Document

三个月到3月31日，

回购的普通股股份总额

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-q

根据第13或15(D)条提交的季度报告

1934证券交易法



终了季度	佣金档案
March 31, 2018	编号1-5805

摩根大通公司

(注册人的确切姓名如其章程所指明)



特拉华州	13-2624428
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织)	(国税局雇主) (识别号)

纽约公园大道270号	10017
(主要执行办公室地址)	(邮政编码)

登记人电话号码，包括区号：(212)270-#number0#

通过检查标记表明注册人(1)是否已提交所有报告 “证券交易法”第13或15(D)条要求提交 1934在过去12个月内(或较短的期间登记人须提交该等报告)，及(2)须遵守以下规定：过去90天的归档要求。



x 是	o 否

根据支票标记，登记人是否已提交电子邮件并张贴在其公司网站上，如有的话，则须按照条例S第405条(本章第232.405节)提交和张贴的每一互动数据文件(或在登记者要求提交和张贴此类文件的较短期间)。



x 是	o 否

通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。



Large accelerated filer x	加速过滤器	o

非加速过滤(不要检查是否有一家较小的报告公司) o	小型报告公司	o

	新兴成长型公司	o

如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。o

通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。



o 是	x 否

截至2002年12月31日已发行普通股股份数目March 31, 2018: 3,404,776,922

表格10-q



第一部分-财务资料		页
项目1.	财务报表。
	合并财务报表-摩根大通公司：
	截至三月三十一日、2018及2017三个月的合并损益表(未经审计)	74
	截至3月31日、2018和2017三个月的综合收入(未经审计)综合报表	75
	合并资产负债表(未经审计)，分别为2018和2017年月31。	76
	截至3月31日、2018和2017三个月的股东权益变动综合报表(未经审计)	77
	截至3月31日、2018和2017三个月的现金流量表(未经审计)	78
	合并财务报表附注(未经审计)	79
	独立注册会计师事务所报告	154
	截至三月三十一日、2018及2017三个月的综合平均资产负债表、利息及差饷(未经审计)	155
	术语、缩略语和业务度量线的术语表	156
项目2.	管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析。
	合并财务要点	3
	导言	4
	执行概况	5
	综合业务成果	8
	合并资产负债表与现金流量分析	10
	表外安排	13
	解释和协调公司使用非公认会计原则财务计量和关键业绩计量	14
	业务部门业绩	16
	全企业风险管理	30
	资本风险管理	32
	流动性风险管理	38
	消费信贷组合	45
	批发信贷组合	50
	投资组合风险管理	60
	市场风险管理	61
	国家风险管理	66
	公司使用的关键会计估计数	67
	会计和报告发展	70
	前瞻性陈述	73
项目3.	市场风险的定量和定性披露。	164
项目4.	控制和程序。	164
第二部分-其他资料
项目1.	法律诉讼。	164
项目1A。	危险因素	164
项目2.	未登记的股权证券销售和收益的使用。	164
项目3.	高级证券违约。	165
项目4.	矿山安全信息披露。	165
项目5.	其他信息。	165
项目6.	展品。	166

摩根大通公司

合并财务概要



(未经审计) 截至或为本期间终了期间(百万，但每股、比率、人数和其他数据除外)	1Q18			4Q17			3Q17				2Q17				1Q17
损益表数据
净收入总额	$	27,907		$	24,457		$	25,578			$	25,731			$	24,939
非利息费用总额	16,080			14,895			14,570				14,767				15,283
预拨利润	11,827			9,562			11,008				10,964				9,656
信贷损失准备金	1,165			1,308			1,452				1,215				1,315
所得税支出前收入	10,662			8,254			9,556				9,749				8,341
所得税费用	1,950			4,022			2,824				2,720				1,893
净收益	$	8,712		$	4,232		$	6,732			$	7,029			$	6,448
每股收益数据
净收入：基本收入	$	2.38		$	1.08		$	1.77			$	1.83			$	1.66
稀释	2.37			1.07			1.76				1.82				1.65
平均股份：基本	3,458.3			3,489.7			3,534.7				3,574.1				3,601.7
稀释	3,479.5			3,512.2			3,559.6				3,599.0				3,630.4
市场和普通股数据
市场资本化	374,423			366,301			331,393				321,633				312,078
期末普通股	3,404.8			3,425.3			3,469.7				3,519.0				3,552.8
股价：^(a)
高	$	119.33		$	108.46		$	95.88			$	92.65			$	93.98
低层	103.98			94.96			88.08				81.64				83.03
密闭	109.97			106.94			95.51				91.40				87.84
每股账面价值	67.59			67.04			66.95				66.05				64.68
每股有形帐面价值(“TBVPS”)^(b)	54.05			53.56			54.03				53.29				52.04
每股宣布的现金红利	0.56			0.56			0.56				0.50				0.50
选定的比率和指标
普通股回报率(“ROE”)	15		%	7		%	11		%		12		%		11		%
有形普通股收益(“ROTCE”)^(b)	19			8			13				14				13
资产收益	1.37			0.66			1.04				1.10				1.03
间接比率	58			61			57				57				61
贷存比	63			64			63				63				63
高质量流动资产(“HQLA”)(单位：十亿)^(c)	$	539		$	560		$	568			$	541			$	528
流动性覆盖率(“LCR”)(平均)	115		%	119		%	120		%		115		%		纳
普通股一级(“CET 1”)资本比率^(d)	11.8			12.2			12.5			^(h)	12.5			^(h)	12.4			^(h)
一级资本比率^(d)	13.5			13.9			14.1			^(h)	14.2			^(h)	14.1			^(h)
总资本比率^(d)	15.3			15.9			16.1				16.0				15.6
一级杠杆比率^(d)	8.2			8.3			8.4				8.5				8.4
补充杠杆比率(“SLR”)^(e)	6.5		%	6.5		%	6.6		%		6.7		%		6.6		%
选定的资产负债表数据(期末)
交易资产	$	412,282		$	381,844		$	420,418			$	407,064			$	402,513
投资证券	238,188			249,958			263,288				263,458				281,850
贷款	934,424			930,697			913,761				908,767				895,974
核心贷款	870,536			863,683			843,432				834,935				812,119
平均核心贷款	861,089			850,166			837,522				824,583				805,382
总资产	2,609,785			2,533,600			2,563,074				2,563,174				2,546,290
存款	1,486,961			1,443,982			1,439,027				1,439,473				1,422,999
长期债务	274,449			284,080			288,582				292,973				289,492
普通股股东权益	230,133			229,625			232,314				232,415				229,795
股东权益总额	256,201			255,693			258,382				258,483				255,863
人数	253,707			252,539			251,503				249,257				246,345
信用质量指标
信贷损失备抵	$	14,482		$	14,672		$	14,648			$	14,480			$	14,490
贷款损失备抵与留存贷款总额之比	1.44		%	1.47		%	1.49		%		1.49		%		1.52		%
留存贷款的贷款损失备抵，但不包括购买的信贷受损贷款^(f)	1.25			1.27			1.29				1.28				1.31
不良资产	$	6,364		$	6,426		$	6,154			$	6,432			$	6,826
净冲销^(g)	1,335			1,264			1,265				1,204				1,654
净冲销率^(g)	0.59		%	0.55		%	0.56		%		0.54		%		0.76		%

自2018年月1日起，该公司采用了几个新的会计准则。某些新的会计准则是追溯适用的，因此，对上一期间的数额进行了修订。有关更多信息，请参见注 1.


(a)	根据纽约证券交易所公布的每日价格。


(b)	TBVPS和ROTCE是非GAAP财务措施.有关这些措施的进一步讨论，请参阅对公司使用非公认会计原则财务计量和主要业绩计量的解释和协调。pages 14–15.


(c)	HQLA是指除2017年月31以外的所有期间有资格列入LCR的资产的平均数量，后者代表期末余额。有关更多信息，请参见第38页.


(d)	提出的比率是根据“巴塞尔协议三过渡性资本规则”计算的，资本比率是按照“多德-弗兰克法案的柯林斯修正案”(“柯林斯下限”)规定的标准化或先进方法的较低部分。见资本风险管理第32至37页关于巴塞尔协议III和柯林斯楼层的更多信息。


(e)	从2018的1月1日起，单反已经完全按照巴塞尔协议III的规定逐步实施。SLR被定义为一级资本，除以公司的总杠杆敞口。前期比率是根据“巴塞尔协议三过渡规则”计算的。


(f)	不包括住宅房地产购买信用受损(“PCI”)贷款的影响，这是一种非GAAP金融措施。有关这些措施的进一步讨论，请参阅对公司使用非公认会计原则财务计量和主要业绩计量的解释和协调。pages 14–15。关于进一步的讨论，请参见pages 57–59.


(g)	不包括与学生贷款组合出售有关的4.67亿元净冲销额，即截至三个月的净撇账率。March 31, 2017应该是0.54%。


(h)	对上一期间比率进行了修订，以符合本期列报方式。



导言

以下是管理层对摩根大通(JPMorganChase&Co.)财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)。(“摩根大通”或“公司”)2018第一季度。

此表10-Q应结合摩根大通向美国证券交易委员会(SEC)提交的截至2017年月31年度的10-K报表一并阅读。2017年度报告“或”2017表格10-K“)，在此提述，并在本文件中提及。见术语和缩写词pages 156–163对于整个表格中使用的术语和缩写词的定义，请参阅10-Q。

本表格10-Q中包含的MD&A包含在1995“私人证券诉讼改革法”意义内的前瞻性陈述。这些声明是基于摩根大通管理层目前的信念和预期，并受到重大风险和不确定性的影响。实际结果可能与前瞻性声明中提出的结果不同。关于某些风险和不确定因素以及可能导致摩根大通实际业绩因这些风险和不确定性而大相径庭的因素的进一步讨论，请参阅第73页本表格第10-Q及第一部分第1A项，风险因素，载于摩根大通的第8至26页。2017年度报告。

摩根大通(JPMorganChase&Co.) 一家于1968根据特拉华州法律注册的金融控股公司，是一家领先的全球金融服务公司，也是美利坚合众国最大的银行机构之一。 (“美国”), 在世界各地的业务；该公司2.6万亿美元资产和256.2，000亿美元股东权益March 31, 2018. 这家公司是投资银行、金融领域的领先者。

为消费者和小企业提供的服务、商业服务银行，金融交易处理和资产管理。在摩根大通(J.P.Morgan)和大通(Chase)的品牌下，该公司为美国数百万客户和世界上许多最知名的公司、机构和政府客户提供服务。

摩根大通的主要银行子公司是摩根大通银行(JPM.N：行情)、美国国家银行(“摩根大通银行，N.A.”)，是一个与美国分行建立的全国性银行协会。 23 美国国家银行和美国大通银行协会(“美国大通银行，N.A.”)是一家全国性的银行协会，是该公司的主要信用卡发行银行。摩根大通(JPMorganChase)的主要非银行子公司是J.P.摩根证券(J.P.Morgan Securities“摩根大通证券”)，一个美国经纪人。摩根大通的银行和非银行子公司在全国范围内开展业务，并通过海外分支机构、代表处和附属外国银行开展业务。该公司在联合王国(“英国.”) 是摩根大通银行(JPMorganChase Bank，N.A.)的子公司J.P.Morgan Securities plc。

为了管理报告的目的，公司的活动被组织成4主要报告业务部门，以及企业部门。该公司的消费者业务是消费者和社区银行(“建行”)分段。该公司的批发业务部门是企业投资银行(Corporation&InvestmentBank)。“CIB”)，商业银行(“cb”)，以及资产和财富管理(“n.AWM”)。了解公司的业务部门，以及他们向各自提供的产品和服务的描述

客户基础，请参阅注31摩根大通的2017表格10-K.



执行概况

对MD&A的这一执行性概述突出了选定的信息，并且可能不包含对此表10-Q的读者重要的所有信息。关于趋势和不确定因素的完整描述，以及影响公司及其不同业务领域的风险和关键会计估计数，本表格10-Q和合并文件应全部阅读。

自2018年月1日起，该公司采用了几个新的会计准则，其中对企业最重要的是与收入确认、金融资产的确认和计量有关的指导。收入确认指南要求对以前从收入中抵消的某些费用进行毛额列报。这一变化是追溯性的，因此，对上一期间的数额进行了修订，导致净收入总额和非利息费用总额均有所增加，但对净收入没有影响。2018第一季度采用确认和计量指南后，在以前按成本持有的某些股权投资中，公允价值收益记录在净收入总额中。有关更多信息，请参见附注1。



摩根大通的财务业绩
(未经审计) 截至或结束期间， (以百万计，但每股数据和比率除外)	三个月到3月31日，
(未经审计) 截至或结束期间， (以百万计，但每股数据和比率除外)	2018			2017			变化
损益表数据
净收入总额	$	27,907		$	24,939		12	%
非利息费用总额	16,080			15,283			5
预拨利润	11,827			9,656			22
信贷损失准备金	1,165			1,315			(11	)
净收益	8,712			6,448			35
稀释每股收益	$	2.37		$	1.65		44
选定的比率和指标
普通股收益	15		%	11		%
有形普通股收益	19			13
每股账面价值	$	67.59		$	64.68		4
每股有形账面价值	54.05			52.04			4
资本比率^(a)
CET 1^(b)	11.8		%	12.4		%
一级资本^(b)	13.5			14.1
总资本	15.3			15.6


(a)	提出的比率是根据“巴塞尔协议三过渡资本规则”计算的，代表柯林斯最低限额。见资本风险管理第32至37页关于“巴塞尔协议三”的补充资料。


(b)	对上一期间比率进行了修订，以符合本期列报方式。

下面各节所述的比较是为第一四分之一2018对决第一2017的季度，除非另有规定。

固件概述

摩根大通公布强劲业绩第一四分之一2018有记录净收益为87亿美元，每股收益为2.37美元，净收入为279亿美元。扣除税收改革的好处，当季净收入仍创历史新高。该公司报告ROE为15%，ROTCE为19%。


•	净收入增长了35%，反映了净收入的增加以及减税和就业法案(TCJA)降低的美国联邦法定所得税税率的影响，非利息支出的增加部分抵消了这一影响。

•

净收入总额增长了12%。净利息收入133亿美元，增长10%，受利率上升和贷款增长的影响，部分被CIB Markets净利息收入下降所抵消。非利息收入146亿美元，增长13%，受CIB市场收入上升的推动新开户费用汽车租赁收入和管理费增加，但投资银行费用降低部分抵消了这一增加。非利息收入还包括5.05亿美元的公允价值收益，这些收益与采用新的确认和计量会计准则对以前按成本持有的某些股权投资有关。


•	非利息支出为161亿美元，增长5%，原因是补偿费用增加、CIB市场与交易量相关的交易成本以及建行的汽车租赁折旧。


•	信贷损失准备金为12亿美元，低于上一年的13亿美元。在Wholesale，信贷损失准备金是一项福利，反映了由于石油和天然气投资组合中的单一名称，本季度的备抵减少了1.7亿美元。消费者准备金反映了本季度信用卡净冲销额的增加，与预期相符.前一年，学生贷款组合减记2.18亿美元，于2017售出。


•	信贷损失备抵总额为145亿美元March 31, 2018该公司的贷款损失率(不包括PCI投资组合)为1.25%，而前一年为1.31%。该公司不良资产总额为64亿美元March 31, 2018比上一年的68亿美元减少。


•	全年平均核心贷款增加7%，不包括CIB在内，核心贷款增加8%。

选定的与资本有关的指标


•	该公司的“巴塞尔协议III”(BaselIII)完全分阶段投入CET 1资本1840亿美元，标准化和先进CET 1的比率分别为11.8%和12.5%。


•	自2018年月1日起，该公司的单反系统已全部投入使用，在2018年月31达到6.5%。


•	该公司继续增长每股有形账面价值(“TBVPS”)，结束了第一四分之一2018 at $54.05,

up 4%.

RoTCE和TBVPS都是非GAAP财务措施.核心贷款和每一项完全分阶段的资本和某些杠杆措施都被认为是关键的业绩衡量标准。关于每项措施的进一步讨论，请参阅对公司使用非公认会计原则财务计量和主要业绩计量的解释和协调。pages 14–15的资本风险管理第32至37页.

业务重点

下面列出公司四个业务领域中的每一个业务指标第一2018的四分之一。



建行 25%		• 平均核心贷款增长8%；平均存款6，600亿美元，增长6% • 客户投资资产2760亿美元，增长13%，本季度净流量创记录 • 信用卡销量增长12%，商家处理数量增长15%。
CIB 22%		• 保持全球投资银行收费排名第一，第一季度钱包份额为8.1% • 创纪录的股票市场收入20亿美元 • 国库服务收入增长14%，证券服务收入增长16%
cb 20%		• 平均贷款余额2，020亿美元，增长6% • 信用品质优良，净扣减率为0基点。
n.AWM 34%		• 创纪录的平均贷款余额1330亿美元，增长12% • 管理资产(“AUM”)2.0万亿美元，增长10%

有关按业务类别对结果的详细讨论，请参阅第16至29页.

提供信贷和筹集资金

摩根大通(JPMorganChase)继续支持全球的消费者、企业和社区。年首三个月，该公司为批发及消费客户提供信贷及集资6，170亿元。2018:


•	为消费者提供550亿美元信贷


•	为美国小企业提供50亿美元信贷


•	2，170亿美元公司信贷


•	为公司客户和非美国政府实体筹集的3，310亿美元资本


•	为美国政府和非营利组织筹集了90亿美元的信贷和资本，包括州、市、医院和大学。

2018展望

这些目前的期望是前瞻性的陈述，在1995私人证券诉讼改革法的意义内。这些前瞻性的陈述是基于摩根大通管理层目前的信念和预期，并受到重大风险和不确定性的影响。这些风险和不确定性可能会导致公司的实际结果与这些前瞻性声明中的结果大不相同。见前瞻声明第73页10-Q和摩根大通银行第8-26页的风险因素2017年度报告。我们不能保证2018全年的实际结果将符合下面的展望，公司也不承诺更新任何前瞻性的报表。

摩根大通(JPMorganChase)对2018年度剩余时间的展望应以全球和美国经济、金融市场活动、地缘政治环境、竞争环境、客户和客户活动水平以及美国和该公司开展业务的其他国家的监管和立法发展为背景。这些相互关联的因素中的每一个都会影响公司及其业务领域的绩效。该公司预计，将继续对其业务和业务进行适当调整，以应对其经营所处的法律、监管、商业和经济环境中的持续发展。

固件范围


•	2018全年，管理层预计，在管理基础上，净利息收入将在54至550亿美元的范围内，视市场情况而定，并假定核心贷款的预期增长。管理层预计，不包括CIB贷款在内，2018年度的整体核心贷款平均增长率将在6%至7%之间。


•	管理层预计，在管理基础上，并视市场情况而定，2018全年的全非利息收入将增长约7%。非利息收入包括12亿美元收入确认会计准则的影响。


•	该公司继续采取有纪律的方法来管理其开支，同时投资于增长和创新。因此，管理层预计整个2018全年的调整费用约为630亿美元，其中包括新的收入确认会计准则预计将产生的约12亿美元影响，主要影响到年度会计准则，其余部分将由cdb负责。关于新会计指南的其他信息，见附注1。


•	管理层估计2018全年的有效所得税税率约为20%，取决于几个因素，包括应纳税收入的地域组合和对TCJA影响的估计的改进。


•	管理层预计全年2018净冲销率将保持相对持平的批发和消费组合，但信用卡除外。

建行


•	在信用卡公司，管理层预计全年2018的净冲销率约为3.25%.


•	管理层预计全年2018卡服务净收入将达到或超过11.25%.



综合业务结果

本节对摩根大通截至三个月的综合业务业绩进行了比较讨论。March 31, 2018 and 2017除非另有说明。主要与单个业务部门相关的因素将在该业务部门中进行更详细的讨论。有关该公司使用的影响业务综合结果的关键会计估计数的讨论，见pages 67–69表格10-q及pages 138–140摩根大通的2017年度报告。

自2018年月1日起，该公司采用了几个新的会计准则。某些新的会计准则是追溯适用的，因此，对上一期间的数额进行了修订。有关更多信息，请参见注 1.



收入
	三个月到3月31日，
(以百万计)	2018			2017			变化
投资银行费用	$	1,736		$	1,880		(8	)%
本金交易	3,952			3,582			10
与借贷及存款有关的费用	1,477			1,448			2
资产管理、行政和佣金	4,309			3,877			11
投资证券损失	(245		)	(3		)	NM
按揭费用及有关收入	465			406			15
卡片收入	1,275			914			39
其他收入^(a)	1,626			771			111
无利息收入	14,595			12,875			13
净利息收入	13,312			12,064			10
净收入总额	$	27,907		$	24,939		12	%


(a)	包括营业租赁收入10亿美元和8.24亿美元最后三个月March 31, 2018 and 2017.

投资银行费用减少的原因是债务和股权承销费减少，但因CIB咨询费增加而部分抵消。债务承销费的减少主要是由于全行业的费用水平下降和杠杆融资所占份额降低所致。股票承销费的下降也是由全行业收费水平的下降以及大型交易中所占份额的降低所致。咨询费增加的原因是大量完成的交易。有关更多信息，请参见第20至24页和注意事项5.

本金交易收入增加的主要原因是：


•	更高的客户驱动的市场创造收入在CIB是由于在股票市场的产品，特别是在衍生品和主要服务的强劲表现。固定收益市场收入相对持平，货币和新兴市场及初级商品表现强劲，但信贷和利率收入下降抵消了这一趋势

部分抵消


•	公司遗留私人股本投资的损失。

有关更多信息，请参见CIB和第20至24页和第29页分别

注5.

有关贷款和存款相关费用的信息，请参阅建行在第17至19页，到岸价第20至24页，CB on第25至26页和注意事项5.

资产管理、行政和佣金收入增加的原因是：


•	AWM和建行的资产管理费增加，原因是管理下的资产有所增长，受益于市场水平和净流入量的增加，以及


•	更高的佣金在CIB和AWM的驱动下更高的交易量。

有关更多信息，请参见AWM、CCB和CIB部分的结果。第27至28页, 第17至19页和第20至24页分别和5.

投资证券损失增加主要是由于与投资证券组合重新定位有关的销售。有关更多信息，请参见第29页.

按揭费用及有关收入MSR风险管理结果和服务收入增加，但由于净生产收入减少而部分抵消，这反映了较低的利润率。有关更多信息，请参见第17至19页和注意事项14.

卡片收入增加的动力是：


•


•	净交换收入增加，反映出卡销售量增加，主要由奖励费用和合伙人付款增加所抵消，以及


•	较高的商户加工费反映了较高的商户加工量。

有关更多信息，请参见第17至19页和注意事项5.

其他收入增加的主要原因是：


•	公允价值收益5.05亿美元，涉及采用新的确认和计量会计准则，用于以前按成本持有的某些股权投资，以及


•	建行汽车经营租赁数量增长带来的经营租赁收入增加。

有关更多信息，请参见注5.

净利息收入增长的主要原因是利率上升和贷款增长对整个企业的净影响，而CIB市场净利息收入的下降部分抵消了这一影响。该公司的平均利息收益资产为2.2万亿美元，比前一年增加了430亿美元，而这些资产的净利息收益则是完全应纳税的。

等值(“FTE”)基数为2.48%，较上年增长15个基点。



信贷损失准备金
	三个月到3月31日，
(以百万计)	2018			2017			变化
消费者，不包括信用卡	$	146		$	442		(67	)%
信用卡	1,170			993			18
总消费者	1,316			1,435			(8	)
批发	(151		)	(120		)	(26	)
信贷损失准备金总额	$	1,165		$	1,315		(11	)%

|||信贷损失准备金由于下列原因而减少：


•	信贷损失批发备抵净减少1.7亿美元，主要是单一名称驱动的石油和天然气投资组合，而前一年主要用于石油和天然气的损失减少了9 300万美元


•	和消费者


–	主要是信用卡业务的净冲销额增加1.02亿美元，原因是对较新年份的调味符合预期，但部分抵消了住宅房地产投资组合中净冲销额的减少，反映出住房价格和拖欠款的持续改善，以及


–	没有在前一年记录的与出售学生贷款组合有关的2.18亿美元的减记。

有关信贷组合及信贷损失备抵的更详细讨论，请参阅建行在第17至19页，到岸价第20至24页，CB on第25至26页的信用损失准备金pages 57–59和

注12.



无利息费用
	三个月到3月31日，
(以百万计)	2018		2017		变化
补偿费用	$	8,862	$	8,256	7	%
非补偿费用：
入住率	888		961		(8	)
技术、通信和设备	2,054		1,834		12
专业和外部服务	2,121		1,792		18
市场营销	800		713		12
其他费用^(a)(b)	1,355		1,727		(22	)
非补偿费用总额	7,218		7,027		3
非利息费用总额	$	16,080	$	15,283	5	%


(a)	包括在全球范围内的法律费用7 000万美元和2.18亿美元为截至2018年月31止的三个月和2017。


(b)	包括联邦存款保险公司的相关费用3.83亿美元和3.81亿美元为截至2018年月31止的三个月和2017。

补偿费用由于包括银行家和与业务相关的支持人员在内的企业员工人数的增加，以及主要在CIB的基于绩效的薪酬支出增加。

非补偿费用增加的原因是：


•	外部服务费用增加，主要原因是CIB与数量相关的交易成本增加，AWM中由收入驱动的外部费用增加。


•	建行汽车经营租赁量增长导致折旧费用增加

部分抵消


•	降低法律费用。

关于法律费用的讨论，见注22.



所得税费用
	三个月到3月31日，
(以百万计)	2018			2017			变化
所得税支出前收入	$	10,662		$	8,341		28	%
所得税费用	1,950			1,893			3
有效税率	18.3		%	22.7		%

|||有效税率由于TCJA降低了美国联邦法定所得税税率，税收减少了。这一减少被美国联邦、州和地方税收以及某些税收储备的收入和支出组合的变化部分抵消。



合并资产负债表和现金流量分析

自2018年月1日起，该公司采用了几个新的会计准则。某些新的会计准则是追溯适用的，因此，对上一期间的数额进行了修订。有关更多信息，请参见注 1.

合并资产负债表分析

下面讨论的是March 31, 2018，和2017年月31.



选定的综合资产负债表数据
(以百万计)	Mar 31, 2018			Dec 31, 2017			变化
资产
现金和银行应付款项	$	24,834		$	25,898		(4	)%
银行存款	389,978			405,406			(4	)
根据转售协议出售的联邦资金和购买的证券	247,608			198,422			25
借入证券	116,132			105,112			10
交易资产：
债务和权益工具	355,368			325,321			9
衍生应收款	56,914			56,523			1
投资证券	238,188			249,958			(5	)
贷款	934,424			930,697			—
贷款损失备抵	(13,375		)	(13,604		)	(2	)
贷款，扣除贷款损失备抵后	921,049			917,093			—
应计利息和应收账款	72,659			67,729			7
房地和设备	14,382			14,159			2
商誉、管理系统和其他无形资产	54,533			54,392			—
其他资产	118,140			113,587			4
总资产	$	2,609,785		$	2,533,600		3	%

银行现金及应付款项及银行存款减少的主要原因是将过剩现金从银行存款和投资证券调拨到根据转售协议购买的证券。该公司的超额现金主要存放在各个中央银行，主要是联邦储备银行(FederalReserve Bank)。

根据转售协议出售的联邦资金和购买的证券增加的主要原因是将多余现金从银行存款和投资证券转移到根据转售协议购买的证券，以及在CIB的客户活动增加。有关公司流动性风险管理的其他信息，请参阅pages 38–42.

借入证券由于对证券的需求增加，以弥补与CIB客户驱动的做市活动有关的空头头寸。

交易资产-债务和股票工具增长的主要原因是CIB的客户驱动的做市活动，主要是PrimeServices的股权工具，以及固定收益市场的债务工具，这是由于客户需求增加所致。有关其他信息，请参阅说明2和4.

投资证券主要原因是美国政府机构抵押贷款支持证券(MBS)的净销售额、还款和到期期限、美国各州和直辖市的债务以及商业MBS。有关投资证券的其他信息，请参见第29页，投资组合风险管理第60页，以及注释2和9.

贷款反映相对平平：


•	CIB更高的批发贷款主要由商业和工业贷款的更高来源驱动，而AWM的主要驱动因素是向私人银行客户提供更高的贷款

被


•	消费贷款减少的原因是信用卡余额的季节性下降。

|||贷款损失备抵减少反映：


•	批发免税额净减少，主要是由于单一名称驱动的石油和天然气投资组合津贴减少


•	贷款损失的消费者备抵额相对没有变化，反映了信贷质量的稳定趋势。

有关贷款及贷款损失备抵的详细讨论，请参阅pages 43–60，以及注释2, 3, 11和12.

应计利息和应收账款增加的主要原因是与CIB客户驱动的活动有关的客户应收款增加。

其他资产增加部分原因是建行业务量增加，导致CIB衍生合约的现金抵押品增加，汽车营运租赁资产增加。

有关GoodWill和MSRs的信息，请参阅注14.



选定的综合资产负债表数据(续)
(以百万计)	Mar 31, 2018		Dec 31, 2017		变化
负债
存款	$	1,486,961	$	1,443,982	3	%
根据回购协议购买的联邦资金和借出或出售的证券	179,091		158,916		13
短期借款	62,667		51,802		21
交易负债：
债务和权益工具	99,588		85,886		16
衍生应付款	36,949		37,777		(2	)
应付帐款和其他负债	192,295		189,383		2
合并可变利益实体(“VIEs”)发行的实益权益	21,584		26,081		(17	)
长期债务	274,449		284,080		(3	)
负债总额	2,353,584		2,277,907		3
股东权益	256,201		255,693		—
负债和股东权益共计	$	2,609,785	$	2,533,600	3	%

存款增加的原因是：


•	较高的消费存款反映了新客户和现有客户的持续增长、自然减员率的降低以及建行季节性的影响。


•	CIB国库服务和证券服务业务客户活动增长推动的批发存款增加，部分被季节性影响所抵消

在CB。

欲了解更多信息，请参阅有关流动性风险管理的讨论pages 38–42；及注释2

和15.

根据回购协议购买的联邦资金和借出或出售的证券增加反映了交易资产--债务和股票工具的担保融资增加，部分被CIB的资金组合转变为短期借款所抵消。

短期借款的变化所推动的增加

联邦基金为CIB活动提供的资金组合

根据回购协议出售给其他借来的资金，并净发行商业票据。有关更多信息，请参见pages 38–42.

交易负债-债务和股票工具主要与CIB市场的客户驱动的做市活动有关，这主要是由于债务和股票工具的空头头寸增加所致。有关其他信息，请参阅pages 55–56，以及注释2和4.

由合并后的VIEs发行的实益权益由于信用卡证券化的到期日减少。有关公司赞助的vIEs及贷款证券化信托的进一步资料，请参阅页上的表外安排。13和备注13和20.

长期债务主要是由于高级债务的净到期日和联邦住房贷款银行(“FHLB”)垫款减少。有关该公司长期债务活动的更多信息，请参见pages 38–42.

有关股东权益变动的资料，请参阅第77页，关于公司的资本行动，参见第32页.

合并现金流量分析

以下是有关截至本年度三个月的现金流量活动的讨论：March 31, 2018和2017.



(以百万计)	三个月到3月31日，
(以百万计)	2018			2017
现金净额，由/(使用)
经营活动	$	(35,109	)	$	(22,559	)
投资活动	(45,021		)	47,112
筹资活动	60,589			43,605
汇率变动对现金的影响	3,049			2,574
银行和银行存款的现金和应付账款净增(减)额	$	(16,492	)	$	70,732

经营活动


•	在2018，现金的使用主要反映了交易资产的增加--债务和股票工具，以及借来的证券。


•	在2017，现金使用反映了交易资产--债务和股票工具；交易负债---衍生应付款、应付账款和其他负债的增加。

投资活动


•	2018年度，现金使用反映了根据转售协议购买的证券增加，但投资证券减少部分抵消了这一增加。


•	在2017年度，现金供应反映了根据转售协议购买的证券减少和投资证券减少。

筹资活动


•	2018和2017年间，提供的现金反映了存款增加，根据回购协议借出或出售的证券被长期借款减少部分抵消。


•	此外，在这两个期间，现金用于回购普通股和普通股和优先股的股息。

有关影响公司现金流的活动的进一步讨论，见综合资产负债表分析pages 10–12，资本风险管理第32至37页的流动性风险管理pages 38–42表格10-q，及pages 92–97摩根大通的2017年度报告。



表外安排

在正常的业务过程中，公司承担各种可能需要未来现金支付的合同义务。某些债务在资产负债表上得到确认，而另一些债务则根据美国普遍接受的会计原则而不在资产负债表之外。(“美国公认会计原则”)。

该公司参与了几种类型的资产负债表外安排，包括通过非合并的特殊目的实体(SPE)(这是VIE的一种)，以及与贷款相关的金融工具(例如承诺和担保)。

该公司持有资本，如认为适当，针对所有与SPE相关的交易和相关风险，如衍生交易和贷款相关的承诺和担保。

该公司没有承诺发行自己的股票来支持任何SPE交易，它的政策要求与SPE进行的交易必须与SPE保持一定的距离，并反映市场价格。根据这一政策，摩根大通的任何雇员都不允许在涉及该公司的SPE上进行投资，因为这种投资会违反公司的行为守则。

下表提供了一个指数，在这种形式的10-Q中，可以找到对公司各种表外安排的讨论。此外，见注1有关公司合并政策的信息。



表外安排的类型	披露地点	页引用
特殊目的实体：可变利益和其他债务，包括由非合并的VIEs中可变利益引起的或有债务	见注13	130-135
表外贷款相关金融工具、担保和其他承诺	见注20	145-148

解释和协调公司使用非公认会计原则的财务计量和主要业绩计量

非公认会计原则财务措施

公司使用美国公认会计原则编制其合并财务报表；这些财务报表出现在第74至78页。该报告被称为“报告”基础，它为读者提供了对公司结果的了解，这些结果可以每年持续地跟踪，并能够将公司的业绩与其他公司的美国公认会计准则(GAAP)财务报表进行比较。

除了在报告的基础上分析公司的结果外，管理层还在“管理”的基础上审查整个公司的业绩，包括间接费用比率；这些全公司管理的基础结果是非公认会计原则的财务措施。该公司还在管理的基础上审查业务范围的结果。公司对管理基础的定义开始了，在每一种情况下，报告的美国公认会计原则的结果，并包括某些重新分类，以反映公司(和每一个可报告的业务部门)在FTE基础上的总净收入。因此，获得税收抵免和免税证券的投资收入按可与应税投资和证券相比较的基础在管理结果中列报。这些金融措施允许管理部门评估应纳税来源和免税来源每年产生的收入的可比性.对应

与免税项目有关的所得税影响记在所得税费用内.这些调整对整个公司或业务部门报告的净收入没有影响。

管理层还在公司和业务部门层面使用某些非GAAP财务措施，因为这些非GAAP财务措施为投资者提供了关于公司或特定业务部门(视情况而定)的基本经营业绩和趋势的信息，因此，有助于将公司或业务部门与其相关竞争对手的业绩进行比较。有关这些非GAAP度量的其他信息，请参阅第16至29页.

此外，公司披露的某些信用指标和比率不包括PCI贷款，因此是非GAAP度量。有关这些非GAAP措施的更多信息，请参见pages 43–60.

公司使用的非GAAP财务措施可能无法与其他公司使用的类似名称的非GAAP财务措施相媲美。

下面的汇总表提供了从公司报告的美国公认会计原则的结果到管理的基础上的对账。



	三个月到3月31日，
	2018								2017
(百万，比率除外)	报告结果			完全应税---等值调整^(a)(b)		管理型基础			报告结果			完全应税---等值调整^(a)		管理型基础
其他收入	$	1,626		$	455	$	2,081		$	771		$	582	$	1,353
非利息收入总额	14,595			455		15,050			12,875			582		13,457
净利息收入	13,312			158		13,470			12,064			329		12,393
净收入总额	27,907			613		28,520			24,939			911		25,850
预拨利润	11,827			613		12,440			9,656			911		10,567
所得税支出前收入	10,662			613		11,275			8,341			911		9,252
所得税费用	$	1,950		$	613	$	2,563		$	1,893		$	911	$	2,804
间接比率	58		%	NM		56		%	61		%	NM		59		%

自2018年月1日起，该公司采用了几个新的会计准则。某些新的会计准则是追溯适用的，因此，对上一期间的数额进行了修订。有关更多信息，请参见注 1.


(a)	主要在CIB和CB业务部门和公司中得到认可。


(b)	在截至3月31日的三个月内，完全应税等值调整的减少反映了tcja的影响。

净利息收入(不包括CIB市场业务)

除了在有管理的基础上审查净利息收入外，管理层还审查净利息收入(不包括CIB市场业务产生的净利息收入)，以评估公司贷款、投资(包括资产负债管理)和存款筹集活动的业绩。这种净利息收入被称为非市场相关的净利息收入.CIB的市场业务是固定收益市场和

股票市场。管理层认为，披露与非市场相关的净利息收入，为投资者和分析师提供了另一种方法，用以分析公司与非市场相关的业务趋势，并提供与其他主要专注于放贷、投资和存款筹集活动的金融机构类似的衡量标准。

以下数据为非公认会计原则财务措施，因为排除了市场相关的净利息收入产生的CIB。



(以百万计，比率除外)	三个月到3月31日，
(以百万计，比率除外)	2018			2017			变化
净利息收入---管理基础^(a)(b)	$	13,470		$	12,393		9	%
减：CIB市场净利息收入^(c)	1,030			1,364			(24	)
利息收入净额(不包括CIB市场)^(a)	$	12,440		$	11,029		13

平均利息收益资产	$	2,203,413		$	2,160,912		2
减去：平均CIB市场利息收益资产^(c)	591,547			522,759			13
平均利息收益资产(不包括CIB市场)	$	1,611,866		$	1,638,153		(2	)%
按平均利息收益资产计算的净利息收益-管理基础	2.48		%	2.33		%
平均CIB市场净利息收益^(c)	0.71			1.06
除CIB市场外的平均利息收益资产的净利息收益	3.13		%	2.73		%


(a)	利息包括相关套期保值的效果。应纳税---在适用的情况下使用等值数额。


(b)	有关在报告和管理的基础上对净利息收入进行调节的情况，请参阅公司报告的美国公认会计原则结果到管理基础上的对账14.


(c)	有关CIB市场业务的更多信息，请参见23.

有形普通股、ROTCE和TBVPS

有形普通股(“TCE”)、ROTCE和TBVPS都是非公认会计原则的财务措施。TCE代表公司的普通股股东权益(即股东权益总额减去优先股)减去商誉和可识别的无形资产(管理系统建议除外)，减去相关递延税负债。RoTCE以平均TCE的百分比来衡量适用于普通股的公司净收入。TBVPS代表公司在期终的TCE除以期终普通股.TCE、ROTCE和TBVPS被公司以及投资者和分析师用于评估公司的股本使用情况。

下表提供了从公司普通股股东权益到TCE的对账情况。



	期末				平均
(单位：百万，但每股和比率数据除外)	Mar 31, 2018		Dec 31, 2017		三个月到3月31日，
(单位：百万，但每股和比率数据除外)	Mar 31, 2018		Dec 31, 2017		2018			2017
普通股股东权益	$	230,133	$	229,625	$	227,615		$	227,703
减：商誉	47,499		47,507		47,504			47,293
减：其他无形资产	832		855		845			853
加：某些递延税款负债^(a)(b)	2,216		2,204		2,210			3,228
有形普通股权益	$	184,018	$	183,467	$	181,476		$	182,785

有形普通股收益	纳		纳		19		%	13		%
每股有形账面价值	$	54.05	$	53.56	纳			纳


(a)	指与可扣税商誉和在非应税交易中产生的可识别无形资产有关的递延税负债，在计算TCE时将其与商誉和其他无形资产相抵。


(b)	包括因TCJA而对公司的递延税负净额进行重新估价的影响。

主要业绩计量

该公司认为以下是主要的资本管制措施：


▪	资本、风险加权资产(“rwa”)以及根据“巴塞尔协议III”标准化和先进的完全分阶段实施的规则提出的资本和杠杆比率，以及


▪	SLR根据巴塞尔III先进的完全分阶段规则计算。

公司以及银行监管机构、投资者和分析师利用这些措施评估公司的监管资本状况，并将公司的监管资本与其他金融服务公司的资本进行比较。

有关这些措施的更多信息，请参见第32至37页.

核心贷款也被认为是一项关键的业绩衡量标准。核心贷款是指被认为是公司正在进行的业务的核心贷款；不包括被归类为交易资产、径流投资组合、中止投资组合和公司打算退出的投资组合的贷款。核心贷款是公司及其投资者和分析师在评估贷款组合实际增长时使用的一种衡量标准。



业务部门业绩

这家公司是以业务为基础管理的。有四个主要的可报告业务部门-消费者和社区银行，公司和投资银行，商业银行和资产和财富管理。此外，还有一个企业部门。

业务部门是根据所提供的产品和服务或所服务的客户类型来确定的，它们反映了管理层目前评估财务信息的方式。这些业务的结果是在管理的基础上提出的。有关管理基础的定义，请参阅对公司使用非公认会计原则财务计量和主要业绩计量的解释和协调。pages 14–15.

业务部门报告方法说明

业务部门的结果旨在反映每个部门，就好像它是一个独立的业务。产生业务部门结果的管理报告过程包括分配某些收入和费用项目。有关业务资本线的更多信息，请参见第35页.

该公司定期评估用于分部报告的假设、方法和报告分类，并可在今后期间进一步改进。

业务部门资本配置

分配给每个企业的资本数额称为股本。该公司至少每年评估每项业务所需的资本水平，以及用于分配资本的假设和方法。有关业务部门资本配置的更多信息，请参见摩根大通2017年度报告第88页的业务股本线。

关于这些方法的进一步讨论，见业务部分结果---关于业务部门报告方法的说明pages 55–56摩根大通的2017年度报告。

分部成果---管理基础

自2018年月1日起，该公司采用了几个新的会计准则。某些新的会计准则是追溯适用的，因此，对上一期间的数额进行了修订。有关更多信息，请参见注 1.

净收益在2018的第一季度，业务部门反映了由于TCJA而降低美国联邦法定所得税税率的有利影响。

下表汇总了所述期间的业务部门结果。



三个月到3月31日，	净收入总额							非利息费用总额						预拨利润/(亏损)
(以百万计)	2018			2017			变化	2018		2017		变化		2018			2017			变化
消费者与社区银行	$	12,597		$	10,970		15	$	6,909	$	6,395	8	%	$	5,688		$	4,575		24	%
企业投资银行	10,483			9,599			9	5,659		5,184		9		4,824			4,415			9
商业银行	2,166			2,018			7	844		825		2		1,322			1,193			11
资产与财富管理	3,506			3,288			7	2,581		2,781		(7	)	925			507			82
企业	(232		)	(25		)	NM	87		98		(11	)	(319		)	(123		)	(159	)
共计	$	28,520		$	25,850		10	$	16,080	$	15,283	5	%	$	12,440		$	10,567		18	%



三个月到3月31日，	信贷损失准备金								净收入/(损失)						股本回报率
(百万，比率除外)	2018			2017			变化		2018			2017		变化	2018		2017
消费者与社区银行	$	1,317		$	1,430		(8	)%	$	3,326		$	1,988	67	25	%	15	%
企业投资银行	(158		)	(96		)	(65	)	3,974			3,241		23	22		18
商业银行	(5		)	(37		)	86		1,025			799		28	20		15
资产与财富管理	15			18			(17	)	770			385		100	34		16
企业	(4		)	—			NM		(383		)	35		NM	NM		NM
共计	$	1,165		$	1,315		(11	)%	$	8,712		$	6,448	35	15	%	11	%

以下各节提供了对业务部门结果的比较讨论。三个月结束 March 31, 2018与上一年同期相比，除非另有规定。



消费者与社区银行

有关建行业务简介的讨论，请参阅第57至61页摩根大通的2017年度报告和业务指标第161页.



损益表数据
	三个月到3月31日，
(百万，比率除外)	2018			2017			变化
收入
与借贷及存款有关的费用	$	857		$	812		6	%
资产管理、行政和佣金	575			539			7
按揭费用及有关收入	465			406			15
卡片收入	1,170			817			43
所有其他收入	1,072			743			44
无利息收入	4,139			3,317			25
净利息收入	8,458			7,653			11
净收入总额	12,597			10,970			15

信贷损失准备金	1,317			1,430			(8	)

无利息费用
补偿费用^(a)	2,660			2,526			5
非补偿费用^(a)(b)	4,249			3,869			10
非利息费用总额	6,909			6,395			8
所得税支出前收入	4,371			3,145			39
所得税费用	1,045			1,157			(10	)
净收益	$	3,326		$	1,988		67	%

按业务分列的收入
消费者与商业银行	$	5,722		$	4,906		17
家庭贷款	1,509			1,529			(1	)
卡片、商人服务及汽车	5,366			4,535			18

按揭费用及有关入息详情：
净生产收入	95			141			(33	)
按揭服务收入净额^(c)	370			265			40
按揭费用及有关收入	$	465		$	406		15	%

财务比率
股本回报率	25		%	15		%
间接比率	55			58

注：在讨论和下表中，建行提出了排除PCI贷款影响的某些财务措施，这些都是非公认会计原则的财务措施。


(a)	自2018第一季度起，某些业务人员已从建行调至CB。对上一期间的数额进行了修订，以符合本期的列报方式。关于这一转让的进一步讨论，见CB段第25页.


(b)	包括经营租赁折旧费用7.77亿美元和5.99亿美元三个月结束 March 31, 2018和2017分别。


(c)	包括MSR风险管理结果1 700万美元和(5 200万美元)三个月结束 March 31, 2018和2017分别。

季度业绩

净利润为33亿美元，增长了67%，主要原因是净收入增加，部分抵消了非利息支出的增加。

净收入为126亿美元，增长15%。

净利息收入85亿美元，增长11%，原因如下：


•	较高的存款息差及存款余额的增长，以及


•	信用卡保证金扩大和贷款余额增加，

部分抵消


•	贷款息差压缩来自较高利率的家庭贷款和汽车，和


•	学生贷款组合在前一年出售的影响。

非利息收入为41亿美元，增长25%，主要原因是：


•	信用卡新开户成本较低，


•	汽车租赁数量增加，


•	更高的MSR风险管理结果，


•	净交换额增加，反映出卡销售量增加，主要由奖励费用和合伙人付款增加所抵消，


•	较高的按金费用，及


•	商户处理费增加反映商户处理量增加

部分抵消


•	净生产收入下降，反映抵押贷款生产利润率下降。

见注14有关MSR资产和相关对冲的价值变化、抵押费用和相关收入的进一步信息。

非利息支出为69亿美元，增长8%，主要原因是：


•	在技术和营销方面的投资，


•	较高的汽车租赁折旧，以及


•	业务持续增长。

信贷损失准备金为13亿美元，比上一年减少8%，原因如下：


•	较高的净冲销额达1.05亿美元，主要是在信用卡投资组合中，原因是按照预期对较新的年份进行了调味，但由于住宅房地产投资组合的净冲销减少，反映了房价和拖欠款的持续改善，部分抵消了这一增加。


•	没有在前一年记录的与出售学生贷款组合有关的2.18亿美元的减记。



选定指标
	三个月的，三个月的截至3月31日，
(百万人，但人数除外)	2018		2017		变化
选定的资产负债表数据(期末)
总资产	$	540,659	$	524,770	3	%
贷款：
消费者与商业银行	25,856		24,386		6
房屋权益	40,777		48,234		(15	)
住宅抵押	199,548		185,114		8
家庭贷款	240,325		233,348		3
卡片	140,414		135,016		4
汽车	66,042		65,568		1
学生	—		6,253		NM
贷款总额	472,637		464,571		2
核心贷款	409,296		381,393		7
存款	685,170		646,962		6
权益	51,000		51,000		—
选定的资产负债表数据(平均数)
总资产	$	538,938	$	532,098	1
贷款：
消费者与商业银行	25,845		24,359		6
房屋权益	41,786		49,278		(15	)
住宅抵押	198,653		183,756		8
家庭贷款	240,439		233,034		3
卡片	142,927		137,211		4
汽车	65,863		65,315		1
学生	—		6,916		NM
贷款总额	475,074		466,835		2
核心贷款	410,147		381,016		8
存款	659,599		622,915		6
权益	51,000		51,000		—

人数^(a)	133,408		133,176		—


(a)	自2018第一季度起，某些业务人员已从建行调至CB。对上一期间的数额进行了修订，以符合本期的列报方式。关于这一转让的进一步讨论，见第25页.



选定指标
	三个月的，三个月的截至3月31日，
(百万，比率数据除外)	2018			2017				变化
信贷数据和质量统计
非应计贷款^(a)(b)	$	4,104		$	4,442			(8	)%

净冲销^(c)
消费者与商业银行	53			57				(7	)
房屋权益	16			47				(66	)
住宅抵押	2			3				(33	)
家庭贷款	18			50				(64	)
卡片	1,170			993				18
汽车	76			81				(6	)
学生	—			498			^(g)	NM
净冲销总额	$	1,317		$	1,679		^(g)	(22	)

净冲销率^(c)
消费者与商业银行	0.83		%	0.95		%
房屋权益^(d)	0.21			0.52
住宅抵押^(d)	—			0.01
家庭贷款^(d)	0.03			0.10
卡片	3.32			2.94
汽车	0.47			0.50
学生	—			NM
总净冲销率^(d)	1.20			1.58			^(g)

30+日拖欠率
家庭贷款^(e)(f)	0.98		%	1.08		%
卡片	1.82			1.66
汽车	0.71			0.93

90+日拖欠率-信用卡	0.95			0.87

贷款损失备抵
消费者与商业银行	$	796		$	753			6
住房贷款，不包括PCI贷款	1,003			1,328				(24	)
房屋贷款-PCI贷款^(c)	2,205			2,287				(4	)
卡片	4,884			4,034				21
汽车	464			474				(2	)
贷款损失备抵总额^(c)	$	9,352		$	8,876			5	%


(a)	不包括PCI贷款。该公司正在确认每个贷款池的利息收入，而每个贷款池都在执行。

(b)

在March 31, 2018和2017，非应计贷款不包括逾期90天或更久的抵押贷款，美国政府机构分别投保了40亿美元和45亿美元。美国政府机构根据“联邦家庭教育贷款计划”(FFELP)投保的学生贷款和逾期90天以上到期的学生贷款在2017第二季度出售学生贷款组合之前也不包括在非应计贷款中。根据政府的担保，这些数额被排除在外。


(c)	的净冲销率和净冲销率。三个月结束 March 31, 2018和2017，不包括PCI投资组合中的2，000万美元和2，400万美元的核销.这些注销减少了PCI贷款的贷款损失备抵额.有关pci注销的进一步信息，请参阅第58页.


(d)	不包括PCI贷款的影响。为三个月结束 March 31, 2018和2017包括PCI贷款影响在内的净抵押率分别为：(1)住房权益分别为0.16%和0.39%；(2)住宅抵押贷款分别为-%和0.01%；(3)住房贷款分别为0.03%和0.09%；(4)建行总额分别为1.12%和1.46%。


(e)	在March 31, 2018和2017，不包括美国政府机构担保的57亿美元和63亿美元的抵押贷款，这两笔贷款已经过期30天或更长时间了。根据政府的担保，这些数额被排除在外。


(f)	不包括PCI贷款。PCI贷款30+日拖欠率分别为9.49%和9.11%。March 31, 2018和2017分别。


(g)	扣除与学生贷款组合销售有关的4.67亿美元净冲销额，截至3月31日，2017这三个月的净冲销率将为1.14%。



选定指标
	三个月的，三个月的截至3月31日，
(以十亿计，但比率及另有说明者除外)	2018			2017			变化
商业计量
分支数目	5,106			5,246			(3	)%
主动数字客户 (千)^(a)	47,911			45,463			5
主动移动客户 (千)^(b)	30,924			27,256			13
借记卡和信用卡销售量^(c)	$	232.4		$	209.4		11

消费者与商业银行
平均存款	$	646.4		$	609.0		6
存款保证金	2.20		%	1.88		%
商业银行起源量	$	1.7		$	1.7		(3	)
客户投资资产	276.2			245.1			13

家庭贷款
按渠道分列的抵押贷款来源数量
零售	$	8.3		$	9.0		(8	)
通讯员	9.9			13.4			(26	)
按揭贷款总额^(d)	$	18.2		$	22.4		(19	)

已偿还贷款总额(期末)	$	804.9		$	836.3		(4	)
已偿还的第三方按揭贷款(期末)	539.0			582.6			(7	)
MSR承载值(期终)	6.2			6.1			2
已偿还的按揭贷款(期末)与第三方按揭贷款(期末)的比率	1.15		%	1.05		%

MSR收入倍数^(e)	3.19		x	3.00		x

名片，不包括商业卡
信用卡销售量	$	157.1		$	139.7		12
新开户(百万)	2.0			2.5			(20	)

卡片服务
净收入率	11.61		%	10.15		%

商业服务
商户处理量	$	316.3		$	274.3		15

汽车
贷款和租赁来源数量	$	8.4		$	8.0		5
平均汽车经营租赁资产	17.6			13.8			28	%


(a)	所有网络和/或移动平台的用户在过去90天内登录。


(b)	所有在过去90天内登录的移动平台的用户。


(c)	对上一期间的数额进行了修订，以符合本期的列报方式。


(d)	全年按揭贷款总额分别为200亿元及256亿元。三个月结束 March 31, 2018和2017分别。


(e)	表示msr账面价值(期末)与第三方抵押贷款(期末)的比率，除以年化贷款还本付息收入与第三方抵押贷款的比率(平均)。



企业投资银行

有关CIB业务简介的讨论，请参阅摩根大通的第62至66页。2017年度报告和业务指标第161页.

自2018年月1日起，该公司采用了几个新的会计准则；对CIB部门业绩影响最大的指南是收入确认，以及金融资产的确认和计量。对收入确认指南进行了追溯性应用，并据此修订了上一期间的数额。有关更多信息，请参见附注1。



损益表数据
	三个月到3月31日，
(百万，比率除外)	2018			2017			变化
收入
投资银行费用	$	1,696		$	1,875		(10	)%
本金交易	4,029			3,507			15
与借贷及存款有关的费用	381			388			(2	)
资产管理、行政和佣金	1,131			1,052			8
所有其他收入	680			177			284
无利息收入	7,917			6,999			13
净利息收入	2,566			2,600			(1	)
净收入总额^(a)	10,483			9,599			9

信贷损失准备金	(158		)	(96		)	(65	)

无利息费用
补偿费用	3,036			2,799			8
非补偿费用	2,623			2,385			10
非利息费用总额	5,659			5,184			9
所得税支出前收入	4,982			4,511			10
所得税费用	1,008			1,270			(21	)
净收益	$	3,974		$	3,241		23	%
财务比率
股本回报率	22		%	18		%
间接比率	54			54
补偿费用占净收入总额的百分比	29			29


(a)	包括与替代能源投资有关的所得税抵免；所得税抵免和可负担得起的住房项目投资费用摊销；以及在截止的三个月期间，市政债券的免税收入为4.05亿美元和5.51亿美元。March 31, 2018和2017。



损益表数据
	三个月到3月31日，
(以百万计)	2018			2017			变化
按业务分列的收入
投资银行	$	1,587		$	1,714		(7	)%
财务处	1,116			981			14
借贷	302			389			(22	)
银行业务总额	3,005			3,084			(3	)
固定收入市场	4,553			4,215			8
股票市场	2,017			1,606			26
证券服务	1,059			916			16
信贷调整及其他^(a)	(151		)	(222		)	32
市场和投资者服务共计	7,478			6,515			15
净收入总额	$	10,483		$	9,599		9	%


(a)	主要包括信贷价值调整(“CVA”)集中管理在CIB和资金估值调整(“FVA”)的衍生工具。结果主要在本金交易收入中报告。结果显示相关套期保值活动的净额以及分配给固定收益市场和股票市场的CVA和FVA金额净额。

季度业绩

净利润为40亿美元，较上年增长23%，反映出净营收的增加，主要由较高的非利息支出抵消。

净收入105亿美元，增长9%。

银行业收入为30亿美元，下降3%。投资银行收入为16亿美元，下降7%，原因是债务和股权承销费降低，咨询费增加部分抵消了这一影响。Dealogic的数据显示，该公司在全球投资银行收费方面保持了排名第一的地位。债务承销费为7.75亿美元，下降了18%，主要原因是全行业收费水平的下降和杠杆融资份额的降低。股票承销费为3.46亿美元，与上年同期相比下降了19%，主要原因是全行业收费水平下降以及大型交易所占份额较低。咨询费为5.75亿美元，增长了15%，主要原因是完成了大量交易。美国财政部服务收入11亿美元，增长14%，受利率上升和运营存款增长的影响。贷款收入为3.02亿美元，下降22%，主要是受前一年重组证券收益的推动。

市场与投资者服务公司的收入为75亿美元，增长了15%。本季度包括大约5亿美元的公允价值收益，这些收益涉及对以前按成本持有的某些股权投资采用新的确认和计量会计准则，并由于TCJA而减少了约1.5亿美元的税收等值调整。固定收益市场的收入为46亿美元，增长了8%。不包括这些公允价值收益和税收等值调整的影响，固定收益市场的收入持平，货币和新兴市场及商品的强劲表现抵消了这一影响。

由于利率和信贷收入下降，在去年强劲之后恢复到更正常的水平。股票市场的收入为20亿美元，增长了26%(不包括25%以上的公允价值收益的影响)，主要原因是衍生品、PrimeServices和现金股的强劲表现。证券服务公司的收入为11亿美元，增长了16%，原因是利率上升和存款增长，以及净客户流入和市场水平改善推动的以资产为基础的费用增加。

为信贷损失编列的准备金为1.58亿美元，原因是与单一名称有关的石油和天然气投资组合中的信贷损失备抵有所减少。前一年的收益为9 600万美元，主要原因是石油和天然气投资组合信贷损失备抵减少。

非利息支出为57亿美元，增长9%，主要原因是市场中的补偿和交易量相关的交易成本增加。



选定指标
	三个月的，三个月的截至3月31日，
(百万人，但人数除外)	2018		2017		变化
选定的资产负债表数据(期末)
资产	$	909,845	$	840,304	8	%
贷款：
留存贷款^(a)	112,626		107,902		4
按公允价值持有的贷款和按公允价值发放的贷款	6,122		6,477		(5	)
贷款总额	118,748		114,379		4
核心贷款	118,434		114,003		4
权益	70,000		70,000		—
选定的资产负债表数据(平均数)
资产	$	910,146	$	838,017	9
交易资产-债务和股票工具	354,869		328,339		8
交易资产-衍生应收款	60,161		58,948		2
贷款：
留存贷款^(a)	$	109,355	$	108,389	1
按公允价值持有的贷款和按公允价值发放的贷款	5,480		5,308		3
贷款总额	$	114,835	$	113,697	1
核心贷款	114,514		113,309		1
权益	70,000		70,000		—
人数	51,291		48,700		5	%


(a)	保留的贷款包括信贷组合贷款、由公司管理的多卖主渠道持有的贷款、贸易融资贷款、其他持有的投资贷款和透支。



选定指标
	三个月的，三个月的截至3月31日，
(百万，比率除外)	2018			2017			变化
信贷数据和质量统计
净冲销/(收回)	$	20		$	(18	)	NM
不良资产：
非应计贷款：
留存的非应计贷款^(a)	$	668		$	308		117	%
非应计贷款按公允价值持有待售和贷款	29			109			(73	)
非应计贷款总额	697			417			67
衍生应收款	132			179			(26	)
贷款偿还中获得的资产	91			87			5
不良资产总额	$	920		$	683		35
信贷损失备抵：
贷款损失备抵	$	1,128		$	1,346		(16	)
与贷款有关的承付款备抵额	800			797			—
信贷损失备抵总额	$	1,928		$	2,143		(10	)%
净冲销/(回收)率^(b)	0.07		%	(0.07		)%
保留的期末贷款损失备抵额	1.00			1.25
保留的期末贷款的贷款损失备抵，但不包括贸易融资和管道^(c)	1.46			1.91
留存的非应计贷款贷款损失备抵额^(a)	169			437
非应计贷款占期末贷款总额的比例	0.59		%	0.36		%


(a)	贷款损失备抵额2.98亿美元和6100万美元记在以下非应计贷款项下：March 31, 2018和2017。


(b)	按公允价值持有的贷款和按公允价值发放的贷款在计算净冲销/(收回)率时不包括在内。


(c)	管理层使用贷款损失备抵期间留存的贷款，不包括贸易融资和管道，这是一种非公认会计原则的财务措施，为CIB的补贴覆盖率提供了更有意义的评估。



投资银行费用
	三个月到3月31日，
(以百万计)	2018		2017		变化
咨询	$	575	$	501	15	%
股权承销	346		425		(19	)
债务承销^(a)	775		949		(18	)
投资银行费用总额	$	1,696	$	1,875	(10	)%


(a)	包括贷款集团。



联赛表结果-钱包份额
	截至2018年月31止的三个月			全年2017
	秩		分享	秩		分享
以费用为基础^(a)
长期债务^(b)
全球	#	2	6.7	#	1		7.6
美国	2		9.1	2			11.0
权益相关^(c)
全球	3		7.1	2			7.1
美国	2		11.0	1			11.6
并购^(d)
全球	1		10.3	2			8.5
美国	1		11.7	2			9.1
贷款辛迪加
全球	1		8.3	1			9.4
美国	2		9.7	1			11.0
全球投资银行收费^(e)	#	1	8.1	#	1		8.1


(a)	资料来源：截至2018年月日，Dealogic。反映了收入、钱包和市场份额的排名。


(b)	长期债务排名包括投资级、高收益、超国家、主权、机构、担保债券、资产支持证券(Abs)和抵押贷款支持证券(Mbs)；不包括货币市场、短期债务和美国市政证券。


(c)	全球股权和股权相关排名包括配股和中国A股。


(d)	全球并购反映了任何撤销的交易的取消。美国的并购收入钱包是来自美国客户父母的钱包。


(e)	全球投资银行费用不包括货币市场、短期债务和搁置交易.

市场收入

下表汇总了选定的市场业务损益表数据。市场包括固定收益市场和股票市场。市场收入包括本金交易、手续费、佣金和其他收入以及净利息收入。该公司评估其市场业务表现的基础上的总收入，因为抵消可能发生在各个收入项目。例如，产生净利息收入的证券可能由记录在本金交易中的衍生工具进行风险管理。有关这些损益表细列项目组成的说明，请参阅说明。5和6.

本金交易是指金融工具和商品交易的收入，这些收入来自客户驱动的做市活动。主要交易收入包括在与市场参与者进行新交易时确认的数额，以及“与库存有关的收入”，即从衍生工具和其他工具的损益中确认的收入。

公司一直在考虑或响应客户的需求，以及公司为积极管理此类库存所产生的风险风险而使用的工具的公允价值的变化。在与市场参与者进行新交易时确认的本金交易收入受到许多因素的驱动，包括客户活动水平、投标价差(即市场参与者愿意向公司出售工具的价格与另一市场参与者愿意从公司购买工具的价格之间的差额)、市场流动性和波动性。这些因素与推动库存相关收入的因素是相互关联和敏感的，这些因素包括一般的市场条件，如利率、外汇汇率、信贷利差、股票和商品价格以及其他宏观经济状况。在下文所述期间，主要交易收入来源是在执行新交易时确认的数额。



	三个月到3月31日，							三个月到3月31日，
	2018							2017
(以百万计)	固定收入市场		股票市场			市场总额		固定收入市场		股票市场			市场总额
本金交易	$	2,732	$	1,612		$	4,344	$	2,701	$	1,009		$	3,710
与借贷及存款有关的费用	47		1			48		49		1			50
资产管理、行政和佣金	113		458			571		104		423			527
所有其他收入	560		17			577		177		(7		)	170
无利息收入	3,452		2,088			5,540		3,031		1,426			4,457
净利息收入^(a)	1,101		(71		)	1,030		1,184		180			1,364
净收入总额	$	4,553	$	2,017		$	6,570	$	4,215	$	1,606		$	5,821


(a)	市场净利息收入下降的原因是资金成本上升。



选定指标
	三个月的，三个月的截至3月31日，
(以百万计，但另有说明者除外)	2018		2017		变化
按资产类别(期末)分列的在押资产(“AUC”) (以十亿计)：
固定收入	$	13,145	$	12,473	5
权益	8,241		6,856		20
其他^(a)	2,640		2,054		29
AUC共计	$	24,026	$	21,383	12
客户存款和其他第三方负债(平均数)^(b)	$	423,301	$	391,716	8


(a)	包括共同基金、单位投资信托、货币、年金、保险合同、期权和其他合同。


(b)	客户存款和其他第三方债务与国库服务和证券服务业务有关。



国际度量
	三个月的，三个月的截至3月31日，
(以百万计，但 (否则注意到)	2018		2017		变化
净收入总额^(a)
欧洲/中东/非洲	$	3,656	$	3,189	15	%
亚洲/太平洋	1,471		1,239		19
拉丁美洲/加勒比	414		341		21
国际净收入总额	5,541		4,769		16
北美	4,942		4,830		2
净收入总额	$	10,483	$	9,599	9

留存贷款(期终)^(a)
欧洲/中东/非洲	$	25,924	$	26,290	(1	)
亚洲/太平洋	16,451		13,942		18
拉丁美洲/加勒比	4,293		7,074		(39	)
国际贷款总额	46,668		47,306		(1	)
北美	65,958		60,596		9
留存贷款共计^(a)	$	112,626	$	107,902	4

客户存款和其他第三方负债(平均数)^(a)(b)
欧洲/中东/非洲	$	159,414	$	137,504	16
亚洲/太平洋	83,668		73,007		15
拉丁美洲/加勒比	25,480		23,897		7
国际合计	$	268,562	$	234,408	15
北美	154,739		157,308		(2	)
客户存款和其他第三方负债共计	$	423,301	$	391,716	8

AUC(期末)^(a) (以十亿计)
北美	$	14,493	$	12,768	14
所有其他区域	9,533		8,615		11
AUC共计	$	24,026	$	21,383	12	%


(a)	净收入总额主要根据客户的住所或交易服务台的地点(视情况而定)。未偿还贷款(不包括按公允价值持有的贷款和贷款)、客户存款和其他第三方负债，以及AUC主要以客户的住所为基础。


(b)	客户存款和其他第三方债务与国库服务和证券服务业务有关。



商业银行

有关CB业务简介的讨论，请参见pages 67–69摩根大通的2017年度报告和业务指标第162页.



损益表数据
	三个月到3月31日，
(以百万计)	2018			2017			变化
收入
与借贷及存款有关的费用	$	226		$	235		(4	)%
资产管理、行政和佣金	18			18			—
所有其他收入^(a)	305			346			(12	)
无利息收入	549			599			(8	)
净利息收入	1,617			1,419			14
净收入总额^(b)	2,166			2,018			7

信贷损失准备金	(5		)	(37		)	86

无利息费用
补偿费用^(c)	421			388			9
非补偿费用^(c)	423			437			(3	)
非利息费用总额	844			825			2

所得税支出前收入	1,327			1,230			8
所得税费用	302			431			(30	)
净收益	$	1,025		$	799		28	%


(a)	包括来自投资银行产品和商业卡交易的收入。


(b)	净收入总额包括与向低收入社区合格企业提供贷款的指定社区发展实体的股权投资有关的所得税抵免额调整额，以及与市政融资活动有关的免税收入。1.03亿美元和1.21亿美元为三个月结束 March 31, 2018和2017.


(c)	从2018第一季度起，某些业务和合规人员分别从建行和公司调到CB。因此，该工作人员的费用现在反映在CB的补偿费用中，并在非补偿费用中对费用分配作出相应的调整。CB、公司和建行先前报告的员工人数、补偿费用和非补偿费用已被修改以反映这一转移。

季度业绩

净收益为10亿美元，增长了28%，原因是净收入增加，信贷损失净收益减少和非利息支出增加，部分抵消了净收益。

净收入为22亿美元，增长7%。净利息收入十六亿美元，增长百分之十四，

由较高的存款保证金所驱动。非利息收入为5.49亿美元，降幅8%，主要原因是投资银行收入减少。

非利息支出为8.44亿美元，增长了2%。扣除前一年租赁资产的减值2，900万美元，非利息支出将增长6%，主要原因是聘用了银行家、与业务相关的辅助人员和技术投资。

为信贷损失编列的准备金为500万美元，反映了强劲的信贷业绩。前一年的收益是由石油和天然气投资组合驱动的3 700万美元，部分抵消了被选定客户降级所抵消的影响。



损益表数据(续)
	三个月到3月31日，
(百万，比率除外)	2018			2017			变化
按产品分列的收入
借贷	$	999		$	992		1	%
财务处	972			796			22
投资银行^(a)	184			216			(15	)
其他	11			14			(21	)
商业银行净收入共计	$	2,166		$	2,018		7

投资银行收入，毛额^(b)	$	569		$	666		(15	)

按客户部门分列的收入
中间市场银行	$	895		$	784		14
企业客户银行	687			666			3
商业贷款	352			367			(4	)
房地产银行	164			134			22
其他	68			67			1
商业银行净收入共计	$	2,166		$	2,018		7	%

财务比率
股本回报率	20		%	15		%
间接比率	39			41


(a)	包括公司销售给CB客户的投资银行产品的总收入，扣除与CIB的收入分享。


(b)	指公司从出售给CB客户的投资银行产品中获得的总收入。由于采用了收入确认指南，对前期金额进行了修订，使其符合本期列报方式。有关更多信息，请参见附注1。



选定指标
	三个月的，三个月的截至3月31日，
(百万人，但人数除外)	2018		2017		变化
选定的资产负债表数据(期末)
总资产	$	220,880	$	217,348	2	%
贷款：
留存贷款	202,812		194,538		4
按公允价值持有的贷款和按公允价值发放的贷款	2,473		1,056		134
贷款总额	$	205,285	$	195,594	5
核心贷款	205,087		195,296		5
权益	20,000		20,000		—

按客户部门分列的期末贷款
中间市场银行	$	57,835	$	55,113	5
	47,562		45,798		4
商业贷款	75,052		72,496		4
房地产银行	17,709		15,846		12
其他	7,127		6,341		12
商业银行贷款共计	$	205,285	$	195,594	5

选定的资产负债表数据(平均数)
总资产	$	217,159	$	213,784	2
贷款：
留存贷款	201,966		190,774		6
按公允价值持有的贷款和按公允价值发放的贷款	406		717		(43	)
贷款总额	$	202,372	$	191,491	6
核心贷款	202,161		191,180		6

按客户部门分列的平均贷款
中间市场银行	$	56,754	$	54,267	5
企业客户银行	45,760		43,582		5
商业贷款	74,942		71,880		4
房地产银行	17,845		15,525		15
其他	7,071		6,237		13
商业银行贷款共计	$	202,372	$	191,491	6

客户存款和其他第三方负债	$	175,618	$	176,780	(1	)
权益	20,000		20,000		—

人数^(a)	10,372		9,593		8	%


(a)	从2018第一季度起，某些业务和合规人员分别从建行和公司调到CB。对上一期间的数额进行了修订，以符合本期的列报方式。以供进一步讨论

，请参阅第25页，选定损益表数据，

脚注(C)



选定指标(续)
	三个月的，三个月的截至3月31日，
(百万，比率除外)	2018		2017			变化
信贷数据和质量统计
净冲销/(收回)	$	—	$	(10	)	100	%
不良资产
非应计贷款：
留存的非应计贷款^(a)	$	666	$	929		(28	)
按公允价值持有的非应计贷款和按公允价值发放的贷款	—		—			—
非应计贷款总额	$	666	$	929		(28	)
贷款偿还中获得的资产	1		11			(91	)
不良资产总额	$	667	$	940		(29	)
信贷损失备抵：
贷款损失备抵	$	2,591	$	2,896		(11	)
与贷款有关的承付款备抵额	263		251			5
信贷损失备抵总额	$	2,854	$	3,147		(9	)%
净冲销/(回收)率^(b)	—		(0.02		)%
贷款损失备抵期-期末贷款留用	1.28		1.49
留存的非应计贷款贷款损失备抵额^(a)	389		312
非应计贷款---期末贷款总额	0.32		0.47


(a)	贷款损失备抵1.16亿美元和1.15亿美元持有的非应计贷款March 31, 2018和2017分别。


(b)	按公允价值持有的贷款和按公允价值发放的贷款在计算净冲销/(收回)率时不包括在内。



资产和财富管理

有关AWM业务概要的讨论，请参见pages 70–72摩根大通的2017年度报告和业务指标pages 162–163.

自2018年月1日起，该公司采用了几个新的会计准则；对AWM部门业绩影响最大的准则是收入确认。对收入确认指南进行了追溯性应用，并据此修订了上一期间的数额。有关更多信息，请参见注1.



损益表数据
(百万，比率除外)	三个月到3月31日，
	2018			2017			变化
收入
资产管理、行政和佣金	$	2,528		$	2,304		10	%
所有其他收入	102			165			(38	)
无利息收入	2,630			2,469			7
净利息收入	876			819			7
净收入总额	3,506			3,288			7

信贷损失准备金	15			18			(17	)

无利息费用
补偿费用	1,392			1,332			5
非补偿费用	1,189			1,449			(18	)
非利息费用总额	2,581			2,781			(7	)

所得税支出前收入	910			489			86
所得税费用	140			104			35
净收益	$	770		$	385		100

按业务分列的收入
资产管理	$	1,787		$	1,688		6
财富管理	1,719			1,600			7
净收入总额	$	3,506		$	3,288		7	%

财务比率
股本回报率	34		%	16		%
间接比率	74			85
税前边际比率：
资产管理	26			1
财富管理	26			30
资产与财富管理	26			15

季度业绩

净收入7.7亿美元，由较低的无利息费用和较高的净收入所驱动。

净收入35亿美元，增加7%。净利息收入为8.76亿美元，增长7%，主要原因是存款保证金扩张和贷款增长。非利息收入为26亿美元，增长7%，原因是管理下的资产增长导致管理费上涨。

无利息费用26亿美元，下降7%，由较低的法律费用驱动，部分抵消了收入驱动的外部费用和补偿费用的增加。



选定指标
	三个月的，三个月的截至3月31日，
(百万，除排名数据、人数和比率外)	2018			2017			变化
JPM共同基金资产评级为4或5星级的百分比^(a)	58		%	63		%
JPM共同基金资产的百分比在第1位^圣 or 2^Nd四分位数：^(b)
1年	61			59
3年	67			80
5年	82			77

选定的资产负债表数据(期末)
总资产	$	158,439		$	141,049		12	%
贷款	136,030			119,947			13
核心贷款	136,030			119,947			13
存款	147,238			157,295			(6	)
权益	9,000			9,000			—

选定的资产负债表数据(平均数)
总资产	$	154,345		$	138,178		12
贷款	132,634			118,310			12
核心贷款	132,634			118,310			12
存款	144,199			158,810			(9	)
权益	9,000			9,000			—

人数	23,268			22,196			5

财富管理客户顾问人数	2,640			2,480			6

信贷数据和质量统计
净冲销	$	1		$	3		(67	)
非应计贷款	359			379			(5	)
信贷损失备抵：
贷款损失备抵	$	301		$	289		4
与贷款有关的承付款备抵额	13			4			225
信贷损失备抵总额	$	314		$	293		7	%
净冲销率	—			0.01		%
贷款损失备抵期-期末贷款	0.22			0.24
非应计贷款贷款损失备抵	84			76
非应计贷款至期终贷款	0.26			0.32


(a)	代表美国、英国、卢森堡、香港和台湾基金的“整体明星评级”，以及野村证券(Nomura)对以日本为籍的基金的“明星评级”。只包括资产管理零售开放式共同基金的评级。不包括货币市场基金、未被发现的基金经理基金以及巴西和印度的注册基金。


(b)	四分位排名来源于：美国和台湾注册基金的理柏；英国、卢森堡和香港的晨星基金；日本的野村基金和韩国的基金博士。只包括资产管理零售开放式共同基金，这些基金按上述来源排列.不包括货币市场基金、未被发现的基金经理基金以及巴西和印度的注册基金。

客户资产

客户资产2.8万亿美元和管理的资产2万亿美元分别上涨9%和10%，反映出较高的市场水平和流入长期产品的净资金，部分抵消了流动性产品流出的影响。



客户资产
			三月三十一日，
(以十亿计)	2018		2017		变化
按资产类别分列的资产
流动性	$	432	$	444	(3	)%
固定收益	467		432		8
权益	432		378		14
多资产和备选方案	685		587		17
管理资产总额	2,016		1,841		10
保管/经纪/管理/存款	772		707		9
客户总资产	$	2,788	$	2,548	9

备忘录：
备选客户资产^(a)	$	169	$	157	8

按客户部门分列的资产
私人银行	$	537	$	468	15
体制性	937		889		5
零售	542		484		12
管理资产总额	$	2,016	$	1,841	10

私人银行	$	1,285	$	1,154	11
体制性	958		908		6
零售	545		486		12
客户总资产	$	2,788	$	2,548	9	%


(a)	表示管理中的资产以及经纪账户中的客户余额。



客户资产(续)
	三个月结束三月三十一日，
(以十亿计)	2018			2017
管理中的资产---前滚
期初余额	$	2,034		$	1,771
资产流动净额：
流动性	(21		)	1
固定收益	(5		)	5
权益	5			(4		)
多资产和备选方案	16			7
市场/业绩/其他影响	(13		)	61
期末结余，3月31日	$	2,016		$	1,841

客户资产前滚
期初余额	$	2,789		$	2,453
资产净流动	14			10
市场/业绩/其他影响	(15		)	85
期末结余，3月31日	$	2,788		$	2,548



国际度量
	三个月的，三个月的截至3月31日，
(以百万计)	2018		2017		变化
净收入总额^(a)
欧洲/中东/非洲	$	726	$	615	18	%
亚洲/太平洋	393		318		24
拉丁美洲/加勒比	227		179		27
国际净收入总额	1,346		1,112		21
北美	2,160		2,176		(1	)
净收入总额^(a)	$	3,506	$	3,288	7	%


(a)	地区收入以客户的住所为基础。



	三个月的，三个月的截至3月31日，
(以十亿计)	2018		2017		变化
管理中的资产
欧洲/中东/非洲	$	378	$	323	17	%
亚洲/太平洋	171		131		31
拉丁美洲/加勒比	59		47		26
管理的国际资产共计	608		501		21
北美	1,408		1,340		5
管理资产总额	$	2,016	$	1,841	10

客户资产
欧洲/中东/非洲	$	435	$	374	16
亚洲/太平洋	237		187		27
拉丁美洲/加勒比	156		118		32
国际客户资产共计	828		679		22
北美	1,960		1,869		5
客户总资产	$	2,788	$	2,548	9	%



企业

有关公司的讨论，请参见pages 73–74摩根大通的2017年度报告。



损益表和资产负债表数据
	三个月的，三个月的截至3月31日，
(百万人，但人数除外)	2018			2017			变化
收入
本金交易	$	(144	)	$	15		NM
投资证券损失	(245		)	(3		)	NM
所有其他收入/(损失)	204			61			234	%
无利息收入	(185		)	73			NM
净利息收入	(47		)	(98		)	52
净收入总额^(a)	(232		)	(25		)	NM

信贷损失准备金	(4		)	—			NM

无利息费用^(b)	87			98			(11	)
所得税前收入/(损失)支出/(福利)	(315		)	(123		)	(156	)
所得税费用/(福利)	68			(158		)	NM
净收入/(损失)	$	(383	)	$	35		NM
净收入总额
财务处和首席信息干事	$	(38	)	$	(7	)	(443	)
其他公司	(194		)	(18		)	NM
净收入总额	$	(232	)	$	(25	)	NM
净收入/(损失)
财务处和首席信息干事	$	(187	)	$	(67	)	(179	)
其他公司	(196		)	102			NM
净收入/(损失)共计	$	(383	)	$	35		NM
资产总额(期末)	$	779,962		$	822,819		(5	)
贷款(期终)	1,724			1,483			16
核心贷款^(c)	1,689			1,480			14
人数^(d)	35,368			32,680			8	%


(a)	包括相等于税项的调整，主要是由于市政债券投资的免税收入9 800万美元和2.28亿美元为三个月结束 March 31, 2018 and 2017分别。应税等值调整的减少反映了TCJA的影响。


(b)	包括法律费用/(福利)(42)百万美元和(2.28亿美元)为三个月结束 March 31, 2018 and 2017分别。


(c)	平均核心贷款16亿美元和16亿美元为三个月结束 March 31, 2018 and 2017分别。


(d)	从2018第一季度起，某些合规人员从公司调到CB。对上一期间的数额进行了修订，以符合本期的列报方式。关于这一转让的进一步讨论，见CB段第25页.

季度业绩

净亏损为3.83亿美元，而上一季度的净利润为3，500万美元.

净收入损失2.32亿美元，而上一年的损失为2 500万美元，主要原因是投资证券损失2.45亿美元，遗留私人股本投资损失约1.3亿美元。

所得税支出增加的主要原因是税收调整的增加和某些税收准备金的变化。

财务处和首席信息干事概览

在March 31, 2018下表中构成投资组合的财务处和首席信息官投资证券的平均信用评级为AA+(根据现有外部评级，如果没有，则主要依据与标准普尔和穆迪界定的评级相对应的内部评级)。见注9有关公司投资证券投资组合的进一步信息。

有关流动性和资金风险的进一步信息，请参见pages 38–42。有关利率、外汇及其他风险的资料，请参阅pages 61–65.



损益表和资产负债表数据
	三个月的，三个月的截至3月31日，
(以百万计)	2018			2017			变化
投资证券损失	$	(245	)	$	(15	)	NM
可供出售的投资证券(平均)	$	204,323		$	234,841		(13	)%
持有至到期投资证券(平均)	34,020			49,362			(31	)
投资证券组合(平均)	$	238,343		$	284,203		(16	)
AFS投资证券(期末)	$	207,703		$	230,617		(10	)
HTM投资证券(期末)	29,042			48,913			(41	)
投资证券组合(期末)	$	236,745		$	279,530		(15	)%

根据新的对冲会计准则的允许，该公司选择将某些投资证券从HTM转移到AFS。



全企业风险管理

风险是摩根大通业务活动的固有组成部分。当公司提供消费者或批发贷款，就投资决策向客户提供建议，建立证券市场，或提供其他产品或服务时，公司承担一定程度的风险。该公司的总体目标是管理其业务和相关风险，以平衡其客户、客户和投资者的利益，并保护公司的安全和稳健性。

该公司认为，有效的风险管理需要：


•	承担责任，包括确定和升级风险问题，由公司内所有个人承担；


•	各业务和公司职能部门对风险识别、评估、数据和管理的所有权；以及


•	用于风险治理的固件式结构。

该公司致力于通过努力加强控制、持续的员工培训和发展、人才保留和其他措施来持续改进。该公司遵循严格和平衡的薪酬框架，内部治理和独立的董事会监督。风险和控制问题的影响在公司的绩效评估和激励薪酬过程中得到仔细考虑。

公司范围的风险管理是在企业范围内进行监督和管理的.公司的风险管理方法包括理解风险的驱动因素、风险类型和风险的影响。

风险的驱动因素包括，但不限于：经济环境、监管或政府政策、竞争对手或市场演变、商业决策、过程或判断错误、蓄意不当行为、市场失灵和自然灾害。

该公司的风险一般分为以下四种风险类型：


•	战略风险是指与公司当前和未来的业务计划和目标相关的风险，包括资本风险、流动性风险以及对公司声誉的影响。


•	信用和投资风险是指与客户、对手方或客户信用状况的违约或变化有关的风险；或与本金损失或预期投资回报减少有关的风险，包括消费者信用风险、批发信贷风险和投资组合风险。


•	市场风险是指利率和外汇汇率、股票和商品价格、信贷息差或隐含波动等市场因素的变化对短期和长期持有的资产和负债价值的影响。


•	操作风险是指与不充分或失败的内部流程、人员和系统或外部事件相关的风险，包括合规风险、行为风险、法律风险、评估和模型风险。

风险显现的后果可能有很多，包括收入和资本减少、流动资金外流、罚款或罚款等数量影响，或质量影响，如声誉受损、客户损失以及监管和执法行动。

该公司建立了全公司的风险管理职能，以管理不同的风险类型。特定风险管理职能的范围可能包括多种风险类型。例如，该公司的国家风险管理职能监督国家风险，国家风险可能是风险的驱动因素或风险的集合，可能导致多种风险类型，如信贷或市场风险。以下是关于10-Q格式和摩根大通银行(JPMorganChase)的情况的索引2017有关公司管理其主要风险的年度报告信息可以找到。



风险披露	表格10-q页参考	年报页参考
全企业风险管理	30–31	75–80
战略风险管理		81
资本风险管理	32–37	82–91
流动性风险管理	38–42	92–97
声誉风险管理		98
消费者信贷组合	45–49	102–107
批发信贷组合	50–56	108–116
投资组合风险管理	60	120
市场风险管理	61–65	121–128
国家风险管理	66	129–130
操作风险管理		131–133
合规风险管理		134
进行风险管理		135
法律风险管理		136
估计与模型风险管理		137



资本风险管理

资本风险是指企业在正常的经济环境和压力条件下，资本水平和构成不足以支持企业的经营活动和相关风险的风险。

该公司的资本风险管理战略侧重于维持长期稳定，以使其能够建立和投资于市场领先的业务，即使在高度紧张的环境。高级管理层在做出可能影响未来业务活动的决策之前，会考虑对公司资本的影响。除了考虑公司的盈利前景外，高级管理层还对所有资金来源和使用情况进行评估，以确保公司的资本实力。

公司的资本风险管理目标是通过建立最低资本目标和强有力的资本治理框架来实现的。资本风险管理是为了灵活地应对一系列潜在事件。该公司的最低资本目标基于三大支柱中最具约束力的一项：对公司资本需求的内部评估；根据“全面资本分析和审查”(“CCAR”)和“多德-弗兰克法案”压力测试要求对所需资本的估计；以及“巴塞尔协议III”完全分阶段实施的监管最低标准。必要时，每个支柱可包括一个管理建立的缓冲区。

有关该公司资本风险管理的进一步讨论，请参见pages 82–91摩根大通的2017年度报告，注19of this Form 10-Q, and the Firm’s Pillar 3 Regulatory Capital Disclosures reports, which are available on the Firm’s website (http://investor.shareholder.com/jpmorganchase/basel.cfm).

该公司及其保险存托机构(“IDI”)附属机构受“巴塞尔协议III”资本规则的约束，其中包括受阶段阶段(“过渡期”)至2018年底的最低资本比率要求。在过渡期和整个阶段，公司及其IDI子公司的资本充足率将根据“巴塞尔协议III”(标准化或先进)方法进行评估，该方法在每一个季度中都会按照“柯林斯修正案”的要求降低资本充足率。多德-弗兰克法案(“柯林斯楼”)。巴塞尔III标准完全分阶段实施的CET 1比率是该公司目前的约束条件，该公司预计，在可预见的将来，这仍然是它的约束条件。

“巴塞尔协议III”规定，公司必须保持一定的资本水平，直到2018年底，资本必须分阶段进行。尽管这一要求的资本在2018年间仍受过渡规则的约束，但截至2018年月1日，该公司的资本以CET 1和Tier 1的形式存在，而公司的风险加权资产无论是在过渡基础上计算，还是在完全分阶段的基础上计算，都是等价的。

该公司须遵守“巴塞尔协议III规则”规定的最低资本比率和“联邦储备委员会颁布的条例”和“联邦存款保险公司改进法”(“FDICIA”)的“迅速纠正行动”(“PCA”)规定的资本比率。有关更多信息，请参见注19.

下表列出了该公司在巴塞尔协议III标准和先进方法下的过渡和完全分阶段的基于风险和杠杆的资本度量标准。截至目前，该公司的“巴塞尔协议III”比率超过了过渡和完全分阶段的最低监管标准。March 31, 2018和2017年月31。要进一步讨论这些资本指标，包括监管最低标准，以及标准化和先进的方法，请参阅pages 84–88摩根大通2017年度报告。



	过渡性								全分阶段
March 31, 2018 (百万，比率除外)	标准化			先进			最低资本比率		标准化			先进			最低资本比率
基于风险的资本计量标准：
CET 1资本	$	183,655		$	183,655				$	183,655		$	183,655
一级资本	209,296			209,296					209,296			209,296
总资本	238,326			228,320					238,052			228,045
风险加权资产	1,552,952			1,466,095					1,552,952			1,466,095
CET 1资本比率	11.8		%	12.5		%	9.0	%	11.8		%	12.5		%	10.5	%
一级资本比率	13.5			14.3			10.5		13.5			14.3			12.0
总资本比率	15.3			15.6			12.5		15.3			15.6			14.0
基于杠杆的资本计量标准：
调整后平均资产^(a)	$	2,539,183		$	2,539,183				$	2,539,183		$	2,539,183
一级杠杆比率	8.2		%	8.2		%	4.0	%	8.2		%	8.2		%	4.0	%
总杠杆敞口	纳			纳					纳			$	3,234,103
单反^(b)	纳			纳			纳		纳			6.5		%	5.0	%	^(b)



	过渡性								全分阶段
2017年月31 (百万，比率除外)	标准化			先进			最低资本比率		标准化			先进			最低资本比率
基于风险的资本计量标准：
CET 1资本	$	183,300		$	183,300				$	183,244		$	183,244
一级资本	208,644			208,644					208,564			208,564
总资本	238,395			227,933					237,960			227,498
风险加权资产	1,499,506			1,435,825					1,509,762			1,446,696
CET 1资本比率	12.2		%	12.8		%	7.5	%	12.1		%	12.7		%	10.5	%
一级资本比率	13.9			14.5			9.0		13.8			14.4			12.0
总资本比率	15.9			15.9			11.0		15.8			15.7			14.0
基于杠杆的资本计量标准：
调整后平均资产^(a)	$	2,514,270		$	2,514,270				$	2,514,822		$	2,514,822
一级杠杆比率	8.3		%	8.3		%	4.0	%	8.3		%	8.3		%	4.0	%
总杠杆敞口	纳			$	3,204,463				纳			$	3,205,015
单反^(b)	纳			6.5		%	纳		纳			6.5		%	5.0	%	^(b)

注：截至March 31, 2018，和2017年月31，上表中每一种过渡和完全分阶段的方法下的标准化或先进资本比率的较低部分代表了公司的Collins标准。


(a)	为计算一级杠杆率，调整后的平均资产包括按资产负债表上的资产进行调整的季度平均资产总额，这些资产应从一级资本(主要是商誉和其他无形资产)中扣除。


(b)	从2018的1月1日起，单反已经完全按照巴塞尔协议III的规定逐步实施。

最近的监管更新

2017年月7日，巴塞尔委员会发布了“巴塞尔协议III”改革方案。欲了解更多信息，请参阅摩根大通2017年度报告第1-8页的监管.

2018年4月，美国银行业监管机构提议为美国GSIB控股公司及其某些IDI子公司引入压力资本缓冲(SCB)，并修改有关提高补充杠杆率(ESLR)标准的规定。按照目前的提议，SCB将修改美联储CCAR评估的某些方面，并在一定程度上将前瞻性压力测试结果与美联储的非压力资本要求结合起来。拟议中的ESLR改革将以一种标准取代目前的固定ESLR措施，该标准将与该公司基于风险的资本附加费挂钩，并与巴塞尔银行监管委员会(BaselCommittee On BankingAuthority)最近提出的修改相对应。

资本构成

下表列出了股东权益总额与“巴塞尔协议III”完全分阶段纳入CET 1资本、一级资本和“巴塞尔协议III”先进和标准化阶段的资本总额的调节情况。March 31, 2018和2017年月31.



(以百万计)	March 31, 2018			2017年月31
股东权益总额	$	256,201		$	255,693
减：优先股	26,068			26,068
普通股股东权益	230,133			229,625
减：
善意	47,499			47,507
其他无形资产	832			855
添加：
某些递延税款负债^(a)	2,216			2,204
减：其他CET 1资本调整数	363			223
标准/先进分阶段实施CET 1资本	183,655			183,244
优先股	26,068			26,068
减：其他一级调整数^(b)	427			748
标准/先进分阶段投入一级资本	$	209,296		$	208,564
长期债务及其他符合二级资本资格的工具	$	14,365		$	14,827
信贷损失合格备抵额	14,482			14,672
其他	(91		)	(103		)
标准化全分阶段投入二级资本	$	28,756		$	29,396
标准化、完全分阶段投入总资本	$	238,052		$	237,960
高级二级资本信贷损失合格备抵额的调整	(10,007		)	(10,462		)
先进全分阶段投入二级资本	$	18,749		$	18,934
先进的完全分阶段投入总资本	$	228,045		$	227,498


(a)	指与可扣税商誉及在非应课税交易中产生的可识别无形资产有关的递延税项负债，而该等负债是从商誉及其他无形资产中扣除的。计算时特斯.


(b)	包括与可允许持有的有担保资金有关的扣减(如Volcker规则所定义)。扣除的数额不算太大。March 31, 2018和2017年月31.

资本前滚

下表列出了巴塞尔协议第三阶段资本的变化情况--CET 1资本、一级资本和二级资本三个月结束 March 31, 2018.



三个月到3月31日， (以百万计)	2018
标准化/先进CET 1首都，2017，012月31日	$	183,244
适用于普通股的净收入	8,303
按普通股申报的股息	(1,941		)
净购买国库券	(3,359		)
额外已缴资本的变动	(1,368		)
与AOCI有关的变化	(887		)
与DVA有关的调整^(a)	(310		)
与其他CET 1资本调整有关的变动	(27		)
标准化/先进CET 1资本的变化	411
标准化/先进CET 1首都，2018，03月31日	$	183,655

标准化/高级一级资本于2017，012月31日	$	208,564
CET 1资本的变化	411
非累积永久优先股的净发行	—
其他	321
标准化/高级一级资本的变化	732
标准化/高级一级资本于2018，03月31日	$	209,296

标准二级资本于2017，012月31日	$	29,396
长期债务和其他有资格成为二级债务的工具的变化	(463		)
更改信贷损失的合格备抵额	(190		)
其他	13
标准化二级资本的变化	(640		)
标准二级资本于2018，03月31日	$	28,756
2018年度标准资本总额	$	238,052

2017年月31先进二级资本	$	18,934
长期债务和其他有资格成为二级债务的工具的变化	(463		)
更改信贷损失的合格备抵额	265
其他	13
高级二级资本的变化	(185		)
2018年度3月31日高级二级资本	$	18,749
截至2018年度3月31日的先进资本总额	$	228,045


(a)	包括 DVA与记录在奥西.

RWA前滚

下表列出了“巴塞尔协议III”标准化和先进的完全分阶段实施的RWA组件的变化情况。三个月结束 March 31, 2018。前滚类别中的金额是根据变化的主要驱动因素估算的。



	标准化								先进
三个月结束 March 31, 2018 (以百万计)	信用风险RWA			市场风险RWA		RWA共计			信用风险RWA			市场风险RWA		操作风险 RWA		RWA共计
2017年月31	$	1,386,060		$	123,702	$	1,509,762		$	922,905		$	123,791	$	400,000	$	1,446,696
模型和数据变化^(a)	2,800			300		3,100			(62		)	300		—		238
投资组合径流^(b)	(2,792		)	—		(2,792		)	(2,840		)	—		—		(2,840		)
投资组合水平的变动^(c)	35,059			7,823		42,882			14,019			7,982		—		22,001
RWA的变化	35,067			8,123		43,190			11,117			8,282		—		19,399
March 31, 2018	$	1,421,127		$	131,825	$	1,552,952		$	934,022		$	132,073	$	400,000	$	1,466,095


(a)	模型&数据变化是指由于修订的方法和/或每项监管指南的处理(不包括规则变化)而导致的RWA水平的变化。


(b)	信贷风险的投资组合径流主要体现在减少遗留投资组合中头寸滚转的风险家庭贷款.


(c)	信用风险RWA投资组合水平的变化是指账面规模、组合、信贷质量和市场变动的变化；而市场风险RWA是指头寸和市场变动的变化。

补充杠杆比率

SLR被定义为巴塞尔协议III下的一级资本，除以公司的总杠杆敞口。有关更多信息，请参见摩根大通银行第88页的资本风险管理2017年度报告。

下表列出了该公司完全分阶段实施的单反战略的组成部分。March 31, 2018和2017年月31.



(百万，比率除外)	March 31, 2018			2017年月31
一级资本	$	209,296		$	208,564
平均资产总额	2,586,043			2,562,155
减：1级资本扣减调整数	46,860			47,333
调整后的平均资产总额^(a)	2,539,183			2,514,822
表外敞口^(b)	694,920			690,193
总杠杆敞口	$	3,234,103		$	3,205,015
单反	6.5		%	6.5		%


(a)	调整后的平均资产，为了计算单反，包括按资产负债表上的资产调整的季度平均资产总额，这些资产应从一级资本中扣除，主要是商誉和其他无形资产。


(b)	表外风险敞口计算为本季度三个月期末现货余额的平均值。

截至March 31, 2018，摩根大通银行，N.A.‘s和美国大通银行，N.A.的完全分阶段单反系统大约是6.7%和12.3%分别。

业务权益线

每个业务部门都通过考虑到独立的同行比较和监管资本要求来分配资本。欲了解更多信息，请参见摩根大通的第88页2017年度报告。

下表为分配给每个业务部门的资本：



(以十亿计)	三月三十一日， 2018		12月1日至12月 2017
消费者与社区银行	$	51.0	$	51.0
企业投资银行	70.0		70.0
商业银行	20.0		20.0
资产与财富管理	9.0		9.0
企业	80.1		79.6
普通股股东权益总额	$	230.1	$	229.6

计划和压力测试

综合资本分析与评述

美联储要求包括该公司在内的大型银行控股公司每年提交一份资本计划。通过CCAR程序，美联储评估每一家银行控股公司(“BHC”)的资本充足率和内部资本充足率评估过程，以及其进行资本分配的计划，例如股息支付或股票回购。

2018年月5日，该公司根据美联储(Fed)2018 CCAR程序向美联储提交了2018资本计划。该公司预计美联储将在2018年月30日前对其提交的资本计划做出回应。

资本行动

优先股

宣布的优先股股息为4.09亿美元三个月结束 March 31, 2018.

普通股股利

#date0#9月19日，该公司宣布，其董事会将普通股季度股息提高至每股0.56美元，自10月31日起发放股息为2017美元。该公司的股息须经董事会每季度批准。

普通股

自2017年月28起，作为年度基本建设计划的一部分，该公司董事会授权在2017至6月30日之间回购至多194亿美元的普通股(普通股和认股权证)。

有1，330万份和1，500万份未交认股权证March 31, 2018和2017年月31分别。

下表列出了该公司回购普通股的情况。三个月结束 March 31, 2018 and 2017。期间并无认股权证回购。三个月结束 March 31, 2018 and 2017.

有关回购公司权益证券的更多信息，见第二部分第2项：股权证券的未登记销售和收益的使用；第二部分第5项：注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买权益证券164表格10-q及第28页成摩根大通’s 2017表10-K。

其他资本要求

TLAC

2016，12月15日，美联储颁布了其最终的全损失吸收能力(TLAC)规则，要求包括该公司在内的八家美国控股公司的顶级控股公司维持最低水平的外部tLAC和符合某些资格标准(“合格有限公司”)的长期外债(“合格有限公司”)，从1月1日起生效。

截至2018，03月31日，该公司遵守了现行规定的要求，该规定将于2019年月1日生效。有关更多信息，请参见摩根大通2017年度报告第90页。

经纪商监管资本

摩根大通证券

摩根大通在美国的主要经纪交易商子公司是摩根大通证券.摩根大通证券受1934“证券交易法”(“净资本规则”)第15c3-1条的约束。摩根大通证券也注册为期货交易委员会，并遵守商品期货交易委员会(CFTC)第1.17条规则。摩根大通证券(JPMorganSecurities)已选择按照净资本规则的“另类净资本要求”计算其最低净资本要求。

根据“净资本规则”附录E的市场和信贷风险标准，摩根大通证券有资格使用计算净资本的替代方法，条件是，除达到其最低净资本要求外，它还保持至少10亿美元的暂定净资本，并在下列情况下也须通知证券和交易委员会(“SEC”)：暂定净资本不足50亿美元。截至March 31, 2018，摩根大通证券保持暂定净资本超过最低要求和通知要求。

下表显示摩根大通证券的净资本信息：

摩根证券有限公司

摩根证券有限公司(J.P.Morgan Securities plc)是摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)的全资子公司，是摩根大通在英国的主要运营子公司。它有权从事银行业务、投资银行业务和经纪交易商活动。摩根证券有限公司由英国保诚监管局(“PRA”)和金融行为管理局(FCA)共同监管。摩根证券有限公司受“欧洲联盟资本要求条例”和“英国PRA资本规则”的约束，每项规则都执行“巴塞尔协议III”，从而使J.P.摩根证券公司遵守其要求。

下表为摩根大通证券有限公司的资本资料：



March 31, 2018	总资本		CET 1比		总资本比率
(百万，比率除外)	估计值		估计值	最小值	估计值	最小值
摩根证券有限公司	$	40,094	16.3	4.5	16.3	8.0



流动性风险管理

流动性风险是指企业在发生时无法履行其合同债务和或有财务义务的风险，或者公司没有适当的资金和流动资金的数量、组成和期限来支持其资产和负债的风险。有关该公司流动性风险管理的进一步讨论，请参见pages 92–97摩根大通的2017Annual Report and the Firm’s US LCR Disclosure reports, which are available on the Firm’s website at: (https://investor.shareholder.com/jpmorganchase/basel.cfm).

LCR和HQLA

LCR规则要求公司维持一笔未支配的HQLA足以应付其在未来30天的重大压力下的现金净流出总额。HQLA是有资格纳入LCR的流动资产的数量。HQLA主要由未支配现金和LCR规则中定义的某些高质量的流动性证券组成。

根据LCR规则，摩根大通银行N.A.和Chase Bank USA，N.A.持有的HQLA金额超过了每个实体100%的最低LCR要求，且不能转让给非银行附属公司，必须从报告的HQLA中排除。最低要求是100%。

下表汇总了该公司截止三个月的平均LCRMarch 31, 2018基于公司目前对最终确定的LCR框架的解释。



平均金额 (以百万计)	截至2018年月31止的三个月
HQLA
合格现金^(a)	$	358,257
合资格证券^(b)(c)	180,765
HQLA共计^(d)	$	539,022
现金净流出	$	467,629
lcr	115		%
净过剩HQLA^(d)	$	71,393


(a)	指中央银行存款的现金，主要是联邦储备银行。


(b)	主要是美国国债、美国机构MBS和主权债券，根据LCR规则，扣除适用的折价。


(c)	HQLA合格证券可在公司综合资产负债表上根据转售协议、交易资产或投资证券借入或购买的证券中报告。


(d)	不包括摩根大通银行(JPMorganChase Bank)、N.A.银行(N.A.)和美国大通银行(Chase Bank USA，N.A.)的平均超额HQLA，这些

最后三个月March 31, 2018该公司的平均LCR为115%，而在截至12月31日的三个月中，这一比例平均为119%。这一比率下降的主要原因是平均现金hqla下降，主要原因是长期债务到期和客户驱动的市场活动。在CIB。由于其HQLA的变化和LCR下现金净流出的估计，由于业务活动的持续进行，公司的平均LCR可能会在不同时期之间波动。该公司的HQLA有望在压力时期满足其流动性需求。

其他流动资金来源

截至 March 31, 2018，除了根据LCR规则在公司的HQLA中报告的资产外，该公司还拥有大约2，440亿美元可用于提高流动性的未支配有价证券，如股票证券和固定收益债务证券，如果需要的话。这包括作为摩根大通银行(JPMorganChase Bank，N.A.)流动性过剩一部分的合格HQLA证券，这些证券不能转让给非银行附属机构。

截至March 31, 2018该公司还在各种联邦住房贷款银行(“FHLB”)拥有大约2，870亿美元的可用借款能力，在联邦储备银行和各其他中央银行有贴现窗口，这是由于该公司向这些银行提供了抵押品。这种借款能力不包括在该公司HQLA报告的证券或目前在联邦储备银行贴现窗口质押的其他未支配证券的收益。虽然可以使用，但该公司并不认为联邦储备银行贴现窗口和其他各种中央银行的借贷能力是主要的流动性来源。

供资

资金来源

管理层认为，该公司无担保和有担保的融资能力足以满足其表内和表外债务。

该公司通过多种资金来源为其全球资产负债表提供资金，包括稳定的存款专营权以及资本市场上有担保和无担保的资金。这家公司的贷款组合由公司的一部分存款提供资金, 通过证券化，并就公司的一部分房地产相关贷款而言，有担保地从住房抵押贷款机构借款。超过用于贷款的金额的存款主要投资于公司的投资证券投资组合，或者根据利率和流动性风险特点，以现金或其他短期流动投资方式进行配置。证券

根据转售协议和交易资产借入或购买的债务和股票工具主要由公司根据回购、交易负债协议借出或出售的证券、债务和股票工具以及公司的部分长期债务和股东权益提供资金。除了为根据转售协议和交易资产借入或购买的证券提供资金外，债务和股票工具、公司债务和股票发行所得用于为某些贷款和其他金融和非金融资产提供资金，或可投资于公司的投资证券组合。有关存款、短期融资、长期融资和发行的补充信息，请参见下文的讨论.

存款

下表按业务分列，汇总截至1999年12月31日的存款余额。March 31, 2018，和2017年月31的平均存款余额。三个月结束 March 31, 2018 and 2017分别。



	March 31, 2018		2017年月31		三个月到3月31日，
存款					平均
(以百万计)					2018		2017
消费者与社区银行	$	685,170	$	659,885	$	659,599	$	622,915
企业投资银行	479,543		455,883		465,822		427,466
商业银行	174,509		181,512		175,523		176,624
资产与财富管理	147,238		146,407		144,199		158,810
企业	501		295		865		5,748
总公司	$	1,486,961	$	1,443,982	$	1,446,008	$	1,391,563

该公司的一个关键优势是其多元化的存款专营权，通过其每一项业务，哪种提供稳定的资金来源，并限制对批发融资市场的依赖。该公司的存款中有很大一部分是消费者存款和批发经营存款，这两种存款都被认为是稳定的流动资金来源。批发经营存款被认为是稳定的流动性来源，因为它们是由与公司保持运营服务关系的客户产生的。

下表显示贷款和存款余额、贷款与存款比率以及存款占负债总额的百分比。March 31, 2018和2017年月31.



(以十亿计，比率除外)	March 31, 2018			2017年月31
存款	$	1,487.0		$	1,444.0
存款占负债总额的百分比	63		%	63		%
贷款	934.4			930.7
贷存比	63		%	64		%

在截至3月31日的三个月中，由于消费者和批发存款的增加，存款与截至12月31日的2017同期相比有所增加。较高的消费存款反映了新客户和现有客户的持续增长、自然减员率的降低以及建行季节性的影响。批发存款增加的原因是，CIB的国库服务和证券服务业务的客户活动有所增长，而CB的季节性影响部分抵消了这一增长。

该公司认为，与期末存款余额相比，平均存款余额一般更能代表存款趋势.截至三个月的平均存款增加March 31, 2018，与截止的三个月相比March 31, 2017，这是由消费存款和批发存款的增加所推动的。关于存款和负债平衡趋势的进一步讨论，请参阅对公司业务部门结果的讨论和对以下方面的综合资产负债表分析第16至29页和pages 10–12分别。

下表汇总了截至1999年12月31日的短期和长期资金，不包括存款。March 31, 2018，和2017年月31的平均余额三个月结束 March 31, 2018 and 2017分别。有关其他信息，请参阅综合资产负债表分析pages 10–12和注意事项10.



	March 31, 2018		2017年月31		三个月到3月31日，
资金来源(不包括存款)					平均
(以百万计)					2018		2017
商业票据	$	27,486	24,186		$	25,993	$	13,364
其他借款	35,181		27,616		31,610		23,157
短期借款总额	$	62,667	$	51,802	$	57,603	$	36,521
公司管理的多卖方管道的义务^(a)	$	3,067	$	3,045	$	3,116	$	4,373

根据回购协议借出或出售的证券：
根据回购协议出售的证券^(b)	$	162,480	$	147,713	$	184,396	$	174,232
证券贷款^(b)	15,393		9,211		10,526		14,451
根据回购协议借出或出售的证券共计^(b)(c)(d)	$	177,873	$	156,924	$	194,922	$	188,683

高级音符	$	148,765	$	155,852	$	150,218	$	149,403
信托优先证券^(e)	686		690		688		2,344
次级债务^(e)	16,116		16,553		16,231		21,172
结构化票据	46,978		45,727		47,001		38,904
长期无担保资金总额	$	212,545	$	218,822	$	214,138	$	211,823

信用卡证券化^(a)	$	16,819	$	21,278	$	18,665	$	29,431
其他证券化^(a)(f)	—		—		—		1,524
联邦住房贷款银行(“FHLB”)	56,865		60,617		60,385		77,280
其他长期有保障的资金^(g)	5,039		4,641		4,482		3,121
长期有担保资金总额	$	78,723	$	86,536	$	83,532	$	111,356

优先股^(h)	$	26,068	$	26,068	$	26,068	$	26,068
普通股股东权益^(h)	$	230,133	$	229,625	$	227,615	$	227,703


(a)	包括在公司综合资产负债表上由合并可变利益实体发行的受益权益中。


(b)	对上一期间的数额进行了修订，以符合本期的列报方式。


(c)	主要包括根据回购协议借出或出售的短期证券。


(d)	不包括购买的联邦资金。


(e)	次级债务包括16亿美元次级附属债券按比例分配给信托优先股持有人，该证券于2017年月18被取消。有关更多信息，请参见注19摩根大通2017年度报告。


(f)	其他证券化包括学生贷款证券化。该公司在2017第二季度解散了学生贷款证券化实体，因为由于出售学生贷款组合，该公司对这些实体不再有控制的金融利益。该公司的批发业务也为客户驱动的交易提供贷款证券化，这些交易不被认为是公司的资金来源，也不包括在表中。


(g)	包括长期结构化票据，这是有担保的。


(h)	有关优先股和普通股股东权益的其他信息，请参阅第32至37页，股东权益变动综合报表及附注20和注意事项21摩根大通2017年度报告。

短期资金

该公司的短期担保资金来源主要包括根据回购协议借出或出售的证券。这些工具的担保主要是高质量的证券抵押品，包括政府发行的债务和机构MBS，它们在根据综合资产负债表上的回购协议购买和出售的联邦资金中占很大比例。3月31，2018美元比2017年月31的增长，反映了交易资产债务和股票工具的更高的有担保融资，部分抵消了资金组合向短期借款的转变。

由于客户的投资和融资活动、公司对融资的需求、公司债务组合的持续管理，包括有担保和无担保的融资(投资证券和做市投资组合)，以及其他市场和投资组合因素，根据回购协议借出或出售的证券的余额随着时间的推移而波动。

该公司短期无担保资金的来源主要包括批发商业票据的发行。商业票据增加的原因是净发行量增加。

长期供资和发放

长期融资为公司提供了更多稳定的资金来源和流动性.该公司的长期融资计划主要是由预期的客户活动、流动性考虑和监管要求推动的，包括TLAC。长期筹资目标包括保持多样化、最大限度地扩大市场准入和优化筹资成本.该公司评估各种融资市场，男高音和货币，以创造其最佳的长期融资计划.

该公司的大部分长期无担保资金是由母公司提供最大的灵活性，以支持银行和非银行子公司的资金需求。母公司向其子公司中级控股公司(“IHC”)预付大量净资金收益。IHC不向外部对手方发行债务。下表汇总了长期无担保债券的发行和到期或赎回三个月结束 March 31, 2018 and 2017。有关IHC和长期债务的更多信息，请参见流动性风险管理和注意事项。19成摩根大通’s 2017年度报告。



长期无担保资金
	三个月到3月31日，
(以百万计)	2018		2017
发行
在美国市场发行的高级债券	$	7,981	$	6,465
在非美国市场发行高级债券	—		—
高级说明共计	7,981		6,465
次级债务	—		—
结构化票据	7,788		8,434
长期无担保资金发行总额	$	15,769	$	14,899

到期/赎回
高级音符	$	14,124	$	10,427
信托优先证券	—		—
次级债务	—		995
结构化票据	5,527		5,330
长期无担保资金总额-到期日/赎回额	$	19,651	$	16,752

公司通过消费者信用卡贷款证券化和FHLBS的预付款筹集有担保的长期资金。下表概述了证券化发行和FHLB垫款及其各自的到期或赎回情况。三个月结束 March 31, 2018 and 2017分别。



长期担保资金
	三个月到3月31日，
	发行				到期/赎回
(以百万计)	2018		2017		2018		2017
信用卡证券化	$	—	$	1,545	$	4,400	$	3,990
其他证券化^(a)	—		—		—		55
FHLB进展	4,000		—		7,751		5,202
其他长期有保障的资金^(b)	121		103		16		44
长期有担保资金总额	$	4,121	$	1,648	$	12,167	$	9,291


(a)	其他证券化包括学生贷款证券化。该公司在2017第二季度解散了学生贷款证券化实体，因为由于出售学生贷款组合，该公司对这些实体不再有控制的金融利益。


(b)	包括长期结构化票据，这是有担保的。

该公司的批发业务也为客户驱动的交易将贷款证券化；这些客户驱动的贷款证券化不被认为是公司的资金来源，也不包括在上表中。有关客户驱动的贷款证券化的进一步说明，请参阅注。14摩根大通的2017年度报告。

信用评级

融资的成本和可得性受信用评级的影响。降低这些评级可能会对公司获得流动资金来源的机会产生不利影响，增加资金成本，触发额外的抵押品或资金要求，并减少愿意向公司提供贷款的投资者和对手方的数量。

此外，公司对VIEs和其他第三方承诺的资金需求可能会受到信用评级下降的不利影响。有关信用评级下调对VIEs融资需求以及衍生品和抵押品协议的影响的更多信息，请参见SPE第13页，流动性风险和与信贷相关的或有特征见注。4.

母公司、公司的主要银行和非银行子公司的信用评级March 31, 2018，如下所示。



	摩根大通公司			摩根大通银行，N.A. 美国大通银行，N.A.			摩根证券有限公司摩根证券有限公司
March 31, 2018	长期发行人	短期发行人	展望	长期发行人	短期发行人	展望	长期发行人	短期发行人	展望
穆迪投资者服务	A3	P-2	稳定	n.Aa3	P-1	稳定	A1	P-1	稳定
标准普尔	A-	A-2	稳定	A+	A-1	稳定	A+	A-1	稳定
惠誉评级	A+	F1	稳定	AA-	F1+	稳定	AA-	F1+	稳定

将该公司的长期评级下调一到两个等级可能会导致其资金成本增加，而进入某些融资市场的机会可能会减少。评级下调的性质和影响程度取决于众多契约和行为因素，该公司认为，这些因素已纳入其流动性风险和压力测试指标。该公司认为，它保持足够的流动性，以承受潜在的资金能力下降，因为评级下调。

摩根大通(JPMorgan Chase)的无担保债务不包含要求加速支付、到期或改变现有债务结构的要求，对未来的借款提供任何限制，或根据公司的信用评级、财务比率、收益或股价的不利变化，要求追加抵押品。

维持高信用评级的关键因素包括稳定和多样化的收益流、强劲的资本比率、强有力的信贷质量和风险管理控制、多样化的供资来源和严格的流动性监测程序。评级机构继续评估经济和地缘政治趋势、监管发展、未来盈利能力、风险管理做法和诉讼事项，以及更广泛的评级方法。任何这些因素的变化都可能导致公司信用评级的变化。



信贷和投资风险管理

信用和投资风险是指与客户、对手方或客户信用状况的违约或变化有关的风险；或与本金损失或预期投资回报减少有关的风险。有关信贷风险的进一步讨论，请参阅pages 43–60。有关投资组合风险的进一步讨论，请参阅第60页。欲进一步讨论该公司的信用和投资风险管理框架和组织，以及识别、监测和管理，请参阅摩根大通99-120页的信贷和投资风险管理。2017年度报告。



信用组合

信用风险是指与客户、对手方或客户的信用状况的违约或变更有关的风险。

在下表中，报告的贷款包括保留的贷款(即为投资持有的贷款)；为出售而持有的贷款；以及按公允价值计算的某些贷款。下表不包括公司按公允价值记账并归类为交易资产的某些贷款。有关这些贷款的更多信息，请参见2和3。有关公司贷款、贷款相关承付款和衍生应收账款，包括公司会计政策的更多信息，见“说明”。11, 20，和4分别。

有关公司存入银行的现金所固有的信用风险的进一步信息，请参阅批发信贷风险-行业风险敞口pages 52–54；获取关于

公司的投资证券组合，见注9表格10-q及注10摩根大通的2017有关证券融资组合内在信贷风险的资料，请参阅附注。10表格10-q及注11摩根大通的2017年度报告。

有关消费信贷环境和消费贷款的进一步讨论，请参阅摩根大通(JPMorgan Chase)第102至107页的消费信贷组合。2017年度报告和说明11本表格第10-Q节。关于批发信贷环境和批发贷款的进一步讨论，

参见摩根大通银行第108至116页的批发信贷投资组合(Wholesale Credit Portfolio)2017年度报告和说明11本表格第10-Q节。



信贷组合总额
	信贷敞口						不良表现^(d)(e)
(以百万计)	Mar 31, 2018			Dec 31, 2017			Mar 31, 2018		Dec 31, 2017
留存贷款	$	925,611		$	924,838		$	5,820	$	5,943
为出售而持有的贷款	5,905			3,351			63		—
按公允价值发放的贷款	2,908			2,508			—		—
贷款总额-报告	934,424			930,697			5,883		5,943
衍生应收款	56,914			56,523			132		130
应收客户和其他款项^(a)	27,996			26,272			—		—
信贷相关资产总额	1,019,334			1,013,492			6,015		6,073
贷款偿还中获得的资产
房地产所有权	纳			纳			314		311
其他	纳			纳			35		42
共计贷款偿还中获得的资产	纳			纳			349		353
与贷款有关的承诺	1,022,023			991,482			746		731
信贷组合总额	$	2,041,357		$	2,004,974		$	7,110	$	7,157
信用衍生工具在信贷投资组合管理活动中^(b)	$	(16,366	)	$	(17,609	)	$	—	$	—
流动证券及其他以衍生工具为抵押的现金抵押品^(c)	(14,610		)	(16,108		)	纳		纳



(以百万计) (比率除外)	三个月到3月31日，
	2018			2017
净冲销^(f)	$	1,335		$	1,654
平均留存贷款
贷款	920,428			885,577
贷款-不包括住宅房地产PCI贷款	890,376			850,533
净冲销率^(f)
贷款	0.59		%	0.76		%
贷款---不包括PCI	0.61			0.79


(a)	应收客户及其他主要代表持有投资保证金贷款给经纪客户.


(b)	表示通过信用衍生品购买和出售的净名义保护金额，用于管理业绩和不良的批发信用敞口；这些衍生品不符合美国公认会计准则下的对冲会计条件。有关其他信息，请参见第56页和注意事项4.


(c)	包括未征求或未获得适当法律意见的衍生工具的抵押品。


(d)	不包括PCI贷款。该公司正在确认每个贷款池的利息收入，而每个贷款池都在执行。

(e)

在March 31, 2018，和2017年月31，不良资产不包括90天后到期的抵押贷款，并由美国政府机构投保。40亿美元和43亿美元和由美国政府机构承保的房地产(“REO”)9 400万美元和9 500万美元分别。根据政府的担保，这些数额被排除在外。此外，该公司的政策通常是按照联邦金融机构审查委员会(FFIEC)发布的监管指南(FFIEC)的允许，免除信用卡贷款的非应计性。


(f)	在截至3月31日的三个月内，不包括与学生贷款组合出售相关的4.67亿美元净冲销额，贷款的净冲销率将为0.54%，而贷款的净冲销率(不包括pci)将为0.57%。



消费者信贷组合

|||公司保留消费者投资组合主要包括住宅房地产贷款、信用卡贷款、汽车贷款、商业银行贷款以及相关贷款承诺。该公司的重点主要是服务于消费信贷市场的主要部分。为了进一步

关于消费贷款的信息，见注11和消费信贷组合pages 102-107和注意事项12摩根大通的2017年度报告。有关贷款相关承诺的进一步信息，请参阅注。20和注意事项27摩根大通的2017年度报告。

下表列出了建行持有的信贷组合、AWM持有的主要抵押贷款和住房权益贷款以及公司持有的主要抵押贷款的消费信贷相关信息。有关该公司非应计及冲销会计政策的进一步资料，请参阅附注。12摩根大通的2017年度报告。



消费者信贷组合
									三个月到3月31日，
(百万，比率除外)	信贷敞口				非应计贷款^(i)(j)				网冲销^(d)(k)(l)				平均年净冲销率^(d)(k)(l)
	Mar 31, 2018		Dec 31, 2017		Mar 31, 2018		Dec 31, 2017		2018		2017		2018		2017
消费者，不包括信用卡
贷款，不包括pci贷款和待售贷款
住宅抵押	$	220,048	$	216,496	$	2,240	$	2,175	$	—	$	3	—	%	0.01	%
房屋权益	31,792		33,450		1,585		1,610		17		49		0.21		0.52
汽车^(a)(b)	66,042		66,242		127		141		76		81		0.47		0.50
消费者与商业银行^(b)(c)	25,856		25,789		274		283		53		57		0.83		0.95
学生^(d)	—		—		—		—		—		498		—		NM
贷款总额，不包括pci贷款和待售贷款	343,738		341,977		4,226		4,209		146		688		0.17		0.84
贷款---PCI
房屋权益	10,332		10,799		纳		纳		纳		纳		纳		纳
主要抵押	6,259		6,479		纳		纳		纳		纳		纳		纳
次级抵押	2,549		2,609		纳		纳		纳		纳		纳		纳
选择权臂^(e)	10,365		10,689		纳		纳		纳		纳		纳		纳
贷款总额---PCI	29,505		30,576		纳		纳		纳		纳		纳		纳
贷款总额-留存额	373,243		372,553		4,226		4,209		146		688		0.16		0.76
为出售而持有的贷款	152		128		34		—		—		—		—		—
消费总额，不包括信用卡贷款	373,395		372,681		4,260		4,209		146		688		0.16		0.76
与贷款有关的承诺^(f)	49,516		48,553
应收客户款项^(g)	141		133
消费者风险敞口总额，不包括信用卡	423,052		421,367
信用卡
留存贷款^(h)	140,348		149,387		—		—		1,170		993		3.32		2.94
为出售而持有的贷款	66		124		—		—		—		—		—		—
信用卡贷款总额	140,414		149,511		—		—		1,170		993		3.32		2.94
与贷款有关的承诺^(f)	588,232		572,831
信用卡总曝光率	728,646		722,342
消费信贷组合总额	$	1,151,698	$	1,143,709	$	4,260	$	4,209	$	1,316	$	1,681	1.04	%	1.35	%
备注：消费信贷组合总额，不包括PCI	$	1,122,193	$	1,113,133	$	4,260	$	4,209	$	1,316	$	1,681	1.10	%	1.46	%


(a)	在March 31, 2018，和2017年月31，不包括业务租赁资产180亿美元和171亿美元分别。这些经营租赁资产包括在公司综合资产负债表上的其他资产中。这些资产的损失风险涉及租赁车辆的剩余价值，管理办法是在租赁开始时预测租赁剩余价值，定期审查剩余价值，并与某些汽车制造商作出减轻这一风险的安排。


(b)	包括某些商业银行和汽车经销商风险评级贷款，这些贷款采用批发方法来确定贷款损失的备抵；这些贷款由建行管理，因此，为了显示的一致性，这些贷款被包括在消费者投资组合中。


(c)	主要包括商业银行贷款。


(d)	最后三个月March 31, 2017不包括与学生贷款组合出售有关的4.67亿元净冲销额，消费总额(不包括信用卡及PCI贷款及待售贷款)的净冲销率为0.27%；保留的消费者总数(不包括信用卡贷款)为0.24%；消费信贷组合总额为0.98%；而消费信贷组合总额(不包括PCI贷款)则为1.05%。


(e)	在March 31, 2018，和2017年月31，约70%和68%分别将PCI期权可调利率抵押贷款(“ARM”)组合修改为固定利率、全额摊销贷款。

(f)

信用卡和房屋净值贷款相关的承诺代表了这些产品的可用信贷额度。该公司没有，也没有预料到，所有可用的信贷额度都将同时使用。对于信用卡和房屋权益承诺(如果满足某些条件)，商号可以通过向借款人提供通知，或在某些情况下法律允许的情况下，无需通知而减少或取消这些信贷额度。有关更多信息，请参见注20.


(g)	客户应收帐款是指通过客户经纪账户中的资产抵押给经纪客户的投资保证金贷款。这些应收账款在公司综合资产负债表上的应计利息和应收账款中列报。


(h)	包括账单利息及费用，扣除无法收取的利息及费用的免税额。


(i)	在March 31, 2018和2017年月31，非应计贷款不包括逾期90天或以上的抵押贷款，并由美国政府机构投保。40亿美元和43亿美元分别。这些数额已从政府担保的非应计贷款中排除在外。此外，该公司的政策通常是按照FFIEC发布的监管指南的允许，免除信用卡贷款的非应计性。


(j)	不包括PCI贷款。该公司正在确认每个贷款池的利息收入，而每个贷款池都在执行。


(k)	的pci投资组合中的净冲销率和净冲销率不包括在内。2 000万美元和2 400万美元为三个月结束 March 31, 2018 and 2017分别。这些注销减少了PCI贷款的贷款损失备抵额.见信贷损失准备金pages 57–59更多细节。


(l)	供出售的消费贷款平均为2.34亿美元和3.02亿美元为三个月结束 March 31, 2018 and 2017分别。在计算净冲销率时，这些数额不包括在内。

消费者，不包括信用卡

投资组合分析

消费贷款余额从2017年月31主要原因是高质量的优质抵押贷款被保留在资产负债表上，大部分被偿还和拖欠贷款的冲销或清算所抵消。

PCI贷款被排除在以下个人贷款产品的讨论之外，并在下文单独讨论。有关该公司消费者投资组合的更多信息，包括拖欠贷款、贷款修改和其他信贷质量指标的信息，请参阅注11本表格第10-Q节。

住宅按揭：住宅按揭组合主要由高质素的优质按揭贷款组成，其中一小部分由次级按揭贷款(约约为按揭贷款)所组成。1%)。这些次级抵押贷款继续流失，表现与预期一致。住宅按揭组合，包括供出售的贷款，由2017年月31由于保留的金额主要来源于高质量的优质抵押贷款，超过了还贷额.住宅按揭30+日拖欠率由2017年月31。非应计贷款2017年月31由于最近飓风的影响。的净冲销三个月结束 March 31, 2018与前一年同期相比下降，反映出住房价格和拖欠款情况持续改善。

在March 31, 2018，和2017年月31该公司的住宅抵押贷款组合，包括待售贷款，分别包括87亿美元和86亿美元由美国政府机构担保和/或担保的抵押贷款，其中57亿美元和62亿美元分别逾期30天或以上(在这些过期贷款中，40亿美元和43亿美元分别逾期90天或更长时间到期)。该公司监测其对与政府保险贷款有关的某些可能无法收回的索赔付款的风险，并在估计贷款损失备抵时考虑到这种风险。

双方March 31, 2018，和2017年月31，该公司的住宅抵押贷款组合包括202亿美元这些贷款有一个纯利息支付期，通常之后是可调整利率或固定利率，全部摊销至到期，通常是作为高余额贷款发放给高收入借款人。到目前为止，这个投资组合的损失与更广泛的住宅抵押贷款组合是一致的。该公司继续监测与这些贷款有关的风险。

住房权益：房屋权益组合由2017年月31主要反映贷款支出。30天以上拖欠款项的数额从2017年月31。非应计贷款从2017年月31主要是减轻损失活动的结果。的净冲销三个月结束 March 31, 2018由于贷款余额减少以及房价和拖欠款持续改善，与上一年同期相比有所下降。

在March 31, 2018，约90%该公司的住房权益投资组合包括住房权益信贷额度(“HELOC”)，其余部分包括住房权益贷款(“HELOANs”)。未偿还的HELOC的账面价值为280亿美元在March 31, 2018。这一数额包括在内130亿美元已从利息改为全额摊销付款或已修改的HELOC50亿美元只对热气球的HELOC感兴趣，它们主要在2030之后成熟.该公司管理HELOC在其循环期间的风险，关闭或减少未划线的范围，在法律允许的范围内，当借款人的信用风险状况出现重大恶化时。

该公司监测与次级留置权贷款相关的风险，如果借款人有拖欠或已修改的高级留置权贷款。这些贷款被认为是“高风险秒”，并被归类为非权责发生，因为他们被认为是一个较高的违约风险比其他次级留置权贷款。高风险秒的承载值与2017年月31.

有关该公司的家庭股权投资组合的更多信息，请参见注1110-q和消费信贷投资组合pages 102-107摩根大通的2017年度报告。

汽车：汽车贷款组合主要由优质贷款组成，与之比较，相对来说是持平的。2017年月31，由于偿还和还贷或清算拖欠贷款被新的来源抵消。非应计贷款从2017年月31。的净冲销三个月结束 March 31, 2018与前一年同期相比有所下降。

消费者及商业银行：消费者及商业银行贷款与2017年月31，由于贷款来源的增长被偿还和拖欠贷款的冲销或清算所抵消。非应计贷款从2017年月31。的净冲销三个月结束 March 31, 2018与前一年同期相比有所下降。

购买的信贷减值贷款： PCI贷款从2017年月31随着投资组合继续流失。截至March 31, 2018，约11%在该选项中，ARM pci贷款拖欠，约为70%该投资组合已被修改为固定利率、全额摊销贷款.大部分剩余贷款的借款人都在进行分期偿还，尽管这种付款不一定是全额摊销。后一批贷款由于未来的付款重铸而受到付款冲击的风险。当支付重铸导致支付增加时，期权臂贷款的违约率通常会增加。公司季度减值评估考虑了违约率的预期增长。

下表汇总了包括在不可累积差额或贷款损失备抵中的终身本金损失估计数。



PCI贷款寿命本金损失估计汇总
	寿命损失估计数^(a)				生活至今清算损失^(b)
(以十亿计)	Mar 31, 2018		Dec 31, 2017		Mar 31, 2018		Dec 31, 2017
房屋权益	$	14.1	$	14.2	$	12.9	$	12.9
主要抵押	4.1		4.0		3.8		3.8
次级抵押	3.3		3.3		3.1		3.1
选择权臂	10.3		10.0		9.8		9.7
共计	$	31.8	$	31.5	$	29.6	$	29.5


(a)	包括采购会计中确定的原始不可增生差额。305亿美元对于本金损失，加上通过贷款损失备抵后确认的额外本金损失。其余主要损失的不可累积差额是7.64亿美元和8.42亿美元在March 31, 2018，和2017年月31分别。


(b)	既表示贷款解决时损失的实现，也表示修改后被原谅的任何本金的实现。

住宅房地产贷款的地理构成

有关该公司住宅房地产贷款的地理组成的信息，请参阅注11.

当前住宅房地产贷款的贷款与价值比率

当前贷款与价值的平均估计比率(“ltv”)

与最近房价的改善、客户支付的下降和冲销相一致。

较高的LTV贷款的清算。有关住宅地产贷款目前估计的长期租约的进一步资料，请参阅附注。11.

住宅房地产贷款的贷款修改活动

由于信贷质量和所提供的修改类型的差异，经修改的贷款的表现通常因产品类型不同而有所不同。根据美国政府的“家庭可负担调整计划”(“HAMP”)和该公司的专有修改计划(主要是以HAMP为模型的公司修改程序)所完成的修改的性能，通过累积违约率来衡量，与2017年月31。有关该公司累计违约率的进一步信息，请参阅pages 102-107摩根大通的2017年度报告。

在HAMP和公司的专有修改计划下修改的某些贷款都有利率重置条款(“步骤利率调整”)。这些贷款的利率一般从2014开始每年增加1%，并将继续这样做，直到利率达到规定的上限为止。这些贷款的上限通常是固定利率抵押贷款的市场利率。在March 31, 2018，非pci贷款的账面价值和未付本金馀额按步骤利率修改的pci贷款尚未达到其规定上限的，如下：30亿美元和60亿美元分别。该公司继续监测这种风险敞口，并在公司的贷款损失备抵中考虑到这些潜在利率提高的影响。

下表显示了截至March 31, 2018，和2017年月31，关于经修改的保留住宅房地产贷款，其中已向遇到财政困难的借款人提供优惠。的修改的进一步信息。三个月结束 March 31, 2018和2017请看

注11.



修改后的住宅房地产贷款
	March 31, 2018				2017年月31
(以百万计)	留存贷款		非应计留存贷款^(d)		留存贷款		非应计留存贷款^(d)
经修订的住宅地产贷款，不包括 PCI贷款^(a)(b)
住宅抵押	$	5,545	$	1,796	$	5,620	$	1,743
房屋权益	2,113		1,057		2,118		1,032
经修订的住宅地产贷款总额，不包括PCI贷款	$	7,658	$	2,853	$	7,738	$	2,775
修改后的PCI贷款^(c)
房屋权益	$	2,236	纳		$	2,277	纳
主要抵押	4,381		纳		4,490		纳
次级抵押	2,628		纳		2,678		纳
选择权臂	8,075		纳		8,276		纳
修改后的PCI贷款总额	$	17,320	纳		$	17,721	纳


(a)	数额表示经修改的住宅房地产贷款的账面价值。

(b)

在March 31, 2018，和2017年月31, 42亿美元和38亿美元根据适当的政府机构(即联邦住房管理局(“FHA”)、美国退伍军人事务部(“VA”)、美国农业部农村住房服务处(“RHS”))的标准从金妮·梅(Ginnie Mae)购回的贷款，分别未列入上表。当这类贷款在按照金妮·梅准则进行修改后执行时，通常会卖回金妮·梅贷款池。修改后的贷款，如果没有再履行，就会被取消抵押品赎回权。有关与金妮·梅进行证券化交易的贷款销售的其他信息，请参阅注13.


(c)	数额为未付本金余额的修改PCI贷款。


(d)	在March 31, 2018，和2017年月31，包括非应计贷款23亿美元和22亿美元分别为债务重组问题(“债务重组”)，借款人逾期不到90天。有关在tdr中修改的处于非应计状态的贷款的其他信息，请参阅注意事项。11.

不良资产

下表显示了截至March 31, 2018，和2017年月31，关于消费者，不包括信用卡，不良资产。



不良资产^(a)
(以百万计)	三月三十一日， 2018		12月1日至12月 2017
非应计贷款^(b)
住宅房地产	$	3,859	$	3,785
其他消费者	401		424
非应计贷款总额	4,260		4,209
贷款偿还中获得的资产
房地产所有权	224		225
其他	33		40
贷款偿还中获得的总资产	257		265
不良资产总额	$	4,517	$	4,474


(a)	在March 31, 2018，和2017年月31，不良资产不包括90天后到期的抵押贷款，并由美国政府机构投保。40亿美元和43亿美元和由美国政府机构承保的9 400万美元和9 500万美元分别。根据政府的担保，这些数额被排除在外。


(b)	不包括PCI贷款，这些贷款按总合入账。由于每个池都是一种单一资产，具有单一的综合利率和对现金流量的总体预期，因此池的逾期状态，或池内的个别贷款，都是没有意义的。该公司正在确认每个贷款池的利息收入，就像每个贷款池所做的那样。

住宅房地产投资组合中的非应计贷款March 31, 2018增加到39亿美元从38亿美元在2017年月31其中28%和26%分别超过150天到期。合计而言，逾期150天以上的住宅物业贷款未偿还本金余额，约被扣减约150天。35%和40%的可变现净值March 31, 2018，和2017年月31分别。

非应计贷款：下表列出了不包括信用卡在内的消费者的非应计贷款的变化情况。三个月结束 March 31, 2018和2017.



非应计贷款活动
截至3月31日的三个月(以百万计)	2018		2017
期初余额	$	4,209	$	4,820
增补	911		877
削减：
本金和其他^(a)	340		447
收费	140		232
回到表演状态	309		388
丧失抵押品赎回权和其他清算	71		81
削减总额	860		1,148
净变动	51		(271		)
期末余额	$	4,260	$	4,549


(a)	其他削减包括贷款销售。

主动和暂停止赎：有关正在进行中或暂停丧失抵押品赎回权的贷款的信息，请参阅注11.

信用卡

信用卡贷款总额从2017年月31因为季节性。|||March 31, 201830+日拖欠率增加到1.82%从1.80%在2017年月31而March 31, 201890+日拖欠率增加到0.95%从0.92%在2017年月31符合预期。的净冲销增加三个月结束 March 31, 2018与前一年同期相比，主要原因是较新年份的增长，如预期的那样，这些年份的损失率高于投资组合中经验更丰富的部分。信用卡投资组合继续反映出一个在很大程度上经验丰富的投资组合，该投资组合具有强大的美国地域多样化。有关该公司信用卡贷款的地理组成和FICO组成的进一步信息，请参阅注11.

按照公司的政策，所有信用卡贷款通常保持权责发生制，直到冲销。然而，该公司为应计和计费的利息和费用收入中估计无法收回的部分规定了一项备抵，由贷款抵消，并记作利息收入。

修改信用卡贷款

双方March 31, 2018和2017年月31，那家公司12亿美元未偿还的信用卡贷款中已修改的TDRs。这些余额包括信用卡贷款和信用卡贷款，因为持卡人没有遵守修改后的付款条件，信用卡贷款恢复到修改前的支付条件。

有关借款人贷款修改程序的其他信息，请参阅注意事项。11.



批发信贷组合

在其批发业务中，该公司主要通过其与客户和交易对手的承保、贷款、做市和对冲活动，以及各种经营服务(如现金管理和清算活动)、证券融资活动和存入银行的现金，面临信用风险。该公司批发业务所产生或获得的部分贷款通常保留在资产负债表上。作为银团贷款业务的一部分，该公司将很大比例的贷款分配给市场，并管理投资组合集中和信用风险。

批发组合的信贷质素是稳定的。三个月结束 March 31, 2018，其特点是受批评的风险敞口、非应计贷款和冲销的水平较低。见业界讨论pages 52–54以获得更多信息。留存贷款增加的主要原因是信贷额度和CIB的新来源得到更多的利用，以及AWM对私人银行客户的贷款增加。在所有贷款领域的承销纪律仍然是一个重点。批发投资组合是积极管理的，部分是通过对客户信贷质量和交易结构进行持续的深入审查，其中包括适用的抵押品，以及行业、产品和客户集中度。

在下表中，该公司的批发信贷组合包括在CIB、CB、AWM和公司中持有的风险敞口，不包括由建行管理的所有风险敞口。



批发信贷组合
	信贷敞口						不良表现^(c)
(以百万计)	Mar 31, 2018			Dec 31, 2017			Mar 31, 2018		Dec 31, 2017
留存贷款	$	412,020		$	402,898		$	1,594	$	1,734
为出售而持有的贷款	5,687			3,099			29		—
按公允价值发放的贷款	2,908			2,508			—		—
贷款	420,615			408,505			1,623		1,734
衍生应收款	56,914			56,523			132		130
应收客户和其他款项^(a)	27,855			26,139			—		—
批发信贷相关资产总额	505,384			491,167			1,755		1,864
与贷款有关的承诺	384,275			370,098			746		731
批发信贷敞口总额	$	889,659		$	861,265		$	2,501	$	2,595
信用衍生工具在信用投资组合管理活动中的应用^(b)	$	(16,366	)	$	(17,609	)	$	—	$	—
流动证券及其他以衍生工具为抵押的现金抵押品	(14,610		)	(16,108		)	纳		纳


(a)	应收客户及其他款项包括278亿美元和260亿美元持有投资保证金贷款March 31, 2018，和2017年月31分别提交给CIB Prime Services和AWM的大宗经纪客户；这些客户在综合资产负债表上按应计利息和应收账款分类。


(b)	表示通过信用衍生品购买和出售的净名义保护金额，用于管理业绩和不良的批发信用敞口；这些衍生品不符合美国公认会计准则下的对冲会计条件。有关其他信息，请参见第56页，和注4.


(c)	不包括贷款满意度中获得的资产。

下表列出批发信贷组合的期限及评级概况。March 31, 2018，和2017年月31.。评级等级是基于该公司的内部风险评级，这通常对应于标准普尔和穆迪的评级。有关批发贷款组合风险评级的其他信息，请参阅注12摩根大通的2017年度报告。



批发信贷敞口.到期和评级概况
	成熟度剖面^(d)												评级概况
	一年或以下到期			一年至五年后到期			5年后到期			共计			投资等级			非投资级			共计			占IG总数的百分比
March 31, 2018 (百万，比率除外)													AAA/AAA至BBB-/Baa 3			BB+/Ba1及以下
留存贷款	$	128,122		$	180,981		$	102,917		$	412,020		$	316,805		$	95,215		$	412,020		77	%
衍生应收款										56,914									56,914
减去：流动性证券和其他针对衍生工具的现金抵押品										(14,610		)							(14,610		)
扣除所有抵押品后的衍生应收款总额	12,419			10,476			19,409			42,304			34,561			7,743			42,304			82
与贷款有关的承诺	87,266			287,962			9,047			384,275			284,335			99,940			384,275			74
小计	227,807			479,419			131,373			838,599			635,701			202,898			838,599			76
按公允价值持有的贷款和按公允价值发放的贷款^(a)										8,595									8,595
应收客户和其他款项										27,855									27,855
敞口总额---不计流动性证券和其他衍生产品现金抵押品										$	875,049								$	875,049
信用衍生工具在信用投资组合管理活动中的应用^(b)(c)	$	(2,020	)	$	(7,610	)	$	(6,736	)	$	(16,366	)	$	(13,743	)	$	(2,623	)	$	(16,366	)	84	%



	成熟度剖面^(d)												评级概况
	一年或以下到期			一年至五年后到期			5年后到期			共计			投资等级			非投资级			共计			占IG总数的百分比
2017年月31 (百万，比率除外)													AAA/AAA至BBB-/Baa 3			BB+/Ba1及以下
留存贷款	$	121,643		$	177,033		$	104,222		$	402,898		$	311,681		$	91,217		$	402,898		77	%
衍生应收款										56,523									56,523
减去：流动性证券和其他针对衍生工具的现金抵押品										(16,108		)							(16,108		)
扣除所有抵押品后的衍生应收款总额	9,882			10,463			20,070			40,415			32,373			8,042			40,415			80
与贷款有关的承诺	80,273			275,317			14,508			370,098			274,127			95,971			370,098			74
小计	211,798			462,813			138,800			813,411			618,181			195,230			813,411			76
按公允价值持有的贷款和按公允价值发放的贷款^(a)										5,607									5,607
应收客户和其他款项										26,139									26,139
敞口总额---不计流动性证券和其他衍生产品现金抵押品										$	845,157								$	845,157
信用衍生工具在信用投资组合管理活动中的应用^(b)(c)	$	(1,807	)	$	(11,011	)	$	(4,791	)	$	(17,609	)	$	(14,984	)	$	(2,625	)	$	(17,609	)	85	%


(a)	指以出售方式持有的贷款，主要涉及银团贷款和从保留投资组合中转移的贷款，以及按公允价值发放的贷款。


(b)	这些衍生品不符合美国GAAP下的对冲会计条件。


(c)	名义金额是由基础参考实体净提出的，所示的评级概况是基于购买保护的参考实体的评级。主要的所有信用衍生工具是由公司购买的保护，用于信用投资组合管理活动是执行与投资级别的对手方。


(d)	留存贷款、与贷款有关的承付款和衍生应收款的到期情况是根据剩余合同期限确定的。处于应收款地位的衍生合同March 31, 2018，可根据其现金流动状况或市场条件的变化在到期前支付。

批发信贷敞口-行业风险敞口

该公司专注于其行业敞口的管理和多样化，并特别关注实际或潜在信贷关注的行业。被认为受到批评的风险敞口与美国银行业监管机构对被批评风险的定义一致，其中包括特别提及、不合格和可疑的风险敞口。

类别。投资组合中受批评的部分，不包括按公允价值持有的贷款及以公允价值计算的贷款。127亿美元在March 31, 2018，与156亿美元在2017年月31。这一下降主要是由石油和天然气公司内部的一些公司所推动的。

以下是该公司截至March 31, 2018，和2017年月31。有关工业集中度的其他信息，请参阅注4摩根大通的2017年度报告。



批发信贷敞口–产业^(a)
											选定指标
											逾期30天或以上贷款		网冲销/ (收回)			信用衍生套期保值^(f)			流动证券及其他以衍生工具作抵押的现金抵押品应收款项
					非投资级
截至或结束的三个月	信贷敞口^(e)		投资等级		非批评		批评表演		被批评的不良行为
March 31, 2018
(以百万计)
房地产	$	139,287	$	116,914	$	21,445	$	783	$	145	$	139	$	(13	)	$	—		$	(4	)
消费者与零售	86,949		56,364		28,130		2,026		429		29		42			(281		)	(7		)
技术、媒体和电信	67,592		38,532		27,665		1,362		33		12		—			(941		)	(17		)
工业	60,856		40,339		18,946		1,371		200		113		—			(154		)	(11		)
保健	55,630		41,483		13,476		642		29		15		(1		)	—			(191		)
银行与金融公司	47,823		33,255		14,079		485		4		20		—			(1,027		)	(2,297		)
油气	40,860		21,628		16,275		1,979		978		—		7			(636		)	(3		)
资产管理公司	35,800		30,955		4,826		4		15		11		—			—			(5,587		)
公用事业	29,231		24,711		4,157		143		220		—		(1		)	(141		)	(32		)
州政府和市政府^(b)	26,774		26,186		588		—		—		13		—			(110		)	(19		)
中央政府	19,115		18,676		367		72		—		2		—			(9,292		)	(1,595		)
化学品和塑料	17,523		11,015		6,444		64		—		1		—			—			—
运输	16,413		10,486		5,301		543		83		24		(6		)	(32		)	(100		)
汽车	15,576		9,844		5,445		287		—		7		—			(236		)	—
保险	14,402		11,702		2,633		—		67		2		—			(37		)	(2,559		)
金属和采矿	14,075		7,209		6,461		342		63		1		—			(283		)	—
金融市场基础设施	7,186		6,978		208		—		—		—		—			—			(75		)
证券公司	4,108		2,704		1,402		2		—		3		—			(272		)	(402		)
所有其他^(c)	154,009		139,570		14,093		140		206		1,220		(9		)	(2,924		)	(1,711		)
小计	$	853,209	$	648,551	$	191,941	$	10,245	$	2,472	$	1,612	$	19		$	(16,366	)	$	(14,610	)
按公允价值持有的贷款和按公允价值发放的贷款	8,595
应收客户和其他款项	27,855
共计^(d)	$	889,659



(从上一页继续)
											选定指标
											逾期30天或以上贷款		网冲销/ (收回)			信用衍生套期保值^(f)			流动证券及其他以衍生工具作抵押的现金抵押品应收款项
					非投资级
截至或结束的年度	信贷敞口^(e)		投资等级		非批评		批评表演		被批评的不良行为
2017年月31
(以百万计)
房地产	$	139,409	$	115,401	$	23,012	$	859	$	137	$	254	$	(4	)	$	—		$	(2	)
消费者与零售	87,679		55,737		29,619		1,791		532		30		34			(275		)	(9		)
技术、媒体和电信	59,274		36,510		20,453		2,258		53		14		(12		)	(910		)	(19		)
工业	55,272		37,198		16,770		1,159		145		150		(1		)	(196		)	(21		)
保健	55,997		42,643		12,731		585		38		82		(1		)	—			(207		)
银行与金融公司	49,037		34,654		13,767		612		4		1		6			(1,216		)	(3,174		)
油气	41,317		21,430		14,854		4,046		987		22		71			(747		)	(1		)
资产管理公司	32,531		28,029		4,484		4		14		27		—			—			(5,290		)
公用事业	29,317		24,486		4,383		227		221		—		11			(160		)	(56		)
州政府和市政府^(b)	28,633		27,977		656		—		—		12		5			(130		)	(524		)
中央政府	19,182		18,741		376		65		—		4		—			(10,095		)	(2,520		)
化学品和塑料	15,945		11,107		4,764		74		—		4		—			—			—
运输	15,797		9,870		5,302		527		98		9		14			(32		)	(131		)
汽车	14,820		9,321		5,278		221		—		10		1			(284		)	—
保险	14,089		11,028		2,981		—		80		1		—			(157		)	(2,195		)
金属和采矿	14,171		6,989		6,822		321		39		3		(13		)	(316		)	(1		)
金融市场基础设施	5,036		4,775		261		—		—		—		—			—			(23		)
证券公司	4,113		2,559		1,553		1		—		—		—			(274		)	(335		)
所有其他^(c)	147,900		134,110		13,283		260		247		901		8			(2,817		)	(1,600		)
小计	$	829,519	$	632,565	$	181,349	$	13,010	$	2,595	$	1,524	$	119		$	(17,609	)	$	(16,108	)
按公允价值持有的贷款和按公允价值发放的贷款	5,607
应收客户和其他款项	26,139
共计^(d)	$	861,265


(a)	表中所列行业排名2017年月31，根据相应的暴露量的行业排名March 31, 2018，而不是在2017年月31.


(b)	除了信用风险外，美国各州和市政府(包括美国和非美国)在March 31, 2018，和2017年月31，该公司认为：97亿美元和$98亿证券交易；395亿美元和323亿美元分别为AFS证券及$48亿和144亿分别由美国各州政府和市政府发行的“htm”有价证券。有关更多信息，请参见注2和注意事项9.


(c)	所有其他机构包括：个人、个人、私人教育和民间组织；分别占60%、36%和4%。March 31, 2018，分别为59%、37%和4%2017年月31.


(d)	不包括存入银行405.4美元的现金421.0，000，000美元March 31, 2018，和2017年月31分别以中央银行为主，主要是联邦储备银行。


(e)	信用风险敞口扣除风险参与，不包括信用组合管理活动中使用的信用衍生品的收益，这些衍生品用于衍生应收款或贷款，流动性证券和其他针对衍生应收账款持有的现金抵押品。


(f)	代表通过信用衍生品购买和出售的净名义保护金额，用于管理信用风险；这些衍生品不符合美国GAAP下的对冲会计条件。所有其他类别包括购买某些信用指数的信用保护。

房地产

以下是该公司所面临的房地产行业的额外信息。

房地产风险敞口在三个月结束 March 31, 2018以美元计算139.3万亿。为三个月结束 March 31, 2018在投资组合中，投资级别的百分比为84%，高于截至12月31日的2017年度的83%。有关房地产贷款的更多信息，请参见注11.



	March 31, 2018
(百万，比率除外)	贷款和贷款相关承诺		衍生应收款		信贷敞口		投资级百分比		拔出%^(c)
多家族^(a)	$	85,077	$	45	$	85,122	89	%	91	%
其他	54,034		131		54,165		75		67
房地产风险敞口总额^(b)	139,111		176		139,287		84		82

	2017年月31
(百万，比率除外)	贷款和贷款相关承诺		导数应收账款		信贷敞口		投资%- 品级		拔出%^(c)
多家族^(a)	$	84,635	$	34	$	84,669	89	%	92	%
其他	54,620		120		54,740		74		66
房地产风险敞口总额^(b)	139,255		154		139,409		83		82


(a)	多家庭接触主要发生在加利福尼亚。


(b)	房地产风险主要是有担保的，无担保的主要是投资级的。


(c)	表示所提取的风险敞口占信用风险敞口的百分比。

贷款

在其批发业务的正常过程中，公司向各种客户提供贷款，从大型企业和机构客户到高净值个人。关于贷款的进一步讨论，包括关于信贷质量指标和贷款销售的信息，见注11.

下表显示了非应计贷款组合的变化。三个月结束 March 31, 2018和2017.



批发非应计贷款活动
三个月到3月31日， (以百万计)	2018			2017
期初余额	$	1,734		$	2,063
增补	313			290
削减：
付款和其他	182			481
总冲销	55			24
回到表演状态	117			103
销售	70			65
削减总额	424			673
净变动	(111		)	(383		)
期末余额	$	1,623		$	1,680

下表列出了三个月结束 March 31, 2018和2017。下表中的数额不包括销售非应计贷款的损益。



批发净冲销/(回收)
(百万，比率除外)	三个月结束三月三十一日，
	2018			2017
贷款-报告
平均留存贷款	$	404,859		$	382,367
总冲销	65			26
总回收率	(46		)	(53		)
净冲销/(收回)	19			(27		)
净冲销/(回收)率	0.02		%	(0.03		)%

与贷款有关的承诺

该公司使用与贷款相关的金融工具，如承诺(包括循环信贷设施)和担保，以满足客户的融资需求。这些金融工具的合同金额是最大的信贷风险，如果对手方提取这些承诺或商号履行其在这些担保下的义务，而交易对手方随后没有按照这些合同的条款履行义务。这些承诺和担保大多是在未被提取或违约的情况下进行再融资、延期、取消或到期的。该公司认为，这些与批发贷款有关的承诺的合同总额并不代表公司预期的未来信贷敞口或资金需求。有关批发贷款相关承诺的进一步信息，请参阅注。20 .

衍生合约

在正常的业务过程中，公司主要使用衍生工具来做市.衍生品使客户能够管理利率、货币和其他市场波动的风险敞口。该公司还利用衍生工具管理自己的信贷和其他市场风险敞口。有关衍生合约的进一步讨论，请参阅附注。4.

下表汇总了所列期间的衍生应收款净额。



衍生应收款
(以百万计)	衍生应收款
	三月三十一日， 2018			12月1日至12月 2017
利率	$	23,778		$	24,673
信用衍生工具	1,062			869
外汇	16,603			16,151
权益	8,803			7,882
商品	6,668			6,948
现金担保物净额共计	56,914			56,523
以衍生应收账款为抵押的流动证券和其他现金抵押品^(a)	(14,610		)	(16,108		)
共计，减去担保品	$	42,304		$	40,415


(a)	包括未征求或未获得适当法律意见的衍生工具的抵押品。

综合资产负债表上报告的衍生应收款公允价值为569亿美元和565亿美元在March 31, 2018，和2017年月31分别。

衍生产品应收账款是指在执行可依法执行的主净结算协议和公司持有的现金抵押品后，衍生产品合同的公允价值。然而，管理层认为，衡量当前信用风险的适当措施还应考虑到额外的流动性证券(主要是美国政府和机构证券以及其他七国集团(“G7”)政府证券)以及公司持有的其他现金抵押品。146亿美元和161亿美元在March 31, 2018，和2017年月31当客户的公允价值对公司有利时，可以分别用作担保。

除了前款所述抵押品外，公司还持有额外抵押品(主要是现金、G7政府证券、其他流动性的抵押品)。

由客户在交易开始时交付的政府机构和担保证券、公司债务和股票证券，以及与合同有关的抵押品，这些合同具有非每日通话频率和公司已同意返还但截至报告日期尚未结算的担保品。虽然这种担保品不会减少余额，也不包括在上表中，但如果客户的衍生交易的公允价值对公司有利，则可作为对可能出现的风险敞口的担保。

扣除所有抵押品后的衍生应收款公允价值也不包括其他信用增强措施，如信用证。有关该公司使用担保协议的更多信息，见注4.

下表汇总了在指定日期按衍生对手对公司衍生应收款(包括信贷衍生产品)的所有抵押品进行评级的情况。评级等级是基于公司的内部评级，通常与标准普尔和穆迪的评级相对应。



衍生应收款的评级概况
	March 31, 2018				2017年月31
额定当量 (百万，比率除外)	抵押品暴露净额		抵押品暴露净额百分比		抵押品暴露净额		抵押品暴露净额百分比
AAA/AAA至AA-/Aa3	$	11,879	28	%	$	11,529	29	%
A+/A1至A-/A3	7,665		18		6,919		17
BBB+/Baa 1至BBB-/Baa 3	15,017		36		13,925		34
BB+/Ba1至B-/B3	7,148		17		7,397		18
CCC+/Caa1及以下	595		1		645		2
共计	$	42,304	100	%	$	40,415	100	%

如前所述，该公司使用抵押品协议来降低交易对手的信用风险。该公司受担保品协议约束的场外衍生工具交易的百分比(不包括外汇现货交易，这些交易通常由于其较短的到期日而不包括在担保品协议范围内)以及每日结算的集中清算交易的百分比。88%和90%在March 31, 2018和2017年月31分别。

信用衍生工具

该公司使用信用衍生品有两个主要目的：第一，以做市商的身份；第二，作为最终用户，管理与各种风险敞口相关的公司自身的信用风险。

信贷组合管理活动

在公司的最终用户活动中包括用于减轻与传统贷款活动(贷款和无资金承诺)相关的信用风险的信用衍生品，以及该公司批发业务中的衍生品对手方风险敞口(统称为“信贷组合管理”活动)。关于信贷组合管理活动的资料见下表。



信用衍生工具在信用投资组合管理活动中的应用
	名义保护量买卖^(a)
(以百万计)	三月三十一日， 2018		12月1日至12月 2017
用于管理的信用衍生品：
贷款和贷款相关承诺	$	1,723	$	1,867
衍生应收款	14,643		15,742
信用衍生工具在信用投资组合管理活动中的应用	$	16,366	$	17,609


(a)	考虑到公司对每一基本参考实体或指数的购买或出售的净保护，数额为净额。

有关信贷衍生工具及信贷组合管理活动中使用的衍生工具的进一步资料，请参阅注中的信用衍生工具。4成本表格10-q，和注5摩根大通的2017年度报告。



信贷损失备抵

摩根大通信贷损失的备抵包括保留的消费者和批发贷款组合，以及公司的批发和某些与消费者贷款有关的承诺。

关于信贷损失备抵和相关管理判断的组成部分的进一步讨论，见公司在pages 67–69和注意事项12及本公司在第138-140页及附注中使用的关键会计估计数。13摩根大通的2017年度报告。

信贷损失备抵至少每季度由CRO、CFO和公司主计长审查，并向董事会风险政策委员会(DRPC)和审计委员会报告。截至March 31, 2018，摩根大通认为，信贷损失备抵是适当的，足以吸收投资组合中可能存在的信贷损失。

信贷损失批发备抵额由2017年月31，主要是由于单一名称驱动的石油和天然气投资组合的备抵额减少所致。

信贷损失的消费者免税额相对于2017年月31，反映了稳定的信贷质量趋势。

有关批发和消费者信贷组合的其他信息，请参见pages 50–56，以及消费信贷投资组合pages 45–49和注意事项11.



信贷损失备抵变动汇总表
	2018												2017
三个月到3月31日，	消费者，不包括信用卡			信用卡			批发			共计			消费者，不包括信用卡			信用卡			批发			共计
(百万，比率除外)
贷款损失备抵
1月1日期初余额，	$	4,579		$	4,884		$	4,141		$	13,604		$	5,198		$	4,034		$	4,544		$	13,776
总冲销	284			1,291			65			1,640			847			1,086			26			1,959
总回收率	(138		)	(121		)	(46		)	(305		)	(159		)	(93		)	(53		)	(305		)
净冲销^(a)	146			1,170			19			1,335			688			993			(27		)	1,654
注销pci贷款^(b)	20			—			—			20			24			—			—			24
贷款损失准备金	146			1,170			(189		)	1,127			442			993			(119		)	1,316
其他	1			—			(2		)	(1		)	(2		)	—			1			(1		)
截至3月31日期末余额，	$	4,560		$	4,884		$	3,931		$	13,375		$	4,926		$	4,034		$	4,453		$	13,413
减值方法
资产专用^(c)	$	266		$	393		$	474		$	1,133		$	300		$	373		$	249		$	922
公式基础	2,089			4,491			3,457			10,037			2,339			3,661			4,204			10,204
PCI	2,205			—			—			2,205			2,287			—			—			2,287
贷款损失备抵总额	$	4,560		$	4,884		$	3,931		$	13,375		$	4,926		$	4,034		$	4,453		$	13,413
与贷款有关的承付款备抵额
1月1日期初余额，	$	33		$	—		$	1,035		$	1,068		$	26		$	—		$	1,052		$	1,078
与贷款有关的承付款准备金	—			—			38			38			—			—			(1		)	(1		)
其他	—			—			1			1			—			—			—			—
截至3月31日期末余额，	$	33		$	—		$	1,074		$	1,107		$	26		$	—		$	1,051		$	1,077
减值方法
资产专用	$	—		$	—		$	167		$	167		$	—		$	—		$	228		$	228
公式基础	33			—			907			940			26			—			823			849
与贷款有关的承付款备抵总额^(d)	$	33		$	—		$	1,074		$	1,107		$	26		$	—		$	1,051		$	1,077
信贷损失备抵总额	$	4,593		$	4,884		$	5,005		$	14,482		$	4,952		$	4,034		$	5,504		$	14,490
备忘录：
留存贷款，期末	$	373,243		$	140,348		$	412,020		$	925,611		$	360,583		$	134,917		$	386,370		$	881,870
留存贷款平均数	372,739			142,830			404,859			920,428			366,098			137,112			382,367			885,577
PCI贷款，期末	29,505			—			3			29,508			34,385			—			3			34,388
信贷比率
留存贷款贷款损失备抵	1.22		%	3.48		%	0.95		%	1.44		%	1.37		%	2.99		%	1.15		%	1.52		%
留存非应计贷款贷款损失备抵^(e)	108			NM			247			230			112			NM			283			225
保留的非应计贷款的贷款损失备抵，不包括信用卡	108			NM			247			146			112			NM			283			157
净冲销率^(a)	0.16			3.32			0.02			0.59			0.76			2.94			(0.03		)	0.76
信贷比率，不包括住宅地产PCI贷款
留存贷款贷款损失备抵	0.69			3.48			0.95			1.25			0.81			2.99			1.15			1.31
留存非应计贷款贷款损失备抵^(e)	56			NM			247			192			60			NM			283			187
保留的非应计贷款的贷款损失备抵，不包括信用卡	56			NM			247			108			60			NM			283			119
净冲销率^(a)	0.17		%	3.32		%	0.02		%	0.61		%	0.84		%	2.94		%	(0.03		)%	0.79		%

注：上表中排除PCI贷款影响的财务措施为非GAAP财务措施。


(a)	为三个月结束2017，03月31日，不包括与学生贷款组合销售有关的4.67亿美元净冲销额，消费者的净冲销率(不包括信用卡)将为0.24%；企业总数将为0.54%；消费者(不包括信用卡和pci贷款)将为0.27%；而不包括pci在内的总公司将为0.57%。


(b)	当贷款池的实际损失超过购置时作为采购会计调整记录的估计损失时，PCI贷款的核销将记在贷款损失备抵项下。当从池中移除基础贷款时，就会识别出pci贷款的注销。


(c)	包括风险评级贷款，已被置于非应计状态和贷款已修改在一个TDR。在tdr中修改的针对贷款损失的资产专用信用卡备抵额是根据贷款的原始合同利率计算的，不考虑任何增量惩罚率。


(d)	与贷款有关的承付款备抵在综合资产负债表上的应付帐款和其他负债中列报。


(e)	该公司的政策通常是免除信用卡贷款的非权责发生制的地位，因为监管指南允许。

信贷损失准备金

下表列出了该公司为信贷损失准备的组成部分：



	三个月到3月31日，
	贷款损失准备金						与贷款有关的承付款准备金					所需经费总额信贷损失
(以百万计)	2018			2017			2018		2017			2018			2017
消费者，不包括信用卡	$	146		$	442		$	—	$	—		$	146		$	442
信用卡	1,170			993			—		—			1,170			993
总消费者	1,316			1,435			—		—			1,316			1,435
批发	(189		)	(119		)	38		(1		)	(151		)	(120		)
共计	$	1,127		$	1,316		$	38	$	(1	)	$	1,165		$	1,315

季度讨论

|||信贷损失准备金由于下列原因而减少：


•	信贷损失批发备抵净减少1.7亿美元，主要是单一名称驱动的石油和天然气投资组合，而前一年主要用于石油和天然气的损失减少了9 300万美元


•	和消费者


–	主要是信用卡业务的净冲销额增加1.02亿美元，原因是对较新年份的调味符合预期，但部分抵消了住宅房地产投资组合中净冲销额的减少，反映出住房价格和拖欠款的持续改善，以及


–	没有在前一年记录的与出售学生贷款组合有关的2.18亿美元的减记。



投资组合风险管理

投资组合风险是指财政部和首席投资官持有的与公司资产负债表或资产负债管理目标有关的投资证券组合或各种主要私人持有的金融资产和工具中管理的本金投资所产生的本金损失或预期收益减少的风险。投资的目的通常是在较长的时间内持有，因此，公司对这些投资的短期实现收益没有预期。

投资证券风险

投资证券风险包括与本金和利息的拖欠有关的风险敞口。鉴于财政部和首席投资官通常投资于高质量的证券，这种风险被最小化了.在2018年3月31日，投资证券组合为$236.710亿美元，而构成证券组合的证券的平均信用评级为AA+(在有外部评级的情况下，如果没有，则主要基于与标准普尔和穆迪定义的评级相对应的内部评级)。有关投资证券组合的更多信息，请参见第29页和注意事项9。有关投资组合固有的市场风险的进一步信息，请参阅pages 61–65。有关相关流动性风险的进一步信息，请参阅pages 38–42.

主要投资风险

本金投资通常是私人的、非交易的金融工具，代表所有权或其他形式的次级资本。本金投资涵盖多个资产类别，既可用于独立投资业务，也可作为更广泛的业务平台的一部分。越来越多的新的主要投资被用于加强或加速LOB的战略业务计划。公司的主要投资由各种LOB管理，并反映在各自的LOB财务结果中。自2018年月1日起，该公司采用了与确认和计量金融资产有关的新的会计准则。该指南的通过使以前按成本持有的某些主要投资组合的公允价值收益达到5.05亿美元。有关更多信息，请参见注1.

截至2018及2017年月31，主要投资组合的账面总值为204亿美元和195亿美元，分别包括以税收为导向的投资(例如负担得起的住房和替代能源投资)成136亿美元和140亿美元分别私人股本、各种债务和股票工具的实际资产68亿美元和55亿美元分别。

关于公司投资组合风险管理治理和监督的讨论，见摩根大通的第120页2017年度报告。



市场风险管理

市场风险是与利率和外汇汇率、股票和商品价格、信贷息差或隐含波动等市场因素变化对短期和长期持有资产和负债价值的影响有关的风险。关于公司市场风险管理组织、用于衡量风险的工具、风险监测和控制以及风险识别和分类的讨论，见市场风险管理上pages 121-128摩根大通2017年度报告。

风险价值

摩根大通利用风险价值(“VaR”)，一种统计风险度量，用于估计正常市场环境中不利市场波动可能造成的损失。该公司有一个单一的VaR框架作为计算风险管理VaR和监管VaR的基础。

如var是以历史数据为基础的，它是衡量市场风险敞口和潜在损失的一个不完善的指标，不用于估计受压力影响的市场状况，也不用于管理潜在压力事件的任何影响。. 此外，基于它们对现有历史数据、有限的时间范围和其他因素的依赖，VaR措施在衡量某些风险和预测损失，特别是那些与市场流动性不足和市场状况突然或严重变化有关的风险和预测损失的能力方面，本质上是有限的。

对于某些产品，由于缺乏内在流动性和适当历史数据的可用性，VaR中没有包含特定的风险参数。该公司使用代理来估计这些产品和其他产品的VaR值，当日常时间序列不可用时。对于这些产品，如果使用实际的基于价格的时间序列，可能会影响所显示的VaR结果。因此，该公司除了考虑VaR外，还考虑其他措施，如压力测试和非统计措施，以获取和管理其市场风险头寸。有关更多信息，请参见pages 126-128摩根大通的2017年度报告。

公司的VaR模型计算定期得到评估和增强，以响应公司投资组合的变化、市场条件的变化、公司建模技术和测量方法的改进以及其他因素。这些变化可能会影响VaR结果的历史比较。有关模型评审和批准的信息，请参阅第137页摩根大通的2017年度报告。

公司的风险管理VaR的计算假设是一个为期一天的持有期和一个预期尾部损失的方法，接近95%的置信度。出于风险管理的目的，公司相信这种方法。提供一种稳定的VaR度量，它与业务线所做的日常风险管理决策紧密一致，并提供必要和适当的信息，以应对风险事件的基础上，每天。该公司根据监管规则(“监管VaR”)分别计算每日累计VaR，用于根据“巴塞尔协议III”导出公司基于监管VaR的资本要求。有关风险管理VaR与监管VaR之间关键差异的进一步信息，请参阅摩根大通的第123页2017年度报告。关于监管VaR和公司市场风险监管资本的其他组成部分(例如，基于VaR的度量、基于强调VaR的度量和相应的回溯测试)的更多信息，请参阅摩根大通的“巴塞尔III支柱3监管资本披露报告”，这些报告可在该公司的网站上查阅：

(http://investor.shareholder.com/jpmorganchase/basel.cfm).

下表用95%的置信度显示了公司风险管理VaR度量的结果。



总VaR
	三个月结束
	March 31, 2018										2017年月31										March 31, 2017
(以百万计)	艾格。				敏			马克斯			艾格。				敏			马克斯			艾格。				敏			马克斯
按风险类型分列的CIB交易VaR
固定收益	$	34			$	30		$	39		$	28			$	23		$	32		$	28			$	20		$	40
外汇	9				6			15			7				4			12			10				6			16
股票	17				15			22			14				12			19			11				8			14
商品和其他	5				4			6			6				5			7			8				5			10
多元化对CIB交易VaR的影响	(25		)	^(a)	NM		^(b)	NM		^(b)	(24		)	^(a)	NM		^(b)	NM		^(b)	(34		)	^(a)	NM		^(b)	NM		^(b)
CIB交易VaR	40				35		^(b)	49		^(b)	31				25		^(b)	38		^(b)	23				14		^(b)	34		^(b)
信用组合VaR	3				3			4			4				3			6			10				9			12
CIB VaR的多元化效益	(3		)	^(a)	NM		^(b)	NM		^(b)	(3		)	^(a)	NM		^(b)	NM		^(b)	(8		)	^(a)	NM		^(b)	NM		^(b)
CIB VaR	40				35		^(b)	51		^(b)	32				26		^(b)	39		^(b)	25				17		^(b)	38		^(b)

建行VaR	1				1			2			2				1			4			2				1			3
企业VaR	12				10			14			9				1			16			2				2			3
多样化对其他VaR的好处	(1		)	^(a)	NM		^(b)	NM		^(b)	(1		)	^(a)	NM		^(b)	NM		^(b)	(1		)	^(a)	NM		^(b)	NM		^(b)
其他VaR	12				10		^(b)	14		^(b)	10				2		^(b)	16		^(b)	3				3		^(b)	4		^(b)
多样化对CIB和其他VaR的好处	(9		)	^(a)	NM		^(b)	NM		^(b)	(8		)	^(a)	NM		^(b)	NM		^(b)	(3		)	^(a)	NM		^(b)	NM		^(b)
总VaR	$	43			$	37	^(b)	$	53	^(b)	$	34			$	26	^(b)	$	42	^(b)	$	25			$	17	^(b)	$	37	^(b)


(a)	平均投资组合VaR小于上述组件的VaR之和，这是由于投资组合多样化所致。多元化效应反映出风险不是完全相关的。


(b)	多样化收益是指总VaR与每个报告的水平之间的差异及其各个组成部分的总和。多元化收益反映了VaR的非相加性，这是由于企业与风险类型之间的不完全相关性所致。每个投资组合的最大和最小VaR可能发生在不同的交易日，因此多样化收益是没有意义的。

季度业绩

截至3月31日的三个月内，与上一季度相比，平均VaR总额增加了900万美元。这一增长反映了一年历史回顾期的较高波动性、股票和固定收益风险类型的风险敞口的变化，以及与采用新的确认和计量会计准则有关的以前按成本持有的某些股权投资。有关更多信息，请参见附注1。

年度结果

在截至3月31日的三个月中，与去年同期相比，平均VaR总额增加了1，800万美元。平均VaR总额的增加主要是由于股票和固定收益风险类型的风险敞口情况发生了变化，纳入了在2017第四季度上市的公司私人股本头寸，以及对CIB VaR的某些投资。

随着头寸的变化、市场波动和多样化收益的变化，VaR可能会有很大的变化。

无功回测

该公司通过反向测试评估其VaR方法的有效性，该方法将每日风险管理VaR结果与市场风险相关收入中实际确认的日损益进行比较。

该公司对与市场风险相关的损益的定义与巴塞尔协议III下银行业监管机构的定义是一致的。根据这一定义，市场风险相关损益的定义是：公司风险管理VaR中包含的头寸的损益(不包括费用、佣金、某些估值调整(如流动性和FVA)、净利息收入以及日内交易产生的损益)。

下表将截至3月31日的三个月内与市场风险相关的实际损益与公司的风险管理VaR进行了比较。由于图表显示了与该公司风险管理VaR中包含的头寸相关的市场风险损益，下表中的结果与该公司的“巴塞尔III支柱3监管资本披露报告”的市场风险部分中披露的市场风险部分的结果不同，该报告的基础是适用于被覆盖头寸的监管VaR。图表显示，在截至2018年月31的三个月中，该公司观察到了四个VaR回归测试的例外情况，并公布了收益。40在...64天啊。

每日市场风险相关损益

相对于风险管理VaR(1天，95%的置信度)

截至2018年月31止的三个月

市场风险损益

风险管理VaR



一月	二月	三月

风险收益

VaR和敏感性指标说明了该公司的综合资产负债表对市场变量变化的经济敏感性。利率风险对公司报告的净收益的影响也很重要，因为利率风险是公司的重大市场风险之一。利率风险不仅来自于交易活动，也来自于公司的传统银行活动，包括扩大贷款和信贷设施、接受存款和发行债务。该公司通过风险收益评估其结构性利率风险敞口，该风险衡量利率的变化将在多大程度上影响公司的净利息收入和对利率敏感的费用。要获得按业务分类的摘要，确定风险收益中包含的头寸，请参见摩根大通2017年度报告第122页的表格。

该公司为净利息收入和某些对利率敏感的费用设定了基准，然后对以美元和其他货币(“非美元”货币)计价的利率敏感资产和负债的变化进行模拟。这种模拟主要包括留存贷款、存款、银行存款、投资证券、长期债务和任何相关的利率对冲，不包括风险管理中的其他头寸、VaR和其他基于敏感性的措施。正如摩根大通2017年度报告第122页所述。

风险收益方案利用多个假设来估计这一基线在未来12个月内的潜在变化.这些设想方案考虑了基准利率变化以及存款定价敏感性、可选性和产品组合变化对风险敞口的影响。这些方案包括预测的资产负债表变化，以及模拟的预付和再投资行为，但不包括对公司应对任何这种瞬时利率变化可能采取的行动的假设。抵押贷款提前还款假设是基于假设利率与基础合同利率、起始时间以及根据历史经验定期更新的其他因素。基线和假设情况中存款的定价敏感性使用假设支付的利率，这可能与由于时间延迟和其他因素而支付的实际利率不同。该公司的风险收益预期是根据公司资产负债表组成的变化、市场条件的变化、公司模拟的改进和其他因素，定期进行评估和加强。

下表列出了该公司的美元敏感性。



摩根大通12个月的风险收益敏感性简介
美元	瞬时变化率
(以十亿计)	+200 bps		+100 bps		-100 bps			-200 bps
March 31, 2018	$	2.0	$	1.3	$	(2.6	)	NM	^(a)
2017年月31	$	2.4	$	1.7	$	(3.6	)	NM	^(a)


(a)	考虑到市场利率水平，这些下行的平行风险收益情景被认为是没有意义的。

该公司对利率的敏感性很大程度上是由于资产重新定价的速度快于存款。

该公司对200个基点和100个基点瞬时利率的净敏感性分别下降了约4亿美元，而该公司对100个基点的净敏感性与2017年月31相比下降了10亿美元。这些下降的主要原因是更新了公司的基准，以反映较高的利率。由于较高的利率反映在公司的基线中，我们对利率变化的敏感性预计将不那么显著。

短期加息200个基点和100个基点的非美元敏感性，将分别在3月31日和2018年月日对净利息收入产生大约8亿美元和5亿美元的收益。和12月31日，2017。非美元对利率瞬间下降200个基点和100个基点的敏感性对该公司在2018年3月31日的风险收益并不重要。和12月31日，2017。

另外，该公司采用的另一种美元利率方案--包括一个更陡峭的收益率曲线，其长期利率上升100个基点，短期利率维持在目前水平--导致2018年3月31日12个月的净利息收益约为6亿美元和7亿美元。和12月31日，2017。在这种情况下，净利息收入的增加反映了公司以较高的长期利率进行再投资，而融资成本保持不变。在2018年月31日，可比的非美元方案的结果对该公司来说并不重要。和12月31日，2017。

其他基于敏感性的措施

该公司通过评估相关市场变量的变化对净收入和保监处的潜在影响来量化某些投资和筹资活动的市场风险。有关这些职位的补充信息

请参阅摩根大通第122页的风险识别和分类表。2017年度报告。

下表为未包括在VaR或风险收益中的市场风险敏感工具对净收入或oci的潜在影响。在适当情况下，用于套期保值的工具与被套期保值的头寸一起报告。下表所披露的敏感性可能并不代表在2018和2017年月31和12月31日可能实现的实际损益，因为市场参数在不同期限之间的变化可能有所不同，并不意味着管理层对这些敏感性未来恶化的预期。



收益/(损失)(以百万计)			March 31, 2018			2017年月31
活动	描述	灵敏度测量	March 31, 2018			2017年月31

投资活动
投资管理活动	包括种子资本和相关对冲基金；以及基金共同投资。	市值下跌10%	$	(117	)	$	(110	)
其他投资	包括按公允价值持有的私人股本和其他投资	市值下跌10%	(342		)	(338		)

供资活动
非美元有限公司	表示用于对冲非美元有限公司外汇风险的衍生工具的基础风险。^(a)	1个基点平行收紧交叉货币基础	(9		)	(10		)
非美元有限公司对冲外币(“外汇”)风险	主要代表外汇对衍生工具公允价值的重估。^(a)	货币贬值10%	1			(13		)
衍生工具-融资利差风险	与衍生工具有关的息差变动的影响	利差平行增加1个基点	(6		)	(6		)
公允价值期权选择负债-融资价差风险	与公允价值期权选择负债相关的利差变动的影响^(a)	利差平行增加1个基点	26			22
公允价值期权选择负债-利率敏感性	公司自身信用利差变化对公允价值期权负债的利率敏感性^(a)	利差平行增加1个基点	(1		)	(1		)


(a)	通过保监处确认的影响。



国家风险管理

该公司有一个国家风险管理框架，用于监测和评估金融、经济、政治或其他重大发展如何对该公司对某一特定国家或一组国家的风险敞口的价值产生不利影响。国家风险管理小组积极监测引起国家风险的各种投资组合，以确保公司的国家风险敞口多样化，并且鉴于公司的战略和相对于一个国家的风险承受能力，风险敞口水平是适当的。

国家风险管理定期设计和运行量身定制的压力情景，以测试个别国家或国家集团的脆弱性，以应对具体或潜在的市场事件、部门业绩关切和地缘政治风险。这些量身定做的压力结果用于在必要时为整个公司的潜在风险减少提供信息。

关于该公司国家风险管理组织的进一步讨论；识别和测量；压力测试；监测和控制；以及报告，见pages 129–130摩根大通的2017年度报告。

下表按国家(不包括美国)列出了该公司截至March 31, 2018。根据公司内部国家风险管理方法，选定的国家代表公司按国家分列的最大总风险，并不代表公司对任何实际或潜在不利信贷条件的看法。由于客户活动和市场流动，国家风险敞口可能在不同时期波动。



前20名国家(不包括美国)^(a)
	March 31, 2018
(以十亿计)	贷款和存款^(b)		交易和投资^(c)(d)		其他^(e)		总曝光量
德国	$	49.1	$	12.8	$	0.3	$	62.2
联合王国	28.3		10.9		8.0		47.2
日本	17.7		5.0		0.3		23.0
法国	14.4		5.4		0.3		20.1
中国	10.2		7.7		1.1		19.0
加拿大	12.8		3.8		0.2		16.8
瑞士	11.1		1.1		3.4		15.6
印度	5.8		7.2		1.3		14.3
澳大利亚	6.0		5.6		0.3		11.9
卢森堡	9.5		0.8		—		10.3
荷兰	7.7		1.8		0.6		10.1
西班牙	6.4		2.1		0.1		8.6
韩国	4.3		3.0		0.1		7.4
巴西	4.6		2.8		—		7.4
香港	3.6		1.0		1.8		6.4
新加坡	3.3		1.2		1.9		6.4
墨西哥	4.3		1.0		—		5.3
意大利	2.8		2.3		0.1		5.2
沙特阿拉伯	4.0		0.9		—		4.9
比利时	2.6		1.8		—		4.4


(a)	国家曝光超过85%的企业范围内，非美国的接触。


(b)	贷款和存款包括贷款和应计未收利息(扣除抵押品和贷款损失备抵)、银行存款(包括中央银行)、承兑、其他货币资产、已签发的参与信用证，以及未使用的发放信贷承诺。不包括日内和营业风险，例如从结算和结算活动。


(c)	包括做市盘存、AFS证券、衍生品交易对手敞口、证券融资、抵押品和套期保值等.


(d)	包括单个参考实体(“单一名称”)、索引和其他多个参考实体交易，其中一个或多个基础参考实体位于上表所列国家。


(e)	包括投资于当地实体的资本和实物商品库存。



公司使用的关键会计估计数

摩根大通其会计政策和估计数的使用是了解其报告结果的一个组成部分。该公司最复杂的会计估计要求管理层作出判断，以确定资产和负债的适当账面价值。该公司制定了政策和控制程序，以确保评估方法，包括作为这些方法的一部分所作的任何判断，都受到良好的控制，独立审查，并在各个时期得到一致的应用。所采用的方法和作出的判断，除其他因素外，反映了资产或负债的性质以及相关的业务和风险管理战略，这些战略可能因公司的业务和投资组合而有所不同。此外，这些政策和程序旨在确保以适当的方式改变方法的过程。该公司认为，确定其资产和负债的账面价值的估计是恰当的。以下是公司重要会计估计的简要描述，涉及重大判断。

信贷损失备抵

摩根大通信贷损失的备抵包括保留的消费者和批发贷款组合，以及公司的批发和某些与消费者贷款有关的承诺。贷款损失备抵的目的是调整公司贷款资产的账面价值，以反映截至资产负债表日贷款组合中可能存在的信贷损失。类似地，贷款相关承付款的备抵是为了涵盖截至资产负债表日与贷款相关的承付款组合中可能存在的信贷损失。

信贷损失备抵包括一个基于公式的组成部分、一个特定资产组成部分和一个与pci贷款相关的组成部分。这些组成部分的确定涉及到对若干问题的重大判断。关于确定公司信贷损失备抵额的这些组成部分、判断领域和方法的进一步讨论，见pages 117–119, 第138页和注意事项13摩根大通的2017年度报告；见pages 57–59和注意事项12本表格第10-Q节。

如讨论中所指出的第138页摩根大通的2017年度报告中，公司的信贷损失备抵对众多因素敏感，这些因素可能因投资组合不同而有所不同。经济状况的变化或公司的假设和估计的变化可能会影响其对资产负债表日投资组合中固有的可能信贷损失的估计。公司在估算信贷损失备抵时，使用其最佳判断来评估这些经济状况和损失数据，并且这些估计数将根据基础外部或公司特定历史数据的变化进行定期改进。见注12本表格10-Q供进一步讨论.

为了说明某些替代判断的潜在规模，该公司估计，以下输入的变化将对公司模拟的信贷损失估计产生以下影响：March 31, 2018,

不考虑公司贷款损失备抵中其他投入的任何抵消或相关影响：


•	合并5%住房价格下降和失业率比目前水平上升100个基点可能意味着：


◦	对模拟的信贷损失估计值的增加，大约为5.25亿美元用于PCI贷款。


◦	年信用损失估计模型的增加约为1亿美元适用于住宅房地产贷款，不包括PCI贷款。


•	就信用卡贷款而言，失业率较现时水平上升100个基点，可能意味着每年估计的信贷损失估计数会增加约100基点。8.5亿美元.


•	如果违约概率(“pd”)因素与该公司对整个批发贷款组合的内部风险评级下调一个等级相一致，则可能意味着该公司模拟的信贷损失估计值增加了大约。15亿美元.


•	该公司整个批发贷款组合的违约估计损失(“LGD”)增加100个基点可能意味着该公司模拟的信贷损失估计值增加约为100基点2亿美元.

这些敏感性分析的目的是表明假设替代假设对模拟损失估计的孤立影响。上述投入的变化并不意味着管理层对这些风险因素今后恶化的预期。此外，这些分析并不打算估计贷款损失总备抵额的变化，这也将受到适用于建模损失估计的判断管理的影响，以反映基于当时的情况和条件的这些建模损失估计的不确定性和不精确性。

很难估计具体因素的潜在变化会如何影响信贷损失的总体备抵，因为管理部门在估计信贷损失备抵时考虑到各种因素和投入。这些因素和投入的变化可能不会以相同的速度发生，而且在所有地理区域或产品类型之间也可能不一致，因素的变化可能在方向上不一致，因此一个因素的改进可能抵消其他因素的恶化。此外，很难预测具体经济条件或假设的变化会如何影响借款人的行为或管理层在估计信贷损失备抵时考虑的其他因素。鉴于公司在评估与损失估计有关的风险因素时所遵循的程序和作出的判断，管理层认为，目前对信贷损失备抵的估计是适当的。

金融工具、管理系统和商品库存的公允价值

按公允价值计量的资产

下表包括按公允价值计量的公司资产和按估值等级第3级分类的这类资产的部分。有关更多信息，请参见注2.



March 31, 2018 (十亿美元，比率除外)	按公允价值计算的资产总额		第三级资产共计
交易---债务和股票工具	$	355.3	$	5.3
衍生应收款^(a)	56.9		6.2
交易资产	412.2		11.5
AFS债务证券	209.1		0.2
贷款	2.9		0.4
管理系统更新系统	6.2		6.2
其他	33.0		1.2
资产总额计量按公允价值定期计算	$	663.4	$	19.5
按公允价值计量的非经常性资产总额	1.7		0.7
资产总额计量按公允价值计算	$	665.1	$	20.2
公司资产总额	$	2,609.8
第三级资产占公司总资产的百分比^(a)			0.8		%
按公允价值计算的第三级资产占公司总资产的百分比^(a)			3.0		%


(a)	就上表而言，衍生应收款总额反映了净结算调整的影响；然而，62亿美元被归类为第3级的衍生应收款不反映净结算调整，因为这种净额结算与基于资产估值投入透明度的列报方式无关。如果采用净额结算，包括与现金担保品有关的净收益，则三级余额将减少。

估价

估计公允价值需要运用判断。所需判断的类型和水平在很大程度上取决于公司可观察到的市场信息的数量。对于使用内部开发的估值模型和其他估值技术进行估值的工具，这些工具使用大量无法观察到的投入，因此属于估值等级的第3级，用于估计公允价值的判断比在估计第1和第2级内的工具的公允价值时所需的判断更为重要。

在对第3级内的工具进行公允价值估计时，管理部门必须首先确定要使用的适当的估价技术。第二，某些重要投入缺乏可观测性，需要管理层评估所有相关的经验数据，以得出估值投入，例如，交易细节、收益率曲线、利率、提前还款率、违约率、波动率、相关性、股票或债务价格、可比工具的估值、外汇汇率和信贷曲线。关于三级工具的估值，包括所使用的不可观测的投入的进一步讨论，见注2.

对于第2级和第3级的工具，管理层的判断必须适用于评估适当的估值调整水平，以反映交易对手信贷质量、公司的信誉、市场融资率、流动性考虑因素、不可观测的参数，以及符合特定标准的投资组合的净敞口风险头寸的大小。所作的判断通常受到产品类型及其具体合同条款以及产品或整个市场的流动性水平的影响。关于公司适用的估价调整的进一步讨论，见注2.

在估计不可观测的市场输入或其他因素时不精确可能会影响某一特定头寸记录的损益数额。此外，虽然公司认为其估值方法与其他市场参与者的估值方法相一致，但所使用的方法和假设反映了管理层的判断，并可能因公司的业务和投资组合而有所不同。

公司在确定公允价值时使用各种方法和假设。使用与公司所用方法或假设不同的方法或假设，可能导致在报告日对公允价值的不同估计。关于公司估值过程和等级的详细讨论，以及对个别金融工具的公允价值的确定，见注2.

商誉减损

管理层在测试商誉是否受损时，会运用重大判断。与每项业务合并相关的商誉和其他无形资产分配给相关报告单位进行商誉减值测试。有关与商誉减值相关的重要估值判断的说明，请参阅摩根大通(JPMorgan Chase)第139至140页的亲善减值。2017年度报告。

最后三个月March 31, 2018，该公司回顾了当前的经济状况、经营业绩、目前估计的股本市场成本以及对其所有业务业绩的事先预测。根据这些审查，该公司的结论是，分配给其报告单位的商誉截至March 31, 2018.

经营业绩下降、信贷损失增加、股本要求增加、经济或市场条件恶化、不利的监管或立法变化或估计的股本市场成本增加，可能导致公司报告单位的估计公允价值或相关商誉在未来下降，这可能导致对收益产生重大减值。未来时期与相关商誉的某些部分有关。

有关善意的其他信息，请参阅注14.

信用卡奖励责任

摩根大通(JPMorganChase)提供各种奖励计划的信用卡，允许持卡人根据他们的账户活动和奖励计划的条款和条件获得奖励积分。一般来说，符合条件的持卡人所能获得的积分是没有限制的，积分也不会过期，而且积分可以得到各种奖励，包括现金(主要是以账户信用的形式)、礼品卡和旅行。该公司保持奖励责任，这代表了估计的奖励点数的成本，并预期将由持卡人赎回。奖励责任对各种假设很敏感，包括每一个奖励计划的每一个点的成本和赎回率，这些都是定期评估的。负债应计为持卡人获得的利益，并在持卡人赎回积分时减少。这一负债在2018和2017年3月31日为49亿美元，记录在综合资产负债表上的应付账款和其他负债中。

所得税

有关与所得税会计有关的重要假设、判断和解释的说明，见摩根大通2017年度报告第140页注1和所得税。

诉讼准备金

关于与建立诉讼准备金有关的重要估计和判决的说明，见注22表格10-q及注29摩根大通的2017年度报告。



会计和报告发展



财务会计准则委员会(“财务会计准则委员会”)自2018年月日起采用的准则

标准	指导摘要	对财务报表的影响

收入确认---与客户签订合同的收入五月份	• 要求在转让货物或服务的控制权时确认与客户签订的合同收入，其金额应与预期收到的考虑数额一致。改变某些合同费用的会计核算，包括是否可在综合收入报表中抵消这些费用，并要求进一步披露收入和合同费用。	• 采用了2018. 详情见注1。
承认和金融资产和金融负债的计量 2016年月日	*要求以公允价值计量某些权益工具，并确认公允价值在收入中的变化。 ·提供一种衡量股权证券的替代办法，而不需要随时确定公允价值，则以成本减去减值(如果有的话)，加上或减去同一发行人相同或类似投资的可观察价格变化。任何此类价格变化都反映在收养期间开始的收益中。	·2018年月1日通过。详情见注1。
现金流量表中某些现金收入和现金付款的分类 #date0#	·对某些现金流量的分类作出有针对性的修正，包括处理零息票债务票据的结算付款和从权益法投资中得到的分配。	·2018年月1日通过。 ·指南的通过没有实质性影响，因为该公司要么遵守了修正案，要么适用的数额无关紧要。
现金流量表中限制现金的处理 #date0#	*在核对现金流量表的期初和期末现金结存时，限制现金必须与无限制现金相结合。 ·需要更多披露，以补充现金流量表。	·2018年月1日通过。详情见注1。



自2018年月一日起采用的FASB标准(续)

标准	指导摘要	对财务报表的影响

企业的定义 2017年月日	·缩小了企业的定义，并澄清说，要被视为企业，所获得(或处置)的总资产的公允价值实质上不得集中在单一的可识别资产或一组类似资产中。 ·此外，该定义现在要求，一套活动和资产至少必须包括一项投入和一个实质性进程，这些投入和实质性进程共同对创造产出的能力作出重大贡献。	·2018年月1日通过。通过指南没有任何影响，因为它是前瞻性的。在采用之后，较少的交易将被视为企业的收购或处置。
定期养恤金净成本和净定期退休后福利费用的列报二00三年三月	·要求定期养恤金净额的服务费用部分和退休后福利费用在其他构成部分的收入综合报表(例如资产预期收益、利息费用、损益摊销和先前服务费用)中单独列报。	·2018年月1日通过。详情见注1。
购买的可赎回债务证券的溢价摊销二00三年三月	·要求对债务证券的最早赎回日期摊销溢价，这些债券具有明确的、非附条件的、可在固定价格和预置日期赎回的特征。 ·不影响贴现持有的债务证券；折扣继续摊销至合同到期日。	·2018年月1日通过。详情见注1。
套期会计 #date0#	·使会计与风险管理活动的经济学保持一致。 ·扩大某些利率风险对冲工具的能力，使其有资格进行对冲会计。 ·允许在保监处确认现金流量对冲和净投资对冲的无效。 ·允许在通过时进行选举，将某些被归类为持有至到期的投资证券转让给可供出售的证券。 ·简化了对冲文档的要求。	·2018年月1日通过。详情见注1。
AOCI中某些税收影响的重新分类二月份	允许将TCJA对AOCI内项目的所得税影响改叙为留存收益，以便AOCI内项目的税收效果反映适当的税率。	·2018年月1日通过。详情见注1。



已发出但尚未采用的FASB标准

标准	指导摘要	对财务报表的影响

租赁二月份	·要求承租人将综合资产负债表上超过12个月的所有租赁确认为租赁负债，并拥有相应的使用权资产。 ·要求承租人和出租人使用与现有租赁会计相类似的原则对大多数租赁进行分类，但取消了“亮线”分类测试。 ·允许该公司按照现行准则，对其现有租约进行总体核算，但增量资产负债表确认除外。 ·扩大质量和数量租赁披露。 *可采用经修正的累积效应方法，其中指南仅适用于最初适用之日的现有合同，以及在该日之后处理的新合同[，或在生效日期对留存收益进行累积效应调整。].	规定的生效日期：2019年月1日。^(a) 该公司正在实施中，包括评估其租赁活动和某些嵌入租赁合同。作为承租人，该公司正在开发基于租赁付款现值的使用权资产和租赁负债估算方法。摩根大通预计将确认租赁负债和相应的使用权资产(按其现值计算)，这些资产主要与摩根大通2017年度报告附注28披露的运营租赁所要求的100亿美元未来最低支付额有关。然而，有待资产负债表确认的全部合同及其初步计量仍在评估之中。该公司预计不会在其合并收入报表中确认经营租赁费用方面发生重大变化。 ·该公司计划于2019年月一日采用新的指导方针。
金融工具-信贷损失 #date0#	*取代现有的已发生损失减值准则，并为按摊销成本承担的金融资产建立一个单一备抵框架，这将反映管理层对金融资产全部剩余预期寿命的信贷损失估计数。 ·取消对PCI贷款的现有指导，并要求确认对购买的金融资产的预期信贷损失的备抵，因为自发生以来信贷状况恶化幅度不大。 ·修订现有的AFS证券减值指南，以纳入备抵，以便在发行人的信贷有所改善的情况下，扭转减值损失。 ·需要在报告所述期间开始时对留存收益进行累积效应调整。	规定的生效日期：2020年月1日。^(a) ·该公司已经建立了一个跨部门的跨部门治理结构，提供执行监督。该公司继续确定关键的解释问题，目前正在开发和实施符合新标准要求的预期信用损失模型。 ·该公司预计，新的指导方针将导致其信贷损失备抵额增加，原因包括： 1.与公司贷款和承付款有关的备抵额将增加，以弥补投资组合剩余全部预期寿命内的信贷损失，并将考虑未来宏观经济状况的预期变化 2.pci贷款的不可累积差额将被确认为备抵，并将因相关贷款的账面价值增加而抵消。 3.将为非机构htm证券的估计信用损失提供备抵。津贴增加的程度正在评估之中，但将取决于该公司在通过之日的投资组合的性质和特点，以及该日的宏观经济状况和预测。 ·该公司计划于2020年月一日采用新的指导方针。
善意 2017年月日	要求在报告单位的估计公允价值低于其账面价值时确认减值损失。 ·取消目前指南中的第二个条件，即只有当估计的商誉隐含公允价值低于其账面价值时，才能确认减值损失。	规定的生效日期：2020年月1日。^(a) ·根据目前的减值测试结果，该公司预计不会对合并财务报表产生重大影响。 ·通过后，该指南可能会因取消第二个条件而导致更频繁的商誉损害损失。 ·该公司正在评估采用的时机。


(a)	允许提前收养。



前瞻性陈述

该公司不时作出并将作出前瞻性声明.这些陈述可以通过它们与历史或当前事实无关的事实来确定。前瞻性陈述经常使用诸如“预期”、“目标”、“预期”、“估计”、“意图”、“计划”、“目标”、“相信”或其他类似的词语。前瞻性声明提供了摩根大通目前对未来事件、环境、结果或愿望的预期或预测。摩根大通(JPMorganChase)以10-Q形式披露的信息包含了1995“私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性声明。该公司还可以在其向SEC提交或提供的其他文件中做出前瞻性陈述。此外，公司的高级管理层也可以向投资者、分析师、媒体代表和其他人口头发表前瞻性声明。

所有前瞻性的陈述，就其性质而言，都会受到风险和不确定性的影响，其中许多都是公司无法控制的。摩根大通未来的实际业绩可能与其前瞻性声明中的结果大相径庭。虽然无法保证任何风险和不确定因素或风险因素清单都是完整的，但以下是某些可能导致实际结果与前瞻性声明中的结果不同的因素：


•	地方、区域和全球商业、经济和政治条件以及地缘政治事件；


•	法律和监管要求的变化，包括影响公司业务的资本和流动性要求，以及公司满足这些要求的能力；


•	加强监管和政府对摩根大通业务做法的监督和审查，包括与零售客户的交易；


•	贸易、货币和财政政策及法律的变化；


•	所得税法律、法规的变化；


•	证券和资本市场行为，包括市场流动性和波动性的变化；


•	投资者情绪或消费者消费或储蓄行为的变化；


•	公司有效管理其资本和流动性的能力，包括银行监管机构批准其资本计划的能力；


•	分配给公司或其子公司的信用评级的变化；


•	损害公司声誉；


•	公司有效应对经济放缓或其他经济或市场混乱的能力；


•	公司、其对手方或竞争对手提出的技术变革；


•	公司业务简化举措的成功及其控制议程的有效性；


•	公司开发新产品和新服务的能力，以及公司以前出售的产品或服务(包括但不限于抵押贷款和资产支持证券)要求公司承担债务或吸收在启动或启动时未设想的损失的程度；


•	市场对公司新的和现有的产品和服务的接受，以及公司创新和增加市场份额的能力；


•	公司吸引和留住合格员工的能力；


•	公司控制费用的能力；


•	竞争压力；


•	公司客户和对手方信贷质量的变化；


•	公司的风险管理框架、披露控制和程序以及财务报告的内部控制是否充分；


•	不利的司法或监管程序；


•	改变适用的会计政策，包括采用新的会计准则；


•	公司确定某些资产和负债的准确价值的能力；


•	自然灾害、人为灾害、灾难、冲突的发生和企业有效应对上述干扰的能力；


•	公司有能力维护其财务、会计、技术、数据处理等业务系统和设施的安全；


•	公司有能力抵御其运营系统或第三方系统的任何故障可能造成的中断；


•	公司有能力有效地抵御未经授权的各方的网络攻击和其他企图获取公司或其客户的信息或扰乱公司系统的能力；以及


•	第一部分详述的其他风险和不确定因素，

项目1A：摩根大通的风险因素2017截至年底的表格10至K年度年报2017年月31.

该公司或其代表所作的任何前瞻性声明，仅在作出之日为止才能发表，而摩根大通(JPMorgan Chase)也不承诺更新任何前瞻性声明。不过，读者应参阅该公司日后在表格10-K的任何年度报告、10-Q表格的季报，或表格8-K的现行报告中所作的前瞻性的进一步披露。

摩根大通公司

收入综合报表(未经审计)



	三个月结束三月三十一日，
(单位：百万，但每股数据除外)	2018			2017
收入
投资银行费用	$	1,736		$	1,880
本金交易	3,952			3,582
与借贷及存款有关的费用	1,477			1,448
资产管理、行政和佣金	4,309			3,877
投资证券损失	(245		)	(3		)
按揭费用及有关收入	465			406
卡片收入	1,275			914
其他收入	1,626			771
无利息收入	14,595			12,875
利息收入	17,695			15,042
利息费用	4,383			2,978
净利息收入	13,312			12,064
净收入总额	27,907			24,939

信贷损失准备金	1,165			1,315

无利息费用
补偿费用	8,862			8,256
占用费用	888			961
技术、通信和设备费用	2,054			1,834
专业和外部服务	2,121			1,792
市场营销	800			713
其他费用	1,355			1,727
非利息费用总额	16,080			15,283
所得税支出前收入	10,662			8,341
所得税费用	1,950			1,893
净收益	$	8,712		$	6,448
适用于普通股股东的净收入	$	8,238		$	5,975
普通股净收入数据
每股基本收益	$	2.38		$	1.66
稀释每股收益	2.37			1.65

加权平均基本股	3,458.3			3,601.7
加权平均稀释股	3,479.5			3,630.4
按普通股申报的现金红利	$	0.56		$	0.50

自2018年月1日起，该公司采用了几个新的会计准则。某些新的会计准则是追溯适用的，因此，对上一期间的数额进行了修订。有关更多信息，请参见注 1.

综合财务报表附注(未经审计)是这些报表的组成部分。

摩根大通公司

综合收入报表(未经审计)



	三个月结束三月三十一日，
(以百万计)	2018			2017
净收益	$	8,712		$	6,448
其他综合收入/(损失)，税后
投资证券未实现损益	(1,234		)	238
翻译调整，除以模糊限制数	27			7
公允价值套期保值	(40		)	纳
现金流套期保值	(73		)	91
确定养恤金和OPEB计划	21			(15		)
公允价值期权选择负债	267			(69		)
税后其他综合收入/(损失)共计	(1,032		)	252
综合收入	$	7,680		$	6,700

自2018年月1日起，该公司采用了几个新的会计准则。有关更多信息，请参见附注1。

综合财务报表附注(未经审计)是这些报表的组成部分。

摩根大通公司

合并资产负债表(未经审计)



(除共享数据外，以百万计)	Mar 31, 2018			Dec 31, 2017
资产
现金和银行应付款项	$	24,834		$	25,898
银行存款	389,978			405,406
根据转售协议出售的联邦资金和购买的证券(包括$13,523 和14，732美元的公允价值)	247,608			198,422
借入的证券(包括 $3,023 和3，049美元的公允价值)	116,132			105,112
交易资产(包括$125,957 and $110,061)	412,282			381,844
投资证券(包括$209,146 的公允价值和资产认捐202，225美元$16,414 and $17,969)	238,188			249,958
贷款(包括在内)$2,908 和按公允价值计算的2，508美元)	934,424			930,697
贷款损失备抵	(13,375		)	(13,604		)
贷款，扣除贷款损失备抵后	921,049			917,093
应计利息和应收账款	72,659			67,729
房地和设备	14,382			14,159
商誉、管理系统和其他无形资产	54,533			54,392
其他资产(包括$17,124 和16，128美元的公允价值和资产质押$1,314 and $1,526)	118,140			113,587
总资产^(a)	$	2,609,785		$	2,533,600
负债
存款(包括在内)$20,170 和按公允价值计算的21 321美元)	$	1,486,961		$	1,443,982
根据回购协议购买的联邦资金和借出或出售的证券(包括$735及按公允价值计算的697元)	179,091			158,916
短期借款(包括$8,823和按公允价值计算的9 191美元)	62,667			51,802
交易负债	136,537			123,663
应付帐款和其他负债(包括$9,968 和按公允价值计算的9 208美元)	192,295			189,383
由合并后的VIEs发放的实益权益(包括$7及按公允价值计算的$45)	21,584			26,081
长期债务(包括$49,152和按公允价值计算的47，519美元)	274,449			284,080
负债总额^(a)	2,353,584			2,277,907
承付款和意外开支(见附注20、21和22)
股东权益
优先股(面值1美元；授权股票200 000 000股；发行) 2,606,750股份)	26,068			26,068
普通股(面值1美元；核定股票9，000，000，000股；发行)4,104,933,895 股份)	4,105			4,105
额外已付资本	89,211			90,579
留存收益	183,855			177,676
累积其他综合损失	(1,063		)	(119		)
持有限制性股票单位(“RSU”)信托的股份，按成本计算(472,953股份)	(21		)	(21		)
国库股票，按成本计算(700,156,973 and 679,635,064 shares)	(45,954		)	(42,595		)
股东权益总额	256,201			255,693
负债和股东权益共计	$	2,609,785		$	2,533,600

自2018年月1日起，该公司采用了几个新的会计准则。某些新的会计准则是追溯适用的，因此，对上一期间的数额进行了修订。有关更多信息，请参见注 1.

(a)

下表列出与VIEs有关的资产和负债信息，这些资产和负债由公司合并March 31, 2018，和2017年月31。合并后的VIEs的资产用于结清这些实体的负债。实益权益的持有人一般不会求助于...的一般信贷。摩根大通。下表中的资产和负债包括合并后的VIEs的第三方资产和负债，不包括在合并中消除的公司间结余。关于进一步的讨论，请参见注13.



(以百万计)	Mar 31, 2018		Dec 31, 2017
资产
交易资产	$	1,222	$	1,449
贷款	57,416		68,995
所有其他资产	2,410		2,674
总资产	$	61,048	$	73,118
负债
由合并后的VIEs发行的实益权益	$	21,584	$	26,081
所有其他负债	348		349
负债总额	$	21,932	$	26,430

综合财务报表附注(未经审计)是这些报表的组成部分。

摩根大通公司

股东权益变动综合报表(未经审计)



	三个月到3月31日，
(单位：百万，但每股数据除外)	2018			2017
优先股
1月1日和3月31日结余	$	26,068		$	26,068
普通股
1月1日和3月31日结余	4,105			4,105
额外已付资本
1月1日结余	90,579			91,627
已发行的股份及发行普通股的承诺，以雇员分享为基础的补偿奖励，及有关的税务影响	(1,307		)	(1,087		)
其他	(61		)	(145		)
3月31日结余	89,211			90,395
留存收益
1月1日结余	177,676			162,440
会计原则变化的累积效应	(183		)	—
净收益	8,712			6,448
宣布的红利：
优先股	(409		)	(412		)
普通股($0.56 及每股0.50元)	(1,941		)	(1,813		)
3月31日结余	183,855			166,663
累计其他综合收入/(损失)
1月1日结余	(119		)	(1,175		)
会计原则变化的累积效应	88			—
其他综合收入/(损失)	(1,032		)	252
3月31日结余	(1,063		)	(923		)
按成本计算，在RSU信托公司持有的股份
1月1日和3月31日结余	(21		)	(21		)
国库股票，按成本计算
1月1日结余	(42,595		)	(28,854		)
回购	(4,671		)	(2,832		)
再发行	1,312			1,262
3月31日结余	(45,954		)	(30,424		)
股东权益总额	$	256,201		$	255,863

自2018年月1日起，该公司采用了几个新的会计准则。有关更多信息，请参见附注1。

综合财务报表附注(未经审计)是这些报表的组成部分。

摩根大通公司

现金流量表(未经审计)



	三个月到3月31日，
(以百万计)	2018			2017
经营活动
净收益	$	8,712		$	6,448
调整数，将净收入与用于业务活动的现金净额对账：
信贷损失准备金	1,165			1,315
折旧和摊销	1,797			1,464
递延税(福利)/费用	(175		)	629
其他	951			604
贷款的来源及购买	(20,010		)	(24,594		)
销售、证券化和待售贷款的偿付收益	18,300			21,262
净变动：
交易资产	(37,231		)	(17,654		)
借入证券	(11,047		)	4,177
应计利息和应收账款	(5,009		)	(7,767		)
其他资产	(3,929		)	11,826
交易负债	11,855			(11,518		)
应付帐款和其他负债	(90		)	(11,543		)
其他业务调整数	(398		)	2,792
业务活动中使用的净现金	(35,109		)	(22,559		)
投资活动
净变动：
根据转售协议出售的联邦资金和购买的证券	(49,179		)	39,380
持有至到期证券：
付款和到期日收益	698			1,193
采购	(4,686		)	—
可供出售的债务证券：
付款和到期日收益	10,785			14,522
销售收入	16,697			12,751
采购	(14,680		)	(20,416		)
以投资换贷款的销售及证券化收益	4,219			2,251
其他贷款变动净额	(8,226		)	(2,545		)
所有其他投资活动，净额	(649		)	(24		)
投资活动提供/(用于)投资活动的现金净额	(45,021		)	47,112
筹资活动
净变动：
存款	49,429			35,930
根据回购协议购买的联邦资金和借出或出售的证券	20,185			17,655
短期借款	11,029			4,308
由合并后的VIEs发行的实益权益	(93		)	146
长期借款收益	19,916			16,538
长期借款的支付	(31,887		)	(26,049		)
购回国库券	(4,671		)	(2,832		)
支付的股息	(2,236		)	(2,045		)
所有其他筹资活动，净额	(1,083		)	(46		)
筹资活动提供的现金净额	60,589			43,605
汇率变动对银行现金及应付账款及银行存款的影响	3,049			2,574
净额(减少)/增加银行现金及应付款项及银行存款	(16,492		)	70,732
本期间开始时银行和银行存款的现金和应付款项	431,304			391,154
本期间终了时银行和银行存款的现金和应付账款	$	414,812		$	461,886
已付现金利息	$	4,431		$	3,195
已缴现金所得税，净额	429			356

自2018年月1日起，该公司采用了几个新的会计准则。某些新的会计准则是追溯适用的，因此，对上一期间的数额进行了修订。有关更多信息，请参见注 1.

综合财务报表附注(未经审计)是这些报表的组成部分。

见术语和缩写词pages 156–163关于综合财务报表说明中所用术语和缩略语的定义。

合并财务报表附注(未经审计)

注1-列报基础

摩根大通&co。摩根大通(JPMorganChase)是1968根据特拉华州法律成立的一家金融控股公司，是一家全球领先的金融服务公司，也是美国最大的银行机构之一，在全球拥有业务。该公司在投资银行、面向消费者和小企业的金融服务、商业银行、金融交易处理和资产管理方面处于领先地位。关于该公司业务部门的进一步讨论，见注23.

的会计和财务报告政策摩根大通其子公司符合美国公认会计原则此外，在适用的情况下，这些政策符合管理当局规定的会计和报告准则。

按照美国公认会计原则编制的未经审计的综合财务报表要求管理层对报告的资产、负债、收入和费用以及或有资产和负债的披露作出估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。管理层认为，所有正常、经常性的调整都已包括在内，以便公平列报这一临时财务信息。

这些未经审计的合并财务报表应与已审计的综合财务报表及其相关附注一并阅读摩根大通2017年度报告。

以往各期报告的某些数额已重新分类，以符合现行列报方式。

固结

合并财务报表包括摩根大通和其他实体公司有控制的金融利益。所有重要的公司间结余和交易都已消除。

以代理或信托身份为客户持有的资产公司不是摩根大通而不包括在综合资产负债表中。

公司通过首先评估实体是有表决权的利益实体还是具有控制权的财务利益实体来确定该实体是否具有控制性的财务利益。可变利益实体

的进一步描述摩根大通关于合并的会计政策，见说明 1和14摩根大通2017年度报告。

抵销资产和负债

美国公认会计原则允许实体在存在法律上可强制执行的主净结算协议时，向同一对手方和相关现金担保物、应收账款和应付款净额提交衍生应收款和衍生应付款。美国公认会计原则还允许证券融资活动在满足特定条件时以净额形式提交，包括存在一项法律上可强制执行的主净结算协议。公司已选择在满足指定条件时将这些余额净额。有关抵消资产和负债的进一步信息，请参阅注 1成摩根大通2017年度报告。

与减税和就业法(“TCJA”)有关的美国公认会计准则的应用---证交会第118号工作人员会计公报

2017，12月22日，TCJA被签署成为法律，该公司记录了该公司未汇出的非美国收益的被认为遣返的影响，以及根据TCJA对递延税的重新计量所产生的影响。这些临时金额是SEC指导下的估计数，后者规定了一年的衡量期限，以便根据新的信息或发布解释性指导来完善估计数。该公司预计，由于未来立法和会计指南的发布，以及那些在正常业务过程中的计算，将改进计算结果，包括对提交的纳税申报表上的纳税义务进行核实，以及解决税务审计问题。该公司在评估对这些估计的潜在改进时，考虑到在资产负债表日期发布的任何立法或会计指导。截至2018年月31，这些估计没有实质性的变化。

2018年月一日采用的会计准则

收入确认---与客户签订合同的收入

本指南的通过需要对以前从收入中抵消的某些费用进行毛额列报。采用该指南并没有导致公司收入确认的时间发生任何重大变化。这一指导意见是追溯性地采用的，因此，对前期数额进行了修订，导致无利息收入和无利息费用均有所增加。有关更多信息，请参见本说明第80页的表格和注5.

确认和计量金融资产和金融负债

采用这一指南需要以公允价值衡量某些权益工具，并以收益确认公允价值的变化。指南还提供了一种替代方法来衡量股票有价证券，而不是轻易。

可确定公允价值按成本减去减值(如果有的话)，加上或减去同一发行人相同或类似投资的可观察价格变化(“计量备选办法”)。该公司为其符合资格的股权证券选择了计量备选方案，并采用了该指南，从而获得了公平价值收益。5.05亿美元2018第一季度的其他收入。有关其他信息，请参阅说明2和9.

购买的可赎回债务证券的溢价摊销

本指南的通过要求将某些债务证券的溢价摊销至最早的赎回日。本指南的通过导致了对留存收益和AOCI的累积效应调整.有关更多信息，请参见下表和备注9和17.

套期会计

采用这一指导方针，使对冲会计更符合公司风险管理活动的经济学。在指南允许的情况下，该公司还选择将某些投资证券从HTM转移到AFS。本指南的采用导致了对留存收益和AOCI的累积效应调整，这是由于投资证券转移和被排除成分的修订指南所致。有关更多信息，请参见下表和备注4, 9

和17.

现金流量表中限制现金的处理

本指南的通过要求，在对现金流量表的期初和期末现金余额进行调节时，限制现金必须与无限制现金相结合。为了使综合资产负债表与现金流量表相一致，该公司将限制现金重新归类为现金和银行存款。此外，在公司现金流量表中，现金被定义为现金中包括的和银行应支付的数额

这一指导意见是追溯适用的，因此，对上一期间的数额进行了修订。有关更多信息，请参见下表和注18.

定期养恤金净成本和净定期退休后福利费用的列报

本指南的通过要求定期养恤金费用净额的服务费用部分在养恤金费用其他组成部分的收入综合报表中单独报告。这一改变是追溯性的，因此，对上一期间的数额进行了修订，导致补偿费用增加，其他费用减少。有关更多信息，请参见下表和注7.

AOCI中某些税收影响的重新分类

本指南的通过使公司能够将TCJA对AOCI内项目的所得税影响重新分类为留存收益，从而使AOCI内项目的税收效果反映适当的税率。本指南的采用导致了对留存收益和aaci的累积效应调整。17.

下表列出了2018第一季度追溯采用新会计准则对合并收入报表和综合资产负债表的前期影响：



收入数据综合报表选编
三个月结束 3月31日，2017(百万)	报告		修订^(a)			修订后
收入
投资银行费用	$	1,817	$	63		$	1,880
资产管理、行政和佣金	3,677		200			3,877
其他收入	770		1			771
净收入总额	24,675		264			24,939

无利息费用
补偿费用	8,201		55			8,256
技术、通信和设备费用	1,828		6			1,834
专业和外部服务	1,543		249			1,792
其他费用	1,773		(46		)	1,727
非利息费用总额	$	15,019	$	264		$	15,283


(a)	修订涉及收入确认和养恤金费用指导。



选定的综合资产负债表数据
2017年月31 (以百万计)	报告		修订^(a)			修订后
资产
现金和银行应付款项	$	25,827	$	71		$	25,898
银行存款	404,294		1,112			405,406
其他资产	114,770		(1,183		)	113,587
总资产	$	2,533,600	$	—		$	2,533,600


(a)	修订涉及限制现金的改叙。

下表列出2018第一季度新会计准则对留存收益和AOCI的调整情况：



增加/(减少)(百万)	留存收益			奥西
购买的可赎回债务证券的溢价摊销	$	(505	)	$	261
套期会计	34			115
AOCI中某些税收影响的重新分类	288			(288		)
共计	$	(183	)	$	88

注2-公允价值计量

讨论公司的按公允价值和公允价值等级计量的资产、负债和与贷款有关的承付款的估值方法，见注 2摩根大通的2017年度报告。

下表列出按公允价值列报的资产和负债。 March 31, 2018，和2017年月31, 按主要产品类别和公允价值等级划分.



按公允价值定期计量的资产和负债
	公允价值层次						导数净网调整

3月31日，2018(百万)	一级		2级		三级					总公允价值
根据转售协议出售的联邦资金和购买的证券	$	—	$	13,523	$	—	$	—		$	13,523
借入证券	—		3,023		—		—			3,023
交易资产：
债务工具：
按揭证券：
美国政府机构^(a)	—		34,849		508		—			35,357
住宅-非代理	—		1,906		55		—			1,961
商业-非代理	—		1,825		14		—			1,839
按揭证券总额	—		38,580		577		—			39,157
美国财政部和政府机构^(a)	35,122		7,350		—		—			42,472
美国各州和直辖市的义务	—		9,004		704		—			9,708
存单、银行承兑书及商业票据	—		2,281		—		—			2,281
非美国政府债券	30,555		34,174		197		—			64,926
公司债务证券	—		25,563		306		—			25,869
贷款^(b)	—		38,908		2,368		—			41,276
资产支持证券	—		3,129		63		—			3,192
债务工具总额	65,677		158,989		4,215		—			228,881
权益证券	104,905		429		300		—			105,634
实物商品^(c)	3,893		1,585		—		—			5,478
其他	—		14,626		698		—			15,324
债务和权益工具共计^(d)	174,475		175,629		5,213		—			355,317
衍生应收款：
利率	562		301,549		1,761		(280,094		)	23,778
信贷	—		22,609		1,118		(22,665		)	1,062
外汇	1,106		164,190		639		(149,332		)	16,603
权益	—		41,424		2,564		(35,185		)	8,803
商品	—		16,955		165		(10,452		)	6,668
衍生应收款总额^(e)(f)	1,668		546,727		6,247		(497,728		)	56,914
交易资产总额^(g)	176,143		722,356		11,460		(497,728		)	412,231
可供出售的债务证券：
按揭证券：
美国政府机构^(a)	—		67,209		—		—			67,209
住宅-非代理	—		10,602		1		—			10,603
商业-非代理	—		9,140		—		—			9,140
按揭证券总额	—		86,951		1		—			86,952
美国财政部和政府机构	25,450		—		—		—			25,450
美国各州和直辖市的义务	—		39,491		—		—			39,491
存单	—		60		—		—			60
非美国政府债券	18,148		8,546		—		—			26,694
公司债务证券	—		2,268		—		—			2,268
资产支持证券：
抵押贷款债务	—		19,835		204		—			20,039
其他	—		8,192		—		—			8,192
可供出售的证券共计	43,598		165,343		205		—			209,146
贷款	—		2,512		396		—			2,908
抵押服务权	—		—		6,202		—			6,202
其他资产^(g)(h)	14,718		441		1,220		—			16,379
按公允价值定期计量的资产总额	$	234,459	$	907,198	$	19,483	$	(497,728	)	$	663,412
存款	$	—	$	16,153	$	4,017	$	—		$	20,170
根据回购协议购买的联邦资金和借出或出售的证券	—		735		—		—			735
短期借款	—		6,698		2,125		—			8,823
交易负债：
债务和权益工具^(d)	75,154		24,384		50		—			99,588
衍生应付款：
利率	579		271,996		1,289		(266,694		)	7,170
信贷	—		22,583		1,113		(21,983		)	1,713
外汇	1,176		151,705		927		(143,011		)	10,797
权益	—		43,162		5,076		(37,913		)	10,325
商品	—		17,544		684		(11,284		)	6,944
衍生应付款总额^(e)(f)	1,755		506,990		9,089		(480,885		)	36,949
交易负债总额	76,909		531,374		9,139		(480,885		)	136,537
应付帐款和其他负债	9,770		191		7		—			9,968
由合并后的VIEs发行的实益权益	—		6		1		—			7
长期债务	—		32,202		16,950		—			49,152
按公允价值定期计量的负债总额	$	86,679	$	587,359	$	32,239	$	(480,885	)	$	225,392



	公允价值层次						导数净网调整

2017年月31(百万)	一级		2级		三级					总公允价值
根据转售协议出售的联邦资金和购买的证券	$	—	$	14,732	$	—	$	—		$	14,732
借入证券	—		3,049		—		—			3,049
交易资产：
债务工具：
按揭证券：
美国政府机构^(a)	—		41,515		307		—			41,822
住宅-非代理	—		1,835		60		—			1,895
商业-非代理	—		1,645		11		—			1,656
按揭证券总额	—		44,995		378		—			45,373
美国财政部和政府机构^(a)	30,758		6,475		1		—			37,234
美国各州和直辖市的义务	—		9,067		744		—			9,811
存单、银行承兑书及商业票据	—		226		—		—			226
非美国政府债券	28,887		28,831		78		—			57,796
公司债务证券	—		24,146		312		—			24,458
贷款^(b)	—		35,242		2,719		—			37,961
资产支持证券	—		3,284		153		—			3,437
债务工具总额	59,645		152,266		4,385		—			216,296
权益证券	87,346		197		295		—			87,838
实物商品^(c)	4,924		1,322		—		—			6,246
其他	—		14,197		690		—			14,887
债务和权益工具共计^(d)	151,915		167,982		5,370		—			325,267
衍生应收款：
利率	181		314,107		1,704		(291,319		)	24,673
信贷	—		21,995		1,209		(22,335		)	869
外汇	841		158,834		557		(144,081		)	16,151
权益	—		37,722		2,318		(32,158		)	7,882
商品	—		19,875		210		(13,137		)	6,948
衍生应收款总额^(e)(f)	1,022		552,533		5,998		(503,030		)	56,523
交易资产总额^(g)	152,937		720,515		11,368		(503,030		)	381,790
可供出售的债务证券：
按揭证券：
美国政府机构^(a)	—		70,280		—		—			70,280
住宅-非代理	—		11,366		1		—			11,367
商业-非代理	—		5,025		—		—			5,025
按揭证券总额	—		86,671		1		—			86,672
美国财政部和政府机构	22,745		—		—		—			22,745
美国各州和直辖市的义务	—		32,338		—		—			32,338
存单	—		59		—		—			59
非美国政府债券	18,140		9,154		—		—			27,294
公司债务证券	—		2,757		—		—			2,757
资产支持证券：
抵押贷款债务	—		20,720		276		—			20,996
其他	—		8,817		—		—			8,817
权益证券^(h)	547		—		—		—			547
可供出售的证券共计	41,432		160,516		277		—			202,225
贷款	—		2,232		276		—			2,508
抵押服务权	—		—		6,030		—			6,030
其他资产^(g)(h)	13,795		343		1,265		—			15,403
按公允价值定期计量的资产总额	$	208,164	$	901,387	$	19,216	$	(503,030	)	$	625,737
存款	$	—	$	17,179	$	4,142	$	—		$	21,321
根据回购协议购买的联邦资金和借出或出售的证券	—		697		—		—			697
短期借款	—		7,526		1,665		—			9,191
交易负债：
债务和权益工具^(d)	64,664		21,183		39		—			85,886
衍生应付款：
利率	170		282,825		1,440		(277,306		)	7,129
信贷	—		22,009		1,244		(21,954		)	1,299
外汇	794		154,075		953		(143,349		)	12,473
权益	—		39,668		5,727		(36,203		)	9,192
商品	—		21,017		884		(14,217		)	7,684
衍生应付款总额^(e)(f)	964		519,594		10,248		(493,029		)	37,777
交易负债总额	65,628		540,777		10,287		(493,029		)	123,663
应付帐款和其他负债	9,074		121		13		—			9,208
由合并后的VIEs发行的实益权益	—		6		39		—			45
长期债务	—		31,394		16,125		—			47,519
按公允价值定期计量的负债总额	$	74,702	$	597,700	$	32,271	$	(493,029	)	$	211,644


(a)	在March 31, 2018，和2017年月31，包括美国政府资助的企业债务总额741亿美元和780亿美元分别主要与抵押贷款有关。


(b)	在March 31, 2018，和2017年月31，包括在交易贷款中129亿美元和114亿美元住宅第一留置权按揭及24亿美元和42亿美元分别为商业优先权抵押。住宅按揭贷款包括以出售给美国政府机构为目的的符合规定的按揭贷款。79亿美元和57亿美元和反向抵押3.24亿美元和8.36亿美元分别。

(c)

实物商品库存一般按较低的成本或可变现净值入账。“可变现净值”一词在美国GAAP中定义为不超过公允价值减去出售成本(“交易成本”)。公司实物商品库存的交易费用要么不适用，要么对库存的价值不重要。因此，可变现净值接近公司实物商品库存的公允价值。当采用公允价值套期保值(或可变现净值低于成本)时，

实物商品的价值近似公允价值，因为在公允价值套期会计中，成本基础是根据公允价值的变化进行调整的。有关该公司对冲会计关系的进一步讨论，见注4。为了提供一致的公允价值披露信息，所有实物商品库存都已列入所列每一期间。


(d)	余额反映了所持有证券(多头头寸)减少了出售但尚未购买的相同证券数量(空头头寸)。

(e)

在美国GAAP允许的情况下，该公司选择在法律上可强制执行的主净结算协议存在时，将衍生应收账款和衍生应付款以及相关的现金抵押品进行净额处理。为上表所述目的，公司在公允价值层次范围内或在公允价值等级范围内不减少衍生应收款和衍生应付款余额，因为这种净额结算与以资产或负债估值投入透明度为基础的列报无关。如果采用净额结算，包括与现金担保品有关的净收益，则三级余额将减少。


(f)	这反映了该公司采用了由两个中央结算中心所做的规则修改，要求或允许公司将某些场外清算的衍生品交易作为日常结算处理。为

更多信息，见注5摩根大通2017年度报告。

(g)

某些以公允价值计量的投资，以每股净资产价值(或其同等价值)作为实际权宜之计，不需要归入公允价值等级。在March 31, 2018，和2017年月31，这些投资的公允价值，包括某些对冲基金、私人股本基金、房地产和其他基金，7.96亿美元和7.79亿美元分别。包括在这些余额中March 31, 2018，和2017年月31...的交易资产...5 100万美元和5 400万美元的其他资产7.45亿美元和7.25亿美元分别。


(h)	自2018年月1日起，公司采用了识别和计量指南。以前报告为AFS证券的股权证券在采用时被重新归类为其他资产。

按公平方式进行的文书的级别之间的转移

值按经常性计算

在截至3月31日、2018和2017的三个月中，没有发生单独的重大转移。

所有转帐都是基于估值投入的可观测性的变化，并假定发生在季刊发生这种情况的报告期。

3级估值

有关以下方面的进一步信息：公司的评估过程及详细讨论个别金融工具的公允价值厘定，见注 2摩根大通的2017年度报告。

下表显示公司的初级3级金融工具、用于衡量这些金融工具公允价值的估值技术、不可观测的重大投入、这些投入的价值范围以及对某些工具而言，这些投入的加权平均数。虽然在第3级范围内对某一工具进行分类的决定是基于无法观察的投入对总体公允价值计量的重要性，但第3级金融工具通常除了不可观测的组成部分之外，还包括可观测的组成部分(即积极引用并可向外部来源验证的组成部分)。表中不包括第1级和/或第2级输入。此外，公司管理第三级金融工具的可观测组成部分的风险，使用在公允价值等级第1或2级内分类的证券和衍生头寸。

表中列出的数值范围代表了用于对产品/仪器分类中的重要仪器组进行估值的最高和最低水平投入。在规定的情况下，表中所列输入值的加权平均数是根据投入所用工具的公允价值计算的。

在公司的视图，输入范围和加权平均值不反映输入不确定度或对输入的合理性的评估。公司的估计和假设。相反，它们反映了各种文书的特点。公司以及仪器的相对分布范围内的特征。例如，两种期权合同可能具有相似的市场风险敞口和估值不确定性水平，但由于期权合同有不同的隐含价格、期限或罢工价格，因此可能具有显著不同的隐含波动水平。因此，输入范围和加权平均值将根据所持有的仪器的特点，因期间和参数而有所不同。公司在每个资产负债表日期。

为公司的截至2018年3月31日，在3级范围内的衍生品和结构性票据头寸，用于估计公允价值的利率相关投入集中在区间的上端；股权相关、权益-外汇和权益-IR相关投入集中在区间中间；商品相关投入集中在区间中间；信贷相关投入集中在区间的低端；以及利率-外汇(“IR-FX”)相关投入主要集中在区间的低端。此外，用于估计公允价值的利率利差波动率投入分布在这一范围内；股票波动和商品波动集中在区间的低端；用于估计商品衍生品公允价值的远期商品价格集中在区间的低端。用于估计信用衍生品公允价值的回收率、收益率和提前付款速度投入分布在这一范围内；信用利差和有条件违约率集中在区间的较低端；损失严重程度和价格投入集中在区间的上端。



3级投入^(a)
March 31, 2018
产品/仪器	公允价值 (以百万计)			主评估技术	不可观测的输入^(g)	输入值范围							加权平均
住宅按揭证券及贷款^(b)	$	1,122		贴现现金流	产量	1		%	–	32		%			7		%
					预付速度	0		%	–	27		%			8		%
					有条件违约率	0		%	–	41		%			1		%
					损失严重度	0		%	–	60		%			3		%
商业按揭证券及贷款^(c)	766			市场比较	价格	$	12		–	$	100				$	94
美国各州和直辖市的义务	704			市场比较	价格	$	59		–	$	100				$	98
公司债务证券	306			市场比较	价格	$	3		–	$	110				$	83
贷款^(d)	1,454			市场比较	价格	$	4		–	$	106				$	86
资产支持证券	204			贴现现金流	信用差	201						BPS			201		BPS
					预付速度	20						%			20		%
					有条件违约率	2						%			2		%
					损失严重度	30						%			30		%
	63			市场比较	价格	$	1		–	$	104				$	80
净利率衍生工具	257			期权定价	利率利差波动	27		BPS	–	38				BPS
					利率相关性	(50		)%	–	98		%
					红外-外汇相关	60		%	–	70		%
	215			贴现现金流	预付速度	0		%	–	30		%
净信用衍生品	1			贴现现金流	信用相关性	35		%	–	70		%
					信用差	5		BPS	–	1,463		BPS
					回收率	20		%	–	70		%
					产量	1		%	–	36		%
					预付速度	3		%	–	20		%
					有条件违约率	1		%	–	86		%
					损失严重度	11		%	–	100		%
	4			市场比较	价格	$	10		–	$	98
净外汇衍生产品	(106		)	期权定价	红外-外汇相关	(50		)%	–	70		%
	(182		)	贴现现金流	预付速度	8		%	–	9		%
净股权衍生产品	(2,512		)	期权定价	股票波动性	20		%	–	60		%
					股权相关性	0		%	–	85		%
					股票-外汇相关性	(70		)%	–	30		%
					权益-IR相关	20		%	–	40		%
净商品衍生产品	(519		)	期权定价	远期商品价格	$	52		–	每桶71美元
					商品波动	5		%	–	45		%
					商品相关性	(52		)%	–	88		%
管理系统更新系统	6,202			贴现现金流	参见注14
其他资产	417			贴现现金流	信用差	70						BPS			70		BPS
					产量	8		%	–	10		%			8		%
	1,501			市场比较	价格	$	70		–	$	71				$	71
					EBITDA倍数	4.1x			–	8.2x					7.8		x
长期债务、短期借款和存款^(e)	23,092			期权定价	利率利差波动	27		BPS	–	38				BPS
					利率相关性	(50		)%	–	98		%
					红外-外汇相关	(50		)%	–	70		%
					股权相关性	0		%	–	85		%
					股票-外汇相关性	(70		)%	–	30		%
					权益-IR相关	20		%	–	40		%
其他三级资产和负债净额^(f)	439


(a)	表中所列类别是根据产品类型进行汇总的，这可能与综合资产负债表上的分类不同。此外，在某些情况下，表中为每一种估值技术提供的投入并不适用于使用该技术估值的每一种工具，因为这些工具的特性可能有所不同。


(b)	包括美国政府机构证券5.04亿美元、非代理证券5 600万美元和贸易贷款5.62亿美元.


(c)	包括美国政府机构证券400万美元、非代理证券1 400万美元，交易贷款3.52亿美元的非交易贷款3.96亿美元.


(d)	包括贸易贷款15亿美元.


(e)	长期债务、短期借款和存款包括该公司发行的结构性票据，这些债券主要是含有嵌入衍生品的金融工具。结构性票据公允价值的估计包括嵌入在票据中的衍生特征。重要的不可观测的投入与衍生应收款的输入大致一致。


(f)	包括三级资产和负债，这些资产和负债无论是单独的还是总体上都是微不足道的。


(g)	价格对于某些仪器来说是一种不可观测的重要投入。当市场报价不容易获得时，通常依赖基于价格的内部评估技术.价格输入是假定票面价值为$100.

无法观察的输入的变化和范围

讨论不可观测投入的变化对公允价值的影响，无法观察的投入之间的关系，以及对基础工具的属性和外部市场因素的描述，这些因素影响在估价中使用的投入的范围。公司的立场见注摩根大通2017年度报告中的2份。

第3级经常性公允价值计量的变化

下表列出按以下类别分类的金融工具的综合资产负债表金额(包括公允价值变动)公司对象的公允价值层次结构的第3级中。3结束的几个月 March 31, 2018 and 2017. 当确定在三级内对金融工具进行分类时，确定的依据是不可观测的参数对整体的重要性。

公允价值计量然而，第3级金融工具通常除了不可观测的或第3级以外，还包括可观测的组成部分(即积极引用并可向外部来源验证的组成部分)；因此，下表中的损益包括公允价值的变化，部分原因是作为估值方法一部分的可观测因素。还有，公司风险-使用在公允价值等级第1或2级内分类的证券和衍生头寸管理第三级金融工具的可观测组成部分；由于这些一级和二级风险管理工具不包括在下文，下表中的损益不反映公司的与此类三级文书有关的风险管理活动。



	使用重要的不可观测输入的公允价值计量
三个月结束 March 31, 2018 (以百万计)	公平值 Jan 1, 2018			已实现/未实现收益/(损失)共计															转入三级^(h)			转出(出)3级^(h)			公允价值 March 31, 2018				与未实现收益/(损失)有关的变动 2018年度3月31日持有的金融工具
								采购^(f)			销售					安置点^(g)
资产：
交易资产：
债务工具：
按揭证券：
美国政府机构	$	307		$	3			$	329		$	(87	)			$	(20	)	$	4		$	(28	)		$	508		$	1
住宅-非代理	60			(2		)		—			(2		)			(2		)	29			(28		)		55			—
商业-非代理	11			1				6			(7		)			(1		)	4			—				14			—
按揭证券总额	378			2				335			(96		)			(23		)	37			(56		)		577			1
美国财政部和政府机构	1			—				—			—					—			—			(1		)		—			—
美国各州和直辖市的义务	744			(2		)		39			—					(77		)	—			—				704			(2		)
非美国政府债券	78			2				225			(92		)			—			17			(33		)		197			3
公司债务证券	312			(1		)		81			(100		)			(1		)	131			(116		)		306			(1		)
贷款	2,719			62				470			(728		)			(137		)	123			(141		)		2,368			30
资产支持证券	153			5				14			(13		)			(34		)	11			(73		)		63			—
债务工具总额	4,385			68				1,164			(1,029		)			(272		)	319			(420		)		4,215			31
权益证券	295			(8		)		28			(10		)			—			4			(9		)		300			(7		)
其他	690			15				18			(6		)			(20		)	1			—				698			15
交易资产总额---债务和股票工具	5,370			75			^(c)	1,210			(1,045		)			(292		)	324			(429		)		5,213			39			^(c)
衍生应收款净额：^(a)
利率	264			53				17			(4		)			46			26			70				472			131
信贷	(35		)	17				1			(2		)			4			3			17				5			11
外汇	(396		)	146				—			(5		)			11			(38		)	(6		)		(288		)	156
权益	(3,409		)	639				218			(242		)			434			(111		)	(41		)		(2,512		)	448
商品	(674		)	185				—			—					12			1			(43		)		(519		)	227
衍生产品应收款净额共计	(4,250		)	1,040			^(c)	236			(253		)			507			(119		)	(3		)		(2,842		)	973			^(c)
可供出售的证券：
资产支持证券	276			1				—			—					(73		)	—			—				204			1
其他	1			—				—			—					—			—			—				1			—
可供出售的证券共计	277			1			^(d)	—			—					(73		)	—			—				205			1			^(d)
贷款	276			5			^(c)	122			—					(7		)	—			—				396			5			^(c)
抵押服务权	6,030			384			^(e)	243			(295		)			(160		)	—			—				6,202			384			^(e)
其他资产	1,265			(37		)	^(c)	23			(14		)			(16		)	—			(1		)		1,220			(38		)	^(c)

	使用重要的不可观测输入的公允价值计量
三个月结束 March 31, 2018 (以百万计)	公平值 Jan 1, 2018			已实现/未实现(收益)/损失共计															转入三级^(h)			转出(出)3级^(h)			公允价值 March 31, 2018				未实现的变化(收益)/ 相关损失 2018年度3月31日持有的金融工具
								采购			销售			发行		安置点^(g)
负债：^(b)
存款	$	4,142		$	(90	)	^(c)(i)	$	—		$	—		$	321	$	(198	)	$	—		$	(158	)		$	4,017		$	(125	)	^(c)(i)
根据回购协议购买的联邦资金和借出或出售的证券	—			—				—			—			—		—			—			—				—			—
短期借款	1,665			15			^(c)(i)	—			—			1,208		(746		)	12			(29		)		2,125			43			^(c)(i)
交易负债-债务和股票工具	39			3			^(c)	(37		)	43			—		1			2			(1		)		50			5			^(c)
应付帐款和其他负债	13			—				(6		)	—			—		—			—			—				7			—
由合并后的VIEs发行的实益权益	39			—				—			—			—		(38		)	—			—				1			—
长期债务	16,125			(246		)	^(c)(i)	—			—			3,091		(2,263		)	375			(132		)		16,950			(354		)	^(c)(i)



	使用重要的不可观测输入的公允价值计量
三个月结束 March 31, 2017 (以百万计)	公平价值 at Jan 1, 2017			已实现/未实现收益/(损失)共计																转入三级^(h)			转出(出)3级^(h)			公允价值 March 31, 2017					与未实现收益/(损失)有关的变动 2017年度3月31日持有的金融工具
								采购^(f)			销售						安置点^(g)
资产：
交易资产：
债务工具：
按揭证券：
美国政府机构	$	392		$	4			$	79		$	(97	)				$	(16	)	$	7		$	(16	)		$	353			$	(1	)
住宅-非代理	83			9				5			(17		)				(4		)	15			(56		)		35				1
商业-非代理	17			3				7			(8		)				(3		)	30			(1		)		45				(1		)
按揭证券总额	492			16				91			(122		)				(23		)	52			(73		)		433				(1		)
美国各州和直辖市的义务	649			8				85			(69		)				(5		)	—			—				668				8
非美国政府债券	46			—				72			(83		)				—			26			(14		)		47				—
公司债务证券	576			(9		)		423			(108		)				(122		)	33			(55		)		738				(9		)
贷款	4,837			110				762			(744		)				(375		)	196			(198		)		4,588				61
资产支持证券	302			14				98			(138		)				(11		)	8			(28		)		245				5
债务工具总额	6,902			139				1,531			(1,264		)				(536		)	315			(368		)		6,719				64
权益证券	231			13				56			(6		)				—			1			(24		)		271				12
其他	761			22				19			—						(47		)	8			—				763				31
交易资产总额---债务和股票工具	7,894			174			^(c)	1,606			(1,270		)				(583		)	324			(392		)		7,753				107			^(c)
衍生应收款净额：^(a)
利率	1,263			44				16			(23		)				(303		)	4			8				1,009				6
信贷	98			(46		)		—			(2		)				(42		)	11			(2		)		17				(43		)
外汇	(1,384		)	(24		)		—			(2		)				(91		)	11			—				(1,490		)		(18		)
权益	(2,252		)	69				336			(45		)				(24		)	(73		)	93				(1,896		)		(89		)
商品	(85		)	18				—			—						2			6			3				(56		)		26
衍生产品应收款净额共计	(2,360		)	61			^(c)	352			(72		)				(458		)	(41		)	102				(2,416		)		(118		)	^(c)
可供出售的证券：
资产支持证券	663			10				—			(50		)				(1		)	—			—				622				8
其他	1			—				—			—						—			—			—				1				—
可供出售的证券共计	664			10			^(d)	—			(50		)				(1		)	—			—				623				8			^(d)
贷款	570			6			^(c)	—			—						(172		)	—			—				404				6			^(c)
抵押服务权	6,096			43			^(e)	217			(71		)				(206		)	—			—				6,079				43			^(e)
其他资产	2,223			37			^(c)	3			(77		)				(109		)	—			—				2,077				33			^(c)
	使用重要的不可观测输入的公允价值计量
三个月结束 March 31, 2017 (以百万计)	公平价值 at Jan 1, 2017			已实现/未实现(收益)/损失共计																转入三级^(h)			转出(出)3级^(h)			公允价值 March 31, 2017					与未实现(收益)/损失有关的变化 2017年度3月31日持有的金融工具
								采购			销售			发行			安置点^(g)
负债：^(b)
存款	$	2,117		$	(24	)	^(c)	$	—		$	—		$	309		$	(80	)	$	—		$	(189	)		$	2,133			$	(25	)	^(c)
根据回购协议购买的联邦资金和借出或出售的证券	—			—				—			—			—			—			—			—				—				—
短期借款	1,134			1			^(c)	—			—			707			(585		)	17			(13		)		1,261				2			^(c)
交易负债-债务和股票工具	43			—				(1		)	2			—			1			2			(2		)		45				—
应付帐款和其他负债	13			—				—			—			—			(2		)	—			—				11				—
由合并后的VIEs发行的实益权益	48			3			^(c)	—			—			—			—			—			—				51				3			^(c)
长期债务	12,850			529			^(c)(j)	—			—			3,792		^(j)	(2,811		)	35			(301		)		14,094			^(j)	524			^(c)(j)


(a)	所有三级衍生品都是在净基础上提出的，而不管基础交易对手是哪一方。


(b)	第三级负债占按公允价值入账的公司负债总额的百分比(包括按公允价值非经常性计量的负债)14%和15%在March 31, 2018和2017年月31分别。


(c)	主要在本金交易收入中列报，但建行按揭贷款和贷款相关承诺的公允价值变动除外，而抵押贷款购买承诺则是以抵押费用和相关收入报告的。

(d)

AFS证券的已实现损益，以及记录在收益中的非临时减值(OTTI)损失，在投资证券损失中列报。未实现的收益/(损失)在保监处报告。有否已实现收益/(损失)或外汇对冲会计调整记在AFS证券的收入中三个月结束 March 31, 2018 and 2017分别。保监处AFS证券的未实现损益为100万美元和1 000万美元为截至2018年月31止的三个月和2017。


(e)	建行管理系统的公允价值变动报告在抵押费用和相关收入中。


(f)	贷款来源包括在购买。


(g)	包括已到期、部分或全部偿还的金融资产和负债、修改的影响、与VIEs和其他项目的利益相关的解除团结。


(h)	所有进入和(或)从第3级转入的款项都是根据估值投入的可观察性的变化而定的，并假定发生在季度报告期间开始时。


(i)	公允价值期权选择负债的已实现(损益)/损失在本金交易收入中列报。未实现(收益)/损失在保监处报告。未实现损失5 200万美元截至3月31日的三个月，2018。有否截至3月31日的三个月实现收益，2018。


(j)	对上一期间的数额进行了修订，以符合本期的列报方式。

三级分析

合并资产负债表变动

第三级资产(包括按公允价值非经常性计量的资产) 0.8% 占总数商号资产 March 31, 2018. 下面描述了自(二)二0七年十二月三十一日按公允价值定期计量的项目。有关影响非经常性按公允价值计量的项目的变化的进一步信息，请参阅按公允价值计量的非经常性资产和负债。第90页.

截至2018年月31止的三个月

第三级资产195亿美元在March 31, 2018，反映出增加了2.67亿美元从12月31日开始，2017年间，没有任何单独重大的变化。

损益

以下说明在所述期间按公允价值计量的工具的已实现/未实现收益/(损失)总额的重要组成部分。有关这些工具的更多信息，请参见 pages 86–89.

截至2018年月31止的三个月


•	15亿美元资产净利和3.18亿美元负债净收益中，没有一项是单独重大的。

截至2017年月31止的三个月


•	3.31亿美元资产净利和5.09亿美元负债净亏损中，没有一项是单独重大的。

信贷和资金调整-衍生工具

下表列出了信贷和资金调整对各期主要交易收入的影响，但不包括任何相关对冲活动的影响。下面介绍的FVA包括公司自身的信用质量对负债初始价值的影响，以及随着时间的推移公司自身信贷质量变化的影响。



	截至2017年月31止的三个月
(以百万计)	2018			2017
信贷和资金调整：
衍生物CVA	$	84		$	221
衍生物FVA	(83		)	(7		)

有关信贷和资金调整的进一步信息，以及关于公允价值期权选定负债的估值调整的信息，见注2摩根大通2017年度报告。

按公允价值非经常性计量的资产和负债

下表列出截至报告日期仍持有的资产，其中记录了非经常性公允价值调整数。截至2018和2007年的三个月，分别按主要产品类别和公允价值等级划分。



	公允价值层次							总公允价值
3月31日，2018(百万)	一级		2级		三级			总公允价值
贷款	$	—	$	690	$	165	^(a)	$	855
其他资产^(b)	—		236		572			808
按公允价值计量的非经常性资产总额	$	—	$	926	$	737		$	1,663



	公允价值层次						总公允价值
3月31日，2017(百万)	一级		2级		三级		总公允价值
贷款	$	—	$	6,530	$	221	$	6,751
其他资产	—		4		243		247
按公允价值计量的非经常性资产总额	$	—	$	6,534	$	464	$	6,998

(a)

在...1.65亿美元截至2008年3月31日，按非经常性公允价值计量的第三级资产，8 900万美元与住宅房地产贷款有关，贷款以所涉抵押品的可变现净值(例如，附属担保品贷款和按照监管指南冲销的其他贷款)。这些金额被归类为三级，因为它们是根据经纪人的价格意见估值的，并根据公司实际清算价值的经验进行贴现。这些折扣对经纪人的价格有不同的看法。13%到38%加权平均数21%.

(b)

主要包括没有容易确定的公允价值的股票证券，这些证券是根据同一发行人相同或类似的投资(计量备选办法)在有条不紊的交易中根据可观察到的价格变化进行调整的，这是由于采用了确认和计量指南。在...5.72亿美元截至2008年3月31日，按非经常性公允价值计量的第三级资产，4.06亿美元与这种证券有关。这些股票证券被归类为三级证券，因为可观察到的价格和(或)对股票的限制并不频繁。

在3月31日，2018和3月31日2017的非经常性基础上，没有按公允价值计量的重大负债。

非经常性公允价值变动

下表列出已确认为公允价值调整的资产和负债价值变动总额。截至3月31日、2018和2017三个月，与上述日期持有的金融工具有关。



	三个月结束三月三十一日，
	2018				2017
贷款	$	(15	)		$	(322	)
其他资产	496			^(a)	(31		)
非经常性公允价值收益/(损失)共计	$	481			$	(353	)


(a)	包括在内5.05亿美元公允价值收益作为计量选择的结果。有关更多信息，请参见附注1。

如欲进一步了解受损害的附属抵押品贷款的计量方法，以及其他以有关抵押品的公允价值为基础的其他贷款(例如，根据监管指引押记的住宅按揭贷款)，请参阅注12摩根大通2017年度报告。

对未按公允价值在综合资产负债表上进行的金融工具公允价值的进一步披露

下表按公允价值层次分类，列出以下各项的账面价值和估计公允价值： March 31, 2018，和2017年月31, 金融资产和负债，不包括按公允价值定期进行的金融工具及其在公允价值等级中的分类。关于本披露范围内的金融工具以及用于估计其公允价值的方法和重要假设的更多信息，见注 2摩根大通的2017年度报告。



	March 31, 2018										2017年月31
			估计公允价值等级										估计公允价值等级
(以十亿计)	载着价值		一级		2级		三级		估计总数公允价值		载着价值		一级		2级		三级		估计总数公允价值
金融资产
现金和银行应付款项	$	24.8	$	24.8	$	—	$	—	$	24.8	$	25.9	$	25.9	$	—	$	—	$	25.9
银行存款	390.0		387.0		3.0		—		390.0		405.4		401.8		3.6		—		405.4
应计利息和应收账款	72.0		—		71.9		0.1		72.0		67.0		—		67.0		—		67.0
根据转售协议出售的联邦资金和购买的证券	234.1		—		234.1		—		234.1		183.7		—		183.7		—		183.7
借入证券	113.1		—		113.1		—		113.1		102.1		—		102.1		—		102.1
持有至到期证券	29.0		—		29.1		—		29.1		47.7		—		48.7		—		48.7
贷款，扣除贷款损失备抵后^(a)	918.1		—		217.0		703.5		920.5		914.6		—		213.2		707.1		920.3
其他^(b)	55.5		—		54.6		1.0		55.6		53.9		—		52.1		9.2		61.3
金融负债
存款	$	1,466.8	$	—	$	1,466.9	$	—	$	1,466.9	$	1,422.7	$	—	$	1,422.7	$	—	$	1,422.7
根据回购协议购买的联邦资金和借出或出售的证券	178.4		—		178.4		—		178.4		158.2		—		158.2		—		158.2
短期借款	53.9		—		53.6		0.2		53.8		42.6		—		42.4		0.2		42.6
应付帐款和其他负债	156.1		—		153.4		2.7		156.1		152.0		—		148.9		2.9		151.8
由合并后的VIEs发行的实益权益	21.6		—		21.6		—		21.6		26.0		—		26.0		—		26.0
长期债务及次级附属可延期利息债券	225.3		—		227.1		3.1		230.2		236.6		—		240.3		3.2		243.5

自2018年月1日起，该公司采用了几个新的会计准则。某些新的会计准则是追溯适用的，因此，对上一期间的数额进行了修订。有关更多信息，请参见注 1.

(a)

公允价值通常使用贴现现金流量模型进行估计，其中纳入了基本贷款的特点(包括本金、合同利率和合同费用)和其他关键投入，包括预期的终生信贷损失、利率、提前还款率以及初级贷款或二级市场利差。对于某些贷款，公允价值是根据标的抵押品的价值来衡量的。金融资产或负债的估计公允价值与账面价值之间的差额是用于确定公允价值与账面价值的不同方法的结果。例如，在公允价值计算中，对金融资产的剩余寿命进行信贷损失估计，但在贷款损失计算备抵中估计出现损失的时期；未来贷款收入(利息和费用)被纳入公允价值计算，但贷款损失备抵通常不考虑在内。关于公司估算贷款公允价值和与贷款有关的承诺的方法的进一步讨论，见pages 156–159摩根大通的2017年度报告。


(b)	对上一期间的数额进行了修订，以符合本期的列报方式。

大多数公司的与贷款有关的承付款不按公允价值在综合资产负债表上按经常性进行。与贷款有关的承付款批发免税额的账面价值及估计的公允价值与批发贷款有关的承付款如下。



	March 31, 2018										2017年月31
			估计公允价值等级										估计公允价值等级
(以十亿计)	承载价值^(a)		一级		2级		三级		估计公允价值总额		承载价值^(a)		一级		2级		三级		估计公允价值总额
批发贷款相关承诺	$	1.1	$	—	$	—	$	1.5	$	1.5	$	1.1	$	—	$	—	$	1.6	$	1.6


(a)	不包括担保负债和抵销资产的当前账面价值，每一种资产在担保开始时按公允价值确认。

公司不估计消费者贷款相关承诺的公允价值。在很多情况下，公司可以通过向借款人提供通知或在法律允许的情况下不经通知而减少或取消这些承诺。关于与贷款有关的承付款估值的进一步讨论，请参见第157页摩根大通2017年度报告。

没有容易确定的公允价值的权益证券

由于采用了确认和计量指南并选择了计量备选办法，公司计量股票有价证券时，没有随时确定的公允价值，成本减去减值(如果有的话)，加上或减去同一发行人相同或类似投资的可观察价格变化，收益中确认有这种变化。

在根据可观察的价格变化确定新的账面价值时，如果认为有必要，公司可以调整价格，以得出公司的估计公允价值。这种调整可包括反映类似证券的不同权利和义务的调整，以及符合公司对私人股本直接投资的估值技术的其他调整。

下表列出了在计量备选办法下计量的不容易确定的公允价值的权益证券，以及在此期间对价格发生明显变化的证券所作的相关调整。这些证券包括在非经常性公允价值表中时，适用的价格变化是可观察的。



截至或持续三个月，截止于3月31日，2018 (以百万计)	承载价值^(a)	向上携带价值变动
其他资产	$1,429	$505

(A)账面价值向下变动和减值的数额并不重要。

上述其他资产中包括了公司在大约4000万签证B类股票，按名义账面价值入账。这些股份目前受某些转让限制，并将在最终解决涉及Visa的某些诉讼事项时转换为Visa类股份。签证B级股份转换为签证A类股票的比率为1.6483在2018，03月31日，并可能由签证调整，取决于与诉讼事项有关的发展。

注3-公允价值选择

关于选择公允价值选项的主要金融工具的讨论，包括这些选举的基础和酌情确定特定工具的信贷风险，见注 3摩根大通的2017年度报告。

公允价值选择下的公允价值变动

以下几个表形综合报表中公允价值的变动3结束的几个月 March 31, 2018和2017, 对于为其选择公允价值选项的项目。下文所列的损益信息仅包括按公允价值衡量的金融工具；要求按公允价值计量的相关风险管理工具未列入表中。



	三个月到3月31日，
	2018										2017
(以百万计)	本金交易			所有其他收入				公平变动共计记录值^(e)			本金交易			所有其他收入				已记录的公允价值变动共计^(e)
根据转售协议出售的联邦资金和购买的证券	$	7		$	—			$	7		$	(21	)	$	—			$	(21	)
借入证券	(27		)	—				(27		)	77			—				77
交易资产：
债务和权益工具，不包括贷款	(186		)	—				(186		)	361			—				361
作为交易资产报告的贷款：
特定工具信用风险的变化	122			5			^(c)	127			174			6			^(c)	180
其他公允价值变动	41			(90		)	^(c)	(49		)	34			123			^(c)	157
贷款：
特定工具信用风险的变化	—			—				—			(1		)	—				(1		)
其他公允价值变动	(1		)	—				(1		)	—			—				—
其他资产	2			(7		)	^(d)	(5		)	4			(6		)	^(d)	(2		)
存款^(a)	210			—				210			(159		)	—				(159		)
根据回购协议购买的联邦资金和借出或出售的证券	10			—				10			5			—				5
短期借款^(a)	273			—				273			(474		)	—				(474		)
交易负债	(7		)	—				(7		)	(1		)	—				(1		)
由合并后的VIEs发行的实益权益	—			—				—			—			—				—
长期债务^(a)(b)	1,031			—				1,031			(753		)	—				(753		)


(a)	选择公允价值选项的负债因特定工具的信用风险而产生的未实现收益/(损失)记在保监处，而已实现损益则记在主要交易收入中。在截至三个月的三个月内，由于在本金交易收入中记录的特定票据信用风险而实现的收益/(损失)不算重大。March 31, 2018和2017分别。


(b)	以公允价值衡量的长期债务主要与结构性债券有关.虽然积极管理与结构性票据有关的风险，但本表报告的损益不包括用于管理这种风险的风险管理工具的损益表影响。


(c)	按抵押贷款费用和相关收入报告。


(d)	在其他收入中列报。


(e)	公允价值的变动不包括合同利息，合同利息包括在混合金融工具以外的所有工具的利息收入和利息费用中。6.

总公允价值与剩余合同本金余额的差额

下表反映了公允价值总额与截至2002年12月31日的合同本金余额总额之间的差额。 March 31, 2018，和2017年月31, 对于贷款，长期债务和长期受益利益，而公允价值选择已被选择。



	March 31, 2018								2017年月31
(以百万计)	合同本金未清			公允价值		公允价值超过/(低于)合同本金			合同本金未清			公允价值		公允价值超过/(低于)合同本金
贷款^(a)
非应计贷款
作为交易资产报告的贷款	$	4,368		$	1,585	$	(2,783	)	$	4,219		$	1,371	$	(2,848	)
贷款	—			—		—			39			—		(39		)
小计	4,368			1,585		(2,783		)	4,258			1,371		(2,887		)
所有其他履约贷款
作为交易资产报告的贷款	41,599			39,691		(1,908		)	38,157			36,590		(1,567		)
贷款	2,995			2,908		(87		)	2,539			2,508		(31		)
贷款总额	$	48,962		$	44,184	$	(4,778	)	$	44,954		$	40,469	$	(4,485	)
长期债务
本金保护债务	$	28,378	^(c)	$	24,923	$	(3,455	)	$	26,297	^(c)	$	23,848	$	(2,449	)
非本金保护债务^(b)	纳			24,229		纳			纳			23,671		纳
长期债务总额	纳			$	49,152	纳			纳			$	47,519	纳
长期利益
非本金保护债务	纳			$	7	纳			纳			$	45	纳
长期利益	纳			$	7	纳			纳			$	45	纳


(a)	有否履行90天或90天以上到期的贷款March 31, 2018，和2017年月31分别。

(b)

剩余合同本金不适用于非本金保护票据。与受本金保护的结构性票据不同，该公司有义务在票据到期日返还一定数量的本金，而非本金保护的结构性票据并不要求商号在到期日返还一定数量的本金，而是根据票据中嵌入的基本变量或衍生工具的性能返回一个金额。然而，作为非本金保护和本金保护债券的发行人，投资者面临着公司的信用风险。


(c)	如果商行发行受本金保护的零息票或贴现票据，余额反映到期日的合同本金支付，如适用的话，则反映在商号下一个调用日的合同本金支付。

在 March 31, 2018，和2017年月31, 选择公允价值选项的贷款相关承诺的合同金额为 98亿美元和74亿美元, 分别相应的公允价值为 (5.84亿美元)和(76)百万美元, 分别。有关表外贷款相关金融工具的进一步信息，请参阅注。 27摩根大通的2017年度报告和说明20本表格第10-Q节。

按资产负债表分类及风险成分划分的结构性票据产品

下表按资产负债表分类和主要风险类型列出了公司发行的结构性票据的公允价值。



	March 31, 2018								2017年月31
(以百万计)	长期债务		短期借款		存款		共计		长期债务		短期借款		存款		共计
风险暴露
利率	$	22,793	$	149	$	7,961	$	30,903	$	22,056	$	69	$	8,058	$	30,183
信贷	4,811		1,503		—		6,314		4,329		1,312		—		5,641
外汇	2,790		122		39		2,951		2,841		147		38		3,026
权益	18,147		6,797		6,470		31,414		17,581		7,106		6,548		31,235
商品	215		14		3,530		3,759		230		15		4,468		4,713
结构性票据共计	$	48,756	$	8,585	$	18,000	$	75,341	$	47,037	$	8,649	$	19,112	$	74,798

注4-衍生工具

摩根大通(JPMorganChase)为客户提供衍生品市场，并利用衍生品对冲或管理自己的风险敞口。关于公司对衍生工具的使用和会计政策的进一步讨论，见注5摩根大通2017年度报告。

该公司的披露是基于这些衍生工具的会计处理和目的。有限数量的公司衍生品在对冲会计关系中被指定，并根据套期保值(公允价值对冲、现金流对冲或净投资对冲)的类型披露。在对冲会计关系中未指定的衍生品包括用于管理与特定资产或负债相关的某些风险的某些衍生品(“特定风险管理”头寸)以及用于公司做市业务或其他目的的衍生品。

指定为对冲的衍生工具

采用新的套期保值会计准则，使套期保值会计更好地与公司风险管理活动的经济性相一致。有关其他信息，请参阅说明1和17.

为了有资格进行对冲会计，衍生工具必须非常有效地降低与被套期保值有关的风险。此外，要将衍生产品指定为对冲工具，风险管理目标和策略必须有文件记录。套期保值文件必须识别衍生工具、资产或负债或预测的交易以及被套期保值的风险类型，以及如何前瞻性和回顾性地评估衍生工具的有效性。为了评估有效性，公司使用了统计方法，如回归分析、非统计方法，例如对衍生产品公允价值的变化与对冲项目的公允价值或现金流量的变化进行美元价值比较，以及关键条款的定性比较和对这些术语的任何变化的评估。衍生工具在抵消公允价值或

套期保值项目的现金流必须至少每季度进行评估和记录。如果确定某一衍生产品在对冲指定风险敞口方面不是非常有效，则不再进行套期会计。

对于符合条件的公允价值套期保值，衍生产品的公允价值和被套期保值风险的套期保值项目价值的变化在收益中得到确认。不包括在有效性评估之外的某些数额记录在保监处，并在衍生产品有效期内通过摊销办法确认为收益。如果套期保值关系终止，则对套期保值项目的调整继续作为套期保值项目基础的一部分报告，而基准利率套期保值则作为收益调整摊销至收益。影响收益的衍生产品金额与对冲项目的分类--主要是净利息收入和本金交易收入--相一致。

对于符合条件的现金流套期保值，衍生产品的公允价值变化记录在保监处，并在收益中确认，因为套期保值项目影响收益。影响收益的衍生金额与对冲项目的分类相一致--主要是利息收入、利息费用、非利息收入和补偿费用。如果套期保值关系终止，则当套期保值的现金流影响收益时，AOCI中记录的衍生产品价值的变化将在收益中得到确认。对于因预期不会根据原始对冲预测发生的预测交易而终止的对冲关系，AOCI中记录的任何相关衍生品价值都会立即在收益中得到确认。

对于符合资格的净投资套期保值，衍生产品的公允价值因即期外汇汇率变化而发生的变化，作为换算调整记在保监处。不包括在有效性评估之外的数额直接记录在收入中。

下表概述公司的衍生工具的主要用途和相关的对冲会计指定或披露类别。



导数类型	导数的使用	指定和披露	受影响段或单元	10-q页参考资料
在符合资格的对冲会计关系中管理明确的风险敞口：
◦利率	对冲固定利率资产和负债	公允价值对冲	企业	102
◦利率	对冲浮动利率资产和负债	现金流对冲	企业	103
◦ 外汇	对冲外币资产及负债	公允价值对冲	企业	102
◦ 外汇	对冲以外币计价的预测收入和费用	现金流对冲	企业	103
◦ 外汇	对冲公司对非美元功能货币实体的投资价值	净投资套期保值	企业	104
◦ 商品	套期商品库存	公允价值对冲	CIB	102
管理在符合资格的对冲会计关系中未指定的特定识别的风险敞口：
◦ 利率	管理抵押贷款管道、仓库贷款和管理系统更新系统的风险	指定风险管理	建行	104
◦ 信用	管理批发贷款的信用风险	指定风险管理	CIB	104
◦ 利率和外汇	管理某些其他特定资产和负债的风险	指定风险管理	企业	104
做市衍生工具及其他活动：
◦ 千变万化	做市及相关风险管理	做市及其他	CIB	104
◦ 千变万化	其他衍生物	做市及其他	CIB，公司	104

衍生合约名义金额

下表汇总截至2005年12月31日为止尚未履行的衍生合同的名义金额。 March 31, 2018，和2017年月31.



	名义金额^(b)
(以十亿计)	March 31, 2018		2017年月31
利率合约
掉期	$	23,090	$	21,043
期货和远期	7,216		4,904
书面选择	4,058		3,576
购买期权	4,380		3,987
利率合同总额	38,744		33,510
信用衍生工具^(a)	1,605		1,522
外汇合同
跨货币互换	4,195		3,953
现货、期货和远期	7,016		5,923
书面选择	873		786
购买期权	878		776
外汇合同共计	12,962		11,438
股权合约
掉期	377		367
期货和远期	97		90
书面选择	594		531
购买期权	516		453
股本合同总额	1,584		1,441
商品合同
掉期	130		116
现货、期货和远期	179		168
书面选择	112		98
购买期权	102		93
商品合同总额	523		475
衍生名义总额	$	55,418	$	48,386


(a)	有关信用衍生品合同的数量和类型的更多信息，请参见第105页.


(b)	代表毛多头和毛短第三方名义衍生合约之和。

而上面披露的名义金额则显示了……的数量。公司的衍生产品活动，名义金额显著超过公司的认为这种交易可能造成的损失。对于大多数衍生交易，名义金额是不交换的；它只是用作计算付款的参考。

衍生工具对综合资产负债表的影响

下表汇总反映的衍生应收款和应付账款(净额调整前后)的信息。公司的截至2005年的合并资产负债表 March 31, 2018，和2017年月31, 通过会计指定(例如，衍生品是否在符合资格的对冲会计关系中指定)和合同类型。



独立衍生应收款和应付款^(a)
	衍生应收款毛额								衍生应付账款毛额
March 31, 2018 (以百万计)	不指定为树篱		指定为树篱		衍生应收款总额		衍生应收款净额^(b)		不指定为树篱		指定作为树篱		衍生应付款总额		衍生产品净应付款^(b)
交易资产和负债
利率	$	301,480	$	2,391	$	303,871	$	23,778	$	271,093	$	2,770	$	273,863	$	7,170
信贷	23,727		—		23,727		1,062		23,697		—		23,697		1,713
外汇	165,482		453		165,935		16,603		152,846		963		153,809		10,797
权益	43,989		—		43,989		8,803		48,239		—		48,239		10,325
商品	16,927		193		17,120		6,668		18,144		82		18,226		6,944
交易资产和负债公允价值总额	$	551,605	$	3,037	$	554,642	$	56,914	$	514,019	$	3,815	$	517,834	$	36,949

	衍生应收款毛额								衍生应付账款毛额
2017年月31 (以百万计)	不指定为树篱		指定为树篱		衍生应收款总额		衍生应收款净额^(b)		不指定为树篱		指定作为树篱		衍生应付款总额		衍生产品净应付款^(b)
交易资产和负债
利率	$	313,276	$	2,716	$	315,992	$	24,673	$	283,092	$	1,344	$	284,436	$	7,129
信贷	23,205		—		23,205		869		23,252		—		23,252		1,299
外汇	159,740		491		160,231		16,151		154,601		1,221		155,822		12,473
权益	40,040		—		40,040		7,882		45,395		—		45,395		9,192
商品	20,066		19		20,085		6,948		21,498		403		21,901		7,684
交易资产和负债公允价值总额	$	556,327	$	3,226	$	559,553	$	56,523	$	527,838	$	2,968	$	530,806	$	37,777


(a)	余额不包括已选择公允价值选项的结构化票据。见注3以获得更多信息。


(b)	在美国公认会计原则允许的情况下，当法律上可强制执行的主净结算协议存在时，公司选择了衍生应收账款和衍生应付款以及相关的现金抵押品应收款和应付款净额。

衍生产品净结算

下列表格 March 31, 2018，和2017年月31, 按合同和结算类型分列的衍生应收款和应付款总额和净额。衍生应收款和应付账款以及来自同一对手方的相关现金抵押品已在合并资产负债表中净额列支公司已就主净结算协议获得适当的法律意见。如果未征求或未取得这种法律意见，则综合资产负债表上的数额不符合净额结算的条件，这些衍生应收款和应付账款分别列于下表。

除了收到和转移的现金抵押品外，还以净额形式提交带有衍生应收款和应付账款的现金抵押品，公司接收和转移额外抵押品(金融工具和现金)。这些金额可减轻与公司的衍生工具，但不符合净列报条件：


•	由非现金金融工具(通常是美国政府和机构证券等)组成的抵押品 G7 (政府证券)和现金抵押品在第三方保管人持有，在下表中作为“综合资产负债表上不可净额的抵押品”单独显示，但以公允价值敞口额为限。


•	截至提交之日，在个别对手方一级持有或转让的抵押品超过公允价值敞口的数额，但不包括在下表中；


•	与衍生应收款或应付账款有关的担保品，如果未就主净结算协议征求或获得适当的法律意见，则将其排除在下表之外。



	March 31, 2018									2017年月31
(以百万计)	衍生应收款毛额		综合资产负债表净额净额				衍生应收款净额			衍生应收款毛额		净额论综合资产负债表				衍生应收款净额
美国公认会计原则净额衍生应收账款
利率合约：
场外(“场外”)	$	291,712	$	(272,007	)		$	19,705		$	305,569	$	(284,917	)		$	20,652
场外交易-清理	8,080		(7,930		)		150			6,531		(6,318		)		213
交易所交易^(a)	321		(157		)		164			185		(84		)		101
利率合同总额	300,113		(280,094		)		20,019			312,285		(291,319		)		20,966
信贷合同：
场外	14,755		(14,520		)		235			15,390		(15,165		)		225
场外交易-清理	8,366		(8,145		)		221			7,225		(7,170		)		55
信贷合同总额	23,121		(22,665		)		456			22,615		(22,335		)		280
外汇合同：
场外	161,340		(148,205		)		13,135			155,289		(142,420		)		12,869
场外交易-清理	1,104		(1,097		)		7			1,696		(1,654		)		42
交易所交易^(a)	131		(30		)		101			141		(7		)		134
外汇合同共计	162,575		(149,332		)		13,243			157,126		(144,081		)		13,045
股权合同：
场外	23,957		(21,172		)		2,785			22,024		(19,917		)		2,107
交易所交易^(a)	16,443		(14,013		)		2,430			14,188		(12,241		)		1,947
股本合同总额	40,400		(35,185		)		5,215			36,212		(32,158		)		4,054
商品合同：
场外	9,701		(3,686		)		6,015			10,903		(4,436		)		6,467
交易所交易^(a)	7,063		(6,766		)		297			8,854		(8,701		)		153
商品合同总额	16,764		(10,452		)		6,312			19,757		(13,137		)		6,620
具有适当法律意见的衍生应收款	542,973		(497,728		)	^(b)	45,245			547,995		(503,030		)	^(b)	44,965
未征求或未取得适当法律意见的衍生应收款	11,669						11,669			11,558						11,558
综合资产负债表上确认的衍生应收款总额	$	554,642					$	56,914		$	559,553					$	56,523
综合资产负债表上的抵押品不可上网^(c)(d)							(13,101		)							(13,363		)
净额							$	43,813								$	43,160



	March 31, 2018									2017年月31
(以百万计)	衍生应付账款毛额		综合资产负债表净额净额				衍生产品净应付款			衍生应付账款毛额		净额论综合资产负债表				衍生产品净应付款
美国GAAP净额衍生产品应付款
利率合约：
场外	$	264,684	$	(259,233	)		$	5,451		$	276,960	$	(271,294	)		$	5,666
场外交易-清理	7,315		(7,305		)		10			6,004		(5,928		)		76
交易所交易^(a)	186		(156		)		30			127		(84		)		43
利率合同总额	272,185		(266,694		)		5,491			283,091		(277,306		)		5,785
信贷合同：
场外	15,423		(14,247		)		1,176			16,194		(15,170		)		1,024
场外交易-清理	7,797		(7,736		)		61			6,801		(6,784		)		17
信贷合同总额	23,220		(21,983		)		1,237			22,995		(21,954		)		1,041
外汇合同：
场外	149,559		(142,008		)		7,551			150,966		(141,789		)		9,177
场外交易-清理	1,005		(997		)		8			1,555		(1,553		)		2
交易所交易^(a)	115		(6		)		109			98		(7		)		91
外汇合同共计	150,679		(143,011		)		7,668			152,619		(143,349		)		9,270
股权合同：
场外	28,082		(23,802		)		4,280			28,193		(23,969		)		4,224
交易所交易^(a)	14,693		(14,111		)		582			12,720		(12,234		)		486
股本合同总额	42,775		(37,913		)		4,862			40,913		(36,203		)		4,710
商品合同：
场外	10,661		(4,592		)		6,069			12,645		(5,508		)		7,137
交易所交易^(a)	6,796		(6,692		)		104			8,870		(8,709		)		161
商品合同总额	17,457		(11,284		)		6,173			21,515		(14,217		)		7,298
具有适当法律意见的衍生应付款	506,316		(480,885		)	^(b)	25,431			521,133		(493,029		)	^(b)	28,104
未征求或未取得适当法律意见的衍生应付款	11,518						11,518			9,673						9,673
综合资产负债表上确认的衍生应付款总额	$	517,834					$	36,949		$	530,806					$	37,777
综合资产负债表上的抵押品不可上网^(c)(d)							(3,711		)							(4,180		)
净额							$	33,238								$	33,597


(a)	与期货合约相关的交易所交易衍生产品余额每天结算.


(b)	应收衍生产品净额包括619亿美元和555亿美元在March 31, 2018，和2017年月31分别。应付衍生产品净额包括净支付的现金抵押品451亿美元和455亿美元与场外交易和场外交易相关的衍生产品March 31, 2018，和2017年月31分别。


(c)	在获得适当法律意见的情况下，代表与衍生工具有关的第三方保管人持有的流动证券抵押品和现金担保品。对某些交易对手而言，金融工具的担保金可能超过衍生应收款和衍生应付款余额。在这种情况下，所报告的总额仅限于与该对手方的衍生应收款净额和衍生产品应付账款净额。


(d)	衍生担保品只涉及场外交易和场外清算的衍生工具.

100

流动性风险和信贷相关的或有特征

更详细地讨论流动性风险和与信贷相关的或有特征公司的衍生合约，见注 5 成摩根大通2017年度报告。

下表显示与场外交易及场外结算衍生工具有关的衍生工具净值的公允价值，该等衍生工具包括可能在评级下调时触发的或有抵押品或终止特性，以及相关抵押品。公司已张贴在正常的业务过程中， March 31, 2018，和2017年月31.

下表显示了长期发行人评级的单一评级和二级评级下调的影响。摩根大通公司及其附属公司，主要是摩根大通银行、全国协会(“摩根大通银行，N.A.”)，

在March 31, 2018，和2017年月31, 与场外交易和场外清算的衍生合约有关，其附带或有可能在评级下调时触发的抵押品或终止特性。衍生品合约一般要求额外的抵押品被张贴，或终止时，触发预定义的阈值评级被打破。单一评级机构的降级不会导致评级低于另一主要评级机构先前提供的相应评级，通常不会产生额外的担保品(除非在某些情况下，降级时可能需要额外的初始保证金)，也不会产生解雇偿金要求。该表中的流动性影响是根据衍生品合同中提到的评级机构的最低当前评级被下调的结果计算的。



降级触发因素对场外交易和场外清算衍生品流动性的影响
	March 31, 2018				2017年月31
(以百万计)	单槽降级		双槽降级		单槽降级		双槽降级
降级时须张贴的额外抵押品的款额^(a)	$	80	$	1,929	$	79	$	1,989
在降级时与触发终止的合同结清所需金额^(b)	344		679		320		650


(a)	包括为初始保证金所需的额外抵押品。


(b)	金额代表衍生应付款的公允价值，而不反映已张贴的担保品。

在考虑出售相关金融资产时执行的衍生工具

在某些情况下公司在交易中，它转让金融资产，但通过与同一对手方订立衍生产品来考虑初始转让，从而保持对所转让资产的经济敞口。公司如注所述，这类转帐一般都是作为担保融资交易进行的。 10, 但在有限的情况下，他们可能有资格作为一种销售和衍生产品在美国公认会计原则。此类转让的金额，如相关衍生产品未到期，则为出售。 March 31, 2018 不是实质性的，也没有这样的转移 2017年月31.

101

衍生工具对综合收益报表的影响

下表提供了根据衍生工具的套期保值、会计名称或目的记录的收益和损失的信息。

公允价值对冲损益

下表按合约类别列出在公允价值对冲会计关系中使用的衍生工具，以及该等衍生工具所记录的税前损益及有关对冲项目。 3 结束的几个月 March 31, 2018 and 2017, 分别。公司包括套期保值衍生产品在合并损益表中的同列项目作为相关套期保值项目的损益。



	损益入账								损益表的影响排除成分^(f)					OCI影响
截至2018年月31止的三个月 (以百万计)	衍生物			模糊限制项			损益表影响		摊销法			公允价值变动		衍生产品---在保监处记录的收益/(损失)^(g)
合同类型
利率^(a)(b)	$	(1,477	)	$	1,629		$	152	$	—		$	147	$	—
外汇^(c)	144			(33		)	111		(122		)	111		(52		)
商品^(d)	184			(147		)	37		—			18		—
共计	$	(1,149	)	$	1,449		$	300	$	(122	)	$	276	$	(52	)



	损益入账								损益表对下列因素的影响：
截至2017年月31止的三个月 (以百万计)	衍生物			模糊限制项		损益表影响			套期保值无效^(e)			排除成分^(f)
合同类型
利率^(a)(b)	$	(281	)	$	531	$	250		$	(1	)	$	251
外汇^(c)	(775		)	740		(35		)	—			(35		)
商品^(d)	(463		)	464		1			16			(15		)
共计	$	(1,519	)	$	1,735	$	216		$	15		$	201


(a)	主要包括基准利率的对冲(如伦敦银行同业拆借利率(Libor))、固定利率长期债券和afs证券的利率风险。损益记作利息收入净额。


(b)	不包括与套期保值会计调整相关的摊销费用。这笔费用记在利息收入净额中，并大幅度抵消了不包括在内的部分的损益表影响。还不包括利率掉期和相关对冲项目的利息应计利息。


(c)	主要包括外汇长期债务的外汇风险对冲和外汇现货汇率变动的AFS证券。与衍生工具和对冲项目有关的损益主要记录在本金交易收入和净利息收入中。


(d)	包括实物商品库存的总体公允价值套期保值，一般以成本或可变现净值(可变现净值近似公允价值)为单位。损益记录在本金交易收入中。


(e)	套期保值无效是指指定的衍生工具上的损益不能完全抵消套期保值项目上可归因于套期保值风险的损益的数额。


(f)	对套期保值有效性的评估不包括衍生产品公允价值变动的某些组成部分，也不包括套期保值项目，如外汇远期合约的远期点、时间价值和交叉货币基础价差。在新的套期保值会计指导下，被排除的部分的初始数额可在衍生产品期内摊销为收益，或公允价值的变化可在当期收益中确认。


(g)	指在摊销法下，不包括在评估有效性的数额的价值变化，主要是跨货币基础利差。套期保值开始时不包括的金额在衍生产品的整个寿命期的收益中被确认。

截至2018年月31，以下数额已记录在综合资产负债表上，涉及预期会在未来期间影响损益表的某些累积公允价值对冲基础调整(例如收益率调整数或证券损益调整数)。



	套期物品的携带量^(a)(b)		公允价值套期保值调整累计金额包括在套期保值项目的账面金额中：
March 31, 2018 (以百万计)	套期物品的携带量^(a)(b)		主动套期保值关系		已终止的套期保值关系^(d)		共计
资产
可供出售的债务证券	47,977	^(c)	(1,557	)	555		(1,002	)
负债
长期债务	131,268		(851	)	85		(766	)
由合并后的VIEs发行的实益权益	8,752		(2	)	(61	)	(63	)


(a)	不包括携带价值为52亿美元该公司对其适用公允价值对冲会计。由于采用了套期会计，这些存货按公允价值入账，从而确认了当期未实现的损益。鉴于该公司以公允价值退出这些头寸，未来期间的净收入不会受到增量影响。


(b)	不包括只有外汇风险为指定对冲风险的套期保值项目，因为与外币对冲有关的基础调整一般不会影响今后期间的损益表。可供出售的债务证券的账面价值为158亿美元对于长期债务来说55亿美元.


(c)	账面金额是摊销成本。


(d)	表示在资产负债表日存在相关基础调整的合格公允价值套期保值关系中不再指定的对冲项目。

102

现金流量对冲损益

下表按合约类别列出在现金流量对冲会计关系中使用的衍生工具，以及该等衍生工具所记录的税前损益。 3 结束的几个月 March 31, 2018 and 2017, 分别。公司包括合并损益表中同列项目中套期保值衍生产品的损益，即相关套期保值项目上现金流量的变化.



	衍生产品收益/(损失)记入收入和其他综合收益/(损失)
截至2018年月31止的三个月 (以百万计)	从AOCI调整到收入的数额			记入保监处的数额			总变动在OCI中期间
合同类型
利率^(a)	$	13		$	(78	)	$	(91	)
外汇^(b)	39			34			(5		)
共计	$	52		$	(44	)	$	(96	)

	衍生产品收益/(损失)记入收入和其他综合收益/(损失)
截至2017年月31止的三个月 (以百万计)	从AOCI调整到收入的数额			记入保监处的数额^(c)			总变动在OCI中期间
合同类型
利率^(a)	$	(11	)	$	11		$	22
外汇^(b)	(74		)	48			122
共计	$	(85	)	$	59		$	144


(a)	主要包括libor指数浮动利率资产和浮动利率负债的基准利率对冲.损益记作利息收入净额。


(b)	主要包括套期保值的外币风险、非美元计价的收入和支出.损益表的损益分类遵循对冲项目--主要是非利息收入和补偿费用。


(c)	表示相关套期保值衍生产品价值变动的有效部分。套期保值无效是指指定衍生工具的累计损益超过套期保值项目现金流量累计预期变化的现值(可归因于套期保值风险)的金额。在截至3月31日的三个月内，该公司没有意识到现金流量对冲没有任何效果。

公司没有遇到任何未发生的预测事务。三个月结束 March 31, 2018 and 2017.

在接下来的12个月里，公司预计大约 8 800万美元 (税后)载於 March 31, 2018, 与现金流量有关的套期保值将在收入中确认。对于终止的现金流套期保值，预测交易剩余的最长时间约为五年.

对于开放式现金流套期保值，预测交易对冲的最长时间约为七年。公司的较长时间的预测交易与核心借贷活动有关。

103

净投资对冲损益

以下几个表形在净投资对冲会计关系中使用的按合同类型划分的套期保值工具，以及这些工具上记录的税前损益。 3 结束的几个月 March 31, 2018 and 2017.



	2018							2017
截至3月31日的三个月(以百万计)	记入收入的数额^(a)				记入保监处的数额			记入收入的数额^(a)				记入保监处的数额^(b)
外汇衍生产品		$	(11	)	$	(389	)		$	(62	)	$	(556	)


(a)	套期保值衍生工具的某些组成部分被允许排除在套期保值有效性评估之外，例如外汇远期合同的远期点。公司选择直接在其他收入中记录这些金额的公允价值变化。


(b)	表示相关套期保值衍生产品价值变动的有效部分。该公司没有认识到，在截至3月31日的三个月内，直接通过收益进行的净投资对冲没有任何效果。

指定风险管理用途的衍生工具的损益

下表列出在对冲会计关系中未指定的少数衍生品记录的税前收益/(损失)，这些衍生品用于管理与某些特定资产和负债有关的风险，包括抵押贷款管道、仓库贷款、管理系统服务中心、批发贷款敞口以及外币计价资产和负债所产生的某些风险。



	衍生工具收益/(损失) 记入收入
	三个月到3月31日，
(以百万计)	2018			2017
合同类型
利率^(a)	$	(210	)	$	(17	)
信贷^(b)	(7		)	(45		)
外汇^(c)	(30		)	(20		)
共计	$	(247	)	$	(82	)


(a)	主要指用于对冲抵押贷款管道、仓库贷款和管理系统建议中固有的利率风险的利率衍生品，以及源自仓库贷款的书面承诺。损益主要记录在抵押贷款费用和相关收入中。


(b)	涉及用于减轻与公司批发业务贷款风险相关的信用衍生品。这些衍生工具不包括用于减轻衍生品应收账款所产生的交易对手信用风险的信用衍生品，这些衍生品包括在与做市活动和其他衍生品相关的衍生品的损益中。损益记录在本金交易收入中。


(c)	主要涉及用于减轻特定外币资产和负债的外汇风险的衍生品。损益记录在本金交易收入中。

与造市活动及其他衍生工具有关的衍生工具的损益

公司建立衍生品市场，以满足客户的需求，并利用衍生品管理其做市活动中与净敞口风险头寸相关的某些风险，包括衍生产品应收账款所产生的对手方信用风险。所有未列入对冲会计或上述指定风险管理类别的衍生产品均包括在此类别内。这些衍生工具的损益主要记在本金交易收入中。见注 5 有关本金交易收入的信息。

104

信用衍生工具

有关信贷衍生工具的更详细讨论，请参阅附注。 5摩根大通2017年度报告。公司不使用信用衍生品的名义金额作为此类衍生品风险管理的主要措施，因为名义金额没有考虑到发生信贷事件的概率、参考债务的收回价值、或相关的现金工具和经济套期保值，每一种风险都会降低。公司的认为，与此类衍生品相关的风险。

信贷衍生工具及与信贷有关的票据总额



	最高支出/名义金额
3月31日，2018(百万)	保护出售			保护用相同地下^(b)			净保护(出售)/购买^(c)			购买的其他保护^(d)
信用衍生工具
信用违约互换	$	(731,898	)		$	739,263	$	7,365		$	6,024
其他信用衍生工具^(a)	(58,210		)		58,466		256			11,409
信贷衍生产品总额	(790,108		)		797,729		7,621			17,433
信用相关票据	(18		)		—		(18		)	9,098
共计	$	(790,126	)		$	797,729	$	7,603		$	26,531

	最高支出/名义金额
2017年月31(百万)	保护出售			保护用相同地下^(b)			净保护(出售)/购买^(c)			购买的其他保护^(d)
信用衍生工具
信用违约互换	$	(690,224	)		$	702,098	$	11,874		$	5,045
其他信用衍生工具^(a)	(54,157		)		59,158		5,001			11,747
信贷衍生产品总额	(744,381		)		761,256		16,875			16,792
信用相关票据	(18		)		—		(18		)	7,915
共计	$	(744,399	)		$	761,256	$	16,857		$	24,707


(a)	其他信用衍生品主要由信用互换期权组成。


(b)	表示在基础参考文书与出售的保护参考文书相同的情况下购买的保护的名义总额；为每一个相同的基础参考文书购买的名义保护金额可能大于或低于出售的名义保护量。


(c)	没有考虑到清算时参考义务的公允价值，这通常会减少卖方在确定结算价值时支付给保护买方的金额。


(d)	代表公司在参考工具(单名、投资组合或指数)上购买的保护，而该公司没有在相同的参考工具上出售任何保护。

下表按信用衍生工具和信用相关票据的评级、到期日概况和公允价值总额汇总截至 March 31, 2018，和2017年月31, 何地摩根大通是保护的卖方。到期情况是基于信用衍生产品合约的剩余合约期限。评级概要基于信用衍生合约所依据的参考实体的评级。信用衍生工具和与信用有关的票据的评级和到期情况摩根大通是买方的保护，可与下面所反映的情况相媲美。



保护出售.信用衍生工具和信用相关票据评级^(a)/成熟度概况
March 31, 2018 (以百万计)				1-5岁			>5年			共计名义数量			应收账款公允价值^(b)		应付款公允价值^(b)			净公允价值
参考实体的风险评级
投资等级	$	(160,144	)	$	(305,679	)	$	(71,789	)	$	(537,612	)	$	8,231	$	(1,022	)	$	7,209
非投资级	(75,170		)	(142,517		)	(34,827		)	(252,514		)	8,160		(5,384		)	2,776
共计	$	(235,314	)	$	(448,196	)	$	(106,616	)	$	(790,126	)	$	16,391	$	(6,406	)	$	9,985



2017年月31 (以百万计)				1-5岁			>5年			共计名义数量			应收账款公允价值^(b)		应付款公允价值^(b)			净公允价值
参考实体的风险评级
投资等级	$	(159,286	)	$	(319,726	)	$	(39,429	)	$	(518,441	)	$	8,516	$	(1,134	)	$	7,382
非投资级	(73,394		)	(134,125		)	(18,439		)	(225,958		)	7,407		(5,313		)	2,094
共计	$	(232,680	)	$	(453,851	)	$	(57,868	)	$	(744,399	)	$	15,923	$	(6,447	)	$	9,476


(a)	评级标准主要基于标普和穆迪的外部信用评级。


(b)	金额按毛额显示，然后才能从法律上强制执行的主净结算协议和公司收到的现金抵押品中受益。

105

注5-无利息收入和无利息

费用

无利息收入

的组成部分和会计政策公司的无利息收入，见注 6成摩根大通’s 2017年度报告.

收入确认指南的采用要求对以前与收入相抵的某些费用进行毛额列报，主要是与某些分配费用有关(以前由资产管理、行政和佣金抵销)，其余费用则与某些承销费用有关(以前由投资银行费用抵销)。通过该指南并没有导致收入确认时间上的任何实质性变化。这一指导意见是追溯性地采用的，因此，对前期数额进行了修订，导致无利息收入和无利息费用均有所增加。有关更多信息，请参见注1.

投资银行费用

下表列出投资银行费用的组成部分。



	三个月到3月31日，
(以百万计)	2018		2017
承保
权益	$	352	$	424
债务	796		960
承保总额	1,148		1,384
咨询	588		496
投资银行费用总额	$	1,736	$	1,880

本金交易

下表列出了在主要交易收入中记录的所有已实现和未实现损益。本表不包括交易资产和负债的利息收入和利息费用，这是公司的以客户为导向的做市活动。见注 6 有关利息收入和利息费用的进一步信息。交易收入主要按工具类型列报。公司的客户驱动的做市商通常在做市商和相关风险管理活动中使用各种工具类型；因此，下表所列的交易收入并不代表任何单个业务的总收入。



	三个月到3月31日，
(以百万计)	2018			2017
按工具类型分列的交易收入
利率	$	774		$	795
信贷	380			680
外汇	1,024			781
权益	1,627			1,120
商品	277			185
交易收入总额	4,082			3,561
私人股本收益/(亏损)	(130		)	21
本金交易	$	3,952		$	3,582

与借贷及存款有关的费用

下表列出了与贷款和存款有关的费用的组成部分。



	三个月到3月31日，
(以百万计)	2018		2017
贷款相关费用	$	274	$	275
与存款有关的费用	1,203		1,173
与贷款和存款有关的费用总额	$	1,477	$	1,448

资产管理、行政和佣金

下表显示了固件范围资产管理、行政和佣金。



	三个月到3月31日，
(以百万计)	2018		2017
资产管理费
投资管理费^(a)	$	2,694	$	2,416
所有其他资产管理费^(b)	66		79
资产管理费共计	2,760		2,495

行政管理费总额^(c)	561		482

佣金及其他费用
经纪佣金	652		578
所有其他佣金和费用	336		322
佣金和费用共计	988		900
资产管理、行政和佣金总额^(a)	$	4,309	$	3,877


(a)	代表公司客户管理资产的费用，包括由公司赞助的基金的投资者和独立管理的投资账户的所有者。


(b)	指投资管理服务的附属服务费用，如向客户出售或分配共同基金所赚取的佣金。


(c)	主要包括托管、证券借贷、资金服务和证券清算费用。

106

卡片收入

下表列出信用卡收入的组成部分：



	三个月到3月31日，
(以百万计)	2018			2017
交换和商人加工收入	$	4,359		$	3,906
报酬费用和合伙人付款	(2,884		)	(2,525		)
其他卡收入^(a)	(200		)	(467		)
信用卡收入总额	$	1,275		$	914


(a)	主要是指年费和其他贷款费用(包括新账户的起始费用)，这些费用是以直线方式递延和确认的。12-月期。

其他收入

其他收入公司的收入综合报表包括：



	三个月到3月31日，
(以百万计)	2018		2017
经营租赁收入	$	1,047	$	824

无利息费用

其他费用

其他费用公司的收入综合报表包括：



	三个月到3月31日，
(以百万计)	2018		2017
法定费用	$	70	$	218
联邦存款保险公司相关费用	383		381

注6利息收入和利息开支

的描述摩根大通有关利息收入及利息开支的会计政策，见注 7成摩根大通’s 2017年度报告.

下表显示了利息收入和利息费用。



	三个月结束三月三十一日，
(以百万计)	2018		2017
利息收入
贷款^(a)	$	11,074	$	9,751
应税证券	1,313		1,430
非应税证券^(b)	410		458
投资证券总额^(a)	1,723		1,888
交易资产	2,103		1,858
根据转售协议出售的联邦资金和购买的证券	731		526
借入证券^(c)	62		(44		)
银行存款	1,321		725
所有其他赚取利息的资产^(d)	681		338
利息收入总额	17,695		15,042
利息费用
计息存款	1,060		483
根据回购协议购买的联邦资金和借出或出售的证券	578		293
短期借款^(e)	209		73
交易负债-债务和所有其他有息负债^(f)	660		405
长期债务	1,753		1,589
由合并后的VIEs发行的实益权益	123		135
利息支出总额	4,383		2,978
净利息收入	13,312		12,064
信贷损失准备金	1,165		1,315
扣除信贷损失后的利息收入净额	$	12,147	$	10,749


(a)	包括未赚得收入的摊销/累积(例如购买保险费/折扣、递延费用/费用净额等)。


(b)	代表为美国联邦所得税目的而免税的证券。


(c)	负利息收入是与客户对某些证券的需求驱动相结合的低利率的影响。这是匹配的账面活动，相应的借出证券上的负利息费用在利息费用中被确认。


(d)	包括按应计利息和应收账款分类的按投资持有的保证金贷款，以及综合资产负债表上其他资产中的所有其他利息收益资产。


(e)	包括商业票据。


(f)	其他利息负债包括经纪客户应付款。

107

注7-养恤金和其他退休后雇员福利计划

讨论摩根大通’s 养恤金和OPEB计划，见注 8成摩根大通2017年度报告。

下表列出了公司的美国和非美国固定福利养老金、固定缴款和OPEB计划的合并损益表中所报告的定期福利净成本的组成部分。



	确定的养恤金计划						OPEB计划

截至3月31日的三个月(以百万计)	2018			2017			2018			2017
周期净收益成本的组成部分
本报告所述期间的养恤金	$	90		$	82		$	—		$	—
利益债务利息成本	139			149			6			7
计划资产预期收益	(248		)	(241		)	(26		)	(24		)
摊销：
净(收益)/损失	26			62			—			—
前期服务费用/(贷项)	(6		)	(9		)	—			—
沉降	—			(3		)	—			—
周期净收益成本^(a)	1			40			(20		)	(17		)
其他确定的养恤金计划^(b)	6			4			纳			纳
确定的福利计划总额	7			44			(20		)	(17		)
确定缴款计划共计	210			186			纳			纳
包括在非利息费用中的养恤金和开放式基金费用总额	$	217		$	230		$	(20	)	$	(17	)


(a)	自2018年月1日起，该期间内的养恤金以补偿费用列报；定期确定的净福利费用的所有其他组成部分均在合并收入报表中的其他费用内列报。有关更多信息，请参见注1.


(b)	包括各种确定的养恤金计划，这些计划对个人来说都是无关紧要的。

下表列出了美国固定福利养老金和OPEB计划以及非美国定义福利养老金计划的计划资产公允价值：



(以十亿计)	March 31, 2018		2017年月31
计划资产公允价值
确定的养恤金计划	$	19.5	$	19.6
OPEB计划	2.7		2.8

美国2018年度的固定福利养老金计划没有预期的缴款额。

108

注8-员工股份激励

有关会计政策及其他有关雇员股份激励的资料，请参阅附注。 9成摩根大通’s 2017 年度报告.

公司认识到以下几点非现金与...有关的补偿费用它的各种员工股份激励计划在其综合收益报表。



	三个月结束三月三十一日，
(以百万计)	2018		2017
在适用的归属期内摊销的RSU、股票增值权(“非典”)和业绩股(“PSU”)的先前授予费用	$	398	$	310
未来期间按股票奖励计算的估计成本，包括职业生涯合格雇员的费用	308		291
与员工股份激励计划有关的非现金补偿费用总额	$	706	$	601

在中的的第一季度与2017年度的年度奖励补助金有关，公司获批 1 700万 RSU和 516 000 PSU 的加权平均授予日期公允价值为 $111.17和$110.46每个PSU。

109

附注9-投资证券

投资证券包括被归类为AFS或HTM的债务证券。债券被归类为交易资产将在附注中讨论。 2. 主要是公司的持有AFS和HTM证券财政部和首席信息官与其资产负债管理活动有关。在 March 31, 2018, 投资证券组合由债务证券组成，平均信用评级为 AA+ (根据现有的外部评级，如果没有，则主要依据与标准普尔和穆迪定义的评级相对应的内部评级)。有关投资证券组合的其他信息，请参阅注 10摩根大通的2017年度报告。

由于采用溢价摊销会计准则，购买的可赎回债务证券的溢价必须摊销至

债务证券，具有明确的、非附条件的、可在固定价格和预定日期赎回的债券。该指南主要影响美国各州和市政当局在公司投资证券组合中的义务。有关其他信息，请参阅说明1和17.

根据新的对冲会计准则，该公司还选择转移美国政府机构MBS、商业MBS以及美国各州和直辖市的债务，其账面价值为224亿美元从高温超导到AFS。这些投资证券的转移导致未实现的税前净资产的确认。

获得...的收益2.21亿美元在AOCI内。这是一笔非现金交易。有关其他信息，请参阅说明1和17.

投资证券组合的摊销成本和估计公允价值如下：



	March 31, 2018								2017年月31
(以百万计)	摊销成本		未实现收益毛额		未实现损失毛额		公允价值		摊销成本		未实现收益毛额		未实现损失毛额		公允价值
可供出售的债务证券
按揭证券：
美国政府机构^(a)	$	67,614	$	633	$	1,038	$	67,209	$	69,879	$	736	$	335	$	70,280
住宅：
美国	7,659		166		26		7,799		8,193		185		14		8,364
非美国	2,686		118		—		2,804		2,882		122		1		3,003
商业	9,262		84		206		9,140		4,932		98		5		5,025
按揭证券总额	87,221		1,001		1,270		86,952		85,886		1,141		355		86,672
美国财政部和政府机构	25,164		408		122		25,450		22,510		266		31		22,745
美国各州和直辖市的义务	37,573		1,982		64		39,491		30,490		1,881		33		32,338
存单	60		—		—		60		59		—		—		59
非美国政府债券	26,348		380		34		26,694		26,900		426		32		27,294
公司债务证券	2,191		79		2		2,268		2,657		101		1		2,757
资产支持证券：
抵押贷款债务	19,989		51		1		20,039		20,928		69		1		20,996
其他	8,149		75		32		8,192		8,764		77		24		8,817
可供出售的债务证券共计	206,695		3,976		1,525		209,146		198,194		3,961		477		201,678
可供出售的权益证券^(b)	—		—		—		—		547		—		—		547
可供出售的证券共计	206,695		3,976		1,525		209,146		198,741		3,961		477		202,225
持有至到期债务证券
按揭证券：
美国政府机构^(c)	24,197		124		189		24,132		27,577		558		40		28,095
商业	—		—		—		—		5,783		1		74		5,710
按揭证券总额	24,197		124		189		24,132		33,360		559		114		33,805
美国各州和直辖市的义务	4,845		102		21		4,926		14,373		554		80		14,847
持有至到期债务证券总额	29,042		226		210		29,058		47,733		1,113		194		48,652
投资证券总额	$	235,737	$	4,202	$	1,735	$	238,204	$	246,474	$	5,074	$	671	$	250,877


(a)	包括美国政府赞助的企业债务总额，其公允价值为459亿美元和458亿美元在March 31, 2018，和2017年月31分别。


(b)	自2018年月1日起，公司采用了识别和计量指南。以前报告为AFS证券的股权证券在采用时被重新归类为其他资产。


(c)	包括美国政府赞助的企业债务总额，摊销成本为181亿美元和220亿美元在March 31, 2018，和2017年月31分别。

110

投资证券减值

下表按老化类别列出投资证券的公允价值及未实现亏损总额March 31, 2018，和2017年月31.



	未变现总亏损投资证券
	少于12个月				12个月或更长时间
3月31日，2018(百万)	公允价值		毛额未实现损失		公允价值		毛额未实现损失		总公允价值		未实现损失总额
可供出售的债务证券
按揭证券：
美国政府机构	$	34,422	$	711	$	7,033	$	327	$	41,455	$	1,038
住宅：
美国	1,527		17		545		9		2,072		26
非美国	—		—		—		—		—		—
商业	3,457		123		1,712		83		5,169		206
按揭证券总额	39,406		851		9,290		419		48,696		1,270
美国财政部和政府机构	4,129		94		364		28		4,493		122
美国各州和直辖市的义务	2,244		24		1,276		40		3,520		64
存单	—		—		—		—		—		—
非美国政府债券	4,953		12		1,196		22		6,149		34
公司债务证券	98		1		41		1		139		2
资产支持证券：
抵押贷款债务	907		1		—		—		907		1
其他	3,904		28		479		4		4,383		32
可供出售的债务证券共计	55,641		1,011		12,646		514		68,287		1,525
持有到期日证券
按揭证券
美国政府机构	10,193		182		192		7		10,385		189
商业	—		—		—		—		—		—
按揭证券总额	10,193		182		192		7		10,385		189
美国各州和直辖市的义务	489		4		683		17		1,172		21
持有至到期证券共计	10,682		186		875		24		11,557		210
投资证券总额未实现损失毛额	$	66,323	$	1,197	$	13,521	$	538	$	79,844	$	1,735

111



	未变现总亏损投资证券
	少于12个月				12个月或更长时间
2017年月31(百万)	公允价值		毛额未实现损失		公允价值		毛额未实现损失		总公允价值		未实现损失总额
可供出售的债务证券
按揭证券：
美国政府机构	$	36,037	$	139	$	7,711	$	196	$	43,748	$	335
住宅：
美国	1,112		5		596		9		$	1,708	14
非美国	—		—		266		1		266		1
商业	528		4		335		1		863		5
按揭证券总额	37,677		148		8,908		207		46,585		355
美国财政部和政府机构	1,834		11		373		20		2,207		31
美国各州和直辖市的义务	949		7		1,652		26		2,601		33
存单	—		—		—		—		—		—
非美国政府债券	6,500		15		811		17		7,311		32
公司债务证券	—		—		52		1		52		1
资产支持证券：
抵押贷款债务	—		—		276		1		276		1
其他	3,521		20		720		4		4,241		24
可供出售的债务证券共计	50,481		201		12,792		276		63,273		477
持有至到期债务证券
按揭证券
美国政府机构	4,070		38		205		2		4,275		40
商业	3,706		41		1,882		33		5,588		74
按揭证券总额	7,776		79		2,087		35		9,863		114
美国各州和直辖市的义务	584		9		2,131		71		2,715		80
持有至到期证券共计	8,360		88		4,218		106		12,578		194
未变现总亏损投资证券总额	$	58,841	$	289	$	17,010	$	382	$	75,851	$	671

未实现损失毛额

这家公司已确认的未变现投资证券损失OTTI。公司不打算出售任何剩余的投资证券，但未实现aol的亏损。 March 31, 2018，而且不太可能公司在收回摊还成本价之前，必须出售这些证券。除已确认为收入损失的证券外，公司认为在AOCI中有未变现亏损的投资证券 March 31, 2018，不是暂时受损。有关非暂时性损伤的其他信息，请参阅注 10摩根大通的2017年度报告。

投资证券损益

下表列出了已实现的损益和在收入中确认的AFS证券的OTTI。



	三个月到3月31日，
(以百万计)	2018			2017
已实现收益	$	70		$	149
已实现损失	(295		)	(140		)
OTTI损失	(20		)	(12		)
投资证券净收益/(损失)	$	(245	)	$	(3	)

OTTI损失
收入中确认的与信贷有关的损失	$	—		$	—
公司打算出售的投资证券	(20		)	(12		)
确认为收入的OTTI损失总额	$	(20	)	$	(12	)

信贷减值债务证券信贷损失部分的变化

累积信贷损失部分，包括其中任何变化，已在与AFS证券有关的收入中确认的OTTI损失公司不打算出售是不重要的，在 3月期March 31, 2018和2017.

112

合约到期日及收益率

下表列出摊销成本和公允价值估计数 March 31, 2018...的摩根大通’s 按合约期限划分的投资证券组合。



通过剩余的成熟度 3月31日，2018(百万)	一次到期年份或不到年份			一年至五年后到期			五年至十年后到期			到期后到期 10年^(c)			共计
可供出售的债务证券
按揭证券^(a)
摊销成本	276			431			5,837			80,677			$	87,221
公允价值	281			436			5,953			80,282			$	86,952
平均产量^(b)	1.79		%	2.28		%	3.27		%	3.40		%	3.38		%
美国财政部和政府机构
摊销成本	55			—			19,552			5,557			$	25,164
公允价值	55			—			19,631			5,764			$	25,450
平均产量^(b)	1.46		%	—		%	2.34		%	2.26		%	2.32		%
美国各州和直辖市的义务
摊销成本	64			801			2,474			34,234			$	37,573
公允价值	64			816			2,576			36,035			$	39,491
平均产量^(b)	1.85		%	3.46		%	4.94		%	4.94		%	4.91		%
存单
摊销成本	60			—			—			—			$	60
公允价值	60			—			—			—			$	60
平均产量^(b)	0.50		%	—		%	—		%	—		%	0.50		%
非美国政府债券
摊销成本	4,853			13,831			7,664			—			$	26,348
公允价值	4,855			13,999			7,840			—			$	26,694
平均产量^(b)	2.84		%	1.63		%	1.24		%	—		%	1.74		%
公司债务证券
摊销成本	110			882			1,056			143			$	2,191
公允价值	110			909			1,098			151			$	2,268
平均产量^(b)	4.16		%	4.04		%	4.01		%	3.39		%	3.99		%
资产支持证券
摊销成本	—			3,109			10,038			14,991			$	28,138
公允价值	—			3,083			10,048			15,100			$	28,231
平均产量^(b)	—		%	2.12		%	2.79		%	2.53		%	2.58		%
可供出售的债务证券共计
摊销成本	$	5,418		$	19,054		$	46,621		$	135,602		$	206,695
公允价值	$	5,425		$	19,243		$	47,146		$	137,332		$	209,146
平均产量^(b)	2.76		%	1.92		%	2.55		%	3.65		%	3.22		%
持有至到期债务证券
按揭证券^(a)
摊销成本	—			—			282			23,915			$	24,197
公允价值	—			—			281			23,851			$	24,132
平均产量^(b)	—		%	—		%	3.30		%	3.32		%	3.32		%
美国各州和直辖市的义务
摊销成本	—			—			—			4,845			$	4,845
公允价值	—			—			—			4,926			$	4,926
平均产量^(b)	—		%	—		%	—		%	4.11		%	4.11		%
持有至到期证券共计
摊销成本	$	—		$	—		$	282		$	28,760		$	29,042
公允价值	$	—		$	—		$	281		$	28,777		$	29,058
平均产量^(b)	—		%	—		%	3.30		%	3.45		%	3.45		%


(a)	截至March 31, 2018，房利美发行的抵押贷款支持证券超过10%成摩根大通股东权益总额；此类证券的摊销成本和公允价值为517亿美元和518亿美元分别。

(b)

平均收益率以期末各证券的有效收益率为基础，按每种证券的摊销成本加权，有效收益率考虑了合约息票、溢价摊销和折价增加，以及相关套期保值衍生产品的效果。应纳税---在适用的情况下使用等值数额。实际收益率不包括未排定的本金预付款；因此，证券的实际到期日可能与合同或预期到期日不同，因为某些证券可能是预付的。


(c)	包括未规定到期日的投资证券。基本上，该公司所有的美国住房抵押贷款抵押贷款和抵押贷款债务都是在10年或者更多，基于合同的成熟。估计的加权平均寿命，反映了预期的未来预付款，大约是7年对于中介住宅MBS，3年代理住宅抵押贷款义务3年非代理住宅抵押贷款义务。

113

附注10-证券融资活动

讨论与证券融资活动有关的会计政策，见注11摩根大通2017年度报告。关于已选择公允价值选项的证券借款和证券借贷协议的进一步信息，见注3. 关于证券融资协议中质押资产和抵押品的进一步信息，见注21.

下表汇总了公司的证券融资协议 March 31, 2018和2017年月31. 何时公司就与对手方达成的主净结算协议以及在符合美国公认会计原则下的其他相关净结算标准方面获得了适当的法律意见，公司在综合资产负债表上的净投资计划中，根据其与同一交易对手的证券融资协议未清的余额。此外，公司与其对手方交换证券和/或现金抵押品；这种抵押品也减少经济风险对手方。这些抵押品，连同不符合美国公认会计原则下所有这些相关净结算标准的证券融资余额，作为“综合资产负债表上不可净额计算的金额”列报，并在以下情况下减少“净额”公司对与对手方达成的主净结算协议有适当的法律意见。未征求或未取得法律意见的，证券融资余额按下文“净额”列报毛额，相关抵押品不减少所列金额。



	March 31, 2018
(以百万计)	毛额		综合资产负债表净额净额			在综合资产负债表上列报的数额^(b)		综合资产负债表上未记作净额的数额^(c)			网数额^(d)
资产
根据转售协议购买的证券	$	529,164	$	(281,634	)	$	247,530	$	(238,149	)		$	9,381
借入证券	131,750		(15,618		)	116,132		(85,976		)		30,156
负债
根据回购协议出售的证券	$	444,114	$	(281,634	)	$	162,480	$	(147,387	)		$	15,093
贷款证券和其他^(a)	40,974		(15,618		)	25,356		(25,028		)		328



	2017年月31
(以百万计)	毛额		综合资产负债表净额净额			在综合资产负债表上列报的数额^(b)		综合资产负债表上未记作净额的数额^(c)			网数额^(d)
资产
根据转售协议购买的证券	$	448,608	$	(250,505	)	$	198,103	$	(188,502	)		$	9,601
借入证券	113,926		(8,814		)	105,112		(76,805		)		28,307
负债
根据回购协议出售的证券	$	398,218	$	(250,505	)	$	147,713	$	(129,178	)		$	18,535
贷款证券和其他^(a)	27,228		(8,814		)	18,414		(18,151		)		263


(a)	包括证券换证券贷款交易100亿美元和92亿美元在March 31, 2018和2017年月31分别按公允价值入账，该公司在那里充当贷款人。这些数额在综合资产负债表的其他负债中列报。


(b)	包括按公允价值入账的证券融资协议。在March 31, 2018和2017年月31，包括根据转售协议购买的证券135亿美元和147亿美元，以及根据回购协议出售的证券7.35亿美元和6.97亿美元分别。有30亿美元两家公司借入的证券March 31, 2018和2017年月31。有否这两个时期的证券贷款均按公允价值入账。


(c)	在某些情况下，与对手方交换的担保品超过与该对手方的净资产或负债余额。在这种情况下，本栏报告的数额仅限于与该对手方有关的资产或负债。

(d)

包括提供担保权利的证券融资协议，但未就主净结算协议征求或获得适当的法律意见。在March 31, 2018和2017年月31，包括七十三亿美元和75亿美元根据转售协议购买的证券；282亿美元和255亿美元分别借入的证券；136亿美元和165亿美元根据回购协议出售的证券；以及1 900万美元和2 900万美元分别为贷款证券和其他证券。

114

下表 March 31, 2018，和2017年月31 证券融资协议中质押的金融资产类型和证券融资协议的剩余合同期限。



	总负债余额
	March 31, 2018				2017年月31
(以百万计)	根据回购协议出售的证券		贷款证券和其他^(a)		根据回购协议出售的证券		贷款证券和其他^(a)
按揭证券
美国政府机构	10,608		—		13,100		—
住宅-非代理	1,932		—		2,972		—
商业-非代理	1,224		—		1,594		—
美国财政部和政府机构	200,550		46		177,581		14
美国各州和直辖市的义务	1,397		—		1,557		—
非美国政府债务	193,011		3,638		170,196		2,485
公司债务证券	14,847		418		14,231		287
资产支持证券	3,016		1		3,508		—
权益证券	17,529		36,871		13,479		24,442
共计	$	444,114	$	40,974	$	398,218	$	27,228



	协议的剩余合同期限
	隔夜连续						比 90天
3月31日，2018(百万)	隔夜连续		最多30天		30 – 90 days		比 90天		共计
根据回购协议出售的证券共计	$	210,365	$	154,243	$	38,400	$	41,106	$	444,114
贷款证券和其他证券共计^(a)	31,051		765		2,773		6,385		40,974



	协议的剩余合同期限
	隔夜连续						比 90天
2017年月31(百万)	隔夜连续		最多30天		30 – 90 days		比 90天		共计
根据回购协议出售的证券共计	$	166,425	$	156,434	$	41,611	$	33,748	$	398,218
贷款证券和其他证券共计^(a)	22,876		375		2,328		1,649		27,228


(a)	包括证券换证券贷款交易100亿美元和92亿美元在March 31, 2018和2017年月31分别按公允价值入账，该公司在那里充当贷款人。这些数额在综合资产负债表的其他负债中列报。

不符合销售资格的转让会计

双方March 31, 2018，和2017年月31，公司持有15亿美元已将权利转让给第三方的金融资产；然而，根据美国公认会计原则，转让不符合销售资格。这些转让已被确认为抵押融资交易。转移的资产记录在交易资产和贷款中，相应的负债主要记录在综合资产负债表上的短期借款中。

115

附注11-贷款

贷款会计框架

贷款的会计核算取决于管理层对贷款的策略，以及贷款在收购之日是否受到信用损害。公司根据下列类别的贷款账户：


•	原产或购买的投资贷款(即“留存”)，但pci贷款除外


•	为出售而持有的贷款


•	按公允价值发放的贷款


•	pci贷款

有关贷款(包括会计政策)的详细讨论，请参阅注 12成摩根大通’s 2017 年度报告. 见注 3成本表格10-q 有关以下方面的进一步信息：公司的公允价值选择下的公允价值会计核算。见注 2成本表格10-q 有关按公允价值进行并归类为交易资产的贷款的信息。

贷款组合

公司的贷款组合分为三个投资组合部分，它们是公司确定贷款损失的备抵：消费者(不包括信用卡)、信用卡和批发。在每个投资组合部分公司根据每个贷款类别的风险特点，监测和评估下列贷款类别的信用风险。



消费者，不包括信用卡^(a)	信用卡	批发^(f)
住宅地产-不包括PCI ·住宅抵押^(b) ·住房权益^(c) 其他消费贷款^(d) ·汽车 ·消费者和商业银行^(e) 住宅地产-PCI ·住房权益 ·主要抵押 ·次级抵押 ·选择权武器	·信用卡贷款	·商业和工业 ·房地产金融机构政府机构 ·其他^(g)


(a)	包括在建行持有的贷款，主要抵押贷款和持有的房屋权益贷款 n.AWM和持有的主要按揭贷款企业.


(b)	主要包括优质贷款(包括期权)和次级贷款。


(c)	包括高级和初级留置权住房权益贷款。


(d)	包括某些商业银行和汽车经销商风险级贷款，这些贷款采用批发方法来确定贷款损失的备抵；这些贷款由建行管理，因此，为了显示的一致性，这些贷款包括在其他消费贷款类别中。


(e)	主要包括商业银行贷款。


(f)	包括在CIB，CB，AWM和公司持有的贷款。不包括在AWM中持有的主要抵押贷款和住房权益贷款以及在公司持有的主要抵押贷款。类是内部定义的，可能与法规定义不一致。


(g)	包括贷款给：个人；专业人员；以及私人教育和民间组织。有关sps的更多信息，请参见注意事项。14成摩根大通’s 2017 年度报告.

下表汇总公司的按投资组合部分分列的贷款余额。



March 31, 2018	消费者，不包括信用卡		信用卡^(a)		批发		共计
(以百万计)	消费者，不包括信用卡		信用卡^(a)		批发		共计
留用	$	373,243	$	140,348	$	412,020	$	925,611	^(b)
待售	152		66		5,687		5,905
按公允价值计算	—		—		2,908		2,908
共计	$	373,395	$	140,414	$	420,615	$	934,424

2017年月31	消费者，不包括信用卡		信用卡^(a)		批发		共计
(以百万计)	消费者，不包括信用卡		信用卡^(a)		批发		共计
留用	$	372,553	$	149,387	$	402,898	$	924,838	^(b)
待售	128		124		3,099		3,351
按公允价值计算	—		—		2,508		2,508
共计	$	372,681	$	149,511	$	408,505	$	930,697


(a)	包括应计利息及费用，扣除应计利息及费用收入中无法收回部分的免税额。


(b)	贷款(PCI贷款和已选择公允价值选项的贷款除外)列报，扣除未摊销的折扣和保费，以及递延贷款费用或费用净额。这些数额截至March 31, 2018，和2017年月31.

116

下表提供了在所述期间购买、出售和重新归类为待售持有的保留贷款的账面价值。重新归类为待售的贷款是非现金交易。公司持续管理其信用风险敞口。出售贷款是一种方式，公司减少信用风险。出售的贷款不包括在本表中.



	2018									2017
截至3月31日的三个月(以百万计)	消费者，不包括信用卡			信用卡		批发		共计		消费者，不包括信用卡			信用卡		批发		共计
采购	$	1,071	^(a)(b)	$	—	$	1,098	$	2,169	$	940	^(a)(b)	$	—	$	284	$	1,224
销售	481			—		3,689		4,170		590			—		2,447		3,037
留存贷款重新归类为持有待售贷款	36			—		868		904		6,309		^(c)	—		461		6,770


(a)	购买主要代表公司自愿从贷款池回购某些拖欠贷款，这是政府全国抵押贷款协会(“Ginnie Mae”)指导方针所允许的。该公司通常选择回购这些拖欠贷款，因为它继续为这些贷款和/或管理止赎程序，根据适用的要求金妮Mae，FHA，RHS和/或VA。


(b)	不包括通过代理来源渠道购买的保留贷款，并按照公司标准承销。这些购买是36亿美元和54亿美元为三个月结束 March 31, 2018 和2017, 分别。


(c)	包括2017出售的公司学生贷款组合。

下表按投资组合提供贷款销售损益的信息，包括成本或公允价值调整的较低部分。



	三个月结束三月三十一日，
(以百万计)	2018			2017
贷款销售净收益/(损失)(包括成本或公允价值调整的较低)^(a)
消费者，不包括信用卡	$	9		$	(226	)	^(b)
信用卡	19			1
批发	(2		)	5
贷款销售净收益总额(包括成本或公允价值调整的较低部分)	$	26		$	(220	)


(a)	不包括按公允价值入账的与贷款有关的销售。


(b)	包括与该公司2017年出售的学生贷款组合有关的金额。

消费者，不包括信用卡贷款组合

消费贷款，不包括信用卡贷款，主要包括住宅抵押贷款、住房权益贷款和信贷额度、汽车贷款以及消费者和商业银行贷款，重点是为主要消费信贷市场提供服务。投资组合还包括由初级留置权担保的住房权益贷款、带有利息支付期的主要抵押贷款以及可能导致负摊销的某些支付期权贷款。

下表按类别提供了关于留存消费贷款(不包括信用卡)的信息。在2017，该公司出售了其学生贷款组合。



(以百万计)	三月三十一日， 2018		12月1日至12月 2017
住宅地产-不包括PCI
住宅抵押	$	220,048	$	216,496
房屋权益	31,792		33,450
其他消费贷款
汽车	66,042		66,242
消费者与商业银行	25,856		25,789
住宅地产-PCI
房屋权益	10,332		10,799
主要抵押	6,259		6,479
次级抵押	2,549		2,609
选择权臂	10,365		10,689
留存贷款共计	$	373,243	$	372,553

有关消费信贷质量指标的进一步信息，请参阅注 12成摩根大通’s 2017 年度报告.

117

住宅地产-不包括PCI贷款

下表按类别提供住宅房地产的信息--不包括保留的PCI贷款。



住宅地产-不包括PCI贷款
(百万，比率除外)	住宅抵押						房屋权益						住宅地产总额-不包括PCI
(百万，比率除外)	Mar 31, 2018			Dec 31, 2017			Mar 31, 2018			Dec 31, 2017			Mar 31, 2018			Dec 31, 2017
贷款拖欠^(a)
电流	$	213,081		$	208,713		$	30,894		$	32,391		$	243,975		$	241,104
逾期30-149天	3,176			4,234			498			671			3,674			4,905
逾期150天或以上	3,791			3,549			400			388			4,191			3,937
留存贷款共计	$	220,048		$	216,496		$	31,792		$	33,450		$	251,840		$	249,946
过去30多天中留存贷款总额的百分比^(b)	0.62		%	0.77		%	2.82		%	3.17		%	0.90		%	1.09		%
逾期90天或以上，政府保证^(c)	$	3,873		$	4,172		$	—		$	—		$	3,873		$	4,172
非应计贷款	2,240			2,175			1,585			1,610			3,825			3,785
目前估计的LTV比率^(d)(e)
超过125%并刷新FICO分数：
等于或大于660	$	65		$	37		$	7		$	10		$	72		$	47
不足660	18			19			2			3			20			22
101%至125%，并刷新FICO分数：
等于或大于660	38			36			219			296			257			332
不足660	76			88			69			95			145			183
80%至100%，并刷新FICO分数：
等于或大于660	3,477			4,369			1,410			1,676			4,887			6,045
不足660	410			483			476			569			886			1,052
低于80%的FICO分数，并刷新了FICO的分数：
等于或大于660	199,245			194,758			24,260			25,262			223,505			220,020
不足660	6,861			6,952			3,785			3,850			10,646			10,802
不提供FICO/LTV	1,248			1,259			1,564			1,689			2,812			2,948
美国政府担保	8,610			8,495			—			—			8,610			8,495
留存贷款共计	$	220,048		$	216,496		$	31,792		$	33,450		$	251,840		$	249,946
地理区域
加利福尼亚	$	70,090		$	68,855		$	6,307		$	6,582		$	76,397		$	75,437
纽约	27,877			27,473			6,528			6,866			34,405			34,339
伊利诺斯州	14,644			14,501			2,396			2,521			17,040			17,022
德克萨斯州	12,848			12,508			1,946			2,021			14,794			14,529
佛罗里达	9,797			9,598			1,750			1,847			11,547			11,445
新泽西	7,166			7,142			1,850			1,957			9,016			9,099
华盛顿	7,175			6,962			975			1,026			8,150			7,988
科罗拉多	7,533			7,335			567			632			8,100			7,967
马萨诸塞州	6,310			6,323			279			295			6,589			6,618
亚利桑那州	4,210			4,109			1,352			1,439			5,562			5,548
所有其他^(f)	52,398			51,690			7,842			8,264			60,240			59,954
留存贷款共计	$	220,048		$	216,496		$	31,792		$	33,450		$	251,840		$	249,946


(a)	个人拖欠分类包括由美国政府机构投保的抵押贷款如下：30亿美元和24亿美元; 30–149已逾期数天包括在内25亿美元和32亿美元；和150或超过逾期数天包括在内31亿美元和29亿美元在March 31, 2018，和2017年月31分别。


(b)	在March 31, 2018和2017年月31，住房抵押贷款不包括由美国政府机构担保的抵押贷款56亿美元和61亿美元分别是逾期30天或以上。根据政府的担保，这些数额被排除在外。

(c)

这些余额是90天或者更多的到期贷款，被排除在非应计贷款之外，因为这些贷款是由美国政府机构担保的。通常，贷款的本金余额有保险，利息保证在规定的偿还率，但须符合商定的服务准则。在March 31, 2018，和2017年月31，这些余额包括十四亿美元和15亿美元根据商定的服务准则，已不再产生利息的贷款分别.其余余额的利息按保证偿还率计算。有否没有得到美国政府机构担保的贷款90或逾期数天仍累积利息March 31, 2018，和2017年月31.

(d)

表示贷款的未付本金余额总额除以估计的当前财产价值。目前的房地产价值至少每季度以住房估值模型为基础，采用国家认可的房价指数估值估计数，在没有实际数据的情况下纳入现有的实际数据和预测数据。这些物业价值并不代表实际评估的贷款水平抵押品价值；因此，由此产生的比率必然不准确，应视为估计数。目前估计的组合LTV的次级留置权房屋权益贷款考虑所有可用的留置权头寸，以及未使用的线路，有关的财产。


(e)	更新后的FICO评分代表每个借款人最近的信用评分，这是公司至少每季度获得的。


(f)	在March 31, 2018，和2017年月31，包括由美国政府机构担保的抵押贷款86亿美元和85亿美元分别。

118

下表表示公司的青少年留置权权益贷款及贷款类别的拖欠统计数字 March 31, 2018，和2017年月31.



	贷款总额				30+日拖欠率
(百万，比率除外)	Mar 31, 2018		Dec 31, 2017		Mar 31, 2018		Dec 31, 2017
(百万，比率除外)	Mar 31, 2018		Dec 31, 2017		Mar 31, 2018		Dec 31, 2017
HELOC：^(a)
^(b)	$	5,645	$	6,363	0.32	%	0.50	%
超过旋转周期	13,207		13,532		3.04		3.56
黑洛	1,280		1,371		2.89		3.50
共计	$	20,132	$	21,266	2.27	%	2.64	%


(a)	这些HELOC主要是循环贷款10-一年后，HELOC将其转换为具有20-年摊销期，但也包括HELOC，允许在循环期之后只支付利息。


(b)	该公司管理HELOC在其循环期间的风险，关闭或减少未划线的范围，在法律允许的范围内，当借款人正经历财务困难。

循环期以后的HELOC和HELOAN在循环期内的拖欠率高于HELOC。这主要是因为这些人通常需要全额摊销付款。产品高于最低支付选项在循环期内可供HELOC使用。与摊销HELOC和HELOANs相关的较高的拖欠率被计入公司的贷款损失备抵。

减值贷款

下表列出了关于公司的住宅房地产减值贷款，不包括PCI贷款。这些贷款被认为是受损的，因为它们是在TDR所有减值贷款均按附注所述的特定资产免税额进行评估。 13成摩根大通’s 2017 年度报告.



(以百万计)	住宅抵押				房屋权益				住宅地产总额-不包括PCI
(以百万计)	Mar 31, 2018		Dec 31, 2017		Mar 31, 2018		Dec 31, 2017		Mar 31, 2018		Dec 31, 2017
减值贷款
带着零用钱	$	4,324	$	4,407	$	1,236	$	1,236	$	5,560	$	5,643
无津贴^(a)	1,221		1,213		877		882		2,098		2,095
减值贷款总额^(b)(c)	$	5,545	$	5,620	$	2,113	$	2,118	$	7,658	$	7,738
与减值贷款有关的贷款损失备抵	$	77	$	62	$	118	$	111	$	195	$	173
未偿还的减值贷款本金余额^(d)	7,618		7,741		3,656		3,701		11,274		11,442
非应计地位减值贷款^(e)	1,796		1,743		1,057		1,032		2,853		2,775

(a)

代表抵押依赖的住宅房地产贷款，这些贷款被计入抵押的公允价值减去出售成本。该公司报告，根据监管指导，住宅房地产贷款已解除在第7章破产，但没有被借款人(“第7章贷款”)作为抵押品依赖的非权责发生的TDR，无论其拖欠状况。在March 31, 2018，第七章住宅地产贷款约包括14%住宅按揭及11%房屋净值30天或者更久的到期。


(b)	在March 31, 2018，和2017年月31, 42亿美元和38亿美元在按照适当的政府机构(即FHA、VA、RHS)的标准从Ginnie Mae回购后修改的贷款，分别未列入上表。当这类贷款在按照金妮·梅准则进行修改后执行时，通常会卖回金妮·梅贷款池。修改后的贷款，如果没有再履行，就会被取消抵押品赎回权。


(c)	除PCI贷款外，所有住宅房地产减值贷款主要在美国。


(d)	为合同所欠本金的数额。March 31, 2018，和2017年月31。未偿还本金余额与因各种因素影响的贷款余额不同，这些因素包括冲销、递延贷款费用净额或成本以及未摊销的贷款折扣或购买贷款的溢价。


(e)	截至March 31, 2018和2017年月31，包括非应计贷款23亿美元和22亿美元贷款者少于90天过期了。有关在TDR中修改的、处于非应计状态的贷款的其他信息，请参阅注中的贷款会计框架。12成摩根大通’s 2017 年度报告.

119

下表列出平均减值贷款和由下列机构报告的相关利息收入：律所。



三个月到3月31日， (以百万计)	平均减值贷款				利息收入减值贷款^(a)				减值利息收入以现金为基础的贷款^(a)
三个月到3月31日， (以百万计)	2018		2017		2018		2017		2018		2017
住宅抵押	$	5,608	$	5,977	$	70	$	73	$	19	$	19
房屋权益	2,123		2,250		32		31		21		20
住宅地产总额-不包括PCI	$	7,731	$	8,227	$	102	$	104	$	40	$	39


(a)	一般来说，在债务报告中修改的贷款的利息收入按现金确认，直到借款人作出最低限度的偿还。6除非贷款被视为依赖抵押品，否则根据新条款付款。

贷款修改

住宅房地产贷款的修改，不包括PCI贷款，通常被记作TDRs。没有额外承诺向住房贷款(不包括PCI贷款)的借款人提供贷款。

下表列出了律所。



	三个月到3月31日，
(以百万计)	2018		2017
住宅抵押	$	147	$	72
房屋权益	103		81
住宅地产总额-不包括PCI	$	250	$	153

修改的性质和范围

美国财政部正在制定可负担得起的家庭计划，以及公司的专有修改方案，通常向陷入财务困难的借款人提供各种优惠，包括但不限于降低利率、延长期限或付款期限以及推迟本金和(或)利息付款，否则，根据原始协议的条款，这些付款是必要的。

下表提供了关于住宅房地产贷款(不包括pci贷款)是如何在公司的上文所述期间的减少损失方案。这些表不包括第七章发放的唯一优惠是清偿债务的贷款.



三个月到3月31日，									住宅总数房地产- 不包括PCI
	住宅抵押				房屋权益				住宅总数房地产- 不包括PCI
	2018		2017		2018		2017		2018		2017
批准试用修改的贷款数目	299		456		460		743		759		1,199
永久修改的贷款数目	969		783		1,798		1,217		2,767		2,000
给予的特许权：^(a)
降息	20	%	82	%	49	%	85	%	39	%	84	%
期限或付款延期	28		89		51		90		43		90
本金和(或)递延利息	57		10		25		18		36		15
校长宽恕	6		19		5		9		5		13
其他^(b)	49		30		60		11		56		19


(a)	表示在永久修改中授予的优惠占永久修改贷款数量的百分比。百分比之和超过100%因为所有的修改主要包括一种以上的特许权。很大一部分试验修改包括降息和(或)展期或延期付款。


(b)	主要代表可变利率到固定利率的调整。

120

修改和违约的财务影响

下表提供了在上述减少损失方案下修改住宅房地产贷款(不包括PCI贷款)所给予的各种特许权的财务影响，以及在所述期间，TDR中修改的某些贷款的违约情况。下表仅列出永久修改的财务影响，不包括通过试验修改提供的临时特许权。本表还不包括第7章贷款，其中唯一的让步是清偿债务。



三个月到3月31日， (以百万计，加权平均数除外)	住宅抵押						房屋权益						住宅地产总额-不包括PCI
三个月到3月31日， (以百万计，加权平均数除外)	2018			2017			2018			2017			2018			2017
加权平均利率和利率下调-在TDR之前	5.11		%	5.36		%	5.11		%	4.63		%	5.11		%	5.03		%
加权平均利率和利率下调后的贷款利率	3.45			2.90			3.05			2.45			3.19			2.70
加权-有期限或付款延期的贷款的平均剩余合同期限(以年份计)---在TDR之前	24			24			19			20			21			22
加权-有期限或付款延期的贷款的平均剩余合同期限(以年份为单位)---在TDR之后	36			38			38			39			37			38
永久修改后确认的冲销	$	—		$	1		$	1		$	1		$	1		$	2
本金递延	6			3			2			5			8			8
	3			5			2			2			5			7
在永久修改后一年内再违约的贷款余额^(a)	$	23		$	32		$	15		$	11		$	38		$	43

(a)

表示在TDR中永久修改的贷款，这些贷款在所述期间发生了付款违约，并且发生在一年修改后的。所列美元数额是报告所述期间结束时此类贷款拖欠的余额。对于tdr中修改的住宅房地产贷款，当贷款变成付款时，就会被认为是发生了拖欠付款的情况。2合同付款逾期未付。如果修改后的贷款违约，贷款很可能最终将通过丧失抵押品赎回权或其他类似类型的清算交易进行清算。上一次修改后的贷款的还本付息12个月可能不能代表最终的违约水平。

在 March 31, 2018, 住宅地产贷款(不包括pci贷款)的加权平均估计剩余寿命为 9年住宅按揭及 8年为了住房权益。这些贷款的估计剩余寿命反映了估计的自愿和非自愿预付款项(即丧失抵押品赎回权和其他强制清算)。

主动和暂停丧失抵押品赎回权

在 March 31, 2018，和2017年月31、公司有非PCI住宅房地产贷款，不包括美国政府机构投保的贷款，其账面价值为 8.22亿美元和7.87亿美元分别不包括在REO中，但正在进行中或暂停止赎。

121

其他消费贷款

下表提供了其他消费者保留贷款类别的信息，包括汽车和商业银行贷款。



(百万，比率除外)	汽车						消费者& 商业银行						其他消费者共计
	Mar 31, 2018			Dec 31, 2017			Mar 31, 2018			Dec 31, 2017			Mar 31, 2018			Dec 31, 2017
贷款拖欠
电流	$	65,574		$	65,651		$	25,570		$	25,454		$	91,144		$	91,105
逾期30-119天	462			584			165			213			627			797
逾期120天或以上	6			7			121			122			127			129
留存贷款共计	$	66,042		$	66,242		$	25,856		$	25,789		$	91,898		$	92,031
过去30多天中留存贷款总额的百分比	0.71		%	0.89		%	1.11		%	1.30		%	0.82		%	1.01		%
非应计贷款^(a)	127			141			274			283			401			424
地理区域
加利福尼亚	$	8,540		$	8,445		$	5,088		$	5,032		$	13,628		$	13,477
德克萨斯州	6,866			7,013			2,955			2,916			9,821			9,929
纽约	4,070			4,023			4,174			4,195			8,244			8,218
伊利诺斯州	3,888			3,916			2,014			2,017			5,902			5,933
佛罗里达	3,386			3,350			1,391			1,424			4,777			4,774
亚利桑那州	2,155			2,221			1,415			1,383			3,570			3,604
俄亥俄	2,095			2,105			1,357			1,380			3,452			3,485
密西根	1,458			1,418			1,348			1,357			2,806			2,775
新泽西	2,044			2,044			721			721			2,765			2,765
路易斯安那州	1,628			1,656			877			849			2,505			2,505
所有其他	29,912			30,051			4,516			4,515			34,428			34,566
留存贷款共计	$	66,042		$	66,242		$	25,856		$	25,789		$	91,898		$	92,031
按风险评级分列的贷款^(b)
非批评	$	15,691		$	15,604		$	18,060		$	17,938		$	33,751		$	33,542
批评表演	225			93			800			791			1,025			884
非应计性	8			9			210			213			218			222


(a)	有否逾期90天或更长时间仍应计利息的贷款March 31, 2018，和2017年月31.


(b)	对于风险级商业银行和汽车贷款，主要的信贷质量指标是贷款的风险评级，包括贷款是否被认为是批评和/或非应计性的。

122

其他消费受损贷款和贷款

修改

下表列出了关于公司的其他消费者受损贷款，包括风险级商业银行贷款和汽车贷款，已被置于非应计状态，以及贷款，已修改的TDRs。



(以百万计)	三月三十一日， 2018		12月1日至12月 2017
减值贷款
带着零用钱	$	269	$	272
无津贴^(a)	26		26
减值贷款总额^(b)(c)	$	295	$	298
与减值贷款有关的贷款损失备抵	$	71	$	73
未偿还的减值贷款本金余额^(d)	401		402
非应计地位减值贷款	266		268


(a)	当贴现现金流、抵押品价值或市场价格等于或超过记录的贷款投资时，贷款不需要备抵。这种情况通常发生在受损贷款被部分冲销和(或)已收到利息并用于贷款余额时。


(b)	主要是所有其他消费者受损贷款在美国。


(c)	其他消费者平均贷款2.98亿美元和6.5亿美元为三个月结束 March 31, 2018和2017分别。减值贷款的相关利息收入，包括以现金为基础的利息收入，对三个月结束 March 31, 2018和2017.


(d)	为合同所欠本金的数额。March 31, 2018，和2017年月31。未偿还本金余额与因各种因素而受损的贷款余额不同，包括冲销、已收利息并用于本金余额、递延贷款费用净额或费用以及未摊销的购买贷款折扣或溢价。

贷款修改

某些其他消费贷款的修改被认为是发展中国家，因为它们为遇到财政困难的借款人提供了各种优惠。所有这些发展中国家报告为减值贷款。 12摩根大通的2017年度报告有关在发展报告中修改的其他消费贷款的进一步信息。

其他在发展报告中修改的消费贷款是1亿美元和1.02亿美元为三个月结束 March 31, 2018和2017年月31分别。新的TDRs，以及这些修改的影响，对于三个月结束 March 31, 2018和2017。向贷款已修改的借款者提供贷款的额外承诺March 31, 2018和2017年月31都不重要。非应计状态的TDRS7 100万美元和7200万美元为三个月结束 March 31, 2018和2017年月31分别。

123

购买的信贷受损贷款

有关pci贷款的详细讨论，包括相关的会计政策，请参阅注 12成摩根大通’s 2017 年度报告.

住宅地产-PCI贷款

下表列出了关于公司的消费者，不包括信用卡，PCI贷款。



(百万，比率除外)	房屋权益						主要抵押						次级抵押						选择权臂						总PCI
(百万，比率除外)	Mar 31, 2018			Dec 31, 2017			Mar 31, 2018			Dec 31, 2017			Mar 31, 2018			Dec 31, 2017			Mar 31, 2018			Dec 31, 2017			Mar 31, 2018			Dec 31, 2017
承载价值^(a)	$	10,332		$	10,799		$	6,259		$	6,479		$	2,549		$	2,609		$	10,365		$	10,689		$	29,505		$	30,576
贷款拖欠(根据未付本金余额计算)
电流	$	9,882		$	10,272		$	5,662		$	5,839		$	2,630		$	2,640		$	9,409		$	9,662		$	27,583		$	28,413
逾期30-149天	271			356			293			336			298			381			447			547			1,309			1,620
逾期150天或以上	368			392			328			327			195			176			693			689			1,584			1,584
贷款总额	$	10,521		$	11,020		$	6,283		$	6,502		$	3,123		$	3,197		$	10,549		$	10,898		$	30,476		$	31,617
占过去30多天贷款总额的百分比	6.07		%	6.79		%	9.88		%	10.20		%	15.79		%	17.42		%	10.81		%	11.34		%	9.49		%	10.13		%
目前估计的LTV比率(根据未付本金余额计算)^(b)(c)
超过125%并刷新FICO分数：
等于或大于660	$	28		$	33		$	3		$	4		$	3		$	2		$	5		$	6		$	39		$	45
不足660	16			21			12			16			18			20			8			9			54			66
101%至125%，并刷新FICO分数：
等于或大于660	230			274			13			16			14			20			41			43			298			353
不足660	104			132			40			42			64			75			61			71			269			320
80%至100%，并刷新FICO分数：
等于或大于660	1,065			1,195			177			221			106			119			249			316			1,597			1,851
不足660	493			559			193			230			273			309			323			371			1,282			1,469
低于80%并刷新FICO分数：
等于或大于660	5,980			6,134			3,478			3,551			893			895			6,027			6,113			16,378			16,693
不足660	2,054			2,095			2,063			2,103			1,608			1,608			3,391			3,499			9,116			9,305
不提供FICO/LTV	551			577			304			319			144			149			444			470			1,443			1,515
未付本金余额共计	$	10,521		$	11,020		$	6,283		$	6,502		$	3,123		$	3,197		$	10,549		$	10,898		$	30,476		$	31,617
地理区域(根据未付本金余额计算)
加利福尼亚	$	6,256		$	6,555		$	3,599		$	3,716		$	778		$	797		$	6,022		$	6,225		$	16,655		$	17,293
佛罗里达	1,092			1,137			409			428			291			296			850			878			2,642			2,739
纽约	586			607			445			457			326			330			609			628			1,966			2,022
华盛顿	500			532			128			135			59			61			229			238			916			966
伊利诺斯州	262			273			196			200			158			161			243			249			859			883
新泽西	233			242			174			178			108			110			325			336			840			866
马萨诸塞州	74			79			143			149			95			98			300			307			612			633
马里兰州	55			57			125			129			128			132			225			232			533			550
弗吉尼亚	63			66			118			123			50			51			273			280			504			520
亚利桑那州	193			203			100			106			58			60			151			156			502			525
所有其他	1,207			1,269			846			881			1,072			1,101			1,322			1,369			4,447			4,620
未付本金余额共计	$	10,521		$	11,020		$	6,283		$	6,502		$	3,123		$	3,197		$	10,549		$	10,898		$	30,476		$	31,617


(a)	账面价值包括在购买之日对消费者PCI投资组合进行的公允价值调整的效果。

(b)


(c)	更新后的FICO评分代表每个借款人最近的信用评分，这是公司至少每季度获得的。

124

大约 25% 在PCI住房股权投资组合中，有高级留置权贷款；其余的是初级留置权、HELOANs或HELOC。下表列出了pci次级留置权、股本贷款和信贷额度的拖欠统计数据，这些数据是根据截至2000年12月31日的未付本金余额计算的。 March 31, 2018，和2017年月31.



	贷款总额				30+日拖欠率
(百万，比率除外)	Mar 31, 2018		Dec 31, 2017		Mar 31, 2018		Dec 31, 2017
(百万，比率除外)	Mar 31, 2018		Dec 31, 2017		Mar 31, 2018		Dec 31, 2017
HELOC：^(a)
在旋转期间内^(b)	$	10	$	51	10.00	%	1.96	%
超过旋转周期^(c)	7,542		7,875		4.00		4.63
黑洛	338		360		4.14		5.28
共计	$	7,890	$	8,286	4.02	%	4.65	%


(a)	一般来说，这些HELOC是循环贷款10-年期之后，在贷款期限结束时，HELOC将转换为仅存利息的贷款，并进行大幅支付。


(b)	在循环期内，基本上所有未提取的人力资源开发中心都已关闭。


(c)	包括修改为固定利率的贷款摊销贷款。

下表列出了公司的的消费贷款三个月结束 March 31, 2018和2017, 并代表公司的预计将在PCI贷款组合剩余时间内赚取的利息收入总额。该表不包括为PCI投资组合提供资金的成本，因此，可增加的收益率不代表预期在这些投资组合上获得的净利息收入。



	总PCI
(百万，比率除外)	三个月到3月31日，
(百万，比率除外)	2018			2017
期初余额	$	11,159		$	11,768
增入利息收入	(328		)	(359		)
浮动利率贷款利率的变化	280			116
预期现金流量的其他变化^(a)	(861		)	1,597
3月31日结余	$	10,250		$	13,122
可增产率	4.78		%	4.36		%


(a)	随着公司继续完善其现金流量模型，预计现金流量的其他变化可能因期间不同而有所不同，例如，由于修改和提前付款假设的变化的影响，预计将收集现金流量。

主动和暂停丧失抵押品赎回权

在双双March 31, 2018，和2017年月31、公司是否有pci住宅房地产贷款，未付本金余额为 13亿美元这并不包括在REO中，但正在进行中或暂停止赎。

信用卡贷款组合

有关信用卡贷款组合的进一步资料，包括信贷质素指标，请参阅附注。12摩根大通2017年度报告。

下表列出了关于公司的信用卡贷款。



(百万，比率除外)	三月三十一日， 2018			12月1日至12月 2017
贷款拖欠
当前及不足30天逾期未付和仍在累积	$	137,799		$	146,704
逾期30-89天仍在累积	1,211			1,305
逾期90天或更长时间仍在累积	1,338			1,378
留存信用卡贷款共计	$	140,348		$	149,387
贷款拖欠比率
过去30多天中留存贷款总额的百分比	1.82		%	1.80		%
过去90多天中留存贷款总额的百分比	0.95			0.92
按地理区域分列的信用卡贷款
加利福尼亚	$	20,974		$	22,245
德克萨斯州	13,541			14,200
纽约	12,258			13,021
佛罗里达	8,674			9,138
伊利诺斯州	8,057			8,585
新泽西	6,036			6,506
俄亥俄	4,631			4,997
宾夕法尼亚州	4,511			4,883
科罗拉多	3,793			4,006
密西根	3,546			3,826
所有其他	54,327			57,980
留存信用卡贷款共计	$	140,348		$	149,387
按账面价值计算的投资组合百分比，估计FICO分数刷新
等于或大于660	83.5		%	84.0		%
不足660	15.6			14.6
没有FICO	0.9			1.4

125

信用卡减值贷款和贷款修改

有关受损信用卡贷款(包括信用卡贷款修改)的详细讨论，请参阅注 12成摩根大通’s 2017 年度报告.

下表列出了关于公司的信用卡贷款受损。所有这些贷款都被认为是受损的，因为这些贷款已在发展报告中修改。



(以百万计)	三月三十一日， 2018		12月1日至12月 2017
优惠信用卡贷款^(a)(b)
信用卡贷款及经修改的付款条款^(c)	$	1,173	$	1,135
已回复至修改前付款条件的经修改的信用卡贷款^(d)	68		80
信用卡贷款总额^(e)	$	1,241	$	1,215
与受损信用卡贷款有关的贷款损失备抵	$	393	$	383


(a)	信用卡减值贷款的账面价值和未付本金余额相同。


(b)	在没有津贴的情况下，没有优惠贷款。


(c)	代表信用卡贷款未偿还的借款人登记信用卡修改计划截止日期。


(d)	表示在TDR中修改但随后又恢复到贷款修改前支付条件的信用卡贷款。

在March 31, 2018，和2017年月31, 3 400万美元和4 300万美元由于不符合修改后的贷款条款，贷款已分别恢复到贷款的修改前支付条件。剩下的3 400万美元和3 700万美元在March 31, 2018，和2017年月31这些贷款中，分别有向已成功完成短期修改计划的借款人发放的.由于借款人的信贷额度仍然关闭，该公司继续将这些贷款报告为TDRs。


(e)	主要是所有受损的信用卡贷款在美国。

下表列出了在这些贷款中确认的受损信用卡贷款和利息收入的平均余额。

贷款修改

公司可能会提供一些贷款修改程序之一，以信用卡借款人谁正在经历财政困难。这些贷款中的大部分都是根据长期贷款计划为那些面临财政困难的借款人而修改的。长期计划下的修改包括将客户置于固定支付计划中，通常用于 60 几个月。基本上，所有的修改都被认为是TDRs。这些贷款修改计划的新入学人数如下 2.23亿美元和1.85亿美元为3结束的几个月 March 31, 2018和2017, 分别. 有关信用卡贷款修改的其他信息，请参阅注 12成摩根大通’s 2017 年度报告.

修改和违约的财务影响

下表提供了关于在发展报告中修改的信用卡贷款的减让和在所述期间的还本付息所产生的财务影响的资料。



(以百万计，除外) 加权平均数据)	三个月到3月31日，
(以百万计，除外) 加权平均数据)	2018			2017
加权平均贷款利率- 在TDR之前	17.25		%	16.16		%
加权平均贷款利率- TDR后	5.20			4.77
在调整后一年内再违约的贷款^(a)	$	2		$	21


(a)	表示在TDR中修改的贷款，这些贷款在所述期间发生了付款违约，并且发生在一年修改后的。所列数额是截至其违约季度末此类贷款的余额。

对于在TDRs中修改的信用卡贷款，预计这些贷款的很大一部分将按照公司的标准收费政策。根据历史经验，经修订的信用卡贷款的估计加权平均违约率预计为 31.67%和31.54% 截至 March 31, 2018，和2017年月31, 分别。

126

批发贷款组合

批发贷款包括向各种客户提供的贷款，从大型企业和机构客户到高净值个人。批发贷款的主要信贷质量指标是分配给

每次贷款。有关这些风险评级的更多信息，请参见注12和注意事项13成摩根大通’s 2017 年度报告.

下表按应收账款类别提供了批发投资组合部分留存贷款的资料。



	商业和工业						房地产						金融机构						政府机构						其他^(d)						共计留存贷款
(以百万计) (比率除外)	Mar 31, 2018			Dec 31, 2017			Mar 31, 2018			Dec 31, 2017			Mar 31, 2018			Dec 31, 2017			Mar 31, 2018			Dec 31, 2017			Mar 31, 2018			Dec 31, 2017			Mar 31, 2018			Dec 31, 2017
按风险评级分列的贷款
投资等级	$	68,705		$	68,071		$	99,185		$	98,467		$	27,424		$	26,791		$	15,135		$	15,140		$	106,356		$	103,212		$	316,805		$	311,681
非投资级：
非批评	49,917			46,558			14,094			14,335			13,781			13,071			332			369			11,360			9,988			89,484			84,321
批评表演	3,283			3,983			620			710			98			210			—			—			136			259			4,137			5,162
非应计性	1,249			1,357			144			136			2			2			—			—			199			239			1,594			1,734
非投资总额- 品级	54,449			51,898			14,858			15,181			13,881			13,283			332			369			11,695			10,486			95,215			91,217
留存贷款共计	$	123,154		$	119,969		$	114,043		$	113,648		$	41,305		$	40,074		$	15,467		$	15,509		$	118,051		$	113,698		$	412,020		$	402,898
受批评总人数的百分比留存贷款共计	3.68		%	4.45		%	0.67		%	0.74		%	0.24		%	0.53		%	—		%	—		%	0.28		%	0.44		%	1.39		%	1.71		%
被批评为非应计项目的百分比保留贷款总额	1.01			1.13			0.13			0.12			—			—			—			—			0.17			0.21			0.39			0.43

按地域分列的贷款分布^(a)
非美国共计	$	30,538		$	28,470		$	3,127		$	3,101		$	17,842		$	16,790		$	3,119		$	2,906		$	47,352		$	44,112		$	101,978		$	95,379
美国共计	92,616			91,499			110,916			110,547			23,463			23,284			12,348			12,603			70,699			69,586			310,042			307,519
留存贷款共计	$	123,154		$	119,969		$	114,043		$	113,648		$	41,305		$	40,074		$	15,467		$	15,509		$	118,051		$	113,698		$	412,020		$	402,898

贷款拖欠^(b)
逾期未满30天，仍在累积	$	121,703		$	118,288		$	113,761		$	113,258		$	41,267		$	40,042		$	15,451		$	15,493		$	116,632		$	112,559		$	408,814		$	399,640
逾期30-89天而且还在累积	178			216			131			242			32			15			13			12			1,220			898			1,574			1,383
90天或以上逾期未付仍在累积^(c)	24			108			7			12			4			15			3			4			—			2			38			141
非应计性	1,249			1,357			144			136			2			2			—			—			199			239			1,594			1,734
共计留存贷款	$	123,154		$	119,969		$	114,043		$	113,648		$	41,305		$	40,074		$	15,467		$	15,509		$	118,051		$	113,698		$	412,020		$	402,898


(a)	美国和非美国的分布主要取决于借款人的住所.


(b)	批发贷款的信贷质量主要是通过不断审查和监测债务人履行合同义务的能力来评估的，而不是依赖过去的适当状况，这通常是衡量信贷质量的滞后指标。12成摩根大通’s 2017 年度报告.


(c)	代表贷款，被认为是良好的抵押，因此仍然累积利息.


(d)	其他包括个人、个人、控股公司、私人教育和民间组织。有关sps的更多信息，请参见注意事项。14成摩根大通’s 2017 年度报告.

127

下表提供了有关所述期间批发贷款组合中的房地产贷款类别的补充信息。有关房地产贷款的更多信息，请参见注 12成摩根大通’s 2017 年度报告.



(百万，比率除外)	多家族						其他商业						房地产贷款总额
(百万，比率除外)	Mar 31, 2018			Dec 31, 2017			Mar 31, 2018			Dec 31, 2017			Mar 31, 2018			Dec 31, 2017
房地产留存贷款	$	77,846		$	77,597		$	36,197		$	36,051		$	114,043		$	113,648
批评曝光	433			491			331			355			764			846
对房地产留存贷款总额的批评敞口百分比	0.56		%	0.63		%	0.91		%	0.98		%	0.67		%	0.74		%
非应计性	$	47		$	44		$	97		$	92		$	144		$	136
非应计贷款占房地产留存贷款总额的百分比	0.06		%	0.06		%	0.27		%	0.26		%	0.13		%	0.12		%

批发减值贷款和贷款修改

批发减值贷款包括已处于非应计地位和(或)在“贸易和发展报告”中修改的贷款。所有减值贷款均按附注所述的特定资产免税额进行评估。 13成摩根大通’s 2017 年度报告.

下表列出了关于公司的批发减值贷款。



(以百万计)	商业和工业				房地产				金融机构				政府机构				其他				共计留存贷款
(以百万计)	Mar 31, 2018		Dec 31, 2017		Mar 31, 2018		Dec 31, 2017		Mar 31, 2018		Dec 31, 2017		Mar 31, 2018		Dec 31, 2017		Mar 31, 2018		Dec 31, 2017		Mar 31, 2018			Dec 31, 2017
减值贷款
带着零用钱	$	1,051	$	1,170	$	87	$	78	$	92	$	93	$	—	$	—	$	129	$	168	$	1,359		$	1,509
无津贴^(a)	240		228		59		60		—		—		—		—		69		70		368			358
共计减值贷款	$	1,291	$	1,398	$	146	$	138	$	92	$	93	$	—	$	—	$	198	$	238	$	1,727	^(c)	$	1,867	^(c)
与减值贷款有关的贷款损失备抵	$	407	$	404	$	16	$	11	$	4	$	4	$	—	$	—	$	47	$	42	$	474		$	461
未偿还的减值贷款本金余额^(b)	1,468		1,604		218		201		92		94		—		—		439		255		2,217			2,154


(a)	当贴现现金流、抵押品价值或市场价格等于或超过记录的贷款投资时，贷款不需要备抵。这通常发生在受损贷款被部分冲销和/或已收到利息付款并应用于贷款余额时。


(b)	为合同所欠本金的数额。March 31, 2018，和2017年月31。未偿还本金余额与因各种因素影响的贷款余额不同，包括冲销；收到的利息并用于账面价值；递延贷款费用或费用净额；未摊销的贴现或购买贷款的溢价。


(c)	根据借款人的住所，主要由在美国的贷款组成。

下表显示公司的所述期间的平均减值贷款。



	三个月到3月31日，
(以百万计)	2018		2017
工商业	$	1,050	$	1,097
房地产	135		172
金融机构	17		4
政府机构	—		—
其他	211		202
共计^(a)	$	1,413	$	1,475


(a)	应计减值贷款的相关利息收入和按收付实现制确认的利息收入对三个月结束 March 31, 2018和2017.

某些贷款修改被认为是TDR，因为它们为遇到财务困难的借款人提供了各种优惠。所有发展中国家报告为减值贷款上面的桌子。TDRS9.13亿美元和6.14亿美元截至March 31, 2018，和2017年月31分别。

128

附注12-信贷损失准备金

有关信贷损失备抵及有关会计政策的详细讨论，请参阅附注。 13成摩根大通’s 2017 年度报告。在2017第二季度，通过使用内部历史数据与外部信用评级机构违约统计数据进行估计，改进了与批发投资组合有关的损失估计数。警察。此外，还对批发贷款相关承付款的模拟损失估计数进行了调整，类似于批发贷款的调整。这些改进措施对信贷损失备抵的影响并不大。

下表汇总了有关贷款损失备抵和贷款相关承付款的信息，并按减值方法分列了贷款和贷款相关承付款的细目。



	2018													2017
三个月到3月31日， (以百万计)	消费者，不包括信用卡			信用卡				批发			共计			消费者，不包括信用卡				信用卡				批发			共计
贷款损失备抵
1月1日期初余额，	$	4,579		$	4,884			$	4,141		$	13,604		5,198				$	4,034			$	4,544		$	13,776
总冲销	284			1,291				65			1,640			847				1,086				26			1,959
总回收率	(138		)	(121		)		(46		)	(305		)	(159		)		(93		)		(53		)	(305		)
净冲销	146			1,170				19			1,335			688				993				(27		)	1,654
注销pci贷款^(a)	20			—				—			20			24				—				—			24
贷款损失准备金	146			1,170				(189		)	1,127			442				993				(119		)	1,316
其他	1			—				(2		)	(1		)	(2		)		—				1			(1		)
截至3月31日期末余额，	$	4,560		$	4,884			$	3,931		$	13,375		$	4,926			$	4,034			$	4,453		$	13,413

按减值方法分列的贷款损失备抵
资产专用^(b)	$	266		$	393		^(c)	$	474		$	1,133		$	300			$	373		^(c)	$	249		$	922
公式基础	2,089			4,491				3,457			10,037			2,339				3,661				4,204			10,204
PCI	2,205			—				—			2,205			2,287				—				—			2,287
贷款损失备抵总额	$	4,560		$	4,884			$	3,931		$	13,375		$	4,926			$	4,034			$	4,453		$	13,413

按减值方法分列的贷款
资产专用	$	7,953		$	1,241			$	1,727		$	10,921		$	8,604			$	1,219			$	1,681		$	11,504
公式基础	335,785			139,107				410,290			885,182			317,594				133,698				384,686			835,978
PCI	29,505			—				3			29,508			34,385				—				3			34,388
留存贷款共计	$	373,243		$	140,348			$	412,020		$	925,611		$	360,583			$	134,917			$	386,370		$	881,870

减值抵押贷款
净冲销	$	12		$	—			$	—		$	12		$	31			$	—			$	1		$	32
按抵押品公允价值计算的贷款减去出售成本	2,135			—				262			2,397			2,345				—				264			2,609

与贷款有关的承付款备抵额
1月1日期初余额，	$	33		$	—			$	1,035		$	1,068		$	26			$	—			$	1,052		$	1,078
与贷款有关的承付款准备金	—			—				38			38			—				—				(1		)	(1		)
其他	—			—				1			1			—				—				—			—
截至3月31日期末余额，	$	33		$	—			$	1,074		$	1,107		$	26			$	—			$	1,051		$	1,077

按减值方法分列的与贷款有关的承付款备抵
资产专用	$	—		$	—			$	167		$	167		$	—			$	—			$	228		$	228
公式基础	33			—				907			940			26				—				823			849
与贷款有关的承付款备抵总额	$	33		$	—			$	1,074		$	1,107		$	26			$	—			$	1,051		$	1,077

按减值方法分列的与贷款有关的承付款
资产专用	$	—		$	—			$	746		$	746		$	—			$	—			$	882		$	882
公式基础	49,516			588,232				383,529			1,021,277			51,806			^(d)	577,096				363,638			992,540			^(d)
与贷款有关的承付款总额	$	49,516		$	588,232			$	384,275		$	1,022,023		$	51,806		^(d)	$	577,096			$	364,520		$	993,422		^(d)


(a)	当贷款池的实际损失超过购置时作为采购会计调整记录的估计损失时，PCI贷款的核销将记在贷款损失备抵项下。当从池中移除基础贷款时，就会识别出pci贷款的注销。


(b)	包括风险评级贷款，已被置于非应计状态和贷款已修改在一个TDR。


(c)	贷款损失的资产专用信用卡备抵与TDR中修改过的贷款有关；这种备抵是根据贷款的原始合同利率计算的，不考虑任何增量惩罚率。


(d)	对上一期间的数额进行了修订，以符合本期的列报方式。

129

附注13-可变利益实体

的进一步描述摩根大通关于VIEs合并的会计政策，见注 1 成摩根大通2017年度年报.

下表按业务部门汇总了最重要的企业赞助VIEs类型。



业务线	交易类型	活动	表格10-q页参考
建行	信用卡证券化信托	信用卡应收账款证券化	130
	按揭证券化信托	原始和购买住宅抵押的服务和证券化	130–132
CIB	按揭及其他证券化信托	住宅及商业按揭及其他消费贷款的证券化	130–132
	多卖方管道	协助客户以符合成本效益的方式进入金融市场，并安排交易以满足投资者的需要。	132
	市政债券车辆	市政债券投资融资	132

公司还向第三方赞助的VIEs投资并提供融资和其他服务。见第133页关于第三方赞助的VIEs的更多信息。

重要的公司赞助的VIEs

信用卡证券化

有关摩根大通参与信用卡证券化的更详细讨论，请参阅注14成摩根大通2017年度年报.

由于该公司的持续参与，该公司被认为是其公司赞助的信用卡证券化信托的主要受益人，包括其主要工具大通发行信托基金。看桌子上第133页关于合并VIE资产和负债的进一步信息。

由公司赞助的按揭及其他证券化信托

公司证券化(或已证券化)起源和购买住宅抵押贷款、商业抵押贷款和其他消费贷款主要在建行及CIB生意。取决于具体的交易，以及相关的业务，公司可作为贷款的服务机构和/或在证券化信托中保留某些受益权益。

的详细讨论公司的参与公司赞助按揭及其他证券化信托，以及与该等信托有关的会计处理，见注 14成摩根大通2017年度年报.

130

下表列出未付本金的资产总额。公司赞助私人标签证券化实体，包括公司有持续的参与，以及那些律所。持续参与包括偿还贷款、持有高级利益或次级利益(包括根据信用风险保留规则所需持有的金额)、追索权或担保安排以及衍生交易。在某些情况下，公司的只有继续参与才能偿还贷款。见证券化活动第134页的进一步资料，请参阅本说明公司的未合并的VIEs的现金流量和保留的利息，以及第134页的信息，请参阅本说明公司的向美国政府机构出售贷款。



	未清本金						摩根大通对非合并VIEs证券化资产的兴趣^(c)(d)(e)
3月31日，2018(百万)	证券化VIEs持有的总资产		资产持有合并证券化VIEs		持续参与的非合并证券化VIEs持有的资产		交易资产		投资证券		其他金融资产		摩根大通持有的总权益蔡斯
证券化相关^(a)
住宅按揭：
主/Alt-A和期权武器	$	67,150	$	3,514	$	51,840	$	412	$	876	$	—	$	1,288
次贷	18,512		17		17,074		57		—		—		57
商业和其他^(b)	99,298		—		69,192		766		1,079		207		2,052
共计	$	184,960	$	3,531	$	138,106	$	1,235	$	1,955	$	207	$	3,397



	未清本金						摩根大通对非合并VIEs证券化资产的兴趣^(c)(d)(e)
2017年月31(百万)	证券化VIEs持有的总资产		资产持有合并证券化VIEs		持续参与的非合并证券化VIEs持有的资产		交易资产		投资证券		其他金融资产		持有的利益总额摩根大通蔡斯
证券化相关^(a)
住宅按揭：
主/Alt-A和期权武器	$	68,874	$	3,615	$	52,280	$	410	$	943	$	—	$	1,353
次贷	18,984		7		17,612		93		—		—		93
商业和其他^(b)	94,905		63		63,411		745		1,133		157		2,035
共计	$	182,763	$	3,685	$	133,303	$	1,248	$	2,076	$	157	$	3,481


(a)	不包括美国政府机构证券化和再证券化，它们不是由公司赞助的.见第134页了解该公司向美国政府机构出售贷款的情况。


(b)	由商业贷款(主要是房地产)和从第三方购买的与抵押无关的消费应收款支持的证券。

(c)

不包括下列事项：保留服务(见注)14(关于多边管理系统的讨论)；通过向美国政府机构出售贷款而保留的证券；利率和外汇衍生品，主要用于管理证券化实体的利率和外汇风险(见注)4(有关衍生工具的进一步资料)3.06亿美元和3 100万美元分别在March 31, 2018，和8 800万美元和4 800万美元分别在2017年月31，该公司购买的与CIB的二级市场开拓活动有关。


(d)	包括在再证券化交易中持有的权益。

(e)

截至March 31, 2018，和2017年月31, 68%和61%在该公司保留的证券化权益中，主要以公允价值记账，并包括根据信用风险保留规则所需持有的金额，这些权益在标准普尔同等的基础上被评级为“A”或更高。优质住宅按揭的保留权益包括13亿美元这两个时期的投资级别，以及一千六百万美元和4 800万美元的非投资级留存权益March 31, 2018，和2017年月31分别。商业及其他证券化信托的保留权益包括17亿美元和16亿美元投资级和3.62亿美元和4.12亿美元的非投资级留存权益March 31, 2018，和2017年月31分别。

131

住宅抵押

公司证券化住宅按揭贷款起源于建行，以及由任何一方向第三方购买的住宅按揭贷款。建行或CIB。的更详细说明公司的参与住宅按揭证券化，见注 14成摩根大通2017年度年报. 看桌子上第133页有关综合住宅按揭证券化的更多资料，请参阅本注上页的表格，以进一步了解非合并住宅按揭证券化所持有的权益。

商业抵押贷款和其他消费者证券化

CIB商业抵押贷款的来源和证券化，从事证券化信托发行证券的承销和交易活动。的更详细说明公司的参与商业抵押和其他消费者证券化，见注 14成摩根大通2017年度年报. 看桌子上第133页获得关于合并商业抵押贷款证券化的更多信息，并在本说明前一页的表格中获得关于非合并证券化中持有的利益的进一步信息。

再证券化

有关摩根大通参与某些再证券化交易的更详细说明，请参阅注。14摩根大通的2017年度报告。

下表列出转入再证券化VIEs的证券本金。



	三个月结束三月三十一日，
(以百万计)	2018		2017
将证券转让给VIEs
代理机构	$	4,786	$	3,224

下表提供了关于非合并再证券化VIEs的信息。



	非固结再证券化
(以百万计)	March 31, 2018		2017年月31
公司赞助的私人标签
持续参与的VIEs资产^(a)	$	722	$	783
对VIEs的兴趣	15		29
代理机构
对VIEs的兴趣	1,804		2,250


(a)	代表本金，包括名义上的纯利息证券。

截至March 31, 2018，和2017年月31，该公司没有合并任何机构再证券化或任何公司赞助的私人标签再证券化。

多卖方管道

的更详细说明摩根大通主要参与商号-经管多卖方管道，见注 14成摩根大通2017年度年报.

在正常的商业过程中，摩根大通使市场和投资于发行的商业票据公司-经管多卖方管道。公司举行 191亿美元和204亿美元发行的商业票据公司-经管多卖方管道 March 31, 2018，和2017年月31分别在合并过程中被淘汰了。公司的投资反映公司的资金需求和能力不受市场流动性不足的驱动。除根据信用风险保持规则所需持有的数额外，公司没有义务根据任何协议购买由公司-经管多卖方管道。

在合并过程中，公司提供的交易专用流动性设施、全项目流动性和信用增强功能已被取消.公司或公司管理的多卖方管道向公司管理的多卖方管道的某些客户提供与贷款相关的承诺。未供资的承付款是 100亿美元和88亿美元在March 31, 2018，和2017年月31分别并报告为表外贷款相关承诺。有关表外贷款相关承诺的更多信息，请参见注。 20.

市政债券车辆

市政债券工具或投标期权债券(TOB)信托基金允许机构以短期利率为市政债券投资融资。TOB交易被称为客户TOB信托和非客户TOB信托。客户TOB信托由第三方赞助；请参阅第133页关于本注的进一步信息。

该公司是所有非客户TOB交易的保证人.的更详细说明摩根大通的市政债券工具，见注 14成摩根大通2017年度年报。这家公司没有接触过非固结商号-赞助的市政债券工具 March 31, 2018和2017年月31分别。

见第133页以获得关于合并市政债券工具的进一步信息。

132

合并VIE资产和负债

下表列出与VIEs合并的资产和负债信息公司March 31, 2018，和2017年月31.



	资产								负债
3月31日，2018(百万)	交易资产		贷款		其他^(c)		共计资产^(d)		实益利益 VIE资产^(e)		其他^(f)		共计负债
VIE程序类型^(a)
公司赞助的信用卡信托	$	—	$	31,773	$	543	$	32,316	$	16,819	$	14	$	16,833
公司管理的多卖方管道	—		22,081		51		22,132		3,067		30		3,097
市政债券车辆	1,203		—		3		1,206		1,247		2		1,249
按揭证券化实体^(b)	16		3,562		50		3,628		310		191		501
其他	3		—		1,763		1,766		141		111		252
共计	$	1,222	$	57,416	$	2,410	$	61,048	$	21,584	$	348	$	21,932

	资产								负债
2017年月31(百万)	交易资产		贷款		其他^(c)		共计资产^(d)		实益利益 VIE资产^(e)		其他^(f)		共计负债
VIE程序类型^(a)
公司赞助的信用卡信托	$	—	$	41,923	$	652	$	42,575	$	21,278	$	16	$	21,294
公司管理的多卖方管道	—		23,411		48		23,459		3,045		28		3,073
市政债券车辆	1,278		—		3		1,281		1,265		2		1,267
按揭证券化实体^(b)	66		3,661		55		3,782		359		199		558
其他	105		—		1,916		2,021		134		104		238
共计	$	1,449	$	68,995	$	2,674	$	73,118	$	26,081	$	349	$	26,430


(a)	不包括公司间交易，这些交易在合并中被消除。


(b)	包括住宅和商业抵押贷款证券化。


(c)	包括综合资产负债表中列为现金和其他资产的资产。


(d)	上述程序类型中所包含的合并VIE的资产用于结清这些实体的负债。资产和负债包括合并后的VIEs的第三方资产和负债，不包括公司间在合并中消除的余额。

(e)

合并后的VIEs发行的有息实益利息负债在综合资产负债表中题为“由合并可变利益实体发行的实益权益”的细项中分类。这些实益权益的持有人一般不会求助于...的一般信贷。摩根大通。有关管道计划范围内的信贷提升，请参阅注。14摩根大通2017年度报告。包括在VIE资产中的实益利益是173亿美元和218亿美元在March 31, 2018，和2017年月31分别。


(f)	包括综合资产负债表中列为应付账款和其他负债的负债。

由第三方赞助

该公司与其他各方组织的VIEs进行交易。其中包括，例如，作为衍生对手方、流动性提供者、投资者、承销商、配售代理人、再营销代理人、受托人或托管人。这些交易是在一定的范围内进行的，个人信贷决策是基于对特定VIE的分析，同时考虑到相关资产的质量。如果公司无权指导VIE的活动，这些活动对VIE的经济表现影响最大，或者可能具有潜在的重大利益，公司一般不会合并VIE，但它会以与记录和报告任何其他第三方交易的头寸相同的方式在其综合资产负债表上记录和报告这些头寸。

税收抵免工具

该公司投资于未合并的税收抵免工具，这些是有限合伙企业和类似实体，负责建造、拥有和运营负担得起的住房、风能、太阳能和其他替代能源项目。这些实体主要被视为VIEs。第三方通常是

普通合伙人或管理成员，并控制税收抵免工具的重要活动，因此公司不合并税收抵免工具。该公司通常以有限合伙人的身份投资于这些合伙企业，并主要通过收到分配给项目的税收抵免来获得回报。以股票投资和融资承诺为代表的最大损失敞口为：$12.9十亿和134亿美元其中$2.9十亿和32亿美元无资金March 31, 2018和2017年月31分别。为了减少损失的风险，公司对每个项目进行评估，并扣留其不同数额的资本投资，直到项目获得税收抵免资格。有关负担得起的住房税收抵免的进一步信息，请参阅注24摩根大通的2017年度报告。有关表外贷款相关承诺的更多信息，请参见注。20本表格第10-Q节。

客户市政债券工具(TOB信托)

公司可向客户TOB信托公司提供各种服务，包括再营销代理、流动性或投标期权供应商。在某些客户TOB事务中，

133

公司作为流动性提供者，已与剩余持有人签订了偿还协议。

在这些交易中，在车辆终止时，商号可向第三方剩余持有人追索任何短缺。该公司没有任何意图保护剩余持有人，使其不受任何潜在市政债券的潜在损失。该公司不合并客户TOB信托，因为公司没有权力作出重大影响市政债券工具的经济表现的决策。

该公司作为流动性提供者对客户TOB信托的最大敞口March 31, 2018和

2017年月31原53亿美元。资产的公允价值March 31, 2018和2017年月31，曾$9.0十亿和92亿美元分别。有关表外贷款相关承诺的更多信息，请参见注。20.

贷款证券化

公司已证券化并出售各种贷款，包括住宅抵押贷款、信用卡和商业抵押贷款。为了进一步说明公司的有关证券化的会计政策，见注 14成摩根大通2017年度年报.

证券化活动

下表提供了与公司的的证券化活动3结束的几个月 March 31, 2018和2017, 与持有的资产有关商号-未由以下机构合并的担保证券化实体公司在证券化时实现销售会计的地方。



	三个月到3月31日，
	2018				2017
(以百万计)	住宅抵押^(d)		商业和其他^(e)		住宅抵押^(d)		商业和其他^(e)
本金证券化	$	1,330	$	2,991	$	1,029	$	1,315
本报告所述期间的所有现金流量^(a):
作为金融工具从贷款销售中获得的收益^(b)	$	1,338	$	2,991	$	1,035	$	1,348
收取的服务费	126		1		133		1
购买先前转让的金融资产(或相关抵押品)^(c)	—		—		—		—
利息收到的现金流量	92		47		131		335


(a)	不包括再证券化交易。


(b)	主要包括二级资产。


(c)	包括公司为从表外资产、非合并实体获得资产而支付的现金，例如，由于代理和担保以及服务人员“清理”电话而进行的贷款回购。


(d)	包括质数，Alt-A，次级和期权武器。不包括与金妮·梅、房利美和房地美进行的某些贷款证券化交易。


(e)	包括商业抵押和其他消费贷款。

出售给美国政府支持的企业的贷款和超额管理系统，按照金妮·梅准则进行的证券化交易中的贷款，以及其他第三方担保的证券化实体

除上述证券化活动表中报告的数额外，公司在正常的业务过程中，以无追索权的方式出售原始抵押贷款和购买抵押贷款，以及某些来源的超额抵押贷款，主要是向美国政府支持的企业出售。 (“美国GSE”)。这些贷款和超额的管理系统主要是为了美国政府间实体的证券化而出售的，它们提供一定的担保条款(例如提高贷款的信用)。公司还根据金妮·梅的指导原则将贷款出售给证券化交易；这些贷款通常由另一个美国政府机构担保或担保。公司不合并这些交易的证券化工具，因为它不是主要的受益者。对于有限数量的贷款销售，公司有义务与买方分担与出售的贷款有关的部分信贷风险。见注20表格10-q及注27成摩根大通2017年度年报有关公司的贷款销售和证券化相关的赔偿。见注 14 的影响的其他信息。公司出售

某些超额的管理系统建议。下表概述了与出售给美国政府担保实体的贷款、按照金妮·梅准则进行的证券化交易中的贷款以及其他第三方担保的证券化实体有关的活动。



	三个月到3月31日，
(以百万计)	2018		2017
出售贷款的账面价值	$	8,760	$	17,169
作为现金从贷款销售中收到的收益	—		9
作为证券的贷款销售收益^(a)	8,619		16,987
贷款销售收入总额^(b)	$	8,619	$	16,996
贷款销售收益^(c)(d)	$	14	$	31


(a)	主要包括美国GSEs和GinnieMae的证券，这些证券通常在收到后不久出售。


(b)	不包括出售贷款时保留的管理系统更新服务的价值。


(c)	贷款销售的收益包括管理系统更新系统的价值。


(d)	按公允价值入账的贷款的账面价值与出售贷款时收到的收益接近。

134

回购拖欠贷款的选项

除了……之外公司的因重大违反陈述和保证而回购某些贷款的义务，如注所述 20、公司还可以选择回购拖欠贷款，为金妮梅贷款池，以及其他美国政府机构在某些安排下提供服务。公司通常选择从Ginnie Mae贷款池回购拖欠贷款，因为它继续为这些贷款提供服务和(或)按照适用的要求管理止赎程序，这些贷款继续得到保险或担保。何时公司的回购期权可以行使，此类贷款必须作为一项贷款报告在综合资产负债表上，并承担相应的负债。有关更多信息，请参见注11.

下表列出贷款情况。公司购回或可供选择的回购、房地产拥有和止赎政府担保的住房抵押贷款确认该公司截至目前的综合资产负债表March 31, 2018和2017年月31. 基本上，所有这些贷款和房地产都由美国政府机构担保或担保。


(a)	所有这些数额主要涉及从Ginnie Mae贷款池购回的贷款。


(b)	与自愿回购贷款有关，这些贷款包括在应计利息和应收账款中。

贷款拖欠和清算损失

下表列出非合并证券化金融资产的组成部分。商号-赞助的私人标签证券化实体公司有持续的参与和拖欠 March 31, 2018，和2017年月31.



									净清算损失^(a)
	证券化资产				逾期90天				三个月到3月31日，
(以百万计)	Mar 31, 2018		Dec 31, 2017		Mar 31, 2018		Dec 31, 2017		2018			2017
证券化贷款
住宅按揭：
主/Alt-A&选项武器	$	51,840	$	52,280	$	4,562	$	4,870	$	102		$	212
次贷	17,074		17,612		3,181		3,276		(602		)	175
商业和其他	69,192		63,411		736		957		27			52
贷款证券化总额	$	138,106	$	133,303	$	8,479	$	9,103	$	(473	)	$	439


(a)	包括2018第一季度私人标签抵押贷款结算付款的清算收益，这些收益反映为受托人追回的资产。

135

注 14-商誉和抵押服务权利

有关商誉及按揭还款权的会计政策，请参阅附注。 15成摩根大通’s 2017 年度报告.

善意

下表列出了属于业务部门的商誉。



(以百万计)	三月三十一日， 2018		12月1日至12月 2017
消费者与社区银行	$	31,006	$	31,013
企业投资银行	6,775		6,776
商业银行	2,860		2,860
资产与财富管理	6,858		6,858
商誉总额	$	47,499	$	47,507

下表列出商誉账面金额的变动情况。



	三个月到3月31日，
(以百万计)	2018			2017
开始平衡期间	$	47,507		$	47,288
在下列期间的变动：
业务合并	(1		)	—
处置	—			—
其他^(a)	(7		)	4
3月31日余额，	$	47,499		$	47,292


(a)	包括外币重估和其他调整。

商誉减值测试

关于公司商誉减值测试的进一步说明，包括估算报告单位公允价值的主要方法，以及商誉减值测试所使用的假设，请参阅第244至245页的减值测试。摩根大通’s 2017 年度报告.

商誉未受损害March 31, 2018，或2017年月31，也没有因损害而注销商誉。三个月结束 March 31, 2018或2017.

经营业绩下降、信贷损失增加、股本需求增加以及经济或市场条件恶化、不利的监管或立法变化或估计的股本市场成本增加，可能导致估计的公允价值。公司的报告单位或他们的未来连带商誉下降，这可能导致未来一段时期内与相关商誉的某些部分相关的收益的重大减值费用。

136

抵押服务权

管理系统服务代表为他人开展服务活动的预期未来现金流量的公允价值。公允价值考虑了未来服务费用和辅助收入的估计数，由贷款的估计费用抵消，并随着时间的推移而下降，因为收到了净服务现金流量，从而有效地根据订约承办服务和辅助费用收入摊销了MSR资产。如果保留服务，则向第三方购买管理系统或在出售或抵押贷款证券化时予以确认。有关MSR资产、利率风险管理和管理系统风险评估的进一步说明，请参阅注s 2和15成摩根大通’s 2017 年度报告.

下表汇总了三个月结束 March 31, 2018和2017.



	三个月的，三个月的截至3月31日，
(以百万计，但另有说明者除外)	2018			2017
期初公允价值	$	6,030		$	6,096
MSR活动：
管理系统更新系统的起源	176			217
购买管理系统更新系统	67			—
管理系统更新系统的处置^(a)	(295		)	(71		)
净增加/(处置)	(52		)	146

因收取/实现预期现金流量而发生的变化	(160		)	(206		)

由于投入和假设而引起的估值变动：
由于市场利率和其他原因而发生的变化^(b)	382			57
由于其他投入和假设而引起的估值变动：
预计现金流量(例如服务费用)	—			12
贴现率	24			(12		)
预付模式的改变和其他^(c)	(22		)	(14		)
其他投入和假设导致的估值变动共计	2			(14		)
由于投入和假设而引起的估值变动共计	384			43
3月31日的公允价值，	$	6,202		$	6,079

3月31日举行的与管理系统更新有关的收入中未实现损益的变动，	$	384		$	43
订约承办事务费、迟交费用和收入中包括的其他辅助费用	465			487
3月31日偿还的第三方抵押贷款(以十亿计)	540			584
截至3月31日的净服务预付款(以十亿计)^(d)	3.6			4.4


(a)	包括转移到机构赞助信托基金的多余的抵押贷款支持证券(“SMB”)，以换取剥离的抵押贷款支持证券(SMBs)。在每次交易中，第三方在交易日收购了一部分中小企业；该公司以交易证券的形式获得了这些中小企业的剩余余额。


(b)	表示由于市场利率变化而导致的未来预付款估计数变化的影响，以及实际和预期预付款之间的差额。


(c)	指预缴款项的变动，但不能归因于市场利率的变动。

(d)

指公司作为服务方支付的金额(例如，定期本金和利息、税款和保险)，通常在从信托基金或相关贷款的未来现金流量预支后的短期内偿还。该公司与这些服务预付款相关的信用风险很小，因为对这些预付款的偿还通常高于向投资者支付的所有现金。此外，如果抵押品不足以支付预付款，该公司保留停止向投资者付款的权利。但是，如果没有按照适用的规则和协议提供这些服务预付款，则其中某些预付款可能无法收回。

137

下表列出按揭费用的组成部分及有关收入(包括按揭风险管理活动的影响)。三个月结束 March 31, 2018和2017.



	三个月到3月31日，
(以百万计)	2018			2017
建行按揭费用及有关收入

净生产收入	$	95		$	141

按揭服务收入净额：
经营收入：
还贷收入	513			522
MSR资产公允价值因预期现金流的收集/实现而发生的变化	(160		)	(205		)
营业收入总额	353			317
风险管理：
市场利率及其他因素导致的资产公允价值变动^(a)	382			57
其他投入和假设导致的MSR资产公允价值的其他变化 In模型^(b)	2			(14		)
衍生工具公允价值和其他方面的变化	(367		)	(95		)
全面风险管理	17			(52		)
按揭服务收入净额共计	370			265

建行按揭费用及有关收入总额	465			406

所有其他	—			—
按揭费用及有关收入	$	465		$	406


(a)	表示由于市场利率变化而导致的未来预付款估计数变化的影响，以及实际和预期预付款之间的差额。


(b)	表示模型投入和假设变化的总体影响，如预计现金流量(例如服务成本)、贴现率和预付款项的变化，但不能归因于市场利率的变化(例如，由于房价变化而导致的预付款变化)。

下表概述了用于确定公平价值的主要经济假设。公司的管理系统建议 March 31, 2018，和2017年月31, 并概述了这些公允价值对这些假设中立即出现的不利变化的假设敏感性，如下所述。



(以百万计，比率除外)	Mar 31, 2018			Dec 31, 2017
加权平均预付速度假设(“CPR”)	8.56		%	9.35		%
10%不利变化对公允价值的影响	$	(202	)	$	(221	)
20%不利变化对公允价值的影响	(392		)	(427		)
加权平均期权调整息差	8.77		%	9.04		%
100个基点不利变化对公允价值的影响	$	(246	)	$	(250	)
200个基点不利变动对公允价值的影响	(473		)	(481		)

CPR：固定预付率。

基于假设变化的公允价值变化一般不容易推断，因为假设变化与公允价值变化之间的关系往往是高度相关的，而且可能不是线性的。在本表中，特定假设中的变化可能对公允价值产生的影响是在不改变任何其他假设的情况下计算的。在现实中，一个因素的变化可能导致另一个因素的变化，这将放大或抵消最初变化的影响。

138

附注15-交存

有关存款的详细讨论，请参阅注 17摩根大通的2017年度报告。

在 March 31, 2018，和2017年月31, 无利息存款和计息存款如下。



(以百万计)	三月三十一日， 2018		2017年月31
美国办事处
无利息	$	397,856	$	393,645
利息(包括 $14,765 和14，947美元的公允价值)^(a)	825,223		793,618
美国办事处存款总额	1,223,079		1,187,263
非美国办事处
无利息	17,019		15,576
利息(包括 $5,405及按公允价值计算的6，374元)^(a)	246,863		241,143
非美国办事处存款总额	263,882		256,719
存款总额	$	1,486,961	$	1,443,982


(a)	包括已选择公允价值选项的被归类为存款的结构化票据。关于进一步的讨论，请参见注3摩根大通的2017 年度报告.

附注16-每股收益

关于每股基本收益和稀释收益(“每股收益”)的计算，见摩根大通’s 2017 年度报告。下表列出了基本每股收益和稀释每股收益的计算情况。三个月结束 March 31, 2018和2017.



(百万美元，但每股数额除外)	三个月结束三月三十一日，
(百万美元，但每股数额除外)	2018		2017
每股基本收益
净收益	$	8,712	$	6,448
减：优先股股利	409		412
适用于普通股的净收入	8,303		6,036
减：分红和分配给参与证券的未分配收益	65		61
适用于普通股股东的净收入	$	8,238	$	5,975

加权平均基本股份总额突出	3,458.3		3,601.7
每股净收入	$	2.38	$	1.66

稀释每股收益
适用于普通股股东的净收入	$	8,238	$	5,975
加权平均基本股份总额突出	3,458.3		3,601.7
加：员工股票期权、非典、认股权证及未获授权的个人证券单位	21.2		28.7
加权平均摊薄发行股份总额	3,479.5		3,630.4
每股净收入	$	2.37	$	1.65

139

附注17-累计其他综合收入/(损失)

Aoci包括投资证券未实现损益的税后变动、外币折算调整(包括相关衍生工具的影响)、不包括的组成部分对公允价值套期保值的公允价值变化、现金流量套期保值活动、净亏损和与以下有关的先前服务成本/(抵免)。公司的确定的养恤金和OPEB计划。



截至或结束的三个月 March 31, 2018 (以百万计)	未实现损益投资证券				翻译调整，除以模糊限制数				公允价值套期保值^(b)			现金流套期保值				界定利益养恤金和 OPEB计划				公允价值期权选择负债				累计其他综合收入/(损失)
截至或结束的三个月 March 31, 2018 (以百万计)	未实现损益投资证券				翻译调整，除以模糊限制数				公允价值套期保值^(b)			现金流套期保值				界定利益养恤金和 OPEB计划				公允价值期权选择负债				累计其他综合收入/(损失)
2018年月一日结存		$	2,164			$	(470	)	$	—			$	76			$	(1,521	)		$	(368	)		$	(119	)
会计原则变化的累积影响：^(a)
购买的可赎回债务证券的溢价摊销		261				—			—				—				—				—				261
套期会计		169				—			(54		)		—				—				—				115
AOCI中某些税收影响的重新分类		466				(277		)	—				16				(414		)		(79		)		(288		)
净变化		(1,234		)		27			(40		)		(73		)		21				267				(1,032		)
2018年月31的结余		$	1,826			$	(720	)	$	(94	)		$	19			$	(1,914	)		$	(180	)		$	(1,063	)

截至或结束的三个月 March 31, 2017 (以百万计)	未实现损益投资证券				翻译调整，除以模糊限制数				公允价值套期保值			现金流套期保值				确定的养恤金和 OPEB计划				公允价值期权选择负债				累计其他综合收入/(损失)
截至或结束的三个月 March 31, 2017 (以百万计)	未实现损益投资证券				翻译调整，除以模糊限制数				公允价值套期保值			现金流套期保值				确定的养恤金和 OPEB计划				公允价值期权选择负债				累计其他综合收入/(损失)
2017年月一日结存		$	1,524			$	(164	)	纳				$	(100	)		$	(2,259	)		$	(176	)		$	(1,175	)
净变化		238				7			纳				91				(15		)		(69		)		252
2017年月31的结余		$	1,762			$	(157	)	纳				$	(9	)		$	(2,274	)		$	(245	)		$	(923	)


(a)	表示2018第一季度新会计准则对aol CI的调整。有关更多信息，请参见附注1。


(b)	代表可归因于跨货币基础利差变化的交叉货币掉期公允价值的变化，这不包括在套期保值有效性评估之外，并记录在其他综合收益中。交叉货币基础利差的初始成本在收益中被确认为交叉货币互换利息的一部分。

140

下表列出保监处的税前及税后变动情况。



	2018									2017
截至3月31日的三个月(以百万计)	税前			税收效应			税后			税前			税收效应			税后
债务投资证券的未实现损益：
本期间未实现收益/(损失)净额	$	(1,858	)	$	437		$	(1,421	)	$	367		$	(131	)	$	236
已实现(收益)/损失的改叙调整数净收益^(a)	245			(58		)	187			3			(1		)	2
净变化	(1,613		)	379			(1,234		)	370			(132		)	238
翻译调整^(b):
翻译	389			(65		)	324			582			(225		)	357
树篱	(389		)	92			(297		)	(556		)	206			(350		)
净变化	—			27			27			26			(19		)	7
公允价值套期保值，净变动^(c):	(52		)	12			(40		)	纳			纳			纳
现金流量对冲：
本期间未实现收益/(损失)净额	(44		)	11			(33		)	59			(21		)	38
已实现(收益)/损失的改叙调整数净收益^(d)	(52		)	12			(40		)	85			(32		)	53
净变化	(96		)	23			(73		)	144			(53		)	91
确定养恤金和OPEB计划：
本报告所述期间产生的净收益/(损失)	23			(6		)	17			(58		)	21			(37		)
收入净额中包括的改叙调整数^(e):
净损失摊销	26			(6		)	20			62			(23		)	39
以前的服务费用/(贷项)	(6		)	1			(5		)	(9		)	3			(6		)
结算(收益)/损失	—			—			—			(3		)	1			(2		)
外汇和其他	(19		)	8			(11		)	(7		)	(2		)	(9		)
净变化	24			(3		)	21			(15		)	—			(15		)
公允价值期权选择负债，净变动：	350			(83		)	267			(107		)	38			(69		)
其他综合收入/(损失)共计	$	(1,387	)	$	355		$	(1,032	)	$	418		$	(166	)	$	252


(a)	税前金额在综合损益表中的投资证券损失中列报.


(b)	税前已实现损益/(折算调整)和相关套期保值的重新分类在合并收入报表中的其他收入/费用中列报。所列期间的数额不算重大。


(c)	代表可归因于跨货币基础利差变化的交叉货币掉期公允价值的变化，这不包括在套期保值有效性评估之外，并记录在其他综合收益中。交叉货币基础利差的初始成本在收益中被确认为交叉货币互换利息的一部分。


(d)	税前金额主要记录在综合收入报表中的非利息收入、净利息收入和补偿费用中。


(e)	税前金额在综合收入报表中以其他费用列报.

141

注18-受限制的现金和其他限制

资产

有关该公司受限制的现金和其他受限资产的详细讨论，见注25摩根大通的2017年度报告。

由于采用了限制性现金会计准则，在对现金流量表的期初和期末现金余额进行调节时，限制性现金包括无限制现金。

下表列出该公司限制现金的构成部分：



(以十亿计)	三月三十一日， 2018		2017年月31
现金储备-联邦储备银行^(a)	$	22.6	$	25.7
为证券及期货经纪客户的利益而隔离	18.7		16.8
非美国中央银行现金储备及其他一般用途	3.1		3.3
限制现金共计^(b)	$	44.4	$	45.8


(a)	平均现金储备245亿美元和262亿美元最后三个月March 31, 2018和2017年月31分别。


(b)	包括431亿美元和448亿美元在银行存款，以及13亿美元和10亿美元合并资产负债表上的现金和应付款项March 31, 2018和2017年月31分别。

还有，截至March 31, 2018和2017年月31，该公司：


•	为客户的利益而向结算机构认捐的现金及证券176亿美元和180亿美元分别。


•	公允价值为58亿美元和35亿美元此外，还限制了与客户活动有关的活动。

142

注19-监管资本

有关监管资本的详细讨论，请参阅摩根大通2017年度报告注26。

美联储为合并金融控股公司制定了资本要求，包括资本充足的标准.货币主计长办公室(“OCC”)为该公司投保的存款机构(“IDI”)制定了类似的最低资本要求和标准，包括摩根大通银行、N.A.银行和美国大通银行(N.A.)。

根据美联储(FederalReserve)基于风险的资本准则，摩根大通(JPMorganChase)必须维持CET 1、一级、道达尔、一级杠杆和SLR的最低比率。不满足这些最低要求可能会导致美联储采取行动。Idi的子公司也受到其各自主要监管机构的这些资本要求的约束。

下表列出了该公司及其IDI子公司的最低资本比率。March 31, 2018.



	最低资本比率				资本化比率
	BHC^(a)(e)		伊迪^(b)(e)		BHC^(c)		伊迪^(d)
资本比率
CET 1	9.0	%	6.375	%	—	%	6.5	%
第1级	10.5		7.875		6.0		8.0
共计	12.5		9.875		10.0		10.0
	4.0		4.0		5.0		5.0
单反	5.0		6.0		—		6.0

注：上表是由联邦储备委员会、OCC和FDIC颁布的条例定义的，该公司及其IDI子公司均须遵守这些条例。


(a)	表示适用于巴塞尔协议III规定的公司的过渡性最低资本比率March 31, 2018。在March 31, 2018，CET 1的最低资本比率包括1.875%由于公司的阶段2.5%资本保护缓冲和2.625%，这是由于公司所处的阶段所造成的。3.5%GSIB附加费。


(b)	所需经费摩根大通是IDI的子公司。CET 1最低资本比率包括1.875%的阶段所产生的2.5%适用于IDI子公司的资本保护缓冲。IDI的子公司不受GSIB附加费的约束。


(c)	系指根据联邦储备委员会颁布的条例对银行控股公司的要求。


(d)	代表根据FDIC改进法案发布的条例对IDI子公司的要求。


(e)	终了期间2017年月31，适用于该公司的CET 1、第1级、总计和第一级杠杆最低资本比率为7.5%, 9.0%, 11.0%和4.0%，适用于该公司IDI子公司的CET 1、第1级、总计和第1级杠杆最低资本比率为5.75%, 7.25%, 9.25%和4.0%分别。

143

下表列出了摩根大通及其重要的IDI子公司在巴塞尔III标准和巴塞尔III先进方法下的基于风险和杠杆的资本度量标准。截至March 31, 2018，和2017年月31摩根大通(JPMorganChase)及其所有IDI子公司的资本配置都很好，并满足了每一家公司都必须遵守的所有资本要求。



March 31, 2018 (百万，比率除外)	巴塞尔协议三标准化过渡									巴塞尔III高级过渡时期
	摩根大通蔡斯公司			摩根大通大通银行，N.A.			大通银行美国，N.A.			摩根大通蔡斯公司			摩根大通大通银行，N.A.			大通银行美国，N.A.
监管资本
CET 1资本	$	183,655		$	187,903		$	21,905		$	183,655		$	187,903		$	21,905
一级资本^(a)	209,296			187,903			21,905			209,296			187,903			21,905
总资本	238,326			199,271			27,850			228,320			193,099			26,505

资产
风险加权	1,552,952			1,382,770			105,610			1,466,095			1,260,775			185,468
调整平均数^(b)	2,539,183			2,136,238			120,490			2,539,183			2,136,238			120,490

资本比率^(c)
CET 1	11.8		%	13.6		%	20.7		%	12.5		%	14.9		%	11.8		%
第1级^(a)	13.5			13.6			20.7			14.3			14.9			11.8
共计	15.3			14.4			26.4			15.6			15.3			14.3
一级杠杆^(d)	8.2			8.8			18.2			8.2			8.8			18.2



2017年月31 (百万，比率除外)	巴塞尔协议三标准化过渡										巴塞尔III高级过渡时期
	摩根大通蔡斯公司			摩根大通大通银行，N.A.				大通银行美国，N.A.			摩根大通蔡斯公司			摩根大通大通银行，N.A.				大通银行美国，N.A.
监管资本
CET 1资本	$	183,300		$	184,375			$	21,600		$	183,300		$	184,375			$	21,600
一级资本^(a)	208,644			184,375				21,600			208,644			184,375				21,600
总资本	238,395			195,839				27,691			227,933			189,510			^(e)	26,250

资产
风险加权	1,499,506			1,338,970			^(e)	113,108			1,435,825			1,241,916			^(e)	190,523
调整平均数^(b)	2,514,270			2,116,031				126,517			2,514,270			2,116,031				126,517

资本比率^(c)
CET 1	12.2		%	13.8		%		19.1		%	12.8		%	14.8		%	^(e)	11.3		%
第1级^(a)	13.9			13.8				19.1			14.5			14.8			^(e)	11.3
共计	15.9			14.6			^(e)	24.5			15.9			15.3			^(e)	13.8
一级杠杆^(d)	8.3			8.7				17.1			8.3			8.7				17.1


(a)	包括与摩根大通(JPMorgan Chase&Co.)和摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)持有的担保资金(按沃尔克规则(Volcker Rule)的定义)的允许持有量有关的扣减。March 31, 2018和2017年月31.


(b)	为计算一级杠杆率，调整后的平均资产包括按资产负债表上的资产进行调整的季度平均资产总额，这些资产应从一级资本(主要是商誉和其他无形资产)中扣除。


(c)	对于每一个基于风险的资本比率，公司及其IDI子公司的资本充足率是根据“多德-弗兰克法案的柯林斯修正案”(“柯林斯底限”)根据“巴塞尔协议III”(标准化或高级)计算的两个比率中的较低部分进行评估的。


(d)	一级杠杆率不是一种基于风险的资本衡量标准.


(e)	对上一期间的数额进行了修订，以符合本期的列报方式。



	March 31, 2018									2017年月31
	巴塞尔协议III先进的完全分阶段实施									巴塞尔III高级过渡时期
(百万，比率除外)	摩根大通蔡斯公司			摩根大通大通银行，N.A.			大通银行美国，N.A.			摩根大通蔡斯公司			摩根大通大通银行，N.A.			大通银行美国，N.A.
总杠杆敞口^(a)	$	3,234,103		$	2,799,403		$	177,666		$	3,204,463		$	2,775,041		$	182,803
单反^(a)	6.5		%	6.7		%	12.3		%	6.5		%	6.6		%	11.8		%


(a)	从2018的1月1日起，单反已经完全按照巴塞尔协议III的规定逐步实施。前期数额是根据“巴塞尔协议三过渡规则”计算的。

144

注20-表外贷款相关金融工具、担保和其他承诺

摩根大通提供与贷款有关的金融工具(如承诺和担保)，以满足客户的融资需求。这些金融工具的合约金额代表最大的信贷风险公司交易对手是利用承诺还是公司被要求履行其在担保项下的义务，如果对方随后未能按照合同条款履行义务。这些承诺和担保大多是在未被提取或违约的情况下进行再融资、延期、取消或到期的。因此，这些文书的合同总额不包括在公司的观点，代表其预期的未来信贷敞口或资金需求。进一步讨论与贷款有关的承诺和担保，以及公司的相关会计政策，见注 27成摩根大通’s 2017 年度报告.

为弥补批发贷款和某些消费者贷款相关承诺可能造成的信贷损失，对贷款相关承诺的信贷损失保持备抵。见注 12 有关贷款相关承诺的信贷损失备抵的进一步信息。下表汇总表外贷款相关金融工具、担保和其他承付款的合同金额和账面价值。 March 31, 2018，和2017年月31. 下表中与信用卡和住房权益贷款有关的承诺的金额代表了这些产品的可用信贷总额。公司没有经验，也没有预料到，这些产品的所有可用信贷额度将同时使用。公司可以通过提供借款人通知或在法律允许的情况下不经通知而减少或取消信用卡信用额度。此外，公司通常，当借款人是 60天或者更久的到期。公司当标的财产的价值显著下降，或借款人的信誉明显下降时，可减少或关闭HELOC。

145



表外贷款相关金融工具、担保和其他承诺
	合同金额												承载价值^(g)
	March 31, 2018										Dec 31, 2017		Mar 31, 2018			Dec 31, 2017
通过剩余的成熟度 (以百万计)	1年或以下到期		期满后一年 3年		期满后三年 5年		5年后到期		共计		共计
贷款相关
消费者，不包括信用卡：
房屋权益	$	1,712	$	1,245	$	1,439	$	16,177	$	20,573	$	20,360	$	12		$	12
住宅抵押^(a)	6,661		—		—		13		6,674		5,736		—			—
汽车	7,652		848		219		65		8,784		9,255		2			2
消费者与商业银行	11,957		903		106		519		13,485		13,202		19			19
消费总额，不包括信用卡	27,982		2,996		1,764		16,774		49,516		48,553		33			33
信用卡	588,232		—		—		—		588,232		572,831		—			—
总消费者^(b)	616,214		2,996		1,764		16,774		637,748		621,384		33			33
批发：
其他无资金的贷款承付款^(c)	68,984		130,836		139,583		7,115		346,518		331,160		870			840
备用信用证和其他财务担保^(c)	15,543		10,086		7,241		1,932		34,802		35,226		719			636
其他信用证^(c)	2,739		82		134		—		2,955		3,712		4			3
批发总额^(d)	87,266		141,004		146,958		9,047		384,275		370,098		1,593			1,479
与贷款有关的总额	$	703,480	$	144,000	$	148,722	$	25,821	$	1,022,023	$	991,482	$	1,626		$	1,512
其他保证和承诺
证券贷款补偿协议及担保^(e)	$	216,863	$	—	$	—	$	—	$	216,863	$	179,490	$	—		$	—
作为担保的衍生工具	2,391		326		12,421		40,178		55,316		57,174		427			304
未结算的反向回购和证券借贷协议	128,774		—		—		—		128,774		76,859		—			—
未结回购及证券借贷协议	90,034		—		—		—		90,034		44,205		—			—
贷款销售和证券化相关赔偿：
抵押回购责任	纳		纳		纳		纳		纳		纳		111			111
有追索权出售的贷款	纳		纳		纳		纳		1,136		1,169		36			38
其他保证和承诺^(f)	9,791		1,118		166		3,174		14,249		11,867		(584		)	(76		)


(a)	包括向通讯员购买贷款的某些承诺。


(b)	主要是所有与消费者贷款有关的承诺都在美国。


(c)	在March 31, 2018，和2017年月31，反映了风险参与总额的契约金额。3.34亿美元在这两个时期，其他无资金承诺提供信贷；108亿美元和104亿美元分别适用于备用信用证和其他财务担保；以及3.3亿美元和4.05亿美元分别适用于其他信用证。在向美联储提交的监管文件中，这些承诺显示了风险参与的总量。


(d)	在March 31, 2018，和2017年月31，与批发贷款有关的承付款总额中，美国部分为76%和77%分别。


(e)	在March 31, 2018，和2017年月31，该公司为支持证券贷款补偿协议而持有的抵押品是226.5，000亿美元和188.7，000亿美元分别。证券贷款抵押品主要由属于G7成员国的政府和美国政府机构发行的现金和证券组成。


(f)	在March 31, 2018, 和2017年月31, 主要包括通过衍生交易进行对冲并在市场风险基础上管理的信用证、与机构贷款有关的无资金承诺以及与该公司在某些结算所的成员资格有关的承诺。此外，还包括主要与某些以税收为导向的股权投资相关的无资金承诺.


(g)	对于贷款相关产品，账面价值代表贷款相关承诺的备抵和担保责任；对于衍生产品，账面价值代表公允价值。

146

其他无资金的贷款承付款

提供信贷的其他无资金承诺通常包括对周转资本和一般公司用途的承诺、支持商业票据设施的信贷扩展和在这些债务不能再向新投资者销售时的债券融资，以及向清算组织承诺的流动资金安排。公司此外，还在多用途设施下作出承诺，这些承诺可以多种形式提出，包括签发备用信用证。

公司作为美国三方回购交易市场的结算和托管银行.作为结算和托管银行，公司暴露于其现金借款者客户，通常是经纪人交易商的日内信用风险。这种暴露是在安全的情况下产生的。

清除预先设施公司扩展到客户(即现金借款者)；这些设施在合同上有限制公司的日内信用风险对贷款金额的影响

必须在一天结束前还清。都是March 31, 2018，和2017年月31, 已担保的清关预支设施的最大未清承诺额是 15亿美元.

备用信用证和其他财务担保

备用信用证和其他金融担保是由公司根据某些安排，如商业票据设施、债券融资、收购融资、贸易和类似交易，向第三方保证客户或客户的业绩。

下表汇总备用信用证和其他信用证安排截至 March 31, 2018，和2017年月31.

备用信用证、其他财务担保和其他信用证



	March 31, 2018				2017年月31
(以百万计)	备用信件信贷和其他财务担保		其他信件信贷		备用信件信贷和其他财务担保		其他信件信贷
投资等级^(a)	$	28,048	$	2,101	$	28,492	$	2,646
非投资级^(a)	6,754		854		6,734		1,066
合同总额	$	34,802	$	2,955	$	35,226	$	3,712

与贷款有关的承付款备抵额	$	200	$	4	$	192	$	3
担保责任	519		—		444		—
总账面价值	$	719	$	4	$	636	$	3

有抵押品的承诺	$	16,766	$	681	$	17,421	$	878


(a)	评级等级是基于公司的内部评级，通常与标准普尔和穆迪所定义的评级相对应。

作为担保的衍生工具

公司根据美国公认会计原则，处理某些具有担保性质的衍生合同。有关这些衍生工具的进一步资料，请参阅附注。 27摩根大通的2017年度报告。

下表汇总了限定为担保的衍生产品，如 March 31, 2018，和2017年月31.



(以百万计)	March 31, 2018	2017年月31
名义金额
衍生担保	55,316	57,174
合约有限暴露的稳定价值契约	28,453	29,104
合同限制下稳定价值合同的最大敞口	2,945	3,053

公允价值
衍生应付款	427	304
衍生应收款	—	—

除符合担保特点的衍生合同外，公司是一家兼有买方和卖方信用保护的信用衍生品市场。有关信贷衍生工具的进一步讨论，请参阅注 4.

147

贷款销售和证券化相关赔偿

与公司的与GSE和某些私人标签交易的抵押贷款销售和证券化活动，公司已作出申述及保证，证明所出售的贷款符合某些规定，而这可能需要公司回购按揭贷款及(或)如违反上述申述及保证，向贷款购买者提供补偿。律所。此外，尽管公司的证券化主要是无追索权，公司在某些有限的情况下，如果同意与抵押贷款的所有人分担信贷风险，是否提供追索权服务。有关更多信息，请参见注 27摩根大通的2017年度报告。

与私人标签证券化相关的回购需求相关的责任由商号建立诉讼准备金。有关诉讼的其他信息，请参阅注 22表格10-q及注29摩根大通的2017年度报告。

附属公司的保证

母公司为其子公司的某些长期债务和结构性票据提供担保，包括摩根大通金融有限责任公司(Jpfc)，这是一家100%控股的金融子公司。所有由JPMFC发行的证券都由母公司提供充分和无条件的担保，这些担保与公司的无担保和无附属债务相当。

注21-质押资产和抵押品

讨论公司的质押资产及抵押品，见注 28成摩根大通2017年度年报.

质押资产

公司可将其所拥有的金融资产质押，以维持中央银行的潜在借款能力，并用于其他目的，包括获得借款和公共存款，为回购和其他证券融资协议提供担保，并涵盖客户卖空。. 其中某些质押资产可由担保方出售或复制或以其他方式使用，并被确定为综合资产负债表上拥有(向各方质押)的金融工具。

下表显示公司认捐的资产。



(以十亿计)	March 31, 2018		十二月三十一日， 2017
可由有担保当事人出售、复制或以其他方式使用的资产	$	143.7	$	129.6
担保当事人不得出售、复制或以其他方式使用的资产	72.4		67.9
在联邦储备银行和FHLB认捐的资产	487.9		493.7
已认捐资产共计	$	704.0	$	691.2

认捐的资产总额不包括合并的VIEs资产；这些资产用于结清这些实体的负债。见注13 关于合并后的VIEs的资产和负债的补充信息。有关以下信息的补充信息公司的证券融资活动，见注 10. 有关以下信息的补充信息公司长期债务，见注摩根大通2017年度报告中的19份。

抵押品

公司接受金融资产作为抵押品，允许其出售、复制、交付或以其他方式使用。这种抵押品一般是根据转售协议、证券借贷协议、客户保证金贷款和衍生协议获得的。抵押品通常用于回购协议、证券借贷协议或客户卖空，以及为存款和衍生协议提供担保。

下表列出接受抵押品的公允价值。



(以十亿计)	March 31, 2018		十二月三十一日， 2017
允许出售、复制、交付或以其他方式使用的抵押品	$	1,093.6	$	968.8
出售、复制、交付或以其他方式使用的抵押品	873.5		775.3

148

注22-诉讼

意外开支

截至March 31, 2018，该公司及其附属公司及其附属公司是许多法律程序中的被告或推定被告，包括私人诉讼、民事诉讼和监管/政府调查。诉讼的范围从涉及单一原告的个人诉讼到可能有数百万成员的集体诉讼。调查涉及到政府机构和自律组织的正式和非正式程序。这些法律程序正处于裁决、仲裁或调查的不同阶段，涉及公司的每一个业务和地域以及各种各样的索赔(包括普通法侵权和合同索赔以及法定反托拉斯、证券和消费者保护索赔)，其中有些提出了新的法律理论。

该公司认为，其法律程序中合理可能发生的损失超过所确定的准备金的累计损失范围的估计来自$0大约17亿美元在March 31, 2018。这一合理可能损失的估计范围是根据该公司认为可以对合理可能的损失作出估计的那些诉讼的现有资料得出的。就某些事项而言，该公司认为，截至该日期，不可能作出这样的估计。该公司对合理可能的损失范围的估计涉及重大判断，因为：


•	诉讼程序的数目、种类和不同阶段，包括许多程序处于初步阶段，


•	包括商号在内的多名被告在许多此类诉讼中是否存在责任份额(如有的话)尚待确定，


•	许多诉讼程序中许多尚未解决的问题，包括关于阶级认证和许多索赔范围的问题，以及


•	伴随而来的此类诉讼的各种潜在结果的不确定性，包括商号对法院或其他审裁人员今后的裁决或对不利方或监管当局的行为或激励作出的假设，而这些假设被证明是不正确的。

此外，某一特定程序的结果可能是商号在其估计中没有考虑到的结果，因为该公司认为该结果的可能性很小。因此，公司对合理可能的损失范围的估计会不时发生变化，实际损失可能会有很大差异。

以下是公司重大法律程序的说明。

外汇调查和诉讼。该公司以前报告了与某些政府当局就其外汇(“外汇”)销售和贸易活动以及与这些活动有关的管制进行的结算。包括竞争管理机构在内的政府主管部门正在进行与外汇有关的调查和调查，该公司正在与这些问题合作，并致力于解决这些问题。在2015，该公司承认了一项违反联邦反垄断法的行为。2017年1月，该公司被判刑，随后作出判决，缓刑期于2020年月日结束。劳工部已批准该公司5-根据“雇员退休收入保障法”(“雇员退休收入保障法”)，允许公司及其附属公司继续依赖合格专业资产管理人豁免的资格取消资格，直至2023年月日。律所将需要在适当时候重新申请进一步豁免，以涵盖其余的10-年资格取消期。另外，南非竞争委员会于2月份将其对该公司和其他银行的外汇调查提交南非竞争法庭，该法庭正在就此事进行民事诉讼。

这家公司也1一些外汇交易商为以美国为基地的原告向纽约南区美国地区法院提起集体诉讼辩护，主要指控违反联邦反垄断法，其依据是所谓的操纵外汇汇率的阴谋(“美国集体诉讼”)。2015，该公司在美国集体诉讼中达成了和解协议。在这一和解之后，又提出了一些假定的集体诉讼，要求赔偿从事外汇期货和期货期权交易的人(“基于交换的行动”)、以据称夸大的利率购买外币的消费者(“消费者诉讼”)、有资格的ERISA计划的参与者或受益人(“ERISA行动”)，以及所谓的外汇票据间接购买者(“间接买方行动”)。此后，该公司签订了一份修订后的和解协议，以解决美国集体诉讼的合并问题，包括基于交易所的诉讼。该协议已得到法院初步批准，最后批准听证会定于2018年5月举行。和解类别的某些成员已向法院提出将其排除在这一类别之外的请求。地区法院驳回了1原告已经提出上诉。地方法院也驳回了间接购买者的诉讼，原告已请求准许答复他们的申诉。消费者诉讼和第二次ERISA诉讼仍有待地区法院审理。

通用汽车诉讼。摩根大通银行(JPMorganChase Bank，N.A.)参与并是代表一个贷款人辛迪加的行政代理人15亿美元通用汽车公司的银团定期贷款安排(“定期贷款”)

149

(“通用”)在2009月份，与通用的破产程序有关，汽车清算公司的无担保债权人官方委员会(“债权人委员会”)以个人身份并作为其他贷款人定期贷款的行政代理人，对摩根大通银行提起了诉讼，试图根据提交一份与定期贷款有关的UCC-3终止声明，使基本留置权无效。2015年1月，在几次法院诉讼之后，美国第二巡回上诉法院推翻了破产法院驳回债权人委员会的要求，并将案件发回破产法院，并指示债权人委员会就终止声明作出部分即决判决。破产法院的诉讼继续进行，除其他外，涉及摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)提出的额外抗辩，以及不受提交所涉终止声明影响的定期贷款附加抵押品的价值。关于这一额外担保品，破产法院对某些具有代表性的资产的价值的审判于2017年5月结束，并于2017年9月作出裁决。破产法院认为33在...40有代表性的资产是固定装置，这些固定装置一般应在“持续经营”的基础上加以估价。债权人委员会正在寻求许可，就破产法院的裁决提出上诉，该裁决规定，固定装置应在“持续经营”的基础上而不是在清算的基础上加以估价。此外，某些定期贷款贷款人在破产法院对摩根大通银行(JPMorganChase Bank，N.A.)提出交叉索赔，要求赔偿和主张各种索赔。除其他事项外，双方根据破产法院关于有代表性资产的裁决以及包括交叉债权在内的其他问题，就其余附加抵押品的定性和价值进行调解。

霍珀庄园诉讼。商号是与其作为财产独立管理人的作用有关的诉讼的被告。原告的要求超过了700万美元在补偿性损害赔偿方面，主要涉及原告支付的律师费。在德克萨斯州达拉斯的遗嘱认证法庭的审判于9月份结束后，陪审团做出了对该公司的判决，判给原告全额赔偿金和数亿美元的惩罚性赔偿。由于法律对损害赔偿的可得性的限制，原告请求作出判决，总金额约为9100万美元包括惩罚性赔偿。该公司已原则上与2原告。有待法院审理的是原告提出的要求法院作出最高可达1 400万美元而商号要求法院作出完全有利于自己的判决，或者将裁决限制在少于800万美元.

互换诉讼一些商户和零售商会提出了一系列集体诉讼投诉，指控Visa和万事达以及某些银行合谋设定信用卡和借记卡交换费的价格，并颁布了各自的规则。

反垄断法。双方就现金支付的案件达成和解。61亿美元向原告(该公司的份额约为20%)及相等于10期间的信用卡交换基点8个月从60天在被选择退出期结束的时候。和解协议还规定修改每个信用卡网络的规则，包括禁止信用卡附加费交易的规则。2013年月日，地方法院最终批准了和解协议。

一些商人向美国第二巡回上诉法院提出上诉，该法院于2016年6月撤销了地区法院对集体诉讼的认证，并撤销了对集体和解的批准。在2017，美国最高法院拒绝了要求复审上诉法院裁决的请求。该案件已发回地区法院，以便根据上诉裁决进行进一步诉讼。双方正在进行调解进程。

此外，某些商户对Visa和万事达卡以及该公司和其他银行提出了类似的指控，这些行动正在进行中。

Libor和其他基准利率调查和诉讼。摩根大通收到了联邦和州机构和实体，包括美国商品期货交易委员会(CFTC)和各州总检察长，以及欧洲联盟委员会(欧盟委员会)、瑞士竞争委员会(COMCO)和世界各地其他监管机构和银行协会的传票和索取文件的请求，有时还接受了面谈。向英国银行家协会(BBA)提交利率的过程，以确定BBA的伦敦银行间同业拆借利率(“libor”)，主要是在2007和2008年间。有些查询还涉及向欧洲银行联合会(“欧洲银行联合会”)提交有关确定欧洲银行间欧元同业拆借利率(“EURIBOR”)和日本银行家协会(日本银行家协会)确定东京银行同业拆借利率(“Tibor”)的类似程序，以及世界各地在类似时期内，包括到2012年间，设定美元ISDAFIX汇率和其他参考汇率的过程。该公司继续与这些正在进行的调查合作，目前正在与CFTC就解决与该公司有关的美元ISDAFIX相关调查进行讨论。目前无法保证此类讨论将导致和解。如前所述，该公司已解决了欧共体对日元libor和瑞士法郎libor的查询。在去年12月，该公司解决了与这些相同的费率有关的中国商品交易所的问题。该公司和其他银行正在继续调查EURIBOR。2016，欧盟委员会发布了一项针对该公司和其他银行的裁决，裁定其违反了欧洲的反托拉斯规则。

150

关于EURIBOR的。该公司已向欧洲总法院提出上诉。

此外，在向美国各地区法院提起的一系列个人和推定的集体诉讼中，该公司与其他银行一道被指定为被告。这些诉讼已提交纽约南区美国地区法院，或为预审目的而合并。在这些诉讼中，原告提出了不同的指控，即从2000或以后的不同时期，被告个人或集体操纵各种基准利率，提交人为低或高的利率。原告声称，他们从事贷款、衍生品或其他金融工具的交易，这些金融工具的价值受到这些利率变化的影响，并主张各种索赔，包括寻求三倍损害赔偿的反托拉斯索赔。这些问题正处于不同的诉讼阶段。

该公司已同意就与瑞士法郎libor有关的集体诉讼达成和解，这项和解仍需经最终法院批准。

在一项与EURIBOR有关的诉讼中，区域法院驳回了除一项反托拉斯主张外的所有索赔，2普通法主张，并解雇所有被告，但公司和花旗银行除外。

在与美元libor有关的诉讼中，地区法院驳回了某些索赔，包括一些原告提出的反托拉斯索赔，而区域法院认为这些原告没有资格提出这种主张，并允许反托拉斯索赔、根据“商品交易法”提出的索赔和普通法索赔继续进行。原告的反托拉斯主张因缺乏地位而被驳回，他们提出了上诉。今年1月，该公司同意了结一宗与欧元-美元期货合约相关的集体诉讼。这项和解须经进一步文件和法院批准。2018年2月，区域法院(一)就被告直接出售的债券和利率掉期的某些反托拉斯债权颁发了阶级证书；(二)拒绝就这些债券和掉期持有人提出的州普通法债权颁发阶级证书；(三)拒绝就下列事项颁发阶级证书：2其他可能的集体诉讼涉及在交易所交易的欧元美元期货合约和由原告贷款机构持有的基于libor的贷款。该公司和另一名被告已请求准许就与债券和互换有关的反托拉斯索赔的类别证明提出上诉，2阶级原告的阶级认证动议被拒绝，也已申请许可上诉。

在一项与新加坡银行间同业拆借利率和新加坡互换利率有关的诉讼中，地区法院驳回了除一项反托拉斯请求之外的所有索赔，而且在不妨碍所有被告的情况下驳回了除公司、美国银行和花旗银行以外的所有被告。原告在9月份提交了一份修改后的申诉，该公司和其他被告已将其驳回。

这家公司1在一些被认为是集体诉讼的被告中，指控被告银行和ICAP合谋操纵美元的ISDAFix利率。在2016，该公司和其他一些银行一起解决了这起诉讼。这些解决办法已得到法院的初步批准。

按揭证券及回购诉讼及有关监管调查。该公司及其附属公司(合在一起，即“JPMC”)、贝尔斯登及其附属公司(共同为“贝尔斯登”)和某些华盛顿互助子公司(共同为“华盛顿互助公司”)在若干案件中被指定为被告，因为它们在MBS的提供中扮演着不同的角色。

发行人诉讼-个别买方诉讼。该公司已经解决了作为MBS发行人对JPMC、贝尔斯登(BearStearns)和华盛顿互惠银行(华盛顿互惠银行)提起的所有个人诉讼(在某些情况下，还作为自己MBS发行的承销商)。

回购诉讼。该公司已解决了各种MBS信托的受托人和/或证券管理人代表这些信托所发行证券的购买者提起的所有诉讼，这些和解已得到有关法院的批准。

已经对第三方受托人提起了更多诉讼，这些受托人涉及到由JPMC、贝尔斯登(BearStearns)和华盛顿互惠银行赞助的信托公司的贷款回购和服务索赔。

在对涉及该公司发行的MBS的诉讼中，该公司拥有合同权利，要求卖方赔偿在此类贷款中证券化的抵押贷款。然而，这些赔偿权利中的某些可能在各种情况下实际上无法强制执行，例如在贷款卖方现在已不复存在的情况下。

该公司已与购买MBS的多家MBS受托人或实体签订协议，这些实体购买的MBS就其债权支付适用的诉讼时效期限，并已解决并可能在未来解决收费索赔。没有人能保证该公司不会被指定为MBS相关诉讼的被告。

导数作用。作为名义上的被告，股东派生诉讼针对该公司及其董事会现任和前任官员和成员，涉及该公司的MBS活动，于2013向加州联邦法院提起诉讼。2017年6月，法院批准了被告的动议，驳回了该公司的委托书中指称的重大失实陈述和遗漏的诉讼原因，认定法院对其余诉讼原因没有对个别被告的属人管辖权，并将案件的其余部分移交给了纽约南区美国地区法院，但没有就案情作出裁决。被告要求撤职的动议仍待决。

市政衍生工具诉讼。纽约和阿拉巴马州法院对该公司提起了若干民事诉讼，涉及阿拉巴马州杰斐逊县(

151

(“县”)认股权证和互换交易。民事诉讼中的索赔一般声称，该公司向某些第三方支付了款项，以换取选择承保超过30亿美元在县发行的认股权证中，作为县执行的某些互换交易的交易对手。县于2011年11月申请破产。2013年6月，县提交了经修订的第9章“调整计划”(“调整计划”)，其中规定，上述针对该公司的所有诉讼将以偏见予以释放和驳回。在2013，破产法院确认了调整计划，并在12月2013，一些下水道费率支付人提出上诉，对调整计划的确认提出质疑。调整计划效力的所有条件，包括撤销对公司的诉讼，都得到满足或放弃，调整计划所设想的交易发生在2013年月日。因此，上述针对该公司的所有诉讼均已根据调整计划的规定被驳回。破产法院确认调整计划的命令的上诉仍在审理中。

彼特的破产及相关事宜。在与Thomas J.Petters和某些附属实体(统称“Petters”)和PolaridCorporation有关的破产和破产程序中，摩根大通及其某些附属公司，包括一个股票合伙人(“OEP”)被指定为被告。针对摩根大通及其附属公司的主要诉讼是由法院指定的佩特斯的接管人和破产程序中的受托人提起的。3彼得的实体。这些行动通常是为了避免与以下情况有关的某些假定转让：(I)佩特斯2005收购宝丽来，当时宝丽来是OEP的多数股权；(Ii)2摩根大通和其他金融机构与宝丽来建立的信贷工具；(Iii)佩特斯持有的信贷额度和投资账户。在2017，最高法院实质上拒绝了被告提出的驳回原告提出的修改后的申诉的动议。2017年10月，摩根大通(JPMorgan Chase)及其附属公司达成协议，解决彼得家族(Petter)破产受托人或其继任者以及托马斯·J·彼得斯(Thomas J.Petters)的破产管理人提起的诉讼。这项和解须经法院批准，目前仍在等待和解。

温德尔。自2012以来，法国刑事当局一直在调查文德尔投资公司(“windel”)高级管理人员在2004至2007年间为重组他们在温德尔的股份而进行的一系列交易。摩根大通银行(JPMorganChase Bank，N.A.)巴黎分行于2007向温德尔的多名经理提供了这些交易的融资。摩根大通(JPMorganChase)已配合调查。调查法官发布了重整军械2016，将摩根大通银行(JPMorganChase Bank，N.A.)转介给法国法庭矫正涉嫌税务欺诈。法院尚未确定审判日期。该公司在向法院提出的法律挑战中取得了成功

最高法院，法国最高法院，对刑事诉讼。2018年1月，巴黎上诉法院发布了一项裁决，取消了检验员该公司要求最高上诉法院就上诉法院的裁决作出澄清，然后就刑事诉讼的下一步步骤寻求指示。.此外，一些管理人员已对N.A.摩根大通银行提起民事诉讼，索赔是分开的，涉及不同的指控，并处于不同的诉讼阶段。

* * *

除上文讨论的各种法律程序外，摩根大通及其子公司被指定为被告，或以其他方式参与了大量其他法律诉讼。该公司认为，对于目前悬而未决的法律程序中对其提出的指控，它有着立功的辩护，并打算大力为自己辩护。今后可能会不时提起更多的法律诉讼。

该公司已为其目前尚未完成的法律诉讼中的数百起设立了准备金。根据美国公认会计准则关于意外开支的规定，公司在可能已经发生与诉讼有关的责任并且可以合理估计损失数额的情况下，应对该责任进行累积。该公司每季度对其未决法律程序进行评估，以评估其诉讼准备金，并根据管理层与律师协商后的最佳判断，酌情对这些准备金进行向上或向下调整。公司的法律费用是7 000万美元和2.18亿美元最后三个月March 31, 2018 and 2017分别。我们不能保证公司的诉讼准备金将来不会需要调整。

鉴于预测法律诉讼结果的内在困难，特别是在索赔人要求很大或不确定的损害赔偿，或提出新的法律理论的事项涉及大量当事人或处于发现的早期阶段的情况下，公司无法自信地说明目前未决事项的最终结果、最终解决的时间或最终解决的时间。与这些事项有关的损失、罚款、处罚或后果。摩根大通认为，根据其目前的了解，在与律师协商并考虑到其目前的诉讼准备金后，目前对其提出的法律诉讼不应对该公司的合并财务状况产生重大不利影响。不过，该公司指出，鉴于这些程序涉及的不确定因素，无法保证最终解决这些问题的办法不会大大超过其目前累积的准备金，也不能保证某一事项不会对名誉产生重大影响。因此，某一事项的结果可能对摩根大通在某一特定时期的经营业绩产生重大影响，这取决于除其他因素外，造成的损失或负债的规模以及摩根大通在这一期间的收入水平。

152

注23-商业部分

这家公司是以业务为基础管理的。有4主要报告业务部门-消费者和社区银行，公司和投资银行，商业银行和资产和财富管理。此外，还有一个企业部门。

业务部门是根据所提供的产品和服务或所服务的客户类型来确定的，它们反映了管理层目前评估财务信息的方式。这些业务的结果是在管理的基础上提出的。以便进一步讨论摩根大通的业务部门，见下面的分部结果和注意事项31成摩根大通’s 2017年度报告。

分段结果

下表提供了截至三个月结束 March 31, 2018和2017，在管理的基础上。公司对管理基础的定义开始了报告的美国公认会计原则的结果，并包括某些重新分类，以显示公司的总净收入(和每一个

(可报告的业务部分)在FTE的基础上。因此，获得税收抵免和免税证券的投资收入按可与应税投资和证券相比较的基础在管理结果中列报。这允许管理部门评估应纳税来源和免税来源每年产生的收入的可比性.与免税项目有关的相应所得税影响记在所得税费用范围内.这些调整对整个公司或业务部门报告的净收入没有影响。

业务部门资本配置

自2018年月1日起，该公司采用了几个新的会计准则。某些新的会计准则是追溯适用的，因此，对上一期间的数额进行了修订。有关更多信息，请参见注 1.

净收益在2018的第一季度，业务部门反映了由于TCJA而降低美国联邦法定所得税税率的有利影响。



部分结果和对账^(a)
截至3月31日为止的三个月， (百万，比率除外)	消费者& 社区银行						公司& 投资银行						商业银行						资产与财富管理
截至3月31日为止的三个月， (百万，比率除外)	2018			2017			2018			2017			2018			2017			2018			2017
无利息收入	$	4,139		$	3,317		$	7,917		$	6,999		$	549		$	599		$	2,630		$	2,469
净利息收入	8,458			7,653			2,566			2,600			1,617			1,419			876			819
净收入总额	12,597			10,970			10,483			9,599			2,166			2,018			3,506			3,288
信贷损失准备金	1,317			1,430			(158		)	(96		)	(5		)	(37		)	15			18
无利息费用	6,909			6,395			5,659			5,184			844			825			2,581			2,781
所得税支出前收入	4,371			3,145			4,982			4,511			1,327			1,230			910			489
所得税费用	1,045			1,157			1,008			1,270			302			431			140			104
净收益	$	3,326		$	1,988		$	3,974		$	3,241		$	1,025		$	799		$	770		$	385
平均权益	$	51,000		$	51,000		$	70,000		$	70,000		$	20,000		$	20,000		$	9,000		$	9,000
总资产	540,659			524,770			909,845			840,304			220,880			217,348			158,439			141,049
股本回报率	25		%	15		%	22		%	18		%	20		%	15		%	34		%	16		%
间接比率	55			58			54			54			39			41			74			85



截至3月31日为止的三个月， (百万，比率除外)	企业						调节项目^(a)						共计
截至3月31日为止的三个月， (百万，比率除外)	2018			2017			2018			2017			2018			2017
无利息收入	$	(185	)	$	73		$	(455	)	$	(582	)	$	14,595		$	12,875
净利息收入	(47		)	(98		)	(158		)	$	(329	)	13,312			12,064
净收入总额	(232		)	(25		)	(613		)	$	(911	)	27,907			24,939
信贷损失准备金	(4		)	—			—			—			1,165			1,315
无利息费用	87			98			—			—			16,080			15,283
所得税前收入/(损失)支出/(福利)	(315		)	(123		)	(613		)	(911		)	10,662			8,341
所得税费用/(福利)	68			(158		)	(613		)	(911		)	1,950			1,893
净收入/(损失)	$	(383	)	$	35		$	—		$	—		$	8,712		$	6,448
平均权益	$	77,615		$	77,703		$	—		$	—		$	227,615		$	227,703
总资产	779,962			822,819			纳			纳			2,609,785			2,546,290
股本回报率	NM			NM			NM			NM			15		%	11		%
间接比率	NM			NM			NM			NM			58			61


(a)	分部管理的结果反映了富时投资的收入，相应的所得税影响记录在所得税支出/(福利)中。这些调整在对账项目中被消除，以得出公司报告的美国公认会计原则的结果。

153

独立注册会计师事务所报告

致摩根大通(JPMorgan Chase&Co.)董事会和股东：

财务报表审查结果

我们审查了截至2018年3月31日摩根大通公司及其子公司(“公司”)的合并资产负债表，以及截至3月31日、2018和2017三个月期间的收入、综合收益、股东权益变化和现金流动的综合报表，包括相关票据(统称为“中期财务报表”)。根据我们的审查，我们不知道应对所附临时财务报表作出任何重大修改，使其符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。

我们以前曾按照上市公司会计监督委员会(美国)的标准，审计了截至2017年月31公司的综合资产负债表，以及该日终了年度的收入、综合收益、股东权益变化和现金流量的相关综合报表(未在此列报)，并在我们于2018年月27日的报告中就以下事项发表了无保留意见：我们认为，截至2017年月31所附的综合资产负债表信息，在所有重要方面都对其衍生的合并资产负债表作出了公允的陈述。

审查结果的依据

这些中期财务报表是公司管理层的责任。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法和证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。我们是按照PCAOB的标准进行检讨的，中期财务资料的检讨主要包括运用分析程序及向负责财务及会计事务的人士查询，其范围远小于按照PCAOB标准进行的审计，而审核的目的是就所采用的财务报表发表意见。因此，我们不表达这种意见。

May 2, 2018

纽约麦迪逊大道300号普华永道股份有限公司，纽约，10017

154



摩根大通公司
综合平均资产负债表、利率和利率
(应纳税---相当于利息和利率；以百万计，除税率外)

	截至2018年月31止的三个月								截至2017年月31止的三个月
	平均平衡			利息^(f)		率 (按年计算)			平均平衡			利息^(f)				率 (按年计算)
资产
银行存款	$	423,807		$	1,321	1.26	%		$	423,746		$	725			0.69	%
根据转售协议出售的联邦资金和购买的证券	198,362			731		1.49			196,965			526				1.08
借入证券	109,733			62		0.23			95,372			(44		)	^(g)	(0.19	)
交易资产-债务工具	256,040			2,118		3.35			225,801			1,883				3.38
应税证券	195,641			1,313		2.72			240,803			1,430				2.41
非应税证券^(a)	44,113			510		4.69			44,762			690				6.25
投资证券总额	239,754			1,823		3.08		^(h)	285,565			2,120				3.01		^(h)
贷款	926,548			11,117		4.87			891,904			9,823				4.47
所有其他赚取利息的资产^(b)	49,169			681		5.61			41,559			338				3.30
利息收益资产总额	2,203,413			17,853		3.29			2,160,912			15,371				2.88
贷款损失备抵	(13,482		)						(13,723		)
现金和银行应付款项	22,173								19,920
交易资产-权益工具	107,688								115,284
交易资产-衍生应收款	60,492								61,400
商誉、管理系统和其他无形资产	54,702								54,249
其他资产	151,057								135,120
总资产	$	2,586,043							$	2,533,162
负债
计息存款	$	1,046,521		$	1,060	0.41	%		$	986,015		$	483			0.20	%
根据回购协议购买的联邦资金和借出或出售的证券	196,112			578		1.20			189,611			293				0.63
短期借款^(c)	57,603			209		1.47			36,521			73				0.79
交易负债-债务和其他计息负债^(d)(e)	171,488			660		1.56			176,824			405				0.93
由合并后的VIEs发行的实益权益	23,561			123		2.11			38,775			135				1.41
长期债务	279,005			1,753		2.55			292,224			1,589				2.21
利息负债总额	1,774,290			4,383		1.00			1,719,970			2,978				0.70
无利息存款	399,487								405,548
交易负债-权益工具^(e)	28,631								21,072
交易负债-衍生应付款	41,745								48,373
所有其他负债，包括与贷款有关的承付款备抵额	88,207								84,428
负债总额	2,332,360								2,279,391
股东权益
优先股	26,068								26,068
普通股股东权益	227,615								227,703
股东权益总额	253,683								253,771
负债和股东权益共计	$	2,586,043							$	2,533,162
利率利差						2.29	%									2.18	%
利息净收入及利息资产净收益				$	13,470	2.48						$	12,393			2.33

自2018年月1日起，该公司采用了几个新的会计准则。某些新的会计准则是追溯适用的，因此，对上一期间的数额进行了修订。有关更多信息，请参见注 1.

(A)指为美国联邦所得税目的而免税的证券.

(B)包括按应计利息及应收帐款分类的按投资持有的保证金贷款，以及综合资产负债表内其他资产所包括的所有其他赚取利息资产。

(C)包括商业票据。

(D)其他有息负债包括经纪客户应付款项.

(E)贸易负债-债务及权益工具合计结余为98亿元及941亿元截至2018年月31止的三个月和2017。

(F)利息包括某些相关套期保值衍生工具的效果。应纳税---在适用的情况下使用等值数额。

(G)负利息收入和收益率与客户对某些证券的需求以及低利率的影响有关；这是对应的账面活动，相应贷款证券的负利息费用在利息支出中确认，并在交易负债---债务和其他计息负债中报告。

(H)截至2018年月31止的三个月2017，根据摊销成本计算的证券年率是3.12%和3.04%，这不影响AOCI中所反映的公允价值的变化。

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词汇和缩略语

2017年度报告或2017份表格10-K：向美国证券交易委员会(SEC)提交的截至2017年度的10-K报表年度报告。

ABS：资产支持证券

主动丧失抵押品赎回权：在正式止赎程序正在进行的情况下，涉及止赎的贷款。包括司法州和非司法州。

可供出售

贷款损失备抵总额：表示贷款损失的期末备抵除以留存贷款。

Aoci：累计其他综合收入/(损失)

亚美尼亚：可调利率抵押

AWM：资产与财富管理

由合并后的VIE发放的实益权益：代表由vIEs发行的债务、股权证券或其他债务的第三方持有人的利益摩根大通巩固。

福利义务：指养老金计划的预计福利义务和OPEB计划的累积退休后福利义务。

BHC：银行控股公司

cb：商业银行

CBB：消费者与商业银行

行政协调会：综合资本分析与评述

建行：消费者与社区银行

中共：“中央对手”是在一个或多个金融市场交易的合同的交易对手之间相互作用的结算所，成为每个卖方的买方和每个买方的卖方，从而确保公开合同的未来履行。中国共产党通过创新、公开报价制度或其他具有法律约束力的安排，成为与市场参与者进行交易的对手方。

cd：信用违约互换

首席执行官：首席执行官

CET 1资本：普通股一级资本

CFTC：商品期货交易委员会

首席财务官：首席财务官

美国大通银行，N.A.：美国大通银行全国协会

CIB：企业投资银行

首席信息干事：总投资办公室

客户存款和其他第三方负债：作为客户现金管理计划的一部分，存款以及资产负债表上的负债(如商业票据、购买的联邦资金和根据回购协议借出或出售的证券)的存款。

CLO：抵押贷款债务

CLTV：组合贷款价值

依靠抵押品：贷款被认为是抵押品--当贷款的偿还预计完全由基础担保品提供，而不是由借款人的业务、收入或其他资源的现金流提供时。

商业卡：通过商业卡产品，向世界各地的公司和公共部门客户提供广泛的支付服务。服务包括采购、公司旅行和娱乐、费用管理服务和企业对企业支付解决方案.

核心贷款：代表被认为是公司正在进行的业务的核心贷款；核心贷款不包括被归类为交易资产、径流投资组合、中止投资组合和公司打算退出的投资组合的贷款。

信贷衍生工具：其价值来自与第三方发行人(参考实体)债务有关的信贷风险的金融工具，这使一方(保护买方)能够将该风险转移给另一方(保护卖方)。在参考实体发生信贷事件时，其中可能包括破产或未偿付债务，或参考实体债务的某些重组，任何一方均不得求助于参考实体。在解决信用衍生产品合同时，保护买方可以向保护卖方寻求CDS合同的面值与公允价值之间的差额。信贷事件是否发生的决定一般由有关的国际互换和衍生工具协会(“ISDA”)决定委员会作出。

批评：被批评的贷款、与贷款有关的承付款和衍生应收账款，它们被归类为特别提及、不合格和可疑的类别，用于监管目的，通常与标准普尔和穆迪定义的CCC+/Caa 1及以下评级相一致。

CRO：首席风险官

CVA：信贷估值调整

DFAST：多德-弗兰克行为压力测试

多德-弗兰克法案：华尔街改革和消费者保护法

司法部：美国司法部

DL：美国劳工部

DVA：借方估值调整

E&P：勘探生产

欧共体：欧盟委员会

合资格有限公司：符合某些资格准则的长期债务

嵌入衍生产品：指以类似衍生工具的方式影响部分或全部现金流量或票据价值的金融工具的隐含或明确的术语或特征。包含这些术语或特征的文书被称为“混合”。成分

156

非衍生工具的混合体被称为“主机”。例如，可赎回债务是一种混合工具，包含普通的普通债务工具(即主机)和嵌入的选项，允许发行人在规定的日期(即嵌入的衍生产品)赎回债务。然而，浮动利率工具并不是由固定利率工具和利率互换组合而成的混合工具。

ERISA：1974“职工退休收入保障法”

EPS：每股收益

交易所交易衍生品：在交易所执行并通过中央结算所结算的衍生合约。

房利美：联邦全国抵押协会

FASB：财务会计准则委员会

FCA：金融行为管理局

FCC：固件控制委员会

FDIA：联邦保管所保险法

FDIC：联邦存款保险公司

美联储：联邦储备系统理事会

费用份额：收费收入的比例是根据整个行业从并购、股票和债务承销以及贷款辛迪加的投资银行交易中产生的投资银行费用的估计数得出的。资料来源：Dealogic，投资银行收费竞争分析的第三方提供商，以及上述行业产品的基于数量的排行榜。

FFELP：联邦家庭教育贷款方案

FFIEC：联邦金融机构审查委员会

FHA：联邦住房管理局

FHLB：联邦住房贷款银行

FICO评分：消费者信用风险的一种度量方法，它是基于费尔艾萨克公司生产的消费者信用报告中的信息。由于根据“公平信用报告法”的规定，某些旧的数据被排除在信用报告之外，FICO评分可能无法反映消费者的所有历史信息。

公司：摩根大通公司

前进点：表示两种货币之间的利率差额，该差额可与当前汇率(即“即期汇率”)相加或减去，以确定远期汇率。

弗雷迪·麦克：联邦住房贷款抵押公司

独立衍生产品：是一项衍生合约，与该公司的任何其他金融工具或股权交易分开或独立订立。或者，与其他交易相结合，具有法律上的可拆卸性和可单独行使的权利。

fsb：金融稳定委员会

FTE：完全应税等值

FVA：资金估值调整

外汇：外汇

G7：“七国集团”：七国集团的成员国是加拿大、法国、德国、意大利、日本、英国和美国。

G7政府证券：由七国集团之一的政府发行的证券。

金妮·梅：政府全国抵押协会

GSE：房利美和房地美

GSIB：具有全球系统重要性的银行

HAMP：家庭负担得起的改造计划

与人数有关的开支：包括薪资和福利(不包括基于绩效的奖励)以及与员工相关的其他非薪酬成本。

赫洛恩：房屋权益贷款

HELOC：房屋净值信贷额度

房屋权益-优先留置权：表示贷款和承付款摩根大通持有该财产的第一份担保权益。

住房权益-次级留置权：表示贷款和承付款摩根大通拥有比其他留置权在等级上从属的担保权益。

HQLA：优质流动资产

HTM：持有至到期

Idi：投保人存款机构

IHC：摩根大通控股有限公司，一家中间控股公司

减值贷款：减值贷款是按摊销成本计算的贷款，对此，很可能公司根据本协议的合同条款，无法收取所有到期款项，包括本金和利息。减值贷款包括：


•	所有批发非应计贷款


•	所有TDR(批发和消费者)，包括已恢复应计状态的

投资等级：信用质量指标摩根大通内部风险评估系统。“投资等级”一般表示类似于独立评级机构定义的“BBB-”/“Baa 3”或更高的评级的风险简介。

ir：利率

ISDA：国际互换及衍生工具协会

摩根大通：摩根大通公司

摩根大通银行，N.A.：摩根大通银行全国协会

摩根大通证券：摩根证券有限公司

LCR：流动性覆盖率

LGD：违约损失

Libor：伦敦银行同业拆借利率

有限责任公司：有限责任公司

LOB：业务线

损失出现期：指估计发生损失之日至最终实现损失的时间。

157

猛虎组织：长期激励计划

LTV：“贷款与价值比率”: 对于住宅房地产贷款，贷款本金与贷款抵押品(即住宅房地产)的评估价值之间的关系，以百分比表示。

起始日期LTV比率

贷款起始日的LTV比率。起始日期LTV比率是根据起始日抵押品的实际评估值(即贷款水平数据)计算的。

当前估计LTV比

对某一特定日期的LTV的估计。目前估计的LTV比率是根据在大都会统计地区(“MSA”)测量的全国公认的住房价格指数得出的估计抵押品价值来计算的。这些生活津贴水平的房价指数包括现有的实际数据和没有实际数据的预测数据。因此，用于计算这些比率的估计抵押品价值并不代表实际评估的贷款级别抵押品价值；因此，由此产生的ltv比率必然不精确，因此应被视为估计数。

组合LTV比

LTV比率考虑所有可用的留置权位置，以及与财产相关的未使用线路。组合LTV比率用于初级留置权股权产品。

主净结算协议：一种与对手方的单一协议，允许终止或加速受该协议管辖的多项交易，并在违约情况下通过单一货币的单一付款(例如破产、未能支付所需款项或证券转让或在到期时交付担保品或保证金)进行结算。

计量备选方案：衡量股票有价证券，但不容易确定公允价值的成本减去减值(如果有的话)，加上或减去可观察到的价格变化，从同一发行人相同或类似的投资。

MBS：按揭证券

MD&A：管理层的讨论与分析

MMDA：货币市场存款账户

穆迪：穆迪投资者服务

按揭产品种类：

ALT-A

Alt-A贷款的信贷质量通常高于次级贷款，但其特点将使借款人丧失获得传统优质贷款的资格。备选方案-贷款特点可包括以下一项或多项：(一)有限的文件；(二)高的CLTV比率；(Iii)由非业主占用的物业担保的贷款；或(Iv)超出正常限额的债务与收入比率。公司的备选方案---贷款是指借款人未提供其资产或收入数额或来源的完整文件的贷款。

选择权臂

期权臂房地产贷款产品是一种可调利率的抵押贷款，每月向借款人提供完全摊销、只付利息或最低付款的选择权。期权贷款的最低支付额是根据开办期内收取的利率计算的。这一入门率通常大大低于完全指数化的比率。完全索引率是使用索引率加保证金计算的。一旦介绍期结束，贷款的合同利率就会上升到完全指数化的利率，并按月进行调整，以反映指数的变动。最低支付额通常不足以支付前一个月应计利息，任何未付利息都被推迟到贷款本金余额中。期权臂贷款是以付款重铸为条件，在满足指定的贷款余额和周年日期触发时，将贷款转换为可变利率的全额摊销贷款。

素数

PRIME抵押贷款是向有良好信用记录的借款人提供的，这些借款人符合特定的承保要求，包括与收入和总体债务水平有关的规定要求。新的主要抵押贷款借款人提供完整的文件，通常有可靠的付款历史。

次贷

次级贷款是指在2008中期以前向某些具有一个或多个高风险特征的客户提供的贷款，包括但不限于：(一)不可靠或付款历史不佳；(二)高负债比率超过80%(没有借款人支付的抵押贷款保险)；(三)债务与收入比率高；(四)贷款占用类型不是借款人的主要住所；或(五)贷款拖欠或迟付的历史。

生活津贴：大都会统计区

MSR：抵押服务权

NA：所述期间的数据不适用或无法获得。

净资本规则：1934“证券交易法”第15c3-1条规则。

净冲销/(回收)率：表示报告所述期间的净冲销/(收回)(年化)除以平均留存贷款。

净交换收入包括下列组成部分：


•	交换收入: 支付给信用卡发行人的在销售或现金预支交易的清算和结算中的费用。


•	报酬成本：：信用卡奖励计划注册的持卡人获得积分的成本。


•	合伙人付款：：根据信用卡交易中持卡人获得的忠诚度计划奖励成本，向共同品牌信用卡合作伙伴支付款项。

158

利息收益资产净收益：利息收益资产的平均利率减去为所有资金来源支付的平均利率。

北地中海：无意义

不：净经营损失

非应计贷款：利息收入未按权责发生制确认的贷款。贷款(信用卡贷款和由美国政府机构承保的某些消费贷款除外)在未预期本金和利息全额支付时(不论拖欠情况如何)，或本金和利息拖欠90天或以上，除非贷款既安全又正在收款，则贷款处于非应计状态。依赖抵押品的贷款通常以非权责发生形式维持。

不良资产：不良资产包括非应计贷款、不良衍生产品和以满足贷款要求获得的某些资产，主要是不动产和其他商业和个人财产。

现在：可转让撤回令

NSFR：净稳定供资比率

美洲国家组织：期权调整息差

OCC：货币主计长办公室

保监处：其他综合收入/(损失)

OEP：一股合伙人

OIS：隔夜指数互换

OPEB：其他离职后雇员福利

场外交易：“场外衍生产品”：在两个衍生交易对手之间通过谈判、执行和双边方式达成的衍生合同，其中一方或双方都是衍生品交易商。

场外交易清算：“场外清算衍生品”：通过双边谈判和执行的衍生合同，但随后通过中央结算所结算，因此每个衍生对手只面临该清算所违约的风险。

OTTI：非暂时性损伤

间接费用比率：非利息费用占总收入的百分比。

母公司：摩根大通公司

参与证券：表示未归属的基于股票的补偿奖励，其中包含不可没收的股息或股利等价物(统称为“股利”)，这包括在使用两类方法计算的每股收益中。摩根大通(Jpmorgan Chase)根据其基于股票的薪酬计划，向某些员工发放限制性股票和rus，使受赠者有权在归属期内获得相当于支付给普通股持有人的股息的不可没收的股息。这些未获得的奖励符合参与证券的定义。根据两类方法，所有收益(分配和未分配)分配给每一类普通股和参与证券，根据它们各自获得股息的权利。

常设仲裁院：迅速纠正行动

PCI：“购买信用受损”贷款系指根据FASB的指导，在收购日获得并被视为信用受损的某些贷款。该指南允许购买者将在同一财政季度获得的信贷受损贷款汇总成一个或多个集合，条件是这些贷款具有共同的风险特征(例如，产品类型、LTV比率、FICO分数、过去到期状态、地理位置)。然后，将一个池作为一项单一资产，其利率为单一综合利率，现金流动的总预期为现金流量。

警察：违约概率

PRA：审慎监管局

备抵前利润/(亏损)：表示总收入减去非利息费用。该公司认为，这种金融措施有助于评估贷款机构是否有能力创造超出其信贷损失准备金的收入。

主要交易收入：本金交易收入受许多因素的驱动，包括出价利差，即公司愿意购买金融或其他工具的价格与公司愿意出售该工具的价格之间的差额。它还包括已实现的(由于交易的结束或终止，或临时现金付款)和未实现的(由于估值的变化)主要用于客户驱动的做市活动和私人股本投资的金融工具和其他工具(包括那些在公允价值选项下入账的工具)的损益。与其客户驱动的做市活动有关，该公司从事债务和股权工具、衍生品和大宗商品(包括实物商品库存和参考商品的金融工具)的交易。本金交易收入还包括与对冲会计和特定风险管理活动有关的某些已实现和未实现损益，包括：(A)在符合资格的对冲会计关系中指定的某些衍生品(主要是商品和外汇风险的公允价值对冲)；(B)用于特定风险管理目的的某些衍生品，主要用于减轻信贷风险和外汇风险，以及(C)其他衍生品。

PSU：业绩份额单位

应收客户款项：主要是指给经纪客户的保证金贷款，这些贷款是通过客户经纪账户中的资产进行担保的，因为这些应收账款没有备抵。这些应收账款在公司综合资产负债表上的应计利息和应收账款中列报。

监管VaR：根据监管规则计算的每日累计VaR。

Reo：房地产所有权

报告基础：根据美国公认会计原则编制的财务报表，其中不包括应纳税-等值调整的影响。

留存贷款：以投资换持有的贷款(即不包括按公允价值持有的贷款).

159

收入钱包：收费总收入是根据整个行业的投资银行费用(即收入钱包)估计的，这些费用来自并购、股票和债务承销以及贷款辛迪加的投资银行交易。资料来源：Dealogic，一家为上述行业产品提供投资银行竞争力分析和数量排行榜的第三方供应商。

RHS：美国农业部农村住房服务处

罗伊：股本回报率

RoTCE：有形普通股收益

RSU：限制库存单位

RWA：“风险加权资产”： “巴塞尔协议三”确立了两种计算RWA的综合方法(标准化方法和高级方法)，其中包括信用风险，市场风险，以及巴塞尔协议III先进的操作风险。标准方法和先进方法在计算信用风险RWA方面的主要区别是，对于BaselIII Advanced，信用风险RWA基于风险敏感的方法，主要依赖于内部信用模型和参数的使用，而对于巴塞尔III标准化，信用风险RWA一般基于监管风险---主要根据对手类型和资产类别而有所不同。市场风险RWA是在巴塞尔III标准化和巴塞尔III先进之间的基本一致基础上计算的。

标准普尔：标准普尔500指数

(S)股票增值权

SCCL*单一对手方信贷限额

得分组合：评分组合主要包括住宅房地产贷款、信用卡贷款以及某些汽车和商业银行贷款，其中信贷损失估计数是根据对离散时期信贷损失的统计分析得出的。统计分析使用投资组合建模、信用评分和决策支持工具。

证券交易组：证券交易委员会

种子资本：摩根大通的初始资本投资于共同基金等产品，目的是确保该基金的规模足以代表对客户可行的发行，使其股票定价成为可能，并允许基金经理开发一份业绩记录。在这些目标实现后，目的是从投资中撤除公司的资本。

卖空：是指出售物业所得收益少于所欠款额的物业出售。公司根据有关抵押权和相关留置权的条款，在收到这些收益后即予以释放。

单名：单一引用-实体

SLR：补充杠杆比率

中小型企业：剥离抵押贷款证券

SOA：精算师学会

SPE：特殊目的实体

结构性利率风险：代表公司非交易资产和负债的利率风险。

结构附注：结构性票据主要是含有嵌入衍生品的金融工具。在目前情况下，嵌入式衍生产品是风险的主要驱动因素。

暂停丧失抵押品赎回权：贷款是指在正式的止赎程序已经开始但目前被搁置的情况下丧失抵押品赎回权，这可能是由于破产或减轻损失造成的。包括司法国家和非司法国家。

应纳税---等值基础：在提出管理结果时，每个业务部门和企业的净收入总额都是在税收对等的基础上列报的。因此，获得税收抵免和免税证券的投资收入按与应纳税投资和证券相当的基础在管理结果中列报；与免税项目有关的相应所得税影响记在所得税费用内。

TBVPS：每股有形账面价值

Tce：有形普通股权益

TDR： “不良债务重组”被视为发生在公司修改贷款协议的原始条款，向遇到财务困难的借款人提供优惠。

TLAC：全损耗吸收能力

U.K.: 联合王国

未经审计：财务报表和信息未经过足够的审计程序允许独立注册会计师发表意见的财务报表和信息。

美国：美利坚合众国

美国公认会计原则：美国普遍接受的会计原则。

美国GSE：“美国政府支持的企业”：在美国，GSE是由国会设立的准政府、私营实体，目的是改善对特定经济部门的信贷流动，并向公众提供某些基本服务。美国GSE包括房利美(Fannie Mae)和房地美(FreddieMac)，但不包括由美国住房和城市发展部直接拥有的金妮·梅(Ginnie Mae)。美国GSE义务没有明确保证美国政府的完全信仰和信用及时支付本金和利息。

美国财政部：美国财政部

弗吉尼亚州：美国退伍军人事务部

VaR：“风险价值”是衡量在普通市场环境中不利市场波动所造成的潜在损失的美元数额。

VIES：可变利益实体

仓库贷款：由主要抵押贷款组成，最初的目的是出售，这些抵押按公允价值入账，并被归类为交易资产。

华盛顿相互交易： 2008年月25日，摩根大通从联邦存款保险公司手中收购了华盛顿互惠银行(华盛顿互惠银行)银行业务的某些资产。

160



业务度量线

消费者及社区银行(“建行”)

借记卡和信用卡销售量：购买卡会员的金额，扣除回报后的金额。

存款保证金/存款差额：指利息收入净额，以平均存款的百分比表示。

房屋贷款生产及房屋贷款服务收入包括：

净生产收入：包括抵押贷款的来源和销售的净损益、其他与生产有关的费用以及与回购先前出售的贷款有关的损失。

按揭服务收入净额：包括下列组件:

a)营业收入主要是住房贷款服务的MSR资产的收益，包括：


•	为第三方抵押贷款(如合同规定的还本付息和附带收入)提供服务的实际总收入；以及


•	由于收取或实现预期现金流量而使MSR资产的公允价值发生变化。

(B)风险管理是住房贷款服务公司MSR资产中受持续风险管理活动影响的组成部分，以及这些风险管理活动中使用的衍生工具和其他工具。

按揭贷款来源渠道包括：

零售：借贷者通过与公司雇用的抵押贷款银行家直接联系，使用分支机构、互联网或电话购买或再融资的借款人。借款人经常被大通分行的银行、房地产经纪人、房屋建筑商或其他第三方转介给抵押贷款银行家。

记者：银行、储蓄机构、其他抵押银行和其他金融机构向公司出售封闭贷款。

信用卡服务：包括卡片和商业服务业务。

卡片：是一家主要向消费者和小企业发放信用卡的企业。

商业服务：是一个主要为商人处理交易的企业。

净收入率：表示信用卡服务净收入(年化)，以该期间平均贷款的百分比表示。

汽车贷款租赁金额:美元金额的汽车贷款和租赁来源。

公司及投资银行(“CIB”)

选定CIB收入的定义：

投资银行：纳入与投资银行活动有关的所有收入，并报告与其他业务部门分享的投资银行收入净额。

财务处：提供广泛的产品和服务，使客户能够管理付款和收据，以及投资和管理资金。产品包括美元和多货币清算、ACH、锁箱、付款和对账服务、支票存款和与货币有关的服务.

贷款：包括贷款销售活动的净利息收入、费用、损益、作为贷款重组一部分而收到的证券损益以及与信贷组合有关的风险管理结果。贷款还包括贸易融资，其中包括与跨境货物直接挂钩的贷款、进出口贷款、商业信用证、备用信用证和供应链融资。

固定收益市场：主要包括与全球固定收益市场做市有关的收入，包括外汇、利率、信贷和商品市场。

股票市场：主要包括与全球股票产品的做市相关的收入，包括现金工具、衍生品、可转换债券和PrimeServices。

证券服务：主要包括托管、基金会计和管理，以及主要出售给资产管理公司、保险公司以及公共和私人投资基金的证券借贷产品。还包括清算、抵押品管理和存托凭证业务，该业务提供经纪人-交易商清算和托管服务，包括三方回购交易、抵押品管理产品和为美国和全球存托凭证项目提供的开户银行服务。

描述某些业务指标：

在押资产(“AUC”)：指与保管及维修证券服务赚取费用的资产有关的活动。

投资银行费用：代表咨询、股权承销、债券承销和贷款联营费用。

161

商业银行(“CB”)

CB分为四个主要的客户部门：中间市场银行、公司客户银行、商业术语贷款和房地产银行。.

中间市场银行：涵盖公司、市政和非营利客户，年收入一般在2000万至5亿美元之间。

企业客户银行：客户的年度收入一般在5亿至20亿美元之间，重点是有更广泛的投资银行需求的客户。

商业贷款：主要为房地产投资者/业主提供多家庭财产以及办公室、零售和工业地产的定期融资。

房地产银行：为机构级房地产投资地产的投资者和开发商提供全方位的银行服务。

其他：主要包括社区发展银行业务中的贷款和与投资有关的活动。

CB产品收入包括：

贷款：包括主要在担保基础上提供的各种融资备选办法；抵押品包括应收款、库存品、设备、不动产或其他资产。产品包括定期贷款，循环信贷，桥梁融资，资产基础结构，租赁和备用信用证.

财务处事务：包括来自广泛的产品和服务的收入，这些产品和服务使CB客户能够管理付款和收款，以及投资和管理资金。

投资银行：包括一系列产品的收入，这些产品为cb客户提供了复杂的筹资方案，以及通过咨询、股权承销和贷款辛迪加提供的资产负债表和风险管理工具。CB客户使用的固定收益和股票市场产品的收入也包括在内。

其他：产品收入主要包括从社区发展银行活动中产生的税收等值调整，以及从主要交易中获得的某些收入。

资产和财富管理(“AWM”)

管理下的资产(“AUM”)：代表AWM代表其私人银行、机构和零售客户管理的资产。

客户资产：代表管理中的资产，以及托管、经纪、行政和存款账户。

多资产：将管理下的资产分配给多个资产类别的任何基金或账户。

替代资产：以下类型的资产构成了另类投资--对冲基金、货币、房地产、私人股本和其他旨在专注于非传统战略的投资基金。

AWM的业务包括以下几个方面：

资产管理：提供全面的全球投资服务，包括资产管理、养老金分析、资产负债管理和积极的风险预算策略。

财富管理：提供投资咨询和财富管理，包括投资管理、资本市场和风险管理、税收和房地产规划、银行业务、贷款和专业财富咨询服务。

AWM的客户部分由以下部分组成：

私人银行：客户包括高净值和超高净值的个人、家庭、资金经理、企业主和小公司。

机构：客户包括公司和公共机构、捐赠基金、基金会、非营利组织和世界各地的政府。

零售：客户包括金融中介机构和个人投资者。

162

资产管理有两个高级别的衡量其整体基金业绩的指标：

管理中的共同基金资产在评级为4或5星级的基金中所占百分比：共同基金评级服务根据基金在不同时期的风险调整表现对基金进行评级。五星级评级是最好的评级，代表了前10%的全行业排名基金.

四星级评级代表了整个行业排名基金的22.5%。三星级评级代表了接下来35%的全行业排名基金.2星级评级代表了整个行业排名基金的22.5%。1星级评级是最差的评级，在全行业排名最低的10%的基金.“整体晨星评级”是根据一只基金的三年、五年和十年(如果适用的话)评级指标的加权平均值得出的。对于在美国注册的基金，在个人股票级别上分别给予明星评级。野村证券的“明星评级”仅基于三年风险调整后的表现。历史不到三年的基金没有评级，因此被排除在这一分析之外。所有评级、指定的同行类别和用于得出这一分析的资产价值都来自这些基金评级提供者。数据提供者将资产价值重新命名为美元。这一比例的AUM是基于在美国注册的基金的股票级别的星级评级，以及代表所有其他基金的星级评级的“一级股票级别”，但日本除外，野村证券在该基金级别提供评级。晨星定义的“主要股票类别”是指推荐为投资组合的最佳代表的股票类别，在大多数情况下将是最零售的版本(基于年度管理费、最低投资、货币和其他因素)。如果将所有基金/账户都包括在内，执行情况数据可能会有所不同。过去的业绩并不代表未来的成果。

在第一或第二四分位数(一、三年和五年)中，共同基金管理的资产所占百分比：所有四分位数排名、分配的同行类别和用于得出此分析的资产价值都来自基金排名提供商。四分之一的排名是根据每只基金的净费用绝对回报进行的。数据提供者将资产价值重新命名为美元。这一比例的AUM是基于基金业绩和相关的同行排名，包括美国注册基金的股票级别、“一级股票”级别(代表英国、卢森堡和香港基金的四分位数)，以及所有其他基金的基金级别。晨星定义的“主要股票类别”是指推荐为投资组合的最佳代表的股票类别，在大多数情况下将是最零售的版本(基于年度管理费、最低投资、货币和其他因素)。如某基金的同侪组别排名属于多于一个“主要股票类别”范畴，则该两项排名均包括在内，以反映本地市场的竞争力(只适用于“海外地区”及“香港证监会授权”基金)。如果将所有基金/账户都包括在内，执行情况数据可能会有所不同。过去的业绩并不代表未来的成果。

163

项目3.市场风险的数量和质量披露。

有关市场风险的定量和定性披露的讨论，请参阅管理部门的讨论和分析pages 121-128成摩根大通’s 2017 年度报告.

项目4.管制和程序。

截至本报告所涉期间结束时，在该公司管理层，包括其主席、首席执行官和首席财务官的监督和参与下，对其披露控制和程序的有效性进行了评估(按照1934“证券交易法”第13a-15(E)条的规定)。根据这一评价，主席和首席执行干事以及首席财务干事得出结论认为，这些披露控制和程序是有效的。主席、首席执行干事和首席财务干事发布的证明报表见证物31.1和31.2。

该公司致力于保持高标准的内部控制财务报告。然而，由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外，在摩根大通这样一家规模大和复杂的公司，内部控制的失误或缺陷确实不时发生，而且无法保证今后任何这类缺陷都不会导致内部控制方面的重大缺陷或重大缺陷。欲了解更多信息，请参见“管理层关于财务报告的内部控制的报告”第146页摩根大通的2017年度报告。公司对财务报告的内部控制(如1934“证券交易法”第13a-15(F)条所界定)在三个月结束 March 31, 2018，这对公司财务报告的内部控制产生了重大影响，或相当可能产生重大影响。

第二部分-其他资料

项目1.法律诉讼。

有关更新第一部分第3项：法律程序下披露的信息的信息，载于摩根大通的2017 表格10-K年度报告，见注中对公司重大法律程序的讨论22成本表格10-q.

项目1A。危险因素

关于影响公司的某些风险因素的讨论，见第一部分，第1A项：第8至26页成摩根大通’s 2017 表格10-K年度报告和前瞻性声明第73页成本表格10-q.

监管

有关监管的资料，请参阅本表格第10至Q页第33页及摩根大通(JPMorgan Chase)第1至8页的监管部分的最新监管资料。2017表格10-K.

第二项股权证券的未登记销售和收益的使用。

在三个月结束 March 31, 2018，根据“1933证券法”第4(2)条，摩根大通公司的普通股没有在豁免登记的交易中发行。

根据普通股回购计划进行的回购

在6月份收到美联储(FederalReserve)对该公司2017资本计划的无异议声明后，该公司董事会授权在2017至6月30日之间回购至多194亿美元的普通股(普通股和认股权证)。这项授权包括回购的股票，以抵消根据公司股权补偿计划发行的股票.下表列出了该公司回购普通股的情况。三个月结束 March 31, 2018 and 2017。并无任何认股权证在三个月结束 March 31, 2018 and 2017.



	三个月到3月31日，
(以百万计)	2018		2017
回购的普通股股份总额	41.4		32.1
普通股回购总额	$	4,671	$	2,832

公司可以不时根据1934“证券交易法”第10b5-1条订立书面交易计划，以便按照普通股回购计划进行回购。一项规则10b5-1的回购计划允许公司在原本不会回购普通股的时期(例如，在内部交易中断期间)回购其股权。所有根据细则10b5-1计划进行的采购必须按照预先确定的计划进行，当公司不知道重要的非公开信息时。

回购普通股的授权将由管理层斟酌使用，购买的时间和可回购的普通股的确切数额取决于各种因素，包括市场条件；影响回购活动数量和时间的法律和监管考虑；公司的资本状况(考虑到商誉和无形资产)；内部资本的产生；以及其他投资机会。回购计划不包括具体的价格目标或时间表；可能通过公开市场购买或私下谈判交易执行，或利用规则10b5-1程序；并可随时暂停。

164

根据普通股回购计划回购的股份三个月结束 March 31, 2018，如下所示。



截至2018年月31止的三个月	回购的普通股股份总额	普通股每股平均价格^(a)		总回购普通股 (以百万计)^(a)		剩余核准回购的美元价值 (以百万计)^(a)
一月	12,479,338	$	110.98	$	1,385	$	8,442
二月	14,798,888	112.94		1,671		6,771
三月	14,140,809	114.20		1,615		5,156		^(b)
第一季度	41,419,035	$	112.78	$	4,671	$	5,156	^(b)


(a)	不包括佣金费用。


(b)	这是董事会于2017年月28批准的194亿美元回购计划的剩余金额。

第三项高级证券违约。

没有。

项目4.矿山安全披露。

不适用。

项目5.其他资料。

没有。

165

项目6.展览。



证物编号。		展览说明

15		来函：未经审计的临时财务信息。 ^(a)

31.1		认证。 ^(a)

31.2		认证。 ^(a)

32		根据萨班斯-奥克斯利法案2002第906条认证。 ^(b)

101.INS		XBRL实例文档。^(a)(c)
101.SCH		XBRL分类法扩展模式文档。^(a)
101.CAL		XBRL分类法扩展计算链接库文档。^(a)
101.DEF		XBRL分类法扩展定义链接库文档。^(a)
101.lab		XBRL分类法扩展标签Linkbase文档。^(a)
101.PRE		XBRL分类法扩展表示链接库文档。^(a)


(a)	随函提交。


(b)	随函附上。为1934“证券交易法”第18节的目的，本证物不得被视为“存档”，或以其他方式承担该条款的责任。这种证物不应被视为被纳入根据1933证券法或1934证券交易法提交的任何文件中。

(c)

根据条例S-T第405条，包括公司的下列财务资料表格10-q季度报告终了季度March 31, 2018，用XBRL(可扩展业务报告语言)交互数据文件格式化：(I)三个月结束 March 31, 2018和2017，(2)综合收入综合报表(未经审计)三个月结束 March 31, 2018和2017，(3)截至2005年12月31日的综合资产负债表(未经审计)March 31, 2018，和2017年月31，(4)股东权益变动综合报表(未经审计)三个月结束 March 31, 2018和2017，(5)三个月结束 March 31, 2018和2017(6)合并财务报表附注(未经审计)。

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签名

根据1934“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告。

摩根大通公司

(登记人)



通过：	/S/Nicole Giles
	妮可·贾尔斯
	董事总经理兼公司主计长
	(首席会计主任)



日期：	May 2, 2018

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展品索引



证物编号。		展览说明

15		来函：未经审计的临时财务信息。

31.1		认证。

31.2		认证。

32		根据2002萨班斯法案第九0六条颁发的证书。†。

101.INS		XBRL实例文档。
101.SCH		XBRL分类法扩展模式文档。
101.CAL		XBRL分类法扩展计算链接库文档。
101.DEF		XBRL分类法扩展定义链接库文档。
101.lab		XBRL分类法扩展标签Linkbase文档。
101.PRE		XBRL分类法扩展表示链接库文档。

†		为1934“证券交易法”第18节的目的，本证物不得被视为“存档”，或以其他方式承担该条款的责任。这种证物不应被视为被纳入根据1933证券法或1934证券交易法提交的任何文件中。

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