| Boise Cascade 公司 | 展覽99.1 | ||||
| 西傑斐遜街1111號，300套房 | |||||
| 博伊西，ID 83702 | |||||
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投資者關係聯繫 - 克里斯·福瑞 investor@bc.com | 媒體聯繫人 - 艾米·埃文斯 mediarelations@bc.com | |||||||
即時發佈：2025年2月20日
Boise Cascade公司發佈2024年第四季度及全年業績
博伊西，愛達荷州 - Boise Cascade公司（"Boise Cascade"，"公司"，"我們"或"我們的"）（紐交所：BCC）今天報告第四季度凈利潤爲$6890萬，或每股$1.78，銷售額爲$16億。整個2024年，Boise Cascade報告凈利潤爲$37640萬，或每股$9.57，銷售額爲$67億。有關2023年的比較結果，請參見下面的表格。
「在我們結束2024年時，我首先想對我們的員工表達我的感謝，因爲他們展現了對我們價值觀的承諾，並堅定支持我們的客戶、供應商和彼此。我們在過去一年中取得了許多成就，包括兩個部門均交付了穩健的財務業績，我們的分銷業務進一步增長，對我們的EWP增長策略的資本投資，以及對股東的可觀資本回報，」首席執行官內特·喬根森表示。「展望2025年，圍繞經濟和住宅施工活動的不確定性將嚴重影響需求環境。然而，我們的資產負債表仍然強勁，我們在繼續執行再投資和增長策略的同時，也能夠爲我們的客戶及供應商合作伙伴提供服務和支持。」
2024年第四季度及年終亮點
| 4Q 2024 | 4Q 2023 | % 變動 | 2024 | 2023 | % 變動 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| (以千爲單位，除每股數據和百分比外) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合併結果 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 銷售 | $ | 1,567,480 | $ | 1,644,256 | (5) | % | $ | 6,724,294 | $ | 6,838,245 | (2) | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 凈利潤 | 68,900 | 97,535 | (29) | % | 376,354 | 483,656 | (22) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股凈利潤 - 稀釋後 | 1.78 | 2.44 | (27) | % | 9.57 | 12.12 | (21) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
調整後的 EBITDA 1 | 128,655 | 160,582 | (20) | % | 632,838 | 756,697 | (16) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 分段結果 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 木製品銷售 | $ | 419,670 | $ | 449,676 | (7) | % | $ | 1,832,317 | $ | 1,932,602 | (5) | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 木製品收入 | 33,583 | 64,128 | (48) | % | 231,454 | 337,132 | (31) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
木製品EBITDA 1 | 56,581 | 92,693 | (39) | % | 324,657 | 435,842 | (26) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 建築材料分銷銷售 | 1,438,785 | 1,492,614 | (4) | % | 6,166,493 | 6,178,690 | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 建築材料分銷收入 | 70,701 | 70,497 | — | % | 303,385 | 335,808 | (10) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
建築材料分銷EBITDA 1 | 84,459 | 80,613 | 5 | % | 352,919 | 368,161 | (4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
1 關於非GAAP指標的調整，請參見本新聞稿結尾的摘要說明。
在2024年第四季度，美國的總住房開工和單戶住宅開工分別減少了6%和4%，與2023年同期相比。2024年全年，總住房開工減少了4%，而單戶住宅開工增加了7%，與2023年相比。單戶住宅開工是推動我們銷售的主要需求因素。
木製品
木產品的銷售，包括對建築材料分銷（BMD）的銷售，減少了3000萬元，或7%，從2023年12月31日的44970萬元減少至2024年12月31日的41970萬元。銷售下降主要是由於LVL和I-joists（統稱爲EWP）以及膠合板的銷售價格下降，以及I-joists的銷售量下降。 這些減少部分被LVL和膠合板的銷售量提高所抵消。 木產品的細分收入從2023年12月31日的6410萬元減少3050萬元，至2024年12月31日的3360萬元。 細分收入的減少主要是由於EWP和膠合板的銷售價格下降。
截至2024年12月31日的年度銷售，包括對BMD的銷售，減少了10030萬元，或5%，從2023年的193260萬元減少至183230萬元。銷售下降主要是由於EWP價格下降，以及膠合板的銷售量和價格下降。與木材及殘餘副產品相關的其他銷售也減少。這些減少部分被EWP銷售量的增加所抵消。木產品的細分收入從2023年12月31日的33710萬元減少10570萬元，至2024年12月31日的23150萬元。細分收入的減少主要是由於EWP和膠合板的銷售價格下降，以及木纖維和加工成本的增加。這些細分收入的減少部分被EWP銷售量的增加所抵消。
EWP和膠合板的對比平均淨售價和銷售量變化如下：
| 2024年第四季度與2023年第四季度 | 2024年 vs. 2023年 | |||||||||||||
| 平均淨銷售價格 | ||||||||||||||
| LVL | (10)% | (7)% | ||||||||||||
| I-joists | (10)% | (7)% | ||||||||||||
| 膠合板 | (7)% | (5)% | ||||||||||||
| 銷售量 | ||||||||||||||
| LVL | 11% | 11% | ||||||||||||
| I-joists | (2)% | 7% | ||||||||||||
| 膠合板 | 2% | (5)% | ||||||||||||
建築材料分銷
BMD的銷售額從2023年12月31日的149260萬下降5380萬，即4%，降至2024年12月31日的143880萬。 與去年同期相比，總銷售額的下降 是由於銷售價格和成交量均下降了2%。按產品線劃分，商品銷售額下降了4%，一般線產品銷售額增長了1%，EWP銷售額（幾乎全部通過我們的木材產品部門採購）下降了11%。BMD部門的收入從2023年12月31日的7050萬增加了20萬，達到2024年12月31日的7070萬。 一般和管理費用下降了360萬，但由於折舊和攤銷費用增加了360萬，造成了抵消。一般和管理費用的下降主要是由於去年同期的BROSCO收購相關費用。與去年同期相比，毛利率持平。
截至2024年12月31日的年度，銷售額下降了1220萬，即不足1%，從2023年的617870萬下降到616650萬。銷售額的下降是由於銷售價格下降了3%，部分被銷售量增加的3%所抵消。排除2023年10月2日BROSCO收購的影響，銷售額將下降2%。按產品線劃分，商品銷售額下降了5%，一般線產品銷售額增長了7%，EWP銷售額下降了4%。截至2024年12月31日的年度，BMD部門的收入從33580萬下降了3240萬，降至30340萬。部門收入的下降
2
是由於銷售和分銷費用增加，以及折舊和攤銷費用分別增加了3740萬和1720萬。這些部門收入的下降部分被毛利增加1510萬所抵消，主要是由於一般線產品的毛利改善，部分被EWP和商品產品的毛利降低所抵消。此外，一般和管理費用下降了670萬，主要是由於去年與BROSCO收購相關的510萬費用。
資產負債表和流動性
Boise Cascade在2024年第四季度結束時擁有71330萬美元的現金及現金等價物和39570萬美元的未提款承諾銀行貸款可用額度，總可用流動性爲110900萬美元。截止2024年12月31日，公司有45000萬美元的未償債務。
資本配置
在截至2024年12月31日的年度內，公司用於資本支出和收購的現金合計爲23980萬美元。我們預計2025年的資本支出（不包括潛在收購支出）將總計約22000萬美元至24000萬美元。我們2025年的資本支出區間還包括在阿拉巴馬州Thorsby的EWP工廠增加I-joist生產能力的多年度投資支出，以及在路易斯安那州Oakdale的單板和膠合板廠繼續進行重大現代化項目。我們2025年的資本支出區間還包括在德克薩斯州和南卡羅來納州的BMD部門繼續進行的先前宣佈的綠地分銷中心的支出。 由於多個因素，這一水平的資本支出可能會增加或減少，包括收購、進一步加速有機增長的努力、行使租賃購買選項、我們的財務結果、未來經濟狀況、工程和施工資源的可用性以及設備採購的時間和可用性。
截至2024年12月31日，公司支付了22880萬美元的普通股分紅，包括定期和特別分紅，其中定期分紅爲每股0.82美元，特別分紅爲每股5.00美元。2025年2月7日，我們的董事會宣佈了每股0.21美元的季度分紅，將於2025年3月19日支付給2025年2月24日登記在冊的股東。
截至2024年12月31日的年度，公司用於回購約150萬股普通股的資金爲19490萬美元。2025年1月，公司又回購了額外的250,000股普通股，費用約爲3000萬美元。在這些股票回購後，約160萬股的股票可在現有的股票回購計劃下進行回購。
展望
我們製造的產品以及我們購買和分銷的產品的需求與新的住宅施工、住宅維修和翻新活動以及輕商業施工相關聯。 住宅施工，特別是新的單戶住宅施工，是我們製造和分銷的產品的主要需求驅動因素。根據美國普查局的報告，2024年的住房開工量爲137萬。 當前對美國住房開工量的行業預測爲2025年約135萬。2024年的單戶住宅開工量比2023年增長了7%，預計儘管消費者在當前利率環境中面臨可負擔性挑戰，仍將保持在約100萬。 多戶住宅開工量在2024年急劇下降，預計在2025年仍將面臨阻力，這主要是由於開發商的資本成本過高，加上2023年和2024年多戶住宅單位完工數量高企。我們預計2025年家庭改善支出將實現適度增長，因爲美國住房存量的老化、房主權益的高水平以及近期現有住房銷售的改善將爲維修和翻新支出提供有利背景。最終，宏觀經濟因素、抵押貸款利率的水平和預期、住房可負擔性、住房權益水平、房屋大小、待售的新舊住宅庫存水平以及其他因素將影響我們製造和分銷的產品的短期需求環境。
作爲某些商品產品的製造商，我們的銷售和盈利能力受到商品產品價格下降和輸入成本上升的影響。 我們的分銷業務購買和轉售各種產品，在價格上升的情況下提供更高的銷售和更多的利潤，而價格下降的情況則使我們面臨銷售和盈利能力的下降。 未來的產品定價，特別是
3
商品產品定價和輸入成本，可能會因經濟不確定性、行業運營率、供應相關的干擾、交通限制或干擾、淨進口和出口活動、各分銷渠道的庫存水平以及季節性需求模式而波動。此外，法律或政府法規的變化，如徵收關稅，可能會影響我們的產品定價和輸入成本。
關於Boise Cascade
Boise Cascade公司是北美最大的工程木製品和膠合板生產商之一，也是美國建築材料的領先批發分銷商。有關更多信息，請訪問公司的官方網站： www.bc.com。
網絡研討會和電話會議
Boise Cascade將在2025年2月21日（星期五）上午11點（東部時間）舉行網絡廣播和電話會議，以討論第四季度和全年收益。
要參加網絡廣播，請訪問我們網站的投資者部分：www.bc.com/investors，然後選擇活動日歷鏈接。希望在問答環節提問的分析師和投資者可以在此註冊電話會議。
存檔的網絡廣播將在Boise Cascade官方網站的投資者部分提供。
非GAAP財務指標的使用
我們在本收益公告和隨附的季度統計信息中提及EBITDA、調整後的EBITDA和行業EBITDA，作爲我們業績和流動性的補充指標，這些指標並不是美國公認會計原則（GAAP）要求或按照其規定呈現的。我們將EBITDA定義爲扣除利息（利息費用和利息收入）、所得稅，以及折舊和攤銷前的收入。此外，我們還披露調整後的EBITDA，它進一步調整EBITDA，以排除利率掉期公允價值的變化。我們還披露行業EBITDA，它是行業的收入，在折舊和攤銷之前。
我們相信EBITDA、調整後的EBITDA和行業EBITDA是有意義的指標，因爲它們提供了我們持續經營業績的透明視角，使管理層能夠輕鬆查看經營趨勢，進行分析比較，並確定改善經營業績的策略。我們還認爲EBITDA、調整後的EBITDA和行業EBITDA對投資者是有用的，因爲它們提供了一種手段，便於根據我們的管理層使用的標準持續評估我們的各個行業和公司的經營業績，並且在比較我們行業中具備不同融資和資本結構和/或稅率的公司時，它們經常被投資者及其他相關方使用。然而，EBITDA、調整後的EBITDA和行業EBITDA並不是我們根據GAAP的流動性或財務業績的衡量標準，不應被視爲凈利潤、營業收入或根據GAAP推導的任何其他業績指標的替代品，也不應作爲衡量我們流動性的經營活動現金流的替代品。使用EBITDA、調整後的EBITDA和行業EBITDA代替凈利潤或行業收入在分析工具上存在侷限性，包括：無法確定盈利能力；排除利息費用、利息收入及相關重大現金需求；以及排除折舊和攤銷，這些均代表不可避免的經營成本。管理層通過依賴我們的GAAP結果來彌補這些侷限性。由於計算方法可能存在不一致，我們的EBITDA、調整後的EBITDA和行業EBITDA的指標不一定可以與其他公司類似標題的項目進行比較。有關凈利潤與EBITDA和調整後的EBITDA以及行業收入與行業EBITDA的對賬，請參見下面標題爲「合併財務報表和行業信息摘要說明」的部分。
4
前瞻性聲明
本新聞稿包含關於我們對未來運營和財務表現預期的聲明，這些聲明是1933年證券法第27A條和1934年證券交易法第21E條所定義的前瞻性聲明，包括但不限於關於我們前景的陳述. 以"相信"、"期待"、"預期"、"打算"、"項目"、"估計"、"計劃"、"預測"、"可能會"等詞彙開頭或結尾，或以"將"、"可能"、"會"、"應當"、"能"等類似的未來或條件動詞構成的陳述一般具有前瞻性，而非歷史事實。這些陳述基於我們管理層當前的信念和預期，並且受到重大風險和不確定性的影響。這些陳述的準確性受到多種風險、不確定性和假設的影響，這些因素可能導致我們的實際結果與預期的結果顯著不同，包括但不限於建築產品價格、我們產品的競爭地位變化、商品投入成本、一般經濟形勢的影響、抵押貸款利率和可用性、住房需求、住房空置率、政府法規、無法預見的生產中斷以及自然災害。這些可能導致實際結果與前瞻性陳述顯著不同的因素在我們向證券交易委員會提交的文件中有更詳細的討論。前瞻性聲明僅在本新聞稿發佈之日有效。我們沒有義務在新信息的情況下對其進行修訂。最後，我們沒有義務審查或確認可能源於本公告的分析師預期或估計。
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Boise Cascade 公司
合併運營報表
(以千爲單位，除每股數據外)（未經審計）
| 截至三個月 | 年度結束 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 12月31日 | 2024年9月30日 | 12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||
| 銷售 | $ | 1,567,480 | $ | 1,644,256 | $ | 1,713,724 | $ | 6,724,294 | $ | 6,838,245 | |||||||||||||||||||
| 成本和費用 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 材料、勞動力和其他營業費用（不包括折舊） | 1,269,769 | 1,310,062 | 1,375,719 | 5,393,607 | 5,409,311 | ||||||||||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 37,035 | 39,085 | 36,861 | 144,113 | 132,467 | ||||||||||||||||||||||||
| Selling and distribution expenses | 143,512 | 143,796 | 157,522 | 594,927 | 559,503 | ||||||||||||||||||||||||
| 一般及行政費用 | 25,085 | 30,241 | 26,172 | 102,317 | 114,434 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他（收入）費用，淨額 | (640) | (104) | 94 | (708) | (1,856) | ||||||||||||||||||||||||
| 1,474,761 | 1,523,080 | 1,596,368 | 6,234,256 | 6,213,859 | |||||||||||||||||||||||||
| 營業收入 | 92,719 | 121,176 | 117,356 | 490,038 | 624,386 | ||||||||||||||||||||||||
| 外匯匯兌收益（損失） | (1,061) | 362 | 300 | (1,164) | 7 | ||||||||||||||||||||||||
| 養老金費用（不包括服務成本） | (38) | (41) | (37) | (149) | (163) | ||||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | (5,810) | (6,445) | (6,082) | (24,067) | (25,496) | ||||||||||||||||||||||||
| 利息收入 | 7,831 | 13,142 | 10,168 | 39,139 | 48,106 | ||||||||||||||||||||||||
| 利率互換的公允價值變動 | (465) | (993) | (866) | (2,038) | (1,791) | ||||||||||||||||||||||||
| 457 | 6,025 | 3,483 | 11,721 | 20,663 | |||||||||||||||||||||||||
| 稅前收入 | 93,176 | 127,201 | 120,839 | 501,759 | 645,049 | ||||||||||||||||||||||||
| 所得稅準備金 | (24,276) | (29,666) | (29,801) | (125,405) | (161,393) | ||||||||||||||||||||||||
| 凈利潤 | $ | 68,900 | $ | 97,535 | $ | 91,038 | $ | 376,354 | $ | 483,656 | |||||||||||||||||||
| 加權平均普通股流通股數： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | 38,490 | 39,653 | 38,848 | 39,086 | 39,649 | ||||||||||||||||||||||||
| 攤薄 | 38,735 | 40,020 | 39,063 | 39,318 | 39,901 | ||||||||||||||||||||||||
| 每股凈利潤： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | 1.79 | $ | 2.46 | $ | 2.34 | $ | 9.63 | $ | 12.20 | |||||||||||||||||||
| 攤薄 | $ | 1.78 | $ | 2.44 | $ | 2.33 | $ | 9.57 | $ | 12.12 | |||||||||||||||||||
| 每股分紅派息 | $ | 0.21 | $ | 5.20 | $ | 5.21 | $ | 5.82 | $ | 8.70 | |||||||||||||||||||
6
木材產品板塊
運營報表
(以千爲單位，除百分比外) (未經審計)
| 截至三個月 | 年度結束 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 12月31日 | 2024年9月30日 | 12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||
| 區間銷售 | $ | 419,670 | $ | 449,676 | $ | 453,896 | $ | 1,832,317 | $ | 1,932,602 | |||||||||||||||||||
| 成本和費用 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 材料、勞動力和其他營業費用（不包括折舊） | 348,601 | 340,845 | 361,313 | 1,446,555 | 1,432,745 | ||||||||||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 22,998 | 28,565 | 23,551 | 93,203 | 98,710 | ||||||||||||||||||||||||
| Selling and distribution expenses | 11,016 | 11,215 | 10,587 | 43,268 | 45,116 | ||||||||||||||||||||||||
| 一般及行政費用 | 3,394 | 4,844 | 4,640 | 17,660 | 20,404 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他（收入）費用，淨額 | 78 | 79 | (48) | 177 | (1,505) | ||||||||||||||||||||||||
| 386,087 | 385,548 | 400,043 | 1,600,863 | 1,595,470 | |||||||||||||||||||||||||
| 部門收入 | $ | 33,583 | $ | 64,128 | $ | 53,853 | $ | 231,454 | $ | 337,132 | |||||||||||||||||||
| (銷售百分比) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 區間銷售 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | |||||||||||||||||||
| 成本和費用 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 材料、勞動力和其他營業費用（不包括折舊） | 83.1 | % | 75.8 | % | 79.6 | % | 78.9 | % | 74.1 | % | |||||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 5.5 | % | 6.4 | % | 5.2 | % | 5.1 | % | 5.1 | % | |||||||||||||||||||
| Selling and distribution expenses | 2.6 | % | 2.5 | % | 2.3 | % | 2.4 | % | 2.3 | % | |||||||||||||||||||
| 一般及行政費用 | 0.8 | % | 1.1 | % | 1.0 | % | 1.0 | % | 1.1 | % | |||||||||||||||||||
| 其他（收入）費用，淨額 | — | % | — | % | — | % | — | % | (0.1 | %) | |||||||||||||||||||
| 92.0 | % | 85.7 | % | 88.1 | % | 87.4 | % | 82.6 | % | ||||||||||||||||||||
| 部門收入 | 8.0 | % | 14.3 | % | 11.9 | % | 12.6 | % | 17.4 | % | |||||||||||||||||||
7
建築材料分銷部門
運營報表
(以千爲單位，除百分比外) (未經審計)
| 截至三個月 | 年度結束 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 12月31日 | 2024年9月30日 | 12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||
| 區間銷售 | $ | 1,438,785 | $ | 1,492,614 | $ | 1,567,466 | $ | 6,166,493 | $ | 6,178,690 | |||||||||||||||||||
| 成本和費用 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 材料、勞動力及其他營業費用（不包括折舊） | 1,212,013 | 1,265,493 | 1,322,001 | 5,221,945 | 5,249,211 | ||||||||||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 13,758 | 10,116 | 12,928 | 49,534 | 32,353 | ||||||||||||||||||||||||
| Selling and distribution expenses | 132,550 | 132,635 | 146,994 | 551,874 | 514,513 | ||||||||||||||||||||||||
| 一般及行政費用 | 10,482 | 14,100 | 10,580 | 40,666 | 47,414 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他（收入）費用，淨額 | (719) | (227) | 142 | (911) | (609) | ||||||||||||||||||||||||
| 1,368,084 | 1,422,117 | 1,492,645 | 5,863,108 | 5,842,882 | |||||||||||||||||||||||||
| 分部收入 | $ | 70,701 | $ | 70,497 | $ | 74,821 | $ | 303,385 | $ | 335,808 | |||||||||||||||||||
| (銷售百分比) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 區間銷售 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | |||||||||||||||||||
| 成本和費用 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 材料、勞動力和其他營業費用（不包括折舊） | 84.2 | % | 84.8 | % | 84.3 | % | 84.7 | % | 85.0 | % | |||||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 1.0 | % | 0.7 | % | 0.8 | % | 0.8 | % | 0.5 | % | |||||||||||||||||||
| Selling and distribution expenses | 9.2 | % | 8.9 | % | 9.4 | % | 8.9 | % | 8.3 | % | |||||||||||||||||||
| 一般及行政費用 | 0.7 | % | 0.9 | % | 0.7 | % | 0.7 | % | 0.8 | % | |||||||||||||||||||
| 其他（收入）費用，淨額 | — | % | — | % | — | % | — | % | — | % | |||||||||||||||||||
| 95.1 | % | 95.3 | % | 95.2 | % | 95.1 | % | 94.6 | % | ||||||||||||||||||||
| 分部收入 | 4.9 | % | 4.7 | % | 4.8 | % | 4.9 | % | 5.4 | % | |||||||||||||||||||
8
細分信息
(以千爲單位) (未經審計)
| 截至三個月 | 年度結束 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 12月31日 | 2024年9月30日 | 12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||
| 區間銷售 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 木製品 | $ | 419,670 | $ | 449,676 | $ | 453,896 | $ | 1,832,317 | $ | 1,932,602 | |||||||||||||||||||
| 建築材料分銷 | 1,438,785 | 1,492,614 | 1,567,466 | 6,166,493 | 6,178,690 | ||||||||||||||||||||||||
| 部門間消除 | (290,975) | (298,034) | (307,638) | (1,274,516) | (1,273,047) | ||||||||||||||||||||||||
| 總淨銷售額 | $ | 1,567,480 | $ | 1,644,256 | $ | 1,713,724 | $ | 6,724,294 | $ | 6,838,245 | |||||||||||||||||||
| 部門收入 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 木製品 | $ | 33,583 | $ | 64,128 | $ | 53,853 | $ | 231,454 | $ | 337,132 | |||||||||||||||||||
| 建築材料分銷 | 70,701 | 70,497 | 74,821 | 303,385 | 335,808 | ||||||||||||||||||||||||
| 總分部收入 | 104,284 | 134,625 | 128,674 | 534,839 | 672,940 | ||||||||||||||||||||||||
| 未分配的企業費用 | (11,565) | (13,449) | (11,318) | (44,801) | (48,554) | ||||||||||||||||||||||||
| 營業收入 | $ | 92,719 | $ | 121,176 | $ | 117,356 | $ | 490,038 | $ | 624,386 | |||||||||||||||||||
| segment EBITDA | |||||||||||||||||||||||||||||
| 木製品 | $ | 56,581 | $ | 92,693 | $ | 77,404 | $ | 324,657 | $ | 435,842 | |||||||||||||||||||
| 建築材料分銷 | 84,459 | 80,613 | 87,749 | 352,919 | 368,161 | ||||||||||||||||||||||||
請參見合併財務報表和細分信息的附帶摘要說明。
9
Boise Cascade 公司
合併資產負債表
(以千爲單位) (未經審計)
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||||
| 資產 | |||||||||||
| 當前 | |||||||||||
| 現金及現金等價物 | $ | 713,260 | $ | 949,574 | |||||||
| 應收款項 | |||||||||||
交易，減去$5,506和$3,278的津貼 | 321,820 | 352,780 | |||||||||
| 相關方 | 173 | 181 | |||||||||
| 其他 | 22,772 | 20,740 | |||||||||
| 存貨 | 803,296 | 712,369 | |||||||||
| 預付費用和其他 | 24,747 | 21,170 | |||||||||
| 總流動資產 | 1,886,068 | 2,056,814 | |||||||||
| 物業及設備（淨額） | 1,047,083 | 932,633 | |||||||||
| 經營租賃使用權資產 | 49,673 | 62,868 | |||||||||
| 融資租賃使用權資產 | 22,128 | 24,003 | |||||||||
| 木材儲備 | 6,916 | 7,208 | |||||||||
| 商譽 | 171,945 | 170,254 | |||||||||
| 無形資產，淨值 | 173,027 | 190,743 | |||||||||
| 遞延所得稅 | 3,705 | 4,854 | |||||||||
| 其他資產 | 8,838 | 9,269 | |||||||||
| 總資產 | $ | 3,369,383 | $ | 3,458,646 | |||||||
10
Boise Cascade 公司
合併資產負債表（續）
(以千計，除每股數據外)（未經審計）
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||||
| 負債及股東權益 | |||||||||||
| 當前 | |||||||||||
| 應付賬款 | |||||||||||
| 貿易 | $ | 297,676 | $ | 310,175 | |||||||
| 相關方 | 1,315 | 1,501 | |||||||||
| 應計負債 | |||||||||||
| 薪酬和福利 | 127,415 | 149,561 | |||||||||
| 應付利息 | 9,957 | 9,958 | |||||||||
| 其他 | 127,653 | 122,921 | |||||||||
| 總流動負債 | 564,016 | 594,116 | |||||||||
| 債務 | |||||||||||
| 長期負債，淨額 | 446,167 | 445,280 | |||||||||
| 其他 | |||||||||||
| 薪酬和福利 | 42,006 | 40,189 | |||||||||
| 經營租賃負債，賬面淨額 | 43,174 | 56,425 | |||||||||
| 融資租賃負債，扣除流動部分 | 26,883 | 28,084 | |||||||||
| 遞延所得稅 | 78,849 | 82,014 | |||||||||
| 其他長期負債 | 17,014 | 16,874 | |||||||||
| 207,926 | 223,586 | ||||||||||
| 承諾和或有負債 | |||||||||||
| 股東權益 | |||||||||||
優先股，每股面值$0.01；授權50,000股，未發行及流通股爲0 | — | — | |||||||||
普通股，每股面值$0.01；授權300,000股，分別發行45,139股和44,983股 | 451 | 450 | |||||||||
庫藏股，成本分別爲6,956股和5,443股 | (341,974) | (145,335) | |||||||||
額外實收資本 | 565,041 | 560,697 | |||||||||
累計其他綜合損失 | (460) | (517) | |||||||||
| 滾存收益 | 1,928,216 | 1,780,369 | |||||||||
| 股東權益總額 | 2,151,274 | 2,195,664 | |||||||||
| 總負債和股東權益 | $ | 3,369,383 | $ | 3,458,646 | |||||||
11
Boise Cascade 公司
合併現金流量報表
(以千爲單位) (未經審計)
| 截至12月31日的年度 | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 經營活動產生的現金流量 | |||||||||||
| 凈利潤 | $ | 376,354 | $ | 483,656 | |||||||
| 凈利潤中不使用（提供）現金的項目 | |||||||||||
折舊和攤銷，包括遞延融資成本和其他 | 147,402 | 135,414 | |||||||||
| 基於股票的補償 | 15,486 | 15,410 | |||||||||
| 養老金費用 | 149 | 163 | |||||||||
| 遞延所得稅 | (2,416) | (180) | |||||||||
| 利率互換的公允價值變動 | 2,038 | 1,791 | |||||||||
| 其他 | (379) | (1,898) | |||||||||
| 營運資本的減少（增加），不包括併購 | |||||||||||
| 應收款項 | 31,068 | (35,024) | |||||||||
| 存貨 | (89,266) | 22,286 | |||||||||
| 預付費用和其他 | (1,029) | (824) | |||||||||
| 應付賬款和應計負債 | (35,595) | 37,146 | |||||||||
| 應付所得稅 | (2,405) | 28,590 | |||||||||
| 其他 | (3,087) | 928 | |||||||||
| 經營活動產生的現金流量 | 438,320 | 687,458 | |||||||||
| 投資活動產生的現金（用於投資） | |||||||||||
| 固定資產和設備支出 | (229,569) | (215,438) | |||||||||
| 收購企業和設施，扣除獲得的現金 | (10,221) | (162,774) | |||||||||
| 資產和其他銷售收入 | 1,970 | 2,660 | |||||||||
| 用於投資的現金淨額 | (237,820) | (375,552) | |||||||||
| 融資活動提供的現金（用於融資） | |||||||||||
| 購買的庫藏股 | (194,904) | (6,426) | |||||||||
| 普通股分紅派息 | (228,814) | (346,493) | |||||||||
| 基於股票的獎勵的稅款扣繳支付 | (11,141) | (5,926) | |||||||||
| 其他 | (1,955) | (1,831) | |||||||||
| 用於融資的淨現金 | (436,814) | (360,676) | |||||||||
| 現金及現金等價物的淨減少 | (236,314) | (48,770) | |||||||||
| 期初餘額 | 949,574 | 998,344 | |||||||||
| 期末餘額 | $ | 713,260 | $ | 949,574 | |||||||
12
合併基本報表及行業信息的摘要說明
這裏呈現的合併營業報表、行業營業報表、合併資產負債表、合併現金流量表及行業信息不包括公司合併基本報表的附註，應與公司2024年10-K表格及公司向證券交易委員會提交的其他文件一併閱讀。所有所呈現期間的凈利潤涉及估算和應計項目。
EBITDA代表扣除利息（利息費用和利息收入）、所得稅以及折舊和攤銷之前的收入。此外，我們披露調整後的EBITDA，它進一步調整EBITDA，以排除利率掉期公允價值的變動。下表對比了凈利潤與EBITDA和調整後的EBITDA的關係，具體如下：(i) 截至2024年和2023年12月31日的三個月，(ii) 截至2024年9月30日的三個月，以及(iii) 截至2024年和2023年12月31日的年度：
| 截至三個月 | 年度結束 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 12月31日 | 2024年9月30日 | 12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||
| (以千爲單位) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 凈利潤 | $ | 68,900 | $ | 97,535 | $ | 91,038 | $ | 376,354 | $ | 483,656 | |||||||||||||||||||
| 利息支出 | 5,810 | 6,445 | 6,082 | 24,067 | 25,496 | ||||||||||||||||||||||||
| 利息收入 | (7,831) | (13,142) | (10,168) | (39,139) | (48,106) | ||||||||||||||||||||||||
| 所得稅準備金 | 24,276 | 29,666 | 29,801 | 125,405 | 161,393 | ||||||||||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 37,035 | 39,085 | 36,861 | 144,113 | 132,467 | ||||||||||||||||||||||||
| 息稅折舊攤銷前利潤 | 128,190 | 159,589 | 153,614 | 630,800 | 754,906 | ||||||||||||||||||||||||
| 利率互換的公允價值變動 | 465 | 993 | 866 | 2,038 | 1,791 | ||||||||||||||||||||||||
| 調整後的EBITDA | $ | 128,655 | $ | 160,582 | $ | 154,480 | $ | 632,838 | $ | 756,697 | |||||||||||||||||||
13
下表將部門收入和未分配的企業費用與部門EBITDA、EBITDA和調整後的EBITDA進行對賬，涵蓋(i) 截至2024年12月31日和2023年12月31日的三個月，(ii) 截至2024年9月30日的三個月，以及(iii) 截至2024年12月31日和2023年12月31年的年度：
| 截至三個月 | 年度結束 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 12月31日 | 2024年9月30日 | 12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||
| (以千爲單位) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 木製品 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 部門收入 | $ | 33,583 | $ | 64,128 | $ | 53,853 | $ | 231,454 | $ | 337,132 | |||||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 22,998 | 28,565 | 23,551 | 93,203 | 98,710 | ||||||||||||||||||||||||
| 分部息稅折舊攤銷前利潤 | $ | 56,581 | $ | 92,693 | $ | 77,404 | $ | 324,657 | $ | 435,842 | |||||||||||||||||||
| 建築材料分銷 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 部門收入 | $ | 70,701 | $ | 70,497 | $ | 74,821 | $ | 303,385 | $ | 335,808 | |||||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 13,758 | 10,116 | 12,928 | 49,534 | 32,353 | ||||||||||||||||||||||||
| 分部息稅折舊攤銷前利潤 | $ | 84,459 | $ | 80,613 | $ | 87,749 | $ | 352,919 | $ | 368,161 | |||||||||||||||||||
| 企業 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 未分配的企業費用 | $ | (11,565) | $ | (13,449) | $ | (11,318) | $ | (44,801) | $ | (48,554) | |||||||||||||||||||
| 外匯匯兌收益（損失） | (1,061) | 362 | 300 | (1,164) | 7 | ||||||||||||||||||||||||
| 養老金費用（不包括服務成本） | (38) | (41) | (37) | (149) | (163) | ||||||||||||||||||||||||
| 利率互換的公允價值變動 | (465) | (993) | (866) | (2,038) | (1,791) | ||||||||||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 279 | 404 | 382 | 1,376 | 1,404 | ||||||||||||||||||||||||
| 息稅折舊攤銷前利潤 | (12,850) | (13,717) | (11,539) | (46,776) | (49,097) | ||||||||||||||||||||||||
| 利率互換的公允價值變動 | 465 | 993 | 866 | 2,038 | 1,791 | ||||||||||||||||||||||||
| 企業調整後的息稅折舊攤銷前利潤 | $ | (12,385) | $ | (12,724) | $ | (10,673) | $ | (44,738) | $ | (47,306) | |||||||||||||||||||
| 整個公司的調整後息稅折舊攤銷前利潤 | $ | 128,655 | $ | 160,582 | $ | 154,480 | $ | 632,838 | $ | 756,697 | |||||||||||||||||||
14