美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-q

 

截至2019年3月31日止的季度

或

For the transition period from                    to                    

佣金档案编号001-14875

 

FTI咨询公司

(“注册章程”所指明的注册人的确切姓名)

  

 

(202) 312-9100

(登记人的电话号码，包括区号)

  

通过检查标记说明注册人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短)，(2)在过去的90天里，这种报税要求一直受到这种要求的制约。

通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了每一份交互数据文件，这些文件必须在前12个月内根据条例S-T(本章第232.405节)的规定提交(或用于要求注册人提交此类文件的较短时间)。

通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。

如果一家新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。

通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b条第2款所界定)。

注明发行人每一类别普通股的流通股数目，以最新可行日期为准。

FTI咨询公司及附属公司

指数

 

第一部分-财务资料

FTI咨询公司及附属公司

合并资产负债表

(单位：千，除每股数据外)

 

 

见所附精简合并财务报表附注

FTI咨询公司及附属公司

综合收益合并简表

(单位：千，除每股数据外)

(未经审计)

 

 

见所附精简合并财务报表附注

FTI咨询公司及附属公司

股东权益合并简表

(单位：千)

(未经审计)

 

 

见所附精简合并财务报表附注

FTI咨询公司及附属公司

现金流动汇总表

(单位：千)

(未经审计)

 

 

见所附精简合并财务报表附注

FTI咨询公司及附属公司

精简合并财务报表附注

(除每股数据外，以千为单位的美元和份额数额)

(未经审计)

 

1。列报基础和重要会计政策

提出依据

未审计的FTI咨询公司合并财务报表，包括其合并子公司(统称为“公司”、“我们”或“FTI咨询公司”)，已根据美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)和证券交易委员会(“SEC”)的规则和条例为中期财务信息编制。根据这些细则和条例，通常列入年度财务报表的一些信息和脚注披露被浓缩或省略。某些上期数额已重新分类，以符合本期列报方式。管理层认为，中期财务报表反映了为公允列报所提中期结果所需的所有调整。所作的所有调整都是正常的经常性应计项目。本报告所列中期业务的结果不一定表明全年的业务结果。这些财务报表应与我们提交给证券交易委员会的2018年12月31日终了年度10-K表格年度报告中所载的合并财务报表及其附注一并阅读。

租赁

截至2019年1月1日，该公司采用了2016-02年会计准则更新(“ASU”)、租约(“ASC 842”)，取代了现有的租赁指南。这些标准要求我们在资产负债表上记录使用权(ROU)资产和相应的租赁负债，并披露有关租赁合同的关键数量和质量信息。

根据ASC 842，我们决定合同在开始时是否是一种租赁安排。ROU资产代表我们在租赁期限内控制已识别资产的使用的权利，而租赁负债则表示我们有义务支付租约所产生的租金。经营租赁ROU资产和负债是根据租赁期内租赁付款的现值在开始日期确认的。我们使用开始日期的递增借款利率来确定我们的租赁付款的现值。我们确认经营租赁费用的经营租赁基础上的直线基础上的租赁期限，其中可能包括延长或终止的选择，是合理肯定的做法。

租赁和非租赁部分一起作为与我们的办公空间和设备租赁相关的经营租赁的单一租赁部分进行核算。我们对某些设备租赁采用投资组合方法，有效地核算经营租赁、ROU资产和负债。

2。新会计准则

最近采用的会计准则

2016年2月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU 2016-02租约，随后华硕在某些方面对此进行了修订。我们采用ASC 842，采用修正的回顾性基础进行报告。此外，我们选择了在新标准内过渡指导下允许的一揽子实际权宜之计，使我们能够在采用之日继续对现有租约进行历史租赁分类，并允许我们不重新评估现有合同是否包含租赁费用或初始直接费用。在指南允许的情况下，以前的比较期将不按此方法进行调整。

关于我们的经营租赁的重要会计政策的描述，请参阅附注1，“列报的基础和重要的会计政策”。关于ASC 842所要求的披露情况，见附注9，“租约”。由于采用了这一标准，截至2019年1月1日，我们精简的综合资产负债表上的业务租约确认了1.485亿美元的ROU资产和2.067亿美元的租赁负债。截至2018年12月31日，我们现有的递延租金和停用负债为6，230万美元，作为对我们经营租赁资产的初始计量的减记。截至2018年12月31日，我们现有的预付租金余额为410万美元，包括在内，作为对我们经营租赁负债的初步计量的减少。对“综合收入汇总表”、“股东权益合并汇总表”或“现金流动汇总表”没有实质性影响。

会计准则尚未采用

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13，公允价值计量(主题820)：披露框架-对公允价值计量披露要求的修改，其中修改了公允价值计量的披露要求。该指南促进了一个框架，以帮助提高附注中披露的有效性，并在2019年12月15日以后的年度和中期有效，但允许尽早采用。该公司正在评估这一新指南对其合并财务报表的影响。

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15，内部使用软件(分主题350-40)：作为服务合同的云计算安排所产生的实施成本的客户会计，这要求公司将作为服务合同的托管安排的实施成本资本化，并在托管安排的期限内支出这些成本。该指南适用于2019年12月15日以后的年度和中期，但允许尽早通过。该公司正在评估这一新指南对其合并财务报表的影响。

3。普通股每股收益

每股基本收益按净收益除以当期流通的普通股加权平均数计算。稀释后的普通股收益调整了每股普通股的基本收益，以适应潜在稀释性普通股的影响。潜在稀释的普通股包括根据我们的股权补偿计划发行的股票的稀释效应，包括股票期权和限制性股票，每种股票都使用国库股票法。

由于我们预计将以现金结算到期的2.0%可转换高级债券(“2023可转换债券”)的本金，因此我们采用国库股法计算转换特性对普通股每股收益的潜在稀释效应。当我们的普通股的平均市价超过每股101.38美元的转换价格时，转换功能将对普通股的每股收益产生稀释作用。由于我们在截至2019年3月31日的三个月内没有达到这一门槛，任何在转换2023年可转换债券时可能发行的普通股股份都不包括在计算稀释后每股收益中。

4。收入

我们的大部分收入是通过为客户提供咨询服务来实现的。我们大部分的顾问服务合约都是以下列其中一种安排为基础：

当我们履行履约义务，将合同中承诺的服务转让给客户，并反映出我们期望得到的回报以换取这些服务时，收入就会被确认。我们的合同中的绩效义务代表着我们为客户提供的不同或单独的服务。

本期确认的收入可包括以往各期已清偿或部分清偿的履约义务的收入。这主要发生在根据我们目前对我们基于业绩的安排和或有安排的商定结果所作的概率评估而估计的交易价格发生变化时发生的。在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月内，确认的与交易价格变动有关的总收入分别为640万美元和370万美元。

未履行的履约义务是指分配给未履行的履约义务的剩余合同交易价格。未履行的履约义务主要包括尚未按比例确认的固定费用安排以及基于业绩的安排和或有安排的费用。截至2019年3月31日和2018年12月31日，未履行履约义务的剩余合同交易价格总额分别为730万美元和880万美元。我们预计将在未来24个月内确认大部分相关收入。

合同资产被定义为我们记录了收入但还没有资格收取我们费用的资产，因为某些事件，如完成测量期或客户批准，必须发生。截至2019年3月31日，合同资产余额为210万美元，2018年12月31日为240万美元。

合同责任是指当我们得到考虑但尚未履行约定的服务时发生的责任。当客户在我们开始为他们工作之前预先支付我们的费用时，可能会发生这种情况。截至2019年3月31日和2018年12月31日，合同负债余额无关紧要。

5。应收账款和可疑账户备抵

收入确认的时间通常不同于向我们的客户计费的时间。一般情况下，在客户支付货款或付款之前，我们会将货物或服务转移给客户。如果我们对已经提供的货物或服务拥有无条件的发票和收到付款的权利，我们将账单和未账单的应收账款记录在我们精简的综合资产负债表上。付款条款和条件取决于管辖范围、市场和服务类型，以及是否需要监管或其他第三方批准。此外，合同可以根据客户的要求进行谈判，有时还要求我们以客户提供的形式执行合同，其中可能包括不同的条款。我们的标准合同条款一般包括在不存在意外情况的30天内付款的要求。

我们将对可疑账户和未开票服务备抵额的调整记录为在费用削减估计数发生变化时收入的减少，例如破产法院和其他监管机构对已开票和未开票的应收款实行的费用削减。对可疑账户和未开票服务的备抵也在相关工作向客户开单后进行调整，我们发现收款能力没有得到合理的保证。这些调整记作“综合收入汇总表”中的“销售、一般和行政费用”(“SG&A”)。截至2019年3月31日和2018年3月31日，我们的坏账支出分别为380万美元和570万美元。

6。商誉和其他无形资产

善意

下表按报告部分汇总商誉账面金额的变化：

其他无形资产

其他寿命有限的无形资产，主要由客户关系组成，按其估计使用寿命摊销。在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月中，我们分别记录了190万美元和230万美元的摊销费用。

我们对有限寿命的无形资产的未来摊销费用估计如下：

7。金融工具

下表按等级列出截至2019年3月31日和2018年12月31日我国金融工具的账面金额和估计公允价值：

未列入本表的金融工具的公允价值估计等于截至2019年3月31日和2018年12月31日的账面价值。

我们根据2023可转换债券上一次活跃的交易价格估算其公允价值。我们的债务的公允价值被归类在公允价值等级的第2级，因为它是在不那么活跃的市场上交易的。

我们使用概率加权折现现金流模型来估计与收购相关的或有考虑的公允价值。这个公允价值估计值代表了第三级计量，因为它是基于市场上没有观察到的重要投入，并反映了我们自己的假设。在与收购相关的或有考虑的公允价值计量中使用的重要的不可观测的投入是我们对未来盈利能力和相关现金流和贴现率的度量。在每个报告期内，公司根据现有的补充资料重新评估或有代价的公允价值。

购置款或有价负债公允价值的任何变动，都会导致重新计量损益，计入“综合收入综合报表”中的“销售、一般和行政费用”。在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月内，未来预期或有考虑付款的估计公允价值没有变化。

8。债务

下表概述了公司债务的组成部分：

2023可转换债券

2018年8月20日，我们发行了2023年可转换债券，本金总额为3.163亿美元。2023可转换债券以每年2.0%的固定利率计算利息，每半年须於每年2月15日及8月15日到期，并将於2023年8月15日到期，除非较早转换或回购。2023可转换债券是公司的高级无担保债务。

2023年可转换债券的初始转换率为每1，000美元可转换债券本金为9.8643股我们的普通股(相当于普通股每股约101.38美元的初始转换价格)。截至2019年3月31日，允许持有人转换2023可转换债券所需的情况尚未得到满足。

负债本金超过其账面金额的部分(“债务贴现”)，在2023年可转换债券期间，采用有效利率法摊销为利息费用。

我们承担了债务发行成本，并根据2023年可转换债券的相对价值将总额分配给负债和股本部分。负债部分的债务发行成本在2023年可转换债券的期限内用有效利率法摊销为利息费用。可归因于股权部分的发行费用与股东权益中的权益部分相抵。

下表汇总了我们对2023年可转换债券的合同利息费用和债务贴现摊销确认的利息成本数额：

信贷贷款

2015年6月26日，我们签订了一项信贷协议，其中规定将于2020年6月26日到期的5.5亿美元的高级有担保银行循环信贷贷款(“原始信贷安排”)到期。2018年11月，我们修订并重申了信贷协议，除其他事项外，将原信贷贷款的期限延长至2023年11月30日和

增加了170万美元的债务发行费用(经修订和重报的原始信贷机制，即“信贷机制”)。截至2019年3月31日和2018年12月31日，信贷机制下没有未偿还的借款。此外，截至2019年3月31日，信贷机制规定的借款限额中有100万美元用于信用证。

截至2019年3月31日和2018年12月31日，与信贷机制有关的未摊销债务发行成本分别为320万美元和360万美元。这些数额已列入我们精简的综合资产负债表的“其他资产”。

9。租赁

我们在不可取消的经营租赁下租赁办公空间和设备.我们在租赁期内按直线确认经营租赁费用.初始期限为12个月或更短的租约不在资产负债表上记录。大多数租约包括一个或多个续约选项，续约期可从一年延长到七年。租约续期方案的行使，完全由我们自行决定。我们的某些租赁协议包括定期调整租金以适应通货膨胀。我们的租赁协议不包含任何实质性的剩余价值担保或实质性限制性契约。

下表汇总了我们的经营租赁资产和负债的账面金额：

下表汇总了截至2019年3月31日的三个月的租赁费用总额：

我们将租赁的办公空间转租给第三方。我们的转租组合包括我们在租赁期满前放弃的办公空间的租赁。废弃办公场所的经营租赁费用由转租租金收入减少，并记入综合收入汇总报表中的SG&A费用。我们的分租安排不包括续期选择或限制性契约。我们估计，2019年的未来转租租金收入为370万美元，2020年为460万美元，2021年为420万美元，2022年为70万美元，2023年为60万美元，2023年以后为90万美元。

下文的到期日分析总结了我们的经营租赁未来剩余的未贴现现金流量、与精简综合资产负债表上报告的业务租赁负债的对账、我们的加权平均剩余租约期限和加权平均贴现率：

下表汇总了为我们的经营租赁负债支付的现金和其他非现金信息：

经营租赁承诺

在专题840下，我们对所有初始不可取消租赁期限超过一年、扣除2018年12月31日分租所得租金收入的所有经营租赁债务的未来最低付款如下：

10。承付款和意外开支

我们在正常的业务过程中会受到法律诉讼的影响。管理层认为，对于此类行为的发生，我们有足够的法律辩护和/或保险。我们不相信任何有关任何待决法律行动的和解或判决会对我们的财务状况或业务结果产生重大影响。

11。股份补偿

在截至2019年3月31日的三个月内，我们授予了112，660个限制性股票奖励，18，240个限制性股票单位和113，124个绩效为基础的限制性股票单位。这些奖励作为权益记录在精简的综合资产负债表上。在截至2019年3月31日的三个月内，可行使最多661股和22 479股限制性股票的股票期权在适用的归属要求完成之前被没收。

截至2019年3月31日和2018年3月31日止的三个月，以股份为基础的赔偿费用总额(扣除没收费用)详见下表：

12。股东权益

2016年6月2日，我们的董事会批准了一项高达1亿美元的股票回购计划(“回购计划”)。在2017年5月18日、2017年12月1日和2019年2月21日，我们的董事会分别授权追加1亿美元，将回购计划的总授权增加到4000万美元。没有规定完成回购计划的时限，回购计划可在任何时候被董事会暂停、终止或替换，无须事先通知。截至2019年3月31日，根据回购计划，我们有1.507亿美元可用于回购更多股份。

下表详细列出了我们在回购计划下的股票回购情况：

  

13。部分报告

我们管理我们的业务分为五个部门：公司财务和重组(“公司财务”)、法医和诉讼咨询(“FLC”)、经济咨询、技术和战略通信。

我们的公司财务部门专注于全球客户的战略、运营、金融和资本需求，并提供与重组、业务转型和交易支持相关的广泛服务。我们的重组业务包括公司重组，包括破产和临时管理服务。我们的业务转型和交易实践包括融资、合并和收购(“并购”)、并购整合、估值和税务咨询，以及财务、运营和业绩改善服务。

我们的FLC部门向律师事务所、公司、政府客户和其他有关方面提供多学科、独立的争端咨询、调查、数据分析、法医会计、商业情报和减轻风险服务，以及为我们的保健解决方案业务客户提供临时管理和业绩改进服务。

我们的经济咨询部门向律师事务所、公司、政府实体和其他有关各方提供复杂经济问题的分析，供美国和世界各地的法律、监管和国际仲裁程序、战略决策和公共政策辩论使用。

我们的技术部门为公司和律师事务所提供了信息治理、隐私和安全、电子发现(电子发现)和洞察力分析等方面的全面和全球性的咨询和服务组合。我们的咨询专业知识使客户能够更自信地管理、安全、查找、分析和快速了解他们在合规和风险方面的数据。

我们的战略通信部门为管理团队和董事会设计和执行通信战略，以帮助他们抓住机遇，管理金融、监管和声誉方面的挑战，应对市场混乱，明确他们的品牌，保持和发展他们的业务。

我们根据调整后的部门EBITDA(一种GAAP财务指标)来评估我们的运营部门的绩效。我们将调整后的部门EBITDA定义为折旧前合并营业收入、无形资产摊销、与收购有关的或有考虑、特殊费用和商誉减值费用的部门份额。我们定义了总调整部分EBITDA，这是一种非GAAP财务措施，作为所有部门的调整部分EBITDA的总额，其中不包括未分配的公司费用。我们使用调整后的分部EBITDA对我们部门的财务业绩进行内部评估，因为我们认为它反映了当前的核心经营业绩，并提供了该部门产生现金能力的指标。

下表列出了报告部分的收入和调整后的部分EBITDA：

下表对调整后净收益与调整后的部分的净收益作了核对，EBITDA：

以下是对截至2019年3月31日和2018年3月31日三个月的合并财务状况、运营结果、流动性和资本资源的讨论和分析，以及可能影响我们未来财务状况和经营结果的重要因素。这一讨论应与所附未经审计的合并财务报表和相关附注以及我们提交给证券交易委员会(“SEC”)的2018年12月31日终了年度表10-K的年度报告一并阅读。除了历史信息，下面的讨论还包括基于当前预期的前瞻性陈述，这些预期涉及风险、不确定性和假设，如我们的计划、目标、期望和意图。尽管我们认为本文所包含的前瞻性陈述中所反映的预期是合理的，但这些预期或任何前瞻性陈述都可能被证明是不正确的，而且实际结果可能与前瞻性声明中的预测或假设大不相同。

业务概况

FTI咨询公司(“FTI咨询”、“我们”或“公司”)是一家全球性的商业咨询公司，致力于帮助组织管理变革、减轻风险和解决争端：财务、法律、业务、政治和监管、声誉和交易。单独而言，我们的每一种做法都配备了因其知识深度和产生影响的记录而得到认可的专家。FTI咨询公司集体提供了一套全面的服务，旨在帮助客户度过整个商业周期，从积极主动的风险管理和快速反应到意外事件和动态环境。

我们报告下列五个应报告部分的财务结果：

我们的公司财务和重组(“公司财务”)部门专注于全球客户的战略、业务、金融和资本需求，并提供与重组、业务转型和交易支持相关的广泛服务。我们的重组业务包括公司重组，包括破产和临时管理服务。我们的业务转型和交易实践包括融资、合并和收购(“并购”)、并购整合、估值和税务咨询，以及财务、运营和业绩改善服务。

我们的法医和诉讼咨询部门向律师事务所、公司、政府客户和其他有关方面提供多学科、独立的争端咨询、调查、数据分析、法证会计、商业情报和减轻风险服务，以及为我们的保健解决方案业务客户提供临时管理和业绩改进服务。

我们的经济咨询部门向律师事务所、公司、政府实体和其他有关方面提供复杂经济问题的分析，以便在美国(“美国”)的法律、监管和国际仲裁程序、战略决策和公共政策辩论中使用。世界各地。

我们的技术部门为公司和律师事务所提供了信息治理、隐私和安全、电子发现(电子发现)和洞察力分析等方面的全面和全球性的咨询和服务组合。我们的咨询专业知识使客户能够更自信地管理、安全、查找、分析和快速了解他们在合规和风险方面的数据。

我们的战略通信部门为管理团队和董事会设计和执行通信战略，以帮助他们抓住机遇，管理金融、监管和声誉方面的挑战，应对市场混乱，明确他们的品牌，保持和发展他们的业务。

我们的大部分收入都来自于为美国和全球客户提供专业服务。我们的大部分服务都是根据时间和费用安排提供的，客户有义务按约定的费率支付我们所需时间的费用。在这种安排下，我们通常会向客户支付可偿还的费用，其中可能包括生产我们的工作产品的费用和我们代表客户承担的其他直接费用，例如旅费。我们还提供服务，某些客户可能需要向我们支付固定费用或经常性的订金。这些安排一般可随时取消。我们的一些约定包含基于绩效的安排，在这种安排中，当某些预先确定的结果发生时，我们会获得一笔应急费用或成功费用。这种类型的成功费用可以补充时间和费用或固定费用安排.成功收费收入可能会导致我们的收入和经营结果的变化，这是因为何时达到基于业绩的标准是可能的。季节性因素，如员工和客户假期和假期的时间，可能会影响我们各个部门的收入时间。

在我们的技术部门，某些客户是根据存储在我们电子系统上的数据量、处理的信息量或许可我们的Ringtail的用户数量来计费的。^®之前的软件在2018年9月销售，以及我们的其他软件产品。我们授权并在某些情况下继续许可某些产品直接给最终用户，以及通过我们的渠道合作伙伴关系间接。基于单元的收入定义为按项目、每页或其他基于单元的方法收取的收入，包括来自数据处理和托管、软件使用和软件许可的收入。以单位为基础的收入包括与我们的专有软件相关的收入，这些软件可以通过网络浏览器(“按需”)或安装在我们的客户或合作伙伴位置(“on-pready”)提供给客户。按需收入按单位或每月收取，包括但不限于处理和审查相关职能。房内收入由前期许可费组成，并有经常性的支持和维护.

我们的财务业绩主要由以下因素驱动：

我们将收购增长定义为收购生效后头12个月被收购公司的收入。我们对有机增长的定义是收入的变化，不包括所有这些收购的影响。

当意义重大时，我们确定了由非美元(美元)以外的功能货币驱动的外币换算(“FX”)对当期业绩的影响。外汇的估计影响按前期结果乘以当期外币对美元的平均汇率与上一期间的结果之间的差额，乘以上一期间的平均外币汇率对美元的差额。

非公认会计原则财务措施

在附带的财务信息分析中，我们有时使用来自合并和分部财务信息的信息，这些信息可能不在我们的财务报表中列报，或根据美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)编制。根据SEC规则，这些财务措施中的某些被认为不符合GAAP(“非GAAP财务措施”)。具体来说，我们提到了以下非GAAP财务措施：

为了更全面地定义某些非GAAP财务措施的组成部分，我们在相应的财务信息分析中包括了部分营业收入和调整后的EBITDA的定义。如

在本季度报告第一部分第1项(表10-Q)中的注13“分段报告”中，我们根据调整后的分部EBITDA评估运营部门的业绩，而分段营业收入是调整后的分部EBITDA定义中的一个组成部分。

我们定义了分部营业收入，这是一种公认会计原则的财务衡量标准，作为部门在合并营业收入中所占的份额。我们将营业总收入定义为所有部门的部分营业收入总额，其中不包括未分配的公司费用，这是一种非公认会计准则的财务衡量标准。我们使用分段营业收入来计算调整后的部分EBITDA。我们将调整后的部分EBITDA定义为GAAP财务计量，即部门在折旧前合并营业收入中所占的份额、无形资产的摊销、与收购有关的或有考虑、特殊费用和商誉减值费用的重新计量。我们使用调整后的部门EBITDA作为内部评估我们部门财务业绩的基础，因为我们认为它反映了当前的核心运营绩效，并提供了该部门产生现金能力的指标。我们将调整后的EBITDA差额定义为调整后的EBITDA占总收入的百分比。

我们定义了总调整部分EBITDA，这是一项非GAAP财务措施，作为所有部门的调整部分EBITDA的总额，其中不包括未分配的公司费用。我们将调整后的EBITDA定义为非GAAP财务指标，即所得税前的合并净收入、其他非营业收入(费用)、折旧、无形资产的摊销、收购相关或有考虑的重新计量、特殊费用、商誉减值费用、出售业务损益和债务提前清偿的损失。我们相信，这些非GAAP财务措施，如果与我们的GAAP财务业绩和GAAP财务措施一起考虑，将使管理层和投资者更全面地了解我们的经营业绩，包括潜在的趋势。此外，EBITDA是我们许多竞争对手使用的一种常见的可供选择的经营业绩指标。它被投资者、金融分析师、评级机构和其他人用来评估和比较本行业公司的财务业绩。因此，我们也认为，这些措施，连同相应的GAAP财务措施，为管理层和投资者提供了更多的信息，以便将我们的经营业绩与其他公司的经营业绩进行比较。

我们将调整净收益和调整每股收益(“调整每股收益”)定义为非公认会计原则的财务计量，分别定义为净收入和稀释后每股收益(“每股收益”)，不包括重新计量与收购有关的或有考虑、特殊费用、商誉减值费用、债务早期清偿损失、可兑换票据的非现金利息费用的影响，企业销售损益及2017年美国减税和就业法案(2017年税法)的影响。我们使用调整后的净收入来计算调整后的每股收益。管理层使用调整后的每股收益在一致的基础上评估公司的整体经营业绩。我们相信，这些非GAAP财务措施，如果与我们的GAAP财务业绩一起考虑，将使管理层和投资者对我们的业务运营结果，包括基本趋势有更多的了解。

我们定义自由现金流，这是一种非公认会计原则的财务措施，作为经营活动提供的净现金减去购买财产和设备的现金付款。我们相信，这一非GAAP财务措施，如果与我们的GAAP财务结果一起考虑，将为管理层和投资者提供更多的了解，以了解公司为正在进行的业务运营和其他资本配置而产生现金的能力。

非公认会计原则的财务措施并不是由所有公司以相同的方式定义的，也不可能与其他公司的其他类似名称的措施相比较。非公认会计原则的财务措施应考虑除了，但不是替代或优于我们的综合收入综合报表所包含的信息。这些非GAAP财务措施与最直接可比的GAAP财务措施的调节在本报告的其他地方包括。

行政要闻

2019年第一季度行政要闻

收入

截至2019年3月31日的三个月，收入增长5，350万美元(10.7%)，至5.513亿美元，而截至2018年3月31日的三个月的收入为5.513亿美元。扣除外汇市场的负面影响，收入较上年同期增长6，300万美元，增幅为12.6%。收入的增加是由于所有业务部门和大多数区域的需求增加，主要是在北美和欧洲、中东和非洲(“EMEA”)。

净收益

截至2019年3月31日的三个月，净利润增长2，370万美元，至6，260万美元，而截至2018年3月31日的三个月。这一增长主要是由于各部门的经营利润增加、利息开支减少和实际税率降低。

调整后的EBITDA

截至2019年3月31日的三个月，调整后的EBITDA增长2，380万美元，至9，610万美元，增幅为32.9%，而截至2018年3月31日的三个月则为9，610万美元。截至2019年3月31日的三个月，调整后的EBITDA占总收入的17.4%，而截至2018年3月31日的三个月，这一比例为14.5%。调整后的EBITDA增加的原因是收入增加，但薪酬和福利费用的增加部分抵消了这一增加，主要原因是与上一季度相比，可记账的人数增加了7.7%。

EPS和调整EPS

截至2019年3月31日的三个月，每股收益增长0.60美元，至1.64美元，而截至2018年3月31日的三个月，每股收益为1.04美元。每股收益增加的主要原因是上述经营结果。

截至2019年3月31日的三个月，经调整的每股收益增长0.59美元，至1.63美元，而截至2018年3月31日的三个月，每股收益为1.04美元。调整后的每股收益不包括与2023年到期的2.0%可转换高级债券(“2023可转换债券”)有关的210万美元非现金利息支出(“2023可转换债券”)，这使调整后的每股收益增加了0.04美元，以及与2018年9月出售Ringtail软件及相关业务的会计估计变动有关的210万美元税收收益(“Ringtail Divisionture”)，这使每股收益减少了0.05美元。

流动性和资本分配

截至2019年3月31日的三个月，用于经营活动的净现金增加了3290万美元，达到1.021亿美元，而截至2018年3月31日的三个月则为6920万美元。用于业务活动的现金增加的主要原因是，年度奖金增加，员工人数增加，薪金增加，与上一年相比，收入增加导致现金收款增加，部分抵消了这一增加。截至2019年3月31日，未售出天数(“DSO”)为97天，而2018年3月31日为95天。

在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月中，自由现金流量分别为1.122亿美元和7 690万美元。增加的主要原因是上文所述用于业务活动的现金净额增加。

人数

我们的总人数增加了2.6%，从2018年12月31日的4768人增加到2019年3月31日的4893人。下表包括截至2019年3月31日的三个月的可计费净增加(削减)人数：

 

综合业务结果

分部和综合经营结果：

调整后的EBITDA净收益对账：

 

净收入和每股收益与调整后净收入和调整后每股收益的对账：

 

业务活动中使用的净现金对自由现金流量的调节：

截至2019年3月31日的3个月，而截至2018年3月31日的3个月

收入和营业收入

有关收入、毛利和SG&A费用的扩展讨论，请参见“分部结果”。

未分配的公司开支

截至2019年3月31日的三个月，未分配的公司支出减少了180万美元(7.5%)，至2，210万美元，而截至2018年3月31日的3个月，这一数字为2，390万美元。这一减少主要是由于法律费用降低，以及与区域战略举措相关的成本降低，可变薪酬的增加部分抵消了这一减少。

利息收入和其他

截至2019年3月31日的三个月，利息收入和其他收入(包括外汇损益)增加了200万美元，至20万美元，而截至2018年3月31日的三个月则亏损了180万美元。增加的主要原因是外汇净损失减少了80万美元，来自超额现金投资的利息收入增加了60万美元。

外汇交易损益，包括已实现和未变现，涉及以实体功能货币以外的货币计价的货币资产和负债的重新计量或结算。这些货币资产和负债包括现金，以及第三方和公司间应收账款和应付款.

利息费用

截至2019年3月31日的三个月，利息支出减少了150万美元，至470万美元，而截至2018年3月31日的三个月的利息支出为620万美元。2019年，我们的高级有担保银行循环信贷贷款(“信贷贷款”)没有借款。此外，利息支出减少，反映2023年未偿还可转换债券的平均利率低于2018年到期的2022年未偿还高级债券的6.0%。

所得税规定

截至2019年3月31日的三个月的实际所得税税率为24.1%，而2018年3月31日终了的三个月的实际所得税税率为28.2%。2019年的税率受到离散的税收调整的积极影响，包括与出售环尾和股票补偿相关的估计数的变化。

分段结果

调整后的部分EBITDA共计

我们根据调整后的分部EBITDA评估我们的运营部门的性能。我们定义了总调整部分EBITDA，这是一种非GAAP财务措施，作为所有部门的调整部分EBITDA的总额，其中不包括未分配的公司费用。下表对截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月调整后的净收益与调整后的部分EBITDA总额进行了核对：

其他分段操作数据