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野营世界控股公司更新的第四季度和2017年全年业绩报告
林肯郡,伊利诺伊州---(纽约证券交易所市场代码:cwh)(“野营世界”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)今天更新了第四季度和截至2017年12月31日的全年财务业绩。
2018年2月27日,该公司最初报告了第四季度和2017年财政年度的收益。2018年3月初,在 公司公布了截至2017年12月31日的季度和年度收益后,该公司确定,与其收购 cws企业直接权益有关的部分外部基础(br}递延税金资产在可预见的将来不会通过新发行的llc单位实现,因此,公司 应该已经建立了估值。在基础外的部分递延税款资产上的备抵。
据此,公司重新列报了截至2016年12月31日和2016年12月31日终了年度的合并财务报表,以反映递延税金中与外部基础差一亿零二百七十万美元有关的部分的估值备抵额。在自2016年12月31日设立估价津贴之后,公司通过酌情为所得税或股本拨款确认后来对估价津贴的变动。上述错误的 修正对公司资产负债表的影响减少了递延税资产、净额和额外已付资本。
{Br}通过相应减少四千七百万美元的所得税支出,第四季度净收入(亏损) 增加了四千七百万美元。因此,2017年第四季度的净亏损为五千二百五十万美元,净亏损为五百五十万美元;将稀释后的每股收益从1.87美元提高到0.52美元。
这种非现金调整对收入、业务收入、EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、调整后的 Pro Forma净收入和调整后的Pro Forma收益均无影响。更新的收益发布和重报详细信息 如下。
2017年第四季度总表
2017年财政汇总
(1)调整后的Pro Forma净收入、调整后的Pro Forma每股收益和稀释股份、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率均为非GAAP措施。有关 这些非GAAP措施与最直接可比GAAP度量值的对账, 请参阅本新闻稿后面的“非GAAP财务措施”一节。(2)A类普通股每股稀释收益仅适用于公司首次公开发行之后的期间。有关每股收益的讨论,请参阅本新闻稿后面的“每股收益”一节。
表示
本新闻稿列出了公司及其子公司在提交的期间内的历史结果,这些结果是按照“公认会计原则”(“公认会计原则”)在 国家提出的,除非作为一项非公认会计原则的财务措施而注明。 公司的首次公开发行(IPO)和相关的重组交易(“重组交易”)发生在10月6日, 2016年,导致公司作为CWGs 企业的唯一管理成员(“CWGs,LLC”),拥有唯一的投票权和控制 的管理,有限责任公司。尽管该公司是CWGs有限责任公司的唯一管理成员,但它在CWGs,LLC中有少数经济利益。截至2017年12月31日,该公司拥有41.5%的CWGs股份, 有限责任公司。因此,公司合并了 cWGs,llc的财务结果,并在其合并的 财务报表中报告了非控制权益。由于重组事务被视为共同控制的实体之间的 事务,因此对ipo之前期间的财务 报表和相关的重组 事务进行了调整,以合并以前分开的 实体以供表示。除另有说明外,本新闻稿中所有财务比较,分别将2017年第四季度和全年的财务 结果与2016年第四季度和全年的财务 结果进行比较。
2017年第四季度业绩与2016年第四季度相比
单位和平均售价
娱乐车辆销售总量从13316辆增加到18117辆,比2016年第四季度平均售价下降4.6%美元至33031美元。新售出的车辆单位增加了50.4%至12013辆,新车辆的平均售价下降了8.4%至38163美元。二手车 销量增加14.5%至6104辆,二手车平均售价下降4.9%至22930美元。
收入
总收入从2016年第四季度的六亿六千八百九十万美元增加到八亿八千九百万美元。消费者服务和计划收入 增加4.5%至五千一百一十万美元,零售收入增加35.1%至 八亿三千七百九十万美元。在零售部门,新车辆收入增加了37.8%至四亿五千八百五十万美元,使用车辆收入增加了9.0%至140.0百万美元,零件、服务和其他收入增加了48.4%至174.7美元,金融和保险收入增加了57.3%至64.8百万美元。包括零件、服务和其他收入在内的2017收购的户外和积极体育零售业务的销售额为38.2美元,其中包括甘德户外、欧弗顿、TheHouse、 Dan叔叔和W82。金融和保险,净收入占新车和二手车总收入的百分比从2016年第四季度的8.9%增加到10.8%。
在截至2017年12月31日的三个 个月中,在同期结束时和在上一财政年度开始时,115个营业地点的基础上相同的商店销售额增加了11.9%至六亿五千五百三十万美元。同店销售的增加主要是由于新车同店销售增加18.5%,金融和保险同店销售增加34.0%,零件、服务和其他同一商店销售增加3.0% ,部分抵消了旧车同店销售减少5.0%%。
截至2017年12月31日,该公司共经营了140个野营世界零售点、两个 Overton分店、两个Thehouse.com点、两个甘德户外点、两个W82点和5个Dan叔叔的分店,而在2016年12月31日则经营了122个野营世界零售店。
毛利
2016年第四季度,总毛利润从一亿九千四百五十万美元增加到二亿六千六百六十万美元,占总收入的30.0%美元,占总收入的29.1%美元。在分段基础上,消费者服务和计划的总利润增加了8.2%至三千一百一十万美元,或60.8%的部分收入,从二千八百七十万美元,或58.7%段收入,零售毛利 增加42.1%至二亿三千五百五十万美元,或28.1%段收入,从 一亿六千五百八十万,或26.7%段收入,在2016年第四季度。消费者服务和计划总 保证金提高211基点的主要原因是,我们会员 俱乐部的档案规模增加,加上俱乐部营销费用减少,以及路边援助方案中生效的 合同增加,加上 减少的方案费用。零售毛利率增加137个基点,主要原因是金融和保险收入增加,净收入占新车和二手车总收入的百分比从2016年第四季度的8.9%辆增加到汽车销售的10.8%%,新售出的汽车数量增加了50.4%辆。
经营费用
运营费用从2016年第四季度的一亿六千二百四十万美元增加到二亿二千二百三十万美元。销售、一般和行政 (“SG&A”)费用从2016年第四季度的一亿五千四百九十万美元增加到二亿一千三百一十万美元。SG&A费用增加的主要原因是,与 2016-2017年期间开设的新增26个绿地和所购零售地点有关的额外费用、两个Overton‘s地点、两个TheHouse.com地点、两个 甘德户外地点和两个W82点在2017年第四季度与上年同期相比,运营了两个W82点,与甘德山公司收购相关的开业和工资单费用为一千七百七十万美元,以及十万美元的开办费和工资单费用。与 有关的交易费用---进入新的或免费的市场。与2016年第四季度相比,SG&A支出在总毛利中所占的百分比增加了25个基点,达到79.9% 。折旧和摊销费用增加了33.2%至八百七十万美元,主要是由于增加了购置地点和绿地地点,以及收购的业务。
平面图利息及其他利息费用
平面图利息支出从2016年第四季度的四百万美元增加到八百四十万美元。增加的主要原因是新的经销商地点和地点的库存增加,预期单位销售增加,以及 平均平面图借款率增加84个基点。其他利息支出从2016年第四季度的一千零三十万美元增至一千二百万美元。 的增加主要是由于未偿还债务的增加被 平均利率下降86个基点部分抵消。
净亏损,净亏损幅度,调整后的专业Forma净收入(1),每股稀释收益,以及调整后的Pro Forma每股完全交换和稀释的收益。(1)
净损失为五百五十万美元,反映了对其他收入的九千九百八十万美元的应收税款负债调整和与2017年12月颁布的美国税制改革引起的变化有关的一亿一千八百四十万美元所得税支出。净亏损幅度为(0.6%),稀释后每股收益为(0.52美元)。
调整后的Pro Forma净收入(1)从一千零三十万美元增加到22.0,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,(1)2016年第四季度, $0.12增加100.0%至0.25美元。
调整的EBITDA和调整的EBITDA差额(1)
调整后的EBITDA(1) 增加76.0%至六千五百三十万美元和调整后的EBITDA差额(1)从2016年第四季度的5.5%上升180个基点至7.3% 。
选择资产负债表和现金流项目
该公司在2017年12月31日的周转资本和现金及现金等价物余额分别为四亿七千八百七十万美元和二亿二千四百二十万美元,而2016年12月31日则分别为二亿五千七百七十万美元和一亿一千四百二十万美元。截至2017年第四季度末,该公司在其三千五百万美元循环信贷机制下有3.2百万美元未清信用证,在其高级担保信贷设施下未清定期贷款本金九亿一千六百九十万美元,在其平面计划融资设施下应付的平面计划票据九亿七千四百万美元。2017财年第四季度末, 库存增加了56.9%美元,至14.159亿美元,而12月31日为九亿零二百七十万美元, 2016。截至2017年12月31日,与户外和活跃体育零售相关的库存约为八千零四十万美元,其中包括甘德户外、欧弗顿、TheHouse.com、 Dan叔叔和W82。根据估计的库存天数, 手上的库存天数增加了16.1%天,这是由于我们战略决定提高库存水平,以增加某些市场的市场份额。
重报以前报告的财务报表
在与ipo和2017年5月的公开发行有关的公司购买新发行的共同单位之后,公司的递延税余额反映了其在现金工作组和有限责任公司(即外部基础)投资的账面和税基(即外部基础)(“外部”)中的差异。2018年3月早些时候,公司公布了截至2017年12月31日的年度收益后,公司确定,外部递延税金资产中的一部分与其收购CWGs的直接权益有关,除非公司 处置其在CWGs LLC的投资,否则该公司将不会通过新发行的LLC单位实现LLC的直接权益,除非公司 处置其在CWGs LLC的投资,而该公司目前没有计划这样做。因此,该公司已决定,它应对截至2016年12月31日通过股本记录的其外部递延税金的这一部分确定一亿零二百七十万美元的估值备抵额。在自2016年12月31日起设立估价津贴之后,公司通过酌情提供所得税或股本确认估值津贴的随后变动。
由于上述情况,下表反映了 公司在2017年12月31日终了的三个月和年度的收入报表根据以前报告的未经审计的财务 结果而发生的变化:
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截至2017年12月31日止的三个月 | 截至2017年12月31日的年度 | ||||||||||||||||||||
(除每股金额外,千美元) |
报告的 | 调整 | 已更正的 | 报告的 | 调整 | 已更正的 | ||||||||||||||||
所得税费用 | $ | (175,705 | ) | $ | 46,989 | $ | (128,716 | ) | $ | (203,952 | ) | $ | 46,970 | $ | (156,982 | ) | ||||||
净收入 | (52,483 | ) | 46,989 | (5,494 | ) | 186,004 | 46,970 | 232,974 | ||||||||||||||
非控制权益所得净额 | (12,599 | ) | — | (12,599 | ) | (204,612 | ) | — | (204,612 | ) | ||||||||||||
露营世界控股有限公司的净收益 | (65,082 | ) | 46,989 | (18,093 | ) | (18,608 | ) | 46,970 | 28,362 | |||||||||||||
A类普通股每股收益: | ||||||||||||||||||||||
基本 | $ | (1.87 | ) | $ | 1.35 | $ | (0.52 | ) | $ | (0.70 | ) | $ | 1.77 | $ | 1.07 | |||||||
稀释 | $ | (1.87 | ) | $ | 1.35 | $ | (0.52 | ) | $ | (0.70 | ) | $ | 1.77 | $ | 1.07 | |||||||
由于上述情况,下表反映了截至2017年12月31日和2016年 公司资产负债表的变化,分别是 以前报告的未经审计和审计的财务业绩 :
2017年12月31日 | 2016年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
(千美元) | 报告的 | 调整 | 已更正的 | 报告的 | 调整 | 已更正的 | |||||||||||||||||
递延税资产,净额 | $ | 245,075 | $ | (89,524 | ) | $ | 155,551 | $ | 127,139 | $ | (102,706 | ) | $ | 24,433 | |||||||||
资产总额 | 2,651,001 | (89,524 | ) | 2,561,477 | 1,558,483 | (102,706 | ) | 1,455,777 | |||||||||||||||
额外实收资本 | 186,435 | (136,494 | ) | 49,941 | 72,700 | (102,706 | ) | (30,006 | ) | ||||||||||||||
留存收益 | (40,778 | ) | 46,970 | 6,192 | 71 | — | 71 | ||||||||||||||||
可归因于Camping World Holdings,Inc. 的股东权益(赤字)总额 | 146,029 | (89,524 | ) | 56,505 | 72,966 | (102,706 | ) | (29,740 | ) | ||||||||||||||
非控制性利益 | 34,332 | — | 34,332 | (114,397 | ) | — | (114,397 | ) | |||||||||||||||
股东权益(赤字) | 180,361 | (89,524 | ) | 90,837 | (41,431 | ) | (102,706 | ) | (144,137 | ) | |||||||||||||
负债总额和股东权益(赤字) | 2,651,001 | (89,524 | ) | 2,561,477 | 1,558,483 | (102,706 | ) | 1,455,777 | |||||||||||||||
关于Camping World Holdings,Inc.
Camping World Holdings总部设在伊利诺斯州林肯郡,是领先的户外和野营零售商,提供各种各样的休闲车辆供销售、房车和野营装备、房车维修和维修,以及业界最广泛和最深入的服务、保护计划、产品和资源。自公司于1966成立以来,露营世界已发展成为所有房车最著名的目的地之一,在36个州拥有140个零售点和全面的电子商务平台。再加上业内领先品牌的组合,包括Camping World、Gander Outhouse、Good Sam、Overton‘s、TheHouse.com、叔叔Dan’s、W82和 Erehwon,该公司已成为户外体验的代名词。Camping World的股票在纽约证券交易所以 符号“cwh”的形式交易。
前瞻性语句
本新闻稿载有1995年“私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性声明。本新闻稿中所有与历史事实 事项无关的声明都应视为前瞻性陈述,包括(但不限于)公司对实现某些外部基础递延税资产的预期的声明。这些前瞻性声明基于管理层当前的期望。
这些声明既不是承诺也不是保证,而是涉及已知的 和未知的风险、不确定因素和其他重要因素,这些因素可能导致我们的实际结果、业绩或成就与未来的任何结果、业绩或成就大不相同,不论这些结果、业绩或成就是表示 或前瞻性声明所暗示的,包括但不限于 to:最近确定的材料 在我们对财务报告的内部控制中的弱点可能产生的影响; 的可用性。向我们和我们的客户提供资金;燃料短缺,或燃料价格高企;我们制造商的福利以及持续的受欢迎程度和质量声誉;我们市场的一般经济状况和持续的经济和金融不确定性;我们吸引和保留客户的能力;服务、保护计划、产品和资源市场上针对房车爱好者的竞争;我们扩展到新的、新的、不熟悉的市场、企业或产品线或类别,以及在开设或购买新零售地点方面的延误;与通过收购而进行扩张有关的意外费用、困难和延误;我们未能保持我们品牌的 实力和价值;我们成功订购和管理库存以反映市场波动中的消费者需求的能力,以及 预期消费者喜好和购买趋势的变化;我们同样的商店销售情况,以及它们是否是未来业绩的有意义的指标;我们业务的周期性和季节性;我们经营和扩大业务的能力,以及对不断变化的业务和经济状况作出反应的能力,这取决于是否有足够的资本;由 我们现有的高级担保信贷设施和我们的地板计划 金融设施施加的限制性契约;我们对七项履行和经济条件的依赖。我们的零售、电子商务和目录业务的分销中心;自然的 灾难,无论是否由气候变化、异常天气、流行病爆发、恐怖行为和政治事件造成;我们的 依赖于我们与第三方服务提供者的关系、保护计划、产品和资源,以及这些 关系或这些供应商的业务的中断;第三方 贷款机构和保险公司是否将继续为RV提供 融资。采购;我们无法留住高级管理人员以及吸引和留住其他合格的雇员;我们满足 我们劳动力需求的能力;与租赁大量 空间有关的风险,包括我们无法维持我们零售 地点的租约或在我们的目标市场和我们可以接受的条件下找到我们的商店的替代地点;我们的业务受到许多联邦、州和地方法规的约束;适用于销售延长服务合同的条例;如果国家经销商法律被废除或削弱,我们的经销商可能会终止、不续订或重新谈判经销商协议;我们不遵守某些环境条例;气候变化立法或限制排放“温室气体”的条例;我们电子商务业务的失败、安全漏洞和网络安全风险;我们无法强制执行我们的知识产权和对我们侵犯知识产权的指控。关于第三方的知识产权权利;我们无法维持或升级我们的信息技术系统,或我们无法以有效和及时的方式将我们的 系统转换为交替的信息技术系统;我们的信息技术系统受到破坏或网络安全受到破坏;我们在开设甘德户外零售场所方面的可行性、延误和困难;实现与最近收购有关的预期收益和成本节约;与 有关的潜在诉讼我们出售的产品,包括火器和弹药;马库斯·莱蒙尼斯,通过他对ML收购公司、LLC和ML RV集团直接或间接持有的我们的股份的实益所有权,对我们拥有相当大的控制权,并可能批准或不批准所有需要我们股东 批准的交易和其他事项,包括但不限于,选举董事;对某些特定的董事选举的豁免。由于我们是纽约证券交易所或纽约证券交易所所指的“受控公司”,我们将有资格并打算依赖公司治理要求;以及我们是否能够实现我们的组织 结构以及CWGs、LLC现金或股票的赎回或交易所可能产生的任何税收利益。
这些和其他重要因素在我们提交的截至2017年12月31日的年度10-K表格报告标题“风险 因素”下讨论,将在3月13日 2017这份新闻稿发布后提交给证券交易委员会或证券交易委员会,我们向证交会提交的其他报告可能导致实际 结果与本新闻稿中前瞻性 声明所表明的结果大不相同。任何这样的前瞻性 语句都表示管理部门截至此新闻稿发布日期的估计值。虽然我们可以选择在将来的某个时候更新这样的前瞻性声明,但我们拒绝这样做的任何义务,即使 后续事件导致我们的观点发生变化,除非根据 适用的法律的要求。这些前瞻性的声明不应依赖于 代表我们的观点,在 本新闻稿发布日期之后的任何日期。
第四季度和2017年全年业务业绩
Camping World Holdings,Inc.及其子公司 | ||||||||||||||||
精简的业务综合报表 | ||||||||||||||||
(除每股金额外以千计) | ||||||||||||||||
截至12月31日止的三个月, | 截至12月31日的年份, | |||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||||
恢复 | 恢复 | |||||||||||||||
(未经审计) | (未经审计) | |||||||||||||||
收入: | ||||||||||||||||
消费者服务和计划 | $ | 51,096 | $ | 48,905 | $ | 195,614 | $ | 184,773 | ||||||||
零售 | ||||||||||||||||
新车辆 | 458,456 | 332,626 | 2,435,928 | 1,862,195 | ||||||||||||
旧车辆 | 139,963 | 128,460 | 668,860 | 703,326 | ||||||||||||
部件、服务和其他 | 174,650 | 117,703 | 652,819 | 540,019 | ||||||||||||
金融和保险,净 | 64,827 | 41,209 | 332,034 | 228,684 | ||||||||||||
小计 | 837,896 | 619,998 | 4,089,641 | 3,334,224 | ||||||||||||
收入总额 | 888,992 | 668,903 | 4,285,255 | 3,518,997 | ||||||||||||
适用于收入的费用(不包括折旧和下列单独列出的摊销): |
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消费者服务和计划 | 20,030 | 20,201 | 81,822 | 79,272 | ||||||||||||
零售 | ||||||||||||||||
新车辆 | 393,797 | 288,110 | 2,086,229 | 1,596,863 | ||||||||||||
旧车辆 | 109,154 | 100,709 | 506,093 | 557,253 | ||||||||||||
部件、服务和其他 | 99,396 | 65,405 | 364,772 | 289,186 | ||||||||||||
小计 | 602,347 | 454,224 | 2,957,094 | 2,443,302 | ||||||||||||
适用于收入的费用总额 | 622,377 | 474,425 | 3,038,916 | 2,522,574 | ||||||||||||
毛利: | ||||||||||||||||
消费者服务和计划 | 31,066 | 28,704 | 113,792 | 105,501 | ||||||||||||
零售 | ||||||||||||||||
新车辆 | 64,659 | 44,516 | 349,699 | 265,332 | ||||||||||||
旧车辆 | 30,809 | 27,751 | 162,767 | 146,073 | ||||||||||||
部件、服务和其他 | 75,254 | 52,298 | 288,047 | 250,833 | ||||||||||||
金融和保险,净 | 64,827 | 41,209 | 332,034 | 228,684 | ||||||||||||
小计 | 235,549 | 165,774 | 1,132,547 | 890,922 | ||||||||||||
毛利总额 | 266,615 | 194,478 | 1,246,339 | 996,423 | ||||||||||||
业务费用: | ||||||||||||||||
销售、一般和管理 | 213,052 | 154,918 | 853,160 | 691,884 | ||||||||||||
债务重组费用 | 387 | 1,218 | 387 | 1,218 | ||||||||||||
折旧和摊销 | 8,726 | 6,551 | 31,545 | 24,695 | ||||||||||||
出售资产的亏损(收益) | 159 | (337 | ) | (133 | ) | (564 | ) | |||||||||
业务费用总额 | 222,324 | 162,350 | 884,959 | 717,233 | ||||||||||||
业务收入 | 44,291 | 32,128 | 361,380 | 279,190 | ||||||||||||
其他收入(费用): | ||||||||||||||||
平面图利息费用 | (8,387 | ) | (4,003 | ) | (27,690 | ) | (18,854 | ) | ||||||||
其他利息费用,净额 | (11,986 | ) | (10,278 | ) | (42,959 | ) | (48,318 | ) | ||||||||
债务重组损失 | (462 | ) | (5,052 | ) | (462 | ) | (5,052 | ) | ||||||||
税负协议债务调整 | 99,766 | – | 99,687 | – | ||||||||||||
其他费用,净 | – | 2 | – | – | ||||||||||||
78,931 | (19,331 | ) | 28,576 | (72,224 | ) | |||||||||||
所得税前收入 | 123,222 | 12,797 | 389,956 | 206,966 | ||||||||||||
所得税费用 | (128,716 | ) | (1,269 | ) | (156,982 | ) | (5,907 | ) | ||||||||
净收入(损失) | (5,494 | ) | 11,528 | 232,974 | 201,059 | |||||||||||
非控制性利益的净收益 | (12,599 | ) | (9,942 | ) | (204,612 | ) | (9,942 | ) | ||||||||
露营世界控股有限公司的净收益(损失) | $ | (18,093 | ) | $ | 1,586 | $ | 28,362 | $ | 191,117 | |||||||
A类普通股每股收益(亏损): | ||||||||||||||||
基本 | $ | (0.52 | ) | $ | 0.08 | $ | 1.07 | $ | 0.08 | |||||||
稀释 | $ | (0.52 | ) | $ | 0.07 | $ | 1.07 | $ | 0.07 | |||||||
A类普通股的加权平均股票发行情况: | ||||||||||||||||
基本 | 34,837 | $ | 18,766 | 26,622 | $ | 18,766 | ||||||||||
稀释 | 34,837 | $ | 83,602 | 26,622 | $ | 83,602 | ||||||||||
Camping World Holdings,Inc.及其子公司 | |||||||
精简的综合资产负债表 | |||||||
(除每股金额外,千美元) | |||||||
截至12月31日, | |||||||
2017 | 2016 | ||||||
重报 | |||||||
资产 | |||||||
流动资产: | |||||||
现金和现金等价物 | $ | 224,163 | $ | 114,196 | |||
运输合同 | 46,227 | 29,012 | |||||
应收账款,净额 | 79,881 | 58,488 | |||||
库存,净 | 1,415,915 | 902,711 | |||||
预付费用和其他资产 | 32,721 | 21,755 | |||||
流动资产总额 | 1,798,907 | 1,126,162 | |||||
属性和设备,净 | 198,022 | 130,760 | |||||
递延税资产,净额 | 155,551 | 24,433 | |||||
无形资产,净额 | 38,707 | 3,386 | |||||
古德威尔 | 348,387 | 153,105 | |||||
其他资产 | 21,903 | 17,931 | |||||
资产总额 | $ | 2,561,477 | $ | 1,455,777 | |||
负债和股东权益(赤字) | |||||||
流动负债: | |||||||
应付账款 | $ | 125,616 | $ | 68,655 | |||
应计负债 | 101,929 | 78,044 | |||||
递延收入和收益 | 77,669 | 71,128 | |||||
资本租赁债务的当期部分 | 844 | 1,224 | |||||
应收税款协议负债的当期部分 | 8,093 | 991 | |||||
长期债务的当前部分 | 9,465 | 6,450 | |||||
应付票据-平面图,净 | 974,043 | 625,185 | |||||
其他流动负债 | 22,510 | 16,745 | |||||
流动负债总额 | 1,320,169 | 868,422 | |||||
资本租赁债务,减去当期部分 | 23 | 841 | |||||
使用赔偿责任的权利 | 10,193 | 10,343 | |||||
税负协议负债,减去当期部分 | 129,596 | 18,190 | |||||
长期债务,减去当期部分 | 907,437 | 620,303 | |||||
递延收入和收益 | 64,061 | 57,659 | |||||
其他长期负债 | 39,161 | 24,156 | |||||
负债总额 | 2,470,640 | 1,599,914 | |||||
承付款项和意外开支 | |||||||
股东权益(赤字): | |||||||
优先股,每股面值0.01美元-20,000,000股 授权;截至2017年12月31日和2016年12月31日,未发行和未发行股票 |
– | – | |||||
A类普通股,每股面值0.01美元-250,000,000股,截至2017年12月31日已发行36,758,233股和未偿还股票36,749,072股和18,935,916股 |
367 | 189 | |||||
B类普通股,每股面值0.0001美元---75,000,000股授权;69,066,445股发行;50,836,629欧元截至2017年12月31日和62,002,729股未缴 |
5 | 6 | |||||
C类普通股,每股票面价值0.0001美元---截至2017年12月31日和2016年12月31日 |
– | – | |||||
额外实收资本 | 49,941 | (30,006 | ) | ||||
留存收益(赤字) | 6,192 | 71 | |||||
归Camping World Holdings, Inc.的股东权益总额 | 56,505 | (29,740 | ) | ||||
非控制性利益 | 34,332 | (114,397 | ) | ||||
股东权益总额(赤字) | 90,837 | (144,137 | ) | ||||
负债总额和股东权益(赤字) | $ | 2,561,477 | $ | 1,455,777 | |||
每股收益
2016年10月6日,对CWGs,LLC 的有限责任公司协议进行了修正和重申,除其他外,(1)规定了一个新的单一的共同成员利益类别,即CWGs的共同单位, llc的共同单位,(Ii)将 cws、llc的所有当时的成员利益交换为cws的共同单位,llc(统称为 “资本重组”)。这一资本重组改变了CWGs,LLC 中成员权益所有者的相对 成员权利,因此,为计算每股收益的目的,对ipo前的期(br})追溯实施资本重组是不合适的。
在首次公开发行之前,CWGs、LLC成员结构包括成员 单位、优先单位和利润单位。该公司使用 两类方法分析了ipo前各期间单位收益的 计算,并确定其值对合并财务报表的用户没有任何意义。因此,在2016年10月6日ipo之前的 期间,每股收益没有显示。
三个月结束 | 年结束 | |||||||||||||||
12月31日, | 12月31日, | 12月31日, | 12月31日, | |||||||||||||
(除每股金额外以千计) | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||||||
分子: | ||||||||||||||||
露营世界控股有限公司的净收益(损失)-基本收入 | $ | (5,494 | ) | $ | 11,528 | $ | 232,974 | $ | 11,528 | |||||||
非控制性利益的净收益 | (12,599 | ) | (9,942 | ) | (204,612 | ) | (9,942 | ) | ||||||||
露营世界控股有限公司的净收益(损失)-基本收入 | (18,093 | ) | 1,586 | 28,362 | 1,586 | |||||||||||
加:从假定的交换中分配给不受控制的
利益的净收入 |
— | 4,164 | — | 4,164 | ||||||||||||
野营世界控股有限公司的净收益-稀释的 | $ | (18,093 | ) | $ | 5,750 | $ | 28,362 | $ | 5,750 | |||||||
分母: | ||||||||||||||||
加权-A类普通股的平均股票已发行-基本股票 | 34,837 | 18,766 | 26,622 | 18,766 | ||||||||||||
可转换为A类普通股的CWGs,LLC的稀释公用单元 | — | 64,836 | — | 64,836 | ||||||||||||
A类普通股的加权平均股票-稀释后的普通股 | 34,837 | 83,602 | 26,622 | 83,602 | ||||||||||||
A类普通股每股收益(亏损)基本 | $ | (0.52 | ) | $ | 0.08 | $ | 1.07 | $ | 0.08 | |||||||
A类普通股每股收益(亏损)-稀释后 | $ | (0.52 | ) | $ | 0.07 | $ | 1.07 | $ | 0.07 | |||||||
非公认会计原则财务措施
补充我们的合并财务报表,这些报表是按照美国普遍接受的会计原则编制和列报的。(“GAAP”),我们使用下列非GAAP财务 措施:EBITDA、调整EBITDA、调整EBITDA利润率、调整PRO Forma净收入和调整PRO Forma收益(全部交换和 稀释份额(统称为“非GAAP财务措施”)。我们相信,这些非GAAP财务措施与GAAP财务措施结合使用时,提供了关于经营 结果的有用信息,增强了对过去财务业绩和未来前景的总体了解,并使我们在财务和业务决策中使用的关键指标具有更大的透明度。 这些非GAAP措施也经常被分析师、投资者和其他有关方面用于评估公司 行业中的公司。本财务信息的列报不打算孤立地考虑,或替代或优于按照 GAAP编制和列报的财务信息,也不应被理解为推断 公司的未来结果将不受 这些非公认会计原则措施调整的任何项目的影响。在评估这些非GAAP度量值时,您应该注意到,公司今后可能会招致与此 表示中调整的某些费用相同或相似的费用。由于计算方法不同,我们使用的非GAAP财务措施不一定与其他公司使用的名称相同的度量相比较。
EBITDA、调整EBITDA和调整EBITDA差额
{BR}我们将“EBITDA”定义为其他利息费用(不包括平面金利息费用)、所得税和折旧及摊销前的净收益。我们将“调整后的EBITDA”定义为对某些非现金和其他项目的影响作了进一步调整的EBITDA ,我们在评估持续经营业绩时没有考虑到这些项目。这些项目除其他外,包括债务的损失和支出、资产出售的损失(收益)、监测费用、基于股权的赔偿、可收税协议负债 调整、购置相关交易费用和预开期 费用,以及其他不寻常或一次性项目。我们将“调整后的EBITDA 差额”定义为调整后的EBITDA占总收入的百分比。我们警告 投资者,根据我们对 EBITDA、调整EBITDA和调整EBITDA的定义提出的数额可能无法与竞争对手披露的类似措施相比,因为并非所有的公司和分析师都以同样的方式计算EBITDA、调整EBITDA和调整后的EBITDA。我们提出EBITDA、调整EBITDA和调整EBITDA利润率,因为我们认为它们是衡量我们业绩的重要补充指标,并且相信它们经常被证券分析师、投资者和其他有关方面用于对我们行业公司的评估。管理层认为,通过将这些非GAAP财务措施作为比较我们正在进行的业务结果的合理基础,投资者对我们业绩的理解得到了加强。
以下表将EBITDA、调整的EBITDA和调整后的EBITDA差值与最直接可比的GAAP财务执行情况 计量进行了核对,后者分别是净收益、净收入和净收益差额:
三个月结束 | 年结束 | |||||||||||||||
12月31日, | 12月31日, | |||||||||||||||
(千美元) | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||||||
净收入(损失) | $ | (5,494 | ) | $ | 11,528 | $ | 232,974 | $ | 201,059 | |||||||
其他利息费用,净额 | 11,986 | 10,278 | 42,959 | 48,318 | ||||||||||||
折旧和摊销 | 8,726 | 6,551 | 31,545 | 24,695 | ||||||||||||
所得税费用 | 128,716 | 1,269 | 156,982 | 5,907 | ||||||||||||
EBITDA | 143,934 | 29,626 | 464,460 | 279,979 | ||||||||||||
调整: | ||||||||||||||||
债务重组的损失和费用(A) | 849 | 6,270 | 849 | 6,270 | ||||||||||||
出售资产的损失(收益)(B) | 159 | (339 | ) | (133 | ) | (564 | ) | |||||||||
监控费(C) | – | – | – | 1,875 | ||||||||||||
基于股权的补偿(D) | 2,317 | 1,537 | 5,109 | 1,597 | ||||||||||||
应收税款协议债务调整(E) | (99,766 | ) | – | (99,687 | ) | – | ||||||||||
采购-交易费用(F) | 109 | – | 2,662 | – | ||||||||||||
采购-开业前费用(G) | 17,683 | – | 26,352 | – | ||||||||||||
调整的EBITDA{Br} | $ | 65,285 | $ | 37,094 | $ | 399,612 | $ | 289,157 | ||||||||
三个月结束 | 年结束 | |||||||||||||||
12月31日, | 12月31日, | |||||||||||||||
(占总收入的百分比) | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||||||
净收益(亏损)差额 | -0.6 | % | 1.7 | % | 5.4 | % | 5.7 | % | ||||||||
其他利息费用,净额 | 1.3 | % | 1.5 | % | 1.0 | % | 1.4 | % | ||||||||
折旧和摊销 | 1.0 | % | 1.0 | % | 0.7 | % | 0.7 | % | ||||||||
所得税费用 | 14.5 | % | 0.2 | % | 3.7 | % | 0.2 | % | ||||||||
小计EBITDA差额 | 16.2 | % | 4.4 | % | 10.8 | % | 8.0 | % | ||||||||
调整: | ||||||||||||||||
债务重组的损失和费用(A) | 0.1 | % | 0.9 | % | 0.0 | % | 0.2 | % | ||||||||
出售资产的损失(收益)(B) | 0.0 | % | -0.1 | % | 0.0 | % | 0.0 | % | ||||||||
监控费(C) | 0.0 | % | 0.0 | % | 0.0 | % | 0.1 | % | ||||||||
基于股权的补偿(D) | 0.3 | % | 0.2 | % | 0.1 | % | 0.0 | % | ||||||||
应收税款协议债务调整(E) | -11.2 | % | 0.0 | % | -2.3 | % | 0.0 | % | ||||||||
采购-交易费用(F) | 0.0 | % | 0.0 | % | 0.1 | % | 0.0 | % | ||||||||
采购-开业前费用(G) | 2.0 | % | 0.0 | % | 0.6 | % | 0.0 | % | ||||||||
调整后的EBITDA差额 | 7.3 | % | 5.5 | % | 9.3 | % | 8.2 | % | ||||||||
_________________________________________________ |
||
(a) |
是指从2017对现有高级信贷设施的第一和第二修正案所产生的债务重组和融资费用、原发行贴现的一部分注销、从我们以前的定期贷款机制中资本化的融资成本、评级机构费用和与 2016年以前的定期贷款机制有关的法律费用。 |
|
(b) |
表示一种调整,以消除各种资产 销售的损益。 |
|
(c) |
表示根据监测协议 向Crestview和Stephen Adams支付的监控费用。监测协议于2016年10月6日终止,因为与ipo有关。 |
|
(d) |
代表与公司雇员和董事有关的非现金权益补偿费用。 |
|
(e) |
表示一种调整,以消除主要由于我们的实际所得税税率发生变化而在重新计量“可收税款协定”的收益。 |
|
(f) |
表示与进入新市场或免费市场(包括 甘德山收购)相关的交易费用,主要是法律费用。这一数额不包括与购买RV经销商、消费者 展示、Active Sports公司和W82. 有关的交易 费用。 |
|
(g) |
表示开店前的存储成本,包括薪资成本, 与甘德山收购相关。 |
|
调整后的Pro Forma净收入和调整后的Pro Forma收益(按 全数交换和稀释股票计算)
我们将“调整后的专业表格净收入”定义为新发行的Cwh A类普通股的新发行的 普通股(或在首次公开发行前期间在cwg、llc中相当于会员 的共同单位权益)的净收益,经重新分配后由假定的所有未清 公用单位交换所得的收入(br}非控制权益而调整)。某些非现金和其他项目,我们没有考虑在 ,我们正在进行的经营业绩评估。这些项目包括,除其他外,重新分配可归属于 非控制权益的净收入、债务重组的损失和费用、资产出售的损失 (收益)、监测费用、股权补偿、应纳税协议债务调整、收购相关交易费用和营业前费用、其他不寻常或一次性 项目的所得税支出效应,以及(I)这些调整和 (Ii)通过实体的应税收入(如母公司是 )的所得税支出效应。A节C节公司在首次公开发行之前的时期。我们将 “调整后的Pro Forma完全交换和稀释股票收益”定义为 调整后的Pro Forma净收入除以 A类普通股的加权平均股份,假设(I)CWGs、LLC(或在IPO前期间相当于CWGs、LLC中 成员权益的所有 未清普通股)对新发行的Cbr}A类普通股进行全部交换,(Ii)。与首次公开发行有关而发行的A类普通股截至每年1月1日仍未发行,(3)股票 期权和限制性股票单位(如果有的话)的稀释效应。我们给出了调整后的Pro Forma净收入和调整后的Pro Forma每股收益,因为我们认为它们是对我们业绩的重要补充措施,我们相信,通过将这些非GAAP财务 措施作为比较我们当前业务结果的合理基础,投资者对我们业绩的理解会得到提高。
下表调节调整后的Pro Forma净收入和调整后的Pro Forma每股收益与最直接可比的GAAP财务业绩计量的调整后的收益: 可归属于Camping World Holdings公司的净收益和 加权平均A类普通股未发行股份-稀释:
三个月结束 | 年结束 | |||||||||||||||
12月31日, | 12月31日, | 12月31日, | 12月31日, | |||||||||||||
(除每股金额外以千计) | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||||||
分子: | ||||||||||||||||
露营世界控股有限公司的净收益(损失) | $ | (18,093 | ) | $ | 1,586 | $ | 28,362 | $ | 191,117 | |||||||
调整: | ||||||||||||||||
从假定的CWGs公共单位交换中重新分配不受控制的 利息的净收益, lc(A) |
12,599 | 9,942 | 204,612 | 9,942 | ||||||||||||
债务重组的损失和费用(B) | 849 | 6,270 | 849 | 6,270 | ||||||||||||
出售资产(C) | 159 | (339 | ) | (133 | ) | (564 | ) | |||||||||
监控费(D) | — | — | — | 1,875 | ||||||||||||
基于股权的补偿(E) | 2,317 | 1,537 | 5,109 | 1,597 | ||||||||||||
税负协议债务调整(F) | (99,766 | ) | — | (99,687 | ) | — | ||||||||||
采购-交易费用(G) | 109 | — | 2,662 | — | ||||||||||||
采购-开业前费用(H) | 17,683 | — | 26,352 | — | ||||||||||||
从税制改革中对递延税资产的重估(I) | 118,386 | — | 118,386 | — | ||||||||||||
所得税费用(J) | (12,228 | ) | (8,653 | ) | (87,855 | ) | (78,703 | ) | ||||||||
调整后的净收入 |
$ | 22,015 | $ | 10,343 | $ | 198,657 | $ | 131,534 | ||||||||
分母: | ||||||||||||||||
加权平均A类普通股已发行-稀释后 | 34,837 | 83,602 | 26,622 | 83,602 | ||||||||||||
调整: | ||||||||||||||||
假定在cwg,llc中交换ipo后的普通股以换取 A类普通股(K) | 53,772 | — | 59,995 | — | ||||||||||||
假定在cwg,llc(L) 中的ipo前公共单位等效于成员 利益的交换。 | — | — | — | 193 | ||||||||||||
假定发行与IPO(M) 有关的A类普通股 | — | 170 | — | 170 | ||||||||||||
购买A类普通股的稀释期权 | 376 | — | 200 | — | ||||||||||||
稀释受限股票单位 | 200 | 24 | 112 | 6 | ||||||||||||
调整后的形式完全交换加权平均A类普通股(普通股)-稀释后的 | 89,185 | 83,796 | 86,929 | 83,971 | ||||||||||||
调整后的预付费收益/全交换和稀释股份 | $ | 0.25 | $ | 0.12 | $ | 2.29 | $ | 1.57 | ||||||||
____________________ |
||
(a) |
表示在收入归属于非控制权益的时期内,从假定的CWGs,llc的共同 单位交换中的净收益的重新分配。 |
|
(b) |
是指从2017对现有高级信贷设施的第一和第二修正案所产生的债务重组和融资费用、原发行贴现的一部分注销、从我们以前的定期贷款机制中资本化的融资成本、评级机构费用和与 2016年以前的定期贷款机制有关的法律费用。 |
|
(c) |
表示一种调整,以消除各种资产 销售的损益。 |
|
(d) |
表示根据监测协议 向Crestview和Stephen Adams支付的监控费用。由于我们的ipo,监测协议于2016年10月6日终止。 |
|
(e) |
代表与公司雇员和董事有关的非现金权益补偿费用。 |
|
(f) |
表示一种调整,以消除主要由于我们的实际所得税税率发生变化而在重新计量“可收税款协定”的收益。 |
|
(g) |
表示与进入新市场或免费市场(包括 甘德山收购)相关的交易费用,主要是法律费用。这一数额不包括与购买RV经销商、消费者 展示、Active Sports,Inc.和W82. 有关的交易 费用。 |
|
(h) |
表示开店前的存储成本,包括薪资成本, 与甘德山收购相关。 |
|
(i) |
这一数额与根据2017年“税法”将美国法定企业税率从35%降至21%而导致的联邦递延税金净额的重新计量有关。 |
|
(j) |
表示(I)上述 调整和(Ii)传递实体应税收入的所得税支出效应,就好像 母公司是ipo之前时期的C分节公司一样。此假设使用38.5% 的有效税率来进行调整和传递实体的应税收入。 |
|
(k) |
表示在cwg中假定的IPO后公共单位的交换, llc按其A类普通股等值数额计算。 |
|
(l) |
表示假定的ipo前会员利益交换,在 cws,llc中按其共同单位等值。 |
|
(m) |
表示这样一种假设,即与首次公开发行有关的A类普通股 的股票在每一期间截至1月1日 均未发行。 |
|
非公认会计原则金融措施的使用和限制
管理部门和我们的董事会使用非公认会计原则的财务 措施:
通过提供这些非GAAP财务措施,以及 协调,我们相信我们正在提高投资者对我们的业务和我们的业务结果的了解,以及帮助 投资者评估我们的战略行动执行得有多好。此外,我们现有的高级担保信贷机构 使用EBITDA来衡量我们遵守诸如合并的 杠杆比率等契约的情况。非公认会计原则的财务措施作为 分析工具有局限性,不应孤立地考虑,也不应被看作是净收益或其他财务报表数据的替代或替代,这些数据载于本新闻稿中,作为 财务业绩的指标。其中一些限制是:
由于这些限制,非GAAP财务措施不应被认为是可供我们在业务增长中投资的可自由支配现金的度量。我们通过 来补偿这些限制,主要依靠我们的GAAP结果,而使用这些非GAAP财务 措施只是补充。如上表所述,某些非公认会计原则的财务措施包括调整可归因于非控制利益的 净收入、债务重组方面的损失和费用、出售资产的损失(收益)、监测费用、基于股本的赔偿、可收税款协议负债 调整、购置相关交易费用和开店前费用、其他不寻常或一次性项目以及上述所得税费用 效应。可以合理地预期,这些项目中的某些项目将在今后的时期内出现。然而,我们认为,这些调整是适当的,因为所确认的数额在不同时期之间差别很大,与我们公司的业务活动没有直接关系,而且使我们的内部经营业绩和其他公司在 期间的经营业绩比较复杂化。此外,这些非GAAP财务措施也会对 其他项目进行调整,我们不希望在ipo之后定期记录这些项目,包括监控费用。本段和上面的 调节表中描述的每一次正常重复的 调整和其他调整,都有助于管理,通过删除不相关的 到日常操作的项,来衡量我们的核心 的操作性能。
联系:投资者关系:ICR
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