Income Opportunity Realty Investors, Inc. 10-K

附錄19

內幕交易政策

介紹

In the course of your relationship with and/or in performing your duties for Income Opportunity Realty Investors, Inc. and its subsidiaries and affiliates (collectively, the “公司,” 「we」 or 「us」), you may, at times, have information about us or another entity that is not generally available to the public. Because of your relationship with us, if you are aware of material nonpublic information about the Company, federal and state securities laws prohibit you from trading in the Company’s (or its affiliates, American Realty Investors, Inc. (“ARL”) 和洲際地產投資公司（“TCI”) 證券或向可能基於該信息進行交易的其他人提供重要的非公開信息。本政策旨在解釋您對我們的義務以及法律下的義務，以防止實際的（或即使是外表上的）內幕交易，並保護我們在誠信和道德行爲方面的聲譽。

本政策適用於公司的所有控制人員、董事、高級職員和員工，以及他們的家庭成員或與他們有關係的其他人，這些人都受到本政策的約束，以及他們所影響或控制的實體，如下所述。本政策第二部分對（i）公司的董事，（ii）公司的高級職員，以及（iii）直接向公司的首席執行官彙報的高管及其他可能不時由首席執行官或財務長與公司的總法律顧問協商指定的關鍵人員施加特別的額外交易限制（每個均稱爲“指定人員”).

第一部分

一般政策

A. 適用本政策的人員

This policy applies to you, any family member and any other person who has a relationship with you (legal, personal or otherwise) that might reasonably result in that person’s transactions being attributable to you. This includes any legal entities that are influenced or controlled by you or other persons who have a relationship with you and are subject to this policy, such as any corporations, partnerships or trusts. For purposes of this policy, your 「family members」 consist of people within your family who live with you, or are financially dependent on you, and also include other family members whose transactions in securities are directed by you or are subject to your influence or control. The Company may also determine that other persons should be subject to this policy, such as contractors or consultants who have access to material nonpublic information.

Transactions by your family members and other persons subject to this policy who have a relationship with you should be treated for the purposes of this policy and applicable securities laws as if they were for your own account. Accordingly, all references to you with regard to all trading restrictions and preclearance procedures in this policy also apply to your family members or other persons with whom you have a relationship who are subject to this policy. You are personally responsible for the actions of your family members or other persons with whom you have a relationship who are subject to this policy.

B.           No Trading While in Possession of Material Non-public Information

While in the possession of information that is 「material」 and 「nonpublic」 (as defined in Section D below), you may not buy or sell our securities or engage in any other action to take advantage of, or pass on to others, material nonpublic information. Our securities include the Company’s common stock, options to purchase common stock, or any other type of securities that the Company may issue, including, but not limited to, preferred stock, convertible debentures and Warrants, as well as derivative securities that are not issued by the Company. As described below, you are also prohibited from buying or selling the securities of any other publicly traded company while in possession of information that is material and nonpublic. This policy applies both to securities purchases (to make a profit based on good news) and securities sales (to avoid a loss based on bad news), regardless of how or from whom the material nonpublic information was obtained.

C.           政策 適用於與其他上市公司有關的信息

該政策適用於有關其他上市公司的重要非公開信息，包括我們的供應商、供應商和客戶，當該信息 是在公司就業或爲我們提供服務的過程中獲得時。 您應該以對待與公司直接相關的信息相同的方式對待有關我們商業夥伴的重要非公開信息。

D.           關於理解重要非公開信息的指導

什麼信息算是「重要」的？

信息被視爲重要，如果合理的投資者會認爲該信息在決定買入、持有或賣出證券時是重要的。任何可能影響公司的（或在有關其他公司的信息情況下，其他公司的）股價的信息，無論是積極的還是消極的，都應被視爲重要。儘管不可能定義所有類別的重要信息，但處理以下主題的信息在特定情況下被合理地認爲重要：

很難提供物質信息的確切定義，因爲存在許多灰色領域和不同情況。信息是否重要的判斷幾乎總是在事後進行，當市場影響可以量化時。

什麼信息是「非公開」的？

未向公衆披露的信息通常被認爲是「非公開」的信息。爲了建立該信息已被披露給公衆，可能需要證明該信息已被廣泛傳播。如果信息通過新聞稿發佈，或在向證券交易委員會（SEC）提交的文件中披露並且在SEC的網站上可獲得，通常會被認爲是廣泛傳播。一旦信息被廣泛傳播，仍然有必要給予投資公衆足夠的時間來吸收該信息。

如有疑問，您應該在交易之前諮詢合規官（首席法律顧問），或假設該信息是重要的且非公開的，並將其視爲機密。

E.           合規官

公司已指定公司的首席法律顧問爲本政策的合規官。合規官的職責包括但不限於以下內容：

F.           違反內幕交易法

在內幕交易或傳遞重要非公開信息方面的處罰可能會很嚴厲，無論是對參與這種非法行爲的個人，還是對他們的僱主和主管，可能包括監禁、刑事罰款、民事罰款和民事執法禁令。此外，披露重要非公開信息的人可能對他人的不當交易（通常稱爲「受益人」）負有責任。違反本政策的員工可能會受到公司紀律處分，包括解僱。

第二部分

適用於董事、執行官

和指定人員

如果您是董事、執行官或指定人員，您只能在我們發佈特定財務季度或年度的年度和季度收益後的第一個完整交易日市場開盤時開始的期間（「交易窗口」）內交易我們的證券，並於下一個財務季度的第二個日歷月最後一天市場收盤時結束（如果最後一天不是交易日，則爲前一個最後交易日的結束）。

然而，即使在這個交易窗口內，如果您掌握任何重要的非公開信息，您也不應在我們的證券中進行交易，直到該信息公開或不再重要。因爲董事、執行官和指定人員特別可能定期獲取有關我們運營的非公開信息，因此將交易限制在交易窗口內有助於確保交易不基於未對公衆披露的重要信息。此交易限制不適用於根據以下C節討論的批准的10b5-1交易計劃進行的交易。

合規官可能會不時發佈通知，告知部分或所有人員在某些期間內不得買入或賣出我們的證券，或在未事先獲得批准的情況下不得交易我們的證券。由於可能觸發這些封閉期的事件具有保密性質，合規官可能會發現有必要在不披露原因的情況下通知受影響的個人封閉期。如果你被告知有這樣的封閉期，請勿向任何人透露其存在。

《證券交易法》第10b5-1條（"交易法）爲根據第100億.5條的內部交易責任提供了辯護。公司執行官可以 not 在我們的證券中買入、賣出或交易（即使在開放的交易窗口期間），除非根據符合以下標準的第10b5-1條的先前書面計劃、合同、指示或安排（“批准 10b5-l計劃”):

此外，交易計劃所涵蓋的證券不得超過執行官總持有公司證券的25%，並且交易計劃不得導致執行官低於適用的公司最低股票持有指南。

董事、指定人員或其他希望根據規則100億.5依賴內部交易責任辯護的相關人員，必須簽署符合上述標準的批准10b5-l計劃。

如果你是公司的董事， 在未事先獲得合規官的預清查前，你可能無法買入、賣出或參與我們證券的任何其他交易（即使是在開放交易窗口期間）。對於根據批准的10b5-l計劃進行的證券買賣，則無需預清查。

任何擬議的交易（除非另有說明）應至少在擬議交易的前兩個完整交易日提交給合規官。 任何確認不得被合規官的口頭或電子郵件通知撤銷。預清查的交易必須在收到預清查後五個完整交易日內完成，除非合規官批准例外。未在時間限制內完成的交易需重新進行預清查。

合規官沒有義務批准提交的預清查交易，並可能判斷不允許該交易。如果你尋求預清查且交易的許可被拒絕，你應避免在公司的證券中發起任何交易，並且不應告知任何其他人該限制。你有責任確保在進行交易之前不掌握關於公司的重要非公開信息，並遵守任何及所有其他法律義務。因此，當提出預清查請求時，你應仔細考慮是否清楚自己是否掌握關於公司的重要非公開信息，並應將這些情況完整地描述給合規官。

如果你受《交易法》第16條的要求約束，你還應考慮在過去六個月內或以其他方式是否進行了任何非豁免交易，必須

在適當的表格4或表格5上報告。此外，你應準備遵守1933年證券法第144條以及提交表格144的要求。

合規官對提交的預清查交易的批准不構成法律建議，不構成確認你不掌握重要的非公開信息，並不解除你任何法律義務。

某些類型的交易 增加了公司的法律風險，並可能產生不當或不合適行爲的印象。因此，如果你是 公司的董事或高管，或指定人士，你不得：

此外，如果你是公司的董事或高管，你所質押的證券總額不得超過你實際擁有的公司普通股75,000股以上部分的50%。我們認識到，證券質押可以是一種有效且適當的融資技巧，但如果不謹慎操作，也可能對質押者（例如，質押股份的止贖可能導致違反第16節或本政策）或者可能對公司及其股東造成損害。因此，除非你合理相信你在融資交易中能夠履行其義務，而不需要增加證券質押或對質押證券進行止贖，否則你不應質押證券。

此外，公司強烈不鼓勵你參與對沖和貨幣化交易。這些交易可以通過使用各種金融工具實現，包括預付變量遠期、股權掉期、保護性期權和交易基金。

如果你是董事、高管，或根據《交易法》第16節的其他報告人士：

如果您對我們的任何人員擁有監督權，您必須立即向合規官報告我們的人員在我們的證券中進行的任何交易，或我們的人員披露的任何重大非公開信息，任何情況下，如果您有理由相信可能違反本政策、公司的FD政策或適用的證券法。因爲SEC可以對我們、董事和監督人員尋求民事處罰，以制止非法交易，我們應儘早得知任何可疑違規行爲。對此政策的任何例外必須經過合規官的審查和批准。