April 22, 2019
给美国水务股东：
波士顿公共资产管理有限责任公司和圣多米尼克公司的共同申报者Maryknoll姐妹敦促股东在2019年5月10日举行的美国水厂公司股东大会上投票赞成提案5。
该提案要求美国水务组织编写一份关于其游说的年度报告。
美国水公司的股东决心要求编写一份报告，每年更新一次，披露：
| 1. | 公司直接和间接游说和基层游说沟通的政策和程序。 |
| 2. | 美国供水公司用于(A)直接或间接游说或(B)基层游说通讯的付款，在每种情况下 包括付款数额和收款人。 |
| 3. | 美国水务组织的会员资格和对任何制定和支持示范立法的免税组织的付款。 |
| 4. | 上文第2和第3节叙述了管理层和审计委员会的决策过程和付款监督情况。 |
这项提议是正在进行的投资者运动的一部分。1为了更好地披露公司的政治支出。如果没有明确的制度确保问责制，公司资产就可以用来促进公共政策目标，这可能会给美国水务公司的声誉带来损害股东价值的风险。
声誉：公司声誉是股东价值的重要组成部分。
| · | 根据一项会议委员会的研究，声誉等级较高的公司在财务上的表现要好于排名较低的公司。 高管们还发现，要从声誉失败中恢复过来，要比建立和维护声誉要难得多。2 |
| · | 德勤(Deloitte)2014年的一项调查显示，87%的高管认为声誉风险比其他公司面临的战略风险更重要或更重要，88%的高管表示，他们的公司明确注重管理声誉风险。3 |
1“机构投资者继续敦促 公司披露2019年的游说活动，”AFSCME&Walden资产管理公司，2019年2月27日，https：/waldenassetmgmt.com/wp-content/上载/2019/02/公告-2019年-游说-决议-pdf，2019年3月18日访问的http：/waldenassetmgmt.com。
2 “声誉风险”，大会理事会，2007年，p。6，https：/papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm？抽象_id=1077894。
3 “2014年全球声誉风险调查”，德勤，p。4，https：/www2.deloitte.com/content/dam/deloitte/pl/Documents/Reports/pl_声誉_Risk_Survey_EN.pdf。
联邦游说-自2011年以来，美国水务公司已经花费了1.725美元
| · | 2017年和2018年，美国水务公司在联邦游说活动上花费了81万美元。 |
| · | 自2011年以来，美国水务公司至少花费了172.5万美元进行联邦游说。4 |
州游说-关于美国水事支出的信息难以获取
| · | 一位专家将获取全面的州游说信息描述为“几乎不可能”，因为“以 ‘拜占庭’的方式在网上捕获和提供数据”，这种方式有效地将信息 掩埋在许多州。5 |
| · | 美国水务公司在州一级的游说开支可能很大，因为它在46个州提供服务，在16个州设有公用事业机构。6此外，美国水务子公司在州一级进行游说，这使得查找美国水事的州游说变得更加困难。 |
| · | 在加州，加州-2017年和2018年，美国水务公司在游说上花费了1765786美元。7 |
| · | 在新泽西州，美国水务公司在2010-2018年期间花费了1，343，186美元进行游说。8 |
| · | 在宾夕法尼亚州，美国水务公司在2010-2018年期间花费了1421242美元进行游说。9 |
| · | 在肯塔基州，美国水务公司就一项允许肯塔基州水务公司“通过夸大其购买的小型公用事业的价值来提高利率”的法案进行游说，这引起了媒体的关注。10 |
行业协会盲点
| · | 公司向那些间接代表它们游说的行业协会付款，而不具体披露 或责任。行业协会花费数亿美元进行游说。例如，自1998年以来，美国商会的支出超过15亿美元。11 |
| · | 美国水务股东面临行业协会的盲点，因为美国水务公司目前没有披露其行业协会的会员资格，也没有披露其行业协会支付的款项，也没有披露用于游说的部分。 |
| · | 2009年，美国水务公司曾在美国商会董事会任职。12 2018年，商会花费了9480万美元进行游说，但美国水是否属于该商会尚不得而知。 |
| · | 美国水务公司被列为全国水务公司协会会员13 (NAWC)和美国水厂协会，14 在2017年和2018年花费了903545美元进行联邦游说。美国水事协会的成员资格受到了审查。15 |
4 https：/www.opensecs.org/大堂/clientsum.php？id=D 000031514&年份=2018
5 “沃尔玛在股东推动后改进游说披露”，路透社，2015年5月13日，https：/www.reuters.com/post/us-wal-mart-店-披露-游说-e/独占-沃尔玛-改进-游说-披露-一个接一个-股东-推-idUSKBN0NY0AH20150513。
62018年美国水10-K，p.3。
7 http：/cal-access.sos.ca.gov/游说/雇主/Detail.aspx？id=1223869&view=Activity&Session=2017年
8 https：/www.elec.state.nj.us/publicInformation/gaa_annal.htm
9 https：/www.palobbyingservices.pa.gov/public/wfSearch.aspx#底部
10“立法者应该对肯塔基美国水公司攫取的资金说‘不’，”先驱领袖“，2019年2月19日，https：/www.kentucky.com/view/社论/文章226462850.html。
11 https：/www.opensecs.org/LOX/top.php？indexType=s&how放=2018，2019年3月19日访问。
12 https：/pr.amwater.com/news-Relation/News-Relation-Details/American-water-CEO-don-Correll-当选-美国商会-商业-董事会
13http：/www.nawc.org/About-nwc/our-board of-directors.aspx
14https://www.awwa.org/About-Us/Leadership
15“工业集团说，公开收购纽约美国水将是一场‘灾难’，”2018年8月21日，“新闻日报”，https：/www.newday.com/long-Island/nassau/American-水-公共接管-1.20610165
| · | 在州行业协会一级，美国水被列为加州水协会的成员16和新泽西公用事业协会，17都在州一级游说。 |
| · | 我们认为，美国水事协会的秘密会员身份和用于游说的付款可能会带来声誉风险。 |
Alec&声誉风险
| · | 该提案还要求向制定示范立法的免税组织披露付款情况，其中包括美国立法交易所委员会(ALEC)，这是一个非营利组织，召集州议员和公司来推动由公司编写的 示范法。 |
| · | 美国水被确定为ALEC的成员，也是ALEC 2016年年会的托管级资助者。18ALEC因其在推动破坏处理气候变化、工作场所安全和工人权利等问题的条例草案方面的作用而受到负面关注，而美国水事的参与也引起了媒体的负面关注。19 |
| · | 超过100家公司公开宣布退出亚力克，包括3M公司、联合能源公司、阿梅伦公司、迪尔公司、陶氏化学公司、企业公司、埃克森美孚公司、国际纸业公司、Medtronic公司、PG&E公司和Xcel Energy公司。 |
gri的签署方正在报告重大的游说和公共政策问题。
| · | 美国水事利用全球报告倡议(GRI)的重要性、可持续性背景和利益攸关方{Br}包容性的报告原则，帮助指导其可持续性报告。20 |
| · | GRI标准415：公共政策21 “讨论公共政策的主题。这包括一个组织通过游说和向政党、政治家或事业提供财政或实物捐助等活动参与制定公共政策。“ |
| · | 根据GRI标准415，公司“应报告： |
| o | (1)参与公共政策制定和游说的重点问题； |
16http：/www.calWaterassn.com/About-CWA/Regulated-水-公用事业-在加利福尼亚/
17{Br}http://www.njua.com/member_companies
18 “披露：美国退休人员协会正在资助ALEC”，“媒体与民主中心，2016年7月28日，https：/www.摊牌”/2016/07/28/DEL-AARP-Funding-Alec/。
19“私人水工业维护ALEC成员资格”， American独立报，2012年5月3日，https：/www.huffpost.com/entry/nwc-alc_n_1472752。
20 https：/pr.amwater.com/news-Relations/News-Relation-Details/American-water-宣告-发布-最新-公司
21 https：/www.globalreporting.org/Standard/gri-Standard-下载-Center/gri-415-公共政策-2016/
| o | (2)公司在这些问题上的立场，以及其游说立场与任何既定政策、 目标或其他公共立场之间的任何差异。“ |
| · | GRI-报告公司应该披露它所游说的重大问题，以及它的游说立场与其明确的政策、目标和公共立场之间的任何差异。 |
国际社会对游说透明度的广泛支持
| · | 代表18万亿美元资产的国际公司治理网络(ICGN)支持游说披露和政治披露，以此作为最佳做法，并支持披露超过10 000美元的任何数额。22 |
| · | 2018年5月，“负责任投资原则”(PRI)推出了新的企业气候游说指南，以帮助投资者与公司接触，了解与气候政策有关的直接和间接游说做法。具体而言，公司在所有地理区域的政策参与中应保持一致，并应确保成员行业协会代表它们或在它们的支持下进行的任何接触都与公司的立场一致。23 |
| · | 2018年10月，由英国教会养恤金委员会和瑞典养老基金AP7牵头的2万亿美元投资者联盟致函55家欧洲大公司，表示应以透明的方式评估、管理和报告气候问题的游说活动，并指出，企业直接或通过其行业协会抵制雄心勃勃的气候政策是不可接受的。24 |
| · | 经合组织的“游说透明和廉正原则”发现，在游说 方面建立一个健全的透明框架对于维护公共决策过程的完整性至关重要。25 |
第162(E)(1)(B)条所指的不可扣减款项是政治性的供款，而非游说性付款。
| · | 在反对声明中，审计委员会辩称，它“通过了一项全公司范围的政治缴款政策，要求我们每年在我们的网站上披露前一年向一个行业协会或免税组织 支付的5万美元以上的款项，该组织书面通知我们，此类付款的一部分用于支付不可扣减的游说和政治费用。我们的董事会已经对这些第三方支付实行了合理的监督，我们同意为我们的股东提供合理的透明度。“ |
| · | 然而，其网站上的实际政策是：[t]该公司将在一个财政年度结束后180天，从2018年财政年度开始，每年在其网站上公开披露其向第三方支付的款项，如果在一个财政年度内支付的金额超过50，000美元(单独或合计)，如第三方以 书面通知公司，此种付款的一部分用于游说开支或政治捐款，根据“国内收入法典”第162(E)(1)(B)节，被认为是不可扣减的 。“ |
22 https：/www.icgn.org/site/default/files/ICGN%20 Political%20 Lobbying%20%26%20 Donations%202017.pdf
23 https：/www.unpri.org/upadds/g/v/q/pri_concluging_on_气_obbying.pdf
24“养老基金挑战欧洲气候游说的主要排放者”，英国教会，2018年10月29日， https：/www.clichofengland.org/more/media-Center/news/退休基金-挑战-主要-欧洲-排放者-气候-游说。
25 http：/www.oecd.org/gov/ethity/oecdPricplesforTransparencyandIntegrityinobbying.htm
| · | 然而，162(E)(1)(B)适用于政治捐款非可扣减的 付款，162(E)(1)(A)则包括游说非扣减款项。然而，披露政治捐款不包括向美国水务协会支付的任何用于游说目的款项。26 |
| · | 只有承诺披露超过50，000美元的行业协会付款，而行业协会也使用了一部分政治捐款付款，这就意味着美国水将不会像 提案所要求的那样披露其游说付款。这就留下了一个严重的披露缺口，因为行业协会在游说上的花费通常远远超过在政治贡献上的支出。 |
游说透明度：被披露的信息会被管理。
| · | 如果美国水务公司没有什么可隐瞒的，那么透明的披露只会表明它的游说是为了公司和股东的最大利益。 |
| · | 知道我们公司的游说将被披露，将确保董事会和管理层的监督，以保障游说 是为了股东和美国水的最大利益。 |
美国水务公司游说的良好声誉风险和不充分的游说披露政策突显出，该公司迫切需要改善游说披露，并提高游说政策、程序和支出细节的透明度。
基于上述所有原因，我们认为美国水务公司目前的游说披露不足以保护股东利益。我们敦促您投票赞成方案5，股东提案要求报告公司的游说开支。
真诚地，
劳伦
总经理
波士顿共同资产管理
这不是请求授权来投票您的代理。 请不要寄给我们您的代理卡；波士顿公共资产管理公司不能投票给您的代理，通信 也没有考虑这样的事件。波士顿公共资产管理公司(BostonCommonAssetManagement)敦促股东按照管理层代理邮件中提供的指示 ，投票赞成提案5。
26 26 USC第162(E)(1)(A)节是涵盖游说的代码。康奈尔大学法学院法律信息研究所，“26 US.code§162-贸易或商业费用”，https：/www.law.cornell.edu/uscode/text/26/162，查阅日期：2019年4月2日。