feb2pnc425.htm -- Converted by SEC Publisher, created by BCL Technologies Inc., for SEC Filing

     由PNC金融服务集团公司提交。
根据1933年度证券法第425条和
根据1934“证券交易法”第14a-12条规则提交的

主题公司：商业银行股份有限公司
委员会档案编号0-5127

     2007年月31，PNC金融服务集团(PNC FinancialServices Group，Inc.)总裁约瑟夫·C·古奥(Joseph C.Guyaux)在花旗集团金融服务会议上向投资者作了报告。在作此介绍的同时，还附有一系列电子幻灯片，其中包括与公司财务结果和业务战略有关的信息。2007年月31，公司根据1933证券法第425条提交了一份幻灯片副本，下面的讲稿应与这些材料一起阅读。


谢谢，布莱恩，早上好。这是一个很好的介绍--也许我应该问一些问题，然后在我领先的时候离开。但是我很高兴能在这里，我很想

提醒大家，里克和比尔将在问答期间，你可能有任何问题。但首先，在我开始谈论PNC之前，

我今天的评论必须承认，包括前瞻性的声明和讨论其他一些非公认会计原则的财务措施。

我们在附录和我们的网站PNC.com上提供了进一步的信息。



今天，我想做的是给您简要概述PNC及其2006亮点，然后深入了解我管理的业务，零售银行。

2006年对刚果国家警察来说是个了不起的年份。我们交付了创纪录的净收入。在九月，我们能够认识到我们的价值的一部分

贝莱德通过完成贝莱德/美林投资经理交易进行投资。同样在2006，我们宣布了最大的收购之一

我们的历史，商业银行股份公司。当我们结束时，PNC和Mercantile的结合将在中期创造一个零售银行的强大力量。

大西洋地区我会在几分钟内详细讨论这个问题。



当我们关闭2006时，我们的资产负债表状况很好，我们的资产质量很好，我们有资产灵活性，可以在机会来临的地方投资。我们...

通过提供地理和收入多样性的业务组合实现了这些成果。事实上，我们一半以上的收入来自收费。

活动，在PNC对等组中将我们排在第一位。显然，我们的四个业务部门都有一个领导地位和规模，在其市场竞争。

例如，零售部门在八个州和哥伦比亚特区设有分支机构。我们是一家领先的社区银行，也是一项重要的业务。

银行在我们每个主要市场的力量。我们也是全国最大的银行财富管理公司之一。我们的四个环节中的每一个都交付了

2006年度回报强劲，现金流良好。我们客户的增长和经营杠杆的提高，推动了与之相比的9%的细分收益的增长。

2005所以公司表现不错。



然后从那里开始，我现在想把我的演讲的其余部分用于讨论我们的零售银行业务部门，正如您从这张幻灯片中可以看到的，

贡献了近一半的PNC总业务部门利润在2006。



这里是零售部门的收入是如何按产品细分的。我们的收入很大一部分来自存款、信托和经纪产品--

本质上是我们客户的流动性和投资钱包。这种业务组合使我们能够维持我们在信贷方面的适度风险状况，为

更稳定和更可预测的收入流。虽然贷款仍能提供可观的收入，但我们并没有涉及一些高风险资产类别，例如-

{br]素



我们的零售银行模式侧重于建立主要的关系，使我们能够在支付系统中获得更大份额的收入，以及所有这些。

从支票帐户开始。通过获取和留住客户，我们可以实施战略，使我们能够深化这些战略。


关系此外，这些核心检查关系为我们提供了一条潜在财富管理客户的管道。我稍后会讨论，我们

通过提供更好的服务和开放架构平台的灵活性，集中于获取更大份额的可投资资产。



我们的贷款方式通常也侧重于通过小企业和房屋净值贷款、信用卡和经销商等产品建立关系。

平面图贷款但我们也希望发展特定的贷款产品，比如学生贷款和间接贷款，在这些产品中可以增加价值。如图所示，

我们所产生的关系的强度已经转化为平均存款和贷款的增加。零售银行平台的可伸缩性

{Br}与我们的一家PNC侧重于成本控制和收入的增加，提高了效率。这使我们的收益每年稳步增长。

能够交付。让我们再仔细看看我们的成功蓝图。



我们在市场上获胜的能力是建立在许多PNC优势的复杂互动之上的。这些因素共同构成了一个框架，有助于我们的

成功并为我们的努力提供清晰和连续性。我们每年都会考虑到当前的趋势和环境，对这个框架进行审查。

决定在未来一年里我们的资源在哪里投资的因素。我们通过建立一种支出纪律来区分自己，这有助于我们自己的发展。

创造积极的经营杠杆；信贷和操作风险的卓越风险管理流程；保留和增加我们在付款中的份额的能力。

利用现有客户开展业务


人际关系；强烈的员工和顾客满意度；最后，深刻的忠诚度和忠诚度对我们开展活动的社区的承诺。



进入2007，我们致力于保持我们的差异优势，同时我们更多的努力集中在机会与更大的支出。为

例如，鉴于当前环境的挑战，收益率曲线倒置，存款和贷款增长放缓，我们相信在2007年会取得成功的关键。

保持和扩大我们目前客户的钱包份额，同时有选择地追求更高质量的新关系，抓住控制成本的机会。

保持我们积极的经营杠杆。例如，这意味着我们将专注于在有机会获得更高价值的地方进行投资和执行。

通过有选择的新分支机构开设和有针对性的商业银行和财富管理举措来检查关系。同时，我们将

减少并更有选择性地收集计息存款的提议，因为PNC是以76%的贷款与存款比率为核心资金的。重要的是，我们会

在员工和客户服务上投资，并花费更多的时间。我们认为这些投资将使我们在2007年度取得最大的进步。

收入



让我们首先从2007开始讨论我们的客户获取方法。在我们所面临的环境中取得成功的关键之一是控制收购成本。

如您所见，我们的分支网络提供了我们新关系中增长的大部分。我们有一个全面的方法来评估分支机构。

有效性因此，我们一直在投资新的分支机构。


对于收入不断增长的人口来说，地点是方便的，我们计划继续这样做。因此，由于我们在过去取得的成功。



此外，一个关键将是扩大来自低成本替代收购渠道的增长.我们继续在这些渠道取得成功。我们

关系经理们正在积极地访问工作场所，我们有协议使我们成为许多主要学院和大学的首选银行。

我们的足迹。从右边的图表可以看出，这已经成为我们检查关系获取的一个主要来源，而且它的价格要低得多。

费用此外，我们的新检查产品线，提供免费的全球自动柜员机，加上我们增强的网上银行能力，应该允许我们扩大。

通过网络获取客户端。因此，总之，获得核对关系将继续是我们2007年度增长的一个有意义的部分。

2006，但更重要的是，在2007将保留和深化我们现有的客户群。



我们继续把重点放在深化检查关系上。借记卡、网上银行及网上付款等服务的渗透程度有所提高。

增加了每个支票帐户的价值和保留的可能性。在这里，您可以看到我们在小企业和消费者中提供的强劲增长。

借记卡收入和网上银行的使用。正如我前面提到的，除了获得和深化检查关系之外，保留和增长是

将是非常重要的。我们的成功之路在于，由有能力、训练有素的员工提供的差异化服务。


因为我们专注于提供差异化的客户服务，所以当我们在2006收到更多的和具体的证据时，我们感到非常兴奋。

商业银行家正在提供更好的客户体验。第一次J.D.小企业银行客户权力研究排名最高的是

顾客满意在客户关系、存款服务、支票账户和流动性等领域，PNC在同行中的排名也最高。



现在当您考虑到整个行业的一般小企业客户保持20倍于一般零售客户的支票余额时，您

理解这些关系有多重要，为什么我们对这个奖项如此兴奋。现在我们需要在2007的时候利用这一势头，我们会做到的。

在我们投资、执行和管理一系列有针对性的计划时，这些计划的目的是通过关注我们的员工和有差异的客户来推动业务。

经验



我们致力于不断提高客户体验，这一点得到了三个方面的强调。我们从2006开始的全面的倡议。



首先，在2006的第一季度，我们实施了盖洛普公司的人力西格玛计划，以提高客户和员工的投入。超过27，000名客户

在12月对零售银行分行和呼叫中心的员工进行了调查，以确定满意度和满意度的基线测量标准。

承诺我们已经为每一组设定了具体的改进目标，这些目标现在作为激励薪酬计划的一部分纳入到2007中。

总体目标是


保持我们表现最好的分支机构和呼叫中心单元的性能水平。其他的都有明显的改善。



第二项及相关的倡议集中在解决问题上，这是提高顾客满意度的关键因素。它从全面确定和

收集有关可以重新设计以更好地满足客户需求的服务体验的信息。我们正在利用客户和员工。

从我们的盖洛普调查结果中得到反馈，找出机会来改进当前的客户服务体验。



最后，也许更重要的是，我们的第三项计划是员工的选拔、保留和发展计划。这就提供了识别、选择和

发展更像我们表现最好的候选人。



对我们来说，这些倡议不能一蹴而就。它真的是关于承诺改变文化。我们相信这对我们的未来至关重要。



零售业务是一个需要经常投资的企业。最近的投资超出了我们扩大的分行网络和网上银行创新

一直致力于在战略增长机会中部署资本。一个例子是“银行变得容易”，这就是我们新的简化检查的引入。

包括免费的全球ATM交易的产品集。早


结果显示，我们正在通过引入该方法生成更高质量的检查帐户。新产品。



另一个例子，我们成功地推出了一种新的pnc品牌信用卡产品，超过了我们最初的预期，超过7万张卡。

迄今已印发。我们建立了信用卡合作伙伴关系，允许PNC控制客户体验，同时使用第三方服务获得规模效益。

在考虑到收入机会的同时，个人和企业的信用卡巩固了关系，使我们能够进入支付系统的这一部分。

我们还增加了对我们的招商服务合资企业的投资，在那里我们看到了自那次投资以来的稳定的两位数的增长。杠杆作用

这些投资和其他投资，以获得更大份额的钱包，同时提供机会主义的客户收购在2007，是重要的实现我们的总体目标。



最后一个例子，我想花点时间谈谈我们对最近成立的私人客户集团的投资。它专注于为大众服务。

富裕的人。PNC目前管理着超过500亿美元的资产，并预计在完成商业交易后将管理超过700亿美元。

使我们成为全国最大的银行财富管理公司之一。正如您从我们的财富金字塔中所看到的，我们通过有针对性的方法来处理不同的客户。

段从大众市场到超级富豪，我们有专门为他们量身定做的商业模式。这些企业

表现得特别好。事实上，尽管我要集中讨论财富金字塔中的一个特定的机会，但我要说的是


我们相信，山楂、Hilliard Lyons、PNC财富管理公司和PNC投资公司将在今年实现两位数的增长。然而，

新兴的富裕阶层是零售银行特别重视的领域，我想花几分钟来阐述一下。



在我们的一个PNC计划的帮助下，我们发起了一个私人客户小组，旨在为大众富裕的客户提供不同程度的服务，我们看到

这一环节的重大机遇。多亏了我们卓越的技术平台，我们才能识别出32%的现有pnc家庭。

682，000个家庭，作为大众富裕。典型的大众富裕家庭的可投资资产在10万至100万美元之间。它把这些资产

在三、四家金融机构中。我们的目标是让他们给PNC更多的投资钱包。



检查那些已经认同PNC品牌的轻松、能力和成就的客户，他们非常愿意这样做。当我们发现

这些隐藏的财富管理客户，我们打算捕获更多的业务，因为他们的移动财富金字塔。但这一切又一次开始了

特殊服务私人客户集团已扩展到140多名关系管理人员。我们将这些经理分配给大量富裕的客户。

我们可以更好地理解客户的需求，并引导他们使用满足这些需求的产品和服务。我们在这里试验了这一举措，早期

结果非常成功。在截至12月31日2006的一年中，那些在私人客户群体中的家庭


业务导致存款增加10%，贷款增加11%，投资增加17%。没有分配的类似家庭。这些都是真正戏剧性的结果

这么短的时间。



在2007，除了我们最近的投资外，我们还将在这一势头的基础上继续投资于以下产品、服务和分销能力：

提高客户体验，为PNC带来价值。对于业务客户，这包括我们对远程检查捕获功能的投资，而不仅仅是

大客户，但一种专门针对小型企业的廉价产品。此外，我们将引入一个新的简化业务支票帐户。

我们的2007计划还包括一个扩大的营销计划，旨在提高品牌意识，特别是我们的前景。增加品牌认知度

{Br}将不仅在我们目前的市场提供更多的机会，而且将提供巨大的利益支持我们的扩展。你可能会看到

努力让PNC品牌早在2007年内面向潜在客户。



最后，商业交易的机会是我们兴奋的事情。让我告诉你为什么我对我们能成功感到如此自信

在这个市场上。很明显，我们已经证明，在我们的零售业务范围内，我们可以增加存款份额，扩大客户，并创造持续的高水平。

质量返回。但我们未来的成功也将取决于我们能否将新领域和新客户整合到一个巩固的行业中。所以问题是

变成：我们的模型可伸缩吗？我相信我们在华盛顿特区的成功是对这个问题的肯定。在2006，我们庆祝了我们

获得Riggs和我们进入


大华盛顿特区。我们利用我们成功的技术平台，完成了几乎完美无缺的转换。我们还加强了在该地区的服务。

实际上，它作为一个改进的试点，我们随后将其推广到整个PNC足迹中。我们在华盛顿延长了服务时间。

在其他地方做，我们提供我们的免费自动取款机在华盛顿第一。



总的来说，这个市场的第一年超过了我们的预期。例如，在华盛顿，我们看到了每月同一家分行的销售有了很大的改善。

消费者支票账户增长了14%。平均存款增长6%。平均住房权益贷款增长17%。而在小企业方面，改进是

更加戏剧化。虽然里格斯的基数很小，但我们平均增加了140%的小企业贷款。



我们在华盛顿的成功极大地影响了我们的决定，通过收购著名的商业特许经营权，我们继续在该地区部署资金。

这笔交易，我们预计将于3月份完成，这将使中国国家银行成为大西洋中部的银行巨头。我们将拥有超过1，000家零售分支机构，其中70%

从哈德逊河到波托马克河的富裕地区的分支机构。随着宾夕法尼亚州和新泽西市场的强劲发展，我们将

成为马里兰州的第二大银行，我们将成为特拉华州的第二大银行，我们将在高度分散的弗吉尼亚市场中发挥更大的作用。


对我们来说，商业代表着巨大的增长可能性。从人口统计学的角度看，这个故事的大部分内容都是这样的。这是一个更加富裕的市场，人口众多。

预计其增长率将是PNC当前足迹的近5倍。我们将如何开始利用这个机会？在零售业，我们看到

机会，因为能够分发我们更广泛的存款产品集，并增加我们的网上银行渗透。消费者将从诸如

房屋净值贷款和我们新的PNC品牌信用卡。我们将利用PNC公司的小型商业技术，跨越商业客户的群体。

多年来在培养方面做得很好。此外，我们亦会透过推出私人客户集团计划，扩展他们的理财业务，以及

在整个地区增加财富管理团队。至于C&IB，我知道他们期待着出售PNC的国库管理、资本市场和

其他服务给商号的公司客户。



现在，我们的集成团队正在努力工作。我们将继续努力实现平稳过渡，并计划在第三季度实现完全整合。

年我们的主要目标，正如你所期望的，是留住商业公司的客户和管理这些关系的关键员工。我们已经宣布

一些商业高级和执行经理，他们将在商业服务领域内担任极其重要的职位。我们相信这会帮助我们

保持商业公司的市场地位，利用PNC平台的力量。这些经理，包括一些附属公司的CEO和总裁，

对商业公司的经营环境有着深刻的理解，将成为PNC的地区总裁。


如您所见，我们已经建立了一些里程碑，我们希望从现在到9月的转换之间实现这些里程碑。当我们经历这个过程时，

我们会随时通知你我们的进展和我们学到的东西。但从今天起，我可以告诉你们，我们已经走上正轨，并相信我们将实现我们的预期。

在这次收购中降低了成本。我也可以告诉你，在和我的商业伙伴们一起工作了几个月之后，我比以往任何时候都更兴奋

机会



总之，我们对该公司过去一年的业绩感到满意。在零售银行，我相信我们已经建立了一个高性能的模型

有区别的，有纪律的，可伸缩的。我们已经制定了一个在零售业务中获胜的框架，它将在富有挑战性的2007中为我们服务。

环境我们致力于深化现有的客户关系，同时有选择地进行客户收购，控制成本和维护。

积极的经营杠杆。鉴于目前的利率环境，在零售银行，我们预计NII的增长将继续受到挑战。我们也会继续

在2007投资于机会，我们相信这将提供短期和长期的回报。因此，我们预计我们的收益增长

零售银行将在中至上个位数范围内，而不是2006.最后，正如我前面所说，我们对机会非常兴奋。

我可以直接告诉你，商业公司的人也同样兴奋。有了这个，我很乐意接受任何

问题。谢谢。



乔，我会把它踢开的。你说到最后的时候，我想是个关键的问题剩下的是商业联盟的分散的附属机构和

这如何适合你的更多


          集中式方法。我想你正在努力留住很多这样的CEO。但是什么是你正在做的其他一些事情

员工满意吗？



A：嗯，我们在与他们交谈中发现的最重要的事情是，在他们分散的环境中，他们在商业银行中非常强大

          市场，让贷款人和权威接近客户是至关重要的。所以我们做的第一件事是，我们强化了那些人

          进程将保持原状。这就冒了很大的风险，因为我认为当你在商业银行的封面下时，他们的财富

          管理业务集中在巴尔的摩，而不是附属公司。他们的零售业务也支持商业业务。所以我们要搬家

          更快地集成零售特许经营权，我们实际上会遵循他们的模式，他们已经建立了巨大的价值相对于他们的商业客户。

          基地。为了达到这个目的，我举个例子，彼得·弗洛里克，所有的附属公司CEO都向他报告，同意继续工作3年。所以，就像那些

          人们成为地区总统，他们就会有同样的经理。而那些认可他们信贷的人会留在原地，事实上，因为他们

          如果是委员会的做法--我们是两个标志性的方法--他们实际上在市场上将拥有更大的权威，具有讽刺意味的是。但当然，它会

          与委员会的结构相比，无论谁签字，谁都要承担更多的责任。所以我可以告诉你这就是为什么我在我的

          话说回来，我更兴奋了，因为我想，当我们把洋葱剥开的时候，我们对签约的人越来越满意了。

          升起来。我说过彼得·弗洛克赫，经营商业波托马克的肯·库克将留下来


          在我们的华盛顿特区办事处与MikeHarreld合并，他已经作为一名地区总裁在那里。|||

          财富管理方面的人，他们的首席投资官将是我们的首席投资官。在巴尔的摩，迈克·里德

          巴尔的摩银行将在该地区签署并运营公司银行业务，并担任该地区的总裁。所以，非常成功。事情会在

          有时，但早期的结果是他们很兴奋，我们很兴奋，到目前为止，我们是一支球队。我们的工作就是通过转换来保持这一点

          甚至更远。



Q：谈论一下贝莱德的投资(难以理解)。



A：好吧，我想告诉你，我们并不急于将其货币化。也许那就是我就会开始。我是说，如果你现在看看我们的兴趣，我想，

          瑞克，32%？



A:      34.



A：34%。如果你看看我们将要降低34%的收益流，它将比我们稀释我们的份额之前更大。所以，

          我们认为它使我们在市场上独树一帜，使我们的收入来源多样化，使我们不必在风险曲线上走出去。

          信贷和贷款，所以我认为如果有进一步的货币化，我猜它将来自贝莱德的扩张和进一步稀释我们。


          相对于我们的兴趣。事实上，我认为我们的协议要求我们在3年内其实无论如何也不能处置库存。



乔说得很好。我想如果你看看4号第四第四季度，我们从较小的所有权比例中获得的收益比我们拥有的要大。

          在3RD而前几个季度，所以它立即增加了PNC。



问：相对于PNC而言，所持有的投资是否涉及税收问题？你把它卖了还是用它为股东做了什么？



A：一旦我们的所有权低于一定的水平，一旦贝莱德开始谈论潜在的收购和合并等等，很多潜在的可能性

          因为税收优惠在那个时候就消失了。所以在游戏的这个阶段，我们和他们一起仔细研究的一个税种是红利，对吗？|||

          我们得到的股息越多，我们就越能保护这些收益不受34%的利率的影响，而且实际上得到了更多的减幅，即7%。



Q：我确信是我而不是你，但在谈论你的收入来源，信任和经纪，贷款和存款，我认为存款是负债。能

          你把存款作为收入来源解释了什么意思？


A：嗯，对于我们在零售银行，因为我们降低了收集存款的成本--你说得对，我们付钱来收集存款。但我们把钱放在哪里

          那么，工作，通过我们的国库服务台或ALCO，是我们赚取的利差。因为在零售银行，我们大概只有30%或40%的贷款

          存款，我们的主要价值来源于在国库资产和负债水平上为资产负债表提供资金，从而使它们能够在

          投资和贷款组合。所以，如果你从这些角度来考虑，我们的关注点不仅仅是存款。使我们的存款份额有很大的增长

          而今天在货币市场上以74%的贷款支付5%的存款银行，你是怎么处理这些钱的呢？这就是我们为什么要集中精力的原因--这是关于

          成本最低，最有价值的矿床，我们可以收集，同时保持和巩固关系。这就是为什么这么多年来，我们一直在检查，

          检查，检查，这确实有助于改善我们公司的收益的波动性随时间的推移。这能回答你的问题吗？



问：我是否假设其他人没有投资于贷款？如果是的话，他们会在贷款区吗？



对，对。



好的，很公平。



Q：乔，你现在在你的脚印上看到了更多的洞吗？你觉得你有华盛顿现在有足够的规模吗？


Q：如果我们看一下马里兰州/维吉尼亚/华盛顿特区，我想说，我们感到舒服的是在华盛顿特区，在

          哥伦比亚特区，我们有来自里格斯的特许经营。所以我认为这将是更多的，寻找人口或新的发展，

          把我们的配送点移到那里。在马里兰州，我们将是马里兰州的第二大银行。我再一次认为，就像我们的其他特许经营一样，

          关于微调我们的网络。我确信有些新的地方我们应该去，我们不应该去，也许有些地方我们不该去，

          但这将是更多的这方面的努力，而不是一些戏剧性的新的努力。我认为弗吉尼亚北部地区仍然是一个即使加在一起，我们也相对薄弱的地方。

          我们不在我们想去的地方。我们已经改进了，但是里格斯可能只有6到7个分支。商号把它作为

          扩张--在过去两年里，他们在弗吉尼亚进行了两次小规模的银行收购。我认为这是我们现在要集中精力的地方，无论是小的还是小的。

          收购或收购。我要补充的是，当你从新泽西下来，穿过费城，雄鹿队，你

          知道吗，兰开斯特县，当你试图连接巴尔的摩和宾夕法尼亚州的中部时，我们仍然认为我们还有改进的余地。

          如果有合适的机会，我们的特许经营权就在那里。



Q：我想知道你如何看待长期的贷存比率。是否有环境或事件集会使其上升，并使您

          想想对这种变化的净利差的敏感性吗？


A：让我回答问题的第一部分，也许瑞克可以回答第二部分。也许在过去的5到6年里，我认为我们提出的问题

          我们自己是资产负债表的资产方，在那里我们可以玩我们没有玩的东西，等等。但我想这就是贝莱德，PFPC

          我们业务的多样化也随之而来。事实上，我们并不觉得我们必须向存款提供100%的贷款，或者在风险曲线或收益曲线上走出去。

          建立贷款组合。因此，如果你想一想，我们并没有在信用卡业务，几乎没有信用卡应收账款在我们的余额。

          床单。现在我们重新进入信用卡业务，但是即使很长一段时间，大概也只有五亿到十亿美元，

          五年。我们故意不介入次贷市场。我们是做抵押业务的，显然不是抵押业务，

          因为我们可以购买我们想要的所有抵押贷款支持证券，而且随着时间的推移，它给了我们更多的灵活性。如果我去公司那边，我想我们看到的

          如果你看一下今天的环境，我们当然会参与hlt市场，但我们已经限制了在那里的曝光率，并为

          今天的风险似乎并不存在。我们已经开发了一些业务，在那里我们认为我们可以从风险中得到回报，我们的资产借贷业务和我们的

          房地产生意。另一件事，坦白地说，我认为我们有一个更长远的观点，即资本市场和证券化以及流动性

          从长期来看，贷款在很多人的资产负债表中可能不是很大一部分。所以，这就是我说“是”的方式。

          想一想，我们理解它的含义，但我不认为我们会跳进一堆贷款业务。

          尤其是此时建立贷款。老实说，我想我们会是机会主义的，但我看不出我们会陷入次贷危机。

          我不认为我们在企业贷款领域会变得更加激进，如果这意味着我们把这些资产保留在资产负债表上。相对于

          保证金



是的，我想乔，你说得很好。我认为这里的关键是收费业务的增长给了我们很多选择，也许有些人没有。

          当他们在净利息收入中占有很大一部分时。我认为，这给了我们在流动性方面的选择，正如乔指出的，在流动性方面

          信贷市场，也是在存款定价方面。我们不一定要在一个更平坦、更低的利率环境中去追踪那些存款。就...而言

          保证金，我认为我们在保证金中比较舒服，因为在我们看来，这都是关于收入增长的，对吗？我们认为我们可以继续成长

          盈利，主要是因为收费业务以及保持高度集中在支出方面的等式和驱动营业利润率。

          因此，我认为，因此，可能存在的净利息收入的波动对我们的影响不如对其他人的影响大。



Q：乔，我想就商号而言，客户方面，商业银行的一件事是，虽然他们的存款增长较慢，

          他们的存款利率比你低得多。比利息少约100个基点。


          交易账户。你预期有什么需要在那里追赶吗？你是什么？关于该地区存款定价策略的思考

          向前走？



‘’‘

          有趣的是，我们发现他们享受的成本优势主要不是在消费者方面。所以如果我们看看他们是如何定价的

          例如，他们最近推出了一个有指数的货币市场账户，并立即推动该产品通过

          从某种意义上说是屋顶。所以在消费者方面，我们真的认为今天的定价理念是相当接近的，这可以说是他们

          我认为，麻烦在于，持有存款，并开始提高价格，因此，虽然他们在消费者方面的历史利润率可能会更好，但今天的利润率可能会更好。

          看起来和我们的非常相似。我认为我们将非常小心的地方是更多的商业公司方面。我们看到的是优势

          他们的贷款关系中有很多低成本的存款，或者说他们不必支付的存款。我觉得

          保存这些存款和贷款关系对我们来说很重要。对我们的影响，我们必须确保我们不会走出

          收购后的第二天，把每个人都放到一个1美元的清点账户上，否则我们就会仓促地毁掉保证金。但我认为最重要的是，我们知道

          顾客并不要求这样做。所以我们只需要小心，在需要的地方，我们就能满足这些需求。事实上，它是一段关系的一部分

          考虑到借贷关系，我们需要让定价保持不变。所以早读下去


          有一件事，正如我对我的老板说的，我能告诉你的是，他们的利润不是保持不变，就是他们。

          不会卖给我们的。所以，如果你期望我说他们的利润将保持不变，然后继续上升，那就再考虑一下。我想如果他们能做到的话，

          他们找不到机会卖给我们。但话虽如此，我认为我们仍可维持存款基金的大部分利益

          有。



Q：我想再来一次吧。很明显，你的业务上有了很大的进步，但是如果我们放弃了PNC的效率成本，那么去年就可以节省成本了，而且

          收购，你的开支增长可能超过10%。我们什么时候才能开始看到一些回报，我认为这是一个很大的主动性支出？



A：嗯，我想我尝试过的一些内容--例如，在一个PNC中--允许我们启动私有用户组，在其中添加了140。

          这也使我们得以在同一时间框架内购买我们在商业合资公司的股份。我们重新进入信用卡业务；

          我们推出了一种新的信贷产品。从我们的观点来看，虽然有一位PNC是一个独立的倡议，但现实是我们不会花我们的钱。

          如果我们没有找到支付费用的方法，并且有积极的经营杠杆，我们就会花费。顺便说一句，我提到的所有这些倡议都是平等的。

          比我们预测的更好。我认为2007的关键之一是我们要保持这些倡议的动力，继续

          回报，有选择地使其他


          投资。虽然我认为今年我们会减少投资，因为收入机会较少，如果我们要保持积极的话

          运营杠杆，我们不可能继续投资的速度与去年一样。



问：如果投资收益，你认为你需要多少灵活性才能收回投资支出？曲线就这样？



我想我们的状态很好。你知道，坦白地说，我们刚刚完成了预算过程，我想我们大概有8到10把钥匙

          我们想要推进的投资计划，我们拨回其中的三个，然后把它们留在那里，然后我们切断了大约5个其他项目，因为我们认为

          如果一年变了，或者我们能找到更多的收入，我们将把他们重新摆在桌面上。我们把它们放在架子上，准备好了，视情况而定

          环境。但否则我认为我们已经很有准备了。现在我们要做的是执行，执行，如果我们在后面的某个地方有风的话，

          我们没有预料到，那么我想我们把其中的一部分存入银行，并投资其中一些来帮助推动未来的增长。



还有其他问题吗？好吧。谢了乔。



谢谢。

关于PNC/商品交易的补充信息

     PNC金融服务集团公司和商业银行股份公司已就与美国证券交易委员会(SEC)合并一事提交了一份委托书/招股说明书和其他相关文件。我们敦促投资者阅读委托书/招股说明书和向SEC提交的与合并或在委托书/招股说明书中引用的任何其他文件，因为它们包含重要的信息。

     投资者可在证券交易委员会网站(www.sec.gov)免费获得这些文件。此外，PNCFinancialServicesGroupInc.向证交会提交的文件可从股东关系处免费获得(800)843-#number0#。商业银行股份公司向证券交易委员会提交的文件可从商业银行股份公司免费获得，地址是马里兰州巴尔的摩市霍普金斯广场2号，1477号，马里兰州巴尔的摩，注意：投资者关系。

     商业银行股份有限公司的董事、执行官员和某些其他管理人员和雇员都参与了委托代理的征求，以支持商业银行股份公司股东的合并。有关商业银行股份有限公司董事和执行官员的信息载于其2006年度股东大会的委托书中，该声明于2006年月29日提交给美国证交会。有关此类参与者利益的其他信息，包括在向证券交易委员会提交的委托书/招股说明书中。