美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
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表格10-q
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x | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的季度报告 |
截至2019年3月30日止的13周
或
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o | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
For the Transition period from to
佣金档案编号1-11657
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Tupperware品牌公司
(注册人的确切姓名如其章程所指明)
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特拉华州 | 36-4062333 |
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) | (I.R.S.雇主) (识别号) |
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佛罗里达州奥兰多南橙花径14901号 | 32837 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
电话号码,包括区号:(407)电话号码826-5050
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根据该法第12(B)条登记的证券:
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每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 | 托普 | 纽约证券交易所 |
通过检查标记说明注册人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短),和(2)在过去90天中,再转制一直受到这类申报要求的限制,其中包括:对.
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T(本章第232.405节)规则要求提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交和张贴此类文件的较短时间)。
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
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| | | | |
大型速动成型机 | x | | 加速机 | o |
| | | | |
非加速滤波器 | o | | 小型报告公司 | o |
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| | | 新兴成长型公司 | o |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。奥
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b条第2款所界定)。
截至2019年4月30日,登记人普通股48,736,747股,面值0.01美元。
目录
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| | 页 数 |
第一部分财务资料 |
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第1项 | 财务报表(未经审计) | |
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| 截至2019年3月30日和2018年3月31日的13周收入综合报表 | 3 |
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| 截至2019年3月30日和2018年3月31日的13周综合收入综合报表 | 4 |
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| 2019年3月30日和2018年12月29日合并资产负债表 | 5 |
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| 截至2019年3月30日和2018年3月31日的股东权益合并报表13周 | 6 |
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| 截至2019年3月30日和2018年3月31日的13周现金流动合并报表 | 7 |
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| 合并财务报表附注 | 8 |
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第2项 | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 28 |
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第3项 | 市场风险的定量和定性披露 | 38 |
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第4项 | 管制和程序 | 42 |
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第二部分。其他资料 |
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第2项 | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 43 |
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第6项 | 展品 | 43 |
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签名 | 44 |
Tupperware品牌公司
综合收入报表
(未经审计)
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| | | | | | | |
| 13周结束 |
(百万美元,但每股数额除外) | 三月三十日 2019 | | 3月31日 2018 |
净销售额 | $ | 487.3 |
| | $ | 542.6 |
|
产品销售成本 | 161.2 |
| | 179.0 |
|
毛利率 | 326.1 |
| | 363.6 |
|
| | | |
交货、销售和行政费用 | 262.7 |
| | 289.2 |
|
再工程和减值费用 | 4.3 |
| | 7.6 |
|
(损失)资产处置收益 | (0.9 | ) | | 2.2 |
|
营业收入 | 58.2 |
| | 69.0 |
|
| | | |
利息收入 | 0.6 |
| | 0.7 |
|
利息费用 | 10.2 |
| | 11.1 |
|
其他(收入)费用 | (3.3 | ) | | 0.2 |
|
所得税前收入 | 51.9 |
| | 58.4 |
|
| | | |
所得税准备金 | 15.0 |
| | 22.7 |
|
净收益 | $ | 36.9 |
| | $ | 35.7 |
|
| | | |
每股收益: | | | |
基本 | $ | 0.76 |
| | $ | 0.70 |
|
稀释 | 0.76 |
| | 0.70 |
|
| | | |
已发行加权平均股票: | | | |
基本 | 48.7 |
| | 51.1 |
|
稀释 | 48.8 |
| | 51.3 |
|
见所附的合并财务报表附注(未审计)。
Tupperware品牌公司
综合收入报表
(未经审计)
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| | | | | | | |
| 13周结束 |
(以百万计) | 三月三十日 2019 | | 3月31日 2018 |
净收益 | $ | 36.9 |
| | $ | 35.7 |
|
其他综合收入: | | | |
外币折算调整 | 20.7 |
| | 10.1 |
|
现金流动套期保值的递延损失,扣除税收利益,分别为0.6美元和0.3美元 | (1.8 | ) | | (0.7 | ) |
退休金及其他退休后福利(费用)扣除税项(准备金)利益(0.1元)及0.6元 | 0.1 |
| | (1.7 | ) |
其他综合收入 | 19.0 |
| | 7.7 |
|
综合收入总额 | $ | 55.9 |
| | $ | 43.4 |
|
见所附的合并财务报表附注(未审计)。
Tupperware品牌公司
合并资产负债表
(未经审计)
|
| | | | | | | |
(百万美元,份额除外) | 三月三十日 2019 | | 十二月二十九日 2018 |
资产 | |
| | |
|
现金和现金等价物 | $ | 146.8 |
| | $ | 149.0 |
|
应收账款减备抵49.5美元和45.3美元 | 167.0 |
| | 144.7 |
|
盘存 | 269.0 |
| | 257.7 |
|
应收非贸易金额,净额 | 51.8 |
| | 49.9 |
|
预付费用和其他流动资产 | 21.0 |
| | 19.3 |
|
流动资产总额 | 655.6 |
| | 620.6 |
|
递延所得税福利净额 | 226.7 |
| | 217.0 |
|
不动产、厂房和设备,净额 | 277.9 |
| | 276.0 |
|
长期应收款,减去16.8美元的备抵额和16.0美元的备抵额 | 17.6 |
| | 18.7 |
|
商标和贸易名称,净额 | 52.3 |
| | 52.9 |
|
善意 | 77.5 |
| | 76.1 |
|
经营租赁资产 | 82.0 |
| | — |
|
其他资产,净额 | 49.2 |
| | 47.5 |
|
总资产 | $ | 1,438.8 |
| | $ | 1,308.8 |
|
负债与股东权益 | |
| | |
|
应付帐款 | $ | 81.5 |
| | $ | 129.2 |
|
短期借款和长期债务及融资租赁债务的当期部分 | 367.8 |
| | 285.5 |
|
应计负债 | 347.6 |
| | 344.4 |
|
流动负债总额 | 796.9 |
| | 759.1 |
|
长期债务和融资租赁债务 | 603.0 |
| | 603.4 |
|
经营租赁负债 | 52.7 |
| | — |
|
其他负债 | 170.2 |
| | 181.5 |
|
股东赤字: | |
| | |
|
优先股,面值0.01美元,授权股票200,000,000股;没有发行 | — |
| | — |
|
普通股,面值0.01美元,核定股票600,000,000股;发行股票63,607,090股 | 0.6 |
| | 0.6 |
|
已付资本 | 216.5 |
| | 219.3 |
|
留存收益 | 1,121.8 |
| | 1,086.8 |
|
按成本计算,分别为14,872,114股和14,940,286股 | (934.8 | ) | | (939.8 | ) |
累计其他综合损失 | (588.1 | ) | | (602.1 | ) |
股东赤字总额 | (184.0 | ) | | (235.2 | ) |
负债总额和股东赤字 | $ | 1,438.8 |
| | $ | 1,308.8 |
|
见所附的合并财务报表附注(未审计)。
特百惠品牌公司
股东权益合并报表
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 国库券 | | 已付资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 股东权益总额 |
(百万美元) | 股份 | | 美元 | | 股份 | | 美元 | | | | |
2017年12月30日 | 63.6 | | $ | 0.6 |
| | 12.6 | | $ | (851.5 | ) | | $ | 217.8 |
| | $ | 1,043.1 |
| | $ | (529.4 | ) | | $ | (119.4 | ) |
净收益 | | | | | | | | | | | 35.7 |
| | | | 35.7 |
|
其他综合收入 | | | | | | | | | | | | | 7.7 |
| | 7.7 |
|
申报的现金红利(每股0.68美元) | | | | | | | | | | | (34.9 | ) | | | | (34.9 | ) |
为奖励计划发行的股票和期权 | | | | | (0.1 | ) | | 4.4 |
| | (2.8 | ) | | 0.9 |
| | | | 2.5 |
|
March 31, 2018 | 63.6 | | $ | 0.6 |
| | 12.5 | | $ | (847.1 | ) | | $ | 215.0 |
| | $ | 1,044.8 |
| | $ | (521.7 | ) | | $ | (108.4 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 国库券 | | 已付资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 股东权益总额 |
(百万美元,但每股数额除外) | 股份 | | 美元 | | 股份 | | 美元 | | | | |
2018年12月29日 | 63.6 | | $ | 0.6 |
| | 15.0 | | $ | (939.8 | ) | | $ | 219.3 |
| | $ | 1,086.8 |
| | $ | (602.1 | ) | | $ | (235.2 | ) |
净收益 | | | | | | | | | | | 36.9 |
| | | | 36.9 |
|
会计原则变化的累积效应 | | | | | | | | | | | 12.1 |
| | (5.0 | ) | | 7.1 |
|
其他综合收入 | | | | | | | | | | | | | 19.0 |
| | 19.0 |
|
申报的现金红利(每股0.27美元) | | | | | | | | | | | (12.9 | ) | | | | (12.9 | ) |
为奖励计划发行的股票和期权 | | | | | (0.1 | ) | | 5.0 |
| | (2.8 | ) | | (1.1 | ) | | | | 1.1 |
|
March 30, 2019 | 63.6 | | $ | 0.6 |
| | 14.9 | | $ | (934.8 | ) | | $ | 216.5 |
| | $ | 1,121.8 |
| | $ | (588.1 | ) | | $ | (184.0 | ) |
见所附的合并财务报表附注(未审计)。
Tupperware品牌公司
现金流量表
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 13周结束 |
(以百万计) | 三月三十日 2019 | | 3月31日 2018 |
业务活动: | | | |
|
净收益 | $ | 36.9 |
| | $ | 35.7 |
|
调整数,将净收入与用于业务活动的现金净额对账: | |
| | |
|
折旧和摊销 | 14.1 |
| | 15.5 |
|
权益补偿 | 1.9 |
| | 3.3 |
|
递延债务费用摊销 | 0.2 |
| | 0.2 |
|
资产处置净亏损(收益) | 0.8 |
| | (2.2 | ) |
坏账准备金 | 5.0 |
| | 4.3 |
|
存货减记 | 2.7 |
| | 2.3 |
|
递延所得税净变动 | (4.5 | ) | | 16.4 |
|
资产和负债变动: | |
| | |
|
应收账款和票据 | (25.0 | ) | | (24.1 | ) |
盘存 | (11.5 | ) | | (21.0 | ) |
应收非贸易金额 | (11.5 | ) | | (4.8 | ) |
预付费用 | (0.5 | ) | | (3.7 | ) |
其他资产 | (0.1 | ) | | (0.4 | ) |
应付帐款和应计负债 | (32.5 | ) | | (22.0 | ) |
应付所得税 | (14.5 | ) | | (42.5 | ) |
其他负债 | (2.5 | ) | | (3.4 | ) |
套期保值活动对现金的净影响 | 0.8 |
| | 5.4 |
|
其他 | 0.1 |
| | 0.2 |
|
用于业务活动的现金净额 | $ | (40.1 | ) | | $ | (40.8 | ) |
投资活动: | |
| | |
|
资本支出 | (12.9 | ) | | (15.2 | ) |
处置财产、厂房和设备的收益 | 0.6 |
| | 5.9 |
|
用于投资活动的现金净额 | (12.3 | ) | | (9.3 | ) |
筹资活动: | |
| | |
|
股利支付给股东 | (33.9 | ) | | (35.4 | ) |
行使股票期权的收益 | — |
| | 0.2 |
|
回购普通股 | (0.7 | ) | | (1.0 | ) |
偿还融资租赁债务 | (0.3 | ) | | (0.5 | ) |
短期债务净变化 | 84.1 |
| | 97.2 |
|
债务发行成本 | (1.3 | ) | | — |
|
筹资活动提供的现金净额 | 47.9 |
| | 60.5 |
|
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 3.1 |
| | 4.1 |
|
现金、现金等价物和限制性现金的净变动 | (1.4 | ) | | 14.5 |
|
年初现金、现金等价物和限制性现金 | 151.9 |
| | 147.2 |
|
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 150.5 |
| | $ | 161.7 |
|
见所附的合并财务报表附注(未审计)。
目录
Tupperware品牌公司
合并财务报表附注
(未经审计)
列报基础:精简的合并财务报表包括Tupperware Brands公司及其子公司的账户,统称为“Tupperware”或“Company”,公司间的所有交易和余额均已消除。这些精简的合并财务报表和相关附注应与2018年12月29日终了年度公司表10-K年度报告中所载经审计的2018年财务报表一并阅读。
这些精简的合并财务报表未经审计,是按照美国证券和交易委员会的规则和条例编制的,公司认为,这些报表反映了所有调整,包括为公允列报中期业绩所必需的正常经常性项目。按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的某些信息和附注披露通常包括在资产负债表、损益表、综合收益表、股东权益表和现金流量表中,但这些细则和条例允许将其浓缩或省略。本报告所列任何中期的经营业绩不一定表明整个财政年度的预期结果。
估计数的使用:按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表需要管理层作出估计和假设。这些估计数和假设影响到在财务报表之日报告的资产和负债数额、或有负债的披露以及本报告所述期间报告的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计大不相同。
套期保值:2018年12月30日,公司通过了新的套期会计准则,要求对留存收益的期初余额进行累积效应调整,并累计扣除税后的其他综合收入500万美元。作为采纳的一部分,公司选择在净资产和现金流量套期保值有效性评估中纳入远期点,并在公允价值对冲评估中排除远期点。此外,公司现在将套期保值工具公允价值的全部变动记录在同一损益表项目中,作为被套期保值项目的收益效果。在通过之前,前向点的影响记作利息费用。请参阅综合财务报表附注11,以进一步讨论新的对冲会计准则的影响。
租赁:2018年12月30日,该公司采用了新的租赁会计准则,采用了修改后的追溯方法,其中要求对保留收益710万美元的期初余额(扣除税后)进行累积效应调整。以前各期未重报。该标准没有对合并净收益或流动性产生实质性影响,也没有对公司债务协议下的债务契约遵守情况产生影响。新指南适用于初次适用之日的所有经营租赁和资本租赁。历史上称为资本租赁的租赁现在被称为新指南下的融资租赁。
该公司选择了过渡指导下允许的一揽子实际权宜之计,并以此作为其租赁政策的基础,从而使公司能够对以下事项进行历史评估:(1)合同是租赁还是包含租约;(2)租赁分类;(3)初始直接成本。公司还选择不将其所属各类基础资产的租赁和非租赁部分分开,并作出会计政策选择,不对资产负债表上最初期限为12个月或更短的租赁进行核算。此外,公司没有选择事后实际的权宜之计来确定现有租约的合理租赁期限。公司在租赁期限内以直线方式确认对这些租约的付款.
采用新标准后,截至2019年3月30日,与公司经营租赁有关的额外净租赁资产和租赁负债分别为8 200万美元和8 330万美元。该标准并没有对公司的合并净收益或现金流量产生重大影响。详情请参阅综合财务报表附注8。
目录
Tupperware品牌公司
合并财务报表附注
(未经审计)
外汇兑换:阿根廷和委内瑞拉的通货膨胀在过去几年一直处于高水平。该公司采用消费物价指数和国家消费物价指数的混合指数来确定这些国家的高度通货膨胀状况。对阿根廷来说,这一混合指数在2018年达到了超过100%的三年累计通胀率,因此,截至2018年7月1日,该公司已过渡到高度通胀状态。委内瑞拉决心从2010年开始实行高度通货膨胀。在高度通货膨胀的经济体中经营的子公司的财务报表的折算所产生的损益记录在收益中。截至2019年3月30日,该公司在阿根廷拥有约170万美元的货币净资产,这些资产的性质将产生与汇率波动与美元相关的价值变动的收入或费用。截至2019年3月30日,委内瑞拉没有实质性的货币资产或负债。
产品销售成本项目包括与本公司销售的货物的购买和制造有关的费用。这些费用包括进境运费、关税、采购和接收费用、检查费用、折旧费用、内部转移费用和原材料仓储费用、在制品和包装材料。成品的仓储和配送费用包括在交付、销售和行政费用(“DS&A”)中。配送成本包括出外运费和相关的劳动力成本。向客户收取的与产品分配有关的费用列为收入。在2019和2018年第一季度,DS&A中包括的分配费用分别为3 280万美元和3 550万美元。
本公司经常向其独立销售团队的成员提供促销服务,以鼓励他们完成其他活动的具体目标或目标,这些活动是公司业务的附属活动,但考虑到的是与销售分开和不同的服务,这些服务是通过确定的集团/团队销售水平、新的销售团队成员或其他业务关键职能来衡量的。提供的奖项有产品奖、特别奖或旅行奖。
公司在销售人员有资格获得奖励的期间内就这些奖励的费用进行了计算,并主要作为DS&A费用的一个组成部分报告这些费用。这些权责发生制要求根据成果估计数和实际发生的费用来估计授标的费用。在资格审查期间,对实际结果进行监测,并在已知的情况下对原来的估计进行更改。在2019和2018年第一季度,包括DS&A费用在内的促销和其他销售人员补偿费用分别为7860万美元和8840万美元。
|
| | | | | | | |
(以百万计) | 三月三十日 2019 | | 十二月二十九日 2018 |
成品 | $ | 208.7 |
| | $ | 203.9 |
|
在制品 | 28.6 |
| | 25.0 |
|
原材料和用品 | 31.7 |
| | 28.8 |
|
总库存 | $ | 269.0 |
| | $ | 257.7 |
|
每股基本信息的计算方法是将净收入除以已发行股票的加权平均数。稀释后的每股信息也是通过考虑潜在普通股对净收入和加权平均流通股数的影响来计算的。
目录
Tupperware品牌公司
合并财务报表附注
(未经审计)
每股收益计算的要素如下:
|
| | | | | | | |
| 13周结束 |
(百万美元,但每股数额除外) | 三月三十日 2019 | | 3月31日 2018 |
净收益 | $ | 36.9 |
| | $ | 35.7 |
|
已发行普通股加权平均股份 | 48.7 |
| | 51.1 |
|
普通股等值股份: | | | |
假设行使稀释期权、限制性股份、限制性股票单位和业绩股单位 | 0.1 |
| | 0.2 |
|
加权平均普通股及普通股 | 48.8 |
| | 51.3 |
|
每股基本收益 | $ | 0.76 |
| | $ | 0.70 |
|
稀释每股收益 | $ | 0.76 |
| | $ | 0.70 |
|
股票被排除在潜在普通股的确定之外,因为包含可能是反稀释的。 | 3.9 |
| | 2.0 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计,扣除税款) | 外币项目 | | 现金流边缘 | | 养恤金和其他退休后项目 | | 共计 |
2018年12月29日结余 | $ | (579.1 | ) | | $ | 1.7 |
| | $ | (24.7 | ) | | $ | (602.1 | ) |
会计原则变更的累积效应 | (3.8 | ) | | (1.2 | ) | | — |
| | (5.0 | ) |
改叙前其他综合收入(损失) | 20.7 |
| | (2.1 | ) | | 0.2 |
| | 18.8 |
|
从累计其他综合损失中重新分类的数额 | — |
| | 0.3 |
| | (0.1 | ) | | 0.2 |
|
当期其他综合收入净额(亏损) | 20.7 |
| | (1.8 | ) | | 0.1 |
| | 19.0 |
|
2019年3月30日结余 | $ | (562.2 | ) | | $ | (1.3 | ) | | $ | (24.6 | ) | | $ | (588.1 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计,扣除税款) | 外币项目 | | 现金流边缘 | | 养恤金和其他退休后项目 | | 共计 |
2017年12月30日结余 | $ | (501.9 | ) | | $ | 1.6 |
| | $ | (29.1 | ) | | $ | (529.4 | ) |
改叙前其他综合收入(损失) | 10.1 |
| | (0.8 | ) | | (1.6 | ) | | 7.7 |
|
从累计其他综合损失中重新分类的数额 | — |
| | 0.1 |
| | (0.1 | ) | | — |
|
当期其他综合收入净额(亏损) | 10.1 |
| | (0.7 | ) | | (1.7 | ) | | 7.7 |
|
2018年3月31日结余 | $ | (491.8 | ) | | $ | 0.9 |
| | $ | (30.8 | ) | | $ | (521.7 | ) |
税前数额从与现金流量对冲有关的累计其他综合损失中重新分类,其中分别包括2019年第一季度的净亏损50万美元和2018年第一季度的10万美元。与这些项目有关的是分别有20万美元的税收优惠和20万美元的拨款。关于衍生品的进一步讨论,见注11。
目录
Tupperware品牌公司
合并财务报表附注
(未经审计)
2019年第一季度和2018年第一季度,税前数额从与养恤金和其他退休后项目有关的累计其他综合损失中重新分类,其中包括先前的服务福利分别为30万美元和40万美元;2018年,精算损失为10万美元,养恤金结算费用为10万美元。与这些项目相关的是2019年和2018年分别有20万美元和10万美元的税收规定。关于养恤金和其他退休后福利费用的进一步讨论,见综合财务报表附注13。
该公司在2019年第一季度和2018年第一季度分别记录了430万美元和760万美元的再工程费用。
2019年和2018年,所发生的再工程和减值费用主要涉及遣散费和与公司计划有关的重组行动,以使其供应链合理化,并调整几个营销部门的成本基础。2019和2018年第一季度,该公司分别花费了310万美元和760万美元,这分别与2017年7月宣布的振兴计划有关。
2019年1月,该公司宣布,通过启动一个持续到2022年的转型计划,加快对其全球增长战略举措的投资。2019年第一季度,该公司在欧洲的转型项目成本为120万美元,主要与外部咨询服务和项目团队费用有关。
2019年第一季度和2018年第一季度与2017年振兴方案有关的再工程费用如下:
|
| | | | | | |
| 13周结束 |
(以百万计) | March 30, 2019 | March 31, 2018 |
欧洲 | $ | 1.3 |
| $ | 5.7 |
|
亚太 | 0.9 |
| 0.8 |
|
北美 | 0.5 |
| 0.7 |
|
南美洲 | 0.4 |
| 0.4 |
|
再工程费用共计 | $ | 3.1 |
| $ | 7.6 |
|
截至2019年3月30日和2018年12月29日,2017年振兴方案应计负债中与再造和减值费用有关的余额如下:
|
| | | | | | | |
(以百万计) | 三月三十日 2019 | | 十二月二十九日 2018 |
年初余额 | $ | 23.3 |
| | $ | 45.4 |
|
规定 | 3.1 |
| | 15.9 |
|
非现金收费 | — |
| | (2.0 | ) |
调整 | — |
| | 5.0 |
|
现金支出: | | | |
|
遣散费 | (6.5 | ) | | (27.1 | ) |
其他 | (1.8 | ) | | (12.8 | ) |
货币换算调整 | (0.1 | ) | | (1.1 | ) |
期末余额 | $ | 18.0 |
| | $ | 23.3 |
|
截至2019年3月30日,2019年3月30日,与重组和减值费用有关的应计负债余额为80万美元。
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Tupperware品牌公司
合并财务报表附注
(未经审计)
本公司租赁某些设备、车辆、办公空间、制造和分销设施,并在租赁期限内以直线确认相关租赁费用。初始期限为12个月或更短的租约不在资产负债表上记录。
有些租约包括一个或多个续约选项,续约期可从一年或五年或更长时间延长。租约续期选项的行使,由公司酌情决定,而合理地肯定会行使的续期选择,亦已包括在租约条款内。资产和租赁权改进的可折旧寿命受预期租赁期限的限制,除非所有权转让或购买选择权的行使相当肯定。
公司持有的某些租赁协议包括定期调整租金以适应通货膨胀。本公司的租赁协议不包含任何重要的剩余价值担保或重大限制性契约。
2019年第一季度的租赁费用构成部分如下:
|
| | | |
| 13周结束 |
(以百万计) | March 30, 2019 |
经营租赁成本(a) (c) | $ | 13.0 |
|
融资租赁成本 | |
资产使用权摊销(a) | 0.2 |
|
租赁负债利息(b) | 0.1 |
|
融资租赁费用总额 | $ | 0.3 |
|
____________________
| |
(c) | 包括与短期租金费用和可变租金费用有关的非物质数额。 |
与租赁有关的现金流动补充信息如下:
|
| | | |
| 13周结束 |
(以百万计) | March 30, 2019 |
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金 | |
经营租赁的经营现金流 | $ | (12.6 | ) |
融资租赁的经营现金流 | (0.1 | ) |
融资租赁现金流融资 | (0.3 | ) |
为换取新的经营租赁负债而获得的租赁资产 | $ | 7.7 |
|
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Tupperware品牌公司
合并财务报表附注
(未经审计)
与租赁有关的补充资产负债表信息如下:
|
| | | |
(以百万计,租赁期限和贴现率除外) | March 30, 2019 |
经营租赁 | |
经营租赁使用权资产 | $ | 82.0 |
|
| |
应计负债 | $ | 30.6 |
|
经营租赁负债 | 52.7 |
|
经营租赁负债总额 | $ | 83.3 |
|
| |
融资租赁 | |
不动产、厂房和设备,按成本计算 | $ | 18.2 |
|
累计摊销 | 9.8 |
|
不动产、厂房和设备,净额 | $ | 8.4 |
|
| |
融资租赁债务的当期部分 | $ | 1.6 |
|
长期融资租赁债务 | 3.4 |
|
融资租赁负债总额 | $ | 5.0 |
|
| |
加权平均剩余租赁期 | |
经营租赁 | 4.6年 |
|
融资租赁 | 3.2岁 |
|
加权平均贴现率(a) | |
经营租赁 | 5.4 | % |
融资租赁 | 4.8 | % |
_________________________
(a) 使用公司增量借款利率计算。
截至2019年3月30日,租赁负债到期日如下:
|
| | | | | | |
(以百万计) | 经营租赁 | 融资租赁 |
2019 | $ | 27.1 |
| $ | 1.5 |
|
2020 | 22.6 |
| 1.4 |
|
2021 | 14.5 |
| 1.4 |
|
2022 | 7.8 |
| 1.1 |
|
2023 | 5.0 |
| — |
|
此后 | 15.9 |
| — |
|
租赁付款总额 | $ | 92.9 |
| $ | 5.4 |
|
较少估算的利息 | 9.6 |
| 0.4 |
|
共计 | $ | 83.3 |
| $ | 5.0 |
|
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Tupperware品牌公司
合并财务报表附注
(未经审计)
截至2018年12月29日,租赁负债到期日如下:
|
| | | | | | |
(以百万计) | 经营租赁 | 融资租赁 |
2019 | $ | 28.3 |
| $ | 1.6 |
|
2020 | 19.2 |
| 1.3 |
|
2021 | 15.8 |
| 1.4 |
|
2022 | 8.3 |
| 1.0 |
|
2023 | 6.3 |
| — |
|
此后 | 25.3 |
| — |
|
共计 | $ | 103.2 |
| $ | 5.3 |
|
2018年财政年度,经营租赁的租金费用共计3 220万美元,融资租赁的支付总额为250万美元。
截至2019年3月30日,该公司有一笔尚未开始的非实质性经营和融资租赁。
本公司主要通过独立的直销顾问制造和分销广泛的产品组合。根据地理位置、经济物质的一致性、产品、生产过程、客户类别和分配方法,对某些经营环节进行了汇总。
本公司的可报告部分主要通过Tupperware品牌销售以设计为中心的厨房和家庭的准备、存储和服务解决方案。欧洲包括南非的Avroy Shlain和法国销售美容和个人护理产品的营养品。亚太地区的一些单位还销售自然护理、营养品和富勒品牌下的美容和个人护理产品。北美还包括富勒墨西哥美容和个人护理产品业务,并在该单位和中美洲销售富勒化妆品品牌下的产品。南美洲还销售富勒、营养品和Nuvo品牌的美容产品。
2019年第一季度和2018年第一季度,美容产品和个人护理产品的全球销售额分别为6610万美元和7280万美元。
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Tupperware品牌公司
合并财务报表附注
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 13周结束 |
(以百万计) | 三月三十日 2019 | | 3月31日 2018 |
净销售额: | | | |
欧洲 | $ | 138.6 |
| | $ | 143.9 |
|
亚太 | 156.1 |
| | 172.2 |
|
北美 | 119.6 |
| | 135.0 |
|
南美洲 | 73.0 |
| | 91.5 |
|
总净销售额 | $ | 487.3 |
| | $ | 542.6 |
|
部分利润: | | | |
欧洲 | $ | 17.7 |
| | $ | 12.4 |
|
亚太 | 30.0 |
| | 37.9 |
|
北美 | 17.4 |
| | 19.0 |
|
南美洲 | 8.9 |
| | 17.3 |
|
部分利润总额 | $ | 74.0 |
| | $ | 86.6 |
|
未分配费用 | (7.3 | ) | | (12.4 | ) |
再工程和减值费用(a) | (4.3 | ) | | (7.6 | ) |
(损失)资产处置收益 | (0.9 | ) | | 2.2 |
|
利息费用,净额 | (9.6 | ) | | (10.4 | ) |
税前收入 | $ | 51.9 |
| | $ | 58.4 |
|
|
| | | | | | | |
(以百万计) | 三月三十日 2019 | | 十二月二十九日 2018 |
可识别资产: | | | |
欧洲 | $ | 335.2 |
| | $ | 291.0 |
|
亚太 | 312.2 |
| | 281.2 |
|
北美 | 294.1 |
| | 250.9 |
|
南美洲 | 139.5 |
| | 125.0 |
|
企业 | 357.8 |
| | 360.7 |
|
可识别资产共计 | $ | 1,438.8 |
| | $ | 1,308.8 |
|
_________________________
| |
(a) | 关于重组和减值费用的讨论,见综合财务报表附注7。 |
债务义务
|
| | | | | | | |
(以百万计) | 三月三十日 2019 | | 2018年12月29日 |
固定利率高级债券到期日期2021年 | $ | 599.6 |
| | $ | 599.7 |
|
五年循环信贷协议(a) | 366.2 |
| | 283.9 |
|
比利时设施融资租赁 | 5.0 |
| | 5.3 |
|
债务总额 | $ | 970.8 |
| | $ | 888.9 |
|
____________________
| |
(a) | 截至2019年3月30日和2018年12月29日,欧元价值分别为2.045亿美元和1.868亿美元。 |
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Tupperware品牌公司
合并财务报表附注
(未经审计)
信贷协议
2019年3月29日,该公司及其全资子公司Tupperware Nederland B.V.、Admalradora Dart、S.de R.L.de C.V.和Tupperware Brands亚太公司。有限公司(“附属借款人”),修订并重申了其多货币信贷协议(“信贷协议”),其中包括以摩根大通银行(N.A.)为行政代理(“行政代理”)、Swingline贷款人、联合牵头安排人和联合簿记管理人以及法国农业信贷公司和投资银行、汇丰证券(美国)公司、瑞穗银行有限公司。和富国证券有限责任公司,作为联合代理,联合牵头安排和联合簿记管理人。“信贷协议”取代了日期为2013年9月11日并经修正的“信贷协议”(“旧信贷协议”),除了可借款总额增加外,综合杠杆率协议有所改善,承诺费率略高一些,其条款和条件与旧信用协议的条款和条件相似。信贷协议向公司及其附属借款人提供了承诺的五年信贷贷款,总额为6.5亿美元(“贷款金额”)。“信贷协定”规定:(1)循环信贷设施,最多可获得贷款金额的全部金额;(2)信用证贷款,最多可获得贷款额的5 000万美元;(3)周转贷款,最高可动用贷款额的1亿美元。公司可充分利用这些设施中的每一项,附属借款人可获得的贷款总额不超过3.25亿美元。经放款人同意,该公司可在不超过三次的情况下,在符合某些条件的情况下,将贷款总额增加至多2亿美元(最高总额为8.5亿美元)。截至2019年3月30日,该公司根据“信贷协议”共借款3.662亿美元,其中2.045亿美元以欧元计值。
根据“信贷协定”提供的贷款将包括:(1)“欧洲货币借款”,其中包括根据适用的货币和利息期伦敦银行间同业拆借利率(“libor”)确定的利息,外加保证金,和/或(Ii)“银行同业拆借”,以(A)最高利率(X)计利息(前一个营业日)以美元存款,到期日为一个月,另加1%,(B)保证金。在每种情况下,适用的保证金将参照定价时间表来确定,并将以(A)合并杠杆比率(计算为公司及其附属公司对当时四个财政季度的公司及其子公司的合并EBITDA的合并EBITDA的负债)为基础。)最近公布的季度或年度财务报表中所指的财政季度,或者(B)穆迪投资者服务公司(Moody‘sInvestorService,Inc.)对该公司当时存在的长期债务证券评级进行评级.或标准普尔金融服务公司。根据“信用协议”,ABR借款的适用保证金为0.375%至0.875%,适用于欧洲货币借款的保证金为1.375%至1.875%,承付费用的适用保证金为0.150%至0.275%。根据Swingline贷款安排发放的贷款,如果以美元计价,将与ABR贷款利率相同,如果以另一种货币计价,利率与欧洲货币借款利率相同。截至2019年3月30日,“信贷协议”规定基准利率利差为150个基点,这使该公司根据“信用协议”获得的贷款加权平均利率为2.6%,贷款协议的最终到期日为2024年3月29日。
与旧信用协议类似,“信贷协议”载有习惯契约,其中除其他外,通常限制公司承担附属债务、对资产设定留置权和出售资产、从事某些清算或解体、从事某些合并或改变业务线的能力。这些公约都有重要的例外情况和条件。
财务契约规定最高综合杠杆率为3.75:1.0,最低利息覆盖率为3.0至1.0(定义为合并EBITDA除以合并总利息费用)。就“信用协议”而言,合并的EBITDA是指利息、所得税、折旧和摊销前的收益,经调整后不包括不寻常的非经常性收益以及非现金费用和某些其他项目。截至2019年3月30日,该公司根据其金融契约和必要的债券信用评级有相当大的缓冲,以防止违约。
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Tupperware品牌公司
合并财务报表附注
(未经审计)
根据“信贷协议”和“旧信用协议”,担保人无条件地担保公司及其附属借款人与信贷协议有关的所有义务和责任,并以某些“Tupperware”商标和服务商标的担保权益为佐证。信贷协议包括一个触发器,如果穆迪的投资者服务公司(Moody‘sInvestors Services,Inc.),该公司将被要求提供额外的抵押品和附属担保。或者标普全球评级公司(S&P Global Ratings)将其现有评级下调两级或更高。
该公司每季度例行增加其在旧信用协议下的左轮手枪借款,并预计将继续根据“信贷协议”为经营、投资和其他融资活动提供资金。它过去也有,并预计在未来,利用每个季度末可用的现金来降低借款水平。因此,该公司在每个季度的现金价值上的利息支出和外汇风险敞口高于仅与本季度末现金和债务余额有关的费用和外汇敞口。
截至2019年3月30日,该公司拥有3.649亿美元的未使用信贷额度,其中包括“承诺担保信贷协议”下的2.822亿美元,以及在世界各地各种未承付额度下可动用的8,270万美元。
该公司面临外汇汇率波动对其国际业务的收益、现金流量和财务状况的影响。虽然该公司在许多市场的本地制造业所产生的自然对冲措施,部分减轻了这种货币风险,但美元走强通常会对该公司产生负面影响。作为回应,该公司使用金融工具对冲其某些风险,并管理对其财务报表的外汇影响。一开始,衍生金融工具被指定为公允价值、现金流量或净资产对冲。
公允价值对冲是与远期合同等金融工具签订的,目的是限制对某些主要与应付账款和非永久性公司间交易相关的外汇风险的风险敞口。对于被指定为公允价值套期保值的衍生工具,衍生工具的损益以及套期保值项目上可归因于套期保值风险的抵消损益,在当期收益中予以确认。在评估套期保值有效性时,截至2019年年初,公司根据ASU 2017-12作出会计政策选择,以排除远期点,并将其影响记录在用于列报2019年对冲项目其他(收入)费用收益效果的同一损益表细列项目中。在2019年之前,前沿点已列为利息支出的一个组成部分。公允价值套期保值远期点在2019年第一季度和2018年第一季度的税前收入分别为370万美元和610万美元。
该公司还使用衍生金融工具来对冲某些预测购买所产生的外汇风险,并将其归类为现金流对冲。公司签订的大部分现金流对冲合同都与库存购买有关。在成立时,公司的现金流量对冲合约一般为期一个月至十五个月。开放式套期保值工具的有效损益部分记录在其他综合收益中,并在通过与被套期保值交易相同的项目结算后重新归类为收益。因此,本报告所述期间结束时与现金流量对冲有关的其他综合收入的余额一般将在今后12个月内重新分类。开放式套期保值的相关资产或负债酌情记入其他流动资产或应计负债。在评估套期保值有效性时,该公司自2018年12月30日起对会计政策进行了修改,以便在现金流量套期保值有效性评估中纳入远期点,从而将远期点的影响作为其他综合收入的一部分加以记录,与以前记录的利息费用相比。根据截至2018年12月30日的开放式现金流量对冲所产生的利息费用,该公司记录了120万美元的调整,扣除税后,对累积的综合收入和留存收益进行了调整,以反映这一会计政策的变化。与2019年第一季度活动有关的其他综合收入中记录的前沿点的影响为80万美元。该公司确认了与2019年第一季度现金流量对冲结算的远期影响有关的产品销售成本100万美元。
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Tupperware品牌公司
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(未经审计)
该公司还使用金融工具,例如远期合同和根据其“信用协议”以欧元计价的某些借款,以对冲其在国际业务中的部分净股本投资,并将其归类为净资产套期保值。这些金融工具价值的变化,不包括套期保值中的任何无效部分,在累积的其他综合损失范围内计入外币折算调整数。该公司在2019年第一季度和2018年第一季度与这些对冲相关的其他综合收入净亏损分别为1 310万美元和1 690万美元,扣除了税收。由于投资的长期性,公司预计不会在未来12个月内将这些金额的任何部分重新归类到损益表中。在评估套期保值有效性时,该公司于2018年12月30日对会计政策进行了修改,以便在净股本套期保值的有效性评估中纳入远期点,从而将远期点的影响作为其他综合收益的一部分加以记录,与以前记录的利息费用相比。根据截至2018年12月30日公开净资产对冲所产生的远期点数的利息支出,该公司记录了380万美元的税后调整,以反映这一会计政策的变化。从2019年开始,远期点的影响将记录在其他综合收入中,并将无限期地留在那里,因为净股本对冲的损益就是在那里记录的。2019年第一季度记录为其他综合收入组成部分的净股本套期保值的远期点影响为430万美元。
虽然用于非永久性公司间结余的净资产和公允价值对冲的远期合约可以减轻其对外汇损益的敞口,但它们在结算时会对运营现金流产生影响,而对冲项目不会产生抵消现金流。2019年第一季度和2018年第一季度这些货币套期保值的净现金流量影响分别为80万美元和540万美元。
该公司认为,其远期合约的总名义价值是衡量衍生品交易量的最佳指标。截至2019年3月30日和2018年12月29日,未履行的购买货币远期合同的名义金额分别为8 790万美元和1.868亿美元,未履行的卖出货币远期合同的名义金额分别为8 910万美元和1.846亿美元。截至2019年3月30日,最大未清头寸的名义价值是购买2 880万美元、2 690万欧元和1 990万瑞士法郎,并出售2 620万美元的墨西哥比索。
下表汇总了公司的衍生资产头寸,这是按公允价值定期记录的唯一资产和负债,以及截至2019年3月30日和2018年12月29日对公司财务状况的影响。公允价值是根据第三方报价(二级公允价值计量)确定的:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产衍生产品 | | 负债衍生产品 |
| | | | 公允价值 | | | | 公允价值 |
指定为对冲工具的衍生品(百万) | | 资产负债表对应位置 | | Mar 30, 2019 | | Dec 29, 2018 | | 资产负债表对应位置 | | Mar 30, 2019 | | Dec 29, 2018 |
外汇合同 | | 应收非贸易金额 | | $ | 17.3 |
| | $ | 26.7 |
| | 应计负债 | | $ | 16.6 |
| | $ | 22.6 |
|
下表概述了该公司公允价值对冲头寸对2019年和2018年第一季度业务结果的影响:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
指定为公允价值对冲的衍生工具(百万) | | 间接收益或(损失)在衍生产品收益中确认的再分配位置 | | 间接收益或(损失)在收入中确认的数额 衍生产品 | | 间接收益或(损失)在相关套期保值项目收入中确认的再分配位置 | | 额外收益或额外收益的数额 (损失) 相关套期保值项目的收益 |
| | | | 2019 | | 2018 | | | | 2019 | | 2018 |
外汇合同 | | 其他费用 | | $ | 17.3 |
| | $ | 15.1 |
| | 其他费用 | | $ | (17.3 | ) | | $ | (14.7 | ) |
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Tupperware品牌公司
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(未经审计)
下表汇总了2019年和2018年第一季度公司套期保值活动对综合收益的影响:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金流量和净资产对冲 (以百万计) | | OCI中确认的间接收益或(损失)额(有效部分) | | 再分类等量收益或(损失)等价物的赋值位置 从累积量 收入分类(有效部分) | | 将累积OCI中的直接收益或(损失)重新归类为收入(有效部分)的数额 | | 在收入中确认的同等收益或(损失)的归属(无效收益) 不包括在有效性测试之外的部分和数额) | | 收入中确认的直接收益或(损失)数额(无效部分和不包括在效益测试范围内的数额) |
现金流套期保值关系 | | 2019 | | 2018 | | | | 2019 | | 2018 | | | | 2019 | | 2018 |
外汇合同 | | $ | (2.8 | ) | | $ | (0.9 | ) | | 销售产品的成本 | | $ | (0.5 | ) | | $ | 0.1 |
| | 利息费用 | | $ | — |
| | $ | (1.1 | ) |
净资产套期保值关系 | | | | | | | | | | | | | | | | |
外汇合同 | | (17.7 | ) | | (17.6 | ) | | | | | | | | 利息费用 | | — |
| | (6.0 | ) |
欧元计价债务 | | 0.8 |
| | (4.1 | ) | | | | | | | | | | | | |
由于期限短或意义不大,2019年3月30日和2018年12月29日,现金和现金等价物、应收账款、应付帐款、应计负债、租赁资产和负债以及短期借款的账面价值接近公允价值。该公司估计,根据目前的市场状况,其4.75%,2021张高级债券的价值在2019年3月30日为6.172亿美元,而账面价值为5.996亿美元。公允价值较高是发行以来公司债券市场和投资者偏好发生变化的结果。债务的公允价值被归类为二级负债,并根据二级市场中考虑公司信用风险和市场相关条件的报价来估算。关于公司衍生工具和相关公允价值计量的讨论,见综合财务报表附注11。
截至2019年3月30日和2018年3月31日止的第一季度净定期效益成本构成部分如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 |
| 养恤金福利 | | 退休后福利 |
(以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
服务成本 | $ | 1.9 |
| | $ | 2.6 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
利息成本 | 1.5 |
| | 1.4 |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
|
计划资产预期收益 | (1.1 | ) | | (1.1 | ) | | — |
| | — |
|
定居/缩减 | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | — |
|
净摊销 | — |
| | — |
| | (0.3 | ) | | (0.3 | ) |
周期净收益成本 | $ | 2.3 |
| | $ | 3.0 |
| | $ | (0.2 | ) | | $ | (0.2 | ) |
2019年第一季度和2018年第一季度,约30万美元和20万美元税前收益分别从其他综合收入中重新归类为定期收益净额的一个组成部分。由于它们与非美国的计划有关,该公司使用当前汇率进行这些重新分类.汇率波动对上表摊销净额的影响包括在内。该公司在2019年和2018年第一季度的其他支出中包括了20万美元,与定期净收益成本(不包括服务成本)的构成部分有关。
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(未经审计)
2019年第一季度和2018年一季度的实际税率分别为28.9%和38.8%。税率的变化主要是由于对全球非物质低税率所得税(GILTI)的全年拨款估计较低。
截至2019年3月30日和2018年12月29日,该公司对不确定税种的应计金额分别为1,540万美元和1,510万美元。税额不确定的权责发生制增加的主要原因是在各法域开始了更多的审计。该公司估计,截至2019年3月30日,约1,510万美元的未确认税收优惠,如果得到承认,将影响有效税率。与公司全球业务中不确定的税收状况有关的利息和罚款作为所得税规定的一部分进行记录。截至2019年3月30日和2018年12月29日终了期间,应计利息和罚款分别为540万美元和550万美元。
该公司估计,它可能在未来12个月内结算一项或多项审计,这可能导致现金支付使不确定税收状况的应计金额减少至多330万美元。对于截至2019年3月30日的剩余余额,该公司无法可靠地估计时间或最终结算金额。虽然该公司目前预计不会发生重大变化,但与在此期间可能得出结论的各外国司法管辖区的审计或新的事态发展有关,与不确定的税收状况有关的未确认利益数额可能会大幅度增加或减少,而新的发展也可能影响公司对某些现有递延税务资产的估价备抵额的确定或逆转。这些估价免税额与辖区内的税务资产有关,因为管理层最好的估计是,资产收益在相关纳税申报表中实现的概率不超过50%。对实现递延税资产收益的可能性进行持续评估。这项评估需要对未来的经营结果进行评估,以及对公司税收规划战略的有效性进行评估。此时,公司无法合理估计对未确认的税收利益余额的影响范围或对与这些项目有关的实际税率的影响。
根据公司的股票激励计划,在某些管辖范围内,雇员可以使用公司保留的股份来满足法定最低预扣税要求。2019年第一季度和2018年第一季度,分别保留了23 088股和20 145股,为预扣税提供资金,价值总额分别为70万美元和100万美元,这些股票被列为现金流动合并简编报表中的股票回购。
限制现金记录在预付和其他流动资产或长期其他资产负债表项目中。
截至2019年3月30日止的第一季度股票期权活动摘要见下表:
|
| | | | | | | | | | |
| 以期权为限的股份 | | 加权平均每股行使价格 | | 总内在价值 (以百万计) |
2018年12月29日未缴 | 3,630,684 |
| | $ | 55.66 |
| | |
过期/没收 | (13,758 | ) | | 66.76 |
| | |
截至2019年3月30日未缴 | 3,616,926 |
| | $ | 55.62 |
| | $ | — |
|
可在2019年3月30日运动 | 2,368,571 |
| | $ | 59.33 |
| | $ | — |
|
目录
Tupperware品牌公司
合并财务报表附注
(未经审计)
本公司还获得时间既得利益、业绩既得利益和市场既得利益的股票奖励.截至2019年3月30日的第一季度,此类奖项的活动摘要见下表:
|
| | | | | | |
| 流通股 | | 加权平均赠与日期 |
2018年12月29日 | 684,184 |
| | $ | 47.68 |
|
获批的市值股份 | 42,365 |
| | 27.12 |
|
获批业绩股份 | 111,536 |
| | 30.90 |
|
业绩份额调整 | (58,194 | ) | | 49.12 |
|
既得利益 | (89,796 | ) | | 50.64 |
|
被没收 | (42,217 | ) | | 51.96 |
|
March 30, 2019 | 647,878 |
| | $ | 42.63 |
|
截至2019年3月30日和2018年3月31日止的第一季度与公司股票报酬有关的补偿费如下:
|
| | | | | | | |
| 第一季度 |
(以百万计) | 2019 | | 2018 |
股票期权 | $ | 0.6 |
| | $ | 0.8 |
|
时间、业绩和市场既得利益 | 1.3 |
| | 2.5 |
|
截至2019年3月30日,与所有股票奖励相关的未确认股票补偿费总额为2290万美元,预计将在2.1年的加权平均期限内确认。
截至2019年3月30日,来自活跃和不活跃客户的1,680万美元长期应收账款被视为逾期未收,其中大部分是通过公司备抵的坏账预留的。
截至2019年3月30日,长期应收款备抵余额如下:
|
| | | |
(以百万计) | |
2018年12月29日结余 | $ | 16.0 |
|
提供和改叙 | 0.8 |
|
2019年3月30日结余 | $ | 16.8 |
|
该公司在2021年到期的高级票据下的付款义务由Dart工业公司在高级担保的基础上得到充分和无条件的保证。(“担保人”),以及公司信贷协议规定的付款义务。这两种担保都由担保人拥有的某些“Tupperware”商标和服务标记担保。
截至2019年3月30日和2018年12月29日的浓缩合并财务信息,截至2019年3月30日和2018年3月31日止的季度,公司(“母公司”)、担保人和所有其他子公司(“非担保人”)如下。
合并财务信息中的每个实体遵循合并财务报表中所述的相同会计政策,但母公司和担保人使用权益会计方法反映合并后被消除的子公司的所有权权益除外。担保人是由母公司100%拥有的,在非担保人的分类中有某些实体是由母公司直接拥有的。对母公司或担保人通过股息或贷款从各自子公司获得足够资金的能力没有重大限制,而这种能力应影响其满足经营需要或偿还债务的能力。
目录
Tupperware品牌公司
合并财务报表附注
(未经审计)
合并损益表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月30日的13周 |
(以百万计) | 父母 | | 担保人 | | 非担保人 | | 冲销 | | 共计 |
净销售额 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 488.3 |
| | $ | (1.0 | ) | | $ | 487.3 |
|
其他收入 | — |
| | 19.9 |
| | 9.5 |
| | (29.4 | ) | | — |
|
产品销售成本 | — |
| | 9.6 |
| | 182.0 |
| | (30.4 | ) | | 161.2 |
|
毛利率 | — |
| | 10.3 |
| | 315.8 |
| | — |
| | 326.1 |
|
交货、销售和行政费用 | 1.5 |
| | 18.9 |
| | 242.3 |
| | — |
| | 262.7 |
|
再工程和减值费用 | — |
| | 0.6 |
| | 3.7 |
| | — |
| | 4.3 |
|
资产处置损失 | — |
| | — |
| | (0.9 | ) | | — |
| | (0.9 | ) |
营业收入(损失) | (1.5 | ) | | (9.2 | ) | | 68.9 |
| | — |
| | 58.2 |
|
利息收入 | 5.5 |
| | 0.7 |
| | 10.1 |
| | (15.7 | ) | | 0.6 |
|
利息费用 | 9.5 |
| | 13.2 |
| | 3.2 |
| | (15.7 | ) | | 10.2 |
|
附属公司的股本投资收入 | 40.8 |
| | 60.3 |
| | — |
| | (101.1 | ) | | — |
|
其他费用(收入) | (0.5 | ) | | 3.0 |
| | (5.8 | ) | | — |
| | (3.3 | ) |
所得税前收入(损失) | 35.8 |
| | 35.6 |
| | 81.6 |
| | (101.1 | ) | | 51.9 |
|
所得税准备金(福利) | (1.1 | ) | | (3.4 | ) | | 19.5 |
| | — |
| | 15.0 |
|
净收益 | $ | 36.9 |
| | $ | 39.0 |
| | $ | 62.1 |
| | $ | (101.1 | ) | | $ | 36.9 |
|
综合收入(损失) | $ | 55.9 |
| | $ | 57.6 |
| | $ | 93.0 |
| | $ | (150.6 | ) | | $ | 55.9 |
|
合并损益表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年3月31日止的13周 |
(以百万计) | 父母 | | 担保人 | | 非担保人 | | 冲销 | | 共计 |
净销售额 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 542.8 |
| | $ | (0.2 | ) | | $ | 542.6 |
|
其他收入 | — |
| | 21.7 |
| | 10.1 |
| | (31.8 | ) | | — |
|
产品销售成本 | — |
| | 10.0 |
| | 198.7 |
| | (29.7 | ) | | 179.0 |
|
毛利率 | — |
| | 11.7 |
| | 354.2 |
| | (2.3 | ) | | 363.6 |
|
交货、销售和行政费用 | 3.0 |
| | 22.3 |
| | 266.2 |
| | (2.3 | ) | | 289.2 |
|
再工程和减值费用 | — |
| | 0.3 |
| | 7.3 |
| | — |
| | 7.6 |
|
资产处置收益 | — |
| | — |
| | 2.2 |
| | — |
| | 2.2 |
|
营业收入(损失) | (3.0 | ) | | (10.9 | ) | | 82.9 |
| | — |
| | 69.0 |
|
利息收入 | 5.1 |
| | 0.5 |
| | 10.8 |
| | (15.7 | ) | | 0.7 |
|
利息费用 | 9.2 |
| | 15.5 |
| | 2.1 |
| | (15.7 | ) | | 11.1 |
|
附属公司的股本投资收入 | 40.8 |
| | 70.5 |
| | — |
| | (111.3 | ) | | — |
|
其他费用(收入) | (0.6 | ) | | 12.0 |
| | (11.2 | ) | | — |
| | 0.2 |
|
所得税前收入 | 34.3 |
| | 32.6 |
| | 102.8 |
| | (111.3 | ) | | 58.4 |
|
所得税准备金(福利) | (1.4 | ) | | (6.3 | ) | | 30.4 |
| | — |
| | 22.7 |
|
净收益 | $ | 35.7 |
| | $ | 38.9 |
| | $ | 72.4 |
| | $ | (111.3 | ) | | $ | 35.7 |
|
综合收入 | $ | 43.4 |
| | $ | 51.9 |
| | $ | 98.3 |
| | $ | (150.2 | ) | | $ | 43.4 |
|
目录
Tupperware品牌公司
合并财务报表附注
(未经审计)
压缩合并资产负债表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 30, 2019 |
(以百万计) | 父母 | | 担保人 | | 非担保人 | | 冲销 | | 共计 |
资产 | |
| | |
| | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | — |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 146.5 |
| | $ | — |
| | $ | 146.8 |
|
应收账款净额 | — |
| | — |
| | 167.0 |
| | — |
| | 167.0 |
|
盘存 | — |
| | — |
| | 269.0 |
| | — |
| | 269.0 |
|
应收非贸易金额,净额 | — |
| | 166.5 |
| | 96.1 |
| | (210.8 | ) | | 51.8 |
|
公司间应收款 | 310.5 |
| | 1,358.4 |
| | 230.2 |
| | (1,899.1 | ) | | — |
|
预付费用和其他流动资产 | 1.0 |
| | 5.3 |
| | 41.5 |
| | (26.8 | ) | | 21.0 |
|
流动资产总额 | 311.5 |
| | 1,530.5 |
| | 950.3 |
| | (2,136.7 | ) | | 655.6 |
|
递延所得税福利净额 | 41.7 |
| | 42.2 |
| | 142.8 |
| | — |
| | 226.7 |
|
不动产、厂房和设备,净额 | — |
| | 74.6 |
| | 203.3 |
| | — |
| | 277.9 |
|
经营租赁资产 | — |
| | 0.5 |
| | 81.5 |
| | — |
| | 82.0 |
|
长期应收款净额 | — |
| | 0.1 |
| | 17.5 |
| | — |
| | 17.6 |
|
商标和贸易名称,净额 | — |
| | — |
| | 52.3 |
| | — |
| | 52.3 |
|
善意 | — |
| | 2.9 |
| | 74.6 |
| | — |
| | 77.5 |
|
对附属公司的投资 | 1,371.9 |
| | 1,514.5 |
| | — |
| | (2,886.4 | ) | | — |
|
公司间应收票据 | 486.6 |
| | 97.7 |
| | 1,117.7 |
| | (1,702.0 | ) | | — |
|
其他资产,净额 | 1.1 |
| | 0.3 |
| | 76.5 |
| | (28.7 | ) | | 49.2 |
|
总资产 | $ | 2,212.8 |
| | $ | 3,263.3 |
| | $ | 2,716.5 |
| | $ | (6,753.8 | ) | | $ | 1,438.8 |
|
负债与股东权益 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
应付帐款 | $ | 0.1 |
| | $ | 3.8 |
| | $ | 77.6 |
| | $ | — |
| | $ | 81.5 |
|
短期借款和长期债务及融资租赁债务的当期部分 | 253.3 |
| | — |
| | 114.5 |
| | — |
| | 367.8 |
|
公司间应付款 | 1,276.2 |
| | 428.5 |
| | 194.4 |
| | (1,899.1 | ) | | — |
|
应计负债 | 265.6 |
| | 57.7 |
| | 261.9 |
| | (237.6 | ) | | 347.6 |
|
流动负债总额 | 1,795.2 |
| | 490.0 |
| | 648.4 |
| | (2,136.7 | ) | | 796.9 |
|
长期债务和融资租赁债务 | 599.6 |
| | — |
| | 3.4 |
| | — |
| | 603.0 |
|
应付公司间票据 | — |
| | 1,424.7 |
| | 277.3 |
| | (1,702.0 | ) | | — |
|
经营租赁负债 | — |
| | 0.3 |
| | 52.4 |
| | — |
| | 52.7 |
|
其他负债 | 2.0 |
| | 47.4 |
| | 149.5 |
| | (28.7 | ) | | 170.2 |
|
股东权益(赤字) | (184.0 | ) | | 1,300.9 |
| | 1,585.5 |
| | (2,886.4 | ) | | (184.0 | ) |
负债和股东权益合计 | $ | 2,212.8 |
| | $ | 3,263.3 |
| | $ | 2,716.5 |
| | $ | (6,753.8 | ) | | $ | 1,438.8 |
|
目录
Tupperware品牌公司
合并财务报表附注
(未经审计)
压缩合并资产负债表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月29日 |
(以百万计) | 父母 | | 担保人 | | 非担保人 | | 冲销 | | 共计 |
资产 | |
| | |
| | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | — |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 148.7 |
| | $ | — |
| | $ | 149.0 |
|
应收账款净额 | — |
| | — |
| | 144.7 |
| | — |
| | 144.7 |
|
盘存 | — |
| | — |
| | 257.7 |
| | — |
| | 257.7 |
|
应收非贸易金额,净额 | — |
| | 169.0 |
| | 71.0 |
| | (190.1 | ) | | 49.9 |
|
公司间应收款 | 309.2 |
| | 1,430.1 |
| | 230.5 |
| | (1,969.8 | ) | | — |
|
预付费用和其他流动资产 | 1.1 |
| | 3.7 |
| | 48.2 |
| | (33.7 | ) | | 19.3 |
|
流动资产总额 | 310.3 |
| | 1,603.1 |
| | 900.8 |
| | (2,193.6 | ) | | 620.6 |
|
递延所得税福利净额 | 41.7 |
| | 42.2 |
| | 133.1 |
| | — |
| | 217.0 |
|
不动产、厂房和设备,净额 | — |
| | 71.3 |
| | 204.7 |
| | — |
| | 276.0 |
|
长期应收款净额 | — |
| | 0.1 |
| | 18.6 |
| | — |
| | 18.7 |
|
商标和贸易名称,净额 | — |
| | — |
| | 52.9 |
| | — |
| | 52.9 |
|
善意 | — |
| | 2.9 |
| | 73.2 |
| | — |
| | 76.1 |
|
对附属公司的投资 | 1,305.3 |
| | 1,346.8 |
| | — |
| | (2,652.1 | ) | | — |
|
公司间应收票据 | 515.3 |
| | 95.4 |
| | 1,069.4 |
| | (1,680.1 | ) | | — |
|
其他资产,净额 | 0.3 |
| | 0.5 |
| | 75.3 |
| | (28.6 | ) | | 47.5 |
|
总资产 | $ | 2,172.9 |
| | $ | 3,162.3 |
| | $ | 2,528.0 |
| | $ | (6,554.4 | ) | | $ | 1,308.8 |
|
负债与股东权益 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
应付帐款 | $ | — |
| | $ | 5.7 |
| | $ | 123.5 |
| | $ | — |
| | $ | 129.2 |
|
短期借款和长期债务及融资租赁债务的当期部分 | 189.4 |
| | — |
| | 96.1 |
| | — |
| | 285.5 |
|
公司间应付款 | 1,330.9 |
| | 436.3 |
| | 202.6 |
| | (1,969.8 | ) | | — |
|
应计负债 | 278.6 |
| | 69.2 |
| | 220.4 |
| | (223.8 | ) | | 344.4 |
|
流动负债总额 | 1,798.9 |
| | 511.2 |
| | 642.6 |
| | (2,193.6 | ) | | 759.1 |
|
长期债务和融资租赁债务 | 599.7 |
| | — |
| | 3.7 |
| | — |
| | 603.4 |
|
应付公司间票据 | 6.6 |
| | 1,366.7 |
| | 306.8 |
| | (1,680.1 | ) | | — |
|
其他负债 | 2.9 |
| | 48.1 |
| | 159.1 |
| | (28.6 | ) | | 181.5 |
|
股东权益(赤字) | (235.2 | ) | | 1,236.3 |
| | 1,415.8 |
| | (2,652.1 | ) | | (235.2 | ) |
负债和股东权益合计 | $ | 2,172.9 |
| | $ | 3,162.3 |
| | $ | 2,528.0 |
| | $ | (6,554.4 | ) | | $ | 1,308.8 |
|
目录
Tupperware品牌公司
合并财务报表附注
(未经审计)
现金流量表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月30日的13周 |
(以百万计) | 父母 | | 担保人 | | 非担保人 | | 冲销 | | 共计 |
业务活动: | | | | | | | | | |
(用于)业务活动提供的现金净额 | $ | 3.8 |
| | $ | (115.4 | ) | | $ | 74.4 |
| | $ | (2.9 | ) | | $ | (40.1 | ) |
投资活动: | | | | | | | | | |
资本支出 | — |
| | (7.5 | ) | | (5.4 | ) | | — |
| | (12.9 | ) |
处置财产、厂房和设备的收益 | — |
| | — |
| | 0.6 |
| | — |
| | 0.6 |
|
公司间贷款净额 | 22.2 |
| | 53.6 |
| | (64.3 | ) | | (11.5 | ) | | — |
|
投资活动(用于)提供的现金净额 | 22.2 |
| | 46.1 |
| | (69.1 | ) | | (11.5 | ) | | (12.3 | ) |
筹资活动: | | | | | | | | | |
股利支付给股东 | (33.9 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (33.9 | ) |
向父母支付股息 | — |
| | — |
| | (2.7 | ) | | 2.7 |
| | — |
|
行使股票期权的收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
回购普通股 | (0.7 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (0.7 | ) |
偿还融资租赁债务 | — |
| | — |
| | (0.3 | ) | | — |
| | (0.3 | ) |
短期债务净变化 | 64.6 |
| | — |
| | 19.5 |
| | — |
| | 84.1 |
|
债务发行成本 | (1.3 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1.3 | ) |
公司间净借款 | (54.7 | ) | | 69.3 |
| | (26.3 | ) | | 11.7 |
| | — |
|
(用于)筹资活动提供的现金净额 | (26.0 | ) | | 69.3 |
| | (9.8 | ) | | 14.4 |
| | 47.9 |
|
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | — |
| | — |
| | 3.1 |
| | — |
| | 3.1 |
|
现金、现金等价物和限制性现金的净变动 | — |
| | — |
| | (1.4 | ) | | — |
| | (1.4 | ) |
现金、现金等价物和限制性现金 年初 | — |
| | 0.3 |
| | 151.6 |
| | — |
| | 151.9 |
|
现金、现金等价物和限制性现金 期间终了时 | $ | — |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 150.2 |
| | $ | — |
| | $ | 150.5 |
|
目录
Tupperware品牌公司
合并财务报表附注
(未经审计)
现金流量表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年3月31日止的13周 |
(以百万计) | 父母 | | 担保人 | | 非担保人 | | 冲销 | | 共计 |
业务活动: | | | | | | | | | |
(用于)业务活动提供的现金净额 | $ | (4.4 | ) | | $ | (42.9 | ) | | $ | 10.6 |
| | $ | (4.1 | ) | | $ | (40.8 | ) |
投资活动: | | | | | | | | | |
资本支出 | — |
| | (5.5 | ) | | (9.7 | ) | | — |
| | (15.2 | ) |
处置财产、厂房和设备的收益 | — |
| | — |
| | 5.9 |
| | — |
| | 5.9 |
|
公司间贷款净额 | (64.3 | ) | | (5.5 | ) | | (56.7 | ) | | 126.5 |
| | — |
|
投资活动(用于)提供的现金净额 | (64.3 | ) | | (11.0 | ) | | (60.5 | ) | | 126.5 |
| | (9.3 | ) |
筹资活动: | | | | | | | | | |
股利支付给股东 | (35.4 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (35.4 | ) |
向父母支付股息 | — |
| | — |
| | (1.2 | ) | | 1.2 |
| | — |
|
行使股票期权的收益 | 0.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.2 |
|
回购普通股 | (1.0 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1.0 | ) |
偿还融资租赁债务 | — |
| | — |
| | (0.5 | ) | | — |
| | (0.5 | ) |
短期债务净变化 | 87.0 |
| | — |
| | 10.2 |
| | — |
| | 97.2 |
|
公司间净借款 | 17.9 |
| | 54.1 |
| | 51.6 |
| | (123.6 | ) | | — |
|
(用于)筹资活动提供的现金净额 | 68.7 |
| | 54.1 |
| | 60.1 |
| | (122.4 | ) | | 60.5 |
|
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | — |
| | — |
| | 4.1 |
| | — |
| | 4.1 |
|
现金、现金等价物和限制性现金的净变动 | — |
| | 0.2 |
| | 14.3 |
| | — |
| | 14.5 |
|
现金、现金等价物和限制性现金 年初 | — |
| | 0.1 |
| | 147.1 |
| | — |
| | 147.2 |
|
现金、现金等价物和限制性现金 期间终了时 | $ | — |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 161.4 |
| | $ | — |
| | $ | 161.7 |
|
2018年8月,FASB发布了对现有指南的修正,内容涉及云计算安排中的实施、设置和其他前期费用,该安排由服务合同供应商托管。根据修正案,将托管环境中发生的实现成本资本化的要求(即服务合同)与将内部使用软件许可证所产生的实现成本资本化的要求是一致的。本指南适用于2019年12月15日以后的财政年度和这些财政年度内的中期。允许提前收养。本公司不期望本修正案的通过对公司的合并财务报表产生重大影响。
2018年8月,FASB发布了一项修订,对现有的关于担保确定福利养老金或其他退休后计划的雇主的披露要求的指导意见进行了修订。根据修正案,该实体必须披露所使用的加权平均利息入计率、影响福利义务的重大损益的原因以及对福利债务或计划资产的任何其他重大变化的解释。修正案还删除了某些已不再被认为具有成本效益的必要披露。本指南适用于2020年12月15日以后的财政年度。允许提前收养。公司目前正在评估通过这一修正对其披露的影响,预计不会对其基本财务报表产生任何影响。
目录
Tupperware品牌公司
合并财务报表附注
(未经审计)
2018年8月,财务会计准则委员会作为其更广泛的披露框架项目的一部分,发布了对关于公允价值计量披露要求的现有指导意见的修正,目的是提高财务报表附注中披露的有效性。根据这项修正案,取消、修改和增加了公允价值计量的某些披露要求。本指南适用于2019年12月15日以后的财政年度和这些财政年度内的中期。允许尽早采用整个标准,或只采用消除或修改要求的规定。该公司目前正在评估通过这一修正对其合并财务报表的影响。
以下是对截至2019年3月30日的13周的运营结果的讨论,而截至2018年3月31日的13周,以及截至2019年3月30日的13周内财务状况的变化。
本公司的核心销售来源于通过独立的销售组织和个人分销其产品,在许多情况下,这些组织和个人也是其客户。公司的绝大部分产品都是卖给非其销售队伍成员的终端消费者。该公司在很大程度上依赖于这些独立的销售组织和个人来接触最终消费者,任何对这一分销网络的重大破坏都将对该公司及其产生销售、收益和经营现金流的能力产生不利的财务影响。公司的主要业务驱动因素是其独立销售组织的规模、活动、多样性和生产力。
2019年,该公司继续通过互联网和有限数量的企业对企业交易直接和/或通过其销售力量向终端消费者销售产品给合作公司。这些企业对企业的交易不被认为是公司核心销售的一部分,也不是整体销售的重要组成部分。
由于外币翻译的影响是理解期间比较的一个重要因素,该公司认为,在当地货币基础上列报结果,作为对报告结果的补充,有助于提高读者了解公司经营业绩和评价业绩的能力。公司提供本地货币信息,比较期间之间的结果,就好像使用当期汇率换算上一期间的结果一样。该公司使用当地货币基础上的结果作为评估业绩的一种衡量标准。该公司一般指按“当地货币”计算的数额,或“不包括外币影响”。这些结果应在美国根据公认的会计原则(“公认会计原则”)报告的结果之外加以考虑,而不是作为替代结果。按当地货币计算的结果可能无法与其他公司使用的类似名称的计量方法相媲美。
该公司将已确立的市场经济定义为西欧(包括斯堪的纳维亚)、澳大利亚、加拿大、日本和美国的市场经济。所有其他国家都被归类为拥有新兴市场经济体。
概述
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 13周结束 | | 变化 | | 不包括外汇影响的变化 | | 外汇影响 |
(百万美元,但每股数额除外) | | Mar 30, 2019 | | Mar 31, 2018 | | | |
净销售额 | | $ | 487.3 |
| | $ | 542.6 |
| | (10 | )% | | (2 | )% | | $ | (44.0 | ) |
毛利率占销售额的百分比 | | 66.9 | % | | 67.0 | % | | (0.1 | ) | 聚丙烯 | 纳 |
| | 纳 |
|
占销售额的百分比 | | 53.9 | % | | 53.3 | % | | 0.6 |
| 聚丙烯 | 纳 |
| | 纳 |
|
营业收入 | | $ | 58.2 |
| | $ | 69.0 |
| | (16 | )% | | (5 | )% | | $ | (7.9 | ) |
净收益 | | $ | 36.9 |
| | $ | 35.7 |
| | 3 | % | | 22 | % | | $ | (5.4 | ) |
稀释后每股净收益 | | $ | 0.76 |
| | $ | 0.70 |
| | 9 | % | | 29 | % | | $ | (0.11 | ) |
_________________________
据报道,与2018年第一季度相比,该公司的销售额下降了10%。不包括外汇汇率变动的影响,销售额下降了2%。该公司在新兴市场经济体经营的业务以本币计算的销售额下降了3%。销售额大幅下降的地区有巴西、富勒墨西哥、印度和印度尼西亚。销售增长最显著的是阿根廷、中国和独立国家联合体(独联体)。作为一个整体,在已建立的经济市场上运营的公司业务的本币销售额下降了2%,主要原因是德国、美国和加拿大的销售下降所造成的影响。最显著的销售增长是在法国和瑞士,从大型商业到商业安排.
第一季度营业收入下降16%,净收入增长3%。不计汇率变动的影响,营业收入下降5%,净收入增长22%。业务收入的减少反映了销售减少的影响,以及南美洲较高的费用,但管理奖励费用较低部分抵消了这一影响。净收益的增加反映了部分利润的减少,这一减少被较低的再设计成本所抵消,并受益于净资产对冲的会计核算的改变。纯收入也受到较低的所得税税率的积极影响。
截至2019年3月30日和2018年3月31日的业务活动净现金流量分别为4 010万美元和4 080万美元。比较略佳,主要是由于与存货、缴税时间及预付开支有关的现金流出减少。这部分被与应付账款有关的现金流出增加所抵消,主要原因是2018年年底与前一年相比结余增加,以及由于某些单位的业务水平较低,经常性采购减少。
净销售额
据报道,2019年第一季度的销售额比2018年第一季度下降了10%。不包括外汇汇率变动的影响,销售额下降了2%。这包括3个百分点的积极影响,主要是在法国和瑞士,这得益于企业对企业的销售。平均而言,与2018年相比,第一季度的价格甚至更高。
该公司的新兴市场部门分别占2019年第一季度和2018年第一季度销售额的69%和70%。2019年,这些单位的销售额下降了4,350万美元,即11%,其中包括外币汇率的负3,490万美元。不包括外汇汇率变动的影响,销售额下降了3%。当地货币销售增长幅度最大的是中国,原因是网点的净增加。其他有显著增长的单位是阿根廷(主要来自定价),独联体来自规模更大、生产率更高的销售力量。这些部门的销售增长被巴西销售力量减少、富勒墨西哥销售力量减少、生产效率较低、印度和印度尼西亚销售力量较小、不那么活跃等因素所抵消。新兴市场单位价格上涨的平均影响为1%。
已建立的市场部门的销售报告下降了7%。不包括外币汇率变动带来的910万美元负影响,销售额下降了2%。本币销售减少的主要原因是德国、美国和加拿大的销售人员增加较少,导致卖方活动较少。这些减少被法国和瑞士的大量企业对企业销售的好处部分抵消.固定市场单位价格下跌的平均影响为1%。
关于按报告部门分列的销售结果的更详细讨论载于本部分第二项中的分部结果一节。
如本报告第一部分第1项综合财务报表附注3所述,公司在交付、销售和行政费用(DS&A)中包括某些促销费用。因此,该公司的净销售额可能无法与其他将这些成本视为收入减少的公司相比。
毛利率
2019和2018年第一季度毛利率占销售额的百分比分别为66.9%和67.0%。下降0.1个百分点(“pp”),主要是由于某些单位的销售相对较高,毛利率低于平均水平(0.1页),造成了不利的组合影响。
如本报告第一部分第1项综合财务报表附注2所述,公司包括与在DS&A.分销其产品有关的费用,因此,公司的毛利率可能无法与将这些成本包括在销售产品成本中的其他公司相比。
费用和开支
在2019年第一季度,DS&A占销售额的比例为53.9%,而2018年为53.3%。这一比较反映出销售成本在销售中所占百分比较高,主要是在巴西、美国和加拿大,因为销售减少(1.0页),主要是在德国,外币汇率变动的翻译效应(0.4页)造成了不利影响,促销支出效率较低,印度尼西亚、美国和加拿大(0.3页),通货膨胀造成固定费用增加(0.3页),坏账支出增加(0.2页),佣金增加(0.1页),主要是在南美洲。这部分被以下因素所抵消:某些单位的销售高于平均水平(1.2页),而行政费用较低,主要是由于管理奖励减少(0.6页)。
具体的部分影响将在本部分第二项的部分结果一节中讨论。
再造成本
关于重组活动和应计项目的讨论,请参阅本报告第一部分第1项的综合财务报表附注7。
该公司在2019年第一季度和2018年第一季度分别记录了430万美元和760万美元的再工程费用。
2019年,所发生的再工程和减值费用主要涉及遣散费和与公司计划有关的重组行动,以使其供应链合理化,并调整几个营销单位的成本基础。作为该方案的一部分,该公司在2019年第一季度和2018年第一季度分别记录了310万美元和760万美元,主要涉及因管理和组织结构的变化而削减公司几项业务的人员数目而产生的遣散费。根据2017年7月宣布的这一计划,该公司从2017年第二季度开始至2019年第一季度共承担了8280万美元的税前成本。该公司预计从2019年第二季度开始,还将承担650万美元的税前再设计成本。这些行动一旦全面实施,每年的效益估计为3 500万美元,2017年为500万美元,2018年为2 200万美元,其余为2019年。在对部分收益进行再投资后,盈利能力的提高将最显著地反映在产品销售成本的降低上,但也通过降低DS&A;而整体盈利能力并未因销售下降和成本上升而上升。
2099年1月,该公司宣布了一项持续到2022年的转型计划,预计将花费大约1亿美元的税前成本,其中90%以现金支付。这些转型项目一旦全面实施,预计每年将使当地货币销售增长,并每年节省约5 000万美元。该公司在2019年第一季度与欧洲转型计划有关的费用为120万美元,主要用于外部咨询服务和项目团队开支。
净利息费用
2019年第一季度净利息支出为960万美元,比2018年第一季度减少80万美元。与110万美元有关的利息费用减少得益于公司对冲活动中远期点会计政策的改变,但与去年同期相比平均借款增加的影响部分抵消了这一减少。
税率
2019年和2018年第一季度的实际税率分别为28.9%和38.8%。税率的变化主要是由于对全球非物质低税率所得税(GILTI)的全年拨款估计较低。
如本报告第一部分第1项综合财务报表附注14所述,公司不确定的税收状况增加了其税率波动的可能性。因此,任何一个季度的实际税率都有可能与全年预期有所不同。此时,该公司无法估计这可能对任何一个季度产生的影响。
净收益
与2018年相比,2019年第一季度净收入增加120万美元,其中包括外汇汇率变动对比较产生的540万美元负面影响。这一增长主要反映了该公司2017年7月宣布的重组计划降低了330万美元的税前再设计成本,与2018年相比,企业成本降低了,所得税支出也降低了。这部分抵消了以下因素:较低的部分利润、效率较低的促销支出、阿根廷和巴西的固定费用增加、巴西和富勒墨西哥的坏账支出增加以及巴西的佣金费用增加。
关于按报告部分分列的结果的更详细讨论载于本部分第二项下的部分成果一节。
2019年第一季度和2018年第一季度,国际业务分别创造了93%和92%的销售额。这些部门在2019年第一季度和2018年第一季度分别创造了98%和97%的净细分利润。
美容产品的销售在2019年第一季度创造了14%的销售额,2018年第一季度创造了13%的销售额。
分段结果
欧洲
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 13周结束 | | 变化 | | 不包括汇率变动对外汇市场的影响 | | 外汇冲击 | | 占总成本的百分比 |
Mar 30, 2019 | | Mar 31, 2018 | | 2019 | | 2018 |
净销售额 | $ | 138.6 |
| | $ | 143.9 |
| | (4 | )% | | 8 | % | | $ | (16.1 | ) | | 28 | | 26 |
分段利润 | 17.7 |
| | 12.4 |
| | 43 |
| | 65 |
| | (1.7 | ) | | 24 | | 14 |
| | | | | | | | | | | | | |
部分利润占销售额的百分比 | 12.8 | % | | 8.6 | % | | 4.2 |
| 聚丙烯 | 纳 |
| | 纳 |
| | 纳 | | 纳 |
_________________________
据报道,与2018年第一季度相比,该公司的销售额下降了4%。不计汇率变动的影响,与2018年第一季度相比,销售额增长了8%,主要原因是企业对企业的销售额增加。平均而言,2019年第一季度价格下跌的影响为1%,主要与更激进的促销定价有关。
新兴市场的销售额分别为5,230万美元和5,900万美元,分别占2019年第一季度和2018年第一季度报告销售额的38%和41%。排除外汇汇率变动的影响,新兴市场单位的销售额增长了5%,主要反映了独联体地区更大、更有生产力的销售力量。
与2018年第一季度相比,老牌市场部门的销售额增长了2%。不包括外币汇率变动的影响,这些单位的销售额增长了11%,反映了法国和瑞士相对较大的企业对企业销售的好处。这部分被德国销售减少所抵消,原因是销售力量减少,而斯堪的纳维亚地区的销售力量较小,生产力较低。
2019年第一季度的细分利润与2018年相比增长了530万美元。不包括外币汇率变动的影响,部分利润增加了700万美元,反映出高于平均盈利水平的企业对企业销售额的增加和促销支出的减少。
欧元、南非兰特和土耳其里拉是影响第一季度销售额比较的主要货币,欧元和南非兰特对利润比较的影响最大。
亚太
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 13周结束 | | 变化 | | 不包括汇率变动对外汇市场的影响 | | 外汇冲击 | | 占总成本的百分比 |
Mar 30, 2019 | | Mar 31, 2018 | | 2019 | | 2018 |
净销售额 | $ | 156.1 |
| | $ | 172.2 |
| | (9 | )% | | (5 | )% | | $ | (8.7 | ) | | 32 | | 32 |
分段利润 | 30.0 |
| | 37.9 |
| | (21 | ) | | (16 | ) | | (2.2 | ) | | 41 | | 44 |
| | | | | | | | | | | | | |
部分利润占销售额的百分比 | 19.2 | % | | 22.0 | % | | (2.8 | ) | 聚丙烯 | 纳 |
| | 纳 |
| | 纳 | | 纳 |
__________________________
据报道,与2018年第一季度相比,该公司的销售额下降了9%。不包括外汇汇率变动的影响,销售额下降了5%。与2018年相比,第一季度价格下跌的影响平均为2%,主要与更激进的促销定价有关。
新兴市场的销售额分别为1.377亿美元和1.502亿美元,分别占2019年第一季度和2018年第一季度销售额的88%和87%。不计汇率变动对730万美元的负面影响,这些单位的销售额与2018年相比下降了4%。最显著的下降是在印度和印度尼西亚,由于销售人员增加较少,销售人员较少,对公司产品和促销计划的反应,以及印度的生产力较低。这一数字被中国部分抵消,主要与网点的净增加有关。截止本季度,中国有大约6800家分店,比2018年第一季度末增加了6%。
在已建立的市场中运作的单位在报告和当地货币销售方面分别下降了16%和10%,主要反映了澳大利亚和新西兰特百惠的销售力量较小,生产效率较低。
与2018年第一季度相比,部分利润下降了21%。不包括外汇汇率变动的影响,部分利润下降了16%,主要原因是印度和印度尼西亚销售下降幅度较低,以及在印尼投资毛利率和促销成本,以更好地吸引销售力量和消费者。这一下降被中国销售增长带来的利润部分抵消。
中国人民币和马来西亚林吉特对第一季度销售比较的影响最大,而中国人民币对利润比较的影响最大。
北美
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 13周结束 | | 变化 | | 不包括外汇影响的变化 | | 外汇冲击 | | 占总成本的百分比 |
Mar 30, 2019 | | Mar 31, 2018 | | 2019 | | 2018 |
净销售额 | $ | 119.6 |
| | $ | 135.0 |
| | (11 | )% | | (10 | )% | | $ | (2.8 | ) | | 25 | | 25 |
分段利润 | 17.4 |
| | 19.0 |
| | (8 | ) | | (6 | ) | | (0.5 | ) | | 23 | | 22 |
| | | | | | | | | | | | | |
部分利润占销售额的百分比 | 14.5 | % | | 14.1 | % | | 0.4 |
| 聚丙烯 | 纳 |
| | 纳 |
| | 纳 | | 纳 |
_________________________
据报道,2019年第一季度的销售额比2018年第一季度下降了11%。不包括外汇汇率变动的影响,销售额下降了10%。价格上涨的平均影响是2%。
新兴市场的销售额分别为7,280万美元和7,860万美元,分别占2019年第一季度和2018年第一季度报告销售额的61%和58%。以当地货币计算,新兴市场单位的销售额下降了5%,主要反映出墨西哥富勒的销售力量不那么活跃。特百惠(Tupperware)和富勒(Fuller)在墨西哥的业绩受到了本季度初墨西哥汽油短缺以及与新政府相关的不确定性的负面影响。
现有市场的销售报告下降了17%。不包括外币汇率变动的影响,由于对公司在美国和加拿大的产品和促销计划的反应不那么活跃,销售额下降了16%。
公布的部分利润在2019年第一季度下降了8%。不包括外币汇率的影响,利润下降了6%,这与当地货币销售的变化相一致。
墨西哥比索是影响销售和利润比较的主要外币。
南美洲
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 13周结束 | | 变化 | | 不包括外汇影响的变化 | | 外汇冲击 | | 占总成本的百分比 |
Mar 30, 2019 | | Mar 31, 2018 | | 2019 | | 2018 |
净销售额 | $ | 73.0 |
| | $ | 91.5 |
| | (20 | )% | | (3 | )% | | $ | (16.4 | ) | | 15 | | 17 |
分段利润 | 8.9 |
| | 17.3 |
| | (49 | ) | | (38 | ) | | (2.9 | ) | | 12 | | 20 |
| | | | | | | | | | | | | |
部分利润占销售额的百分比 | 12.2 | % | | 18.9 | % | | (6.7 | ) | 聚丙烯 | 纳 |
| | 纳 |
| | 纳 | | 纳 |
_________________________
据报道,2019年第一季度,该部门的销售额下降了20%。不包括外汇汇率变动的影响,销售额下降了3%,主要是由于巴西销售力量不那么活跃。价格上涨的平均影响是百分之五,主要是由于阿根廷的通货膨胀。这一部门的所有企业都在新兴市场经济体中运作。
公布的部门利润在2019年第一季度下降了840万美元,即49%。不包括外汇汇率变动的影响,部分利润下降了38%,反映出销售下降,同时由于产量减少,产品成本上升,巴西的分销和运营成本上升,以及阿根廷与通货膨胀有关的更高成本。
阿根廷比索和巴西雷亚尔对全年销售额比较影响最大,巴西雷亚尔对利润比较影响最大。
阿根廷和委内瑞拉的通货膨胀率在过去几年一直处于高水平。该公司采用消费物价指数和国家消费物价指数的混合指数来确定这些国家的高度通货膨胀状况。对阿根廷来说,这一混合指数在2018年达到了超过100%的三年累计通胀率,因此,截至2018年7月1日,该公司已过渡到高度通胀状态。委内瑞拉决心从2010年开始实行高度通货膨胀。在高度通货膨胀的经济体中经营的子公司的财务报表的折算所产生的损益记录在收益中。截至2019年3月30日,该公司在阿根廷拥有约170万美元的货币净资产,这些资产的性质将产生与汇率波动与美元相关的价值变动的收入或费用。截至2019年3月30日,委内瑞拉没有实质性的货币资产或负债。
财务状况
流动性和资本资源:与2018年年底相比,该公司的净营运资本状况减少了280万美元。不计外币汇率变动的影响,周转金减少620万美元,主要反映短期借款增加8 840万美元,扣除现金和现金等价物后,资产负债表上对冲活动数额减少340万美元,由于年底前后付款时间的安排,应付帐款和应计负债净减少4 150万美元,应收账款增加2 120万美元,原因是每一期间结束时的销售水平和时间,包括从企业到企业的较高应收账款,部分抵消了这一减少。库存增加920万美元,主要与销售和发货时间有关。
2019年3月29日,该公司修订并重申了其多货币信贷协议(“信贷协议”),其中还包括其全资子公司Tupperware Nederland B.V.、Adminradora Dart、S.de R.L.de C.V.和Tupperware Brands亚太公司。有限公司(“附属借款人”),由N.A.摩根大通银行作为行政代理(“行政代理人”)、Swingline贷款人、联合牵头安排人和联合簿记管理人以及法国农业信贷公司和投资银行、汇丰证券(美国)有限公司、瑞穗银行有限公司。和富国证券有限责任公司,作为联合代理,联合牵头安排和联合簿记管理人。“信贷协议”取代了日期为2013年9月11日并经修正的“信贷协议”(“旧信贷协议”),除了可借款总额增加外,综合杠杆率协议有所改善,承诺费率略高一些,其条款和条件与旧信用协议的条款和条件相似。信贷协议向公司及其附属借款人提供了承诺的五年信贷贷款,总额为6.5亿美元(“贷款金额”)。“信贷协定”规定:(1)循环信贷设施,最多可获得贷款金额的全部金额;(2)信用证贷款,最多可获得贷款额的5 000万美元;(3)周转贷款,最高可动用贷款额的1亿美元。公司可充分利用这些设施中的每一项,附属借款人可获得的贷款总额不超过3.25亿美元。经放款人同意,该公司可在不超过三次的情况下,在符合某些条件的情况下,将贷款总额增加至多2亿美元(最高总额为8.5亿美元)。截至2019年3月30日,该公司根据“信贷协议”共借款3.662亿美元,其中2.045亿美元以欧元计值。
根据“信贷协议”获得的贷款按照一种公式支付利息,该公式包括根据借来的货币选定的基准利率,以及适用的利差。公司一般选择libor作为基准利率。截至2019年3月30日,“信用协议”规定基准利率利差为150个基点,这使该公司根据“信用协议”以libor为基础的借款加权平均利率为2.6%。
该公司每季度例行增加其在旧信用协议下的左轮手枪借款,并预计将继续根据“信贷协议”为经营、投资和其他融资活动提供资金。它过去也有,并预计在未来,利用每个季度末可用的现金来降低借款水平。因此,该公司在每个季度的现金价值上的利息支出和外汇风险敞口高于仅与本季度末现金和债务余额有关的费用和外汇敞口。
与旧信用协议类似,“信贷协议”载有习惯契约,其中除其他外,通常限制公司承担附属债务、对资产设定留置权和出售资产、从事某些清算或解体、从事某些合并或改变业务线的能力。这些公约都有重要的例外情况和条件。该协议还规定了与利息覆盖范围和最高杠杆率有关的习惯财务契约。预计这些限制不会影响公司的运营。
根据“信贷协议”和“旧信用协议”,担保人无条件地担保公司及其附属借款人与信贷协议有关的所有义务和责任,并以某些“Tupperware”商标和服务商标的担保权益为佐证。信贷协议包括一个触发器,如果穆迪的投资者服务公司(Moody‘sInvestors Services,Inc.),该公司将被要求提供额外的抵押品和附属担保。或者标普全球评级公司将其现有评级下调了两个或更多的评级水平。
截至2019年3月30日,该公司根据其财务契约拥有相当大的缓冲。但是,经济状况、外汇汇率的不利变化、销售低于预期、利润和(或)现金流量产生,包括重组行动、股息的支付、获取国际上产生的现金的能力、股票回购或本部分“前瞻性报表”下讨论的其他事件的发生,第3项和公司向证券交易委员会提交的其他报告可能会影响公司遵守这些公约的能力。
截至2019年3月30日,该公司拥有3.649亿美元的未使用信贷额度,其中包括“承诺担保信贷协议”下的2.822亿美元,以及在世界各地各种未承付额度下可动用的8,270万美元。如有需要,经放款人同意,该公司可根据信贷协议,在符合某些条件的情况下,将贷款总额提高至2亿元。
关于公司债务的进一步详情,见本报告第一部分第1项综合财务报表附注10。
公司对持有现金和现金等价物的第三方存托机构进行监督,主要重点是本金的安全性和流动性,其次是最大限度地提高这些基金的收益率。该公司使其现金和现金等价物在对手方之间多样化,从而尽量减少对其中任何一个实体的风险敞口。此外,该公司还面临因利率、外币利率以及其对手方可能存在的流动性和信贷风险而产生的金融市场风险。该公司相信,它有足够的流动资金为其营运资本、资本支出需求、当前和预期的重组行动以及当前的股息提供资金。这种流动资金包括可获得的现金和现金等价物,截至2019年3月30日,现金和现金等价物共计1.468亿美元,业务活动的现金流量,以及获得信贷协议的机会,以及世界各地其他各种未承付的信贷额度。该公司在进入其承诺的设施方面没有受到任何限制。
截至2019年3月30日,现金和现金等价物(“现金”)总额为1.468亿美元。其中1.465亿美元由外国子公司持有。在美国境外持有的现金中,约6%由于持有现金的外国单位过去的法定收入水平或其他当地限制而不符合遣返资格。
该公司最重要的外汇敞口是巴西雷亚尔、人民币、印尼卢比、马来西亚林吉特、墨西哥比索和南非兰特。2018年,该公司创造了至少1亿美元的销售额,其中包括巴西、中国、富勒墨西哥、德国、印度尼西亚、Tupperware墨西哥以及美国和加拿大。其中,巴西、中国、美国和加拿大的销售额超过2亿美元。该公司在这些部门的业务大幅下滑将对其产生经营现金流的能力产生不利影响。运营现金流还将受到公司独立销售队伍的增加、保留和活动方面的重大困难,或新产品、促销方案和/或销售人员补偿方案可能发生变化的成功所带来的不利影响。
业务活动:2019年第一季度和2018年第一季度业务活动净现金分别流出4 010万美元和4 080万美元。比较略佳,主要是由于与存货、缴税时间及预付开支有关的现金流出减少。这部分被与应付账款有关的现金流出增加所抵消,主要原因是2018年年底与前一年相比结余增加,以及由于某些单位的业务水平较低,经常性采购减少。
投资活动:2019和2018年第一季度,该公司的资本支出分别为1 290万美元和1 520万美元。2019年和2018年,最重要的资本支出都与模具有关。2019年和2018年,资本支出分别包括与供应链能力(不包括模具)有关的110万美元和100万美元,以及用于各种全球信息技术项目的430万美元和290万美元,用于车辆的110万美元和70万美元,以及分别用于60万美元和240万美元的资金,奥兰多总部附近的土地开发。2019年和2018年出售的长期资产分别为60万美元和590万美元。
融资活动:2019年前三个月付给股东的股息分别为3 390万美元和3 540万美元。该公司还在2019年前三个月和2018年前三个月分别增加了8 410万美元和9 720万美元的左轮手枪借款,用于为经营、投资和融资活动提供资金。
该公司的公开市场份额回购被允许在2020年2月1日之前进行,并允许花费20亿美元。根据这一计划,2019年第一季度或2018年第一季度没有股票回购。自2007年以来,该公司已花费13.9亿美元,根据这一计划回购2380万股票。展望未来,在设定股票回购金额时,公司预计随着时间的推移,债务与EBITDA的比率将低于合并资金债务的2.0倍(如公司的信用协议中所定义的);不过,该公司表示,可能会在2019年机会主义地回购价值高达1亿美元的股票,尽管它预计全年的债务与EBITDA比率将超过2.0倍。
公司股票激励计划下的回购是在员工使用股票以满足法定最低预扣税的情况下进行的。2019年和2018年前三个月,留存了23,088股和20,145股,为预扣税提供资金,分别为70万美元和100万美元。
新声明
关于新宣布的讨论,请参阅本报告第一部分第1项综合财务报表附注19。
该公司的市场风险之一是暴露于利率变化对其借款的影响。公司选择通过其借款期限结构和借入货币来管理这一风险。
利率风险
根据“信贷协议”获得的贷款按照一种公式支付利息,该公式包括根据借来的货币选定的基准利率,以及适用的利差。公司一般选择libor作为基准利率。截至2019年3月30日,“信用协议”规定基准利率利差为150个基点,这使得该公司基于libor的贷款加权平均利率为2.6%。
截至2019年3月30日,该公司根据“信用协议”共借款3.662亿美元,其中以欧元计价的债务为2.045亿美元。如果短期利率变动10%,这将意味着短期美元和欧元libor,所有其他变量保持不变,公司的年度利息支出将不会受到显著影响。
该公司每季度例行增加其在旧信用协议下的左轮手枪借款,并预计将继续根据“信贷协议”为经营、投资和其他融资活动提供资金。它过去也有,并预计在未来,利用每个季度末可用的现金来降低借款水平。因此,该公司在每个季度的现金价值上的利息支出和外汇风险敞口高于仅与本季度末现金和债务余额有关的费用和外汇敞口。
外汇风险
公司的销售和利润很大一部分来自其国际业务。虽然这些业务在地理上分散,这部分减轻了与在特定国家开展业务有关的风险,但该公司受到与国际业务有关的通常风险的影响。这些风险包括当地的政治和经济环境以及外交和美国政府之间的关系。
该公司的另一个经济风险是外汇汇率的变化对其国际业务的收益、现金流量和财务状况的影响。公司无法以任何有意义的方式预测这些可能的波动对折算金额或未来收益的影响。这是因为该公司对各种货币的敞口不断变化,事实上所有外币对美元和大量货币的反应并不相同,尽管该公司最重要的收入和现金流量敞口是巴西雷亚尔、中国人民币、印度尼西亚卢比、马来西亚林吉特,墨西哥比索和南非兰特。
虽然该公司在许多国家的本地产品采购所产生的自然对冲措施部分缓解了这种货币风险,但美元走强通常会对公司产生负面影响。针对这一事实,该公司使用诸如远期合同等金融工具来对冲其对国际业务部分投资所涉的某些外汇风险的风险敞口。除了对冲汇率变动对资产负债表的影响外,国际业务投资套期保值还具有对冲这些业务产生的现金流的作用。公司还利用这些工具对应付和应收金额、非永久性公司间交易和部分预计在未来15个月内的部分购买活动所产生的各种货币进行对冲。该公司不寻求对冲货币波动对其业务所产生的销售、利润或现金流量折算价值的影响。
虽然该公司的衍生工具-对冲其在外国子公司的部分股权和公允价值资产负债表风险对冲-都是为了减轻其外汇损益的敞口,但它们在结算时会对运营现金流产生影响。2019年第一季度和2018年第一季度,这些货币对冲的现金流动影响分别为80万美元和540万美元。
截至2019年3月30日,该公司最重要的敞口远期合约的美元等值是购买2,880万美元、2,690万欧元和1,990万美元的瑞士法郎,并出售2,620万美元的墨西哥比索。例如,在出售外币以换取美元的协议中,美元相对于对方货币的升值会在结算时为该公司带来现金流入,而相反的结果是达成以美元购买外币的协议。根据公司未偿货币敞口的变化,名义金额发生变化。根据截至2019年3月30日的汇率,该公司与远期合同下的货币对冲有关的应收净额约为70万美元。汇率波动可能对公司结算远期合同时的现金流产生重大影响。
精确计算货币波动的影响是不切实际的,因为有些合同是在非美元货币之间签订的。该公司不断监测其外币敞口,并期望在未来签订更多的合同,以对冲风险敞口。参见综合财务报表附注11中关于公司外汇套期保值活动的进一步讨论。
公司面临与对冲交易对手履行合同付款义务的能力有关的信用风险。在确定公司外币远期外汇合同的公允价值时,考虑了与信誉和不履约有关的风险。该公司继续密切监测其对手方,并将采取适当和可能的行动,进一步管理其对手方信用风险。
商品价格风险
该公司还面临着其制造业务中不断上涨的材料价格,特别是石油和天然气基树脂的成本,包括在某些情况下树脂价格实际上是以购买树脂的单位以外的货币为基础的,这种货币敞口是随着市场价格的变化而增加的。树脂是大多数陶器生产的主要原料。®据该公司估计,2019年的销售成本将包括约1.25亿美元的Tupperware树脂成本®它生产的品牌产品,并有合同制造。公司在产品中使用多种不同的树脂。其树脂采购价值的四分之三左右是“聚烯烃”(简单的化学结构,容易从石油和天然气中提炼)。剩下的四分之一的树脂购买价值是更高的设计。在类似的产品组合和汇率下,树脂成本的10%波动将影响公司的年销售成本,比前一年增加约1 300万美元。该公司支付其树脂受到影响的相对变化的供求。该公司部分管理与树脂成本上升有关的风险,利用集中采购功能,既能够利用批量折扣,又能维持多个供应商,并作出短期定价安排。它还通过现金流量对冲(在某些情况下是以货币购买树脂,或者有效地以购买单位以外的货币购买树脂时,通过对产品定价)来管理保证金,产品的价格随着时间的推移而上涨,通常与每个市场的消费者通胀相一致,以及通过促销计划和促销报价进行销售组合。有时,它还会提前购买材料,以利用目前优惠的价格。
房地产风险
该公司有一个计划,出售在奥兰多,佛罗里达州总部附近的土地开发。这一计划暴露于房地产开发过程中固有的风险。这些风险包括:能否获得所有必要的政府批准、成功地吸引租户在奥兰多房地产市场进行商业或住宅开发、获得融资和提高利率等一般经济条件。基于影响公司完成销售交易能力的各种因素,它无法预测项目何时完成。
前瞻性陈述
在本报告中以提及方式作出或纳入的某些陈述是1995年“私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。不基于历史事实或信息的陈述是前瞻性陈述.包括“相信”、“预期”、“打算”、“项目”、“估计”、“计划”和类似的表达或将来时态或条件动词,如“威尔”、“应当”、“将”等的语句,“可以”和“可以”通常是前瞻性的,而不是历史事实。凡公司在任何前瞻性声明中对未来的结果或事件表示期望或信念,这种期望或信念是基于向证券交易委员会提交本报告时的现行计划和预期,或就以参考方式纳入的任何文件或陈述而言,是基于当时向证券交易委员会提交该文件时的现行计划和预期,或者发表声明。这种前瞻性陈述涉及风险和不确定性,这些风险和不确定性可能导致实际结果与前瞻性报表中的预测结果大不相同。除法律规定和下文所述的情况外,本公司没有义务更新或修改任何前瞻性报表,以反映经过修改的假设、预期或意外事件的发生、新信息或未来结果随时间或其他方面的变化。除其他外,这些风险和不确定因素包括:
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• | 引入新的或经修订的分销商经营模式或销售人员补偿制度造成的混乱,或股票分析师、前分销商或销售人员、政府机构或其他人对公司业务模式的合法性或可行性的指控,特别是在印度; |
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• | 重组和改造活动造成的干扰,包括设施关闭、业务单位的合并和退出,影响业务模式和供应链,以及未能充分实现预期的节余或因所采取的行动增加销售而产生的效益; |
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• | 政府管制与食品(如聚碳酸酯和聚醚砜)接触的产品所用的材料,以及美容、个人护理和营养产品; |
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• | 与在产品和(或)包装材料中使用塑料有关的政府规章和消费者口味; |
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• | 有能力以合理的经济成本、充足的原材料和(或)制成品,以合理的建议零售价格水平,在某些市场,特别是那些有严格政府规章和限制的市场,采购和支付满足当前和未来消费者需求的原材料和(或)制成品; |
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• | 消费者消费模式和偏好变化的影响,特别是考虑到公司业务的全球性; |
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• | 长期资产的价值,特别是商誉和与收购有关的无限期和确定的无形资产,以及已确认的税务资产的可变现性; |
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• | 塑料树脂价格、其他原材料和包装部件的变化、将这些产品转化为成品和采购成品的成本以及向客户交付产品的成本; |
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• | 阿根廷、巴西、中国、法国、印度、墨西哥、俄罗斯和土耳其等受此类事件影响的国家等市场的总体社会、经济和政治状况; |
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• | 该公司在阿根廷和欧元区等经营国的主权债务引起的问题,给公司供应链带来潜在的经济和业务挑战,由于对客户和供应商的不利影响,加剧了对手方的信贷风险,外汇管制(例如在阿根廷和埃及)和翻译风险,原因是受影响市场的投资可能受到损害; |
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• | 内部或外部劳工罢工、停工或类似困难造成的中断,特别是在巴西、法国、印度和南非; |
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• | 经营结果变化引起的现金流量变化,包括汇率变化、结构调整和转型活动、周转资本管理、债务支付、股票回购和对冲结算; |
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• | 汇率波动对公司总体经营业绩、资产、负债和承付款的影响,包括季度报告期间和期末的现金余额、这些业务的结果、跨地区采购产品的成本以及外国套期保值和风险管理战略的成功; |
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• | 自然灾害、恐怖活动和流行病或大流行病爆发的影响; |
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• | 有能力将现金汇回美国或以其他方式提供现金,并能以有利的外汇汇率和有利的税收影响,特别是从巴西、中国、印度尼西亚、马来西亚、墨西哥和南非汇回或以其他方式提供现金; |
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• | 能够获得政府对不动产、厂房和设备的所有批准,并控制与之相关的基础设施义务的成本; |
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• | 及时有效地实施、过渡、维护和保护必要的信息技术系统和基础设施的能力; |
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• | 网络攻击和勒索软件需求可能导致该公司无法操作其系统和/或访问或控制其数据,包括私人数据; |
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• | 吸引和留住某些执行干事和关键管理人员的能力,以及领导层或关键管理人员的过渡或更换是否成功; |
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• | 土地购买者在吸引租户进行商业和住宅发展以及获得资金方面取得成功; |
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• | 公司获得融资的机会和成本,以及公司与其保持信贷额度的银行无法履行承诺的可能性;与公司信贷安排有关的成本和契约限制,以及应于2021年中期到期的高级票据; |
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• | 法律、法规和税务程序的影响,以及外国政府对公司业务或公司代表施加的限制,包括政府当局对销售人员就业状况的解释的变化,*暴露于销售人员身上的税务责任及其对销售人员价值链的潜在影响,从而对业务造成干扰,政府采取行动设定或限制公司为产品销售制定自己的价格或建议零售价的自由,销售人员为结束消费者而采取的行动以及各国政府为限制消费者的能力而采取的行动将当地货币兑换成其他货币,以便一般地履行在国外的义务,特别是在阿根廷和埃及; |
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• | 在本公司经营的市场上的竞争力的影响,特别是与美容、个人护理和营养产品的销售有关,在那里有更多的竞争对手; |
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• | 在公司经营的市场上,假冒伪劣产品和程序的影响及其对公司销售人员的信心和竞争的影响; |
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• | 公司对美国联邦、州和外国税法或其他法律所采取的立场的变化、变化或质疑的影响,包括美国的税法和巴西、印度尼西亚和菲律宾的非所得税问题; |
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• | 公司2018年表格10-K年度报告第一部分第1A项(风险因素)中讨论的其他风险,以及公司的合并财务报表、合并财务报表的说明、本报告其他部分中的其他财务信息以及公司向证券交易委员会提交的其他文件。 |
除了通过每月更新网站更新外币汇率变化外,该公司不打算更新前瞻性信息,除非该公司预计本季度每股摊薄收益(不包括影响可比性的项目和相对于其对外汇汇率变动影响的指导)将大大低于其先前的指引。
投资者亦应知道,虽然公司不时与证券分析师沟通,但向他们披露任何重要的非公开资料或其他机密商业资料,是违反公司政策的。因此,不应假定公司同意任何分析师发布的任何报表或报告,而不论其他人发布的确认财务预测或预测的内容如何。
对披露控制和程序的评估
公司保持披露控制和程序(如“交易法”第13a-15(E)条和第15(D)-15(E)条的规定),以确保根据“交易法”提交或提交的公司报告中要求披露的信息得到记录、处理,在证券交易委员会规则和表格规定的期限内进行总结和报告,并酌情向公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,积累和通报这些信息,以便及时作出关于所需披露的决定。在设计和评价披露控制和程序时,管理层认识到,控制和程序,无论设计和运作如何良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。
截至本报告所涉期间结束时,管理层在公司首席执行官和首席财务官的监督下,评估了公司披露控制和程序的设计和运作的有效性。根据这一评价,首席执行干事和首席财务干事得出结论,披露控制和程序的设计和运作是有效的。
内部控制的变化
根据1934年“证券交易法”(“交易法”)颁布的规则13a-15(F),公司在第一季度对财务报告的内部控制没有发生重大变化,对财务报告的内部控制产生了重大影响,或相当可能对财务报告产生重大影响。
第二部分
其他资料
没有。
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31.1 | 第13a-14(A)/15d-14(A)条首席执行官证书 |
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31.2 | 细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务干事证书 |
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32.1 | 根据“美国法典”第18编第63章第1350节由首席执行官颁发的证书 |
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32.2 | 根据“美国法典”第18编第63章第1350节由首席财务官核证 |
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101 | 以下是Tupperware Brands公司截至2019年3月30日的季度报表10-Q的财务报表,以XBRL(可扩展业务报告语言)格式于2019年5月2日提交:(1)合并损益表,(2)综合收入报表,(3)综合资产负债表,(4)股东权益综合报表;(5)现金流动综合报表;(6)详细标注的合并财务报表附注。 |
签名
根据经修订的1934年“证券交易法”的规定,注册官已妥为安排由下列签署人代其签署本报告,并妥为授权。
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| Tupperware品牌公司 |
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| 通过: | /S/HARIS/CASSANDRA HARRIS |
| | 执行副总裁兼首席财务官 |
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| 通过: | /S/ |
| | 副总裁兼财务主任 |
佛罗里达州奥兰多
May 2, 2019