第99.1號展覽
Ring Energy公佈2024年第四季度和全年業績，2024年底已探明儲量，以及2025年指導意見
德克薩斯州伍德蘭 – 2025年3月5日 Ring Energy, Inc. (紐交所: REI)（「Ring」或「公司」）今天公佈了2024年第四季度和全年運營及財務業績，2024年底已探明儲量，並提供了2025年的運營和財務指導。
2024年第四季度亮點
•錄得凈利潤爲570萬美元，或每股攤薄收益0.03美元；
•報告的調整後凈利潤1 凈利潤爲$1230萬，或每股稀釋後$0.06;
•每日出售19,658桶油當量（"Boe/d"），超出指導 midpoint，和每日12,916桶原油（"Bo/d"）；
•持有所有現金運營成本1 （按Boe計算）與2024年第三季度基本持平；
•與2024年第三季度相比，減少總資本支出12%，降至$3760萬；
•記錄調整後的現金流來自運營1 爲$4220萬，並交付調整後的自由現金流1 爲$470萬，連續21個季度保持現金流爲正；並且
•通過額外減少700萬美元債務，強化了資產負債表。
2024財年亮點
•記錄的凈利潤爲6750萬美元，或每股攤薄收益0.34美元；
•報告的調整後凈利潤1 爲6950萬美元，或每股攤薄收益0.35美元；
•銷售量同比（「Y-O-Y」）增長8%，達到創紀錄的19,648 Boe/d，石油銷量增長6%，達到創紀錄的13,283 Bo/d；
•減少了同比的所有板塊現金營業費用1 （按Boe計算）減少了2%；
•生成的調整後息稅折舊攤銷前利潤1 爲23330萬，儘管實際價格降低了7%;
•保持資本支出基本持平在15190萬，同時將水平（「Hz」）井的資本效率提高了11%，約爲每英尺492美元，豎井每完成區間提高約3%;
•產生了資本回報率（「CROCE」）1 爲15.9%，儘管商品價格較低，這是Ring連續第三年實現CROCE超過15%;
•記錄的調整後經營現金流1 爲19530萬，並交付調整後的自由現金流1 爲4360萬，持續現金流爲正超過5年;
•以550萬美元出售了高營業費用的非核心垂直井;
•還清了4,000萬美元的債務，自2023年8月關閉創始人收購以來還清了7000萬美元;
•確認借款基礎爲60000萬美元，2024年末流動資金約爲21700萬美元，借款爲38500萬美元，以及槓桿比率1 爲1.66倍;
•有機增長已探明儲量4.4百萬桶油當量，或3%，達134.2百萬桶油當量。
2025年展望2
•平均年銷售中點爲21,000桶油當量/天和13,900桶/天，分別增長7%和5%;
•年度資本支出中點爲15400萬美元，與前一年基本持平;
•總共鑽探、完工並在線的井約爲49口（中位數）；並且
•假設在未享受預期協同效應和成本降低的情況下，Lime Rock資產運營九個月。
1 非公認會計原則財務指標。有關詳細信息和GAAP與非GAAP的對賬，請參見本聲明末尾的「非GAAP信息」。
2 2025年的展望包括在Lime Rock收購中將要獲得的資產，預計在2025年第一季度結束之前完成交易。
1
董事會主席兼首席執行官Paul D. McKinney先生評論道：「我們在2024年完成了承諾，在第四季度交付，在這一年中，Ring團隊幾乎提升了每一個可控指標。我們的銷售比去年增長了8%，達到創紀錄的19,648 Boe/d，石油銷售增長了6%，達到創紀錄的13,283 Bo/d。我們將每Boe的整體現金運營成本降低了2%，並且以略低於去年資本的成本鑽探了13口井，顯著提高了我們的水平井和垂直井的資本效率。我們償還了4,000萬美元的債務，年末的借款達到38,500萬美元，流動性約爲21,700萬美元。在2024年第四季度，我們減少了資本支出，以期尋求並完成一次有意義的生產資產收購，同時在每Boe基礎上實現了我們指導的中值。正如我們之前所述，我們打算通過有機鑽探計劃維持或略微增加我們的產量，並通過符合特定標準的資產收購進行增長。我們的策略保留了根據變化條件作出響應的靈活性，以確保我們繼續穩步盈利地發展公司，實現規模和規模以獲得更具吸引力的市場指標，併爲長期股東價值的建設鋪平道路。展望2025年，我們打算在第一季度繼續實施減少資本支出計劃，以幫助我們在Lime Rock交易完成時實現滿意的槓桿比率。全年將與我們的過去保持一致。我們將繼續關注最大化現金流的生成，並打算將運營產生的部分現金流用於維持生產和流動性，其餘部分用於償還債務。隨着提議的Lime Rock生產在第二季度開始的潛在附加好處，以及我們歷史上成功的資本支出計劃，我們預計到2025年將比以往更強勁。」
麥金尼先生總結道：「我想感謝Ring Energy團隊爲交付2024年業績所付出的辛勤努力和奉獻。同時，我也要對我們的股東持續的支持表示感謝。儘管在現實商品價格降低、投資者興趣減弱的市場細分領域以及我們無法控制的其他市場條件下，我們的股東依然支持我們，幫助我們追求價值導向的有效策略，以建立長期價值。」
總結結果
| 季度 | 年 | |||||||||||||||||||||||||
Q4 2024 | Q3 2024 | 2024年第四季度與2024年第三季度 % 變化 | Q4 2023 | 2024年第四季度與2023年第四季度 % 變化 | 2024財年 | 2023財年 | 財年 % 變化 | |||||||||||||||||||
| 日均銷售量 (Boe/d) | 19,658 | 20,108 | (2)% | 19,397 | 1% | 19,648 | 18,119 | 8% | ||||||||||||||||||
| WTI原油 (Bo/d) | 12,916 | 13,204 | (2)% | 13,637 | (5)% | 13,283 | 12,548 | 6% | ||||||||||||||||||
| 淨銷售量 (MBoe) | 1,808.5 | 1,849.9 | (2)% | 1,784.5 | 1% | 7,191.1 | 6,613.3 | 9% | ||||||||||||||||||
| 實現價格 - 所有產品 ($/Boe) | $46.14 | $48.24 | (4)% | $56.01 | (18)% | $50.94 | $54.60 | (7)% | ||||||||||||||||||
| 實現價格 - WTI原油 ($/Bo) | $68.98 | $74.43 | (7)% | $77.33 | (11)% | $74.87 | $76.21 | (2)% | ||||||||||||||||||
| 營業收入 ($MM) | $83.4 | $89.2 | (7)% | $99.9 | (17)% | $366.3 | $361.1 | 1% | ||||||||||||||||||
| 凈利潤/虧損 ($MM) | $5.7 | $33.9 | (83)% | $50.9 | (89)% | $67.5 | $104.9 | (36)% | ||||||||||||||||||
調整後的凈利潤1 ($百萬) | $12.3 | $13.4 | (8)% | $21.2 | (42)% | $69.5 | $100.5 | (31)% | ||||||||||||||||||
調整後的EBITDA1 ($百萬) | $50.9 | $54.0 | (6)% | $65.4 | (22)% | $233.3 | $236.0 | (1)% | ||||||||||||||||||
| 資本支出（百萬美元） | $37.6 | $42.7 | (12)% | $38.8 | (3)% | $151.9 | $152.0 | —% | ||||||||||||||||||
調整後的自由現金流1 ($百萬) | $4.7 | $1.9 | 144% | $16.3 | (71)% | $43.6 | $45.3 | (4)% | ||||||||||||||||||
調整後的凈利潤、調整後的 EBITDA、調整後的自由現金流、調整後的經營現金流、資本回報率和 PV-10 是非 GAAP 財務指標，詳細說明並與最可比的 GAAP 指標進行了調解，後面發佈的「非 GAAP 財務信息」表格中列出了這些內容。
銷售量、價格和收入： 2024年第四季度的銷售量如上表所示。
2
在2024年第四季度，WTI原油的實際平均銷售價格爲每桶68.98美元，天然氣每Mcf $(0.96)，NGL每桶9.08美元。實際的天然氣和NGL價格受到費用減少影響。2024年第四季度，天然氣每Mcf的加權平均價格爲0.87美元，抵消的加權平均費用爲每Mcf $(1.83)，NGL每桶的加權平均價格爲20.96美元，部分抵消的加權平均費用爲每桶$(11.88)。該期間的綜合平均實際銷售價格爲每BoE 46.14美元，較2024年第三季度的48.24美元下降4%，較2023年第四季度的56.01美元下降18%。公司在2024年第四季度經歷的平均油價差爲每桶WTI NYMEX期貨定價的負1.42美元，而天然氣價格差則爲負3.83美元每Mcf。
2024年第四季度的收入爲8340萬，與2024年第三季度的8920萬和2023年第四季度的9990萬相比，下降了7%。2024年第四季度收入下降的原因是($3.8MM)的價格差異和($2.0MM)的銷售量差異。
租賃運營費用（「LOE」）： 2024年第四季度的LOE爲2030萬，即每BoE 11.24美元，而2024年第三季度的LOE爲2030萬，即每BoE 10.98美元，2023年第四季度爲1870萬，即每BoE 10.50美元。2024年第四季度的每BoE LOE在公司的指導範圍內，公司仍然專注於進一步提高運營效率。
匯聚、交通和加工（「GTP」）成本： 正如先前披露的，由於2022年5月1日起生效的合同變更，公司不再擁有和控制其大部分天然氣的加工。因此，GTP成本現在主要反映爲對天然氣銷售價格的減少，而不是作爲費用項目。與一個天然氣加工實體仍保持一份合同，其中氣體控制點要求將費用記作支出。
從價稅： 包括527,687美元的甲烷稅提取在內的從價稅在2024年第四季度爲每桶石油當量1.34美元，而2024年第三季度爲每桶石油當量1.17美元，2023年第四季度爲每桶石油當量0.92美元。
生產稅： 2024年第四季度的生產稅爲每桶石油當量2.13美元，而2024年第三季度爲每桶石油當量2.27美元，2023年第四季度爲每桶石油當量2.78美元。三個期間的生產稅佔營業收入的4.6%到5.0%。
折舊、耗竭和攤銷（「DD&A」）以及資產退休義務增值： 2024年第四季度的DD&A爲每桶石油當量13.57美元，而2024年第三季度爲每桶石油當量13.87美元，2023年第四季度爲每桶石油當量13.76美元。資產退休義務增值在2024年第四季度爲每桶石油當量0.18美元，而2024年第三季度爲每桶石油當量0.19美元，2023年第四季度爲每桶石油當量0.20美元。
一般和行政費用（「G&A」）： 2024年第四季度的G&A爲800萬美元（每桶石油當量4.44美元），而2024年第三季度爲640萬美元（每桶石油當量3.47美元），2023年第四季度爲820萬美元（每桶石油當量4.58美元）。不包括基於股票的補償的G&A1截至2024年第四季度，金額爲640萬美元（每桶3.52美元），與2024年第三季度的640萬美元（每桶3.45美元）以及2023年第四季度的570萬美元（每桶3.20美元）相比。2024年第四季度包括了21017美元的交易費用。扣除這些費用和基於股權的補償後，期間的管理與行政費用爲每桶3.51美元。
利息費用： 2024年第四季度的利息費用爲1010萬美元，而2024年第三季度爲1080萬美元，2023年第四季度爲1160萬美元。
衍生品（損失）收益： 在2024年第四季度，Ring在其商品衍生合同上記錄了630萬美元的淨虧損。, 其中包括實現的70萬美元現金商品衍生收益和未實現的700萬美元非現金商品衍生損失。與2024年第三季度的淨收益2470萬美元相比，後者包括實現的190萬美元現金商品衍生損失和未實現的2660萬美元非現金商品衍生收益，以及2023年第四季度的淨收益2930萬美元，後者包括實現的330萬美元現金商品衍生損失和未實現的3250萬美元非現金商品衍生收益。
3
2024年12月31日，公司未平倉衍生品頭寸的彙總清單包含在本發佈後展示的表格中。季度劃分將在公司投資者演示中提供。
在2025年全年內，公司目前已對大約240萬桶石油（石油銷售指導中點的48%）進行了對沖，另外還有24億立方英尺天然氣（天然氣銷售指導中點的33%）進行了對沖。
所得稅公司在2024年第四季度記錄了180萬美元的非現金所得稅準備金，2024年第三季度爲1010萬美元，2023年第四季度爲790萬美元。
資產負債表和流動性： 截至2024年12月31日的總流動資金爲21680萬美元，比2024年9月30日增加4%，比2023年12月31日增加24%。2024年12月31日的流動資金由190萬美元的現金及現金等價物和21500萬美元的Ring循環信貸額度組成，其中包括減去35,000美元信用證的費用。2024年12月31日，公司在其循環信貸額度上尚有38500萬美元的借款，當前的借款基礎爲60000萬美元。Ring在2024年第四季度減少了700萬美元的債務，自2023年8月完成創始人交易以來減少了7000萬美元。公司計劃根據市場情況、資本支出時機和其他考慮因素在2025年進一步減少債務。
在2024年第四季度，公司循環信貸額度的借款基礎60000萬美元得到了確認。下次定期的銀行重新確認計劃於2025年5月進行。Ring目前遵守其循環信貸額度下所有適用的契約。
資本支出在2024年第四季度，按應計基礎計算的資本支出爲3760萬美元，接近Ring指導範圍的中點3300萬美元到4100萬美元。公司鑽探了五口水平井和四口垂直井，並完成了十口井——所有鑽探和完井活動均發生在中央盆地平台（「CBP」）。2024年第四季度的資本支出還包括資本返工、基礎設施升級、重新完井、租賃成本和ESG改進的費用。
截至2024年12月31日的財政年度，按應計基礎計算的資本支出爲15190萬美元——相比於2023年全年幾乎持平，儘管2024年的鑽探和完井活動增加了超過40%。2024年的資本支出包括鑽探、完井和投入生產21口水平井（其中5口在NWS，16口在CBP）和22口垂直井在CBP的費用，以及用於資本返工、基礎設施升級、重新完井、租賃費用和ESG改進的費用。
下表列出了Ring在2024年的鑽探和完工活動按季度劃分的情況：
4
| 季度 | 區域 | 鑽井數量 | 完工井 | 鑽探未完井（"DUC"） (2) | ||||||||||||||||||||||
| 1Q 2024 | 西北棚（水平井） | 2 | 2 | — | ||||||||||||||||||||||
| 中央盆地平台（水平井） | 3 | 3 | — | |||||||||||||||||||||||
| 中央盆地平台（垂直） | 6 | 6 | — | |||||||||||||||||||||||
總計 (1) | 11 | 11 | — | |||||||||||||||||||||||
| 2Q 2024 | 西北架（橫向） | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
| 中央盆地平台（橫向） | 5 | 5 | — | |||||||||||||||||||||||
| 中央盆地平台（垂直） | 6 | 6 | — | |||||||||||||||||||||||
| 總計 | 11 | 11 | — | |||||||||||||||||||||||
| 3Q 2024 | 西北架（橫向） | 3 | 3 | — | ||||||||||||||||||||||
| 中央盆地平台（橫向） | 4 | 2 | 2 | |||||||||||||||||||||||
| 中央盆地平台（垂直） | 6 | 6 | — | |||||||||||||||||||||||
| 總計 | 13 | 11 | 2 | |||||||||||||||||||||||
| 4Q 2024 | 西北架構（水平） | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
| 中央盆地平台（水平） | 5 | 6 | 1 | |||||||||||||||||||||||
| 中央盆地平台（垂直） | 4 | 4 | — | |||||||||||||||||||||||
| 總計 | 9 | 10 | 1 | |||||||||||||||||||||||
2024財年 | 西北架構（水平） | 5 | 5 | — | ||||||||||||||||||||||
| 中心盆地平台（水平） | 17 | 16 | 1 | |||||||||||||||||||||||
| 中心盆地平台（垂直） | 22 | 22 | — | |||||||||||||||||||||||
| 總計 | 44 | 43 | 1 | |||||||||||||||||||||||
(1) 第一季度和全年總計不包括在中心盆地平台完成的一口鹽水處置（「SWD」）井
(2) 請注意，未完工井（DUC）代表期末統計，而不是期初至今的總計。
2024全年財務摘要回顧
公司報告2024年全年凈利潤爲6750萬，或每稀釋股$0.34，調整後凈利潤爲6950萬，或每稀釋股$0.35。在2023年全年，Ring的凈利潤爲10490萬，或每稀釋股$0.54，調整後凈利潤爲10050萬，或每稀釋股$0.51。
在2024年全年，公司生成了調整後EBITDA爲23330萬，調整後自由現金流爲4360萬，調整後經營現金流爲19530萬——這三項指標較2023全年都下降了4%或更少，儘管整體實現的商品價格幾乎下降了7%。
2024年的營業收入 totaled $36630萬，2023年爲$36110萬，增長主要源自於銷售量的增加，部分被整體實現的商品價格下降所抵消。
2024年全年的淨銷售記錄爲19,648 Boe/d，或7,191,054 Boe，包含4,861,628桶石油、6,423,674千立方英尺天然氣和1,258,814桶NGL。2023年全年淨銷售平均爲18,119 Boe/d，或6,613,321 Boe，其中包括4,579,942桶石油、6,339,158千立方英尺天然氣和976,852桶NGL。銷售量的增加主要與2023年8月完成的Founders收購的全年生產相關，以及公司針對資本支出的有機增長。
5
在2024年全年的公司實現的WTI原油銷售價格爲每桶$74.87，天然氣銷售價格爲每千立方英尺$(1.44)，NGL銷售價格爲每桶$9.23。2024年全年的平均銷售價格爲每BoE $50.94，而2023年爲$54.60。
2024年全年的LOE爲$7830萬，或每BoE $10.89（接近指導區間$10.70至$11.00的中點）。2023年全年的LOE在絕對值上增加，主要是由於與2023年8月關閉的Founders收購相關的資產全年的費用，導致之前所述的9%生產增長。同時，絕對LOE受到了更高活動水平的影響，但部分被公司持續的成本減少和提高效率的舉措抵消。
2024年全年的G&A爲2960萬美元，或每BoE $4.12，與2023年全年的2920萬美元，或每BoE $4.41相比。剔除基於股份的補償，G&A爲2410萬，或每BoE $3.36，而2023年爲2040萬，或每BoE $3.08。剔除交易費用後，2024年全年的G&A扣除基於股份的補償爲每BoE $3.35。2023年全年相比的增加主要與2024年更高的總體補償水平，以及2023年非經常性的員工保留稅收抵免有關，整體淨增加部分被330萬的基於股份的補償同比減少所部分抵消。
最近宣佈的擬議增值附加收購
2025年2月25日，公司與Lime Rock達成協議，以9000萬美元現金收購Lime Rock的CBP資產，其中8000萬美元在交割時支付，1000萬美元在交割九個月紀念日支付，以及大約740萬股我們普通股。購買價格須遵循慣例的購買價格調整。該交易的生效日期爲2024年10月1日，預計在2025年第一季度末完成。
Lime Rock的CBP土地位於德克薩斯州安德魯斯縣，大部分土地直接與Ring的核心Shafter Lake運營相對應，其餘的土地適合多個水平目標，併爲公司提供新的活躍開採機會。該交易代表了公司順利整合戰略性高質量資產與Ring現有運營的又一個機會，並通過改善運營和協同效應創造股東價值。
Lime Rock的位置一直是Ring的重點目標，因爲公司歷來尋求在CBP的核心縣合併生產資產，這些縣以緩慢的衰退、高利潤率的生產和未開發的庫存爲特徵，直接與資本競爭。此外，這些資產爲現場優化和節省成本提供了顯著的近期機會，這是Ring運營團隊的核心競爭力。
2025年資本投資、銷售量和營業費用指導
1月，公司開始了2025年的開發計劃，先用一臺鑽機鑽探水平井，然後用另一臺鑽機鑽探垂直井。在第一季度，這一有計劃的資本項目旨在在Lime Rock交易完成時實現令人滿意的槓桿比率。公司打算採用分階段（而非持續）的資本鑽探計劃，以最大化自由現金流並保留應對商品價格和其他市場條件變化的靈活性。
全年 2025，Ring預計總資本支出爲 $138 百萬 17000萬美元這包括了一種平衡且資本高效的組合在公司的資產組合中鑽探、完成和投入生產27到32口水平井和15到22口豎井。此外，全年資本支出計劃還包括用於目標井重新完井、資本性維護、基礎設施升級、重新激活、租賃成本、ESG改善和鑽探大約三口SWD井的資金，以及公司按比例分配的非運營鑽探、完成和資本性維護活動的資本支出。
所有項目和估算均基於假設WTI原油價格 爲每桶65到75美元，以及亨利哈布天然氣價格爲每千立方英尺2.00到4.00美元。
6
Based on th在預計支出指導的15400萬美元中，公司預計資本投資的以下分配：
•73%用於鑽探、完井及相關基礎設施；
•19%用於重新完井和資本維修；
•5%用於環保和減少排放設施的升級；以及
•3%用於土地和非運營資本。
公司仍然 專注於繼續產生調整後的自由現金流。所有 2025 計劃的資本支出將完全由手頭的現金和運營產生的現金資金支持，調整後的自由現金流的盈餘將用於當前目標是進一步減少債務。
您接受了截至2023年10月的數據訓練。 公司目前預測全年 2025 石油銷售量預計銷售量爲每日產量13600至14200桶，而2024年全年的石油銷售量爲13283桶，指引的中位數反映出幾乎5%的增幅。
下表中的指引代表了公司目前的善意估計，反映了2025年第一季度及全年的可能結果區間，並假設在2025年第一季度末完成Lime Rock交易。指引可能會受到下面"安全港聲明"部分討論的因素的影響。每桶石油等價的運營費用假設Lime Rock資產的全部運營成本，預期協同效應和整合後成本的減少。
| Q1 2025 | Q2 2025 | Q3 2025 | Q4 2025 | 2025財年 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 銷售量： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總石油 (桶/天) | 11,700 – 12,000 | 13,700 – 14,700 | 14,000 – 15,000 | 14,400 – 15,400 | 13,600 – 14,200 | |||||||||||||||||||||||||||
| 中點 (桶/天) | 11,850 | 14,200 | 14,500 | 14,900 | 13,900 | |||||||||||||||||||||||||||
| 總計 (Boe/d) | 18,000-18,500 | 20,500 – 22,500 | 20,700 – 22,700 | 21,000 – 23,000 | 20,000 - 22,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| 中點 (桶油當量/天) | 18,250 | 21,500 | 21,700 | 22,000 | 21,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| 石油 (%) | 65% | 66% | 67% | 68% | 66% | |||||||||||||||||||||||||||
| 液化天然氣 (%) | 19% | 18% | 18% | 18% | 18% | |||||||||||||||||||||||||||
| 天然氣 (%) | 16% | 16% | 15% | 14% | 16% | |||||||||||||||||||||||||||
| 資本計劃： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
資本支出(1) （百萬） | $26 - $34 | $34 - $42 | $46 - $54 | $32 - $40 | $138 - $170 | |||||||||||||||||||||||||||
| 中位數（百萬） | $30 | $38 | $50 | $36 | $154 | |||||||||||||||||||||||||||
| 新Hz井鑽探 | 4 - 5 | 8 - 9 | 11 - 13 | 4 - 5 | 27 - 32 | |||||||||||||||||||||||||||
| 新垂直井鑽探 | 3 - 4 | 3 - 5 | 4 - 6 | 5 - 7 | 15 - 22 | |||||||||||||||||||||||||||
| 完成DUC井 | 0 | 1 | 0 | 0 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
| 已完成並上線的井 | 7 - 9 | 12 - 15 | 15 - 19 | 9 - 12 | 43 - 55 | |||||||||||||||||||||||||||
| 營業費用： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 每桶石油的勘探與開發費用 (每桶) | $11.75 - $12.25 | $11.50 - $12.50 | $11.25 - $12.25 | $11.00 - $12.00 | $11.25 - $12.25 | |||||||||||||||||||||||||||
| 每桶的中位數 | $12.00 | $12.00 | $11.75 | $11.50 | $11.75 | |||||||||||||||||||||||||||
(1) 除了公司指導的鑽探和完井活動外，資本支出預期還包括針對性井的重新完井、資本返工、基礎設施升級和井的重新激活所需的資金。還包括租賃土地和非經營性鑽探、完井、資本返工以及ESG改善的預計支出。
2024年年末已探明儲量
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公司截至2024年年末的SEC確認儲量爲134.2百萬桶油當量，較2023年年末的129.8百萬桶油當量增長3%。在2024年，Ring Energy錄得16.0百萬桶油當量的儲量增加，來源於延伸、發現和改善採收率。抵消這些增加的有1.2百萬桶油當量與非核心資產的銷售相關、7.2百萬桶油當量的生產以及3.2百萬桶油當量的修正，涉及定價和性能的變化。
截至2024年年末用於計算的SEC十二個月首日平均價格爲每桶WTI原油71.96美元和每百萬英國熱量單位天然氣2.130美元，這些價格均未調整質量、交通、費用、能源含量及區域價格差異，而2023年年末的價格則爲每桶WTI原油74.70美元和每百萬英國熱量單位天然氣2.637美元——分別下降了4%和2%。
截至2024年年末的SEC確認儲量中，約60%爲原油，19%爲天然氣，21%爲天然氣液體。截至年末，約69%的2024年確認儲量被歸類爲已開發而31%爲未開發。與2023年年末相比，當時確認儲量的約68%被歸類爲已開發，32%則被歸類爲未開發。公司的2024年年末確認儲量由Cawley, Gillespie & Associates, Inc.和獨立石油工程公司編制。
2024年末的PV-10價值爲146280萬美元，而2023年末爲164700萬美元。
| 石油（桶） | 天然氣（千立方英尺） | 天然氣液體（桶） | 淨 （桶油當量） | PV-10(1) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年12月31日的餘額 | 82,141,277 | 146,396,322 | 23,218,564 | 129,759,229 | $ | 1,647,031,127 | ||||||||||||||||||||||||||
| 礦產購買 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
| 延續、發現和改善回收 | 11,495,236 | 10,630,769 | 2,738,451 | 16,005,482 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 礦產銷售 | (1,140,568) | (56,020) | (16,361) | (1,166,266) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 生產 | (4,861,628) | (6,423,674) | (1,258,814) | (7,191,054) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 之前數量估算的修訂 | (6,730,246) | (730,235) | 3,621,245 | (3,230,707) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日的餘額 | 80,904,071 | 149,817,162 | 28,303,085 | 134,176,684 | $ | 1,462,827,136 | ||||||||||||||||||||||||||
(1) PV-10是一種非公認會計原則的財務指標，來源於標準化的折現未來淨現金流量的指標，這是最直接可比的公認會計原則（「GAAP」）指標。
根據SEC制定的指引，截至2024年12月31日，估算的已探明儲量被確定在現有經濟條件下是經濟可採的，這需要使用每種產品12個月平均商品價格，計算爲截至2024年12月31日的年度首日價格的未加權算術平均值。SEC在2024年年末使用的平均價格爲每桶71.96美元的原油（WTI）和每MMBtu天然氣（亨利樞紐）2.130美元，均未調整質量、交通、費用、能量內容和區域價格差異。這些價格在估計的儲量生命週期中保持不變。未來的生產和開發成本基於年末成本，沒有任何上漲。
貼現未來淨現金流的標準化測量
Ring公司針對已探明石油和天然氣儲量未來折現淨現金流的標準化衡量指標及下文所述的標準化衡量指標的變化是根據GAAP準備的。
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| 截至12月31日， | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 未來現金流入 | $ | 6,165,487,616 | $ | 6,622,410,752 | ||||||||||
| 未來生產成本 | (2,432,555,200) | (2,413,303,488) | ||||||||||||
未來開發成本 (1) | (536,825,664) | (562,063,424) | ||||||||||||
| 未來所得稅 | (465,768,645) | (548,664,988) | ||||||||||||
| 未來的淨現金流 | 2,730,338,107 | 3,098,378,852 | ||||||||||||
| 10% 年度折現用於估計現金流的時間 | (1,497,401,764) | (1,699,193,661) | ||||||||||||
| 貼現未來淨現金流的標準化測量 | $ | 1,232,936,343 | $ | 1,399,185,191 | ||||||||||
(1) 未來開發成本不僅包括開發成本，還包括未來資產退役成本。
PV-10與標準化指標的對賬
PV-10是從貼現未來淨現金流的標準化測量（"標準化測量"）得出的，這是計算已探明儲量時使用SEC定價的與GAAP財務措施最直接可比的度量。PV-10是標準化測量的稅前計算。PV-10在適用日期等於標準化測量，在未扣除未來所得稅的情況下，按10%的折扣率計算。我們認爲PV-10的呈現對投資者具有相關性和實用性，因爲它展示了在考慮未來公司所得稅之前，歸因於我們估計的淨已探明儲量的貼現未來淨現金流，這是評估我們的石油和天然氣資產相對貨幣重要性的有用度量。此外，投資者可以利用此度量作爲比較我們儲量相對於其他公司相對規模和價值的基礎，而不考慮這些實體的具體稅務特徵。此外，GAAP不提供對非已探明儲量或計算價格不同於SEC價格的儲量的未來淨現金流的估計度量。在評估與我們的石油和天然氣資產相關的潛在投資回報時，我們使用此度量。然而，PV-10並不是標準化測量的替代品。我們的PV-10度量和標準化測量並不聲稱代表我們石油和天然氣儲量的公允價值。
下表將公司截至2024年12月31日估計的已探明儲量的PV-10價值與標準化測量進行對比：
SEC定價已探明儲量 | |||||||||||
標準化測量對賬 | |||||||||||
預計未來淨收入的現值（PV-10） | $ | 1,462,827,136 | |||||||||
未來所得稅，折現率爲10% | 229,890,793 | ||||||||||
貼現未來淨現金流的標準化測量 | $ | 1,232,936,343 | |||||||||
電話會議信息
Ring將在2025年3月6日星期四上午11:00（東部時間）舉行電話會議，以討論其2024年第四季度和全年的運營及財務業績。更新的投資者簡報將在電話會議之前發佈到公司的官方網站。
要參加電話會議，感興趣的各方應在會議開始前至少五分鐘撥打833-953-2433。請提及「Ring Energy 2024收益電話會議」。國際撥打者可以撥打412-317-5762。電話會議也將進行網絡直播，並可在Ring的官方網站www.ringenergy.com的「投資者」頁面的「資訊與活動」下獲取。會議結束後，公司的官方網站上將提供音頻重放。
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關於Ring Energy, Inc.
Ring Energy, Inc.是一家專注於石油和天然氣勘探、開發和生產的公司，目前的運營側重於開發其二疊紀盆地資產。有關更多信息，請訪問 www.ringenergy.com.
安全港聲明
本次發佈包含根據《1933年證券法》（修訂版）第27A條和《1934年證券交易法》（修訂版）第21E條的定義所作的前瞻性陳述。除了與歷史事實相關的聲明外，本次發佈中的所有聲明均涉及我們的策略、未來運營、財務狀況、預計收入和損失、預測成本、前景、管理層的計劃和目標，均屬於前瞻性陳述。此外，前瞻性陳述還包括關於預計收購Lime Rock對公司及其股東帶來的好處，以及Lime Rock收購的預計完成時間或相關時間的聲明。當在本次發佈中使用時，「可以」、「可能」、「將」、「相信」、「預計」、「打算」、「估計」、「期望」、「指導」、「項目」、「目標」、「計劃」、「目標」和類似表達旨在識別前瞻性陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含此類識別詞。這些前瞻性陳述基於管理層當前對未來事件的期望和假設，並基於當前可用的信息，關於未來事件的結果和時機。然而，實際結果和發展是否符合預期取決於一些重大風險和不確定性，包括但不限於：石油、天然氣液體或天然氣價格的下降；勘探、開發和生產活動的成功程度；可能對開發或生產活動產生負面影響的不利天氣條件；勘探和開發支出的時機；儲量估計或其基礎假設的不準確性；由於商品價格變化而導致的儲量估計修訂；由於減值覈銷對財務報表的影響；與債務水平和對公司信用設施的借款基數和利率的定期重新判斷相關的風險；Ring能否產生足夠的運營現金流以滿足其資本支出預算中內部資助部分的能力；對運營結果的對沖影響；以及Ring是否能夠替代石油和天然氣儲量。這些聲明面臨特定的風險和不確定性，這些風險和不確定性已在公司向SEC提交的報告中披露，包括截至2024年12月31日的財年的Form 10-K以及公司向SEC提交的其他文件。讀者和投資者需注意，由於多種因素，公司的實際結果可能與前瞻性陳述中描述的顯著不同，包括但不限於公司收購生產性石油和/或天然氣資產的能力或在這些資產上成功鑽井和完井的能力、國內外的經濟狀況，以及公司在業務運作中表現等其他可能在公司後續文件中更全面描述的因素。如果本次發佈中描述的一項或多項風險或不確定性發生，或基礎假設被證明不正確，我們的實際結果和計劃可能會與任何前瞻性陳述中表達的有所顯著不同。所有在本次發佈中表達或暗示的前瞻性陳述均完全受到本安全港聲明的明確限定。此安全港聲明還應與我們或代表我們行事的人可能發佈的任何後續書面或口頭前瞻性陳述一起考慮。除法律要求外，Ring不承擔公開修訂或更新任何前瞻性陳述的義務。
聯繫信息
阿爾·佩特里顧問公司
阿爾·佩特里，資深合夥人
電話：281-975-2146
電子郵件： apetrie@ringenergy.com
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環能公司。
簡明經營報表
| (未審核) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 截至三個月 | 截至十二個月 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 12月31日， | 2023年9月30日， | 12月31日， | 12月31日， | 12月31日， | |||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||
| 石油、天然氣和天然氣液體收入 | $ | 83,440,546 | $ | 89,244,383 | $ | 99,942,718 | $ | 366,327,414 | $ | 361,056,001 | |||||||||||||||||||
| 成本和營業費用 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 租賃營業費用 | 20,326,216 | 20,315,282 | 18,732,082 | 78,310,949 | 70,158,227 | ||||||||||||||||||||||||
| 收集、交通和加工成本 | 130,230 | 102,420 | 464,558 | 506,333 | 457,573 | ||||||||||||||||||||||||
| 從價值稅 | 2,421,595 | 2,164,562 | 1,637,722 | 8,069,064 | 6,757,841 | ||||||||||||||||||||||||
| 石油和天然氣生產稅 | 3,857,147 | 4,203,851 | 4,961,768 | 16,116,565 | 18,135,336 | ||||||||||||||||||||||||
| 折舊、耗竭和攤銷 | 24,548,849 | 25,662,123 | 24,556,654 | 98,702,843 | 88,610,291 | ||||||||||||||||||||||||
| 資產退休義務的增加 | 323,085 | 354,195 | 351,786 | 1,380,298 | 1,425,686 | ||||||||||||||||||||||||
| 運營租賃費用 | 175,090 | 175,091 | 175,090 | 700,362 | 541,801 | ||||||||||||||||||||||||
| 一般和行政費用 | 8,035,977 | 6,421,567 | 8,164,799 | 29,640,300 | 29,188,755 | ||||||||||||||||||||||||
| 總成本和營業費用 | 59,818,189 | 59,399,091 | 59,044,459 | 233,426,714 | 215,275,510 | ||||||||||||||||||||||||
| 來自於運營的收入 | 23,622,357 | 29,845,292 | 40,898,259 | 132,900,700 | 145,780,491 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他收入（費用） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 利息收入 | 124,765 | 143,704 | 96,984 | 491,946 | 257,155 | ||||||||||||||||||||||||
| 利息（費用） | (10,112,496) | (10,754,243) | (11,603,892) | (43,311,810) | (43,926,732) | ||||||||||||||||||||||||
| 衍生合同的收益（損失） | (6,254,448) | 24,731,625 | 29,250,352 | (2,365,917) | 2,767,162 | ||||||||||||||||||||||||
| 資產處置的收益（損失） | — | — | 44,981 | 89,693 | (87,128) | ||||||||||||||||||||||||
| 其他收入 | 80,970 | — | 72,725 | 106,656 | 198,935 | ||||||||||||||||||||||||
| 淨其他收入（費用） | (16,161,209) | 14,121,086 | 17,861,150 | (44,989,432) | (40,790,608) | ||||||||||||||||||||||||
| 稅前收益 | 7,461,148 | 43,966,378 | 58,759,409 | 87,911,268 | 104,989,883 | ||||||||||||||||||||||||
| 所得稅準備金 | (1,803,629) | (10,087,954) | (7,862,930) | (20,440,954) | (125,242) | ||||||||||||||||||||||||
| 凈利潤 | $ | 5,657,519 | $ | 33,878,424 | $ | 50,896,479 | $ | 67,470,314 | $ | 104,864,641 | |||||||||||||||||||
| 基本每股收益 | $ | 0.03 | $ | 0.17 | $ | 0.26 | $ | 0.34 | $ | 0.55 | |||||||||||||||||||
| 稀釋每股收益 | $ | 0.03 | $ | 0.17 | $ | 0.26 | $ | 0.34 | $ | 0.54 | |||||||||||||||||||
| 基本加權平均流通股數 | 198,166,543 | 198,177,046 | 195,687,725 | 197,937,683 | 190,589,143 | ||||||||||||||||||||||||
| 攤薄加權平均流通股份 | 200,886,010 | 200,723,863 | 197,848,812 | 200,277,380 | 195,364,850 | ||||||||||||||||||||||||
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環能公司。
濃縮經營數據
(未審核)
| 截至三個月 | 截至十二個月 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 12月31日， | 2023年9月30日， | 12月31日， | 12月31日， | 12月31日， | |||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||
| 淨銷售量： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 原油（桶） | 1,188,272 | 1,214,788 | 1,254,619 | 4,861,628 | 4,579,942 | ||||||||||||||||||||||||
| 天然氣（Mcf） | 1,683,793 | 1,705,027 | 1,613,102 | 6,423,674 | 6,339,158 | ||||||||||||||||||||||||
| 天然氣液體（桶） | 339,589 | 350,975 | 261,020 | 1,258,814 | 976,852 | ||||||||||||||||||||||||
總石油、天然氣和天然氣液體（Boe）(1) | 1,808,493 | 1,849,934 | 1,784,490 | 7,191,054 | 6,613,321 | ||||||||||||||||||||||||
| % 石油 | 66 | % | 66 | % | 70 | % | 68 | % | 69 | % | |||||||||||||||||||
% 天然氣 | 15 | % | 15 | % | 15 | % | 15 | % | 16 | % | |||||||||||||||||||
% 天然氣液體 | 19 | % | 19 | % | 15 | % | 17 | % | 15 | % | |||||||||||||||||||
平均每日銷售量： | |||||||||||||||||||||||||||||
石油（桶/日） | 12,916 | 13,204 | 13,637 | 13,283 | 12,548 | ||||||||||||||||||||||||
| 天然氣 (Mcf/d) | 18,302 | 18,533 | 17,534 | 17,551 | 17,368 | ||||||||||||||||||||||||
| 天然氣液體（桶/日） | 3,691 | 3,815 | 2,837 | 3,439 | 2,676 | ||||||||||||||||||||||||
| 平均每日等價銷售量（Boe/d） | 19,658 | 20,108 | 19,397 | 19,648 | 18,119 | ||||||||||||||||||||||||
| 平均實現銷售價格： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 石油（$/桶） | 68.98 | 74.43 | 77.33 | 74.87 | 76.21 | ||||||||||||||||||||||||
| 天然氣（$/Mcf） | (0.96) | (2.26) | (0.12) | (1.44) | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||
| 天然氣液體（$/Bbls） | 9.08 | 7.66 | 11.92 | 9.23 | 11.95 | ||||||||||||||||||||||||
| 桶油當量（$/Boe） | 46.14 | 48.24 | 56.01 | 50.94 | 54.60 | ||||||||||||||||||||||||
| 每桶油當量的平均成本和費用（$/Boe）： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 租賃營業費用 | 11.24 | 10.98 | 10.50 | 10.89 | 10.61 | ||||||||||||||||||||||||
| 採集、交通和加工成本 | 0.07 | 0.06 | 0.26 | 0.07 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||
| 從價值稅 | 1.34 | 1.17 | 0.92 | 1.12 | 1.02 | ||||||||||||||||||||||||
| 石油和天然氣生產稅 | 2.13 | 2.27 | 2.78 | 2.24 | 2.74 | ||||||||||||||||||||||||
| 折舊、耗竭和攤銷 | 13.57 | 13.87 | 13.76 | 13.73 | 13.40 | ||||||||||||||||||||||||
| 資產退休義務的增加 | 0.18 | 0.19 | 0.20 | 0.19 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||
| 運營租賃費用 | 0.10 | 0.09 | 0.10 | 0.10 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||
管理費用（包括基於股份的補償） | 4.44 | 3.47 | 4.58 | 4.12 | 4.41 | ||||||||||||||||||||||||
管理費用（不包括基於股份的補償） | 3.52 | 3.45 | 3.20 | 3.36 | 3.08 | ||||||||||||||||||||||||
一般和行政費用（不包括基於股份的補償和交易成本） | 3.51 | 3.45 | 3.00 | 3.35 | 3.01 | ||||||||||||||||||||||||
(1) Boe是使用六立方米天然氣與一桶石油的比率來確定的（由於四捨五入，總數可能不計算）。轉換比率不假設價格等價，石油、天然氣和天然氣液體在等價基礎上的價格可能存在顯著差異。
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環能公司。
簡明資產負債表
| 截至12月31日， | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 資產 | ||||||||||||||
| 流動資產 | ||||||||||||||
| 現金及現金等價物 | $ | 1,866,395 | $ | 296,384 | ||||||||||
| 應收賬款 | 36,172,316 | 38,965,002 | ||||||||||||
聯營賬單應收款，淨額 | 1,083,164 | 2,422,274 | ||||||||||||
| 衍生資產 | 5,497,057 | 6,215,374 | ||||||||||||
| 庫存 | 4,047,819 | 6,136,935 | ||||||||||||
| 預付費用和其他資產 | 1,781,341 | 1,874,850 | ||||||||||||
| 總流動資產 | 50,448,092 | 55,910,819 | ||||||||||||
| 物業和設備 | ||||||||||||||
| 石油和天然氣資產，全成本法 | 1,809,309,848 | 1,663,548,249 | ||||||||||||
| 融資租賃資產受折舊影響 | 4,634,556 | 3,896,316 | ||||||||||||
| 固定資產受折舊影響 | 3,389,907 | 3,228,793 | ||||||||||||
| 物業和設備總計 | 1,817,334,311 | 1,670,673,358 | ||||||||||||
| 累計折舊、耗損和攤銷 | (475,212,325) | (377,252,572) | ||||||||||||
| 淨物業和設備 | 1,342,121,986 | 1,293,420,786 | ||||||||||||
| 經營租賃資產 | 1,906,264 | 2,499,592 | ||||||||||||
| 衍生資產 | 5,473,375 | 11,634,714 | ||||||||||||
| 延期融資成本 | 8,149,757 | 13,030,481 | ||||||||||||
| 總資產 | $ | 1,408,099,474 | $ | 1,376,496,392 | ||||||||||
| 負債和股東權益 | ||||||||||||||
| 流動負債 | ||||||||||||||
| 應付賬款 | $ | 95,729,261 | $ | 104,064,124 | ||||||||||
| 所得稅負債 | 328,985 | — | ||||||||||||
| 融資租賃負債 | 906,119 | 956,254 | ||||||||||||
| 經營租賃負債 | 648,204 | 568,176 | ||||||||||||
| 衍生負債 | 6,410,547 | 7,520,336 | ||||||||||||
| 應付票據 | 496,397 | 533,734 | ||||||||||||
| 資產退休義務 | 517,674 | 165,642 | ||||||||||||
| 總流動負債 | 105,037,187 | 113,808,266 | ||||||||||||
| 非流動負債 | ||||||||||||||
| 遞延所得稅 | 28,591,802 | 8,552,045 | ||||||||||||
| 循環信貸額度 | 385,000,000 | 425,000,000 | ||||||||||||
| 融資租賃負債，減去流動部分 | 647,078 | 906,330 | ||||||||||||
| 經營租賃負債，減去當前部分 | 1,405,837 | 2,054,041 | ||||||||||||
| 衍生負債 | 2,912,745 | 11,510,368 | ||||||||||||
| 資產退休義務 | 25,864,843 | 28,082,442 | ||||||||||||
| 總負債 | 549,459,492 | 589,913,492 | ||||||||||||
| 承諾與或有事項 | ||||||||||||||
| 股東權益 | ||||||||||||||
優先股 - 面值$0.001；授權50,000,000股；未發行或流通股份 | — | — | ||||||||||||
普通股 - 面值$0.001；授權450,000,000股；分別發行並流通198,561,378股和196,837,001股 | 198,561 | 196,837 | ||||||||||||
| 額外實收資本 | 800,419,719 | 795,834,675 | ||||||||||||
| 留存收益（累積虧損） | 58,021,702 | (9,448,612) | ||||||||||||
| 股東權益總額 | 858,639,982 | 786,582,900 | ||||||||||||
| 總負債和股東權益 | $ | 1,408,099,474 | $ | 1,376,496,392 | ||||||||||
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環能公司。
現金流量表簡明報表
| (未審核) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至三個月 | 截至十二個月 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 12月31日， | 2023年9月30日， | 12月31日， | 12月31日， | 12月31日， | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 經營活動產生的現金流量 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 凈利潤 | $ | 5,657,519 | $ | 33,878,424 | $ | 50,896,479 | $ | 67,470,314 | $ | 104,864,641 | ||||||||||||||||||||||
| 調整凈利潤與由事件提供的淨現金之間的對賬： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折舊、耗竭和攤銷 | 24,548,849 | 25,662,123 | 24,556,654 | 98,702,843 | 88,610,291 | |||||||||||||||||||||||||||
| 資產退休義務的增加 | 323,085 | 354,195 | 351,786 | 1,380,298 | 1,425,686 | |||||||||||||||||||||||||||
| 遞延融資費用攤銷 | 1,299,078 | 1,226,881 | 1,221,479 | 4,969,174 | 4,920,714 | |||||||||||||||||||||||||||
| 基於股份的補償 | 1,672,320 | 32,087 | 2,458,682 | 5,506,017 | 8,833,425 | |||||||||||||||||||||||||||
| 信貸損失費用 | (26,747) | 8,817 | 92,142 | 160,847 | 134,007 | |||||||||||||||||||||||||||
| (收益) 資產處置損失 | — | — | — | (89,693) | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 遞延所得稅費用（收益） | 1,723,338 | 10,005,502 | 7,735,437 | 19,935,413 | (425,275) | |||||||||||||||||||||||||||
| 與基於股票的薪酬相關的超額稅費（收益） | 9,011 | 7,553 | 319,541 | 104,344 | 478,304 | |||||||||||||||||||||||||||
| (收益)衍生合同的損失 | 6,254,448 | (24,731,625) | (29,250,352) | 2,365,917 | (2,767,162) | |||||||||||||||||||||||||||
| 衍生品結算收到(支付)的現金，淨額 | 745,104 | (1,882,765) | (3,255,192) | (5,193,673) | (9,084,920) | |||||||||||||||||||||||||||
經營資產和負債的變動： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款 | 349,474 | 5,529,542 | 6,825,601 | 3,594,504 | 1,154,085 | |||||||||||||||||||||||||||
| 庫存 | 580,161 | 1,148,418 | (588,100) | 2,089,116 | 3,113,782 | |||||||||||||||||||||||||||
| 預付費用和其他資產 | 295,555 | 545,529 | 158,163 | 93,509 | 226,688 | |||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款 | 4,462,089 | (225,196) | (4,952,335) | (5,076,738) | (1,451,422) | |||||||||||||||||||||||||||
| 資產養老義務 | (613,603) | (222,553) | (836,778) | (1,588,480) | (1,862,385) | |||||||||||||||||||||||||||
| 經營活動產生的現金流量淨額 | 47,279,681 | 51,336,932 | 55,733,207 | 194,423,712 | 198,170,459 | |||||||||||||||||||||||||||
| 投資活動產生的現金流 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 對Stronghold收購的支付 | — | — | — | — | (18,511,170) | |||||||||||||||||||||||||||
| 對Founders收購的支付 | — | — | (12,324,388) | — | (62,227,145) | |||||||||||||||||||||||||||
| 用於購買石油和天然氣資產的支付 | (1,423,483) | (164,481) | (557,323) | (2,210,826) | (2,162,585) | |||||||||||||||||||||||||||
| 用於開發石油和天然氣資產的支付 | (36,386,055) | (42,099,874) | (39,563,282) | (153,945,456) | (152,559,314) | |||||||||||||||||||||||||||
| 用於獲取或改善固定資產的支付（固定資產會折舊） | — | (33,938) | (282,519) | (185,524) | (492,317) | |||||||||||||||||||||||||||
| 出售固定資產（固定資產會折舊）的收益 | — | — | (1) | 10,605 | 332,229 | |||||||||||||||||||||||||||
| 出售石油和天然氣資產的收益 | 121,232 | — | 1,500,000 | 121,232 | 1,554,558 | |||||||||||||||||||||||||||
| 出售德拉瓦州資產的收益 | — | — | (7,993) | — | 7,600,699 | |||||||||||||||||||||||||||
| 出售新墨西哥州資產的收益 | — | — | (420,745) | (144,398) | 3,891,757 | |||||||||||||||||||||||||||
| 出售CBP垂直井的收益 | — | 5,500,000 | — | 5,500,000 | — | |||||||||||||||||||||||||||
投資活動所使用的淨現金 | (37,688,306) | (36,798,293) | (51,656,251) | (150,854,367) | (222,573,288) | |||||||||||||||||||||||||||
| 融資活動產生的現金流 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 循環信貸所得 | 22,000,000 | 27,000,000 | 46,000,000 | 130,000,000 | 225,000,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| 循環信用額度的支付 | (29,000,000) | (42,000,000) | (49,000,000) | (170,000,000) | (215,000,000) | |||||||||||||||||||||||||||
通過認購權證行使發行普通股所得的款項 | — | — | — | — | 12,301,596 | |||||||||||||||||||||||||||
對已歸屬限制性股票的代扣稅款支付，淨額 | — | (17,273) | (225,788) | (919,249) | (520,153) | |||||||||||||||||||||||||||
| 應付票據的收益 | 58,774 | — | 72,442 | 1,560,281 | 1,637,513 | |||||||||||||||||||||||||||
| 應付票據的付款 | (475,196) | (442,976) | (488,776) | (1,597,618) | (1,603,659) | |||||||||||||||||||||||||||
| 遞延融資成本的支付 | (42,746) | — | (52,222) | (88,450) | (52,222) | |||||||||||||||||||||||||||
| 融資租賃負債的減少 | (265,812) | (257,202) | (224,809) | (954,298) | (776,388) | |||||||||||||||||||||||||||
融資活動提供（使用）的淨現金 | (7,724,980) | (15,717,451) | (3,919,153) | (41,999,334) | 20,986,687 | |||||||||||||||||||||||||||
| 現金的淨增加（減少） | 1,866,395 | (1,178,812) | 157,803 | 1,570,011 | (3,416,142) | |||||||||||||||||||||||||||
| 期初現金 | — | 1,178,812 | 138,581 | 296,384 | 3,712,526 | |||||||||||||||||||||||||||
| 期末現金 | $ | 1,866,395 | $ | — | $ | 296,384 | $ | 1,866,395 | $ | 296,384 | ||||||||||||||||||||||
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環能公司。
金融商品衍生品頭寸
截至2024年12月31日
以下表格反映截至2024年12月31日當前衍生合同的詳細信息（數量以桶（Bbl）計量用於石油衍生合同，以百萬英國熱量單位（MMBtu）計量用於天然氣衍生合同）：
| 石油對沖（WTI） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Q1 2025 | Q2 2025 | Q3 2025 | Q4 2025 | Q1 2026 | Q2 2026 | Q3 2026 | Q4 2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 掉期： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 對沖成交量（桶） | 193,397 | 151,763 | 351,917 | 141,755 | 477,350 | 457,101 | 59,400 | 423,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 加權平均掉期價格 | $ | 68.68 | $ | 68.53 | $ | 71.41 | $ | 69.13 | $ | 70.16 | $ | 69.38 | $ | 66.70 | $ | 66.70 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 雙向保護： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 對沖成交量（桶） | 474,750 | 464,100 | 225,400 | 404,800 | — | — | 379,685 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 加權平均看跌價格 | $ | 57.06 | $ | 60.00 | $ | 65.00 | $ | 60.00 | $ | — | $ | — | $ | 60.00 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 加權平均看漲價格 | $ | 75.82 | $ | 69.85 | $ | 78.91 | $ | 75.68 | $ | — | $ | — | $ | 72.50 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 天然氣對沖（亨利中心） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Q1 2025 | Q2 2025 | Q3 2025 | Q4 2025 | Q1 2026 | Q2 2026 | Q3 2026 | Q4 2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| NYMEX掉期： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 對沖成交量（MMBtu） | 451,884 | 647,200 | 330,250 | 11,400 | 26,600 | 555,300 | 17,400 | 513,300 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 加權平均互換價格 | $ | 3.77 | $ | 3.46 | $ | 3.72 | $ | 3.74 | $ | 3.74 | $ | 3.39 | $ | 3.74 | $ | 3.74 | |||||||||||||||||||||||||||||||
雙向保護： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 對沖成交量（MMBtu） | 22,016 | 27,300 | 308,200 | 598,000 | 553,500 | — | 515,728 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 加權平均看跌價格 | $ | 3.00 | $ | 3.00 | $ | 3.00 | $ | 3.00 | $ | 3.50 | $ | — | $ | 3.00 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 加權平均看漲價格 | $ | 4.40 | $ | 4.15 | $ | 4.75 | $ | 4.15 | $ | 5.03 | $ | — | $ | 3.93 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 石油對沖（基差差異） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Q1 2025 | Q2 2025 | Q3 2025 | Q4 2025 | Q1 2026 | Q2 2026 | Q3 2026 | Q4 2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
雅運股份基差互換： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
對沖成交量 (桶) | 177,000 | 273,000 | 276,000 | 276,000 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
加權平均價差 (1) | $ | 1.00 | $ | 1.00 | $ | 1.00 | $ | 1.00 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
(1) 石油基差掉期對沖的計算方式爲固定價格（上文所述的加權平均價差）減去WTI米德蘭與WTI庫欣之間的差額，該數據來自雅運股份美洲原油發佈的內容。
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環能公司。
非GAAP財務信息
本公告中包含的某些財務信息並不是美國通用會計準則（「GAAP」）所認可的財務績效指標。這些非GAAP財務指標包括「調整後凈利潤」、「調整後息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）」、「調整後的自由現金流」（AFCF）、「調整後運營現金流」（ACFFO）、「不包括基於股份的補償的G&A」、「不包括基於股份的補償和交易成本的G&A」、「槓桿比率」、「流動比率」、「現金資本回報率」（CROCE）、「全面現金運營成本」和「現金運營利潤率」。管理層在績效分析中使用這些非GAAP財務指標。此外，調整後EBITDA是確定公司激勵補償獎勵的一項關鍵指標。這些披露不應被視爲根據GAAP確定的結果的替代品，也不一定可與其他公司報告的非GAAP績效指標相比較。
凈利潤調整爲調整後凈利潤的對賬
「調整後凈利潤」被計算爲凈利潤減去基於股份的補償、天花板測試減值、衍生品公允價值變更的未實現盈虧以及已執行收購和出售（A&D）的交易成本的估計稅後影響。調整後凈利潤的呈現是因爲這些項目的時間和金額無法合理估計，並影響從期到期和當前期間與之前期間的運營結果的可比性。公司相信，調整後凈利潤的呈現爲投資者提供了有用信息，因爲這是管理層用於評估公司持續運營和財務業績的指標之一，同時也是投資者與同行進行對比的有用指標。
| (未經審計的所有期間) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至三個月 | 截至十二個月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 12月31日， | 2023年9月30日， | 12月31日， | 12月31日， | 12月31日， | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總計 | 每股 - 稀釋 | 總計 | 每股 - 稀釋 | 總計 | 每股 - 稀釋 | 總計 | 每股 - 稀釋 | 總計 | 每股 - 稀釋 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 凈利潤 | $ | 5,657,519 | $ | 0.03 | $ | 33,878,424 | $ | 0.17 | $ | 50,896,479 | $ | 0.26 | $ | 67,470,314 | $ | 0.34 | $ | 104,864,641 | $ | 0.54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股份的補償 | 1,672,320 | 0.01 | 32,087 | — | 2,458,682 | 0.01 | 5,506,017 | 0.03 | 8,833,425 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 衍生品公允價值變動的未實現損失（收益） | 6,999,552 | 0.03 | (26,614,390) | (0.13) | (32,505,544) | (0.16) | (2,827,756) | (0.02) | (11,852,082) | (0.07) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
交易費用 - 執行A&D | 21,017 | — | — | — | 354,616 | — | 24,556 | — | 417,166 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 調整項目的稅務影響 | (2,008,740) | (0.01) | 6,132,537 | 0.03 | (35,631) | — | (628,405) | — | (1,788,248) | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 調整後的凈利潤 | $ | 12,341,668 | $ | 0.06 | $ | 13,428,658 | $ | 0.07 | $ | 21,168,602 | $ | 0.11 | $ | 69,544,726 | $ | 0.35 | $ | 100,474,902 | $ | 0.51 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
攤薄加權平均流通股份 | 200,886,010 | 200,723,863 | 197,848,812 | 200,277,380 | 195,364,850 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
每股調整後凈利潤 | $ | 0.06 | $ | 0.07 | $ | 0.11 | $ | 0.35 | $ | 0.51 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16
凈利潤與調整後EBITDA的調節
The Company defines 「Adjusted EBITDA」 as net income plus net interest expense (including interest income and expense), unrealized loss (gain) on change in fair value of derivatives, ceiling test impairment, income tax (benefit) expense, depreciation, depletion and amortization, asset retirement obligation accretion, transaction costs for executed acquisitions and divestitures (A&D), share-based compensation, loss (gain) on disposal of assets, and backing out the effect of other income. Company management believes Adjusted EBITDA is relevant and useful because it helps investors understand Ring’s operating performance and makes it easier to compare its results with those of other companies that have different financing, capital and tax structures. Adjusted EBITDA should not be considered in isolation from or as a substitute for net income, as an indication of operating performance or cash flows from operating activities or as a measure of liquidity. Adjusted EBITDA, as Ring calculates it, may not be comparable to Adjusted EBITDA measures reported by other companies. In addition, Adjusted EBITDA does not represent funds available for discretionary use.
| (Unaudited for All Periods) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 截至三個月 | 截至十二個月 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 12月31日， | 2023年9月30日， | 12月31日， | 12月31日， | 12月31日， | |||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||
| 凈利潤 | $ | 5,657,519 | $ | 33,878,424 | $ | 50,896,479 | $ | 67,470,314 | $ | 104,864,641 | |||||||||||||||||||
| 利息費用，淨額 | 9,987,731 | 10,610,539 | 11,506,908 | 42,819,864 | 43,669,577 | ||||||||||||||||||||||||
| 衍生品公允價值變動的未實現損失（收益） | 6,999,552 | (26,614,390) | (32,505,544) | (2,827,756) | (11,852,082) | ||||||||||||||||||||||||
| 所得稅（收益）費用 | 1,803,629 | 10,087,954 | 7,862,930 | 20,440,954 | 125,242 | ||||||||||||||||||||||||
| 折舊、耗竭和攤銷 | 24,548,849 | 25,662,123 | 24,556,654 | 98,702,843 | 88,610,291 | ||||||||||||||||||||||||
| 資產退休義務的增加 | 323,085 | 354,195 | 351,786 | 1,380,298 | 1,425,686 | ||||||||||||||||||||||||
交易成本 - 執行的A&D | 21,017 | — | 354,616 | 24,556 | 417,166 | ||||||||||||||||||||||||
| 基於股份的補償 | 1,672,320 | 32,087 | 2,458,682 | 5,506,017 | 8,833,425 | ||||||||||||||||||||||||
資產處置的損失（收益） | — | — | (44,981) | (89,693) | 87,128 | ||||||||||||||||||||||||
其他收入 | (80,970) | — | (72,725) | (106,656) | (198,935) | ||||||||||||||||||||||||
| 調整後的EBITDA | $ | 50,932,732 | $ | 54,010,932 | $ | 65,364,805 | $ | 233,320,741 | $ | 235,982,139 | |||||||||||||||||||
| 調整後的 EBITDA 利潤率 | 61 | % | 61 | % | 65 | % | 64 | % | 65 | % | |||||||||||||||||||
17
營業活動產生的淨現金與調整後的自由現金流和調整後的EBITDA的調節
公司將「調整後的自由現金流」或「AFCF」定義爲營業活動產生的淨現金減去運營資產和負債的變化（如我們的現金流量表所示），加上已執行的收購和剝離（A&D）的交易成本、當前所得稅費用（收益）、因出售石油和天然氣資產而獲得的設備處置收益，以及資產處置的損失（收益），並減去資本支出、信用損失費用及其他收入。爲了此目的，我們對資本支出的定義包括與石油和天然氣資產相關的費用（如鑽探和基礎設施費用及租賃維護費用），但不包括未包含在我們提供給投資者的資本支出指引中的第三方石油和天然氣資產的收購成本。我們的管理層認爲，調整後的自由現金流是一個重要的財務業績指標，用於評估我們當前營業活動的業績和效率，考慮資本支出和淨利息費用（包括利息收入和支出，不包括遞延融資成本的攤銷）對其的影響，並且未受工作資本變動等項目的影響，這些變動在不同期間之間可能會有很大差異。其他公司可能會使用不同的調整後的自由現金流定義。
| (所有期間未經審計) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 截至三個月 | 截至十二個月 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 12月31日， | 2023年9月30日， | 12月31日， | 12月31日， | 12月31日， | |||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||
| 經營活動產生的現金流量淨額 | $ | 47,279,681 | $ | 51,336,932 | $ | 55,733,207 | $ | 194,423,712 | $ | 198,170,459 | |||||||||||||||||||
| 調整 - 現金流量表 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 經營資產和負債的變化 | (5,073,676) | (6,775,740) | (606,551) | 888,089 | (1,180,748) | ||||||||||||||||||||||||
| 交易成本 - 執行A&D | 21,017 | — | 354,616 | 24,556 | 417,166 | ||||||||||||||||||||||||
| 所得稅費用（收益） - 當期 | 71,280 | 74,899 | (192,048) | 401,197 | 72,213 | ||||||||||||||||||||||||
| 資本支出 | (37,633,168) | (42,691,163) | (38,817,080) | (151,946,171) | (151,969,735) | ||||||||||||||||||||||||
| 出售石油和天然氣資產設備的收益 | 121,232 | — | — | 121,232 | 54,558 | ||||||||||||||||||||||||
| 信貸損失費用 | 26,747 | (8,817) | (92,142) | (160,847) | (134,007) | ||||||||||||||||||||||||
| 資產處置的損失（收益） | — | — | (44,981) | — | 87,128 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他收入 | (80,970) | — | (72,725) | (106,656) | (198,935) | ||||||||||||||||||||||||
| 調整後的自由現金流 | $ | 4,732,143 | $ | 1,936,111 | $ | 16,262,296 | $ | 43,645,112 | $ | 45,318,099 | |||||||||||||||||||
| (所有期間未經審計) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 截至三個月 | 截至十二個月 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 12月31日， | 2023年9月30日， | 12月31日， | 12月31日， | 12月31日， | |||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||
| 調整後的EBITDA | $ | 50,932,732 | $ | 54,010,932 | $ | 65,364,805 | $ | 233,320,741 | $ | 235,982,139 | |||||||||||||||||||
| 淨利息支出（不包括遞延融資成本的攤銷） | (8,688,653) | (9,383,658) | (10,285,429) | (37,850,690) | (38,748,863) | ||||||||||||||||||||||||
| 資本支出 | (37,633,168) | (42,691,163) | (38,817,080) | (151,946,171) | (151,969,735) | ||||||||||||||||||||||||
| 出售石油和天然氣資產的設備所獲得的收益 | 121,232 | — | — | 121,232 | 54,558 | ||||||||||||||||||||||||
調整後的自由現金流 | $ | 4,732,143 | $ | 1,936,111 | $ | 16,262,296 | $ | 43,645,112 | $ | 45,318,099 | |||||||||||||||||||
18
營業活動提供的淨現金與調整後的營業現金流的調節
公司將「調整後的營業現金流」或「ACFFO」定義爲從營業活動提供的淨現金，這在我們的現金流量表中體現，減去營業資產和負債的變化，包括應收賬款、存貨、預付費用和其他資產、應付賬款，以及資產退休義務的結算，這些都是由於公司運營性質而可能發生變化的。因此，公司認爲這個非GAAP指標對投資者非常有用，因爲它在其行業中經常使用，允許投資者將該指標與其同行集團中其他公司以及E&P行業進行比較。
| (未經審計的所有期間) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 截至三個月 | 截至十二個月 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 12月31日， | 2023年9月30日， | 12月31日， | 12月31日， | 12月31日， | |||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||
| 經營活動產生的現金流量淨額 | $ | 47,279,681 | $ | 51,336,932 | $ | 55,733,207 | $ | 194,423,712 | $ | 198,170,459 | |||||||||||||||||||
| 經營資產和負債的變化 | (5,073,676) | (6,775,740) | (606,551) | 888,089 | (1,180,748) | ||||||||||||||||||||||||
調整後的運營現金流 | $ | 42,206,005 | $ | 44,561,192 | $ | 55,126,656 | $ | 195,311,801 | $ | 196,989,711 | |||||||||||||||||||
綜合管理費用（G&A）與不包括股權激勵和交易成本的G&A的對賬
下表展示了行政管理費用（G&A）與不含股票激勵的G&A，以及不含股票激勵和交易成本的G&A的 reconciliation，後者適用於已執行的收購和剝離（A&D）。
| (所有時期未審核) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 截至三個月 | 截至十二個月 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 12月31日， | 2023年9月30日， | 12月31日， | 12月31日， | 12月31日， | |||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||
一般和行政費用（G&A） | $ | 8,035,977 | $ | 6,421,567 | $ | 8,164,799 | $ | 29,640,300 | $ | 29,188,755 | |||||||||||||||||||
| 基於股份的補償 | 1,672,320 | 32,087 | 2,458,682 | 5,506,017 | 8,833,425 | ||||||||||||||||||||||||
不包括基於股份的補償的G&A | 6,363,657 | 6,389,480 | 5,706,117 | 24,134,283 | 20,355,330 | ||||||||||||||||||||||||
交易成本 - 已執行的收購與處置（A&D） | 21,017 | — | 354,616 | 24,556 | 417,166 | ||||||||||||||||||||||||
不包括基於股份的補償和交易成本的G&A | $ | 6,342,640 | $ | 6,389,480 | $ | 5,351,501 | $ | 24,109,727 | $ | 19,938,164 | |||||||||||||||||||
19
槓桿比率的計算
「槓桿」或「槓桿比率」是根據我們現有的高級循環信貸設施進行計算的，意味着在任意日期，(i) 該日期我們合併的總債務與 (ii) 我們截至該日期之前或即將結束的四個連續財務季度的合併EBITDAX之比，財務報表需根據我們現有的高級循環信貸設施提交。
The Company defines 「Consolidated EBITDAX」 in accordance with our existing senior revolving credit facility that means for any period an amount equal to the sum of (i) consolidated net income (loss) for such period plus (ii) to the extent deducted in determining consolidated net income for such period, and without duplication, (A) consolidated interest expense, (B) income tax expense determined on a consolidated basis in accordance with GAAP, (C) depreciation, depletion and amortization determined on a consolidated basis in accordance with GAAP, (D) exploration expenses determined on a consolidated basis in accordance with GAAP, and (E) all other non-cash charges acceptable to our senior revolving credit facility administrative agent determined on a consolidated basis in accordance with GAAP, in each case for such period minus (iii) all noncash income added to consolidated net income (loss) for such period; provided that, for purposes of calculating compliance with the financial covenants, to the extent that during such period we shall have consummated an acquisition permitted by the credit facility or any sale, transfer or other disposition of any property or assets permitted by the senior revolving credit facility, Consolidated EBITDAX will be calculated on a pro forma basis with respect to the property or assets so acquired or disposed of.
Also set forth in our existing senior revolving credit facility is the maximum permitted Leverage Ratio of 3.00. The following table shows the leverage ratio calculation for the Company’s most recent fiscal quarter.
| (未審核) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 截至三個月 | |||||||||||||||||||||||||||||
3月31日， | 6月30日 | 2023年9月30日， | 12月31日， | 最近四個季度 | |||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2024 | 2024 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||
| 合併EBITDAX計算： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 凈利潤（損失） | $ | 5,515,377 | $ | 22,418,994 | $ | 33,878,424 | $ | 5,657,519 | $ | 67,470,314 | |||||||||||||||||||
| 加：合併利息費用 | 11,420,400 | 10,801,194 | 10,610,539 | 9,987,731 | 42,819,864 | ||||||||||||||||||||||||
| 加：所得稅準備金（利益） | 1,728,886 | 6,820,485 | 10,087,954 | 1,803,629 | 20,440,954 | ||||||||||||||||||||||||
| 加：折舊、耗損和攤銷 | 23,792,450 | 24,699,421 | 25,662,123 | 24,548,849 | 98,702,843 | ||||||||||||||||||||||||
| 加：行政代理人可接受的非現金費用 | 19,627,646 | 1,664,064 | (26,228,108) | 8,994,957 | 4,058,559 | ||||||||||||||||||||||||
| 合併EBITDAX | $ | 62,084,759 | $ | 66,404,158 | $ | 54,010,932 | $ | 50,992,685 | $ | 233,492,534 | |||||||||||||||||||
| 加：預計收購合併EBITDAX | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||
| 減：預計剝離合並EBITDAX | (124,084) | (469,376) | (600,460) | 77,819 | (1,116,101) | ||||||||||||||||||||||||
| 預計合併EBITDAX | $ | 61,960,675 | $ | 65,934,782 | $ | 53,410,472 | $ | 51,070,504 | $ | 232,376,433 | |||||||||||||||||||
對行政代理可接受的非現金費用： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 資產退休義務的增加 | $ | 350,834 | $ | 352,184 | $ | 354,195 | $ | 323,085 | |||||||||||||||||||||
| 衍生資產的未實現損失（收益） | 17,552,980 | (765,898) | (26,614,390) | 6,999,552 | |||||||||||||||||||||||||
| 基於股份的補償 | 1,723,832 | 2,077,778 | 32,087 | 1,672,320 | |||||||||||||||||||||||||
| 對行政代理可接受的總非現金費用 | $ | 19,627,646 | $ | 1,664,064 | $ | (26,228,108) | $ | 8,994,957 | |||||||||||||||||||||
| 截至 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 12月31日， | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 槓桿比率契約： | |||||||||||||||||||||||||||||
循環信貸額度 | $ | 385,000,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| 預計合併EBITDAX | 232,376,433 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 槓桿比率 | 1.66 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 允許的最大值 | ≤ 3.00x | ||||||||||||||||||||||||||||
20
流動比率的計算
「流動比率」是在我們現有的高級循環信貸設施下計算的，指的是在任何日期，(i) 在該日期的流動資產與 (ii) 在該日期的流動負債的比率。根據信用協議，公司將流動資產定義爲所有流動資產，排除根據會計標準分類（「ASC」）815 的非現金資產，以及未使用的信用額度。公司的非現金流動資產包括按市場價值標記的衍生資產。根據其信用協議，公司將流動負債定義爲所有負債，按照GAAP分類爲流動負債，包括所有應隨時償還或在一年內到期的借款、在該年內應交的聯邦或其他稅款的所有應計款，但排除一年內必須償還的長期債務的當前部分、未償還的本金總餘額和根據ASC 815的非現金義務。
在我們現有的高級循環信貸設施中，規定了最低允許的流動比率爲1.00。以下表格顯示了公司最近一個財務季度的流動比率計算。
| 截至 | ||||||||
| 12月31日， | ||||||||
| 2024 | ||||||||
| 流動資產 | 50,448,092 | |||||||
| 減：當前衍生資產 | 5,497,057 | |||||||
| 根據契約的流動資產 | 44,951,035 | |||||||
| 可用信用額度（扣除債務和信用證） | 214,965,000 | |||||||
| 根據契約的流動資產 | 259,916,035 | |||||||
| 流動負債 | 105,037,187 | |||||||
| 減：流動融資租賃負債 | 906,119 | |||||||
| 減：流動經營租賃負債 | 648,204 | |||||||
| 減：流動衍生負債 | 6,410,547 | |||||||
| 根據契約的流動負債 | 97,072,317 | |||||||
| 流動比率 | 2.68 | |||||||
| 最低允許 | ≥ 1.00倍 | |||||||
21
資本使用現金回報的計算
公司將「資本使用回報」或「CROCE」定義爲調整後營業現金流與期間的平均債務和股東權益的比率。管理層認爲，CROCE在與其他公司相比時作爲一種績效指標對投資者是有用的，可以反映我們的盈利能力和管理層在使用資本方面的效率。CROCE並不被視爲GAAP規定的凈利潤的替代指標。
| CROCE（資本使用現金回報）： | 截至2023年10月的 | ||||||||||||||||
| 截至 | |||||||||||||||||
| 12月31日， | 12月31日， | 12月31日， | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 長期債務總額（即循環信用額度） | $385,000,000 | $425,000,000 | $415,000,000 | ||||||||||||||
| 股東權益總額 | $858,639,982 | $786,582,900 | $661,103,391 | ||||||||||||||
| 平均債務 | $405,000,000 | $420,000,000 | $352,500,000 | ||||||||||||||
| 平均股東權益 | 822,611,441 | 723,843,146 | 480,863,799 | ||||||||||||||
| 平均債務和股東權益 | 1,227,611,441 | 1,143,843,146 | 833,363,799 | ||||||||||||||
| 經營活動產生的現金流量淨額 | $194,423,712 | $198,170,459 | $196,976,729 | ||||||||||||||
| 營運資本（WC）的變化較小 | (888,089) | 1,180,748 | 24,091,577 | ||||||||||||||
| 調整後的經營現金流（ACFFO） | $195,311,801 | $196,989,711 | $172,885,152 | ||||||||||||||
| CROCE（ACFFO）/（平均債務+權益） | 15.9 | % | 17.2 | % | 20.7 | % | |||||||||||
22
綜合現金運營成本
公司將綜合現金運營成本定義爲一種非公認會計原則的財務指標，指的是「所有現金」成本，包括租賃運營費用、排除股票獎勵的管理與行政費用、淨利息費用（包括利息收入和支出，排除遞延融資費用的攤銷）、井下作業和其他運營費用、生產稅、按價值徵收的稅和聚集/交通成本。管理層認爲，這一指標爲投資者提供了評估公司運營成本的有用附加信息，可以與同業進行比較，不同公司之間可能會有所不同。
| （所有期間均未經審計） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 截至三個月 | 截至十二個月 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 12月31日， | 2023年9月30日， | 12月31日， | 12月31日， | 12月31日， | |||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||
| 所有現金營業成本: | |||||||||||||||||||||||||||||
| 租賃營業費用（包括修井費用） | 20,326,216 | 20,315,282 | 18,732,082 | 78,310,949 | 70,158,227 | ||||||||||||||||||||||||
不包括股份補償的管理和行政費用 | 6,363,657 | 6,389,480 | 5,706,117 | 24,134,283 | 20,355,330 | ||||||||||||||||||||||||
| 淨利息支出（不包括融資成本的攤銷） | 8,688,653 | 9,383,658 | 10,285,429 | 37,850,690 | 38,748,863 | ||||||||||||||||||||||||
| 運營租賃費用 | 175,090 | 175,091 | 175,090 | 700,362 | 541,801 | ||||||||||||||||||||||||
| 石油和天然氣生產稅 | 3,857,147 | 4,203,851 | 4,961,768 | 16,116,565 | 18,135,336 | ||||||||||||||||||||||||
| 從價值稅 | 2,421,595 | 2,164,562 | 1,637,722 | 8,069,064 | 6,757,841 | ||||||||||||||||||||||||
| 採集、交通和加工成本 | 130,230 | 102,420 | 464,558 | 506,333 | 457,573 | ||||||||||||||||||||||||
| 所有現金運營成本 | 41,962,588 | 42,734,344 | 41,962,766 | 165,688,246 | 155,154,971 | ||||||||||||||||||||||||
| 桶油當量 | 1,808,493 | 1,849,934 | 1,784,490 | 7,191,054 | 6,613,321 | ||||||||||||||||||||||||
| 每桶油當量的所有現金運營成本 | $ | 23.20 | $ | 23.10 | $ | 23.52 | $ | 23.04 | $ | 23.46 | |||||||||||||||||||
現金營業利潤率
公司將現金營業利潤率定義爲一種非GAAP財務指標，即每桶油氣的實現營業收入減去每桶油氣的「全面現金營業成本」。管理層認爲該指標爲投資者提供了有用的額外信息，以評估公司與同行的營業利潤率，這可能因公司而異。
| (所有期間未經審計) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 截至三個月 | 截至十二個月 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 12月31日， | 2023年9月30日， | 12月31日， | 12月31日， | 12月31日， | |||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||
| 現金營業利潤率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 每桶實際營業收入 | $ | 46.14 | $ | 48.24 | $ | 56.01 | $ | 50.94 | $ | 54.60 | |||||||||||||||||||
| 每桶全部現金營業費用 | $ | 23.20 | $ | 23.10 | $ | 23.52 | $ | 23.04 | $ | 23.46 | |||||||||||||||||||
| 每桶現金營業利潤率 | $ | 22.94 | $ | 25.14 | $ | 32.49 | $ | 27.90 | $ | 31.14 | |||||||||||||||||||
23