於2025年2月26日通過
康諾斯全球有限公司
內幕交易政策
1.目的
康諾斯全球公司的董事會已採納本內幕交易政策（以下簡稱「政策」） 以促進遵守美國聯邦、州和外國證券法，該法律禁止知曉公司重大非公開信息的某些人士：（i）參與該公司證券的交易；或（ii）向其他可能基於該信息進行交易的人提供重大非公開信息。
2.適用此政策的人員和證券
a.本政策適用於所有 公司的高管、董事和員工 （定義見下文）。公司還可以判斷其他人員應適用於該政策，例如有權訪問重大非公開信息的承包商或顧問。本政策同樣適用於政策覆蓋人員的家庭成員、家庭其他成員以及由其控制的實體，如下所述。
b.術語的定義 公司 本政策中的內容幫助判斷 誰 本政策適用。 在本政策中，"公司"指的是康諾斯全球公司及其子公司。
c. 術語的定義 發行人 本政策中的內容幫助判斷 哪些證券 受本政策約束。以下每個實體在本政策的意義上都是「發行人」：
i.公司；以及
ii. | 公司以下每個公開交易的關聯公司： |
(A) NL Industries, Inc.（及其全資子公司）；和
(B) 瓦利化工（及其全資子公司）。
(有關重疊內幕交易政策，請參見下文第11.d（iv）節。）
d.在本政策中，「證券」指的是公司的證券，包括其普通股、購買普通股的期權或該公司可能發行的任何其他類型的證券（股權或債務），包括（但不限於）優先股、債券和Warrants，以及由其未發行的衍生證券，如與該公司證券相關的交易所交易看跌或看漲期權或掉期。
3.受政策約束的交易
本政策適用於公司證券及（如適用）其他發行人的所有交易（包括購買、銷售和贈與）。
4.個人責任
受本政策約束的人員有道德和法律義務維護
關於公司的信息的保密性，並且不得在持有重大非公開信息的情況下進行涉及公司證券或（如適用）其他發行人的交易。受本政策約束的人員不得進行非法交易，並且必須避免不當交易的外觀。每個人都有責任確保他們遵守本政策，並確保與其交易受本政策約束的任何家庭成員、家屬或實體（如下文討論的）也遵守本政策。在所有情況下，判斷個人是否持有重大非公開信息的責任在於該個人，而公司、合規官或任何其他員工或董事根據本政策（或其他方式）採取的任何行動均不構成法律建議，也不使個人免受適用證券法律的責任。您可能會因違反本政策或適用證券法律受到嚴重的法律處罰和公司紀律處分，如下文第15節（違反後果）中更詳細地描述。
5.政策的管理
康諾斯全球公司的公司秘書將擔任本政策下的「合規官」，並可以授權管理該政策。
6.政策的主要聲明
a. 關於發行人證券的交易和非公開信息的披露公司的政策規定，任何知曉與公司相關的重要非公開信息的董事、高管或其他員工（或被指定遵守本政策的任何其他人）不得直接或通過家屬或其他個人或實體間接：
i. 參與公司證券或任何其他發行人的證券交易，除非本政策第12條（規則10b5-1計劃）另有規定;
ii.建議他人蔘與公司的任何證券或與該非公開信息也相關的重要其他發行人的任何證券的交易;
iii.向公司內部不需要該信息的人員或公司外部的其他人員（包括但不限於家人、朋友、商業夥伴、投資者和專家諮詢公司）披露重大非公開信息，除非任何披露是根據公司關於保護或授權外部披露公司信息的政策進行的；或
iv.協助任何參與上述活動的人。
(Important: 請確保您熟悉以下第11.a和11.b節的額外程序要求，關於季度交易限制（適用於所有員工以及高管和董事）和預審批程序（適用於高管和董事）。
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b. 其他公司的證券交易此外，公司政策規定，任何董事、高管或公司其他員工（或者任何其他被指定遵守本政策的人）在工作或爲公司提供服務的過程中，得知有關上市公司的重大非公開信息（包括但不限於任何未在本政策下涵蓋的公司關聯方）後，均不得進行該公司證券的交易，直到該信息公開或不再重要。
c. 沒有例外本政策沒有例外，除非在此特別說明。因獨立原因（例如需要爲緊急支出籌集資金）或小額交易可能是必要或合理的，亦不例外於本政策。證券法不承認任何減輕情況，在任何情況下，即使是不當交易的表象也必須避免，以維護公司遵循最高行爲標準的聲譽。
7.重要內幕信息的定義
a. 重要信息. 如果合理的投資者認爲該信息在做出買入、持有或賣出證券的決策時很重要，那麼該信息被認爲是「重要的」。任何可能影響公司股票價格的信息，無論是正面還是負面，都應被視爲重要信息。沒有明確的標準來評估重要性；相反，重要性基於對所有事實和情況的評估，通常由執法機構在有利於事後檢討時進行評估。雖然不可能定義所有類別的重要信息，但通常被認爲是重要的信息示例包括：
| ● | 正在進行或提議的合併、收購、合資企業、要約收購或重組； |
| ● | 針對重大資產的待處理或擬議的收購或處置； |
| ● | 重大的關聯方交易; |
| ● | 股息政策的變化，股票拆分的聲明，或額外證券的發行; |
| ● | 銀行借款或其他非正常的融資交易; |
| ● | 高級管理層的變動； |
| ● | 開發一種重要的新產品、工藝或服務； |
| ● | 待處理或受威脅的重要訴訟，或此類訴訟的解決；或者 |
| ● | 重大網絡安全事件，如數據泄露，或公司運營中的其他重大幹擾，或財產或資產的損失、潛在損失、侵害或未經授權訪問，無論是在其設施內還是通過其信息技術基礎設施。 |
b. 何時信息被視爲公開未向公衆披露的信息通常被視爲非公共信息。爲了確立該信息已向公衆披露，可能需要證明該信息已得到廣泛傳播。如果信息通過新聞服務、廣泛提供的廣播電臺或電視節目、在廣泛可用的報紙、雜誌或新聞網站上公開，或通過已向SEC提交併在SEC網站可用的公共披露文件進行披露，則通常會被認爲是已廣泛傳播。相反，如果信息未被認爲廣泛傳播，則可能是
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僅限於公司的員工，或者僅限於特定的分析師、經紀人和機構投資者。
一旦信息被廣泛傳播，仍然需要給投資公衆足夠的時間來消化這些信息。一般規則是，市場上在信息發佈後第二天結束營業時，才應認爲信息被充分吸收。例如，如果公司在星期一發佈了一項重大公告，您應在星期三結束營業後再進行公司的證券交易。根據具體情況，公司可能會判斷在發佈特定重要非公開信息時應該適用更長或更短的時間。
8.家庭成員及其他人的交易
本政策適用於與您同住的家庭成員（包括配偶、子女、上大學的子女、繼子女、孫子女、父母、繼父母、祖父母、兄弟姐妹和姻親）、其他與您同住的人，以及任何不與您同住但其在發行人證券交易受到您指導或控制的家庭成員，如在交易發行人證券前與您諮詢的父母或子女（統稱爲「家庭成員」）。您對這些其他人的交易負責，因此應確保他們知道在交易發行人證券之前需要與您協商，您應該將此政策和適用的證券法律視爲這些交易就像是在您的賬戶中進行的一樣。然而，本政策不適用於家庭成員的個人證券交易，前提是購買或出售的決定是由不受您或您的家庭成員控制、影響或有關聯的第三方做出的。
9.您影響或控制的實體的交易
本政策適用於您影響或控制的任何實體，包括任何公司、合夥企業或信託（統稱爲「受控制實體」），這些受控制實體的交易應視爲您自己賬戶的交易，適用於本政策和適用的證券法律。
10.公司計劃下的交易
本政策不適用於董事根據公司的非員工董事股票計劃所獲得的股票。然而，本政策適用於董事在獲得股票後的相關交易。
11.附加程序
公司已建立額外程序，以協助公司管理本政策，便於遵守禁止內幕交易的法律，同時避免任何不當行爲的外觀。其中一些額外程序僅適用於某些個人，如下所述。
a. 預先許可程序. 公司董事和高級管理人員 of the Company, as well as the
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Family Members and Controlled Entities of such persons, may not engage in any transaction in Securities of the Company or any other Issuer without first obtaining pre-clearance of the transaction from the Compliance Officer. The Compliance Officer is under no obligation to approve a transaction submitted for pre-clearance, and may determine not to permit the transaction. If a person seeks pre-clearance and permission to engage in the transaction is denied, then they should refrain from initiating any transaction in the applicable Securities, and should not inform any other person of the restriction unless authorized by the Compliance Officer.
當提出預先批准請求時，申請人應仔細考慮他們是否可能了解有關公司或其他發行人的任何重大非公開信息，並應向合規官充分描述這些情況。申請人還應指示他們在過去六個月內是否進行了任何非豁免的「相反」交易，並應準備在適當的表格4或表格5上報告擬議交易。申請人還應準備遵守SEC第144條規則，並在任何銷售時必要時提交表格144。
預先批准的交易應及時進行。請求者被鼓勵，但不要求在收到預先批准後的五（5）個工作日內未執行預先批准的交易時刷新預先批准請求。
b.季度交易限制. 所有公司董事、高級管理人員和員工 以及他們的家庭成員或受控實體不得在「限制期」內進行與公司或任何其他發行人的證券（與本政策規定以外的情況）相關的任何交易
| ● | 在每個財務季度結束前兩週的營業結束時開始， |
| ● | 在公司發佈該季度盈利結果後的第二個工作日的營業結束時結束。 |
換句話說，這些人只能在公司季度盈利公告後的第二個工作日營業結束後的「窗口期」內進行公司或任何其他發行人的證券交易，並且在下一個財務季度結束前兩週的營業結束時結束。
c.特定事件限制期不時會發生對公司重要且僅爲少數董事、高管和/或員工所知的事件。只要該事件保持重要且未公開， 由合規官指定的人員 may not engage in transactions in Issuer Securities. In addition, the Company’s financial results may be sufficiently material in a particular fiscal quarter that, in the judgment of the Compliance Officer, designated persons should refrain from engaging in transactions in Issuer Securities even sooner than the quarterly Restricted Period described above. In that situation, the Compliance Officer may notify these persons that they should not trade in the Company’s Securities, without disclosing the reason for the restriction. The existence of an event-specific restricted period or the extension of a quarterly Restricted Period will not be announced to the Company as a whole, and should not be communicated to any other person. Even if the Compliance Officer has not designated you as a person who should not engage in transactions in Issuer Securities due to an event-specific restricted period, you should not trade while aware of
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material nonpublic information. Exceptions will not be granted during an event-specific restricted period.
d.例外情況.
i.季度交易限制和事件驅動交易限制不適用於上述第10節（公司計劃下的交易）所描述的交易作爲例外。
ii.預先批准的要求，季度交易限制和事件驅動交易限制不適用於根據經批准的10b5-1規則計劃進行的交易，這在第12節（10b5-1規則計劃）中有所描述。
iii.合規官（或被合規官授權的人員）可以根據情況自行酌情批准這些要求之外的其他或進一步的例外，但僅在某些非常有限的情況下。根據本段的任何例外請求必須提前書面提交，任何批准必須以書面形式進行。
iv.With respect to transactions in securities of an Issuer other than the Company, if a person is subject to the insider trading policy of that Issuer, they do not need to separately comply with this Policy. For example, if a person who is a director of both Kronos Worldwide, Inc. and NL Industries, Inc. desires to sell stock of NL Industries, Inc., they would only need to comply with the insider trading policy of NL Industries, Inc. (and not this Policy).
12.規則10b5-1計劃
根據《交易所法》第10b5-1條款，提供從內幕交易責任中免責的防禦。爲了有資格依賴這種防禦，受本政策約束的個人必須進入一個符合該條款特定條件的第10b5-1計劃，以進行發行人證券的交易（"第10b5-1計劃"）。如果該計劃符合第10b5-1條款的要求，則即使進入該計劃的個人知道重要的非公開信息，發行人證券的交易也可以進行。爲了遵守本政策，第10b5-1計劃必須獲得合規官的批准，並符合第10b5-1條款的要求。通常情況下，第10b5-1計劃必須在進入該計劃的個人未意識到重要的非公開信息的情況下制定。一旦計劃被採納，個人不得對要交易的證券數量、交易價格或交易日期施加任何影響。該計劃必須提前指定交易的數量、價格和時間，或者將這些事項的自由裁量權授權給獨立第三方。
13.禁止賣空
《交易所法》第16(c)條禁止公司高層和董事從事對公司證券的賣空（即，即出售賣方並不擁有的證券），無論他們是否知道任何重要的非公開信息。
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14.終止後的交易
本政策在與公司服務終止後，繼續適用於發行人證券的交易。如果個人在其服務終止時持有重要的非公開信息，則該個人不得在該信息公開或不再重要之前參與發行人證券的交易。第11節（附加程序）中規定的預先清算程序，然而，在服務終止時適用的任何限制期或其他公司施加的交易限制到期後，將不再適用於發行人證券的交易。
15.違反的後果
在獲知重要的非公開信息的情況下購買或出售證券，或向其他進行公司證券（或其他發行人證券，如適用）交易的人披露重要的非公開信息是聯邦和州法律所禁止的。內幕交易違規行爲受到證券交易委員會（SEC）、美國檢察官和州執法機構的嚴格追究，以及外國司法管轄區的執法機構的追究。內幕交易違規的懲罰非常嚴厲，包括巨額罰款和監禁。雖然監管機構集中精力追究交易的個人，或者向他人提供內幕信息的個人，聯邦證券法還對公司和其他「控制人」施加潛在的責任，如果他們未能採取合理措施防止公司員工進行內幕交易。
此外，個人未能遵守本政策可能會使個人面臨公司施加的制裁，包括因故開除員工，無論員工的失誤是否導致法律違規。法律違規，甚至未導致起訴的SEC調查，都可能損害個人的聲譽並對其職業生涯造成無法挽回的損害。
16.公司幫助
對於任何人，如果對本政策或其在任何擬議交易中的適用性有任何疑問，可以向合規官獲取更多指導。 公司的首席法律顧問也可以就政策相關問題聯繫，並確認合規官或任何其他被授權的人員的身份。
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