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管理层对截至2019年2月28日的三个月和财政年度财务状况和业务结果的讨论和分析
April 5, 2019
以下管理层对2019年2月28日终了财政年度的财务状况和业务结果(“MD&A”)的讨论和分析,应连同黑莓有限公司(“公司”或“黑莓”)经审计的合并财务报表和所附注(“合并财务报表”)一并阅读。合并财务报表以美元列报,是根据美国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。除另有说明外,本MD&A中的所有财务信息均以美元表示。
本公司参照加拿大证券管理人的国家文书51-102“连续披露义务”编写了本MD&A。根据美国/加拿大多管辖披露制度,允许公司根据加拿大的披露要求编制本MD&A,这与美国的要求不同。本MD&A提供截至2019年2月28日至2019年4月5日为止的财政年度的信息。
关于公司的其他信息,包括公司截至2019年2月28日的财政年度的年度信息表(“AIF”),该表格包括在公司截至2019年2月28日的会计年度的40-F报表(“年度报告”)中,可以在SEDAR网站www.sedar.com上找到,也可以在美国证券交易委员会(SEC)的网站www.sec.gov上找到。
关于前瞻性声明的注意事项
本MD&A载有某些证券法所指的前瞻性声明,包括1995年“美国私人证券诉讼改革法”和适用的加拿大证券法,包括以下方面的声明:
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• | 公司的计划、战略和目标,包括其战略举措的预期效益,以及其增加收入、增加和加强其产品和服务的意图; |
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• | 公司对2020财政年度的收入、账单、市场份额、毛利率和收益的预期; |
“预期”、“估计”、“可能”、“意志”、“应该”、“可能”、“意图”、“相信”、“目标”、“计划”和类似的表达方式旨在识别本MD&A中的前瞻性语句,包括题为“业务概况-战略”、“运营结果-2019年2月28日终了财政年度-2018年2月28日终了财政年度-综合收入”、“运营结果-2019年2月28日终了财政年度与2018年2月28日终了财政年度相比-综合毛利率”,“运营业绩-2019年2月28日终了财政年度与2018年2月28日终了财政年度-净收入相比-净收入”和“财务状况-债务融资和其他供资来源”。前瞻性陈述是基于公司根据其经验和对历史趋势、当前状况和预期未来发展的看法所作的估计和假设,以及公司认为在这种情况下适合的其他因素,包括但不限于公司对其业务、战略、机会和前景的期望,以及新产品和服务的推出,一般的经济状况,竞争,以及公司对其财务业绩的期望。许多因素可能导致公司的实际结果、业绩或成就与前瞻性声明所表达或暗示的结果大不相同,包括但不限于以下因素,其中大多数因素在年度报告中的“风险因素”一节中有更详细的讨论,以下内容如下:
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• | 本公司有能力为企业市场及时提升、开发、引进或货币化产品和服务,具有竞争性的定价、特点和性能; |
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• | 本公司有能力维持或扩大其软件和服务产品的客户群,以增加收入或实现持续盈利; |
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• | 发生或认为公司网络或产品安全措施受到破坏,或不适当地披露机密或个人信息,可能严重损害公司的业务; |
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• | 与公司持续吸引新员工、留住现有关键人员和有效管理员工有关的风险; |
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• | 与收购、资产剥离、投资和其他业务活动有关的风险,这些风险可能对公司的经营结果产生负面影响; |
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• | 与公司的产品和服务有关的风险取决于与第三方提供的快速变化的系统的互操作性; |
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• | 不保护公司知识产权可能损害其有效竞争能力的风险,公司可能无法从知识产权中获得预期的收入; |
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• | 与用户数据和个人信息的使用和管理有关的风险,这些风险可能因法律、客户和其他第三方要求而引起责任; |
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• | 网络中断或其他业务中断可能对公司业务产生重大不利影响并损害其声誉的风险; |
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• | 本公司有能力通过向设备制造商发放安全软件和服务或黑莓品牌的许可来创造收入和盈利能力; |
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• | 公司面临的重大资产风险,包括与其长期资产和商誉相关的潜在费用; |
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• | 与公司负债有关的风险,可能对公司的经营灵活性和财务状况产生不利影响; |
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• | 与适用于公司产品和服务的政府法规有关的风险,包括可能对公司业务产生负面影响的具有加密能力的产品; |
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• | 与公司产品和服务中的任何错误相关的风险,这些错误很难纠正,并可能对公司的业务产生重大的不利影响; |
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• | 与公司供应商、分包商、渠道合作伙伴和代表未能采用可接受的道德商业惯例或遵守适用法律有关的风险; |
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• | 与培育第三方应用程序开发人员生态系统有关的风险; |
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• | 与健康和安全条例、危险材料使用和冲突矿物有关的风险,以及与产品认证风险有关的风险; |
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• | 与税收规定变更、通过新税法或承担额外税收责任有关的风险; |
所有这些因素都应仔细考虑,读者不应过分依赖公司的前瞻性陈述。任何前瞻性陈述的目的是使公司股东能够从管理层的角度看待公司在作出这些陈述时的预期业绩和前景,并承受上述所有前瞻性陈述所固有的风险,此外,由于技术和公司业务战略的变化、不断变化的行业标准、激烈的竞争以及公司经营行业的短产品生命周期,很难预测公司今后的财务业绩和业绩,特别是在较长的时期内。请参阅本MD&A.中的“业务概述-策略”。
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公司不打算也没有义务更新或修改任何前瞻性报表,无论是由于新的信息、未来事件或其他原因,除非根据适用法律的要求。
业务概况
该公司通过提供允许端点相互信任、安全通信和维护隐私的技术,实现了“物联网”(EnterpriseofThings)。该公司总部位于安大略省滑铁卢,成立于1984年,在全球经营。该公司的普通股在纽约证券交易所和多伦多证券交易所以代号“BB”进行交易。
战略
该公司以生产率和安全性创新获得广泛认可,公司相信它提供市场上最安全的端点管理和通信解决方案,凭借这些核心优势,公司广泛的产品和服务组合侧重于为企业客户服务,特别是在受监管的行业。
公司致力于为企业提供端到端的软件和服务平台。该公司将物联网定义为企业内的设备、计算机、车辆、传感器、设备和其他相互通信的端点网络,以实现跨越人员、连接端点和数据的智能业务流程。该公司利用其广泛的技术组合中的许多要素,将最佳级别的安全和可靠性扩展到其面向物业部的解决方案,包括统一端点管理(UEM)、网络安全解决方案、嵌入式系统、危机通信、企业应用程序和相关服务,并在公司的全球、可伸缩、安全的网络以及云中提供托管服务。
该公司打算通过有机投资和战略收购,继续增加和加强其产品和服务。该公司的目标是保持其目标企业市场的领先地位,继续扩展其安全平台的功能,并提供侧重于战略性行业垂直的创新解决方案。还请参阅“年度报告”中的“企业战略说明”一节。
产品和服务
该公司提供的核心软件和服务是其端到端企业平台,该平台包括端点管理功能、企业通信和协作软件以及经过安全认证的嵌入式解决方案,包括黑莓UEM、黑莓动力、黑莓Athoc、Secusmart、黑莓工作区以及黑莓QNX提供的技术。该公司正在开发下一代安全通信平台BlackBerrySPark,该平台将在端点之间建立和利用受信任的连接,并打算将黑莓Cylance的人工智能和机器学习网络安全功能与黑莓SPark集成起来。
BlackBerryUEM提供了一个“单一的玻璃窗格”或统一的控制台视图,用于管理和保护所有领先操作系统的设备、应用程序、标识、内容和物联网端点。黑莓动力提供了一个一流的开发平台和安全容器的移动应用程序,包括公司自己的企业应用程序,如黑莓工作和黑莓连接安全协作。黑莓ATHoc提供安全、网络化的危机通信解决方案,Secusmart提供安全的语音和短信解决方案,具有先进的加密和反窃听功能。
2019财政年度末收购Cylance公司为该公司提供了一个领先的人工智能和基于机器学习的平台,该平台由CylancePROTECT(一种端点威胁预防解决方案)和CylanceOPTICS(利用机器学习来防止可疑行为和在端点上执行恶意代码)组成,端点检测和响应(“EDR”)解决方案,提供对端点上恶意活动的可见性和预防。与传统的基于签名的网络安全产品不同,黑莓Cylance解决方案可以预测在网络安全行业被称为“零日”威胁的代码是否是恶意的,并阻止其运行。
黑莓QNX部门是一家为汽车、医疗、工业自动化和其他市场的嵌入式系统提供实时操作系统、中间件、开发工具和专业服务的全球供应商。作为汽车电子软件的领先者,黑莓qnx提供了越来越多的经过认证的安全关键模块和平台解决方案,并致力于与汽车原始设备制造商、一级供应商和汽车半导体供应商取得设计上的胜利。
该公司还提供其黑莓雷达资产跟踪解决方案、黑莓Jarvis代码安全测试平台、Paratek天线调谐技术、黑莓Certicom密码学和关键管理产品、黑莓Messenger(“BBM”企业服务)企业服务和作为服务市场的通信平台黑莓火花通信服务。
公司还致力于开发和授权公司的安全设备软件,并将黑莓品牌和白色标签手机的所有设计、制造、销售和客户支持外包给合作伙伴。这,这个,那,那个
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该公司打算扩大其安全软件和品牌许可计划,根据该计划,黑莓KEY 2、黑莓进化和其他智能手机迄今已推出,包括更广泛的设备和非智能手机终端。该公司还为其他知识产权资产发放许可证,包括某些专利以及与BBM消费者服务相关的资产。
此外,该公司继续向使用公司遗留的黑莓7和以前的黑莓操作系统的用户收取服务接入费(“SAF”),以及与该公司以前出售的设备未来未指明的软件升级权有关的收入。
另请参阅AIF中的“业务-产品和服务的叙述说明”一节,该部分包括在年度报告中。
最近的发展
该公司在2019年财政年度继续执行其战略。该公司还宣布了以下成就:
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• | 完成了对赛兰斯公司的收购。(“赛兰斯”),人工智能和网络安全领域的领导者,价值14亿美元的现金,外加未获奖励的雇员奖励; |
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• | 宣布开发黑莓星火,该公司新的企业物联网平台整合了公司的端点管理和嵌入式软件技术,使智能终端之间的安全通信与协作成为可能; |
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• | 被公认为IDC MarketScapage:全球企业移动管理软件2018年供应商评估中连续第二年的领先者; |
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• | 推出了三种符合汽车行业功能安全标准ISO 26262认证的新的汽车软件产品:黑莓的QNX安全管理程序、用于ADAS 2.0的QNX平台和用于安全2.0的QNX操作系统,使汽车制造商能够加快开发时间表并降低成本; |
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• | 宣布黑莓QNX软件嵌入到先进的驾驶员辅助系统、数字仪表集群、连接模块、免费系统或信息娱乐系统中,共有1.2亿多辆汽车上路; |
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• | 与微软公司(MicrosoftCorp.)建立战略伙伴关系,为企业提供黑莓企业桥(BlackBerryEnterpriseBridge),该解决方案将黑莓在移动和安全方面的专业知识与微软的云 |
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• | 与捷豹路虎(JaguarLandRover)签订多年协议,合作开发汽车制造商的下一代汽车技术; |
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• | 在七国集团部长级会议和2018年七国集团首脑会议期间,与加拿大政府合作,使其业务中心现代化; |
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• | 作为执行成员加入OmniAir集团,帮助推进联网车辆和智能交通系统技术的测试、认证和部署; |
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• | 与瑞士消费电子产品制造商Punkt Tronics AG签署了一份黑莓安全技术和品牌授权协议; |
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• | 与Bullitt集团达成许可协议,将黑莓网络安全技术嵌入到一系列高度安全、坚固的卡特彼勒和路虎品牌的连接设备中,并被认证为“黑莓安全”; |
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• | 与电动汽车制造商拜顿达成协议,将黑莓QNX技术用于其第一系列生产汽车的车内体验; |
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• | 与三星电子公司建立了多年的战略关系.有限公司就综合解决方案进行合作,以加快共享业务客户的数字转换; |
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• | 在黑莓工作空间内推出了新的赎金回收功能,使各组织能够迅速从网络攻击中恢复过来; |
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• | 与Check Point软件技术有限公司建立全球独立软件供应商合作伙伴关系。减轻网络安全威胁; |
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• | 与L火花公司建立合作伙伴关系,帮助中小型科技企业发展业务,利用黑莓QNX技术将新产品推向市场; |
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• | 与ONEBIO建立合作伙伴关系,利用黑莓著名的运营商级网络运营中心为ONEBIO提供的区块链数字分类账供电,以创建一个存储和共享医疗数据的超安全全球生态系统; |
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• | 推出QNXOSMedical2.0,一个用于开发安全医疗设备的实时操作系统; |
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• | 与麦肯齐创新研究所(MackenzieInnovationInstitute)合作,探索黑莓SPark平台与其“智能”医疗技术愿景之间的安全性和连通性; |
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• | 推出了一种量子抵抗代码签名服务器,允许使用一种很难用量子计算机破解的方案对软件进行数字签名; |
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• | 与弗吉尼亚理工大学建立合作关系,帮助推进机械工程系的联网和自主车辆研究,并提供黑莓QNX软件的动手培训; |
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• | 扩大了与Renesas的合作伙伴关系,为Renesas的R-汽车系统芯片设备提供一个集成的虚拟化、功能安全和安全的开发环境; |
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• | 宣布了一项基于黑莓Certicom技术的新的安全证书管理系统服务,以帮助私营部门和公共部门联合起来,加快智能城市和智能交通系统的发展; |
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• | 推出QNX平台的数字驾驶舱,世界上第一个数字驾驶舱解决方案,让汽车制造商结合客户体验和安全; |
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• | 推出黑莓安全功能包,为企业设备制造商安全生产智能产品; |
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• | 通过智能通信公司(Smart Communications Inc.),扩大了与Android和PLDT Enterprise的合作关系。为在线叫车平台MiCab提供一个完整的、安全的企业云解决方案,以维护数据隐私、满足遵从性和加速服务交付; |
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• | 通过在过去一年中将企业ISV合作伙伴扩大25%,扩大了其合作伙伴生态系统,在第二季度签署了140个新的渠道合作伙伴到黑莓企业合作伙伴计划,与黑莓QNX分销商和增值集成商项目签署了四个新的渠道合作伙伴,并将AWS添加为云合作伙伴; |
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• | 宣布加拿大政府承诺投资4 000万加元,支持该公司投资开发用于自动驾驶汽车的黑莓QNX软件; |
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• | 与北约通信和信息机构签订了一项合同,为黑莓的政府安全套件加密技术和网络领导人的对话; |
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• | 黑莓Cylance被公认为2019年网络安全卓越奖的五个不同类别的领导者:最佳网络安全公司、最创新的网络安全公司、端点检测和响应、端点安全和最佳网络安全播客; |
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• | 推出CylancePERSONA,第一个积极主动的端点行为分析解决方案; |
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• | 宣布Verizon在其行业领先的管理安全服务组合中加入了黑莓赛兰斯人工智能驱动的反病毒安全解决方案; |
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• | 成立了一家新的子公司-黑莓政府解决方案公司,这是一家新的独立全资子公司,将加速该公司的联邦风险和授权管理计划(FedRAMP)计划,并深化与美国联邦机构的联系。 |
获得赛兰斯
2019年2月21日,该公司以14亿美元的现金和普通股完成了对赛兰斯的收购,并获得了员工奖金。对赛兰斯的收购是对公司端到端安全通信组合的战略补充.预计其嵌入式人工智能技术将加速黑莓火花平台的发展,该公司于2018年宣布了这一平台。
2019年执行主席奖励补助金
在2019财政年度第一季度,该公司向公司执行主席和首席执行官颁发了一个基于时间的股权奖、一个基于长期市场业绩的股权奖和一个或有现金奖励,以激励该公司继续担任执行主席直至2023年11月3日。
基于时间的股权奖励包括500万个基于时间的RSU,从2019年11月3日开始,每年将分得五个相等的批。以市场表现为基础的股权奖励包括五个部分,每一批为100万个市场条件下的RSU,当公司在纽约证券交易所的普通股10天平均收盘价分别达到16美元、17美元、18美元、19美元和20美元时,这些RSU将被赚取和归属。任何在2023年11月3日前尚未获得的市场条件下的RSU将在此日期终止.或有现金奖励包括9000万美元的现金金额,当公司在纽约证券交易所的普通股10天平均收盘价达到30美元时,这些现金将被支付。如未赚得,或有现金奖励将于2023年11月3日终止。
正常航向开标
2017年6月23日,该公司宣布,它已获得TSX的接受,接受正常流程发行者(“NCIB”)回购该公司至多3 100万普通股的投标,约占截至2017年5月31日已发行普通股的6.4%。NCIB的目的是从公司的股权激励计划和3.75%债券的转换中抵消预期稀释的一部分。该公司还宣布,它已与其指定的经纪人订立了一项自动购买计划。
2018年财政年度,该公司以约1800万美元的价格回购了约200万股普通股。公司根据NCIB回购的所有普通股已被取消。该公司记录的股本减少了约900万美元,支付的金额超过了该公司的每股已付资本。
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约900万美元的普通股记作赤字。NCIB于2018年6月26日到期。在2019年财政年度,该公司没有回购任何普通股。
非公认会计原则财务措施
合并财务报表是根据美国公认会计原则编制的,本MD&A中所载的信息就是在此基础上提出的。2019年3月29日,该公司公布了截至2019年2月28日的三个月和财政年度的财务业绩,其中包括某些非公认会计原则的财务措施,包括调整后的收入、调整后的毛利率百分比、调整后的EBITDA利润率百分比、调整后的EBITDA利润率、所得税前调整后的收入(亏损),调整后净收入(亏损)和调整后每股收益(亏损)。该公司认为,这些非GAAP措施的提出为管理层和股东提供了关于公司财务业绩的重要信息,这是由于公司从以硬件为重点的手机制造商转变为具有经常性收入来源的企业软件和服务公司所产生的财务报表影响。
在截至2019年2月28日的三个月内,对这些措施作了如下调整(综合而言,“2019财政年度第四季度非公认会计原则调整”)(所有税前和税后项目):
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• | 2019财政年度第四季度债务公允价值调整(见下文“2019财政年度业务总结结果-财务要点-债务公允价值调整”)约600万美元; |
| |
• | 资源分配方案(“RAP”)的重组费用,包括与雇员解雇福利、设施和某些其他费用有关的约300万美元; |
| |
• | 因业务合并会计规则获得但未确认的软件递延收入约200万美元; |
| |
• | 通过企业合并获得的无形资产的摊销额约为1 800万美元; |
| |
• | 通过业务合并产生的业务获取和整合费用约800万美元; |
| |
• | 扣除法律费用900万美元,来自与松下公司的一项和解,涉及遗留的手持设备业务以前购买的组件(“松下和解”);以及 |
| |
• | 与收购塞兰斯有关的所得税追回约2 100万美元。 |
在2019年2月28日终了的财政年度,这些调整(统称为“2019财政年度非公认会计原则调整”)包括以下各项(税前和税后所有项目):
| |
• | 2019财政年度债务公允价值调整(见下文“2019财政年度业务结果摘要-财务要点-债务公允价值调整”),费用约1.17亿美元; |
| |
• | 调整区域行动方案的收费和从成本优化和资源效率(“核心”)方案收回费用,其中包括与雇员解雇福利、设施和某些其他费用有关的净额约1 100万美元的数额; |
| |
• | 由于业务合并会计规则获得但未确认的软件递延收入约为1 200万美元; |
| |
• | 通过企业合并获得的无形资产的摊销额约为8 200万美元; |
| |
• | 通过业务合并产生的业务获取和整合费用约为1 200万美元; |
| |
• | 与收购塞兰斯有关的所得税追回约2 100万美元。 |
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该公司认为,提出排除这些项目影响的非公认会计原则财务措施,使公司及其股东能够在更可比的基础上评估公司在前期和未来期间的综合财务业绩的经营业绩。读者应注意的是,调整后的收入、调整后的毛利率百分比、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率百分比、所得税前调整后的收入、调整后的净收入、每股调整后的收益以及类似的措施,没有美国公认会计准则规定的任何标准含义,因此不太可能与其他公司报告的类似名称的措施相比较。这些非GAAP财务措施应在美国GAAP结果的范围内加以考虑,本MD&A.对截至2019年2月28日的三个月和财政年度的非GAAP财务措施与最直接可比的美国会计准则进行调节。GAAP措施包括在公司2019年3月29日的新闻稿中,见下表:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019财政年度非公认会计原则调整数 | | 截至2019年2月28日止的三个月 (以百万计,但每股数额除外) |
| 损益表所在地 | | 收入 | | 毛利率(税前) | | 毛利率%(税前) | | 所得税前收入 | | 净收益 | | 每股基本收益 |
如报告所述 | | | $ | 255 |
| | $ | 206 |
| | 80.8 | % | | $ | 32 |
| | $ | 51 |
| | $ | 0.09 |
|
债券公允价值调整(1) | 债券公允价值调整 | | — |
| | — |
| | — | % | | (6 | ) | | (6 | ) | | |
重组费用(2) | 销售成本 | | — |
| | 1 |
| | 0.4 | % | | 1 |
| | 1 |
| | |
重组费用(2) | 销售、营销和管理 | | — |
| | — |
| | — | % | | 2 |
| | 2 |
| | |
获得的软件递延收入(3) | 收入(3) | | 2 |
| | 2 |
| | 0.1 | % | | 2 |
| | 2 |
| | |
股票补偿费用 | 销售成本 | | — |
| | 1 |
| | 0.4 | % | | 1 |
| | 1 |
| | |
股票补偿费用 | 研发 | | — |
| | — |
| | — | % | | 3 |
| | 3 |
| | |
股票补偿费用 | 销售、营销和管理 | | — |
| | — |
| | — | % | | 10 |
| | 10 |
| | |
后天无形资产摊销 | 摊销 | | — |
| | — |
| | — | % | | 18 |
| | 18 |
| | |
业务获取和整合成本 | 销售、营销和管理 | | — |
| | — |
| | — | % | | 8 |
| | 8 |
| | |
定居点,净额 | 仲裁裁决和解,净额 | | — |
| | — |
| | — | % | | (9 | ) | | (9 | ) | | |
征收所得税 | 所得税 | | — |
| | — |
| | — | % | | — |
| | (21 | ) | | |
| | | $ | 257 |
|
| $ | 210 |
| | 81.7 | % | | $ | 62 |
| | $ | 60 |
| | $ | 0.11 |
|
______________________________
(1)见“2019财政年度经营结果摘要-财务要点-债务公允价值调整”
(2)见“2019财政年度经营业绩摘要-财务要点-重组费用”
(3) 企业软件和服务收入
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019财政年度非公认会计原则调整数 | | 2019年2月28日终了年度 (以百万计,但每股数额除外) |
| 损益表所在地 | | 收入 | | 毛利率(税前) | | 毛利率%(税前) | | 所得税前净收入 | | 净收益 | | 每股基本收益 |
如报告所述 | | | $ | 904 |
| | $ | 698 |
| | 77.2 | % | | $ | 77 |
| | $ | 93 |
| | $ | 0.17 |
|
债券公允价值调整(1) | 债券公允价值调整 | | — |
| | — |
| | — | % | | (117 | ) | | (117 | ) | | |
重组费用(2) | 销售成本 | | — |
| | 2 |
| | 0.2 | % | | 2 |
| | 2 |
| | |
重组费用(2) | 研发 | | — |
| | — |
| | — | % | | 2 |
| | 2 |
| | |
重组费用(2) | 销售、营销和管理 | | — |
| | — |
| | — | % | | 7 |
| | 7 |
| | |
获得的软件递延收入(3) | 收入(3) | | 12 |
| | 12 |
| | 0.3 | % | | 12 |
| | 12 |
| | |
股票补偿费用 | 销售成本 | | — |
| | 4 |
| | 0.5 | % | | 4 |
| | 4 |
| | |
股票补偿费用 | 研发 | | — |
| | — |
| | — | % | | 12 |
| | 12 |
| | |
股票补偿费用 | 销售、营销和管理 | | — |
| | — |
| | — | % | | 52 |
| | 52 |
| | |
后天无形资产摊销 | 摊销 | | — |
| | — |
| | — | % | | 82 |
| | 82 |
| | |
业务获取和整合成本 | 销售、营销和管理 | | — |
| | — |
| | — | % | | 12 |
| | 12 |
| | |
定居点,净额 | 仲裁裁决和解,净额 | | — |
| | — |
| | — | % | | (9 | ) | | (9 | ) | | |
征收所得税 | 所得税 | | — |
| | — |
| | — | % | | — |
| | (21 | ) | | |
调整后 | | | $ | 916 |
|
| $ | 716 |
| | 78.2 | % | | $ | 136 |
| | $ | 131 |
| | $ | 0.24 |
|
______________________________
(1)见“2019财政年度经营结果摘要-财务要点-债务公允价值调整”。
(2)见“2019财政年度经营结果摘要-财务要点-重组费用”。
(3) 包括在企业软件和服务的收入。
同样,2018年3月28日,该公司宣布了截至2018年2月28日的三个月和财政年度的财务业绩,其中包括某些非公认会计原则的财务措施,包括调整后的收入、调整后毛利率、调整后的毛利率百分比、调整后的EBITDA利润率百分比、调整后的EBITDA利润率、扣除所得税前的调整后收入(亏损)、调整后的净收益(亏损)。和调整后的每股收益(亏损)。
在截至2018年2月28日的三个月内,对这些措施作了如下调整(综合而言,“2018年第四季度财政非公认会计原则调整”)(所有税前和税后项目):
| |
• | 与公司可转换债券约3 400万美元有关的公允价值调整(“2018年财政季度债务公允价值调整”); |
| |
• | 因业务合并会计规则获得但未确认的软件递延收入约600万美元; |
| |
• | 通过企业合并获得的无形资产摊销约2 200万美元; |
| |
• | 与根据诺基亚仲裁所支付的100万元利息有关的真正利息收益;及 |
| |
• | 在价值100万美元的手持设备业务下,与遗留版税安排有关的真实情况。 |
在2018年2月28日终了的财政年度,对这些措施作了如下调整(统称为“2018年财政非公认会计原则调整”)(所有税前和税后项目):
| |
• | 与公司手持设备业务相关的长期资产减值费用(“2018年财政LLA减值费用”),当账面价值超过1,100万美元资产组的公允价值时确认; |
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| |
• | 与公司约1.91亿美元的可转换债券有关的公允价值调整; |
| |
• | 获得但未确认的软件递延收入,原因是业务合并会计规则约为3 500万美元; |
| |
• | 通过企业合并获得的无形资产的摊销额约为9 500万美元; |
| |
• | 通过业务合并产生的业务采购和整合费用约1 400万美元; |
| |
• | 与高通公司和诺基亚仲裁案有关的仲裁裁决净额6.83亿美元; |
| |
• | 与高通和诺基亚仲裁有关的净利息收入1.23亿美元;以及 |
| |
• | 在价值100万美元的手持设备业务下,与遗留版税安排有关的真实情况。 |
2018年2月28日终了的三个月和财政年度的非公认会计原则财务措施与最直接可比的美国公认会计原则措施的对账列入公司2018年3月28日的新闻稿,并反映在下表:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年2月28日止的三个月 (以百万计) | | 2018年2月28日终了年度 (以百万计) |
| 损益表所在地 | | 收入 | | 毛利率 | | 所得税前收入(损失) | | 净收入(损失) | | 收入 | | 毛利率 | | 所得税前收入 | | 净收益 |
如报告所述 | | | $ | 233 |
| | $ | 177 |
| | $ | (14 | ) | | $ | (10 | ) | | $ | 932 |
| | $ | 670 |
| | $ | 406 |
| | $ | 405 |
|
ILA减值费用 | 长期资产减值 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 11 |
| | 11 |
|
债券公允价值调整 | 债券公允价值调整 | | — |
| | — |
| | (34 | ) | | (34 | ) | | — |
| | — |
| | 191 |
| | 191 |
|
选择性专利放弃 | 出售、处置和放弃长期资产的损失 | | — |
| | — |
| | 2 |
| | 2 |
| | — |
| | — |
| | 4 |
| | 4 |
|
重组费用 | 销售成本 | | — |
| | 3 |
| | 3 |
| | 3 |
| | — |
| | 11 |
| | 11 |
| | 11 |
|
重组费用 | 研发 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5 |
| | 5 |
|
重组费用 | 销售、营销和管理 | | — |
| | — |
| | 23 |
| | 23 |
| | — |
| | — |
| | 62 |
| | 62 |
|
获得的软件递延收入 | 收入 | | 6 |
| | 6 |
| | 6 |
| | 6 |
| | 35 |
| | 35 |
| | 35 |
| | 35 |
|
股票补偿费用 | 销售成本 | | — |
| | 1 |
| | 1 |
| | 1 |
| | — |
| | 4 |
| | 4 |
| | 4 |
|
股票补偿费用 | 研发 | | — |
| | — |
| | 3 |
| | 3 |
| | — |
| | — |
| | 12 |
| | 12 |
|
股票补偿费用 | 销售、营销和管理 | | — |
| | — |
| | 9 |
| | 9 |
| | — |
| | — |
| | 33 |
| | 33 |
|
后天无形资产摊销 | 摊销 | | — |
| | — |
| | 22 |
| | 22 |
| | — |
| | — |
| | 95 |
| | 95 |
|
仲裁裁决净额 | 仲裁裁决和解净额 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (683 | ) | | (683 | ) |
仲裁裁决净额 | 投资收入(损失),净额 | | — |
| | — |
| | (1 | ) | | (1 | ) | | — |
| | — |
| | (123 | ) | | (123 | ) |
遗产使用费调整 | 销售成本 | | — |
| | 1 |
| | 1 |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
| | 1 |
| | 1 |
|
业务获取和整合成本 | 销售、营销和管理 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 14 |
| | 14 |
|
调整后 | | | $ | 239 |
| | $ | 188 |
| | $ | 21 |
| | $ | 25 |
| | $ | 967 |
| | $ | 721 |
| | $ | 78 |
| | $ | 77 |
|
黑莓有限公司
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
该公司还报告了截至2019年2月28日的三个月和财政年度调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率百分比,分别为7 300万美元和1.86亿美元。这是一种非GAAP财务措施,它没有美国GAAP规定的任何标准含义,因此不太可能与其他公司提出的类似标准相媲美。
|
| | | | | | | | |
| | 截至2019年2月28日止的三个月 (以百万计) | | 2019年2月28日终了年度 (以百万计) |
营业收入 | | $ | 28 |
| | $ | 60 |
|
非公认会计原则对营业收入的调整 | | | | |
债券公允价值调整 | | (6 | ) | | (117 | ) |
RAP指控 | | 3 |
| | 11 |
|
获得的软件递延收入 | | 2 |
| | 12 |
|
股票补偿费用 | | 14 |
| | 68 |
|
后天无形资产摊销 | | 18 |
| | 82 |
|
业务获取和整合成本 | | 8 |
| | 12 |
|
仲裁裁决和解净额 | | (9 | ) | | (9 | ) |
对营业收入的非公认会计原则调整共计 | | 30 |
| | 59 |
|
非公认会计原则营业收入 | | 58 |
| | 119 |
|
摊销 | | 33 |
| | 149 |
|
后天无形资产摊销 | | (18 | ) | | (82 | ) |
调整后的EBITDA | | $ | 73 |
| | $ | 186 |
|
调整后的收入(按上文所述) | | 257 |
| | 916 |
|
调整后的EBITDA差额% | | 28% | | 20% |
2018年2月28日终了的三个月和财政年度调整后的EBITDA和调整后的EBITDA边际百分比见下表。
|
| | | | | | | | |
| | 截至2018年2月28日止的三个月 (以百万计) | | 2018年2月28日终了年度 (以百万计) |
营业收入(损失) | | $ | (17 | ) | | $ | 283 |
|
非公认会计原则对营业收入(损失)的调整 | | | | |
ILA减值费用 | | — |
| | 11 |
|
债券公允价值调整 | | (34 | ) | | 191 |
|
选择性专利放弃 | | 2 |
| | 4 |
|
RAP指控 | | 26 |
| | 78 |
|
获得的软件递延收入 | | 6 |
| | 35 |
|
股票补偿费用 | | 13 |
| | 49 |
|
后天无形资产摊销 | | 22 |
| | 95 |
|
业务获取和整合成本 | | — |
| | 14 |
|
仲裁裁决和解,净额 | | — |
| | (683 | ) |
遗产使用费调整 | | 1 |
| | 1 |
|
非公认会计原则营业收入调整总额(损失) | | 36 |
| | (205 | ) |
非公认会计原则营业收入 | | 19 |
| | 78 |
|
摊销 | | 39 |
| | 177 |
|
后天无形资产摊销 | | (22 | ) | | (95 | ) |
调整后的EBITDA | | $ | 36 |
| | $ | 160 |
|
调整后的收入(按上文所述) | | 239 |
| | 967 |
|
调整后的EBITDA差额% | | 15% | | 17% |
黑莓有限公司
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
该公司还报告了自由现金流,如下文“2019财政年度运营结果摘要-自由现金流”所述。
会计政策与关键会计估计
会计政策
关于公司重要会计政策的说明,见综合财务报表附注1。
临界会计估计
编制合并财务报表要求管理层对报告的资产、负债、收入和支出数额以及或有资产和负债的披露作出估计和假设。需要使用管理估计数的重要领域涉及各种诉讼索赔准备金的确定、与收入有关的估计,包括可变考虑、独立销售价格(“SSP”)、估计客户寿命、非现金考虑、回报和客户激励承诺、商誉公允价值、长期资产减值、资本和无形资产的使用寿命,以企业合并方式获得的资产和承担的负债的公允价值、所得税备抵、递延所得税资产的变现和估值备抵的相关组成部分、可疑账户备抵和长期债务的公允价值。实际结果可能与这些估计不同。
公司的关键会计估计已与公司审计和风险管理委员会进行了审查和讨论,如下所示。除如前所述外,在过去三个财政年度,公司的关键会计估计数没有任何变化。
长期资产估值
美国公认会计准则规定的LLA减值测试要求公司分别识别其资产组和测试每个资产组的减值。为了进行LLA减值测试,对资产组进行可收回性测试,在主资产剩余的使用寿命内使用未折现的现金流。如果预测的净现金流量小于资产组的账面金额,则通过比较资产组的公允价值与其账面价值来衡量减值费用。确定公司的资产组和相关的主要资产需要管理层做出重大判断。不同的判断会产生不同的结果。
公司对其资产类别、主要资产和剩余使用年限的确定以及现金流量的估计是评估公司资产可收回性的重要因素,用于LLA减值测试。除其他外,影响公司股价的因素包括行业或市场条件的变化,包括竞争的影响、公司经营结果的变化、公司对未来业绩的预测或市场预期的变化、公司的战略举措以及市场对任何此类因素的评估。参见AIF中的“风险因素-公司普通股的市场价格波动”。目前的宏观经济环境和竞争动态继续对公司的业务构成挑战,公司无法确定这些条件的持续时间及其对公司未来财务业绩和现金流的潜在影响。公司业绩的下降、公司的市值以及公司在LLA减值测试中使用的假设和估计的未来变化,特别是预期的未来现金流、主要资产的剩余使用寿命和资产组的最终价值,可能导致公司资产负债表上的部分或全部资产在未来期间进一步减值。虽然这不影响公司的现金流量,但对收益的减值费用会减少公司的收益或增加公司的亏损(视情况而定)。公司的股价也可能受到公司记录的LLA减值费用的不利影响。
该公司使用各种估值技术来确定其资产的公允价值,以衡量和分配减值。与房地产、资本设备和无形资产有关的技术包括直接资本化法、市场可比交易法、重置成本法、现金流量贴现分析法以及从特许权使用费和超额收益估值方法中解脱出来的技术。使用这些估值技术确定估值需要管理层作出重大判断和假设。不同的判断会产生不同的结果。
递延税资产估价备抵额
该公司定期评估是否需要根据其递延税款资产提供估价津贴。如果延期纳税资产的全部或部分资产不可能实现,则需要提供估价备抵。在确定估价津贴的适当数额时,必须查明和考虑所有可能影响递延税资产变现的正面和负面证据。此外,在过渡期间,估计的年度有效税率应包括当年发生的临时差额和损失或收入变动的估价津贴。在中期内,公司需要考虑预期在财政年度结束时确认的估值免税额,作为估计的年度有效税率的一部分。该公司使用包括税前业绩和截至会计年度结束时的临时差额的估计数来估计预计在财政年度结束时确认的估值津贴。这种会计处理方式对公司的估值免税额没有任何影响。
黑莓有限公司
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
利用递延税资产减少未来现金税支付的实际能力。不同的判断可能产生不同的结果。参见“运营结果-2019年2月28日终了的财政年度-与2018年2月28日终了的财政年度相比-所得税”和“运营结果-截至2019年2月28日的3个月,而截至2018年2月28日的3个月-所得税”。
收入确认
公司与客户签订的合同通常包括承诺将多种产品和服务转让给客户。确定产品和服务是否被认为是不同的业绩义务,应该单独核算还是一起核算,可能需要作出重大判断。
如果根据公司的判断,未来可能不会发生合同确认的累积收入的重大逆转,则可变的考虑因素将包括在交易价格中。对任何估计数,包括对可变考虑的任何限制,都在每个报告所述期间进行评估。在合同开始时,需要作出判断以确定非现金考虑的公允价值。本公司使用独立的第三方估价师对非现金的公允价值进行评估.
需要作出判断,以确定每一项不同履行义务的SSP。当公司将承诺的产品或服务分别出售给类似的客户时,公司的产品和服务通常都有可观察到的SSP。合同规定的商品或服务的价格或清单价格可以是该商品或服务的SSP。然而,在SSP无法直接观测的情况下,公司通过最大限度地利用可观测的投入和使用调整后的市场评估方法来确定SSP,使用的信息可能包括市场条件和公司定价团队的其他可观测输入,包括历史SSP。
需要作出重大判断,以确定永久许可合同中所使用的估计客户寿命,这些合同要求访问公司专有的安全网络基础设施才能发挥作用。该公司利用有关技术升级周期的长度和产品的预期寿命的历史经验得出这一结论。
采用会计政策
2014年5月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了一项关于收入合同的新会计准则ASC 606,取代了先前的收入确认标准。新标准修订了实体在确认收入时必须考虑的一些要求,并要求改进披露,以帮助财务报表读者更好地了解确认的收入的性质、数额、时间和不确定性。对公共实体而言,新标准适用于2017年12月15日以后开始的年度报告期,包括该报告期内的过渡时期。该公司在2019年第一季度采用了这一指导方针。关于公司在ASC 606下的收入确认政策以及对公司财务报表的影响的进一步讨论,请参见综合财务报表附注2。
最近发布的会计公告
2016年2月,FASB发布了关于租赁问题的新会计准则。新标准要求公司在资产负债表中列入租赁义务,包括对承租人会计采用双重方法,根据这种方法,承租人将租赁作为融资租赁或经营租赁。融资租赁和经营租赁都将导致承租人确认使用权(ROU)资产和相应的租赁负债。对于融资租赁,承租人将确认ROU资产的利息费用和摊销,对于经营租赁,承租人将确认直线总租赁费用。该指南适用于2018年12月15日以后的中期和年度。允许提前收养。该公司正在确定影响,并预计在2020年第一季度,当该标准对公司生效时,其资产负债表可能会受到重大影响,包括确认ROU资产和相应的租赁负债。公司成立了一个跨职能的协调小组,负责执行租赁标准,负责确定和实施对公司相关业务流程、系统和控制的适当更改,以支持所需的会计和披露变更。
2017年8月,FASB发布了关于衍生品和套期保值的新会计准则。本更新中的修正扩大并完善了限定套期保值关系的指定和度量指南以及这些对冲结果的表示。该指南适用于2018年12月15日以后的中期和年度。该公司将在2020年第一季度采用这一指导方针,预计这一影响不会对其运营结果、财务状况和披露产生重大影响。
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管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
2019财政年度业务结果摘要
下表列出截至2019年2月28日、2018年2月28日和2017年2月28日终了财政年度的某些业务数据综合报表以及某些综合资产负债表数据:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至和结束的财政年度 (百万美元,除份额和每股数额外) |
| 2019年2月28日 | | 2018年2月28日 | | 变化 | | 2017年2月28日 | | 变化 |
收入(1)(2) | $ | 904 |
| | $ | 932 |
| | $ | (28 | ) | | $ | 1,309 |
| | $ | (377 | ) |
毛利率(1)(2) | 698 |
| | 670 |
| | 28 |
| | 617 |
| | 53 |
|
营业费用(1)(2) | 638 |
| | 387 |
| | 251 |
| | 1,798 |
| | (1,411 | ) |
投资收入(损失),净额(2) | 17 |
| | 123 |
| | (106 | ) | | (27 | ) | | 150 |
|
所得税前收入(损失) | 77 |
| | 406 |
| | (329 | ) | | (1,208 | ) | | 1,614 |
|
(收回)所得税准备金 | (16 | ) | | 1 |
| | (17 | ) | | (2 | ) | | 3 |
|
净收入(损失) | $ | 93 |
| | $ | 405 |
| | $ | (312 | ) | | $ | (1,206 | ) | | $ | 1,611 |
|
每股收益(亏损) | | | | | | | | | |
基本 | $ | 0.17 |
| | $ | 0.76 |
| | | | $ | (2.30 | ) | | |
稀释 | $ | 0.00 |
| | $ | 0.74 |
| | | | $ | (2.30 | ) | | |
| | | | | | | | | |
加权平均流通股数(千股) | | | | | | | | | |
基本 | 540,477 |
| | 532,888 |
| | | | 525,265 |
| | |
稀释(3) | 616,467 |
| | 546,008 |
| | | | 525,265 |
| | |
| | | | | | | | | |
总资产 | $ | 3,929 |
| | $ | 3,780 |
| | $ | 149 |
| | $ | 3,296 |
| | $ | 484 |
|
长期金融负债总额 | $ | 665 |
| | $ | 782 |
| | $ | (117 | ) | | $ | 591 |
| | $ | 191 |
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______________________________
| |
(1) | 关于2019财政年度非公认会计原则调整对2019年财政年度调整收入、调整毛利率和调整营业费用的影响,见“非公认会计原则财务措施”。 |
| |
(2) | 关于2018年财政年度非公认会计原则调整对2018年财政年度调整收入、调整毛利率、调整运营费用和调整后投资收入(亏损)的影响,见“非公认会计原则财务措施”。 |
| |
(3) | 2018年和2017年财政年度美国公认会计准则(GAAP)的每股稀释收益(亏损)不包括债务的稀释效应,因为它们会起到反稀释作用。根据美国公认会计准则(GAAP)计算的2017年财政年度每股稀释损失不包括股票补偿的稀释效应,这样做会起到反稀释作用。关于稀释加权平均流通股数的计算,见2019年2月28日终了财政年度综合财务报表附注12。 |
金融要闻
截至2019年2月28日,该公司拥有约10亿美元的现金、现金等价物和投资。
在2019财政年度,该公司确认收入为9.04亿美元,净收益为9300万美元,即按美国公认会计原则计算的每股基本收益0.17美元。根据美国公认会计原则,该公司每股稀释收益为0.00美元。该公司在2019年会计年度确认调整后的收入为9.16亿美元,调整后的净收入为1.31亿美元,或按非公认会计原则计算的调整后每股收益为0.24美元。另见“非公认会计原则财务措施”。
自由现金流量
自由现金流量是以经营现金流量减去资本支出计算的流动资金。自由现金流没有美国公认会计准则规定的任何标准含义,因此可能无法与其他公司提出的类似措施相媲美。在截至2019年2月28日的三个月内,该公司经营活动的净现金流量为2 100万美元,资本支出为300万美元,公司报告的自由现金流量为1 800万美元。
在截至2019年2月28日的三个月内,自由现金流量为2 000万美元,其中包括与重组和过渡费用有关的700万美元现金、松下和解协议收到的900万美元以及与企业收购费用有关的400万美元现金净付款。
在截至2019年2月28日的财政年度,该公司通过经营活动提供的净现金为1亿美元,资本支出为1700万美元,公司报告的自由现金流为8 300万美元。
黑莓有限公司
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
2019年2月28日终了财政年度的自由现金流量为9 500万美元,但未考虑到4 100万美元的重组和过渡费用,以及综合财务报表附注14所述与摩根大通达成的和解筹资协议有关的代管资金回收2 700万美元,已收到松下结算的现金净额900万美元,以及与企业收购费用有关的净付款700万美元。
该公司此前曾表示,在考虑重组的影响和法律诉讼的影响之前,它预计将在2019年财政年度产生积极的自由现金流。公司在考虑上述金额之前,报告了正的自由现金流量。
债券公允价值调整
正如先前披露的那样,公司选择了公允价值选项,对3.75%的无担保可转换债券(“Debentures”)进行解释;因此,根据美国公认会计原则,定期重估一直是并继续需要进行。公允价值调整不影响债券的面值、赎回特征或转换价格等条件。
在2019财政年度,债务的公允价值减少了约1.17亿美元。截至二零一九年二月二十八日的三个月,该公司在公司的综合经营报表中记录了与工具特定信用风险的公允价值变化有关的非现金费用600万美元,以及与非信用部分公允价值变化有关的非现金收入600万美元(税前和税后)(“2019财政年度债务公允价值调整”)。在2019财政年度,公司在公司的合并经营报表中记录了与公允价值的变化有关的非现金收入,这些收入来自AOCI中的特定工具信用风险为零,而非现金收入与非信用组成部分的公允价值变化有关的非现金收入为1.17亿美元(税前和税后)(“2019财政年度债务公允价值调整”)。
重组费用
在2016财政年度第一季度,该公司开始实施区域行动方案,其目标是:(1)重新分配资源,以利用增长机会;(2)提供业务能力,更好地利用与其手持设备有关的合同研究和开发服务;(3)实现可持续盈利。其他费用和现金成本可能会随着项目的实施或变更的完成而发生。在第四季度和2019年财政期间,该公司分别支付了约300万美元和1200万美元的税前费用。在第四季度和2019年财政期间,该公司分别收回了与核心项目有关的税前回收总额约为零和100万美元。
运营业绩-2019年2月28日终了财政年度与2018年2月28日终了财政年度相比
合并收入
综合收入从2018年的9.32亿美元减少到2019财政年度的约9.04亿美元,减少了2800万美元。减少的主要原因是苏丹武装部队收入从1.21亿美元减少到4 600万美元,手持设备收入减少5 100万美元,从6 400万美元减至1 300万美元,企业软件和服务收入减少3 300万美元,从3.88亿美元减至3.55亿美元,减去9 000万美元的增加额和4 100万美元的许可证、知识产权和其他收入以及BTS。
SAF减少7 500万美元,主要原因是黑莓7用户数量减少,而这些用户的收入低于2018年财政年度。
手持设备收入减少5 100万美元,主要是由于该公司从外包的手机制造模式过渡到公司安全设备软件的开发和许可。公司的合作伙伴负责黑莓品牌手机的所有设计、制造、销售和客户支持.因此,公司在过渡期内的手持设备收入仅包括销售公司拥有的手持设备库存,由于手持设备不再由公司或代表公司生产,而且在公司确定不再承担进一步的履约义务时释放以前应计的金额,因此该库存没有得到补充。
企业软件和服务收入减少3 300万美元,主要原因是采用了ASC 606,永久许可证确认的收入减少。
许可证、知识产权和其他收入从1.96亿美元增加到2.86亿美元,主要是因为该公司与Teletry签订了专利许可协议,使其能够将公司的广泛专利转授给大多数全球智能手机制造商,并达成知识产权协议。
BTS的收入从1.63亿美元增加到2.04亿美元,主要是由于该公司与高通技术公司达成的专利税收入增加。(高通)与黑莓QNX软件和发展席位收入优化选择高通硬件平台。
黑莓有限公司
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
该公司此前曾表示,预计2019财年软件和服务总收入同比增长8%至10%。软件和服务总额包括企业软件和服务、BTS和许可证、IP和其他。2019财年,软件和服务总收入同比增长10%.
该公司先前曾表示,它预计80%至85%的软件和服务收入,不包括知识产权和专业服务,将是经常性的。2019财政年度的经常性软件和服务总收入(不包括知识产权和专业服务)为83%,2019年第四季度为85%。软件和服务收入总额,包括目前在ASC 606(不包括知识产权和专业服务)下确认的永久许可证,在2019财政年度约为91%,在2019财政年度第四季度为93%。
该公司预计,在2020年财政年度:
| |
• | 非GAAP软件和服务收入同比增长8%至10%,不包括黑莓Cylance的收入增长; |
| |
• | 企业软件和服务与BTS收入的结合增长在12%至16%之间,BTS收入增长快于企业软件和服务收入,市场份额增加; |
| |
• | 黑莓Cylance收入增长25%至30%,年化基数约为1.7亿美元,市场份额增加; |
| |
• | 苏丹武装部队的收入在1 000万至2 000万美元之间。 |
该公司预计其非GAAP收入和非GAAP收益在2020年第一季度将低于2020年第四季度。
合并毛利率
2019财政年度合并毛利率从2018年的6.7亿美元增加到约6.98亿美元,增加了2800万美元。增加的主要原因是许可证、知识产权和其他收入以及BTS的毛利率增加,但与苏丹武装部队和企业软件和服务有关的毛利率下降部分抵消了毛利率的增加。
与许可证、知识产权和其他收入以及BTS有关的毛利率增加,主要是由于上文在“综合收入”中讨论的原因。与企业软件和服务有关的毛利率下降的主要原因是上文在“综合收入”中讨论的原因。与苏丹武装部队有关的毛利率下降的主要原因是上文“综合收入”中讨论的苏丹武装部队收入下降,因为与苏丹武装部队有关的货物销售成本在2019财政年度和2018年财政期间保持一致,原因是苏丹武装部队基础设施的某些固定费用。
该公司此前曾表示,预计2019年财政年度的非GAAP毛利率将约为75%。2019年财政年度,非公认会计原则毛利率为78%。
该公司预计2020年财政年度的非公认会计原则毛利率将在74%至76%之间.
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管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
收入
按地理分列的收入
下表列出了各地理区域的比较细目:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 结束的财政年度 (以百万计) |
| 2019年2月28日 | | 2018年2月28日 | | 变化 |
按地理分列的收入 | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 599 |
| | 66.2 | % | | $ | 540 |
| | 58.0 | % | | $ | 59 |
| | 10.9 | % |
欧洲、中东和非洲 | 222 |
| | 24.6 | % | | 278 |
| | 29.8 | % | | (56 | ) | | (20.1 | )% |
拉丁美洲 | 7 |
| | 0.8 | % | | 15 |
| | 1.6 | % | | (8 | ) | | (53.3 | )% |
亚太 | 76 |
| | 8.4 | % | | 99 |
| | 10.6 | % | | (23 | ) | | (23.2 | )% |
| $ | 904 |
| | 100.0 | % | | $ | 932 |
| | 100.0 | % | | $ | (28 | ) | | (3.0 | )% |
北美收入
北美2019财年的收入为5.99亿美元,占收入的66.2%,与2018年的5.4亿美元相比,增长了5900万美元,占总收入的58.0%。北美收入增加的主要原因是许可证、知识产权和其他收入以及BTS收入因上文“综合收入”中讨论的原因而增加,但因企业软件和服务收入、手持设备收入和SAF因上文“综合收入”中讨论的原因而减少而部分抵消。
欧洲、中东和非洲收入
2019财政年度,欧洲、中东和非洲的收入为2.22亿美元,占收入的24.6%,比2018年的2.78亿美元(占收入的29.8%)减少了5600万美元。收入减少的主要原因是苏丹武装部队收入和手持设备收入减少,原因是上文在“综合收入”中讨论了这些原因,但BTS收入的增加部分抵消了BTS收入的增加,主要原因是特许权使用费收入、发展席位销售和专业服务的增加。
拉丁美洲收入
拉丁美洲2019财政年度的收入为700万美元,占收入的0.8%,与2018年的1 500万美元(1.6%)相比减少了800万美元。收入减少的主要原因是苏丹武装部队收入减少,企业软件和服务收入减少,原因是上文在“综合收入”中讨论了这些原因。
亚太收入
2019财年亚太地区的收入为7,600万美元,占收入的8.4%,与2018年的9900万美元(10.6%)相比,减少了2,300万美元。收入减少的原因是手持设备收入和SAF收入下降,原因是“综合收入”中讨论的原因,以及许可证、知识产权和公司安全设备许可安排的其他收入减少,但主要由于发展席位和专业服务的销售增加,部分抵消了BTS收入的增加。
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按产品和服务分列的收入
在非公认会计原则的基础上,按产品和服务分列的收入的比较细目列示如下。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 最后几年 (以百万计) |
| (一九二九年二月二十八日) | | 2018年2月28日 | | 变化 |
按产品和服务分列的收入 | | | | | | | | | | | |
企业软件和服务(1)(2) | $ | 367 |
| | 40.1 | % | | $ | 423 |
| | 43.7 | % | | $ | (56 | ) | | (13.2 | )% |
BTS | 204 |
| | 22.3 | % | | 163 |
| | 16.9 | % | | 41 |
| | 25.2 | % |
发牌、知识产权及其他 | 286 |
| | 31.2 | % | | 196 |
| | 20.3 | % | | 90 |
| | 45.9 | % |
手持设备 | 13 |
| | 1.4 | % | | 64 |
| | 6.6 | % | | (51 | ) | | (79.7 | )% |
苏丹武装部队 | 46 |
| | 5.0 | % | | 121 |
| | 12.5 | % | | (75 | ) | | (62.0 | )% |
| $ | 916 |
| | 100.0 | % | | $ | 967 |
| | 100.0 | % | | $ | (51 | ) | | (5.3 | )% |
______________________________
| |
(1) | 参见“非GAAP财务措施”中有关2019财政年度非GAAP对企业软件和服务收入的调整。 |
| |
(2) | 参见“非公认会计原则财务措施”,为2018年财政非公认会计原则对企业软件和服务收入所作的调整。 |
企业软件与服务
企业软件和服务收入包括公司通过黑莓安全平台(包括黑莓UEM、黑莓动力、黑莓工作空间和BBM企业等)的安全、生产力、协作和端点管理解决方案的收入,以及销售该公司的Athoc警报安全网络危机通信解决方案的收入,它的Secusmart SecuSuite安全语音和文本解决方案,以及来自黑莓网络安全服务和黑莓赛兰斯的专业服务。
2019财政年度,企业软件和服务收入减少了5600万美元(13.2%),降至3.67亿美元,占收入的40.1%,而2018年财政年度为4.23亿美元,占收入的43.7%。
企业软件和服务收入减少5 600万美元,主要是由于“综合收入”中所述的同样原因,以及2019财政年度获得的递延软件收入的非公认会计原则调整数与2018年财政年度相比有所减少。
扣除递延软件收入收购调整后,美国公认会计准则企业软件和服务收入为3.55亿美元,占2019财政年度收入的39.3%,而2018年财政年度为3.88亿美元,占收入的41.6%,减少了3300万美元,即8.5%。
该公司此前曾表示,预计2019财年企业软件和服务收入将低于2018年财政年度,按百分比计算将从一位数降至两位数。与2018年财政相比,2019财政年度企业软件和服务收入下降了两位数的低百分比。
该公司此前曾表示,预计2019财年企业软件和服务账单将较2018年有所下降。2019财政年度企业软件和服务账单较2018年财政年度有所下降,原因是该公司的销售人员继续适应先前宣布的对基于订阅的销售模式的改变。
BTS
BTS包括公司QNX汽车平台和中微子操作系统等黑莓QNX产品的收入,以及该公司黑莓雷达资产跟踪解决方案、Paratek天线调谐技术、Certicom密码学和密钥管理产品的收入。
2019财年,BTS的收入增加了4100万美元(25.2%),达到2.04亿美元,占收入的22.3%,而2018年则为1.63亿美元,占收入的16.9%。增加的主要原因与“综合收入”中所述的相同。
该公司此前曾表示,预计2019年财政年度BTS收入将比2018年增长20%至25%。与2018年相比,2019年财政年度BTS收入增长了25%。
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发牌、知识产权及其他
许可证、知识产权和其他包括公司的流动许可软件安排的收入,包括特许硬件销售和知识产权许可的收入,以及公司的BBM消费者许可安排的收入。
2019财年,许可证、知识产权和其他收入增加了9,000万美元(45.9%),达到2.86亿美元,占收入的31.2%,而2018年财政年度为1.96亿美元,占收入的20.3%。增加9 000万美元的主要原因与“综合收入”中所述的相同。
该公司此前曾表示,预计2019财政年度的IP收入将超过1.4亿美元。2019财政年度的IP收入超过1.4亿美元。
手持设备
手持设备包括将DTEK 60和所有以前的黑莓智能手机型号出售给运营商和分销商、手持设备的配件和维修服务的收入,以及在公司确定没有进一步的性能义务时释放以前应计的金额。
2019财年,手持设备的收入为1,300万美元,占收入的1.4%,而2018年为6,400万美元,占收入的6.6%,减少了5,100万美元,即79.7%。手持设备收入减少5 100万美元,主要是由于上文在“综合收入”中讨论的原因。
苏丹武装部队
SAF包括与公司遗留的SAF业务相关的收入,涉及使用公司遗留的黑莓7和以前的操作系统的用户,以及与公司销售的设备未来未指明的软件升级权有关的收入。
2019财年,苏丹武装部队的收入减少了7,500万美元(62.0%),降至4,600万美元,占收入的5.0%,而2018年财政年度为1.21亿美元,占收入的12.5%。
苏丹武装部队收入减少的主要原因是上文在“综合收入”中讨论的原因。
营业费用
下表列出2019财政年度研究与开发、销售、营销和管理以及摊销费用与2018年财政年度的比较。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 结束的财政年度 (以百万计) |
| 2019年2月28日 | | 2018年2月28日 | | 变化 |
| | | % 收入 | | | | % 收入 | | | | % 变化 |
收入(1)(2) | $ | 904 |
| | | | $ | 932 |
| | | | $ | (28 | ) | | (3.0 | )% |
营业费用 | | | | | | | | | | | |
研发(1)(2) | 219 |
| | 24.2 | % | | 239 |
| | 25.6 | % | | $ | (20 | ) | | (8.4 | )% |
销售、营销和管理(1)(2) | 406 |
| | 44.9 | % | | 467 |
| | 50.1 | % | | (61 | ) | | (13.1 | )% |
摊销(1)(2) | 136 |
| | 15.0 | % | | 153 |
| | 16.4 | % | | (17 | ) | | (11.1 | )% |
长期资产减值(2) | — |
| | — | % | | 11 |
| | 1.2 | % | | (11 | ) | | (100.0 | )% |
出售、处置和放弃长期资产的损失(2) | 3 |
| | 0.3 | % | | 9 |
| | 1.0 | % | | (6 | ) | | (66.7 | )% |
债券公允价值调整(1)(2) | (117 | ) | | (12.9 | )% | | 191 |
| | 20.5 | % | | (308 | ) | | (161.3 | )% |
仲裁裁决和解,净额(1)(2) | (9 | ) | | (1.0 | )% | | (683 | ) | | (73.3 | )% | | 674 |
| | (98.7 | )% |
共计 | $ | 638 |
| | 70.5 | % | | $ | 387 |
| | 41.5 | % | | $ | 251 |
| | 64.9 | % |
______________________________ | |
(1) | 关于2019财政年度非公认会计原则调整对2019财政年度收入和运营费用的影响,见“非公认会计原则财务措施”。 |
| |
(2) | 关于2018年财政年度非公认会计原则调整对2018年财政收入和运营支出的影响,见“非公认会计原则财务措施”。 |
2019财年,运营支出增加了2.51亿美元(64.9%),达到6.38亿美元,占收入的70.5%,而2018年则为3.87亿美元,占收入的41.5%。增加的主要原因是高通的仲裁裁决
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2018年财政年度,2019财政年度债务公允价值调整与2018年财政债务公允价值调整之间的差额、诺基亚2018年财政年度仲裁裁决、较低的重组费用、较低的摊销费用、2018年财政年度LLA减值费用的不存在以及坏账费用较低,部分抵消了这一差额。
在实施2019财政年度非公认会计原则调整和2018年财政非公认会计原则调整后,由于下文讨论的“研发费用”、“销售、营销和管理费用”和“摊销费用”等原因,运营费用减少了4 600万美元,即7.2%。
该公司此前曾表示,预计其重组成本将在2019财年同比下降。2019年财政年度,重组成本同比下降6,700万美元。
研发费用
研发费用主要包括技术人员的工资和福利、新产品开发费用、差旅、办公和建筑费用、基础设施费用和其他雇员费用。
2019财政年度,研发支出减少了2,000万美元,即8.4%,降至2.19亿美元,占收入的24.2%,而2018年财政年度为2.39亿美元,占收入的25.6%。在实施2019财政年度非公认会计原则调整和2018年财政非公认会计原则调整后,研发费用减少了1700万美元,即7.7%。减少的主要原因是,与2018年财政年度相比,薪金和福利减少,外包费用减少,但设施费用增加部分抵消了这一减少。
销售、营销和管理费用
销售、营销和行政费用主要包括营销、广告和促销、薪金和福利、外部咨询费、信息技术费用、办公室及相关人员配置基础设施费用和差旅费。
2019财年,销售、营销和管理支出减少了6100万美元(13.1%),降至4.06亿美元,占收入的44.9%,而2018年财政年度为4.67亿美元,占收入的50.1%。2019财政年度非公认会计准则调整和2018年财政非公认会计原则调整实施后,销售、营销和管理费用减少2300万美元,即6.4%。减少的主要原因是薪金和福利减少,坏账费用减少,递延股票单位负债公允价值发生有利变化,专业服务与2018年财政年度相比有所减少。
摊销费用
下表列出2019财政年度不动产、厂场和设备以及记录为摊销或销售成本的无形资产与2018年财政年度摊销费用的比较情况。无形资产包括专利、许可证和获得的技术。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 结束的财政年度 (以百万计) |
| 包括在摊销中 | | 包括在销售成本中 |
| 2019年2月28日 | | 2018年2月28日 | | 变化 | | 2019年2月28日 | | 2018年2月28日 | | 变化 |
财产、厂房和设备 | $ | 14 |
| | $ | 18 |
| | $ | (4 | ) | | $ | 6 |
| | $ | 18 |
| | $ | (12 | ) |
无形资产 | 122 |
| | 135 |
| | (13 | ) | | 7 |
| | 6 |
| | 1 |
|
共计 | $ | 136 |
| | $ | 153 |
| | $ | (17 | ) | | $ | 13 |
| | $ | 24 |
| | $ | (11 | ) |
摊销
2019财政年度,与某些不动产、厂场和设备以及无形资产有关的摊销费用减少了1 700万美元,降至1.36亿美元,而2018年财政年度为1.53亿美元。摊销费用的减少主要反映了某些资产的全部折旧。
在实施2019财政年度非公认会计原则调整和2018年财政非公认会计原则调整之后,
摊销额减少400万美元。
销售成本
2019财政年度,与公司服务业务和黑莓服务业务有关的某些不动产、厂场和设备以及无形资产的摊销费用减少了1 100万美元,降至1 300万美元,而2018年财政年度为2 400万美元。这一减少主要反映了某些资产的全部折旧,但被
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由于公司的知识产权许可安排,专利的摊销被列为销售商品的成本。
投资收入(损失),净额
投资收入(损失)净额(包括债务利息支出)从2018年财政年度的1.23亿美元减少到2019财政年度的1 700万美元,减少了1.06亿美元。减少的主要原因是从高通仲裁裁决中收到利息,而诺基亚仲裁收取的利息则是2018年财政年度的结果。见“金融状况-流动性和资本资源”。
在实施2018年财政非公认会计原则调整后,非公认会计原则投资收入增加了1700万美元。这一增长是由于该公司的平均现金和投资余额的收益率提高了。
所得税
2019财政年度,该公司的实际净所得税回收率约为21%,而上一财政年度约为0%。该公司的净有效收入回收税率反映了以下事实:该公司对其递延税收资产享有相当大的估价津贴,特别是债务公允价值的净变化,以及美国税率的降低和其他美国通过减税和就业法案颁布的税务改革立法等,由估值津贴的相应调整额抵销。该公司的净有效所得税回收率也反映了不同所得税税率的司法管辖区的收入地域组合。
在实施相关的2019第四财季非公认会计原则调整后,该公司的非公认会计原则净有效所得税税率约为4%,而上一财政年度同期约为0%。增加的原因是当年的应税项目无法用结转税额(如税收损失)抵消。
净收益
2019财政年度该公司净收入为9 300万美元,与2018年财政年度的4.05亿美元净收益相比减少了3.12亿美元,主要原因是高通2018年财政年度仲裁裁决,但2019财政年度Debentures公允价值调整和2018年财政2018年Debentures公允价值调整、诺基亚仲裁裁决之间的差额抵消了这一差额。如上文所述“营运费用”中所述营运费用的减少和没有LLA减值费用。在实施2019财政年度非公认会计原则调整和2018年财政非公认会计原则调整之后,2019财政年度公司非公认会计原则净收入为1.31亿美元,而2018年财政年度为7700万美元,反映出非公认会计原则净收入增加了5 400万美元,主要原因是经营支出减少,公司毛利率和投资收入(亏损)增加。
2019年财政年度,美国公认会计原则的每股基本收益为0.17美元,稀释后的每股收益为0.00美元,每股收益分别下降77.6%和100.0%,相比之下,2018年财政年度,美国公认会计准则的每股基本收益为0.76美元,稀释后的每股收益为0.74美元。
截至2019年2月28日的会计年度,每股基本收益和稀释收益的加权平均流通股数分别为5.4亿股和6.16亿股。2018年2月28日终了的财年,基本每股和稀释后每股收益的加权平均流通股数分别为5.33亿股和5.46亿股。
该公司此前曾表示,希望在2019年财政年度实现非公认会计准则的正每股收益.2019年财政年度,非公认会计原则每股收益为0.24美元。
该公司预计,从2021年会计年度开始,黑莓赛兰斯公司的盈利能力将提高到2020年财政年度,并有望实现非公认会计原则的净收益增长。
普通股
2019年4月1日,有5.47亿有表决权的普通股、800万有表决权的普通股、2100万的限制性股票单位和80万已发行的递延股。此外,6,050万股普通股可在全部债务转换后发行。
该公司在过去三个财政年度没有支付任何现金红利。
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运营业绩-截至2019年2月28日的三个月与2018年2月28日终了的三个月相比
下表列出截至2019年2月28日和2018年2月28日为止的三个月的未经审计的业务数据综合报表,以百万美元表示,但股票和每股数额以及收入的百分比除外:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 最后三个月 (百万美元,除份额和每股数额外) |
| 2019年2月28日 | | 2018年2月28日 | | 变化 |
收入(1)(2) | 255 |
| | 100.0 | % | | 233 |
| | 100.0 | % | | 22 |
|
毛利率(1)(2) | 206 |
| | 80.8 | % | | 177 |
| | 76.0 | % | | 29 |
|
营业费用(1)(2) | 178 |
| | 69.8 | % | | 194 |
| | 83.3 | % | | (16 | ) |
投资收入,净额(1) | 4 |
| | 1.6 | % | | 3 |
| | 1.3 | % | | 1 |
|
所得税前收入(损失) | 32 |
| | 12.5 | % | | (14 | ) | | (6.0 | )% | | 46 |
|
收回所得税 | (19 | ) | | (7.5 | )% | | (4 | ) | | (1.7 | )% | | (15 | ) |
净收入(损失) | $ | 51 |
| | 20.0 | % | | $ | (10 | ) | | (4.3 | )% | | $ | 61 |
|
每股收益(亏损) | | | | | | | | | |
基本 | $ | 0.09 |
| | | | $ | (0.02 | ) | | | | $ | 0.11 |
|
稀释(3) | $ | 0.08 |
| | | | $ | (0.06 | ) | | | | $ | 0.14 |
|
| | | | | | | | | |
加权平均流通股数(千股) | | | | | | | | | |
基本 | 547,272 |
| | | | 536,594 |
| | | | |
稀释(3) | 615,593 |
| | | | 597,094 |
| | | | |
______________________________ | |
(1) | 关于2019财年第四季度非公认会计原则调整对收入、毛利率、运营费用和投资收入(亏损)的影响,见“非公认会计原则财务措施”。 |
| |
(2) | 关于2018年第四财季非公认会计原则调整对收入、毛利率、运营费用和投资收入的影响,见“非公认会计原则财务措施”,2018年第四季度净收益。 |
| |
(3) | 2018年第四季度,在美国GAAP基础上稀释每股亏损不包括股票补偿的稀释效应,这样做会起到反稀释作用。 |
合并收入
综合收入从2018年第四季度的2.33亿美元增加到2019财政年度第四季度的约2.55亿美元,增加了2 200万美元。增加的主要原因是许可证、知识产权和其他收入增加4 100万美元,从5 800万美元增至9 900万美元,BTS收入从4 600万美元增加到5 500万美元,被企业软件和服务收入从1.08亿美元减少到9 200万美元部分抵消。苏丹武装部队收入从1 900万美元减少到900万美元,手持设备收入减少200万美元,从200万美元降至零。
许可证、知识产权和其他收入增加了4 100万美元,原因是该公司与Teletry签订的专利许可协议增加了知识产权收入,该协议允许该公司将公司的广泛专利转授给大多数全球智能手机制造商,但由于基础设施托管收入减少,BBM消费者的收入减少,部分抵消了这一增加。
BTS收入增加的主要原因是发展席位收入增加和专业服务收入增加。
企业软件和服务收入减少1 600万美元,主要是由于采用了ASC 606,永久许可证销售数量减少,永久许可证确认的收入减少。
苏丹武装部队收入减少1 000万美元,这主要是因为与2018年第四季度相比,黑莓7用户人数减少,而这些用户收入减少。
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硬件和其他收入减少200万美元的主要原因是该公司从外包的手机制造模式过渡到公司安全设备软件的开发和许可。公司的合作伙伴负责黑莓品牌手机的所有设计、制造、销售和客户支持.因此,公司在过渡期内的手持设备收入仅包括销售公司拥有的手持设备库存,这些库存没有得到补充,因为手持设备不再由公司或代表公司生产,在公司确定不再承担进一步的履约义务时,只发放先前应计的金额。
合并毛利率
2019财政年度第四季度的合并毛利率从2018年第四季度的1.77亿美元增至约2.06亿美元,增加了2900万美元。增加的主要原因是许可证、知识产权和其他服务以及BTS的毛利率增加,但与企业软件和服务以及苏丹武装部队有关的毛利率下降部分抵消了毛利率的增加。
与发牌、知识产权及其他及BTS有关的毛利率增加,主要是由于“综合收入”内所述的原因。与苏丹武装部队有关的毛利率下降的主要原因是上文在“综合收入”中讨论的苏丹武装部队收入下降,因为与苏丹武装部队有关的货物销售成本在2019财政年度第四季度和2018年第四季度保持一致,原因是与苏丹武装部队基础设施有关的某些固定费用。与企业软件和服务有关的毛利率下降的主要原因是上文在“综合收入”中讨论的原因。
收入
按地理分列的收入
下表列出了各地理区域的比较细目:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 最后三个月 (以百万计) |
| 2019年2月28日 | | 2018年2月28日 | | 变化 |
按地理分列的收入 | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 176 |
| | 69.0 | % | | $ | 147 |
| | 63.1 | % | | $ | 29 |
| | 19.7 | % |
欧洲、中东和非洲 | 61 |
| | 23.9 | % | | 63 |
| | 27.0 | % | | (2 | ) | | (3.2 | )% |
拉丁美洲 | 1 |
| | 0.4 | % | | 4 |
| | 1.7 | % | | (3 | ) | | (75.0 | )% |
亚太 | 17 |
| | 6.7 | % | | 19 |
| | 8.2 | % | | (2 | ) | | (10.5 | )% |
| $ | 255 |
| | 100.0 | % | | $ | 233 |
| | 100.0 | % | | $ | 22 |
| | 9.4 | % |
北美收入
北美2019财年第四季度的收入为1.76亿美元,占收入的69.0%,与2018年第四季度的1.47亿美元(占收入的63.1%)相比,增长了2900万美元。与2018年财政年度第四季度相比,北美的收入有所增加,主要是由于上文“综合收入”中讨论的原因,许可证、知识产权和其他收入增加,但由于上文“综合收入”中讨论的原因,企业软件和服务的减少部分抵消了这一增长。
欧洲、中东和非洲收入
欧洲、中东和非洲的收入为6100万美元,占2019财年第四季度收入的23.9%,与2018年第四季度的6300万美元或27.0%相比,减少了200万美元。收入减少的原因是手持设备和苏丹武装部队收入减少,原因是上文在“综合收入”中讨论了这些原因,但由于上文在“综合收入”中讨论的原因,企业软件和服务以及BTS收入的增加部分抵消了这一减少。
拉丁美洲收入
拉丁美洲2019年第四季度的收入为100万美元,占收入的0.4%,与2018年第四季度的400万美元或1.7%的收入相比,减少了300万美元。收入减少的主要原因是,由于上文“综合收入”中讨论的原因,企业软件和服务收入减少。
亚太收入
2019年第四季度亚太地区的收入为1700万美元,占收入的6.7%,与2018年第四季度的1900万美元或8.2%相比,减少了200万美元。收入减少的原因是
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由于上文“综合收入”中讨论的原因,公司安全设备许可证安排的许可证、知识产权和其他收入减少,苏丹武装部队收入减少。
按产品和服务分列的收入
在非公认会计原则的基础上,按产品和服务分列的收入的比较细目列示如下。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 最后三个月 (以百万计) |
| 2019年2月28日 | | 2018年2月28日 | | 变化 |
按产品和服务分列的收入 | | | | | | | | | | | |
企业软件和服务(1)(2) | $ | 94 |
| | 36.6 | % | | $ | 114 |
| | 47.8 | % | | $ | (20 | ) | | (17.5 | )% |
BTS | 55 |
| | 21.4 | % | | 46 |
| | 19.2 | % | | 9 |
| | 19.6 | % |
发牌、知识产权及其他 | 99 |
| | 38.5 | % | | 58 |
| | 24.3 | % | | 41 |
| | 70.7 | % |
手持设备 | — |
| | — | % | | 2 |
| | 0.8 | % | | (2 | ) | | (100.0 | )% |
苏丹武装部队 | 9 |
| | 3.5 | % | | 19 |
| | 7.9 | % | | (10 | ) | | (52.6 | )% |
| $ | 257 |
| | 100.0 | % | | $ | 239 |
| | 100.0 | % | | $ | 18 |
| | 7.5 | % |
______________________________ | |
(1) | 见“非公认会计原则财务措施”为相关的第四季度2019非公认会计原则调整企业软件和服务收入。 |
| |
(2) | 参见“非公认会计原则财务措施”为相关的第四季度2018年非公认会计原则调整企业软件和服务的收入。 |
企业软件与服务
2019财年第四季度,企业软件和服务收入为9,400万美元(包括与黑莓(BlackBerry Cylance)相关的300万美元),占收入的36.6%,比2018年第四季度的1.14亿美元(占收入的47.8%)减少了2000万美元。企业软件和服务非GAAP收入由于上文“综合收入”中所述的原因而下降,对递延软件收入的非GAAP调整减少了400万美元,从2018年第四季度的600万美元降至2019财政年度第四季度的200万美元。
不包括在“非GAAP财务措施”下描述的递延软件收入获得的调整,美国GAAP企业软件和服务收入为9200万美元(包括与黑莓Cylance相关的200万美元),即2019财政年度第四季度收入的36.1%,而2019财政年度第四季度的收入为1.08亿美元,占总收入的46.4%。由于上述“综合收入”所述的原因,减少1,600万元,即14.8%。
该公司此前曾表示,预计企业软件和服务收入将在2019年第四季度连续增长。2019年第四季度企业软件和服务收入比2019财政年度第三季度下降了4%,原因是由于政府采购程序延误,非UEM收入低于预期。
该公司此前曾表示,预计企业软件和服务账单将在2019年第四季度连续增长。2019财政年度第四季度企业软件和服务账单增长,而2019财政年度第三季度则有所增长。
BTS
由于上文“综合收入”中所述的原因,2019年第四季度BTS的收入增至5 500万美元,占收入的21.4%,而2018年第四季度的收入为4 600万美元,占收入的19.2%。
发牌、知识产权及其他
2019财年第四季度,许可证、知识产权和其他收入为9,900万美元,占收入的38.5%,而2018年第四季度为5,800万美元,占收入的24.3%,增长了4,100万美元,即70.7%。增加4 100万美元是由于“综合收入”中所述的原因。
该公司此前曾表示,预计每季度将产生4,000万美元至4,500万美元的经常性许可、知识产权和其他收入。2019财政年度第四季度,经常性许可证、知识产权和其他收入超过4 500万美元。
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手持设备
手持设备包括销售公司剩余的遗留智能手机和智能手机配件库存,以及非保修维修服务的收入,以及在公司确定没有进一步的性能义务时释放以前应计的金额。2019年第四季度手持设备收入为零,占收入的0.0%,而2018年第四季度为200万美元,占收入的0.8%,减少了200万美元,即100.0%。手持设备收入减少200万美元,主要是由于上文在“综合收入”中讨论的原因。
苏丹武装部队
2019财年第四季度,苏丹武装部队的收入减少了1000万美元(52.6%),降至900万美元,占收入的3.5%,而2018年第四季度的收入为1900万美元,占收入的7.9%。减少的原因是上文在“综合收入”中讨论的原因。
营业费用
下表比较了截至2019年2月28日的季度的研发、销售、营销和管理以及摊销费用,与2018年11月30日终了的季度和2018年2月28日终了的季度相比。该公司认为,提供2019财政年度第四季度和2019年第三季度之间的顺序比较也是有意义的。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 最后三个月 (以百万计) |
| 2019年2月28日 | | 2018年11月30日 | | 2018年2月28日 |
| | | % 收入 | | | | % 收入 | | | | % 收入 |
收入(1)(2)(3) | $ | 255 |
| | | | $ | 226 |
| | | | $ | 233 |
| | |
营业费用 | | | | | | | | | | | |
研发(1)(2)(3) | 52 |
| | 20.4 | % | | 55 |
| | 24.3 | % | | 58 |
| | 24.9 | % |
销售、营销和管理(1)(2)(3) | 109 |
| | 42.7 | % | | 91 |
| | 40.3 | % | | 131 |
| | 56.2 | % |
摊销(1)(2)(3) | 31 |
| | 12.2 | % | | 33 |
| | 14.6 | % | | 37 |
| | 15.9 | % |
出售、处置和放弃长期资产的损失(3) | 1 |
| | 0.4 | % | | 2 |
| | 0.9 | % | | 2 |
| | 0.9 | % |
债券公允价值调整(1)(2)(3) | (6 | ) | | (2.4 | )% | | (69 | ) | | (30.5 | )% | | (34 | ) | | (14.6 | )% |
仲裁裁决和解,净额(1) | (9 | ) | | (3.5 | )% | | — |
| | — | % | | — |
| | — | % |
共计 | $ | 178 |
| | 69.8 | % | | $ | 112 |
| | 49.6 | % | | $ | 194 |
| | 83.3 | % |
______________________________ | |
(1) | 关于2019财政年度第四季度非公认会计原则调整对2019年第四季度收入和运营支出的影响,见“非公认会计原则财务措施”。 |
| |
(2) | 在2019财政年度第三季度,公司获得的软件递延收入约为200万美元,但由于业务合并会计规则未予确认,还记录了与债券公允价值变动约6 900万美元有关的非现金收入(“2019财政年度债券公允价值调整”);销售、营销和行政费用约100万美元;研究与开发、销售、营销和管理费用分别约300万美元和1100万美元;摊销通过企业合并获得的无形资产约2 000万美元的摊销费用;以及通过销售、营销和管理费用中约500万美元的业务组合而产生的业务获取和整合成本(统称为“2019财政年度非公认会计原则调整”)。 |
| |
(3) | 关于2018年第四财季非公认会计原则调整对2018年第四季度收入和运营支出的影响,请参见“非公认会计原则财务措施”。 |
2019年第四季度,营业费用增加了6600万美元(58.9%),达到1.78亿美元,占收入的69.8%。相比之下,2019年第三季度的营业支出为1.12亿美元,占收入的49.6%。增加的主要原因是2019财政年度第四季度债务公允价值调整与2019财政年度第三季度债务公允价值调整之间的差异,以及专业服务费用的增加被2019财政年度第四季度收到的结算部分抵消。
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在实施相关的2019财政年度第四季度非公认会计原则调整和第三季度2019财政年度非公认会计原则调整后,营业费用增加了1100万美元,即7.8%。增加的主要原因是,在2019年第四季度,塞兰斯的业务费用增加了大约一周。
2019财年第四季度,营业费用减少了1600万美元(8.2%),降至1.78亿美元,占收入的69.8%,而2018年第四季度则为1.94亿美元,占收入的83.3%。减少的主要原因是结构调整费用减少,2019财政年度第四季度收到和解,薪金和福利减少,有利的外币换算被2019财政年度第四季度债务公允价值调整和2018年财政季度债务公允价值调整之间的差额部分抵消。
在实施2019财政年度第四季度非公认会计原则调整和2018年第四财季非公认会计原则调整后,营业费用减少了1 700万美元,即10.1%,原因如下:“研发费用”、“销售、营销和管理费用”和“摊销费用”。
研发费用
研发费用主要包括技术人员的工资和福利费用、新产品开发费用、差旅费、办公和建筑费用、基础设施费用和其他雇员费用。
2019年第四季度,研发支出减少了600万美元,即10.3%,降至5,200万美元,而2018年第四季度为5,800万美元。在实施相关的2019第四季度非公认会计原则调整和2018年第四财政年度非公认会计原则调整后,研究和开发费用减少了600万美元,即10.9%。减少的主要原因是薪金和福利费用减少。
销售、营销和管理费用
销售、营销和行政费用主要包括营销、广告和促销、薪金和福利、外部咨询费、信息技术费用、办公室及相关人员配置基础设施费用和差旅费。
2019财年第四季度,销售、营销和管理支出减少了2200万美元(16.8%),降至1.09亿美元,而2018年第四季度为1.31亿美元。在实施相关的2019财政年度第四财季调整和2018年第4财季非公认会计原则调整后,销售、营销和管理费用减少了1000万美元,即10.1%。这一减少主要是由于有利的外汇翻译、薪金和福利减少以及专业服务费用减少。
摊销费用
下表列出2019年2月28日终了季度与2018年2月28日终了季度记录为摊销或销售成本的不动产、厂场和设备及无形资产的摊销费用与2018年2月28日终了季度的比较。无形资产包括专利、许可证和获得的技术。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 最后三个月 (以百万计) |
| 包括在摊销中 | | 包括在销售成本中 |
| 二月二十八日 2019 | | 二月二十八日 2018 | | 变化 | | 二月二十八日 2019 | | 二月二十八日 2018 | | 变化 |
财产、厂房和设备 | $ | 4 |
| | $ | 5 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 1 |
| | $ | 2 |
| | $ | (1 | ) |
无形资产 | 27 |
| | 32 |
| | (5 | ) | | 1 |
| | — |
| | 1 |
|
共计 | $ | 31 |
| | $ | 37 |
| | $ | (6 | ) | | $ | 2 |
| | $ | 2 |
| | $ | — |
|
摊销
2019财政年度第四季度与某些不动产、厂房和设备以及某些无形资产有关的摊销费用减少了600万美元,降至3 100万美元,而2018年第四季度的摊销费用为3 700万美元。摊销费用的减少反映了某些资产的全部折旧。
在实施相关的2019财政年度第四季度非公认会计原则调整和2018年第四财政年度非公认会计原则调整后,摊销额减少了200万美元。
销售成本
与该公司服务业务所使用的某些不动产、厂场和设备以及某些无形资产有关的摊销费用在2019年第四季度为200万美元,符合2018年第四季度。
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投资收入(损失),净额
2019财政年度第四季度的投资收入(损失)净额(包括债务利息支出)增加了100万美元,达到400万美元,而2018年第四季度为300万美元。投资收入增加的原因是公司的平均现金和投资余额收益率较高。
在实施相关的2018年第四财季非公认会计原则调整后,非公认会计原则的投资收入增加了200万美元。这一增长是由于该公司的平均现金和投资余额的收益率提高了。
所得税
2019财政年度第四季度,该公司的实际净所得税回收率约为59%,而上一财政年度同期约为29%。该公司的所得税回收率反映了以下事实:该公司对其递延税收资产有着重要的估价津贴,特别是债务公允价值的净变化、美国税率的降低以及美国通过“减税和就业法”颁布的税务改革立法等,由估值津贴的相应调整额抵销。该公司的净有效所得税回收率也反映了不同所得税税率的司法管辖区的收入地域组合。
在实施相关的2019财政年度第四财季非公认会计原则调整后,该公司的非公认会计原则净有效所得税税率约为3%,而上一会计年度同期的净有效所得税回收率约为29%。增加的原因是当年的应税项目无法用结转税额(如税收损失)抵消。
净收入(损失)
2019财年第四季度,该公司的净利润为5,100万美元,按美国公认会计原则计算,每股基本收益为0.09美元,稀释后每股收益为0.08美元,净收益增加了6,100万美元,而净亏损为1,000万美元,每股基本亏损为0.02美元,稀释后每股亏损为0.06美元。2018年第四季度。在实施2019财政年度第四季度非公认会计原则调整和2018年第四财季非公认会计原则调整之后,该公司2019会计年度第四季度非公认会计原则净收益为6 000万美元,而2018年第四季度为2 500万美元,反映出非公认会计原则净收入因收入增加而增加3 500万美元,业务支出减少,毛利率增加。
2019年第四季度,上市股票加权平均数量为5.47亿普通股,每股基本收益为6.16亿普通股,稀释后每股收益为6.16亿普通股。2018年第四季度,上市股票加权平均数量为每股基本亏损5.37亿普通股,稀释亏损5.97亿普通股。
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选定季度财务数据
下表列出了该公司最近八个季度(包括截至2019年2月28日的季度)的未经审计的季度业务数据综合结果。下表中的信息来自公司未经审计的临时合并财务报表,管理层认为,这些财务报表是根据公司经审计的合并财务报表编制的,其中包括在阅读公司经审计的合并财务报表时为公平列报信息所需的所有调整。公司的季度经营业绩在过去有很大的变化,将来可能有很大的变化。因此,以下资料不一定表明今后任何季度的结果。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位:百万,但每股数据除外) |
| 2019财政年度 | | 2018年财政年度 |
| 第四 四分之一 | | 第三 四分之一 | | 第二 四分之一 | | 第一 四分之一 | | 第四 四分之一 | | 第三 四分之一 | | 第二 四分之一 | | 第一 四分之一 |
收入 | $ | 255 |
| | $ | 226 |
| | $ | 210 |
| | $ | 213 |
| | $ | 233 |
| | $ | 226 |
| | $ | 238 |
| | $ | 235 |
|
毛利率 | 206 |
| | 170 |
| | 161 |
| | 161 |
| | 177 |
| | 168 |
| | 175 |
| | 150 |
|
营业费用 | 178 |
| | 112 |
| | 122 |
| | 226 |
| | 194 |
| | 426 |
| | 153 |
| | (386 | ) |
所得税前收入(损失) | 32 |
| | 60 |
| | 44 |
| | (59 | ) | | (14 | ) | | (275 | ) | | 23 |
| | 672 |
|
(收回)所得税准备金 | (19 | ) | | 1 |
| | 1 |
| | 1 |
| | (4 | ) | | — |
| | 4 |
| | 1 |
|
净收入(损失) | $ | 51 |
| | $ | 59 |
| | $ | 43 |
| | $ | (60 | ) | | $ | (10 | ) | | $ | (275 | ) | | $ | 19 |
| | $ | 671 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
每股收益(亏损) | | | | | | | | | | | | | | | |
每股基本收益(亏损) | $ | 0.09 |
| | $ | 0.11 |
| | $ | 0.08 |
| | $ | (0.11 | ) | | $ | (0.02 | ) | | $ | (0.52 | ) | | $ | 0.04 |
| | $ | 1.26 |
|
稀释后每股收益(亏损) | $ | 0.08 |
| | $ | (0.01 | ) | | $ | (0.04 | ) | | $ | (0.11 | ) | | $ | (0.06 | ) | | $ | (0.52 | ) | | $ | (0.07 | ) | | $ | 1.23 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
研发 | $ | 52 |
| | $ | 55 |
| | $ | 51 |
| | $ | 61 |
| | $ | 58 |
| | $ | 60 |
| | $ | 60 |
| | $ | 61 |
|
销售、营销和管理 | 109 |
| | 91 |
| | 106 |
| | 100 |
| | 131 |
| | 118 |
| | 110 |
| | 109 |
|
摊销 | 31 |
| | 33 |
| | 35 |
| | 37 |
| | 37 |
| | 37 |
| | 39 |
| | 40 |
|
长期资产减值 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 11 |
| | — |
|
商誉减损 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
出售、处置和放弃长期资产的损失 | 1 |
| | 2 |
| | — |
| | — |
| | 2 |
| | 2 |
| | 3 |
| | 1 |
|
债券公允价值调整 | (6 | ) | | (69 | ) | | (70 | ) | | 28 |
| | (34 | ) | | 77 |
| | (70 | ) | | 218 |
|
仲裁裁决和解,净额 | (9 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 132 |
| | — |
| | (815 | ) |
营业费用 | $ | 178 |
| | $ | 112 |
| | $ | 122 |
| | $ | 226 |
| | $ | 194 |
| | $ | 426 |
| | $ | 153 |
| | $ | (386 | ) |
财务状况
流动性与资本资源
现金、现金等价物和投资从2018年2月28日的23.5亿美元减少到2019年2月28日的10.亿美元,减少了13.5亿美元。截至2019年2月28日,公司的大部分现金、现金等价物和投资都以美元计价。
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现金、现金等价物和投资的比较摘要如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至 (以百万计) |
| 2019年2月28日 | | 2018年2月28日 | | 变化 |
现金和现金等价物 | $ | 548 |
| | $ | 816 |
| | $ | (268 | ) |
限制现金 | 34 |
| | 39 |
| | (5 | ) |
短期投资 | 368 |
| | 1,443 |
| | (1,075 | ) |
长期投资 | 55 |
| | 55 |
| | — |
|
现金、现金等价物和投资 | $ | 1,005 |
| | $ | 2,353 |
| | $ | (1,348 | ) |
下表概述了公司的流动资产、流动负债和周转金:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至 (以百万计) |
| 2019年2月28日 | | 2018年2月28日 | | 变化 |
流动资产 | $ | 1,194 |
| | $ | 2,545 |
| | $ | (1,351 | ) |
流动负债 | 471 |
| | 411 |
| | 60 |
|
营运资本 | $ | 723 |
| | $ | 2,134 |
| | $ | (1,411 | ) |
流动资产
2019财政年度末流动资产减少13.5亿美元,主要原因是短期投资减少10.8亿美元,现金和现金等价物减少2.68亿美元,其他应收款减少5 200万美元,所得税减少1 700万美元,但不包括应收账款增加额4 300万美元,以及其他流动资产1800万美元。
截至2019年2月28日,应收账款为1.94亿美元,比2018年2月28日增加了4300万美元。增加的主要原因是从塞兰斯收购获得的贸易应收款以及2019财政年度第四季度确认的收入增加,但2019会计季度未付销售天数从2018年第四季度的约61天减少到约58天,部分抵消了这一增加。
截至2019年2月28日,其他应收账款减少了5 200万美元,至1 900万美元,而2018年2月28日为7 100万美元。经费减少的主要原因是从代管公司收回的与好技术公司诉讼有关的资金。
2019年2月28日,其他流动资产为5600万美元,比2018年2月28日增加了1800万美元。其他流动资产增加的主要原因是采用ASC 606后递延合同购置费用增加,以及从塞兰斯收购中获得的其他流动资产。
截至2019年2月28日,应收所得税为900万美元,比2018年2月28日减少了1700万美元。应收所得税减少的原因是2019年收到的退款。
流动负债
2019财政年度末流动负债比2018年财政年底增加6 000万美元,主要原因是递延收入增加7 200万美元,应付账款增加200万美元,但应计负债减少1 300万美元,部分抵消了增加额。
递延收入为2.14亿美元,与2018年2月28日相比增加了7200万美元,这主要是由于从塞兰斯收购获得的递延收入以及ASC 606的采用。
截至2019年2月28日,应付账款为4 800万美元,比2018年2月28日增加200万美元,这主要是由于从塞兰斯收购中获得的应付账款,其中一部分被上文在“业务结果-2019年2月28日终了的财政年度-2018年2月28日终了的财政年度-业务费用”项下所述的业务费用减少所抵消。
应计负债为1.92亿美元,与2018年2月28日相比减少了1 300万美元,主要原因是供应商负债减少以及可变激励计划应计收益低于2018年财政年度。
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2019年2月28日终了财政年度的现金流量与2018年2月28日终了会计年度相比如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 财政转制年结束 (以百万计) |
| 2019年2月28日 | | 2018年2月28日 | | 变化 |
现金流量净额:(使用): | | | | | |
经营活动 | $ | 100 |
| | $ | 704 |
| | $ | (604 | ) |
投资活动 | (375 | ) | | (630 | ) | | 255 |
|
筹资活动 | 5 |
| | (10 | ) | | 15 |
|
外汇损益对现金及现金等价物的影响 | (3 | ) | | 6 |
| | (9 | ) |
现金和现金等价物净增(减少)额 | $ | (273 | ) | | $ | 70 |
| | $ | (343 | ) |
经营活动
业务活动提供的净现金流量减少6.04亿美元,主要反映了高通公司和诺基亚公司2018年财政年度仲裁的影响,其中一部分被周转金净变化和毛利率改善所抵消。
投资活动
在截至2019年2月28日的财政年度,用于投资活动的现金流量为3.75亿美元,其中包括用于收购Cylance公司的现金流量14.亿美元、无形资产的增加额3200万美元和购置不动产、厂房和设备的1700万美元,部分由出售短期和长期投资的收益抵消。扣除出售或到期收益10.8亿元及不动产、厂房及设备100万元。2018年财政年度,用于投资活动的现金流量为6.3亿美元,其中包括用于购买短期和长期投资的5.88亿美元的现金流量、增加的3 000万美元无形资产以及1 500万美元的不动产、厂房和设备的购置,部分由出售不动产、厂场和设备的收益300万美元抵消。
筹资活动
2019财政年度,融资活动提供的现金流量增加了1 500万美元,原因是2018年财政年度在“业务概况-正常航向发行者出价”下讨论的普通股回购。
合同债务总额
下表列出截至2019年2月28日公司的合同债务和应付款期限的合计资料:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百万计) |
| 共计 | | 比一般的少 年 | | 一至 三年 | | 四至五 年数 | | 比 五年 |
业务租赁债务 | $ | 201 |
| | $ | 37 |
| | $ | 56 |
| | $ | 51 |
| | $ | 57 |
|
采购义务和承付款 | 202 |
| | 82 |
| | 50 |
| | 70 |
| | — |
|
长期债务利息和本金支付 | 39 |
| | 23 |
| | 16 |
| | — |
| | — |
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共计 | $ | 442 |
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截至2019年2月28日,采购债务和承付款约为4.42亿美元,包括未来支付的债务利息3 900万美元和业务租赁债务2.01亿美元。其余余额包括用于本公司业务的货物和服务的定购单。截至2019年2月28日,合同债务总额增加了约1.37亿美元,而2018年2月28日的余额约为3.05亿美元,这主要是由于业务租赁承付款和购置承付款增加,但部分被非现金购买债务和Debentures利息支付减少所抵消。
债券融资和其他供资来源
关于债务的说明,见综合财务报表附注10。
该公司有3,100万美元的未付信用证担保,以支持在正常业务过程中达成的某些租赁安排。关于公司限制现金的进一步信息,见综合财务报表附注3。
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管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
截至2019年2月28日,现金、现金等价物和投资约为10亿美元。该公司的管理仍然侧重于保持适当的现金余额,有效地管理周转资金余额和管理业务的流动性需求。根据其目前的财务预测,该公司认为,其财政资源,加上预期的未来业务现金生成和业务费用减少活动,以及获得其他可能的融资安排,应足以满足目前财务承诺和未来业务支出尚未承付的资金需求,并应在可预见的未来提供必要的财政能力。
根据1934年“证券交易法”(“美国交易法”)或适用的加拿大证券法,公司没有任何资产负债表外安排,如条例S-K第303(A)(4)(Ii)项所规定的。
法律程序
公司作为被告和原告,在正常的业务过程中参与诉讼。管理层审查每项索赔的所有相关事实,并在评估任何潜在损失的可能性和(如果适用的话)数额时作出判断。如果认为有可能发生潜在损失,而且损失数额可以合理估计,则应根据管理层对可能结果的评估为损失编列备抵。如果损失范围可以合理估计,而在范围内没有最佳估计,则公司记录范围内的最低数额。公司不为结果无法确定的索赔或无法合理估计损失数额的索赔提供备抵。在合理确定的情况下,根据此类索赔作出的任何和解或裁决都将作出规定。
截至2019年2月28日,公司没有对潜在损失进行评估的索赔可能产生的结果和合理估计的损失,因此没有发生应计赔偿。关于公司法律事项的进一步讨论,见综合财务报表附注14。
金融工具的市场风险
该公司从事在以下三个主要领域产生风险的经营和融资活动:
外汇
该公司因其功能货币美元以外的货币交易而面临外汇风险。该公司2019年财政年度的大部分收入是以美元结算的。部分收入以加元、欧元和英镑计价。原材料的采购主要是以美元进行的。其他费用,主要包括工资,某些业务费用主要以加元支付,但也以美元、欧元和英镑支付。截至2019年2月28日,约9%的现金和现金等价物、29%的应收账款和4%的应付账款以外币计价(分别为2018年2月28日、2018年9月%、35%和6%)。这些外币主要包括加元、欧元和英镑。作为风险管理战略的一部分,该公司维持以外币计的货币资产净额和(或)负债余额,并使用衍生金融工具,包括货币远期合同和货币期权从事外汇对冲活动。本公司不使用衍生工具作投机用途。有关公司外汇套期保值活动的信息,请参阅综合财务报表附注5。
利率
现金、现金等价物和投资于某些期限不同的工具。因此,由于持有期限不同的投资,公司面临利率风险。投资的公允价值以及从投资组合中获得的投资收入将随着现行利率的变化而波动。该公司还发行了固定利率为3.75%的债券。债券的公允价值将随着利率的变化而波动。因此,由于债务的长期性质,公司面临利率风险。该公司目前不使用利率衍生工具来对冲其投资组合或债券市场价值的变化。
信贷和客户集中
该公司在正常的业务过程中,监测其客户的财务状况,并审查每个新客户的信用历史。该公司为可疑账户(“AFDA”)设立备抵,该备抵与其客户的特定信用风险、历史趋势和经济状况相对应。截至2019年2月28日,AFDA为2500万美元(2018年2月28日至2400万美元)。截至2019年2月28日,有一个客户占应收账款的10%以上(2018年2月28日-没有超过10%的客户)。2019财政年度,与2018年第四季度相比,该公司逾期应收账款余额的百分比下降了5.8%。虽然公司积极监测并试图在应收账款到期时收回其应收款,但在从其承运人和分销商获得应收款的及时付款方面存在进一步拖延或面临挑战的风险。这种拖延或在获得及时付款方面遇到的挑战可能会对公司的流动性和财务状况产生不利影响。
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管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
2019财政年度,有一个客户占公司收入的10%以上(2018年财政年度-没有客户;2017年财政年度-没有客户)。
市场价值是为投资组合中的每一种证券确定的。公司评估个人投资减值价值的下降,以确定这种下降是否是暂时的。公司作出这一评估的方法是考虑现有证据,包括一般市场状况、特定行业和个别公司数据的变化、公允价值低于成本的时间和程度、财务状况、个人投资的近期前景以及公司持有债务证券到期日的能力和意图。在2019财政年度,该公司没有记录任何与某些基于成本的投资相关的临时减值费用(2018-0财政年度,2017年财政年度-800万美元)。
关于该公司与外汇衍生对手方有关的信用风险的补充信息,见综合财务报表附注5。
披露控制和程序及内部控制
披露控制和程序
截至2019年2月28日,公司在公司管理层,包括公司首席执行官和首席财务官的监督和参与下,对公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估,根据“美国外汇法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条的规定。根据这一评价,首席执行官和首席财务官得出结论认为,截至这一日期,公司的披露控制和程序是有效的,可以合理保证公司在根据“美国交易法”提交或提交的报告中披露的信息是(I)记录、处理、汇总和报告的,在证券交易委员会规则和表格规定的期限内,以及(Ii)酌情积累并通知管理层,包括其首席执行官和主要财务官员,或履行类似职能的人员,以便及时作出关于所需披露的决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制。美国“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条规定了对财务报告的内部控制,这是由公司首席执行官和主要财务官员设计或监督并由董事会实施的程序,管理层和其他人员应根据美国公认会计原则就财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证,并包括下列政策和程序:
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• | 涉及记录的维护,以合理的细节准确公正地反映公司资产的交易和处置; |
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• | 提供合理保证,证明交易记录为根据美国公认会计原则编制财务报表所必需的,公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行; |
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• | 就防止或及时发现可能对公司财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权的收购、使用或处置提供合理的保证。 |
2019年2月21日,该公司完成了对赛兰斯的收购,该收购被列入公司2019财政年度合并财务报表,截至2019年2月28日,该公司的总资产和净资产分别占公司总资产和净资产的2%和(3)%,收入不到该年度收入的1%,占当年所得税前收入的6%。在评估公司财务报告内部控制的有效性时,管理层将赛兰斯排除在截至2019年2月28日的财务报告内部控制评估之外,因为赛兰斯是在2019财年末被公司收购的。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。对未来期间的任何有效性评价的预测都会受到以下风险的影响:由于条件的变化,控制可能变得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能恶化。
截至2019年2月28日,管理层评估了公司财务报告内部控制的有效性。在进行这一评估时,管理层采用了特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会(COSO)在其内部控制-综合框架(2013年)中规定的标准。基于这一评估,管理层认为,截至2019年2月28日,公司对财务报告的内部控制是有效的。
公司的独立审计师已经发布了一份关于公司财务报告内部控制的审计报告。本报告载于综合财务报表。
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管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
财务报告内部控制的变化
在截至2019年2月28日的三个月内,公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响,或相当可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响。