2025年第二季度財務業績 2025年9月22日 由首席執行官Jason Kim和首席財務官Darren Ma展示

免責聲明：本演示文稿包含有關Firefly的前瞻性陳述（包括根據經修訂的1934年《美國證券交易法》第21E條及經修訂的1933年《美國證券法》第27A條的含義）。本新聞稿中包含的非歷史事實的聲明，包括關於我們預期、信念、計劃、策略、目標、前景、假設或未來事件或表現的聲明，均爲前瞻性陳述。前瞻性陳述本質上受風險和不確定性影響，其中一些風險和不確定性無法預測或量化。在某些情況下，您可以通過諸如「預期」、「相信」、「繼續」、「可能」、「估計」、「期望」、「意圖」、「可能」、「或許」、「目標」、「持續」、「計劃」、「預測」、「項目」、「潛力」、「應該」、「將」、「會」或這些術語的否定形式或其他類似術語來識別前瞻性陳述。特別是，我們對2025年全年的指引、展望和預測，關於我們運營市場的聲明，包括各個市場增長的聲明，關於潛在新產品和產品創新的聲明，我們建立新合作關係的能力或期望，我們對新車發佈及其發佈時間表的預期，以及我們保留現有客戶並維持其訂單的能力，均爲前瞻性陳述。因此，不應過度依賴此類陳述。可能導致實際結果與本新聞稿中包含的前瞻性陳述所表達的結果不同的各種風險包括但不限於：未能有效管理我們的增長以及實現並保持盈利能力的能力；發射延遲或失敗的可能性，以及我們的運載火箭和航天器未能按預期運行的風險；無法以客戶要求的數量和質量生產我們的運載火箭、着陸器或軌道飛行器；我們的產品和服務所面臨的危險和操作風險，包括由於太空不可預測性所帶來的廣泛且獨特的風險；小型和中型有效載荷商業發射服務市場未達到我們預期的增長潛力；我們對日常業務往來中籤訂的合同以及對主要客戶和供應商的依賴；一個或多個主要客戶的流失或違約，或任何此類客戶業務或財務狀況的重大不利變化，可能會大幅減少我們的收入和訂單積壓；不確定的全球宏觀經濟和政治狀況，包括關稅的實施；美國政府運作和資金的中斷以及美國政府的預算優先事項變化；我們的信息技術系統、物理或電子安全保護措施失效；無法以預期的發射率運行Alpha（包括因潛在監管延遲），或無法完成Eclipse的開發和交付；未能與政府機構和總承包商建立並維持重要關係；無法實現我們的訂單積壓；不斷演變的政府法律法規；我們是否能夠糾正與財務報告和披露控制程序相關的重大缺陷；我們是否能夠在將來實施並維持有效的內部財務控制；以及其他我們在提交給美國證券交易委員會的文件中列出的因素。您不應過度依賴這些前瞻性陳述，它們僅限於所述日期，或者如果未指明日期，則爲本新聞稿發佈之日。實際結果可能與提供的估算值有所不同。除非法律要求，否則我們無意也無義務公開更新或修改本公告中作出的任何估算和其他前瞻性陳述，無論這是由於新信息、未來事件還是其他原因。非GAAP財務指標：調整後的EBITDA、非GAAP營業費用、非GAAP研發費用、非GAAP銷售、一般及管理費用、非GAAP其他費用和自由現金流是非GAAP財務指標。這些非GAAP指標不應視爲依據美國GAAP編制的財務績效指標的替代或更優指標。補充財務數據中包含了每個非GAAP財務指標與根據美國GAAP編制的最直接可比財務指標之間的調節表。非GAAP財務指標作爲分析工具有重要的侷限性，不應孤立考慮或作爲替代對Firefly按美國GAAP報告的業績或現金流的分析。我們行業中的其他公司可能以不同方式定義非GAAP財務指標，並且可能與其他公司使用的名稱相似的指標不具可比性，從而降低其效用。Firefly認爲非GAAP財務信息提供了對公司持續業績的額外洞察。因此，Firefly向投資者提供此信息，以便他們有一個更一致的比較基礎，並幫助他們評估公司的持續業績和流動性，進行更有意義的期間對比。調整後的EBITDA：我們將調整後的EBITDA定義爲淨虧損調整後的利息支出、所得稅準備金、折舊和攤銷、股票薪酬支出、認股權證負債公允價值變動、固定資產處置損益、交易成本和其他費用。除淨虧損外，我們使用調整後的EBITDA評估我們的業務、衡量其表現並做出戰略決策。我們認爲調整後的EBITDA爲管理層、投資者和分析師提供了評估我們跨報告期財務業績和經營成果的有用信息，因爲它排除了我們認爲不能代表我們核心運營表現的項目。淨虧損是與調整後EBITDA最直接可比的美國GAAP指標。調整後的EBITDA不應被視爲淨虧損的替代指標。我們對調整後EBITDA的介紹不應被解讀爲暗示我們的未來結果不會受到異常或非經常性項目的干擾。非GAAP營業費用：我們將非GAAP營業費用定義爲營業費用減去股票薪酬支出、與IPO相關的一次性成本和固定資產處置損失。管理層認爲這一非GAAP指標通過排除收入或損失項目，按照管理層管理業務的方式向投資者提供有意義的見解。非GAAP研發費用：我們將非GAAP研發費用定義爲研發費用減去股票薪酬支出。管理層認爲這一非GAAP指標通過排除收入或損失項目，按照管理層管理業務的方式向投資者提供有意義的見解。非GAAP銷售、一般及管理費用：我們將非GAAP銷售、一般及管理費用定義爲銷售、一般及管理費用減去股票薪酬支出和與IPO相關的一次性成本。管理層認爲這一非GAAP指標通過排除收入或損失項目，按照管理層管理業務的方式向投資者提供有意義的見解。非GAAP其他費用：我們將非GAAP其他費用定義爲其他費用減去認股權證負債公允價值變動和某些預計不會在未來再次發生的其他項目。管理層認爲這一非GAAP指標通過排除收入或損失項目，按照管理層管理業務的方式向投資者提供有意義的見解。自由現金流：我們將自由現金流定義爲經營活動使用的淨現金減去購置固定資產的支出。我們認爲自由現金流是流動性的有意義指標，它向管理層和投資者提供來自或用於經營活動的現金量信息，該金額在扣除購置固定資產後可用於戰略舉措，包括對我們的業務進行持續投資並加強資產負債表。自由現金流作爲一種流動性指標存在侷限性，您不應將其孤立考慮或作爲替代對按美國GAAP報告的現金流的分析。近期至中期，自由現金流可能會受到資本投資時間安排、我們增長波動及其對營運資本的影響以及我們現金轉換週期變化的影響。

我們交付火箭和航天器以支持國家安全、探索和商業任務，確保美國處於太空領域前沿 Firefly是空間和國防領域的領導者 首個且唯一一家擁有1,000公斤級別運營火箭的美國本土公司 創紀錄地實現了約24小時快速響應發射 與諾斯羅普合作開展Eclipse開發的首個合作伙伴 第一家成功登月的商業公司

我們的創收產品 ALPHA ECLIPSE LAUNCH 運營目標爲2026年 BLUE GHOST ELYTRA 航天器 運營目標爲2025年

航天器 – 國會證詞 「我們的任務激勵了人類。在國會和NASA的幫助下，Firefly很榮幸能帶領美國邁向星辰。」 – Jason Kim

4次Blue Ghost任務爲NASA執行 航天器 – Blue Ghost 首次成功的商業月球着陸 計劃於2029年在月球南極附近着陸 計劃於2028年在Gruithuisen穹丘着陸 計劃於2026年在月球背面着陸 Q3簽署了一項1,000萬美元的NASA數據合同附加條款 Blue Ghost任務1 簽訂1.12億美元NASA CLPS合同 Blue Ghost任務2 簽訂1.3億美元NASA CLPS合同 Blue Ghost任務3 簽訂1.8億美元NASA CLPS合同 Blue Ghost任務4 簽訂1.77億美元NASA CLPS合同 已完成3月16日 3輛Elytra Dark車輛支持任務 >$500M 在已授予的Blue Ghost合同中 Blue Ghost任務2 資格結構 Blue Ghost任務2 負載交付

三種Elytra配置用於在軌任務 首個Elytra任務將於2025年準備發射 >1,550 Delta-V (m/sec) 帶有50kg負載 航天器 – elytra 多任務 多軌道 Elytra任務1 Elytra任務3 Ocula月球成像服務由Elytra提供 Elytra任務2 目標發射時間：2026年 擔任BGM2傳輸車&通信中繼 DIU SINEQUONE 目標發射時間：2027年 響應性空間機動服務於國家安全 目標發射時間：2025年 支持Xtenti FANTM-RIDE演示爲NRO

1噸級 唯一在此類別的美國運營火箭 至今已發射6次 積壓超30次發射 發射 – Alpha 1 4 2 3 范登堡太空軍基地，SLC-2 加利福尼亞州 運營中 1 NASA瓦勒普斯飛行設施，0A發射臺 弗吉尼亞州 目標發射時間：2026年 2 Esrange航天中心，LC-3C 瑞典 目標發射時間：2027年 3 卡納維拉爾角SFS發射場，SLC-20 佛羅里達州 預留容量 4 4個發射場選項 Alpha Flight 8 Alpha Flight 7 Reaver引擎熱火測試

向LEO投送16噸 7台Miranda引擎驅動第一級 諾斯羅普·格魯曼5000萬美元股權投資 發射 – eclipse Eclipse首飛 第一級配合檢查 Miranda 100%功率熱火測試 可重複使用的第一級 至今已完成90多次Miranda引擎熱火測試 引擎艙測試

簡明綜合損益表 和綜合虧損表（GAAP） 截至6月30日的三個月 截至6月30日的六個月 2025年 2024年 2025年 2024年 收入 $ 15,549 $ 21,071 $ 71,404 $ 29,388 銷貨成本 11,554 18,120 65,189 28,360 毛利潤 3,995 2,951 6,215 1,028 營業費用 研發費用 45,774 39,544 93,786 77,179 銷售、一般及管理費用 12,571 12,288 25,323 21,868 固定資產處置損失 — 19 — 22 總營業費用 58,345 51,851 119,109 99,069 營業虧損 (54,350 ) (48,900 ) (112,894 ) (98,041 ) 其他費用 利息支出，淨額 (5,237 ) (3,738 ) (10,401 ) (7,491 ) 其他費用，淨額 (4,191 ) (815 ) (576 ) (692 ) 其他總費用，淨額 (9,428 ) (4,553 ) (10,977 ) (8,183 ) 所得稅前虧損 $ (63,778 ) $ (53,453 ) $ (123,871 ) $ (106,224 ) 所得稅準備 — — — — 淨虧損和綜合虧損 $ (63,778 ) $ (53,453 ) $ (123,871 ) $ (106,224 ) 減：系列C優先股股息增值 5,363 5,296 10,942 10,515 減：系列D-1優先股股息增值 10,856 — 17,465 — 減：系列D-3優先股股息增值 266 — 266 — 歸屬於普通股股東的淨虧損 $ (80,263 ) $ (58,749 ) $ (152,544 ) $ (116,739 ) 每股普通股淨虧損 基本和稀釋每股收益 $ (5.78 ) $ (4.60 ) $ (11.17 ) $ (9.24 ) 加權平均普通股流通數 基本和稀釋 13,877 12,765 13,659 12,630 （未經審計；單位爲千，每股金額除外）

（未經審計；以千計）2025年6月30日2024年12月31日資產流動資產現金及現金等價物205,286美元 123,431 限制性現金，流動 829 424 應收賬款，淨額 5,638 1,004 預付款，當前 13,626 52,404 其他流動資產 8,730 3,454 流動資產總額 234,109 180,717 預付款，減去流動部分 41,770 41,717 70 財產和設備，淨額 138,654 135,575 限制性現金，減去流動部分 15,428 13,703 使用權資產——經營租賃 14,366 14,604 使用權資產——融資租賃 4,585 3,708 商譽 17,09717,097 其他非流動資產 784 158 總資產 466,793 美元 407,332 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日負債、臨時權益和股東赤字流動負債應付賬款 32,877 美元 37,633 應付賬款-關聯方 441 86 應計費用 16,664 14,419 運營租賃負債，當前 316 1,128 融資租賃負債，當前 1,067 856 遞延收入，當前 82,86 706 108,069 應付票據，當前 6,869 6,349 其他流動負債 6,495 10,837 流動負債總額 147,435 179,377 經營租賃負債，減少流動負債第 15,215 部分 16,466 融資租賃負債，減去流動部分 2,528 1,996 遞延收入，減去流動部分 75,824 45,904 應付票據，減去流動部分 123,479 124,079 應付票據，減去流動部分-關聯方 18,079 17,524 認股權證負債 9,177 4,070 其他負債，減去流動部分 19,681 25,956 總負債 411,418 美元 415,372 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日承諾和意外開支臨時股權可贖回可轉換優先股，面值0.0001美元；截至2025年6月30日授權的65,408和51,033股以及2024年12月31日；截至2025年6月30日和2024年12月31日，已發行和流通的股票分別爲52,543和41,588股；截至2025年6月30日和2024年12月31日的1,599,250美元和1,227,158美元的清算優先權，分別爲973,371 759,582股股東赤字普通股，面值0.0001美元，截至6月已批准的168,772和154,397股分別爲2025年30日和2024年12月31日；截至2025年6月30日和2024年12月31日，已發行和流通的股票分別爲14,008和13,241股 2 1 扣除發行成本後的額外實收資本 — —累計赤字 (917,998) (767,623) 股東總赤字 (917,996) (767,622) 總負債、臨時權益和股東赤字 466,793 美元 407,332 美元簡明合併資產負債表

截至2025年6月30日的六個月簡明合併現金流量表經營活動產生的現金流淨虧損美元 (123,871) 美元 (106,224) 對淨虧損與經營活動中使用的淨現金進行對賬的調整：折舊和攤銷 7,916 3,037 固定資產出售虧損 — 22 股票薪酬 1,191 834 認股權證負債公允價值變動 5,107 (31) 非現金利息支出 3,537 86 4,088 非現金庫存註銷 — 247 運營資產和負債變動：應收賬款 (4,634) (3,660) 高級付款 38,778 (16,261) 其他資產 (4,238) 6,303 應付賬款 (3,344) 3,320 應付賬款-關聯方 355 701 應計費用 2,245 119 其他負債 (11,190) 19,334 使用權資產 986 1,744 租賃負債 (2,063) (3,323) 遞延收入 4,557 8,935 用於經營活動的淨現金美元 (84,619)) 美元 (80,815) 截至2025年6月30日的六個月中，來自投資活動的現金流購買不動產和設備 (11,837) (21,834) 用於投資活動的淨現金美元 (11,837) 美元 (21,834) 來自融資的現金流活動優先股發行收益 184,116 22,186 融資租賃本金 (883) (398) 應付票據收益 — 24,599 應付票據的付款 (3,195) (1,008) 債務發行費用 (575) (2,001) 償還員工票據的收益 383 123 行使股票期權的收益 595 315 融資活動提供的淨現金180,441美元 3,816 期初現金和現金等價物及限制性現金淨增加（減少）83,985美元（58,833）現金和現金等價物以及限制性現金餘額137,558 95,146 期末餘額 221,543 美元 36,313 美元現金及現金等價物和限制性現金等價物的對賬現金和現金等價物 205,286 美元 21,865 美元限制性現金，當前 829 2,470 限制性現金，非流動 15,428 11,978 期末現金和現金等價物及限制性現金總額 $221,543 $36,340 13 截至2025年6月30日的六個月中，現金流信息的補充披露支付的利息現金11,101美元 10,666美元非現金投資和融資活動應付賬款中的財產和設備增加1,413 美元 560 美元資本化利息（實物支付）573 美元 — 發行債務以換取軟件許可證 664 美元 — 收購的使用權資產以換取融資租賃負債 1,625 美元 339 美元（未經審計；以千計）

非公認會計准則財務指標的對賬上表列出了調整後的息稅折舊攤銷前利潤、非公認會計准則研發、非公認會計准則銷售、一般和管理、非公認會計准則運營費用、非公認會計准則其他費用和自由現金流與根據美國公認會計原則列報的最直接可比財務指標的對賬情況：截至2025年6月30日的六個月中，2024年6月30日，2024年6月30日，2024年6月30日淨虧損 $ (63,778) $ (53,453) $ (123,871) $ (106,224) 調整後：利息支出，淨額 5,237 3,738 10,401 7,491 折舊和攤銷 3,920 1,541 7,916 3,037 股票薪酬支出 760 425 1,191 834 權證負債公允價值變動 4,191 31 5,107 31 固定資產處置虧損 — 19 — 22 與首次公開募股有關的一次性成本 (1) 1,767 — 4,220 — 其他 — 8 — 33 調整後息稅折舊攤銷前利潤 $ (47,903) $ (47,693) $ (47,693) 美元 1) 截至2025年6月30日止六個月的三個月 (95,036) 美元 (94,776) 美元 (94,776) 美元 (94,776) 2024 年 6 月 30 日 2024 年 6 月 30 日研究與開發 45,774 美元 39,544 美元 93,786 美元 77,179 美元股票薪酬支出 (177) (118) (118) (295) (242) 非公認會計准則研發美元 45,597 美元 39,426 美元 93,491 美元 76,937 美元 76,937 美元 12,571 美元 12,288 美元 25,323 美元 21,868 美元股票薪酬支出 (583) (307) (896) (592) 與首次公開募股有關的一次性成本 (1) (1,767) — (4,867) 220) — 截至2025年6月30日的六個月的非公認會計准則銷售、一般和管理費用爲10,221美元 11,981美元 20,207美元 21,276美元 2024年6月30日2025年6月30日2024年6月30日運營費用58,345美元 51,851美元 119,09美元 99,069美元股票薪酬支出 (760) (425)(1,191) (834) 與首次公開募股有關的一次性成本 (1) (1,767)-(4,220) — (19) — (22) 非公認會計准則運營費用 55,818 美元 51,407 美元 113,698 美元 98,213 美元其他費用 9,428 美元 4,553 美元 10,977 美元 8,183 美元認股權證負債公允價值變動 (4,191)) (31) (5,107) (31) 其他 — (8) — (33) 非公認會計准則其他費用 5,237 美元 4,514 美元 5,870 美元 8,119 美元 (1) 表示與首次公開募股相關的不符合美國證券交易委員會工作人員會計公告主題 5.A 的直接和增量標準的成本，應從總額中扣除交易的收益，但預計將來不會再次發生。截至2025年6月30日的六個月中截至2025年6月30日的三個月 2024年6月30日2025年6月30日2024年6月30日用於經營活動的淨現金美元 (28,082) 美元 (20,232) 美元 (84,619) 美元 (80,815) 購買不動產和設備 (9,183) (17,331) (11,837) (21,834) 美元 (37,265) 美元 (37,563) 美元 (96,456) 美元 (102,649)（未經審計；以千計）

我們的願景 互操作性站 服務 LEO/SSO MEO GEO 行星際 深空 月球間 在軌移動、託管和服務 ` 降軌與再入 可重複使用 響應式發射 月球轉移服務 中繼服務 取樣返回 小型着陸器與探測車 星座 空間態勢感知 超音速 動態空間操作 大型着陸器 月球測繪 長途通信 光學交叉鏈路 聯合發射通道 Alpha / Eclipse Elytra Blue Ghost 月球物流與基礎設施

問答環節