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MYR Group Inc. 宣佈2024年第四季度和全年業績
董事會批准新的7500萬美元股票回購計劃
科羅拉多州桑頓，2025年2月26日 – MYR Group Inc.（「MYR」或「公司」）（納斯達克：MYRG）今天，一家在美國和加拿大服務於電力公用事業基礎設施、商業和工業施工市場的領先專業承包商的控股公司，宣佈了其2024年第四季度和全年財務業績，以及一個新的股票回購計劃（「回購計劃」）。
2024年第四季度亮點
•季度營業收入爲$82980萬
•季度凈利潤爲$1600萬，或每股攤薄收益$0.99
•季度 EBITDA 爲$4550萬
2024財年亮點
•全年營業收入爲$33.6億
•全年凈利潤爲$3030萬，或每股攤薄收益$1.83
•全年 EBITDA 爲$11780萬
•待處理訂單爲$25.8億
管理層評論
Rick Swartz，MYR的總裁兼首席執行官表示：「我們在2024年第四季度的業績相較於第三季度有了整體改善，形成了25.8億美元的穩定待處理訂單，反映出健康的投標環境，以及持續的基礎設施投資，以滿足美國和加拿大日益增長的電氣化需求。」Swartz先生繼續說道：「總體而言，我們看到強勁的項目機會，主要市場驅動因素包括系統強化、電網現代化、技術進步、交通基礎設施改善以及脫碳化，這爲我們的業務提供了長期增長機會。我們渴望繼續爲客戶提供一個充滿資源和承諾的合作伙伴，展示強大的項目執行能力，並在2025年爲我們的股東創造積極的回報。」
第四季度業績
MYR報告2024年第四季度營業收入爲82980萬美元，較2023年第四季度減少17440萬美元，即17.4%。具體而言，我們的輸配電（T&D）部門報告季度 營業收入爲45000萬美元，較2023年第四季度減少14150萬美元，即23.9%，主要由於傳播項目的收入減少13610萬美元，主要與某些已達到機械完工的清潔能源項目相關，以及配電項目的收入減少540萬美元。我們的商業和工業（C&I）部門報告季度 營業收入爲37980萬美元，較2023年第四季度減少3290萬美元，即8.0%，主要由於固定價格合同的收入減少，而T&E合同的收入增加。
合併毛利潤在2024年第四季度降至8590萬美元，而2023年第四季度爲9750萬美元。毛利潤的減少主要是由於T&D部門某些已達到機械完工的清潔能源項目收入較低，部分被其他項目的高毛利所抵消。2024年第四季度的毛利率從2023年第四季度的9.7%上升至10.4%。毛利率的增加主要由於某些已完成項目的高毛利和某些接近完成的項目持續受益。這些好處主要與意外的生產力提升和先前的有利變更訂單有關。毛利率還因第四季度生產力表現優於預期而受到積極影響。這些毛利增加部分被與T&D中清潔能源項目相關的毛利率下降、某個已基本完工的C&I項目的不利影響以及勞動和項目低效影響所抵消。某些項目毛利潤估計的變化導致2024年和2023年第四季度毛利率分別下降了2.9%和2.2%。
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T&D在2024年第四季度的營業收入毛利率爲6.7%，相比於2023年第四季度的7.2%有所下降。這個下降主要與某些已完成機械調試的清潔能源項目的損失有關，原因是勞動力和合同相關成本上升，以及勞動和項目效率低下。綜上所述，某些清潔能源項目的毛利潤變化對2024年第四季度營業收入的影響爲負，比例下降了3.0%。
C&I在2024年第四季度的營業收入毛利率爲3.9%，相比於2023年第四季度的2.1%有所提升。這一增長主要得益於某些已完成項目和接近完成項目的高毛利率。這些益處主要與生產力超出預期和之前的有利變更訂單有關。營業收入毛利率也受益於第四季度生產力超出預期的顯著估算毛利潤變化。這些增幅部分被一個項目所抵消，該項目在第四季度對C&I營業收入毛利率產生了2.2%的負面影響。該項目在2024年第四季度基本完成。該項目的損失主要是由於範圍增加、因時間壓縮導致的勞動力成本增加，以及因接入和工作流程問題造成的生產力下降。此外，C&I營業收入毛利率還受益於與之前收購相關的補償費用減少。
銷售、一般和行政費用（「SG&A」）在2024年第四季度下降至5670萬，較2023年第四季度的6000萬有所減少。與前期相比的減少主要是由於員工激勵補償成本下降，以及與之前收購相關的310萬的補償費用減少，部分被支持未來業務增長的員工相關費用上漲所抵消。
利息費用在2024年第四季度增加至220萬美金，相比於2023年第四季度的190萬美金。這一週期間的增長主要歸因於更高的未償債務，部分被2024年第四季度相比於2023年第四季度的較低利率抵消。
其他費用在2024年第四季度增加至110萬美金，相比於2023年第四季度的微不足道的金額。這一變化主要是由於因匯率變化導致的對內公司應收賬款的外幣損失。
2024年第四季度的所得稅費用爲1110萬美金，實際稅率爲40.9%，相比於2023年第四季度的所得稅費用1150萬美金，實際稅率爲32.3%。2024年第四季度的實際稅率相比於2023年第四季度的增加主要是由於其他永久性差異項的增加以及未確認的遞延稅資產的利益。
2024年第四季度的凈利潤爲1600萬美金，或每股攤薄收益0.99美金，相比於2023年同期的2400萬美金，或每股攤薄收益1.43美金。2024年第四季度的EBITDA，即非公認會計准則的財務指標，爲4550萬美金，相比於2023年第四季度的5280萬美金。
全年業績
MYR報告2024財年的營業收入爲33.6億美金，同比減少28160萬美金，降幅7.7%，相比於2023財年的36.4億美金。具體而言，T&D板塊的營業收入爲18.8億美金，同比減少20870萬美金，降幅10.0%，與變速器項目的收入減少24110萬美金相關，主要涉及一些已完成機械施工的清潔能源項目，部分被配電項目增加的3240萬美金收入抵消。C&I板塊的營業收入爲14.8億美金，同比減少7290萬美金，降幅4.7%，主要是由於2024年某些項目的延遲開始。
2024年全年合併毛利潤爲29030萬美金，2023年全年爲36440萬美金。毛利潤的減少主要是由於毛利率降低和營業收入減少。2024年全年毛利率從2023年的10.0%降至8.6%。毛利率的下降主要是由於T&D的清潔能源項目已完成機械交付，C&I項目的實質性完成帶來的不利影響，勞動力和項目效率低下，以及某些項目進度壓縮帶來的成本增加，此外，還有不利的變更訂單和不利的項目結束。這些毛利率的下降部分被預期之外的生產力提升、有利的變更訂單和有利的項目結束所抵消。某些項目毛利潤估算的變化導致2024年和2023年毛利率分別下降了4.4%和1.7%。
2024年全年T&D的營業收入毛利率爲3.7%，而2023年爲7.2%。下降主要與某些已完成機械交付的清潔能源項目的損失相關。這些項目的損失主要與合同糾紛、勞動力和項目效率低下、更高的勞動力及合同相關成本和不利的天氣條件有關。總體上，某些清潔能源項目的毛利潤變化使營業收入毛利率降低了5.5%。營業收入毛利率還受到不利項目結束和勞動力及項目效率低下的負面影響。這些下降部分由於預期之外的生產力提升而得以抵消。
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2024年全年C&I的營業收入毛利率爲3.2%，而2023年爲3.0%。增加主要歸因於預期之外的生產力提升、有利的變更訂單、有利的合資企業結果以及有利的項目結束。這些增加部分由於一個已實現實質性完成的單一項目所抵消，該項目在2024年全年對C&I營業收入毛利率產生了2.3%的負面影響。該項目的損失主要由於範圍增加、與進度壓縮相關的勞動成本上升，以及因進入和工作流程問題導致的生產率下降。C&I營業收入毛利率還受到與勞動力和項目效率低下相關的成本增加、某些項目的進度壓縮以及不利的變更訂單的負面影響。
2024財政年度的SG&A增加至23820萬，比2023財政年度的23460萬有所增長。年度增長主要是由於員工相關費用的增加，以支持我們運營的未來增長，以及與之前收購相關的或有補償費用的增加，部分被員工激勵補償成本的減少抵消。
2024財政年度的利息支出增加至650萬，而2023財政年度爲490萬。年度增長主要歸因於更高的平均債務餘額，部分被2024財政年度降低的利率抵消。
2024財政年度的其他支出增加至150萬，而2023財政年度爲一個微不足道的數額。變化主要是由於外幣損失，源於關聯公司應收款項匯率變化造成的損失。
2024財政年度的所得稅支出爲1620萬，有效稅率爲34.9%，而2023財政年度的所得稅支出爲3400萬，有效稅率爲27.2%。2024年12月31日結束的財政年度稅率的上升主要是由於其他永久性差異項目的增加，以及未確認的遞延稅資產的收益，部分被股票補償的超額稅收利益的減少所抵消。永久性差異項目的增加主要與與之前收購相關的或有補償的可抵扣限額有關。
對於2024財政年度，凈利潤爲3030萬，即每股稀釋後1.83美元，而2023年同期爲9100萬，即每股稀釋後5.40美元。2024年度的EBITDA（非公認會計原則財務指標）爲11780萬，而2023財政年度爲18820萬。
訂單積壓
截至2024年12月31日，MYR的未完成訂單爲25.8億，比2024年9月30日的26億有所下降。截至2024年12月31日，T&D未完成訂單爲81820萬，C&I未完成訂單爲17.6億。2024年12月31日的總未完成訂單較2023年12月31日報告的25.1億增加了6400萬，增幅爲2.5%。
資產負債表
截至2024年12月31日，MYR在我們49000萬的循環信貸額度下可借款35480萬美元。
股票回購計劃
此外，公司今天宣佈其董事會批准了回購計劃，授權公司在管理層的自由裁量下，隨時在公開市場或通過私下協商交易回購最多7500萬美元的流通普通股，包括通過Rule 10b5-1交易計劃、結構化交易或其他符合適用證券法的方式。回購的數量和時間受到多種因素的影響，包括市場和業務條件，以及適用的合同和法律要求。回購計劃將於2025年9月5日到期，或當授權資金耗盡時，以先到者爲準。公司沒有義務獲取任何具體數量的普通股，並且公司董事會可以隨時修改或終止回購計劃。公司打算通過手頭現金和在信用額度下的借款來資助回購計劃。
非公認會計原則財務指標
爲了補充根據美國公認會計原則（"GAAP"）呈現的MYR基本報表，MYR使用某些非GAAP措施。與本新聞稿中包含的所有非GAAP措施最接近的GAAP措施的對賬將在此發佈的末尾找到。MYR對這些非GAAP措施的定義可能與其他人使用的類似名稱的措施有所不同。這些非GAAP措施應被視爲補充信息，而不是取代根據GAAP編制的財務信息。
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MYR認爲這些非GAAP措施是有用的，因爲它們（i）通過排除某些可能不代表經常核心業務經營結果的費用和收益，向管理層和投資者提供了有意義的補充財務業績信息， (ii) 允許投資者使用管理層用來評估MYR過去表現、可報告的業務板塊和未來表現前景的相同工具來查看MYR的表現， (iii) 公開披露與MYR的信用額度中包含的財務契約相關的結果， (iv) 以及提供其他可能對投資者評估MYR有用的補充信息。
電話會議
MYR將在2025年2月27日（星期四）美國山地時間上午8:00召開電話會議，討論其2024年第四季度和全年業績。要通過電話參與並實時加入會議，請提前在這裏註冊：https://register.vevent.com/register/BI410efeeca95744ebb2aec20da4fe3d81。註冊後，電話參與者將收到一封確認電子郵件，詳細說明如何加入電話會議，包括撥入號碼和唯一密碼。參與者可以通過MYR Group網站的投資者頁面訪問僅音頻的電話會議網絡直播，網址爲myrgroup.com。網絡直播的重播將在七天內提供。
關於MYR
MYR Group是一家控股公司，擁有領先的專業電氣承包商，通過兩個業務部門在美國和加拿大提供服務：變速器和分配（T&D）以及商業和工業（C&I）。MYR Group的子公司具備完成任何類型和規模電氣安裝的經驗和專業知識。通過其T&D部門，他們提供電力傳輸、配電網絡、變電站設施、清潔能源項目和電動汽車充電基礎設施的服務。他們的綜合T&D服務包括設計、工程、採購、施工、升級、維護和修理服務。T&D客戶包括投資者擁有的公用事業、合作社、私人開發商、政府資助的公用事業、獨立發電公司、獨立傳輸公司、工業設施所有者和其他承包商。通過其C&I部門，他們提供廣泛的服務，包括設計、安裝、維護和修理商業和工業佈線，通常用於機場、醫院、數據中心、酒店、體育場、商業和工業設施、清潔能源項目、製造工廠、加工設施、水/廢水處理設施、採礦設施、智能交通系統、道路照明、信號化和電動汽車充電基礎設施。C&I客戶包括總承包商、商業和工業設施所有者、政府機構和開發商。欲了解更多信息，請訪問myrgroup.com。
前瞻性聲明
本公告中的各種聲明，包括表達信念、期望或意圖的聲明，以及那些不屬於歷史事實的聲明，均爲前瞻性聲明。這些前瞻性聲明可能包括對特定項目的時間和成功、我們未來的生產、營業收入、收入、資本支出、部門改進和投資的預測和估計。前瞻性聲明通常伴隨着諸如「預期」、「相信」、「鼓勵」、「估計」、「期望」、「打算」、「可能」、「目標」、「展望」、「計劃」、「可能的」、「潛在的」、「項目」、「保持信心」、「應該」、「不太可能」或其他傳達未來事件或結果不確定性的詞語。此公告中的前瞻性聲明僅代表公告日期的情況；我們不承擔更新這些聲明的義務（除非法律要求），並提醒您不要過度依賴這些聲明。我們基於當前的預期和對未來事件的假設來製備這些前瞻性聲明。雖然我們的管理層認爲這些預期和假設是合理的，但它們本質上受到重大業務、經濟、競爭、監管和其他風險、意外和不確定性的影響，其中大多數難以預測，並且許多超出我們的控制。沒有前瞻性聲明能夠保證，實際結果可能與預計的結果有重大差異。本公告中的前瞻性聲明應與影響MYR業務的許多不確定性一起評估，特別是在MYR的年度報告10-K表格的第1A項中提到的風險因素和警示聲明，以及在MYR隨後季度報告10-Q表格或當前報告8-K表格中包含的任何風險因素或警示聲明。
MYR Group Inc. 聯繫方式：
凱利·M·亨廷頓，財務長，847-290-1891， investorinfo@myrgroup.com
投資者聯繫人：
大衛·古鐵雷斯，德斯納公司，312-780-7204， dgutierrez@dresnerco.com
財務表格如下…
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MYR Group INC.
合併資產負債表
截至2024年和2023年12月31日
| (以千爲單位，除每股和每股數據外) | 12月31日 2024 | 12月31日 2023 | |||||||||
| 資產 | |||||||||||
| 流動資產 | |||||||||||
| 現金及現金等價物 | $ | 3,464 | $ | 24,899 | |||||||
應收賬款，減去$1,129和$1,987的撥備 | 653,069 | 521,893 | |||||||||
合同資產，減去$422和$610的撥備 | 301,942 | 420,616 | |||||||||
| 保險索賠的應收款當前部分超過扣除額 | 9,081 | 8,267 | |||||||||
| 可退還的所得稅 | 4,638 | 4,034 | |||||||||
| 預付款項及其他流動資產 | 42,468 | 46,535 | |||||||||
| 總流動資產 | 1,014,662 | 1,026,244 | |||||||||
物業和設備，扣除累計折舊$387,223和$380,465 | 278,226 | 268,978 | |||||||||
| 經營租賃使用權資產 | 42,648 | 35,012 | |||||||||
| 商譽 | 112,983 | 116,953 | |||||||||
無形資產，扣除累計攤銷$34,573和$30,534 | 75,691 | 83,516 | |||||||||
| 超過免賠額的保險索賠應收款 | 34,553 | 33,739 | |||||||||
| 遞延所得稅 | 5,734 | — | |||||||||
| 對創業公司的投資 | 3,730 | 8,707 | |||||||||
| 其他資產 | 5,832 | 5,597 | |||||||||
| 總資產 | $ | 1,574,059 | $ | 1,578,746 | |||||||
| 負債和股東權益 | |||||||||||
| 流動負債 | |||||||||||
| 長期債務的當前部分 | $ | 4,363 | $ | 7,053 | |||||||
| 運營租賃義務的當前部分 | 12,141 | 9,237 | |||||||||
| 融資租賃義務的當前部分 | 1,046 | 2,039 | |||||||||
| 應付賬款 | 295,476 | 359,363 | |||||||||
| 合同負債 | 321,958 | 240,411 | |||||||||
| 當前應計自保部分 | 25,883 | 28,269 | |||||||||
| 應計所得稅 | 196 | 237 | |||||||||
| 其他流動負債 | 87,837 | 100,593 | |||||||||
| 總流動負債 | 748,900 | 747,202 | |||||||||
| 遞延所得稅負債 | 52,498 | 48,230 | |||||||||
| 長期債務 | 70,018 | 29,188 | |||||||||
| 應計自保 | 53,600 | 51,796 | |||||||||
| 經營租賃義務，扣除當前到期部分 | 30,496 | 25,775 | |||||||||
| 融資租賃義務，扣除當前到期部分 | 1,930 | 314 | |||||||||
| 其他負債 | 16,257 | 25,039 | |||||||||
| 總負債 | 973,699 | 927,544 | |||||||||
| 承諾與或有事項 | |||||||||||
| 股東權益 | |||||||||||
優先股 - 每股面值0.01美元；授權股份4,000,000股；截至2024年12月31日和2023年12月31日均未發行和流通 | — | — | |||||||||
普通股 - 每股面值0.01美元；授權股份100,000,000股；截至2024年12月31日和2023年12月31日已發行和流通股份分別爲16,121,901股和16,684,492股 | 161 | 167 | |||||||||
| 額外實收資本 | 159,133 | 162,386 | |||||||||
| 累計其他綜合損失 | (12,651) | (3,880) | |||||||||
| 滾存收益 | 453,717 | 492,529 | |||||||||
| 總股東權益 | 600,360 | 651,202 | |||||||||
| 總負債和股東權益 | $ | 1,574,059 | $ | 1,578,746 | |||||||
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MYR Group INC.
合併運營報表
截至2024年和2023年12月31日的三個月和十二個月
| 截至三個月 12月31日 | 截至該年的 12月31日 | ||||||||||||||||||||||
| (以千爲單位，除每股數據外) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 合同收入 | $ | 829,795 | $ | 1,004,197 | $ | 3,362,290 | $ | 3,643,905 | |||||||||||||||
| 合同成本 | 743,850 | 906,702 | 3,071,971 | 3,279,508 | |||||||||||||||||||
| 毛利潤 | 85,945 | 97,495 | 290,319 | 364,397 | |||||||||||||||||||
| 銷售、一般和管理費用 | 56,694 | 59,993 | 238,222 | 234,611 | |||||||||||||||||||
| 無形資產攤銷 | 1,203 | 1,221 | 4,869 | 4,907 | |||||||||||||||||||
| 出售財產和設備的收益 | (2,109) | (921) | (6,854) | (4,214) | |||||||||||||||||||
| 營業收入 | 30,157 | 37,202 | 54,082 | 129,093 | |||||||||||||||||||
| 其他收入（費用）： | |||||||||||||||||||||||
| 利息收入 | 119 | 148 | 415 | 888 | |||||||||||||||||||
| 利息支出 | (2,214) | (1,880) | (6,525) | (4,939) | |||||||||||||||||||
| 其他收入（費用），淨額 | (1,058) | 23 | (1,479) | (38) | |||||||||||||||||||
| 稅前收入 | 27,004 | 35,493 | 46,493 | 125,004 | |||||||||||||||||||
| 所得稅費用 | 11,052 | 11,451 | 16,230 | 34,014 | |||||||||||||||||||
| 凈利潤 | $ | 15,952 | $ | 24,042 | $ | 30,263 | $ | 90,990 | |||||||||||||||
| 每股收益： | |||||||||||||||||||||||
| – 基本 | $ | 0.99 | $ | 1.44 | $ | 1.84 | $ | 5.45 | |||||||||||||||
| – 稀釋 | $ | 0.99 | $ | 1.43 | $ | 1.83 | $ | 5.40 | |||||||||||||||
| 加權平均普通股和潛在普通股的流通股數： | |||||||||||||||||||||||
| – 基本 | 16,125 | 16,695 | 16,467 | 16,682 | |||||||||||||||||||
| – 稀釋 | 16,185 | 16,838 | 16,526 | 16,837 | |||||||||||||||||||
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MYR Group INC.
合併現金流量報表
截至2024年和2023年12月31日的十二個月
| 截至該年的 12月31日 | |||||||||||
| (以千爲單位) | 2024 | 2023 | |||||||||
| 經營活動產生的現金流： | |||||||||||
| 凈利潤 | $ | 30,263 | $ | 90,990 | |||||||
| 調整凈利潤與經營活動提供的淨現金流的一致性： | |||||||||||
| 物業和設備的折舊與攤銷 | 60,320 | 54,231 | |||||||||
| 無形資產攤銷 | 4,869 | 4,907 | |||||||||
| 基於股票的補償費用 | 8,532 | 8,376 | |||||||||
| 遞延所得稅 | (400) | 2,056 | |||||||||
| 出售財產和設備的收益 | (6,854) | (4,214) | |||||||||
| 其他非現金項目 | 1,459 | 96 | |||||||||
| 經營資產和負債的變動： | |||||||||||
| 應收賬款，淨額 | (134,476) | (48,527) | |||||||||
| 合同資產，淨額 | 114,776 | (119,246) | |||||||||
| 超過免賠額的保險索賠應收款 | (1,628) | 1,529 | |||||||||
| 預付費用和其他資產 | 10,270 | 560 | |||||||||
| 應付賬款 | (60,962) | 37,250 | |||||||||
| 合同負債 | 82,557 | 13,151 | |||||||||
| 應計自保責任 | (548) | 17 | |||||||||
| 其他負債 | (21,063) | 29,840 | |||||||||
| 經營活動產生的淨現金流 | 87,115 | 71,016 | |||||||||
| 投資活動的現金流： | |||||||||||
| 出售物業和設備的收益 | 8,726 | 5,608 | |||||||||
| 購買房產和設備 | (75,938) | (84,736) | |||||||||
| 用於投資活動的淨現金流 | (67,212) | (79,128) | |||||||||
| 融資活動產生的現金流: | |||||||||||
| 循環信用額度下的借款 | 822,491 | 562,901 | |||||||||
| 循環信用額度的償還 | (777,297) | (562,615) | |||||||||
| 設備票據下的本金義務支付 | (7,054) | (4,598) | |||||||||
| 融資租賃下的本金義務支付 | (1,196) | (1,143) | |||||||||
| 股票期權行使所獲收益 | — | 20 | |||||||||
| 債務再融資成本 | (33) | (2,129) | |||||||||
| 回購普通股 | (75,000) | (2,868) | |||||||||
| 與基於股票的補償相關的稅款支付 | (5,866) | (7,936) | |||||||||
| 其他融資活動 | 3,998 | — | |||||||||
| 用於融資活動的淨現金流 | (39,957) | (18,368) | |||||||||
| 匯率變化對現金的影響 | (1,381) | 339 | |||||||||
| 現金及現金等價物的淨減少 | (21,435) | (26,141) | |||||||||
| 現金及現金等價物： | |||||||||||
| 期初 | 24,899 | 51,040 | |||||||||
| 期末 | $ | 3,464 | $ | 24,899 | |||||||
7
MYR Group INC.
未經審計的合併精選數據，
未經審計的績效指標及非公認會計原則的調整
截至2024年和2023年12月31日的三個月和十二個月
截至2024年、2023年、2022年和2021年12月31日
| 截至12月31日的三個月 | 截至12月31日的十二個月 | ||||||||||||||||||||||
| (以千美元計，除每股及每股數據外) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 操作數據總結報告： | |||||||||||||||||||||||
| 合同收入 | $ | 829,795 | $ | 1,004,197 | $ | 3,362,290 | $ | 3,643,905 | |||||||||||||||
| 毛利潤 | $ | 85,945 | $ | 97,495 | $ | 290,319 | $ | 364,397 | |||||||||||||||
| 營業收入 | $ | 30,157 | $ | 37,202 | $ | 54,082 | $ | 129,093 | |||||||||||||||
| 稅前收入 | $ | 27,004 | $ | 35,493 | $ | 46,493 | $ | 125,004 | |||||||||||||||
| 所得稅費用 | $ | 11,052 | $ | 11,451 | $ | 16,230 | $ | 34,014 | |||||||||||||||
| 凈利潤 | $ | 15,952 | $ | 24,042 | $ | 30,263 | $ | 90,990 | |||||||||||||||
| 有效稅率 | 40.9 | % | 32.3 | % | 34.9 | % | 27.2 | % | |||||||||||||||
| 每股數據： | |||||||||||||||||||||||
| 每股收益： | |||||||||||||||||||||||
–基本 | $ | 0.99 | $ | 1.44 | $ | 1.84 | $ | 5.45 | |||||||||||||||
–稀釋 | $ | 0.99 | $ | 1.43 | $ | 1.83 | $ | 5.40 | |||||||||||||||
| 已發行的普通股和潛在普通股的加權平均數量： | |||||||||||||||||||||||
–基本 | 16,125 | 16,695 | 16,467 | 16,682 | |||||||||||||||||||
–稀釋 | 16,185 | 16,838 | 16,526 | 16,837 | |||||||||||||||||||
| (以千爲單位) | 12月31日 2024 | 12月31日 2023 | 12月31日 2022 | 12月31日 2021 | |||||||||||||||||||
| 摘要資產負債表數據： | |||||||||||||||||||||||
| 總資產 | $ | 1,574,059 | $ | 1,578,746 | $ | 1,398,858 | $ | 1,121,092 | |||||||||||||||
| 總股東權益 | $ | 600,360 | $ | 651,202 | $ | 560,200 | $ | 519,102 | |||||||||||||||
| 商譽和無形資產 | $ | 188,674 | $ | 200,469 | $ | 203,404 | $ | 115,119 | |||||||||||||||
| 總融資債務 (1) | $ | 74,381 | $ | 36,241 | $ | 40,553 | $ | 4,503 | |||||||||||||||
| 截至12月31日的三個月 | 截至12月31日的十二個月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (金額以千美元計) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 部門結果： | 金額 | 百分比 | 金額 | 百分比 | 金額 | 百分比 | 金額 | 百分比 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合同收入： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 變速器和分配 | $ | 450,021 | 54.2 | % | $ | 591,541 | 58.9 | % | $ | 1,880,501 | 55.9 | % | $ | 2,089,196 | 57.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 商業與工業 | 379,774 | 45.8 | 412,656 | 41.1 | 1,481,789 | 44.1 | 1,554,709 | 42.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總計 | $ | 829,795 | 100.0 | % | $ | 1,004,197 | 100.0 | % | $ | 3,362,290 | 100.0 | % | $ | 3,643,905 | 100.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 運營收入（虧損）： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 變速器與分配 | $ | 30,270 | 6.7 | % | $ | 42,886 | 7.2 | % | $ | 69,374 | 3.7 | % | $ | 149,703 | 7.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 商業與工業 | 14,701 | 3.9 | 8,707 | 2.1 | 48,041 | 3.2 | 45,889 | 3.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總計 | 44,971 | 5.4 | 51,593 | 5.1 | 117,415 | 3.5 | 195,592 | 5.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 企業 | (14,814) | (1.8) | (14,391) | (1.4) | (63,333) | (1.9) | (66,499) | (1.8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合併 | $ | 30,157 | 3.6 | % | $ | 37,202 | 3.7 | % | $ | 54,082 | 1.6 | % | $ | 129,093 | 3.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
請參閱本收益發佈的末尾註釋
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MYR Group INC.
未經審計的績效指標和非GAAP指標的調整
截至2024年和2023年12月31日的三個月和十二個月
| 截至12月31日的三個月 | 截至12月31日的十二個月 | ||||||||||||||||||||||
| (以千爲單位，除股份、每股數據、比率和百分比外) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 財務績效指標 (2): | |||||||||||||||||||||||
| 息稅折舊攤銷前利潤 (3) | $ | 45,491 | $ | 52,829 | $ | 117,792 | $ | 188,193 | |||||||||||||||
| 每股稀釋後的息稅折舊攤銷前利潤 (4) | $ | 2.81 | $ | 3.14 | $ | 7.12 | $ | 11.17 | |||||||||||||||
| 稅後EBIA (5) | $ | 17,901 | $ | 26,041 | $ | 37,410 | $ | 97,511 | |||||||||||||||
| 自由現金流 (6) | $ | 8,815 | $ | 21,679 | $ | 11,177 | $ | (13,720) | |||||||||||||||
| 每股期末賬面價值 (7) | $ | 37.10 | $ | 38.67 | |||||||||||||||||||
| 有形賬面價值 (8) | $ | 411,686 | $ | 450,733 | |||||||||||||||||||
| 每股期末有形賬面價值 (9) | $ | 25.44 | $ | 26.77 | |||||||||||||||||||
| 融資債務與股本比率 (10) | 0.1 | 0.1 | |||||||||||||||||||||
| 資產週轉率 (11) | 2.13 | 2.60 | |||||||||||||||||||||
| 資產回報率 (12) | 1.9 | % | 6.5 | % | |||||||||||||||||||
| 權益回報率 (13) | 4.6 | % | 16.2 | % | |||||||||||||||||||
| 投資資本回報率 (14) | 5.6 | % | 16.1 | % | |||||||||||||||||||
| 非公認會計原則指標的調整: | |||||||||||||||||||||||
| 凈利潤與EBITDA的調整: | |||||||||||||||||||||||
| 凈利潤 | $ | 15,952 | $ | 24,042 | $ | 30,263 | $ | 90,990 | |||||||||||||||
| 利息費用，淨額 | 2,095 | 1,732 | 6,110 | 4,051 | |||||||||||||||||||
| 所得稅費用 | 11,052 | 11,451 | 16,230 | 34,014 | |||||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 16,392 | 15,604 | 65,189 | 59,138 | |||||||||||||||||||
| 息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA） | $ | 45,491 | $ | 52,829 | $ | 117,792 | $ | 188,193 | |||||||||||||||
| 稀釋每股凈利潤與稀釋每股EBITDA的調和 | |||||||||||||||||||||||
| 每股凈利潤 | $ | 0.99 | $ | 1.43 | $ | 1.83 | $ | 5.40 | |||||||||||||||
| 每股淨利息支出 | 0.13 | 0.10 | 0.37 | 0.24 | |||||||||||||||||||
| 每股所得稅費用 | 0.68 | 0.68 | 0.98 | 2.02 | |||||||||||||||||||
| 每股折舊和攤銷 | 1.01 | 0.93 | 3.94 | 3.51 | |||||||||||||||||||
| 稀釋每股EBITDA（4） | $ | 2.81 | $ | 3.14 | $ | 7.12 | $ | 11.17 | |||||||||||||||
| 非GAAP指標的調節： | |||||||||||||||||||||||
| 凈利潤 | $ | 15,952 | $ | 24,042 | $ | 30,263 | $ | 90,990 | |||||||||||||||
| 利息費用，淨額 | 2,095 | 1,732 | 6,110 | 4,051 | |||||||||||||||||||
| 無形資產攤銷 | 1,203 | 1,221 | 4,869 | 4,907 | |||||||||||||||||||
| 利息和無形資產攤銷的稅務影響 | (1,349) | (954) | (3,832) | (2,437) | |||||||||||||||||||
| EBIA，稅後（5） | $ | 17,901 | $ | 26,041 | $ | 37,410 | $ | 97,511 | |||||||||||||||
| 自由現金流的計算： | |||||||||||||||||||||||
| 來自經營活動的淨現金流 | $ | 21,119 | $ | 42,624 | $ | 87,115 | $ | 71,016 | |||||||||||||||
| 減少：用於購買物業和設備的現金 | (12,304) | (20,945) | (75,938) | (84,736) | |||||||||||||||||||
| 自由現金流（6） | $ | 8,815 | $ | 21,679 | $ | 11,177 | $ | (13,720) | |||||||||||||||
請參閱本收入公告末尾的說明。
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MYR Group INC.
未經審計的績效指標和非GAAP指標的調節
截至2024年、2023年和2022年12月31日
| (以千爲單位) | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||||
| 賬面價值與有形賬面價值的對賬： | |||||||||||
| 賬面價值（股東權益總額） | $ | 600,360 | $ | 651,202 | |||||||
| 商譽和無形資產 | (188,674) | (200,469) | |||||||||
| 有形賬面價值（8） | $ | 411,686 | $ | 450,733 | |||||||
| 每個期末股本賬面價值與每個期末有形賬面價值的對賬： | |||||||||||
| 每個期末每股賬面價值 | $ | 37.10 | $ | 38.67 | |||||||
| 每期末每股商譽和無形資產 | (11.66) | (11.90) | |||||||||
| 每期末每股有形賬面價值 (9) | $ | 25.44 | $ | 26.77 | |||||||
| 期末每股計算： | |||||||||||
| 流通股 | 16,122 | 16,684 | |||||||||
| 加：普通等價物 | 59 | 155 | |||||||||
| 期末每股 (15) | 16,181 | 16,839 | |||||||||
| (以千爲單位) | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||
| 投資資本與股東權益的調節： | ||||||||||||||||||||
| 賬面價值（總股東權益） | $ | 600,360 | $ | 651,202 | $ | 560,200 | ||||||||||||||
| 加：總融資債務 | 74,381 | 36,241 | 40,553 | |||||||||||||||||
| 減：現金及現金等價物 | (3,464) | (24,899) | (51,040) | |||||||||||||||||
| 投資資本 | $ | 671,277 | $ | 662,544 | $ | 549,713 | ||||||||||||||
| 平均投資資本（16） | 666,911 | 606,129 | ||||||||||||||||||
請查看本業績末尾的說明。
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(1)已融資債務包括我們循環信用額度下的借款和我們未償還的設備票據的未付餘額。
(2)這些財務業績指標作爲對財務報表的補充信息提供。管理層使用這些指標來評估我們的過去業績、未來業績的前景以及我們遵守信貸協議中定義的某些重要契約的能力，並與我們的同行結果進行比較。此外，我們認爲某些指標，如賬面價值、有形賬面價值、自由現金流、資產週轉率、股本回報率和債務槓桿是保險商、放款人、承租人、供應商和某些投資者所關注的指標。我們對每個指標的計算在以下說明中進行了描述；我們的計算可能與其他公司採取的計算有所不同。
(3)EBITDA被定義爲利息、稅項、折舊和攤銷之前的收益。EBITDA在公認會計原則（GAAP）下並不被認可，也不聲稱是衡量經營業績的凈利潤或衡量流動性活動所提供的淨現金流的替代指標。我們信貸協議中包含的某些重要契約是基於EBITDA及某些附加調整，包括我們的利息保障比率和槓桿比率，我們必須遵守這些以避免潛在的立即償還借款金額或額外費用，以尋求放款人的救助。此外，管理層認爲EBITDA是一個有用的指標，因爲它爲MYR Group Inc.及其投資者提供了一個額外工具，通過排除管理層認爲不直接反映公司核心業務的某些項目的影響，使得MYR Group Inc.的經營業績能夠在一致的基礎上進行比較。管理層進一步認爲EBITDA對投資者和其他MYR Group Inc.財務報表的外部用戶評估公司的經營業績和現金流具有重要性的，因爲EBITDA被廣泛用於衡量公司的經營業績，而不考慮如利息支出、稅項、折舊和攤銷等項目，這些項目可能會因公司的會計方法、資產的賬面價值、對資產的預計使用壽命、資本結構以及資產獲取方式的不同而有很大差異。
(4)每股攤薄EBITDA是通過將EBITDA除以該期間的加權平均攤薄股票數量計算得出的。每股攤薄EBITDA不符合GAAP規定，並不聲稱是每股攤薄收入的替代方案。
(5)稅後EBIA被定義爲凈利潤加上淨利息加上無形資產的攤銷，再減去淨利息和無形資產攤銷的稅收影響。淨利息和無形資產攤銷的稅收影響是通過將淨利息和無形資產攤銷乘以有效稅率來計算的。管理層使用稅後EBIA來衡量我們的業績，排除融資和無形資產攤銷成本的影響。
(6)自由現金流被定義爲經營活動提供的現金流減去用於購買財產和設備的現金流。自由現金流不符合GAAP規定，並不聲稱是凈利潤、經營現金流或資產負債表現金變動的替代方案。管理層將自由現金流視爲運營績效、流動性和財務健康狀況的衡量標準。
(7)每期期末每股賬面價值是通過將期末的總股東權益除以期末流通股數量計算得出的。
(8)有形賬面價值是通過從期末股東權益中減去商譽和無形資產計算得出的。有形賬面價值不符合GAAP規定，並不聲稱是賬面價值或股東權益的替代方案。
(9)每期期末每股有形賬面價值是通過將期末的有形賬面價值除以期末流通股數量計算得出的。每期期末每股有形賬面價值不符合GAAP規定，並不聲稱是每股攤薄收入的替代方案。
(10)資金債務與股東權益的比率是通過將期末的總資金債務除以期末的總股東權益計算得出的。
(11)資產週轉率是通過將當前期間的營業收入與期初的總資產相除計算得出的。
(12)資產回報率是通過將期間的凈利潤與期初的總資產相除計算得出的。
(13)股本回報率是通過將期間的凈利潤與期初的股東權益相除計算得出的。
(14)投資資本回報率是通過將扣除稅後的EBIA減去任何分紅，再除以平均投資資本計算得出的。投資資本回報率在GAAP下不被認可，是管理層用於判斷我們高管薪酬的關鍵指標。
(15)期末股份是通過將季度的普通股等價物的平均值與期末流通的普通股餘額相加計算得出的。期末股份在GAAP下不被認可，並不意味着是稀釋股份的替代品。管理層認爲期末股份是更好的衡量期末流通股份的方法。
(16)平均投資資本是通過將淨融資債務（總融資債務減去現金和可交易證券）與總股東權益相加，並計算每一期間開始和結束的平均值來計算得出的。
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