美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-q

截至2019年3月31日止的季度

或

从_

佣金档案编号001-37994

JBG Smith性质

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(注册人的确切名称，一如其章程所指明者)

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用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条规定在过去12个月内提交的所有报告(或要求注册人提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这类提交要求的限制。是，不，o

通过检查标记，说明注册人是否已以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T(本章第232.405节)规则要求提交的每个交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的较短期限)。是，不，o

通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。

大型加速箱，非加速箱，小型报告公司

新兴成长型公司o

如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。奥

用复选标记标明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b条第2款所界定)是o否

根据该法第12(B)条登记的证券：

截至2019年5月2日，JBG史密斯地产已发行普通股134，093，995股。

JBG Smith性质

表格10-q季度报告

截至2019年3月31日止的季度

目录

第一部分-财务资料

项目1.财务报表

见所附的合并财务报表附注(未经审计)。

见所附的合并财务报表附注(未经审计)。

见所附的合并财务报表附注(未经审计)。

JBG Smith性质

精简合并权益报表

(未经审计)

(单位：千)

见所附的合并财务报表附注(未经审计)。

见所附的合并财务报表附注(未经审计)。

JBG Smith性质

精简合并财务报表附注

(未经审计)

1.再转轨组织及其表现依据

组织

JBG Smith Properties(“JBG Smith”)于2016年10月27日作为马里兰房地产投资信托(“REIT”)成立，目的是通过2017年7月17日的分拆(“分离”)，接收沃纳多房地产信托公司(“沃纳多”)华盛顿特区的所有资产和负债。2017年7月18日，JBG Smith收购了JBG公司(“JBG”)的管理业务和某些资产和负债(“JBG资产”)。分离和组合统称为“形成交易”。JBG Smith在下文中被称为“我们”、“我们”或类似的术语。提及“我们的份额”是指我们在房地产企业合并资产和未合并资产中所占的比例。我们的所有资产基本上都由我们的运营伙伴JBG Smith Properties LP(“JBG Smith LP”)持有，我们的业务通过JBG Smith Properties LP(“JBG Smith LP”)进行。截至2019年3月31日，我们作为唯一的普通合伙人，控制着JBG Smith公司，并拥有89.0%的共同有限合伙公司(“OP部门”)。

我们拥有和经营一个高质量的商业和多家族资产组合，其中许多是附属零售。我们的投资组合反映了我们的长期战略，即在华盛顿特区的地铁运营子市场拥有和运营资产，这些子市场有很高的进入门槛和重要的城市设施，包括步行距离地铁车站很近。

截至2019年3月31日，我们的经营组合包括61项经营资产，其中45项商业资产总计约1 250万平方英尺(1 090万平方英尺)，16项多家族资产共计6 315套(4 531个单位)。此外，我们还有(1)9项在建资产，包括5项商业资产，总面积约120万平方英尺(927，000平方英尺)和4项多家族资产，共计1，476个单元(1，298个单位)；(2)40项未来开发资产，估计潜在开发密度约为2，210万平方英尺(按我们所占份额计算为1，870万平方英尺)。

我们的收入主要来自与商业和多家庭租户的租赁，其中包括固定租金和房客偿还某些费用，如房地产税、财产运营费用以及修理和维修费用。此外，我们的第三方资产管理和房地产服务业务为第三方和遗留基金(“jbg遗产基金”)以前由jbg组织的基于收费的房地产服务。

提出依据

所附未经审计的合并财务报表和附注是根据美利坚合众国普遍接受的关于中期财务信息的会计原则(“公认会计原则”)和条例S-X表格10-Q和第10条的指示编制的。因此，这些未经审计的精简合并财务报表不包含年度财务报表和一般公认会计原则要求的附注中所要求的某些信息。我们认为，所有被认为是公平列报所必需的调整都已包括在内，所有此类调整都是正常的经常性调整。公司间的所有交易和余额都已被取消。截至3月31日、2019年和2018年3月31日三个月的业务结果不一定表明全年的预期结果。这些精简的合并财务报表应与我们提交给证券交易委员会的2018年12月31日终了年度10-K表格的年度报告一并阅读。

所附的精简合并财务报表包括JBG Smith和我们全资子公司以及包括JBG Smith LP在内的其他实体的账目，在这些实体中，我们有控制的财务利益，包括我们被确定为可变利益实体(“VIE”)的主要受益人。有关我们VIEs的更多信息，请参见附注5。合并子公司非归责于JBG Smith的部分股权和净收入在我们精简的合并财务报表中作为非控制权益的数额单独列报。

提及财务报表是指截至2018年3月31日和2018年12月31日以及截至3月31日、2019年和2018年3月31日为止的三个月的精简合并财务报表。对资产负债表的提及是指截至2019年3月31日和2018年12月31日的合并资产负债表。提及业务报表是指我们关于截至3月31日、2019年和2018年3月31日三个月业务的精简综合报表。提及现金流量表是指我们在截至3月31日、2019年和2018年3月31日的三个月的现金流量表。

改叙

某些上期数额已重新分类，以符合本期的列报方式如下：

所得税

根据经修订的一九八六年“国内收入法典”(“守则”)第856至860条，我们选择被评定为经济转型期。根据这些条款，每年将其应纳税所得额的至少90%作为股息分配给股东并符合某些其他条件的REIT，将不对分配给股东的应纳税所得额的那一部分征税。我们打算坚持这些要求，并在今后的时期内保持REIT的地位。我们亦参与附属机构所进行的活动，这些附属机构根据守则选择被视为应课税的REIT附属公司。因此，我们要对这些活动的收入征收联邦、州和地方税收。

2.重大会计政策研究综述

重大会计政策

我们2018年12月31日终了年度10-K表年度报告中披露的重大会计政策没有重大变化，但与我们采用2016-02年会计准则更新(“ASU”)2019-02年租约(“主题842”)有关的情况除外。在通过专题842之前，租约在专题840(“主题840”)下核算。

收入确认

我们与不同的租户租赁了我们的房产组合，为我们带来了租金收入和经营现金流。通过这些租约，我们为租户提供了控制我们房地产资产使用的权利，而房客同意使用和控制这些资产。控制我们的房地产资产的权利使我们的租户基本上享有所有的经济利益，并有权指导在整个使用期间如何和为何种目的使用房地产，从而符合租约的定义。根据租赁结构是否有效作为融资购买的原则，租赁将分为经营租赁、销售融资租赁或直接融资租赁。

物业租金收入包括每个租户根据各自租约的条款支付的基本租金，并在租约不可取消的期限内以直线方式报告，其中包括租约下定期增租和减租的影响。在租约内加入续期期权时，我们会评估有关的经济因素是否有合理的把握，以决定应否将期权期列为租约条款的一部分。此外，物业租金收入包括收回全部或部分业务费用的房客偿还收入和相应资产的不动产税，这些应计为在发生相关费用的同一时期内作为可变租赁付款计算的。当租户占有租赁空间或控制租赁空间的实际使用，以及租赁空间基本上可以用于预定用途时，我们就开始确认租金收入。在我们为租客所拥有的改善工程提供改善津贴的情况下，我们认为这项免税额是在租约期限内，以直线方式减少物业租金收入。在我们的资产负债表上，确认的租金收入与根据各自租赁协议应支付的数额之间的差额记为“递延应收租金净额”的增减额。物业租金收入还包括摊销或增值收购以上和低于市场的租赁。我们定期评估房客应缴款项的可收性，并确认对物业租金收入的调整，以确定收到的现金与被认为不太可能收取的收入之间的差额。在不可能收取的租约上确认的收入将限于此后收到的现金，直至认为有可能收取为止。在我们的经营报表中，对确定不可能收取的租赁收入准备金的任何变动都包括在“财产租赁”中。在评估托收的概率时，我们会做出判断，并在确定时考虑付款历史和当前的信用状况。

第三方房地产服务收入，包括偿还款，是根据每项安排的具体条款确定的，可以包括财产和资产管理费或租赁、购置、开发和建造、融资和提供法律服务的交易费。这些费用是根据每项安排的具体条款确定的，并被确认为相关服务是按照ASU 2014-09年度合同收入执行的。

与客户，(“主题606”)。向我们的未合并的房地产企业提供服务所获得的发展和建筑费用按完工百分比入账。

估计数的使用

按照公认会计原则编制财务报表，要求我们对报告的资产和负债数额以及截至财务报表之日或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出数额作出估计和假设。其中最重要的估计数包括：(一)用于评估减值的基本现金流量；(二)确定有形和无形资产的使用寿命。实际结果可能与这些估计不同。

最近的会计公告

通过议题842

我们签订各种租赁协议，使我们的财产可供第三方使用，以换取现金考虑，或获得使用第三方拥有的财产来管理我们的业务运作的权利。我们在主题842下解释这些租契。我们在2019年1月1日采用经修订的追溯方法，并运用若干过渡性的实际权宜之计，包括840权宜之计下的比较办法、现有地役权的宽免方案和现有地役权的地役权，但我们并没有选择权宜之计。840的比较权宜之计使我们不能在收养期间重订我们的比较期，救济一揽子办法和地役权权宜之计使我们得以维持我们在通过合同之日对现行租约的历史会计结论，即合同是否包含租约、租约的分类应当是什么、初始直接费用是可资本化的以及土地地役权是否构成租赁。我们作出了一项政策选择，放弃记录初始期限为12个月或更短的租约的使用权、资产和相关租赁负债。

主题842的采用并没有导致我们对物业租金收入的确认发生重大变化，也没有影响到我们的期初累积赤字余额，但确实导致(1)截至2019年1月1日房客偿还收入的列报方式发生变化，房客偿还收入被列入我们的业务报表中的“物业租金”；(2)确认，截至2019年1月1日，资产使用权总额为3530万美元的“其他资产，净额”和租赁负债总额为3790万美元的“其他负债，净额”在我们所附的资产负债表中，与我们的公司办公租赁和我们是承租人的各种土地租赁有关。最初的使用权资产包括：(一)租赁负债；(二)从“其他负债净额”重新分类的地面租赁递延租金350万美元；(三)确定的无形资产净额767，000美元和预付费用140，000美元，均从“其他资产，净额”重新分类。此外，从2019年1月1日起，我们对先前确认的收入是否不可能征收的评估的任何改变都将被确认为对收入的扣减。这些数额在通过专题842之前在“财产业务费”内确认。此外，承租人和出租人的初始直接费用现在仅限于在安排范围内增加的费用，如果没有获得租约，就不会产生这些费用。因此，我们不再将内部租赁成本资本化，这些费用现在作为“公司和其他一般和行政费用”中的费用而支出。

出租人会计

我们是出租人的租约规定每月支付固定的基本租金以及偿还房地产税、保险费和维修费。我们选择了一种实用的权宜之计，使我们能够将经营契约的某些租赁部分和非租赁部分结合起来。我们的非租赁部分在合同中并不占主导地位，主要是由我们的租户偿还房地产税、保险费和维修费，这些费用在每个期间都有变化，并与“物业租金”中的固定基准租金一起确认为可变租赁收入，而这些收入与发生的相关费用相同。某些商业租赁还可规定承租人根据销售的一定百分比支付额外租金，这些租金在获得额外租金期间作为可变租赁收入入账。

以下是经营报表内不可撤销租约的收入摘要：

截至2019年3月31日，在未来5年及其后的5年内，根据我们的经营租契每年收取的未折扣现金流量如下：

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截至2018年12月31日，在主题840下，我们的不可取消经营租约的未来基础租金收入如下：

承租人会计

我们有义务根据不可取消的经营租约，包括土地租赁，我们的某些财产，直到2106和我们的办公室租约。在租约内加入续期期权时，我们会评估有关的经济因素是否有合理的把握，以决定应否将期权期列为租约条款的一部分。与续约期有关的租赁付款，我们合理地肯定将在相应的租赁负债和使用权资产的计量中包括在内。我们的经营租赁的租金费用是在预期租赁期限内以直线确认的，并根据租赁的性质，在我们的经营报表中包括在“财产运营费用”或“一般和行政费用：公司和其他费用”中。此外，我们也有义务在不可取消的土地租赁，我们归类为融资租赁。由于与我们的融资租赁有关的土地的所有权在租约结束后一定会转让给我们，在2017年租约开始时，我们在资产负债表上记录了1 600万美元的“土地和改善”。

某些租赁协议包括可变租金付款，这些款项今后将根据通货膨胀措施、市场费率或我们在租赁房地支出中所占份额的变化而变化。我们选择了实用的权宜之计，不将地契和办公室租约的租赁和非租赁部分分开。我们的非租赁部分主要涉及与我们的办公室租赁相关的财产运营费用，这些费用在每个期间都有变化，并在发生时被确认为租金费用。

我们对每一次租赁的未来租赁付款进行贴现，以计算相关的租赁负债，使用基于可观测的公司借款利率计算的估计增量借款率，反映总体经济环境，同时考虑到我们的信誉以及各种融资和资产方面的考虑因素，并对其进行调整，以近似于租赁期的有担保借款。

截至2019年3月31日，我国现行经营租赁和融资租赁负债的加权平均折现率分别为5.2%和5.8%，剩余租赁期限分别为20.1和7.8年。

截至2019年3月31日，不可撤销营运及融资租赁的未来最低租金如下：

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截至2018年12月31日，在主题840下，我们不可取消的经营租赁、资本租赁和租赁承担负债下的未来最低租金付款如下：

在截至2019年3月31日的三个月中，我们承担了663，000美元的固定经营和融资租赁费用和473，000美元的可变经营租赁费用。

3.转售变价股的取得、处置和持有的资产

采办

在2019年2月，我们签订了一项合同，购买位于华盛顿特区的一项稳定的多家族资产，我们打算将其用作1031年类似实物交换的替代财产，以换取将Mets 6、7和8地块出售给Amazon.com公司的预期收益。

处置

以下是截至2019年3月31日止三个月的处置活动摘要：

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待售资产

截至2019年3月31日和2018年12月31日，我们有一些被归类为待售的房地产。我们资产负债表中“待售资产”中的金额主要是房地产投资余额。以下是为出售而持有的资产摘要：

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4.非合规性房地产风险投资与预支

以下是我们对未合并房地产企业的投资和预付款构成摘要：

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2018年2月，我们与CPPIB成立了一家房地产公司，开发并拥有华盛顿特区在建的商业资产1900 N街(1900 N Street)。我们把价值9 590万美元的1900 N街(1900 N Street)捐给了房地产企业，CPPIB承诺向该企业贡献约1.013亿美元，获得45.0%的权益。这将减少我们的所有权利息，从100.0%在房地产企业的形成，到55.0%，因为捐款的资金。

截至2019年3月31日和2018年12月31日，我们在拥有第17街1101号的房地产企业中拥有零投资余额，并暂停了股权会计方法。我们将把企业未来的任何分配确认为收入，直到我们在未入账的收益和缴款中所占的份额超过先前确认的收入中的累计超额分配为止。在截至2019年3月31日的三个月内，我们确认了与该企业的净分配有关的640万美元的收入，这包括在我们的业务报表中的“未合并房地产企业的收入，净额”。

以下是我们未合并的房地产企业的债务摘要：

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以下是我们未合并的房地产企业的财务资料摘要：

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5.转轨制变价利益实体

我们在被认为是VIEs的实体中持有各种利益，我们在收购、组建、变更所有权协议之后或在房地产企业经济学发生变化之后对这些实体进行评估，以确定VIEs是否应该合并在我们的财务报表中，或者不再被视为VIE。在确定VIEs是否应该合并时，我们评估的某些标准涉及到我们的风险资产、我们对重要业务活动的控制、我们的投票权、非控制权的利益启动权，以及我们是否是VIE的主要受益者。(鼓掌)

松散VIEs

截至2019年3月31日和2018年12月31日，我们对被视为处于发展阶段的实体有兴趣，这些实体处于发展阶段，没有持有足够的风险股权，也没有代表拥有过多投票权的投资者开展所有业务。虽然我们是作为管理合作伙伴，负责这些投资机构的日常业务，但我们并不是这些VIE的主要受益者，因为我们不拥有单方面权力的活动，当综合起来，最重要的影响各自的VIE的表现。我们根据权益法对这些实体的投资进行了核算。截至2019年3月31日和2018年12月31日，我们对这些实体的投资净账面金额分别为2.247亿美元和2.328亿美元，这些资产被列入我们资产负债表中的“未合并房地产风险投资和预付款”。我们在未合并的VIEs收入中的权益包括在我们的经营报表中的“未合并房地产企业的收入，净额”中。我们在这些实体中遭受损失的最大风险仅限于我们的投资、建筑承诺和债务担保。详情见附注15。

合并VIEs

JBG史密斯有限公司是我们最重要的合并VIE。我们持有多数会员利益的经营伙伴关系，作为普通合伙人，并行使其日常管理的全部责任，酌处权和控制权。

经营合伙企业的非控制利益不具有实质性清算权、无因由的实体启动权或可以由简单多数非控制权成员(包括该成员单方面行使)行使的实质性参与权。由于非控股股东没有这些权利，

合伙是一种竞争。作为普通合伙人，我们有权指导经营伙伴关系的核心活动，这些活动对经营伙伴关系的业绩影响最大，通过我们对经营伙伴关系的多数利益，我们有权从经营伙伴关系中受益，也有义务承担经营伙伴关系的损失。因此，我们是经营伙伴关系的主要受益者，并在我们的财务报表中合并经营伙伴关系。当我们透过营运合伙经营业务及持有资产及负债时，营运合伙的资产及负债总额实质上包括我们所有的合并资产及负债。

在2018年12月收购位于弗吉尼亚州亚历山大市的Potomac场陆地湾H公司的同时，我们与第三方中介签订了一项类似于实物交换的反向代码条款1031。在交易所协议终止较早或收购日期后180天之前，第三方中间人是拥有这一财产的实体的合法所有人。指导该实体运作的协议为我们提供了指导对该实体经济绩效影响最大的活动的权力。截至2018年12月31日，该实体被视为VIE，主要是因为它可能没有足够的股权风险为其活动融资，而没有其他缔约方提供额外的附属财政支持。我们确定，我们是竞争对手的主要受益者，因为我们有权指导对其经济业绩影响最大的活动，以及吸收损失的义务，以及获得利益的权利，这对竞争对手可能具有重大意义。因此，自收购之日起，我们对该财产及其业务进行了合并。该实体的合法所有权是在2019年2月商业执行/商业都市土地出售后由第三方中介转让给我们的。

我们合并VIEs，在其中我们控制最重要的业务活动。这些实体是VIEs，因为它们正处于发展阶段，没有足够的股权处于风险之中。我们是这些VIEs的主要受益者，因为非控制的利益持有者没有实质性的启动权或参与权，我们控制着所有重要的商业活动。

截至2019年3月31日(不包括经营伙伴关系)，我们合并了一家公司，总资产和负债分别为7420万美元和1190万美元。截至2018年12月31日(不包括运营伙伴关系)，我们合并了两个VIE，总资产和负债分别为9 480万美元和4 340万美元。

6.直接变现的其他资产，净额

以下是其他资产的摘要，净额：

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7.    Debt

应付抵押

以下是应付按揭的摘要：

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截至2019年3月31日和2018年12月31日，房地产抵押贷款的净账面价值(不包括待售资产)总计23亿美元。我们的按揭贷款载有契约，限制我们在这些物业上承担额外负债的能力，以及在某些情况下，须由贷款人批准租客租约及(或)在到期前偿还时维持收益。我们的某些抵押贷款是向我们求助的。

截至2019年3月31日和2018年12月31日，我们达成了各种利率互换和上限协议，名义总价值分别为12亿美元和13亿美元，其中一些抵押贷款的到期日期与相关抵押贷款的到期期限同时进行。

信贷贷款

我们有一个价值14亿美元的信贷安排，其中包括一个10亿美元的循环信贷安排，将于2021年7月到期，有两个6个月的延期选项，一个延期提取2亿美元的无担保定期贷款(“A-1定期贷款”)，将于2023年1月到期，延期提取2亿美元的无担保定期贷款(“A-2期贷款”)，将于2024年7月到期。

截至2019年3月31日和2018年12月31日，我们的利率互换的名义总值为1亿美元，有效地将适用于我们A-1期贷款的可变利率转换为固定利率。利率掉期将于2023年1月到期，同时我们的A-1期贷款也将到期。截至2019年3月31日，我们进行了名义价值为6，400万美元的利率互换，有效地将适用于我们A-2期贷款部分未偿余额的可变利率转换为固定利率。利率互换将于2020年9月到期。

以下是信贷机制下未付款项的摘要：

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8.直接变现的其他负债，净额

以下是其他负债的汇总，净额：

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9.无偿性、可赎回性、非控制性利益

JBG Smith LP

除JBG Smith以外的其他人持有的部分操作股在2018年8月1日开始可以兑换现金，或者在我们当选时，我们的普通股可以赎回，但有一定的限制。在截至2019年3月31日的三个月内，单元股赎回了170万个OP单位，我们选择赎回这些单位，以换取同等数量的普通股。截至2019年3月31日，未偿运营单位总计1，520万股，占JBG Smith公司11.0%的股权。在我们的资产负债表上，我们可赎回的非控制权益在每个报告期结束时按较高的赎回价值或其账面价值列报，并在“额外已付资本”中确认这种调整。赎回价值相等于期末我们一股普通股的市值乘以已发行经营单位的数目。

合并房地产风险

我们是一家房地产公司的合伙人，该公司拥有位于华盛顿佛罗里达大道965号的在建多家族资产。根据房地产风险协议的条款，我们将为所有资本贡献提供资金，直到我们的所有权权益达到97.0%。我们的合作伙伴可以在交货期两年后，但不迟于交货后七年内，将其权益兑换为现金。截至2019年3月31日，我们持有该房地产企业90.2%的股权。

以下是可赎回的非控制性权益活动的摘要：

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10。以股票为基础的薪酬和雇员福利

LTIP和基于时间的LTIP单元

在截至2019年3月31日的三个月内，我们向管理层和其他员工发放了350，759个具有时间归属要求的LTIP单位(“基于时间的LTIP单位”)，其加权平均日公允价值为每单位34.24美元，主要归属于四年以上，每年25.0%，但须继续就业。这些单位的补偿费用主要是在四年内确认的.在截至2019年3月31日的三个月内，这些基于时间的LTIP单位的总授予日公允价值为1，200万美元，采用蒙特卡洛模拟法。

此外，在截至2019年3月31日的三个月内，我们授予了91，636个完全归属的LTIP单位，每个单位的授予日期公允价值为34.21美元，授予某些高管，他们选择领取2019年支付的与2018年服务有关的全部或部分现金奖金，作为LTIP单位。这些LTIP单位的补偿费用总额为310万美元，已于2018年确认。

评估LTIP和基于时间的LTIP单位的重要假设包括：

基于性能的LTIP单元

在截至2019年3月31日的三个月内，我们向管理层和其他员工发放了477，640个以业绩为基础的归属要求单位(“以业绩为基础的LTIP单位”)，每个单位的加权平均补助金日公允价值为19.49美元。我们的性能为基础的LTIP单位有三年的表现期.任何以业绩为基础的LTIP单位中，50%是在三年业绩期结束时获得的，其余50%是在授予之日四周年时获得的，但须继续就业。

在截至2019年3月31日的三个月内，以业绩为基础的LTIP单位的总授予日公允价值为930万美元，采用蒙特卡洛模拟法。以业绩为基础的LTIP单位的补偿费用是在四年内确认的.用于评估以业绩为基础的猛虎组织单位的重要假设包括：

股份补偿费用

股份补偿费用概述如下：

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截至2019年3月31日，我们共收到1.236亿美元未获确认的与未获确认的股票支付安排有关的补偿费用(未归属的业务单位、编队奖、基于时间的LTIP单位、特殊的基于时间的LTIP单位)，以性能为基础的LTIP单位和基于特殊性能的LTIP单位)。这项费用预计将在2.7年的加权平均期间内确认。

11。贴现利息费用

以下是业务报表所列利息费用摘要：

12。每股净收益(亏损)

以下概述了每普通股基本收益和稀释收益(亏损)的计算，并对普通股股东用于计算每股基本收益和稀释收益(亏损)的净收益(亏损)数额进行了核对：

截至2019年3月31日和2018年3月31日未清偿的OP单位和基于时间的LTIP单位的赎回，在计算普通股稀释收益时不包括在内，由于假定以一比一的方式将这些单位兑换成普通股是具有抗稀释作用的(假定赎回这些单位不会影响稀释后每股收益的确定)。非控股股东持有的操作单位和时间单位，其损益按相同比例分配给普通股股东，可归属收益及其相应的加权平均操作单位和基于时间的LTIP单位影响不包括在计算摊薄每股收益时可供普通股股东使用的净收益(亏损)和已发行普通股的加权平均数目中。以业绩为基础的LTIP单位、基于特殊业绩的LTIP单位和编队奖在截至3月31日、2019年和2018年3月31日的三个月内共计390万和380万美元，由于它们具有抗稀释作用，因此被排除在每股稀释收益的计算之外，但在未来可能会被稀释。

13.成品率计量

按公允价值定期计量的金融资产和负债

为了管理或对冲我们的利率风险敞口，我们遵循既定的风险管理政策和程序，包括使用各种衍生金融工具。我们并非为投机目的而购买衍生金融工具。

截至2019年3月31日和2018年12月31日，我们有各种衍生金融工具，包括利率互换和上限协议，这些工具按公允价值定期计量。截至2019年3月31日和2018年12月31日，我们指定为现金流量对冲的衍生金融工具的未实现净收益(亏损)分别为(320万)美元和830万美元，并记录在资产负债表中的“累积其他综合收益”中，其中一部分截至3月31日已重新归类为“可赎回的非控制权益”，2019和2018年12月31日在未来12个月内，我们预计将180万美元重新归类为利息费用的减少。在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月中，我们的未实现(亏损)衍生金融工具的未实现(亏损)收益为48 000美元和110万美元，在我们的业务报表中记作“利息费用”，在现金流量表中记作“未实现的衍生金融工具净收益”。

主题820“公允价值的计量和披露”建立了公平价值等级制度，将用于衡量公允价值的可观察和不可观测的投入确定为三个层次：

一级-活跃市场的报价(未经调整)，可在资产或负债的计量日进入；

第二级-以未在活跃市场中报价但经市场数据证实的投入为基础的可观测价格；以及

第三级-当市场数据很少或没有可用时使用的不可观测的输入。

衍生金融工具的公允价值是基于我们在报告日将收到或支付的终止合同的估计数额，并使用利率定价模型和可观察的投入来确定。衍生金融工具属于估值等级的第二级。

以下是按公允价值定期计量的资产和负债：