美国证券交易委员会

华盛顿特区 20549

10-K 表格

x 根据1934年《证券交易法》第13条或第15 (d) 条提交的年度报告

截至二零一八年九月三十日的财政年度

要么

§ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15 (d) 条提交的过渡报告

在从到的过渡期内。

委员会文件编号：0-20322

星巴克公司

（其章程中规定的注册人的确切姓名）

华盛顿州西雅图市犹他大道南 2401 号 98134

(206) 447-1575

（主要行政办公室地址、邮政编码、电话号码）

根据该法第12（b）条注册的证券：

根据该法第12（g）条注册的证券：无

按照《证券法》第405条的定义，用复选标记表明注册人是否是经验丰富的知名发行人。是 x 不是 §

用复选标记表示注册人是否无需根据该法第 13 条或第 15 (d) 条提交报告。是啊不是 x

用勾号指明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。是 x 不是 §

用勾号指明注册人是否在过去 12 个月（或在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规 405（本章第 232.405 节）要求提交的所有交互式数据文件。是 x 不是

用勾号注明此处是否未包含根据S-K法规（本章第229.405节）第405项披露的拖欠申报人，也不会包含在本表格10-K第三部分或本表格10-K的任何修正案中以引用方式纳入的最终委托书或信息声明中，也不会包含在注册人所知的最终委托书或信息声明中。§

用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

如果是新兴成长型公司，请用勾号注明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。§

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见该法第12b-2条）。是啊不是 x

根据纳斯达克全球精选市场公布的2018年4月1日注册人普通股收盘价，截至注册人最近结束的第二财季的最后一个工作日，注册人的非关联公司持有的有表决权股票的总市值为778亿美元。截至2018年11月9日，注册人的已发行普通股为12.406亿股。

以引用方式纳入的文档

将于2019年3月20日举行的注册人年度股东大会的最终委托书的部分内容已以引用方式纳入本10-K表年度报告的第三部分。

星巴克公司

10-K 表格

截至二零一八年九月三十日的财政年度

目录

 

关于前瞻性陈述的警示性说明

本10-K表年度报告包括1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性” 陈述。前瞻性陈述可以通过它们与历史或当前事实不严格相关这一事实来识别。它们通常包括诸如 “相信”、“期望”、“预期”、“估计”、“打算”、“计划”、“寻求” 或类似含义的词语之类的词，或者未来或条件动词，例如 “将”、“应该”、“可能”、“可能”、“目标”、“打算” 或 “项目”。前瞻性陈述既不是对未来事件或情况的预测，也不是对未来事件或情况的保证，这些未来的事件或情况可能不会发生。您不应过分依赖前瞻性陈述，前瞻性陈述仅代表截至本10-K表年度报告发布之日。这些前瞻性陈述均基于当前可用的运营、财务和竞争信息，并受到各种风险和不确定性的影响。我们未来的实际业绩和趋势可能会有重大差异，具体取决于各种因素，包括但不限于 “风险因素” 和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析” 中讨论的风险和不确定性。鉴于这些风险和不确定性，您不应依赖前瞻性陈述来预测实际结果。本10-K表年度报告中包含的任何或全部前瞻性陈述以及我们（包括我们的管理层）发表的任何其他公开声明都可能不正确。我们之所以加入这份警示性说明，是为了适用和利用1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款进行前瞻性陈述。我们明确表示不承担任何更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

第一部分

第 1 项。商业

普通的

星巴克是全球首屈一指的特色咖啡烘焙商、营销商和零售商，业务遍及78个市场。星巴克公司的普通股成立于1985年，在纳斯达克全球精选市场（“纳斯达克”）上市，股票代码为 “SBUX”。我们通过公司经营的商店购买和烘焙我们出售的高品质咖啡，以及手工制作的咖啡、茶和其他饮料以及各种高质量的食品。我们还销售各种咖啡和茶产品，并通过其他渠道许可我们的商标，例如特许商店、杂货店和餐饮服务账户。除了我们的旗舰星巴克咖啡品牌外，我们还以以下品牌销售商品和服务：Teavana、西雅图最好的咖啡、Evolution Fresh、La Boulange、Ethos、Starbucks Reserve 和 Princi。

我们的目标是保持星巴克作为世界上最受认可和尊敬的品牌之一的地位。为了实现这一目标，我们将继续严格扩大全球门店基础，在美国等现有发达市场和中国等新兴更高增长的市场增加门店，并优化世界各地公司运营和特许门店的组合。此外，通过利用通过传统门店模式获得的经验，我们继续通过新的类别、不同的渠道和替代门店形式，为消费者提供各种形式的新咖啡和其他产品。我们还相信，我们的星巴克全球社会影响力战略、与以合乎道德的方式采购高质量咖啡相关的承诺、为我们开展业务的社区做出积极贡献以及成为首选雇主，都是实现我们目标的贡献。

在这份截至2018年9月30日的财年（“2018财年”）的10-K表年度报告（“10-K” 或 “报告”）中，星巴克公司（及其子公司）被称为 “星巴克”、“公司”、“我们” 或 “我们的”。

分部财务信息

分部信息的编制基础与我们的管理层为运营决策目的审查财务信息的基础相同。2018 年 8 月 26 日，我们的渠道开发部门与雀巢公司（“雀巢”）敲定了销售和销售我们的包装消费品（“CPG”）和餐饮服务产品的许可和分销协议，并收到了约70亿美元的预付特许权使用费。因此，我们调整了组织和运营部门结构，以支持新成立的全球咖啡联盟。该安排的范围将我们先前定义的大部分渠道开发细分市场业务，以及先前在美洲、欧洲、中东和非洲以及企业和其他细分市场（以前为所有其他细分市场）报告的某些小型企业，转换为雀巢的许可业务，我们的应申报细分市场已被重申，就好像这些小型企业以前属于我们的渠道开发细分市场一样。

我们有四个应报告的运营细分市场：1) 美洲，包括美国、加拿大和拉丁美洲；2) 中国/亚太地区（“CAP”）；3) 欧洲、中东和非洲（“EMEA”）以及 4）渠道开发。我们还有几个不可申报的运营部门，包括由星巴克储备银行组成的Siren Retail^TMRoastery & Tasting Rooms、星巴克储备品牌门店和产品以及Princi业务，以及Evolution Fresh和Teavana零售业务，这些业务在2018财年基本停止运营。总的来说，合并后的不可申报的运营分部组在 “公司” 和 “其他” 中报告。我们的应申报细分市场以及企业和其他部门的收入占2018财年总净收入的百分比如下：美洲（68％）、CAP（18％）、欧洲、中东和非洲（4％）、渠道开发（9％）以及企业和其他（1％）。

我们的美洲、CAP 和 EMEA 细分市场包括公司经营的门店和特许门店。我们的美洲分部是我们最成熟的业务，已经取得了可观的规模。我们的CAP和EMEA业务中的某些市场要么处于不同的发展阶段，要么正在进行商业模式的转型。因此，相对于他们目前的收入和营业收入水平，他们可能需要比我们在美洲的业务更广泛的支持组织。

我们的渠道开发板块包括烘焙全豆咖啡和研磨咖啡，西雅图最好的咖啡^®，星巴克和Teavana品牌的单人份产品，各种即饮饮料，例如星冰乐^®，星巴克 Doubles^®，星巴克提神器^®饮料和 Teavana^TM/MC冰茶以及在我们公司经营和特许商店之外在全球范围内销售的其他品牌产品。从历史上看，我们的包装消费品直接出售给杂货店、仓库俱乐部和专业零售店，也通过机构餐饮服务公司出售。随着与雀巢建立全球咖啡联盟，我们的大部分渠道开发业务在2018财年第四季度过渡到许可模式。此外，之前包含在我们的美洲、欧洲、中东和非洲以及企业和其他细分市场（以前的所有其他细分市场）中的CPG和餐饮服务业务也已过渡到全球咖啡联盟的许可模式，并重新调整为渠道开发板块。我们与百事可乐公司、安海斯-布希英博、Tingyi Holding Corp.、Arla Foods以及我们在该领域的全球即饮饮料业务的合作关系被排除在全球咖啡联盟之外。

星巴克分部信息包含在本10-K第二部分第8项中的合并财务报表附注16 “分部报告” 中。

收入组成部分

我们的大部分收入来自公司经营的商店和特许商店。

截至 2018 年 9 月 30 日的公司经营和持牌商店摘要

在给定市场中，公司经营的门店和持牌门店的组合将因多种因素而异，包括我们获得理想的本地零售空间的能力、星巴克市场的复杂性、盈利能力和预期的最终规模，以及我们在地理区域内利用支持基础设施的能力。

公司经营的门店

2018财年，公司经营门店的收入占总净收入的80％。我们的零售目标是通过销售最优质的咖啡、茶和相关产品以及补充食品，为每位客户提供独特的星巴克体验，成为我们每个目标市场中咖啡和茶的领先零售商和品牌。Starbucks Experience建立在卓越的客户服务和无缝的数字体验以及干净且维护良好的门店的基础上，这些门店反映了其运营所在社区的个性，从而建立了高度的客户忠诚度。

我们扩大全球零售业务的战略是有条不紊地增加我们的市场份额，有选择地在新市场和现有市场开设更多门店，增加现有门店的销售额，以支持我们的长期战略目标，即保持星巴克作为世界上最受认可和最受尊敬的品牌之一的地位。特定现有市场的门店增长将因许多因素而有所不同，包括预期的财务回报、市场的成熟度、经济状况、消费者行为和当地商业惯例。

截至2018年9月30日的年度公司经营的门店数据：

⁽¹⁾ 美洲的门店数据包括由于我们在2018财年第二季度出售了巴西零售业务，将巴西的112家公司经营的零售门店转移到特许门店。

⁽²⁾ 中国/亚太地区的门店数据包括由于在2018财年第一季度收购了我们的华东合资企业，将华东地区的1,477家特许门店转让给公司经营的零售门店。

星巴克^®公司经营的商店通常位于人流量大、能见度高的地方。我们能够改变商店的规模和形式，这使我们能够将商店设在各种环境中或附近，包括市中心和郊区的零售中心、办公楼、大学校园以及部分农村和非公路地点。我们正在继续扩张门店，包括提供更高访问和便利性的Drive Thru格式以及其他门店形式，后者侧重于为客户提供更高的星巴克体验。

公司经营门店按产品类型划分的零售销售组合：

储值卡和忠诚度计划

星巴克卡是我们的品牌储值卡计划，旨在通过相关的星巴克奖励计划，为客户提供便捷的支付方式，支持送礼并增加持卡人访问商店的频率^™忠诚度计划（如果有），如下所述。储值卡是在客户最初向客户存入账户余额时发放的。它们可以在我们北美、中国、日本、拉丁美洲以及我们在 CAP 和 EMEA 领域的许多市场运营和大多数特许商店购买。储值卡也可以通过星巴克在线获得^®移动应用程序，以及通过其他美国和国际零售商。客户可以使用储值卡或星巴克来查看信用卡余额^®参与商店的移动应用程序。使用星巴克的移动订购和支付功能^®移动应用程序，客户还可以提前下订单，以便在美国和加拿大的某些参与地点提货。在包括美国和加拿大在内的几乎所有市场，注册星巴克卡的客户都会自动注册星巴克奖励计划^™程序。注册会员可以根据获得的奖励积分（“星星”）数量等因素获得各种福利。有关我们的储值卡和忠诚度计划的进一步讨论，请参阅本10-K第二部分第8项附注1 “重要会计政策摘要”。

授权门店

我们的特许商店的收入占2018财年总净收入的11％。与公司经营的商店相比，持牌商店的毛利率通常较低，营业利润率更高。在许可模式下，星巴克在门店总收入中所占份额的减少足以抵消我们的成本份额的减少，因为这些成本主要由被许可方承担。

在我们的特许门店运营中，我们利用当地合作伙伴的专业知识，分享我们的运营和门店开发经验。许可证持有者为获得理想零售空间提供了更好的途径，有时也是唯一的途径。大多数被许可人都是具有深入市场知识和准入的知名零售商。作为这些安排的一部分，我们向被许可人出售咖啡、茶、食品和相关产品，然后转售给客户，并从被许可方那里获得特许权使用费和许可费。我们还向我们的许可证持有者出售某些设备，例如咖啡冲泡机和意式浓缩咖啡机，供其运营中使用。在持牌零售场所工作的员工必须遵守我们详细的商店运营程序，并参加与公司经营的商店员工相似的培训课程。在少数国际市场中，我们还使用传统的特许经营权，并将这些门店纳入其他特许商店的经营业绩中。

截至 2018 年 9 月 30 日的年度许可门店数据：

⁽¹⁾ 美洲的门店数据包括由于我们在2018财年第二季度出售了巴西零售业务，将巴西的112家公司经营的零售门店转移到特许门店。

⁽²⁾ 中国/亚太地区的门店数据包括由于在2018财年第一季度收购了我们的华东合资企业，将华东地区的1,477家特许门店转让给公司经营的零售门店。

其他收入

其他收入主要记录在我们的渠道开发领域，包括向我们公司运营和许可门店以外的客户销售包装咖啡、茶和即饮饮料。从历史上看，收入包括向杂货店、仓库俱乐部和专业零售商店以及通过为企业提供服务的机构餐饮服务公司在国内和国际上销售我们的包装咖啡、茶和即饮产品。在2018财年第四季度，我们开始向雀巢授予在授权渠道销售和销售星巴克品牌产品的权利。因此，其他收入包括根据该安排向雀巢销售的产品和许可收入，以及预付特许权使用费的摊销。由于与雀巢建立了全球咖啡联盟，我们在全球即饮产品方面的合作业务关系和相关收入保持不变。

产品供应

星巴克致力于销售最好的全豆咖啡和咖啡饮料。为了确保遵守我们严格的咖啡标准，我们控制咖啡的采购、烘焙和包装以及运营中使用的咖啡的全球分销。我们从世界各地的多个咖啡产区购买绿色咖啡豆，并按照我们对多种混合咖啡和单一原产地咖啡的严格标准对其进行定制烘焙。

咖啡的价格波动很大。尽管大多数咖啡都在大宗商品市场上交易，但星巴克追求的高海拔阿拉比卡咖啡往往是在谈判的基础上以高于 “C” 咖啡商品价格的溢价进行交易。溢价和大宗商品价格都取决于购买时的供应和需求。供应和价格可能受到生产国多种因素的影响，包括天气、自然灾害、作物疾病、农业投入和生产成本的普遍增加、库存水平以及政治和经济状况。价格还受到阿拉比卡咖啡期货市场交易活动的影响，包括对冲基金和商品指数基金。此外，绿色咖啡的价格过去曾受到某些组织和协会行为的影响，这些组织和协会历来试图通过规定出口配额的协议或限制咖啡供应来影响绿色咖啡的价格。

我们根据市场条件使用固定价格和按固定价格购买承诺购买咖啡，以确保优质生咖啡的充足供应。定价合同是购买承诺，据此商定质量、数量、交货期和其他谈判条款，但确定基本 “C” 咖啡商品价格组成部分的日期和价格尚未确定。对于大多数合同，星巴克或卖方都可以选择在交货日期之前 “固定” 基本的 “C” 咖啡商品价格。对于其他合同，星巴克和卖方可以商定由基本 “C” 咖啡商品价格确定的定价参数。在确定价格之前，我们会估算这些购买承诺的总成本。截至2018年9月30日，绿色咖啡的购买承诺总额为11亿美元，其中包括固定价格合同的9.96亿美元和固定价格合同下的估计1.66亿美元。截至2018年9月30日，我们的固定价格合约均未通过使用期货合约得到有效修复。截至2018年9月30日，大多数固定价格合约均由公司选择固定基本 “C” 咖啡大宗商品价格部分。预计到2019财年，总购买承诺加上现有库存，将为生咖啡提供充足的供应。

我们依靠与咖啡生产商、外部贸易公司和出口商的关系来供应绿色咖啡。我们认为，根据与供应商建立的关系，不兑现此类购买承诺的风险很小。

为了帮助确保未来高品质生咖啡的供应并巩固我们在咖啡行业的领导地位，星巴克运营了九个农民支持中心。农民支持中心由农学家和可持续发展专家组成，他们与咖啡种植社区合作，推广咖啡生产的最佳实践，旨在提高咖啡质量、产量和农学支持，以应对气候和其他影响。

除咖啡外，我们还购买大量的乳制品，尤其是液态牛奶，以满足我们公司经营的门店的需求。根据与乳制品供应商建立的关系，我们认为，无法交付足够的液态牛奶来支持我们的门店的风险很小。

星巴克出售的全豆咖啡和咖啡饮料以外的产品^®商店包括茶和一些即饮饮料，这些饮料是从几家专业供应商那里购买的，通常是根据长期供应合同购买的。糕点、早餐三明治和午餐等食品是从国家、地区和地方来源购买的。我们还从多家公司购买了各种纸和塑料制品，例如杯子和餐具，以支持我们的零售商店以及制造和分销业务的需求。根据与这些供应商和制造商建立的关系，我们认为，未交付足够数量的这些物品的风险微乎其微。

竞争

我们在咖啡饮料销售方面的主要竞争对手是提供优质手工产品和体验的专业咖啡店。在我们开展业务的几乎所有市场中，特种咖啡饮料业务都有许多竞争对手。我们相信，我们的客户选择专业咖啡零售商的主要依据是产品质量、服务和便利性以及价格。除了许多国际市场上的知名公司外，我们还继续面临来自美国快餐业和美国即饮咖啡饮料市场大型竞争对手的直接竞争。我们还与餐厅和其他专业零售商竞争，争夺主要零售地点和运营新门店和现有门店的合格人员。

我们通过渠道开发部门销售的咖啡和茶产品直接与通过杂货店、仓库俱乐部、专业零售商、便利店和餐饮服务账户销售的特色咖啡和茶竞争，并与市场上所有其他咖啡和茶进行间接竞争。

商标、版权、专利和域名

星巴克在美国和世界其他国家拥有并已申请注册许多商标和服务标志。我们的一些商标，包括星巴克、星巴克徽标、星巴克储备、西雅图最好的咖啡、Teavana、Frappuccino、星巴克 VIA 和 La Boulange，都具有重要意义。商标注册的期限因国家而异。但是，商标通常是有效的，只要它们仍在使用中和/或其注册得到妥善保存，就可以无限期续期。

我们拥有诸如产品包装、促销材料、店内图片和培训材料等商品的大量版权。我们还持有某些产品、系统和设计的专利。此外，星巴克还注册并维护了许多互联网域名，包括 “Starbucks.com”、“Starbucks.net”、“StarbucksReserve.com”、“SeattlesBest.com” 和 “Teavana.com”。

季节性和季度业绩

我们的业务受到适度的季节性波动的影响，其中第二财季的收入和营业收入通常较低。此外，由于星巴克卡是在假日季向客户发行和充值的，因此在本财年第一季度，我们的运营现金流往往会增加。但是，由于星巴克卡的收入是在赎回时确认的，而不是在将现金存入信用卡时确认的，因此季节性波动对合并收益表的影响要小得多。由于季节性波动适中，任何季度的业绩都不一定代表整个财年可能取得的业绩。

员工

截至2018年9月30日，星巴克在全球雇用了约29.1万名员工。在美国，星巴克雇用了大约19.1万名员工，其中约18.3万人在公司经营的门店工作，其余从事支持设施、门店开发以及烘烤、制造、仓储和配送业务。在美国境外雇用了大约 100,000 名员工，其中大约 97,000 名在公司经营的门店工作，其余从事区域支持业务。工会代表的星巴克员工人数并不多。我们相信我们目前与员工的关系良好。

注册人的执行官员

凯文·约翰逊自2017年4月起担任总裁兼首席执行官，自2009年3月起担任星巴克董事。约翰逊先生在 2015 年 3 月至 2017 年 4 月期间担任总裁兼首席运营官。约翰逊先生在 2008 年 9 月至 2013 年 12 月期间担任领先的高性能网络产品和服务提供商瞻博网络公司的首席执行官。2008 年 9 月至 2014 年 2 月，他还曾在瞻博网络的董事会任职。在加入瞻博网络之前，Johnson 先生曾担任微软公司的平台和服务部总裁，微软公司是一家全球软件、服务和解决方案提供商。约翰逊先生是微软高级领导团队的成员，在微软的16年中担任过多个高级管理职位。在 1992 年加入微软之前，Johnson 先生曾在国际商业机器公司的系统集成和咨询业务工作。

罗莎琳德·布鲁尔自2017年10月起担任集团美洲区总裁兼首席运营官，自2017年3月起担任星巴克的董事。2012年2月至2017年2月，布鲁尔女士担任山姆俱乐部的总裁兼首席执行官，山姆俱乐部是一家仅限会员的零售仓库俱乐部，也是沃尔玛公司的一个分支机构。以前，女士。

布鲁尔于2011年2月至2012年1月担任沃尔玛东部业务部的执行副总裁兼总裁；2010年2月至2011年2月担任沃尔玛南部的执行副总裁兼总裁；2007年3月至2010年1月担任东南运营部高级副总裁兼分部总裁；2006年至2007年2月担任佐治亚州运营区域总经理。在加入沃尔玛之前，布鲁尔女士于2004年至2006年担任全球健康和卫生用品公司金伯利-克拉克公司的全球无纺布部门总裁，并于1984年至2006年在金伯利-克拉克公司担任过各种管理职务。她曾担任斯佩尔曼学院董事会主席，曾在洛克希德·马丁公司和莫尔森库尔斯酿造公司担任董事会成员。

克里夫·伯罗斯于 2001 年 4 月加入星巴克，自 2016 年 9 月起担任 Siren Retail 集团总裁，其中包括星巴克储备银行^TM烘焙和品酒室、星巴克珍藏品牌和Princi业务。2015 年 7 月至 2016 年 9 月，他担任集团美国和美洲总裁。2014 年 2 月至 2015 年 6 月，他担任美国、美洲和 Teavana 的集团总裁。2013 年 5 月至 2014 年 2 月，他担任美洲和美国、欧洲、中东和非洲（欧洲、中东和非洲）和 Teavana 的集团总裁。伯罗斯先生于 2011 年 10 月至 2013 年 5 月担任星巴克咖啡美洲和美国总裁，并于 2008 年 3 月至 2011 年 10 月担任星巴克咖啡美国总裁。2006 年 4 月至 2008 年 3 月，他担任欧洲、中东和非洲地区总裁。在 2006 年 4 月之前，他曾担任英国副总裁兼董事总经理。在加入星巴克之前，伯罗斯先生曾在家具和家居用品零售商Habitat Designs Limited担任过各种管理职务。

约翰·卡尔弗于 2002 年 8 月加入星巴克，自 2018 年 7 月起担任集团国际、渠道开发和全球咖啡与茶总裁。2017 年 10 月至 2018 年 7 月，卡尔弗先生担任国际和渠道集团总裁。2016 年 9 月至 2017 年 10 月，他担任星巴克全球零售集团总裁。2013 年 5 月至 2016 年 9 月，他担任集团中国、亚太地区、渠道开发和新兴品牌总裁。卡尔弗先生于 2011 年 10 月至 2013 年 5 月担任星巴克咖啡中国和亚太区总裁。2009 年 12 月至 2011 年 10 月，他担任星巴克咖啡国际总裁。卡尔弗先生于 2009 年 2 月至 2009 年 9 月担任执行副总裁；全球消费品、餐饮服务和西雅图最佳咖啡总裁，然后在 2009 年 10 月至 2009 年 11 月期间担任全球消费品和餐饮服务总裁。他曾于 2007 年 1 月至 2009 年 2 月担任星巴克咖啡亚太区高级副总裁、总裁，并于 2002 年 8 月至 2007 年 1 月担任餐饮服务副总裁兼总经理。

Rachel A. Gonzalez 加入星巴克，自 2018 年 4 月加入星巴克以来一直担任执行副总裁、总法律顾问兼秘书。在加入星巴克之前，冈萨雷斯女士于2017年5月至2018年4月担任旅游业技术提供商Sabre Corporation的执行副总裁兼首席行政官，并于2014年9月至2017年5月担任Sabre的执行副总裁兼总法律顾问。2013年3月至2014年9月，冈萨雷斯女士担任食品和饮料公司Dean Foods Company的执行副总裁、总法律顾问兼公司秘书，并在2012年11月至2013年3月期间担任其执行副总裁兼候任总法律顾问。2008 年至 2012 年 11 月，她曾担任 Dean Foods 的公司和证券首席法律顾问。从 2006 年到 2008 年，冈萨雷斯女士担任信息技术服务提供商 Affiliated Computer Services, Inc. 的高级副总裁兼集团法律顾问。在此之前，冈萨雷斯女士是摩根、刘易斯和博基乌斯律师事务所的合伙人，专注于公司融资、并购、美国证券交易委员会合规和公司治理。冈萨雷斯女士是达纳公司的董事会成员。

帕特里克·格里斯默于2018年11月加入星巴克，担任执行副总裁，自2018年11月12日起生效，并将于2018年11月30日起担任执行副总裁、首席财务官和首席会计官。2016 年 3 月至 2018 年 11 月，格里斯默先生担任全球酒店公司凯悦酒店集团的执行副总裁兼首席财务官。从 2012 年 5 月到 2016 年 2 月，格里斯默先生在百胜担任首席财务官！Brands, Inc.，一家全球餐饮公司。他之前曾在百胜集团担任过多个角色！，包括百胜的首席规划和控制官兼首席财务官国际餐厅。在此之前，格里斯默先生曾在沃尔特·迪斯尼公司担任过各种职务，包括迪士尼乐园度假区业务规划与发展副总裁和迪士尼度假俱乐部的首席财务官。格里斯默先生的职业生涯始于普华永道。

露西·李·赫尔姆于 1999 年 9 月加入星巴克，自 2017 年 8 月起担任执行副总裁兼首席合伙人。2012 年 5 月至 2017 年 8 月，Helm 女士担任执行副总裁、总法律顾问兼秘书。她在 2007 年 10 月至 2012 年 4 月期间担任高级副总裁兼副总法律顾问，并在 2012 年 4 月至 2012 年 5 月期间担任临时总法律顾问兼秘书。赫尔姆女士曾在 2002 年 6 月至 2007 年 9 月期间担任副总裁兼助理总法律顾问，并在 1999 年 9 月至 2002 年 5 月期间担任董事兼公司法律顾问。在星巴克任职期间，赫尔姆女士曾领导过星巴克法律部门的多个团队，包括诉讼和品牌保护团队、全球业务（商业）团队以及诉讼和就业团队。在加入星巴克之前，赫尔姆女士于1990年至1999年在西雅图Riddell Williams P.S. 律师事务所担任负责人，在那里她是一名专门从事商业、保险和环境诉讼的出庭律师。

Scott Maw 于 2011 年 8 月加入星巴克，自 2014 年 2 月起担任执行副总裁兼首席财务官。他将于 2018 年 11 月 30 日从公司退休。2012 年 10 月至 2014 年 2 月，他担任企业财务高级副总裁，并在 2011 年 8 月至 2012 年 10 月期间担任公司财务总监。在加入星巴克之前，莫先生在2010年2月至2011年8月期间担任SeaBright保险公司的首席财务官。从2008年10月到2010年2月，莫先生担任摩根大通个人银行业务部门的首席财务官，在被大通收购之前，他曾在华盛顿互惠银行担任过类似职务。从 1994 年到 2003 年，他在通用电气公司担任过各种财务领导职务。Maw 先生是 Avista 公司的董事会成员。

Vivek Varma 于 2008 年 9 月加入星巴克，自 2010 年 5 月起担任公共事务执行副总裁。从 2008 年 9 月到 2010 年 5 月，瓦尔玛先生担任公共事务高级副总裁。在加入星巴克之前，瓦尔玛先生于 2006 年 4 月至 2008 年 9 月担任全球软件、服务和解决方案提供商微软公司平台和服务部的传播和公共关系总经理。从 2002 年 1 月到 2006 年 4 月，瓦尔玛先生在微软担任过多个其他职务，包括担任微软企业营销组的企业传播和公共关系高级总监。

全球社会影响力

我们致力于在我们开展业务的社区中成为一家高度负责任的公司。我们的重点是以合乎道德的方式采购高质量的咖啡和茶，减少对环境的影响，为世界各地的社区做出积极贡献。星巴克全球社会影响力战略和承诺是我们整体业务战略不可或缺的一部分。因此，我们相信我们会为利益相关者带来好处，包括员工、业务合作伙伴、客户、供应商、股东、社区成员等。如需了解星巴克全球社会影响力战略和承诺的概述，请访问www.starbucks.com/责任感。

可用信息

星巴克10-K报告以及向美国证券交易委员会（“SEC”）提交或提供给美国证券交易委员会（“SEC”）的所有其他报告和修正案，将在向美国证券交易委员会（SEC）提交或提供这些材料后，在合理可行的情况下尽快在我们网站的投资者关系部分免费公开，网址为investor.starbucks.com或www.sec.gov。我们的公司治理政策、道德守则以及董事会委员会章程和政策也发布在星巴克网站的投资者关系部分。我们网站上的信息不是星巴克向美国证券交易委员会提交或提供给美国证券交易委员会的这份报告或任何其他报告的一部分。

第 1A 项。风险因素

您应该仔细考虑下述风险。如果实际发生下述警示因素中描述的任何风险和不确定性，我们的业务、财务状况和经营业绩以及普通股的交易价格可能会受到重大不利影响。此外，我们在竞争日益激烈和瞬息万变的环境中运营。新的因素不时出现，无法预测所有这些因素对我们的业务、财务状况或经营业绩的影响。

作为一家依赖消费者可自由支配支出的零售商，我们的经营业绩对宏观经济状况的变化或不确定性很敏感。由于失业、丧失抵押品赎回权、破产、燃料和能源成本增加、利率上升、通货膨胀、税收增加、获得信贷的机会减少、经济不确定性以及与联邦经济政策变化和最近的国际贸易争端相关的潜在负面影响，我们的客户用于全权购买的资金可能会减少，他们可能会停止或减少对我们产品的购买，或者换成星巴克或竞争对手的低价产品。这些因素也可能导致餐饮业的普遍衰退。客户流量和/或每笔交易平均价值的减少将对我们的财务业绩产生负面影响，因为收入减少而不相应减少支出会导致销售去杠杆化，这给利润率带来下行压力，还会对同类门店的销售额、净收入、营业收入和每股收益产生负面影响。还有一种风险是，如果负面的经济状况或不确定性长期持续或恶化，消费者可能会长期改变其自由裁量购买行为，包括在更永久的基础上减少自由裁量购买的频率。

我们相信，我们的产品质量、持续提供积极的消费者体验以及我们的全球社会影响计划在全球范围内树立了良好的声誉。星巴克品牌享誉全球，我们在全球品牌价值研究中获得了很高的评价。为了在未来取得成功，尤其是在星巴克品牌和我们的其他品牌知名度较低的美国以外地区，我们认为我们必须保存、发展和利用价值

我们的品牌遍布所有销售渠道。品牌价值部分基于消费者对各种主观品质的看法。

此外，我们的业务战略，包括开设新门店、品牌产品和其他举措的计划，在很大程度上依赖于各种业务合作伙伴，包括被许可方和合资关系，尤其是在我们的国际市场，以及第三方制造商、分销商和零售商，尤其是我们的整个全球渠道开发业务。被许可人、零售商和餐饮服务运营商通常有权使用我们的徽标并直接向客户提供品牌食品、饮料和其他产品。我们为其中某些业务合作伙伴提供培训和支持，并监督其运营，但是他们提供的产品质量和服务可能会因我们无法控制的许多因素而降低，包括他们可能面临的财务压力。我们相信，客户期望我们的特许商店运营商提供的产品和服务质量与他们对我们的产品和服务质量的期望相同，我们努力确保客户无论是访问公司经营的商店还是特许商店，都能获得相同质量的产品和服务体验。我们还从供应链业务中的各种国内和国际业务合作伙伴那里采购食品、饮料和其他产品，在某些情况下，此类产品由我们的被许可人直接生产或采购。尽管餐饮服务运营商有权使用我们的徽标并提供品牌产品作为其餐饮服务业务的一部分，但我们不监控这些地点提供的非星巴克产品的质量。此外，不一致地使用我们的品牌和其他知识产权资产，以及未能保护我们的知识产权，包括防止未经授权使用我们的品牌或其他知识产权资产，可能会削弱消费者的信任和我们的品牌价值，并对我们的财务业绩产生重大负面影响。

侵蚀消费者信任的商业事件，无论是孤立的还是反复发生的，是否源自我们或我们的业务合作伙伴，例如实际或感知的侵犯隐私或违反国内或国际隐私法的行为、受污染的食物、产品召回、商店员工或其他感染传染病的食品处理人员或本风险因素部分中讨论的其他潜在事件，特别是如果这些事件获得大量宣传，包括通过社交或数字媒体迅速宣传（包括出于恶意原因），或导致诉讼，以及未能对这些事件做出适当回应（或被认为反应不当），可能会显著降低品牌价值，引发对我们门店或产品的抵制或门店演示，导致民事和刑事责任，并对我们的财务业绩产生负面影响。如果我们、我们的员工、我们的被许可人或其他商业伙伴未能保持我们的产品质量，以不道德、非法、种族偏见或不平等待遇为基础或以不负责任的方式，包括在星巴克门店的产品的采购、内容或销售、服务和待遇，或将客户数据用于一般或直接营销或其他目的，则消费者对我们产品的需求和品牌资产可能会显著减少，未能公开遵守法律法规采取有争议的立场或行动，或者未能在我们的每个市场提供持续的积极消费者体验，包括未能在工资和福利的适当平衡上进行投资，以吸引和留住能很好地代表品牌的员工。

过去，在种植、制造、包装、储存或准备过程中，有关不洁水供应或食品安全问题（例如食物或饮料传播的疾病、篡改、掺假、污染或贴错标签）的事件或报道，无论是真实与否，都严重损害了食品和饮料加工、杂货和快餐店行业公司的声誉，也可能影响我们。任何将我们与使用不洁水、食物或饮料传播的疾病、篡改、掺假、污染、贴错标签或其他食品或饮料安全问题联系起来的举报都可能损害我们的品牌价值，严重损害我们食品和饮料产品的销售，并可能导致产品责任索赔、诉讼（包括集体诉讼）或损害赔偿。干净的水对于准备咖啡、茶和其他饮料以及冷饮的冰至关重要，我们确保为商店供应清洁水和冰的能力可能受到限制，尤其是在一些国际地点。我们还继续在食品和饮料产品阵容中加入更多需要冷冻或冷藏的产品，包括农产品（例如沙拉和果汁中的水果和蔬菜）、乳制品（例如牛奶和奶酪）、非乳制品替代产品（例如豆浆和杏仁奶）、用于冷饮的冰和肉类。依靠第三方食品供应商向我们的商店提供原料和成品并将其运送到我们的商店，我们也面临风险。我们会监控其中某些业务合作伙伴的运营，但是他们提供的产品质量和服务可能会因我们无法控制的许多因素而降低，这使得检测这些产品中的污染或其他缺陷变得更加困难。此外，我们正在发展我们的产品阵容，为我们的某些产品包括更多的本地或较小的供应商，这些供应商可能不像大型或更多的国内供应商那样严格的质量和安全体系和协议。如果客户因食物或饮料传播的疾病、篡改、掺假、污染、标签错误或其他食品或饮料安全问题而生病，我们可能被迫暂时关闭一些商店和/或供应链设施以及召回产品。此外，食品或饮料安全问题，即使仅涉及竞争对手或供应商或分销商的餐厅或商店（无论我们是否使用或曾经使用过这些供应商或分销商），都可能导致对我们或整个餐饮服务行业的负面宣传，对我们在区域或全球范围内的销售产生不利影响。由于食品安全问题或负面宣传或暂时性原因导致的客户流量减少

关闭我们的任何门店、召回产品或食品或饮料安全索赔或诉讼，都可能对我们的业务和经营业绩造成重大损害。

我们的某些产品含有咖啡因、乳制品、糖和其他化合物和过敏原，其健康影响受到公众和监管部门的审查，包括有人认为过量食用咖啡因、乳制品、糖和其他化合物会导致各种不良健康影响。特别是在美国，消费者对肥胖等健康风险的认识不断提高，部分原因是卫生组织的宣传和关注度增加，以及消费者因涉嫌消费各种食品和饮料产品对健康产生的不利影响而提起的诉讼增加。尽管我们有各种各样的饮料和食品，包括不含咖啡且卡路里减少的食品，但关于我们产品中存在的咖啡因或其他化合物对健康的影响的不利报告，无论准确与否，对某些类型的饮料征收额外税收或因某些健康风险而引起的负面宣传或诉讼都可能大大减少对我们饮料和食品的需求，并可能对我们的业务和经营业绩造成重大损害。

我们的许多信息技术系统，例如我们用于销售点、网络和移动平台（包括在线和移动支付系统、交付服务和奖励计划）以及用于管理职能（包括人力资源、薪资、会计和内部和外部通信）的系统，以及我们的被许可人、加盟商和其他第三方业务合作伙伴和服务提供商的信息技术系统，无论是基于云的还是托管在专有服务器上的信息，都包含个人、财务或其他信息是由我们的客户和员工委托给我们的。我们的许多信息技术系统还包含星巴克的专有信息和其他与我们的业务相关的机密信息，例如商业计划、产品开发计划和设计。与许多其他零售公司类似，由于我们品牌的突出地位，我们一直面临着破坏信息技术系统的企图。如果我们或第三方遇到我们或此类第三方的信息技术系统的重大泄露，包括通过网络攻击或其他外部或内部方法，导致存储在这些系统中的客户或员工的数据或公司机密信息遭到未经授权的访问、盗窃、使用、破坏或其他损害，则可能会因对我们的声誉和品牌、我们保留或吸引新用户的能力产生潜在的不利影响而导致收入的重大损失客户和潜力中断我们的业务和计划。此类安全漏洞还可能导致违反适用的美国和国际隐私和其他法律，使我们面临私人消费者、商业伙伴或证券诉讼以及政府调查和诉讼，其中任何一项都可能导致我们承担重大民事或刑事责任。例如，欧盟通过了一项名为《通用数据保护条例》（“GDPR”）的新法规，该法规要求公司满足有关个人数据处理的新要求，包括个人数据的使用、保护和传输，以及存储数据的个人更正或删除有关自己的数据的能力。不符合 GDPR 要求可能会导致高达全球年收入的 4% 的罚款。GDPR 还赋予某些个人和协会私人诉讼权。如果我们未能或被认为未能正确应对这些事件，我们的声誉和品牌以及吸引新客户的能力也可能受到不利影响。这种未能作出适当回应也可能导致类似的责任风险。

遵守 GDPR 和其他适用的国际和美国隐私、网络安全及相关法律可能既昂贵又耗时。还可能需要大量的资本投资和其他支出来解决网络安全问题和防止未来的违规行为，包括与为数据泄露者提供额外安全技术、人员、专家和信用监控服务相关的成本。这些成本可能是重大的，可能会对我们在发生期间的运营业绩产生不利影响，并且可能不会有意义地限制未来入侵我们信息技术系统的企图的成功。

关于我们系统或第三方业务合作伙伴或服务提供商系统中存在或感知的安全漏洞的媒体或其他报道也可能对我们的品牌和声誉产生不利影响，并对我们的业务产生重大影响，即使没有企图或发生任何违规行为。此外，用于进行网络攻击和破坏信息技术系统的技术和复杂性以及这些攻击的来源和目标经常变化，往往要等到此类攻击发起或实施一段时间后才能被识别。我们继续在技术、第三方服务和人员方面进行大量投资，以开发和实施旨在预测网络攻击以及防止或最大限度地减少信息技术系统泄露或数据丢失的系统和流程，但是这些安全措施无法保证我们将成功防止此类泄露或数据丢失。

我们在整个运营中严重依赖信息技术系统，包括管理职能、门店和在线销售点处理和支付、供应链管理、星巴克卡、在线业务、送货服务、移动技术，包括移动支付和订购应用程序、充值和忠诚度功能以及各种其他流程和交易，其中许多系统的功能相互依存。此外，我们推动增长的几项举措能否成功，包括我们优先加强与客户的数字关系以增加流量和支出，这在很大程度上取决于我们的技术系统。我们有效管理业务、启动数字和其他计划以及协调产品的生产、分销、管理和销售的能力在很大程度上取决于这些系统的可靠性、完整性和容量。我们还依赖第三方提供商和平台来提供其中一些信息技术系统和支持。此外，我们由第三方服务提供商提供的系统硬件、软件和服务在市场或整个市场中并不是完全冗余的。尽管我们已经制定了运营保障措施，但它们可能无法有效防止这些系统或平台无法有效运行和可用。此类故障可能由多种因素引起，包括停电、灾难性事件、物理失窃、计算机和网络故障、冗余不足或无效、过渡到升级或更换系统或平台的问题、第三方软件或服务的缺陷、我们的员工或第三方服务提供商的错误或不当使用，或者这些系统或平台的安全漏洞，包括通过网络攻击，例如导致我们或我们的第三方业务合作伙伴被封锁的网络攻击或服务提供商的系统和平台，以及本风险因素部分更详细地讨论的系统和平台。如果我们的事件响应、灾难恢复和业务连续性计划不能有效解决这些问题，则可能导致我们的运营中断，并可能对我们的产品可用性和销售、运营效率和财务业绩造成重大负面影响。此外，修复我们系统的任何问题都可能导致大量的计划外开支。

无法保证我们能够按照我们的预期实施重要的战略举措，也无法保证它们会产生预期回报，这可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。这些战略举措旨在创造增长，改善我们的运营业绩并推动股东的长期价值，包括：

除了本风险因素部分列出的其他因素外，可能对这些举措的成功实施产生不利影响的因素还包括以下因素，这些因素可能会对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响：

吸引和留住具有适当技能的高素质员工所必需的福利，无论是由于行业惯例的变化、竞争还是我们扩展到新渠道或依赖技术的业务；

我们的渠道开发业务严重依赖雀巢，雀巢获得了向零售商和运营商销售和分销我们的包装商品和餐饮服务产品的权利，几乎没有例外。如果雀巢未能履行协议规定的分销和营销承诺和/或未能在渠道开发中支持、保护和发展我们的品牌，我们的渠道开发业务可能会在一段时间内受到不利影响，给我们的品牌带来长期挑战，限制我们发展渠道开发业务的能力，并对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响。此外，我们的渠道开发业务还部分取决于我们的零售业务合作伙伴为我们产品提供的支持水平，在某些市场，只有少数零售商。如果我们的零售业务合作伙伴没有为我们的产品提供足够水平的支持（由他们自行决定），则可能会限制我们发展渠道开发业务的能力。

此外，相对较少的被许可合作伙伴拥有大量的许可门店。如果此类被许可方合作伙伴无法获得足够的资金或融资，或者无法成功运营和发展其业务，包括许可门店，则可能会对我们在他们经营许可门店的市场中的业绩产生重大不利影响。

有效管理增长可能具有挑战性，尤其是在我们继续向零售商店模式之外的新渠道扩张，为我们的大部分全球渠道开发业务实施与雀巢的协议，并在星巴克发展我们的Teavana品牌时^® 零售商店和其他渠道，以及向国际新市场扩张，在这些市场中，我们必须在地方管理的灵活性和一定程度的自主权与与我们的目标、理念和标准保持一致的需求之间取得平衡。增长可能使确保高质量原材料的持续供应、寻找和雇用足够数量的关键员工、为分散在全球的企业维持有效的内部控制系统以及培训全球员工提供持续高质量的产品和客户变得越来越困难

经验。此外，如果我们未能成功实施这些战略举措，例如大规模收购和整合，我们可能需要评估某些资产，包括商誉和其他无形资产，是否已经减值。如果我们记录减值费用，可能会对我们的财务业绩产生重大影响。

特色咖啡市场竞争激烈，包括在产品质量、创新、服务、便利性（例如送货服务和移动订购）以及价格方面，我们在每个渠道和市场的所有这些领域都面临着激烈且日益激烈的竞争。因此，我们并非在所有渠道和市场中都处于领先地位。在美国，快餐业的大型竞争对手一直将重点放在销售高质量的特种咖啡饮料上，这可能会导致星巴克的客户流量减少^®每笔交易的商店和/或平均价值对我们的销售和经营业绩产生不利影响。同样，来自知名竞争对手的持续竞争，或者来自国内和国际市场上大型新进入者或资金充足的小公司的竞争可能会阻碍增长，并对我们在这些市场的销售和经营业绩产生不利影响。许多小型竞争对手还继续在我们全球的许多市场开设咖啡专卖店，总体而言，这也可能导致我们在这些市场上门店的客户流量大幅减少。全球包装咖啡和茶以及一次性和即饮咖啡饮料市场的竞争加剧，包括来自该市场的新进入者和大型进入者的竞争，可能会对渠道开发细分市场的盈利能力产生不利影响。此外，无论出于何种原因，包括消费者对其他产品的偏好或对我们产品的需求趋于平缓，都可能对我们的业务产生负面影响。

我们的财务业绩在很大程度上取决于我们的美洲运营部门，因为它约占2018财年合并总净收入的68％。如果美洲的运营部门收入趋势放缓或下降，尤其是在我们的美国和加拿大市场，我们的其他细分市场可能无法弥补任何重大缺口，我们的业务和财务业绩可能会受到不利影响。而且，由于美洲细分市场相对成熟，占我们运营现金流的绝大部分，因此这种放缓或下降可能会导致用于为我们的国际业务扩张和其他计划提供资金以及向股东返还现金的现金流减少。

我们未来的增长越来越取决于某些国际市场的增长和持续盈利能力。我们的部分或全部国际市场业务部门（“MBU”）通常由其运营所在的国家定义，可能无法成功开展业务或实现预期增长，这最终需要实现持续、稳定的净收入和收益。我们的大型微型客车运营所在的一个或多个国家的经济衰退可能会对这些国际业务的业绩产生不利影响。我们的一项或多项重要国际MBU的业绩下降可能会对我们的合并业绩产生重大不利影响。

CAP板块现在是我们推动全球回报的两个重要利润中心之一，美洲分部也是如此。特别是，我们的中国MBU为合并和CAP的净收入和收益做出了有意义的贡献。中国目前是我们增长最快的市场，也是整体第二大市场。随着我们最近收购华东业务，中国市场现在完全由公司所有，美国市场也是如此。由于我们的中国市场对我们的利润和增长具有重要意义，我们在中国面临风险，包括下文其他地方提到的风险以及以下风险：

此外，一些对我们的国际业务整体成功至关重要的因素与影响我们在美国的门店和被许可人的因素不同。口味自然会因地区而异，某些 MBU 的消费者对我们产品的接受程度可能与美国或其他国际市场的消费者不同。由于主要门店的租金较高或合规成本，国际上的入住成本和门店运营费用可能高于美国

特定国家的监管要求。由于我们的许多国际业务处于早期发展阶段，因此与较发达的业务（例如在美国）相比，运营费用占相关收入的百分比通常更高。此外，我们的国际合资合作伙伴或被许可人可能面临资本限制或其他因素，这些因素可能会限制他们在特定市场扩张和发展的速度。

我们的国际业务还面临在国外开展业务的其他固有风险，例如：

此外，上述许多风险在发展中国家尤其严重，这对我们的长期增长前景很重要。

我们购买、烘焙和销售高品质的全豆阿拉比卡咖啡豆和相关咖啡产品。由于下述一个或多个因素，咖啡价格会出现大幅波动，并且可能再次大幅上涨。我们寻求的优质阿拉比卡咖啡往往在谈判的基础上以高于 “C” 价格的溢价进行交易。该保费取决于购买时的供求情况，保费金额可能会有很大差异。“C” 类咖啡商品价格的上涨确实提高了高质量阿拉比卡咖啡的价格，也影响了我们作出固定价格购买承诺的能力。我们经常签订供应合同，商定质量、数量、交货期和其他谈判条款，但尚未确定确定基本 “C” 咖啡商品价格组成部分的日期和价格。这些合约被称为固定价格合约。我们购买的咖啡的供应和价格还可能受到生产国多种因素的影响，例如天气（包括气候变化的潜在影响）、自然灾害、作物疾病、农业投入和生产成本的普遍增加、库存水平及政治和经济条件，以及某些组织和协会的行动，这些组织和协会历来试图通过建立出口配额的协议或限制咖啡供应来影响生咖啡的价格。咖啡商品的投机交易也可以影响咖啡价格。由于咖啡豆对我们运营的重要性，再加上我们通过采购行为和套期保值活动只能部分降低未来价格风险的能力，因此高质量阿拉比卡咖啡豆成本的上涨可能会带来实质影响

对我们的盈利能力产生不利影响。此外，如果由于上述任何因素或全球或地区短缺，我们无法购买足够数量的生咖啡，我们可能无法满足对咖啡的需求，这可能会对我们的盈利能力产生重大不利影响。

我们还购买了大量的乳制品，尤其是液态牛奶，以满足我们公司经营的零售商店的需求。此外，尽管对我们运营的重要性不如咖啡或乳制品，但其他大宗商品，包括但不限于茶叶以及与食品和饮料投入相关的商品，例如可可、农产品、烘焙原料、肉类、鸡蛋和能源，以及这些投入的加工，对我们的运营很重要。乳制品和其他大宗商品的成本上涨或供应不足，无论是由于供应短缺、加工延迟或中断还是其他原因，尤其是在国际市场，都可能对我们的盈利能力产生重大不利影响。

我们的经营业绩过去一直如此，并将继续受到多种因素的影响，其中许多因素在很大程度上是我们无法控制的。下面列出或本风险因素部分其他地方描述的任何一个或多个因素都可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响：

我们供应链中的任何物质中断，例如由于我们的任何烘焙厂的人员伤亡损失而导致的烘焙咖啡供应中断、我们的第三方物流服务提供商或在我们的分销渠道内运送货物的公共承运人中断服务、贸易限制，例如提高关税或配额、禁运或海关限制、自然灾害或政治争端以及导致我们供应链物质中断的军事冲突，都可能对我们的业务产生负面的物质影响，以及我们的盈利能力。

此外，我们的食品、饮料和其他产品来自供应链业务中的各种国内和国际业务合作伙伴，在某些情况下，由我们的许可证持有者直接生产或采购。我们依靠这些供应商提供高质量的产品并遵守适用的法律。我们能否找到符合我们标准的合格供应商并及时高效地供应产品是一项重大挑战，尤其是对于来自美国以外的商品，尤其是基础设施薄弱、经济处于发展中或衰退状态或面临政治不稳定或社会动荡的国家或地区，以及我们增加新鲜和预制食品供应的国家或地区。对于某些产品，我们可能依赖一家或极少数供应商。供应商未能达到我们的标准、未能及时高效地提供产品或遵守适用法律是我们无法控制的。这些问题，尤其是那些我们依赖一个或几个供应商的产品，可能会对我们的业务和盈利能力产生重大的负面影响。

未来未能达到市场预期，特别是在营业利润率、每股收益、同类门店销售额、运营现金流、股东回报和净收入方面，可能会导致我们股票市场价格的下跌和/或波动加剧。此外，整个股票市场的价格和交易量波动可能会以可能与我们的财务表现无关的方式影响我们股票的市场价格。

我们未来的成功在很大程度上取决于高级管理人员的持续可用性和服务。失去我们的任何执行官或其他重要的高级管理人员都可能损害我们的业务。我们必须继续充分招聘、留住和激励管理层和其他员工，既要维持我们目前的业务，又要执行我们的战略举措，其中一些举措涉及在我们传统的公司经营门店模式之外持续扩张业务渠道。我们的成功在很大程度上还取决于零售店员工的贡献和能力，我们依靠他们为客户提供卓越的店内体验并提升我们的品牌。因此，我们的表现

取决于我们是否有能力招聘和留住高素质的员工，以便在国内和国际上工作和管理我们的门店。在某些国际和国内市场，争夺相对较少合格员工的竞争非常激烈，或者在大型高科技公司能够提供更具竞争力的薪资和福利的市场，以及经济强劲、可用工作岗位众多、可用劳动力竞争激烈的市场，我们吸引和留住企业和零售人员的能力也受到严重影响。此外，在为我们的增长计划开发和实施新技术（包括加强我们与客户的数字关系）所需的合格技术系统开发人员方面，竞争激烈。如果我们无法招聘、留住和激励员工以维持我们目前的业务和支持我们的预期增长，我们的业务和财务业绩可能会受到不利影响。

我们的政策和程序旨在遵守所有适用的法律、会计和报告要求、税收规则和其他法规和要求，包括美国证券交易委员会、纳斯达克和外国规定的法规和要求，以及适用的贸易、劳工、医疗保健、隐私（包括本风险因素部分将详细讨论的欧盟 GDPR）、食品和饮料、卫生、安全、环境、标签、反贿赂和腐败以及商品法。由于法律和监管要求的增加或变化，我们向新市场和新渠道的持续扩张，以及外国法律偶尔会与国内法律发生冲突，我们运营所在的监管环境的复杂性和相关的合规成本都在增加。除了可能损害我们的声誉和品牌外，我们或我们的业务合作伙伴未能遵守各种适用的法律和法规，以及法律法规或其解释或适用方式的变化，还可能导致诉讼、民事和刑事责任、损害赔偿、罚款和处罚、监管成本增加和财务报表重报，并对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

项目 1B。未解决的员工评论

没有。

星巴克在烘焙、制造、仓储、分销和公司管理业务中使用的重要物业为所有细分市场提供服务，如下所示：

我们拥有大部分烘焙设施，并租赁了大部分仓储和配送地点。截至2018年9月30日，星巴克拥有15,341家公司经营的门店，几乎所有门店都是租赁的。我们还在全球不同地点租赁空间，用于区域、地区和其他行政办公室、培训设施和存储。除了上面列出的地点外，我们还在由第三方仓库管理的各个地点存放库存。

有关我们参与的某些法律诉讼的信息，请参阅本10-K第二部分第8项所含合并财务报表附注15 “承付款和或有开支”。

第 4 项：矿山安全披露

不适用。

第二部分

第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券

股东信息

市场信息和股息政策

星巴克普通股在纳斯达克上市，代码为 “SBUX”。

截至2018年11月9日，我们有大约18,100名登记在册的股东。这不包括通过经纪人将股票存入被提名人账户或 “街名” 账户的人。

未来支付现金分红的决定仍由董事会自行决定，并将取决于我们的经营业绩、财务状况、资本支出要求和董事会认为相关的其他因素。

发行人购买股票证券

下表提供了截至2018年9月30日的季度回购普通股的信息：

性能比较图

下图描绘了2013年9月29日至2018年9月30日期间股东的总回报率，相对于标准普尔500指数、纳斯达克综合指数和标准普尔500非必需消费品板块（包括星巴克）的表现。截至2013年9月29日，图表中显示的所有指数均已重置为100的基数，并假设该日投资100美元，此后支付的股息将再投资。图表中显示的股票价格表现不一定代表未来的价格表现。

以下选定财务数据来自合并财务报表。以下数据应与 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”、“风险因素” 以及合并财务报表和附注一起阅读。

财务信息（以百万计，每股数据除外）：

同类门店销售额：

存储数量数据：

普通的

我们的财政年度在最接近9月30日的星期日结束。截至2018年9月30日和2017年10月1日的财政年度包括52周。截至2016年10月2日的财年包括53周，额外的一周是我们的第四财季。计算出的2016财年同类门店销售百分比不包括53％^第三方周。除非另有说明，否则所有提及门店数量的内容，包括新门店开业的数据，均在扣除相关门店关闭后予以报告。

财务要闻

概述

星巴克2018财年的业绩反映了从2017财年第四季度开始的某些重组和精简措施的影响，这些重组和精简措施旨在加快高回报企业的增长并取消非核心、缓慢增长的活动。这些努力主要包括收购我们的华东合资企业，将我们在新加坡、台湾和巴西的业务转换为特许车型，关闭Teavana^TM/MC零售店、出售Tazo品牌、向雀巢许可我们的CPG和餐饮服务业务以及关闭在美国和加拿大的某些公司经营的门店等。这些精简工作涵盖所有细分市场和我们的公司职能。

2018 年 8 月 26 日，我们的渠道开发部门与雀巢敲定了销售和销售我们的 CPG 和餐饮服务产品的许可和分销协议。该安排的范围将我们先前定义的大部分渠道开发业务以及先前在美洲、欧洲、中东和非洲以及企业和其他细分市场（以前为所有其他细分市场）报告的某些小型企业从公司拥有的业务转换为雀巢的许可业务。因此，我们调整了组织和运营部门结构，以支持新成立的全球咖啡联盟。我们的应申报细分市场已得到重报，就好像这些小型企业以前属于我们的渠道开发细分市场一样。

在应报告的运营分部发生变化的同时，我们修订了上一期间的财务信息，以反映新分部结构的可比财务信息。此外，为了根据相应的创收活动报告运营支出，我们将某些成本的分类进行了更改，主要是在我们的CAP细分市场中，主要是从其他运营支出改为一般和管理费用。这种重新分类是追溯适用的，并被确定为无关紧要。

星巴克迄今为止最大的收购影响了我们的CAP细分市场。由于在2018财年第一季度末收购了我们华东合资企业的剩余权益，我们在2018财年第二季度初开始在合并收益表中记录其收入和支出的100％。这与我们之前的合资模式形成鲜明对比，在以前的合资模式中，我们仅记录了向华东地区销售产品和从华东收到的特许权使用费的收入和支出，以及我们在合资企业净利润中所占的比例份额。从权益法向合并法的转变

方法降低了合并和CAP板块的营业利润率，这主要是由于折旧和摊销费用增加以及股票投资者的收入减少。

星巴克2018财年的业绩继续证明我们全球商业模式的实力以及我们成功对业务和合作伙伴进行严格投资的能力。合并总净收入增长了10％，达到247亿美元，这主要是由过去12个月净开设1,997家新门店带来的收入增长、我们在华东地区所有权变更的影响所带来的收入增长、全球同类门店销售额增长2％以及有利的外币折算所推动的。与关闭Teavana相关的收入缺乏，部分抵消了这些增长^TM/MC零售门店，始于2017财年第四季度，并在2018财年基本停止，并在2017财年第四季度将我们的新加坡零售业务出售给持牌合作伙伴。合并营业收入下降了2.51亿美元，下降了6％，至39亿美元。营业利润率下降了280个基点至15.7％，这主要是由于与食品和饮料相关的组合变化，主要是美洲细分市场，我们在华东地区的所有权变更的影响，重组和减值成本的增加以及与数字平台、技术基础设施和创新相关的薪资和福利增加。每股收益为3.24美元，比上年的每股收益1.97美元增长了64％。

美洲的收入增长了7％，达到167亿美元，这主要是由过去12个月净开设的895家新门店带来的收入增长以及2％的同类门店销售增长所推动的，这部分被2018财年第二季度我们的巴西零售业务转换为完全许可业务相关的收入不足所抵消。营业收入下降了3,900万美元，至36亿美元，营业利润率为21.6％，比去年同期下降了180个基点，这主要是由于与食品和饮料相关的组合变化、对门店合作伙伴的投资增加以及5月29日反偏见培训的影响。销售杠杆部分抵消了这些增长。

在我们的CAP板块中，收入增长了38％，达到45亿美元，这主要是由于我们在2018财年第一季度末在华东地区的所有权变更的影响，以及过去12个月中756家净新门店的收入增加。这些增长被2017财年第四季度将我们的新加坡零售业务出售给全牌业务相关的收入不足所部分抵消。营业收入增长了13％，达到8.67亿美元，而营业利润率下降了420个基点至19.4％，这主要是由于我们在华东地区的所有权变更的影响。现在，我们在CAP细分市场的15个市场经营8,530家门店，这是我们第二大应报告的细分市场。

在我们的欧洲、中东和非洲细分市场，收入增长了9％，达到10亿美元，这主要得益于过去12个月净开设356家新持牌门店所带来的收入增加以及良好的外汇折算。营业利润率下降了400个基点至5.9％，这主要是由于与我们的瑞士零售业务和重组成本（包括遣散费、资产减值和业务流程优化费用）相关的商誉减值增加。这些下降被上一年度税收协议的限制部分抵消。

渠道开发板块的收入增长了2％，达到23亿美元，这主要是由包装咖啡和优质一次性产品的销售增加，打破了去年的收入扣除调整和有利的外汇折算。这些增长被2018财年第一季度出售我们的Tazo品牌以及从2018年8月26日开始将我们的CPG和餐饮服务业务许可给雀巢的净影响部分抵消。营业收入下降了4,000万美元，下降了4％，至9.27亿美元。营业利润率下降了250个基点至40.4％，这主要是由与雀巢收到的预付款相关的营业税、包括员工奖金和留用成本在内的全球咖啡联盟员工人数相关成本，以及我们的所有权变更的影响，包括将我们的CPG和餐饮服务业务许可给雀巢以及出售我们的Tazo品牌。

2019 财年——展望未来

谈到2019财年，我们预计，通过深思熟虑的长期投资，创造价值和回报股东，持续增长。这些结果预计将由我们的三个战略优先事项推动，其中包括：

为了成功实现这些优先事项，我们将采取多项举措，包括通过改善店内体验、提供与客户相关的饮料创新和数字关系来发展我们在美国的核心业务，以及通过新门店扩张、可比门店销售和业务伙伴关系来发展我们在中国的业务。此外，我们将继续通过零售市场调整扩大星巴克品牌的影响力，包括我们计划许可法国、荷兰、比利时和卢森堡市场、业务简化以及全球咖啡联盟。这些额外的精简举措将使我们能够扩大对回报前景最大的核心价值驱动因素的关注和资源。

我们预计，2019财年收入将适度增长，这反映了我们精简活动的实施以及可比门店销售增长以及全球净开设约2,100家门店的推动。

与2018财年相比，预计2019财年的合并营业利润率将略有下降，我们的有效税率预计将比2018财年略有提高。尽管GAAP全年摊薄后每股收益预计将在2019财年下降，但如果不包括2018财年收购和剥离的收益、与华东和日本相关的整合成本以及重组和减值支出，全年非公认会计准则摊薄后每股收益预计将增长。

2019财年的资本支出预计约为20亿美元，主要与我们的零售投资组合有关，包括对新门店和现有门店的投资以及与门店相关的战略举措。

收购和资产剥离

有关收购和剥离的信息，请参阅本10-K第二部分第8项中包含的合并财务报表附注2 “收购、剥离和战略联盟”。

经营业绩——2018财年与2017财年的比较

合并经营业绩（单位：百万）：

收入

总净收入比2017财年增加了23亿美元，增长了10％，这主要是由公司经营的门店收入增加（20亿美元）所推动。公司经营门店收入的增长是由星巴克净新开的816家门店的增量收入推动的^®公司运营的门店在过去12个月中开业（9.04亿美元），我们在华东地区所有权变更的影响下增加了收入（9.03亿美元），同类门店销售额增长了2％（3.45亿美元），这归因于平均门票增长了3％。

特许门店收入的增长也促成了总净收入（2.97亿美元）的增长，这主要是由于向我们的被许可方销售的产品和设备以及特许权使用费收入增加（2.98亿美元），这主要是由于星巴克新开了1181家^®在过去12个月中，持牌门店，新加坡和台湾市场分别在2017财年第四季度和2018财年第一季度转为全牌照门店（4,400万美元）。这些增长被我们在2018财年第一季度末（5,300万美元）在华东地区所有权变更的影响部分抵消。

其他收入减少了400万美元，这主要是由于在2018财年第一季度出售我们的Tazo品牌（5600万美元）、我们的电子商务业务在2017财年第四季度关闭（5100万美元）以及在2018财年第四季度末将我们的CPG和餐饮服务业务许可给雀巢（5000万美元）所致。包装咖啡和优质一次性产品的销售增加（1.15亿美元）部分抵消了这些下降。

运营费用

包括入住成本占总净收入的百分比在内的销售成本增长了80个基点，这主要是由于与食品和饮料相关的组合变化（约120个基点），主要是在美洲细分市场。

门店运营费用占总净收入的百分比增长了10个基点。门店运营费用占公司经营门店收入的百分比下降了30个基点，这主要是受我们在华东地区所有权变更的影响（约60个基点）所推动。

折旧和摊销费用占总净收入的百分比增加了50个基点，这主要是由于我们在华东地区所有权变更的影响（约60个基点）。

一般和管理费用占总净收入的百分比增长了60个基点，这主要是由于与数字平台、技术基础设施和创新（约20个基点）和2018年美国股票奖励（约20个基点）相关的工资和福利增加。

重组和减值支出增加了7100万美元，这主要是由于决定关闭某些公司在美国和加拿大运营的门店（2,300万美元），与我们的瑞士公司运营的零售报告部门相关的商誉减值费用增加（2,000万美元），以及包括遣散费和资产减值（1,800万美元）在内的欧洲、中东和非洲重组成本（1,800万美元）。

股权投资者的收入减少了9000万美元，这主要是由于我们的华东和台湾合资企业所有权变更的影响，但韩国合资企业收入的增加部分抵消了这一影响。

与2017财年相比，这些变化共同导致2018财年的营业利润率总体下降了280个基点。

其他收入和支出