文件

爲了積極參與FAT BRANDS INC 8.25% CUM PREF STK SER B董事、管理人員和其他員工防止內幕交易違規的工作，公司），以及其他相關個人，公司已採用本政策中描述的政策和程序。

本政策適用於公司所有證券交易，包括普通股、普通股期權以及公司可能不時發行的其他證券，如優先股、Warrants和可轉換債券，以及與公司股份相關的衍生證券，無論是由公司發行與否，如交易所交易的期權。適用於公司所有董事、高級職員，及所有其他員工，或公司顧問或承包商，以及這些人的家庭成員和其他在各自情況下有或可能接觸到重大非公開信息的人（定義見下文「重大非公開信息的定義」）。這一群體（包括公司作爲一個實體）及其直系親屬和家庭成員，有時被稱爲“指定內幕人士”，在本政策中統稱爲“內部人士。”本政策同樣適用於任何從內部人士那裏獲得重大非公開信息的個人。任何根據1934年證券交易法第16條要求向SEC提交報告的人，交易法），在此稱爲“第16節人員.”

公司將不定期任命一名個人擔任公司的內幕交易合規官，該個人可以是公司的高管或公司的外部法律顧問。請聯繫該人（或他或她指定的任何人）以詢問有關本政策中討論的任何事項。

1.關於重大非公開信息的交易本公司（作爲一個實體）及其董事、管理人員或其他員工、顧問或承包商，以及任何此類人員的直系親屬或家庭成員，不得在其擁有關於本公司的重大非公開信息期間，從事涉及購買或出售本公司證券的任何交易，包括任何購買或出售的提議，該期間自其獲得相關重大非公開信息之日起至該信息公開披露後的第二個完整交易日的商業開盤時止，或在該非公開信息不再具有重大性時結束。這裏所使用的術語“交易日”是指納斯達克證券市場開盤交易的日子。交易日從交易開始的時間開始。此交易限制不適用於根據《交易所法》下的規則10b5-1(c)已通過公司書面批准的交易計劃下進行的交易（“批准的規則10b5-1交易計劃”).

2.泄密“。任何內部人員不得向其他人（包括家庭成員）披露（「泄密」）重大非公開信息，若該信息可被他人利用，從而通過交易相關證券獲利，內部人員或相關人員也不得基於重大非公開信息就公司證券的交易提出建議或表達意見。

3.非公開信息的保密性與公司有關的非公開信息屬於公司財產，未經授權不得披露此類信息。如果任何董事、官員或其他員工接到來自公司外部的詢問，例如來自股票分析師的詢問，要求提供可能是重要非公開信息的信息（特別是財務業績和/或預測），該詢問應轉交給公司的合規官，由其負責協調和監督根據適用法律法規向投資公衆、分析師和其他人發佈此類信息。

您必須小心處理所有重要的非公開信息，避免無意或間接披露。在公司內部，此類信息僅應在需要知道的情況下分發或與他人討論，並應告知這些人該信息是保密的。注意，您的談話不應在電梯、餐廳、飛機或其他公共場所被聽到；不要將保密文件留在會議桌、辦公桌或其他無看管的地方；並採取合理必要的步驟以防止重要的非公開信息被泄露。

4.黑暗期所有第16節人員和指定內部人士（如果您不確定自己是否屬於這兩類，請聯繫合規官）必須避免在任何財政季度結束前兩週開始，並在財政季度結束時進行涉及購買或銷售公司證券的交易，包括任何購買要約或銷售要約。

在財務結果公開披露後的第二個完整交易日市場開放之前，這是進行公司股份交易的一個特別敏感時期，涉及適用證券法的合規性。該敏感性源於在此期間，董事、官員及某些其他員工往往會掌握有關季度預期財務結果的重要非公開信息。公司所有的第16節人員和指定內部人士在此「黑暗期」內均被禁止交易。在黑暗期內禁止交易也包括任何第16節人員或指定內部人士的任何經紀人履行「限價單」的義務，任何此類限價單的下單經紀人必須在下單時被告知。

5.交易窗口「交易窗口」是指財務季度內，公司的第16條人員和指定內部人員在不持有重要非公開信息的前提下，可以進行公司證券交易的時期，如下方段落所述。

假設不存在重要非公開信息，交易公司證券的最安全時期通常是交易窗口的前20天。但是，即使在交易窗口期間，任何擁有關於公司的重要非公開信息的人也不應在該信息至少公開一個完整交易日之前進行與公司證券的任何交易。此交易限制不適用於在批准的10b5-1交易計劃下進行的交易。每個人在任何時候都對遵守內幕交易禁止令負責。

6.交易的預先清除公司決定所有第16條人員和指定內部人員應在交易窗口期間，不得在未首先遵守公司的「預先批准」流程的情況下進行公司證券的交易。每位第16條人員和指定內部人員在開始進行任何公司證券交易之前，應該聯繫公司的內幕交易合規官。公司可能還會不時要求某些其他接觸重大非公開信息的員工遵守預批准流程。希望根據批准的10b5-1交易計劃進行交易的第16條人員或指定內部人員，在每次交易之前不需要向公司的內幕交易合規官尋求預批准；然而，相關人員在採用之前必須獲得公司對擬定的10b5-1交易計劃的批准。

7.禁止對公司證券進行按金交易公司的任何第16條人員不得以公司的證券作爲按金，或提出任何以公司證券作爲抵押的要約，以購買公司的證券或任何其他發行人的證券。儘管有前述句子，但本段落並不旨在，也不應被解釋爲影響公司的任何第16條人員使用其公司的證券作爲抵押品來爲真實的貸款進行擔保的能力。

8.禁止賣空. 任何16條款相關人員或公司其他員工不得直接或間接出售公司的任何股權證券，如果出售證券的人或其主要負責人（1）沒有擁有出售的證券，或者（2）如果擁有證券，則在之後20天內未能交付該證券進行銷售（即「對應賣空」），或者在該銷售後的五天內未能將其存入

郵寄或其他常規交通渠道。一般而言，根據本政策，賣空是指任何交易 whereby 一個人可以從公司的股價下跌中獲利。雖然公司非高管或董事的員工在法律上並不被禁止進行公司的證券賣空交易，但公司認爲員工參與此類交易是不合適的。

9.禁止交易衍生證券. 任何16條款相關人員或公司其他員工不得購買或出售，或提出任何購買或出售相關於公司證券的衍生證券（所謂的「認沽」和「認購」），其他的交易除外，即2020年7月公司發行的交易所交易的Warrants，且符合本政策的所有其他要求。本段落並不意味着，也不得被解釋爲，影響公司根據董事會通過的員工福利計劃或協議給予高管、董事和員工期權的能力，或高管、董事和員工行使此類期權並出售其基礎股份的能力，前提是任何此類銷售均符合本政策。

10.禁止互聯網披露. 未經授權的任何人不得在互聯網和更具體地在討論公司及其前景的論壇（聊天房間）中披露公司信息。此類論壇的例子包括但不限於Yahoo!財經、Silicon Investor、Seeking Alpha、Reddit和Motley Fool。這些論壇中的帖子通常由不成熟的投資者發佈，他們有時信息有限，並且通常表述草率，或在某些情況下，存在惡意或操控的意圖，以便有利於他們自己的股票頭寸。因此，任何董事、高管、員工、顧問或承包商或與公司相關的其他方都不得在此類論壇中討論公司或與公司相關的信息，不論具體情況如何。儘管可能存在任何不準確（而且通常有很多），這些論壇中的帖子可能導致重大非公開信息的披露，並可能給公司帶來重大法律和財務風險，因此在任何情況下都是禁止的。任何由任何有訪問重大非公開信息的人發佈的帖子，或由任何此類人員爲他人發佈所提供的信息，都將被視爲違反本政策。

2.泄密責任內部人員也可能對任何人（通常稱爲「被泄露者」）的不當交易承擔責任，這些人是他們向其披露了關於公司的重大非公開信息，或是根據這些信息對公司證券交易進行了推薦或表達了意見。證券交易委員會（“美國證券交易委員會）即使在披露者沒有從交易中獲利的情況下也會處以高額罰款。SEC、證券交易所和金融業監管局使用複雜的電子監控技術來揭露內幕交易。

4.個人責任所有受本政策約束的人都有個人責任遵守禁止內幕交易的政策，並在涉及公司證券的任何交易時應行使適當的判斷。內幕人員可能會不時地必須放棄公司證券中提議的交易，即使他們在知曉重大非公開信息之前計劃進行該交易，並且即使內幕人員相信通過等待將可能遭受經濟損失或放棄預期利潤。

本政策及其所述的限制和指導原則同樣適用於與其他公司相關的重大非公開信息，包括公司的客戶、供應商或供應商（「商業合作伙伴」），當該信息是在爲公司工作或提供其他服務的過程中獲得的。根據內幕信息進行交易可能導致民事和刑事處罰，以及終止僱傭關係。所有董事、管理人員和其他員工應以對待直接與公司相關的信息所需的同樣謹慎對待關於公司的商業合作伙伴的重大非公開信息。

無法定義所有類別的「重大」信息。然而，如果有合理的可能性認爲某信息對投資者在做出有關公司證券的購買或出售的投資決策時是重要的，則該信息應被視爲重大。在這方面，有多種信息類別特別敏感，作爲一般原則，應該始終被視爲重大。例如，此類信息的示例包括：

根據本政策的目的，公司認爲，根據公司的期權計劃行使股票期權以獲得現金或根據公司的員工股票購買計劃購買股票（但不包括出售任何此類股票）是免於本政策的，因爲交易的另一方是公司本身，且價格不隨市場波動，而是由期權協議或計劃的條款固定。

公司的董事和高級職員還必須遵守《交易法》第16條規定的報告義務和限制短期交易的條款。這些條款的實際效果是，買賣公司證券的董事和高級職員必須將所有利潤收回給公司，無論他們是否知道任何重大非公開信息。在這些條款下，只要滿足某些其他標準，下公司期權計劃下獲得的期權，或行使該期權，或根據公司的員工股票購買計劃（如果有的話）購買股票，都不視爲《第16(b)條》下的購買；然而，出售任何此類股票則視爲《第16條》下的出售。

根據《第16條》的報告要求，受此要求的個人必須在所有權變更後的第二個工作日結束前，使用表格4提交所有權變更聲明，並在財政年度結束後的45天內，必要時提交年度實益所有權聲明。這些報告將在我們公司的官網上提供，並且可以在SEC的網站www.sec.gov上公開訪問。