月31日(ASC主题842次披露)

ASC主题842下租赁会计的承租人披露

会计政策-管理层根据基础资产组对公司的租赁进行评估。公司目前租赁的资产包括收入设备(主要是拖拉机和拖车)、房地产(主要是建筑物、办公空间、土地和卸货场)以及支持业务运营的技术和其他设备。管理层的重要假设和判断包括确定贴现率(下文讨论)，以及确定合同是否包含租赁(特别是关于公司的空投合同是否包含已确定的资产)。

•

租赁期限-本公司的租赁条款通常与相关资产的使用年限相对应。收入设备租赁根据时间的推移有固定的付款条件，拖拉机通常为三至五年，拖车为五至七年。收入设备的某些融资租赁包含续订或固定价格购买选项。房地产租赁(不包括投放场)通常有5至15年的不同租期，并可能包括续租选项。卸货场包括按月租赁，以及租赁期限从两年到五年不等的租赁。

一旦合理地确定行使权利，在确定使用权资产和租赁负债时，将考虑更新或购买标的资产的选择权。

•

投资组合方法-本公司通常根据主租赁协议租赁其收入设备，其中包括一般条款、条件、定义、陈述、担保和其他通用语言，而具体合同条款则包含在主租赁协议下的各个单独租赁时间表中。租赁时间表内的每项单独租赁资产(即所有拖拉机或所有拖车)的性质相似，其合同条款与同一租赁时间表内的所有其他单独租赁资产相同(如上文讨论的合同条款)。管理层已选择对其收入设备租赁采用组合办法，因为在组合办法下对其收入设备的核算与单独核算作为租赁的每项基础资产并无实质性区别。每项个人房地产和其他租赁都在个人资产一级入账。

•

非租赁组件-管理层选择将其非租赁组件(如公共区域维护、房地产税、公用事业和保险的固定费用)与适用的每一类基础资产的租赁组件相结合，因为公司租赁合同中的非租赁组件通常并不重要。这些非租赁部分通常出现在公司的房地产租赁中。本公司的资产一般由总括保单承保，保单中的保费在保期之间变动，使保单的性质发生变化。因此，这些保险费不包括在本公司计算的使用权资产和相应的租赁负债中。

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•	短期租赁豁免-管理层已选择将短期租赁豁免适用于所有资产组。因此，十二个月或更短期限的租赁不资本化，并在租赁期内继续按直线计算费用。这主要影响到本公司的投放场和相应的临时结构，在这些投放场。收入设备、技术和其他资产的某些短期租赁在较小程度上受到影响。

•

贴现率-当可随时确定时，公司使用租赁中隐含的贴现率。否则，将采用公司的增量借款利率。由于本公司收入设备租赁的独特结构，管理层认为租赁中隐含的利率很容易就该等租赁确定，并使用了隐含利率。本公司使用隐含利率(而非增量借款利率)租赁其收入设备，并不会因财务报表标题或总额而对本公司的财务状况或财务结果作出重大改变。就本公司的房地产及其他租赁而言，隐含利率并不容易厘定。因此，管理层采用本公司的增支借款利率，一般公认会计原则将该利率定义为本公司须支付的利率，该利率为本公司在类似经济环境下以抵押方式借入相等于租赁付款的金额所需支付的利率。该公司的增量借款利率是以独立第三方估值的结果为基础的。


•	剩余价值-本公司的融资租赁通常在租赁期结束时采用气球付款的形式，相当于本公司与某些设备制造商签订合同后在出售或交易回制造商时应获得的剩余价值。如果本公司未从制造商处收到合同剩余价值的收益，则本公司仍有义务在租期结束时支付气泡式付款。

关于某些收益设备经营租赁，本公司发行剩余价值担保，其中规定，如果本公司未在租赁期结束时向出租人购买租赁设备，则本公司对出租人承担相当于出售设备收益与约定价值之间的差额(如果有的话)的金额。在管理层认为任何制造商将拒绝或无法履行其义务的情况下，本公司确认额外的租赁费用，只要租赁终止时的公平市价预期低于对出租人的义务。根据本公司的营运租约出售设备所得的收益，一般超过实质上所有营运租约的付款责任。虽然本公司在其收入设备租赁结束时通常欠其出租人某些款项，但本公司的设备制造商就该等设备的回购价值向本公司作出相应的担保。

租赁成本-公司租赁成本的组成部分如下：



	截至2019年3月31日的季度
	(千)
经营租赁成本	$	34,818
短期租赁成本	817
转租收入	(90		)
租赁费	35,545

融资租赁成本：
财产和设备摊销	8,333
利息费用	927
融资租赁费用总额	9,260

经营和融资租赁费用共计	$	44,805


1	短期租赁费用包括每月租赁费用和可变租赁费用。

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租赁负债计算假设-以下是计算本公司使用权资产及租赁负债的基本假设。



	March 31, 2019
	操作		金融
收入设备租赁
加权平均剩余租期	2.7岁		2.0年
加权平均贴现率	2.2	%	3.0	%

不动产和其他租赁
加权平均剩余租期	12.5岁		1.6岁
加权平均贴现率	3.9	%	2.0	%

租赁负债到期日分析(作为承租人)-所有不可取消租赁的未来最低租赁付款为：



	March 31, 2019
	操作			金融
	(单位：千)
2019年剩余时间	$	90,487		$	51,968
2020	81,819			15,842
2021	44,956			30,845
2022	27,107			18,528
2023	13,783			1,347
此后	26,251			9,572
未来最低租赁付款	284,403			128,102
减：代表利息的数额	(23,611		)	(6,994		)
最低租赁付款现值	260,792			121,108
减：当前部分	(109,158		)	(52,893		)
租赁负债减去流动部分	$	151,634		$	68,215

补充现金流量租赁披露-下表列出租赁负债计量中所列金额的现金支付情况：



	截至2019年3月31日的季度
	(千)
经营租赁产生的经营现金流量	$	36,400
融资租赁产生的经营现金流量	926
融资租赁现金流量	8,391

有关本公司与关联方之间租赁交易的信息，请参阅附注15。

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ASC主题842下租赁会计的出租人披露

本公司的全资融资附属公司根据营运租赁向本公司的独立承办商租赁收益设备，租赁条款一般为三至四年，并包括续约及购买期权。这些租约还包括与超过合同规定的允许里程的里程有关的可变费用，这些费用单独核算，列于下表。租赁分类依据的是每份协议的最低租金收入，包括适用时的剩余价值担保，以及违约或交叉违约时本公司应收的应收款项。当独立承包商拖欠租约时，公司通常会将设备转租给其他独立承包商。因此，未来的租赁收入反映了原来的租赁和重新租赁。

收入设备代表作为出租人的本公司租赁基础上的本公司拥有的资产的大部分。截至2019年3月31日，这些租赁所依据的此类收入设备的账面总值为9，680万美元，累计摊销为2，950万美元。折旧按设备估计使用寿命期间的剩余价值(如适用)直线计算。在截至2019年3月31日的季度中，该公司为这些资产产生了380万美元的折旧费用。

此外，该公司定期出租房地产给第三方使用，其中一些是转租。这些租约的条款各不相同，可能包括续约选项。

管理层的重要假设和判断包括确定公司在租赁期结束时预期从基础资产中获得的金额，以及合同是否包含租赁。

租赁收入和租金收入-公司租赁收入的组成部分包括在“收入(不包括燃料附加费)”中，公司的租金收入包括在压缩综合损益表中的“其他收入，净额”中。这些数额在下表中披露。



	截至2019年3月31日的季度
	(千)
经营租赁收入	$	12,957
可变租赁收入	511
租赁总收入¹	$	13,468

租金收入²	$	2,441


1	主要是指公司的融资子公司通过向第三方独立承包商租赁设备而获得的营业收入。


2	指向第三方租赁房地产所得的非营业收入。

租赁应收款到期日分析(作为出租人)-所有不可撤销租赁的未来最低租赁应收款为：



	March 31, 2019
	(单位：千)
2019年剩余时间	$	41,091
2020	39,735
2021	25,321
2022	9,900
2023	1,118
此后	1,761
未来最低限度租赁应收款	$	118,926

有关本公司与关联方之间租赁交易的信息，请参阅附注15。

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2018年12月31日(ASC主题840披露)

注：ASC主题840采用ASC主题842的比较方法要求公司提供继续符合ASC主题840的所有期间的披露。有关ASC主题842的公司采用方法和采用的影响的详细信息，请参阅说明2。

该公司根据资本租赁和经营租赁为其部分收入设备提供资金，并根据经营租赁为某些码头提供资金。

资本租赁(作为承租人)-本公司的资本租赁通常在租赁期结束时采用气球付款的形式，相当于本公司与某些设备制造商签订合同后在出售或交易回制造商时应获得的剩余价值。如果本公司未从制造商处收到合同剩余价值的收益，则本公司仍有义务在租期结束时支付气泡式付款。某些租赁包含续订或固定价格购买选项。在简明综合资产负债表中，资本租赁义务的现值列于“资本租赁义务及长期债务-流动部分”及“资本租赁义务-减去流动部分”项下。截至2018年12月31日，租赁由收入设备担保，费用为1.543亿美元，累计摊销3 420万美元。资本租赁项下的设备摊销包括在公司简明综合损益表中的“财产和设备的折旧和摊销”中。

经营租赁(如承租人)-经营租赁一般包括拖拉机、拖车、底盘和设施。基本上所有收入设备租赁协议都有根据时间推移确定的付款条件。拖拉机租赁协议一般规定了最大里程数，并规定了对超额里程的里程罚款。这些租约一般为期三至五年(拖拉机)和五至七年(拖车)。

经营租赁和资本租赁(作为承租人)-所有不可取消的租赁的未来年度最低租赁付款为：



	2018年12月31日
	操作		资本
	(单位：千)
2019	$	123,380	$	61,285
2020	79,088		15,843
2021	42,441		30,845
2022	24,693		18,528
2023	11,728		1,347
此后	25,403		9,572
未来最低租赁付款	$	306,733	$	137,420
减：代表利息的数额			(7,921		)
最低租赁付款现值			129,499
减：当前部分			(58,251		)
资本租赁债务-减去流动部分			$	71,248

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经营租赁(作为出租人)-本公司的全资融资子公司根据经营租赁将收入设备租赁给本公司的独立承包商。此外，该公司还定期将设施出租给第三方使用。在下文所述期间，经营租赁项下未来的年度最低租赁付款为：



	2018年12月31日
	(单位：千)
2019	$	54,080
2020	37,694
2021	22,991
2022	8,343
2023	13
此后	—
未来应收最低租赁付款	$	123,121

租赁分类乃根据每项协议之最低租金付款(如适用)，包括剩余价值保证，以及于违约或交叉违约时应向本公司收取之应收款项而厘定。当独立承包商拖欠租约时，公司通常会将设备转租给其他独立承包商。因此，未来的最低租赁付款反映了原来的租赁和重新租赁。

附注8-商誉和其他无形资产

商誉

商誉账面值的变动如下：



	(单位：千)
商誉，2018年12月31日余额	$	2,919,176
与递延税项资产有关的摊销	(2		)
阿比林收购协议	48
商誉，2019年3月31日结余	$	2,919,222


1	与收购Abilene相关的商誉分配给了Trucking部门，并根据收购前发生的设备损失和索赔进行了调整。

在截至2021年3月31日、2019年或2018年3月31日的季度内，没有商誉减值记录。

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其他无形资产

其他无形资产余额如下：



	3月31日 2019			12月31日 2018
	(单位：千)
客户关系和竞业禁止：
总账面金额	$	838,100		$	838,100
累计摊销	(67,773		)	(57,081		)
客户关系和非竞争，网络	$	770,327		$	781,019
商品名称：
总账面金额	639,900			639,900
无形资产，净额	$	1,410,227		$	1,420,919

截至2019年3月31日，管理层预计，与无形资产有关的摊销构成和数额在2019年剩余时间将为3，210万美元，2020年至2021年期间每年为4，270万美元，2022年为4，260万美元，2023年为4，230万美元。由于额外的无形资产收购、无形资产减值、无形资产加速摊销和其他事项，摊销费用的实际数额可能与估计数额不同。

附注9-所得税

有效税率-截至2018年3月31日的季度和2018年3月31日的实际税率分别为24.0%和21.2%。在截至2019年3月31日的季度中，该公司确认了与部分释放其不确定税收头寸和股票补偿扣除准备金有关的离散项目。在截至2018年3月31日的季度内，公司还确认了与股票报酬扣减和不可扣减罚款的有利审计结算有关的离散项目。

估值津贴-本公司并无订立估值免税额，因为根据现有证据，本公司已确定不需要估值免税额。管理层认为，未来业务的结果更有可能产生足够的应税收入，以实现递延税项资产。所有其他递延税项资产预期将于未来期间变现及继续盈利。

未确认的税收优惠-在截至2019年3月31日的季度中，本公司将与各种州税项目有关的不确定税务头寸准备金减少了80万美元。管理层认为，在未来12个月内，与联邦抵免和扣减有关的未确认税收优惠有可能减少高达270万美元。

利息和罚金-截至2019年3月31日和2018年12月31日与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚金分别约为100万美元和140万美元。

税务审查-本公司的若干附属公司目前正由各州及联邦司法管辖区审核2011至2017年度的税务年度。在这些审查完成后，管理层并不期望会对本公司的实际税率产生重大影响的任何调整。2013年以后的年份仍需审查。

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附注10-应收账款证券化

2018 RSA是一种有担保借款，以公司的合格应收账款为抵押，公司是该公司的维修代理。本公司的应收款项发起人附属公司以循环方式向SWIFT应收款第二公司有限责任公司出售其所有符合资格的应收账款的不分割权益，而SWIFT第二应收款公司又将该等应收款项的不同百分比拥有权售予各买方。本公司合资格应收款项载于简明综合资产负债表之“应收贸易账款，扣除可疑账拨备”内。截至2019年3月31日，根据债务人的公司信用评级，本公司符合条件的应收账款一般具有较高的信用质量。

2018 RSA需要缴纳费用、各种肯定和消极约定、声明和保证，以及此类设施的默认和终止条款。截至2019年3月31日，本公司已遵守这些契诺。本公司为SRCII及各购买者的利益而持有有关应收款项的款项，而该等款项并不能满足本公司及其附属公司的申索。

下表汇总了2018 RSA的关键条款(单位：千美元)：



	2018 RSA
生效日期	July 11, 2018
最终到期日	July 9, 2021
借款能力		$325,000
折叠式选件		$175,000
未使用承诺费率²	20至40个基点
未清余额的计划费³	一个月libor+80至100个基点


1	手风琴选项增加了最大借款能力，这取决于购买者的参与。


2	2018 RSA承诺费率基于已使用的最大借款容量的百分比。


3	2018 RSA计划费用基于公司的综合总净杠杆率。

2018 RSA下的可用性计算如下：



	3月31日 2019			12月31日 2018
	(单位：千)
借款基数，以符合条件的应收款为基础	$	280,700		$	325,000
减：未偿借款	(175,000		)	(240,000		)
减：未结清信用证	(70,649		)	(70,900		)
应收账款证券化设施下的可得性	$	35,051		$	14,100


1	未偿借款计入压缩合并资产负债表中的“应收账款证券化”。于2019年3月31日及2018年12月31日，本金总结余应计利息分别为3.4%及3.2%。

计划费和未使用的承诺费在简明综合损益表中记入“利息支出”。在截至1931年3月31日、2019年3月31日和2018年3月31日的季度中，该公司分别发生了200万美元和200万美元的应收账款证券化计划费用。

有关2018 RSA公允价值的信息，请参阅附注17。

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附注11-承诺

购买承诺

截至2019年3月31日，本公司尚未履行的购入2019年收入设备的承付款为5.937亿美元(其中5.395亿美元为拖拉机承付款)，此后无任何承购承诺。这些购买可以通过经营租赁、融资租赁、债务、出售现有设备的收益和经营活动的现金流量的任何组合来筹措资金。

截至2019年3月31日，本公司有未履行的采购承诺，即在2019年剩余时间内收购设施和非收入设备710万美元，在2020年收购60万美元，此后无任何购买承诺。未来码头扩建的成本和机会等因素可能会改变这类支出的数额。

运输资源合作伙伴

自2003年以来，Knight与进行私募股权投资的实体签订了伙伴关系协议，其中包括运输资源合作伙伴、运输资源合作伙伴III、LP、Trp Capital Partners、LP、Trp共同投资伙伴、(NTI)I、LP、Trp共同投资伙伴、(QLS)I、LP和TRP共同投资伙伴FFR I、LP。在这些协议中，奈特承诺投资，以换取一定的所有权比例。在2019年第一季度，奈特签署并履行了一项500万美元的承诺，投资于跨国激进党共同投资FFR。2019年第一季度期间，没有与跨国激进党承诺有关的其他实质性变化。

附注12-意外开支和法律程序

法律程序

以下提供与本公司未决法律事项有关的性质、状况及或有损失额(如有)的资料。在这些法律问题上存在着固有的不确定性，其中一些不确定性超出了管理层的控制范围，使得最终结果难以预测。此外，随着新的事件和情况的出现以及有关事项的继续发展，管理层对这些事项的看法和估计今后可能会发生变化。

本公司已于适当情况下就其法律事项作出应计项目，该等项目已包括于简明综合资产负债表内的“应计负债”内。截至2019年3月31日，本公司未完成的法律诉讼累计应计金额约为8，790万美元。

基于管理层目前对事实的了解以及(在某些情况下)外部法律顾问的建议，管理层不认为待决事项引起的损失或有可能对本公司的整体财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响(在考虑到任何现有应计项目后)。然而，实际结果可能对公司的财务状况、经营业绩或任何特定时期的现金流量都有重大影响。

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雇员补偿及薪酬实务事宜
华盛顿加班集体诉讼
原告指控下列一项或多项涉及华盛顿州的驾驶同伙：SWIFT 1)没有支付最低工资；2)没有支付加班费；3)没有支付在规定的付款期内到期的所有工资；4)没有提供适当的就餐和休息时间；5)没有提供准确的工资报表；(六)非法扣减职工工资。原告要求获得拖欠的工资、惩罚性损害赔偿、利息、其他费用和律师费。
原告	被告	生效日期	目前待决的法院或机构
特洛伊松驰	亚利桑那SWIFT运输公司，LLC和SWIFT运输公司	2011年9月9日	美国华盛顿西区地区法院

朱莉·赫德格林	亚利桑那SWIFT运输公司，LLC和SWIFT运输公司	2016年1月14日	美国华盛顿西区地区法院
最新发展和现状
2019年2月，法院最终批准了斯拉克和解。此外，2019年1月，法院初步批准了Hedglin案的和解。斯拉克和海德格林事件发生损失的可能性是很可能的，也是可以估计的，因此损失已经累积。
加州工资、膳食和休息类诉讼
原告通常指控下列一项或多项：公司1)没有支付加州最低工资；2)没有提供适当的膳食和休息时间；3)没有在离职时及时支付工资；4)没有支付所有工作时数；5)没有支付加班费；6)没有适当报销与工作有关的费用；3)没有及时支付离职时的工资；4)没有支付所有工作时间；5)没有支付加班费；6)没有适当报销与工作有关的费用；(7)未能提供准确的工资报表。
原告	被告	生效日期	目前待决的法院或机构
约翰·伯内尔¹	斯威夫特运输公司	March 22, 2010	美国加州中区地方法院

詹姆斯·鲁德塞尔¹	斯威夫特运输公司亚利桑那有限责任公司和斯威夫特运输公司	April 5, 2012	美国加州中区地方法院
最新发展和现状
2019年4月，双方就这一问题达成了解决办法。因此，自2019年3月31日起，发生损失的可能性是很可能的，也是可以估计的，相应地，损失也已累计。


1	个人和代表所有其他同样处境的人。



独立承包人事项
第九号线路独立承包商误分类诉讼
这一假定类别声称，SWIFT将独立承包商错误地归类为独立承包商，而不是雇员，这违反了“最低限度标准法”和各州的各种法律。该诉讼还提出了与某些独立承包商与州际设备租赁有限责任公司签订的租赁协议有关的某些相关问题。假定类别要求拖欠工资、违约金、利息、其他费用和律师费。
原告	被告	生效日期	目前待决的法院或机构
Joseph Sheer，Virginia Van Dusen，Jose Motolinia，Vickii Schwalm，Peter Wood©	斯威夫特运输公司、州际设备租赁公司、杰里·莫耶斯和乍得·基莱布鲁	2009年12月22日	亚利桑那州地方法院和第九巡回上诉法院联合
最新发展和现状
2019年4月，法院初步批准了这一事项的解决办法。基于上述情况，自2019年3月31日起，发生损失的可能性是可能的和可估计的，相应的损失已经累计。


1	个人和代表所有其他同样处境的人。

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自我保险

本公司根据自保保单(“先生”)承保汽车责任(“AL”)索偿。自2018年11月1日起，所有AL索赔为每次发生提供最高2.5亿美元的承保范围。©Knight的AL索赔根据保单期间的不同，每次发生SIRS从100万美元到300万美元不等，2018年11月1日之前的每次发生限额为1.3亿美元。SWIFT AL索赔每次有2.5亿美元的承保范围(截至2016年10月31日的合计限额为3.5亿美元)，但每次发生的SIR为1，000万美元。

在2017年3月1日至2020年2月28日的保单期间，骑士先生为100万美元，在其主要限制和适用的总限制范围内，每次发生额外责任最高可达160万美元。2016年3月1日至2017年3月1日的保单期间，骑士先生的保险金为250万美元，在主AL保单内没有额外的合计限额或扣减额度。骑士还为超出保险范围内的任何损失或损失提供250万美元的可扣减总额。

本公司已自行投保职工补偿保险。SWIFT维持法定的保险限额，每一次事故或疾病的保险限额为500万美元。自2019年3月1日起，奈特维持法定保险限额，每宗意外或疾病的赔偿限额为200万元，而在2019年3月1日之前，每宗意外或疾病的赔偿限额为100万元。此外，通过Knight公司，公司维持对雇员医疗费用和住院费用的主要和超额保险，每个索赔人的自保保额为30万美元。自2015年1月1日起，SWIFT已为其医疗福利提供全额保险，但需缴纳保费。

附注13-股份回购计划

2018年6月5日，本公司宣布，董事会批准回购高达2.5亿美元的本公司未发行普通股(“骑士-斯威夫特回购计划”)。在截至2019年3月31日的季度内，本公司没有根据骑士-斯威夫特回购计划购买任何普通股，因此，截至2019年3月31日仍有7，070万美元的授权购买。

附注14-加权平均股份

简明综合损益表所载之每股基本及摊薄盈利乃以Knight-Swift应占纯收入除以期内已发行之各自加权平均普通股计算。

下表将已发行的基本加权平均股份与已发行的摊薄加权平均股份进行核对：



	截至3月31日的季度，
	2019	2018
	(单位：千)
基本加权平均流通普通股	172,971	178,160
股权奖励的稀释效应	637	1,081
稀释加权平均流通普通股	173,608	179,241
每股摊薄收益中排除的反摊薄股份	997	91


1	股票被排除在稀释效应计算之外，因为已发行奖励的行使价高于Knight-Swift普通股在所述期间的平均市价。

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附注15-关联方交易

下表列出了Knight-Swift与其关联方控制和/或关联的公司的交易情况：



	截至3月31日的季度，
	2019				2018
	由骑士-斯威夫特提供		收到骑士-斯威夫特		由骑士-斯威夫特提供		收到骑士-斯威夫特
	(单位：千)
货运服务：
中央货运线	$	3,116	$	—	$	427	$	—
中小企业工业	155		—		249		—
共计	$	3,271	$	—	$	676	$	—
设施和设备租赁：
中央货运线	$	244	$	93	$	241	$	92
其他附属公司	4		—		6		—
共计	$	248	$	93	$	247	$	92
其他服务：
Updike配送和物流²	$	1	$	—	$	545	$	—
其他附属公司	9		662		9		603
共计	$	10	$	662	$	554	$	603


1	与前董事会成员Jerry Moyes有关联的实体包括中央货运公司、SME Industries、Compensi Services和DPF Mobile。与这些实体的交易由Jerry Moyes控制和/或附属于Jerry Moyes，包括货运服务、设施和设备租赁、设备销售和其他服务。


•	由Knight-Swift提供的货运服务-本公司向这些公司中的每一家收取运输服务费。


•	Knight-SWIFT接受的货运服务-从中央货运公司获得的运输服务是指为将零件和设备运到公司商店地点而提供的货物少于卡车的货运服务。


•	Knight-Swift提供的其他服务-本公司向已确定的关联方提供的其他服务包括设备销售和杂项服务。


•	本公司收到的其他服务包括Knight-Swift-咨询费以及特定关联方提供的某些第三方薪资和员工福利管理服务。

在斯威夫特2016年9月8日宣布从2016年12月31日起辞去首席执行官职务的同时，斯威夫特与莫耶斯先生签订了一项协议，以纪念他的退休条款，该协议由骑士-斯威夫特承担。SWIFT从2017年1月1日至2019年12月31日期间与莫耶斯签订了担任非员工顾问的合同，在此期间，SWIFT每月向莫耶斯支付现金咨询费。

以下是咨询费应计负债的结转：



	(单位：千)
应计咨询费-杰里·莫耶斯，2018年12月31日余额^1a	$	2,225
减：付款	(600		)
应计咨询费-杰瑞·莫耶斯，2019年3月31日余额^1a	$	1,625


1a	结余包括在简明综合资产负债表的“应计负债”内。

奈特与厄普代克物流公司达成了一项协议，厄普代克物流公司是一家由销售和营销执行副总裁小詹姆斯·厄普代克(James Updike Jr.)的父亲和三兄弟所有的公司。这项安排允许Updike经销和物流公司以成本价从骑士的供应商那里购买燃料，外加一笔管理费。2018年第二季度停止了这一安排。截至2019年3月31日的季度活动涉及备件销售。

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与关联方交易有关的应收款和应付款如下：



	March 31, 2019				2018年12月31日
	应收款项		应付		应收款项		应付
	(单位：千)
中央货运线	$	1,825	$	—	$	254	$	—
中小企业	54		—		24		—
其他附属公司	—		9		—		20
共计	$	1,879	$	9	$	278	$	20

注16-按部门和地理分列的信息

段信息

如附注1所述，本公司于2019年第一季重组其应呈报分部。因此，该公司现在有三个可报告部分：卡车运输、物流和联运，以及下文讨论的不可报告部分。基于经济因素如何影响收入或现金流的性质、数量、时机和不确定性，本公司将收入按应报告的部分进行分解，以应用ASC主题606指南。

货车运输

运输部分由非常规路线和专用干式货车、冷藏、快速运输、平板运输和跨境作业组成。Abilene的卡车运输业务也包括在2018年3月16日收购日期之后。

物流

物流部门主要包括经纪和其他货运管理服务。Abilene的物流业务也包括在2018年3月16日的收购日期之后。

多式联运

多式联运部分包括本公司集装箱和其他拖尾设备中通过铁路运输货物所产生的收入，加上本公司用于在铁轨头部和客户地点之间运输货物的排水收入。

不可报告

不可报告的部分包括向本公司的客户和独立承包商提供的支持服务(包括维修和保养商店服务、设备租赁、保修服务和保险)、拖车零部件制造以及某些公司费用(如与2017年合并有关的法律结算、权责发生制和无形资产摊销)。

段间干扰

某些运营部门为其应报告部门之外的其他附属公司提供运输和相关服务。对于某些经营部门，这类服务是按成本收费的，而不是赚取利润。对于其他运营部分，此类服务的收入基于商定的费率，并反映为计费部分的收入。这些汇率会根据市场情况不时作出调整。此类部门间收入和支出在Knight-Swift的综合业绩中被消除。

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下表按部门列出了公司的财务信息：



	截至3月31日的季度，
	2019			2018(重铸)
收入：	(单位：千)
货车运输	$	973,245		$	1,037,364
物流	88,952			89,189
多式联运	116,367			110,267
小计	$	1,178,564		$	1,236,820
不可报告的段	37,764			49,691
段间冲销	(11,793		)	(15,379		)
总收入	$	1,204,535		$	1,271,132



	截至3月31日的季度，
	2019			2018(重铸)
营业收入(损失)：	(单位：千)
货车运输	$	115,175		$	100,251
物流	7,283			3,959
多式联运	2,361			3,948
小计	$	124,819		$	108,158
不可报告的段	(8,520		)	(14,414		)
营业收入	$	116,299		$	93,744



	截至3月31日的季度，
	2019		2018(重铸)
财产和设备的折旧和摊销：	(单位：千)
货车运输	$	84,510	$	77,059
物流	155		124
多式联运	3,360		2,773
小计	$	88,025	$	79,956
不可报告的段	12,912		13,907
财产和设备的折旧和摊销	$	100,937	$	93,863

地理信息

总的来说，截至2019年3月31日和2018年3月31日的季度，来自公司海外业务的总收入不到合并总收入的5.0%。此外，截至2019年3月31日和2018年12月31日，本公司外国子公司资产负债表上的长期资产不到合并总资产的5.0%。

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附注17-公允价值计量

ASC主题820，公允价值计量和披露，要求本公司披露其金融工具的估计公允价值。金融工具的估计公允价值是指在资产或负债的本金或最有利市场的计量日，在市场参与者之间进行有序交易时，为出售资产或支付转移负债而将收到的金额。公允价值估计是在特定时间点根据相关市场信息和有关金融工具的信息进行的。该等估计数字并不反映本公司于同一时间出售全部持有之特定金融工具所可能产生的任何溢价或折扣。假设的变化可能会对这些估计数产生重大影响。由于公允价值估计为2019年3月31日和2018年12月31日，因此未来在票据结算或到期时实际实现或支付的金额可能会有显著差异。

本公司财务工具于2019年3月31日及2018年12月31日的估计公允价值，代表管理层对出售该等资产将收取的金额或将于该日以市场参与者之间有秩序交易转移该等负债而支付的金额的最佳估计。估计的公允价值计量最大限度地利用可观察到的投入。然而，在有关资产或负债于计量日期的市场活动甚少(如有的话)的情况下，估计的公允价值计量反映出管理层本身对市场参与者在为该资产或负债定价时所使用的假设的判断。这些判断是由该公司根据在这种情况下可获得的最佳信息制定的。

以下摘要说明用于估计每类金融工具公允价值的方法和假设。

持有至到期的限制性投资-本公司持有至到期的受限投资的估计公允价值，乃根据随时及定期可于活跃市场取得的报价计算。关于持有至到期的限制性投资的其他披露，见附注5。

运输资源合作伙伴-本公司与运输资源合作伙伴的投资的估计公允价值是私下协商的股权投资，这些投资的账面金额接近公允价值。

债务工具及租赁-就根据转债及定期贷款应付的票据而言，公平值与因利率变动而产生的账面价值相若。2018年登记册系统管理人之账面值接近公平值，因为相关应收款项属短期性质，而只有合资格之应收款项(例如信贷评级较高之应收款项)才有资格取得借入款项。就财务及营运租赁而言，账面值接近公平值，因为本公司之财务及营运租赁乃按类似于相关资产折旧之方式摊销。

其他-现金及现金等价物、限制性现金、应收帐款净额、应收所得税退款和应付帐款是账面金额接近公允价值的金融工具，因为它们是短期性质的。因此，这些文书不在下文披露之列。除以下各项外，所有剩余的资产负债表金额均不视为金融工具，但须遵守本披露的规定。

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下表列出本公司主要类别金融资产及负债的账面值及估计公允价值：



	March 31, 2019				2018年12月31日
	携载价值		估计数公允价值		携载价值		估计数公允价值
	(单位：千)
金融资产：
限制性投资(持有至到期)	$	11,640	$	11,638	$	17,413	$	17,398
运输资源合作伙伴投资²	30,139		30,139		20,646		20,646

金融负债：
定期贷款，到期日期：2020年10月³	$	364,649	$	365,000	$	364,590	$	365,000
2018年RSA，2021年7月到期⁴	174,645		175,000		239,606		240,000
左轮手枪，2022年10月到期	60,000		60,000		195,000		195,000


1	有关本公司持有至到期日之受限制投资之账面值与估计公平值之差异，请参阅附注5。


2	该等投资包括在简明综合资产负债表上的“其他长期资产”内。


3	定期贷款的账面金额包括在“长期债务减去流动部分”中，扣除2019年3月31日和2018年12月31日的40万美元递延贷款成本。


4	2018 RSA的账面金额已包括在“应收账款证券化”中，并扣除了2019年3月31日和2018年12月31日的递延贷款成本40万美元。

经常性公允价值计量-截至2019年3月31日及2018年12月31日，简明综合资产负债表上并无任何主要类别的资产或负债按公允价值估计为经常性计量。

非经常性公允价值计量(资产)-截至2019年3月31日，本公司没有在非经常性基础上按公允价值估算的主要资产类别。下表列出了用于估计截至2018年12月31日非经常性基础上计量的资产的公允价值的投入的公允价值层次结构中的水平：



			报告日期的公允价值计量使用：
	估计数公允价值		一级投入		二级投入		3级投入		总损失
	(单位：千)
截至2018年12月31日
软件协议	$	—	$	—	$	—	$	—	$	(550	)
设备²	2,800		—		2,800				(2,248		)


1	2018年第四季度，本公司与更换的软件系统有关的减值费用为60万美元。

2018年第四季度，在进行与公司飞机运营相关的成本分析时，本公司发现了潜在的减值。一旦发现潜在的减值，该公司将主要根据最近类似飞机和行业出版物的销售历史(2级投入)，采用市场方法进行估值。公司认定，该资产已减值，并产生了220万美元的相关费用，这些费用是根据各分部对该资产的使用情况在运输部门和物流部门之间分配的。

非经常性公允价值计量(负债)-截至2019年3月31日和2018年12月31日，本公司没有在非经常性基础上按公允价值估算的主要负债类别。

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项目2	管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

关于前瞻性陈述的警示说明

本季度报告包含某些符合经修订的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E条和经修订的1933年“证券法”第27A条含义的“前瞻性陈述”。除历史或当前事实陈述外，所有陈述均可视为前瞻性陈述，包括但不限于：


•	任何对收益、每股收益、收入、现金流量、股息、资本支出或其他财务项目的预测或指导，


•	任何关于未来行动的计划、战略和管理目标的说明，


•	任何有关拟议购置计划、新服务或发展的陈述，


•	任何有关未来经济状况或表现的陈述，以及


•	任何信念陈述和任何作为上述任何陈述基础的假设陈述。

在本季度报告中，前瞻性陈述包括我们所做的有关以下内容的陈述：


•	我们的基础设施支持未来增长的能力，无论是有机增长还是通过潜在的收购，


•	2017年合并和收购Abilene的未来影响，包括实现预期的协同效应，


•	我们的模式的灵活性，以适应市场条件，


•	我们招募和留住合格的驾驶助理的能力，


•	未来的安全性能，


•	我们部门或业务的未来业绩，


•	我们获得市场份额的能力，


•	我们扩大经纪业务和联运业务的能力和愿望，


•	未来的设备价格，我们的设备采购或租赁计划，以及我们的设备营业额(包括预期的拖拉机折价)，


•	我们将设备转租给独立承包商的能力，


•	待决法律程序的影响，


•	预期的货运环境，包括货运需求和运量，


•	经济状况和增长，包括未来的通货膨胀、消费支出、供应链状况和美国国内生产总值(“GDP”)的变化，


•	我们能够从供应商和供应商那里获得优惠的定价条件，


•	预期流动资金和实现充足流动资金的方法，


•	未来燃料价格和燃料效率举措的预期影响，


•	未来的开支和我们控制成本的能力，


•	未来的运营盈利能力，


•	未来的第三方服务提供商关系和可用性，


•	未来与独立承建商的合约薪酬及与驾驶联营公司的补偿安排，

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•	我们对欠债的预期需要或愿望，


•	未来资本支出和预期的流动资金来源、资本分配、资本结构、资本要求以及增长战略和机会，


•	预期资本支出，


•	未来自有收入设备与租赁收入设备的组合，


•	未来资产利用、


•	未来的资本回报率，


•	未来股份回购和股息，


•	未来税率，


•	未来卡车运输行业的运力和行业需求与运力之间的平衡，


•	未来利率，


•	未来折旧和摊销，


•	预期的拖拉机和拖车车队年龄，


•	未来对新技术或更新技术的投资和部署，


•	政治条件和条例，包括贸易条例、配额、关税或关税，以及今后对上述规定的任何改变，


•	未来购买的运输费用，以及


•	其他。

这类说法可通过使用“相信”、“可能”、“预期”、“估计”、“项目”、“预期”、“计划”、“打算”、“希望”、“战略”、“计划”、“客观”、“继续”以及类似的术语和短语。“前瞻性陈述”是以现有的经营、财务和竞争信息为基础的。“前瞻性陈述”固有地受到风险和不确定性的影响，其中一些风险和不确定性是无法预测或量化的，这些风险和不确定性可能导致未来的事件和实际结果与中所述的情况和实际结果大不相同。可能导致或促成此类差异的主要因素包括(但不限于)2018年年度报告第一部分第1A项“风险因素”中讨论的因素，以及我们在新闻稿、股东报告和提交给证券交易委员会的其他文件中所作的各种披露。

所有此类前瞻性表述仅限于本季度报告之日。请注意不要过分依赖此类前瞻性表述。©我们明确表示不承担任何义务或承诺公开发布本文所载任何前瞻性表述的任何更新或修订，以反映我们对此预期的任何变化，或反映事件、情况的任何变化。或任何该等陈述所依据的情况。

词汇参考资料

本季度报告中使用的某些缩略语和术语是特定于我们公司的，在我们的行业中经常使用，或者在我们的文档中经常使用。这些缩略语和术语的定义在本文档前面的“术语词汇表”中提供。

参考年报

以下对吾等财务状况及经营业绩之讨论及分析，应连同本季度报告所载简明综合财务报表(未经审核)及附注，以及吾等2018年年报所载综合财务报表及附注一并阅读。

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执行摘要

公司概况

奈特-斯威夫特运输控股公司。是北美最大的卡车运输商和运输解决方案提供商，总部设在亚利桑那州凤凰城。该公司利用美国和墨西哥的全国业务单位和终点站网络，提供多卡车运输、联运和物流服务，为北美各地的客户提供服务。除了卡车装载服务外，Knight-Swift还与第三方容量提供商签订合同，为客户提供广泛的运输解决方案，同时为我们的驾驶助理创造高质量的驾驶工作机会，并为独立承包商创造成功的商业机会。我们的三个需要报告的部门是运输，物流和多式联运。此外，我们还有各种不可报告的数据段。有关我们分部的说明，请参阅本季度报告第一部分第1项中的附注1和附注16。

我们的目标是以行业领先的利润率和增长来运营我们的业务，同时为我们的客户提供安全、高质量、低成本的解决方案。

营业收入


•	我们的卡车运输服务包括非常规路线和专用干货车、冷藏、快速、平板和跨境运输各种产品、货物和材料，以满足我们不同的客户群。我们主要通过运输部门为客户运输货物来创造收入。


•	我们的经纪业务和多式联运业务通过利用我们庞大的第三方能力供应商和铁路供应商网络，以及某些物流和货运管理服务，提供多种航运解决方案，包括卡车载货能力的额外来源和替代运输模式。我们的经纪业务和多式联运业务的收入是通过我们的物流和多式联运部门产生的。


•	我们的不可报告部分包括向我们的客户和独立承包商提供的支持服务(包括维修和保养商店服务、设备租赁、保修服务和保险)、拖车零部件制造以及某些企业费用(如法律结算和与2017年合并有关的应计和摊销无形资产)。

•

除了上文所述的卡车运输和非卡车运输服务从我们的客户那里获得的收入外，我们还通过我们的燃料附加费计划从我们的客户那里获得燃料附加费收入，这项计划可以收回我们大部分的燃料成本。这仅适用于已加载的里程，通常不会抵消未支付的空里程、空闲时间和超线里程。燃料附加费计划涉及基于国家或地区燃料价格变化的计算。这些计划可能每周更新一次，但通常需要规定燃料成本的最低限度变化，以促使燃料附加费收入发生变化。因此，许多这些计划有一个时间差，当燃料成本的变化，当变化是反映在燃料附加费收入为我们的运输部门。

费用-我们最重要的费用因旅行里程而异，包括燃料、与驾驶相关的费用(如工资和福利)，以及从独立承包商和其他运输供应商(如铁路、货运供应商和其他卡车运输公司)购买的服务。维护和轮胎费用，以及保险和索赔的费用通常随我们旅行里程的不同而变化，但也有一个可控制的组成部分，其基础是安全改进、机队年龄、效率和其他因素。我们的主要固定成本是收入设备和终端的折旧和租赁费用、无形资产的摊销、利息费用和非驾驶员员工补偿。

运营统计-我们通过某些运营统计来衡量我们的综合和分部结果，这些数据将在下面的“运营结果-分部-运营统计”中进行讨论。我们的业绩受到各种经济、行业、运营、监管和其他因素的影响，这些因素将在2018年年报的“第一部分第1A项风险因素”中以及在我们向SEC提交的新闻稿、股东报告和其他文件中详细讨论。

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财务概述



	截至3月31日的季度，
	2019			2018
公认会计原则财务数据：	(按千欧元计的美元，但每千股1美元的数据不在此列)
总收入	$	1,204,535		$	1,271,132
收入，不包括燃料附加费	$	1,078,138		$	1,124,172
奈特-斯威夫特公司的净收入	$	87,938		$	70,364
稀释EPS	$	0.51		$	0.39
工作比	90.3		%	92.6		%

非公认会计原则财务数据：
调整后的应归属于骑士-斯威夫特基金会的净收入	$	96,181		$	78,511
调整后的EPS纯度	$	0.55		$	0.44
调整后的运营比率Ⅸ(2018-重铸)	88.4		%	90.9		%

收入设备：
平均拖拉机²	18,934			19,650
平均拖车³(2018-重铸)	58,934			65,336
平均集装箱	9,866			9,121

奈特-斯威夫特(Knight-Swift)、经调整每股收益(Adjusted EPS)和经调整运营比率(Adjusted Operating Ratio)的调整后净收益属于非公认会计原则财务指标，不应被视为替代或优于最直接可比的公认会计原则财务指标。然而，管理层认为，这些非公认会计原则财务指标的列报为投资者提供了有关本公司经营结果的有用信息。Knight-Swift、经调整的每股收益和经调整的经营比率的调整后净收益与下文“非公认会计原则财务措施”下最直接可比的公认会计原则财务计量相一致。


2	反映运输部门内的作业拖拉机，包括公司拖拉机和独立承包商拥有的拖拉机。在截至1931年3月31日、2019年3月31日和2018年3月31日的季度中，我们的拖拉机车队的加权平均车龄分别为2.1年和2.6年。


3	在截至1931年3月31日、2019年3月31日和2018年3月31日的季度中，我们的拖车车队的加权平均车龄分别为7.2岁和7.4岁。

近期综合经营业绩与季度末财务状况

趋势与展望-继2018年货运市场表现强劲之后，货运市场在2019年第一季度恢复了平衡。由于2018年市场基本面强劲，随着拖拉机订单达到创纪录水平，卡车运输就业开始增长，市场容量有所增加。2018年的供应扩张已经显示出合理化的迹象，卡车订单大幅下降，卡车运输就业人数正在放缓，二手设备市场已开始疲软。我们预计，在2019年剩余时间内，这些趋势将继续下去。货运量在该行业表现出典型的季节性下降，并受到出口商为避免关税而在前一年加快产品发运的负面影响，这两种情况都在2019年第一季度放松了卡车运输能力，并降低了价格。2019年剩余时间，美国供应链中可能出现的库存过剩，可能会影响货运量。

司机采购仍然是卡车运输业的一个不利因素，因为除其他市场因素外，全国失业率仍然很低，2019年第一季度结束时为3.8%。此外，对驾驶学院毕业生和有经验的雇员的竞争加剧，以及安全条例的加强，继续阻碍整个行业寻找司机的努力。

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美国经济在2019年第一季度以温和的速度增长，预计年化增长率为3.2%。第三方预测指出，美国国内生产总值(GDP)将在今年剩余时间继续增长，但增速低于2018年。2019年第一季度美国就业成本指数同比上升2.8%，连续上升0.7%。预计紧张的美国劳动力市场将继续引发通胀，这可能促使雇主在2019年剩余时间提高员工工资水平，并改善福利。

与2018年第一季度相比，尽管总收入下降了5.2%，但我们的综合业务在2019年第一季度继续取得进展，营业收入增长了24.1%。我们的运输部门，包括我们的非正规路线、专用和冷藏作业，将其经调整的运营率从2018年第一季度的88.9%提高到2019年第一季度的86.7%，并随后在2019年第一季度将拖拉机的平均数量增加到18934辆。2019年第一季度，物流部门的调整运营率从2018年第一季度的95.4%提高到91.6%，这得益于我们利用专有技术和市场情报工具在软货运市场上的稳健表现。多式联运部分的结果受到天气、服务和容量问题的负面影响，2019年第一季度调整后的运营率为98.0%，而2018年第一季度为96.4%。

总的来说，我们感到高兴的是，我们能够在一个不那么强劲的市场上有效地部署资产，再加上在整个企业范围内努力改善我们司机的经验和安全，并坚持不懈地注重成本控制，这些都为我们的股东带来了强劲的第一季度业绩。我们继续看到在我们的卡车运输部门的机会，以提高产量，增加每台拖拉机的收入，并提高我们的能力来源和留住司机，而不影响我们的承诺，以提高安全性。在这种环境下，我们将继续监测市场，以评估收购候选人，分享回购机会，以及其他机会，为我们的股东创造价值，并进一步推进我们的长期战略。

注：报告结果并不包括阿比林于2018年3月16日被本公司收购时及之前的营运结果，该等营运结果乃根据适用于该交易的会计处理而作出。

截至2019年3月31日和2018年3月31日的季度比较-截至2019年3月31日的季度，Knight-Swift的净收入从去年同期的7，040万美元增加到8，790万美元，增加了1，760万美元，其中包括：

•

贡献-营业收入增加2，260万美元，主要是由于运输和后勤部门的业绩，这些业绩将在下文“业务部门的业绩”中讨论。推动这一增长的原因是，我们能够在一个不那么强劲的市场上有效地配置资产，同时我们在全企业范围内努力提高我们的司机的经验和安全性、我们的经纪业务毛利率，以及对成本控制的不懈关注。


•	贡献者-“其他收入，净额”增加400万美元，这与我们对运输资源合作伙伴的各种投资所产生的收入有关。


•	抵消-与2018年第一季度相比，2019年第一季度确认为离散项目的收入增加和股票补偿扣减少，导致所得税支出增加890万美元。这些因素导致2019年第一季度和2018年第一季度的有效税率分别为24.0%和21.2%。

请参阅以下“运营结果-综合运营和其他费用”中对我们运营结果的更多讨论。

流动性和资本-在截至2019年3月31日的季度中，我们从运营中产生了2.435亿美元的现金流，使用了4910万美元的资本支出(扣除设备销售收益)，显著减少了运营租赁负债，并以季度股息的形式向股东返还了1070万美元。本季度结束时，我们拥有6，020万美元的无限制现金及现金等价物、6，000万美元的Revolver余额、3.65亿美元的长期债务面值以及55亿美元的股东权益。更多信息见“流动性和资本资源”和“资产负债表外安排”下的讨论。

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运营结果-分部

2019年第一季度，该公司重组了其应报告部门。因此，该公司现在有三个需要报告的部门：卡车运输、物流和多式联运，以及某些不可报告的部门。请参阅本季度报告第一部分第1项所列简明综合财务报表附注1和16，以了解这些应报告分部的经营情况。

总收入和营业收入汇总表



	截至3月31日的季度，
	2019			2018(重铸)
收入：	(单位：千)
货车运输	$	973,245		$	1,037,364
物流	88,952			89,189
多式联运	116,367			110,267
小计	$	1,178,564		$	1,236,820
不可报告的段	37,764			49,691
段间冲销	(11,793		)	(15,379		)
总收入	$	1,204,535		$	1,271,132



	截至3月31日的季度，
	2019			2018(重铸)
营业收入(损失)：	(单位：千)
货车运输	$	115,175		$	100,251
物流	7,283			3,959
多式联运	2,361			3,948
小计	$	124,819		$	108,158
不可报告的段	(8,520		)	(14,414		)
营业收入	$	116,299		$	93,744

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经营统计

我们的首席运营决策者监控我们应报告部门的公认会计原则结果，并辅之以某些非公认会计原则信息。有关更多详细信息，请参阅下面的“非公认会计原则财务措施”。此外，我们使用一些主要指标来监测我们的收入和支出业绩和效率。

每辆拖拉机的平均收入-这一运营统计数据用于衡量我们的运输部门的生产力，并代表基于收入的每辆拖拉机的平均收入(不包括这一时期的卡车燃料附加费)。

每个负载的平均收入-此运营统计数据用于我们的物流和多式联运部门，代表基于这一期间的收入的每个负载的平均收入。

平均运输长度-这表示我们装载拖车货物的平均里程，并在我们的运输部门使用。

未支付的空英里百分比-我们的运输部门监控这一运营统计数据，它代表了我们在没有拖车货物的情况下行驶里程的百分比。

平均拖拉机-我们使用这一措施为我们的运输和联运部分。这一作业统计数字是指这一期间平均使用中的拖拉机。

平均拖车-这是平均拖车在运行期间，并在我们的运输部门监测。

每辆拖拉机总里程-我们的运输部门监控这一运营统计数据，它表示一辆拖拉机在此期间行驶的平均总里程(包括装载里程和空里程)。

平均集装箱-我们的多式联运部门使用这一措施来监测这一时期内正在运作的集装箱的平均数量。

毛利率百分比(仅限经纪业务)用于我们在物流部门内的经纪业务，表示经纪业务毛利率(收入，不包括部门间交易，减去购买的运输费用)占经纪业务收入的百分比，不包括部门间交易。

公认会计原则(GAAP)经营比率和调整经营比率-经营比率在我们的行业中被广泛用于评估管理层在控制各类经营费用方面的有效性。我们认为这些比率是衡量我们每个须报告部门的营运盈利能力的重要指标。公认会计原则的经营比率是经营费用占总收入的百分比，或与营业利润成反比，并产生经营效率的指标。综合经营比率和分部调整经营比率在下文“非公认会计原则财务计量”项下与其相应的公认会计原则经营比率相一致。

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网段审阅

卡车运输段

我们主要通过干式货车、冷藏车、平床和跨境服务产品在运输市场创造收入。一般来说，我们的卡车运输服务是按每英里或每货物的预定费率支付的。通过对拖拉机和拖车扣留、装卸活动、专用服务和其他专门服务收费，以及通过收取燃料附加费收入以减轻燃料费用上涨的影响，产生了额外的收入。影响我们运输部门收入的主要因素是客户每英里的费率、我们获得补偿的里程百分比以及我们的设备产生的载重里程数。

运输部门最重要的费用主要是可变的，包括燃料税和燃料税、与驾驶相关的费用(如工资、福利、培训和招聘)，以及与独立承包商相关的费用，这些费用主要包括在简明综合损益表中的“购买运输”中。维护费用(包括我们收入设备的更换轮胎费用)以及保险和索赔费用有固定的和可变的两部分。这些费用通常因我们旅行里程的不同而有所不同，但也有一个基于安全、机队年龄、效率和其他因素的可控制的组成部分。运输部门的主要固定成本是租赁和获得收入设备和码头的折旧和租金费用，以及补偿我们的非司机雇员。



	截至3月31日的季度，						增加(减少)
	2019			2018(重铸)
	(单位：千美元，每台拖拉机数据除外)
总收入	$	973,245		$	1,037,364		(6.2	%)
收入，不包括卡车燃料附加费和部门间交易	$	865,630		$	908,254		(4.7	%)
公认会计原则：营业收入	$	115,175		$	100,251		14.9	%
非公认会计原则：调整后的业务收入³	$	115,524		$	100,416		15.0	%
每台拖拉机的平均收入	$	45,718		$	46,222		(1.1	%)
公认会计原则：经营比率Ⅸ	88.2		%	90.3		%	(210	192bps)
非公认会计原则：调整经营比率	86.7		%	88.9		%	(220	192bps)
未支付的空英里百分比	12.9		%	12.3		%	60	202bps
平均运程长度(英里)	429			422			1.7	%
每辆拖拉机的总里程	22,523			24,681			(8.7	%)
期间使用的拖拉机平均数²²	18,934			19,650			(3.6	%)
期间平均运行拖车	58,934			65,336			(9.8	%)


1	在上文“业务统计”项下定义。


2	包括2019年第一季度和2018年第一季度的16，208台和15，729台平均公司拥有的拖拉机。


3	请参阅下面的“非公认会计原则财务措施”。

与截至2019年3月31日和2018年3月31日的季度相比，Trucking部门的总收入和收入(不包括卡车燃料附加费和部门间交易)分别减少了6，410万美元和4，260万美元。与2018年第一季度相比，我们每英里的收入(不包括燃油附加费和部门间交易)增长了9.4%。与2018年第一季度相比，每台拖拉机行驶里程减少8.7%，平均拖拉机数量减少3.6%，部分抵消了这一点。

营运比率及经调整营运比率分别提高210及220个基点，营运收入及经调整营运收入分别增加14.9%及15.0%。我们在运输部门的重点仍然是发展我们的货运网络，提高我们资产的生产力，并在我们经历过高于正常通货膨胀的领域控制成本，例如维修费、驾驶助理工资和专业费用。

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物流部门

物流部门的资产密集度低于运输部门，并依赖于有能力的非司机员工、现代有效的信息技术和第三方能力提供商。物流收入主要来自为客户提供的经纪业务和货运管理服务。我们通过提供专门的物流解决方案(包括但不限于来源管理、激增的数量、救灾、特殊项目和其他物流需求)来创造额外的收入。物流收入主要受我们从客户处获得的费率、通过第三方容量提供商运输的货运量以及我们确保第三方容量提供商运输客户货物的能力的影响。

物流部门最重要的费用是(主要)我们支付给第三方能力供应商的购买运输的可变成本，包括在简明综合损益表中的“购买运输”中。此费用的可变性取决于卡车容量、第三方容量提供商的可用性、向客户收取的费率、当前的货运需求以及客户的运输需求。固定物流营运开支主要包括在简明综合损益表“物业及设备的折旧及摊销”中记录于“薪金、工资及福利”的非驾驶雇员补偿及福利，以及记录于“物业及设备的折旧及摊销”内的折旧及摊销开支。



	截至3月31日的季度，						增加(减少)
	2019			2018(重铸)
	(单位：千美元，每负载数据除外)
总收入	$	88,952		$	89,189		(0.3	%)
收入，不包括部门间交易	$	87,191		$	86,051		1.3	%
营业收入	$	7,283		$	3,959		84.0	%
每负载收入-仅限代理	$	1,432		$	1,627		(12.0	%)
毛利率百分比-仅限经纪	17.8		%	13.1		%	470	202bps
公认会计原则：经营比率Ⅸ	91.8		%	95.6		%	(380	192bps)
非公认会计原则：调整后的运转率²²	91.6		%	95.4		%	(380	192bps)


1	在上文“业务统计”项下定义。


2	请参阅下面的“非公认会计原则财务措施”。

与截至2021年3月31日、2019年3月31日和2018年3月31日的季度相比，总收入下降0.3%，不包括部门间交易的收入增长1.3%，而运营收入增长84.0%。券商毛利率从2018年第一季度的13.1%上升至2019年第一季度的17.8%，推动营业收入增长470个基点。2018年第一季度至2019年第一季度，不包括部门间交易的经纪收入增长6.2%。利用我们的专有技术和市场情报工具，我们实现了20.7%的负载量增长，其中一部分被每个负载收入下降12.0%所抵消，从而渡过了更为疲软的货运市场。

我们的努力使运营率和调整后的运转率都提高了380个基点。我们计划继续投资于物流服务，我们预计这将继续提高我们的资本回报率相比，以资产为基础的业务。

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联运段

多式联运部分补充了我们的区域运营模式，使我们能够更好地为长途车道上的客户提供服务，并减少我们在固定资产方面的投资。通过多式联运部门，我们通过集装箱和其他拖尾设备中的铁路运输货物，以及在铁路头部和客户所在地之间运输货物的运输收入，创造收入。多式联运部门最重要的费用是我们支付给第三方能力供应商(包括铁路供应商)的购买运输费用，这主要是可变的，包括在简明综合损益表中的“购买运输”中。购买的运输方式因其与铁路运力、货运需求和客户运输需求的关系而有所不同。多式联运部门的主要固定成本是集装箱和底盘的折旧，以及非驾驶员雇员的补偿和福利。



	截至3月31日的季度，						增加(减少)
	2019			2018(重铸)
	(单位：千美元，每负载数据除外)
总收入	$	116,367		$	110,267		5.5	%
收入，不包括部门间交易	$	115,677		$	110,130		5.0	%
营业收入	$	2,361		$	3,948		(40.2	%)
平均每负荷收入	$	2,456		$	2,203		11.5	%
公认会计原则：经营比率Ⅸ	98.0		%	96.4		%	160	202bps
非公认会计原则：调整业务比率³	98.0		%	96.4		%	160	202bps
负荷计数	47,109			49,997			(5.8	%)
期间使用的拖拉机平均数²²	693			580			19.5	%
期间集装箱的平均运行量	9,866			9,121			8.2	%


1	在上文“业务统计”项下定义。


2	包括2019年第一季度和2018年第一季度的613和488台公司拥有的拖拉机。


3	请参阅下面的“非公认会计原则财务措施”。

截至2019年3月31日和2018年3月31日的季度比较-总收入和收入(不包括部门间交易)分别增长5.5%和5.0%。这是由於每项负荷的平均收入增加11.5%，而负荷数目则减少5.8%。我们的结果受到恶劣天气影响铁路车道和较慢的轨道交通时间的负面影响。此外，我们增加了集装箱容量，以促进我们在这一领域的增长计划，这增加了我们的驱动成本和固定成本。与2018年第一季度相比，这些因素导致运营比率和调整后的运营比率达到98.0%。我们预计在2019年的剩余时间里，我们的多式联运部分将会有连续的改进，因为我们预计天气挑战会更少，负载数量会更多，而且我们的每负载收入会持续增长。

不可报告的段



	截至3月31日的季度，						增加(减少)
	2019			2018(重铸)
	(单位：千美元)
总收入	$	37,764		$	49,691		(24.0	%)
运行损失	$	(8,520	)	$	(14,414	)	(40.9	%)

截至2019年3月31日和2018年3月31日的季度比较-我们不可报告部门的运营亏损变化主要是由与独立承包商的租赁活动相关的盈利能力的提高推动的。导致这一变化的其他因素将在下面的“经营结果-综合经营费用和其他费用”中讨论。

术语表

奈特-斯威夫特运输控股公司

管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-续

营运结果-综合营运及其他开支

综合营业费用

下表列出了我们简明综合损益表中的某些经营费用，包括每项经营费用占总收入的百分比和占收入的百分比(不包括燃料附加费)。燃料附加费收入可能不稳定，主要取决于燃料成本，而不是与燃料无关的运营费用。因此，我们认为收入(不包括燃料附加费)是分析我们许多开支和运营指标的更好方法。

注：报告结果并不包括阿比林于2018年3月16日被本公司收购时及之前的营运结果，该等营运结果乃根据适用于该交易的会计处理而作出。



	截至3月31日的季度，						增加(减少)
	2019			2018
	(单位：千美元)
薪金、工资和福利	$	363,855		$	361,673		0.6	%
占总收入的%	30.2		%	28.5		%	170	202bps
收入的%，不包括燃料附加费	33.7		%	32.2		%	150	202bps

薪资、工资和福利支出主要受公司驾驶助理驾驶总里程数、我们支付给公司驾驶助理的每英里费率以及员工福利(包括医疗保健、员工补偿和其他福利)的影响。在较小的程度上，非驾驶员工人数、薪酬和福利会影响此费用。驾驶助理工资是工资、工资和福利支出的最大组成部分。

几个持续的市场因素已经减少了可用的驾驶伙伴的人才库，促成了一个具有挑战性的司机采购市场，我们相信这一市场将继续下去。拥有足够数量的合格驾驶助理是我们最大的逆风，尽管我们仍在寻找吸引和留住合格驾驶助理的方法，包括大力投资于我们的招聘工作、驾驶学院以及改善驾驶助理体验的技术和终端。由于市场对合资格驾驶人士的需求紧绌，在过去十二个月内，我们在客户加费的支持下，批准增加驾驶人士的薪酬。我们预期驾驶助理的薪酬会维持通胀，日后可能会有额外的驾驶助理薪酬增加。

•

截至2019年3月31日和2018年3月31日的季度比较-与收购Abilene后截至2018年3月31日的季度相比，Abilene截至2019年3月31日的整个季度的综合薪资、工资和福利增加了220万美元，支出增加了660万美元。与以往期间相比，我们公司的驾驶人员目前占我们司机总人数的很大一部分。此外，在过去12个月中，公司驾驶助理的薪资水平的提高也导致了这笔费用的增加。由于公司驾驶伙伴驾驶的里程减少，以及我们索赔的频率和严重程度提高，工人的补偿费用降低，这部分抵消了这一减少额。

术语表

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	截至3月31日的季度，						增加(减少)
	2019			2018
	(单位：千美元)
燃料，燃料	$	138,439		$	144,816		(4.4	%)
占总收入的%	11.5		%	11.4		%	10	202bps
收入的%，不包括燃料附加费	12.8		%	12.9		%	(10	192bps)

燃料费用主要包括我们公司拥有的拖拉机的柴油费用和燃油税。影响我们燃油费用的主要因素是柴油的成本、我们设备的燃油经济性，以及公司司机的里程数。

我们的燃油附加费计划有助于抵消燃油价格的上涨，但只适用于载重里程，通常不会抵消未付费的空里程、空闲时间或越野里程。典型的燃油附加费计划包括根据国家或地区燃料价格的变化进行计算。这些计划可能每周更新一次，但通常需要指定的最低燃料成本变化，以促使燃油附加费收入的变化，为我们的运输部门。因此，其中许多计划在燃料成本变化和燃料附加费收入反映之间存在一段时间间隔。由于这一时间延迟，我们的燃料费用(扣除燃料附加费后的净额)在燃料成本急剧上升期间对我们的经营收入产生负面影响，在燃料成本下降期间对我们的经营收入产生积极影响。我们继续利用我们的燃油效率计划，例如拖车叶片、怠速控制、管理拖拉机速度、用更省油的引擎更新车队、管理燃油采购和驾驶人员培训计划，我们相信这些计划有助于控制我们的燃油费用。


•	截至2019年3月31日和2018年3月31日的季度对比-综合燃料费用减少640万美元，主要是由于公司驾驶伙伴驾驶的总里程减少，而截至2019年3月31日的季度燃料价格保持不变，为每加仑3.02美元，而截至2018年3月31日的季度则为每加仑3.02美元。



	截至3月31日的季度，						增加(减少)
	2019			2018
	(单位：千美元)
运行维护	$	79,760		$	85,020		(6.2	%)
占总收入的%	6.6		%	6.7		%	(10	192bps)
收入的%，不包括燃料附加费	7.4		%	7.6		%	(20	192bps)

运行维护费用包括直接运营费用、设备维护费用和轮胎费用。运营维护费用受本公司拥有的拖拉机和拖车车队年限的影响。我们预计，驱动市场将在整个2019年保持竞争，这可能会增加未来的驱动关联开发和招聘成本，并对我们的运营和维护费用产生负面影响。我们预计在未来几个季度将继续更新我们的拖拉机车队，并预计随着我们减少车队的平均使用年限，维修费用将逐渐减少。


•	截至2019年3月31日和2018年3月31日的季度比较-综合运营和维护费用减少530万美元，原因是拖拉机数量减少(导致行驶里程减少)和更新设备。按占收入的百分比计算，不包括燃料附加费，费用保持不变。

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	截至3月31日的季度，						增加(减少)
	2019			2018
	(单位：千美元)
保险和索赔	$	50,136		$	59,148		(15.2	%)
占总收入的%	4.2		%	4.7		%	(50	192bps)
收入的%，不包括燃料附加费	4.7		%	5.3		%	(60	192bps)

保险和索赔费用包括赔偿责任、人身损害和货物的保险费，并将根据索赔的频率和严重程度以及我们的自保水平和保险费费用而有所不同。近年来，保险公司提高了包括运输公司在内的许多业务的保费，因此，我们的保险和索赔费用将来可能会增加，或者当我们的保单被续保或更换时，我们可以提高我们的自保保额。保险和索赔费用也因公司驾驶伙伴和独立承包商行驶的里程数、事故频度和严重程度、精算应计项目中使用的发展因素的趋势以及上一年大量索赔的发展情况而有所不同。在未来期间，SWIFT较高的自我保留限额可能会导致我们的合并保险和索赔费用波动更大。


•	截至2019年3月31日和2018年3月31日的季度比较-综合保险和索赔费用减少900万美元，主要是由于旅行里程减少以及我们更加注重改善我们的驾驶助理和独立承包商的安全标准，从而使我们的索赔体验的频率和严重性得到全面改善。



	截至3月31日的季度，						增加(减少)
	2019			2018
	(单位：千美元)
营业税金和营业执照	$	21,803		$	23,150		(5.8	%)
占总收入的%	1.8		%	1.8		%	—
收入的%，不包括燃料附加费	2.0		%	2.1		%	(10	192bps)

营业税和执照包括州特许经营税、联邦公路使用税、财产税、车辆执照和登记费、燃料税和里程税等。该费用受到与我们的拖拉机车队和区域运营设施相关的税率和注册费的变化的影响。


•	与截至2019年3月31日和2018年3月31日的季度相比，合并运营税费和许可证减少130万美元主要是由于拖拉机数量减少，导致行驶里程减少。除燃料附加费外，营业税和营业执照在收入中所占的百分比保持不变。



	截至3月31日的季度，						增加(减少)
	2019			2018
	(单位：千美元)
通信	$	5,083		$	5,292		(3.9	%)
占总收入的%	0.4		%	0.4		%	—
收入的%，不包括燃料附加费	0.5		%	0.5		%	—

通信费用包括与我们的拖拉机和拖车跟踪系统、信息技术系统和电话系统相关的费用。


•	截至2019年3月31日和2018年3月31日的季度比较-综合通信费用占收入的百分比保持不变，不包括燃料附加费。

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	截至3月31日的季度，						增加(减少)
	2019			2018
	(单位：千美元)
财产和设备的折旧和摊销	$	100,937		$	93,863		7.5	%
占总收入的%	8.4		%	7.4		%	100	202bps
收入的%，不包括燃料附加费	9.4		%	8.3		%	110	202bps

折旧主要涉及我们拥有的拖拉机、拖车、建筑物、ELDs和其他通信设备以及其他类似资产。这一固定成本的变化一般归因于公司拥有设备的增加或减少、拥有设备与租赁设备的相对百分比以及新设备采购价格的波动，而新的或拟议的联邦和州法规在一定程度上促成了这一变化。折旧也可能受到我们出售或交易的旧设备的成本以及旧设备更换的影响。管理层定期审查我们设备的估计使用寿命和残余值的状况、平均使用年限和合理性，并根据我们在类似资产、二手设备市场条件和行业惯例方面的经验，考虑这些因素。

•

截至2019年3月31日和2018年3月31日的季度比较-与收购Abilene后截至2018年3月31日的季度相比，Abilene截至2019年3月31日的整个季度的综合折旧和摊销增加了710万美元，包括支出增加了210万美元。费用占收入的百分比增加110个基点，不包括燃料附加费，原因是自有设备比租赁设备增加。我们预计，由于我们计划在2019年剩余时间购买(而不是租赁)新设备，物业和设备的综合折旧和摊销总额以及占综合收入的百分比(不包括燃料附加费)将有所增加。



	截至3月31日的季度，						增加(减少)
	2019			2018
	(单位：千美元)
无形资产摊销	$	10,693		$	10,509		1.8	%
占总收入的%	0.9		%	0.8		%	10	202bps
收入的%，不包括燃料附加费	1.0		%	0.9		%	10	202bps

无形资产的摊销涉及与2017年合并和收购Abilene有关的无形资产。有关本公司无形资产的进一步详情，请参阅本季度报告第I部分第1项附注4及附注8。增加20万美元的全部原因是摊销了与收购Abilene有关的无形资产。



	截至3月31日的季度，						增加(减少)
	2019			2018
	(单位：千美元)
租赁费	$	35,545		$	52,875		(32.8	%)
占总收入的%	3.0		%	4.2		%	(120	192bps)
收入的%，不包括燃料附加费	3.3		%	4.7		%	(140	192bps)

租金开支主要包括以经营租约供资的拖拉机和拖车的付款。影响费用的主要因素是我们的收入设备车队的规模和自有设备与租赁设备的相对百分比。


•	相比较截至2019年3月31日和2018年3月31日的季度，合并租赁费用减少了1，730万美元，主要是由于我们努力通过提高我们的自有比率来减少我们的租赁义务。

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而不是租用设备。我们预计，由于我们计划在2019年剩余时间购买(而不是租赁)新设备，综合租赁费用将继续下降，总额和占综合收入的百分比将继续下降(不包括燃料附加费)。



	截至3月31日的季度，						增加(减少)
	2019			2018
	(单位：千美元)
外购运输	$	269,349		$	324,283		(16.9	%)
占总收入的%	22.4		%	25.5		%	(310	192bps)
收入的%，不包括燃料附加费	25.0		%	28.8		%	(380	192bps)

购买的运输费用包括支付给我们卡车运输业务中的独立承包商，以及支付给我们物流和多式联运业务中与物流、货运管理和非卡车运输服务有关的第三方能力提供商。购买的运输费用通常受市场容量以及燃料价格变化的影响。随着产能收紧，我们向第三方产能供应商和独立承包商支付的款项有增加的趋势。此外，随着燃料价格的上涨，对第三方能力提供者和独立承包商的付款也在增加。

我们预计，如果我们能够成功地继续发展物流和多式联运业务，采购的运输业务将在收入中所占的比例增加。若独立承办商因最近的规管改变而退出市场，有关增幅可被部分抵销；若我们因应有关规管变更而须向独立承办商支付更多费用，则可进一步增加有关加幅。


•	截至2019年3月31日和2018年3月31日的季度比较-综合采购运输费用减少5490万美元，主要原因是独立承包商驱动的里程减少，并被我们物流和多式联运部门中的第三方运营商活动部分抵消。



	截至3月31日的季度，				增加(减少)
	2019		2018
	(单位：千美元)
杂项业务费用	$	12,636	$	16,759	(24.6	%)

杂项业务费用主要包括法律和专业服务费用、一般和行政费用、其他费用以及设备销售净收益。


•	截至2019、2019和2018年3月31日的季度比较-综合杂项业务支出净额减少410万美元，主要与设备销售收益增加470万美元有关。

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合并其他费用，净额



	截至3月31日的季度，						增加(减少)
	2019			2018
	(单位：千美元)
利息费用	$	7,348		$	6,764		8.6	%
其他收入，净额	(6,139		)	(2,155		)	184.9	%
所得税费用	27,923			18,975			47.2	%

利息费用-利息费用包括债务和融资租赁利息费用以及递延贷款费用的摊销。合并利息支出增加60万美元，原因是2019年第一季度期间定期贷款的利率高于2018年第一季度。

其他收入，净额-其他收入，净额主要是指在正常经营过程之外可能产生的非营业收入和费用。综合其他收入(净额)增加400万美元的原因是，我们对运输资源合作伙伴的各种投资产生了投资收入。

所得税费用-除了下文的讨论外，本季度报告第一部分第1项附注9提供了与所得税有关的进一步分析。

•

与截至1931年3月31日、2019年3月31日和2018年3月31日的季度相比-所得税支出的890万美元综合增长主要是由于收益的增加。在2019年第一季度，我们确认了与减少我们的不确定税收头寸和股票补偿扣减准备金有关的离散项目。2018年第一季度，我们还确认了与股票薪酬扣减有关的离散项目，以及对不可扣减罚款的有利审计结算。所有这些因素导致2019年第一季度和2018年第一季度的有效税率分别为24.0%和21.2%。

非公认会计原则财务措施

术语“来自Knight-Swift的经调整净收益”、“经调整的每股收益”和“经调整的经营比率”(按我们的定义)不是按照公认会计原则列报的。这些财务指标补充了我们的公认会计原则在评估我们业务的某些方面的结果。我们相信，使用这些衡量标准可以提高我们在分析业绩时的可比性，因为它们消除了我们经营结果中的项目的影响，我们认为，这些项目没有反映我们的核心经营业绩。管理层和董事会的重点是来自Knight-Swift、经调整的每股收益和经调整的运营比率的经调整净收益，作为衡量我们业绩的关键指标，所有这些均与最具可比性的公认会计原则财务指标相一致，并在下文进一步讨论。我们相信，我们对这些非公认会计原则财务指标的介绍是有用的，因为它为投资者和证券分析师提供了与我们在内部评估我们的核心经营业绩时所使用的信息相同的信息。

Knight-Swift、经调整的每股收益和经调整的经营比率应占的调整后净收入不能替代其可比的公认会计原则财务计量，如净收入、经营活动的现金流量、营业收入或公认会计原则规定的其他计量。使用非公认会计原则的财务指标有其局限性。虽然我们相信，他们提高了可比性，在分析我们的时期到期间的业绩，他们可能会限制可比性与其他公司在我们的行业，如果这些公司定义不同的这些措施。由于这些限制，我们的非公认会计原则财务指标不应被视为衡量我们的业务产生的收入或可供我们投资于业务增长的可自由支配的现金。管理层主要依靠公认会计原则的结果，并在补充的基础上使用非公认会计原则的财务措施来弥补这些限制。

根据规则G的要求，下表核对了奈特-斯威夫特公司的公认会计原则合并净收益与非公认会计原则合并调整后的净收益、公认会计原则与非公认会计原则合并调整后每股收益、公认会计原则合并经营比率与非公认会计原则合并调整后的每股收益、公认会计原则合并经营比率与非公认会计原则综合调整经营比率之间的关系。和公认会计原则报告分部经营比率与非公认会计原则报告分部调整经营比率。

术语表

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注：报告的结果不包括Abilene在Knight于2018年3月16日收购之前及之前根据适用于该交易的会计处理所得出的结果。

非公认会计原则的调节：

来自Knight-Swift和经调整每股收益的合并调整后净收入



	截至3月31日的季度，
	2019			2018
	(单位：千)
公认会计原则：奈特-斯威夫特公司的净收入	$	87,938		$	70,364
已调整为：
奈特-斯威夫特公司的所得税支出	27,923			18,975
应归属于骑士-斯威夫特的所得税前收入	$	115,861		$	89,339
无形资产摊销	10,693			10,344
所得税前调整后收入	126,554			99,683
按实际税率计算的所得税费用拨备	(30,373		)	(21,172		)
非公认会计原则：奈特-斯威夫特公司调整后的净收入	$	96,181		$	78,511

注：由于下表所列数字是按每股计算的，由于四舍五入，它们可能不够大。



	截至3月31日的季度，
	2019			2018
公认会计原则：每股摊薄收益	$	0.51		$	0.39
已调整为：
奈特-斯威夫特公司的所得税支出	0.16			0.11
应归属于骑士-斯威夫特的所得税前收入	0.67			0.50
无形资产摊销	0.06			0.06
所得税前调整后收入	0.73			0.56
按实际税率计算的所得税费用拨备	(0.17		)	(0.12		)
非公认会计原则：调整后每股收益	$	0.55		$	0.44


1	“无形资产摊销”反映了2017年合并、Abilene收购和历史Knight收购中确定的与无形资产有关的非现金摊销费用。有关收购Abilene的其他详情，请参阅本季度报告第一部分第1项的附注4。

术语表

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非公认会计原则调节：合并调整后的经营比率



	截至3月31日的季度，
	2019			2018(重铸)
公认会计原则列报	(单位：千美元)
总收入	$	1,204,535		$	1,271,132
业务费用共计	(1,088,236		)	(1,177,388		)
营业收入	$	116,299		$	93,744
工作比	90.3		%	92.6		%

非公认会计原则列报
总收入	$	1,204,535		$	1,271,132
货车燃料附加费	(107,579		)	(129,091		)
收入，不包括卡车燃料附加费	1,096,956			1,142,041

业务费用共计	1,088,236			1,177,388
已调整为：
货车燃料附加费	(107,579		)	(129,091		)
无形资产摊销	(10,693		)	(10,509		)
调整后的营业费用	969,964			1,037,788
调整后的营业收入	$	126,992		$	104,253
调整运转率	88.4		%	90.9		%


1	见非公认会计原则调节：合并调整后的净收益应归于奈特-斯威夫特脚注1。

非公认会计原则调节：可报告的分部调整业务比率

卡车运输段



	截至3月31日的季度，
	2019			2018(重铸)
公认会计原则列报	(单位：千美元)
总收入	$	973,245		$	1,037,364
业务费用共计	(858,070		)	(937,113		)
营业收入	$	115,175		$	100,251
工作比	88.2		%	90.3		%

非公认会计原则列报
总收入	$	973,245		$	1,037,364
货车燃料附加费	(107,579		)	(129,091		)
部门间交易	(36		)	(19		)
收入，不包括卡车燃料附加费和部门间交易	865,630			908,254

业务费用共计	858,070			937,113
已调整为：
货车燃料附加费	(107,579		)	(129,091		)
部门间交易	(36		)	(19		)
无形资产摊销	(349		)	(165		)
调整后的营业费用	750,106			807,838
调整后的营业收入	$	115,524		$	100,416
调整运转率	86.7		%	88.9		%


1	“无形资产摊销”反映了与Abilene收购和历史Knight收购中确定的无形资产有关的非现金摊销费用。有关收购Abilene的其他详情，请参阅本季度报告第一部分第1项的附注4。

术语表

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物流部门



	截至3月31日的季度，
	2019			2018(重铸)
公认会计原则列报	(单位：千美元)
总收入	$	88,952		$	89,189
业务费用共计	(81,669		)	(85,230		)
营业收入	$	7,283		$	3,959
工作比	91.8		%	95.6		%

非公认会计原则列报
总收入	$	88,952		$	89,189
部门间交易	(1,761		)	(3,138		)
收入，不包括部门间交易	87,191			86,051

业务费用共计	81,669			85,230
已调整为：
部门间交易	(1,761		)	(3,138		)
调整后的营业费用	79,908			82,092
调整后的营业收入	$	7,283		$	3,959
调整运转率	91.6		%	95.4		%

联运段



	截至3月31日的季度，
	2019			2018(重铸)
公认会计原则列报	(单位：千美元)
总收入	$	116,367		$	110,267
业务费用共计	(114,006		)	(106,319		)
营业收入	$	2,361		$	3,948
工作比	98.0		%	96.4		%

非公认会计原则列报
总收入	$	116,367		$	110,267
部门间交易	(690		)	(137		)
收入，不包括部门间交易	115,677			110,130

业务费用共计	114,006			106,319
已调整为：
部门间交易	(690		)	(137		)
调整后的营业费用	113,316			106,182
调整后的营业收入	$	2,361		$	3,948
调整运转率	98.0		%	96.4		%

术语表

奈特-斯威夫特运输控股公司

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流动性与资本资源

流动资金来源

我们流动资金的主要来源是业务和以下方面提供的资金：



信源	March 31, 2019
	(单位：千)
现金及现金等价物，不包括限制性现金	$	60,215
在Revolver下的可用性，应于2022年10月	706,648
2018 RSA下的可用性，应于2021年7月发布	35,051
无限制流动资金总额	$	801,914
现金及现金等价物-受限制	51,708
限制投资，持有至到期，摊销成本³	11,640
流动资金总额，包括限制性现金和限制性投资	$	865,262


1	截至2019年3月31日，我们有6，000万美元的借款，低于我们的8.00亿美元的Revolver。此外，我们还有3，340万美元的未结清信用证(见下文讨论)，剩余7.066亿美元可在Revolver下使用。


2	根据2019年3月31日符合条件的应收账款，我们2018年RSA的借款基础为2.807亿美元，而未偿借款为1.75亿美元。此外，我们还有7，060万美元的未清信用证(将在下文讨论)，根据2018年RSA可用余额为3，510万美元。


3	受限现金和受限投资主要由我们的自保保险公司持有，以支付索赔款项。“限制现金及现金等价物”包括5，070万美元，列于简明综合资产负债表的“现金及现金等价物-限制”内，由Mohad和Red Rock持有，用于索赔付款。其余100万美元列入“其他长期资产”，并存入代管账户，以满足法定要求。

流动资金的使用

我们的业务需要大量现金用于经营活动，包括支付给员工的薪金和工资、支付给独立承包商的合同付款、保险和索赔付款、纳税等等。我们还将大量现金和信贷用于下列活动：

资本支出-根据客户需求以及我们的流动性和创造可接受回报的能力，我们将进行大量的现金资本支出，以维持现代公司的拖拉机车队，更新我们的拖车车队，为更换我们的收入设备车队提供资金，并在较小程度上为我们的物流服务产品中终端和技术的升级提供资金。我们预计2019年的资本支出净额将在5.5亿至5.75亿美元之间。我们相信，我们在贸易周期和采购协议方面有充分的灵活性，可以在经济或其他条件允许的情况下改变我们目前的计划。

从长远来看，我们将继续有大量的资本要求，这可能需要我们寻求额外的借款，租赁融资，或股本。融资或股本的可得性将取决于我们的财务状况、运营结果以及当前的市场状况。如果这种额外的借款、租赁融资或股本在我们需要的时候无法获得，那么我们可能需要根据Revolver(如果不是全部提取)借入更多资金，延长当时未偿债务的到期日，依靠其他融资安排，从事资产销售，限制我们的车队规模，或者更长时间地操作我们的收入设备。

我们不能保证，根据现有的财务安排，我们将能够获得额外的债务，以满足我们目前的资本要求。但是，我们相信，我们的预期现金流、通过运营和融资租赁提供的融资、2018 RSA下的可用资金以及Revolver下的可用资金，将足以至少在未来12个月内为我们的预期资本支出提供资金。

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管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-续

本金和利息付款-截至2019年3月31日，我们有7.203亿美元的物质债务和融资租赁义务，将在下文“物质债务协议”中讨论。某些经营活动产生的现金流量承诺最低限度地支付我们的债务或租赁义务的本金和利息。此外，当我们的财务状况允许时，我们会定期对我们的未偿债务余额进行自愿预付款。

信用证-根据2017年债务协议和2018年RSA的条款，我们的贷款人可以代表我们签发备用信用证。当我们有未结清的信用证时，Revolver或2018 RSA下的可用性将相应降低。备用信用证通常是为监管机构、保险公司和国家保险部门的利益而签发的，目的是满足某些抵押品要求，主要是与我们的汽车、工人补偿和一般保险责任有关的要求。

股份回购-不时，并视乎自由现金流供应、债务水平、普通股价格、一般经济及市场状况以及董事会批准，吾等可购回已发行普通股的股份。截至2019年3月31日，根据Knight-Swift股份回购计划，本公司的剩余资金为7，070万美元。其他详情见本季度报告第一部分第1项的说明13。

周转金

截至2019年3月31日和2018年12月31日，我们的营运资本盈余分别为5150万美元和2.927亿美元。减少的主要原因是采用了ASC主题842，租赁，除其他事项外，需要在截至2019年3月31日的简明综合资产负债表上确认经营租赁负债的当前部分1.092亿美元。由于本公司采用ASC主题840比较法，故2018年12月31日简明综合资产负债表并无记录租赁负债的流动部分。此外，由于典型的季节性，贸易应收款按预期减少了6 090万美元。

物质债务协议

截至2019年3月31日，我们有7.203亿美元的物质债务，账面价值如下：


•	3.646亿美元：应于2020年10月到期的定期贷款，扣除40万美元的递延贷款费用


•	1.746亿美元：2018年RSA未偿还借款，应于2021年7月到期，扣除40万美元递延贷款费用


•	1.211亿美元：融资租赁债务


•	6000万美元：左轮手枪，2022年10月到期

截至2018年12月31日，我们有9.291亿美元的物质债务，账面价值如下：


•	3.646亿美元：应于2020年10月到期的定期贷款，扣除40万美元的递延贷款费用


•	2.396亿美元：2018年RSA未偿还借款，应于2021年7月到期，扣除40万美元递延贷款费用


•	1.295亿美元：资本租赁债务


•	1.95亿美元：左轮手枪，2022年10月到期


•	40万美元：其他

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现金流量分析



	截至3月31日的季度，						变化
	2019			2018
	(单位：千)
经营活动提供的净现金	$	243,452		$	208,864		$	34,588
投资活动所用现金净额	(44,721		)	(110,651		)	65,930
用于筹资活动的现金净额	(217,784		)	(113,525		)	(104,259		)

经营活动提供的净现金

截至2019年3月31日和2018年3月31日的季度比较-经营活动提供的现金净额增加了3，460万美元，主要是由于营业收入增加了2，260万美元，这是由于上文“经营结果-部分”和“经营结果-综合经营费用和其他费用”中讨论的因素造成的。

用于投资活动的现金净额

截至2019年3月31日和2018年3月31日的季度比较-投资活动使用的现金净额减少6，590万美元，原因是用于收购的现金净额减少1.016亿美元(因为收购Abilene发生在2018年第一季度)，但资本支出增加4，210万美元(扣除处置收益后)部分抵消了这一减少额。

用于筹资活动的现金净额

与截至2019年3月31日和2018年3月31日的季度相比，用于融资活动的净现金增加了1.043亿美元，主要是由于我们的Revolver和2018 RSA的合并偿还净额增加了1.05亿美元。

合同义务

上述“流动性与资本资源”包括截至2019年3月31日的季度合同债务表中有关变化的详细信息。除这些项目外，合同债务表没有重大变化，该表已列入我们的“2018年年度报告”。

资产负债表外安排

有关本公司资产负债表外安排的资料，载于本季度报告第I部第1项所载的简明综合财务报表附注11，该附注乃参考本报告所载。另见上文“合同义务”。

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季节性

有关季节性对本公司业务的影响的讨论，载于本季度报告第I部第1项所载简明综合财务报表附注1，并附有参考资料。

通货膨胀率

通货膨胀会影响我们的经营成本。长时间的通胀可能导致利率、燃料、工资和其他成本上升，除非运费相应提高，否则会对我们的经营结果产生不利影响。与整体货车运输业的趋势一致，与往年相比，我们最近在司机工资方面遇到了通货膨胀的压力。

最近发布的会计公告

关于最近发布的会计声明对公司简明综合财务报表的影响，请参阅本季度报告第一部分第1项，该部分第1项以参考方式纳入本季度报告，内容如下：


•	截至2019年3月31日止季度通过的会计公告附注2。


•	截至2019年3月31日止季度的会计公告附注3。



项目3	市场风险的定量与定性披露

利率风险

我们面临可变利率风险，主要与我们的2017年债务协议和2018 RSA相关。这些可变利率受到短期利率变化的影响。我们主要通过可变利率债务(截至2019年3月31日的3.28%的加权平均利率)和固定利率设备租赁融资来管理利率风险。假设2019年3月31日的借款水平，假设利率提高1个百分点，我们的年度利息支出将增加600万美元。

商品价格风险

我们对公司拥有的拖拉机使用的燃料有商品敞口。即使在征收燃油附加费后，燃油价格的上升仍会继续增加我们的营运成本。从历史上看，我们能够以燃料附加费的形式从我们的客户那里收回大部分的燃油价格上涨。2019年第一季度，美国每周平均每加仑柴油价格保持不变，平均每加仑3.02美元，2018年第一季度平均每加仑3.02美元。我们不能预测未来燃料价格水平可能发生变化的程度或速度，我们的燃料附加费计划的滞后效应将在多大程度上影响我们，因为这些变化的时间和幅度，或有效的燃料附加费可以维持和收取的程度，以抵消这些增加。过去，我们通常没有使用衍生金融工具来对冲我们的燃油价格风险敞口，但我们会继续评估这种可能性。

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项目4	控制和程序

披露控制和程序

吾等已订立披露管制及程序(定义见“交易法”第13a-15(E)及15d-15(E)条)，以确保有关吾等之重要资料(包括吾等之综合附属公司)已告知核证吾等财务报告之高级人员及其他高级管理人员及董事会成员。我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，对我们的披露控制和程序的有效性进行了一次评估。基于此评估，截至本季度报表10-Q所述期间结束时，我们的首席执行官和首席财务官已得出结论，我们的披露控制和程序是有效的，以确保我们在根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息(1)被记录、处理、汇总，包括：(1)我们根据“交易法”提交或提交的报告中要求我们披露的信息；(2)我们根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息。(2)积累并与管理层沟通，包括我们的首席执行官和首席财务官(如适用)，以便就所要求的披露做出及时的决定。

财务报告内部控制的变化

在截至2019年3月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制(根据“交易法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条的定义)没有任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或相当可能对我们的内部控制产生重大影响。除了与我们采用ASC主题842相关的新的内部控制之外。我们对财务报告的内部控制以2013年COSO“内部控制：综合框架”中规定的标准为基础。

我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制有信心。尽管如此，我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，并不期望我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制能够防止所有的错误、误报或欺诈。一个控制系统，无论其设计和操作有多好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，保证控制系统的目标得到实现。此外，控制系统的设计必须反映这样一个事实，即资源有限，控制的效益必须相对于其成本加以考虑。由于所有控制系统固有的局限性，对控制措施的任何评价都不能绝对保证所有控制问题和欺诈事件(如果有的话)都已被发现。

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第二部分其他资料



项目1	法律程序

有关本公司法律程序的资料载于本公司简明综合财务报表附注12(包括于截至2019年3月31日止期间的本季度报告第I部第1款第1项)，并以参考方式纳入本公司的综合财务报表附注12。基于管理层目前对事实的了解以及(在某些情况下)外部法律顾问的建议，管理层不认为待决事项引起的损失或有可能对本公司的整体财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响(在考虑到任何现有应计项目后)。然而，实际结果可能对公司的财务状况、经营业绩或任何特定时期的现金流量都有重大影响。



项目1A	危险因素

当我们试图识别、管理和减轻与我们的业务相关的风险和不确定性时，一定程度的风险和不确定性总是存在的。我们的2018年度报告在每份题为“项目1A.风险因素”的文件中描述了与我们的业务相关的一些风险和不确定因素。



项目2	未登记的股权证券销售和收益的使用



周期	购买的股份总数	每股平均支付价格		作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数	可根据计划或计划购买的大约美元价值
2019年1月1日至2019年1月31日	—	$	—	—	$	70,681,518
2019年2月1日至2019年2月28日	—	$	—	—	$	70,681,518
March 1, 2019 to March 31, 2019	—	$	—	—	$	70,681,518
共计	—	$	—	—	$	70,681,518


1	2018年6月5日，本公司宣布，董事会批准了2.5亿美元的Knight-Swift回购计划。没有与此股份回购授权关联的到期日期。



项目3	高级证券违约

不适用。



项目4	矿山安全披露

不适用。



项目5	其他资料

一个也没有。

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项目6	陈列品



展示号	描述	页码或归档方法

2.1*	合并协议和计划，日期为2017年4月9日，由SWIFT运输公司、Bishop并购子公司和Knight运输公司签订。	参考2017年4月13日提交的表格8-K的附件2.1成立为法团

3.1	重述奈特-斯威夫特运输控股公司注册证书。	参照截至2018年9月30日的Form 10-Q表3.1合并

3.2	第二，修订及重订奈特-斯威夫特运输控股公司附例。	参考2018年11月15日提交的表格8-K的附件3.2而成立

31.1	根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条通过的S-K条例第601(B)(31)项，由公司首席执行官(首席执行官)大卫·杰克逊(David A.Jackson)认证。	随函提交

31.2	根据S-K条例第601(B)(31)项，公司首席财务官(首席财务官)Adam W.Miller根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302条通过了认证。	随函提交

32.1	根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-OxleyAct)第906条，根据18 U.S.C.第1350条，由公司首席执行官大卫·A·杰克逊(David A.Jackson)颁发证书。	随函附上

32.2	公司首席财务官Adam W.Miller根据“2002年萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906条通过了“美国法典”第18卷第1350条规定的认证。	随函附上

101.3d	XBRL实例文档	随函提交

101.SCH	XBRL分类扩展架构文档	随函提交

101.CAL	XBRL分类计算Linkbase文档	随函提交

101.LAB	XBRL分类标签Linkbase文档	随函提交

101.PRE	XBRL分类表示Linkbase文档	随函提交

101.DEF	XBRL分类扩展定义文档	随函提交


*	根据条例S-K第601(B)(2)项，附表已略去。本公司同意应美国证券交易委员会的要求，向证券交易委员会提供任何遗漏的时间表的副本。

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签名

根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式授权下列签字人代表其签署本报告。




		奈特-斯威夫特运输控股公司

日期：	May 8, 2019	/S/David A.Jackson
		大卫·杰克逊
		首席执行官兼总裁
		登记人及代表登记人


日期：	May 8, 2019	亚当·米勒
		亚当·米勒
		首席财务干事，以这种身份和其他身份
		代表登记人