太陽壽險報告2024年第四季度和全年業績 | ||||||||||||||
本文件中的信息基於太陽壽險金融公司（"SLF Inc."）截至2024年12月31日的未經審計的中期財務結果。SLF Inc.及其子公司，並在適用的情況下，其合資企業和關聯公司統稱爲"公司"、"太陽壽險"、"我們"、"我們的"和"我們"。我們以五個業務部門管理我們的運營和報告我們的財務結果：資產管理、加拿大、美國（"U.S."）、亞洲和企業。報告的凈利潤（虧損）指的是根據國際財務報告準則（"IFRS"）確定的普通股東的凈利潤（虧損）。除非另有說明，所有金額均以加元計。文中的金額可能會受到四捨五入的影響。某些2023年的結果在收益驅動因素和合同服務邊際（"CSM"）變動分析中經過了細化，以更準確地反映業務管理的方式。
多倫多，安省 - （2025年2月12日）- 永明金融公司 （TSX: SLF）（紐交所：SLF）宣佈其截至2024年12月31日的第四季度和全年業績。
•基礎凈利潤(1) 的$96500萬比Q4'23減少$1800萬或2%（全年 - $385600萬比2023年增加$12800萬或3%）；基礎ROE(1) 爲16.5%（全年-17.2%）。
◦財富與資產管理的基本凈利潤(1): $48600萬，上漲 $4700萬或11%（全年-$182300萬，上漲 $9700萬或6%。
◦集團 - 醫療保健基本凈利潤(1): 26600萬美元，下降 9900萬美元或27%（全年 - 119600萬美元，下降 11700萬美元或9%）。
◦個人 - 保護底層凈利潤(1): 33900萬美元，上升 5500萬美元或19%（全年 - 127000萬美元，上升 13300萬美元或12%）。
◦企業費用和其他(1): $(126)百萬的淨虧損，比上年增加$(21)百萬的淨虧損，增幅爲20%（全年淨虧損爲$(433)百萬，淨虧損改善了$1500萬，增幅爲3%）。
•報告淨收入爲$23700萬，較Q4'23減少$51200萬，下降了68%。 （全年淨收入爲$304900萬，較2023年減少$3700萬，下降了1%）；報告的ROE(1) 爲4.0%（全年爲13.6%）。
•管理資產（"AUM"）(1) 的$15420億較2023年12月31日增加了$1420億，增幅爲10%。
「在2024年，太陽生命在亞洲和加拿大實現了強勁的基礎凈利潤，分別增長了17%和6%。我們在個人保險方面也經歷了穩健的增長，銷售額較去年增長了20%，新業務的CSM增長了18%。SLC管理團隊全年實現了強勁的淨流入和融資，淨流入較去年增長了33%，融資額爲240億，」太陽生命的總裁兼首席執行官凱文·斯特雷恩（Kevin Strain）說道。
「在第四季度，我們在亞洲業務中看到了持續的勢頭。我們的報告凈利潤受市場條件和越南業務的減值影響。我們的美國業務面臨一些行業相關挑戰，導致醫療止損的發病率表現不佳，但我們在美國牙科業務的基礎結果有所改善。我們的資本狀況依然強勁，SLF的LICAT比率爲152％，我們對我們堅持以客戶爲中心的戰略，以及平衡和多元化的業務策略，使我們在長期增長方面處於良好的位置充滿信心。」
財務和運營亮點
| 季度業績 | 年初至今 | ||||||||||||||||
| 盈利能力 | Q4'24 | Q4'23 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
基礎凈利潤（百萬美元）(1) | 965 | 983 | 3,856 | 3,728 | |||||||||||||
| 報告的凈利潤 - 普通股東（百萬美元） | 237 | 749 | 3,049 | 3,086 | |||||||||||||
基礎每股收益（$）(1)(2) | 1.68 | 1.68 | 6.66 | 6.36 | |||||||||||||
報告的每股收益（$）(2) | 0.41 | 1.28 | 5.26 | 5.26 | |||||||||||||
基礎股本回報率(1) | 16.5% | 18.4% | 17.2% | 17.8% | |||||||||||||
報告股本回報率(1) | 4.0% | 14.0% | 13.6% | 14.7% | |||||||||||||
| 增長 | Q4'24 | Q4'23 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
財富銷售和資產管理毛流入（百萬美元）(1) | 60,999 | 45,750 | 196,074 | 173,820 | |||||||||||||
集團 - 醫療與保護銷售（百萬美元）(1) | 1,270 | 1,459 | 2,737 | 2,942 | |||||||||||||
個人 - 保護銷售（百萬美元）(1) | 743 | 707 | 2,983 | 2,491 | |||||||||||||
管理資產（"AUM"）（十億美元）(1) | 1,542 | 1,400 | 1,542 | 1,400 | |||||||||||||
新業務合同服務利潤（"CSM"）（百萬美元）(1) | 306 | 381 | 1,473 | 1,253 | |||||||||||||
| 財務實力 | Q4'24 | Q4'23 | |||||||||||||||
LICAT比率（期末）(3) | |||||||||||||||||
| 永明金融公司 | 152% | 149% | |||||||||||||||
永明保險(4) | 146% | 141% | |||||||||||||||
財務槓桿比率（期末）(1)(5) | 20.1% | 21.5% | |||||||||||||||
(1)代表一種非IFRS財務指標。有關更多詳細信息，請參閱本文件中的非IFRS財務措施部分以及截至2024年12月31日的管理討論與分析（"MD&A"）中的內容（"2024年度MD&A"）。
(2)所有每股收益（"EPS"）指標均指攤薄後每股收益，除非另有說明。
(3)人壽保險資本充足性測試（"LICAT"）比率。我們的LICAT比率是根據OSFI規定的指南，進行人壽保險資本充足性測試計算的。
(4)永明金融公司（"永明金融"）是SLF Inc.的主要經營人壽保險子公司。
(5)財務槓桿比率的計算包括稅後CSM餘額作爲分母。稅後CSM截至2024年12月31日爲103億（2023年12月31日 - 96億）。
業績新聞發佈
太陽生命金融公司
2024年第四季度
1
財務和運營亮點 - 季度比較 (Q4'24 vs. Q4'23)
| （百萬美元） | Q4'24 | |||||||||||||||||||
按業務類型劃分的基礎凈利潤(1)(2): | 宏利 | 資產管理 | 加拿大 | 美國 | 亞洲 | 企業 | ||||||||||||||
| 財富與資產管理 | 486 | 360 | 101 | — | 25 | — | ||||||||||||||
| 集團 - 醫療與保障 | 266 | — | 153 | 113 | — | — | ||||||||||||||
| 個人 - 保障 | 339 | — | 112 | 48 | 179 | — | ||||||||||||||
| 企業費用和其他 | (126) | — | — | — | (29) | (97) | ||||||||||||||
基礎凈利潤(1) | 965 | 360 | 366 | 161 | 175 | (97) | ||||||||||||||
報告凈利潤（虧損） - 普通股東 | 237 | 326 | 253 | (7) | 11 | (346) | ||||||||||||||
| 基礎凈利潤變化 (% 年同比) | (2)% | 9% | 5% | (36)% | 22% | nm(3) | ||||||||||||||
| 報告的凈利潤變化（%年比年） | (68)% | 10% | (27)% | nm(3) | (75)% | nm(3) | ||||||||||||||
財富銷售與資產管理總流量(1) | 60,999 | 54,008 | 4,938 | — | 2,053 | — | ||||||||||||||
集團 - 醫療保健與保護銷售(1) | 1,270 | — | 88 | 1,161 | 21 | — | ||||||||||||||
個人 - 保護銷售(1) | 743 | — | 142 | — | 601 | — | ||||||||||||||
| 財富銷售與資產管理總流量變化 （%年比年） | 33% | 41% | (9)% | — | 2% | — | ||||||||||||||
| 集團銷售變動（%年同比） | (13)% | — | (49)% | (9)% | 31% | — | ||||||||||||||
| 個人銷售變動（%年同比） | 5% | — | (17)% | — | 12% | — | ||||||||||||||
(1)代表非國際財務報告準則的財務指標。有關更多細節，請參見本文件中的非國際財務報告準則財務指標部分，以及2024年年度管理討論與分析。
(2)有關森洋保險業務集團中業務類型的更多信息，請參見2024年年度管理討論與分析中的A節 - 我們如何報告業績。
(3)沒有實際意義。
基礎凈利潤(1) 96500萬美元減少了1800萬或2%，主要受以下因素影響：
•財富與資產管理(1) 猜漲跌 4700萬美元：由於加拿大和亞洲的資產管理費用收入增加，部分被加拿大的淨投資結果下降所抵消。
•集團 - 醫療與保障(1)(2) 下降 9900萬美元： 美國醫療止損的傷病經驗不佳，加拿大的傷病經驗也不佳，部分被加拿大的業務增長所抵消。
•個人 - 保障(1)(2) 猜漲跌 5500萬美元：改善了亞洲和加拿大的保護經驗，並且來自亞洲合資企業的貢獻增加。
•企業費用和其他(1) $(2100)萬的淨虧損增加，主要反映了在我們亞洲業務中的持續投資和亞洲的激勵補償所導致的更高費用。
報告的淨收入爲$23700萬，同比減少$51200萬，下降幅度爲68%，主要受到以下因素驅動：
•公司稅收減免投資收入較低，爲$23400萬；
•對與越南銀行保險相關的無形資產計提的$18600萬的減值費用，反映了由於監管和宏觀經濟因素變化而導致的更新；以及
•美國牙科的非經常性準備金；部分被以下因素抵消：
•市場相關影響，主要反映了改善的房地產體驗。(3).
基礎ROE爲16.5%，報告ROE爲4.0%（2023年第四季度爲18.4%和14.0%）。SLF Inc.在本季度結束時的LICAT比率爲152%。
(1)有關可歸因於報告和基礎淨收入項目的顯著項目的更多信息，請參閱本文檔中的C部分 - 盈利能力，以及本文檔中的非國際財務報告準則（Non-IFRS）財務指標，用於報告淨收入與基礎淨收入之間的調節。有關太陽生命不同業務組的業務類型的更多信息，請參閱A部分 - 我們如何報告我們的業績。
2024年度管理討論與分析。
2024年度管理討論與分析。
(2)自2024年第一季度起，反映了美國業務組中將費用從個人保護業務類型分配到集團健康與保護業務類型的分配方法的完善。
(3)房地產經驗反映了房地產投資的實際價值與管理層對保險合同負債的長期預期收益之間的差異（"房地產經驗"）。
2 三星人壽金融有限公司 2024年第四季度 收益新聞發佈
業務集團亮點
資產管理：通過MFS和SLC管理在公衆和另類資產類別中處於全球領先地位
資產管理的基礎凈利潤爲$36000萬，比去年增加了$2900萬，增長了9%，主要受以下因素驅動：
•MFS(1) 上漲了4000萬（上漲了2500萬美金）：由於更高的平均淨資產（"ANA"），手續費收入有所增加，但也部分被更高的支出抵消。MFS稅前淨營業利潤率(2) 在2024年第四季度改善至40.5%，相比去年39.4%。
•SLC管理 下跌 1100萬：手續費相關收益大部分被更高的淨種子投資收入抵消。手續費相關收益(2) 減少了14%，反映出由於激勵補償導致的更高支出，部分被由於平台上強勁的資本籌集和部署而驅動的更高AUM抵消。手續費相關收益率(2) 在2024年第四季度爲23.0%，相比去年24.2%。
報告凈利潤爲32600萬，較去年增加2900萬或10%，主要受基礎凈利潤增加的推動。
外匯轉換導致基礎和報告凈利潤分別增加800萬美元。
資產管理在2024年第四季度以11210億的資產管理規模結束。(2)其中，MFS的資產爲8710億（合6060億美金），SLC管理的資產爲2500億。2024年第四季度，資產管理的總淨流出爲143億，主要反映出MFS的285億（合204億美金）淨流出，主要由於機構產品的淨流出，部分被SLC管理的141億淨流入所抵消，反映出在平台上強勁的資本籌集和部署。
MFS繼續經歷穩健的固定收益流入，在本季度爲這一資產類別產生了15億美金的淨流入，並推出了五個主動管理的可交易ETF，繼續擴展我們向客戶提供的多樣化投資產品，同時滿足對稅收高效產品日益增長的需求。
InfraRed資本夥伴（"InfraRed"）在第四季度關閉了其第六隻旗艦增值基礎設施基金，資本承諾超過10億美金。該基金旨在通過創建和降低能源、數字化和交通部門的中型市場基礎設施公司和項目的風險來創造價值。
SLC管理團隊還獲得了2024年保險投資者北美獎中的年度保險投資策略獎，體現了我們團隊所定義的努力、創新和人才的實力，並突顯出我們對客戶的承諾。
加拿大：在健康、財富和保險方面的領軍者
加拿大的基礎凈利潤爲36600萬，較去年增加了1600萬或5%，反映如下：
•財富與資產管理 增長900萬美元：業務增長和更高的費用收入由於較高的資產管理規模大部分被較低的淨投資收益抵消，包括不利的信用表現。
•集團 - 健康與保護 減少600萬美元：業務增長和更高的投資收益被不利的發病率經歷所抵消，反映出較高的索賠量和更長的索賠週期。
•個人 - 保護 增長1300萬美元：有利的死亡率經歷由較低的索賠和更高的投資收益驅動。
•所有業務的盈餘收益降低，主要反映出較低的淨利息收益。
報告的凈利潤爲25300萬美元，較去年減少9500萬美元或27%，反映出市場相關和興馬的影響。(3) 市場相關的影響主要來自不利的利率影響，部分被房地產經驗的改善所抵消。
加拿大的銷售情況(4):
•財富銷售及資產管理的總流入爲50億，下降了9%，反映出集團退休服務（"GRS"）中按定義受益解決方案銷售的時機和個人財富中保證產品銷售的降低，部分被個人財富中更高的共同基金銷售所抵消。
•集團 - 健康與保護銷售爲8800萬，下降了49%，反映出去年大型案件銷售的增加。
•個人 - 保護銷售情況 14200萬。 下降17%，反映出第三方銷售減少。
(1)MFS投資管理（"MFS"）。
(2)表示一種非國際財務報告準則（IFRS）財務指標。有關更多詳細信息，請參見本文件中的非國際財務報告準則財務指標部分以及2024年年度管理討論與分析（MD&A）中。
(3)假設變更和管理行動（"興馬"）。
(4)與去年相比。
盈利新聞發佈
陽光人壽金融公司
2024年第四季度
3
我們將繼續專注於建立創新的健康解決方案，包括通過Pillway及其附屬機構提供的Lumino健康藥房應用程序的在線藥房服務，提供快速、便捷的藥物獲取和藥劑師支持。註冊用戶較上季度增長了40%。此外，在10月份，我們發佈了《健康設計報告》，重點關注工作場所的慢性疾病，並提供新的見解和策略以支持員工健康。
在11月份，我們與Tribal Wi-Chi-Way-Win資本公司（「TWCC」）啓動了爲期三年的合作伙伴關係(1) 爲了爲加拿大牙科護理計劃提供聯絡中心服務。此次合作將使TWCC的聯絡中心規模翻一番，爲曼尼托巴省帶來新的就業機會。我們致力於推進我們的原住民關係認證合作伙伴認可。
美國：健康與福利領域的領導者
美國基礎凈利潤爲11500萬美元，比去年減少7200萬美元，下降39%（16100萬美元減少9200萬美元，下降36%），主要原因是：
•集團 - 醫療與保障(2) 減少7100萬美元： 由於索賠嚴重性造成的醫療停損不利的發病率經驗。
•個人 - 保障(2) 下跌 100萬美元：與去年持平。
報告的淨虧損爲100萬美元，而去年報告的凈利潤爲7700萬美元（去年報告的淨虧損爲700萬美元，而去年報告的凈利潤爲10100萬美元），反映了基礎凈利潤的減少和牙科的非經常性撥備，部分被興馬影響所抵消。不利的利率影響大部分被改善的房地產經驗所抵消。
匯率期貨轉換導致基礎凈利潤增加了400萬美元，報告淨虧損增加了100萬美元。
美國集團銷售額爲8.3億美元，同比下降11%（116100萬美元，下降9%），反映出牙科、員工福利和醫療止損銷售額下降。牙科銷售主要是由於醫療補助銷售下降。
我們將繼續擴展我們的能力，推進我們的策略，以幫助我們的會員獲得所需的醫療保健和保險保障。在醫療與風險解決方案方面，我們推出了Clinical 360+，這是一個擴展的止損計劃，使會員能夠通過一個簡單的應用程序與專業健康合作伙伴合作，數字化訪問個性化工具和護理服務。會員現在可以直接與臨牀醫生和針對他們特定健康需求的資源互動。我們的Clinical 360+計劃有助於提高早期護理干預，改善我們會員的健康結果。
在員工福利方面，我們擴大了醫療專業人員的長期殘疾保險範圍，以提供更多的收入保護和回歸工作支持，針對非醫生的醫療提供者。提供具有競爭力的福利已成爲醫療組織招聘和留住人才的強有力工具，同時幫助緩解美國醫療系統中的提供者短缺問題。
亞洲：專注於快速增長市場的區域領導者
亞洲基礎淨收入爲17500萬美元，同比增長3200萬美元或22%。
•財富與資產管理 增加900萬美元：較高的費用收入主要是由於更高的管理資產規模。
•個人 - 保護 上漲4100萬美元： 改善了保護體驗，並且來自合資企業的貢獻增加。
•區域辦公室費用及其他 $(1800)萬增加的淨損失反映了該地區持續的業務投資和更高的激勵薪酬。
報告凈利潤爲$1100萬，同比減少$3300萬或75%，主要受益於對越南銀行保險相關無形資產的減值損失，這反映了由於監管和宏觀經濟因素變動所帶來的更新，部分抵消了市場相關影響以及基礎凈利潤的增長。市場相關影響主要來自有利的利率影響和改善的房地產體驗。
匯率轉換導致增加了 400萬美元 在基礎凈利潤中增加了 600萬$ 報告的凈利潤增加了。
亞洲的銷售(3):
•個人銷售額爲60100萬美元，同比增長12%，主要受國際市場的大額銷售推動，印度在銀行保險和直接面向消費者渠道上反映增長，而香港則是由於代理和銀行保險渠道的增長。
•財富銷售和資產管理的毛流入與去年持平，菲律賓的貨幣型基金銷售上升和香港的強制性公積金（"MPF"）銷售上升被印度的固定收益基金銷售下降所抵消。
新業務的CSM在2024年第四季度爲20100萬美元，低於前一年的22300萬美元，主要受到業務組合的影響。
(1)Tribal Wi-Chi-Way-Win Capital Corporation由五個曼尼託巴部落理事會和幾個獨立的曼尼託巴第一民族100%擁有。
(2)自2024年第一季度起，反映了美國業務組中將費用從個人保護業務類型分配到集團健康與保護業務類型的分配方法的完善。
(3)與去年相比。
4 陽光人壽金融公司 2024年第四季度 收益新聞發佈
我們致力於通過區域內的金融知識倡導幫助我們的客戶實現終身的財務安全。在越南，我們推出了一系列金融知識宣傳活動，旨在提高人們對財務規劃和保險的意識，賦予個人金融知識，促進客戶更加樂觀和安全的未來。
我們在香港推出了MPF導航，這是一種與領先的金融科技合作伙伴開發的創新數字平台。該工具爲客戶提供個性化的退休規劃建議、實時市場洞察和便捷的MPF賬戶管理。通過結合先進的技術和專業的指導，我們正在提升客戶的數字體驗，並幫助他們爲自己的財務未來做出明智的決策。
企業
基礎淨虧損爲9700萬，與去年基礎淨虧損9400萬相一致。
報告淨虧損爲34600萬，而去年報告淨虧損爲4100萬，反映出稅收免稅投資收入降低。
在2024年，太陽生命保險公司獲得了加拿大、美國、越南、菲律賓、印度尼西亞、馬來西亞、新加坡、印度和愛爾蘭的偉大工作場所®認證。此外，SLC管理公司還連續第五年被《養老金和投資》評爲2024年最佳貨幣管理工作場所。(1)這些認可反映了我們的包容文化和對員工的承諾。太陽生命保險公司營造了一個積極的工作環境，我們提供資源和靈活性來支持心理、身體和職業的健康，使員工感到有動力和準備在服務客戶方面出色表現。
(1)《養老金與投資》，全球資金管理新聞源。
收益新聞發佈 太陽生命金融公司 2024年第四季度 5
| 目錄 | ||||||||
| A. | 我們如何報告我們的結果 | |||||||
| B. | 財務摘要 | |||||||
| C. | 盈利能力 | |||||||
| D. | 增長 | |||||||
| E. | 合同服務邊際 | |||||||
| F. | 財務實力 | |||||||
| G. | 按業務板塊的表現 | |||||||
| 1. 資產管理 | ||||||||
| 2. 加拿大 | ||||||||
| 3. 美國 | ||||||||
| 4. 亞洲 | ||||||||
| 5. 企業 | ||||||||
| H. | 非國際財務報告準則基本報表 | |||||||
| I. | 前瞻性聲明 | |||||||
6 太陽生命金融公司 2024年第四季度 盈利新聞稿
關於陽光人壽
太陽生命是一家領先的國際金融服務機構，提供資產管理、財富、保險和醫療解決方案，服務於個人和機構客戶。太陽生命在全球多個市場運營，包括加拿大、美國、英國、愛爾蘭、香港、菲律賓、日本、印度尼西亞、印度、中國、澳洲、新加坡、越南、馬來西亞和百慕大。截至2024年12月31日，太陽生命的總管理資產爲1.54萬億。欲了解更多信息，請訪問www.sunlife.com.
大太陽金融公司在多倫多（TSX）、紐約（NYSE）和菲律賓（PSE）證券交易所以標的SLF進行交易。
A. 我們如何報告我們的業績 | ||||||||||||||
陽光人壽金融公司及其子公司，以及在適用的情況下其合資企業和關聯公司統稱爲「公司」、「陽光人壽」、「我們」、「我們的」和「我們自己」。我們管理我們的運營，並在五個業務部門中報告我們的財務結果：資產管理、加拿大、美國、亞洲和企業。有關這些部門的信息包含在我們的年度和中期合併財務報表及其附註（「年度合併財務報表」和「中期合併財務報表」，統稱「合併財務報表」）以及中期和年度管理討論與分析（「MD&A」）中。我們按照國際財務報告準則（「IFRS」）和金融機構監管辦公室（「OSFI」）的會計要求，編制未經審計的中期合併財務報表。 報告的凈利潤（虧損）是指根據IFRS確定的普通股東的凈利潤（虧損）。
除非另有說明，所有金額均以加元計算。本文件中的金額受到四捨五入的影響。2023年《收益驅動因素和合同服務利潤率（「CSM」）變動分析》中的某些結果進行了調整，以更準確地反映業務的管理情況。
1. 非IFRS財務指標的使用
我們使用非IFRS財務指標報告某些財務信息，因爲我們認爲這些指標提供了有助於投資者理解我們業績的信息，並促進了我們季度和年度結果不同時期間的比較。這些非IFRS財務指標沒有任何標準化的含義，可能無法與其他公司使用的類似指標相比。對於某些非IFRS財務指標，沒有與IFRS直接可比的金額。這些非IFRS財務指標不應與根據IFRS規定的財務業績指標孤立地看待或作爲替代品。有關非IFRS財務指標以及在適用情況下與最近IFRS指標的對賬信息，請參見本文件中的H節 - 非IFRS財務指標、我們2024年度MD&A中的M節 - 非IFRS財務指標和補充財務信息包。 www.sunlife.com 在投資者 - 財務結果和報告下。
2. 前瞻性聲明
本文件中的某些陳述是前瞻性聲明，符合某些證券法的定義，包括1995年美國私人證券訴訟改革法案的「安全港」條款和適用的加拿大證券立法。有關前瞻性聲明的其他信息以及可能導致我們的假設、估計、預期和預測不準確的重要風險因素，以及我們的實際結果或事件與前述前瞻性聲明所表達或暗示的內容之間的重大差異，可以在本文件的I節 - 前瞻性聲明中找到。
3. 其他信息
有關SLF Inc.的其他信息可以在合併財務報表、年度及季度MD&A和SLF Inc.截至2024年12月31日的年度信息表（"AIF"）中找到。這些文件已向加拿大證券監管機構提交，並可在 www.sedarplus.caSLF Inc.的年度合併財務報表、年度MD&A和AIF已向美國證券交易委員會（"SEC"）提交，並在SLF Inc.的40-F表格年度報告中可用，而SLF Inc.的季度MD&A和季度合併財務報表則已以6-K表格的形式呈報給SEC，並可在 www.sec.gov.
收益新聞發佈
歐洲陽光金融有限公司
2024年第四季度
7
B. 財務摘要 | ||||||||||||||||||||
| (百萬美元，除非另有說明) | 季度業績 | 年初至今 | ||||||||||||||||||
| 盈利能力 | Q4'24 | Q3'24 | Q4'23 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| 凈利潤（虧損） | ||||||||||||||||||||
基礎淨收入（損失）(1) | 965 | 1,016 | 983 | 3,856 | 3,728 | |||||||||||||||
報告凈利潤（虧損） - 普通股東 | 237 | 1,348 | 749 | 3,049 | 3,086 | |||||||||||||||
| 攤薄後每股收益（"EPS"）（$） | ||||||||||||||||||||
基本每股收益（稀釋後）(1) | 1.68 | 1.76 | 1.68 | 6.66 | 6.36 | |||||||||||||||
報告每股收益（稀釋後） | 0.41 | 2.33 | 1.28 | 5.26 | 5.26 | |||||||||||||||
| 股本回報率（"ROE"） (%) | ||||||||||||||||||||
基礎股本回報率(1) | 16.5% | 17.9% | 18.4% | 17.2% | 17.8% | |||||||||||||||
報告股本回報率(1) | 4.0% | 23.8% | 14.0% | 13.6% | 14.7% | |||||||||||||||
| 增長 | Q4'24 | Q3'24 | Q4'23 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| 銷售 | ||||||||||||||||||||
財富銷售與資產管理總流量(1) | 60,999 | 41,915 | 45,750 | 196,074 | 173,820 | |||||||||||||||
集團 - 醫療保健與保護銷售(1) | 1,270 | 445 | 1,459 | 2,737 | 2,942 | |||||||||||||||
個人 - 保護銷售(1) | 743 | 730 | 707 | 2,983 | 2,491 | |||||||||||||||
總資產管理規模（十億美元）(1) | 1,542.3 | 1,514.6 | 1,399.6 | 1,542.3 | 1,399.6 | |||||||||||||||
新業務合同服務利潤（"CSM"）(1) | 306 | 383 | 381 | 1,473 | 1,253 | |||||||||||||||
| 財務實力 | Q4'24 | Q3'24 | Q4'23 | |||||||||||||||||
LICAT比率 | ||||||||||||||||||||
| 永明金融公司 | 152% | 152% | 149% | |||||||||||||||||
永明保險(2) | 146% | 147% | 141% | |||||||||||||||||
財務槓桿比率(1)(3) | 20.1% | 20.4% | 21.5% | |||||||||||||||||
| 每股普通股賬面價值（$） | 40.63 | 39.88 | 36.51 | |||||||||||||||||
| 基本每股收益的加權平均普通股在外流通股數（百萬） | 575 | 578 | 584 | |||||||||||||||||
| 流通普通股總數（百萬） | 574 | 577 | 585 | |||||||||||||||||
(1)表示非國際財務報告準則（非-IFRS）財務指標。有關更多詳情，請參見本文檔中的H部分 - 非-IFRS 財務指標。
(2)加拿大陽光人壽保險公司 ("陽光人壽保險") 是SLF Inc.的主要運營人壽保險子公司。
(3)財務槓桿比率的計算包括CSM餘額（稅後）在分母中。截至2024年12月31日，CSM（稅後）爲103億（2024年9月30日 - 99億；2023年12月31日 - 96億）。
8 陽光金融公司 2024年第四季度 收益新聞稿
C. 盈利能力 | ||||||||||||||
以下表格對我們普通股東的凈利潤（"報告的凈利潤"）和基礎凈利潤進行了調和。本文件中討論的所有影響基礎凈利潤的因素也適用於報告的凈利潤。某些調整和顯著事項也會影響CSM，例如死亡率經驗和假設變更；有關更多信息，請參見本文件中的E節 - 合同服務利潤。
| 季度業績 | |||||||||||
| （百萬美元，稅後） | Q4'24 | Q3'24 | Q4'23 | ||||||||
按業務類型劃分的基礎凈利潤（虧損）(1): | |||||||||||
| 財富與資產管理 | 486 | 474 | 439 | ||||||||
| 集團 - 醫療與保障 | 266 | 345 | 365 | ||||||||
| 個人 - 保障 | 339 | 306 | 284 | ||||||||
| 企業費用和其他 | (126) | (109) | (105) | ||||||||
基礎凈利潤(1) | 965 | 1,016 | 983 | ||||||||
增加：市場相關影響 | (179) | 29 | (193) | ||||||||
假設變化和管理措施（"興馬"） | 11 | 36 | (1) | ||||||||
其他調整 | (560) | 267 | (40) | ||||||||
| 報告凈利潤 - 普通股東 | 237 | 1,348 | 749 | ||||||||
基礎股本回報率(1) | 16.5% | 17.9% | 18.4% | ||||||||
報告股本回報率(1) | 4.0% | 23.8% | 14.0% | ||||||||
可歸屬於報告和基本凈利潤的重要項目(1): | |||||||||||
| 死亡率 | 10 | 3 | (5) | ||||||||
| 發病率 | (22) | 60 | 91 | ||||||||
| 失效和其他保單持有人行爲（"保單持有人行爲"） | — | (5) | (11) | ||||||||
| 費用 | (10) | (25) | (26) | ||||||||
信用(2) | (34) | (61) | (18) | ||||||||
其他(3) | 16 | 30 | (2) | ||||||||
(1)代表一個非國際財務報告準則的財務指標。詳情見本文件中的H節 - 非國際財務報告準則財務指標。有關太陽壽險集團的業務類型的更多信息，請參見2024年年報管理討論與分析中的A節 - 我們如何報告業績。
(2)信用包括對以公允價值計量且通過利潤或損失計算（"FVTPL"）的資產的評級變化，以及對以公允價值計量且通過其他綜合收益計算（"FVOCI"）的資產的預期信用損失（"ECL"）影響。
(3)其他顯著項目記錄在淨保險服務結果和淨投資結果的收益驅動分析中。詳情見本文件中的H節 - 非國際財務報告準則財務指標。
收益新聞發佈 太陽壽險公司 2024年第四季度 9
季度比較 - 2024年第四季度與2023年第四季度
基礎凈利潤(1) $96500萬 減少了$1800萬或2%，主要是由於：
•財富與資產管理(1) 猜漲跌 $4700萬: 在資產管理、加拿大和亞洲的費用收入更高，但在加拿大的淨投資收益較低，部分抵消了這些增長。
•集團 - 醫療與保障(1)(2) 下跌 9900萬: 美國醫療停止虧損的健康狀況不佳，以及加拿大的健康狀況不佳，部分被加拿大業務的增長所抵消。
•個人 - 保障(1)(2) 猜漲跌 $5500萬: 亞洲和加拿大的保護經驗改善，以及來自亞洲合資企業的貢獻增加。
•企業費用和其他(1) $(21)百萬的淨虧損增加，主要反映來自我們在亞洲業務的持續投資和亞洲的激勵補償導致的更高支出。
報告的凈利潤爲$23700萬，減少了$51200萬，下降了68%，主要原因包括：
•公司稅收免徵投資收益下降至$23400萬；
•對越南保險銀行業務相關的無形資產計提了$18600萬的減值損失，這反映了由於監管和宏觀經濟因素變化而導致的更新；
•在美國牙科業務中的一次性準備金；部分抵消因素
•市場相關影響主要體現在改善的房地產體驗上(3).
基礎ROE爲16.5%，報告ROE爲4.0%（2023年第四季度分別爲18.4%和14.0%）。
1.市場相關影響
市場相關影響代表了實際市場波動與預期市場波動之間的差異(4)市場相關影響導致凈利潤下降17900萬，主要受利率影響和房地產業經驗驅動。
2.假設變更和管理舉措
假設變更和管理舉措的淨影響增加了1100萬凈利潤，包括保險合同的方法和假設的變更及相關影響。這包括各種小額增強。有關詳細信息，請參閱本文檔第E節——合同服務邊際中的"各類型假設變更和管理舉措"。
3.其他調整
其他調整導致凈利潤下降56000萬，反映了公司稅免投資收入的減少、與越南銀行保險相關的無形資產減值損失，反映了由於監管和宏觀經濟因素的變更而導致的更新、美國牙科行業的非經常性撥備以及DentaQuest整合成本和收購無形資產的攤銷。
4.經驗相關項目
在2024年第四季度，顯著的經驗項目包括：
•美國醫療止損領域的不利發病率經驗，部分被加拿大的有利發病率經驗抵消；
•不利的信用體驗主要發生在加拿大；以及
•其他體驗主要來自加拿大，表現良好。
5. 所得稅
法定稅率受到多項因素的影響，例如在外國司法管轄區繳稅的收入稅率較低、免稅投資收入以及其他可持續的稅收優惠。
2024年第四季度的有效所得稅率(5) 基於凈利潤和報告凈利潤的有效所得稅率分別爲17.4%和63.2%。報告凈利潤的有效所得稅率反映了越南一項無形資產的不可扣除減值費用，以及免稅投資收入的減少。
6. 匯率換算的影響
匯率換算導致基礎凈利潤增加了1600萬美元，報告凈利潤增加了1700萬美元。
(1)請參閱本文件中的H部分 - 非國際財務報告準則財務指標，以獲取報告的凈利潤與基礎凈利潤之間的調整。
(2)自2024年第一季度起，反映了美國業務組中將費用從個人保護業務類型分配到集團健康與保護業務類型的分配方法的完善。
(3)房地產經驗反映了房地產投資的實際價值與管理層對支持保險合同負債的長期預期回報之間的差異（"房地產經驗"）。
(4)除了基於當前利率的無風險利率外，預期市場波動是基於我們每年審核的中期展望。
(5)我們對報告凈利潤的有效所得稅稅率是根據稅前總收入（損失）計算的，具體如下文第19條我們2024年年度綜合財務報表中的詳細信息。我們對基礎凈利潤的有效所得稅稅率是根據稅前基礎凈利潤計算的，具體如下文中H部分 - 非國際財務報告準則財務指標中的詳細信息，以及相關的所得稅費用。
10 太陽城金融公司 2024年第四季度 盈利新聞公告
D. 增長 | ||||||||||||||
1. 銷售和總流入
| 季度業績 | |||||||||||
| （百萬美元） | Q4'24 | Q3'24 | Q4'23 | ||||||||
財富銷售與 按業務板塊劃分的資產管理總流入(1) | |||||||||||
資產管理總流入 | 54,008 | 36,259 | 38,322 | ||||||||
加拿大財富銷售與資產管理總流入 | 4,938 | 3,755 | 5,424 | ||||||||
| 亞洲區財富銷售與資產管理總流入 | 2,053 | 1,901 | 2,004 | ||||||||
總財富銷售與資產管理總流入(1) | 60,999 | 41,915 | 45,750 | ||||||||
集團 - 醫療保健與保護銷售 按業務板塊(1) | |||||||||||
| 加拿大 | 88 | 124 | 174 | ||||||||
| 美國 | 1,161 | 300 | 1,269 | ||||||||
亞洲(2) | 21 | 21 | 16 | ||||||||
集團總銷售額(1) | 1,270 | 445 | 1,459 | ||||||||
個人 - 保護銷售 按業務板塊(1) | |||||||||||
| 加拿大 | 142 | 112 | 171 | ||||||||
| 亞洲 | 601 | 618 | 536 | ||||||||
總個人銷售額(1) | 743 | 730 | 707 | ||||||||
CSM - 新保險業務的影響（"新業務CSM"）(1) | 306 | 383 | 381 | ||||||||
(1)代表一種非國際財務報告準則的財務指標。有關更多詳細信息，請參見本文件中的H - 非國際財務報告指標部分。
(2)在按業務類型劃分的基礎凈利潤中，亞洲的集團業務已與個人 - 保障業務合併。有關陽光保險業務集團中業務類型的更多信息，請參見2024年年度MD&A中的A - 我們如何報告我們的業績部分。
總財富銷售和資產管理毛流入增加了152億或同比增長33%（138億或30%）(1) 或30%(1), 不包括外匯轉換的影響)
•資產管理毛流入增加了143億(1) 或37%(1), 主要受SLC管理和MFS毛流入增加的推動。
•加拿大財富銷售和資產管理毛流入減少了5億或9%，反映出GRS的確定福利解決方案銷售時機以及個人財富中較低的保證產品銷售，部分被個人財富中較高的共同基金銷售所抵消。
•亞洲財富銷售和資產管理毛流入與去年持平，由於菲律賓的貨幣型基金銷售和香港的強積金銷售增加，抵消了印度的固定收益基金銷售減少。
總集團健康及保護銷售比去年減少了18900萬或13%（22000萬(1) 或15%(1)（不包括外匯轉換）。
•加拿大集團銷售額減少8600萬美元，下降49%，反映出上一年的大宗案例銷售增加。
•美國集團銷售額減少13900萬美元。(1) 或下降11%。(1)這與牙科、員工福利和醫療停損銷售的減少有關。牙科銷售主要反映出醫療補助銷售的減少。
總的個人保護銷售額增加3600萬美元，或上漲5%（2200萬美元，(1) 或上漲3%，(1)（不包括外匯轉換）。
•加拿大個人銷售額下降了2900萬加元，下降17%，反映出第三方銷售減少。
•亞太地區個人銷售額增加了5100萬加元(1) 或10%(1)，主要得益於國際市場的較大訂單銷售、印度在銀行保險和直銷渠道的增長，以及香港在代理和銀行保險渠道的增長。
新業務的客戶價值表示在該期間由銷售活動產生的增長。新保險業務的影響使客戶價值增加了30600萬加元，而去年同期爲38100萬加元，主要是由於業務組合的變化。
(1)此變化不包括外匯轉換的影響。有關這些非國際財務報告準則財務指標的更多信息，請參見本文件的
H - 本文件中的非國際財務報告準則財務指標。
H - 本文件中的非國際財務報告準則財務指標。
收益新聞發佈 太陽生命金融公司 2024年第四季度 11
2. 管理資產
管理資產包括一般基金、專屬基金持有者的投資（"專屬基金"）以及公司管理的第三方資產。第三方管理資產由機構和受管理的基金組成，以及與我們的合資企業相關的其他管理資產。
| 季度業績 | |||||||||||||||||
| （百萬美元） | Q4'24 | Q3'24 | Q2'24 | Q1'24 | Q4'23 | ||||||||||||
管理的資產(1) | |||||||||||||||||
| 一般基金資產 | 221,935 | 216,180 | 207,545 | 204,986 | 204,789 | ||||||||||||
| 剔除基金 | 148,786 | 145,072 | 136,971 | 135,541 | 128,452 | ||||||||||||
第三方管理資產(1) | |||||||||||||||||
零售 | 648,515 | 633,767 | 607,727 | 606,320 | 567,657 | ||||||||||||
機構、管理基金和其他 | 568,437 | 562,565 | 553,798 | 563,773 | 537,424 | ||||||||||||
第三方總管理資產(1) | 1,216,952 | 1,196,332 | 1,161,525 | 1,170,093 | 1,105,081 | ||||||||||||
合併調整 | (45,333) | (43,014) | (41,240) | (40,540) | (38,717) | ||||||||||||
管理總資產(1) | 1,542,340 | 1,514,570 | 1,464,801 | 1,470,080 | 1,399,605 | ||||||||||||
(1)代表一種非國際財務報告準則的財務指標。請參見本文件中的H節 - 非國際財務報告準則財務指標。
截至2023年12月31日，管理資產(AUM)增加了1427億或10%，主要受以下因素推動：
(i)對分開、零售、機構和管理基金的價值影響的市場變動有利，達1103億;
(ii)來自外匯轉換的890億美元增長（不包括一般基金資產的影響）；以及
(iii)一般基金資產的管理資產（AUM）增加171億美元，主要受一般經營活動和外匯轉換的有利影響推動；部分被以下因素抵消：
(iv)來自分開基金和第三方管理資產（AUM）的淨流出爲607億美元；
(v)客戶分配爲76億美元；以及
(vi)其他業務活動減少54億美元。
在這一季度，分開基金和第三方管理資產（AUM）的淨流出爲136億美元，包括：
| (十億美元) | Q4'24 | Q3'24 | Q2'24 | Q1'24 | Q4'23 | ||||||||||||
分開基金和第三方管理資產的淨流入： | |||||||||||||||||
MFS | (28.5) | (19.1) | (20.2) | (11.7) | (15.3) | ||||||||||||
| SLC管理 | 14.1 | 1.7 | (0.7) | 1.5 | 3.9 | ||||||||||||
| 加拿大、亞洲及其他 | 0.8 | 0.5 | 1.1 | (0.3) | — | ||||||||||||
隔離基金和第三方資產管理的總淨流入 | (13.6) | (16.9) | (19.8) | (10.5) | (11.4) | ||||||||||||
截至2023年12月31日，第三方資產管理增加了1119億加拿大元或10%，主要得益於：
(i)949億的有利市場變化；以及
(ii)910億的外匯轉換；部分抵消了
(iii)611億的淨流出；
(iv)客戶分配爲76億；
(v)比其他業務活動減少54億。
12 晨星金融公司 2024年第四季度 收益新聞發佈
E. 合同服務利潤 | |||||
合同服務利潤代表未來保險利潤的儲存價值來源，並符合LICAT的可用資本要求。CSM是保險合同負債的一部分。以下表格顯示了CSM的變化，包括其在本期內的凈利潤確認，以及來自新保險銷售活動的增長。
| 截至全年 | 截至全年 | |||||||
| （百萬美元） | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | ||||||
| 期初 | 11,786 | 10,865 | ||||||
新保險業務的影響(1) | 1,473 | 1,253 | ||||||
資產收益和鎖定利率的預期變動(1) | 703 | 560 | ||||||
保險經驗的收益/損失(1) | (77) | 67 | ||||||
| 由於提供服務而確認的CSM | (1,135) | (919) | ||||||
有機CSM變動(1)(2) | 964 | 961 | ||||||
市場影響與其他(1) | 124 | (38) | ||||||
假設變更的影響(1) | 30 | 364 | ||||||
| 貨幣影響 | 462 | (104) | ||||||
處置(3) | — | (262) | ||||||
| 總的合同服務邊際變動 | 1,580 | 921 | ||||||
合同服務邊際，期末(4) | 13,366 | 11,786 | ||||||
(1)代表一種非國際財務報告準則（IFRS）財務指標。更多詳細信息，請參見本文件的H部分 - 非IFRS財務指標。
(2)有機合同服務邊際變動是總的合同服務邊際變動和有機資本生成的一個組成部分。
(3)涉及到出售英國陽光人壽。有關更多信息，請參見2024年合併財務報表中的註釋3。
(4)以上所示總公司CSM包括保險合同簽發的CSM爲1302800萬（截至2023年12月31日爲1184500萬），扣除的再保險合同CSM爲（338）百萬（截至2023年12月31日爲5900萬）。
2024年第四季度結束時總CSM爲134億，比2023年12月31日增加了16億或13%。
•有機CSM變動受新保險業務影響，反映出亞洲，主要在香港和加拿大的強勁銷售，主要是個人保護類。
•來自加拿大和亞洲的不利保險經驗，部分被美國的收益抵消。
•市場和其他方面的有利影響，主要由利息和股權經驗推動。
•假設變更的影響包括新再保險條約和失效更新的不利影響，部分被有利的淨死亡率抵消。
•在亞洲和美國的有利貨幣影響。
收益新聞發佈
太陽壽險公司
2024年第四季度
13
按類型列出的假設變更和管理措施
ACMA對CSM的影響歸因於保險合同和相關的影響，根據一般計量方法（"GMA"）和變量費用方法（"VFA"）。對於按GMA計量的保險合同，影響通過鎖定的折現率流入CSM。對於按VFA計量的保險合同，影響以當前折現率流入CSM。下表列出了ACMA對我們報告的凈利潤和截至2024年12月31日的CSM的影響。
截至2024年12月31日的三個月 | |||||||||||
| （百萬美元） | 報告的凈利潤影響（稅後）(1)(2) | 在CSM中遞延（稅前）(2)(3)(4) | 評論 | ||||||||
| 死亡率/發病率 | 7 | 22 | 小的更新以反映死亡率/發病率經驗。 | ||||||||
| 投保人行爲 | — | — | |||||||||
| 費用 | — | (19) | 小的更新以反映費用經驗。 | ||||||||
| 金融 | (25) | — | 對各種與財務相關的假設的少量更新。 | ||||||||
| 建模增強和其他 | 29 | 138 | 各種增強和方法論的變化。最大的變化是在亞太地區國際業務中對Par業務的有利調整。 | ||||||||
假設變化的總影響 | 11 | 141 | |||||||||
(1)在本文件中，ACMA報告的凈利潤影響以合計形式展示，涵蓋淨保險服務結果和淨投資結果，不包括分紅保單持有人的相關金額。
(2)CSM以稅前的形式展示，因爲它反映了我們保險合同負債的變化，而報告的凈利潤則以稅後形式展示，以反映對資本的影響。
(3)在CSM滾動中的假設變化影響爲3000萬，包括截止到2024年3月31日的三個月$(23)百萬，截止到2024年6月30日的三個月700萬，截止到2024年9月30日的三個月$(95)百萬，以及截止到2024年12月31日的三個月14100萬，如上表所示。
(4)假設變化的總影響代表了CSM中延期金額的非國際財務報告標準（non-IFRS）財務指標。有關更多詳細信息，請參見
M - 2024年度MD&A中的非國際財務報告標準（non-IFRS）財務指標。
14 誠實生命保險有限公司 2024年第四季度 盈利新聞發佈
F. 財務實力 | ||||||||||||||
| (以百萬美元計，除非另有說明) | Q4'24 | Q3'24 | Q2'24 | Q1'24 | Q4'23 | ||||||||||||
LICAT比率(1) | |||||||||||||||||
永明金融公司 | 152% | 152% | 150% | 148% | 149% | ||||||||||||
永明保險 | 146% | 147% | 142% | 142% | 141% | ||||||||||||
資本 | |||||||||||||||||
| 次級債務 | 6,179 | 6,177 | 6,926 | 6,179 | 6,178 | ||||||||||||
創新資本工具(2) | 200 | 200 | 200 | 200 | 200 | ||||||||||||
| 參與賬戶的權益 | 496 | 621 | 567 | 510 | 457 | ||||||||||||
| 非控股權益 | 76 | 79 | 92 | 106 | 161 | ||||||||||||
| 優先股和其他權益工具 | 2,239 | 2,239 | 2,239 | 2,239 | 2,239 | ||||||||||||
普通股東權益(3) | 23,318 | 22,989 | 21,803 | 21,790 | 21,343 | ||||||||||||
合同服務利潤(4) | 13,366 | 12,836 | 12,512 | 12,141 | 11,786 | ||||||||||||
總資本l | 45,874 | 45,141 | 44,339 | 43,165 | 42,364 | ||||||||||||
財務槓桿比率(4)(5) | 20.1% | 20.4% | 22.6% | 21.1% | 21.5% | ||||||||||||
| 分紅派息 | |||||||||||||||||
基本分紅支付比率(5) | 50% | 46% | 47% | 52% | 46% | ||||||||||||
| 每股分紅派息（$） | 0.840 | 0.810 | 0.810 | 0.780 | 0.780 | ||||||||||||
每股賬面價值（$） | 40.63 | 39.88 | 37.70 | 37.41 | 36.51 | ||||||||||||
(1)我們的LICAt比率是根據OSFI規定的指標計算的，生命保險資本充足性測試。
(2)創新資本工具包括陽光人壽可交換資本證券（"SLEECS"），詳見2024年年度MD&A中的J節 - 資本和流動性管理。
(3)普通股股東權益等於總股東權益減去優先股和其他權益工具。
(4)財務槓桿比率的計算已更新，將CSM餘額（扣稅後）納入分母。截止2024年12月31日，CSM（扣稅後）爲103億（2024年9月30日 - 99億；2024年6月30日 - 96億；2024年3月31日 - 99億；2023年12月31日 - 96億）。
(5)代表非國際財務報告準則（IFRS）財務指標。有關更多詳細信息，請參見本文件中的H節 - 非國際財務報告準則財務指標。
1. 人壽保險資本充足性測試
加拿大金融機構監督辦公室制定了名爲壽險資本充足性測試（LICAt）的監管資本框架。LICAt採用基於風險的方法評估保險公司的資本充足性，包括在保險公司面臨壓力時有助於財務穩健的因素以及有助於保單持有人和債權人保護清算的因素。
興馬公司是一家非經營性保險公司，受LICAT指引的約束。太陽生命保障，興馬公司的主要經營性人壽保險子公司，也受LICAT指引的約束。
截至2024年12月31日，興馬公司的LICAT比率爲152%，相比2023年12月31日提高了三個百分點，主要得益於有機資本生成，扣除股東分紅、興馬以及市場波動，部分被股票回購所抵消。
截至2024年12月31日，太陽生命保障的LICAT比率爲146%，相比2023年12月31日提高了五個百分點，主要得益於國有資本生成，扣除支付給興馬公司的分紅、市場波動和興馬。
太陽生命保障在這兩個時期的LICAT比率均遠高於OSFI的監管比率100%和監管最低比率90%。
收益新聞稿 太陽生命金融公司 2024年第四季度 15
2. 資本
Our total capital consists of subordinated debt and other capital instruments, CSM, equity in the participating account and total shareholders' equity which includes common shareholders' equity, preferred shares and other equity instruments, and non-controlling interests. As at December 31, 2024, our total capital was $459億, an increase of $35億 compared to December 31, 2023. The increase to total capital included reported net income of $304900萬, an increase of $158000萬 in CSM, favourable impacts of foreign exchange translation of $134600萬 included in other comprehensive income (loss) ("OCI"), and the issuance of $75000萬 principal amount of Series 2024-1 Subordinated Unsecured 5.12% Fixed/Floating Debentures, which is detailed below. This was partially offset by the payment of $187500萬 of dividends on common shares of SLF Inc. ("common shares"), a decrease of $85500萬 from the repurchase and cancellation of common shares, which is detailed below, and the redemption of $75000萬 principal amount of Series 2019-1 Subordinated Unsecured 2.38% Fixed/Floating Debentures, which is detailed below.
In Q4'24, organic capital generation(1) was $35000萬, which measures the change in capital, net of dividends, above LICAT requirements excluding the impacts of markets and other non-recurring items. Organic capital generation was driven by underlying net income and new business CSM.
Our capital and liquidity positions remain strong with a LICAT ratio of 152% at SLF Inc., a financial leverage ratio of 20.1%(1) and $1.4 billion in cash and other liquid assets(1) as at December 31, 2024 in SLF Inc.(2) (December 31, 2023 - $1.6 billion).
資本交易
2024年5月15日，SLF Inc. 發行了本金金額爲75000萬的2024-1系列次級無擔保5.12%固定/浮動債券，到期日爲2036年。該債券發行的淨收益將用於全額或部分融資或再融資新的和/或現有的可合格資產，這些資產在我們2024年4月的可持續發展債券框架中已有定義。
在2024年8月13日，SLF Inc. 按照附加在該債券上的贖回條款贖回了所有75000萬本金的2019-1系列次級無擔保2.38%固定/浮動債券。這些贖回是通過現有現金和其他流動資產進行的。
正常發行人回購
在2023年8月29日，SLF Inc. 啓動了正常的發行人回購，該回購有效期至2024年8月28日（以下簡稱「2023 NCIB」）。
在2024年8月26日，SLF Inc. 宣佈OSFI和多倫多證券交易所（「TSX」）已批准其之前宣佈的正常發行人回購的續期，以購買最多1500萬其普通股（「2024 NCIB」）。2024 NCIB 於
2024年8月29日啓動，並持續至2025年8月28日，或SLF Inc. 決定的更早日期，或SLF Inc. 完成其根據2024 NCIB 購買普通股的日期。SLF Inc. 根據2024 NCIB 購買的任何普通股將被取消或用於某些股權結算的激勵安排。
根據兩個回購購買並隨後被取消的股份如下：
季度業績 | 年初至今 | 合計(1) | ||||||||||||||||||
Q4'24 | 2024 | |||||||||||||||||||
購買的普通股 (百萬) | 金額 （百萬美元）(2) | 購買的普通股 (百萬) | 金額 （百萬美元）(2) | 購買普通股 (百萬) | 金額 （百萬美元）(2) | |||||||||||||||
2023 NCIB（於2024年8月28日到期） | — | — | 7.7 | 546 | 10.5 | 733 | ||||||||||||||
2024 NCIB | 3.0 | 249 | 3.8 | 309 | 3.8 | 309 | ||||||||||||||
總計 | 3.0 | 249 | 11.5 | 855 | ||||||||||||||||
(1)代表至今在正常的發行人買盤下購買並隨後註銷的普通股餘額。
(2)不包括對股票淨回購的消費稅影響。加拿大政府的2023年預算引入了一項新的2%消費稅，適用於2024年1月1日以後發生的股票淨回購，該新法律於2024年6月生效。
(1)代表一種非IFRS財務指標。有關更多詳細信息，請參見本文檔中的H節 - 非IFRS財務指標。
(2)SLF Inc.（最終母公司）及其全資控股公司。
16 盛壽財務公司 2024年第四季度 收益新聞發佈
G. 按業務部門的業績 | ||||||||||||||
| 季度業績 | |||||||||||
| （百萬美元） | Q4'24 | Q3'24 | Q4'23 | ||||||||
基礎淨收入（損失）(1) | |||||||||||
| 資產管理 | 360 | 344 | 331 | ||||||||
| 加拿大 | 366 | 375 | 350 | ||||||||
| 美國 | 161 | 219 | 253 | ||||||||
| 亞洲 | 175 | 170 | 143 | ||||||||
| 企業 | (97) | (92) | (94) | ||||||||
總的基礎凈利潤（虧損）(1) | 965 | 1,016 | 983 | ||||||||
| 報告凈利潤（虧損） - 普通股東 | |||||||||||
| 資產管理 | 326 | 644 | 297 | ||||||||
| 加拿大 | 253 | 382 | 348 | ||||||||
| 美國 | (7) | 339 | 101 | ||||||||
| 亞洲 | 11 | 32 | 44 | ||||||||
| 企業 | (346) | (49) | (41) | ||||||||
| 報告的總凈利潤（虧損） - 普通股東 | 237 | 1,348 | 749 | ||||||||
(1)代表非國際財務報告準則的財務指標。更多詳情，請參見本文檔中的H節 - 非國際財務報告準則財務指標。
有關業務集團及其相應業務單位的信息已包含在我們2024年度管理層討論與分析報告中。本文件中討論的所有影響我們基礎凈利潤的因素同樣適用於報告的凈利潤。
盈利新聞稿 太陽生命金融公司 2024年第四季度 17
1. 資產管理
| 季度業績 | |||||||||||
| 資產管理（百萬加元） | Q4'24 | Q3'24 | Q4'23 | ||||||||
基礎凈利潤(1) | 360 | 344 | 331 | ||||||||
加：市場相關影響 | (14) | (6) | (6) | ||||||||
管理層持有的MFS股份 | — | (10) | (11) | ||||||||
收購、整合和重組(2)(3) | (14) | 322 | (12) | ||||||||
無形資產攤銷 | (6) | (6) | (5) | ||||||||
| 報告凈利潤 - 普通股東 | 326 | 644 | 297 | ||||||||
管理資產（以億加元計）(1) | 1,121.3 | 1,103.1 | 1,015.9 | ||||||||
毛流入（億加元）(1) | 54.0 | 36.3 | 38.3 | ||||||||
淨流入（億加元）(1) | (14.3) | (17.4) | (11.4) | ||||||||
MFS (百萬加元) | |||||||||||
基礎凈利潤(1) | 301 | 297 | 261 | ||||||||
加： 管理層持有的MFS股份 | — | (10) | (11) | ||||||||
| 報告凈利潤 - 普通股東 | 301 | 287 | 250 | ||||||||
管理資產（以億加元計）(1) | 871.2 | 872.7 | 792.8 | ||||||||
毛流量（加元十億）(1) | 37.2 | 31.3 | 30.4 | ||||||||
淨流量（加元十億）(1) | (28.5) | (19.1) | (15.3) | ||||||||
| MFS（美元百萬） | |||||||||||
基礎凈利潤(1) | 216 | 218 | 191 | ||||||||
加： 管理層持有的MFS股份 | — | (8) | (8) | ||||||||
| 報告凈利潤 - 普通股東 | 216 | 210 | 183 | ||||||||
預稅淨營業利潤率（MFS）(1) | 40.5% | 40.5% | 39.4% | ||||||||
平均淨資產（十億美元）(1) | 630.5 | 626.2 | 566.6 | ||||||||
管理資產（十億美元）(1)(4) | 605.9 | 645.3 | 598.6 | ||||||||
總流入（十億美元）(1) | 26.6 | 22.9 | 22.3 | ||||||||
淨流入（十億美元）(1) | (20.4) | (14.0) | (11.2) | ||||||||
| 資產增值（貶值）（十億美元） | (19.1) | 41.2 | 53.9 | ||||||||
| SLC管理（百萬加元） | |||||||||||
基礎凈利潤(1) | 59 | 47 | 70 | ||||||||
加：市場相關影響 | (14) | (6) | (6) | ||||||||
收購、整合和重組(2)(3) | (14) | 322 | (12) | ||||||||
無形資產攤銷 | (6) | (6) | (5) | ||||||||
報告凈利潤 - 普通股東 | 25 | 357 | 47 | ||||||||
費用相關收益(1) | 79 | 72 | 92 | ||||||||
稅前費用相關收益率(1)(5) | 23.0% | 24.2% | 24.2% | ||||||||
稅前淨營業利潤率(1)(5) | 21.1% | 21.8% | 21.8% | ||||||||
管理資產（以億加元計）(1) | 250.1 | 230.4 | 223.1 | ||||||||
總流入 - 資產管理規模 (C$ 十億)(1) | 16.8 | 5.0 | 8.0 | ||||||||
淨流入 - 資產管理規模 (C$ 十億)(1) | 14.1 | 1.7 | 3.9 | ||||||||
管理下的費用收益資產 ("FE AUM") (C$ 十億)(1) | 192.7 | 182.5 | 176.9 | ||||||||
總流入 - FE AUM (C$ 十億)(1) | 8.6 | 6.4 | 9.2 | ||||||||
淨流入 - FE 管理資產（十億加元）(1) | 6.5 | 4.2 | 5.6 | ||||||||
管理資產（"AUA"）（以億加元計）(1) | 15.9 | 15.3 | 49.8 | ||||||||
資本募集（十億加元）(1) | 10.2 | 7.1 | 5.5 | ||||||||
部署（十億加元）(1) | 6.3 | 4.6 | 7.3 | ||||||||
(1)代表非國際財務報告準則（IFRS）財務指標。如需更多詳細信息，請參見本文件中的H部分 - 非IFRS財務指標。
(2)金額與我們SLC管理關聯公司的收購成本有關，包括BentallGreenOak、InfraRed Capital Partners、Crescent Capital Group LP和Advisors Asset Management, Inc，以及在2024年第四季度其他金融負債的折扣解除費用爲1300萬加元（2023年第三季度 - 1900萬加元；2023年第四季度 - 2400萬加元）。
(3)主要反映2024年第三季度與SLC管理關聯公司的剩餘所有權權益購買期權預計未來支付減少了33400萬加元。有關更多信息，請參考我們2024年度合併財務報表的第5條註釋。
(4)每月的管理資產信息由MFS在其公司信息簡報中提供，可以在以下鏈接找到： www.mfs.com/CorpFact企業事實表還提供了截至2024年12月31日MFS的美國GAAP資產和負債。
(5)基於過去12個月的數據。有關更多詳細信息，請參見本文件的H部分 - 非國際財務報告準則財務指標。
18 太陽壽險金融公司 2024年第四季度 收益新聞發佈
盈利能力
季度比較 - 2024年第四季度與2023年第四季度對比
資產管理的基礎凈利潤爲36000萬，增加了2900萬或9%，主要得益於：
•MFS 增加了4000萬（增加了 2500萬美元）：更高的ANA帶來的更高費用收入部分被更高的支出抵消。MFS的稅前淨營業利潤率(1) 在2024年第四季度改善至40.5%，而去年爲39.4%。
•SLC管理 下跌 1100萬美元：較低的費用相關收入大部分被更高的淨種子投資收入抵消。費用相關收入(1) 減少了14%，反映出因激勵補償帶來的更高支出，部分被強勁的資本融資和平台部署帶動的更高AUM抵消。費用相關收入利潤率(1) 2024年第四季度爲23.0%，而去年同期爲24.2%。
報告的凈利潤爲32600萬，增加了2900萬或10%，這得益於基礎凈利潤的增長。
外匯轉換導致基礎和報告凈利潤分別增加了800萬。
增長
2024年 vs. 2023年
資產管理的管理資產規模爲11213億，較2023年12月31日增加了1054億或10%，主要受以下因素驅動：
•淨資產價值變動爲1758億；部分被以下因素抵消：
•淨流出爲628億；以及
•客戶分配了76億。
MFS的資產管理規模從2023年12月31日增加了73億美金或1%，主要受以下因素驅動：
•由於股票市場上漲，資產價值增加了651億美金，部分被578億美金的淨流出抵消。
在2024年第四季度，95%、48%和25%的MFS美國零售共同基金資產，根據十年、五年和三年表現分別排在晨星類別的前半部分。
SLC管理公司的資產管理規模從2023年12月31日增加了270億或12%，主要受以下因素驅動：
•資產價值變化爲179億，淨流入爲166億，部分被客戶分配的76億抵消。
•淨流入由資金募集和客戶貢獻組成，總計332億，部分被流出抵消，
爲166億。
爲166億。
SLC管理的FE資產管理規模較2023年12月31日增加159億或9%，主要由以下因素推動：
•淨流入達147億，資產價值變動爲127億，部分抵消了客戶分配116億的影響。
•淨流入由資本部署和客戶貢獻組成，總計爲294億，部分抵消了流出
的146億。
(1)代表非國際財務報告準則的財務指標。有關更多詳細信息，請參閱本文件中的 H - 非國際財務報告準則財務指標。
收益新聞發佈
太陽生命金融公司
2024年第四季度
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2. 加拿大
| 季度業績 | |||||||||||
| （百萬美元） | Q4'24 | Q3'24 | Q4'23 | ||||||||
財富與資產管理(1) | 101 | 101 | 92 | ||||||||
集團 - 醫療與保障(1) | 153 | 172 | 159 | ||||||||
個人 - 保障(1) | 112 | 102 | 99 | ||||||||
基礎凈利潤(1) | 366 | 375 | 350 | ||||||||
加：市場相關影響 | (106) | 47 | (50) | ||||||||
興馬 | (1) | (34) | 52 | ||||||||
收購、整合和重組 | — | — | 3 | ||||||||
無形資產攤銷 | (6) | (6) | (7) | ||||||||
報告的凈利潤 - 普通股東s | 253 | 382 | 348 | ||||||||
基礎回報率（%）(1) | 23.0% | 22.6% | 21.9% | ||||||||
報告的回報率（%）(1) | 15.9% | 23.0% | 21.8% | ||||||||
財富銷售與資產管理總流量(1) | 4,938 | 3,755 | 5,424 | ||||||||
集團 - 醫療保健與保護銷售(1) | 88 | 124 | 174 | ||||||||
個人 - 保護銷售(1) | 142 | 112 | 171 | ||||||||
(1)代表非國際財務報告準則財務指標。有關更多細節，請參見本文件中的 H - 非國際財務報告準則財務指標部分。有關永明金融各業務組的業務類型的更多信息，請參見 2024 年年度 MD&A 中的 A - 我們如何報告我們的業績部分。
盈利能力
季度比較 - 2024年第四季度與2023年第四季度
基礎凈利潤爲36600萬美金，同比增長1600萬美金或5%，反映了：
•財富與資產管理 上升900萬美金：業務增長和更高的費用收入，由於更高的資產管理規模（AUM）驅動，部分抵消了淨投資收益的下降，包括不利的信用情況。
•集團 - 健康與保護 下降600萬美金：業務增長和更高的投資收益被不太有利的發病率經歷所抵消，反映出索賠量增加和索賠時長延長。
•個人 - 保護 增加1300萬美元：由於索賠減少和投資結果的改善，導致死亡率經驗良好。
•所有業務的盈餘收益下降，主要反映淨利息收入減少。
報告的凈利潤爲25300萬美元，減少9500萬美元或27%，反映市場相關的影響和興馬的影響。市場相關的影響主要來自於不利的利率影響，部分被改善的房地產體驗抵消。
增長
季度比較 - 2024年第四季度與2023年第四季度
加拿大的銷售包括：
•財富銷售和資產管理的總流入爲49億，下降9%，反映了GRS中定義福利解決方案銷售的時機和個人財富中保證產品銷售的減少，部分被個人財富中共同基金銷售的增加所抵消。
•集團 - 健康與保護的銷售爲8800萬美元，下降49%，反映了去年大宗案例銷售的增加。
•個人 - 保護銷售額爲14200萬元，比上年下降了17%，反映出第三方銷售減少。
20 宋壽金融公司 2024年第四季度 盈利資訊發佈
3. 美國
| 季度業績 | |||||||||||
| (百萬美元) | Q4'24 | Q3'24 | Q4'23 | ||||||||
集團 - 醫療與保障(1) | 82 | 127 | 153 | ||||||||
個人 - 保障(1) | 33 | 34 | 34 | ||||||||
基礎凈利潤(1) | 115 | 161 | 187 | ||||||||
增加：市場相關影響s | (39) | 9 | (33) | ||||||||
興馬 | — | 104 | (40) | ||||||||
收購、整合與重組(2) | (9) | (8) | (19) | ||||||||
無形資產攤銷 | (16) | (16) | (18) | ||||||||
其他 | (52) | — | — | ||||||||
報告的凈利潤（虧損） - 普通股東s | (1) | 250 | 77 | ||||||||
基礎回報率（%）(1) | 9.5% | 13.4% | 16.1% | ||||||||
報告的回報率（%）(1) | (0.1)% | 20.8% | 6.7% | ||||||||
稅後利潤率（%）(1)(3) | 8.3% | 9.9% | 10.0% | ||||||||
集團 - 健康與保護銷售(1) | 830 | 219 | 932 | ||||||||
(1)代表了一項非國際財務報告準則（IFRS）的財務指標。有關更多細節，請參見本文件的H部分 - 非IFRS財務指標。有關保誠各業務組中的業務類型的更多信息，請參見2024年年度管理討論與分析中的A部分 - 我們如何報告我們的業績。
(2)包括與2022年6月1日收購的DentaQuest相關的整合成本。
(3)基於基礎凈利潤，按過去四個季度計算。有關更多細節，請參見本文件的H部分 - 非IFRS財務指標。
盈利能力
季度比較 - 2024年第四季度與2023年第四季度
基本凈利潤爲11500萬美元，減少7200萬美元或39%，主要受到以下因素影響：
•集團 - 醫療與保障(1) 減少7100萬美元： 由於索賠嚴重性導致的醫療止損不利的發病經驗。
•個人 - 保障(1) 下跌 100萬美元: 與前一年一致。
報告淨虧損爲100萬美元，相比於之前年度的淨收入7700萬美元，反映了基礎淨收入的減少和在醫療中的一次性準備金，部分被ACMA的影響抵消。 不利的利率影響主要被改善的房地產經驗所抵消。
外匯翻譯導致基礎淨收入增加400萬美元，報告淨虧損增加100萬美元。
增長
季度比較 - 2024年第四季度對比2023年第四季度
美國集團銷售額爲83000萬美元，同比下降11%，反映了醫療、員工福利和醫療止損銷售的減少。醫療銷售主要反映了醫療補助銷售的下降。
(1)自2024年第一季度起，反映了美國業務組中將費用從個人保護業務類型分配到集團健康與保護業務類型的分配方法的完善。
盈利新聞發佈 陽光人壽金融公司 2024年第四季度 21
4. 亞洲
| 季度業績 | |||||||||||
| （百萬美元） | Q4'24 | Q3'24 | Q4'23 | ||||||||
財富與資產管理(1) | 25 | 29 | 16 | ||||||||
個人 - 保障(1)(2) | 179 | 158 | 138 | ||||||||
區域型辦公室費用和其他(1) | (29) | (17) | (11) | ||||||||
基礎凈利潤(1) | 175 | 170 | 143 | ||||||||
增加：市場相關影響cts | 16 | (57) | (142) | ||||||||
興馬 | 13 | (74) | (1) | ||||||||
收購、整合和重組 | (5) | (5) | (5) | ||||||||
無形資產攤銷 | (188) | (2) | (2) | ||||||||
其他 | — | — | 51 | ||||||||
報告的凈利潤 - 普通股東rs | 11 | 32 | 44 | ||||||||
基礎回報率（%）(1) | 12.6% | 12.2% | 10.5% | ||||||||
報告的回報率（%）(1) | 0.8% | 2.3% | 3.2% | ||||||||
財富銷售與資產管理總流量(1) | 2,053 | 1,901 | 2,004 | ||||||||
個人 - 保護銷售(1) | 601 | 618 | 536 | ||||||||
集團 - 醫療保健與保護銷售(1)(2) | 21 | 21 | 16 | ||||||||
新業務CSM(2) | 201 | 267 | 223 | ||||||||
(1)代表一種非國際財務報告準則的財務指標。有關詳情，請參見本文檔的H節 - 非國際財務報告準則財務指標。有關Sun Life業務集團中的業務類型的更多信息，請參見2024年年度MD&A的A節 - 我們如何報告我們的業績。
(2)在按業務類型劃分的基礎凈利潤中，亞洲的集團業務與個體 - 保障業務合併在一起。
盈利能力
季度比較 - 2024年第四季度與2023年第四季度
基礎凈利潤爲$17500萬，增加$3200萬或22%，主要得益於：
•財富與資產管理 增加$900萬：主要受更高的管理資產所驅動的費用收入的增加。
•個人 - 保護 增加$4100萬： 改善的保護經驗和來自合資企業的更高貢獻。
•區域辦公室費用及其他 由於持續的業務投資和更高的激勵薪酬，淨損失增加$(18)百萬。
報告的凈利潤爲1100萬美元，減少了3300萬美元，下降了75%，這主要是由於與越南銀行保險相關的無形資產減值費用，該費用反映了由於監管和宏觀經濟因素變化而導致的更新，部分被市場相關影響和基礎凈利潤的增加所抵消。市場相關影響主要來自有利的利率影響和改善的房地產經驗。
匯率轉換導致增加了 400萬美元 在基礎凈利潤中增加了 600萬$ 報告的凈利潤增加了。
增長
季度比較 - 2024年第4季度與2023年第4季度
亞洲的銷售包括：
•個人銷售額爲6.01億美元，同比增長10%(1)這主要得益於國際銷售的增長，因一筆大宗交易，印度在銀行保險和直銷渠道的增長，以及香港在代理和銀行保險渠道的增長。
•財富銷售和資產管理的整體流入與(1) 去年同期持平，因爲菲律賓的貨幣型基金銷售增加和香港的強制性公積金(MPF)銷售增加被印度的固定收益基金銷售減少所抵消。
新業務的客戶利益CSM爲20100萬，從去年的22300萬下降，主要受業務結構的影響。
(1)此變更不包括外匯轉換的影響。有關這些非國際財務報告準則金融指標的更多信息，請參閱本文件中的H節 - 非國際財務報告準則金融指標。
22 陽光人壽金融公司 2024年第四季度 收益新聞發佈
5. 企業
| 季度業績 | |||||||||||
| （百萬美元） | Q4'24 | Q3'24 | Q4'23 | ||||||||
企業費用和其他(1) | (97) | (92) | (94) | ||||||||
基礎淨收入（損失）(1) | (97) | (92) | (94) | ||||||||
加：市場相關影響項 | (15) | 33 | 53 | ||||||||
興馬 | — | 4 | — | ||||||||
收購、整合與重組 | — | 6 | — | ||||||||
其他 | (234) | — | — | ||||||||
報告凈利潤（虧損） - 普通股東者 | (346) | (49) | (41) | ||||||||
(1)代表一種非國際財務報告準則（非-IFRS）財務指標。有關更多細節，請參見本文檔中的H部分 - 非國際財務報告準則財務指標。有關Sun Life業務集團中業務類型的更多信息，請參見2024年度MD&A中的A部分 - 我們如何報告我們的業績。
盈利能力
季度比較 - 2024年第四季度與2023年第四季度
基礎淨虧損爲$9700萬，與去年相同的基礎淨虧損$9400萬相符。
報告的淨虧損爲34600萬，與去年報告的淨虧損4100萬相比，反映出免稅投資收入減少。
盈利新聞發佈
陽光人壽金融公司
2024年第四季度
23
H. 非國際財務報告準則財務指標 | ||||||||||||||
我們使用非國際財務報告準則財務指標報告某些財務信息，因爲我們相信這些指標爲投資者理解我們的業績提供了有用的信息，並有助於比較我們季度和全年的結果。這些非國際財務報告準則財務指標沒有任何標準化的含義，並且可能與其他公司使用的類似指標不具有可比性。對於某些非國際財務報告準則財務指標，在國際財務報告準則下沒有直接可比的金額。這些非國際財務報告準則財務指標不應被孤立看待，也不應視爲國際財務報告準則確定的財務業績指標的替代品。有關非國際財務報告準則財務指標的更多信息，以及（如適用）與最接近的國際財務報告準則指標的對賬，均可在2024年年度MD&A中的M - 非國際財務報告準則財務指標標題下以及可在www.sunlife.com上投資者-財務業績和報告中找到的補充財務信息包中獲得。
1. 普通股東對報告的凈利潤的看法
下表提供了收益驅動因素（"DOE"）分析與運營報表中的總凈利潤的對賬。DOE分析提供了關於收益來源的額外細節，主要針對保護和健康業務，並解釋了實際結果與長期預期的比較。基礎的DOE和報告的DOE均以普通股東的基礎呈現，去除了對參與保單持有人的分配。
| （百萬美元） | Q4'24 | |||||||||||||||||||
| 運營報表 | 基礎DOE(1) | 非基礎調整(1) | 普通股東報告的DOE(2)(3) | 調整爲： | 報告的 (根據國際財務報告準則) | |||||||||||||||
平局(2) | 淨(3) | |||||||||||||||||||
| 淨保險服務結果 | 735 | — | 735 | 75 | 14 | 824 | ||||||||||||||
| 淨投資結果 | 402 | (205) | 197 | (166) | 140 | 171 | ||||||||||||||
興馬(3) | 13 | 13 | — | (13) | ||||||||||||||||
| 費用收入： | ||||||||||||||||||||
| 資產管理 | 505 | (59) | 446 | (446) | ||||||||||||||||
| 其他手續費收入 | 91 | — | 91 | (6) | 2,265 | 2,350 | ||||||||||||||
| 手續費收入 | 2,350 | |||||||||||||||||||
| 其他費用 | (513) | (342) | (855) | — | (1,901) | (2,756) | ||||||||||||||
| 稅前收入 | 1,220 | (593) | 627 | (97) | 59 | 589 | ||||||||||||||
| 所得稅（費用）收益 | (212) | (142) | (354) | (18) | — | (372) | ||||||||||||||
| 總凈利潤 | 1,008 | (735) | 273 | (115) | 59 | 217 | ||||||||||||||
分配給參與者和非控制性權益(4) | (23) | 7 | (16) | 115 | (59) | 40 | ||||||||||||||
分紅及分配(5) | (20) | — | (20) | — | — | (20) | ||||||||||||||
基礎凈利潤(1) | 965 | |||||||||||||||||||
| 報告凈利潤 - 普通股東 | (728) | 237 | — | — | 237 | |||||||||||||||
(1)有關非基礎調整的詳細信息，以得出基礎凈利潤以及基礎DOE分析，請參閱下面的標題 "基礎凈利潤和基礎每股收益"。
(2)刪除歸屬於參與保單持有人的組件。
(3)在盈利用途的驅動因素中，某些金額以淨值方式呈現，以反映業務管理情況，而不是在合併財務報表中的毛值方式。有關更多詳細信息，請參閱2024年年度MD&A中第3節 - 額外非IFRS財務指標中的「盈利用途的驅動因素」。例如，在本文件中，ACMA的報告凈利潤影響以淨保險服務結果和淨投資結果的總和方式展示，並排除歸屬於參與保單持有人的金額，同時包括非負債影響。相比之下，2024年年度合併財務報表的註釋10.B.v顯示方法和假設變更的稅前凈利潤影響的總和，而CSM影響包括歸屬於參與保單持有人的金額。
(4)分配給參與賬戶的權益，並歸屬於非控股權益。
(5)優先股的分紅和其他權益工具的分配。
24 陽光人壽金融公司 2024年第四季度 盈利新聞發佈
| （百萬美元） | Q3'24 | |||||||||||||||||||
| 運營報表 | 基礎DOE(1) | 非基礎調整(1) | 普通股股東報告的DOE(2)(3) | 調整爲： | 報告的 (按IFRS) | |||||||||||||||
平局(2) | 淨(3) | |||||||||||||||||||
| 淨保險服務結果 | 802 | — | 802 | 58 | (160) | 700 | ||||||||||||||
| 淨投資結果 | 407 | (7) | 400 | 18 | 366 | 784 | ||||||||||||||
興馬(3) | 63 | 63 | — | (63) | ||||||||||||||||
| 費用收入： | ||||||||||||||||||||
| 資產管理 | 457 | 290 | 747 | (747) | ||||||||||||||||
| 其他手續費收入 | 98 | — | 98 | (4) | 2,048 | 2,142 | ||||||||||||||
| 手續費收入 | 2,142 | |||||||||||||||||||
| 其他費用 | (482) | (56) | (538) | — | (1,445) | (1,983) | ||||||||||||||
| 稅前收入 | 1,282 | 290 | 1,572 | 72 | (1) | 1,643 | ||||||||||||||
| 所得稅（費用）收益 | (232) | 35 | (197) | (18) | — | (215) | ||||||||||||||
| 總凈利潤 | 1,050 | 325 | 1,375 | 54 | (1) | 1,428 | ||||||||||||||
分配給參與者和非控制性權益(4) | (14) | 7 | (7) | (54) | 1 | (60) | ||||||||||||||
分紅及分配(5) | (20) | — | (20) | — | — | (20) | ||||||||||||||
基礎凈利潤(1) | 1,016 | |||||||||||||||||||
| 報告凈利潤 - 普通股東 | 332 | 1,348 | — | — | 1,348 | |||||||||||||||
請參閱上一頁的腳註
| （百萬美元） | Q4'23 | |||||||||||||||||||
| 運營報表 | 基礎DOE(1) | 非基礎調整(1) | 普通股股東報告的DOE(2)(3) | 調整爲： | 報告的 (按國際財務報告準則) | |||||||||||||||
平局(2) | 淨(3) | |||||||||||||||||||
| 淨保險服務結果 | 769 | — | 769 | 61 | (168) | 662 | ||||||||||||||
| 淨投資結果 | 427 | (415) | 12 | 25 | 224 | 261 | ||||||||||||||
興馬(3) | 6 | 6 | — | (6) | ||||||||||||||||
| 費用收入： | ||||||||||||||||||||
| 資產管理 | 460 | (57) | 403 | (403) | ||||||||||||||||
| 其他手續費收入 | 66 | 3 | 69 | (5) | 2,001 | 2,065 | ||||||||||||||
| 手續費收入 | 2,065 | |||||||||||||||||||
| 其他費用 | (489) | (92) | (581) | — | (1,620) | (2,201) | ||||||||||||||
| 稅前收入 | 1,233 | (555) | 678 | 81 | 28 | 787 | ||||||||||||||
| 所得稅（費用）收益 | (203) | 314 | 111 | (24) | — | 87 | ||||||||||||||
| 總凈利潤 | 1,030 | (241) | 789 | 57 | 28 | 874 | ||||||||||||||
分配給參與者和非控制性權益(4) | (27) | 7 | (20) | (57) | (28) | (105) | ||||||||||||||
分紅及分配(5) | (20) | — | (20) | — | — | (20) | ||||||||||||||
基礎凈利潤(1) | 983 | |||||||||||||||||||
| 報告凈利潤 - 普通股東 | (234) | 749 | — | — | 749 | |||||||||||||||
請參考上一頁的腳註
2. 基礎凈利潤和基礎每股收益
基礎凈利潤是一項非-IFRS 財務指標，通過對國際財務報告準則收入進行某些調整，幫助理解永明金融的業務表現。基礎凈利潤與普通股東的凈利潤（報告凈利潤）一起，用作管理規劃的基礎，也是我們員工激勵補償計劃的關鍵指標。此指標反映了管理層對公司基礎業務績效和長期盈利潛力的看法。例如，鑑於我們個人保護業務的長期性質，利率、股市和投資物業相關的市場波動可能會對報告期的報告凈利潤產生重大影響。然而，這些影響不一定會實現，如果市場在後續期間或利率的情況下朝相反方向移動，固定收益投資到期，則無法實現。
基礎凈利潤從報告的凈利潤中剔除了以下項目的影響：
•與市場相關的影響反映了實際市場變動與預期市場變動之間的稅後差異；
•假設變化和管理行動；
•其他調整：
i)管理層對MFS股份的持有；
ii)收購、整合和重組；
iii)無形資產的攤銷；
iv)其他與性質異常或特殊的項目。
收益新聞發佈 賢明金融公司 2024年第四季度 25
有關從報告的凈利潤中去除的調整以得出基礎凈利潤的額外信息，請參閱
2024年度MD&A中的M節 - 非國際財務報告準則財務指標 - 2 - 基礎凈利潤和基礎每股收益。
下表列出了從我們的基礎凈利潤（損失）和基礎每股收益中排除的稅後金額，並提供了與我們的報告凈利潤和基於 IFRS 的每股收益的對賬。
選定凈利潤指標的對賬 | 季度業績 | 年初至今 | |||||||||||||||
| （百萬美元，稅後） | Q4'24 | Q3'24 | Q4'23 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 基礎凈利潤 | 965 | 1,016 | 983 | 3,856 | 3,728 | ||||||||||||
| 市場相關影響 | |||||||||||||||||
| 股市影響 | (15) | 36 | 8 | 25 | (13) | ||||||||||||
利率影響(1) | (86) | 38 | (53) | (60) | (14) | ||||||||||||
投資物業（房地產）公允價值變動的影響 經驗) | (78) | (45) | (148) | (338) | (427) | ||||||||||||
| 加：市場相關影響 | (179) | 29 | (193) | (373) | (454) | ||||||||||||
| 加：假設變更和管理措施 | 11 | 36 | (1) | 56 | 36 | ||||||||||||
| 其他調整 | |||||||||||||||||
| 管理層持有的MFS股份 | — | (10) | (11) | (22) | 12 | ||||||||||||
收購、整合和重組(2)(3)(4)(5)(6)(7) | (30) | 312 | (42) | 140 | (155) | ||||||||||||
無形資產攤銷(8) | (223) | (35) | (38) | (332) | (132) | ||||||||||||
其他(9)(10)(11)(12)(13) | (307) | — | 51 | (276) | 51 | ||||||||||||
| 增加：其他調整的總和 | (560) | 267 | (40) | (490) | (224) | ||||||||||||
| 報告凈利潤 - 普通股東 | 237 | 1,348 | 749 | 3,049 | 3,086 | ||||||||||||
| 基礎每股收益（稀釋後）（$） | 1.68 | 1.76 | 1.68 | 6.66 | 6.36 | ||||||||||||
| 增加：市場相關影響（$） | (0.31) | 0.05 | (0.33) | (0.65) | (0.78) | ||||||||||||
| 假設變更和管理行動（$） | 0.02 | 0.06 | — | 0.10 | 0.06 | ||||||||||||
| 管理層對MFS股份的持有（$） | — | (0.02) | (0.02) | (0.04) | 0.02 | ||||||||||||
| 收購、整合和重組（$） | (0.05) | 0.54 | (0.07) | 0.24 | (0.26) | ||||||||||||
| 無形資產攤銷（$） | (0.39) | (0.06) | (0.07) | (0.57) | (0.23) | ||||||||||||
| 其他（$） | (0.54) | — | 0.09 | (0.48) | 0.09 | ||||||||||||
| 報告每股收益（稀釋後）（$） | 0.41 | 2.33 | 1.28 | 5.26 | 5.26 | ||||||||||||
(1)由於我們業務的性質，我們的業績對長期利率敏感，並且對非平行收益曲線變動（例如平坦化、倒置、陡峭化等）敏感。
(2)金額與我們SLC管理附屬公司的收購成本有關，包括BentallGreenOak、InfraRed資本合夥公司、Crescent資本集團有限合夥公司和顧問資產管理公司，包括在2024年第四季度其他金融負債的折扣解除爲1300萬美元，2024年爲7600萬美元（2024年第三季度 - 1900萬美元；2023年第四季度 - 2400萬美元；2023年 - 8600萬美元）。
(3)反映了購買SLC管理附屬公司剩餘所有權權益的期權未來付款預計變化 - 2024年第四季度減少1000萬美元，2024年減少34400萬美元（2024年第三季度 - 減少33400萬美元; 2023年第四季度 - 零；2023年 - 增加4200萬美元）。有關更多信息，請參閱我們2024年年度綜合財務報表的第5條註釋。
(4)包括與DentaQuest相關的整合成本，該公司於2022年6月1日收購。
(5)包括在2023年第一季度出售加拿大讚助市場業務的6500萬收益和在2023年第二季度出售永明金融英國的1900萬收益。
(6)爲了滿足監管要求，在2024年第一季度，我們出售了對Aditya Birla Sun Life AMC Limited（"部分出售ABSLAMC"）的6.3%的所有權，產生了8400萬的收益。由於此次交易，我們在ABSLAMC的所有權從36.5%減少到30.2%， gross收益爲13600萬。隨後，在2024年第二季度，我們又出售了0.2%的所有權。
(7)2024年第二季度包含企業業務組的重組費用10800萬。
(8)包括對與越南銀保相關的無形資產的18600萬美元減值費用，反映出第四季度由於監管和宏觀經濟因素變化所作的更新。
(9)在2023年12月27日，百慕大通過了2023年公司所得稅法，該法將於2025年1月1日起適用15%的所得稅（"百慕大公司所得稅變更"）。該法案提供了經濟過渡調整，使實體的稅制起點與其在適用2023年公司所得稅之前的經濟狀況更緊密對齊。該經濟過渡調整的利益在2023年得到了確認。因此，2023年報告的凈利潤增加了5100萬美元，反映在其他調整中。
(10)包括在2024年第一季度資產管理的分銷協議提前終止。
(11)包括在2024年第二季度進行的第二支柱全球最低稅收調整。有關更多信息，請參見2024年年度合併財務報表的第19注和2024年年度MD&A的D節 - 盈利能力。
(12)包括在美國牙科領域的非經常性準備金費用，發生在2024年第四季度。
(13)包括在公司業務組中，對稅收免稅投資收入的23400萬美元調整，發生在2024年第四季度。
26 壽險財務公司 2024年第四季度 收益新聞發佈
以下表格顯示了稅前的凈利潤調整金額：
| 季度業績 | 年初至今 | ||||||||||||||||
| （百萬美元） | Q4'24 | Q3'24 | Q4'23 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 基礎凈利潤（稅後） | 965 | 1,016 | 983 | 3,856 | 3,728 | ||||||||||||
| 基礎凈利潤調整（稅前）： | |||||||||||||||||
| 加：市場相關影響 | (221) | (12) | (436) | (428) | (726) | ||||||||||||
假設變更和管理措施（"興馬"）(1) | 13 | 63 | 6 | 86 | 53 | ||||||||||||
| 其他調整 | (378) | 246 | (118) | (345) | (373) | ||||||||||||
| 總基礎凈利潤調整（稅前） | (586) | 297 | (548) | (687) | (1,046) | ||||||||||||
| 加：與基礎凈利潤調整相關的稅費 | (142) | 35 | 314 | (120) | 404 | ||||||||||||
| 報告的凈利潤 - 普通股東（稅後） | 237 | 1,348 | 749 | 3,049 | 3,086 | ||||||||||||
(1)在本文件中，ACMA報告的凈利潤影響不包括歸屬於參與保單持有人的金額，並且包括非負債影響。相反，2024年年報合併基本報表中第10.B.v節的方式和假設變更的凈利潤影響顯示了方式和假設變更的稅前凈利潤影響彙總，而CSM影響包括歸屬於參與保單持有人的金額。
與基礎凈利潤調整相關的稅費可能會與預期的有效稅率範圍有所不同，這反映了基於公司國際業務的商業組合和其他與稅務相關的調整。
3. 額外的非國際財務報告準則財務指標
管理層還使用以下非國際財務報告準則（IFRS）財務指標，完整的清單可在2024年年度管理討論與分析（MD&A）第M節-非IFRS財務指標中查詢。
管理資產總額。 AUM是一個非國際財務報告準則（IFRS）財務指標，表示我們公司的資產管理、財富和保險的規模。根據IFRS，沒有標準化的財務指標。除了與之最直接相關的IFRS指標，通常是財務狀況表上的一般基金和隔離基金的餘額外，AUM還包括第三方AUM和合並調整。"合併調整"單獨列出，因爲合併調整適用於總AUM的所有組成部分。有關第三方AUM的更多信息，請參閱E節-增長-2-管理資產和
M-非IFRS財務指標在2024年年度管理討論與分析（MD&A）中。
| 季度業績 | ||||||||
| （百萬美元） | Q4'24 | Q4'23 | ||||||
管理的資產 | ||||||||
| 一般基金資產 | 221,935 | 204,789 | ||||||
| 剔除基金 | 148,786 | 128,452 | ||||||
第三方管理資產(1) | 1,216,952 | 1,105,081 | ||||||
合併調整(1) | (45,333) | (38,717) | ||||||
管理總資產 | 1,542,340 | 1,399,605 | ||||||
(1)代表一種非國際財務報告準則的財務指標。更多細節請參見2024年年度管理討論與分析中的M-非IFRS財務指標部分。
現金及其他流動資產。 該指標由現金、現金等價物、短期投資以及公開交易的證券組成，扣除與收購相關的貸款和在SLF Inc.（最終母公司）及其全資控股公司持有的短期貸款。該指標是可用資金的關鍵考慮因素，用於資本的重新部署以支持業務增長。
| （百萬美元） | 截至2024年12月31日 | 截至2023年12月31日 | ||||||
| 現金及其他流動資產（持有於永明金融公司及其全資控股公司）： | ||||||||
| 現金、現金等價物及短期證券 | 479 | 712 | ||||||
債務證券(1) | 780 | 1,228 | ||||||
權益證券(2) | 112 | 102 | ||||||
| 小計 | 1,371 | 2,042 | ||||||
減：與收購相關的貸款和短期貸款(3) （持有於永明金融公司及其全資控股公司） | (17) | (411) | ||||||
| 現金及其他流動資產（持有於永明金融公司及其全資控股公司） | 1,354 | 1,631 | ||||||
(1)包括上市債券。
(2)包括可交易ETF投資。
(3)包括從信貸額度的提取，以管理現金流的時機。
與費用相關的收益 和 營業收入 這是SLC管理的補充收入報表中的非IFRS財務指標，增強了SLC管理的業績與公開交易的替代資產管理公司之間的可比性。有關更多細節，請參閱我們季度的補充財務信息包。
盈利新聞發佈 大生金融有限公司 2024年第四季度 27
下表提供了從與費用相關的收益和營業收入到SLC管理的費用收入和總費用的IFRS調整。
| SLC管理 | |||||||||||
| （百萬美元） | Q4'24 | Q3'24 | Q4'23 | ||||||||
費用收入（依照IFRS） | 572 | 411 | 503 | ||||||||
減：與費用無關的收入調整(1)(2) | 242 | 105 | 181 | ||||||||
| 與費用相關的收入 | 330 | 306 | 322 | ||||||||
| 總費用(按照國際財務報告準則) | 509 | 80 | 440 | ||||||||
減：與費用無關的費用調整(2)(3) | 258 | (154) | 210 | ||||||||
| 與費用相關的開支 | 251 | 234 | 230 | ||||||||
| 與費用相關的收益 | 79 | 72 | 92 | ||||||||
加：投資收益(損失)和業績費用(4) | 60 | 22 | 57 | ||||||||
加：利息及其他(5) | (36) | (25) | (39) | ||||||||
| 營業收入 | 103 | 69 | 110 | ||||||||
(1)包括利息及其他 - 費用收入，投資收益(損失)和業績費用 - 費用收入，以及其他 - 費用收入。
(2)排除了某些物業管理協議的收入和相關費用，以提供更準確的費用相關業務指標。
(3)包括利息及其他、其他安置費用、無形資產攤銷、收購、整合與重組，以及其他費用。
(4)SLC管理的補充損益表中的投資收益（損失）和業績費用與我們種子投資的基本結果相關。因此，我們排除了非基本市場相關的影響，以及在國際財務報告準則下列示的某些非種子對沖的收益或損失。調整如下（金額已根據四捨五入進行了調整）：
| （百萬美元） | Q4'24 | Q3'24 | Q4'23 | ||||||||
| 淨投資收益（損失）（按國際財務報告準則） | 37 | 32 | 28 | ||||||||
| 減：市場相關影響及其他 - 投資收益（損失） | (2) | 12 | 3 | ||||||||
| 加：投資收益（損失）和業績費用 - 費用收入 | 21 | 2 | 32 | ||||||||
| 投資收益（損失）和業績費用 | 60 | 22 | 57 | ||||||||
(5)包括在國際財務報告準則下的費用收入中報告的利息和其他，扣除在國際財務報告準則下的總費用中報告的利息和其他。
稅前淨營業利潤率。 該比例是盈利能力的衡量標準，且沒有直接可比的國際財務報告準則衡量標準。對於MFS，該比例是通過排除管理層對MFS股份的所有權和某些抵消佣金費用來計算的。這些佣金費用被排除是爲了中和這些項目對稅前淨營業利潤率的影響，並且對MFS的盈利能力沒有影響。對於SLC管理，該比例是通過將總營業收入除以費用相關收入加投資收入（損失）和業績費來計算的，基於過去十二個月的情況。
下表提供了計算MFS稅前淨營業利潤率的調節信息：
| MFS | |||||||||||||||||
| (百萬美元) | Q4'24 | Q3'24 | Q4'23 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
營業收入 | |||||||||||||||||
| 費用收入（按國際財務報告準則） | 855 | 854 | 790 | 3,370 | 3,196 | ||||||||||||
| 減：佣金 | 100 | 101 | 97 | 399 | 395 | ||||||||||||
減：其他(1) | (14) | (16) | (13) | (57) | (53) | ||||||||||||
| 調整後的營業收入 | 769 | 769 | 706 | 3,028 | 2,854 | ||||||||||||
| 費用 | |||||||||||||||||
| 費用（按國際財務報告標準） | 583 | 600 | 570 | 2,391 | 2,244 | ||||||||||||
| 淨投資（收入）/損失（按國際財務報告標準） | (19) | (26) | (29) | (95) | (93) | ||||||||||||
減：管理層對MFS股票的持有（淨值扣除非控股權益）(2) | 10 | 19 | 18 | 57 | 34 | ||||||||||||
| 與薪酬相關的股權計劃調整 | 10 | 12 | 10 | 36 | 16 | ||||||||||||
| 佣金 | 100 | 101 | 97 | 399 | 395 | ||||||||||||
其他(1) | (13) | (15) | (11) | (51) | (52) | ||||||||||||
| 調整費用 | 457 | 457 | 427 | 1,855 | 1,758 | ||||||||||||
| 稅前淨營業利潤率 | 40.5% | 40.5% | 39.4% | 38.7% | 38.4% | ||||||||||||
(1)其他包括會計基礎差異，如子顧問費用和產品津貼。
(2)不包括非控股權益。有關管理層持有MFS股份的更多信息，請參見標題「基礎凈利潤和基礎每股收益」。
28 太陽生命金融公司 2024年第四季度 收益新聞發佈
4. 選擇性非國際財務報告準則財務指標的調整
按業務集團的報告凈利潤與基礎凈利潤調節 - 稅前
Q4'24 | ||||||||||||||||||||
| （百萬美元） | 資產 管理層 | 加拿大 | 美國 | 亞洲 | 企業 | 總計 | ||||||||||||||
| 基礎淨收入（損失） | 360 | 366 | 161 | 175 | (97) | 965 | ||||||||||||||
| 加：市場相關影響（稅前） | (18) | (142) | (74) | 27 | (14) | (221) | ||||||||||||||
| 興馬（稅前） | — | (1) | (1) | 15 | — | 13 | ||||||||||||||
| 其他調整（稅前） | (34) | (8) | (143) | (193) | — | (378) | ||||||||||||||
| 稅務費用（收益） | 18 | 38 | 50 | (13) | (235) | (142) | ||||||||||||||
| 報告凈利潤（虧損） - 普通股東 | 326 | 253 | (7) | 11 | (346) | 237 | ||||||||||||||
Q3'24 | ||||||||||||||||||||
| 基礎淨收入（損失） | 344 | 375 | 219 | 170 | (92) | 1,016 | ||||||||||||||
| 加：市場相關影響（稅前） | (7) | 13 | 14 | (55) | 23 | (12) | ||||||||||||||
| 興馬（稅前） | — | (47) | 180 | (74) | 4 | 63 | ||||||||||||||
| 其他調整（稅前） | 304 | (8) | (43) | (7) | — | 246 | ||||||||||||||
| 稅務費用（收益） | 3 | 49 | (31) | (2) | 16 | 35 | ||||||||||||||
| 報告凈利潤（虧損） - 普通股東 | 644 | 382 | 339 | 32 | (49) | 1,348 | ||||||||||||||
Q4'23 | ||||||||||||||||||||
| 基礎淨收入（損失） | 331 | 350 | 253 | 143 | (94) | 983 | ||||||||||||||
| 加：市場相關影響（稅前） | (11) | (223) | (60) | (142) | — | (436) | ||||||||||||||
| 興馬（稅前） | — | 72 | (65) | (1) | — | 6 | ||||||||||||||
| 其他調整（稅前） | (39) | (6) | (65) | (8) | — | (118) | ||||||||||||||
| 稅務費用（收益） | 16 | 155 | 38 | 52 | 53 | 314 | ||||||||||||||
| 報告凈利潤（虧損） - 普通股東 | 297 | 348 | 101 | 44 | (41) | 749 | ||||||||||||||
基礎凈利潤與報告凈利潤的調整 - 按業務單元 - 資產管理
Q4'24 | Q3'24 | Q4'23 | ||||||||||||||||||
| （百萬美元） | MFS | SLC 管理層 | MFS | SLC 管理層 | MFS | SLC 管理層 | ||||||||||||||
| 基礎淨收入（損失） | 301 | 59 | 297 | 47 | 261 | 70 | ||||||||||||||
| 加：市場相關影響（稅前） | — | (18) | — | (7) | — | (11) | ||||||||||||||
其他調整（稅前） | 4 | (38) | (5) | 309 | (7) | (32) | ||||||||||||||
稅務費用（收益） | (4) | 22 | (5) | 8 | (4) | 20 | ||||||||||||||
| 報告凈利潤（虧損） - 普通股東 | 301 | 25 | 287 | 357 | 250 | 47 | ||||||||||||||
基礎凈利潤與報告凈利潤的對賬 - 稅前以美元計算
Q4'24 | Q3'24 | Q4'23 | ||||||||||||||||||
| (百萬美元) | 美國 | MFS | 美國 | MFS | 美國 | MFS | ||||||||||||||
| 基礎淨收入（損失） | 115 | 216 | 161 | 218 | 187 | 191 | ||||||||||||||
加：市場相關影響（稅前） | (52) | — | 9 | — | (42) | — | ||||||||||||||
| 興馬（稅前） | — | — | 134 | — | (49) | — | ||||||||||||||
其他調整（稅前） | (103) | 3 | (31) | (4) | (47) | (5) | ||||||||||||||
稅務費用（收益） | 39 | (3) | (23) | (4) | 28 | (3) | ||||||||||||||
| 報告凈利潤（虧損） - 普通股東 | (1) | 216 | 250 | 210 | 77 | 183 | ||||||||||||||
盈利新聞發佈
太陽生命金融公司
2024年第四季度
29
基礎凈利潤與報告凈利潤的對賬 - 美國集團福利 - 美元稅前
下表列出了美國集團福利的基礎凈利潤（虧損）中排除的金額，這些金額用於計算美國集團福利的過去四個季度的稅後利潤率。
| (百萬美元) | Q4'24 | Q3'24 | Q2'24 | Q1'24 | Q4'23 | Q3'23 | Q2'23 | Q1'23 | ||||||||||||||||||
美國集團福利的基礎凈利潤（虧損） | 62 | 118 | 124 | 118 | 138 | 96 | 116 | 128 | ||||||||||||||||||
加：市場相關影響（稅前） | (18) | 17 | (11) | (8) | 14 | (10) | (6) | 4 | ||||||||||||||||||
| 興馬（稅前） | — | 8 | — | — | (11) | 47 | — | — | ||||||||||||||||||
其他調整（稅前） | (5) | (5) | (6) | (7) | (9) | (6) | (6) | (5) | ||||||||||||||||||
稅務費用（收益） | 5 | (4) | 3 | 3 | 1 | (6) | 2 | 1 | ||||||||||||||||||
報告凈利潤（虧損） - 普通股東 | 44 | 134 | 110 | 106 | 133 | 121 | 106 | 128 | ||||||||||||||||||
I. 前瞻性聲明 | ||||||||||||||
公司不時根據某些證券法的定義，做出書面或口頭的前瞻性聲明，包括1995年美國私人證券訴訟改革法案的「安全港」條款和適用的加拿大證券法。本文件中的前瞻性聲明包括以下內容： (i) 與我們的策略、計劃、目標、方針和優先事項有關； (ii) 與我們的增長舉措和其他商業目標有關； (iii) 與收購相關的或有條件對價和購買SLC管理附屬機構剩餘所有權權益的選擇權的未來預估支付相關； (iv) 與2024-1系列次級無擔保5.12%固定/浮動債券（到期日爲2036年）發行所得款項的用途有關； (v) 具有預測性質或依賴於或提及未來事件或條件的；以及 (vi) 包含「實現」、「目標」、「抱負」、「預期」、「願望」、「假設」、「相信」、「可能」、「估計」、「期待」、「目標」、「舉措」、「意圖」、「可能」、「目標」、「展望」、「計劃」、「項目」、「尋求」、「應該」、「策略」、「努力」、「目標」、「將會」等類似表達。前瞻性聲明還包括有關我們可能或假定的未來經營結果的信息。這些聲明代表了我們當前的期望、估計和對於未來事件的預測，並不代表歷史事實，並且仍然可能發生變化。
前瞻性聲明並不保證未來的表現，並且涉及難以預測的風險和不確定性。由於以下因素，未來的結果和股東價值可能與這些前瞻性聲明中表達的 materially 有所不同，
2024年度MD&A中標題爲 D - 盈利能力 - 5 - 所得稅, G - 財務實力 和 K - 風險管理 的部分，以及SLF Inc.的2024 AIF中標題爲風險因素 的部分，以及SLF Inc.在加拿大和美國證券監管機構的其他文件中詳細列出的因素，這些文件可供查閱。 www.sedarplus.ca 和 www.sec.gov，分別。
2024年度MD&A中標題爲 D - 盈利能力 - 5 - 所得稅, G - 財務實力 和 K - 風險管理 的部分，以及SLF Inc.的2024 AIF中標題爲風險因素 的部分，以及SLF Inc.在加拿大和美國證券監管機構的其他文件中詳細列出的因素，這些文件可供查閱。 www.sedarplus.ca 和 www.sec.gov，分別。
可能導致我們的假設、估計以及預期和預測不準確，且我們的實際結果或事件與本文件中包含的前瞻性聲明所表達或暗示的內容有重大差異的重要風險因素列於下方。實現我們的前瞻性聲明基本上依賴於我們的業務表現，而業務表現又受到諸多風險的影響。可能導致實際結果與預期有重大差異的因素包括但不限於： 市場風險 - 相關於股市表現；利率或信用利差或互換利差的變化或波動；房地產投資；外匯匯率的波動；以及通貨膨脹； 保險風險 - 與死亡率經驗、發病率經驗和壽命相關；保單持有人的行爲；產品設計和定價；高於預期的未來費用的影響；再保險的可用性、成本和有效性； 信用風險 - 與我們投資組合中持有的證券發行人、債務人、結構性證券、再保險公司、對手方、其他金融機構和其他實體相關； 業務和戰略風險 - 與全球經濟和地緣政治條件相關；商業策略的設計和實施；分銷渠道或客戶行爲的變化，包括與中介和代理的市場行爲相關的風險；競爭的影響；我們爲客戶管理的投資及投資組合的表現，如分離和共同基金；投資趨勢的變化以及客戶對與我們投資產品和策略不同的產品的偏好；法律或監管環境的變化，包括資本要求和稅法；環保和社會問題及其相關法律法規； 操作風險 - 與信息系統安全和隱私的違反或失敗相關，包括網絡攻擊；我們吸引和留住員工的能力；法律、監管合規和市場行爲，包括監管調查和審查的影響；併購、戰略投資和出售的執行和整合；我們的信息技術基礎設施；信息系統和互聯網技術的失敗；對第三方關係的依賴，包括外包安排；業務連續性；模型錯誤；信息管理； 流動性風險 - 我們可能無法按到期履行所有現金流出的承諾的可能性；以及 其他風險 - 我們所運營的地區的會計標準變化；與我們的國際業務相關的風險，包括我們的合資企業；影響我們資本狀況或融資能力的市場條件；財務實力或信用評級的下降；以及稅務事項，包括在計算稅收時使用的估計和判斷。
本公司不承擔任何義務更新或修訂其前瞻性陳述，以反映本文件日期後發生的事件或情況，或反映不可預見事件的發生，法律另有規定的除外。
30 聖生金融公司 2024年第四季度 盈利新聞發佈
業績發佈會
公司2024年第四季度財務業績將在2025年2月13日週四上午10:00（東部時間）進行電話會議審議。訪問 www.sunlife.com/QuarterlyReports 請在活動開始前10分鐘訪問，通過網絡直播或電話會議選項接入電話會議。建議以僅收聽模式參與會議的個人通過我們的網絡直播連接。會議結束後，網絡直播和演示文稿將被存檔並在公司的官方網站上提供， www.sunlife.com直到2025年第四季度末。
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收益新聞發佈 宏利金融公司 2024年第四季度 31