附錄11.1 監管 合規 運營政策 市場濫用與內幕信息 第5章 – PAD 1

背景 此監管合規運營政策適用於誰？ 市場濫用與內幕信息（MARII）監管合規運營政策與合規與行爲1級政策以及2級MARII風險標準保持一致。它適用於NatWest集團（NWG）內的所有特許經營、職能和法律實體（FFLE）。 每個FFLE都需要管理MARII監管合規運營政策中列出的重要義務，並理解該政策的範圍及其與他們的相關性。 對於FFLE，期望根據具體的監管、立法或轄區要求創建該MARII監管合規運營政策的附錄，這些要求要求超出文檔所述的MARII風險標準及其相關的監管合規運營政策。 注意 – 一項單獨的個人賬戶交易政策適用於所有美國全職員工、臨時員工，以及位於美國以外的NatWest Markets員工，他們保持有條件的註冊，以及所有被視爲NatWest Markets證券公司關聯人士（「APs」）及其有關聯的其他個人（「相關人士」），包括： - 關聯人士的配偶。 - 關聯人士或其配偶的孩子，前提是該孩子居住在關聯人士的同一家庭中或經濟上依賴於關聯人士。 - 任何其他相關個人，其賬戶由關聯人士控制。 - 任何其他個人，其賬戶由關聯人士控制，並且關聯人士對其經濟支持有實質性貢獻。 請點擊此處獲取NWM美國個人賬戶交易政策 此監管合規運營政策的目的是什麼？ MARII監管合規運營政策概述了FFLE需要遵循的高層次最低期望，以確保他們具備充足和有效的控制框架來管理市場濫用風險，符合風險標準附錄1中詳細列出的監管要求。 所有正式同事、承包商和代理員工必須遵守此監管合規運營政策中的要求，並遵守《市場濫用法規》（『MAR』）及與「內幕信息」相關的要求。 如果您看到或聽到可能存在不當行爲或違規行爲，違反了： - 此監管合規運營政策或下面『需要更多信息』部分中列出的文件中包含的內容；和/或 - 我們其他政策或程序中包含的內容， 那麼您可以向合規與行爲部門舉報顧慮，或通過Speak Up進行保密（或匿名）舉報。有關更多信息，請訪問Speak Up內部網頁，或聯繫內部Speak Up團隊：~ Speak Up指導與支持。

最低標準 一目瞭然……需要考慮的'什麼'？ 本操作政策的目的是確保所有員工及其密切關聯人員 (CAPs) 遵守與個人賬戶交易相關的義務，即在金融工具（例如，股票和公司債券）中的個人交易。 保護金融市場的完整性對促進公平和高效的市場以及投資者信心至關重要。監管框架旨在確保每個人在金融市場交易時都能獲取相同的信息，而擁有機密或內部信息的人不會不當利用這些信息從中獲利。 不遵守本政策可能會對集團、其員工和客戶造成嚴重後果，在某些情況下，可能構成名爲'內幕交易'的犯罪。內幕交易可處以罰款和/或監禁。個人也可能被禁止在金融服務行業工作。 所有員工必須了解本政策，並理解他們在其下的個人責任，具體包括： - 作爲入職培訓的一部分，接受個人賬戶交易的培訓 - PDMRs、NWG、NWM 和 NWM NV 內部人員以及被指派爲私人側或具有特殊身份的員工進行定期的持續培訓 本操作政策提及適用的同事、承包商、代理員工及其CAPs。這些被定義爲： - 被指定爲公共側的員工 - 履行管理職責的人員（'PDMRs'） - NWG永久內部人員及有較高風險處理集團內部信息的員工 - 被指定爲私人側的員工和具有特殊身份的員工 FFLEs可能會對其員工施加超出這些最低要求的額外要求。如適用，FFLEs必須： - 向控制室提供詳細信息； - 創建、記錄並維護地方個人賬戶交易程序； - 將要求告知受影響的員工；並且 - 監督其員工遵守地方程序。

強制要求 根據L2 MARII風險標準中的高級別關鍵控制要求，我們在此澄清 需要實施的強制性要求。 一般員工要求 什麼 所有在範圍內的永久同事、承包商、代理員工及其CAPs必須在進行金融工具指令之前獲得交易批准。 所有在範圍內的永久同事、承包商、代理員工及其CAPs將被禁止交易 當與希望交易的發行人在NatWest集團內持有內部信息時（通過使用PAD系統）。 爲什麼 通過在執行交易之前尋求批准，在請求交易的金融工具持有內部信息時，將不會授予批准。 如何 i. FFLEs必須確保員工在進行個人賬戶交易時不會產生潛在或實際的利益衝突，或者影響他們在集團內執行其職責的能力。 這包括但不限於，員工持有關於發行人的內部信息。 ii. 除非在正常的僱傭過程中，FFLEs必須確保員工不建議、鼓勵或推薦任何人進行個人賬戶交易，尤其是在他們自己不被允許進行交易的情況下。 iii. FFLEs必須確保其員工的個人賬戶交易不涉及： - 賣空活動 - 過度風險 - 財務差價合約交易 管理責任承擔人（'PDMRs'） - PDMRs的身份由法律、治理與監管事務（LG&RA）通知。 什麼 在所有在範圍內的永久同事、承包商、代理員工及其CAPs被允許交易之前， 我們必須確保所有指定的永久同事、承包商、代理員工及其CAPs已披露其經紀賬戶。 爲什麼 通過所有在範圍內的永久同事、承包商、代理員工及其CAPs披露其經紀賬戶， 我們可以通過監控確保沒有未經授權的金融工具交易被那些持有內部信息的人執行，從而導致內幕交易。

如何 一. FFLEs必須確保員工披露任何在附錄B中定義的範圍內的經紀賬戶， 他們和/或他們的CAPs持有，該賬戶允許在金融工具（如附錄A中非窮盡列表定義）中進行個人賬戶交易。CAPs的定義爲： - 任何配偶/伴侶 - 受撫養子女 - 至少與員工成員共同生活12個月的家庭成員 - 任何其他員工對其賬戶擁有控制或影響的個人（例如，通過授權書） 這還可以包括由員工或董事控制或管理的公司、信託或合夥企業，或爲他們的CAPs利益設立的公司、信託或合夥企業。 員工必須確保他們的CAPs知道與他們及其個人賬戶交易相關的信息存儲在集團的PAD系統中。有關CAPs的事實表可通過控制室PAD網頁獲得。 注意：與CAPs相關的規則不適用於永久或臨時在德國工作員工，或者由在德國成立的法人僱傭的員工，除非CAP是根據員工的指示或代表員工行事。 什麼 所有在範圍內的永久同事、承包商、代理員工及其CAPs必須在進行金融工具交易指示之前獲得批准。 所有在範圍內的永久同事、承包商、代理員工及其CAPs在持有NatWest集團內部信息的情況下，將被禁止交易。 爲什麼 通過申請批准，在執行交易之前，如果請求交易的金融工具持有內部信息，則PAD系統將拒絕批准。 如何 二. FFLEs必須確保員工在進行個人賬戶交易時不得出現潛在或實際的利益衝突，或影響他們在集團內履行職責的能力。這包括但不限於，員工在收到關於發行人的內部信息時 三. 除了正常的工作過程外，FFLEs必須確保員工不建議、鼓勵或推薦任何人進行個人賬戶交易，如果他們自己不被允許進行該交易。 四. FFLEs必須確保員工的個人賬戶交易不涉及： - 賣空活動 - 過度風險 - 財務差價合約 五. FFLEs必須確保在範圍內的員工在加入其角色後30天內完成PAD認證，並且每年進行一次 六. FFLEs必須確保在範圍內的員工及其CAPs在必要時從其分線經理獲得批准，並通過個人賬戶交易系統（『PAD系統』）進行交易。 七. FFLEs必須確保員工使用PAD系統進行披露，除非他們是PDMR。

在沒有訪問權限的情況下（請參見以下表格中沒有PAD訪問權限的PDMRs）。 viii. FFLEs必須確保任何PDMRs的個人賬戶在集團金融工具中的交易符合 執行股份持有要求。 ix. FFLEs必須確保PDMRs在集團金融工具中進行的個人賬戶交易在交易執行後2個工作日內通知 LG&RA。LG&RA將隨後通知監管機構 該交易。 x. FFLEs必須確保員工遵守控制室的決定。 xi. FFLEs必須確保員工安排他們和/或其CAPs的經紀人向 控制室提供交易確認的副本。如果無法方便地提供，員工必須在交易日期後的30天內 提供確認。 xii. FFLEs必須確保員工持有金融工具的最短時間爲30天，除非另有通知，以避免出現投機交易或短期收益交易的印象。 批准要求 PDMRs同時也是永久內幕人員或面臨更高風險處理NWG內部信息 xiii. FFLEs必須確保員工及其CAPs在任何指定爲「封閉窗口」的時間段內不進行 集團金融工具的個人賬戶交易。一般例外情況在附錄C中列出。 對於直線經理 xiv. FFLEs必須確保直線經理審查並回復其範圍內員工的批准請求。在批准請求之前，直線經理必須判斷： - 擬議的交易不會違反本政策或任何地方（國別特定）限制，特別是任何適用的行業和/或工具覆蓋禁止； - 擬議的交易不會導致員工角色的實際或潛在/感知利益衝突； - 擬議交易的規模和性質（及其與以往交易的關係）對員工來說是合理的； NatWest集團PDMR角色 批准需尋求的 來自 （主要批准人） 批准需尋求的 （替代批准人） 披露需要/ 來自NWG / NWH主席 NWG / NWH CEO NWG / NWH高級 獨立董事 通過電子郵件請求 PADUK NWG / NWH執行 董事 NWG / NWH主席 NWG / NWH高級 獨立董事 通過電子郵件請求 PADUK NWG / NWH非執行董事 NWG / NWH主席 NWG / NWH公司 秘書 通過電子郵件請求 PADUK NWG ExCo成員 （執行董事除外） NWG CEO NWG公司 秘書 PAD系統 NWH ExCo成員， NWM CEO及RBSI CEO NWG / NWH CEO（或 不同的直線經理） NWG / NWH公司 秘書 PAD系統 指定 NWG金融工具 非NWG金融 工具 PDMR，永久內幕人員及 高風險處理 集團內部信息者 是 否 （除非指定爲私密方 和/或特殊狀態）

- 員工及其部門當前未涉及和/或不期望參與與發行人相關的重要交易，也未接收內幕信息； - 員工進行交易的頻率是合理的，他們的個人賬戶交易沒有干擾到工作職責的履行； - 個人賬戶交易沒有涉及過度風險。 xv. FFLE必須確保直線經理在不確定正確定行動方案或有任何潛在問題/擔憂時，向控制室尋求指導。 xvi. 直線經理如發現或懷疑其員工違反本政策，必須立即向控制室報告。 什麼 針對所有相關的永久同事、承包商和代理員工的PAD監控系統被設計、維護和投入使用，並至少每年進行一次審核，以檢測未經批准的個人交易實例。 爲什麼 需要監控，以檢測所有相關的永久同事、承包商和代理員工，是否在未事先獲得批准的情況下披露了其經紀賬戶的交易，這可能會突出員工在內幕信息上的交易。 如何 xvii. FFLE必須確保以下相關員工受到監控： - 經紀賬戶的披露 - PAD確認 - PAD批准 - 經紀確認 - 最低持有期限 NWG永久內線和處於處理集團內部信息的高風險員工 NWG內線和高風險員工的狀態由控制室通知。 什麼 在所有相關的永久同事、承包商、代理員工及其CAPs被允許進行交易之前，必須確保所有指定的永久同事、承包商、代理員工及其CAPs已經披露了他們的經紀賬戶。 爲什麼 通過監控所有相關的永久同事、承包商、代理員工及其CAPs披露的他們的經紀賬戶，我們可以確保沒有人利用持有內幕信息執行未經授權的金融工具交易，從而導致內幕交易。 如何

i. FFLEs必須確保員工披露他們和/或其CAPs持有的任何在範圍內的經紀賬戶（如附錄B所定義），這些賬戶允許在金融工具（如附錄A所定義）中進行個人賬戶交易。CAPs定義爲： - 任何配偶/伴侶 - 受撫養的子女 - 與員工至少共同生活12個月的家庭成員 - 員工對其賬戶有控制或影響的任何其他個人（例如，通過授權書） 它也可以包括由員工或董事控制或管理，或爲其利益設立的公司、信託或合夥企業，或他們的CAPs。 員工必須確保他們的CAPs知道與他們及其個人賬戶交易有關的信息存儲在集團的PAD系統中。可通過控制室PAD網頁獲取CAPS的資料表。 注意：與CAPs相關的規則不適用於永久或臨時在德國工作的員工，或受僱於在德國設立的法律實體的員工，除非CAP是在員工的指示下行事。 所有在範圍內的永久同事、承包商、代理員工及其CAPs在下達金融工具指令之前必須獲得批准。 所有在範圍內的永久同事、承包商、代理員工及其CAPs將在擁有NatWest集團持有的發行人的內幕信息時被禁止交易（通過使用PAD系統）。 爲什麼 在執行交易之前尋求批准，如果對於請求交易的金融工具持有內幕信息，PAD系統將拒絕批准。 如何 ii. FFLEs必須確保員工不進行個人賬戶交易，如果這會造成潛在或實際的利益衝突，或影響他們在集團內部履行其職責的能力。 這包括但不限於，員工接收到有關發行人的內幕信息。 iii. 除在正常的工作過程中外，FFLEs必須確保員工不建議、鼓勵或推薦任何人進行個人賬戶交易，如果他們自己不被允許進行此種交易。 iv. FFLEs必須確保他們的員工個人賬戶交易不涉及： - 賣空活動 - 過度風險 - 財務差價合約投注 v. FFLEs必須確保在範圍內的員工在加入其角色後30天內完成PAD認證，並在此後每年進行一次認證。 vi. FFLEs必須確保在範圍內的員工及其CAPs在需要時，在參與交易之前獲得其直線經理的批准，並通過個人賬戶交易系統（「PAD系統」）進行。 vii. FFLEs必須確保員工使用PAD系統進行披露。 viii. FFLEs必須確保員工遵守控制室的決定。

ix. FFLE必須確保員工爲其及/或其CAP的券商安排向控制室提供其交易確認書的副本。如果無法促進此事，員工必須在交易日期後的30天內提供確認書。 x. FFLE必須確保員工持有金融工具至少30天，除非另有通知，以避免出現投機交易或短期獲利的外觀。 審批要求 PDMR同時也是永久內部人士或處理NWG內部信息風險較高的員工 xi. FFLE必須確保員工及其CAP在任何指定爲「禁售期」的時間內，不進行集團金融工具的個人賬戶交易。一般例外情況見附錄C。 對於直線經理 xii. FFLE必須確保直線經理審核並回復其範圍內員工的審批請求。在批准請求之前，直線經理必須判斷： - 擬議的交易不會違反本政策或任何當地（國家特定）限制，特別是任何適用的行業和/或工具覆蓋禁止； - 擬議的交易不會導致員工角色的實際或潛在/感知利益衝突； - 擬議交易的規模和性質（及其與之前交易的關係）對員工而言是合理的； - 員工及其部門當前不涉及並且/或不期望涉及與發行人相關的重要交易或以其他方式接收內部信息； - 員工進行的交易頻率是合理的——他們的個人賬戶交易不會干擾其工作職責的履行； - 個人賬戶交易不涉及過度風險。 xiii. FFLE必須確保直線經理在不確定正確行動方案或存在任何潛在問題/顧慮時，向控制室尋求指導。 xiv. 直線經理如果知曉或懷疑其員工違反本政策，必須及時報告控制室。 什麼 PAD監控涵蓋所有範圍內的永久同事、承包商、代理員工及其CAP，設計、維護和部署，並至少進行年度評審，以檢測未經批准的個人交易的實例。 爲什麼 指定 NWG金融工具 非NWG金融工具 PDMR、永久內部人士和處理集團內部信息風險較高的人員 是 否 （除非指定爲私密方和/或特殊狀態）

監控是爲了檢測所有範圍內的永久同事、承包商、代理工作人員及其CAP， 他們在未尋求事先批准的情況下披露了自己的經紀賬戶進行交易，可能 會突出員工在內部信息下進行交易的風險。 如何 xv. FFLE必須確保以下範圍內的員工符合任何以下要求，並接受監控： - 經紀賬戶的披露 - PAD確認 - PAD批准 - 經紀確認 - 最低持有期限 指定爲私人端或具有特殊狀態的員工 如員工的ECD檔案中所列 什麼 在所有範圍內的永久同事、承包商、代理工作人員及其CAP被允許交易之前， 我們必須確保所有指定的永久同事、承包商、代理工作人員及其CAP已披露 他們的經紀賬戶。 爲什麼 通過監測所有範圍內的永久同事、承包商、代理工作人員及其CAP的經紀賬戶的披露， 我們可以確保不會有未授權的交易在持有內部信息的人員中執行， 這將導致內幕交易。 如何 i. FFLE必須確保員工必須披露他們和/或他們的CAP持有的任何範圍內的經紀賬戶（如附錄B所定義）， 該賬戶允許在金融工具中進行個人賬戶交易（如附錄A所定義）。CAP定義爲： - 任何配偶/伴侶 - 受撫養子女 - 至少與員工同住12個月的家庭成員 - 員工控制或影響的其他個體的賬戶（例如，通過授權書） 它也可以包括由員工或董事控制或管理的公司、信託或合夥企業， 或爲他們或其CAP的利益所設立的實體。 員工必須確保他們的CAP知道與他們和他們的個人賬戶交易相關的信息被集團存儲在我們的PAD系統中。 針對CAP的資料表可通過控制室的PAD網頁獲取。 注意：有關CAP的規定不適用於永久或臨時駐紮在德國的員工， 或根據德國法律實體僱傭的員工，除非CAP根據員工的指示或代表員工行事。 什麼 所有範圍內的永久同事、承包商、代理工作人員及其CAP在下達金融工具指令之前， 必須獲得交易批准。

所有範圍內的永久員工、承包商、代理員工及其CAP將被禁止交易 如果在NatWest集團中持有發行人的內部信息（通過使用PAD系統）。 原因 通過在執行交易之前尋求批准，如果持有金融工具請求交易的內部信息，將通過PAD系統拒絕批准。 如何 ii. FFLEs必須確保員工不進行個人賬戶交易，如果這會造成潛在或實際的利益衝突，或妨礙他們在集團內執行職責。 這包括但不限於員工收到關於發行人的內部信息。 ii. 除正常工作之外，FFLEs必須確保員工不建議、鼓勵或推薦任何人進行個人賬戶交易， 如果他們自己不被允許進行。 iv. FFLEs必須確保其員工的個人賬戶交易不涉及： - 賣空活動 - 過度風險 - 財務差價合約交易 v. FFLEs必須確保範圍內的員工在加入角色的30天內完成PAD認證，並在此後每年進行一次 vi. FFLEs必須確保範圍內的員工及其CAP在需要時獲得其直線經理的批准，並通過個人賬戶交易系統（『PAD系統』）進行交易。 vii. FFLEs必須確保員工使用PAD系統進行信息披露 viii. FFLEs必須確保員工遵守控制室的決定。 ix. FFLEs必須確保員工爲他們和/或其CAP的經紀人安排向控制室提供其交易確認的副本。如果無法提供，員工必須在交易日期後30天內提供確認。 x. FFLEs必須確保員工持有金融工具至少30天，除非另有通知，以避免投機交易或短期獲利的外觀。 批准要求 指定 NWG金融工具 非-NWG金融工具 私人部門和/或特殊狀態 不 – 除非被指定爲NWG或 更高風險處理集團內部信息 內幕交易 是 對於直線經理 xi. FFLEs必須確保直線經理審核並回復其範圍內員工的批准請求。在批准請求之前，直線經理必須判斷： - 擬議交易不會違反此政策或任何當地（國家特定）限制， 尤其是適用的行業和/或金融工具覆蓋禁令； - 擬議交易不會造成員工角色的實際或潛在/感知的利益衝突； - 擬議交易的規模和性質（以及其與之前交易的關係）

transactions) isreasonable for the Staff member; - the Staff member and their department is not currently and/or does not expect to be involved in a significant transaction relating to the issuer or be otherwise in receipt of inside information; - the frequency of transactions undertaken by the Staff member is reasonable - their personal account dealing is not interfering with the performance of their work-related duties; - the personal account dealing does not involve excessive risk. xii. FFLEs must ensure line Managersseek guidance from the Control Room if they are unsure of the correct course of action or there are any potential issues/concerns. xiii. Line Managers who are aware or suspect that a member of their Staff is in breach of this Policy must promptly report this to the Control Room. What PAD surveillance covering all in scope permanent colleagues, contractors, agency staff and their CAPs designed, maintained, and deployed, together with at least annual review, to detect instances of unapproved personal trading. Why Surveillance isto detect all in scope permanent colleagues, contractors, agency staff and their CAPs who have disclosed their brokerage accounts trading without seeking prior approval do to so, potentially highlighting staff trading on inside information How xiv. FFLEs must ensure the following in-scope staff subject to any of the below are subject to surveillance: - disclosure of broker accounts - PAD attestation - PAD approval - broker confirmations - minimum holding periods

Appendix A: Financial Instruments in and out of scope of requiring pre-approval The list below is non exhaustive. If an investment is not listed, contact the PAD team to clarify if pre- approval is required. Financial Instruments In or out ofscope of requiring approval Prohibited 1) Uncovered Options N/A Yes 2) Spread betting – All financial contracts, including single stock, indices, Interest Rates, Currencies and Commodities N/A Yes 3) Short Selling N/A Yes 4) Equity and derivatives (listed and private companies): a) Shares b) Options c) Futures d) Forwards e) Swaps f) Contractsfor Differences g) Initial Public Offerings h) Corporate Actions/RightsIssues i) Equity Derivatives j) American Depository Receipts(ADRs) k) Global Depository Receipts(GDRs) l) Asset Backed Security (ABS) m) Warrants In Scope No 5) Debt and derivatives(listed and private companies): a) Corporate, government, Sovereign,supranational, municipal, treasury (excluding G7) Bonds b) Futures c) Exchangeable and Convertible d) Fixed Income Derivatives e) Fixed Income Futures f) Tradeable Loans g) Warrants In Scope No 6) Commodities on single stocks only: a) Options b) Futures c) Forwards d) Swaps e) Warrants In Scope No 7) Currencies(including crypto currency): a) Options In Scope No

b) 期貨 c) 遠期合約 d) 互換 e) Warrants f) 利率衍生品 8) 基金: a) 狹義基礎交易所交易基金（其中基礎持股不超過20只，或至少一隻持股佔該基金的20%） b) 投資信託/封閉式投資公司 c) 槓桿型交易所交易基金（ETFs） 在範圍內 否 9) 私人投資: a) 企業投資計劃 b) 創投信託 c) 對沖基金 d) 點對點融資– 當你知道你正在投資的公司的名稱時 e) 衆籌 – 當你投資於一家公司並獲得財務回報時 f) 與私人投資、EIS、VCT 和對沖基金相關的票據和結構性產品 在範圍內 否 10) 連續交易: a) 不變的連續交易，例如定期的每月投資，初始投資已請求許可（注意：員工在請求許可時必須明確這一點將是一次性交易） b) 取消連續交易指令，條件是同時沒有處置任何持股 不在範圍內 否 11) 投資於開放式集合投資計劃 不在範圍內 否 12) 投資於G7政府債券，除非適用特定角色限制 不在範圍內 否 13) 投資於指數或追蹤基金 不在範圍內 否 14) 衆籌 – 當你預購一個實物產品或服務時 不在範圍內 否 15) 點對點融資 – 點對點公司代表你進行多項不同投資，而你不知道這些公司/個人，並且對此沒有控制權 不在範圍內 否 附錄B: 券商賬戶 以下類型的賬戶在範圍內（無論是活躍還是休眠）並需要披露: i. 具有券商能力的賬戶，可以執行一種或多種金融工具的交易； ii. 券商賬戶，其中員工/他們的CAP具有經濟利益和/或直接或間接影響投資決策的權力（例如，員工作爲受託人或根據授權書行事。iii. 由獨立金融顧問或財富經理管理的券商賬戶，其中員工/他們的CAP參與且/或對投資決策有自主權。

以下賬戶類型不在範圍內，無需披露： i. 帶有自由裁量權的賬戶，工作人員/他們的 CAP 完全將投資決策權委託給第三方（例如，通過書面自由裁量投資管理協議）； ii. 當前、支票、儲蓄、貨幣市場、僅現金的ISA以及其他沒有經紀能力的存款賬戶； iii. 直接在基金髮行商處持有的開放式投資公司和單位信托，這些投資僅限於共同基金或貨幣市場投資； iv. 管理的儲蓄和集體投資計劃，如養老金（前提是賬戶持有人無法做出個人投資決策）； v. 貸款賬戶（例如信用卡或抵押貸款）。 vi. 持有 NWG 證券的提名賬戶，這是通過 NWG 員工股票計劃獲得的。 vii. 持有以前僱傭下的股票計劃下所得證券的提名賬戶，對於在範圍內的工作人員，出售前需批准。 附錄C：集團金融工具中PAD的一般例外 什麼股票計劃活動需要在此操作政策下進行預先批准？ BAYE 員工股票計劃 延期計劃 長期激勵獎勵 股票儲蓄 1) 加入集團股票計劃或接受授予的獎勵 N N N N N 2) 在保留期結束後收到股票 N N N N N 3) 贈與、貸款、轉讓費或抵押任何爲獎勵所涉及的集團證券 Y Y Y Y Y 4) 獎勵或補助的歸屬 N N N N N/A 5) 使用您的儲蓄來行使股票儲蓄選擇權（不立即出售股票）。雖然不需要預先批准，但 NWG 內部人員和 PDMRs 在集團的完整或半年度財務結果公告前的 30 天內不能行使股票儲蓄選擇權 N/A N/A N/A N/A N 6) 變更或取消月度供款金額，雖然不需要預先批准，但 NWG 內部人員和 PDMRs 在集團的完整或半年度財務結果公告前的 30 天內不能加入、變更或取消 BAYE 的供款 N N/A N/A N/A N 7) 將股票轉移到 ISA N Y Y Y N 8) 將股票轉移，在此情況下沒有受益所有權的變化，也沒有相關的銷售交易 N N N N N

9) 在一個集團 分享計劃下出售集團股份（包括提前選舉和通過Sharesave獲取的股份）。雖然此類銷售需要事先批准，但它們不需要遵守30天的最低持有期要求 Y Y Y Y Y 10) 自動出售股份以滿足稅務責任 N N N N N 強制要求 適用規則參考 適用規則參考 市場濫用指令（MAD） 歐盟/英國市場濫用規章（MAR）第7條， 內部信息 第8條，內部交易 第10條，非法披露內部信息 第14條，禁止內部交易和非法披露內部信息 第16條，預防和檢測市場濫用 第16.5條 市場濫用監管技術標準 FCA市場濫用手冊 SYSC 第6.1章 SYSC 第10A章

進一步信息 需要更多信息？ 欲了解更多信息，請參見： • 行爲政策（L1） • 市場濫用與內部信息風險標準（L2） • 市場濫用與內部信息監管合規操作政策 • 信息安全 – 信息分類 • 數據泄露 • 非財務風險工具包 • 合規手冊 文檔控制與關鍵聯繫人 發佈日期 2023年5月16日 版本 2.0 監管合規操作政策 中小板 Mike Davis 批准人 Es Nelson-Jones 批准日期 2023年5月12日 市場濫用要求 監管機構/規則 部分 相關要求 商業原則（PRIN） 2.1 FCA原則是針對公司的總體聲明，適用於他們在監管體系下的基本義務。 與本標準對齊的重要原則包括： 1 – 誠信，企業必須以誠信開展業務。 2 – 技能、謹慎和勤勉，企業必須以應有的技能、謹慎和勤勉開展業務。 3 – 管理和控制，企業必須合理地關注組織和控制其事務，具備有效的風險管理系統。 5 – 市場行爲，企業必須遵循適當的市場標準。

進行。 6 – 客戶利益，企業必須充分考慮客戶的利益並公正對待他們。 8 – 利益衝突，企業必須公正地管理利益衝突，既要在企業自身與客戶之間，也要在客戶與另一位客戶之間。 高管管理 安排、系統與 控制（SYSC） 所有，特別關注 第6.1、10和10A章的要求 FCA SYSC旨在鼓勵公司的董事和高管對其公司的安排負責，強調FCA原則3，即公司必須小心地組織和有效地控制其事務，利用風險管理系統。 第6.1章 – 合規，NatWest集團必須建立、實施和維護足夠的政策和程序，以確保公司遵守監管系統下的義務，並應對公司可能被用來進一步金融犯罪（市場濫用）的風險。 第10章涉及利益衝突以及監管要求，要求公司識別並防止或管理在NatWest集團內或公司的一位客戶與另一位客戶之間出現的利益衝突。 第10A章明確要求記錄電話和電子通信，這些通信可用於市場濫用調查、內部信息管理和利益衝突管理。 市場濫用指令 所有 市場濫用指令（MAD）於2005年的實施導致了整個歐盟範圍內的市場濫用制度和建立適當信息流向市場的框架。它旨在增強對綜合歐洲市場完整性的信心以及促進更大的跨境合作。 在2011年10月，歐盟委員會發佈了針對MAD II的提案，旨在引入內幕交易/市場操縱的共同刑事制裁，並使對MAD的國際解釋實現協調一致。 MAD I關注以下內容： ▪ 內部信息。 ▪ 市場操縱。 ▪ 內部信息披露。 ▪ 內部人員名單。 ▪ 管理人員交易披露。 ▪ 可疑交易報告。 ▪ 研究披露。 MAD II擴展了內幕交易和市場操縱的定義，並將市場濫用框架的範圍擴大到任何在MTF、OTF和場外交易中進行交易的金融工具。 內部信息的定義擴展到

包括商品衍生品。市場操縱的範圍也 擴大到跨市場操縱。例如，衍生品市場被用來影響現貨市場。 歐盟/英國市場濫用 法規（EU/UK MAR） 所有（特別強調 需要關注的 條款） 歐盟市場濫用法規（EU MAR）於2016年7月3日生效，並於2020年12月31日根據 《2018年歐洲聯盟（撤回）法案》納入英國法律。 在該法規中，有具體的條款提供 監管要求以及指導。法規中值得注意的條款包括： ▪ 第7條，內幕信息。 ▪ 第8條，內幕交易。 ▪ 第9條，合法行爲。 ▪ 第10條，非法披露內幕信息。 ▪ 第11條，市場吟誦。 ▪ 第12條，市場操縱。 ▪ 第14條，禁止內幕交易和非法披露 內幕信息。 ▪ 第15條，禁止市場操縱。 ▪ 第16條，防止和偵測市場濫用。 ▪ 第17條，內幕信息的公開披露。 ▪ 第18條，內幕名單。 第19條，管理人員的交易。 FCA市場濫用手冊 所有 本FCA章節提供根據市場濫用 指令和委託法規的指導，並提供詳細的幫助以 避免參與市場濫用，通過詳細列舉可能構成市場濫用的行爲，進一步擴展 報告可疑交易給FCA的要求，依據 市場濫用法規第16條。 委員會委託及 實施法規 所有 委員會委託和實施法規 補充了EU/UK MAR法規，支持ITS / RTS，並涵蓋以下主題： ▪ 提供市場參與者進行市場吟誦的安排、系統和程序。 ▪ 披露市場參與者使用的系統和通知模板，以及 根據MAR規定的記錄格式。 ▪ 投資建議或其他推薦或建議投資策略的信息的呈現，以及披露特定的 利益或利益衝突的指示。 ▪ 預防、偵測和報告濫用行爲或可疑訂單或交易的安排、系統和程序，以及通知模板。 ▪ 對某些公共機構和第三國中央銀行的豁免。 ▪ 市場操縱的指標。 ▪ 對某些參與者在排放配額市場中豁免公開披露內幕信息要求的最低閾值。 ▪ 確定向相關機構通報內幕信息公開延遲的權力。

▪ 在閉市期間交易。 可報告的管理者交易類型。 實施和 監管技術 標準 (ITS / RTS) 所有歐盟關於歐盟市場濫用法規(EU MAR)的技術和監管標準在2020年12月31日也被納入英國法律，依據爲歐盟(脫歐) 法案2018。 市場濫用法規中的具體標準包括： ▪ 第16條，關於安排、系統和程序的監管技術標準，以及用以防止、檢測和報告濫用行爲或可疑訂單或交易的通知模板。 ▪ 第17條，關於內幕信息的公共披露及根據法規延遲內幕信息公共披露的實施技術標準。 ▪ 第18條，關於內幕名單的精確格式及根據法規更新內幕名單的實施技術標準。 ▪ 第19條，關於管理者交易通知和公共披露的格式和模板的實施技術標準，依據法規實施。 第20條，關於客觀呈現投資建議或其他推薦或暗示投資策略的信息的技術安排監管標準，以及披露特定利益或利益衝突指示的標準。 ESMA指導方針 所有ESMA指導方針和建議尚未納入英國法律。然而，FCA期望公司和市場參與者繼續適用在過渡期結束前存在的指導方針，在相關情況下，與過渡期結束前一樣。 具體指導涉及： ▪ 列出發行者合法利益的非詳盡示例清單，以及內幕信息延遲披露可能誤導公衆的情形。 詳細說明在信息作爲發聲機制的一部分披露時，個人必須考慮的因素、步驟和記錄。 FCA信息披露指導和 透明度規則源著 DTR 2 和 DTR 3 信息披露指導和透明度規則(DTR 2)的目標是基於指導，促進相關信息迅速和公平地向市場披露，並就披露此類信息的各個方面提供指導，包括允許延遲披露的情況。 DTR 3提供有關發行者、履行管理責任的人員及其關聯人在其自有賬戶的股份或債務工具上進行交易的通知義務的指導和與歐盟/英國市場濫用法規第19條下的法規的鏈接，涉及與這些股份相關的衍生品或任何其他金融工具。