美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-q
依据第13或15(D)条提交的季度报告
1934年证券交易所
截至2019年3月31日止的季度
或
o依据委员会第13或15(D)条提交的过渡报告
1934年证券交易所
从_
佣金档案号码：1-03579
皮特尼鲍斯公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)

成立国：特拉华州
 
国税局。雇主识别号码。06-0495050
康涅狄格州斯坦福德3001夏街06926
 
 
(203) 356-5000
 
 
根据该法第12(B)条登记的证券：
每班职称
 
交易符号
 
注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值1美元
 
PBI
 
纽约证券交易所

用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的限制。是的，不是

通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。是的，不是

通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型加速箱
加速滤波器
非加速滤波器
小型报告公司o
新兴成长型公司o
 
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。奥
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是的，没有，
截至2019年4月30日，注册人普通股180，725，731股，票面价值1美元。


1



皮特尼鲍斯公司
指数

 
 
页码
 
 
 
第一部分-财务资料：
 
 
 
 
项目1：
财务报表
 
 
 
 
 
截至2019年3月31日和2018年3月31日三个月的精简合并收入报表
3
 
 
 
 
截至2019年3月31日和2018年3月31日的综合收入汇总报表
4
 
 
 
 
汇总综合资产负债表2019年3月31日和2018年12月31日
5
 
 
 
 
截至2019年3月31日和2018年3月31日三个月现金流动汇总表
6
 
 
 
 
精简合并财务报表附注
7
 
 
 
项目2：
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
30
 
 
 
项目3：
市场风险的定量和定性披露
37
 
 
 
项目4：
管制和程序
38
 
 
 
 
 
 
第二部分-其他资料：
 
 
 
 
项目1：
法律程序
39
 
 
 
项目1A：
危险因素
39
 
 
 
项目2：
未登记的股本证券出售和收益的使用
39
 
 
 
项目6：
展品
40
 
 
 
 
 
 
签名
41

2




第一部分财务资料
项目1：财务报表
皮特尼鲍斯公司
精简的(损失)收入综合报表
(未经审计；单位：千，但每股数额除外)
 
三个月到3月31日，
 
2019
 
2018
收入：
 

 
 

设备销售
$
89,787

 
$
106,708

供应品
50,953

 
59,993

软件
73,318

 
76,294

租金
22,157

 
24,965

融资
97,043

 
100,349

支助事务
128,621

 
140,650

商业服务
406,523

 
387,624

总收入
868,402

 
896,583

费用和开支：
 
 
 
设备销售成本
63,665

 
62,469

用品费用
13,550

 
16,947

软件成本
23,383

 
24,129

租金费用
9,715

 
12,748

融资利息费用
11,364

 
11,064

支助事务费用
41,779

 
46,065

商业服务成本
327,046

 
294,379

销售、一般和行政
300,982

 
302,810

研发
21,774

 
24,495

重组费用
3,598

 
904

利息费用，净额
27,602

 
32,014

养恤金净额和退休后费用的其他组成部分
(638
)
 
(1,719
)
其他费用
17,710

 
—

费用和支出共计
861,530

 
826,305

税前持续经营所得
6,872

 
70,278

所得税准备金
8,301

 
18,795

(损失)持续经营收入
(1,429
)
 
51,483

(损失)停止经营的收入，扣除税后
(1,230
)
 
8,487

净(损失)收入
$
(2,659
)
 
$
59,970

可归于共同股东的数额：
 
 
 
(损失)持续经营收入
$
(1,429
)
 
$
51,483

(损失)停止经营的收入，扣除税后
(1,230
)
 
8,487

净(损失)收入
$
(2,659
)
 
$
59,970

每股基本(亏损)收益(1):
 
 
 
持续作业
$
(0.01
)
 
$
0.28

已停止的业务
(0.01
)
 
0.05

净(损失)收入
$
(0.01
)
 
$
0.32

稀释(亏损)每股收益(1):
 
 
 
持续作业
$
(0.01
)
 
$
0.27

已停止的业务
(0.01
)
 
0.05

净(损失)收入
$
(0.01
)
 
$
0.32

(1) 由于四舍五入，每股收益的总和可能不等于总额。



见精简合并财务报表附注

3

皮特尼鲍斯公司
综合收益合并简表
(未经审计；单位：千)



 
三个月到3月31日，
 
2019
 
2018
净(损失)收入
$
(2,659
)
 
$
59,970

其他综合收入，扣除税后：
 
 
 
2019年外币换算，扣除税额(4 067美元)
21,274

 
15,211

现金流量对冲未实现净收益，扣除税额分别为56美元和162美元
163

 
486

投资证券未实现净收益(亏损)，扣除税后分别为964美元和1 366美元
2,816

 
(3,992
)
退休金和退休后费用摊销，扣除税后福利2，649美元和2，803美元
6,636

 
8,172

其他综合收入，扣除税后
30,889

 
19,877

综合收入
$
28,230

 
$
79,847









































见精简合并财务报表附注

4

皮特尼鲍斯公司
压缩合并资产负债表
(未经审计；以千计，除股票和每股数额外)


 
March 31, 2019
 
2018年12月31日
资产
 

 
 

流动资产：
 

 
 

现金和现金等价物
$
838,905

 
$
867,262

短期投资
65,405

 
59,391

应收账款(扣除备抵21 029美元和17 617美元)
412,661

 
456,138

短期财务应收款(扣除备抵额分别为13 633美元和12 454美元)
684,436

 
758,511

盘存
68,876

 
62,279

当期所得税
21,897

 
5,947

其他流动资产和预付款项
134,929

 
100,625

已终止业务的资产
—

 
4,854

流动资产总额
2,227,109

 
2,315,007

不动产、厂房和设备，净额
412,727

 
410,114

租赁财产和设备，净额
41,862

 
46,228

长期应收财务款项(扣除免税额8，518美元和7，768美元)
545,360

 
536,369

善意
1,754,259

 
1,766,511

无形资产，净额
223,005

 
227,137

经营租赁资产
152,139

 
156,788

非流动所得税
61,700

 
66,326

其他资产
388,104

 
419,677

总资产
$
5,806,265

 
$
5,944,157

 
 
 
 
负债和股东权益
 
 
 

流动负债：
 

 
 

应付帐款和应计负债
$
1,313,440

 
$
1,390,362

当期经营租赁负债
35,219

 
37,208

长期债务的当期部分
207,231

 
199,535

预支帐单
213,171

 
235,116

当期所得税
5,697

 
15,284

终止业务的负债
—

 
3,276

流动负债总额
1,774,758

 
1,880,781

递延所得税
257,639

 
254,353

税收不确定性和其他所得税负债
51,950

 
39,548

非流动经营租赁负债
124,873

 
127,237

长期债务
3,047,661

 
3,066,073

其他非流动负债
463,028

 
474,323

负债总额
5,719,909

 
5,842,315

 
 
 
 
承付款和意外开支(见附注14)


 


 
 
 
 
股东权益：
 
 
 
累计优先股，面值50美元，可兑换4%
1

 
1

累积优先股，无票面价值，可兑换2.12美元
388

 
396

普通股，面值1美元(经核准的480 000 000股；发行323 337 912股)
323,338

 
323,338

额外已付资本
109,166

 
121,475

留存收益
5,267,615

 
5,279,682

累计其他综合损失
(918,072
)
 
(948,961
)
按成本计算的库房库存(分别为140，812，458股和135，662，830股)
(4,696,080
)
 
(4,674,089
)
股东权益总额
86,356

 
101,842

负债和股东权益共计
$
5,806,265

 
$
5,944,157

见精简合并财务报表附注

5

皮特尼鲍斯公司
合并现金流量表
(未经审计；单位：千)


 
三个月到3月31日，
 
2019
 
2018
业务活动现金流量：
 

 
 

净(损失)收入
$
(2,659
)
 
$
59,970

停业业务的损失(收入)，扣除税后的损失
1,230

 
(8,487
)
重组付款
(8,144
)
 
(15,585
)
调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金净额：
 

 
 

折旧和摊销
39,365

 
39,738

股票补偿
6,784

 
3,273

重组费用
3,598

 
904

业务处置损失
17,710

 
—

经营资产和负债的变动，减去购置/剥离：
 

 
 

应收账款减少额
59,571

 
29,292

应收财务款项减少额
55,215

 
33,780

库存(增加)减少
(6,232
)
 
1,783

其他流动资产和预付款项的增加
(36,226
)
 
(11,963
)
应付账款和应计负债减少额
(37,260
)
 
(74,805
)
(减少)增加当期和非流动所得税
(2,398
)
 
15,859

预支费用减少
(16,219
)
 
(17,832
)
其他，净额
(993
)
 
(11,154
)
经营活动提供的现金净额-持续经营
73,342

 
44,773

业务活动提供的主要现金净额(用于)-停止经营
(3,614
)
 
24,856

经营活动提供的净现金
69,728

 
69,629

投资活动的现金流量：
 

 
 

购买可供出售的证券
—

 
(29,922
)
可供出售证券的销售/到期日收益
31,404

 
15,044

短期和其他投资的净活动
(1,778
)
 
16,562

资本支出
(28,754
)
 
(29,017
)
购置，除所购现金外
(4,882
)
 
(2,407
)
准备金账户存款的变化
(23,036
)
 
6,654

其他投资活动
(7,841
)
 
(1,250
)
用于投资活动的主要现金净额-持续业务
(34,887
)
 
(24,336
)
用于投资活动的主要现金净额-已停止的业务
—

 
(863
)
用于投资活动的现金净额
(34,887
)
 
(25,199
)
来自筹资活动的现金流量：
 

 
 

偿还长期债务的本金
(12,541
)
 
(255,045
)
支付给股东的股息
(9,408
)
 
(35,016
)
普通股回购
(39,142
)
 
—

其他筹资活动
(2,901
)
 
(50,256
)
用于金融活动的现金净额
(63,992
)
 
(340,317
)
汇率变动对现金及现金等价物的影响
794

 
6,741

现金和现金等价物的变化
(28,357
)
 
(289,146
)
期初现金及现金等价物
867,262

 
1,009,021

期末现金及现金等价物
$
838,905

 
$
719,875

已付现金利息
$
33,393

 
$
46,998

现金所得税付款，扣除退款后
$
10,071

 
$
4,560






见精简合并财务报表附注

6

皮特尼鲍斯公司
精简合并财务报表附注
(未经审计；除非另有说明，表格金额以千计，但每股金额除外)


1。业务说明和提交依据
业务说明
皮特尼鲍斯公司(我们、我们或公司)是一家全球性的技术公司，提供创新的产品和商业解决方案，为数十亿笔交易提供动力，并帮助我们的客户在复杂的商业世界中航行。我们提供运输，邮寄，履行，退货和跨境电子商务产品和解决方案，使包裹和包裹能够发送到世界各地，客户信息管理，位置智能和客户参与产品和解决方案，以帮助我们的客户市场的客户。世界各地的客户都依赖我们的产品、解决方案和服务。皮特尼鲍斯公司1920年在特拉华州成立。欲了解更多有关我们、我们的产品、服务和解决方案的信息，请访问www.pb.com。

提出依据

所附的未经审计的合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的关于中期财务信息的会计原则和条例S-X规则第10-01条的指示编制的。因此，它们不包括一般公认会计原则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。此外，2018年12月31日精简的综合资产负债表数据来自经审计的财务报表，但不包括公认会计原则要求的所有披露。管理层认为，所有调整，仅包括正常的经常性调整，被认为是为公平说明我们的财务状况、业务结果和所列期间的现金流量所必需的。所列期间的业务结果不一定表明任何其他中期或截至2019年12月31日的年度的预期结果。这些报表应与我们提交给股东的2018年12月31日终了年度10-K表年度报告(2018年年度报告)中的财务报表及其附注一并阅读。
所附财务报表反映了自2017年1月1日起采用新的租赁会计准则(见新会计公告)。我们亦决定，根据这些成本的性质，以前列为研究及发展及商业服务成本的某些成本，应归入成本及开支范围内的其他分类项目。因此，我们修订了2018年3月31日的损益表，将研发费用减少了600万美元，商业服务费用减少了300万美元，设备销售成本增加了300万美元，销售、一般和行政费用增加了600万美元，从而纠正了分类。此外，我们还修订了2018年3月31日的损益表，以纠正某些收入成本的分类，将设备销售成本减少100万美元，租赁费用减少100万美元，支助服务费用增加200万美元，以符合本年度的列报方式。
在2019年1月，我们出售了直接业务，并转移到一个经销商模型在六个较小的市场内的国际邮寄(市场退出)。我们发现税前其他费用损失1，800万美元.2018年7月，我们出售了我们的文档信息技术生产邮件业务和支持软件(生产邮件业务)。生产邮件业务符合停业经营资格，因此，生产邮件业务的资产、负债和业务结果报告为停业经营(见附注4)。
新会计公告
2019年1月1日通过的会计公告
2019年1月1日，我们采用了会计准则编码(ASC)842、租约(ASC 842)，采用了在财务报表中最早的比较期开始时采用的修正回顾性过渡方法。因此，重新编制了上期财务报表，并提供了所需的披露资料。截至2017年1月1日，我们还进行了累积效应调整，将留存收益减少1.37亿美元。有关更多信息，请参见说明7和15。
从出租人的角度来看，该标准简化了租赁修改的会计核算，并使租赁合同的会计与收入确认指南保持一致。我们继续将租赁分为销售类型或经营类型，其确定既影响收入确认的模式，也影响收入确认的分类。与合同修改有关的收入的时间和分类发生了变化。由于关于租赁和非租赁组成部分的结论，以前确认的某些收入和费用在租赁期间得到了加速。
从承租人的角度来看，这一标准要求我们确认我们的房地产和设备经营租赁的使用权、资产和租赁负债，并对我们的租赁活动提供新的披露。我们选择了短期租约确认豁免，不承认期限少于12个月的租约的使用权、资产或租赁负债。我们还选择了实用的权宜之计，不分开租赁和非租赁的组成部分，为我们的承租人组合。
由于采用ASC 842，我们在2018年年度报告中披露了重要会计政策的最新情况，将在下文讨论。

7

皮特尼鲍斯公司
精简合并财务报表附注
(未经审计；除非另有说明，表格金额以千计，但每股金额除外)

设备销售：我们直接销售和租赁设备给我们的客户和经销商(再卖家)在世界各地。分配给设备的收入数额是根据独立交易中一系列可观察到的销售价格计算的。我们确认销售类型租赁下的设备销售收入是指设备转让给客户时的设备销售收入，即自装产品装船时以及安装或客户接受其他产品时的设备销售收入。我们通常不提供任何返回的权利。

租金：租金收入包括不符合销售型租赁标准的邮寄设备收入。我们可以根据协议条款预先开具租金发票。我们最初推迟了这些先进的账单，并确认租金收入的直线基础上在租期内。为客户在原租约期满后继续使用设备提供资金所产生的收入被确认为租金收入。

融资：我们主要通过销售型租赁为我们的产品提供租赁融资.我们还提供循环信贷额度，以购买邮资和用品。我们相信，我们的销售型租赁组合只包含正常的收集风险.因此，我们将设备的公允价值记录为销售收入，设备成本作为销售成本，最低租赁付款加上估计的剩余价值作为财务应收款。应收财务与设备公允价值之间的差额记作非赚取收入，并在租赁期间使用利息法摊销为融资收入。融资还包括与销售类型的租赁有关的金额，客户已经延长或延长了一个额外的期限。这些合同的收入将在经修改的租约期间确认为使用利息法的融资收入。
设备剩余价值在租赁开始时使用租赁期满时的公允价值估计数确定。公允价值估计主要基于历史经验。我们还考虑了产品的预测供求、产品退役和推出计划、客户行为、监管变化、再制造战略、二手设备市场、竞争和技术变革。我们每年对剩余价值进行评估，如果情况需要，我们会更早评估剩余价值。被视为“非临时”的估计剩余价值的下降立即得到确认。在设备重新销售之前，无法确认未来剩余价值的估计增加额。

支助服务：支助服务收入包括来自设备服务合同、订阅和计价器服务的收入。收入按独立更换和更新交易收取的销售价格分配给这些服务。由于我们有义务在整个合同期间提供这些服务，与这些协议有关的收入将在协议期限内以直线方式确认。

商业服务：业务服务收入包括来自邮件处理服务和电子商务解决方案的收入。这些服务代表一系列性质相似的不同服务，收入被确认为提供服务。我们审查某些第三方关系，并评估当我们作为交易中的委托人或当我们作为客户和供应商之间的代理时记录收入的适当性。在确定我们是作为委托人还是代理人时，我们考虑了几个因素，例如我们是否是客户的主要债务人，是否对定价有控制权，还是存在库存风险。

2019年1月1日，我们还采用了会计准则更新(ASU)2017-08，应收账款-不可退款的费用和其他费用(分题310-20)：购买的可赎回债务证券的溢价摊销，缩短了某些溢价持有的可赎回债务证券的摊销期，要求将溢价摊销至最早的赎回日。采用这一标准对我们的合并财务报表没有重大影响。
会计公告尚未通过
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15，无形-亲善和其他内部使用软件。ASU将托管安排(即服务合同)中发生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化的要求相一致。该标准自2020年1月1日起生效，并允许尽早采用。我们目前正在评估这一标准将对我们的合并财务报表产生的影响。
2016年6月，FASB发行了ASU 2016-13，金融工具-信用损失。ASU提出了当前的预期信贷损失模型，要求公司根据历史经验、当前条件和合理支持的预测来衡量在报告日持有的所有金融工具的预期信贷损失。这取代了现有的已发生损失模型，适用于以摊销成本计量的金融资产信用损失的计量，并适用于某些表外信用风险敞口。本标准自2020年1月1日起施行。我们目前正在评估这一标准将对我们的合并财务报表产生的影响。

8

皮特尼鲍斯公司
精简合并财务报表附注
(未经审计；除非另有说明，表格金额以千计，但每股金额除外)

2。收入
分类收入
下表按主要来源和确认时间分列我们的收入：
 
截至2019年3月31日止的三个月
 
全球电子商务
度假村服务
北美邮寄
国际邮寄
软件解决方案
根据ASC 606确认的总收入
租赁交易和融资收入
合并收入共计
主要产品/服务项目
 
 
 
 
 
 
 
 
设备销售
$
—

$
—

$
9,215

$
12,079

$
—

$
21,294

$
68,493

$
89,787

供应品
—

—

35,103

15,850

—

50,953

—

50,953

软件
—

—

—

—

73,318

73,318

—

73,318

租金
—

—

—

—

—

—

22,157

22,157

融资
—

—

—

—

—

—

97,043

97,043

支助事务
—

22

107,709

20,890

—

128,621

—

128,621

商业服务
266,254

134,825

4,517

927

—

406,523

—

406,523

小计
266,254

134,847

156,544

49,746

73,318

680,709

$
187,693

$
868,402

 
 
 
 
 
 
 
 
 
租赁交易和融资收入
 
 
 
 
 
 
 
 
设备销售
—

—

57,894

10,599

—

68,493

 
 
租金
—

—

17,279

4,878

—

22,157

 
 
融资
—

—

83,757

13,286

—

97,043

 
 
财政收入总额
$
266,254

$
134,847

$
315,474

$
78,509

$
73,318

$
868,402

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
ASC 606下收入确认的时间安排
 
 
 
 
 
 
在某一时刻转让的产品/服务
$
—

$
—

$
44,318

$
27,930

$
20,970

$
93,218

 
 
产品/服务随时间转移
266,254

134,847

112,226

21,816

52,348

587,491

 
 
      Total
$
266,254

$
134,847

$
156,544

$
49,746

$
73,318

$
680,709

 
 



9

皮特尼鲍斯公司
精简合并财务报表附注
(未经审计；除非另有说明，表格金额以千计，但每股金额除外)

 
截至2018年3月31日止的三个月
 
全球电子商务
度假村服务
北美邮寄
国际邮寄
软件解决方案
根据ASC 606确认的总收入
租赁交易和融资收入
合并收入共计
主要产品/服务项目
 
 
 
 
 
 
 
 
设备销售
$
—

$
—

$
10,416

$
11,795

$
—

$
22,211

$
84,497

$
106,708

供应品
—

—

38,951

21,042

—

59,993

—

59,993

软件
—

—

—

—

76,294

76,294

—

76,294

租金
—

—

—

—

—

—

24,965

24,965

融资
—

—

—

—

—

—

100,349

100,349

支助事务
—

—

113,713

26,937

—

140,650

—

140,650

商业服务
246,590

134,458

4,889

1,687

—

387,624

—

387,624

小计
246,590

134,458

167,969

61,461

76,294

686,772

$
209,811

$
896,583

 
 
 
 
 
 
 
 
 
租赁交易和融资收入
 
 
 
 
 
 
 
 
设备销售
—

—

68,472

16,025

—

84,497

 
 
租金
—

—

19,512

5,453

—

24,965

 
 
融资
—

—

84,858

15,491

—

100,349

 
 
财政收入总额
$
246,590

$
134,458

$
340,811

$
98,430

$
76,294

$
896,583

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
ASC 606下收入确认的时间安排
 
 
 
 
 
 
在某一时刻转让的产品/服务
$
—

$
—

$
49,367

$
32,836

$
25,001

$
107,204

 
 
产品/服务随时间转移
246,590

134,458

118,602

28,625

51,293

579,568

 
 
      Total
$
246,590

$
134,458

$
167,969

$
61,461

$
76,294

$
686,772

 
 

我们的履行义务如下：

设备销售和供应：我们的履约义务一般包括销售邮寄设备，不包括销售类型的租赁和用品。我们确认自安装设备和用品交付时的收入，以及其他设备的验收或安装时的收入。我们提供保证，我们的设备是没有缺陷，并符合规定的规格。担保不被视为单独的履约义务。
软件：我们的性能义务包括销售软件许可证，维护，数据产品和专业服务。许可证的收入通常是在交付时确认的，或者是那些需要在合同期限内进行关键更新的许可证的收入。
租金：我们的履约义务包括根据经营租赁合同租用邮寄设备的相关费用。
支持服务：性能义务包括为我们的邮件设备提供维护、专业服务、订阅和计费服务。合同期限从一年到五年不等，视相关设备的租赁合同期限而定。维修、收费和收费表服务的收入在合同期间按比例确认，而专业服务的收入则在提供服务时予以确认。
业务服务：我们的性能义务包括提供邮件处理服务和电子商务解决方案。随着时间的推移，收入会随着服务的提供而确认。这些服务的合同条款各不相同，最初合同的期限为一至五年，然后是每年的续签期。
租赁交易和融资收入包括销售型租赁设备收入、2014-09年ASU未计入的融资收入和滞纳金收入、与客户签订合同的收入(ASC 606)。

10

皮特尼鲍斯公司
精简合并财务报表附注
(未经审计；除非另有说明，表格金额以千计，但每股金额除外)

合同资产和从与客户的合同中预支比林斯
 
资产负债表定位
 
March 31, 2019
 
(2018年12月31日)
 
增加(减少)
合同资产，当期
其他流动资产和预付款项
 
$
17,319

 
$
16,115

 
$
1,204

合同资产，非流动
其他资产
 
$
11,385

 
$
13,092

 
$
(1,707
)
预发帐单、电流
预支帐单
 
$
203,735

 
$
221,527

 
$
(17,792
)
预付费、非电流的
非流动负债
 
$
13,144

 
$
12,778

 
$
366

合同资产
当合同中的另一项履约义务的履行以履行合同中的另一项履约义务为条件时，我们记录合同资产时，当履约义务在向客户开具发票之前得到履行时。合同资产在这一期间减少，因为以前履行的履约义务发票超过了该期间确认的合同资产。
从与客户的合同中预支比林斯
预支帐单是在我们的业绩之前到期的现金付款时记录的。预付费项目主要涉及设备和软件许可证、订阅服务和某些软件数据产品的支持服务。收入在合同期间按比例确认。
截至2019年3月31日预支账单净减少的主要原因是该期间确认的收入，其中包括该期间开始时的8 000万美元预支账单，部分由本季度预支账单抵消。
未来的履约义务
分配给未来履约义务的交易价格将确认如下：
 
 
2019年剩余时间
 
2020
 
2021-2024
 
共计
北美邮寄(1)
 
$
196,642

 
$
214,546

 
$
288,869

 
$
700,057

国际邮寄(1)
 
23,105

 
19,664

 
21,651

 
64,420

软件解决方案(2)
 
55,521

 
49,884

 
26,118

 
131,523

共计
 
$
275,268

 
$
284,094

 
$
336,638

 
$
896,000

(1) 收入来源与我们的租赁合同捆绑在一起，主要是维修、电表服务和其他订阅服务。
(2) 多年期软件维护合同、某些软件和数据许可证以及数据更新
上表不包括与未满12个月的合同的履约义务有关的收入，以及根据应向客户支付的金额确认收入的预期业绩义务。
3。段信息
每个报告部门的主要产品和服务如下：
商业服务：
全球电子商务：包括来自跨境电子商务交易和国内零售和电子商务运输解决方案以及履行、交付和退货服务的全球收入和相关支出。
P度假村服务：包括来自分类服务的收入和相关支出，这些服务允许客户获得大量的一级邮件、销售邮件和装订邮件以及邮包邮件(标准版和装订印刷品)，以享受邮政工作共享折扣。
中小型企业解决方案：
北美邮寄：包括来自邮件和航运解决方案、融资、服务、用品和其他应用程序的收入和相关支出，以便为中小型企业有效地创建邮件、证据邮资，并帮助简化和节省在美国和加拿大发送、跟踪和接收信件、包裹和公寓的费用。

11

皮特尼鲍斯公司
精简合并财务报表附注
(未经审计；除非另有说明，表格金额以千计，但每股金额除外)

国际邮寄：包括来自邮寄和航运解决方案的收入和相关费用，为中小型企业提供资金、服务和用品，以有效地创建邮件、证据邮资，并帮助简化和节省在美国和加拿大以外地区发送、跟踪和接收信件、包裹和公寓的费用。
软件解决方案：
包括来自客户参与许可、客户信息、位置情报软件、数据解决方案和相关支持服务的全球收入和相关支出。
管理层使用部门利润(EBIT)来衡量部门一级的盈利能力和业绩，并认为它提供了一种有用的衡量业务经营业绩和基本趋势的指标。我们通过从部门收入中扣除可归属于部门的相关成本和费用来确定部门EBIT。部门EBIT不包括利息、税收、一般公司开支、重组费用和其他未分配给特定业务部门的项目。部分EBIT可能并不表示我们的整体综合业绩，因此，应该结合我们的综合业务结果来阅读。下表提供了有关我们的报告部分和部门EBIT与净收入的对账的信息。
按业务部门分列的收入和EBIT如下：
 
收入
 
三个月到3月31日，
 
2019
 
2018
全球电子商务
$
266,254

 
$
246,590

度假村服务
134,847

 
134,458

商业服务
401,101

 
381,048

北美邮寄
315,474

 
340,811

国际邮寄
78,509

 
98,430

SMB解决方案
393,983

 
439,241

软件解决方案
73,318

 
76,294

总收入
$
868,402

 
$
896,583

 
EBIT
 
三个月到3月31日，
 
2019
 
2018
全球电子商务
$
(14,600
)
 
$
(7,711
)
度假村服务
15,066

 
27,026

商业服务
466

 
19,315

北美邮寄
110,613

 
128,568

国际邮寄
11,790

 
16,022

SMB解决方案
122,403

 
144,590

软件解决方案
1,692

 
2,492

总段EBIT
124,561

 
166,397

对账项目：
 

 
 

利息，净额
(38,966
)
 
(43,078
)
未分配的公司开支
(55,689
)
 
(51,082
)
重组费用
(3,598
)
 
(904
)
其他费用
(17,710
)
 
—

交易成本
(1,726
)
 
(1,055
)
所得税前继续营业所得
6,872

 
70,278

所得税准备金
8,301

 
18,795

(损失)停止经营的收入，扣除税后
(1,230
)
 
8,487

净(损失)收入
$
(2,659
)
 
$
59,970


12

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(未经审计；除非另有说明，表格金额以千计，但每股金额除外)

4。停止业务
在已终止的业务中列入的若干财务资料如下：
 
三个月到3月31日，
 
2019
 
2018
收入
$
750

 
$
102,234

 
 
 
 
(损失)停止经营的收入
$
(663
)
 
$
11,803

在售损失
(667
)
 
—

(损失)停止经营的税前收入
(1,330
)
 
11,803

税收(福利)规定
(100
)
 
3,316

(损失)停止经营的收入
$
(1,230
)
 
$
8,487

 
 
 
 
5。每股收益(每股收益)
 
三个月到3月31日，
 
2019
 
2018
分子：
 

 
 

(损失)持续经营收入
$
(1,429
)
 
$
51,483

(损失)停止经营的收入，扣除税后
(1,230
)
 
8,487

净(亏损)收入(稀释每股收益的分子)
(2,659
)
 
59,970

减去：优先股股息
8

 
8

(损失)可归因于普通股股东的收入(基本每股收益的分子)
$
(2,667
)
 
$
59,962

分母：
 

 
 

基本每股收益中使用的加权平均股票
185,971

 
186,863

普通股等价物的稀释效应(1)
—

 
1,312

加权平均股份用于稀释每股收益
185,971

 
188,175

每股基本(亏损)收益(2):
 

 
 

持续作业
$
(0.01
)
 
$
0.28

已停止的业务
(0.01
)
 
0.05

净(损失)收入
$
(0.01
)
 
$
0.32

稀释(亏损)每股收益(2):
 
 
 
持续作业
$
(0.01
)
 
$
0.27

已停止的业务
(0.01
)
 
0.05

净(损失)收入
$
(0.01
)
 
$
0.32

 
 
 
 
从稀释后每股收益中排除的反稀释期权：
14,989

 
11,636

(1)
普通股等价物的稀释效应不包括在截至2019年3月31日的三个月的稀释每股收益计算中，因为该公司报告了这一期间的净亏损。
(2)
由于四舍五入，每股收益的总和可能不等于总额。

13

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(未经审计；除非另有说明，表格金额以千计，但每股金额除外)

6。盘存
库存按成本或可变现净值的较低部分列报。成本取决于大多数美国库存的先进先出(LIFO)基础和大多数非美国库存的先进先出(FIFO)基础。截至2019年3月31日和2018年12月31日的库存包括：
 
3月31日
2019
 
十二月三十一日
2018
原料
$
13,258

 
$
8,231

用品和服务部件
23,627

 
21,841

成品
36,474

 
36,690

按FIFO成本计算的库存
73,359

 
66,762

FIFO成本超过LIFO成本
(4,483
)
 
(4,483
)
总库存，净额
$
68,876

 
$
62,279


7。融资资产和出租人经营租赁
金融资产
金融应收账款包括销售型租赁应收款和无担保循环贷款应收款.销售型租赁应收账款一般按月、季度或半年分期支付，期限从三年到五年不等。贷款应收款项主要来源于向我们的客户提供的邮资和用品的融资服务。应收贷款一般每月到期，但客户可结转未清余额。贷款应收账款的利息采用有效利息法确认，相关年费最初在所涉年度期间推迟并按比例确认。客户购置费用按已发生的费用入账。
截至2019年3月31日和2018年12月31日的金融应收款包括：
 
March 31, 2019
 
2018年12月31日
 
北美
 
国际
 
共计
 
北美
 
国际
 
共计
销售型租赁应收款
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

财务应收款毛额
$
1,099,620

 
$
190,468

 
$
1,290,088

 
$
1,110,896

 
$
247,774

 
$
1,358,670

无保证残值
48,204

 
11,671

 
59,875

 
52,637

 
12,772

 
65,409

未获收入
(370,344
)
 
(43,966
)
 
(414,310
)
 
(383,453
)
 
(55,113
)
 
(438,566
)
信贷损失备抵
(13,136
)
 
(1,884
)
 
(15,020
)
 
(10,252
)
 
(2,356
)
 
(12,608
)
销售型租赁应收款投资净额
764,344

 
156,289

 
920,633

 
769,828

 
203,077

 
972,905

贷款应收款
 
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

贷款应收款
286,716

 
29,578

 
316,294

 
300,319

 
29,270

 
329,589

信贷损失备抵
(6,399
)
 
(732
)
 
(7,131
)
 
(6,777
)
 
(837
)
 
(7,614
)
贷款应收款投资净额
280,317

 
28,846

 
309,163

 
293,542

 
28,433

 
321,975

金融应收款投资净额
$
1,044,661

 
$
185,135

 
$
1,229,796

 
$
1,063,370

 
$
231,510

 
$
1,294,880















14

皮特尼鲍斯公司
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(未经审计；除非另有说明，表格金额以千计，但每股金额除外)

应收贷款应在一年内到期。截至2019年3月31日，销售型租赁应收账款总额的到期日如下：
 
销售型租赁应收款
 
北美
 
国际
 
共计
截至2019年12月31日止年度的剩余款项
$
486,499

 
$
52,782

 
$
539,281

截至2020年12月31日止的年度
275,321

 
56,077

 
331,398

截至2021年12月31日止的年度
186,002

 
41,078

 
227,080

截至2022年12月31日止的年度
106,014

 
26,276

 
132,290

截至2023年12月31日止的年度
42,879

 
12,511

 
55,390

此后
2,905

 
1,744

 
4,649

共计
$
1,099,620

 
$
190,468

 
$
1,290,088

信贷损失备抵
我们根据历史损失经验、投资组合的性质和数量、可能影响客户支付能力的不利情况、普遍的经济状况和我们管理抵押品的能力，为可能的信贷损失提供备抵。我们不断评估信贷损失备抵是否足够，并在必要时作出调整。在确定信贷损失估计时所使用的假设本身就是主观的，实际结果可能与估计准备金有很大不同。
我们根据客户的信用质量和融资设备的类型建立信贷审批限额。我们的政策是停止对已到期120天以上的租赁应收款和逾期90天以上的贷款应收款的收入确认。我们恢复收入确认时，客户的付款减少帐户老化到不到60天后到期。认为无法收回的财务应收款，在所有托收工作都已用尽后，在备抵项下注销，管理部门认为该账户无法收回。我们认为，由于客户的地理和行业多样化以及大多数客户的小额账户余额，我们的财务应收信用风险很低。
截至2019年3月31日和2018年3月31日三个月的信贷损失备抵活动如下：
 
销售型租赁应收款
 
贷款应收账款
 
 
 
北
美国
 
国际
 
北
美国
 
国际
 
共计
2019年1月1日结余
$
10,253

 
$
2,355

 
$
6,777

 
$
837

 
$
20,222

记作开支的数额
3,399

 
231

 
957

 
20

 
4,607

注销和其他
(516
)
 
(702
)
 
(1,335
)
 
(125
)
 
(2,678
)
2019年3月31日结余
$
13,136

 
$
1,884

 
$
6,399

 
$
732

 
$
22,151

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
销售型租赁应收款
 
贷款应收账款
 
 
 
北
美国
 
国际
 
北
美国
 
国际
 
共计
2018年1月1日结余
$
7,721

 
$
2,812

 
$
7,098

 
$
1,020

 
$
18,651

记作开支的数额
2,186

 
399

 
1,925

 
140

 
4,650

注销和其他
(1,145
)
 
(127
)
 
(2,073
)
 
(176
)
 
(3,521
)
2018年3月31日结余
$
8,762

 
$
3,084

 
$
6,950

 
$
984

 
$
19,780










15

皮特尼鲍斯公司
精简合并财务报表附注
(未经审计；除非另有说明，表格金额以千计，但每股金额除外)

应收账款的账龄
截至2019年3月31日和2018年12月31日的金融应收款总额老化情况如下：
 
March 31, 2019
 
销售型租赁应收款
 
贷款应收账款
 
 
 
北
美国
 
国际
 
北
美国
 
国际
 
共计
1 - 90 days
$
1,065,521

 
$
186,947

 
$
280,124

 
$
29,302

 
$
1,561,894

>90天
34,099

 
3,521

 
6,592

 
276

 
44,488

共计
$
1,099,620

 
$
190,468

 
$
286,716

 
$
29,578

 
$
1,606,382

逾期欠款>90天
 

 
 

 
 

 
 

 
 

仍应计利息
$
6,709

 
$
715

 
$
2,178

 
$
128

 
$
9,730

未计利息
27,390

 
2,806

 
4,414

 
148

 
34,758

共计
$
34,099

 
$
3,521

 
$
6,592

 
$
276

 
$
44,488

 
2018年12月31日
 
销售型租赁应收款
 
贷款应收账款
 
 
 
北
美国
 
国际
 
北
美国
 
国际
 
共计
1 - 90 days
$
1,069,288

 
$
243,852

 
$
294,126

 
$
29,079

 
$
1,636,345

>90天
41,608

 
3,922

 
6,193

 
191

 
51,914

共计
$
1,110,896

 
$
247,774

 
$
300,319

 
$
29,270

 
$
1,688,259

逾期欠款>90天
 

 
 

 
 

 
 

 
 

仍应计利息
$
7,917

 
$
1,111

 
$
1,769

 
$
72

 
$
10,869

未计利息
33,691

 
2,811

 
4,424

 
119

 
41,045

共计
$
41,608

 
$
3,922

 
$
6,193

 
$
191

 
$
51,914


信用质量
将信贷和信贷额度管理扩大到新客户和现有客户的做法是，在可用的情况下，采用自动信用评分和详细的手工审查客户财务状况，并在适用情况下对付款历史进行审查的组合。一旦获得信贷，客户的付款业绩将通过自动收款过程进行管理，并在账户拖欠时得到直接跟踪。我们有健壮的自动化集合和广泛的投资组合管理流程。项目组合管理流程确保执行我们的全球战略，适当分配收集资源，并根据需要执行增强的工具和流程。
我们使用第三方对北美投资组合的大部分进行季度评分，使用商业信用评分。我们不使用第三方为我们的国际投资组合打分，因为这样做的成本令人望而却步，因为这是一个本地化的过程，而且没有涵盖所有国家的单一信用评分模式。
下表显示了2019年3月31日和2018年12月31日的北美投资组合，根据每一类账户的相对分数，按相对风险等级分列。相对分数是根据公司类型、所有权结构、支付历史和财务信息等因素来确定的。第四类是为未评分的帐户显示的。没有记分并不表示帐户的信用质量。第三人定义的风险程度(低、中、高)指的是一个账户在未来12个月内可能出现拖欠的相对风险。
•
低风险账户是信用评分很高的公司，被认为是所有商业借款人中最高的30%。
•
中等风险账户是指信用评分一般至良好的公司，被认为大约占所有商业借款者的40%。
•
高风险账户是指信用评分不佳、拖欠债务或有违约风险的公司，被认为是所有商业借款人中最低的30%。


16

皮特尼鲍斯公司
精简合并财务报表附注
(未经审计；除非另有说明，表格金额以千计，但每股金额除外)

 
3月31日
2019
 
十二月三十一日
2018
销售型租赁应收款
 

 
 

低层
$
909,353

 
$
922,414

介质
131,425

 
131,650

高
23,478

 
22,110

未得分
35,364

 
34,722

共计
$
1,099,620

 
$
1,110,896

贷款应收款
 

 
 

低层
$
224,517

 
$
238,620

介质
45,167

 
43,952

高
5,429

 
5,947

未得分
11,603

 
11,800

共计
$
286,716

 
$
300,319


租赁收入
截至2019年3月31日和2018年3月31日止的三个月内，销售式租赁的租赁收入如下：
 
三个月到3月31日，
 
2019
 
2018
开始时确认的利润(1)
$
36,360

 
$
47,294

利息收入
59,478

 
61,832

销售型租赁的租赁收入总额
$
95,838

 
$
109,126

(1)租赁合同不包括可变租赁付款。

出租人经营租赁
我们还根据1至5年的经营租约租赁邮寄设备。这些经营租约的期限如下：
截至2019年12月31日止年度的剩余款项
$
26,317

截至2020年12月31日止的年度
25,322

截至2021年12月31日止的年度
9,881

截至2022年12月31日止的年度
4,023

截至2023年12月31日止的年度
2,590

此后
59

共计
$
68,192



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皮特尼鲍斯公司
精简合并财务报表附注
(未经审计；除非另有说明，表格金额以千计，但每股金额除外)

8。无形资产与商誉
无形资产
截至2019年3月31日和2018年12月31日的无形资产包括：
 
March 31, 2019
 
2018年12月31日
 
毛额
载运
金额
 
累积
摊销
 
网
载运
金额
 
毛额
载运
金额
 
累积
摊销
 
网
载运
金额
客户关系
$
484,543

 
$
(286,393
)
 
$
198,150

 
$
480,837

 
$
(281,190
)
 
$
199,647

软件与技术
164,973

 
(145,518
)
 
19,455

 
165,088

 
(143,877
)
 
21,211

商标及其他
40,104

 
(34,704
)
 
5,400

 
40,170

 
(33,891
)
 
6,279

无形资产总额
$
689,620

 
$
(466,615
)
 
$
223,005

 
$
686,095

 
$
(458,958
)
 
$
227,137


截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月，摊销费用分别为1000万美元和1100万美元。
截至2019年3月31日的未来摊销费用见下表。实际摊销费用可能因外币汇率波动、减值、收购和加速摊销而有所不同。
截至2019年12月31日止年度的剩余款项
$
30,303

截至2020年12月31日止的年度
35,564

截至2021年12月31日止的年度
31,026

截至2022年12月31日止的年度
29,798

截至2023年12月31日止的年度
26,726

此后
69,588

共计
$
223,005


善意
截至2019年3月31日的三个月内，按报告部门分列的商誉账面价值变动情况见下表。
 
2018年12月31日
 
剥离
 
货币影响
 
3月31日
2019
全球电子商务
$
609,431

 
$
—

 
$
—

 
$
609,431

度假村服务
207,465

 
—

 
—

 
207,465

商业服务
816,896

 
—

 
—

 
816,896

北美邮寄
368,248

 
—

 
167

 
368,415

国际邮寄
147,207

 
(10,490
)
 
(3,573
)
 
133,144

中小企业解决方案
515,455

 
(10,490
)
 
(3,406
)
 
501,559

软件解决方案
434,160

 
—

 
1,644

 
435,804

商誉总额
$
1,766,511

 
$
(10,490
)
 
$
(1,762
)
 
$
1,754,259


2019年1月，我们注销了与市场退出相关的1000万美元商誉。


18

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(未经审计；除非另有说明，表格金额以千计，但每股金额除外)

9。公允价值计量与衍生工具
我们按公允价值定期计量某些金融资产和负债。公允价值是从市场参与者的角度来考虑的一种基于市场的计量方法，而不是一种特定于实体的衡量方法。要求实体根据下列公允价值等级对按公允价值计量的某些资产和负债进行分类，按公允价值确定用于计量公允价值的投入的优先次序：
第1级-
在活跃市场中相同资产和负债的未调整报价。
第2级-
非活跃市场相同资产和负债的报价，活跃市场中类似资产和负债的报价，或其他可观察到或可被可观测的市场数据证实的资产或负债的报价，大致为资产或负债的整个期间。
第3级-
得到很少或根本没有市场活动支持的不可观测的投入可能来自基于管理层对公允价值的最佳估计的内部制定的方法，这些方法对资产或负债的公允价值具有重要意义。
金融资产和负债按照对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平进行整体分类。我们对特定投入对公允价值计量的重要性的评估需要判断，并可能影响其在公允价值等级中的位置。下表按公允价值等级中的级别显示，我们在2019年3月31日和2018年12月31日按公允价值定期核算的金融资产和负债。
 
March 31, 2019
 
一级
 
2级
 
三级
 
共计
资产：
 

 
 

 
 

 
 

投资证券
 

 
 

 
 

 
 

货币市场基金/商业票据
$
225,808

 
$
398,019

 
$
—

 
$
623,827

权益证券
—

 
21,663

 
—

 
21,663

混合固定收益证券
1,600

 
20,655

 
—

 
22,255

政府及有关证券
85,390

 
9,132

 
—

 
94,522

公司债务证券
—

 
51,677

 
—

 
51,677

按揭/资产支持证券
—

 
89,618

 
—

 
89,618

衍生物
 
 
 
 
 

 


外汇合同
—

 
1,610

 
—

 
1,610

总资产
$
312,798

 
$
592,374

 
$
—

 
$
905,172

负债：
 

 
 

 
 

 
 

衍生物
 

 
 

 
 

 
 

外汇合同
$
—

 
$
(3,430
)
 
$
—

 
$
(3,430
)
负债总额
$
—

 
$
(3,430
)
 
$
—

 
$
(3,430
)


19

皮特尼鲍斯公司
精简合并财务报表附注
(未经审计；除非另有说明，表格金额以千计，但每股金额除外)

 
2018年12月31日
 
一级
 
2级
 
三级
 
共计
资产：
 

 
 

 
 

 
 

投资证券
 

 
 

 
 

 
 

货币市场基金/商业票据
$
220,756

 
$
391,891

 
$
—

 
$
612,647

权益证券
—

 
19,133

 
—

 
19,133

混合固定收益证券
1,570

 
20,141

 
—

 
21,711

政府及有关证券
98,790

 
9,787

 
—

 
108,577

公司债务证券
—

 
56,938

 
—

 
56,938

按揭/资产支持证券
—

 
98,334

 
—

 
98,334

衍生物
 

 
 

 
 

 


外汇合同
—

 
2,031

 
—

 
2,031

总资产
$
321,116

 
$
598,255

 
$
—

 
$
919,371

负债：
 

 
 

 
 

 
 

衍生物
 

 
 

 
 

 
 

外汇合同
$
—

 
$
(735
)
 
$
—

 
$
(735
)
负债总额
$
—

 
$
(735
)
 
$
—

 
$
(735
)
投资证券
投资证券的估值是以市场方法为基础的，所使用的投入是可以观察到的，或者可以由活跃的市场中的可观测数据加以证实。以下资料与我们的公允价值等级分类有关：
•
货币市场基金/商业票据：货币市场基金通常投资于政府证券、存单、商业票据和其他流动性高、风险低的证券。货币市场基金主要用于隔夜存款，当活跃市场上有未经调整的报价时，将其分为一级基金和二级基金，如果它们不在交易所积极交易，则被列为二级基金。商业票据的直接投资不在活跃市场的交易所上市，被列为二级。
•
股票证券：股票证券由投资于美国和外国股票的共同基金组成。这些共同基金被归类为二级基金。
•
混合固定收益证券：混合固定收益证券由投资于各种固定收益证券的共同基金组成，包括美国政府及其机构的证券、公司债券、抵押贷款支持证券和资产支持证券。公允价值是根据基金经理报告的每一基金拥有的标的投资的价值减去其负债，除以已发行股票的数量。这些共同基金被归类为二级基金。
•
政府及相关证券：在存在相同证券的活跃、高交易量交易的情况下，债务证券被归类为一级证券。估值调整不适用于这些证券。债务证券被归类为二级，公允价值是使用类似证券的市场报价确定的，或参照基准模型得出的市场价格和相同或可比证券的市场价格和交易数据确定的。
•
公司债务证券：公司债务证券使用最近执行的可比交易、市场价格报价或与证券相同期限的债券息差进行估值。这些证券被列为二级证券。
•
抵押支持证券/资产支持证券：这些证券根据外部定价指数或外部价格/价差数据进行估值。这些证券被列为二级证券。

可供出售的证券
某些投资证券被归类为可供出售的证券，并按公允价值入账.未实现的持有损益，扣除税额，计入累计其他综合收益(AOCI)。可供销售的投资证券主要在皮特尼鲍斯银行持有，其主要业务是为客户提供融资解决方案，租赁邮资表和购买用品。



20

皮特尼鲍斯公司
精简合并财务报表附注
(未经审计；除非另有说明，表格金额以千计，但每股金额除外)

2019年3月31日和2018年12月31日的可供出售证券包括：
 
March 31, 2019
 
摊销成本
 
未实现收益毛额
 
未实现损失毛额
 
估计公允价值
政府及有关证券
$
94,831

 
$
221

 
$
(575
)
 
$
94,477

公司债务证券
51,769

 
329

 
(421
)
 
51,677

混合固定收益证券
1,647

 
—

 
(47
)
 
1,600

按揭/资产支持证券
90,486

 
335

 
(1,203
)
 
89,618

共计
$
238,733

 
$
885

 
$
(2,246
)
 
$
237,372

 
2018年12月31日
 
摊销成本
 
未实现收益毛额
 
未实现损失毛额
 
估计公允价值
政府及有关证券
$
109,776

 
$
47

 
$
(1,336
)
 
$
108,487

公司债务证券
58,714

 
4

 
(1,780
)
 
56,938

混合固定收益证券
1,637

 
—

 
(67
)
 
1,570

按揭/资产支持证券
100,186

 
167

 
(2,019
)
 
98,334

共计
$
270,313

 
$
218

 
$
(5,202
)
 
$
265,329


2019年3月31日和2018年12月31日处于亏损状态的投资证券未变现持有损失总额如下：
 
March 31, 2019
 
2018年12月31日
 
公允价值
 
未实现损失毛额
 
公允价值
 
未实现损失毛额
少于12个月
$
8,518

 
$
46

 
$
48,318

 
$
847

连续12个月以上
133,732

 
2,200

 
177,331

 
4,355

共计
$
142,250

 
$
2,246

 
$
225,649

 
$
5,202

我们没有确认任何处于未变现亏损状况的投资证券的临时减值，因为我们有能力和意图持有这些证券，直到收回未实现的损失，并期望在到期日收到规定的本金和利息。
截至2019年3月31日，可供出售的证券的预定到期日如下：
 
摊销成本
 
估计公允价值
一年内
$
54,475

 
$
54,348

1年至5年后
74,200

 
73,898

从5年到10年
37,291

 
37,393

十年后
72,767

 
71,733

共计
$
238,733

 
$
237,372

抵押贷款支持证券和资产支持证券的预定期限可能与实际付款不一致，因为借款人有权提前偿还债务。
在我们的投资组合中，我们没有经历过任何重大的减记.我们的大多数抵押贷款支持证券要么是由美国政府担保的，要么是由美国政府支持的.我们在不活跃的市场上没有任何投资可以保证在公允价值等级范围内改变我们的定价方法或分类。


21

皮特尼鲍斯公司
精简合并财务报表附注
(未经审计；除非另有说明，表格金额以千计，但每股金额除外)

衍生工具
在正常的业务过程中，我们会受到外币汇率和利率变化的影响。我们通过遵循既定的风险管理政策和程序，包括使用衍生工具来减少这些风险。我们使用衍生工具来限制汇率波动对财务结果的影响，并管理债务成本。我们不使用衍生工具作交易或投机用途。我们以公允价值记录衍生工具，公允价值变化的会计核算取决于衍生工具的预期用途、衍生工具的指定以及工具在抵消其设计对冲风险方面的有效性。
外汇合同
我们签订外汇合同，以减轻与联营公司和第三方之间预期购买库存有关的货币风险。这些合同被指定为现金流量对冲。现金流量套期保值损益的有效部分包括在公允价值发生变化期间的AOCI中，并在套期保值项目在收益中记录的期间被重新归类为收益。在2019年3月31日和2018年12月31日，我们有与这些预期交易相关的未履行合同，名义金额分别为900万美元和800万美元。
外汇衍生产品的估值是以市场方法为基础的，使用的是可观察的市场输入，例如外汇现货和远期汇率以及收益率曲线。在截至2019年3月31日的三个月里，我们还没有看到那些作为衍生品交易对手的银行的信誉发生实质性变化。
利率互换
我们进行了一次名义金额为3亿美元的利率互换，以减轻与3亿美元可变利率定期贷款相关的利率风险。这一互换将于2018年9月到期。掉期被指定为现金流量套期保值，现金流量套期保值损益的有效部分在公允价值发生变化期间计入AOCI，并在被套期保值项目记录收益期间重新归类为收益。

2019年3月31日和2018年12月31日的衍生工具公允价值如下：
衍生产品的名称
 
资产负债表定位
 
3月31日
2019
 
十二月三十一日
2018
指定为
套期保值工具
 
 
 
 

 
 

外汇合同
 
其他流动资产和预付款项
 
$
175

 
$
61

 
 
应付帐款和应计负债
 
—

 
(104
)
 
 
 
 
 
 
 
未指定为
套期保值工具
 
 
 
 

 
 

外汇合同
 
其他流动资产和预付款项
 
1,435

 
1,970

 
 
应付帐款和应计负债
 
(3,430
)
 
(631
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
衍生资产总额
 
$
1,610

 
$
2,031

 
 
衍生负债总额
 
(3,430
)
 
(735
)
 
 
净衍生(负债)资产总额
 
$
(1,820
)
 
$
1,296

AOCI在2019年3月31日的大部分收入将在未来12个月的收益中确认。在这些指定现金流量对冲基金的收益中没有记录任何无效的数额。








22

皮特尼鲍斯公司
精简合并财务报表附注
(未经审计；除非另有说明，表格金额以千计，但每股金额除外)

以下是截至2019年3月31日和2018年3月31日三个月现金流量套期保值关系的结果：
 
 
三个月到3月31日，
 
 
导数增益(损失)
AOCL认可
(有效部分)
 
收益位置(损失)
(有效部分)
 
收益(损失)重新分类
从AOCL到收益
(有效部分)
衍生仪器
 
2019
 
2018
 
 
2019
 
2018
外汇合同
 
$
345

 
$
35

 
收入
 
$
111

 
$
(3
)
 
 
 

 
 

 
销售成本
 
16

 
(84
)
利率互换
 
—

 
(181
)
 
利息费用
 
—

 
—

 
 
$
345

 
$
(146
)
 
 
 
$
127

 
$
(87
)
我们签订外汇合同，以尽量减少汇率波动对公司间短期贷款和以外币计价的相关利息的影响。公司间贷款和利息的重估以及对衍生产品进行相应的市场调整都记录在收益中。下表是截至2019年3月31日和2018年3月31日这三个月非指定衍生工具的市场调整。截至2019年3月31日，所有未到期合同均在12个月内到期。
 
 
 
 
三个月到3月31日，
 
 
 
 
收益中确认的衍生收益(亏损)
衍生仪器
 
导数增益(损失)的位置
 
2019
 
2018
外汇合同
 
销售、一般和行政费用
 
$
5,269

 
$
(4,713
)

与信用风险有关的或有特点
某些衍生工具包含与信用风险相关的或有特征，要求我们根据我们的长期高级无担保债务评级和我们衍生品的净公允价值组合，提供抵押品。2019年3月31日，我们没有向某些交易对手提供现金抵押品。

金融工具的公允价值
我们的金融工具包括现金和现金等价物、投资证券、应收账款、应收贷款、衍生工具、应付账款和债务。现金和现金等价物、应收账款、应收贷款和应付账款的账面价值由于这些票据的期限较短而近似公允价值。
我们的债务在2019年3月31日和2018年12月31日的账面价值和估计公允价值如下：
 
March 31, 2019
 
2018年12月31日
承载价值
$
3,254,892

 
$
3,265,608

公允价值
$
3,152,589

 
$
3,003,678



23

皮特尼鲍斯公司
精简合并财务报表附注
(未经审计；除非另有说明，表格金额以千计，但每股金额除外)

10。重组费用
截至2019年3月31日和2018年3月31日，我们重组准备金的活动如下：
 
遣散费和福利费
 
其他出口
费用
 
共计
2019年1月1日结余
$
13,641

 
$
1,808

 
$
15,449

开支净额
3,330

 
268

 
3,598

现金付款
(7,191
)
 
(953
)
 
(8,144
)
2019年3月31日结余
$
9,780

 
$
1,123

 
$
10,903

 
 
 
 
 
 
2018年1月1日结余
$
42,151

 
$
1,569

 
$
43,720

开支净额
835

 
69

 
904

现金付款
(15,008
)
 
(577
)
 
(15,585
)
2018年3月31日结余
$
27,978

 
$
1,061

 
$
29,039

其余大部分重组准备金预计将在今后12至24个月内支付。

11。债务
截至2019年3月31日和2018年12月31日的债务总额包括：


利率
 
March 31, 2019
 
2018年12月31日
应于2020年9月提交的说明
3.875%
 
$
300,000

 
$
300,000

备注应于2021年10月到期
3.875%
 
600,000

 
600,000

应于2022年5月到期的票据
4.375%
 
400,000

 
400,000

附注应于2023年4月到期
4.95%
 
400,000

 
400,000

应于2024年3月到期的票据
4.625%
 
500,000

 
500,000

应于2037年1月到期的票据
5.25%
 
35,841

 
35,841

应于2043年3月到期的票据
6.7%
 
425,000

 
425,000

定期贷款
变量
 
617,500

 
630,000

其他债务
 
 
5,255

 
5,297

本金
 
 
3,283,596

 
3,296,138

减：未摊销费用净额
 
 
28,704

 
30,530

债务总额
 
 
3,254,892

 
3,265,608

减：本期长期债务
 
 
207,231

 
199,535

长期债务
 
 
$
3,047,661

 
$
3,066,073


2019年4月17日，穆迪将公司信用评级从Ba1下调至Ba2。某些票据的利率将根据信用评级的变化进行调整。因此，我们债券本金17亿元的息率，将在下次每次证券的利息支付日起提高0.25%。
在2019年第一季度，我们偿还了1300万美元与我们的定期贷款有关的本金。


24

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12。养恤金和其他福利方案
定期净收益(收入)成本的构成部分如下：
 
确定养恤金计划
 
非养老金退休后福利计划
 
美国
 
外国
 
 
 
三个月结束
 
三个月结束
 
三个月结束
 
三月三十一日，
 
三月三十一日，
 
三月三十一日，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
服务成本
$
21

 
$
37

 
$
384

 
$
589

 
$
255

 
$
407

利息成本
15,878

 
15,616

 
4,488

 
4,696

 
1,654

 
1,603

计划资产预期收益
(23,179
)
 
(25,424
)
 
(8,764
)
 
(9,185
)
 
—

 
—

过渡信贷摊销
—

 
—

 
(2
)
 
(2
)
 
—

 
—

优先服务(贷项)费用摊销
(15
)
 
(15
)
 
63

 
(18
)
 
80

 
88

精算净损失摊销
7,036

 
8,076

 
1,612

 
1,912

 
511

 
934

定期净收益(收入)成本
$
(259
)
 
$
(1,710
)
 
$
(2,219
)
 
$
(2,008
)
 
$
2,500

 
$
3,032

对福利计划的缴款
$
1,628

 
$
1,409

 
$
8,210

 
$
9,210

 
$
4,756

 
$
4,795


13。所得税
截至2019年3月31日和2018年3月31日的实际税率分别为120.8%和26.7%。截至2019年3月31日的三个月的实际税率包括对市场退出造成的1，800万美元账面损失征收200万美元的税，主要原因是不可抵扣的货币注销和基础差。截至2019年3月31日和2018年3月31日这三个月的实际税率，还包括与资金外既得股期权到期和限制性股票归属相关的递延税金资产核销费用200万美元，以及通过某些税务审查后分别获得的200万美元和300万美元利益。
与其他大公司的情况一样，我们的纳税申报表由美国税务当局和其他有业务活动的全球征税管辖区审查。因此，在未来12个月内，未获确认的免税额有可能减少，而这种减少可能高达我们未获确认的税项利益的30%。
美国国税局(IRS)对2015年前美国所得税综合报税表的审查不接受审计；然而，2011年后美国各州和地方的各种纳税申报表仍需接受审核。在加拿大，2014年以前对我们纳税申报的审查不接受审计。其他重要司法管辖区包括法国(2014年关闭)、德国(2012年关闭)和英国(上诉项目除外，直至2016年结束)。此外，我们亦有其他较不重要的报税个案，目前正接受审查。

14。承付款和意外开支
在正常的业务过程中，我们通常是若干待决和威胁采取的法律行动的被告或当事方。除其他外，可能涉及卖方、保险或其他合同下的合同权利；知识产权或专利权；设备、服务、付款或与客户的其他纠纷；或与雇员的纠纷。其中一些诉讼可能是代表所谓的雇员、客户或其他类别提起的所谓的集体诉讼。管理层认为，这些行动可能单独或集体产生的潜在责任(如果有的话)不会合理地对我们的财务状况、业务结果或现金流动产生重大影响。然而，由于诉讼本身是不可预测的，因此在这方面不可能有任何保证。
2018年8月，该公司的某些董事、官员和几家银行作为承保人被指定为Livonia市退休人员健康和残疾福利计划诉Pitney Bowes Inc.的被告。在康涅狄格州法院提起的集体诉讼。该申诉声称，根据经修正的1933年“证券法”，那些购买了该公司就2017年9月13日发行的债券发行的票据的人声称，除其他外，该公司未能就其2017年第三季度债券发行时的表现做出某些披露。申诉要求赔偿损害和其他救济。此外，2018年12月和2018年2月，该公司的某些高级人员和董事被任命为被告，据称他们代表公司提起了两项几乎相同的派生诉讼，Clem诉Lautenbach等人。和Devin诉Lautenbach等人。这两起诉讼都是由同一律师在康涅狄格州法院提起的，其中包括

25

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(未经审计；除非另有说明，表格金额以千计，但每股金额除外)

与这些相同的披露有关的事情、违反信托义务的行为，并为了公司的利益而要求赔偿损害和其他救济。虽然诉讼结果本身是不可预测的，但我们认为这些事项是毫无价值的，我们打算大力为之辩护。目前无法对任何可能的损失或损失范围作出合理的估计。

15。租赁资产和负债
我们根据经营和融资租赁协议租赁房地产和设备。我们的租约的期限最长为15年，其中一些可能包括将租约延长至5年的选择。有关我们经营及融资租赁的资料如下：
租赁
 
资产负债表定位
 
March 31, 2019
 
2018年12月31日
资产
 
 
 
 
 
 
操作
 
经营租赁资产
 
$
152,139

 
$
156,788

金融
 
不动产、厂房和设备，净额
 
11,536

 
10,683

租赁资产共计
 
 
 
$
163,675

 
$
167,471

 
 
 
 
 
 
 
负债
 
 
 
 
 
 
操作
 
当期经营租赁负债
 
$
35,219

 
$
37,208

 
 
非流动经营租赁负债
 
124,873

 
127,237

金融
 
应付帐款和应计负债
 
2,844

 
2,708

 
 
其他非流动负债
 
7,651

 
7,054

租赁负债总额
 
 
 
$
170,587

 
$
174,207

 
三个月到3月31日，
租赁成本
2019
 
2018
经营租赁费用
$
12,091

 
$
12,277

融资租赁费用
 
 
 
租赁资产摊销
880

 
602

租赁负债利息
172

 
118

可变租赁费用
5,864

 
5,142

分租收入
(666
)
 
(249
)
总费用
$
18,341

 
$
17,890


经营租赁费用包括与12个月或12个月以下租约有关的非物质数额。

未来租赁付款
经营租赁
 
融资租赁
 
共计
截至2019年12月31日止年度的剩余款项
$
32,088

 
$
2,643

 
$
34,731

截至2020年12月31日止的年度
35,873

 
2,935

 
38,808

截至2021年12月31日止的年度
28,825

 
2,543

 
31,368

截至2022年12月31日止的年度
20,484

 
1,992

 
22,476

截至2023年12月31日止的年度
14,086

 
1,348

 
15,434

此后
57,329

 
569

 
57,898

共计
188,685

 
12,030

 
200,715

减：现值折扣
28,593

 
1,535

 
30,128

租赁责任
$
160,092

 
$
10,495

 
$
170,587


经营租赁不包括在2019年3月31日签署但尚未开始的最低租赁付款200万美元。


26

皮特尼鲍斯公司
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(未经审计；除非另有说明，表格金额以千计，但每股金额除外)

租赁期限和贴现率
March 31, 2019
 
2018年12月31日
加权平均剩余租赁期限
 
 
 
经营租赁
7.1岁
 
5.9岁
融资租赁
4.1岁
 
3.8年
加权平均贴现率
 
 
 
经营租赁
4.7%
 
4.7%
融资租赁
6.5%
 
6.2%
 
三个月到3月31日，
现金流量信息
2019
 
2018
经营现金流出-经营租赁
$
11,797

 
$
11,751

经营现金流出-融资租赁
$
172

 
$
118

现金流出融资-融资租赁
$
745

 
$
564

 
 
 
 
为换取新的租赁债务而获得的租赁资产
 
 
 
经营租赁
$
8,153

 
$
2,996

融资租赁
$
1,673

 
$
1,072

16.股东权益
截至2019年3月31日和2018年3月31日三个月的股东权益变动情况如下：
 
首选
股票
 
偏好
股票
 
普通股
 
额外已付资本
 
留存收益
 
累计其他综合损失
 
国库券
 
总股本
2019年1月1日结余
$
1

 
$
396

 
$
323,338

 
$
121,475

 
$
5,279,682

 
$
(948,961
)
 
$
(4,674,089
)
 
$
101,842

净损失
—

 
—

 
—

 
—

 
(2,659
)
 
—

 
—

 
(2,659
)
其他综合损失
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
30,889

 
—

 
30,889

支付的股息(每股0.05美元)
—

 
—

 
—

 
—

 
(9,408
)
 
—

 
—

 
(9,408
)
发行普通股
—

 
—

 
—

 
(18,925
)
 
—

 
—

 
16,975

 
(1,950
)
转换为普通股
—

 
(8
)
 
—

 
(168
)
 
—

 
—

 
176

 
—

股票补偿费用
—

 
—

 
—

 
6,784

 
—

 
—

 
—

 
6,784

回购普通股
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(39,142
)
 
(39,142
)
2019年3月31日结余
$
1

 
$
388

 
$
323,338

 
$
109,166

 
$
5,267,615

 
$
(918,072
)
 
$
(4,696,080
)
 
$
86,356


 
首选
股票
 
偏好
股票
 
普通股
 
额外已付资本
 
留存收益
 
累计其他综合损失
 
国库券
 
总股本
2018年1月1日结余
$
1

 
$
441

 
$
323,338

 
$
138,367

 
$
5,078,494

 
$
(794,478
)
 
$
(4,710,997
)
 
$
35,166

会计变更累积效应
—

 
—

 
—

 
—

 
(12,207
)
 
—

 
—

 
(12,207
)
净收益
—

 
—

 
—

 
—

 
59,970

 
—

 
—

 
59,970

其他综合损失
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
19,877

 
—

 
19,877

支付的股息(每股0.1875美元)
—

 
—

 
—

 
—

 
(35,016
)
 
—

 
—

 
(35,016
)
发行普通股
—

 
—

 
—

 
(21,607
)
 
—

 
—

 
18,198

 
(3,409
)
转换为普通股
—

 
(19
)
 
—

 
(386
)
 
—

 
—

 
405

 
—

股票补偿费用
—

 
—

 
—

 
3,273

 
—

 
—

 
—

 
3,273

2018年3月31日结余
$
1

 
$
422

 
$
323,338

 
$
119,647

 
$
5,091,241

 
$
(774,601
)
 
$
(4,692,394
)
 
$
67,654



27

皮特尼鲍斯公司
精简合并财务报表附注
(未经审计；除非另有说明，表格金额以千计，但每股金额除外)

17。累计其他综合收入
在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月内，AOCI改叙如下：
 
从AOCI重新分类的金额 (1)
 
三个月到3月31日，
 
2019
 
2018
现金流量套期保值损益
 
 
 
收入
$
111

 
$
(3
)
销售成本
16

 
(84
)
利息费用，净额
—

 
(507
)
税前总额
127

 
(594
)
所得税准备金(福利)
32

 
(151
)
扣除税额
$
95

 
$
(443
)
 
 
 
 
可供出售证券的损失
 
 
 
利息费用，净额
$
(23
)
 
$
(24
)
所得税利益
(6
)
 
(6
)
扣除税额
$
(17
)
 
$
(18
)
 
 
 
 
退休金和退休后福利计划(2)
 
 
 
过渡信贷
$
2

 
$
2

前期服务费用
(128
)
 
(55
)
精算损失
(9,159
)
 
(10,922
)
税前总额
(9,285
)
 
(10,975
)
所得税利益
(2,649
)
 
(2,803
)
扣除税额
$
(6,636
)
 
$
(8,172
)
(1)  
括号中的数额表示收入减少和其他综合收入增加。
(2)  
从AOCI重新分类为净养恤金和退休后费用的其他组成部分(其他细节见注12)。








28

皮特尼鲍斯公司
精简合并财务报表附注
(未经审计；除非另有说明，表格金额以千计，但每股金额除外)

AOCI在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月内的变化如下：
 
现金流套期保值
 
可供出售的证券
 
退休金和退休后福利计划
 
外币调整
 
共计
2019年1月1日结余
$
191

 
$
(3,061
)
 
$
(846,461
)
 
$
(99,630
)
 
$
(948,961
)
改叙前的其他综合收入(A)
258

 
2,799

 
—

 
21,274

 
24,331

改叙为收入(1)、(2)
(95
)
 
17

 
6,636

 
—

 
6,558

其他综合收入净额
163

 
2,816

 
6,636

 
21,274

 
30,889

2019年3月31日结余
$
354

 
$
(245
)
 
$
(839,825
)
 
$
(78,356
)
 
$
(918,072
)

 
现金流套期保值
 
可供出售的证券
 
退休金和退休后福利计划
 
外币调整
 
共计
2018年1月1日结余
$
(406
)
 
$
1,597

 
$
(748,800
)
 
$
(46,869
)
 
$
(794,478
)
改叙前的其他综合收入(损失)(A)
43

 
(4,010
)
 
—

 
15,211

 
11,244

改叙为收入(1)、(2)
443

 
18

 
8,172

 
—

 
8,633

其他综合收入净额(损失)
486

 
(3,992
)
 
8,172

 
15,211

 
19,877

2018年3月31日结余
$
80

 
$
(2,395
)
 
$
(740,628
)
 
$
(31,658
)
 
$
(774,601
)
(1)税额为税净额。括号中的金额表示借记到AOCI。
(2)再转制的额外详情见上表。






29



项目2：管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
前瞻性陈述
本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(MD&A)包含前瞻性陈述。我们要提醒读者，1933年“证券法”(证券法)第27A节和1934年“证券交易法”第21E节所指的任何前瞻性声明都可能因各种因素而发生变化。这些前瞻性陈述基于当前的预期和假设，这些预期和假设会受到风险和不确定因素的影响，而实际结果可能大相径庭。诸如“估计”、“目标”、“项目”、“计划”、“相信”、“预期”、“意愿”等类似的表达方式可以识别出这种前瞻性的表述。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性声明，无论是由于新的信息、未来事件或其他原因，除非法律要求。本表格中的前瞻性陈述10-Q只在本表格的日期发表，附件所附文件中的前瞻性陈述仅在这些文件的日期发表。
尽管我们认为我们的前瞻性声明中所反映的期望是合理的，但实际结果可能与我们任何前瞻性声明中预测或假设的结果大相径庭。我们未来的财务状况和经营结果，以及任何前瞻性报表，都可能会发生变化，并会受到固有的风险和不确定性的影响，例如我们在提交给证券交易委员会的文件中披露或纳入的风险和不确定性。可能导致未来财务执行情况与我们或代表我们所作的任何前瞻性声明中所表示的期望大不相同的因素包括：
•
实体邮件数量下降
•
更改或丧失与美国邮政或其他主要市场职位的合约关系
•
邮政条例的变化
•
竞争因素，包括定价压力；技术发展和竞争者引进新产品和服务
•
联合王国退出欧洲联盟的可能性(英国退欧)
•
如有需要，我们在开发和销售新产品和服务方面取得成功，并获得监管机构的批准。
•
银行规则的改变或我们的工业银行章程的丧失
•
劳动力条件和运输成本的变化
•
宏观经济因素，包括对客户需求、外汇汇率和利率产生不利影响的全球和区域商业条件
•
全球政治条件和国际贸易政策的变化，包括征收或扩大贸易关税
•
关键信息技术系统的持续可用性和安全性，以及遵守信息安全要求和隐私法律的费用
•
破坏安全，包括网络攻击或其他类似事件。
•
第三方供应商提供客户要求的产品和服务的能力
•
我们成功地管理与外包供应商的关系，包括外包职能和业务的成本。
•
资本市场混乱或信用评级下调，对我们以合理成本进入资本市场的能力造成不利影响。
•
我们在管理客户信用风险方面的成功
•
整合新收购的业务，包括业务、产品和服务
•
我们商业服务集团中一些大客户的流失
•
知识产权侵权索赔
•
养恤金、保健和退休人员医疗费用的重大变化
•
所得税调整或从税务审计和税法、裁决或条例的变化中征收的其他管制税
•
利用邮政系统传送有害生物制剂、非法物质或其他恐怖袭击
•
自然行为




30



概述
从2019年1月1日起，我们采用了会计准则编纂842，租约采用了修改后的追溯过渡方法，在财务报表中最早的比较期开始时采用了这一标准。因此，对前期财务结果进行了重新调整。
我们继续向更高增长的市场转型，以降低邮件和航运的复杂性。商业服务是最大的收入贡献者，占总收入的46%，而2018年3月31日为43%。
在2019年1月，我们出售了直接业务，并转移到一个经销商模型在六个较小的市场内的国际邮寄(市场退出)。我们记录了1800万美元的销售税前亏损，主要是由于累计翻译调整的注销。
财务业绩摘要-截至3月31日的三个月：
 
2019
2018
变化
收入
$
868,402

$
896,583

(3)%
部分利息和税前收益(EBIT)
$
124,561

$
166,397

(25)%
(损失)持续经营收入
$
(1,429
)
$
51,483

>(100%)
净(损失)收入
$
(2,659
)
$
59,970

>(100%)
稀释(亏损)每股收益-持续经营
$
(0.01
)
$
0.27

>(100%)
业务提供的现金净额
$
69,728

$
69,629

—%

在报告的基础上，收入比上一年减少了3%。货币对收入有1%的不利影响，市场退出对收入有1%的不利影响。据报道，由于商业服务的增长，商业服务收入增长了5%，但由于我们邮件业务的下降和软件许可收入的下降，所有其他收入线都出现了下降。
商业服务收入增长了5%，主要原因是全球电子商务增长了8%。中小企业(SMB)解决方案的收入下降了10%，市场退出和货币分别对收入产生了2%和1%的不利影响。在中小型企业中，北美邮件减少了7%，国际邮件减少了20%。市场退出和货币对国际邮件收入的负面影响分别为8%和6%。软件解决方案的收入下降了4%。
部门EBIT较上年下降25%。在商业服务(Commerce Services)内部，全球电子商务报告称，EBIT亏损1500万美元，而前一年亏损800万美元，原因是业务组合转向增长更快、利润率更低的服务、对市场增长机会的投资以及劳动力、运输和邮政成本的上升。由于利润率下降，普华永道的EBIT下跌了44%。SMB EBIT下降了15%，原因是收入下降，以及与SendPro C系列平板电脑更换计划相关的充电，以解决电池寿命问题。由于收入下降，软件解决方案EBIT下降了32%。
(亏损)税前业务收入在本季度受到市场退出1800万美元税前亏损、收入下降和利润率下降的不利影响。净(亏损)收入也受到121%的有效税率的影响，这一税率由200万美元的税收驱动，而市场退出导致的账面亏损1，800万美元，主要原因是不可抵扣的货币注销和基础差。

展望
随着我们将投资组合转变为更高增长的业务，我们预计收入将增长。在全球电子商务中，我们期望通过扩大国内包裹和履行业务、国内航运解决方案的增长以及我们跨境产品的交叉销售机会来实现收入增长。更高数量的装订和邮包邮件预计将在普度假村服务公司带来收入增长。
在SMB解决方案方面，我们预计由于邮件数量减少和租赁机会减少，收入将继续下降。然而，我们预计，我们的SendPro C系列产品在北美继续取得成功，并计划在几个国际市场上推出，以及推出新的服务和产品，从而减轻了下降的幅度。我们开始向我们在美国的现有SMB客户群提供扩大的第三方设备融资服务。根据这一计划，除了租赁我们的邮寄设备产品，我们将提供融资选择，我们的客户，以租赁其他制造商的设备，以满足他们的业务需要。我们预计，现金流量将受到负面影响，在这一年中，我们投资于第三方设备租赁，并建立一个金融应收投资组合。
.

31



在软件解决方案内部，收入增长将受到来自我们的间接渠道、软件和数据许可证交易、SaaS收入和维护收入的销售机会的综合驱动。
我们期望在提高生产力和减少开支方面继续取得进展。在过去五年中，我们已转变为一个更数字化的经营模式，并降低了我们的成本结构。2017年，我们宣布打算在24个月内将总支出减少2亿美元。我们在2018年实现了这一目标中的1.5亿美元，预计将在2019年确认其余的目标。这些总储蓄中有很大一部分已经并将继续投资于企业，特别是商业服务和我们的第三方设备融资计划。

行动结果
按收入来源和相关收入成本分列的收入见下表：
 
三个月到3月31日，
 
2019
 
2018
 
实际百分比变化
 
不变货币%变化
设备销售
$
89,787

 
$
106,708

 
(16
)%
 
(14
)%
供应品
50,953

 
59,993

 
(15
)%
 
(13
)%
软件
73,318

 
76,294

 
(4
)%
 
(2
)%
租金
22,157

 
24,965

 
(11
)%
 
(9
)%
融资
97,043

 
100,349

 
(3
)%
 
(2
)%
支助事务
128,621

 
140,650

 
(9
)%
 
(7
)%
商业服务
406,523

 
387,624

 
5
 %
 
5
 %
总收入
$
868,402

 
$
896,583

 
(3
)%
 
(2
)%
 
三个月到3月31日，
 
 
 
 
 
占收入的百分比
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
设备销售成本
$
63,665

 
$
62,469

 
70.9
%
 
58.5
%
用品费用
13,550

 
16,947

 
26.6
%
 
28.2
%
软件成本
23,383

 
24,129

 
31.9
%
 
31.6
%
租金费用
9,715

 
12,748

 
43.8
%
 
51.1
%
融资利息费用
11,364

 
11,064

 
11.7
%
 
11.0
%
支助事务费用
41,779

 
46,065

 
32.5
%
 
32.8
%
商业服务成本
327,046

 
294,379

 
80.4
%
 
75.9
%
总收入成本
$
490,502

 
$
467,801

 
56.5
%
 
52.2
%
收入-2019年与2018年相比
在这个收入的讨论中，我们可能指的是以固定货币为基础的收入增长。不变的货币计量不包括自上一个比较期以来汇率变动的影响。我们认为，排除货币汇率的影响，可以更好地了解基本收入的表现。货币不变变化是通过使用上一年的汇率换算当期非美元计价收入来计算的。在不提供固定货币计量的情况下，实际变化和不变货币变化是相同的。(鼓掌)
据报道，设备销售收入下降了16%，按不变货币计算下降了14%。较低的设备销售在北美占11%的下降，主要是由于我们的底线和高端产品的销售下降，部分抵消了较高的销售SendPro C系列产品。国际邮寄设备销售占3%的下降主要是由于市场的退出。
据报道，供应收入下降了15%，按不变货币计算下降了13%，这主要是由于我们的邮寄业务在全球范围内下降。

32



据报道，软件收入下降了4%，按不变货币计算下降了2%，主要原因是许可证收入较低，因为前一年期间受益于一笔大规模的位置智能交易，部分抵消了更高的数据更新、SaaS和服务收入。
据报道，租金收入下降了11%，按不变货币计算，租金收入下降了9%，这主要是由于全球范围内的电表人口减少。
据报道，融资收入下降了3%，按不变货币计算下降了2%，主要原因是收费降低和市场退出的影响。
据报道，支持服务收入下降了9%，按不变货币计算下降了7%，这主要是由于我们的电表人口在全球范围内下降。
商业服务收入增长5%，主要原因是包裹和航运解决方案数量的增长被较低的跨境交易量部分抵消。

收入成本-2019年与2018年相比
收入成本占收入的百分比从52.2%增加到56.5%。设备销售成本占设备收入的百分比从58.5%上升到70.9%，主要原因是与SendPro C系列平板电脑更换计划相关的充电，以解决电池寿命问题。商业服务成本占商业服务收入的百分比从75.9%上升到80.4%，主要原因是劳动力、运输和邮政成本上升。
融资利息支出占融资收入的百分比从11.0%上升到11.7%，这主要是由于较高的有效利率。我们将借款总成本的一部分用于支付利息费用。在计算融资利息费用时，我们假设债务与股本的杠杆率为8：1，并将我们的整体有效利率应用于平均未偿金融应收账款。

销售、一般和行政(SG&A)
与前一年相比，SG&A支出为3.01亿美元，主要原因是与雇员相关的费用减少了600万美元，部分被400万美元的坏账支出增加所抵消。

研发(R&D)
本季度研发费用下降11%，至2，200万美元，主要原因是商业服务和SMB解决方案的支出减少。

其他费用
其他费用是市场退出时的损失。

所得税
详情见精简的综合财务报表附注13。

停止业务
停止的业务包括我们的生产邮件业务。详情见精简的综合财务报表附注4。

业务部门业绩

每个报告部门的主要产品和服务如下：
商业服务：
全球电子商务：包括来自跨境电子商务交易和国内零售和电子商务运输解决方案以及履行、交付和退货服务的全球收入和相关支出。
P度假村服务：包括来自分类服务的收入和相关支出，这些服务允许客户获得大量的一级邮件、销售邮件和装订邮件以及邮包邮件(标准版和装订印刷品)，以享受邮政工作共享折扣。
中小企业解决方案：
北美邮寄：包括来自邮件和航运解决方案、融资、服务、用品和其他应用程序的收入和相关支出，以便为中小型企业有效地创建邮件、证据邮资，并帮助简化和节省在美国和加拿大发送、跟踪和接收信件、包裹和公寓的费用。
国际邮寄：包括来自邮寄和航运解决方案的收入和相关费用，为中小型企业提供资金、服务和用品，以有效地创建邮件、证据邮资，并帮助简化和节省在美国和加拿大以外地区发送、跟踪和接收信件、包裹和公寓的费用。

33




软件解决方案：
包括来自客户参与许可、客户信息、位置情报软件、数据解决方案和相关支持服务的全球收入和相关支出。
管理层使用部门利润(EBIT)来衡量部门一级的盈利能力和业绩，并认为它为企业的经营业绩和基本趋势提供了一种有用的衡量标准。我们通过从部门收入中扣除可归属于部门的相关成本和费用来确定部门EBIT。部门EBIT不包括利息、税收、一般公司开支、重组费用和其他未分配给特定业务部门的项目。部分EBIT可能不是我们整体综合业绩的指示，应该结合我们的综合运营结果来阅读。由于商业服务部门的收购活动，我们还提供了部分息、税、折旧和摊销前收益(EBITDA)，作为对每个部门利润和经营业绩的补充性非GAAP度量。见合并财务报表附注3，以核对部分EBIT与净收入的关系。

截至2019年3月31日和2018年3月31日三个月的部分信息如下：
 
收入
 
三个月到3月31日，
 
2019
 
2018
 
实际百分比变化
 
不变货币%变化
全球电子商务
$
266,254

 
$
246,590

 
8
 %
 
9
 %
度假村服务
134,847

 
134,458

 
—
 %
 
—
 %
商业服务
401,101

 
381,048

 
5
 %
 
6
 %
北美邮寄
315,474

 
340,811

 
(7
)%
 
(7
)%
国际邮寄
78,509

 
98,430

 
(20
)%
 
(14
)%
SMB解决方案
393,983

 
439,241

 
(10
)%
 
(9
)%
软件解决方案
73,318

 
76,294

 
(4
)%
 
(2
)%
共计
$
868,402

 
$
896,583

 
(3
)%
 
(2
)%
 
EBIT
 
三个月到3月31日，
 
2019
 
2018
 
%变化
全球电子商务
$
(14,600
)
 
$
(7,711
)
 
(89
)%
度假村服务
15,066

 
27,026

 
(44
)%
商业服务
466

 
19,315

 
(98
)%
北美邮寄
110,613

 
128,568

 
(14
)%
国际邮寄
11,790

 
16,022

 
(26
)%
SMB解决方案
122,403

 
144,590

 
(15
)%
软件解决方案
1,692

 
2,492

 
(32
)%
总分段EBIT
$
124,561

 
$
166,397

 
(25
)%

34



 
EBITDA
 
三个月到3月31日，
 
2019
 
2018
 
%变化
全球电子商务
$
1,858

 
$
6,719

 
(72
)%
度假村服务
21,986

 
33,188

 
(34
)%
商业服务
23,844

 
39,907

 
(40
)%
北美邮寄
117,053

 
136,067

 
(14
)%
国际邮寄
14,208

 
19,632

 
(28
)%
SMB解决方案
131,261

 
155,699

 
(16
)%
软件解决方案
4,172

 
4,736

 
(12
)%
总分段EBITDA
159,277

 
200,342

 
(20
)%
减：部分折旧和摊销
(34,716
)
 
(33,945
)
 
(2
)%
总分段EBIT
$
124,561

 
$
166,397

 
(25
)%

全球电子商务
据报道，全球电子商务收入增长了8%，按不变货币计算增长了9%，这主要是由于国内包裹和航运解决方案数量的增长，部分抵消了跨境交易量下降的影响。本季度的EBIT亏损为1500万美元，而前一年的亏损为800万美元。亏损增加的主要原因是业务组合转向增长更快、利润率更低的服务、投资于市场增长机会(包括营销计划和新设施)，以及劳动力成本上升。此外，EBIT受到邮政费用上涨的影响，原因是我们与USPS谈判达成的服务协议(NSA)暂时推迟批准。国家安全局随后获得批准。

度假村服务
普华永道服务公司的收入与前一年持平，因为较高的处理邮件量被每件较低的收入所抵消。
当季息税前利润减少44%，主要原因是：
•
13%来自较高的劳动力和运输成本；
•
13%来自增加的坏账开支和帐单调整；
•
7%的原因是每块收入较低，由业务量向高成交量、较低利润率的客户转移；
•
5%来自较高的咨询费；以及
•
2%的注销过时的库存。

北美邮寄
北美地区的邮寄收入在本季度下降了7%，主要原因是：
•
3%来自较低的设备销售，主要是由于我们的底线和高端产品的销售下降，部分抵消了SendPro C系列产品销售的增加。
•
2%来自较低的支助服务，1%来自供应品，1%来自租金，所有这些都是由于米计人口的减少。
本季度EBIT下降14%，主要原因是与SendPro C系列平板电脑更换计划相关的充电，以解决电池寿命的潜在问题。

国际邮寄
据报告，国际邮寄收入下降了20%，按固定货币计算下降了14%，主要原因是：
•
8%退出市场，以及
•
2%来自较低的供应，1%来自较低的支助服务，1%来自较低的商业服务，这是由于米数下降造成的。
当季EBIT下降26%，主要原因是收入下降，但由于成本节约举措成本降低，部分抵消了这一下降。

软件解决方案
据报告，软件收入下降了4%，按不变货币计算下降了2%，主要原因是：
•
6%来自较低的许可证收入，因为前一年从一笔大的许可证交易中受益；被部分抵消
•
4%来自更高的数据更新、SaaS和服务收入。
EBIT下降32%，主要是由于收入下降，部分抵消了较低的成本。

35



流动性和资本资源
我们认为，现有现金和投资、业务活动产生的现金和通过资本市场借入的能力将足以满足我们目前的现金需求，包括资本投资、股息、战略收购和股票回购等酌情用途。现金、现金等价物和短期投资在2019年3月31日为9.04亿美元，2018年12月31日为9.27亿美元。我们不断通过公布的信用评级和信用违约互换市场来审查我们的信用状况。我们还监测那些作为衍生对手方、存款银行或信贷提供者的银行的信誉。
截至2019年3月31日和2018年12月31日，我们外国子公司持有的现金和现金等价物为1.89亿美元，通常用于支持这些子公司的流动性需求。
现金流量汇总
截至2019年3月31日和2018年3月31日三个月的现金和现金等价物变化情况如下：
 
2019
 
2018
 
变化
经营活动提供的净现金
$
69,728

 
$
69,629

 
$
99

用于投资活动的现金净额
(34,887
)
 
(25,199
)
 
(9,688
)
用于筹资活动的现金净额
(63,992
)
 
(340,317
)
 
276,325

汇率变动对现金及现金等价物的影响
794

 
6,741

 
(5,947
)
现金和现金等价物的变化
$
(28,357
)
 
$
(289,146
)
 
$
260,789

经营活动
业务活动提供的现金与前一年期间持平。然而，持续业务的现金流量增加了2 900万美元，主要原因是应收账款和财务应收款的收款以及应付账款和应计负债付款的时间安排，但净收益和其他周转资本变化减少部分抵消了这一增加。由于2018年7月我们出售了大部分生产邮件业务，停产业务的现金流下降了2800万美元。

投资活动
2019年第一季度用于投资活动的现金为3 500万美元，主要包括资本支出2 900万美元和准备金账户结余减少2 300万美元，部分由投资活动收益3 000万美元抵消。2018年第一季度用于投资活动的现金为2 500万美元，主要是资本支出2 900万美元，由准备金账户存款增加700万美元部分抵销。

筹资活动
2019年第一季度，用于融资活动的现金包括3 900万美元用于回购560万股普通股、900万美元股息和1 300万美元用于偿还定期贷款债务。
2018年第一季度，现金用于偿还2.55亿美元的债务和支付3 500万美元的股息。用于融资活动的现金也受到4 600万美元结算的影响，这与我们在子公司一级的投资过剩现金与年底公司间转移的资金之间的时间差有关。

融资和资本化
我们是“证券法”第405条所指的“经验丰富的发行人”，它允许我们快速发行债务证券、优先股、普通股、购买合同、存托股票、认股权证和单位。我们有一笔10亿美元的贷款，将于2021年1月到期。截至2019年3月31日，我们尚未使用信贷工具。
2019年4月17日，穆迪将公司信用评级从Ba1下调至Ba2。某些票据的利率将根据信用评级的变化进行调整。因此，我们债券本金17亿元的息率，将在下次每次证券的利息支付日起提高0.25%。

股息及股份回购
在2019年2月，我们的董事会批准了1亿美元的增购股票，使我们的授权水平提高到1.21亿美元。本季度，我们回购了560万股票，总成本为3，900万美元。截至2019年3月31日，我们仍有权回购至多8200万美元的普通股。此外，在本季度，我们支付了900万美元的股息。

36



每个季度，我们的董事会在决定是否批准股息的支付以及股息的数额时，都会考虑我们最近和预计的收益以及其他资本需求和优先事项。我们宣布分红的能力没有任何实质性限制。
2019年4月22日，我们要求在2019年6月18日赎回4%可转换累计优先股(优先股)和2.12美元可转换优先股(优先股)的所有流通股。优先股和优先股可分别以每股50美元或28美元赎回，再加上任何应计和未付股息，或代替赎回，可转换为普通股。赎回这些股票不会对我们的财务报表产生重大影响。

表外安排
截至2019年3月31日，我们没有任何表外安排对我们的财务状况、运营结果或流动性产生重大影响，或有可能产生实质性影响。

临界会计估计
善意
根据我们的全球电子商务报告部门的年度经营业绩，我们进行了商誉减值测试，以评估商誉的账面价值是否足够。根据我们的测试，我们确定报告单位的估计公允价值超出其账面价值不到20%。用来估计公允价值的假设是根据我们目前业务计划中的预测以及其他现有资料作出的。就其性质而言，预测是不确定的。潜在的事件和情况，如收入下降、客户合同损失和无法获得新客户，都可能对我们的假设产生不利影响。
截至2019年3月31日，全球电子商务部门的商誉余额为6.09亿美元。我们将继续监测和评估该报告单位的商誉账面价值，如果事实和情况发生变化，今后可以记录非现金减值费用。

财产、厂房和设备，净额
在不动产、厂房和设备中，净资产为3700万美元，用于在我们的某些国际市场开发一个新的企业资源规划(ERP)系统。关于最近在六个国际市场的市场退出和向高增长市场的过渡，我们目前正在审查我们的国际基础设施。包括企业资源规划系统的范围和实施计划。鉴于成功实施大规模企业资源规划所需的时间，以及我们的基础设施可能发生的变化，基础设施的改变可能需要减少实施足迹。

监管事项
我们在2018年年度报告中披露的监管事项没有发生重大变化。
项目3：市场风险的定量和定性披露
我们在2018年年度报告中披露的信息没有发生重大变化。

37



项目4：管制和程序
披露控制和程序的目的是确保在根据1934年“证券交易法”(“交易法”)修订的“证券交易法”提交或提交的报告中披露的信息在证券和交易委员会规则和表格规定的时限内予以记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序还旨在合理地确保这些信息得到积累，并传达给管理层，包括我们的首席执行官(首席执行官)和首席财务官(首席财务官)，以便及时作出有关披露的决定。
在我们的首席执行官和首席财务官的指导下，管理层评估了我们的披露控制和程序(根据“外汇法”规则13a-15(E)和规则15d-15(E)和财务报告的内部控制。我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为，截至本报告所涉期间结束时，这种披露控制和程序是有效的，以确保在根据“外汇法”提交或提交的报告中披露的信息在规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告。此外，在本报告所述季度内，对财务报告的内部控制没有发生重大影响或相当可能对财务报告的这种内部控制产生重大影响的变化。应当指出的是，任何控制制度的部分依据是某些假设，目的是获得对其有效性的合理(而非绝对)保证，也无法保证任何设计都能成功地实现其既定目标。尽管如此，首席执行官和首席财务官仍有合理的保证，披露控制和程序自2019年3月31日起生效。
从2019年1月1日起，我们采用了新的租赁会计准则。虽然采用这一标准对我们在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月内的业务结果或现金流动没有产生重大影响，但我们确实实施了与采用新的租赁会计准则有关的内部控制措施。此外，我们还实施了一个新的信息技术应用程序，为我们的租约计算ROU资产和租赁负债。在我们最近完成的财政季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何其他变化，这些变化对财务报告的内部控制产生了重大影响，或相当可能会对其产生重大影响。



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第二部分。其他资料
项目1：法律程序
见精简综合财务报表附注14。
项目1A：危险因素
我们在2018年年度报告中确定的风险因素没有发生重大变化。
项目2：股权证券的未登记销售和收益的使用
证券回购
我们定期在公开市场回购普通股，以管理根据员工股票计划发行的股票所造成的稀释，并用于其他目的。在2019年2月，董事会又批准了1亿美元的股票回购，使我们有能力回购高达1.21亿美元的股票。
下表提供了截至2019年3月31日的三个月内购买我们普通股的信息：
 
总数
购买的股份
 
平均价格
每股支付
 
总数
购买的股份
作为
公开
公布的计划或计划
 
近似
美元价值
可能的股份
尚未购买
根据计划或计划(在
(千)
期初余额
 
 
 
 
 
 
$21,022
2019年1月1日至2019年1月31日
—

 
—

 
—

 
$21,022
2019年2月1日至2月28日
2,148,385

 
$7.13
 
2,148,385

 
$105,700
March 1, 2019 - March 31, 2019
3,492,949

 
$6.82
 
3,492,949

 
$81,880
 
5,641,334

 
$6.95
 
5,641,334

 
 

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项目6：展品
陈列品
数
描述
 
本表格展示编号10-q
3(c)
重申皮特尼鲍斯公司的公司注册证书。(参照2011年5月12日提交委员会的表格8-K表3(C)
 
3(c)
3
皮特尼鲍斯公司自2013年5月13日起生效的法律修订和修订(参照2013年5月15日向委员会提交的表3至表格8-K)
 
3
31.1
根据经修订的1934年“证券交易法”第13a-14(A)条和第15d-14(A)条认证首席执行官
 
31.1
31.2
根据经修订的1934年“证券交易法”第13a-14(A)条和第15d-14(A)条，核证首席财务官
 
31.2
32.1
根据“美国法典”第18条第1350条对首席执行官的认证
 
32.1
32.2
依据“美国法典”第18条第1350条认证首席财务官
 
32.2
101.INS
XBRL报表实例文档
 
 
101.SCH
XBRL分类法扩展模式文档
 
 
101.CAL
XBRL分类法计算链接库文档
 
 
101.DEF
XBRL分类法定义链接库文档
 
 
101.lab
XBRL分类法标签链接库文档
 
 
101.PRE
XBRL分类法表示链接库文档
 
 
*根据规例S-K第601(B)(2)项，略去某些证物及附表。登记人在此同意提供
补充一份应要求而省略的证券交易委员会附件的副本。


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签名
根据经修订的1934年“证券交易法”的规定，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。
 
 
皮特尼鲍斯公司
 
 
 
日期：
May 3, 2019
 
 
 
 
 
 
S/Stanley J.Sutula III
 
 
 
 
 
斯坦利·苏图拉三世
 
 
执行副总裁兼首席财务官(首席财务干事)
 
 
 
 
 
/S/Joseph R.Catapano
 
 
 
 
 
约瑟夫·卡塔帕诺
 
 
副总裁、会计主任
 
 
(首席会计主任)


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