美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-q

依据第13或15(D)条提交的季度报告

1934年证券交易所

截至2019年3月31日止的季度

佣金档案编号001-16407

Zimmer Biomet控股公司

(其章程所指明的注册人的确切姓名)

华沙东大街345号，46580

(主要行政办公室地址)

Telephone: (574) 267-6131

用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的限制。自愿性、无偿性、自愿性、☐性

通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。自愿性、无偿性、自愿性、☐性

通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。

如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。粉末冶金☐

通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。自愿性、无偿性、自愿性

根据该法第12(B)条登记的证券：

截至2019年5月1日，注册公司发行的面值为0.01美元的普通股中，有204，798，283股已发行。

Zimmer Biomet控股公司

表10-q

March 31, 2019

2

第一部分-财务资料

项目1.财务报表

Zimmer Biomet控股公司及附属公司

精简合并盈余报表

(以百万计，但每股数额除外，未经审计)

所附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。

3

Zimmer Biomet控股公司及附属公司

综合收益合并简表

(百万，未经审计)

所附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。

4

Zimmer Biomet控股公司及附属公司

压缩合并资产负债表

(百万美元，未审计份额除外)

所附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。

5

Zimmer Biomet控股公司及附属公司

股东权益合并简表

(以百万计，但每股数额除外，未经审计)

所附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。

6

Zimmer Biomet控股公司及附属公司

合并现金流量表

(百万，未经审计)

所附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。

7

Zimmer Biomet控股公司及附属公司

临时精简合并财务报表附注

(未经审计)

1。提出依据

本报告所列财务数据未经审计，应与2018年12月31日终了年度我们关于表10-K的年度报告中所列合并财务报表和所附注一并阅读。

我们认为，所附未经审计的精简合并财务报表包括为公允列报所述期间的财务状况、业务结果和现金流量所需的所有调整。2018年12月31日精简的综合资产负债表数据来自经审计的财务报表，但不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)所要求的所有披露。中期的结果不应被视为表明全年的结果。

在截至2018年3月31日的三个月期间，我们将先前在财务报表中确认的“收购、质量补救和其他”项目中确认的支出重新归类为“销售、一般和行政”、“收购、整合和相关”的财务报表细列项目，“和”质量补救“。前期已重新分类，以符合本年度的列报方式。我们作出这一改变，是为了增加透明度，更好地反映这些费用的性质。下表列出了这一变化对我们精简的合并收益报表的影响。

“我们”、“我们”和类似的词语以及“Zimmer Biomet”指的是Zimmer Biomet控股公司。以及它的子公司。“Zimmer Biomet Holdings”仅指母公司。

2。重大会计政策

最近通过的会计声明

2016年2月，财务会计准则委员会(FASB)发布了2016-02年会计准则更新(ASU)-租约(主题842)，这一ASU要求承租人在资产负债表上确认使用权资产和租赁负债。本ASU自2019年1月1日起对我们生效。这一ASU要求采用经修改的追溯性过渡方法，既可在财务报表中最早的比较期适用，也可在采用期间适用。我们选择使用采用期(2019年1月1日)的过渡方法，因此没有重述以前的时期。这个ASU允许一些实际的权宜之计，使ASU的采用减少了负担。我们在过渡时期选择了实际的权宜之计，允许我们不重新评估租赁识别、分类，以及在生效日期之前开始的新租赁标准下的初始直接成本。我们还选择不承认使用权资产，也不承认最初期限为12个月或更短的租约的租赁责任。最后，在评估所有资产类别的使用权、资产和租赁负债时，我们选择不将非租赁部分与租赁部分分开。

2019年1月1日，我们确认其他资产的使用权资产为2.747亿美元，租赁负债为6，220万美元，其他流动负债和其他长期负债为2.212亿美元.收养后不需要对留存收益进行累计调整。我们没有任何重要的融资租赁。详情见附注6。

最近发布的其他会计公告中，我们还没有通过，预计会对我们的财务状况、业务结果或现金流动产生重大影响。

8

3。收入确认

按地域分列的净销售额如下(百万)：

按产品类别分列的销售净额如下(百万)：

4。盘存

5。财产、厂房和设备

截至2019年3月31日和2018年12月31日，我们的应付款中分别包括了4520万美元和4930万美元的不动产、厂房和设备。

6。租赁

我们拥有我们的大部分制造设施，但在世界各地租赁各种办公空间、车辆和其他不太重要的资产。

9

交换价。我们的租赁合同是我们业务的必要组成部分，但我们不认为它们对我们的整体业务有重要意义。我们没有任何重要的融资租赁。此外，我们没有重大租约：我们被认为是出租人；我们将资产转租；最初期限为12个月或更短；与有关各方；有剩余价值担保；对我们施加限制或契约；或尚未开始，但对我们产生重大权利和义务。

我们的房地产租赁一般有5至10年的期限，并包含租赁延期选项，可以从每月延长到最多5年的延长。如果我们合理地肯定会行使该选项，我们将在我们的租期中包括延期选项。在决定延期是否合理时，我们会考虑该物业是否适合我们的需要、是否有类似物业可供选择、延展期付款是否维持不变或可能因合约中的市场利率或固定价格上涨而有所改变，以及其他经济因素。我们的车辆租赁一般有3至5年的期限，并包含一个月到一个月的租期选择。一般来说，我们的车辆租约并不一定会续期。

根据公认会计原则，我们必须使用租赁中隐含的利率将我们的租赁负债折现为现值，如果隐性利率难以获得，我们的增量借款利率与租赁期限相似。一般来说，我们没有足够的资料知道租约内的隐含利率，因此便采用我们的递增借款利率。根据公认会计原则，增量借款利率必须在担保基础上，但我们的债务安排是无担保的。我们利用我们的信贷评级来估计无担保借款利率，并运用合理的假设来降低无担保利率，从而从抵押品中调整风险，从而确定了我们的递增借款利率。

我们的租约资料如下(百万美元)：

我们的可变租赁成本并不高。

截至2019年3月31日，我们未来的最低租赁付款为(以百万计)：

根据公认会计原则，由于我们采用了采用过渡时期方法的新标准(关于新标准的更多信息，见附注2)，我们不必提供2018年的比较披露。然而，我们被要求根据先前的GAAP租赁会计准则提交所需的年度披露信息。因此，以下是截至2018年12月31日不可取消经营租赁下的未来最低租金承诺(以百万计)：

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7。金融资产转移

我们与不相关的第三方有应收账款购买安排，以清算我们贸易应收账款的部分余额。应收账款与销售给客户的产品有关，属于短期性质.这些保理业务被视为我们应收帐款的销售。转账所得反映了应收账款的面值或面值减去保理费用。

在美国和日本，我们的项目是循环执行的，截至2019年3月31日，最高供资限额为400亿美元。我们作为第三方的代收代理人，但没有与应收账款有关的重大留存利息或偿债责任。为了降低信用风险，我们为应收账款购买了信用保险。因此，我们的损失风险仅限于未包括在保险范围内的应收帐款。此外，我们还为应收账款提供了担保。截至2019年3月31日和2018年12月31日，与这些安排有关的最大损失风险分别为3 550万美元和3 300万美元。

在欧洲，我们出售给第三方，没有持续参与或重大风险因素的应收账款。

从转帐中收到的资金记作现金增加额，在合并资产负债表中记作应收账款减少额。我们在我们的合并现金流量表中报告由于向第三方出售应收账款而产生的现金流量。销售应收账款所产生的净费用在销售、一般和行政费用中确认。净费用包括销售应收账款、信用保险和保理费用所产生的任何损益。

在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月期间，我们分别向第三方出售了面值为7.994亿美元和6.17亿美元的应收账款，以换取分别为7.987亿美元和6.167亿美元的现金收益。在截至3月31日、2019年和2018年3月31日的三个月期间，这些销售确认的支出并不显著。在截至3月31日、2019年和2018年3月31日的三个月期间，根据美国和日本的计划，我们分别从客户那里获得6.984亿美元和4.814亿美元，并将这笔款项汇给第三方，我们实际上分别从第三方购回了3，470万美元和5，120万美元以前出售的应收账款。因为节目的循环性质。截至2019年3月31日和2018年12月31日，我们分别筹集了5，040万美元和6，680万美元未汇入第三方的资金，这些资金反映在我们在其他流动负债项下的合并资产负债表中。最初从客户处收取的现金及其向第三方的汇款反映在我们的现金流量表中由我们的合并现金流量表中的融资活动提供/(使用)的净现金中。

截至2019年3月31日和2018年12月31日，根据美国和日本的循环安排已注销的应收未付本金分别为3.904亿美元和3.659亿美元。

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8。债务

我们的债务包括以下(百万)：

截至209年3月31日，我们的总债务余额为79亿美元的高级债券本金总额，其中包括11亿欧元计价的高级债券(“欧元债券”)，6.5亿美元的美国定期贷款(“美国定期贷款C”)，后者将于2020年12月14日到期，一份分别将于2022年9月27日到期的117亿日元定期贷款协议(“日本定期贷款A”)和213亿日元定期贷款协议(“日本定期贷款B”)，以及总额为1 250万美元的公允价值调整，由债务贴现和发行成本4 030万美元部分抵消。

2018年12月14日，我们签订了一项信贷协议(“2018年信贷协议”)，该协议规定了美国的定期贷款C，这是一种本金为9.00亿美元的两年无担保多取款定期贷款安排，到期日为2020年12月14日，并在该贷款机制下借入6.75亿美元。2019年1月，我们在美国定期贷款C项下又借入2亿美元，并将这些收益连同手头的现金一起使用，根据适用的会计规则，偿还根据2016年“信用协议”(以下定义)(“美国定期贷款B”)发放的美国定期贷款下剩余的2.25亿美元未偿贷款，由于2000万美元的美国定期贷款B是在2018年12月31日终了的年度综合财务报表发布之前进行了长期再融资，我们将美国定期贷款B的再融资部分归类为截至2018年12月31日的长期贷款。

2018年3月19日，我们完成了将于2021年3月19日到期的浮动利率高级债券本金总额4.5亿美元的发行，以及我们将于2023年3月19日到期的3.700%高级债券本金总额的3000万美元。浮动利率高级债券的利息等于三个月的libor+0.750%，从2018年6月19日开始每季度支付，直到到期。3.700%的高级债券每半年支付一次利息，从2018年9月19日开始，直到到期。我们从这次发行中获得了7.495亿美元的净收益。

除2018年信贷协议外，我们还有一个循环信贷和定期贷款协议(“2016信贷协议”)，其中包含一个为期五年的无担保多货币循环贷款(“多货币循环贷款机制”)，以前包含美国定期贷款B，在截至2019年3月31日的三个月内全额支付。根据我们于2014年执行的信贷协议(经修正后的“2014年信贷协议”)，多货币循环贷款机制取代了先前的多货币循环机制，并将于2021年9月30日到期，我们将提供两次一年的延期。

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谨慎。2014年“信贷协议”曾包含一项定期贷款(“美国定期贷款A”)，该贷款已于2018年12月全额支付。

2018年和2016年信贷协议下的借款通常以浮动利率支付利息。我们为多货币循环融资机制的总金额支付一笔设施费。2018年和2016年的信贷协议包含了习惯上对无担保融资安排违约的肯定和否定契约和事件，其中包括对合并、合并和出售资产的限制。如果我们的信用评级低于投资等级，就会产生额外的限制，包括对投资和支付股息的限制。截至2019年3月31日，我们遵守了2018年和2016年信用协议下的所有契约。截至2019年3月31日，我们在多货币循环贷款机制下没有未偿还的借款。(鼓掌)

在截至2019年3月31日的三个月内，我们用运营产生的现金偿还了8500万美元的美国定期贷款C。根据美国定期贷款C的条款，截至2019年3月31日的余额6.5亿美元应于2020年12月14日到期。

截至2019年3月31日，根据场外交易的特定证券(二级)的报价，我们的高级债券的估计公允价值为79.37亿美元。截至2019年3月31日，根据公开市场收益率曲线和债务条件(第2级)，截至2019年3月31日，日本定期贷款A和日本长期贷款B的估计公允价值为2.961亿美元。美国定期贷款C的账面价值接近其公允价值，因为它在短期可变市场利率上有利息。

9。累计其他综合收入

累计其他综合收入(损失)(“AOCI”)是指根据公认会计原则列入综合收益但不包括在净收益中的某些损益，因为这些数额最初记录为股东权益的调整。在发生某些事件时，AOCI中的金额可以重新归类为净收益。

我们的AOCI包括外币换算调整、现金流量套期保值的未实现损益、先前服务费用的摊销以及在我们确定的福利计划的精算假设中未确认的损益。外币折算调整数重新归类为出售时净收益，或在对外国实体的投资完全或基本完成清算后的净收益。当套期保值项目影响净利润时，现金流量套期保值的未实现损益被重新归类为净收益。与AOCI中的定义福利计划相关的金额将在计划中员工的服务期内重新分类。

下表显示了AOCI组成部分(扣除税收后)的变化情况(以百万计)：

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下表显示来自AOCI的重新分类调整数(以百万计)：

下表显示了我们关于综合收入的精简综合报表(以百万计)中确认的AOCI各组成部分的税收影响：

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10。资产负债公允价值计量

下列金融资产和负债按公允价值定期入账(以百万计)：

我们使用基于活跃市场的外汇汇率的市场方法来评估我们的外汇远期合同，并对交易对手的信用风险进行持续评估。

我们使用基于公开市场收益率曲线、外汇汇率和掉期条款的市场方法来评估我们的利率掉期，并对交易对手信用风险进行持续评估。

11。衍生工具与套期保值活动

我们面临与我们正在进行的业务有关的某些市场风险，包括外汇汇率风险、商品价格风险、利率风险和信用风险。我们通过定期的经营和融资活动来管理我们对这些和其他市场风险的敞口。目前，我们通过使用衍生工具来管理的唯一风险是利率风险和外汇汇率风险。

利率风险

指定为公允价值风险的衍生工具

在前几年，我们签订了各种固定的、可变的利率互换协议，这些协议被认为是2019年到期的4.625%高级债券的一部分和2021年到期的3.375%的高级债券的公允价值对冲。2016年8月，我们通过终止与对手方的对冲工具，获得了这些利率互换资产的现金。截至2019年3月31日，与这些已停止的套期保值有关的未摊销余额为1 250万美元，将在套期保值票据剩余到期日使用有效利率法确认。截至2019年3月31日和2018年12月31日

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在我们精简的合并资产负债表上记录了与公允价值套期保值累计基础调整有关的以下数额(以百万计)：

指定为现金流线的衍生工具

2014年，我们开始了远期启动利率互换，这被指定为我们预计在2015年发行的30年期高级债券(2045年到期的4.450%高级债券)的现金流对冲工具。远期启动利率互换降低了在完成与我们与Biomet公司母公司LVB收购公司合并相关的高级票据的发行之前利率变化的风险。(“Biomet”)(此处有时将合并称为“Biomet合并”)。利率互换已结算，2019年3月31日确认的剩余损失为2 700万美元，将在套期票据剩余到期日使用有效利率法确认。

2016年9月，我们签订了各种可变至固定利率互换协议，名义金额为3.75亿美元，作为美国定期贷款的现金流量对冲工具。利率互换将利率掉期尽量减少了对libor利率变化的风险敞口，而浮动利率债务仍未清偿。在2019年第一季度，我们在偿还美国定期贷款B的馀额的同时终止了这些利率互换，并确认了与终止有关的收益和利息收入280万美元。

外币汇率风险

我们在全球范围内开展业务，并面临以下风险：我们的财务状况、业务结果和现金流量可能受到外币汇率变化的不利影响。为了减少外币汇率变动对净收益的潜在影响，我们与主要金融机构签订了外币远期合约形式的衍生金融工具。我们还指定我们的欧元债券为投资于外国子公司的净投资套期保值。在以欧元、瑞士法郎、日元、英镑、加元、澳元、韩元、瑞典克朗、捷克科鲁纳、泰铢、台币、南非兰特、俄罗斯卢布、印度卢比、土耳其里拉、波兰兹罗提、丹麦克朗和挪威克朗计价的交易和净资产方面，我们主要面临外汇风险。我们不使用衍生金融工具进行交易或投机。

指定为净投资风险的衍生工具

我们面临着外汇汇率波动对我们全资拥有的外国子公司的投资的影响，这些子公司是以美元以外的货币计价的。为了减轻汇率波动，我们于2016年12月发行了欧元债券，并指定100%欧元债券对冲我们对某些拥有欧元功能货币的外资全资子公司的净投资。指定为净投资套期保值工具的公允价值的所有变化都作为AOCI的一个组成部分记录在浓缩的合并资产负债表中。

截至2019年3月31日，我们收到了固定利率、固定利率的交叉货币利率掉期，名义上未偿金额为14.5亿欧元，日元70亿日元，瑞士法郎5000万瑞士法郎。这些交易进一步对冲了我们对某些拥有欧元、日元和瑞士法郎功能货币的外国全资子公司的净投资。指定为净投资套期保值的衍生工具的公允价值的所有变化都作为AOCI的一个组成部分记录在合并后的资产负债表中。这一变动中与被排除的部分有关的部分将在衍生产品有效期内摊销为收益，其余部分将在AOCI中记录，直到对冲净投资出售或实质上变现为止。我们确认利息费用中不包括的部分，在我们精简的合并盈利报表中扣除。与交叉货币利率互换的收付固定利率部分有关的现金净额反映在我们的现金流量表中的现金流量投资中。

指定为现金流线的衍生工具

我们的收入来自世界各地的各种货币。然而，我们的大量库存是以美元生产的。因此，外币汇率的变动可能会对我们的汇率产生不同的比例影响。

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收入与我们的产品销售成本相比。为了尽量减少外币汇率变动对现金流动的影响，我们用外汇远期合约对冲公司间库存销售预计在未来30个月内发生的情况。我们将这些衍生工具命名为现金流对冲工具。

我们通过核实和记录对冲工具的关键条款，确认预测的交易没有发生重大变化，对套期保值有效性进行季度评估。我们还每季度评估交易对手违约风险方面是否出现了不利的事态发展。对于可作为未来现金流对冲工具的衍生品，收益和损失暂时记录在AOCI中，然后在产品销售成本中确认，当套期保值项目影响净利润时。在我们精简的现金流量表上，这些现金流量套期保值的结算在经营现金流量中得到确认。

对于2019年3月31日到期的外汇远期合约和期权，我们有义务购买美元并卖出欧元、日元、英镑、加元、澳元、韩元、瑞典克朗、捷克科鲁纳、泰铢、台币、南非兰特、俄罗斯卢布、印度卢比、土耳其里拉、波兰兹罗提、丹麦克朗。挪威克朗和购买瑞士法郎并卖出美元的义务。这些衍生品在2019年4月至2021年9月到期。截至2019年3月31日，与第三方签订的购买美元的远期合同和期权的名义金额为15.102亿美元。截至2019年3月31日，与第三方签订的未付远期合同和购买瑞士法郎期权的名义金额为2.637亿美元。

未指定为套期保值工具的衍生工具

我们签订为期一个月的外币远期外汇合同，管理以实体功能货币以外的货币计价的货币资产和负债的货币敞口。因此，在同一报告期内，收益中确认的任何外币重计损益通常与外汇远期汇兑合同的损益相抵消。这些抵消损益的净额记在其他费用净额中。这些合同在每个报告所述期间的最后一天结清。因此，截至本报告所述期间结束时，资产负债表上没有与这些合同有关的未清余额。这些合同的名义金额一般在每季度15亿至20亿美元之间。

损益表列报

指定为现金流线的衍生工具

被指定为现金流量对冲的衍生工具在税前对AOCI和我们的合并收益汇总报表、综合收益合并报表和合并资产负债表的净收益产生了以下影响(以百万计)：

2019年3月31日，被指定为现金流量对冲的未偿还衍生工具的公允价值被记录在我们的合并资产负债表上，以及套期保值项目尚未影响收益的已结算衍生品的公允价值，其未实现净收益为3030万美元，或税后净收益2720万美元，在AOCI中递延。3 570万美元(税后3 070万美元)的收益预计将重新归类为销售产品的成本收入，税后损失60万美元或税后50万美元，预计将在今后12个月内重新归类为利息支出收入净额。

下表列出公允价值和现金流量对冲会计对我们精简的合并收益报表(以百万计)的影响：

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