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本政策反對基於內部信息進行交易（“政策”) 描述了關於 Enphase Energy, Inc. (“ 的可接受證券交易Enphase”) 由我們的員工、董事、承包商和顧問進行。在您與 Enphase 的僱傭、董事職務或其他服務期間，您可能會收到尚未公開的重大信息（“內幕信息”），有關 Enphase 或與 Enphase 有業務往來的其他上市公司。由於您可以訪問該內部信息，您可能有機會通過購買或出售 Enphase 的證券，或以其他方式交易 Enphase 的證券，或其他上市公司的證券，或向第三方（“受益人”).

禁止內幕交易是絕對的。它適用於 even if 交易的決定並不是基於這種內部信息。它同樣適用於看似出於獨立理由（例如需要籌集資金以應對緊急支出）而顯得必要或合理的交易，並且適用於任何交易金額（無論交易金額多小）。根據美國聯邦證券法，唯一重要的是你是否意識到任何在交易時與Enphase相關的內部信息。

美國聯邦證券法不承認內幕交易的任何減輕情況。此外，必須避免不當交易的任何外觀，以維護Enphase遵循最高行爲標準的聲譽。在某些情況下，即使在意識到內部信息之前你已經計劃了交易，你也可能需要放棄計劃中的交易。因此，即使你認爲等待交易可能會導致經濟損失或犧牲預期利潤，你也必須等待。

任何人利用內部信息謀取個人利益，或傳遞給他人，或「提醒」他人利用該內部信息謀取個人利益，都是非法的，無論股份數量多少，因此都是禁止的。你可能會因自己的交易以及由接受提示者所進行的交易而承擔責任，甚至是接受提示者的接受提示者。此外，避免證券內幕交易的任何外觀也很重要。唯一的例外是直接與Enphase進行的交易，例如，根據Enphase的員工股票購買計劃，允許現金或購買的期權行使。然而，隨後的銷售（包括在無現金行使程序中出售股票）或其他處置此類股票完全受到這些限制。

在實際操作中，有時難以判斷您是否擁有內部信息。判斷您對上市公司所掌握的非公開信息是否是內部信息的關鍵在於，該信息的傳播是否可能影響Enphase股票的市場價格，或者是否會被考慮投資者認爲是重要的或「重大」的信息，

用於在該公司的股票中進行交易。顯然，如果這些信息讓您想要交易，那麼它也可能對其他人產生相同的影響。請記住，正面和負面信息都可能是重大的。如果您持有內部信息，您不得交易公司的股票，不得建議他人這樣做或將信息傳達給其他人，直到您知道該信息已被公開傳播。這意味着在某些情況下，即使您計劃在獲知內部信息之前執行交易，您也可能不得不放棄在公司證券中的擬交易，即使您認爲可能會因等待而遭受經濟損失或犧牲預期利潤。交易涉及開空、期權看漲或看跌交易、對沖交易以及其他本質上投機性交易的行爲。

以便信息能夠完全披露。一般來說，信息將在公開披露後的一個完整交易日後被視爲公開傳播。例如，如果你所知的內幕信息的公告是在週三交易開始前發佈的，則你可以在週四進行Enphase的證券交易（假設遵守本政策的所有其他條款）。在此使用的術語“交易日”是指納斯達克證券市場開放交易的日子。交易日從該日開始交易的時間開始。

除非符合批准的交易計劃（如下所述），否則在下達未平倉訂單（如限價單或止損單）時應保持謹慎，特別是在訂單可能長時間保持未決的情況下。未平倉的訂單可能會在你知曉重要的非公開內幕信息時執行交易，或者在你可能不被允許交易Enphase的證券時執行交易，從而導致意外的內幕交易違規，違反1934年證券交易法第16條的規定，修訂版（“交易法），以及《聯邦條例》第16條款下的董事和高管禁制交易限制（Blackout Trading Restriction）違規行爲，或違反本政策以及對您和Enphase的不利宣傳。如果您是被覆蓋的內部人員，並受到窗口期或預先批准要求的限制，您在下訂單時應告知任何您所委託的經紀人。訂單應限於短期，並且在發生限制他們根據「條款」進行交易的情況下，使用此類持續訂單或限價單的人必須立即取消該指令。窗口期”及事件特定交易禁令以下條款。

因爲官員、董事和其他某些員工最有可能掌握關於Enphase的內部信息，所以我們要求他們不僅僅是避免內幕交易。我們要求他們將他們的Enphase證券交易限制在季度和年度財務結果公開傳播後的指定時間段內，並通知並獲得Enphase的財務長、總法律顧問或其委派人員的審批（每一個稱爲“清算官）在進行Enphase證券交易之前，並遵守其他旨在最小化明顯或實際內幕交易風險的限制。

政策中概述的條款適用於（i）Enphase的所有高管和董事，（ii）Enphase財務和法律部門的所有員工，以及（iii）清算官因其接觸敏感Enphase信息而不時指定的其他Enphase員工。這些人統稱爲“受保護的內部人員”。一般而言，與受保護的內部人員有直系親屬關係的任何人、與受保護的內部人員共同居住的人、受保護的內部人員的經濟依賴者，以及其交易活動受到受保護的內部人員的指導、控制或影響的任何其他實體或個人（包括例如，創業公司或其他投資基金，如果受保護的內部人員影響、指導或控制該基金的交易）應被視爲受到相同限制的對象。上述人員在本政策中稱爲“相關人員。”受保護的內部人員有責任確保其相關人員遵守本政策。

一般來說，除非在本政策的C、D和E段落中另有規定，受保護的內部人員僅可在“窗口期在恩派斯（Enphase）年財務或季度財務結果公開發佈後的一個完整交易日後開啓，和

並在季度第三個月的第十五（15）天結束。th如果清算官判斷存在未披露的信息，使得恩派斯的受保護內部人員成員的交易不當，則該窗口期可能會提前結束或根本不開放。需要注意的是，窗口期提前關閉或未開放的事實本身應視爲內部信息。當然，即使在開放的交易窗口期內，如果您實際上掌握內部信息，您也不得（除非適用例外）進行恩派斯證券的任何交易。認爲特殊情況需要在窗口期外交易的受保護內部人員應諮詢清算官。只有在特殊情況下，清算官認爲該人員實際上並不知道與恩派斯或其證券相關的任何內部信息，並且交易隨後沒有被質疑的重大風險時，清算官才會批准在窗口期外交易的許可。

1.行使由Enphase發行或提供的股票期權、限制性股票獎勵、RSU、PSU或股票增值權。然而，本政策適用於作爲經紀人協助的無現金行使的一部分或任何其他市場銷售的股票出售，無論是否用於產生支付股票期權行使價格所需的現金或支付所有類型獎勵的稅款。

2.直接向Enphase交付股份以滿足由於RSU、期權或在Enphase股權補償計劃下授予的其他股權獎勵的歸屬或行權而產生的稅收代扣義務。當然，任何通過行權或歸屬而獲得股票的市場銷售，無論是否用於產生支付行使價格或支付稅款所需的現金，仍然受到本政策的所有條款的約束。

3.符合條件的內部人員可以參與Enphase的員工股票購買計劃（“ESPP“），該計劃規定在定期指定日期購買股票。符合條件的內部人員還可以在任何時候行使並持有根據Enphase的股票期權計劃授予的期權。不過，隨後 sale 根據本政策的所有條款，股票（包括現金無償行使中股票的銷售）在行使期權或通過員工股票購買計劃（ESPP）獲得的股票。

根據覆蓋內幕人士設立的、符合《交易法》下10b5-1規則要求的書面計劃進行的Enphase證券的買賣（“交易計劃”）。根據批准的交易計劃進行的Enphase證券的買賣可以在交易窗口之外進行，和/或在覆蓋內幕人士持有內部信息的情況下進行。儘管如此，Enphase保留權利，酌情阻止所有其證券的交易，即使是根據現有交易計劃進行的。有關交易計劃的更多細節及進入交易計劃的最低條件，請參考Enphase Energy, Inc.的規則10b5-1。

除了上述B段的要求，覆蓋內幕人士不得在Enphase的證券上進行任何交易，包括在公開市場上的任何購買或銷售，貸款、質押或其他受益所有權的轉讓，必須事先從清算官那裏獲得交易的預先清除，才能進行擬議交易。清算官將判斷交易是否可以進行，如果可以，將書面提供預先清除批准，期限不超過十個交易日。Enphase可以自行決定縮短此期限。覆蓋內幕人士還必須獲得對任何擬贈與Enphase證券的預先清除。

儘管有前述句子，清算官（經Enphase董事會主席、審計委員會主席或董事會的批准）可以允許覆蓋內幕人士將其公司證券作爲擔保，以保證合法貸款或向金融機構保證按金賬戶（例如，當覆蓋內幕人士清楚地證明有能力償還貸款或滿足球面按金時）。但是，如果此類擔保證券最終成爲查封銷售或金融機構銷售的對象，即使該銷售並非覆蓋內幕人士請求發起，仍可能被視爲其利益的銷售。如果此類銷售發生在覆蓋內幕人士知曉重要非公開信息或在公司證券中無權交易的情況下，可能會導致無意的內幕交易違規、16條款違規、違反本政策的違規，以及對該覆蓋內幕人士和Enphase的不利宣傳。因此，覆蓋內幕人士在使用公司證券作爲擔保，以實現合法貸款或保證按金賬戶時，應當謹慎行事。

任何被覆蓋的內部人員不得在任何交易所或其他有組織市場上進行賣空、看跌或看漲期權交易、對沖交易或其他衍生證券交易，或就Enphase的股票在任何時候進行其他本質上投機的交易。本段不得被視爲限制上述F段允許的活動。對本段G中規定的限制的豁免或例外需經董事會或審計委員會的批准。

受到《交易法》第16條報告義務約束的被覆蓋內部人員應當注意不要違反短線交易的禁止（《交易法》第16(b)條）以及控制人銷售的限制（1933年證券法第144條），並應提交所有適當的第16(a)報告（表格3、4和5），這些報告在Enphase的第16條合規程序中有列舉和描述，以及第144條要求的任何銷售通知。

被清算官指定爲知曉該事件的人不得交易Enphase的證券。在這種情況下，Enphase將通知指定的個人，他們及其相關人員不得交易Enphase的證券。事件特定的交易黑名單的存在也應被視爲重要的非公開信息，不應透露給任何其他人。即使您未被指定爲因事件特定的交易黑名單而不應交易的人，您在知曉重要的非公開信息時也不應進行交易。事件特定的交易黑名單期間不會提供豁免。

此外，Enphase，以及個別董事、高級管理人員和其他監督人員，可能因未能採取適當措施防止其監管、影響或控制下的人員進行內幕交易而承擔作爲「控股人」的責任。

美國證券交易委員會（“美國證券交易委員會即使披露人沒有從交易中獲利，證券交易委員會也會施加巨額罰款。證券交易委員會、股票交易所和金融行業監管局利用複雜的電子監控技術來揭露內幕交易。

本政策及此處描述的指導方針同樣適用於與其他公司相關的內幕信息，包括Enphase的客戶、合作伙伴、分包商、經銷商、供應商或供應鏈（“業務合作伙伴”），當該信息是在與Enphase的僱傭關係或代表Enphase提供其他服務的過程中獲得的。交易與Enphase的商業夥伴有關的內幕信息可能會導致民事和刑事處罰以及終止僱傭。您應以對待與Enphase直接相關的內幕信息同樣的謹慎對待有關Enphase商業夥伴的任何內幕信息。

本政策繼續適用於您在Enphase證券或與Enphase進行業務交易的其他上市公司的證券交易，即使在您與Enphase的僱傭、董事職務或其他服務關係終止後。如果您在與Enphase的關係結束時持有內幕信息，則在該信息公開傳播或不再具有重要性之前，您不得交易Enphase的證券或其他公司的證券。此外，如果您在交易停牌期間離開Enphase，則您仍然受交易停牌期的限制，直到交易停牌期結束前，您不得交易Enphase的證券或其他公司的證券。

如有任何關於本政策討論事項的問題，請聯繫清算主管或法務部工作人員。Enphase致力於持續審查和更新我們的政策和程序。因此，Enphase保留隨時出於任何原因修改、更改或終止本政策的權利，但須遵循適用法律。Enphase關於內幕交易的最新政策將發佈在Enphase的內部網，您也可以向法務部請求副本。

如果您願意，您可以通過Enphase的第三方保密倫理和合規熱線根據Enphase行爲準則報告潛在違規，熱線網址爲 Enphase.ethicspoint.com因爲各國報告的方式各不相同，聯繫機密的倫理與合規熱線時，您將收到有關如何以及向誰報告特定問題的進一步指示。

如果您撥打的電話涉及應根據當地法律要求由當地處理的事項，倫理與合規熱線將引導您返回當地管理部門。倫理與合規熱線由獨立第三方運營，全天候24小時可用，您隨時可以撥打。

Enphase公司的政策嚴格禁止對善意舉報任何類型問題或違規行爲的員工進行報復。如果您對本政策有其他問題或問題，請聯繫Enphase的法律部門，電子郵件地址是Legal@enphaseenergy.com。