File No. 333-61001

已于2019年1月29日提交证券交易委员会

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

生效后修订编号。二十六

到

表格S-6

根据1933年ACT证券注册

单位投资信托证券注册

关于表格N-8B-2

Invesco QQQ信托^SM，系列1

(国税局雇主识别号码：13-7173427)

Invesco资本管理有限公司

Invesco资本管理有限公司

莱西道3500号

700套房

唐纳斯格罗夫，IL 60515

Daniel Draper，首席执行官

Invesco资本管理有限公司

莱西道3500号

700套房

唐纳斯格罗夫，IL 60515

复制到：

埃里克·S·紫色

施特雷·罗农·史蒂文斯&杨

新西向康涅狄格大道1250号。

500套房

华盛顿特区20036

提议根据细则485(B)款，本申报将于2019年1月31日生效。

根据1940年“投资公司法”第24F-2条规定的无限期受益权益单位。

☐复选框，如果建议本文件将生效日期，根据规则487。

根据规则24F-2，2018年12月26日未就提交规则24F-2关于信托公司最近一个财政年度的通知支付任何费用。

Invesco QQQ信托^SM，系列1

交叉参考单

依据条例C

根据经修正的1933年证券法

(表格N-8B-2)

关于表格S-6的招股章程)

i

二

三、

四、四

招股说明书

英维斯科QQQ

信托^SM，系列1

单位投资信托基金

Invesco QQQ信托^SM，系列1：

主办单位：Invesco Capital Management LLC

证券 和交易委员会尚未批准或

不批准这些证券或决定本招股章程是否为

真实的或完整的。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

日期为2019年1月31日的招股章程

版权^©2019年Invesco Capital Management LLC，版权所有

Invesco QQQ信托^SM，系列1

Invesco QQQ股票^SM

目录

摘要

2018年9月30日的基本信息⁽¹⁾

1

本页的剩余部分有意保留空白。

2

高光

Invesco QQQ股票^SMInvesco qqq信托公司的所有权权益

Invesco QQQ信托基金^SM，系列1(信托，在本 招股说明书中也称为Invesco QQQ信托)是根据纽约州法律组织的一种单位投资信托，在该信托中发行不分割的股份，称为Invesco QQQ股份(以前称为NASDAQ-100跟踪 股)。该信托受纽约梅隆银行(一家根据纽约州法律组建的具有信托权力的公司( abecore)和NASDAQ Global Funds(Invesco Capital Management LLC)前身发起人(Invesco Capital Management LLC)之间的一项标准信托条款(条款和条件)的管辖，日期为1999年3月1日，由Invesco资本管理有限责任公司(Invesco Capital Management LLC)的前任保荐人(Invesco Capital Management LLC)组成。经2001年4月17日第1号“条款和条件修正案”、2004年2月4日“关于条款和条件的第2号修正案”、2006年1月1日“关于条款和条件的第3号修正案”、“关于条款和条件的第4号修正案”修订，截至2012年11月16日、条款和条件第5号修正案(截至2017年8月2日)和第6号修正案(截至2018年1月26日)。保荐人和受托人也是信托契约和信托协议(信托协议)的缔约方，日期为1999年3月4日，经2007年3月21日“信托协定”第1号修正案和2018年4月25日“信托协议”第2号修正案修正。Invesco QQQ股份代表信托基金持有的股票组合中的部分不可分割的所有权权益。该信托基金持有纳斯达克100指数的所有股票。^®(指数)。

ivesco qqq股票一般应跟踪基础纳斯达克100指数 的价值。^®

信托基金的投资目标是在收费和支出之前跟踪指数的投资结果(指数的组成部分证券有时称为指数证券)。不能保证这一投资目标将得到充分实现。

信托持有投资组合(下文所界定的)和现金，而不是由 传统方法积极管理，这种方法通常涉及根据有关经济、金融和市场因素的判断对投资组合进行变动。保持信托中的 证券(证券交易)和NASDAQ-100指数中股票的组成和权重之间的对应关系。^®，托管机构随时调整证券以适应索引证券的 标识和/或相对权重的周期性变化。投资组合存款(以下所定义)的证券部分的组成和权重也作了调整，以符合指数的变化。指数的更改是在市场结束后进行的(见投资组合调整对投资组合存款的调整)。

3

Invesco QQQ股票的价值将随着 信托公司证券组合价值的变化而波动。然而，在任何时候，每个Invesco QQQ股票的市场价格可能与该份额的净资产价值(NAV)不相同。从历史上看，这两种估值非常接近。

纳斯达克100指数的现值^®即使在其组成部分股票的交易中断时，仍会继续报告 。在这种情况下，所报告的指数水平将以仍在交易的股票(如果有的话)的当前市场价格和目前未交易的 类股票的最后报告价格为依据。因此，报告的指数水平有时可能基于指数证券中一些甚至所有股票的非当前价格信息。

Invesco qqq股票在纳斯达克股票市场上市

Invesco QQQ股票在纳斯达克全球市场一级上市交易。Invesco QQQ股票在交易日的任何时候都像普通股票一样在二级市场买卖。InvescoQQQ的股票通常是100股，但也可以换一只股票。INVESCO QQQ股票在NASDAQ上的交易可在下文有关投资Invesco QQQ股票的风险的情况下暂停 。

Invesco QQQ信托公司发行并赎回Invesco QQQ股份，倍数为50，000股，称为创建单位

信托发行Invesco qqq股票的倍数为50，000股，这称为创建单位。信托机构向Invesco经销商公司发出创建订单后，向任何人发行创建股。(分销商)，将 存入信托的受托人，指定的NASDAQ-100指数证券的投资组合，以及现金支付(如果有的话)，通常等于证券的累积股息(扣除费用)，直至存款时为止。

Invesco QQQ股份不能单独赎回，除非信托终止。Invesco QQQ股份只能通过 招标给信托基金50，000 Invesco QQQ股份或其倍数来赎回。赎回后，被赎回的持有人将收到一个基于NAV的NASDAQ-100指数证券组合，在某些情况下是现金支付。现金支付 金额一般等于因维斯科QQQ股份的创建所确定的现金数额，同样，也可以由赎回持有人或信托基金支付，具体取决于收到的股息价值、信托费用和调整额 。

必须与分发服务器一起下创建订单。

所有创建Invesco QQQ共享的订单必须向分发服务器下发(请参阅创建 单位HECH的信任过程)。若要向分销商下订单以创建Invesco QQQ股份的创建单位大小聚合，实体或个人必须是(1)以下定义的参与方，或(2) dtc参与者(见Invesco QQQ的登录所有权)。

4

)，并且在每种情况下都必须执行Invesco QQQ参与者协议。“参与方”一词是指通过在证券交易委员会(证券交易委员会)注册的国家证券结算公司(NSCC)的连续净结算(CNS)系统的经纪人-交易商或Invesco QQQ 结算过程的其他参与者。在接受创建Invesco QQQ股份的订单后，分销商将此订单转发给受托人，并指示受托人启动适当数量Invesco QQQ股份 的簿记移动到下订单实体的帐户中。支付创建Invesco QQQ股票的命令，在某些情况下，与指数证券 在构成和权重上与指数证券 相当的证券组合的托管人存款，加上现金付款，数额应等于支出额收入净额(以下定义)，正负(视情况而定) 平衡量(如下所定义)。费用金额的净收益净额是指在Invesco QQQ股票最近的 ex-股利日期(3月、6月、9月和12月的第三个星期五之后的第一个营业日)期间内，按每一创造单位计算的扣除费用数额的收入与所有具有前股息日期的证券的股息相等。通过并包括当前营业日(即累计累积 期)，如所有证券都是在这一期间持有的，扣除该期间未扣除的应计费用和负债(包括(但不限于)对信托 以前未扣除的税款或其他政府费用，和(Y)受托人的应计费用和信托的其他费用(包括法律和审计费用)和以前未扣除的其他费用(见信托的其他费用)。 平衡金额用于补偿以下两者之间的任何差异：(1)因设立Invesco QQQ股份而存入受托人的证券组合的价值，以及扣除费用数额后的收入( )，(2)信托的资产净值，以每一创造单位为基础(进一步说明见投资组合调整对投资组合存款的调整)。

费用收入净额和余额统称为“现金部分”和“存款” 在此统称为“证券组合”和“现金部分”，在此统称为“投资组合存款”。关于在任何一天创建Invesco QQQ股票的命令，投资组合存款 的现金部分可以由受托人代表信托支付给Invesco QQQ股份的创建者，也可以由Invesco QQQ股份的创建者代表信托支付给受托人，具体取决于扣除费用额 和余额的收入净额的相应数额。

向分销商下发创建订单的实体或个人必须(I)通过NSCC、Creations和赎回的CNS结算过程启动与投资组合存款有关的 指令，这种过程在此称为Invesco QQQ结算过程，或(Ii)在Invesco QQQ结算过程之外向受托人存款组合存款 (E.，通过保管信托公司的设施)。

5

分销商在代理的基础上充当Invesco QQQ股份的承销商。分销商 保存与它一起下的订单和承兑确认书的记录，并向下订单者提供订单确认书。分销商还负责向创建Invesco QQQ股份的人发送招股说明书。分销商还保存对订单的交付指示的记录，并可能提供某些其他行政服务，如与国家证券法的遵守有关的服务。分销商 位于格林威广场11号，套房1000，休斯顿，得克萨斯州77046-1173.分销商是注册经纪商和金融行业监管局(FINRA HECH)的成员。保荐人为某些分发服务向经销商支付统一的年费 。在未获得委员会事先免责救济的情况下，担保人将不要求信托基金偿还此种款项。

条形图和表格

题为信托基金年度总收益的条形图(2018年12月31日终了期间)和下表“平均年度总回报”(2018年12月31日终了期间)提供了一些迹象，说明 投资信托的风险，表明信托基于净资产的回报的可变性，并将信托的业绩与NASDAQ-100指数的表现进行比较。^®。过去的业绩(无论是在 之前还是在税后)并不一定表明信托今后将如何运作。

下面列出的税后报税表是使用最高适用的历史个人联邦边际所得税税率计算的，并不反映州和地方税收的影响。您的实际税后报税表将取决于您的具体纳税情况，并可能与下面显示的 有所不同。税后申报表与通过401(K)计划或个人退休账户等递税安排持有ivesco qqq股份的投资者无关。

以下条形图中的总收益以及表中所列的税后申报表不反映那些在二级市场购买和出售Invesco QQQ股票的人所支付的交易费用 ，也没有反映那些购买和赎回创业股或经纪佣金的人所支付的交易费用(见表脚注)。

这张条形图显示了截至2018年12月31日的过去10年中信托基金在每一个完整日历年的表现。在以下所示期间(2009年1月1日至2018年12月31日)，信托基金截至2012年3月31日的季度最高季度回报率为21.17%，截至2018年12月31日的季度最低季度回报率为-16.78%。

6

信托基金的年度总收益

年平均总回报率(2018年12月31日终了期间)

未来费用应计额主要取决于信托基金的净资产水平和费用水平。不能保证信托公司今后的日常运营费用将不超过信托公司日常资产净值的0.20%。保荐人保留今后中止其偿还政策的权利。见信托的相关费用。

通过Invesco QQQ结算程序(交易费用)对每个创建和赎回创建单位的受托人支付交易费 ，无论信托的NAV如何，交易费用都是不可退还的。

在收到下文所述的进一步通知之前，通过 invesco qqq结算对每一个创建单位收取的交易费用。

7

过程是(I)每个参与方每天500美元，用于创建Invesco QQQ股票的单位规模总和，在同一天，任何 号也有单独的创作，或赎回的数额不等于Invesco QQQ股份的创建数量，根据受托人或其附属机构作为受托人、基金管理人或以任何类似 身份行事的指数计算的其他类似交易所交易基金；(2)在同一天根据受托人或其附属公司作为受托人、基金 管理人或以任何类似身份行事的指数赎回另一种类似交易所交易基金的等额股份，则每一参与缔约方不收取任何费用；和(3)在所有其他情况下，每个参与方每天1，000美元，而不论该参与方在该日设立多少个单位。同样，在进一步通知如下所述 之前，通过Invesco QQQ结算程序赎回创造单位所收取的交易费用为(I)每个参与方每天500美元，用于赎回 Invesco QQQ股票的单位规模总和，而在同一天，也有任何数目的单独赎回，或以受托人或其附属机构以受托人、基金管理人或任何相类身分行事的指数为基础，以不相等于Invesco QQQ股份相似交易所交易基金的数目设立的；(2)在同一天根据受托人或其附属公司担任受托人、基金管理人或任何类似身份的指数设立另一种类似交易所交易基金的等额股份，则每一参与缔约方不收取费用；和(3)在所有其他情况下，每个参与方每天$1，000，而不论该日由 该参与方赎回的单位数目。经保荐人同意，该交易费用随后可由受托人更改，但无论如何不得超过创作单位在 创建或赎回(视属何情况而定)时价值的1%(10个基点)的10/100(10个基点限制)。保荐人或受托人没有计划修改、减少、折扣或免除与设立单位有关的交易费用，或目前设想的 。

对于在Invesco QQQ结算过程之外的创造和赎回，额外的 金额不超过适用交易费用的三(3)倍，将向创建者或救赎者收取。因此，根据目前的时间表，在Invesco QQQ结算程序之外创建或赎回创作单位的费用总额为(I)每个参与方每天500美元，用于Invesco QQQ股份的创作单位规模总和，而在同一天，也有任何数量的单独创作，或赎回额 -数额不等于根据受托人或其附属公司作为受托人、基金管理人或以任何类似身份行事的指数的Invesco QQQ股份的数量；(2)在同一天根据受托人或其附属公司作为受托人、基金管理人或以任何 类似身份行事的指数赎回另一种类似交易所交易基金的同等数目的股份，不收取每一参与方的费用；及(Iii)在所有其他情况下，$1，000(设立或赎回创作单位的交易费用)，另加总额不超过$3，000(3乘以1，000)的额外款额，共计$4，000。

8

信托基金的开支

信托的费用将每日累积，并反映在信托的资产净值中。在保荐人另有决定之前，保荐人已承诺信托的一般业务费用每年不超过信托每日NAV的0.20%，保证人将补偿信托或代表信托承担信托所产生的超过该数额的费用的发票。

信托年度一般营运开支⁽¹⁾:

投资者不支付与Invesco qqq股票发行的 购买或再投资有关的任何销售费用，或在赎回时通常不支付任何延期销售费用(赎回只允许在创建单位规模内支付)。E.、5万股Invesco QQQ股份)。投资者在二级市场买卖Invesco QQQ股票将招致传统的经纪佣金和费用。

通过Invesco QQQ结算程序对每个创建或赎回造物单位收取的交易费用从每件 0美元到1，000美元不等

9

参政党，取决于它们是独立创造的，还是因维斯科qqq股票的赎回，还是基于指数的其他类似交易所交易基金的股票。

开支例子

投资者 将支付10，000美元投资的下列费用，这是由于上文脚注(4)所规定的2018年9月30日终了年度营业费用比率上限为0.20%，适用于第一个期间，并假定 之后估计经营费用毛额的剩余期间仍为信托基金资产净值的0.20%，整个期间的年投资回报率为5%。

为下列期间支付的累计费用：

上述例子假设对所有股息和分配进行再投资，并按照适用于共同基金的委员会条例的规定，采用每年5%的 回报率。虽然信托基金是一种单位投资信托，而不是共同基金，但这些信息是用来比较费用的。此示例不应被认为代表过去或将来的费用或年回报率；实际费用和年回报率可能比本示例假设的费用和年回报率多或少。投资者还应注意，提出一个 $10，000的投资只是为了说明目的。根据委员会发出的豁免令，信托可向保证人偿还与印刷和分发介绍Invesco QQQ股份和信托的销售材料有关的某些费用，向保荐人偿还年度许可费以及联邦和州发行Invesco QQQ股份的登记费，最高可达信托总资产的0.20%(20个基点)。

Invesco qqq股份的账面所有权

纽约存托公司是一家根据纽约州法律组建的有限用途信托公司(此处称“DTC”)，或其指定人将是所有Invesco QQQ股票的记录或注册所有人。Invesco QQQ股份的实益所有权将显示在DTC或其参与者的记录上。对于Invesco QQQ股票，无论是在创建单位大小聚合中还是其他方面，证书都不会颁发 。

分布

信托公司按季度分配，只要信托收到的有关证券和其他收入(如果有的话)的股息超过在Invesco QQQ股票每个前股利日结束的季度积累期内应计的信托费用和费用。然而，在任何 给定的季度，都不会进行净股利分配，并且

10

任何净股利数额将转入下一个累积期，如果总净股利分配额低于信托净值1%(0.05%)的5/100，除非受托人确定为维持信托作为受管制投资公司的地位，必须作出这种分配，避免对未分配的收入征收所得税或消费税。 受托人还保留宣布特别红利的权利，如果它酌情决定对受益所有人有利的话。

信托基金的开支可高达或超过信托在任何季度收到的股息和其他收入，在这种情况下，将不作季度净股利分配。

信托基金在任何应纳税年度确认的任何资本净收益应至少每年分配。信托基金可在年底后作出额外分配，以满足经修订的1986年“国内收入法”(“ ”)规定的某些分配要求。虽然收入分配(如果有的话)目前是按季度进行的，但受托人保留改变分配频率的权利。

联邦所得税考虑

信托基金根据“守则”选择税收待遇作为一家受监管的投资公司，并每年分配其整个投资公司的应纳税收入和资本收益(如果有的话)。应作为普通收入向 受益所有者征税的分配通常应构成用于联邦所得税目的股息收入，并在 信托基金收到符合资格的股息收入的范围内，有资格获得许多公司可获得的股息收入扣减额。信托的季度分配(如果有的话)将根据在这一季度分发期内持有的证券的股利业绩，扣除信托费用和费用，而不是 信托基金的实际应税收入。因此，信托基金的任何这类分配的一部分可被视为用于联邦所得税目的资本返还或资本利得红利，或可能要求信托作出额外分配，以维持其作为受管制投资公司的地位，或避免对未分配的收入征收所得税或消费税。

终止Invesco QQQ信托基金

信托有一个指定的生存期。信托基金将在第一次发生下列情况时终止： (I)2124年3月4日或(Ii)信托协定所指名的15人的最后幸存者死亡后20年(20)日，其中最年长的出生于1986年，最小的出生于1996年(强制性终止日期)。

注册投资公司购买Invesco QQQ股份

注册投资公司购买Invesco QQQ股份受“投资公司法”第12(D)(1)条规定的限制

11

1940年修订的1940年法案(1940年法案)。2007年2月27日，委员会发布了一项命令，允许注册投资公司投资于这些 限制之外的Invesco QQQ股份，但须符合申请书中规定的某些条件和条件。申请书中规定的条件之一是，依赖该命令的注册投资公司必须与信托公司就投资的 条款达成书面协议。

危险因素

投资者可以通过投资Invesco QQQ股票而赔钱。在决定投资Invesco QQQ股票之前，投资者应该仔细考虑下面描述的风险因素以及本招股说明书中包含的所有其他信息。

对信托基金 的投资涉及证券价值可能根据证券发行人财务状况的变化、一般普通股的价值以及其他因素而波动的风险。 指数证券的组成和权重，以及在信托中持有的证券的组成和权重也不时发生变化。

证券发行人的财务状况可能受到损害，或股票市场的一般状况可能恶化(这两种情况都可能导致证券价值下降，从而导致Invesco QQQ股票的价值下降)，普通股易受一般股票市场波动和价值波动的影响。随着市场对其发行者的信心和看法发生变化。这些投资者的看法基于各种不可预测的因素，包括对政府、经济、货币和财政政策、通货膨胀和利率、经济扩张或收缩以及全球或区域政治、经济和银行危机的预期。不能保证证券的发行人会为普通股的流通股支付股息。证券上的分配一般取决于证券发行人宣布股利；这种股利 的申报一般取决于各种因素，包括发行人的财务状况和一般经济状况。

信托 不是由传统方法积极管理的，因此，发行人的不利财务状况不会导致其证券从信托所持有的证券中被取消，除非这类发行人的证券被从指数中删除 。

任何特定发行人的普通股持有人比优先股持有人和该发行人的债务义务持有人承担的风险更大，因为普通股持有人作为该发行人的所有者，与该发行人的债权人或债务或优先股持有人的权利相比，一般享有从该发行人获得付款的从属权利。此外，与债务证券不同的是，债券通常有规定的到期本金(但其价值在到期前会受到市场波动的影响)，或者优先股通常具有清算 偏好，并且可能声明了可选赎回或强制赎回。

12

规定，普通股既无固定本金，也无到期日。只要普通股仍未结清，普通股的价值就会受到市场波动的影响。因此，证券的价值 可能会在信托的整个生命周期内波动。

对非美国证券发行者的证券的投资所涉及的风险超出了与投资美国证券有关的风险。外国证券的市场流动性相对较低，市场波动较大，可公开获得的信息减少，有关发行人的财务 信息不那么可靠，会计、审计和财务报告要求与适用于国内发行人的要求和实务标准不一致，而且可能不那么严格。外国证券也受到没收、国有化、政治不稳定或其他不利的政治或经济发展的风险以及在其他国家执行义务的困难。对外国证券的投资也可能受到股息 预扣或没收税、货币阻塞和/或转让限制以及较高的交易费用的影响。由于信托基金可以投资于以外币计价的证券，美元相对于其他货币 价值的波动可能会对外国证券的投资产生不利影响，并可能对信托的回报产生负面影响。

对新兴市场国家发行人证券的投资涉及通常与发达国家发行人证券投资无关的风险。新兴市场的证券可能比较发达市场的证券更容易受到价格波动的影响。美元相对于其他货币价值的波动可能对新兴市场证券的投资产生不利影响，新兴市场证券的市场流动性相对较低，可公开获得的有关发行人的信息减少，会计、审计和财务报告要求与适用于国内发行人的会计、审计和财务报告要求及实践标准不一致，而且可能不那么严格。新兴市场证券也面临没收、国有化或其他不利的政治或经济发展的风险，以及在其他国家执行义务的困难。对新兴市场证券的投资也可能受到扣缴股息或没收税、货币阻塞和(或)转让限制的限制，新兴市场受到更大的市场波动、较低的交易量、政治和经济不稳定、贸易市场存在的不确定性以及政府对外国投资的更多限制，而不是更多的发达市场。证券法在许多新兴市场国家是比较新的和不确定的。因此，有关外国投资新兴市场证券的法律、证券监管、证券所有权和股东权益等法律可能会迅速、难以预料地发生变化。此外，新兴市场国家在联邦、区域和地方各级执行税收制度可能不一致，可能会发生突然变化。

目前，所有证券都在纳斯达克全球证券交易所(NASDAQGlobalSelectandNASDAQGlobalMarketTimeTimeNASDAQ)上市。某些证券的流动性交易市场的存在可能取决于交易商是否会在这类证券中建立市场。我们不能保证会为任何一个

13

证券，任何证券市场将保持，或任何这样的市场将保持或保持流动性。如果证券交易市场有限或不存在，证券的出售价格和信托价值将受到不利影响。此外，信托基金的交易量可能较低，买卖价差也很大。根据交易量和市场流动性(包括信托持有的证券的 )，投标/要求价差随时间而变化，如果Invesco QQQ股票的交易量和市场流动性更大，则通常更低，如果Invesco QQQ股票的交易量和市场流动性很少，则更高。此外，在压力市场 条件下，Invesco QQQ股票市场可能因信托公司持有的证券市场流动性恶化而变得流动性下降，这可能导致Invesco QQQ股票的市场价格及其 基础价值出现差异。

只有参与方可以直接与信托进行创造或赎回交易。信托基金 的机构数目有限，可作为参与方，这些参与方没有义务提交创建或赎回令。因此，不能保证这些参与方将建立 或维持活跃的股票交易市场。这种风险可能会增加，因为信托所依据的证券是在担保结算系统之外交易的。在这种情况下，可能要求参与方在代理基础上(即代表其他市场参与者)在某些交易上寄出 担保品，而只有有限数量的参与方能够这样做。此外，如果参与方退出业务或 无法继续执行关于信托的创建和(或)赎回命令，而且没有任何其他参与方能够挺身而出创建或赎回创建单位，这可能导致Invesco qqq股票的交易市场大幅减少，这可能更有可能以高于资产净值的溢价或折价进行交易，并可能面临停牌和/或退市。如果信托基金投资于非美国证券，这一风险可能会加大，因为非美国证券的交易量可能较低。

信托基金寻求跟踪指数的投资回报，在费用和支出之前。无法保证Nasdaq将准确编译该索引，也无法保证该索引将被确定、组合或精确计算。虽然受托管理人描述了指数的设计目的，但纳斯达克通常不提供任何担保或承担任何有关该指数中数据的质量、准确性或完整性的责任，而且它一般也不保证指数将与其方法一致。纳斯达克在该指数内数据的质量、准确性和 完整性方面所犯的错误可能不时发生，如果有的话，在一段时间内可能无法由纳斯达克识别和纠正。因此，与纳斯达克股份有限公司的错误相关的收益、损失或成本通常将由信托基金及其股东承担。

Invesco QQQ股票在二级市场的交易价格一般不同于信托公司的每日NAV，受市场力量的影响，如Invesco QQQ股票和信托持有的基础证券的供求、经济状况和其他因素。有关Invesco qqq股票的日内指示值 (Inversioniiv)的信息在整个15秒内每15秒发布一次。

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纳斯达克或市场数据供应商或其他信息提供商的每个交易日。然而，IIV不应被视为信托公司NAV的实时更新.IIV是 根据发行的一篮子证券和(或)现金的当前市场价值，这些证券和/或现金需要存入一个创建股，而不一定反映信托基金在某一特定时间点的实际投资组合的确切组成。此外，IIV通常是通过使用从经纪人和其他市场中介机构获得的当前市场报价和/或价格报价以及根据当前市场价格进行的估值来确定的。IIV 的计算方式不得与NAV相同，NAV(1)每天只计算一次，(2)与IIV的计算不同，考虑到信托费用，(3)可根据1940年法令的要求，按与IIV计算时所用价格不同的价格进行公平估值。因此，IIV可能无法反映信托基金当前投资组合的最佳估值。此外，某些 Trust持有的股份的报价和/或估值如果不在美国交易，则不得在美国交易时间内更新，这可能会影响IIV与Invesco QQQ股票之间的溢价和折扣。信托基金、赞助人 及其附属机构不参与或负责计算或传播国际IV的任何方面，信托、赞助方及其附属机构不对这些计算的准确性作出任何保证。

无法保证信托基金将继续满足纳斯达克维持Invesco qqq股票上市所需的要求。如：(I)信托指数的价值已不再计算或不能获得，则纳斯达克可将信托的Invesco QQQ股份从上市名单中删除，但无须如此；(2)信托在 终止前还有60天以上，Invesco QQQ股份的实益所有人不到50人，连续30个或更长的交易日；(3)信托指数未能满足纳斯达克的某些持续上市标准；(4)信托基金的IIV没有更长的计算或可用时间；或(V)该其他事件须发生，或该等情况须存在，而纳斯达克认为该等事件或条件使在纳斯达克作进一步交易是不可取的。纳斯达克将取消Invesco QQQ股票上市和交易的 终止信托。

还应对信托进行投资，但有一项谅解，即信托不能完全复制指数的业绩，因为证券产生的总收益将因调整证券和其他信托费用的实际余额而产生的交易费用而减少，而这种交易 费用和费用不包括在该指数的计算中。还可能在短期内，由于二级市场暂时无法获得某些指数证券 或由于其他特殊情况，信托可能无法完全复制指数的表现。这种情况不可能持续很长一段时间，因为受托人必须通过调整 证券的组成来纠正这种不平衡。如果信托公司必须调整其投资组合，以便继续根据“守则”成为一家受监管的投资公司，那么信托的组成也可能不完全复制指数的构成。

15

如本文所述，在Invesco QQQ结算过程中，与 创建和赎回活动有关的证券、现金或Invesco QQQ股票的交割时间范围是基于NSCC目前的定期结算期，即NSCC开放营业的2(2)天(每一天为 NSCC营业日)。NSCC今后可减少这种定期结算期，在这种情况下，预期适用于Invesco QQQ股份创造和赎回的结算期将相应减少或增加。

分红给受益所有人取决于证券发行人支付股息。

赞助方目前已承诺将信托的一般业务费用限制在信托公司每天NAV的0.20%。保荐人可自行酌情决定终止其限制信托的一般业务开支的承诺。在这种情况下，信托基金的开支可能超过信托在每个季度收到的股息和其他收入。每当受托人确定预计的年度化费用和每日应计费用超过预计的 年化股息和信托每日应计收入超过信托资产净值的1/100%(0.01%)时，信托将用出售证券的收益支付任何此类超额费用。

Invesco QQQ股票的NAV可能并不总是与市场价格相对应。Invesco QQQ股票的NAV在创建单位的大小集合 和，按比例计算，每个Invesco QQQ股票的NAV随着证券市场价值的波动而变化。投资者亦应留意，50，000股Invesco QQQ股票的公开交易市场总价格可能与Invesco QQQ股票(E.，50，000 Invesco QQQ股票可以高于或折价于创建股的NAV)，同样，每个Invesco QQQ 股票的公开交易市场价格可能与创建股的NAV在每个Invesco QQQ股票基础上不同。这一价差可能在很大程度上是由于Invesco QQQ股票二级交易市场上的供求力量将与影响指数证券交易价格的同一力量密切相关，但不是完全相同的力量，而不是在任何时候影响指数证券交易价格的力量。该信托的费用是每日累积的，反映在Invesco QQQ股份的NAV 中。

INVESCO QQQ股票在NASDAQ上的交易可因市场{Br}条件而停止，或根据NASDAQ规则和程序，因纳斯达克认为使Invesco QQQ股票的交易不可取。不能保证纳斯达克维持Invesco qqq股票上市所需的要求将继续得到满足或保持不变。如果Invesco QQQ股票从NASDAQ摘牌，并随后不在全国证券交易所或由 一个全国证券协会经营的报价媒介上重新发行，信托将被终止。

16

Invesco QQQ股票面临投资于指数可能高度集中的经济部门股票组合(br}证券的风险.G.(技术)以及一些单独的组件证券(目前在指数中代表高度集中的 权重)的表现所特有的风险。这些风险包括这些部门的股票价格水平或这些特定公司的股价可能下降，从而对英视QQQ股票的价值产生不利影响。此外，由于投资于指数的证券是信托基金的 政策，如果指数集中于某一行业或一组行业，证券组合也将集中于该行业或行业组。此外， 投资者应意识到，如果一支或多只目前在该指数中具有高度集中权重的股票离开纳斯达克，如果一家市值大的公司将其股票在纳斯达克上市，或者如果该指数有重大的再平衡，则该指数的构成和权重，因此，证券在信托中的组成和权重将发生重大变化，Invesco QQQ股票的表现将 反映重新配置的新指数的表现。

此外，由于指数集中在价格表现波动相对较高的部门 ，与其他经济部门相比，该指数的表现可能比其他基础广泛的股票指数更不稳定。预计Invesco QQQ股票的价格波动可能大于投资公司根据指数以外的指数发行的其他市场交易证券的价格波动。

Invesco QQQ股票还面临与投资于 的广泛市场证券组合有关的风险，即选择信托公司投资组合中包括的证券、与信托有关的费用，或将信托的所有权权益与证券组合的直接所有权区分开来的其他因素可能会影响Invesco QQQ股票的交易，而不是股票的广泛市场组合的交易。

受托机构将通常为每个发行股规模的Invesco QQQ股票集合交付一个证券组合以供赎回，其组成与信托人当作收到 赎回请求之日有效的投资组合存款证券部分基本相同。如果赎回是通过Invesco QQQ结算过程进行的，而在结算日交付的证券未交付的情况下，则将由 nscc保险公司担保完成这种交付。任何在交收日期未收到的证券，将在交割完成前每日向市场标记。信托基金在尚未这样做的情况下，仍有义务将这类证券交付给信管会，在信托公司向信管会交付之前，这种证券价值任何增加的市场风险可能会对信托的资产净值产生不利影响。投资者应注意，向 交付的证券被交付给在Invesco QQQ结算程序之外提交赎回请求的救世主，但未交付给该赎回者的证券不在NSCC完成交付的保证范围之内。

17

该信托的发起人已获得使用NASDAQ-100指数的许可。^®作为确定信托基金持有的证券的组成和权重的依据，并使用纳斯达克的某些商号和商标。如果 许可协议终止，则信任可能终止。

信托公司和所有公司一样，可能容易受到运营和信息安全风险的影响。网络安全故障或违反信托基金或其服务提供者或证券发行人的行为，信托基金投资的证券发行人有能力造成干扰并影响业务运作，可能造成财务损失、信托股东无法处理业务、违反适用的隐私和其他法律、监管罚款、处罚、名誉损害、偿还或其他赔偿费用，和/或额外的合规费用。信托基金及其股东可能因此受到负面影响。信托基金可能投资的证券发行者也存在类似类型的网络安全风险，这可能对此类发行人造成重大不利后果，并可能导致信托公司对此类公司的投资失去价值。

18

独立注册会计师事务所报告

致Invesco qqq信托基金的发起人、受托人和大学成员^SM，系列1

关于财务报表的意见

我们已审计了Invesco qqq信托公司随附的资产负债表，包括投资时间表。^SM截至2018年9月30日，截至2018年9月30日的相关业务报表和2018年9月30日终了期间每三年的净资产变动情况，包括相关附注，以及截至9月30日的五年的财务概要，2018年(统称为附属财务报表)。我们认为，财务报表在所有重大方面公允列报了信托基金截至2018年9月30日的财务状况、2018年9月30日终了期间三年中每一年的经营结果和净资产变化，以及截至9月30日终了期间五年中每一年的财务概要，2018年，按照美利坚合众国普遍接受的会计原则。

意见依据

这些财务报表是信托基金管理部门的责任。我们的责任是根据我们的审计就信托公司的财务报表发表意见。我们是在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法和证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于信托公司。

我们根据PCAOB的标准对这些财务报表进行审计。 这些标准要求我们规划和进行审计，以便合理地保证财务报表是否存在重大错报，无论是由于错误还是欺诈。

我们的审计工作包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，不论是由于错误或 欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理当局采用的会计原则和重大估计数，以及评价财务报表的总体列报方式。我们的程序包括通过与保管人和经纪人的通信确认截至2018年9月30日拥有的证券；当没有收到经纪人的答复时，我们进行了其他审计程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

普华永道有限公司

伊利诺斯州芝加哥

(2018年12月14日)

我们至少自1995年以来一直担任Invesco投资公司集团中一家或多家投资公司的审计员。我们还无法确定我们开始担任审计师的具体年份。

19

Invesco QQQ信托^SM，系列1(QQQ)

投资时间表^(a)

2018年9月30日

见所附财务报表附注，财务报表是财务报表的组成部分。

20

Invesco QQQ信托^SM，系列1(QQQ)

投资时间表^(a)(续)

2018年9月30日

见所附财务报表附注，财务报表是财务报表的组成部分。

21

Invesco QQQ信托^SM，系列1(QQQ)

投资时间表^(a)(续)

2018年9月30日

见所附财务报表附注，财务报表是财务报表的组成部分。

22

Invesco QQQ信托^SM，系列1(QQQ)

投资时间表^(a)(续)

2018年9月30日

见所附财务报表附注，财务报表是财务报表的组成部分。

23

Invesco QQQ信托^SM，系列1(QQQ)

投资时间表^(a)(续)

2018年9月30日

见所附作为财务报表组成部分的 财务报表附注。

24

Invesco QQQ信托^SM，系列1(QQQ)

投资时间表^(a)(续)

2018年9月30日

投资缩写：

ADR-美国保存人收据

对 投资时间表的说明：

见所附财务报表附注，财务报表是财务报表的一个组成部分。

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Invesco QQQ信托^SM，系列1(QQQ)

资产负债表

2018年9月30日

见所附财务报表附注，财务报表是财务 报表的组成部分。

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Invesco QQQ信托^SM，系列1(QQQ)

业务报表

2018年9月30日

见所附财务报表附注，财务报表是财务 报表的组成部分。

27

Invesco QQQ信托^SM，系列1(QQQ)

净资产变动表

2018年9月30日

见所附财务报表附注，财务报表是财务 报表的组成部分。

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Invesco QQQ信托^SM，系列1(QQQ)

金融要闻

见所附作为财务报表组成部分的 财务报表附注。

29

Invesco QQQ信托^SM，系列1

财务报表附注

2018年9月30日

附注1.组织

Invesco QQQ信托基金^SM，系列1(信托)，原PowerShares QQQ信托^SM，系列1，是根据纽约州法律组织并根据1940年“投资公司法”(1940年法案)注册的单位投资信托。

从2018年6月4日起，该信托公司的名称被更改为一个整体的品牌重组策略的一部分，该策略将PowerShares的名称更改为Invesco 品牌。这导致对PowerShares名称的所有引用都更改为Invesco。

信托的股票在这里被称为 股或信托公司的股份。该信托公司的股份在纳斯达克全球市场层上市和交易。

每股的市场价格可能在某种程度上与基金的净资产价值(资产净值)有所不同。与传统的共同基金不同，每只基金 在资产净值上连续发行和赎回股票，只发行大量股票，每一股称为“创造股”，主要以实物形式发行和赎回NASDAQ 100 指数所包含的证券。^®(基本指数)。

信托的投资目标是提供一般与基础指数的价格和收益表现相对应的投资结果。

纽约梅隆银行( concere)已与Invesco资本管理有限责任公司(简称Invesco Capital Management LLC)签订了一项代理协议(代理协议)，前称Invesco PowerShares资本管理有限公司(Invesco PowerShares Capital Management LLC)。根据“代理协定”的规定，保荐人将代表受托人履行某些职能：(A)评价信托所持有的证券组合，以确定信托的净资产价值；(B)与信托组合的重新平衡和调整有关。

附注2.重大会计政策

以下是信托基金在编制财务报表时所遵循的重要会计政策摘要。

信托公司是一家投资公司，因此按照财务会计准则理事会会计准则编纂主题946-金融服务公司-对投资公司的会计和报告指导。

A.安全估值

证券，包括受限制证券，按下列政策估价：

有价证券是按其交易的交易所的最后一笔交易或正式收盘价估值的，该交易所被视为 的主要市场。

30

证券是进行交易的，或者如果在估价日没有最后交易或正式收盘价，则证券按当日的收盘价估价。如果证券没有报价，证券的主要市场不是交易所，或者保荐人认为最后一笔交易、正式收盘价或收盘价不适合估价，保荐人应当真诚地予以公允估价， 以符合信托义齿和协定(信托协议)和代理协议的方式，(A)根据交易该证券的另一个市场上的证券的最后交易或收盘价，或如果没有这种适当的收盘价，以该其他市场的收盘价为基础，(B)关于主要市场或其他市场目前的投标价格，(C)如果没有投标价格，则根据 可比证券的当前投标价格，(D)由保荐人真诚地评估证券的价值，或(E)其中的任何组合。如果“代理协定”终止，受托管理人将根据“信托协定”的条款和条件负责上述估价步骤。

B.其他风险

指数风险与许多投资公司不同的是，该信托基金不使用寻求超过其基本 指数的回报的投资策略。因此，信托公司不一定会买卖证券，除非该证券分别从其基本指数中增加或删除，即使该证券一般表现不佳。

股权风险股权风险是指信托所持有的证券的价值由于一般市场和经济条件、对信托持有的证券发行人参与的行业的看法或与信托投资的特定公司有关的因素而下降的风险。例如，不利事件，例如不利收益 报告，可能会压低信托持有的证券的价值；证券价格可能对股票市场的一般变动特别敏感；或股票市场的下跌可能压低 信托持有的大部分或全部证券的价格。此外，如果发行人未能支付预期股利，信托证券组合中发行人的证券可能会下跌，原因之一是证券发行人的财务状况有所下降。

非相关风险。由于 数的原因，信任的返回可能与其基础索引的返回不匹配。例如，信托引起不适用于其基本指数的业务费用，并导致购买和出售证券的费用，特别是在重新平衡信托公司持有的证券以反映其基本指数 构成的变化时。此外，信托基金及其标的指数的表现可能因资产估值的差异而有所不同，信托的投资组合与其标的指数由于法律上的 限制、成本或流动性限制而存在差异。

31

C.联邦所得税

信托基金打算遵守经修订的1986年“国内收入法”(“国内收入法”)中适用于受管制的投资公司的规定，并将信托公司应纳税所得的大部分分配给股东。因此，信托基金将不对分配给股东的其他应税收入(包括已实现净利)征收联邦所得税。因此，在财务报表中没有列入联邦所得税准备金。

信托基金 只在不确定的税收状况更有可能持续时才会承认该税收优惠。管理层分析了信托公司不确定的税收状况，并得出结论，不应记录未确认的税收利益 的负债与不确定的税收状况有关。管理层不知道在未来12个月内，有任何税务职位有可能出现不获确认的税项利益总额会有重大改变的情况。

收入和资本收益分配是根据联邦所得税条例确定的，这可能不同于美利坚合众国普遍接受的会计原则(GAAP)。这些差异主要是由于实物交易的账面和税务处理不同，由于清洗销售而推迟的损失，资本损失结转到期和投资的资本调整(如果有的话)的 回报。

该信托机构在某些其他管辖范围内提交美国联邦纳税申报表和纳税申报表。 一般来说，该信托基金在申报纳税期间后，须接受此类税务当局的检查，最长可达三年。

D.投资交易和投资收入

投资交易按交易日期记帐。出售或处置证券的已实现损益按 特定识别成本计算。利息收入从结算日起按权责发生制入账。以代替现金的证券形式收到的实物支付利息收入和非现金股息收入按收到的 证券的公允价值入账。股息收入(扣除预扣税，如有的话)记在股利前的日期.信托收到的已实现收益、股息和利息，可能引起外国征收的预扣税和其他税款。某些国家和美国之间的税务公约可以减少或取消这种税。

信托基金可定期参与信托基金投资有关的 诉讼。因此，信托可以从诉讼和解中获得收益。收到的任何收益作为已实现收益(损失)列在业务报表中，已不再持有的投资作为未实现收益(损失)，对仍持有的投资作为未实现收益(损失)。

E.开支

根据信托协议，信托基金负责受托人的费用(包括特别费用和其他服务费用)、转帐机构的服务费，

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政府费用，受托人就信托的股份、受托人或保荐人的弥偿、经纪佣金及其他交易费用所须缴付的任何税项、费用及其他费用。

此外，信托基金还可收取与向担保人偿还 年度许可证费用、联邦和州年度登记费以及与印刷和分发营销材料有关的赞助人费用有关的费用。根据豁免令的规定，本 段所列费用可记入信托基金，数额相当于实际发生的费用，但不应超过信托每日资产净值的0.20%。

F.股利和分配给股东

信托公司每季度从净投资收益中宣布并分配股息(如果有的话)。信托基金将至少每年申报和分配已实现的资本收益净额(如果有的话)。

G.会计估计数

根据公认会计原则编制财务报表需要管理层作出影响财务报表中所报告数额和 披露的估计和假设，包括与税收有关的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。此外，信托公司还监视可能在期间结束日期之后和财务报表发布日期之前发生或成为已知 的重大事件或交易。

附注3.与受托人、许可方 和保荐人签订的协议

该信托基金每天都有收益，并每月支付其业务费用，包括受托人费用、向保荐人偿还与信托销售有关的 费用和向NASDAQ OMX集团公司支付费用。(许可人)使用索引作为确定信托所持证券的组成和权重的依据的许可证。

保荐人与许可方签订了许可协议(许可协议)。根据许可证协议， 信托公司每年应缴的许可费等于(I)信托基金和Invesco EQQQ基金(前PowerShares EQQQ基金)平均净资产(A)之和，总额不超过25，000，000，000，000，000，000，000和(B)0.09%，(Ii)(A)相等于信托基金及Invesco EQQQ基金的平均净资产总额超过25，000，000，000元及(B)0.08%的款额的乘积，而该款额 乘以归属信托的平均净资产总额的百分比。在任何情况下，许可费都不会超过总平均净资产的0.09%，但根据总的平均净资产，未来可能会降低。未经信托股份受益所有人同意，许可协议各方可以修改，且许可协议没有明示终止日期。

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根据“信托协定”，受托管理人保存信托公司的会计记录，担任信托公司的保管人和转帐代理人，并提供行政服务，包括提交所有必要的管理报告。受托人还负责确定证券组合的组成，这些证券必须是 交付的，以换取发行信托的创建单位，并负责不时调整信托证券组合的组成，以适应各指数的组成和(或)加权结构的变化。

就这些服务而言，受托管理人按下列年率收取费用：

向受托人支付的最低年费 为180 000美元。如受托人的补偿款额少于该最低年费，则保证人已同意支付该等不足的款额。

截至9月30日、2018年、2017年和2016年9月30日、2018年、2017年和2016年的营销费用为赞助方(如果有的话)代表信托基金承担的费用，并由信托公司承担，但须符合下文的报销规定。营销费用由保荐人代表信托公司为保荐人在年度内直接收到的发票支付。

根据“信托协定”和“代理协定”的规定，受托管理人将从自己的资产中支付保荐人，为信托提供下列 服务：调整投资组合的组成，必要时计算和调整投资组合中每种证券的权重，在确定这些证券将从索引中删除 后处置或交换证券，并将证券交易直接交给经纪人或交易商，其中可能包括受托人的附属公司，但不包括保荐人的附属公司。

保证人承诺，在2018年9月30日终了的财政年度内的每一天，除非另有决定，由受托人计算的信托的普通业务费用不得超过信托公司每日资产净值的20/100%(0.20%)。在信托的普通经营费用超过0.20%的期间，保荐人已同意偿还信托或承担这种超额的正常业务费用。保荐人可由信托基金偿还如此偿还或假定的费用，但在该财政年度期间，其后的费用将在任何一天低于每年0.20%的水平。

34

Invesco分销商公司是保荐人的附属机构，是信托基金的分销商。发起人，而不是 信托，向分销商支付分配服务的统一年费35，000美元。

附注4.附加估价资料

GAAP定义公允价值是指在当前市场条件下，在市场 参与者之间的有序交易中出售资产或支付债务转移的价格。公认会计准则建立了一个等级制度，优先考虑对估值方法的投入，对活跃市场中 相同资产的现成未调整报价给予最高优先(第1级)，对重要的无法观察的投入(第3级)给予最低优先，通常是在市场价格不易获得或不可靠的情况下。根据估值投入，证券或其他投资被分为三个层次之一。评估方法的变化可能导致投资分配水平的转移：

截至2018年9月30日，信托基金的所有证券都是根据一级投入 估值的(见证券类别投资时间表)。分配给证券估值的水平可能并不表示与投资这些证券有关的风险或流动性。由于 估值的内在不确定性，财务报表中所反映的价值可能与实际出售这些投资时收到的价值大相径庭。

信托基金的政策是确认截至本报告所述期间结束时转入和流出估值水平的款项。在2018年9月30日终了的财政年度，估值水平之间没有任何转帐。

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附注5.对股东的分配和净资产的税收构成

在截至2018年9月30日、2017年和2016年财政年度支付给股东的分配的税收性质：

财政年度末净资产的税收组成部分：

资本损失结转按特定日期计算和报告。该日之后的交易和其他活动的结果可能影响信托基金实际可用的资本损失结转额 。从2010年12月22日开始的几年内产生的资本损失可以不受限制地结转，而以前的损失将在8年内到期。有到期日的资本损失，在没有到期日的所有资本净损失被使用之前，不得用于抵消资本收益。没有到期日的资本损失结转将保持其短期或长期资本损失的特点，而不是先前法律规定的短期资本损失。根据“国内收入法典”和基于未来交易结果的相关规定，今后利用资本损失结转的能力可能受到限制。

下表列出截至2018年9月30日信托的可用资本损失结转和到期日期。

附注6.投资交易

2018年9月30日终了的财政年度，购买证券的成本和出售证券的收益(短期证券除外，美国财政部除外)。

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债务、货币市场基金和实物交易(如果有的话)分别为3，133，478，542美元和3，115，176，512美元。

2018年9月30日终了的财政年度，与创造和赎回相关的实物交易分别为151，313，624，129美元和144，136，498，829美元( )。

就联邦所得税而言，实物交易的收益(损失)一般不被视为应纳税收益(损失)。

2018年9月30日，包括任何衍生产品在内的投资成本，在税收基础上，包括为财务报告目的而进行的调整，作为最近完成的联邦所得税报告期的(Br)-期末。

税务投资费用为73 584 788 863美元

附注7.永久差异的重新分类

主要是由于实物交易的账面/税务处理不同，以及2018年9月30日到期的资本损失结转，数额被重新归类为未分配的净投资收入、未分配的净实现收益(损失)和受益利息份额。这些改叙对信托基金的净资产没有影响。2018年9月30日终了的财政年度，改叙如下：

附注8.资本

信托基金的股份只在50，000股的创立单位发行和赎回。此类交易只允许在实物基础上进行，单独支付相当于未分配的投资净收入的ivesco qqq股票的 ，以及平衡现金部分，将交易等同于信托在交易日的每股净资产价值。根据具体情况，通过国家证券结算公司(清算过程)的连续净额结算系统(清算程序)设立或赎回创造单位所收取的交易费用为每人每天0美元、500美元或1 000美元。在结算程序之外，与创造或赎回创造单位有关的总费用是每个参与方每天4，000美元。

交易费用由受托方从参与方收取，用于抵消处理订单的费用。在截至2018年9月30日、2018年、2017年和2016年的年度内，受托管理人分别获得1，569，150美元、1，505，750美元和1，371，500美元。

37

交易费用受托人可自行酌情决定，在受某些限制的情况下，自愿减少或免除交易费用，或修改交易费用表。在截至2018年9月30日、2018年、2017年和2016年的年份里，没有这样的削减或豁免。

附注9.赔偿

在正常的业务过程中，信托公司签订了包含各种陈述和保证的合同，提供一般性的 赔偿。信托基金在这些安排下的最大风险是未知的，因为这将涉及未来可能针对信托基金提出的尚未发生的索赔。然而，根据经验，信托基金预计 损失的风险很小。

38

保证人

保荐人是一名注册投资顾问、商品池运营商和商品交易顾问，其办事处位于莱西道3500号，套房 700，DOwsGrove，IL 60515。保荐人担任ivesco系列美国交易所交易基金的投资顾问，并担任美国交易所交易商品池系列的管理所有者，这些商品池分别由245个交易所交易基金 和11个交易所交易商品池组成，截至2018年12月31日，其总资产超过1056亿美元。此外，保荐人是Invesco多资产收益基金的副顾问，截至2018年12月31日，该基金的资产超过了5.244亿美元。此外，截至2018年12月31日，保荐人还担任五个美国交易所交易基金的保荐人，这些基金组织为单位投资信托(包括信托)，管理的资产总额超过613亿美元，并向Invesco附属的非美国集合投资机构提供咨询服务，包括由invesco加拿大公司赞助或提供咨询服务的交易所交易基金，Invesco全球资产管理委员会(DAC{Br}和SourceInvestmentManagementLimited。

2006年9月18日，Invesco PLC(现称Invesco，Ltd.)收购了 赞助商。Invesco公司其子公司是一个独立的全球投资管理集团。Invesco公司在纽约证券交易所上市，代码为IVZ。

根据与纳斯达克的许可协议条款，已授予保荐人使用索引作为确定信托的 组成的基础的许可证，并在与该信托有关的情况下使用纳斯达克的某些服务标记和商标(见许可协议)。根据许可协议的条款，保荐人每年向Nasdaq支付使用索引的 以及这类服务标记和商标的许可证费用。保荐人通常会要求信托公司偿还许可费用(见信托的相关费用)。

该指数由纳斯达克确定、组成和计算，而不考虑发起人、信托基金或Invesco QQQ 股份的受益所有人。纳斯达克在确定、编制或计算索引或以任何方式修改其未来确定、合成或计算索引的方法方面拥有完全的控制权和唯一的酌处权。

信托

信托基金是交易所交易基金或交易所交易基金(Etf)，是一家注册投资公司，它(A)不断发行和赎回其股票，即ivesco qqq股票。^SM或QQQ^SM，只有在大的批量，称为创建单位在他们的一天 NAV和(B)列出个别股票在纳斯达克上市交易的价格在整个交易日，就像任何其他上市股票证券交易在二级市场在纳斯达克。信托持有的证券包括股票证券的 投资组合，或如与信托基金或证券组合存款的购买有关的证券尚未交付，则确认购买这类证券的合同(统称为“证券组合”)。

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创建单位

投资组合存款可通过NSCC的Invesco QQQ结算程序提交的指示存入受托人，在与分销商和受托人签订参与方协议的人向订单分销商投递 后，即可创建Invesco QQQ股份。经销商应拒绝任何未以适当形式提交的订单。投资者 可通过Invesco QQQ结算过程或直接向Invesco QQQ结算程序以外的受托人存放投资组合存款。交易费用将在创建Invesco qqq股票的创建单位大小聚合时收取。在Invesco QQQ结算过程之外，不超过适用于创作单位的交易费用3(3)倍的额外金额将向创建者收取(E.，通过DTC直接将投资组合存款(br}直接存入受托人)，部分原因是因Invesco QQQ结算程序之外的结算费用增加。

受托人及保荐人不时及在他们决定的期间内，可共同增加。⁽¹⁾或减少和/或免除对Invesco QQQ股份的某些创建单位的交易费用(和/或因在Invesco qqq结算过程之外的创造和/或赎回而收取的额外费用)，不论其是否仅适用于通过Invesco QQQQ结算过程进行的创作和/或赎回，仅限于在Invesco QQQ结算过程之外所作的造物和/或赎回，或对创造和/或救赎的两种方法。保荐人还保留权利，不时改变每个创建单位的Invesco QQQ股份数量(目前为50，000 Invesco QQQ股份)，而 这种改变可能与交易费用的改变同时进行，也可能不会发生。任何增加、减少或免除交易费用的发生，以及这种增加、减少或放弃适用的创建单位的数量，均应在当时的Invesco QQQ股票招股说明书中披露。

保荐人在每一个业务日提供一份清单，列出当前投资组合存款中每种证券的名称和所需的股份数目，以及通过并包括前一个营业日的收入净额，每股未付的 Invesco QQQ股票。保荐人可酌情选择，在每个营业日期间经常提供一个数字，以每个Invesco QQQ的份额为基础，通过和 (包括前一个工作日)的费用收入净额的总和，加上在该日有效的证券部分的现值(该值偶尔会包括一个现金替代金额，以补偿 )。

40

从这类投资组合存款中省略特定的指数安全性，请参见对投资组合存款的重新调整)。纳斯达克指数计算出纳斯达克100指数。^®在纳斯达克开放交易的每个营业日，日内每秒钟一次。如果主办方选择提供此类信息，则将根据担保人可获得的最佳 信息进行计算，并可由保荐人指定的其他人计算。如果保荐人选择提供这些信息，保荐人或其指定人不能为 任何一段时间提供这类信息本身不会导致INVESCO QQQ股票在NASDAQ上的交易停止。如果提供了这些信息，有意在二级市场创建Invesco QQQ股票或购买Invesco QQQ股票的投资者在作出投资决定时不应仅仅依赖这些信息，还应考虑到其他市场信息以及相关的经济和其他因素(包括(但不限于)关于指数、指数 证券和基于该指数的金融工具的信息)。

在收到一个或多个投资组合存款后，将 向分销商的命令创建Invesco QQQ股份，受托人将登记的所有权，在创建单位规模的创建单位的总和，以DTC或其被提名人的名义。反过来，Invesco QQQ股份头寸将从受托人在DTC的帐户中删除，并分配给代表储户创建股的DTC参与者的帐户。每个Invesco QQQ股份代表在 信托中的分数不分割权益，其数额等于1(1)除以Invesco QQQ已发行股份的总数。受托人可拒绝任何存款人或存户团体提出的设立单位的要求，但如该等存款人在受托人接受该要求及向该存款人发行Invesco QQQ股份后，将持有80%(80%)或以上的Invesco QQQ股份。受托人还可以在某些其他情况下拒绝接受任何投资组合存款或其任何组成部分 。如果未能交付作为此类合同标的指数证券，或现金部分包括现金以代替交付一个或多个指数证券，则将根据“信托协定”指示 受托人迅速收购这类指数证券。因此，从受托人收到现金到购买和交付所需的指数 证券期间的价格波动将影响所有Invesco QQQ股票的价值。

设立单位的程序

所有创建Invesco QQQ股票的订单必须以50，000份Invesco QQQ股份(创建单位大小)的倍数排列。所有向 创建Invesco QQQ股票的命令，无论是通过Invesco QQQ结算过程还是在Invesco QQQ结算过程之外，都必须在纳斯达克股票市场正常交易时段的结束时间， LLC(关闭时间)(通常下午4：00)之前由分销商接收。(东方时间)在每宗个案中，均有这样的命令，以便根据该公司的资产净值，设立Invesco qqq股份。

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在此日期确定的信任。如本招股说明书所述，订单必须按照Invesco qqq参与者协议中规定的程序，通过电话或其他可为分销商和受托人接受的传输方式传送。严重的经济或市场变化或中断，或电话或其他通信故障，可能会妨碍与受托人、分销商、参与方或DTC 参与者联系的能力。Invesco QQQ股票也可以在受托人收到与Invesco QQQ股份有关的投资组合存款的全部或部分证券部分之前创建，但只能通过Invesco QQQ Clearing 过程创建。在这种情况下，打算利用这一程序的参与方须在收到 订单之日，向NSCC以外的受托人提供抵押品，其中包括现金，金额至少为收盘价的105%至115%，在投资组合存款的一部分中，未预期可在参与方的账户中获得，以便在下订单后的第二个NSCC营业日交付信托，因为该金额由受托管理人每天标记到市场，仅用于该价值的增加。这些现金担保品必须在上午11点前与受托人一起寄出。东部时间在NSCC营业日翌日上午，这样的订单被经销商视为收到 ，否则创建Invesco QQQ股票的命令将被取消。受托人将在一个独立于信托之外的账户中持有此类抵押品。根据NSCC规则，在 NSCC收到这类订单后的第二天午夜，NSCC通常将在收到该订单后的第二个NSCC营业日向受托管理人保证投资组合存款的有价证券部分的交付。如果NSCC担保成立，则 受托人将在第二个NSCC营业日发行如此订购的Invesco QQQ股票(在创建单位大小汇总中)，并依赖NSCC担保对投资组合存款的交付进行赔付。如果在第二个NSCC营业日没有交付所需的 证券，受托人将根据NSCC规则采取步骤购买证券组合存款中缺失的部分。或者，在参与人 协议允许的范围内，受托管理人可随时购买丢失的股份，而参与方或直接交易委员会参与人同意承担购买这类证券信托的费用与信托可能在此期间出售的担保品价值之间的任何差额的赔偿责任，而以受托人唯一酌情决定权所决定的方式。

有关这种现金担保程序的资料可向分销商索取。

所有有关每项指数证券的股份数目、现金成分 的付款人的款额及身分的问题(E.，受托人代表信托或Invesco QQQ股份创建者)，以及任何指数证券的有效性、形式、资格(包括收取时间)及接受寄存，均须由信托受托人决定，而该受托人的决定是最终及具约束力的。如(A)储户 或存款人团体在取得所订购的Invesco QQQ股份后，将持有目前已发行的Invesco QQQ股份的80%或以上，则受托人保留绝对权利拒绝分销商就任何组合存款或其任何组成部分向其转交的创建令；

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(B)投资组合存款形式不适当；(C)接受投资组合存款将产生某些不利的税务后果(见信托基金的税务地位)；律师认为接受投资组合存款是非法的；(E)接受投资组合存款会由受托人酌情决定，对信托或受益拥有人的权利产生不利影响；或(F)在受托人无法控制的情况下，为一切实际目的而无法处理Invesco QQQ股份的创造。受托人及保荐人不得因任何关于投递有价证券存款或其任何组成部分的欠妥之处或不合规定之处的通知，或因拒绝一项设定令而在 上承担任何责任。

使用Invesco QQQ结算过程放置创建订单

通过Invesco QQQ结算过程创建的投资组合存款必须通过已与分销商和受托人签署 参与方协议的参与方交付(因为根据其条款，Invesco QQQ参与者协议可能不时修订)。Invesco QQQ参与者协议授权 受托人代表参与方向NSCC转交为执行参与方创建命令所必需的贸易指示。根据受托管理人的这种交易指示，参与方同意将必要的指数证券(或购买这类指数证券的合同，预期在第二个(第二个)NSCC营业日之前通过NSCC定期交付)和现金组成部分 (如有需要)移交给受托人，连同受托人可能需要的补充资料。

在Invesco QQQ结算过程之外放置创建命令

在Invesco QQQ结算过程之外创建的投资组合存款必须通过DTC参与者交付 ，该参与者已与分销商和受托人签署了Invesco QQQ参与者协议，并在其命令中声明，它不使用Invesco QQQ结算过程，而是通过股票和现金的转移来实现创建。所需数量的指数证券必须不迟于上午11：00通过直接交易委员会交付受托人的帐户。下一个工作日的东部时间，紧接 传送日期之后。受托人必须在下午1：00之前通过联邦储备银行的电汇系统接收现金。东部时间下一个商业日，紧接传送日期之后。如果托管机构在发送日期后的下一个营业日没有及时收到所需的索引证券和现金组件(如果需要)，则该订单将被取消。在向分销商发出书面通知后，取消的 命令可在随后的工作日重新提交，使用新组成的投资组合存款，以反映信托的当前NAV。如此创建的Invesco QQQ股票的交付将不迟于发行商认为收到创建订单之日之后的第二个(第二个)商业日 。

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证券存托.只记账系统

DTC作为Invesco QQQ股票的证券托管机构。作为dtc的提名人，cede&Co.在受托人的账簿上注册为 all invesco qqq股份的记录所有者。Invesco QQQ股票将不发行证书。

DTC已通知 保证人和受托人如下：DTC是根据纽约州法律组建的一家有限用途信托公司，是联邦储备系统的成员，是“纽约统一商业法典”所指的清算公司，以及根据1934年“证券交易法”第17A条的规定注册的经修正的票据交换所。设立直接交易委员会是为了持有其参与者(DTC 参与者)的证券，并通过DTC参与者账户上的电子簿记变化，便利DTC参与者之间的证券交易的清关和结算，从而消除证券证书实物流动的需要。DTC的参与者包括证券经纪人和交易商、银行、信托公司、清算公司和某些其他组织，其中一些组织(和/或其代表)拥有DTC和NSCC的母公司-存托公司(Br}Trust&Clearing Corporation)。与直接或间接参与方(间接参与方)保持保管关系的银行、经纪人、交易商和信托公司等其他人也可以使用直接或间接的直接交易系统。

在建立、转让或赎回Invesco QQQ股份的结算日，DTC将在其账面登记和转让系统中贷记或借记如此创建、转让或赎回的Invesco QQQ股份的数量。被贷记和收费的 帐户应由受托人指定给NSCC，如果是通过Invesco QQQ结算过程进行的创建或赎回，则由受托人和DTC参与者指定，在Invesco QQQ结算过程之外进行创建或赎回 。Invesco QQQ股份的实益所有权仅限于DTC参与者、间接参与者以及通过DTC参与者和间接参与者持有利益的人。Invesco QQQ份数中 实益权益的所有权(这种实益权益的所有者在此称为受益所有人)将在其上显示，而所有权的转让将仅通过以下方式进行：DTC 保存的记录(关于DTC参与者)和DTC参与者的记录(关于非DTC参与者的间接参与者和受益所有者)。预计受益所有者将从DTC参与者那里或通过DTC参与者收到一份关于他们购买Invesco QQQ股份的书面确认书。一些法域的法律可能要求某些证券购买者以确定的形式实际交付这类证券。这样的法律可能会损害某些投资者获得Invesco QQQ股份的有利权益的能力。

只要CEDE&Co.作为DTC的被提名人， 是Invesco QQQ股份的注册所有人，在此对Invesco QQQ股份的注册或记录所有者的提述，即指CIDE&Co。并不是指Invesco QQQ股份的受益所有人。Invesco qqq 股份的实益所有人将无权

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使Invesco QQQ股份以其名义登记，将不接受或有权接受以确定形式实际交付的证书，也不被视为根据信托协定记录或登记的证书持有人。因此，每一受益所有人必须依赖直接贸易委员会、直接贸易委员会参与者和该受益所有人持有其利益的任何间接参与者的程序，以根据信托协议行使Invesco QQQ股份持有人的任何权利。

受托人承认DTC或其被提名人为所有Invesco QQQ股份的 所有人，但信托协议中明文规定的除外。根据受托人与DTC之间的协议(DTC)(DTC)，DTC须应要求向受托人提供一份每个DTC参与者所持Invesco QQQ股份的清单，并向信托基金收取费用。受托机构应直接或间接地通过该直接或间接的直接或间接方式询问每一名直接或间接持有Invesco QQQ股份的受益所有人的数目。受托人须按直接或间接向该等直接或间接受益拥有人发送该通知、陈述或其他通讯的副本，并按该参与者合理地 所要求的方式、号码及地点，向每名该等直接或间接的直接或间接向该等直接或间接送交该等通知、陈述或通讯的人，提供该等通知、陈述或通讯的副本。此外，受托人应代表信托向每一此类直接贸易委员会参与人支付一笔公平合理的数额，作为此种传送所需费用的偿还，但须符合适用的法定和管理要求。

Invesco QQQ股份应分配给DTC或其指定人Cde&Co。在收到对Invesco QQQ股份的任何分配付款后，DTC或CIDE&Co。要求立即向DTC参与者帐户支付与其在Invesco QQQ股份中各自的实益权益成比例的款项，如DTC或其被提名人的记录中所示的 。DTC参与者向通过DTC参与者持有的Invesco QQQ股份的间接参与者和受益所有人支付的款项将受常设指示和习惯做法的制约，就像目前为客户账户持有的无记名形式或以街道名称登记的证券一样，这种DTC参与者将承担责任。受托人或保荐人对与实益拥有人有关的纪录或通知的任何方面，或因Invesco QQQ股份的实益拥有权益而作出的付款，或维持该等权益，均无任何责任或法律责任，监督或审查与这种实益所有权权益有关的任何记录，或关于直接贸易委员会与直接贸易委员会参与者之间关系的任何其他方面，或与通过 这类直接贸易中心参与者拥有的间接参与方和受益所有人之间的关系。

DTC可决定在任何时候( )通知受托人和保荐人，并根据适用法律履行其对该股的责任，停止提供其对Invesco QQQ股份的服务。在这种情况下，受托人和保荐人应采取行动，寻找替代dtc 以同等费用履行其职能的办法，或者，如果是这样的话。

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替换不可用，以终止信任(请参阅信任关联终止的管理)。

赎回Invesco QQQ股票

Invesco QQQ的股票只能在创建单位内赎回。创建单位只能以实物形式赎回，除 外，不可兑换现金，如Invesco QQQQQQQQQK信托终止概要中所述。

Invesco QQQ 股份赎回程序

设立单位的赎回申请可在任何商业日透过Invesco QQQ结算程序向托管公司 在其位于纽约布鲁克林12楼汉森广场2号的信托办公室提出，或在受托人指定的其他办事处提出。赎回创造单位的请求也可以直接向 Invesco QQQ结算过程之外的受托人提出。不应向分销商提出赎回请求。在通过Invesco QQQ结算程序进行赎回的情况下，交易费用将从交付给救世主或 的金额中扣除，并酌情计入赎回人欠受托人的款项。如在Invesco QQQ结算程序之外直接向受托人提出赎回，则将收取相当于交易费的总费用，另加一笔不超过适用于创建股的交易费用的额外 数额(部分原因是因在Invesco QQQ结算程序之外交付而增加的费用)，而该款额将从交付予救世主的款额 中扣除，或在赎回人以信托的名义欠受托人的款项(视何者适用而定)中加入(见摘要)。在所有情况下，Invesco QQQ股份的赎回招标以及就Invesco QQQ股份赎回向受托管理人(或(如适用的话)支付 付款)的分配，将通过dtc和相关的dtc参与方(S)进行，其实益拥有人记录在dtc的簿记系统或相关的dtc 参与者上，视情况而定(见“信托书-只登录系统”)。

受托人将通过dtc和相关的dtc参与者向 赎回受益所有人转让一份证券投资组合，用于每个创建股规模的Invesco QQQ股票的集合。与 组合存款的证券部分的组成及权重大致相同，而该等证券部分在受托人当作收到赎回请求当日有效(1)，详情如下，如果是通过Invesco QQQ结算过程或在Invesco QQQ结算程序之外或(2)在信托终止通知发出之日作出赎回。受托人亦透过有关的直接交易委员会参与者，将一笔现金赎回款项转拨予已赎回的受益拥有人，而在任何特定业务 日，该款额与现金部分的款额相同，并相等于以下的比例数额：所有证券在赎回日期之前的期间的股息，扣除上述 期未扣除的应计费用和负债(包括(但不限于)对信托基金征收的税款或其他政府费用，如有的话，未扣除)和(Y)该信托基金的应计费用

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信托的其他费用(包括法律和审计费用)和以前未扣除的其他费用(见信托的费用)，加上或减去余额 数额。赎回受益所有人必须向受托人交付任何金额，如果该受益所有人向信托支付的金额超过现金赎回付款(超额现金金额)。如在Invesco QQQ结算程序外赎回 ，受托人将代表信托将现金赎回额(如有需要)及证券在当作收到赎回请求的 日期后的第二个(第二个)营业日前，将现金赎回额及证券转易予赎回受益拥有人。如现金赎回额须由赎回人支付予受托人，则赎回实益拥有人(透过直接交易委员会及有关直接交易委员会参与者)须在第二个NSCC营业日或第一个(1)营业日支付该等现金款额的 ，以支付透过Invesco QQQ结算程序或第一个(1)营业日作出的赎回，在Invesco QQQ结算程序之外的赎回，在 上被视为收到赎回请求的日期之后。受托人将取消在赎回时交付的所有Invesco QQQ股票。

如果受托人确定在赎回Invesco QQQ股票后，指数证券很可能无法获得或数量不足供信托基金交付，则受托人有权酌情包括该指数证券或指数证券的现金等值，根据该指数证券或指数证券在 受托人当作收到赎回当日的评估时间时的市值，计算现金赎回额，以代替将该指数证券或指数证券交付予赎回人。

就赎回Invesco QQQ股份而言，如被赎回的投资者就一项或多于一项证券要求以现金而非实物赎回，受托人有权酌情包括该指数证券或指数证券的现金等值，根据该指数证券或指数证券在受托人当作收到该赎回令当日的评核期内的市值，计算现金赎回额，以代替将该指数证券或指数证券交付予赎回人。在这种情况下，该投资者将向 受托人支付标准交易费，外加一笔不超过适用于创建单位的交易费用的3(3)倍的额外金额(见概要)。

受托人可酌情决定应被赎回的投资者的要求，全部或部分赎回设立单位，向该等赎回单位提供与指数证券的确切组成不同但与当时的投资组合存款在资产净值上并无分别的证券组合。只有在确定这种 组合是适当的，以便保持投资组合与指数的组成和权重的相关性时，才有可能作出这样的赎回。

受托人可出售证券以取得足够的现金收益，以交付予已赎回的实益拥有人。在现金收益收到的范围内

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受托管理人超出应提供给可赎回受益所有人的数额，此种现金数额应由受托人持有，并应按照适用于重的准则 适用(如下所定义)。

如果信托以股利和其他形式在证券上分配的收益不足以将现金赎回额分配给Invesco QQQ股份的赎回者，受托人可从自己的基金中垫支因Invesco QQQ股份赎回所需的任何款项；否则，受托人可出售足以进行赎回的证券。受托人可按此种预付款的数额偿还自己，再加上联邦储备委员会要求的与此种预付款有关的任何数额，连同与当时的隔夜联邦基金利率相等的利息，在收到此种款项或其他收入时，从(1)信托基金的股息付款或其他收入中扣除这些数额，(2)受托人为信托而持有的现金所赚取的 款额或所得利益；及(3)出售证券。尽管如此，如果任何预付款超过45个营业日仍未结清，受托人通常应出售证券，以偿还垫款及其应计利息。这种垫款将以信托 的资产上的留置权和担保权益为担保，以受托人为受益人。

受托人可酌情决定暂停 赎回权，并可在受保证人指示时中止其赎回权，或将资产净值的支付日期延后五(5)个营业日，自受托人(1)当作收到赎回请求之日起，在纽约证券交易所关闭的任何期间内支付；(2)因处置或评估该证券并非合理切实可行的结果而出现紧急情况的任何期间；或(3)监察委员会借命令所准许的其他期间，以保护受益拥有人。保荐人和受托人都不对任何人或以任何方式对任何此种暂停或延期可能造成的损失或损害负责。

为了有资格向受托人下订单以赎回Invesco QQQ在创建单位规模集合中的股票，一个实体或个人必须是 (1)参与方，关于通过Invesco QQQ结算过程进行的赎回，或(2)DTC参与者，涉及Invesco QQQ结算过程之外的赎回，在任何一种情况下，都必须与分销商和受托人签署了 Invesco QQQ参与者协议。

所有赎回Invesco QQQ股份的命令必须以50，000股的 倍数(创建单位大小)进行。订单必须通过电话或受托人可以接受的其他传输方式发送给受托人，以便受托人不迟于 发送日期的截止时间，按照Invesco QQQ参与者协议规定的程序收到订单。严重的经济或市场变化或中断，或电话或其他通讯故障，可能会妨碍向受托人、参与的 方或直接贸易委员会的参与者提供援助的能力。

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赎回Invesco QQQ股份的创建单位规模总和的命令应按该参与方或DTC参与者所要求的格式，酌情交给 参与方或DTC参与方。投资者应该意识到，他们的特定经纪人可能没有执行Invesco QQQ参与者协议，因此， 因此，赎回Invesco QQQ股票的创建单位规模总和的命令可能必须由投资者的代理通过参与方或已执行Invesco QQQ参与者协议的DTC参与者进行。在任何 给定的时间内，可能只有有限数量的经纪商执行了Invesco QQQ参与者协议。发出赎回Invesco QQQ股份的命令的人应给予足够的时间，以便(1)参与方或直接贸易公司参与者向受托人适当提交 令；(2)受托管理人及时收到将赎回的Invesco QQQ股份和现金赎回金额(如有的话)，如下文所述。在Invesco QQQ结算过程之外执行的赎回令 可能需要DTC参与者在发送日期早些时候发送，而不是使用Invesco QQQ结算过程执行的命令。在 Invesco QQQ结算程序之外下订单的人，应与经纪人或存款机构的业务部门联系，确定适用于直接贸易委员会和联邦储备银行电汇系统的最后期限，以实现Invesco QQQ股份 和现金赎回额的转让。这些最后期限将因机构而异。与会者被告知在Invesco QQQ结算程序之外进行赎回的命令将被要求通过DTC和现金赎回金额(如果有的话)通过联邦储备银行的导线系统及时转移Invesco QQQ股份(见Invesco QQQ结算程序之外的赎回订单的放置)。有关现金赎回金额、Invesco qqq 股票数量和交易费用的信息，可从受托人处获得，免费电话号码：(888)627-3837。

使用Invesco QQQ清除过程放置救赎命令

使用Invesco QQQ结算程序的赎回令在发送日期被 受托人视为收到，条件是(I)受托人不迟于该发送日期的结束时间收到该命令，以及(Ii)Invesco QQQ参与者协议中规定的所有其他程序均得到适当遵守。使用Invesco QQQ结算程序发出但受托人在关闭后收到的 赎回令，将被视为在发送日期之后的下一个营业日收到。Invesco QQQ参与者协议授权受托方代表参与方向NSCC发送必要的贸易指示，以执行参与方的赎回令。根据受托人向 nscc的此类交易指示，受托人将在 NSCC被视为收到赎回请求的 日之后的第二个(第二个)NSCC工作日之前，将所需的证券(或预期将以定期方式通过NSCC交付的此类证券的购买合同)以及现金赎回额(如有的话)转移。如果现金赎回金额是受益所有人欠受托人的，则该金额必须由 交付。

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在被视为收到赎回请求的日期之后的第二个(第二个)NSCC工作日。

在Invesco QQQ结算程序外放置赎回令

DTC参与者如希望在Invesco QQQ结算程序之外作出赎回Invesco QQQ股份的命令，则不必是参与方，但该命令必须声明DTC参与者不使用Invesco QQQ结算程序，而Invesco QQQ股份的赎回将通过直接通过DTC转让Invesco QQQ股份来实现。在Invesco QQQ结算程序之外赎回Invesco QQQ股份的命令，如(I)受托人不迟于该 传送日期的结束时间收到，则受托人在发送日期被视为收到该命令；(Ii)在发出该命令之前或附有该命令所指明的Invesco QQQ股份的所需数目，而该等股份必须不迟於纳斯达克正常交易 期在该传送日期结束时通过直接交易中心交付受托人；及。(Iii)“Invesco QQQ参与者协议”所载的所有其他程序均须妥为遵从。实益所有人(如果有的话)所欠的现金赎回金额必须在下午1：00之前交付 。东部时间在商业日之后的第一个交易日。

受托人将启动程序，将所需的证券和现金赎回金额转移给赎回的受益所有人(如该金额应从受托人支付给受益所有人)，在受托人视为收到该赎回令之日后的第二个(第二个)营业日。

投资组合

由于信托的目标是在费用和开支之前跟踪指数的投资结果，在大多数情况下，投资组合将由所有的指数证券组成。预计现金或现金项目通常不会成为信托基金净资产的很大一部分。虽然信托基金在任何时候都可能无法拥有某些指数证券，但信托将大量投资于指数证券，而且保荐人认为，这种投资应能使指数的投资业绩与Invesco qqq股份的所有权密切对应。

对投资组合的调整

该指数是由100家在纳斯达克全球证券交易所(NASDAQGlobalSelector NASDAQGlobalMarket级)上市的最大非金融公司发行的经修正的资本化加权指数(见指数)。在任何时候，该指数的值等于当时的指数股票权重的总和，每种成分指数证券的权重乘以 乘以每个这类证券在NASDAQ上各自的正式收盘价，除以所报告的指标值。除数的目的是缩放这些集合。

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值(以万亿计)降至较低的数量级，这对于索引报告而言更为可取。⁽²⁾

纳斯达克 可能定期(通常每季度几次)确定，由于二次发行、回购、转换或其他公司行为，一个或多个指数证券的总流通股已发生变化。在这种情况下，根据纳斯达克调整指数的政策和程序 ，指数股票权数将按该指数证券中已发行股票总额变化的百分比数额进行调整。此外，由于合并和收购、破产或其他市场条件(即公司行动)，纳斯达克可取代指数中的一个或多个组成部分 证券，或如果发行人不符合继续列入指数的标准，或选择在另一个市场上列出其 证券，则可更换该证券。例如，在2006、2007、2008、2009、2010、2011、2012、2013和2014历年，公司行动导致的公司变动分别为7、8、4、3、0、4、4、8和4；在2015、2016、2017 和2018年历年，有9项增删(由于指数方法允许多个类别的组成部分发行人)、10项增列和11项删除、5项增列和5项删除以及3项增列和6项删除， 因公司行动而增加和删除6项。在2006、2007、2008、2009、2010、2011、2012、2013和2014历年，分别有3、5、11、7、7、5、10、5和9家公司在纳斯达克证券公司年度评估过程中对确定下一年指数的证券进行了修改；在2015、2016、2017和2018年历年，分别有7项增减和9项删除，6项增列和4项删除，5项增列和 6项删除，6项增减和6项删除(由于指数方法允许多个分量发行者分享类别)(见“指数”-初始资格标准和“持续资格”( 标准)。2006、2007、2008、2009、2010、2011、2012、2013、2014、2015、2016、2017和2018年指数所取代证券的市值在年底构成 指数的证券的总市值中所占比例分别为3.8%、5.0%和2.45%，分别为2.06%、1.47%、3.68%、2.66%、6.24%、0.60%、5.01%、1.46%、2.16%和1.99%。

在某些情况下， 索引份额权重是基于每个索引证券中已发行的总份额的，在某些情况下还必须进行再平衡(请参阅索引的索引再平衡)。通常，每当索引股票权重发生变化或指数中包含的组件证券发生变化时，纳斯达克将调整除数，以确保索引的价值不会出现不连续性，否则可能会因任何此类变化而引起。

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由于信托的投资目标是设法跟踪指数的投资结果，在费用和支出前 ，指数的组成和加权变化，以及指数的相关除数变动，因此受托人需要对信托中持有的证券作出相应的调整，如下文所述。

信托不受管理，因此发行人的不利财务状况不需要出售 组合中的股票。受托人根据指数证券的组成和(或)权重的变化，随时调整投资组合的组成。受托管理人汇总某些这些调整， 至少每月对信托基金的新伙伴组合进行一致的更改；但是，在索引发生重大变化的情况下，调整频率更高。具体而言，受托人必须随时调整 证券组合的组成，因为任何指数证券的特性都有变化(即用一种证券代替另一种证券)，该项调整须在 该指数证券的身分的更改定于该市场收盘时生效的日期之前或之后的两(2)个营业日内作出。虽然信托的投资目标是提供与指数业绩类似的投资结果，但如果信托在如此调整投资组合时产生的交易费用超过预期的误称，则不一定能同样有效地复制指数的股票组成，如果信托基金在调整投资组合时发生的交易费用将超过因未能复制指数相同的微小和 微不足道的股票变动而产生的预期误报。

因此，为了进一步实现信托基金的投资目标，一般允许在以下准则范围内进行轻微的加权。受托人必须在任何时候调整证券组合的组成，只要证券的权重变化超过某一特定百分比的150%(150%)，即从指数中这类证券的加权数(a abo)中调整。误称数额因信托基金的资产净值而异，列于下表：

受托管理人在每个营业日检查投资组合中的每个证券，比较投资组合中每个这样的 证券与指数中相应的指数证券的权重，根据前一个工作日市场收盘时的价格(加权分析)。如果 任何证券的权重超过适用的误判金额的150%(150%)，受托人应计算该证券组合的调整数，以便将这类证券的错误权重纳入误判金额， 是根据市场收盘当日的价格计算的。

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出现误加权现象。此外，受托人应按月对投资组合中的每一种证券进行加权分析，在任何情况下，如果存在超过适用错误加权数额的100%(100%)的错误加权，受托人应计算对该证券组合的调整，以便将这种证券的误判纳入适用的误称数额，根据这种错误加权发生之日市场 收盘时的价格计算。如因本条例所述权数不当而对投资组合作出任何调整，则该等调整所需购买或出售的证券，须在厘定该错误加权的日期起计的两个营业日内作出。除上述调整外，受托管理人保留定期对证券进行额外调整的权利，这些调整可能会在适用的错误加权数额内误加权 ，以减少证券投资组合的总体误称。

上述关于误称的 准则也适用于任何索引安全，如(1)可能无法交付，或数量不足，或(2)由于禁止创建者 从事涉及这种索引安全的交易而无法交付给受托人。受托人在接获涉及该指数证券的创建股的命令后，须决定以现金代替该指数证券是否会导致该指数证券在信托基金证券组合中的权重不当。如果出现误称结果，受托人应在下一个业务日开市时购买该指数证券的规定数量。如果不产生错误加权，而受托人持有的现金不会超过下文所述的允许数额，受托人可以持有这种现金，或者，如果出现这种超额情况，则按照本文所述程序对 的投资组合作出必要的调整。

根据信托协议和义齿的条款，受托人可自费雇用一个或多个 代理来执行本招股说明书中所述的投资组合调整。这些代理人可能包括但不要求包括保证人。根据这一授权，受托管理人已于2012年11月16日与担保人 签订了一项代理协定(代理协定)。根据“信托协定”的规定和“代理协定”的规定，保荐人将代表信托 和受托管理人履行下列职能：调整组合的组成；必要时计算和调整组合中每种证券的权重；在确定这些证券将从 索引中删除后处置或交换这些证券；并直接向经纪人或交易商进行证券交易，其中可能包括受托人的附属公司，但不包括保荐人的附属公司。受托人将从自己的资产中支付这些服务的保证人。

根据本指南，保荐人应计算所需的调整，并应购买和出售适当的证券。作为根据这些要求买卖证券或设立创建单位的结果，信托基金可以持有一定数额的剩余现金(临时持有现金除外)，原因是出售和购买证券之间的时间不一致。

53

代替指数证券或未分配的收益或未分配的资本收益而交付的现金)，其数额不得超过证券总价值的1%(0.5%)连续营业日5(5)个工作日。如受托人已作出所有所需的调整，而现金超过证券总价值百分之一(0.5%)的十分之五，则受托人须使用该等现金购买投资组合中相对于其在指数中的相对权重偏轻的额外指数证券，尽管这类索引 有价证券的权重可能不超过适用的错误加权金额。

除了不时调整投资组合以使 符合指数证券的组成或权重的变化外，保荐人通常还必须出售证券以获得足够的现金收益，以便在任何时候支付信托费用和费用，而预计的按日计算的 年化费用和费用比预计的年度股息和其他信托收入每天累积超过信托资产净值1%(0.01%)的1/100以上。每当超过0.01%的门槛时，保荐人将出售足够的证券，不迟于下次因权数不当而对投资组合作出调整，除非受托人保荐人行使其酌处权，这种出售是不必要的，因为信托基金当时不需要产生现金来支付当时到期的费用，或者因为保荐人以其他方式确定这种出售是不正当的或不可取的。在出售时， 保荐人应首先出售在投资组合中加权超过其在指数中的相对权重的证券。

所有 投资组合调整应按照上述规格并按照信托协议和代理协议的规定进行，且不得自行决定。所有投资组合调整都将按此处所述进行，除非这种 调整将导致信托失去其作为“守则”M分节规定的受监管的投资公司的地位。此外，如果需要 ，保荐人必须随时调整投资组合的组成，以确保信托基金继续成为受监管的投资公司。此处提供的调整旨在使投资组合的组成和权重尽可能与 指数证券的组成和权重相一致。这种调整是基于目前由纳斯达克决定的指数。如果纳斯达克改变了确定指数的方法，使之影响到本报告所规定的调整，则受托人和保荐人应有权修改信托协议，而无须得到直接交易委员会或受益所有人的同意，使本协定和“信托协定”中规定的调整符合这些变化，以保持追踪索引的 目标。

托管机构依赖纳斯达克公开提供的关于指数证券的组成和权重的信息。如受托人在任何营业日无法取得或处理该等资料，或信管局无法收到该等资料，则受托人须以 指数证券的组合及加权作为最近生效的资料。

54

为此处所述的所有调整和确定的目的(包括但不限于确定投资组合存款的证券部分)的目的， 投资组合存款，直至 (A)有关于指数证券的当前信息的时间，或(B)连续两个(2)营业日已经过去。如果没有这些现有信息，而且已经过去了两个连续的 营业日，则证券的组成和权重(相对于指数证券)应用于此处的所有调整和确定(包括但不限于，确定投资组合存款的 证券部分)，直到获得有关索引证券的当前信息为止。

如信托终止，受托人应使用截至信托终止通知之日在信托内持有的证券的组成及权数，以决定投资组合存款的所有赎回或其他所需用途的证券 部分。

由于涉及一个或多个索引证券的合并或 收购，纳斯达克可能不时调整索引的组成。在这种情况下，信托作为这种合并或收购活动对象的发行人的证券的股东，可以收到 发行人的潜在收购人的各种要约。受托人不得接受任何该等要约，直至决定将发行人的证券从索引中移除为止。在确定将 证券从指数中删除之后，信托基金在出售这类发行人的证券时，可在市场价格没有提供更有吸引力的替代办法的情况下，接受任何在此之前未将其 股份提供给该发行者股东的考虑。在这类交易中收到的任何现金将按照上述标准再投资于指数证券。作为不属于指数证券的考虑的一部分而收到的任何证券，将在切实可行的情况下尽快出售，出售所得的现金收益将按照上述标准进行再投资。

上述调整所产生的证券买卖，将按上述 规格规定的股份金额进行，不论是整批或奇数批。然而，某些指数证券有时可能无法达到上述计算所要求的数量。由于这一原因和其他原因，证券组合与指数证券之间的比例 关系的精确重复可能永远无法实现，但仍将是信托基金在所有证券的收购和处置方面的目标。

信托是根据1940年法案注册的单位投资信托，不是管理基金。管理基金 的传统投资管理方法通常涉及根据经济、金融和市场分析经常改变证券组合。然而，信托基金持有的投资组合没有得到积极管理。相反，对投资组合进行 的唯一购买和销售将是创建一个投资组合所必需的，该投资组合的目的是在可行的范围内复制索引，同时考虑到所提到的 的调整。

55

以上。由于没有试图管理传统意义上的信托，发行人的不利财务状况将不能作为从证券组合 出售其证券的基础，除非发行人被从指数中删除。

除非在某些情况下提前终止 ，否则信托将在固定的强制终止日期清算。此外，Invesco QQQ股份的实益所有者在创建单位的规模总和有权赎回实物。

对投资组合存款的调整

在每个营业日(每一个工作日，即调整日)， 组合存款中每种指数证券的股份和/或身份数都按照以下程序进行调整。一般来说，从下午4点开始。东部时间市场在每一个调整日关闭，受托人计算信托的资产净值(见评估值)。NAV除以 所有未上市的Invesco QQQ股票的数量乘以50，000股在一个创建单位的集合，从而产生NAV。然后，受托人计算下一个工作日(请求日)投资组合存款中指数 的每种成分证券的股票数(不四舍五入)，以便(1)在调整日市场结束时，应请求日纳入投资组合存款的证券的市值，加上 在调整日申请设立或赎回的费用收入净额等于NAV；(2)投资组合存款中每种证券的身份和权重按比例反映指数中证券的身份和加权，每种证券在请求日生效。对于每一种证券，这种计算产生的数字四舍五入到最接近的整体份额，其分数为0.50。如此计算的证券 的身份和股份数目构成证券组合存款的有价证券部分，自提出请求之日起生效，此后至下一个调整日止，以及证券通常由受托人在 事件中提出赎回Invesco QQQ股票的请求，在创建股大小汇总日及其后直至下一个调整日(见Invesco QQQ股票赎回)。除上述调整外， 在任何指数证券发生股票分拆、股票分红或反向拆分的情况下，应调整投资组合存款，以考虑到这种股票分割、股票红利或反向拆分，方法是采用 股票分割、股票股利或反向股票拆分倍数(G.，如果指数证券以一对一的方式分割，则将该指数证券在规定的投资组合存款中的股份数量增加一倍)，在每种情况下 四舍五入至最接近的全股，其中0.50的一小部分被四舍五入。

在请求日和每一天，即认为收到了关于创建或赎回Invesco QQQ股票的请求 ，受托人计算投资组合存款的证券部分的市值，即在市场收盘时生效的证券部分的市值，并在此基础上加上在请求日申请成立或赎回的费用额的 收入净额(这种市场价值和支出金额的收入净额统称为“证券投资组合”)。

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存款金额受托人然后计算NAV，根据市场关闭的要求日。如此计算的资产净值与投资组合存款金额之间的差额是 相应的余额。因此，平衡金额起到了补偿投资组合存款金额和资产净值之间的任何差异的作用，例如，在请求日交易结束时，(1)有价证券的市值与证券的市场价值在要求日内的差异；及(2)有价证券存款的适当组合的任何差异。

在任何调整日，(A)任何指数证券的身份和(或)股票权重的变化计划生效， 将使除数在该业务日结束后进行调整。⁽³⁾(B)没有宣布任何指数证券的股票分割、股票红利或反向股票分割在相应的请求日生效，受托人可放弃对投资组合存款的证券部分作出任何调整，并将指数证券 的组成和权重用于最近有效的投资组合存款，用于该调整日之后的请求日。此外，受托人可计算将证券组合存款中的指数证券的数目和(或)身份调整为上述 ，但这种计算将采用两个(2)个营业日，而不是在请求日之前的一个营业日。

在申请日营业结束时有效的费用收入净额和 平衡金额统称为现金组件(关于Invesco QQQ股份的创建)或现金赎回金额(涉及Invesco QQQ 股票的赎回)。如果产生的现金组件具有正价值，则Invesco QQQ股份的创建者有义务向受托人支付与创建Invesco QQQ股份的命令有关的现金；如果由此产生的现金组件具有 负值，则该现金应由受托人代表信托支付给Invesco QQQ股份的创建者。同样，如果由此产生的现金赎回额为正数，则此种现金应由 受托人代表信托公司就赎回Invesco QQQ股份的命令转移给赎回人；如果由此产生的现金赎回金额为负值，则该现金应由Invesco QQQ股份的赎回人代信托公司支付给受托人。

如受托人已将一项或多于一项指数证券的现金等值包括在投资组合 存款内，而受托人已确定该指数证券相当可能不可得或可供交付的数量不足，则如此组成的投资组合存款须指示该指数证券为

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与创建Invesco QQQQQQ股份有关的创制股规模总和的创建，以及在Invesco QQQ股份赎回时为所有 目的而发行的Invesco QQQ股份，直至随后调整投资组合存款的有价证券部分为止。受托人因收购任何此类指数证券而产生的经纪佣金将以信托公司 为代价，并将影响所有Invesco QQQ股票的价值。

就Invesco QQQ 股份的创建或赎回而言，如果投资者受到监管或其他限制，不得投资或从事一种或多种指数证券的交易，则受托人可酌情决定，则有权将该指数 证券的现金等值列入投资组合存款中，以计算现金成分(或现金赎回额(视属何情况而定)，以代替将该指数证券包括在受该特定 影响的投资者的投资组合存款的证券部分内。此种现金等价付款的数额应由受托人按照关于允许误用权重和允许现金数额的准则使用，这些准则可能要求受托管理人购买该投资者无法购买的指数证券的适当 号股份。在任何此种情况下，该投资者应向受托人支付标准交易费，外加一笔不超过适用于创建单位的交易费用 的三(3)倍的额外数额。

受托人可酌情决定应被赎回投资者的要求，全部或部分赎回设立单位 ，向该赎回单位提供与指数证券的确切组成不同但与当时的投资组合存款在资产净值上并无分别的证券组合。只有当 确定这种组合是适当的，以便维持信托的投资组合与指数的经修改的资本化加权组合相关联时，才有可能作出这种赎回，例如，与替换指数证券之一 之一有关G.由于合并、收购或破产)。

指数

主办方选择了纳斯达克-100指数。^®作为选择由信托基金持有的 证券的基础，因为保荐人认为，该指数构成了纳斯达克上市的最大公司的一个广泛多样化的部分。此外，该指数已获得投资者和市场专业人士的广泛接受。具体来说，该指数是由100家最大的非金融公司发行的证券组成，这些公司按市值计算在纳斯达克全球证券交易所(NASDAQGlobalSelector NASDAQGlobalMarketLayerofNASDAQ)上市。在管理 指数，纳斯达克将行使它认为适当的合理酌处权。

保荐人已获得许可，可以使用索引作为确定信托组成的基础 ，并在与信托有关的纳斯达克使用某些服务标记和商标(见许可协议)。纳斯达克不负责也不应参与Invesco qqq股票的创建或出售，也不应参与确定时间、价格、数量和比例。

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应购买或出售指数证券或证券。此外，纳斯达克在不考虑信托的情况下确定、包含和计算指数。

该指数于1985年1月首次公布，涵盖了各大行业集团的公司。该指数不包括 金融公司，包括注册投资公司。截至2018年12月31日，该指数涵盖的主要行业类别(按其各自在指数中的资本化程度列出)如下：工业(5.23%)、 消费品(6.48%)、保健(8.67%)、消费者服务(24.68%)、电信(0.78%)，公用事业(0.37%)和科技(53.80%)。这些行业集团是以富时所维持的行业分类基准(ICB)为基础的。截至2018年12月31日，指数中最大的五家公司的 身份和资本化权重如下：微软公司(10.14%)，苹果公司(AppleInc.)。(9.73%)，Amazon.com，Inc.(9.55%)，Alphabet，Inc.(8.92%)和 facebook，Inc.(4.13%)。有关该指数市场价值的最新信息可从纳斯达克获得，并提供许多市场信息服务。

下表显示1985年至2018年该指数的实际执行情况。股票价格在这段时期波动很大。所显示的结果不应被视为未来指数可能产生的收益或资本损益的表示，也不应视为代表 信托基金的业绩。

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初步资格标准*

有资格首次列入索引，索引安全性⁽⁴⁾必须符合下列标准：

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持续资格标准*

有资格继续列入索引，指数安全⁽⁶⁾必须符合下列标准：

61

这些指数资格标准可能会被纳斯达克不时修订，而不考虑信托。

排名审查

除可能导致中期评价的 特殊情况外，指数组成每年审查如下。符合适用资格标准的发行人证券按市场价值排列。指数-合格证券 已在指数中，其发行者在前100名合格公司中排名(根据市值计算)将保留在指数中。还保留了排名101至125的索引颁发者，条件是此类发行者在上一次排名评审时在前100名合格发行者中排名 ，或在上一次排名评审之后添加到索引中。不符合此类标准的索引发行者将被替换。所选择的替代证券是那些指数合格的 证券，目前不在该指数中，其发行者的市值最大。排名中使用的数据包括10月底的市场数据，并更新了通过 Edgar在公开提交的证券交易委员会文件中提交的截至11月底的总流通股。⁽⁸⁾置换在12月的第三个星期五交易结束后生效。此外，如果在该年度内的任何时间，除排名审查外，指数发行者不再符合持续资格标准，或以其他方式被确定为不符合 继续列入该指数的资格，则将其替换为目前不在该指数中并符合上述初步资格标准的最大市值发行者。

除了排名审查之外，纳斯达克每天还对指数中的证券进行监测，以了解由于二级发行、股票回购、转换或其他公司行动而产生的总流通股的变化。纳斯达克针对这种 的变化采用了以下权重调整程序。股票分割、股票分红或分拆所产生的总流通股的变化通常发生在该公司行动生效日期之前的晚上。如因其他法人团体而引起的股份总额的变动

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动作大于或等于10%，更改将在实际可行的范围内尽快进行，通常在该行动发生后的10(10)天内进行。否则，如果总流通股的变动小于10%，则在每年3月、6月、9月和12月的第三个星期五交易结束后，所有这些变动都会在每季度一次累积和生效。在任何情况下，该 索引证券的索引份额权重将按该指数证券中已发行股份总额变化的百分比数额进行调整。

* 就索引资格标准而言，如果担保是代表非美国发行人的担保的保存收据，那么对签发人的引用就是对基础证券的发行人的引用。

指数计算

该指数是由纳斯达克全球证券交易所(NASDAQGlobalSelector NASDAQGlobalMarket级)上市的100家最大非金融公司发行的经修正的资本化加权指数。该指数的值等于每个组件索引证券的指数份额 权重的总和，乘以每个这类证券在NASDAQ上各自的正式收盘价，除以。除数用于将这种聚合值(否则为 万亿)缩放到较低的数量级，这对于索引报告而言更为可取。通常，每当索引股票权重发生变化或指数中包含的组件证券发生变化时，Nasdaq将除数调整为 ，以确保索引的值不会出现不连续性，否则可能会因任何此类更改而引起。因此，每个索引安全性对索引值的影响与其在 索引中的权重值成正比。上面提到的指数股票权重是基于每一种指数证券的总流通股，在某些情况下还需要重新平衡(见指数-指数的再平衡)。信托在每个索引证券中投资的资产的 百分比旨在近似于索引中每个索引安全性所代表的百分比。

指数的再平衡

该指数在1998年12月18日交易结束后生效，该指数采用修正的资本化加权方法计算，该方法是等量加权和常规资本化加权的混合。这种方法预期将：(1)一般保留资本化加权的经济属性；(2)促进投资组合权重多样化(从而限制指数被少数大型股票所支配)；(3)通过保持公司的资本化排名来减少指数业绩 的扭曲；(4)减少必要的权重再平衡对最小指数证券的市场影响。

根据所采用的方法，在与纳斯达克季度排定的权重调整程序相一致的季度基础上，指数 证券被归类为大股或小股，这取决于它们目前的百分比权重(在考虑到这种预定的权重调整后， )。

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股票回购、二次发行或其他公司行动)大于或低于或等于指数中的平均百分比权重(E.，作为一个100股指数， 指数中的平均百分比权重为1.0%)。

与3月、6月和9月按季度计划的指数份额 调整程序同时进行，如果确定：(1)单一最大市值指数证券的当前权重大于24.0%，或(2)单个当前权重超过4.5%的指数证券的集体 权加在一起超过该指数的48.0%，则该指数将被重新平衡。

如果季度审查满足了一个或两个权重分配要求，或者确定需要特殊的再平衡(br})，则将执行权重再平衡。

首先，关于上述权重分配要求(1)，如果单一最大指数证券的 当前权重超过24.0%，然后，权重大于4.5%的所有大型股票(大于1%的股票)的权重将按比例缩小至1.0%，使 单一最大指数证券的调整权重设置为20.0%。

第二，关于上述权重分配要求(2)，对于个别现行权重或按前一步调整的权重超过4.5%的 指数证券，如果它们的总重量超过48.0%，然后，权重大于4.5% 的所有股票的权重将按比例缩小到1.0%，而经过如此调整的集体权重将被设置为40.0%。

在与12月份年度评价同时进行的年度基础上，如果确定五大指数证券按权重加在一起的 累计权重超过指数的40.0%，则该指数将得到再平衡。此外，如果确定需要维护索引的 完整性，则可以随时对索引进行特殊的重新平衡。

如果在年度评估时满足了权重分配要求，或者确定需要 特殊的再平衡，则将执行权重再平衡。

如果五个最大的 指数证券的总权重加在一起，在年度评估时超过该指数的40.0%，这些前五种证券将按比例缩小为1.0%，使经如此调整的集体权重降至38.5%。由于五种最大的封顶证券的上限而造成的超额权重被重新分配给其余的证券。此后，所有其他证券的上限为 4.5%⁽⁹⁾该权重按比例重新分配给所有尚未设定上限的证券。

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如果出现特殊的再平衡，或与季度审查或年度 评估同时进行(或在必要时在任何其他时间点)，则使用前一个月底发行的股票和指数中每种证券的价格来计算需要上限和相关指数股票的权重。如果要根据季度计划的指数调整或年度评估进行特殊的 再平衡，则

指数权重 将根据该指数在2月、5月、8月和11月最后一天交易结束时的上一次销售价格和总资本化重新确定。指数权数的变动将在3月、6月、9月和12月的第三个星期五结束后生效，并对除数进行调整，以确保指数的连续性。

通常，新的再平衡权重将通过将上述程序应用于当前指数权重来确定。不过，纳斯达克可能会从 不时确定再平衡权重，如果必要的话，通过将上述程序应用于指数组成部分当前的实际市值。在这种情况下，纳斯达克将在实施 之前宣布不同的再平衡基础。

许可协议

根据与Nasdaq的许可协议(许可协议)，保荐人获得了使用Index 作为确定信托组成的基础的许可证，并在与信任有关的情况下使用纳斯达克的某些商号、商标和服务标记。本许可协议可由双方修改，不经Invesco QQQ股份受益所有人的任何 同意，且许可协议没有明确的终止日期。

根据许可证 协议的条款，保荐人向Nasdaq支付使用索引和某些商标和服务标记的年度许可费，该费用按季度支付，以信托的NAV为基础，但不得超过信托公司净资产的0.09%。 许可费用可能根据信托的NAV降低。保荐人通常会要求信托公司偿还许可费用(见信托的相关费用)。

信托、受托人、分销商、dtc或Invesco qqq股份的任何实益所有人均无权享有上述许可安排下的任何权利，也无权使用纳斯达克100指数的商标和服务标记。^®,” “Nasdaq-100^®.=‘class 2’>^®.=^®，中银QQQQQQQQQQQQ股^SM,” “QQQ^®、中银Invesco qqq股票^SM，或称Invesco QQQQQQQQQQQQQQ信托^SM或使用该索引，除非在其中具体说明，或在 信任协议中指定。

该指数由纳斯达克确定、组成和计算，而不考虑发起人、信托基金或Invesco QQQ股份的受益所有者。纳斯达克在确定、包含或计算该指数或以任何方式修改其今后确定、组成或计算该指数的方法方面拥有完全的控制权和唯一的酌处权。

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Invesco QQQ的股票不受纳斯达克及其附属公司的赞助、认可、出售或推广。纳斯达克及其附属公司没有传递与Invesco QQQ股票相关的描述和披露的合法性或适宜性，或描述和披露的准确性或充分性。纳斯达克及其附属公司不向Invesco QQQ股票的受益所有人或任何公众成员明确或暗示投资证券或Invesco QQQ股票的可取性，或指数跟踪一般 股票市场表现的能力。纳斯达克及其附属公司与保荐人的关系是在授权商标和服务标志纳斯达克100指数的基础上进行的。^®,” “Nasdaq-100^®.=‘class 2’>^®.class=‘class 1’>纳斯达克股票市场^®，=^SM,” “QQQ^®.class=‘class 2’>公司qqq股票^SM、或 invesco qqq信托基金^SM和使用该指数，该指数是由纳斯达克决定，组成和计算，而不考虑保荐人或英维斯科QQQ的股票。纳斯达克及其附属公司 在确定、编制或计算指数时，没有义务考虑保荐人或Invesco QQQ股份的受益所有人的需要。纳斯达克及其附属公司不负责也没有参与确定Invesco QQQ股票发行的时间、价格或数量，也没有参与确定或计算Invesco QQQ股票转换为现金的方程式。纳斯达克及其附属公司 对Invesco QQQ股票的管理、营销或交易不承担任何责任。

Nasdaq及其 分支机构不能保证索引的准确性和/或完整性，也不能保证用于计算索引或确定索引组件的任何数据。纳斯达克及其附属公司并不保证该指数的不间断或不延迟计算或 传播。纳斯达克及其附属公司对其中的任何错误、遗漏或中断不承担任何责任。纳斯达克及其附属公司并不保证指数准确地反映过去、现在或未来市场 的表现。纳斯达克及其附属公司对保荐人、信托基金、Invesco QQQ股份的实益所有人或任何其他人或实体使用索引或其中所列数据 所取得的结果不作任何明确或暗示的保证。纳斯达克及其附属公司没有明示或默示保证，并明确拒绝所有适销性或适合某一特定用途或用途的保证，有关索引或其中所包含的任何数据。纳斯达克 及其附属公司对Invesco QQQ股份不作任何陈述或保证，明示或默示，也不承担任何责任。在不限制上述任何一项的情况下，纳斯达克或其附属公司在任何情况下均不得对任何损失的 利润或间接、惩罚性、特殊或相应的损害(包括损失的利润)承担任何赔偿责任，即使已通知这种损害的可能性。

市场上市

Invesco QQQ股票在纳斯达克全球市场一级上市交易。涉及Invesco QQQ股票在公开交易市场的交易须按惯例收取经纪费用和佣金。

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先前发起人在设计Invesco QQQ股票时的目的是为投资者提供一个 证券，其初始市值将接近该指数的40(1/40)。Invesco QQQ股票的市场价格可能受到基础证券的供求、市场波动、情绪和 其他因素的影响。还请注意，由于这些因素以及其他因素，包括为税务目的所需的分配(见信托的税务状况)或出售证券以支付超过证券上收到的红利 的信托费用(见信托公司的间接费用)，Invesco QQQ股票的初始值与指数值之间的第四十(1/40)关系预计不会无限期地持续下去。

我们无法保证Invesco QQQ的股票将永远在纳斯达克上市。纳斯达克将考虑暂停Invesco QQQ股票的交易或删除 股票：(A)如果信托基金在终止前的60天以上，且Invesco QQQ股票的记录和(或)受益持有人少于50人，则连续30个交易日以上；(B)如果 指数不再计算或无法获得；或(C)如果发生这种其他事件或存在纳斯达克认为使纳斯达克进一步交易不可取的条件。

如果Invesco QQQ股票从NASDAQ摘牌，并随后没有在全国证券交易所或由国家证券协会经营的报价媒介重新发行，信托基金将被终止(见信托终止管理)。

信托的税收状况

在2018年9月30日终了的财政年度，信托基金有资格作为一家受监管的投资公司，根据“守则”第M节的规定接受税收待遇。信托基金打算继续这样做。为了有资格作为受管制的投资公司，信托基金除其他外，必须(A)在每个应课税年度中，至少从股息、利息、出售或以其他方式处置股票、证券或外币或某些其他来源的收益中获得其总收入的90%；(B)满足某些多样化的检验标准；及(C)在每个应课税年度内，至少分配其投资公司应课税收入的90%及其豁免利息收入净额(如有的话)的90%。如果信托基金符合受管制投资公司的资格，在符合某些条件和要求的情况下，该信托基金在其收入及时分配的范围内将不必缴纳联邦所得税。任何未分配的收入都可能要纳税，包括根据“守则”第4982条对未及时分配给受益所有人的受管制投资公司的某些未分配收入征收的4%(4%)消费税，以及至少98%(98%)的日历年普通应税收入和98%2%(98.2)在截至10月31日的一年期间，其资本收益净额的百分比。

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