EX-99.1 2 stwd_pressrelease-ye2024.htm EX-99.1 文件
image_0.jpg
附件 99.1
立即發佈                                     
Starwood房地產信託報告截至
2024年12月31日的季度和年度業績
– 本季度的GAAP每股收益爲0.15美元，年度爲1.10美元，季度可分配每股收益爲0.48美元，年度爲2.02美元 –
– 本季度投資了16亿，年度投資了51亿，年末後投資了15亿 –
– 本季度執行了23亿的公司債務，將平均到期時間延長至3.5年 –
– 當前流動性爲18亿美金 –
– 已支付每股0.48美金的分紅派息，持續62個季度 –週年 –
邁阿密海灘，佛羅里達州，2025年2月27日 /PRNewswire/ -- Starwood Property Trust, Inc. (紐交所：STWD) 今日公佈截至2024年12月31日的財政季度和年度的經營結果。該公司2024年第四季度的GAAP淨利潤爲5160萬美金，其中包括5240萬美金的信用損失準備，分配收益（非GAAP財務指標）爲1.667億美金。該公司2024年度的GAAP淨利潤爲3.599億美金，其中包括1974萬美金的信用損失準備，分配收益爲6.750億美金。

「擁有低槓桿的多元投資平台使我們能夠在市場波動和破壞性條件下，成功投資超過1000亿美金，儘管如此，我們在過去15年中每個季度都進行投資。隨着資本市場的持續回暖，我們預計在2025年將顯著加快投資節奏，今年迄今已完成15亿美金的投資，」 Starwood Property Trust的董事長兼首席執行官巴里·斯特恩利希特評論道。

「憑藉顯著的流動性和在歷史低點利差下獲得資本的證明，我們在多元投資領域中處於良好地位。我們的成功並不依賴於任何單一業務。我們擁有15亿美金的可收穫未實現物業收益和高回報率的部門，包括我們的特別服務商（美國最大的命名服務商）和我們的渠道（2024年最大的非銀行CMBS貢獻者），」 Starwood Property Trust的總裁傑弗裏·迪莫迪卡補充道。

補充計劃表
公司已在其網站上發佈了補充收益日程，以便爲公司的利益相關者提供額外的披露和財務信息。具體而言，這些材料可以在公司網站的投資者關係部分「季度業績」中找到，地址是 www.starwoodpropertytrust.com.

1


網路廣播和電話會議資訊
公司將於2025年2月27日星期四上午10:00（東部時間）舉辦網絡直播和電話會議。要收聽直播，請在預定開始時間前至少15分鐘訪問該網站，以便註冊、下載和安裝任何必要的音頻軟件。網絡廣播可在 www.starwoodpropertytrust.com 的投資者關係部分找到。由於通過撥入訪問電話會議可能需要較長的等待時間，公司鼓勵使用網絡廣播。
通過電話會議參與：
請在開始控件前至少撥入15分鐘。
國內： 1-877-407-9039
國際： 1-201-689-8470
會議通話回放：
國內： 1-844-512-2921
國際： 1-412-317-6671
密碼： 13750198
回放可通過2025年3月13日訪問。
關於Starwood物業信託公司。
Starwood Property Trust (NYSE: STWD), an affiliate of global private investment firm Starwood Capital Group, is a leading diversified finance company with a core focus on the real estate and infrastructure sectors. As of December 31, 2024, the Company has successfully deployed over $1020亿 of capital since inception and manages a portfolio of over $250亿 across debt and equity investments. Starwood Property Trust’s investment objective is to generate attractive and stable returns for shareholders, primarily through dividends, by leveraging a premiere global organization to identify and execute on the best risk adjusted returning investments across its target assets. Additional information can be found at www.starwoodpropertytrust.com.
前瞻性聲明
Statements in this press release which are not historical fact may be deemed forward-looking statements within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended.  Forward-looking statements are developed by combining currently available information with our beliefs and assumptions and are generally identified by the words 「believe,」 「expect,」 「anticipate」 and other similar expressions.  Although Starwood Property Trust, Inc. believes the expectations reflected in any forward-looking statements are based on reasonable assumptions, it can give no assurance that its expectations will be attained.  Factors that could cause actual results to differ materially from the Company’s expectations include, but are not limited to, completion of pending investments and financings, continued ability to acquire additional investments, competition within the finance and real estate industries, availability of financing, and other risks detailed under the heading 「Risk Factors」 in the Company’s Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended December 31, 2024, as well as other risks and uncertainties set forth from time to time in the Company's reports filed with the SEC.
鑑於這些風險和不確定性，無法保證此處所包含的前瞻性聲明中提到的結果確實會發生。除非法律或法規要求，否則我們不承擔任何義務，並明確拒絕任何此類更新或修訂前瞻性聲明的義務，以反映假設的變化、預期或非預期事件的發生、隨着時間推移的未來結果的變化或其他情況。
2



更多信息請訪問公司官網，網址爲 www.starwoodpropertytrust.com.

Contact:
扎卡里·塔內鮑姆
Starwood 房地產信託
電話：203-422-7788
電子郵箱：ztanenbaum@starwood.com
3


史丹福房地產信託公司及其子公司
按部門劃分的簡明合併運營報表
截至2024年12月31日的三個月
(以千計的金額)
商業和
住宅
借貸
部門		基礎設施
借貸
部門		財產
部門		投資
和服務
部門		公司小計證券化
VIEs		總計
營業收入：
貸款利息收入$321,378 $61,119 $— $5,889 $— $388,386 $— $388,386 
投資證券利息收入26,638 115 — 22,978 — 49,731 (35,359)14,372 
服務費用64 — — 24,067 — 24,131 (6,481)17,650 
租金收入6,506 — 16,347 4,860 — 27,713 — 27,713 
其他收入2,349 2,152 198 1,006 563 6,268 — 6,268 
總收入356,935 63,386 16,545 58,800 563 496,229 (41,840)454,389 
成本與費用：
管理費用187 — — — 41,020 41,207 — 41,207 
利息費用182,958 35,891 9,647 9,918 72,283 310,697 (208)310,489 
一般和管理費用11,160 5,355 727 28,092 4,103 49,437 — 49,437 
租賃操作成本4,586 — 6,174 2,930 — 13,690 — 13,690 
折舊和攤銷3,304 13 5,840 1,768 251 11,176 — 11,176 
信貸損失準備，淨額
51,267 1,158 — — — 52,425 — 52,425 
其他費用14 341 — 234 — 589 — 589 
總成本和費用253,476 42,758 22,388 42,942 117,657 479,221 (208)479,013 
其他收入（損失）：
與合併VIE相關的淨資產變動— — — — — — 31,870 31,870 
服務權利公允價值的變動— — — 2,408 — 2,408 (184)2,224 
投資證券公允價值變動，淨值4,428 — — (14,303)— (9,875)10,385 510 
抵押貸款公允價值變動，淨值(99,184)— — 24,785 — (74,399)— (74,399)
經濟適用房基金投資收益— — 91,837 — — 91,837 — 91,837 
來自未合併實體的收益（損失）
1,306 2,108 — 427 — 3,841 (439)3,402 
投資及其他資產的銷售收益，淨值
346 — — 86 — 432 — 432 
衍生金融工具的收益（損失），淨值
184,713 93 50 3,325 (49,231)138,950 — 138,950 
外幣（損失）收益，淨值
(97,800)(666)102 — — (98,364)— (98,364)
債務註銷損失
— (846)— — (293)(1,139)— (1,139)
其他（損失）收入，淨額
(2,676)491 207 — — (1,978)— (1,978)
其他總收入（損失）(8,867)1,180 92,196 16,728 (49,524)51,713 41,632 93,345 
所得稅前的收入（損失）94,592 21,808 86,353 32,586 (166,618)68,721 — 68,721 
所得稅利益（準備）
9,814 (155)— (7,558)— 2,101 — 2,101 
淨利潤（虧損）104,406 21,653 86,353 25,028 (166,618)70,822 — 70,822 
歸屬於非控股權益的淨（利潤）虧損
(4)— (23,191)4,016 — (19,179)— (19,179)
歸屬於星木房地產信託公司的淨利潤（損失）$104,402 $21,653 $63,162 $29,044 $(166,618)$51,643 $— $51,643 
4


可分配收益的定義
Distributable Earnings, a non-GAAP financial measure, is used to compute the Company’s incentive fees to its external manager and is an appropriate supplemental disclosure for a mortgage REIT. For the Company’s purposes, Distributable Earnings is defined as GAAP net income (loss) excluding non-cash equity compensation expense, the incentive fee due to the Company’s external manager, acquisition costs for successful acquisitions, depreciation and amortization of real estate and associated intangibles, any unrealized gains, losses or other non-cash items recorded in net income (loss) for the period and, to the extent deducted from net income (loss), distributions payable with respect to equity securities of subsidiaries issued in exchange for properties or interests therein. The amount is adjusted to exclude one-time events pursuant to changes in GAAP and certain other non-cash adjustments as determined by the Company’s external manager and approved by a majority of the Company’s independent directors. Refer to the Company's Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2024 for additional information regarding Distributable Earnings.
Reconciliation of Net Income to Distributable Earnings
截至2024年12月31日的三個月
(Amounts in thousands except per share data)
Commercial and
住宅
借貸
部門		基礎設施
借貸
部門		財產
部門		投資
和服務
部門		公司總計
歸屬於星酒店物業信託公司的淨利潤（損失）$104,402 $21,653 $63,162 $29,044 $(166,618)$51,643 
加 / （扣除）：
歸屬於Woodstar II A類單位的非控制性權益— — 4,660 — — 4,660 
歸屬於未實現收益/損失的非控制性權益— — 15,579 (9,463)— 6,116 
非現金股權補償費用2,430 490 82 1,330 5,952 10,284 
管理激勵費— — — — 12,731 12,731 
折舊和攤銷3,446 2 5,941 1,870 — 11,259 
證券的利息收入調整4,361 — — 9,990 — 14,351 
與公允價值調整相關的合併所得稅（收益）準備
(9,814)155 — 7,558 — (2,101)
其他非現金項目4 — 277 (117)— 164 
GAAP未實現和實現（收益）/損失的抵消：
貸款99,184 — — (24,785)— 74,399 
信用損失準備，淨額51,267 1,158 — — — 52,425 
證券(4,428)— — 14,303 — 9,875 
木星基金投資— — (91,837)— — (91,837)
衍生品(184,713)(93)(50)(3,325)49,231 (138,950)
外幣97,800 666 (102)— — 98,364 
來自未合併實體的收益(1,306)(2,108)— (427)— (3,841)
物業銷售— — — (86)— (86)
可分配的已實現收益/（虧損）的確認：
貸款(286)— — 25,953 — 25,667 
證券(254)— — (11,633)— (11,887)
Woodstar 基金投資— — 16,100 — — 16,100 
衍生品43,141 65 (411)8,335 (11,515)39,615 
外幣(13,846)(101)102 — — (13,845)
來自未合併實體的收益（損失）
1,305 (111)— 305 — 1,499 
房產銷售— — — 86 — 86 
可分配收益（虧損）$192,693 $21,776 $13,503 $48,938 $(110,219)$166,691 
每加權平均稀釋股分享可分配收益（虧損）$0.55 $0.06 $0.04 $0.14 $(0.31)$0.48 
5


Starwood Property Trust, Inc. 及其子公司
按部門劃分的合併營業損益表
截至2024年12月31日的年度
(以千計的金額)
商業和
住宅
借貸
部門		基礎設施
借貸
部門		財產
部門		投資
和服務
部門		公司小計證券化
VIEs		總計
營業收入：
來自貸款的利息收入$1,424,188 $255,645 $— $18,234 $— $1,698,067 $— $1,698,067 
來自投資證券的利息收入116,808 506 — 93,641 — 210,955 (144,150)66,805 
服務費用425 — — 72,579 — 73,004 (17,805)55,199 
租金收入18,325 — 69,210 20,463 — 107,998 — 107,998 
其他收入6,804 4,842 772 3,842 2,514 18,774 — 18,774 
總收入1,566,550 260,993 69,982 208,759 2,514 2,108,798 (161,955)1,946,843 
成本與費用：
管理費用756 — — — 144,421 145,177 — $145,177 
利息費用845,082 151,120 44,972 36,870 271,483 1,349,527 (834)1,348,693 
一般和管理費用60,163 19,980 4,428 99,499 15,166 199,236 — 199,236 
租賃業務的成本13,163 — 23,483 11,591 — 48,237 — 48,237 
折舊和攤銷9,653 56 23,535 7,057 1,005 41,306 — 41,306 
信貸損失準備金，淨額194,260 3,140 — — — 197,400 — 197,400 
其他費用785 516 35 687 — 2,023 — 2,023 
總成本和費用1,123,862 174,812 96,453 155,704 432,075 1,982,906 (834)1,982,072 
其他收入（損失）：
與合併可變利益實體相關的淨資產變動— — — — — — 75,706 75,706 
手續費權利的公允價值變動— — — 887 — 887 2,119 3,006 
投資證券的公允價值變動，淨額76 — — (83,748)— (83,672)84,686 1,014 
抵押貸款公允價值變動，淨3,597 — — 72,283 — 75,880 — 75,880 
來自可負擔住房基金投資的收入— — 102,141 — — 102,141 — 102,141 
來自未合併實體的收益（損失）11,599 1,414 — 1,473 — 14,486 (1,390)13,096 
投資和其他資產出售的收益，淨305 — 92,003 8,402 — 100,710 — 100,710 
衍生金融工具的收益（損失），淨196,349 152 1,492 3,454 (43,513)157,934 — 157,934 
外幣（損失）收益，淨(73,830)(187)89 — — (73,928)— (73,928)
債務註銷收益（損失）173 (1,466)(2,254)(100)(293)(3,940)— (3,940)
其他（損失）收入，淨(10,013)531 (949)50 — (10,381)— (10,381)
其他總收入（損失）128,256 444 192,522 2,701 (43,806)280,117 161,121 441,238 
所得稅前的收入（損失）570,944 86,625 166,051 55,756 (473,367)406,009 — 406,009 
所得稅（預提）收益(9,116)259 — (16,575)— (25,432)— (25,432)
淨利潤（虧損）561,828 86,884 166,051 39,181 (473,367)380,577 — 380,577 
歸屬於非控股權益的淨（利潤）虧損(14)— (38,201)17,571 — (20,644)— (20,644)
歸屬於星星地產信託公司的淨利潤（虧損）。$561,814 $86,884 $127,850 $56,752 $(473,367)$359,933 $— $359,933 
6


淨利潤與可分配收益的調節
截至2024年12月31日的年度
(金額單位爲千，除每股數據外)
商業和
住宅
借貸
部門		基礎設施
借貸
部門		財產
部門		投資
及服務
部門		公司總計
歸屬於星木房地產信託公司的淨利潤（虧損）$561,814 $86,884 $127,850 $56,752 $(473,367)$359,933 
增加 / (減少)：
歸屬於Woodstar II A類單位的少數股東權益— — 18,638 — — 18,638 
歸屬於未實現收益/損失的少數股東權益— — 6,551 (34,961)— (28,410)
非現金股權補償費用9,750 1,975 370 6,127 23,564 41,786 
管理激勵費用— — — — 35,324 35,324 
折舊和攤銷10,239 17 23,896 7,440 — 41,592 
證券的利息收入調整20,252 — — 35,593 — 55,845 
與公允價值調整相關的合併所得稅費用（收益）9,116 (259)— 16,575 — 25,432 
其他非現金項目14 — 1,111 (940)— 185 
逆轉GAAP未實現和實現的（收益）/損失：
貸款(3,597)— — (72,283)— (75,880)
信用損失準備，淨額194,260 3,140 — — — 197,400 
證券(76)— — 83,748 — 83,672 
Woodstar基金投資— — (102,141)— — (102,141)
衍生品(196,349)(152)(1,492)(3,454)43,513 (157,934)
外幣73,830 187 (89)— — 73,928 
來自未合併實體的收入(11,599)(1,414)— (1,473)— (14,486)
銷售物業— — (92,003)(8,402)— (100,405)
確認可分配的實現收益 / （損失）:
貸款(5,235)— — 73,214 — 67,979 
實現信用損失— (1,546)— — — (1,546)
證券(9,556)— — (48,711)— (58,267)
Woodstar 基金投資— — 70,346 — — 70,346 
衍生品144,325 334 8,283 9,354 (43,265)119,031 
外幣(26,055)(46)89 — — (26,012)
來自未合併實體的收益（損失）
5,577 (437)— 1,338 — 6,478 
房地產銷售— — 39,150 3,323 — 42,473 
可分配收益（損失）$776,710 $88,683 $100,559 $123,240 $(414,231)$674,961 
每加權平均稀釋股份可分配收益（損失）$2.32 $0.27 $0.30 $0.37 $(1.24)$2.02 

7


星木房地產信託公司及其子公司
按部門列示的簡明合併資產負債表
截至2024年12月31日
(以千計的金額)
商業和
住宅貸款
部門		基礎設施
借貸
部門		財產
部門		投資
和服務
部門		公司小計證券化
VIEs		總計
資產：
現金及現金等價物$19,743 $122,134 $24,717 $11,946 $199,291 $377,831 $— $377,831 
受限現金147,502 21,986 1,133 5,543 — 176,164 — 176,164 
持有投資的貸款，淨額12,895,064 2,541,949 — — — 15,437,013 — 15,437,013 
待售貸款2,394,624 — — 121,384 — 2,516,008 — 2,516,008 
投資證券909,762 17,273 — 1,225,024 — 2,152,059 (1,618,801)533,258 
物業，淨額650,966 — 657,246 65,466 — 1,373,678 — 1,373,678 
合併的可負擔住房基金的投資— — 2,073,533 — — 2,073,533 — 2,073,533 
對未合併實體的投資26,441 54,105 — 33,640 — 114,186 (14,816)99,370 
商譽— 119,409 — 140,437 — 259,846 — 259,846 
無形資產10,637 — 22,101 63,711 — 96,449 (35,745)60,704 
衍生資產174,507 — 115 898 — 175,520 — 175,520 
應計利息應收款150,474 13,961 — 684 2,648 167,767 — 167,767 
其他資產206,103 8,190 52,243 8,700 92,993 368,229 — 368,229 
VIE資產，以公允價值計— — — — — — 38,937,576 38,937,576 
總資產$17,585,823 $2,899,007 $2,831,088 $1,677,433 $294,932 $25,288,283 $37,268,214 $62,556,497 
負債和權益
負債：
應付賬款、應計費用和其他負債$185,303 $30,157 $13,232 $57,624 $148,268 $434,584 $— $434,584 
關聯方應付款— — — — 38,958 38,958 — 38,958 
分紅派息應付款— — — — 163,383 163,383 — 163,383 
衍生負債67,452 — — — 27,438 94,890 — 94,890 
擔保融資協議，淨值7,912,536 760,299 479,732 591,094 1,428,227 11,171,888 (20,331)11,151,557 
擔保貸款義務和單一資產證券化，淨值1,966,865 1,229,561 — — — 3,196,426 — 3,196,426 
無擔保高級票據，淨值— — — — 2,994,682 2,994,682 — 2,994,682 
附屬公司負債，按公允價值計量— — — — — — 37,288,545 37,288,545 
總負債10,132,156 2,020,017 492,964 648,718 4,800,956 18,094,811 37,268,214 55,363,025 
臨時股本： 可贖回非控股權益
— — 426,695 — — 426,695 — 426,695 
永久股本：
星伍德房地產信託公司 股東權益：
普通股— — — — 3,449 3,449 — 3,449 
額外支付的資本1,363,238 619,428 (398,205)(706,746)5,445,048 6,322,763 — 6,322,763 
庫藏股— — — — (138,022)(138,022)— (138,022)
留存收益（累計赤字）6,076,720 259,562 2,102,389 1,613,151 (9,816,499)235,323 — 235,323 
累計其他綜合收益13,594 — — — — 13,594 — 13,594 
史丹利房地產信託公司股東權益7,453,552 878,990 1,704,184 906,405 (4,506,024)6,437,107 — 6,437,107 
合併子公司的非控股權益115 — 207,245 122,310 — 329,670 — 329,670 
總永久權益7,453,667 878,990 1,911,429 1,028,715 (4,506,024)6,766,777 — 6,766,777 
總負債及股東權益$17,585,823 $2,899,007 $2,831,088 $1,677,433 $294,932 $25,288,283 $37,268,214 $62,556,497 
8