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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式 10-K
(Mark一）
☒ 根據1934年《證券交易所法》第13或15（d）條提交的年度報告
    
日終了的財政年度 十二月31, 2024
或
☐ 根據1934年《證券交易所法》第13或15（d）條提交的過渡報告
從 到
委員會文件號： 001-35480
enpha14.jpg
恩相能源公司
（章程中規定的註冊人的確切名稱）
特拉華州
20-4645388
（州或其他司法管轄區
成立或組織）
（國稅局僱主
識別號）
47281 Bayside Parkway
弗裏蒙特, CA 94538
（主要行政辦公室地址，包括郵政編碼）

(707) 774-7000
（註冊人的電話號碼，包括地區代碼）
根據該法第12（b）條登記的證券：
每個班級的標題：
交易符號
註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.00001美元ENPH
納斯達克全球市場
根據該法第12（g）條登記的證券：無
如果註冊人是《證券法》第405條所定義的知名經驗豐富的發行人，則通過勾選標記進行驗證。 是 ☒ 沒有 ☐
如果註冊人無需根據該法案第13條或第15（d）條提交報告，則通過勾選標記進行驗證。是的 ☐  不是 ☒


通過勾選標記標明註冊人是否（1）在過去12個月內（或在註冊人被要求提交此類報告的較短期限內）提交了1934年證券交易法第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去90天內是否已遵守此類提交要求。 是 ☒ 沒有 ☐
通過勾選標記檢查註冊人是否已在過去12個月內（或在註冊人被要求提交此類文件的較短期限內）以電子方式提交了根據S-T法規第405條（本章第232.405條）要求提交的所有交互數據文件。 是 x 沒有 ☐
通過複選標記來確定註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型報告公司還是新興成長型公司。請參閱《交易法》第120億.2條規則中「大型加速備案人」、「加速備案人」、「小型報告公司」和「新興成長型公司」的定義。
大型加速文件夾
☒
加速的文件管理器
☐
非加速歸檔
☐
規模較小的新聞報道公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期，以遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
通過勾選標記檢查註冊人是否已提交報告並證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》（15 U.S.C.）第404（b）條對其財務報告內部控制有效性的評估7262（b））由編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所執行。 ☒
如果證券是根據該法案第12（b）條登記的，請通過勾選標記表明文件中包含的登記人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。 ☐
通過勾選標記來驗證這些錯誤更正是否是需要根據§ 240.10D-1（b）對註冊人的任何高管在相關恢復期內收到的激勵性補償進行恢復分析的重述。☐
通過勾選標記檢查註冊人是否是空殼公司（定義見《交易法》第120億.2條）。是的 ☐ 沒有 ☒
根據納斯達克全球市場報告的註冊人普通股收盤價99.71美元，2024年6月30日註冊人非關聯公司持有的有投票權股票的總市值約爲美元9.9 億
截至2025年2月3日，已有 132,470,505 註冊人的流通普通股股份。
以引用方式併入的文件
登記人2025年股東年度會議委託聲明的部分內容將在登記人截至2024年12月31日的財年結束後120天內向美國證券交易委員會提交，通過引用納入本年度報告的第三部分10-K表格.



恩相能源公司
目錄表
頁面

目錄表
關於以下事項的警告 前瞻性陳述
這份10-K表格年度報告包含1933年《證券法》第27A條(《證券法》)和1934年《證券交易法》第21E條(《交易法》)所指的有關我們和我們所在行業的涉及重大風險和不確定性的前瞻性陳述。本年度報告中10-K表格中除有關歷史事實的陳述外的所有陳述均爲前瞻性陳述。在某些情況下，前瞻性陳述可以通過諸如「預期」、「相信」、「可能」、「尋求」、「估計」、「預期」、「打算」、「可能」、「計劃」、「潛在」、「預測」、「項目」、「應該」、「將」、「將會」或類似的表述以及這些術語的否定來識別。這些前瞻性陳述主要包含在本年度報告的第I部分，第1項，業務；第I部分，第1A項，風險因素；第II部分，第7項，管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析；以及本年度報告的10-K表的其他部分。此類陳述包括但不限於關於以下內容的陳述：
•我們對未來財務業績的預期，包括收入、收入成本、費用、流動性、現金需求以及我們維持和增長盈利能力的能力;
•我們技術和產品的能力、性能和競爭優勢以及計劃的變更;
•新產品發佈的時間，以及我們當前和未來產品的預期營銷採用;
•我們對產品需求的期望以及滿足產品需求的能力;
•我們的業務策略，包括預測趨勢和運營狀況;
•我們目標市場的增長和發展;以及我們向新的和現有市場的擴張;
•我們的運營績效，包括零部件供應管理和製造時間表;
•我們的產品質量和客戶服務;
•我們對遵守適用法律和法規對我們業務和財務績效影響的預期;
•稅收激勵措施和稅法變化的影響;
•根據美國稅法，我們對我們的產品獲得國內內容信用資格的期望;
•我們對每季度可生產的微型逆變器單元數量的預期;
•我們對宏觀經濟事件、地緣政治發展、供應鏈中斷和通脹壓力的預期及其對我們的業務運營、財務業績以及我們、供應商、製造商和安裝商運營的市場的影響;
•與金融工具和外幣匯率相關的市場風險;以及
•與收購和投資相關的預期收益和風險。
我們的實際結果或經驗可能與前瞻性陳述存在顯着差異。可能導致或促成這些差異的因素包括第一部分第1A項風險因素和第二部分第7項管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析中討論的因素，以及本年度報告其他地方討論的因素10-K表格。
前瞻性陳述本質上是不確定的，您不應過度依賴這些陳述，因爲這些陳述僅涵蓋其發表之日的情況。這些警告性聲明應與我們未來可能發佈的任何書面或口頭前瞻性聲明一起考慮。在完成10-K表格提交本年度報告後，我們不承擔任何義務公開發佈對這些前瞻性陳述的任何修訂，以反映隨後的事件或情況或反映意外事件的發生。 本10-K表格年度報告中的前瞻性陳述旨在受到1995年《私人證券訴訟改革法案》所載前瞻性陳述安全港的保護。
在本10-K表格年度報告中，除非另有說明或上下文另有要求，「Enphase Energy」、「Enphase」、「公司」、「我們」和「我們的」指Enphase Energy，Inc.，一家特拉華州公司及其子公司。
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目錄表
風險因素總結
投資我們的證券涉及高度風險。以下是使我們的證券投資具有投機性或風險的主要因素的總結，下文題爲「風險因素」的部分將更全面地描述。本摘要應與「風險因素」部分一起閱讀，不應依賴於作爲我們業務面臨的重大風險的詳盡摘要。除此摘要外，在投資我們的證券之前，您還應考慮「風險因素」部分中列出的信息以及本10-K表格年度報告中包含的其他信息：
與我們的業務、運營和行業相關的風險
•政府對併網太陽能發電應用的補貼和經濟激勵措施的減少、取消或到期可能會減少對太陽能發電系統的需求並損害我們的業務。
•不利的宏觀經濟和市場狀況可能會對我們的行業、業務和財務業績產生不利影響。
•如果對太陽能解決方案的需求沒有增長或增長速度低於我們預期，我們的業務將受到影響。
•太陽能行業競爭激烈，隨着新的和現有的競爭對手推出產品或開發替代技術，我們預計將面臨更激烈的競爭。
•我們最近和計劃向現有和新市場的擴張可能會使我們面臨額外的業務、財務和競爭風險。
•在設計和開發新產品以及更新現有產品時，我們可能無法吸引客戶。
•我們依賴少數外部合同製造商，如果我們遇到這些合同製造商的問題，我們的業務和運營可能會受到干擾。
•我們主要依賴分銷商、安裝商和太陽能融資提供商來協助向客戶銷售我們的產品，而這些客戶未能達到預期水平或根本無法達到預期水平，將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
•我們依賴有限來源供應商來提供關鍵零部件和產品。如果我們無法及時採購這些組件和產品，我們將無法向客戶交付我們的產品。
•如果我們或我們的合同製造商無法及時獲得原材料或原材料價格大幅上漲，生產時間和產品成本可能會增加，這可能會對我們的業務產生不利影響。
•製造問題可能會導致產品發貨延遲，這將對我們的收入、競爭地位和聲譽產生不利影響。
•與供應鏈限制（包括原材料、半導體和集成電路）相關的挑戰可能會對我們的收入、毛利率和運營業績產生不利影響。
•我們的一位主要客戶的損失或影響該客戶的事件可能會減少我們的銷售額，並對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
•如果我們的產品包含製造或軟體缺陷，我們的業務和財務業績可能會受到損害。
•如果我們未能留住關鍵人員，或者未能吸引更多合格人員，我們可能無法實現預期的增長水平，我們的業務可能會受到影響。
•重組活動可能會擾亂我們的業務並對我們的運營業績產生不利影響。
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目錄表
與我們的知識產權和技術相關的風險
•我們依賴信息技術系統、基礎設施和數據。我們或我們所依賴的第三方可能會因系統安全風險、我們的數據保護失敗、網絡攻擊以及我們的員工或其他有權訪問我們網絡的人的錯誤或非惡意行爲或未能採取行動而導致我們的信息技術系統遭到破壞，這可能會造成重大的聲譽、法律和經濟損失。
•我們用於向客戶提供系統配置建議或潛在節能估計的軟體部分依賴於可能不準確或不最新的第三方信息;因此，這可能會產生不準確的建議或估計，導致聲譽和客戶信心的損失。
•我們受到嚴格且不斷髮展的數據隱私和安全法、合同義務、信息安全政策和管理個人信息使用、處理和傳輸的其他義務的約束，以及對我們收集、存儲或使用的個人信息的任何未經授權的訪問、披露或盜竊都可能會損害我們的聲譽並使我們面臨索賠或訴訟。
•如果我們未能保護我們的知識產權和其他專有權，或在執行時承擔重大成本，我們的業務和運營業績可能會受到重大損害。
•我們可能會受到信息技術系統和網絡基礎設施中斷或故障的影響，這可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
•第三方可能會聲稱我們侵犯了他們的知識產權，這可能會轉移管理層的注意力，導致我們承擔巨額成本，並阻止我們出售或使用與此類權利相關的技術。
與法律訴訟和法規相關的風險
•美國或外國司法管轄區的聯邦或州機構在太陽能行業改變現行法律或法規，或實施新的法律或法規，或對其做出新的解釋可能會損害我們的競爭能力，並可能對我們的業務、財務狀況和經營結果造成重大損害。
•美國貿易環境的變化，包括最近徵收的進口關稅，可能會對我們的收入、經營業績或現金流的金額或時間產生不利影響。
•我們的重要國際業務使我們面臨額外風險，可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。
與我們的財務狀況和流動性相關的風險
•我們的毛利潤可能會隨着時間的推移而波動，這可能會損害我們實現或維持盈利能力的能力。
•我們持續面臨降低產品價格的壓力，這已經並可能繼續對我們的毛利率產生不利影響。
•如果我們不能準確預測產品的需求，我們可能會遇到產品短缺、產品發貨延遲或產品庫存過剩的情況，其中任何情況都將對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
•來自公用事業電網或替代能源的電力零售價格下降，或公用事業定價結構的變化，可能會損害我們的業務、財務狀況和運營業績。
與我們的收購活動相關的風險
•作爲發展業務的一部分，我們已經進行了收購，並預計將繼續進行收購。如果我們未能成功選擇、執行或整合我們的收購，那麼我們的業務和經營業績可能會受到損害。
與我們的債務和股權證券相關的風險
•由於多種因素，我們的財務業績可能會因季度而存在顯着差異。
•我們的可轉換票據的轉換可能會稀釋現有股東的所有權權益，或可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
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表 內容
第一部分
項目1. 業務
我公司
我們是一家全球能源技術公司，成立於2006年3月。我們提供智能、易於使用的解決方案，可以在一個平台上管理太陽能發電、存儲和通信。我們的智能微型逆變器幾乎可與所有制造的太陽能電池板配合使用，並與我們的智能技術配合使用，可打造出業內性能最好的清潔能源系統之一。
在我們擁有數百年曆史的電網的演變過程中，人們第一次可以爲他們生產並與社區共享的清潔能源獲得報酬，幫助建設一個利用太陽能的新能源未來。這種清潔、免費、豐富的能源可以爲我們的生活提供動力，並最終幫助大大減少我們對化石燃料的依賴。截至 十二月31, 2024，我們已發貨約8000萬台微型逆變器，約470萬台Enphase住宅和商用系統已部署在160多個國家。
我們設計、開發、製造和銷售家庭能源解決方案，在一個智能平台上管理能源發電、能源存儲以及控制和通信。我們通過將系統方法引入太陽能技術，並開創基於半導體的微型逆變器，該逆變器在單個太陽能模塊水平上轉換能量，並結合我們專有的網絡和軟體技術，提供先進的能源監控和控制，徹底改變了太陽能行業。這與使用串模塊的串逆變器系統（無論是否有優化器）有很大不同，後者僅從單個高壓電氣單元轉換整個太陽能模塊陣列的能量，並且缺乏有關太陽能電池陣列能源生產能力的智能。
初級階段®能源系統通過利用我們在電力電子、半導體和基於雲的軟體技術方面的設計專業知識，爲太陽能發電和能源儲存帶來了高科技、網絡化的方法。我們的能源解決方案集成方法最大限度地發揮了家庭的能源潛力，同時提供先進的監控和遠程維護能力。Enphase Energy系統使用單一技術平台對整個解決方案進行無縫管理，包括智商®微型逆變器，智商®電池，智商®電動汽車充電器，智商®組合器(具有嵌入式智商®網關)和其他硬件。安裝者使用EnPhase® Installer App快速調試系統組件，系統所有者可使用Enval提供的啓迪雲端監控服務® 應用程序來監控他們的能源生產、消耗和存儲。我們在光伏發電和儲能方面都有內置的系統冗餘，消除了單點故障帶來的風險。此外，我們基於雲的受監控系統的性質允許遠程固件和軟體更新，從而實現經濟高效的遠程維護和持續的公用事業合規性。
我們已從純太陽能系統過渡到完整的能源管理解決方案，其中包括太陽能、電池、負載控制、電動汽車（「EV」）充電、與第三方發電機的兼容性以及電網服務。這一轉變促使全球對通過可再生能源實現家庭和企業全面電氣化的興趣不斷上升。
我們的戰略
我們的目標是建立一流的家庭能源系統，並通過我們的安裝商和分銷合作伙伴在全面的數字平台的支持下將它們提供給房主。我們戰略的關鍵要素包括：
•一流的客戶體驗。 我們的價值主張是提供高效、可靠、智能、簡單和安全的產品，並提供卓越的客戶服務，以實現房主的存儲和能源獨立。在服務方面，我們的安裝商、分銷商和模塊合作伙伴是我們與最終客戶（房主和企業用戶）的第一線聯繫。我們的目標是與這些服務提供商更好地合作，以便我們能夠爲安裝我們產品的房主提供卓越、高質量的服務。我們相信，通過提供24 x7支持來持續加強客戶體驗改進可以成爲我們的競爭優勢。
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表 內容
•擴大全球市場份額。 我們打算利用我們在微型逆變器類別的市場領導地位以及我們在安裝商和房主中的勢頭，擴大我們在覈心市場的市場份額地位。此外，我們希望進一步提高在歐洲、亞太和拉丁美洲地區的市場份額。此外，我們打算通過新的和現有的產品以及本地市場進入能力繼續向新市場擴張，包括新興市場。
•擴大我們的產品範圍。 我們以基於系統的高技術方法與其他逆變器公司區分開來，我們繼續投資於研發以開發家庭能源管理系統的所有組件，並繼續致力於爲我們的客戶和合作夥伴提供一流的電力電子產品、存儲解決方案、通信和負載控制，所有這些都由基於雲的家庭能源管理系統管理。
•提高功率和效率並降低每瓦成本。 我們的工程團隊專注於繼續提高平均功率轉換效率和交流（「AC」）輸出功率，以便與更高的額定直流（「DC」）模塊配對，同時降低每瓦成本。
•提高存儲能量密度並減少每千瓦時的安裝時間和成本.我們的工程團隊專注於提高電池容量和質量的能量密度，並減少每千瓦時（「kWh」）的安裝時間和成本，以使太陽能加存儲具有彈性、可持續且爲大衆負擔得起。
•重點關注房主、分銷商和安裝合作伙伴。 我們致力於通過分銷商、安裝商和客戶旅程的企業對企業和企業對客戶流程的數字化，讓分銷商、安裝商和客戶更容易開展業務並創造收入。我們的主要重點是通過增強數字平台上的一系列工具來擴大我們的數字影響力，以保持我們與安裝人員和房主的持續聯繫，並顯着增加在線商店的使用。
產品
Enphase Energy System由IQ Microinverter、IQ Batteries和其他產品和服務提供動力，是一種集成的太陽能、存儲和能源管理產品，可實現自我消費，並實現我們的核心價值主張，即產生更多能源、簡化設計和安裝以及提高系統正常運行時間和可靠性。
智商微逆變器.我們向全球57個國家/地區運送IQ 8 ™系列微型逆變器。我們還爲北美的小型商業市場以及南非、墨西哥、巴西、印度、泰國、菲律賓、法國、西班牙、哥倫比亞、巴拿馬、哥斯達黎加、越南、馬來西亞和13個加勒比國家的電網相關應用提供峰值輸出功率爲480瓦（「W」）AC的IQ 8微型逆變器。新型IQ 8微逆變器旨在最大限度地提高能源生產，可以管理14安的連續直流電流，通過增加能源收集來支持更高功率的太陽能模塊。
我們的新型IQ 8 Microinverter（IQ 8 P-3 P）針對北美小型商業太陽能市場，峰值輸出功率高達480 W，支持小型三期商業應用和更新的大功率太陽能電池板。
我們現在發貨IQ 8 HC ™微逆變器、IQ 8 X ™微逆變器、IQ 8 P-3 P商用微逆變器和IQ® 電池5 P由我們在美國的合同製造工廠提供，與之前的型號相比，與其他美國型號搭配使用，國內含量更高製造的太陽能設備預計將幫助某些太陽能項目有資格獲得2022年《通貨膨脹削減法案》（「IRA」）下的國內成分獎金稅收抵免。
基於Enphase IQ 8微型逆變器的系統已獲得全球安全科學領導者UL認證，符合新的北美安全和電網互聯標準，用於將太陽能逆變器、儲能系統和分佈式能源連接到電網，符合IEEE 1547-2018和IEEE 1547-1 2020。
智商電池。 我們的Enphase IQ電池存儲系統在美國的可用和可擴展容量爲10.1 kWh和3.4 kWh，在歐洲和其他國際國家的可用和可擴展容量爲10.5 kWh和3.5 kWh，基於我們的Enphase OS™軟體，該軟體爲我們的獨立於電網的基於微逆變器的存儲系統提供動力。我們目前向美國、波多黎各、加拿大、墨西哥、澳大利亞、新西蘭、比利時、德國、英國、意大利、奧地利、法國、荷蘭、盧森堡、芬蘭、瑞士、西班牙、葡萄牙、瑞典、丹麥和希臘的客戶發貨。引入智商電池
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表 內容
歐洲可以安裝單層和三期第三方太陽能逆變器，使房主能夠通過住宅電池存儲解決方案升級現有的家庭太陽能系統，該解決方案降低成本，同時提高自力更生能力。
我們最新的Enphase Energy系統配備了IQ Battery 5 P、IQ 8微逆變器、IQ™系統控制器3/3G和IQ™ Combiner 5/5G，旨在通過更多電力、彈性有線通信和改進的調試體驗，爲房主和安裝人員提供更好的體驗。IQ Battery 5 P採用模塊化設計，旨在提供3.84千瓦的持續功率和7.68千瓦的峰值功率，使房主能夠在停電期間輕鬆啓動空調等重負載。IQ Battery 5 P適用於澳大利亞、新西蘭、印度、美國、波多黎各、墨西哥、加拿大、英國、意大利、法國、德國、奧地利、瑞士、荷蘭、盧森堡、比利時和羅馬尼亞的客戶。
智商™網關嵌入在智商Combiner中，可以連接到互聯網以實現空中更新並連接到Enphase® 應用監控平台。智商門戶和智商® 微型逆變器在太陽能組件層面實現行業領先的監控功能，爲房主和小型企業的持續系統操作和維護提供關鍵見解。
我們的智商® Enphase IQ電池存儲系統的負載控制器允許房主在電網停電時決定用什麼來爲家中供電，並能夠選擇最多四個負載。當電網存在時，這些負載將打開，並在電網故障時自動脫落。該產品使安裝更簡單併爲安裝人員節省時間。
2025年1月，我們推出了智商® 配備FlexPhase的Battery 5 P，面向德國、奧地利和瑞士的客戶。配備FlexPhase的IQ Battery 5 P是一款一體化AC耦合系統，可提供可靠的備用電源並支持低壓和低壓應用。
電動汽車充電器。 電動汽車的日益普及對家庭能源管理產生了影響，因爲家庭不僅使用電動汽車消耗了更多的電力，而且還擁有可用於備用和電網服務的大型電池。
我們的電動汽車充電器與北美銷售的大多數電動汽車兼容。客戶可以購買Enphase品牌的電動汽車充電器，該充電器支持J1772和北美充電標準（「NACS」）連接器，充電功率範圍在32安至64安之間。
我們的聰明智商® 在美國和加拿大銷售的電動汽車充電器配備Wi-Fi，並具有智能控制和監控功能。智商EV充電器旨在無縫集成到我們的太陽能和電池系統中，幫助房主通過直接使用太陽能充電最大限度地節省電力成本。
CS-100™電動汽車充電器是我們迄今爲止最強大的電動汽車充電器，可提供高達19.2千瓦的持續功率，適合在美國擁有商用車隊電動汽車的客戶。
2025年1月，我們推出了最新的電動汽車充電器智商® EV Charger 2，銷往14個歐洲市場。智商EV Charger 2是下一代智能充電器，旨在與我們的太陽能和電池系統無縫配合使用，或作爲功能強大的獨立充電器。
我們的團隊正在開發一款雙向電動汽車充電器，旨在實現車輛到家庭和車輛到電網的功能，作爲Enphase能源系統的一部分。
家庭能源管理.我們介紹了智商® 德國和奧地利的Energy Router™系列設備可將精選的第三方電動汽車充電器和熱泵集成到Enphase太陽能和電池系統中。IQ Energy Router系列設備監控和控制Enphase太陽能和電池系統、電動汽車充電器和熱泵之間的能源使用。這些設備與Enphase能源系統協調工作，部署基於人工智能的太陽能產量預測、消費預測和優化引擎，以最大限度地提高自我消費。
IQ® PowerPack 1500. 2024年11月，我們宣佈在美國和加拿大推出新的便攜式能源系統智商PowerPack 1500。該產品是一款1，500 Wh的智能、隨時隨地便攜式能源系統，可以爲家庭、工作場所或戶外的大多數小型電器供電。它旨在提供電池備用，幫助確保基本電子產品在停電期間保持正常運行。
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表 內容
網格服務。 電網服務計劃由地區公用事業公司管理，並使用家庭電池中存儲的能源在最需要的時候（例如在電力需求高峰時期）幫助社區供電。這減少了對昂貴且污染嚴重的發電廠的電力依賴，並作爲回報，爲房主提供了自己的公用事業激勵。激勵計劃可以作爲購買帶智商電池的Enphase Energy系統的折扣，或者作爲對參與房主的持續付款。我們目前正在參與美國、加拿大和歐洲的激勵計劃。
太陽能。 我們現在提供我們的太陽能電池® 平台、我們基於雲的太陽能和電池設計、提案軟體以及爲住宅和商業客戶提供的許可服務。Solarspel在美國、加拿大、巴西、德國、奧地利和荷蘭爲住宅客戶提供，並在選定地區爲商業客戶提供。
我們還提供一個預測軟體平台，致力於通過將清潔技術資產所有者與本地按需服務提供商勞動力進行匹配來簡化清潔技術服務格局。此外，我們還提供另一個軟體平台，旨在爲太陽能安裝人員提供高質量的潛在客戶，目標是增加潛在客戶數量和轉化率，以幫助降低安裝人員的客戶採購成本。
客戶和銷售
我們目前提供針對美國、加拿大、墨西哥、歐洲、澳大利亞、新西蘭、印度、巴西、菲律賓、泰國、南非、中美洲、加勒比和某些亞洲國家的住宅和商業市場的解決方案。我們主要銷售給太陽能分銷商，他們將我們的產品與其他產品結合起來，包括太陽能組件產品和機架系統，然後轉售給每個目標地區的安裝商。除了我們的太陽能經銷商外，我們還直接向選定的大型安裝商、原始設備製造商(「OEM」)和戰略合作伙伴銷售產品。我們的OEM客戶包括太陽能組件製造商，他們將我們的微型逆變器與其太陽能組件產品集成在一起，並轉售給分銷商和安裝商。戰略合作伙伴包括各種公司，包括工業設備供應商和太陽能融資解決方案提供商。我們還通過我們的在線商店向房主銷售某些產品和服務，主要是爲了支持我們的保修服務和傳統產品升級計劃。在截至2024年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，一個客戶分別約佔我們淨收入的48%、40%和37%。截至2024年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度，我們來自美國市場的收入分別佔我們淨收入的70%、和76%。
競爭
我們產品的市場競爭激烈，我們與中央和串式逆變器製造商、存儲系統製造商以及與我們業務競爭的新技術競爭。我們與其他公司競爭的主要領域包括：
•產品性能和特徵;
•總擁有成本;
•產品線的廣度;
•當地銷售和分銷能力;
•模塊兼容性和互操作性;
•產品保修的可靠性和期限;
•技術專業知識;
•品牌認知度；
•客戶服務和支持;
•符合行業標準和認證;
•符合當前和計劃中的當地電氣規範;
•與存儲產品集成;
•運營規模和財務穩定性;
•已安裝基地的規模;以及
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表 內容
•當地製造和產品內容。
在由傳統中央逆變器組成的安裝中，太陽能PV模塊以串形式串聯連接。在大型安裝中，有多個並行連接的串聯串。然後，這些串中的每一個的聚集電壓被輸入到大型中央逆變器中。我們認爲，傳統串式逆變器面臨許多設計和性能挑戰，限制了創新及其降低太陽能系統成本的能力，包括以下方面：
•生產力限制.如果太陽能模塊使用傳統的中央逆變器接線，則一組或「串」模塊會串聯接線，並且整個串的輸出受到性能最低模塊的輸出的限制。由於其串設計，傳統串逆變器方法存在單點故障風險。
•Relia能力問題.傳統的串式逆變器是太陽能裝置中最常見的故障部件，導致系統停機並對總能量輸出產生不利影響。因此，串逆變器通常僅提供5至12年的保修期。
•複雜的設計和安裝要求.基於串式逆變器的太陽能PV安裝需要安裝人員在設計和現場勞動方面付出更大的努力。串式逆變器安裝需要串式設計和計算以確保安全可靠地運行，以及直流組合器、導管和隔離開關等專用設備。此外，使用高壓直流電需要專業知識、培訓和安全預防措施才能安裝串式逆變器技術。
•安全問題.串式逆變器太陽能發電裝置具有廣泛分佈的高壓（600伏至1，000伏）直流佈線。如果損壞，直流電線可能會產生持續的弧線，溫度達到5，000 °F以上。這給太陽能電池安裝業主帶來火災風險，並給安裝人員和維護人員帶來受傷風險。
傳統串式逆變器的這些挑戰對安裝者和系統所有者的太陽能裝置的成本和預期投資回報有直接影響：
•安裝程序.太陽能PV安裝商的目標是簡單的安裝設計、快速的安裝時間以及最大的系統性能和可預測性。然而，高壓直流串逆變器技術的安裝需要大量的準備、預防性安全措施、耗時的串計算、廣泛的設計專業知識和專業的安裝設備、培訓和知識。這些因素加在一起，顯着增加了安裝的複雜性和成本，並限制了安裝人員的整體生產力。
•系統所有者.太陽能發電系統所有者的目標是高能源生產、低成本、高可靠性和低維護要求，以及降低火災風險。對於傳統的串式逆變器，由於串式設計限制，業主通常無法優化其太陽能發電裝置的尺寸或形狀。因此，他們會因遮光和其他障礙物而遭受性能損失，可能會面臨頻繁的系統故障，並且缺乏有效監控太陽能發電裝置性能的能力。此外，串式逆變器裝置在高壓直流下運行，這具有重大的火災風險。此外，由於串式逆變器的尺寸較大，串式逆變器的安裝可能會影響房屋或商業建築的建築美觀。
我們的幾個現有和潛在競爭對手的規模明顯比我們大，可能擁有更多的財務、營銷、分銷和客戶支持資源，並且可能擁有更廣泛的品牌知名度，尤其是在某些市場。此外，我們的一些競爭對手在開發或獲取新產品和技術以及爲這些產品創造市場知名度方面擁有更多的資源和經驗。
逆變器市場的競爭對手包括SolarEdge科技公司等。（「SolarEdge」）、華爲技術有限公司、（「華爲」）、特斯拉公司（「特斯拉」）、Sungrow Power Supply Co.、有限公司，格羅瓦特新能源公司，Ltd和其他提供帶和不帶太陽能優化器的微型逆變器和/或串逆變器的公司。我們相信，與傳統的中央或串型逆變器技術相比，我們的微型逆變器解決方案具有顯着的優勢和競爭差異化，即使有屋頂上的DC-DC優化器的補充。
存儲市場的競爭對手包括特斯拉、SolarEdge、華爲、比亞迪、富蘭克林太陽能電池以及其他電池和集成存儲系統生產商。電動汽車充電器市場的競爭對手包括Wallbox、ChargePoint Holdings，Inc.、特斯拉、JuiceBox和EVBox等。
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表 內容
製造、質量控制和供應鏈管理
我們採用強調全球材料採購和低成本地區產品製造的採購策略。我們將產品的製造外包給第三方合同製造商。Flex Ltd.及其附屬公司（「Flex」）、Salopp Plc.和附屬公司（「Salopp」）和Sunwoda Electric Co. Ltd.（「Sunwoda」）組裝和測試我們的智商微型逆變器、智商電池存儲系統、電動汽車充電器和智商Gateway產品。此類服務的價格由雙方每季度商定，我們有義務購買相應協議終止後無法轉售的製成品和原材料。Flex還在Flex管理的地點提供收貨、配套、存儲、交通、庫存可見性和其他增值物流服務。此外，我們依賴幾家獨立公司來供應用於製造我們產品的某些零部件。
我們與Flex和Salopp的關係爲我們在美國提供了戰略製造能力和靈活性。我們現在從美國發貨智商微型逆變器-位於南卡羅來納州和德克薩斯州的合同製造工廠，在這兩個工廠提供多條新生產線。將製造業轉移到美國使我們能夠利用IRA的好處，並通過縮短交貨時間和實現供應鏈多元化來幫助我們更好地爲客戶服務。 在截至2024年12月31日的一年中，我們還開始從美國合同製造商運送國內含量較高的住宅和商用微型逆變器以及電池，預計這將幫助某些太陽能項目獲得國內內容獎金積分。
2024年第四季度，我們實施了重組計劃（「2024年重組計劃」）使我們的勞動力和成本結構更好地與我們的業務需求、戰略優先事項和對盈利增長的持續承諾保持一致，同時提高運營效率並降低運營成本，其中包括計劃於2025年上半年停止我們位於墨西哥的合同製造基地的運營。
客戶服務
我們繼續培養對客戶滿意度的組織關注，並致力於提供一流的客戶體驗。我們通過客戶支持小組、Enphase社區和Enphase App保持高水平的客戶參與度。我們繼續通過電話、在線聊天和電子郵件通信渠道爲全球安裝人員和Enphase系統所有者提供24/7支持。我們繼續培訓客戶服務代理，目標是將客戶平均等待時間減少到兩分鐘以下，並繼續擴大在美國、歐洲和澳大利亞的現場服務技術人員網絡，以提供直接的房主援助。由於多項客戶服務舉措，我們的淨推廣得分（通常稱爲「Inbox」）從2023年的76%提高到2024年的78%。
研究與開發
我們計劃繼續投入大量資源用於研發，目標是開發新產品和系統，並增加現有產品和系統的價值或降低其成本。我們的研發路線圖確定了新的產品功能，並定義了現有產品的改進目標，以增強我們能源管理解決方案對客戶的好處並支持我們的增長計劃。我們使用包括產品成本、性能和可靠性、房主和安裝人員經驗以及開發成本和按計劃績效在內的指標來衡量研發的有效性。
知識產權
我們所處的行業創新、新想法投資和知識產權保護對於成功至關重要。我們通過多種方式保護我們的技術，包括美國的專利、商標、版權和商業祕密法以及其他國家的類似法律、保密協議和其他合同安排。截至2024年12月31日，我們擁有約406項全球專利和255項正在審批的專利申請。我們的專利將從現在到2045年左右持續到期，但我們的專利組合中沒有重大部分在不久的將來到期。
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表 內容
我們已授權某些技術應用於我們產品的硬件和軟體。此類許可證通常是全額付費、免版稅的許可證。鑑於全球新專利的數量和速度，未來可能有必要以我們尚不清楚的條款對知識產權進行許可，而且這可能比過去的許可更不有利。此外，我們還從各個第三方獲得開源軟體許可，用於硬件和軟體。此類開源軟體是根據開源許可證進行許可的，我們會努力維護對此類許可證的合規性。
我們不斷評估我們認爲可以提供顯着競爭優勢的技術方面的專利保護需求。我們的大部分專利與直流到交流電力轉換、儲能設備和相關能源環境有關。
對於不可申請專利的專有技術和難以執行專利的流程，我們依靠商業祕密保護和保密協議來維護我們的利益。我們相信，我們的微型逆變器和存儲製造流程的許多元素涉及專利或專利申請未涵蓋的專有知識、技術或數據，包括技術流程、測試設備設計、算法和程序。
我們在美國和其他國家擁有或擁有各種商標和服務標記的權利，包括Enphase、Enphase「e」、IQ和許多其他標記。我們既依賴商標的註冊，也依賴普通法保護（如果有的話）。
我們所有的研發人員均與我們簽訂了保密和專有信息協議。這些協議涉及知識產權保護，並要求我們的員工將他們在我們工作期間開發的所有發明、設計和技術轉讓給我們。
我們還要求我們的客戶和業務合作伙伴在披露我們技術或業務計劃的任何敏感方面之前簽訂保密協議。
作爲我們保護知識產權整體戰略的一部分，我們可能會採取法律行動來防止第三方侵犯或挪用我們的知識產權或以其他方式獲取我們的技術。
政府規章
我們的業務活動受到聯邦、州、地區和地方層面以及外國司法管轄區不斷變化的法律和法規的約束。例如，我們幾乎所有的進口業務都受到複雜的貿易和海關法律、法規和稅收要求的約束，例如政府通過共同協議或單邊行動制定的制裁令或關稅。此外，各國可能會不時對我們的完全製造的產品或製造我們的產品所需的材料部件的進出口進行不利修改或徵收額外關稅、關稅或其他限制。稅收政策或貿易法規的變化、不允許進口商品減稅或對進口產品徵收新關稅，可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們還受制於與反賄賂和腐敗、反壟斷或競爭以及數據隱私和安全相關的其他複雜的外國和美國法律法規，如歐盟一般數據保護法規等。此外，我們的業務和運營目前受到世界各地不同司法管轄區環境法律的約束，包括歐盟通過的廢舊電子電氣設備和限制在電子電氣設備中使用某些危險物質的法規。我們還受到適用於我們產品或供應鏈中存在的「衝突礦物」的披露和相關要求的約束。我們已經制定了促進遵守這些法律和法規的政策和程序。到目前爲止，我們的合規行動以及與這些法律、規則和法規相關的成本尚未對我們的資本支出、收益或競爭地位產生重大成本或影響。政府法規可能會發生變化，因此我們無法評估遵守未來要求的可能影響，也無法評估我們遵守現有法規是否會對我們未來的業務產生重大影響。
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表 內容
政府激勵措施
美國聯邦、州和地方政府機構以及非美國政府機構爲太陽能和電池存儲系統的所有者、分銷商、系統集成商和製造商提供支持政策和激勵，以促進這些資源的使用，形式包括回扣、稅收抵免、較低的增值稅稅率和其他財政激勵措施，如系統績效付款、支付與可再生能源發電相關的可再生能源抵免，以及將太陽能系統排除在財產稅評估之外。屋頂併網太陽能應用的市場通常在很大程度上取決於這些政府發放的補貼和經濟激勵措施的可用性和規模，這些補貼和經濟激勵措施有助於促進客戶接受太陽能作爲電力供應的替代方案。在這種應用中，太陽能可能與電池存儲相結合，用於補充從公用事業網絡購買或按電價出售給公用事業公司的電力。修改或取消政府補貼或經濟激勵措施可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。在政府制定的其他激勵措施中，淨能量計量(NEM)和相關政策支持了併網屋頂太陽能和存儲產品的增長，這些政策的變化可能會顯著減少我們提供的太陽能和存儲服務對電力的需求。NEM關稅爲客戶向電網出口多餘的太陽能發電提供補償。
2022年8月，延長了投資稅收抵免(「ITC」)，並創建了新的先進製造業生產稅收抵免(「AMPTC」)，以激勵清潔能源部件的採購和生產，包括生產微型逆變器。這包括對以最低國內含量爲門檻製造的太陽能系統部件徵收10%的ITC附加費。IRA爲微型逆變器提供每交流瓦11美分的AMPTC，這對我們在截至2024年12月31日和2023年12月31日的年度的運營業績產生了有利影響。從2030年到2032年底，微型逆變器的AMPTC每年下降25%。根據IRA，ITC還被延長至2032年，允許符合條件的房主從美國聯邦所得稅中扣除安裝住宅太陽能和電池系統成本的30%，從而將系統購買價格的一大部分返還給房主。根據愛爾蘭共和軍的延期條款，住宅太陽能系統的ITC將在2032年底之前保持在30%，2033年降至26%，2034年降至22%，2034年底後進一步降至0%，除非在此之前延長。我們相信愛爾蘭共和軍的頒佈對我們的整體業務是有利的。
2022年12月，加州公用事業委員會(CPUC)批准了一項名爲淨能量計量3.0(NEM 3.0)的NEM政策，該政策將於2023年4月15日生效。新政策大幅降低了太陽能客戶通過向電網出售多餘太陽能而獲得的補償。在NEM 3.0下，加州的平均每小時出口率約爲0.05美元/千瓦時至0.08美元/千瓦時，而以前在淨能源計量2.0(「NEM 2.0」)下的平均出口率爲0.25美元/千瓦時至0.35美元/千瓦時。2023年11月，CPUC還通過了對其「虛擬NEM」和「NEM聚合」計劃的修改，禁止多表商業或農業物業所有者根據物業儀表上記錄的進口費用對這些物業或其附近產生的太陽能進行淨額結算，但多戶住宅物業的住宅賬戶持有人除外。在截至2024年12月31日和2023年12月31日的幾年裏，加州的這兩項政策變化都減少了對太陽能光伏系統的需求，而且可能會繼續這樣做。然而，NEM 3.0下出口補償的減少，加上公用事業費率的上升，可能會鼓勵使用太陽能光伏系統部署電池儲能，並緩解一些需求減少。
季節性
從歷史上看，我們的大部分收入來自北美和歐洲地區，這些地區的產品在第二、第三和第四季度的銷售額較高，並且受到季節性客戶需求趨勢（包括天氣模式和施工週期）的影響。由於這些相同的因素，第一季度我們行業的客戶需求歷來疲軟。儘管這些季節性因素在太陽能行業很常見，但歷史模式不應被視爲我們未來銷售活動或業績的可靠指標。
環境和氣候變化
我們從一開始就了解氣候變化的威脅，並一直在創造直接應對氣候變化、保護環境和實現可持續發展所需的清潔能源技術。我們認識到，我們這樣做的能力取決於我們理解、預測和成功應對各種類型氣候風險的能力。我們的戰略是推進解決方案，以滿足任何數量的氣候風險緩解機會--太陽能設備、電池存儲、電動汽車充電、智能負載管理以及與電網現代化工作的集成。
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表 內容
我們將我們的風險評估和氣候戰略與氣候相關財務披露特別工作組（「TCFA」）的建議保持一致，因爲所有現有和新出現的氣候風險披露法規都以該框架爲藍本。我們於2024年發佈了第四份TCFA一致的環境、社會和治理報告，並計劃在2025年發佈另一份一致的報告。
我們相信，良好的公司治理對於幫助我們實現目標至關重要，包括設計能夠解決能源生產和消費問題的產品。我們繼續制定治理框架，對整個公司各級的責任進行適當的監督，並按照商業道德的高原則管理其事務，併爲所有人推進可持續的未來。
人力資本資源
截至2024年12月31日，我們擁有2，781名全職員工。全職員工中，1，171人從事銷售和營銷，1，077人從事研發，263人從事一般和行政，159人從事製造和運營，111人從事太陽能系統配置設計和許可服務。其中，印度1，502人、美國830人、歐洲231人、新西蘭119人、澳大利亞23人、中國23人、墨西哥21人、加拿大16人、巴西16人。2024年11月，我們宣佈了2024年重組計劃，其中包括將全職員工和承包商員工人數減少約17%，該計劃將持續實施至2025年上半年。參閱 附註12.本年度報告第二部分第8項合併財務報表附註中的「重組和資產減損費用」，以獲取更多信息。
我們的員工都沒有工會代表;然而，我們在法國的員工由集體談判協議代表。我們沒有經歷過任何與就業相關的停工，我們認爲我們與員工的關係良好。
文化
爲了支持我們「爲所有人推進可持續未來」的目標，所有員工都應堅持以下推動我們文化的核心價值觀：
•客戶至上
•誠信
•創新
•團隊合作
•質量
這些核心價值觀由我們如何合作、我們如何表現以及我們如何獲得獎勵來代表。新員工培訓、文化研討會和日常互動中強化了價值觀。
人才
我們的人才和文化對於我們的成功至關重要。我們的人力資本管理理念和目標專注於創建一種高績效文化，讓我們的員工在其中實現交付、成功和領導。我們通過各種員工參與度和人才發展努力實現我們的目標。我們的員工參與度工作包括季度舉行的全體員工市政廳會議，我們旨在通過會議讓員工了解情況並提高透明度，以及員工參與活動，我們通過會議促進團隊合作、網絡並增強我們的工作場所文化。我們與全球頂尖大學、專業協會和行業團體建立了關係，建立了人才管道，並建立了Enphase Learning Academy，爲員工定期提供按需定期提供相關技術和專業課程。
我們致力於促進和培養包容性和多元化的文化，無偏見地歡迎和慶祝每個人。此外，我們希望積極參與我們的社區，以促進和實現社會公平。我們成爲非營利組織「清潔技術和可持續發展中的女性」的企業贊助商，我們的首席執行官簽署了首席執行官多元化與包容性行動承諾。這表明了我們對推進工作場所多樣性和包容性的承諾。
薪酬理念
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表 內容
我們的薪酬理念爲我們的獎勵策略創建了框架。我們擁有按績效計薪文化，將薪酬與個人和公司的績效聯繫起來。我們提供有競爭力的薪酬計劃，重點關注以下五個關鍵要素：
•按績效付費：通過支付具有市場競爭力的總直接薪酬（包括基本工資、季度獎金或佣金以及股票薪酬）來獎勵和認可主要貢獻者和高潛力員工
•外部市場研究：與我們爭奪人才的勞動力市場和行業相比具有競爭力的薪酬水平
•內部公平：保持內部一致和非歧視性的薪酬和薪酬實踐
•財政責任：提供符合經濟狀況和公司財務健康狀況的計劃
•法律合規性：確保組織合法遵守我們開展業務的所有州和國家/地區的員工薪酬法
健康和保健
我們通過高質量的福利和各種健康和健康計劃投資於我們的員工。我們的福利方案提供了保護和靈活性之間的平衡，以滿足我們員工的個人需求。我們爲應對新冠肺炎疫情而推出的全球靈活工作場所政策允許某些國家和地點的員工根據業務需要以遠程或混合模式工作。我們的重點仍然是員工和業務合作伙伴的安全，我們努力保護我們所在社區的健康和福祉，部分方法是向我們的員工、最終客戶和業務合作伙伴提供技術，幫助他們在異地工作。我們預計，這些業務運營條件將在2025年全年基本保持有效。我們將繼續監測全球工作場所的做法，並將在聯邦、州或地方當局允許的情況下，對我們的業務運營進行進一步的改革，並確定符合我們的員工、最終客戶、合作伙伴、供應商和股東的最佳利益。
可用信息
我們以電子方式向美國證券交易委員會（「SEC」）提交了我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及根據《交易法》第13（a）或15（d）條提交的這些報告的修訂，可在我們的投資者關係網站上訪問 investor.enphase.com.或者，您可以在SEC網站訪問這些報告 Www.sec.gov.在向SEC提交這些報告或以其他方式向SEC提供這些報告後，我們會在合理可行的範圍內儘快免費提供這些報告的副本。我們網站的內容不會以引用的方式納入本10-K表格年度報告或我們向SEC提交的任何其他報告或文件中，並且對我們網站的任何引用均僅爲非活動文本引用。
項目1A. 危險因素
我們已發現以下可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響的風險和不確定性。下面描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前尚不清楚或我們目前認爲不重大的其他風險也可能嚴重損害我們的業務運營。我們的業務都可能受到任何這些風險的損害。由於任何這些風險，我們普通股的交易價格可能會下降，您可能會失去全部或部分投資。在評估這些風險時，您還應參考本10-K表格年度報告中包含的其他信息，包括我們的綜合財務報表和相關注釋。另請參閱10-K表格本年度報告前面部分中的「前瞻性陳述」。
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表 內容
與我們的業務、運營和行業相關的風險
政府對上網太陽能發電應用的補貼和經濟激勵措施的減少、取消或到期可能會減少對太陽能發電系統的需求並損害我們的業務。
上網應用市場，太陽能單獨或與儲能系統配對，用於補充從公用事業網絡購買或按電價出售給公用事業的客戶電力，在很大程度上取決於政府發放的補貼和經濟激勵措施的可用性和規模，因地理市場而異。由於我們客戶的太陽能銷售通常進入電網市場，因此減少，取消或終止對上網太陽能發電的政府補貼和經濟激勵措施可能會對屋頂太陽能發電相對於集中式電力來源的競爭力產生負面影響（包括來自傳統熱力或公用事業規模的可再生能源發電）並可能損害或阻止太陽能發電行業和我們業務的增長。
包括美國在內的許多國家的國家、州和地方政府機構已經向太陽能光伏系統和電池儲能系統的系統所有者、分銷商、系統集成商和製造商提供了以上網電價(FITS)、非新興市場電價和相關政策、退稅、稅收抵免、稅收優惠等形式的激勵措施，以增強太陽能在併網應用中相對於公用事業電力成本的成本競爭力，並減少對其他形式能源的依賴。其中許多政府激勵措施到期，隨着時間的推移逐步取消，資金分配有限，需要適用的司法當局續簽，或者由於不斷變化的市場環境或國家、州或地方能源政策的變化而被政府改變。此外，如果ITC、AMPTC或任何其他現有的稅收抵免或激勵措施作爲美國國稅法未來變化的一部分而減少或取消，或者由於隨後的立法或行政行動而改變州法律或監管改革舉措，我們的產品在北美和其他市場的銷售可能會受到不利影響。
此外，包括德國、比利時、意大利、荷蘭和英國在內的幾個歐洲國家已減少或結束了NEM或FiT計劃。某些國家已提議或頒佈對可再生能源徵稅。這些及相關發展對歐洲太陽能行業產生了重大影響，並可能對歐洲太陽能解決方案的未來需求產生不利影響，從而可能對我們的運營業績產生不利影響。
在政府制定的其他激勵措施中，NEM和相關政策支持了併網屋頂太陽能產品的增長，此類政策的變化可能會減少我們提供的太陽能服務對電力的需求。NEM是一種徵收關稅的公用事業費率計劃，允許消費者以預定的價格將其太陽能電池板生產的多餘太陽能出售給電力公用事業公司。最基本的NEM電價支付給消費者的是他們的太陽能電池板出口到電網的零售價，減去消費者支付的某些「不可繞過」的費用。然而，某些州已尋求擺脫零售費率NEM補償過剩太陽能發電量的做法。例如，2022年12月，CPUC採用了一項名爲NEM 3.0的政策，也稱爲淨計費電價，該政策將出口補償與零售費率分開，轉而基於一種名爲避免成本計算器(ACC)的工具，該工具估計分佈式發電出口在一年中每小時避免的公用事業成本。CPUC確實試圖通過在關稅的頭幾年對ACC每小時出口額進行小幅加法來緩解太陽能市場的過渡。然而，這些基於ACC的出口補償值在一年中的大部分時間裏都大大低於零售價，因此可能會增加回收期，從而減少對純太陽能系統的需求。同樣，2023年11月，CPUC通過了對其「虛擬NEM」和「NEM聚合」計劃的修改，禁止多表商業或農業物業所有者根據物業儀表上記錄的進口費用計算在這些物業或其附近產生的太陽能，但多戶住宅物業的住宅賬戶持有人除外。對NEM政策的這些類型的修改已經影響並可能進一步損害我們的業務，無論是在加利福尼亞州(我們在美國獲得了相當大一部分歷史收入)，還是在其他州和國家司法管轄區(如果在那裏尋求的話)。
我們重點銷售地區的政府激勵措施（包括ICT）或NEM政策的減少、取消或廢除可能會導致太陽能電池系統需求減少和收入減少，從而對我們產品的銷售產生不利影響。此外，我們成功滲透新地理市場的能力可能取決於新國家採用和維持稅收抵免、稅收激勵措施、NEM政策或其他促進太陽能發電和儲能的計劃，只要此類激勵措施或計劃目前尚未到位。此外，電力公司可能會建立費率結構或互連要求，這可能對太陽能行業有害並對我們的銷售產生不利影響。
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表 內容
不利的宏觀經濟和市場狀況可能會對我們的行業、業務和財務業績產生不利影響。
我們的業務取決於對太陽能產品的總體需求以及我們的客戶和潛在客戶的經濟健康狀況以及做出資本承諾購買我們的產品和服務的意願。隨着我們在全球的足跡不斷擴大，我們面臨着不斷變化的宏觀經濟環境的風險和風險敞口，包括全球通脹壓力、關稅和利率增加、外幣匯率波動、潛在的經濟放緩或衰退、地緣政治壓力以及未來立法或行政行動可能導致的潛在監管變化的影響，這可能會導致，並且已經導致，客戶推遲購買我們的產品和服務或根本不購買。此外，這些風險因素中披露的與我們業務相關的許多風險可能會增加，幅度或持續時間，並且我們可能會面臨尚未識別的新風險。
可能會導致不利的宏觀經濟和市場狀況，並且此前曾導致需求持續下降。宏觀經濟和市場狀況可能會受到美國和國際市場各種政治、經濟或其他因素的不利影響，這反過來又可能對安裝人員和最終用戶的支出水平產生不利影響，並可能導致我們運營的市場出現波動或惡化。宏觀經濟的不確定性或疲軟可能導致：
•由於客戶對住宅太陽能系統資本支出的限制，導致對我們產品的需求減少;
•我們產品的價格競爭加劇，可能對收入、毛利率和盈利能力產生不利影響;
•預測經營業績以及做出預算、規劃和未來投資決策的能力下降;
•我們的供應商、分銷商或其他合作伙伴面臨的業務和財務困難，包括對材料成本、銷售、流動性水平、繼續投資其業務的能力、進出口貨物的能力、履行發展承諾的能力和製造能力的影響;以及
•增加了管理費用和生產成本佔收入的百分比。
爲應對全球或我們運營的特定地區不利或不確定的宏觀經濟和市場狀況而減少客戶支出，以及監管環境的不確定性，將對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。
如果對太陽能解決方案的需求沒有增長或增長速度低於我們預期，我們的業務將受到影響。
我們的IQ微型逆變器和IQ電池存儲系統用於太陽能光伏安裝，提供現場分佈式發電。因此，我們未來的成功取決於對太陽能解決方案的持續需求以及太陽能設備供應商滿足這種需求的能力。太陽能行業是一個不斷髮展的行業，多年來經歷了巨大的變化，我們不能確定消費者和企業將採用太陽能光伏系統作爲替代能源，水平足以繼續增長我們的業務。傳統的電力分配是基於受監管的行業模式，在這種模式下，企業和消費者從政府監管的公用事業公司獲得電力。爲了讓分佈式電力的替代方法取得成功，企業和消費者必須採用新的購買做法。太陽能解決方案的可行性和需求的持續增長，以及我們的產品，可能會受到許多我們無法控制的因素的影響，包括：
•基於我們的產品平台的太陽能發電系統的市場接受度;
•支持太陽能解決方案開發和部署的政府補貼和激勵措施的可用性和數量;
•與傳統和非太陽能可再生能源和產品相比，太陽能PV系統的成本競爭力、可靠性和性能;
•我們及時引入和完成新設計以及及時認證我們產品的能力;
•電力行業和更廣泛的能源行業放松管制以允許更廣泛地採用太陽能發電的程度;
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表 內容
•太陽能電池系統生產中使用的關鍵原材料和零部件的成本和可用性;
•傳統公用事業提供的能源的價格;
•安裝人員、系統所有者和太陽能融資提供商是否會採用我們的解決方案;
•潛在系統所有者能夠根據我們的產品平台以可接受的條款或根本獲得太陽能電池安裝的長期融資;
•太陽能產品最終用戶的投資水平，當經濟增長放緩時，投資水平往往會下降;以及
•其他替代能源發電技術和產品的出現、延續或成功，或政府對它們的支持增加。
如果對太陽能解決方案的需求不增長，住宅業主和商業企業對客戶產品的需求就會減少，這將對我們增加收入和發展業務的能力產生不利影響。
此外，我們的成功取決於對太陽能解決方案的持續需求以及太陽能設備供應商滿足這一需求的能力。供應鏈中斷、利率上升和通脹上升已經並可能繼續造成各種負面影響，包括無法滿足我們現有或潛在最終客戶的需求。如果對太陽能解決方案的需求減少或沒有增長，對客戶產品的需求以及對我們產品的需求都會減少，這將對我們增加收入和發展業務的能力產生不利影響。
太陽能行業競爭激烈，隨着新的和現有的競爭對手推出產品或開發替代技術，我們預計將面臨更激烈的競爭，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生負面影響。
我們主要與中央和串式逆變器製造商競爭，以及與我們的業務直接競爭的新解決方案和新興技術競爭。許多公司已經開發或正在開發微型逆變器和其他產品，這些產品將在模塊級電力電子市場與我們的解決方案直接競爭。我們還在這些市場上與儲能系統和電動汽車充電器製造商競爭我們的解決方案。
逆變器市場的競爭對手包括SolarEdge、華爲、特斯拉、Sungrow Power Supply Co.、有限公司，格羅瓦特新能源公司，Ltd和其他公司提供帶和不帶太陽能優化器的串式逆變器。存儲市場的競爭對手包括特斯拉、SolarEdge、華爲、比亞迪、富蘭克林太陽能電池以及其他電池單元和集成存儲系統市場生產商。電動汽車充電器市場的競爭對手包括Wallbox、ChargePoint、特斯拉、JuiceBox和EVBox等。
我們現有的和潛在的幾個競爭對手比我們大得多，可能擁有更多的財務、營銷、分銷和客戶支持資源，可能擁有更廣泛的品牌認知度，特別是在某些市場。此外，我們的一些競爭對手在開發或獲取新產品和技術以及爲這些產品創造市場知名度方面擁有更多的資源和經驗。此外，某些競爭對手可能比我們更快地開發新產品，並且可能能夠開發比我們更可靠或提供更多功能的產品。此外，我們的一些競爭對手有財力以激進的或低於市場的價格提供有競爭力的產品，這可能會導致我們失去銷售或市場份額，或要求我們降低產品價格以有效競爭。太陽能產品供應商，特別是太陽能組件供應商，在過去幾年經歷了價格侵蝕，因此許多供應商面臨利潤率壓縮和收入下降。如果我們不得不降價，或者如果我們無法通過增加銷售量、降低成本和支出或推出新產品來抵消未來平均售價的任何下降，我們的收入和毛利將受到影響。
替代技術的重大發展，例如其他形式的分佈式太陽能PV發電、電池等存儲解決方案的進步、住宅或商業地產燃料電池的廣泛使用或採用，或者其他形式的集中式電力生產的改進，可能會對我們的業務和前景產生重大不利影響。我們未能採用新的或增強的技術或流程，或未能對現有技術的變化做出反應，都可能導致產品過時、產品失去競爭力、收入減少以及競爭對手失去市場份額。
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表 內容
我們還可能面臨來自一些客戶或潛在客戶的競爭，他們根據內部製造產品的優點來評估我們的能力。其他太陽能組件製造商也可以開發或收購競爭對手的逆變器技術，或嘗試開發在組件本身中直接執行直流到交流轉換的組件。由於此類客戶可能不會尋求直接從這些產品的製造中獲利，因此他們可能有能力以低於我們向此類客戶收取的成本製造有競爭力的產品。因此，這些客戶或潛在客戶可能會購買更少的我們系統或銷售與我們系統競爭的產品，這將對我們的收入和毛利潤產生負面影響。
我們最近和計劃向現有和新市場的擴張可能會使我們面臨額外的業務、財務和競爭風險。
我們目前針對全球住宅和商業市場提供太陽能系統，並打算擴展到其他國際市場。我們在新的地理和產品市場中的成功將取決於多種因素，例如：
•在傳統上不使用微型逆變器、電池和電動汽車充電器的市場上接受它們;
•我們在我們不習慣的新產品市場中競爭的能力;
•爲太陽能解決方案提供政府補貼和經濟激勵措施;
•根據預期的產品需求準確預測和有效管理庫存水平;
•我們管理製造能力和生產的能力;
•我們的潛在客戶願意承擔比競爭解決方案可能需要的更高的前期資本投資;
•及時對新產品進行資格和認證，並能夠遵守當地法規;
•我們有能力降低生產成本，以使我們的產品定價具有競爭力;
•我們的客戶服務能力和響應能力;以及
•及時僱用熟練員工並有效執行我們的項目計劃。
未能成功應對這些新市場，無法從這些市場產生足夠的收入來抵消相關的研發、營銷、製造和監管成本，或者無法以其他方式有效預測和管理與我們潛在擴展到新產品和地理市場相關的風險和挑戰，可能會對我們的收入和實現或維持盈利能力產生不利影響。
在設計和開發新產品以及更新現有產品時，我們可能無法吸引客戶。
我們正在尋求能源管理和能源儲存領域的機會，這兩個市場競爭激烈。我們已經在基礎設施方面進行了投資，增加了運營成本，並放棄了其他商業機會，以便在這些領域尋找機會，並將繼續這樣做。任何新產品都會受到某些風險的影響，包括零部件採購、戰略合作伙伴的選擇和執行、客戶接受度、競爭、產品差異化、市場時機、與零部件採購的規模經濟相關的挑戰以及吸引和留住合格人才的能力。我們不能保證我們能夠開發和發展這些或任何其他新概念，使其達到盈利或產生正現金流的程度。如果我們未能執行關於新產品推出的計劃，或未能充分更新我們的傳統產品，我們可能無法按照預計的數量或時間表產生收入，從而對我們的經營業績和財務穩定產生重大不利影響。
我們繼續開發新一代的智商微型逆變器、智商電池和電動汽車充電產品。開發新產品或下一代產品是複雜的，需要大量的準備、預防性安全措施、耗時的串計算、廣泛的設計專業知識和專業的安裝設備、培訓和知識。這些因素加在一起，顯着增加了安裝的複雜性和成本，並限制了安裝人員的整體生產力。我們的安裝人員可能沒有足夠的資源或專業知識來按照我們預期的價格、數量和時間範圍銷售我們的產品，這可能會阻礙我們擴大運營的能力並損害我們的收入和經營業績。
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表 內容
我們依賴少數外部合同製造商，如果我們遇到這些合同製造商的問題，我們的業務和運營可能會受到干擾。
我們沒有內部製造能力，依賴少數合同製造商來製造我們的產品。特別是，我們將產品的製造外包給第三方合同製造商。Flex、Salopp和Sunwoda組裝和測試我們的智商Microinverter、智商電池存儲系統、電動汽車充電器和智商Gateway產品。此類服務的價格由雙方每季度商定，我們有義務購買相關協議終止後無法轉售的製成品和原材料。截至2024年12月31日，我們的相關採購義務（包括與主要合同製造商代表我們採購的零部件庫存相關的金額）約爲13090萬美元。由於與銷售水平不同以及經濟狀況變化相關的需求需求波動，未來時期的購買時間可能與我們的估計存在重大差異。
Flex還在Flex管理的地點提供收貨、配套、存儲、交通、庫存可見性和其他增值物流服務。此外，我們依賴幾家獨立公司來供應用於製造我們產品的某些零部件。
我們對少數合同製造商的依賴使我們容易受到可能的產能限制以及對零部件可用性、交付計劃、製造產量和成本的控制減少的影響。我們與合同製造合作伙伴沒有長期供應合同。因此，這些製造商沒有義務在任何期限內以任何指定數量或以任何特定價格向我們供應產品。如果其中任何一家供應商未來減少或取消向我們供應零部件，我們的收入、業務、財務狀況和運營業績將受到不利影響。
此外，我們的合同製造商從我們的訂單中產生的收入可能佔其總體收入的比例相對較小。因此，如果及時履行所有客戶義務的能力受到限制，履行我們的訂單可能不會被視爲優先事項。此外，我們的一些產品繼續在美國境外生產。我們認爲，這些設施位於美國境外會增加我們的供應風險，包括供應中斷或製造質量或控制降低的風險。
如果我們的任何合同製造商無法或不願意以所需的數量和高質量水平生產我們的產品，或更新供應協議下的現有條款，我們將必須識別、資格和選擇可接受的替代合同製造商，而我們可能無法以優惠的條款（如果有的話）。在需要時，我們可能無法找到替代合同製造商，或者可能無法以商業上合理的條款滿足我們的質量或生產要求。製造業的任何重大中斷都需要我們減少向客戶提供的產品，這反過來又會減少我們的收入，損害我們與客戶的關係，並導致我們放棄潛在的收入機會。
我們主要依賴分銷商、安裝商和太陽能融資提供商來協助向客戶銷售我們的產品，而這些客戶未能達到預期水平或根本無法達到預期水平，將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們主要通過分銷商以及直接銷售給太陽能設備安裝商和第三方太陽能金融產品開發商來銷售我們的解決方案。我們與這些第三方沒有獨家安排。因此，許多第三方或客戶也使用或營銷和銷售我們競爭對手的產品，這可能會減少我們的銷售額。這些客戶通常可能會隨時或在短時間內終止與我們的關係，並且可能無法投入必要的資源以我們預期的價格、數量和時間內銷售我們的產品，或者可能將營銷和銷售工作重點放在我們競爭對手的產品上。此外，太陽能行業的參與者越來越關注太陽能融資和安裝流程的垂直整合，這可能會導致可能購買和安裝我們產品的潛在各方數量總體減少。
我們通常爲分銷商和安裝人員提供培訓和其他計劃，包括認證和認證;但是，這些計劃可能不有效或不一致地使用。此外，較新的分銷商和安裝商可能需要廣泛的培訓，並且可能需要大量時間和資源來實現生產力。例如，如果任何人向客戶歪曲我們平台或產品的功能、未能按照客戶的期望提供服務或違反法律或我們的政策，我們的分銷商和安裝商可能會使我們面臨訴訟、潛在的責任和聲譽損害。此外，我們的分銷商和安裝商可能會利用我們的平台開發可能與我們提供的產品和服務競爭的產品和服務
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表 內容
現在或未來。對競爭問題或知識產權所有權的擔憂可能會限制這些關係的增長和發展，或導致一個或多個關係的終止。如果我們未能有效管理和發展我們的分銷商和安裝商網絡，或正確監控他們服務交付的質量和有效性，我們銷售產品和有效提供服務的能力可能會受到影響，我們的經營業績可能會受到損害。
我們未來的業績取決於我們有效管理與現有客戶的關係的能力，以及吸引更多能夠有效營銷和支持我們產品的客戶的能力，特別是在我們以前沒有分銷過產品的市場。終止與當前客戶的協議、客戶未能按預期履行職責、我們的客戶或其安裝客戶破產，或我們未能培養新的客戶關係，可能會阻礙我們擴大業務的能力並損害我們的收入和經營業績。
我們依賴有限來源供應商來提供關鍵零部件和產品。如果我們無法及時採購這些組件和產品，我們將無法向客戶交付我們的產品。
我們產品的關鍵部件，如ASIC和鋰離子電池，依賴於獨家和有限來源的供應商。我們所依賴的任何獨家和有限來源供應商都可能遇到質量和可靠性問題，停止生產我們的零部件，停止運營，面臨與氣候有關的中斷，或被我們的競爭對手收購，或與我們的競爭對手達成獨家協議。我們通常沒有與供應商簽訂長期供應協議，目前我們的採購量可能太低，無法被大多數供應商視爲優先客戶。因此，這些供應商中的大多數可能會停止以商業上合理的價格向我們銷售產品，或者根本不會。任何此類質量或可靠性問題，或中斷或延遲可能迫使我們從其他來源尋求類似的組件或產品，這些來源可能無法以商業合理的條款及時或根本無法獲得。更換供應商可能需要我們重新設計我們的產品以適應新的組件，並可能需要我們重新鑑定我們的產品，這將是昂貴和耗時的。我們產品的獨家或有限來源組件的質量或供應的任何中斷都將對我們滿足向客戶交付預定產品的能力產生不利影響，並可能導致收入損失或更高的費用，並將損害我們的業務。
如果我們或我們的合同製造商無法及時獲得原材料或原材料價格大幅上漲，生產時間和產品成本可能會增加，這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的合同製造商使用的製造和包裝工藝依賴於銅、鋁、硅和基於石油的產品等原材料。有時，由於產能限制或其他因素，供應商可能會延長交貨期、限制供應或提高價格。我們的某些供應商有能力直接或通過我們的合同製造商將原材料價格的任何上漲轉嫁給我們。如果這些原材料的價格大幅上漲，我們可能無法將增加的成本轉嫁給客戶。雖然我們可能會不時進行對沖交易，以減少我們對原材料成本大幅波動的風險，但這些對沖交易的可用性和有效性可能是有限的。由於所有這些因素，如果我們或我們的合同製造商不能及時或以合理的成本獲得足夠的原材料供應，我們的運營結果可能會受到不利影響。此外，我們或我們的合同製造商有時可能需要拒絕不符合我們規格的原材料，從而導致潛在的延遲或產量下降。此外，我們的原材料問題可能會導致產品的兼容性或性能問題，這可能會導致產品保修索賠的增加。由第三方提供的原材料可能會出現錯誤或缺陷，超出我們的檢測或控制範圍，這可能會導致額外的產品保修索賠，從而可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
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表 內容
製造問題可能會導致產品發貨延遲，這將對我們的收入、競爭地位和聲譽產生不利影響。
我們過去有過，將來可能會在我們的製造業務中遇到延誤、中斷或質量控制問題。我們的產品開發、製造和測試流程非常複雜，需要大量的技術和生產工藝專業知識。這樣的過程涉及從設計到生產的許多精確步驟。我們工藝中的任何更改都可能導致一個或多個生產錯誤，需要我們的生產線暫時停產或延遲，直到錯誤得到研究、識別並適當解決和糾正爲止。這可能會在我們推出新產品、改進我們的工程和生產技術以及擴大我們的產能時發生。此外，我們未能保持適當的質量保證流程，可能會導致產品故障增加、客戶流失、生產成本增加和延誤。任何這些事態發展都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
由於多種原因，我們的合同製造商之一的設施也可能發生中斷，例如設備故障、受污染的材料、工藝偏差、氣候變化和相關極端天氣事件的影響，或社會、地緣政治或健康因素，包括流行病或廣泛的健康流行病，例如COVID-19大流行，這可能會對製造產量產生不利影響或推遲產品發貨。因此，我們可能會產生額外的成本，這將對我們的毛利潤產生不利影響，並且向客戶發貨的產品可能會被推遲到超出要求的時間表，這將對我們的收入、競爭地位和聲譽產生負面影響。
此外，製造產量取決於許多因素，包括產品設計的穩定性和可製造性、在累積生產量上獲得的製造改進以及零部件的質量和一致性。產能限制、原材料短缺、物流問題、勞動力短缺以及客戶要求、製造設施或流程的變化在歷史上已經並可能在未來導致製造產量下降，對這些產品的毛利潤和我們的產能產生負面影響。此外，在生產前、生產期間或生產後的質量控制過程中，產品廢品率和返工率的增加將導致我們的產量、毛利潤和生產能力下降。此外，我們供應鏈中的假冒部件一直是並將繼續是一個令人擔憂的問題，因爲任何假冒部件都可能是質量較低的產品，這可能會影響我們的系統可靠性。
在引入新產品線期間，這類製造問題的風險進一步增加，在問題得到解決或糾正的同時，有時會導致產品線暫時暫停。由於我們的業務在很大程度上依賴於有限數量的產品線，個別產品線的任何長期或大幅暫停都可能會對我們的收入、毛利潤和競爭地位以及我們的分銷商和客戶關係造成重大不利影響。
與供應鏈限制（包括原材料、半導體和集成電路）相關的挑戰可能會對我們的收入、毛利率和運營業績產生不利影響。
在需求增加的時期，某些原材料和零部件的全球供應市場，特別是我們一些產品中使用的半導體、集成電路和其他電子零部件，經歷了嚴重的限制和中斷。受限制的供應環境可能會影響零部件的可用性、交貨時間和成本，並可能增加之前承諾的關鍵零部件供應意外取消或延遲的可能性。爲了降低這些風險，我們未來可能會和過去花費更高的成本來確保可用庫存，延長了我們的採購承諾，並向供應商或通過供應商下達了不可取消的提前訂單，特別是對於長交貨期的零部件。我們擴大製造能力以及多來源和預購零部件的努力可能無法減少這些不利供應鏈狀況對我們業務的影響。
儘管採取了任何緩解措施，供應條件有限可能會對我們的收入和運營業績產生不利影響。與此同時，與供應溢價、勞動力、催交費以及貨運和物流相關的成本增加可能會對我們的毛利率、盈利能力以及以與前期一致的方式降低產品製造成本的能力產生不利影響。過去，COVID-19大流行以及地區衝突和戰爭也加劇了我們供應鏈的壓力，無法保證這些類型的影響在未來不會持續或惡化。供應鏈挑戰的增加還可能導致現金使用增加、工程設計變更以及新產品推出的延遲，其中每一項
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可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。如果供應鏈出現任何持續挑戰，這些挑戰將對我們的收入、毛利率和運營業績產生不利影響。
我們的一位主要客戶的損失或影響該客戶的事件可能會減少我們的銷售額，並對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
我們主要銷售給太陽能分銷商，他們將我們的產品與其他產品（包括太陽能組件產品和貨架系統）結合起來，並轉售給每個目標地區的安裝商。除了我們的太陽能分銷商外，我們還直接向選定的大型安裝商、OEM和戰略合作伙伴銷售。
我們的客戶購買我們產品的決定受到許多我們無法控制的因素的影響，其中包括能源零售價格、宏觀經濟環境、政府監管、激勵措施以及太陽能安裝商的流動性限制等。雖然我們與我們的客戶有協議，但這些協議通常沒有長期的購買承諾，通常在相對較短的通知期後，任何一方都可以終止。此外，這些客戶可能出於我們無法控制的其他原因而決定不再使用或減少使用我們的產品和服務。我們還可能受到影響我們的大客戶的事件的影響，這些事件導致他們減少與我們的訂單或削弱他們爲我們的產品付款的能力，無論是由於他們所服務的終端市場的需求下降，還是由於任何此類客戶或他們轉售的太陽能安裝商的財務狀況惡化或破產，或者他們的業務大幅下降。在截至2024年12月31日的一年中，我們的一位客戶根據美國破產法第11章申請破產。我們評估了與該客戶相關的客戶無形資產的賬面價值，並確定該資產截至2024年12月31日的賬面價值是可收回的。此外，扣除截至2024年12月31日的信貸損失準備金，包括與一個客戶有關的620萬美元。我們定期監測和評估客戶的信用狀況，並嘗試適當地調整銷售條款，但這可能不會成功。我們任何大客戶的流失或影響事件時有發生，並可能在未來對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
如果我們的產品包含製造或軟體缺陷，我們的業務和財務業績可能會受到損害。
我們設計和製造複雜的產品，它們可能包含未被檢測到的或潛在的錯誤或缺陷。複雜的硬件和軟體系統，如我們的產品，在首次引入或發佈新版本時往往會包含未檢測到的錯誤。在過去，我們經歷了只有在現場部署微型逆變器或電池才能發現的潛在缺陷。我們供應鏈的變化或我們的供應商未能以其他方式向我們的第三方合同製造商提供符合我們規格的組件或材料可能會給我們的產品帶來缺陷。隨着我們產品產量的增長，製造缺陷的可能性可能會增加。此外，爲降低成本、改進性能或提高可靠性而推出新產品或更改設計可能會引入新的設計缺陷，可能會影響我們產品的性能和壽命。我們產品的任何設計或製造缺陷或其他故障都可能導致我們產生巨大的服務和重新設計成本，轉移我們工程人員對產品開發工作的注意力，並對安裝者和客戶滿意度、市場認可度和我們的商業聲譽產生重大和不利的影響。此外，如果我們不能以客戶滿意的方式糾正產品的製造缺陷或其他故障，我們的運營結果、客戶滿意度和我們的商業聲譽可能會受到不利影響。
由於我們的一些產品是發電設備，因此我們的系統可能會導致傷害，無論是由於產品故障、缺陷、安裝不當還是其他原因。我們依靠第三方安裝人員根據我們的安裝指南和當地法律安裝我們的產品。任何重大安裝問題都可能給我們帶來重大傷害，包括出現重大服務成本，轉移我們工程人員對產品開發工作的注意力，並對安裝人員和客戶滿意度、市場接受度和我們的商業聲譽產生不利影響，並可能使我們承擔訴訟和監管成本。
此外，由於鋰離子電池的高能量密度、處理不當、儲存或輸送不當、不遵守安全說明或現場故障可能會導致電池快速釋放其儲存的能量，這反過來又可能會導致熱事件，從而點燃附近的材料，包括其他鋰離子電池。隨着鋰離子電池的使用變得越來越廣泛，這些事件可能會更頻繁地發生，導致財產損失、傷害、訴訟和不利宣傳，這可能會對我們的聲譽、運營結果或財務狀況產生不利影響。
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如果我們未能留住關鍵人員，或者未能吸引更多合格人員，我們可能無法實現預期的增長水平，我們的業務可能會受到影響。
我們未來的成功和實施業務戰略的能力在一定程度上取決於我們吸引和留住關鍵人員的能力，以及我們的高級管理團隊成員和工程、營銷和銷售等領域關鍵人員的持續貢獻，他們中的任何一個都難以取代。例如，我們高度依賴我們的總裁兼首席執行官Badrinarayanan Kothandaraman。Kothandaraman先生擁有我們業務、運營和戰略的技術知識，他擁有豐富的經驗和人脈，可以幫助我們實施我們的目標、戰略和計劃。如果我們失去他的服務，或者他決定加入競爭對手或以其他方式直接或間接與我們競爭，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大損害。
我們的所有員工，包括我們的高級管理人員，都可以隨時終止與我們的僱傭關係。技術行業對高技能高管和員工的競爭非常激烈，我們的競爭對手瞄準了我們組織中擁有理想技能和經驗的個人。如果我們不能繼續吸引、培訓和留住我們的業務所需的領導團隊和合格的員工，我們的產品開發計劃的進展可能會受到阻礙，我們可能會受到實質性的不利影響。爲了幫助吸引、留住和激勵我們的高管和合格員工，我們使用基於股票的獎勵，包括限制性股票單位。如果這種股票獎勵的價值沒有以我們普通股的價格表現來衡量，或者如果我們的基於股票的薪酬以其他方式不再被視爲有價值的好處，我們吸引、留住和激勵我們高管和員工的能力可能會減弱，這可能會損害我們的業務和運營結果。此外，如果我們的股票獎勵價值大幅增加，這可能會爲我們的高管和員工創造大量的個人財富，並影響我們留住員工的能力。此外，任何重組計劃都可能對我們吸引和留住關鍵員工的能力產生不利影響。
此外，我們吸引合格人才（包括高級管理人員和關鍵技術人員）的能力對於我們的增長戰略的執行至關重要。對合格高級管理人員和具有技術專業知識的高技能人才的競爭極其激烈，我們面臨着在所有業務領域識別、僱用和留住合格人員的挑戰。此外，將新員工整合到我們的團隊中可能會擾亂我們的運營，需要大量資源和管理層的關注，最終證明是不成功的。我們未能吸引和留住合格的高級管理人員和其他關鍵技術人員可能會限制或推遲我們的戰略努力，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和前景產生重大不利影響。
重組活動可能會擾亂我們的業務並對我們的運營業績產生不利影響。
我們已採取措施，包括減少全球員工隊伍、簡化運營和內部重組，以提高運營效率和執行力、降低運營成本，並更好地使我們的員工隊伍和成本結構與當前的市場狀況保持一致。未來，當我們尋求實現運營協同效應、滿足我們的戰略優先事項和盈利目標，或者更密切地反映我們業務需求的變化時，我們可能會採取類似的步驟。這些變化可能會對我們的業務（包括我們的研發工作）造成破壞，並可能導致巨額費用，包括庫存和技術相關注銷的會計費用、勞動力削減成本以及與合併過剩設施相關的費用。重組活動產生的巨額費用或費用可能會對我們採取此類行動期間的運營業績和現金使用產生不利影響。
管理層未能妥善管理增長的任何行爲都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們的業務經歷了快速增長時期，未來我們可能會繼續快速增長業務。我們業務的增長可能會對我們的管理、運營、系統、會計、內部控制和財務資源提出重大要求，也可能對我們留住關鍵人員的能力產生負面影響。如果我們在其中任何一個領域或其他領域遇到困難，我們可能無法成功擴展業務或有效管理我們的增長。管理層未能管理我們的增長和應對我們業務的變化可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
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我們的業務已經並可能繼續受到季節性趨勢和施工週期的影響.
我們一直並可能繼續受到特定行業季節性波動的影響。從歷史上看，我們的大部分收入來自北美和歐洲地區，這些地區的產品在第二、第三和第四季度的銷售額較高，並受到季節性客戶需求趨勢的影響，包括天氣模式和施工週期。由於這些相同的因素，第一季度在我們行業的客戶需求歷來較爲疲軟。在美國，客戶有時會在接近年底時做出購買決定，以利用稅收抵免或預算原因。此外，在較冷和較潮溼的月份，施工水平通常會較慢。在有FITS的歐洲國家，太陽能光伏系統的建設可能集中在日歷年的下半年，這主要是因爲適用的最小FIT每年都會減少，而且最冷的冬季是1月至3月。因此，我們的業務和季度運營結果可能會受到未來季節性波動的影響。
如果我們無法通過我們的網站推動購買來繼續擴大直接面向消費者的銷售渠道，我們的業務和運營業績可能會受到損害。
雖然我們主要將我們的解決方案和產品直接銷售給太陽能分銷商，他們再銷售給安裝商和集成商，然後他們將我們的產品整合到住宅和商業系統所有者的完整太陽能光伏安裝中，但我們最近通過我們的網站在直接面向消費者的銷售渠道中投入了大量資源，我們未來的增長在一定程度上取決於我們通過這個渠道吸引消費者的能力。擴大我們的直接面向消費者的銷售模式將需要在營銷、軟件開發和基礎設施方面投入大量資金。此外，通過我們的網站直接面向消費者銷售的成功還受制於一般商業法規和法律，以及專門管理互聯網和電子商務的聯邦、州、外國和省級法規和法律。這些法規和法律可能涵蓋稅收、關稅、隱私、數據保護、定價、分銷、電子合同和其他通信、消費者保護和知識產權。這些法律和法規可能很複雜，很難解釋，而且可能會隨着時間的推移而變化。持續的監管限制和其他障礙干擾了我們直接向消費者銷售產品的能力，可能會對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生負面和實質性的影響。
此外，我們直接面向消費者的渠道的擴張可能會疏遠我們的一些現有分銷商和安裝商，並導致這些第三方的銷售額減少。基於通過我們網站提供的直接面向消費者的銷售，我們現有的分銷商和安裝商可能會認爲自己處於不利地位。由於這些和其他因素，我們的銷售渠道可能會出現衝突，並導致我們現有的分銷商和安裝商將資源從我們產品的推廣和銷售中轉移。如果我們無法繼續成功地增加我們網站的流量並增加銷售額，我們的業務和運營業績可能會受到損害。
與我們的知識產權和技術相關的風險
我們依賴信息技術系統、基礎設施和數據。我們或我們所依賴的第三方可能會因系統安全風險、我們的數據保護失敗、網絡攻擊以及我們的員工或其他有權訪問我們網絡的人的錯誤或非惡意行爲或未能採取行動而導致我們的信息技術系統遭到破壞，這可能會造成重大的聲譽、法律和經濟損失。
與許多公司一樣，在正常業務過程中，我們處理、使用、傳輸、生成、披露、保護、傳輸和存儲各種機密和專有信息，包括與我們的業務、產品和服務相關的個人信息和其他敏感信息。這些信息的安全維護對我們的業務和聲譽至關重要。儘管我們實施了安全措施，但我們的系統仍容易受到以下方面的損害：計算機病毒、計算機拒絕服務攻擊、勒索軟體、供應鏈攻擊、蠕蟲和其他惡意軟體程序或其他攻擊、祕密將惡意軟體引入計算機和網絡、未經授權的訪問，包括模擬授權用戶、社會工程攻擊(包括通過深度僞裝，可能越來越難以識別爲假冒產品和網絡釣魚攻擊)、努力發現和利用任何安全漏洞或安全漏洞以及其他類似問題和中斷。特別是，嚴重的勒索軟體攻擊正變得越來越普遍-特別是對於像我們這樣與關鍵基礎設施或製造交互的公司-並可能導致我們的運營以及提供我們產品或服務的能力嚴重中斷。儘管我們在維護我們的信息技術和相關係統的安全性、可用性、完整性和保密性方面做出了重大努力
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表 內容
並且已實施措施來管理安全漏洞或中斷的風險，因此無法保證我們的安全努力和措施將是有效的，或者試圖破壞安全漏洞或中斷不會成功或造成破壞。
遠程工作變得更加普遍，並增加了我們信息技術和相關係統的風險，因爲我們越來越多的員工使用網絡連接、計算機和設備，包括在家工作、在交通和公共場所。
未遂網絡攻擊和入侵中使用的技術複雜且不斷演變，可能很難在很長一段時間內被發現。我們可能無法預測這些技術或實施足夠的預防措施。儘管到目前爲止，我們的系統尚未遭遇任何可能對我們的業務產生重大不利影響的重大入侵，但對我們系統的攻擊和入侵仍將繼續，我們可能會經歷我們的系統遭到破壞，危及公司敏感信息或客戶數據(包括個人信息)的情況。此外，我們開發或從第三方採購的硬件、軟體或應用程序可能包含設計或製造方面的缺陷，或可能意外危及信息安全的其他問題。員工或其他人的故意或非惡意入侵可能會帶來敏感數據，包括我們的知識產權、我們的員工、客戶或用戶或其他業務合作伙伴的個人信息可能會暴露給未經授權的人或公開的風險，或者這些信息可能會發生丟失或濫用的風險。此外，如果我們遭遇重大數據安全漏洞，我們可能面臨聲譽損害和重大成本，包括重建我們的系統、修改我們的產品和服務、爲訴訟辯護、回應政府執法行動、支付損害賠償或採取其他補救措施，任何這些都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。此外，我們可能會被要求支付巨額費用，以防止未來這些中斷或安全漏洞造成的損害。在地緣政治緊張或不穩定時期，這些風險以及全球網絡安全事件的數量和頻率也可能加劇。
未來或過去的業務交易（例如收購或整合）可能會讓我們面臨額外的網絡安全風險和漏洞，因爲我們的系統可能會受到收購或整合實體系統和技術中存在的漏洞的負面影響。
我們還可能依賴承包商和第三方提供商並與其共享信息來開展我們的業務並提供我們的產品和服務。儘管此類承包商和第三方提供商採取措施保護數據並防止安全事件，但我們監控這些第三方信息安全實踐和潛在安全事件的能力有限，並且這些第三方可能沒有采取足夠的信息安全措施。這些第三方提供商可能會遭遇重大數據安全漏洞，這也可能會對我們的業務、提供產品和服務的能力、運營結果和財務狀況產生不利影響。
實施進一步的數據保護措施的成本和運營後果可能會很大，而我們的知識產權或專有業務信息被盜可能需要花費大量資金才能補救。此外，我們不能確定(A)我們的責任保險在類型或金額上是否足以覆蓋我們與安全漏洞、網絡攻擊和其他相關漏洞相關的索賠；(B)此類保險是否包括與任何事件有關的針對我們的任何賠償索賠，是否將繼續以經濟合理的條款向我們提供賠償；以及(C)任何保險公司都不會拒絕承保任何未來的索賠。如果對我們提出的一項或多項超出可用保險範圍的大額索賠獲得成功，或我們的保單發生變化，包括增加保費或強制實施大額免賠額或共同保險要求，可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
未經授權使用、披露或訪問由我們或代表我們維護的任何個人信息，無論是通過違反我們的系統、未經授權的一方破壞我們的供應商或供應商的系統，還是通過員工或承包商的錯誤、盜竊或濫用或其他方式，都可能損害我們的業務。如果發生任何此類未經授權使用、披露或訪問此類個人信息的情況，我們的運營可能會受到嚴重干擾，我們可能會受到私人方面的要求、索賠和訴訟，以及監管機構的調查、相關行動和處罰。此外，我們可能會在通知受影響的個人和實體以及以其他方式遵守與未經授權訪問、使用或披露個人信息有關的衆多外國、聯邦、州和地方法律和法規方面產生重大成本。最後，任何察覺到或實際未經授權訪問、使用或披露此類信息都可能損害我們的聲譽，極大地削弱我們吸引和留住客戶的能力，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
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我們用於向客戶提供系統配置建議或潛在節能估計的軟體部分依賴於可能不準確或不最新的第三方信息;因此，這可能會產生不準確的建議或估計，導致聲譽和客戶信心的損失。
我們爲客戶提供在線工具，幫助他們確定適當的系統規模和配置、賬單節省的估計以及執行特定削減策略所產生的潛在收入。這些估計反過來基於多個因素，例如客戶電價結構、估計批發電價、未來經濟狀況以及對限電活動導致用電量減少的估計。如果事實證明我們提供的估計與我們客戶收到的實際付款或節省存在顯着差異，則可能會導致聲譽和/或客戶信心的喪失。
我們遵守嚴格且不斷髮展的數據隱私和安全法、合同義務、信息安全政策和管理個人信息使用、處理和傳輸的其他義務，任何未經授權的訪問、披露或盜竊我們收集、存儲或使用的個人信息都可能會損害我們的聲譽並使我們面臨索賠或訴訟。
我們接收、存儲和使用客戶以及客戶能源系統最終用戶的某些個人信息，包括姓名、地址、電子郵件地址、能源系統詳細信息和性能信息。我們還存儲和使用員工的個人信息。我們採取措施保護我們收集、存儲和傳輸的個人信息的安全性、完整性和機密性，但不保證不會發生無意或未經授權的使用或披露，也不保證第三方不會未經授權訪問此信息，儘管我們做出了努力。由於用於獲得未經授權的訪問或破壞系統的技術經常變化，並且通常在針對目標啓動之前不會被識別，因此我們和我們的供應商或供應商可能無法預測這些技術或實施足夠的預防或緩解措施。
在我們開展業務的不同司法管轄區，適用於收集、使用、保留、保護、披露、轉移和以其他方式處理個人數據的各種當地、州、國家和國際法律、指令和法規，包括例如美國、歐洲和巴西的全面監管制度，都受到這些法律、指令和法規的約束。目前尚不清楚未來的法律將制定哪些額外要求，這些法律將如何執行，以及這些法律轉變將如何影響我們的運營和風險。我們可能需要修改我們的數據實踐和政策，這可能會帶來大量的額外成本和開支。爲了遵守這些即將和未來的法律、法規、對現有法律和法規的修訂或重新解釋，以及與隱私、數據保護、數據傳輸、數據本地化或信息安全相關的合同或其他義務，我們可能需要對我們的服務進行更改，以使我們或我們的客戶能夠滿足新的法律要求，產生巨額運營成本，修改我們的數據實踐和政策，並限制我們的業務運營。此外，某些隱私法和其他法律規定，有義務向受影響的個人、州官員和其他人通報包含個人信息的計算機數據庫的安全漏洞。如果我們實際或被認爲未能遵守這些法律、法規或其他義務，可能會導致巨額罰款、處罰、監管調查、訴訟、巨額補救費用、我們的聲譽受損或其他責任。
如果我們未能保護我們的知識產權和其他專有權，或在執行時承擔重大成本，我們的業務和運營業績可能會受到重大損害。
我們的成功在很大程度上取決於我們保護知識產權和其他專有權利的能力。我們依靠專利、商標、版權、商業祕密和不正當競爭法以及保密和許可協議以及其他合同條款來建立和保護我們的知識產權和其他專有權利。我們已經在美國和其他國家申請了專利和商標註冊，其中許多已經頒發。我們不能保證我們的任何待定申請將獲得批准，或我們現有和未來的知識產權將足夠廣泛，以保護我們的專有技術，任何未能獲得此類批准或發現我們的知識產權無效或不可執行的情況都可能迫使我們重新塑造品牌或重新設計我們受影響的產品。這包括我們擁有或使用的註冊或未註冊商標或商號可能受到挑戰、侵權、規避、被宣佈爲通用商標、失效或被確定爲侵犯或稀釋其他商標的固有風險，以及我們可能無法保護我們的權利，所有這些都可能對我們的營銷能力造成重大不利影響。我們的專利保護依賴於遵守國家專利局規定的各種程序、文件提交、費用支付和其他要求，以及我們的專利
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表 內容
儘管我們聘請了信譽良好的律師事務所和其他專業人士來幫助我們遵守此類要求，但如果不遵守這些要求，保護可能會減少或取消。即使我們確實遵守此類要求並享受完整的專利保護，專利期限的期限也是有限的--通常從最早的美國非臨時優先權申請日起20年--這可能不足以保護我們在產品上的競爭地位。在我們尚未申請專利保護或有效知識產權保護的國家或國家，我們的專有權可能會被挪用、侵犯或以其他方式侵犯。
爲了保護我們未註冊的知識產權，包括我們的商業祕密和專有技術，我們在一定程度上依賴於商業祕密法以及與我們的員工和獨立承包商簽訂的保密和發明轉讓協議。我們還要求可能獲得我們專有技術和信息的其他第三方簽訂保密協議。然而，這些措施只能提供有限的保護，我們不能保證我們的保密和保密協議將防止未經授權披露或使用我們的機密信息，特別是在我們的員工或第三方終止與我們的僱傭或約定之後，或者在此類披露的情況下爲我們提供足夠的補救措施。此外，競爭對手或其他第三方可以獨立發現我們的商業祕密，複製或反向工程我們的產品或其部分，或開發類似的技術。如果我們未能保護我們的知識產權和其他專有權利，或者如果這些知識產權和專有權利受到侵犯、挪用或以其他方式侵犯，我們的業務、運營結果或財務狀況可能會受到實質性損害。
未來，我們可能需要採取法律行動，防止第三方侵犯或挪用我們的知識產權或以其他方式獲取我們的技術。保護和執行我們的知識產權並確定其有效性和範圍可能會導致巨額訴訟成本，並需要我們的技術和管理人員投入大量時間和精力，這可能會嚴重損害我們的業務。此外，我們可能不會在此類訴訟中獲勝。任何此類訴訟的不利結果可能會降低我們的競爭優勢或以其他方式損害我們的財務狀況和業務。
我們可能會受到信息技術系統和網絡基礎設施中斷或故障的影響，這可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
我們依賴複雜的信息技術系統和網絡基礎設施的高效和不間斷運行來運營我們的業務。此外，我們的基於雲的監控服務(安裝商和最終用戶客戶使用該服務來跟蹤和監控其能源系統的性能)依賴於基於雲的託管服務以及終端用戶場所的互聯網或蜂窩數據服務的可用性。儘管我們進行了測試，但在我們的客戶使用我們的產品之前，可能無法發現我們的客戶解決方案、軟體或技術或我們從第三方授權的技術或軟體(包括開源軟體)中存在的實際或預期的錯誤、故障或錯誤。我們產品中的真實或可察覺的錯誤、故障或錯誤可能會導致負面宣傳、失去或延遲市場對我們產品的接受、損害我們的品牌、削弱我們的競爭地位或客戶就他們遭受的損失提出索賠。我們的信息技術系統、第三方雲託管平台或最終用戶數據服務因軟體或硬件故障、系統實施或升級、計算機病毒、網絡攻擊、第三方安全漏洞、員工/人爲錯誤、盜竊或誤用、瀆職、電力中斷、自然災害或事故而中斷、滲透或失效，可能會導致數據安全被破壞、我們的服務失敗、知識產權和關鍵數據丟失，以及敏感競爭信息和合作夥伴、客戶和員工個人數據的發佈和挪用。我們已經並可能在未來通過我們的電子系統受到外部各方的欺詐企圖(例如對我們的財務、技術或其他人員的電子郵件通信進行「釣魚」)，這可能使我們面臨欺詐、盜竊或其他損失的風險，如果我們的內部控制不能按預期運行的話。未來發生的任何此類事件都可能進一步損害我們的競爭地位，導致客戶失去信心，導致我們產生巨額費用來補救任何損害，並最終對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
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表 內容
第三方可能會聲稱我們侵犯了他們的知識產權，這可能會轉移管理層的注意力，導致我們承擔巨額成本，並阻止我們出售或使用與此類權利相關的技術。
我們的競爭對手和其他第三方擁有大量與我們行業中使用的技術相關的專利，並對我們的競爭對手提起專利或其他知識產權侵權或侵權訴訟。我們也可能受到這樣的索賠和訴訟的影響。無論其價值如何，回應這類索賠可能會耗費時間，分散管理層的注意力和資源，並可能導致我們產生巨額費用。雖然我們相信我們的產品和技術沒有侵犯第三方的任何知識產權，但我們不能確定我們是否能成功地對抗任何此類索賠。此外，美國和大多數其他國家的專利申請在公佈前有一段時間是保密的，因此我們不能確定我們沒有侵犯第三方的專利權，或者我們是第一個構思或保護我們的專利或專利申請所涵蓋的發明的公司。任何知識產權索賠的不利結果可能會使我們的專有權利無效，並迫使我們執行以下一項或多項操作：
•從聲稱侵權的第三方處獲得銷售或使用相關技術的許可，但該技術可能無法以合理的條款提供，或根本無法提供;
•停止製造、銷售、合併或使用體現所聲稱知識產權的產品;
•支付大量金錢損害賠償;
•根據我們的一些客戶合同向我們的客戶提供賠償;或
•花費大量資源重新設計使用侵權技術的產品，或開發或獲取非侵權技術。
任何這些行爲都可能導致我們的收入大幅減少，並可能在很長一段時間內造成損失。
我們未能以合理條款獲得使用必要的第三方知識產權的權利，或者我們未能維護並遵守適用於這些權利的條款和條件，可能會損害我們的業務和前景。
我們已經向第三方授予與我們產品的開發和營銷相關的技術或知識產權，並且將來我們可能會選擇或被要求向第三方授予技術或知識產權。我們無法向您保證我們將以商業上合理的條款或根本無法獲得此類許可，並且我們無法獲得此類許可可能需要我們替代質量較低或成本較高的技術。
此外，此類許可可能是非排他性的，這可能會導致我們的競爭對手獲得相同的知識產權。第三方知識產權的許可或收購是一個競爭領域，其他老牌公司可能會採取我們認爲有吸引力或必要的第三方知識產權許可或收購戰略。這些老牌公司由於其規模、資本資源或更強的開發或商業化能力，可能比我們具有競爭優勢。此外，將我們視爲競爭對手的公司可能不願將權利轉讓或許可給我們。當我們試圖開發替代產品或服務，或重新設計我們的產品或服務，以避免侵犯第三方專利或專有權時，我們可能會在推出產品或服務時遇到延誤並招致巨大成本。未能獲得任何此類許可證或開發解決辦法可能會阻止我們將產品或服務商業化，禁止銷售或威脅禁止銷售我們的任何產品或服務可能會對我們的業務以及我們獲得市場接受我們的產品或服務的能力產生重大影響。
此外，我們還將開源軟體代碼納入我們的專有軟體中。使用開放源碼軟體可能會導致比使用第三方商業軟體更大的風險，因爲開放源碼許可方通常不對軟體的來源、功能或其他功能提供擔保或控制。此外，將開源軟體合併到其產品中的公司，有時會面臨對其使用開源軟體和遵守開源許可條款的質疑。因此，我們可能會受到各方的訴訟，要求擁有我們認爲是開放源碼軟體的所有權，或聲稱不符合開放源碼許可條款。一些開源軟體許可證要求將開源軟體作爲其產品的一部分分發的用戶公開披露其軟體中的全部或部分源代碼，並以有限的費用或免費提供開源代碼的任何衍生作品。儘管我們監控我們對開源軟體的使用，但開源許可條款可能不明確，而且與以下內容相關的許多風險
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表 內容
不能消除開源軟體的使用。如果我們被發現不當使用開源軟體，我們可能會被要求發佈我們的專有源代碼、重新設計我們的軟體、在無法及時完成重新設計的情況下停止銷售某些產品，或採取其他補救措施。此外，如果我們無法從第三方獲得或維護許可證或未能遵守開源許可證，我們可能會面臨第三方知識產權侵權或我們專有源代碼所有權的代價高昂的索賠。該領域幾乎沒有法律先例，任何實際或聲稱的披露我們的專有源代碼或支付違約賠償金的要求都可能損害我們的業務，並可能幫助第三方（包括我們的競爭對手）開發與我們類似或更好的產品和服務。上述任何情況都可能損害我們的業務並使我們處於競爭劣勢。
與人工智能的開發和使用相關的新問題可能會引發法律或監管行動，損害我們的聲譽，或對我們的業務造成重大損害。
我們在產品和運營中開發和使用人工智能(AI)技術仍處於早期階段。雖然我們的目標是負責任地開發和使用人工智能，並試圖緩解使用人工智能帶來的倫理和法律問題，但我們最終可能無法在問題出現之前發現或解決問題。人工智能技術是複雜和快速發展的，我們開發或使用的技術最終可能是有缺陷的。此外，人工智能技術受到快速發展的國內和國際法律法規的約束，這可能會給我們帶來巨大的成本和義務。這包括美國聯邦政府、歐盟和我們開展業務的其他司法管轄區的實際和未決的命令和法律。新出現的法規還可能涉及數據隱私、數據保護和人工智能的道德使用，以及澄清知識產權方面的考慮。我們使用人工智能可能會導致法律或監管行動或更嚴格的審查或責任，並可能損害我們的聲譽或以其他方式對我們的業務造成實質性損害。
與法律訴訟和法規相關的風險
美國或外國司法管轄區的聯邦或州機構在太陽能行業改變現行法律或法規，或實施新的法律或法規，或對其做出新的解釋可能會損害我們的競爭能力，並可能對我們的業務、財務狀況和經營結果造成重大損害。
清潔能源行業，特別是太陽能行業，一直存在並將繼續存在監管不確定性。現行法律或法規的變化，或美國和世界各地實施新法律和法規，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。此外，影響清潔能源行業的法律和實施法規的任何變化都可能會導致新產品的推出延遲，阻止我們的客戶部署我們的產品，或者在某些情況下要求我們重新設計我們的產品。
例如，包括加利福尼亞州、夏威夷州和澳大利亞昆士蘭州在內的幾個州或地區已經實施或正在考慮實施規範太陽能系統安裝的規則，而我們可能無法充分發展我們的產品和服務以適應此類新政策和法規，這可能會導致新的費率和關稅。如果我們無法遵守這些或其他新法規，也無法對出現的此類不合規行爲實施解決方案，我們的微型逆變器和電池產品在這些州的總體市場以及我們的業務可能會受到不利影響。
此外，如果美國聯邦或州機構採取行動取消或減少支持太陽能的法律、法規和激勵措施，此類行動可能會導致美國和其他地理市場對太陽能的需求減少，這將損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
美國貿易環境的變化，包括徵收進口關稅，可能會對我們的收入、經營業績或現金流的金額或時間產生不利影響。
美國和中國之間貿易緊張局勢升級導致關稅和貿易限制增加，包括適用於我們某些產品的關稅。例如，2018年9月，美國開始對在中國製造的某些太陽能產品徵收10%的關稅，包括我們在中國製造的微型逆變器產品和相關配件。這些關稅於2019年5月增加至25%，2020年1月，美國和中國達成了一項初步貿易協議，該協議保留了2018年徵收的大部分關稅，並威脅如果中國違反協議條款，將實施額外製裁。
目前尚不清楚是否以及在多大程度上會採取額外的新關稅或其他新法律或法規，以增加在中國製造和/或從中國進口零部件到美國的成本
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表 內容
States.此外，目前尚不清楚任何此類新關稅或報復行動會對我們或我們的行業和客戶產生什麼影響。我們用於存儲產品的磷酸鋰離子（「LFP」）電池僅由我們在中國的兩家供應商供應。儘管我們正在尋找中國以外的其他供應商以獲取未來的供應，但LFP電池的專業知識和行業主要在中國，我們無法確定我們是否會找到更多具有合適專業知識的合格供應商來開發我們的電池。
爲了應對美國與中國貿易關係的緊張和關稅的提高，我們將努力和資源集中在獲得中國以外的製造商上，主要是在墨西哥和印度，但最近我們將很大一部分製造業務轉移到了美國。然而，我們產品所需的一些零部件仍然需要從美國以外的地方進口。現有的關稅和未來可能增加的關稅給太陽能行業帶來了不確定性。如果美國太陽能發電系統的價格上漲，以及在美國製造我們產品的成本上升，使用太陽能發電系統在經濟上可能會變得不那麼可行，可能會降低我們的毛利率或減少對製造和銷售的太陽能發電系統的需求，這反過來可能會減少對我們產品的需求。此外，現有或未來的關稅可能會對主要合作伙伴、供應商和製造商產生負面影響。這樣的結果可能會對我們的收入、運營結果或現金流的數量或時機產生不利影響，持續的不確定性可能會導致銷售波動、價格波動或供應短缺，或導致我們的客戶提前或推遲購買我們的產品。很難預測各國政府可能會採取哪些進一步的貿易相關行動，其中可能包括額外或增加的關稅和貿易限制，我們可能無法快速有效地對此類行動做出反應。隨着額外的新關稅、立法和/或法規的實施，或者如果重新談判現有的貿易協定，或者如果中國或其他受影響的國家採取報復性貿易行動，這些變化可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績或現金流產生實質性的不利影響。
此外，雖然我們不知道有任何其他當前或擬議的出口或進口法規會嚴重限制我們在我們提供產品銷售的國家/地區銷售產品的能力，但出口或進口法規或相關立法的任何變化、執行方式或現有法規範圍的變化，或這些法規針對的國家、人員或技術的變化，可能導致具有國際業務的現有或潛在客戶減少對我們產品的使用，或者導致我們向其出口或銷售我們產品的能力下降。在此情況下，我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。
我們的重要國際業務使我們面臨額外風險，可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。
我們擁有大量的國際業務，包括印度等新興市場，並且作爲我們增長戰略的一部分，我們正在繼續擴大國際業務。截至2024年12月31日，我們約54%的員工位於印度，我們主要在印度開展研發活動、採購、客戶支持服務以及其他一般和行政支持職能。
此外，2024年期間，我們繼續將業務擴展到歐洲，儘管歐洲業務的收入同比下降，但截至2024年12月31日止年度，我們淨收入中約有23%來自歐洲，而截至2023年12月31日止年度，我們淨收入中約有31%來自歐洲。我們當前的國際業務和持續擴大國際業務的計劃已經並將繼續給我們的員工、管理系統和其他資源帶來壓力。
由於國際運營業務固有的風險，我們的國際業務可能無法成功，例如：
•不利的社會、政治和經濟狀況，例如通貨膨脹和利率上升;
•我們對國家/地區的商業和社會規範和習俗缺乏熟悉，這可能會對我們在這些國家/地區招聘、留住和管理員工的能力產生不利影響;
•與人員配備和管理海外業務相關的困難和成本;
•管理層的注意力可能轉移到監督和指導地理位置遠離美國總部的運營上;
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表 內容
•遵守多項相互衝突且不斷變化的政府法律和法規，包括環境、就業、稅收、隱私和數據保護法以及其他監管要求;
•我們執行和保護權利的能力可能與美國不同或不如美國有效，並且爭議解決的最終結果更難以預測的法律體系;
•關稅、出口管制和其他非關稅壁壘，例如配額和本地含量規則;
•一些國家對知識產權的保護更加有限;
•不利的稅務後果，包括涉及我們海外業務的轉讓定價調整所導致的後果;
•貨幣匯率不利變化的影響;
•腐敗或不道德商業行爲發生率較高;
•對資金轉移的限制;
•自然災害（包括氣候變化造成的）、戰爭或恐怖主義行爲以及公共衛生緊急情況，包括COVID-19大流行;以及
•歐洲、亞洲和我們開展業務的其他地區的經濟、法律和政治狀況不確定，包括烏克蘭、加沙地帶和附近地區持續的軍事衝突，以及中國-臺灣和美國的任何變化。中國關係。
我們還依賴美國以外的一些第三方合同製造商來製造、支持和交通我們的產品。這些地區和全球與氣候變化相關的物理、監管、技術、市場、聲譽和法律風險的影響和多樣性正在增加，對我們的業務或經營業績的任何短期或長期不利影響的程度仍然未知。氣候變化的物理影響，包括某些類型的自然災害發生得更頻繁或強度更大或天氣模式變化所造成的影響，可能會擾亂我們的供應鏈，導致我們的設施損壞或關閉，否則可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們國際銷售和運營的成功在很大程度上取決於我們有效預測和管理這些風險的能力。我們未能管理其中任何風險可能會損害我們的國際業務，減少我們的國際銷售，並可能導致負債、成本或其他業務困難，從而可能對我們的運營和財務業績產生不利影響。
我們不時會參與許多法律訴訟，雖然我們無法確定地預測此類訴訟和其他意外情況的結果，但其中一些結果可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
我們正在或可能捲入法律訴訟、政府和機構調查，以及消費者、就業、侵權和其他訴訟。我們不能肯定地預測這些法律程序的結果。例如，在2024年和2025年初，我們和我們的某些高管和董事被列爲據稱代表我們普通股持有人提起的推定證券集體訴訟的被告，以及據稱代表我們提起的相關股東衍生品訴訟的被告。這些訴訟將在本年度報告表格10-K的第一部分第3項中進一步討論，目前仍在審理中。我們預計，我們未來可能會成爲訴訟的目標，就像我們過去一樣。我們作爲一方的任何訴訟都可能導致繁重或不利的判決，上訴時可能無法推翻，或者我們可能決定以同樣不利的條件解決訴訟。任何這樣的負面結果都可能導致支付巨額金錢損失，因此我們的業務可能會受到嚴重損害。訴訟和索賠的結果不能肯定地預測。無論最終結果如何，爲這些索賠和相關的賠償義務辯護的成本都很高，可能會給管理層和員工帶來巨大的負擔，我們可能會在訴訟過程中收到不利的初步、臨時或最終裁決，這可能會嚴重損害我們的業務。
與ESG考慮因素和相關報告義務相關的預期可能會使企業面臨潛在的負債、成本增加和聲譽損害。
包括政府、監管機構、投資者、員工和業務合作伙伴在內的許多利益相關者越來越關注企業環境、社會和治理（「ESG」）考慮因素，例如溫室氣體排放、自然資源管理、人權和人力資本管理實踐。
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表 內容
任何未能遵守美國、歐洲和其他地區現有和新出現的ESG相關法律和法規，或未能滿足利益相關者對ESG問題的各種和不斷變化的期望或標準，可能會導致法律和監管程序，並可能損害我們的業務、聲譽、財務狀況和運營結果。
我們可能會因任何違反《FCPA》的行爲而受到不利影響，英國《賄賂法》和其他外國反賄賂法。
美國《反海外腐敗法》一般禁止公司及其中間人爲了獲得或保留業務而向非美國政府官員支付不當款項。我們開展業務的其他國家也有反賄賂法律法規，包括歐盟和巴西，其中一些法律和法規禁止向政府和非政府個人和實體支付不正當款項，其他國家(如《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法案》)將其適用範圍擴大到其來源國以外的活動。我們的政策要求遵守所有適用的反賄賂法律。我們目前在世界關鍵地區開展業務，並可能進一步擴展到這些地區，這些地區在某種程度上經歷了政府腐敗，在某些情況下，嚴格遵守反賄賂法律可能會與當地的習俗和做法相沖突。此外，由於我們行業的監管水平，我們通過內部增長或收購進入新的司法管轄區需要與規範可能與美國標準不同的政府進行大量接觸。此外，遵守這些法律的成本(包括調查、審計和監督的成本)可能會對我們目前或未來的業務產生不利影響。雖然我們執行政策和程序，並開展旨在促進遵守這些反賄賂法律的培訓，從而降低違反此類法律的風險，但我們的員工、分包商、代理和合作夥伴可能會採取違反我們的政策和反賄賂法律的行動。任何此類違規行爲，即使我們的政策禁止，也可能使我們受到刑事或民事處罰或其他制裁，這可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和聲譽產生實質性的不利影響。
與我們的財務狀況和流動性相關的風險
我們的毛利潤可能會隨着時間的推移而波動，這可能會損害我們實現或維持盈利能力的能力。
我們的毛利潤過去各不相同，並且可能會繼續在不同時期出現顯着差異。我們的毛利潤可能會受到多種因素的不利影響，其中一些因素超出了我們的控制範圍，包括：
•客戶、地理或產品組合的變化;
•價格競爭加劇，包括客戶和競爭對手摺扣和回扣的影響;
•通貨膨脹和利率上升的影響;
•減少、取消或到期對上網太陽能發電應用的政府補貼和經濟激勵措施;
•我們降低和控制產品成本的能力，包括我們及時降低產品成本以抵消產品價格下降的能力;
•保修成本和儲備金，包括保修索賠率、解決特定產品中某些組件缺陷的積極措施，以及與我們產品長期性能相關的估計變化、產品更換成本和保修索賠率以及折扣率的變化所導致的變化;
•如果產品需求沒有正確預測，則由於零部件或原材料定價變化或庫存持有期產生的費用而導致的成本節省損失;
•推出新產品;
•從我們的分銷商處訂購模式;
•降低舊產品的價格以出售剩餘庫存;
•component shortages and related expedited shipping costs;
•我們有能力降低生產成本，例如通過技術創新，以抵消產品價格隨着時間的推移下降;
•出貨量變化;
•分銷渠道的變化;
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表 內容
•多餘和過時的庫存和庫存持有費用;
•爲滿足客戶交付要求而發生的催付費用;
•對進口到美國且製造我們產品所需的零部件徵收關稅;以及
•外幣匯率的波動。
毛利潤的波動可能會對我們管理業務或實現或維持盈利能力的能力產生不利影響。
我們持續面臨降低產品價格的壓力，這已經並可能繼續對我們的毛利率產生不利影響。
太陽能行業的特點是產品價格隨着時間的推移而下降。我們過去曾降低過產品的價格，預計未來產品將繼續面臨定價壓力，包括來自主要客戶的壓力。當尋求維持或增加其市場份額時，我們的競爭對手也可能會降低其產品的價格。此外，我們的客戶可能有能力或尋求以低於我們原本收取的成本在內部開發和製造競爭產品，這將給我們增加降低銷售價格的額外壓力。如果我們無法通過增加銷量、降低成本和費用或推出新產品來抵消ASPs未來的任何下降，我們的毛利率將受到不利影響。
鑑於競爭壓力和技術變革推動我們的產品價格普遍面臨下行壓力，我們業務戰略的一個主要組成部分是降低產品的製造成本以保持競爭力。如果我們的競爭對手能夠比我們更快地降低製造成本或提高產品效率，或者決定降低產品價格以試圖贏得市場份額，那麼即使根據效率進行調整，我們的產品也可能會變得更低競爭力，我們可能被迫以低於成本的價格銷售我們的產品。此外，如果原材料成本和其他第三方零部件成本增加，我們可能無法實現成本削減目標。如果我們無法有效地保持價格競爭力，可能會導致市場份額的損失和毛利率的下降。
如果我們不能準確預測產品的需求，我們可能會遇到產品短缺、產品發貨延遲或產品庫存過剩的情況，其中任何情況都將對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
我們根據對客戶需求的估計來生產我們的產品。這一過程要求我們對分銷商的需求、他們的最終客戶和一般市場狀況做出多項預測和假設。由於我們將大部分產品銷售給分銷商，而分銷商又將產品賣給他們的最終客戶，因此我們對最終客戶需求的可見性有限。我們在很大程度上依賴我們的經銷商爲我們提供他們最終客戶需求的可見性，我們使用這些預測來做出我們自己的預測和規劃決策。如果我們經銷商的信息被證明是不正確的，那麼我們自己的預測也可能是不準確的。此外，我們沒有從分銷商、安裝商或最終客戶那裏獲得長期採購承諾，我們的銷售通常是通過採購訂單進行的，這些訂單可能會被取消、更改或推遲，而不會通知我們或罰款。因此，很難預測未來的客戶需求來規劃我們的運營。
如果我們高估了對我們產品的需求，或者如果採購訂單被取消或發貨被推遲，我們可能會有多餘的庫存，我們無法出售。我們可能不得不根據目前未知的事件爲庫存減記撥備大量資金，而此類撥備或對此類撥備的任何調整都可能是實質性的。我們還可能與我們的供應商發生糾紛，他們可能會聲稱我們未能滿足預期或最低採購要求。相反，如果我們低估了需求，我們可能沒有足夠的庫存來滿足最終客戶的需求，我們可能會失去市場份額，損害與我們的分銷商和最終客戶的關係，並放棄潛在的收入機會。在產品短缺的情況下獲得額外的供應可能代價高昂，甚至不可能，特別是在供應鏈中斷和我們的外包製造流程的情況下，這可能會阻止我們以及時和具有成本效益的方式或根本不能完成訂單。此外，如果我們高估了我們的生產需求，我們的合同製造商可能會購買多餘的零部件，建立過剩的庫存。如果我們的合同製造商應我們的要求購買了我們產品獨有的過剩部件，並且無法通過轉售、退貨或製造過剩產品來收回這些過剩部件或產品的成本，我們可能會被要求支付這些過剩部件或產品的費用，並確認相關的庫存減記。
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表 內容
此外，我們計劃運營費用，包括研究和開發費用、招聘需求和庫存投資，部分是根據我們對客戶需求和未來收入的估計。如果特定時期的客戶需求或收入低於我們的預期，我們可能無法按比例減少該時期的固定運營費用，這將損害我們該時期的運營業績。
來自公用事業電網或替代能源的電力零售價格下降，或公用事業定價結構的變化，可能會損害我們的業務、財務狀況和運營業績。
我們認爲，系統所有者購買太陽能光伏系統的決定受到太陽能光伏裝置產生的電力成本相對於公用事業電網電力零售價的強烈影響，以及其他可再生能源的成本，包括使用中央逆變器的太陽能光伏裝置的電力。公用事業電網電力零售價的下降將使所有太陽能光伏系統更難競爭。特別是，非常規天然氣產量的增長和全球液化天然氣產能的增加，預計將在可預見的未來保持天然氣價格相對較低的水平。持續的低天然氣價格、核電廠或燃煤電廠等其他能源生產的較低電價或公用事業基礎設施的改善可能會降低公用事業電網的電力零售價格，從而降低購買太陽能光伏系統的經濟吸引力，並抑制我們產品的銷售。此外，節能技術和減少電力需求的公共舉措也可能導致公用事業電網的電力零售價格下降。
此外，我們在太陽能行業的競爭對手，包括中央逆變器和DC-DC優化器製造商的技術發展，可能會使這些競爭對手或他們的合作伙伴能夠以低於基於我們產品平台的太陽能光伏安裝所能實現的成本提供電力，這可能會導致對我們產品的需求減少。此外，隨着越來越多的採用分佈式發電給傳統的公用事業商業模式或公用事業基礎設施帶來壓力，公用事業公司可能會改變其定價結構，以增加太陽能分佈式發電的安裝或運營成本。這些措施可以包括電網接入費、昂貴或漫長的互連研究、對分佈式發電普及率水平的限制，或其他措施。如果採用我們的解決方案的太陽能光伏裝置產生的電力成本相對於其他來源的電力成本較高，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。
我們的有價證券投資組合受到市場、利息和信用風險的影響，這可能會降低其價值。
截至2024年12月31日，我們的債務證券投資約爲12.535億美元。這些投資主要包括貨幣市場基金、美國國債、美國政府證券、商業票據和公司債務證券。我們目前不使用衍生金融工具來調整我們的投資組合風險或收入狀況。這些投資以及存入銀行賬戶的任何現金都受到一般信貸、流動性、市場和利率風險的影響，這些風險可能會因COVID-19大流行和美國債務上限危機等異常事件而加劇，這些事件影響了金融市場的各個部門，並導致全球信貸和流動性問題。如果全球信貸市場經歷波動或惡化，我們的投資組合可能會受到影響，我們的部分或所有投資可能會經歷非暫時性的減損，這可能會對我們的經營業績和頭寸產生不利影響。
與我們的收購活動相關的風險
我們已經進行了收購，並預計將繼續進行收購。如果我們未能成功選擇、執行或整合我們的收購，那麼我們的業務和經營業績可能會受到損害，我們的股價可能會下跌。
我們將不時進行收購以添加新的產品線和技術、獲得新的銷售渠道或進入新的銷售區域。例如，2021年，我們收購了DIN365 Pronto的太陽能設計業務Sofesk和Clipper Creek，Inc.，2022年，我們收購了SolarLeadFactory，LLC和GreenCom Networks AG。收購涉及衆多風險和挑戰，包括但不限於以下內容：
•整合我們收購的公司、資產、系統、產品、銷售渠道和人員;
•高於預期的收購和整合成本和費用;
•關閉後一段時間內依靠第三方提供過渡服務，確保業務有序過渡;
•增加或維持收入，以證明購買價格和與收購相關的增加費用是合理的;
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表 內容
•進入我們經驗有限或沒有經驗的地區或市場;
•與我們可能是新客戶、供應商和供應商建立或維護業務關係;
•克服收購可能導致的員工、客戶、供應商和供應商流失;
•由於整合活動（包括分散管理層管理我們業務日常運營的時間和注意力），對我們的持續業務造成干擾和要求;
•無法及時實施統一標準、披露控制和程序、財務報告內部控制以及其他程序和政策;
•無法實現我們收購的業務、產品、技術或人員的預期利益或成功地與我們現有業務整合;以及
•潛在的關閉後糾紛。
作爲進行收購的一部分，我們還可能大幅修改我們的資本結構或運營預算，例如發行普通股，稀釋我們股東的所有權比例，承擔債務或債務，利用我們的大部分現金資源來支付收購或大幅增加運營費用。我們的收購已經導致並可能在未來導致單個季度和未來時期的費用，這導致我們的季度收益不穩定。此外，我們在任何特定季度的有效稅率也可能受到收購的影響。收購完成後，我們還可能與賣方就合同要求和契約、購買價格調整、或有付款或可賠償損失發生糾紛。任何此類糾紛都可能會耗費時間，並分散管理層對業務其他方面的注意力。此外，如果我們加快收購的步伐或規模，我們將不得不在交易和整合上花費大量的管理時間和精力，我們可能沒有適當的人力資源帶寬來確保成功的整合，因此，我們的業務可能會受到損害，或者我們收購的好處可能無法實現。
作爲收購條款的一部分，如果達到某些收入或其他績效里程碑，我們可能會承諾支付額外的或有對價。我們需要在每個報告日期評估該等承諾的公允價值，並在公允價值發生變化時調整記錄的金額。
我們無法確保成功選擇、執行和整合收購。未能管理和成功整合收購可能會對我們的業務和經營業績造成重大損害。此外，如果股市分析師或我們的股東不支持或相信我們選擇進行的收購的價值，我們的股價可能會下跌。
我們出於戰略和財務原因投資公司，但可能無法實現投資回報。
我們已經並將繼續尋求對世界各地的公司進行投資，以推進我們的戰略目標，並支持我們的關鍵業務計劃。這些投資可能包括上市公司或私人公司的股權或債務工具，在我們最初投資時可能是不可出售的。我們不限制我們尋求投資的公司的類型。這些公司的範圍可能從通常仍在確定其戰略方向的早期公司到更成熟的公司，這些公司已經建立了收入來源和商業模式。如果我們投資的任何一家公司失敗，我們可能會失去對該公司的全部或部分投資。如果我們確定我們所投資的上市公司或私人公司的股權或債務投資存在非暫時性的公允價值下降，我們將不得不將投資減記爲其公允價值，並將相關減記確認爲投資損失。這些投資中任何一項的表現都可能導致重大減值費用和其他股權投資的收益(虧損)。例如，由於我們確定兩項投資的賬面價值不可收回，我們在截至2024年12月31日的年度綜合經營報表中的「其他收入，淨額」內計入減值費用2,300萬美元。在進行這些投資時，我們還必須分析會計和法律問題。如果我們不恰當地安排這些投資，我們可能會受到某些不利的會計影響，例如潛在的財務結果合併。
此外，如果投資的戰略目標已經實現，或者如果投資或業務偏離我們的戰略目標，我們可能會尋求處置該投資。我們的非流通股權
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表 內容
對私營公司的投資沒有流動性，我們可能無法以優惠條件或根本無法處置這些投資。任何這些事件的發生都可能會損害我們的結果。股權證券的損益可能與預期不同，具體取決於出售或交換證券以及股權和其他投資相關的損益。
善意或其他無形和長期資產的公允價值出現減損可能會對我們的經營業績產生負面影響。
我們從支付的購買代價中記錄商譽，超過與企業收購相關的記錄的淨資產的公允價值。我們可能無法從我們的業務收購中實現所有的經濟利益，這可能會導致商譽或無形資產的減值。截至2024年12月31日，商譽和無形資產淨值分別約爲21160美元萬和4,240美元萬。我們於每個財政年度第四季至少每年測試商譽及無形資產淨值，或於年度測試之間測試商譽及無形資產是否減值，如發生事件或情況變化，顯示賬面值可能減值。商譽在報告單位層面進行測試，我們已確定其與實體作爲一個整體(實體層面)相同。我們首先進行定性評估，以確定我們報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。如果在評估質量因素後，我們確定我們的報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值，將進行減值分析。例如，我們在截至2024年、2024年和2023年12月31日的年度分別記錄了350萬美元和380萬美元的減值費用，因爲管理層評估某些無形資產的賬面價值不可收回。
定性因素包括行業和市場考慮、整體財務表現、股價趨勢和市值以及公司特定事件。我們可能需要在確定我們的聲譽或可攤銷無形資產的任何減損期間在我們的財務報表中記錄重大費用，這將對我們的經營業績產生負面影響。
與我們的債務和股權證券相關的風險
由於多種因素，我們的財務業績可能會在季度之間出現顯着差異，這可能會導致我們的股價波動。
過去，我們的季度收入和運營業績有所不同，並且可能會繼續按季度差異很大。因此，我們普通股的交易價格一直且可能繼續波動，並且可能會因各種因素而出現大幅波動，其中一些因素超出了我們的控制範圍。由於股價波動，我們一直受到證券集體訴訟，這可能會導致巨額成本並轉移我們管理層的注意力對其他業務問題的注意力，這可能會嚴重損害我們的業務。此外，太陽能公司證券的交易價格總體上波動很大，證券市場價格和交易量的波動往往與發行證券的公司的財務業績無關或不成比例。
影響我們普通股市場價格的其他因素（其中一些超出了我們的控制範圍）包括：
•對我們產品需求的季節性和其他波動;
•我們產品的銷售時間、數量和產品組合，可能具有不同的平均標準服務標準或利潤率;
•我們的定價和銷售政策或競爭對手的定價和銷售政策的變化;
•適用於我們業務和產品的法律、法規和政策的變化，特別是與政府對太陽能應用的激勵措施相關的法律、法規和政策的變化;
•我們有能力以及時且具有成本效益的方式設計、製造和向客戶交付產品，並滿足客戶要求;
•我們管理與合同製造商、客戶和供應商關係的能力;
•我們製造業務中的質量控制或產量問題;
•供應鏈中斷對我們的業務、銷售和運營業績的影響;
•我們的競爭對手和我們自己對新產品或增強產品的預期、公告或推出;
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表 內容
•降低零售電價;
•我們面臨的客戶信用風險，特別是考慮到我們的一些客戶是太陽能市場相對較新的進入者，沒有較長的運營或信用記錄，以及通貨膨脹和利率上升的影響;
• 任何主要客戶未能支付訂單費用，無論是由於流動性問題、破產還是其他原因;
•關稅對整個太陽能行業，特別是我們的產品的影響;
•與我們業務運營的維持和擴展相關的運營成本和資本支出的金額和時間;
•政府贊助的計劃對我們客戶的影響;
•由於產品故障率、索賠率或更換成本，我們估計未來保修義務的能力;
•我們預測客戶需求和製造要求以及管理庫存的能力;
•外幣匯率波動；
•宣佈收購或處置我們的資產或業務運營;
•發行我們的普通股或股票掛鉤證券，例如可轉換票據;
•我們管理層的變化;
•我們普通股公開交易市場中的技術因素可能會產生價格變動，這些變動可能符合或不符合宏觀、行業或公司特定基本面，包括但不限於散戶投資者的情緒（包括金融交易和其他社交媒體網站上可能表達的）、我們證券的賣空金額和狀況、利率上升、通貨膨脹、獲得按金債務、期權和我們普通股的其他衍生品交易以及任何相關對沖或其他技術交易因素;以及
•一般社會、地緣政治、環境或健康因素，包括流行病或廣泛的健康流行病，例如COVID-19大流行。
上述因素難以預測，這些因素以及其他因素可能會對我們的季度和年度運營業績產生重大不利影響。任何未能足夠快地調整支出以彌補收入缺口的行爲都可能會放大收入缺口對我們運營業績的不利影響。此外，我們的運營業績可能不符合我們宣佈的指導方針或研究分析師或投資者的預期，在這種情況下，我們普通股的價格可能會大幅下跌。無法保證我們能夠成功應對這些風險。
我們的可轉換票據的轉換可能會稀釋現有股東的所有權權益，或者可能會壓低我們普通股的價格，對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
2021年3月，我們發行並出售了本金總額爲5.750億美元的2028年到期的0.0%可轉換優先票據（「2028年到期的票據」）和本金總額爲6.325億美元的2026年到期的0.0%可轉換優先票據（「2026年到期的票據」）。
2020年3月，我們發行並出售了本金總額爲3.200億美元的2025年到期的0.25%可轉換優先票據（「2025年到期票據」）。
部分或全部可轉換票據的轉換可能會稀釋現有股東的所有權權益。此類轉換後可發行的普通股在公開市場上的任何銷售都可能對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。此外，可轉換票據的存在可能會鼓勵市場參與者賣空，因爲可轉換票據的轉換可用於滿足空頭頭寸。此外，預期可轉換票據轉換爲我們普通股股份可能會壓低我們普通股的價格。
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表 內容
償還債務需要大量現金，而我們的業務可能沒有足夠的現金流來償還債務。
我們是否有能力按計劃支付債務本金、支付利息或爲我們的債務(包括可轉換票據)進行再融資，取決於我們未來的表現，而這受經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。我們的業務可能不會繼續從未來的運營中產生足以償還債務(包括可轉換票據)的現金流，並進行必要的資本支出。如果我們無法產生現金流，我們可能被要求採取一個或多個替代方案，例如出售資產、重組債務或以可能繁瑣或高度稀釋的條款獲得額外股本。我們對債務進行再融資的能力，包括可轉換票據，將取決於當時的資本市場和我們的財務狀況。我們可能無法以合意的條款從事任何該等活動或從事該等活動，這可能會導致我們的債務債務違約，包括我們在可轉換票據下的債務。
我們可能沒有能力籌集必要的資金來結算可轉換票據的轉換或在根本性變化時回購可轉換票據，並且我們的未來債務可能包含對我們在轉換或回購可轉換票據時支付現金的能力的限制。
我們可轉換票據的持有者將有權要求我們在發生根本變化時，以相當於要回購的可轉換票據本金的100%的基本變化回購價格，外加應計和未支付的利息(如果有)。重大變化定義於與融資相關訂立的可轉換票據契約中，包括收購我們大部分已發行普通股、收購我們公司或幾乎所有資產、我們股東批准清算或解散計劃，或我們的普通股不再在納斯達克全球精選市場或納斯達克全球市場上市等事件。於可換股票據轉換時，除非吾等選擇只派發普通股以結算該等換股(不包括支付現金以代替任何零碎股份)，否則吾等將須就正被轉換的可換股票據支付現金。然而，當我們被要求回購可轉換票據時，我們可能沒有足夠的可用現金或能夠獲得融資。此外，我們回購可轉換票據或在轉換可轉換票據時支付現金的能力可能會受到法律、監管機構或管理我們未來債務的協議的限制。吾等未能在有關契據要求回購票據時回購票據，或未能按有關契約的規定支付日後兌換票據時應付的任何現金，將構成有關契約項下的違約。契約違約或根本性變化本身也可能導致根據管理我們未來債務的協議違約。若在任何適用的通知或寬限期後加快償還相關債務，吾等可能沒有足夠資金償還債務及回購可換股票據或於可換股票據轉換時支付現金。
可轉換票據對沖和認購證交易和/或其提前終止可能會影響我們普通股的價值。
關於發售2028年到期的票據、2026年到期的票據及2025年到期的票據，吾等訂立私下協商的可轉換票據對沖交易，據此，吾等有權購買於轉換2028年到期的票據、2026年到期的票據及2025年到期的票據時初步可發行的普通股股份數目大致相同，價格與2028年到期的票據、2026年到期的票據及2025年到期的票據的初始轉換價格大致相同。這些交易預計將減少轉換2028年到期的票據、2026年到期的票據和2025年到期的票據時對我們普通股的潛在攤薄。另外，我們還進行了私下協商的認股權證交易，以獲得在2028年到期的票據、2026年到期的票據和2025年到期的票據(取決於慣例的反攤薄調整)轉換後最初可發行的普通股的相同數量的股份，初始執行價分別爲2028年到期的票據、2026年到期的票據和2025年到期的票據，初始執行價分別約爲每股370.33美元、397.91美元和106.94美元。如果根據認股權證衡量的普通股每股市值超過認股權證的執行價格，認股權證將對現有股東的所有權利益和我們的每股收益產生稀釋效應，除非我們選擇在某些條件下以現金結算權證。然而，我們可能沒有足夠的可用現金，或者在結算時無法獲得融資。
此外，可轉換票據對沖和擔保交易的存在可能會鼓勵在公開市場和/或私下談判交易中購買和出售我們的普通股或我們的其他證券和工具的份額，以修改對沖頭寸。任何這些活動都可能對我們普通股的價值以及2028年到期票據、2026年到期票據和2025年到期票據的價值產生不利影響。
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表 內容
適用於2028年到期可轉換票據的當前會計方法、標準或法規的變更, 2026年到期的票據和2025年到期的票據可能會對我們報告的財務業績、未來財務業績、未來現金流和/或我們的股價產生重大影響。
根據會計準則法典（「ASC」）470-20「具有轉換和其他選擇權的債務」，實體必須單獨覈算與可轉換債務工具（例如2025年到期的票據）相關的主合同和轉換選擇權，這些工具可以在轉換後全部或部分以現金結算，以反映發行人經濟利息成本的方式。我們必須在2025年到期票據期限內將債務貼現作爲非現金利息費用攤銷，這可能會對我們報告的或未來的財務業績或我們普通股的交易價格產生不利影響。
2020年8月，FASB發佈了會計準則更新(ASU)2020-06年度，「債務-具有轉換和其他選項的債務(分主題470-20)」，自2022年1月1日起，2028年到期的票據和2026年到期的票據作爲單一負債按其攤銷成本計量。在綜合經營報表中記錄的與2028年到期票據和2026年到期票據相關的利息支出接近票面利率利息支出。此外，對於稀釋每股收益的計算，2028年到期的票據、2026年到期的票據和2025年到期的票據不再允許使用庫存股方法。當計入2028年到期的票據、2026年到期的票據和2025年到期的票據轉換時可發行的股份時，採用IF-轉換方法計算稀釋每股收益，這將對我們的稀釋每股收益產生不利影響。然而，如果2028年到期的票據、2026年到期的票據和2025年到期的票據的本金需要以現金支付，而只允許以股票結算，IF轉換方法將產生與ASU 2020-06採用之前應用的「庫存股」方法類似的結果。
ASO 2016-15，「現金流量表（主題230）：某些現金收支的分類」澄清了某些現金收支應如何在現金流量表中分類，包括2025年到期票據的現金結算。現金結算後，2025年到期票據本金額的償還將分爲經營活動的現金流出和其餘部分的融資活動，該現金流出與票息利率和實際利率之間的差異產生的債務折扣可歸因的累積利息相關。這將要求我們將2025年到期票據的560萬美元債務折扣的剩餘部分歸類爲現金結算後綜合現金流量表中用於經營活動的現金，這可能會對我們未來的經營現金流產生不利影響。
我們可能無法籌集額外資本來以有利的條件（如果有的話）或在不稀釋我們的股東的情況下執行我們當前或未來的商業機會。
我們相信，我們現有的現金和現金等值物以及運營活動產生的現金流量將足以滿足我們至少未來12個月的預期現金需求。然而，我們可能需要籌集額外資本或債務融資來執行我們當前或未來的業務戰略，包括：
•提供額外的現金儲備來支持我們的運營;
•投資我們的研究和開發工作;
•將我們的業務擴展到新產品市場和新地區;
•收購補充性業務、產品、服務或技術;或
•否則，將實施我們的戰略計劃並應對競爭壓力，包括調整我們的業務，以減輕可能適用於我們或我們行業的任何關稅的影響。
我們不知道我們可以獲得什麼形式的融資（如果有的話）。如果無法以可接受的條款提供融資，如果需要的話，我們爲運營提供資金、增強我們的研發以及銷售和營銷職能、開發和增強我們的產品、應對意外事件和機會或以其他方式應對競爭壓力的能力將受到顯着限制。在任何此類情況下，我們的業務、財務狀況和運營業績都可能受到重大損害，並且我們可能無法繼續運營。此外，如果我們通過發行股權或可轉換債務證券籌集額外資金，我們股東的所有權百分比可能會被顯着稀釋，並且這些新發行的證券可能擁有比現有股東更高的權利、優先權或特權。
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表 內容
我們目前不打算對普通股支付股息，因此，您獲得投資回報的唯一機會是我們普通股價格上漲。
我們從未宣佈或支付過普通股的任何股息。我們預計在可預見的未來不會支付現金股息。因此，投資者實現對我們公司投資回報的唯一機會是我們普通股的市場價格上漲並且投資者出售其股票獲利。
一般風險因素
自然災害、公共衛生事件、信息技術系統的重大中斷、數據安全漏洞或其他災難性事件可能會對我們的運營產生不利影響。
我們的全球業務可能會受到自然災害(包括氣候變化的結果)、公共衛生事件、信息技術系統的重大中斷、數據安全漏洞和其他災難性業務中斷的影響，這可能會損害我們未來的收入和財務狀況，並增加我們的成本和支出。例如，我們在加利福尼亞州弗裏蒙特的公司總部位於主要地震斷裂帶附近，我們位於加利福尼亞州佩塔盧馬的工廠靠近斷層線和最近發生災難性野火的地點。我們依賴於第三方製造設施，包括我們產品的所有產品組裝和最終測試，這些工作在位於中國、墨西哥和印度的第三方製造設施進行。在我們開展業務的國家/地區可能存在衝突或不確定性，包括公共衛生問題(例如，傳染病或健康流行病的爆發，如新冠肺炎)、安全問題、自然災害、火災、公用事業中斷、核電站事故、地區性戰爭或一般性經濟或政治因素。此類風險可能導致零部件成本增加、生產延誤、一般業務中斷、某些技術的出口許可證難以獲得而造成的延誤、關稅和其他壁壘和限制、更長的付款週期、增加的稅收、資金匯回的限制以及遵守各種外國法律的負擔，其中任何一項最終都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
如果自然災害（包括氣候變化造成的）、公共衛生流行病或技術災難損壞或摧毀我們設施或合同製造商設施的任何部分、摧毀或破壞重要的基礎設施系統或在任何長時間內中斷我們的運營或服務，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到重大不利影響。
如果我們未能維持有效的內部控制體系或無法糾正內部控制中的任何缺陷，我們可能無法準確報告我們的財務業績或防止欺詐;在這種情況下，我們的股東可能會對我們的財務報告失去信心，這將損害我們的業務並可能對我們的股票價格產生負面影響。
有效的內部控制對於我們提供可靠的財務報告和防止欺詐是必要的。此外，經修訂的2002年薩班斯-奧克斯利法案(「薩班斯-奧克斯利法案」)第404條要求我們建立和維護對財務報告和披露控制程序的內部控制。實施我們的內部控制和遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的過程已經並將繼續需要管理層的高度關注。如果我們或我們的獨立註冊會計師事務所發現我們對財務報告的內部控制存在重大弱點，披露這一事實，即使很快得到補救，也可能會降低市場對我們財務報表的信心，並損害我們的股價。只要我們在財務報告的內部控制中發現任何重大弱點，我們可能需要花費大量的管理時間和財務資源來糾正該等重大弱點或回應任何由此產生的監管調查或訴訟。
恩相能源公司| 2024年10-K表格| 42
表 內容
我們的業務須承擔稅務責任。
在我們開展業務的司法管轄區內，我們需要繳納所得稅、間接稅或其他稅務機關的納稅申索。在確定我們在全球範圍內的所得稅撥備時，需要做出重大判斷。稅法是動態的，隨着新法律的通過和對法律的新解釋的發佈或應用，稅法可能會發生變化。愛爾蘭共和軍對美國聯邦所得稅法進行了重大修改，其後果可能會增加我們未來的美國所得稅支出。由於適用的稅務機關發出額外指引，以及新的會計處理方法得到澄清，如有新資料，吾等或會於該期間呈報額外的調整。我們有與淨營業虧損或稅收抵免相關的遞延稅項資產，這些資產可能受到美國國稅法第382或383節以及州單獨回報限制年規則的限制。這些限制可能會降低我們在稅務屬性到期前利用我們的淨營業虧損或稅收抵免的能力。稅法的改變或限制可能是實質性的，並可能對我們的納稅義務和有效稅率產生實質性影響。
在我們的正常業務過程中，在許多交易和計算中，最終所得稅、間接稅或其他稅收確定是不確定的。儘管我們相信我們的稅務估計是合理的，但我們無法確定我們的稅務審計和訴訟的最終決定不會與歷史稅收撥備和應計收益中反映的結果有重大差異。如果因審計、評估或訴訟而評估額外稅款，可能會對我們做出該決定的期間的現金、稅收撥備和淨收入產生重大不利影響。
我們的章程文件和特拉華州法律可能會阻止股東認爲有利的收購，也可能會降低我們股票的市場價格。
我們的公司註冊證書和章程包含可能延遲或阻止我們公司控制權變更的條款。這些條款還可能使股東更難選舉董事和採取其他公司行動，包括改變我們的管理層。這些規定包括：
•提供一個錯開任期三年的分類董事會，這可能會推遲股東改變董事會大多數成員的能力;
•在董事選舉中不規定累積投票，限制了少數股東選舉董事候選人的能力;
•授權我們的董事會在未經股東批准的情況下發行優先於普通股的優先股，這可能用於大幅稀釋敵意收購者的所有權;
•禁止股東通過書面同意採取行動，迫使股東在年度股東會議或特別會議上採取行動;
•要求擁有至少66 2/3%當時所有已發行有投票權股票投票權的持有人投贊成票，作爲單一類別投票，以修改我們的公司註冊證書中有關我們業務管理、我們的董事會、股東書面同意的行動的條款，股東提名和提案的提前通知，論壇選擇和董事的責任，或修改我們的章程，這可能會抑制股東或收購者實施此類修改以促進管理層變更或主動收購嘗試的能力;
•要求召開特別股東會議的人只能由我們的董事會主席（如果有的話）、首席執行官、總裁或董事會多數成員召開，這可能會推遲我們的股東強制考慮提案或採取行動的能力，包括罷免董事;和
•要求提前通知股東提名和提案，這可能會阻止或阻止潛在收購者徵集代理以選舉收購者自己的董事名單或以其他方式試圖獲得我們的控制權。
此外，《特拉華州一般公司法》第203條的規定可能禁止大股東，特別是擁有15%或以上已發行普通股的股東，在未經我們幾乎所有股東批准的情況下，在一定時期內從事某些業務合併。
我們的公司註冊證書、章程和特拉華州法律中的這些條款可能會阻止潛在的收購嘗試，降低投資者未來可能願意爲我們普通股股票支付的價格，並導致市場價格低於沒有這些條款的情況。
恩相能源公司| 2024年10-K表格| 43
表 內容
項目10億。 未解決的員工評論
沒有。
項目1C. 網絡安全
風險管理和策略
我們依賴信息技術和數據來運營業務，開發、營銷並向客戶提供我們的產品和服務。我們的關鍵信息技術包括某些計算機網絡、第三方託管服務、通信系統、軟體、個人計算機和服務器（統稱「信息技術」），我們的關鍵數據包括某些機密、個人、專有和敏感數據（統稱「機密數據」）。 因此，我們維持風險評估流程，旨在識別與此類信息技術和機密數據相關的網絡安全威脅，並評估此類威脅可能對我們業務產生的潛在重大影響。 根據我們的評估，我們實施和維護旨在保護我們信息技術和機密數據的機密性、完整性和可用性並減輕對我們業務的重大損害的風險管理流程。
我們識別此類威脅 通過使用手動和自動化工具監控威脅環境、訂閱識別網絡安全威脅的報告和服務、分析威脅和參與者的報告、對威脅環境進行掃描、評估我們和我們行業的風險概況、評估報告給我們的威脅、對內部和外部威脅進行威脅評估以及進行漏洞評估。
如果威脅導致網絡安全事件，我們有一個流程，可以將某些網絡安全事件從我們的安全團隊升級到我們的安全領導層，並最終升級到管理層。
根據我們的風險評估流程，我們實施和維護各種技術、物理和組織流程，旨在管理和緩解可能影響我們的信息技術和機密數據的網絡安全風險，以及此類風險可能導致的潛在重大影響。我們實施了旨在預防、發現、應對、緩解和恢復已確定的重大網絡安全威脅的措施。我們爲我們的信息技術和保密數據維護的網絡安全風險管理流程，取決於特定的環境和系統流程，旨在應對網絡安全威脅；事件響應；漏洞管理；業務連續性；事件檢測和響應；內部和外部評估，以評估我們面臨的網絡安全威脅、環境、風險緩解程序合規性和相關控制的有效性；有案可查的風險評估；數據加密；網絡安全；威脅建模；物理和電子訪問；物理安全；資產管理、跟蹤和處置；系統監控；供應商風險管理；員工安全培訓；滲透測試；網絡保險；以及專業網絡安全團隊的維護。
爲了運營我們的業務，我們利用某些 第三方服務提供商 執行各種功能並提供某些安全相關服務，例如外包業務關鍵功能、專業服務、Saas平台、託管服務、基於雲的基礎設施、數據中心設施、向客戶交付內容、加密和認證技術、企業生產力服務和其他功能;以及協助我們識別、評估和管理網絡安全風險的第三方，包括專業服務公司、威脅情報服務提供商、網絡安全軟體提供商、滲透測試公司和其他幫助識別、評估或管理網絡安全風險的供應商。爲 若干賣方，我們的供應商管理流程包括評估此類提供商的網絡安全實踐，並通過合同向提供商施加與其提供的服務和/或處理的信息相關的義務。
有關可能對公司產生重大影響的網絡安全威脅風險以及這些風險可能如何影響公司的描述，請參閱第一部分第1A項。風險因素-本年度報告中與我們的知識產權和技術相關的風險，請參閱表格10-K，了解有關網絡安全相關風險的更多信息。
治理
我們的董事會負責監督我們的整體風險管理策略。審計委員會對網絡安全風險進行全面監督。 審計委員會成立了一個網絡安全小組委員會，討論與網絡安全相關的問題和風險，其中包括一名具有網絡安全經驗的董事會成員，並定期舉行會議。該小組委員會在此類會議期間有專門的議程，旨在協助審計委員會進行網絡安全監督，並允許其向董事會全體會議報告
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表 內容
必要會議涉及我們的管理層、安全領導層和信息安全團隊的演示和報告，包括公司面臨的相關網絡安全威脅的最新情況以及我們爲解決這些威脅而採取的措施。
我們的管理團隊通過監督我們網絡安全政策和程序的實施和維護以及爲促進這些政策和程序而開展的活動，參與我們預防、檢測和減輕網絡安全事件的工作。 的 安全高級副總裁 領導我們的網絡安全風險管理工作，幫助我們評估網絡安全風險、確定優先事項並確定網絡安全計劃的範圍和細節。 我們已經確定 某些管理層成員 和相關員工監督我們的網絡安全事件響應和漏洞管理流程。
項目2. 性能
下表列出了我們每個主要物業的詳細信息：
設施位置vbl.持有大約廣場鏡頭租賃結束期限
公司總部美國弗裏蒙特租賃40,4462032年8月
客戶服務支持美國博伊西租賃24,6882027年1月
行政辦公室和研發設施美國佩塔盧馬租賃75,3342032年8月
行政辦公室和研發設施美國奧斯汀租賃40,0822034年10月
營銷和銷售支持以及研發設施德國租賃15,0812034年5月
全球支持辦公室印度班加羅爾租賃173,2922027年5月
研發設施新西蘭克賴斯特徹奇租賃66,8812031年8月
營銷和銷售支持澳大利亞墨爾本租賃4,4782026年7月
營銷和銷售支持荷蘭赫爾託亨博斯租賃6,9972026年1月
行政辦公室和研發設施波多黎各租賃7,8742029年6月
項目3. 法律訴訟
我們可能會不時面臨與我們的運營產生的索賠相關的各種法律訴訟。訴訟結果本質上是不確定的。如果在報告期內解決了一項或多項針對我們的法律問題，金額超出管理層預期，則我們該報告期的業務、經營業績、財務狀況和現金流量可能會受到重大不利影響。除第3條所述外，我們目前沒有涉及任何重大法律訴訟，其最終處置可能會對我們的運營、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
證券集體訴訟
2024年5月29日，美國加州北區地方法院對我們、我們的首席執行官和首席財務官（統稱爲「被告」）提起了推定的證券集體訴訟，標題如下 Bialic訴Enphase Energy，Inc.,案例3：24-cv-03216-BLF（「Bialic Action」），據稱代表2023年2月7日至2023年4月25日期間購買或以其他方式收購我們普通股的一類個人。
2024年7月15日，第二起推定集體訴訟訴狀在美國加利福尼亞州北區地方法院提起，點名同一被告，標題如下 海耶斯訴Enphase Energy，Inc.，案件編號3：24-cv-04249（「Hayes訴訟」，連同Bialic訴訟，「證券集體訴訟」），據稱代表2022年12月12日至2023年4月25日期間購買或以其他方式收購我們普通股的一類個人。Bialic訴訟和Hayes訴訟均指控被告做出虛假和/或誤導性陳述，違反了《交易法》第10（b）和20（a）條以及據此頒佈的規則100亿.5。兩位原告都尋求未具體說明的金錢損害賠償和其他救濟。
2024年7月23日左右，Bialic訴訟的原告自願駁回此案。
2024年7月29日左右，另外六名股東提出動議，要求任命爲首席原告，並任命他們選擇的律師爲首席律師。法院就主要原告的動議舉行了聽證會
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表 內容
2024年9月5日，但尚未發佈決定。一旦指定了主要原告和主要律師，雙方將就預期修改投訴和駁回動議的時間表進行談判。
2024年12月13日，第三起推定集體訴訟投訴在美國加利福尼亞州北區地方法院提起，點名我們、我們的首席執行官和首席產品官（統稱爲「被告II」），標題爲Local 464 A福利和養老基金受託人訴Enphase Energy，Inc.第3號案件：24-cv-09038（「養老基金訴訟」），據稱代表2023年4月25日至2024年10月22日期間購買或以其他方式收購我們普通股的一類個人。養老基金訴訟稱，被告II做出虛假和/或誤導性陳述，違反了《交易法》第10（b）和20（a）條以及據此頒佈的第100亿.5條規則。原告尋求未具體說明的金錢損害賠償和其他救濟。
我們對上述每項訴訟中的指控提出異議，並打算大力捍衛這些問題。
股東衍生訴訟
2024年7月16日，據稱代表我們在美國加利福尼亞州北區地方法院對被告、我們的非員工董事和我們（作爲名義被告）提起股東衍生訴訟，標題如下 伊巴拉訴科桑達拉曼等人案.,案件編號3：24-cv-04278（「伊巴拉訴訟」）。伊巴拉訴訟聲稱違反受託義務、不當獲利、濫用控制、嚴重管理不善、浪費公司資產以及違反《交易法》第14（a）、10（b）和20（a）條的索賠，和第10（b）條下的繳款《交易法》第21 D和第21 D條的依據是據稱傳播的與《交易法》中聲稱的虛假和誤導性陳述大致相同的虛假和誤導性陳述證券集體訴訟。伊巴拉行動正在尋求未具體說明的損害賠償和其他救濟，包括改革和改進我們的公司治理和內部程序。
2024年9月5日，據稱代表我們在美國加州北區地方法院對被告、我們的非員工董事和我們（作爲名義被告）提起了另一起股東衍生訴訟，標題如下 艾薩克訴科桑達拉曼等人， 第4號案件：24-cv-06257-KAW（「艾薩克訴訟」和伊巴拉訴訟一起稱爲「衍生訴訟」），包含與伊巴拉訴訟中的指控基本相同的指控。2024年9月20日，法院合併了艾薩克訴訟和伊巴拉訴訟。
2024年10月11日，法院批准雙方暫停衍生訴訟的規定，直至駁回證券集體訴訟的所有動議得到裁決。
2024年12月31日，據稱代表我們在美國加利福尼亞州北區地方法院對被告II、我們的非員工董事和我們（作爲名義被告）提起股東衍生訴訟，標題爲Hirani訴Kothandaraman等人，案件號4：24-cv-09532（「Hirani訴訟」）。Hirani訴訟聲稱違反受託責任、不當獲利、濫用控制、嚴重管理不善、浪費公司資產以及違反《交易法》第14（a）、10（b）和20（a）條的索賠，和第10（b）條下的繳款《交易法》第21 D和第21 D條的依據是據稱傳播的與《交易法》中聲稱的虛假和誤導性陳述大致相同的虛假和誤導性陳述養老基金行動。Hirani Action正在尋求未具體說明的損害賠償和其他救濟，包括改革和改進我們的公司治理和內部程序。
2025年1月17日，據稱代表我們在美國加利福尼亞州北區地方法院對被告II、我們的非員工董事和我們（作爲名義被告）提起股東衍生訴訟，標題爲Hanowski訴Kothandaraman等人，案件編號3：25-cv-000652（「Hanowski訴訟」）。哈諾夫斯基訴訟提出的主張與Hirani訴訟中的主張基本相似，也基於養老基金訴訟中主張的相同涉嫌虛假和誤導性陳述。哈諾夫斯基行動正在尋求未具體說明的損害賠償和其他救濟，包括改革和改進我們的公司治理和內部程序。
2025年1月31日，Hirani和Hanowski訴訟的原告提出動議，將其訴訟與養老基金訴訟聯繫起來。
我們對上述每項訴訟中的指控提出異議，並打算大力捍衛這些問題。
未決訴訟和任何其他相關訴訟都存在固有的不確定性，實際的辯護和處置成本將取決於許多未知因素。我們可能被迫花費大量資金
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表 內容
爲未決訴訟和任何額外訴訟辯護的資源，我們可能不會獲勝。此外，我們可能會因此類訴訟而承擔巨額法律費用和成本。
佐拉電氣國際有限公司訴Enphase Energy，Inc.
2024年7月17日，佐拉電氣國際有限公司（「佐拉」）向美國加利福尼亞州北區地方法院提起訴訟，指控我們違反了與佐拉與我們之間的聯合開發協議和主供應協議相關的合同以及誠信和公平交易契約。2024年9月19日，我們提出駁回投訴的動議，所有簡報文件均於2024年11月8日或之前提交給法院。我們於2024年11月25日與佐拉達成和解和相互釋放協議，佐拉於2024年12月3日提出了帶有偏見的解僱規定，法院於2024年12月4日達成了該規定。
項目4. 礦山安全披露
不適用。
第二部分
項目5. 註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股票證券
普通股
我們的普通股每股面值0.00001美元，自2012年3月30日以來一直在納斯達克全球市場交易，股票代碼爲「ENPH」。
持有者
截至2025年2月3日，我們普通股約有16名持有人記錄，其中之一是Cede & Co.，存管信託公司（「DTC」）的提名人。經紀公司、銀行和其他金融機構作爲受益所有人的提名人持有的所有普通股股份均存入DTC的參與者帳戶，因此被視爲Cede & Co.作爲一名股東持有的記錄。
股利政策
我們從未對普通股支付任何現金股息。我們目前預計將保留任何可用資金來投資於我們業務的增長和運營，並且我們預計在可預見的未來不會支付任何現金股息。
最近出售的未註冊證券
沒有，除非之前披露。
發行人回購證券
2023年7月，我們的董事會授權了2023年回購計劃（「2023年回購計劃」），根據該計劃，我們可以回購總計高達10億美元的普通股。截至2024年12月31日，我們還有約39860万美元用於根據2023年回購計劃回購股份。購買可以不時在公開市場或私下談判交易中完成，包括通過規則10 b5 -1計劃。該計劃可能隨時停止或修改，並於2026年7月26日到期。
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表 內容
下表提供了截至2024年12月31日的三個月內我們回購普通股的信息（單位：千，每股金額除外）：
日止期間
購買的股票總數
每股平均支付價格(1)
作爲公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數
根據該計劃可能購買的股票的大致美元價值(2)
2024年10月485,168 $82.39 485,168 $558,333 
2024年11月2,398,270 $66.59 2,398,270 $398,638 
2024年12月— $— — $398,638 
總計
2,883,438 2,883,438 
（1） 每股平均支付價格包括經紀佣金
（2） 截至2024年12月31日的三個月內，我們以每股69.25美元的加權平均價格回購了2，883，438股普通股，總金額爲19970万美元
股票表現圖表
本節並非「徵集材料」，並且不被視爲就《交易法》第18條而言「提交」或以其他方式承擔該條的責任，也不應被視爲通過引用納入根據《證券法》或《交易法》（經修訂）下的任何文件中，無論此類文件中的任何一般合併語言。
下圖顯示了2019年12月31日至2024年12月31日期間我們的普通股、標準普爾500指數和Invesco Solar ETF的累積總股東回報的比較。假設2019年12月31日，我們的普通股和每個指數投資了100美元，所有股息都被再投資，並跟蹤投資的相對錶現直至2024年12月31日。所顯示的信息是歷史信息，指定時期內的股東回報不應被視爲未來股東回報或未來業績的指示。
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2019年12月31日2020年12月31日2021年12月31日2022年12月31日2023年12月31日2024年12月31日
恩相能源公司$100 $672 $700 $1,014 $506 $263 
S&P 500指數$100 $116 $148 $119 $148 $182 
英順太陽能ETF$100 $334 $250 $237 $173 $108 
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表 內容
項目6. [保留]
項目7. 管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下部分一般討論 2024 結果對比 2023 結果討論 2023 結果對比 2022 本報告中未包含的結果可在 第二部分，第7項 截至2011年10-K表格年度報告 2023年12月31日.
業務概覽和2024年亮點
我們是一家全球能源技術公司。我們提供智能、易於使用的解決方案，可以在一個平台上管理太陽能發電、存儲和通信。我們的智能微型逆變器幾乎可與所有制造的太陽能電池板配合使用，並與我們的智能技術配合使用，可打造出業內性能最好的清潔能源系統之一。截至2024年12月31日，我們已發貨約8000萬台微型逆變器，並在160多個國家部署了約470萬台Enphase住宅和商用系統。
我們主要銷售給太陽能分銷商，他們將我們的產品與其他產品（包括太陽能組件產品和貨架系統）結合起來，並轉售給每個目標地區的安裝商。除了我們的太陽能分銷商外，我們還直接向選定的大型安裝商、OEM和戰略合作伙伴銷售。我們的OEM客戶包括太陽能組件製造商，他們將我們的微型逆變器與其太陽能組件產品集成並轉售給分銷商和安裝商。戰略合作伙伴包括太陽能融資解決方案提供商。我們還通過我們的在線商店向房主銷售某些產品和服務，主要是爲了支持我們的保修服務和遺留產品升級計劃。
財政年度期間 2024，我們的優先事項包括提供優質的客戶服務、擴展業務流程、提高效率、降低運營成本以及持續開發硬件和軟件以增強我們的Enphase Energy System產品。質量、客戶服務和創新是我們戰略的基石，我們相信我們對這些優先事項的關注將繼續幫助推動我們未來的成功。
爲了降低供應鏈風險並利用國內製造業的新激勵措施，我們擴大了與美國合同製造商的業務，每季度有能力生產500萬台微型逆變器。年下半年開始 2024，我們開始從美國合同製造商運送國內含量較高的住宅和商用微型逆變器以及電池，預計這將幫助某些太陽能和電池項目獲得國內含量獎金稅收抵免。國內內容獎金稅收抵免僅適用於商業資產所有者，其中包括添加太陽能的商業企業和擁有住宅太陽能項目的PPA/租賃提供商。
我們也 將我們的IQ 8系列微型逆變器的部署擴大到全球許多新地區，包括髮貨具有更高峰值輸出交流功率的IQ 8微型逆變器，以支持更新、高功率的太陽能模塊。我們開始在全球多個新市場銷售配備智商電池5 P的第三代Enphase Energy系統。我們還在印度推出了配備智商系統控制器的智商Battery 5 P，爲經常停電的地區提供備用電源。
影響我們業務和運營的全球事件
隨着我們在全球的足跡不斷擴大，我們面臨着不斷變化的宏觀經濟環境的風險和風險敞口，包括全球通脹壓力、關稅和利率增加、外幣匯率波動、潛在的經濟放緩或衰退、地緣政治壓力和潛在的監管變化，包括當前和未來貿易法規的未知影響。我們持續監控這些情況對我們業務和財務業績的直接和間接影響。
對產品的需求。 我們產品的需求環境從2023年第二季度開始，美國和歐洲的需求環境經歷了廣泛的放緩，並持續到2024年。這種需求環境對多家分銷商和安裝商產生了負面影響，導致流動性下降、破產和企業關閉，從而影響了我們的收入和盈利能力、未償銷售天數和信用損失備抵。需求環境放緩還導致2023年底和2024年上半年分銷商和安裝商的庫存增加，因此與2023年同期相比，截至2024年12月31日的一年內，我們向分銷商和安裝商銷售的微型逆變器減少。
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表 內容

在美國，這一放緩主要是由於較高的利率、較高的渠道庫存以及加利福尼亞州從NEM 2.0過渡到NEM 3.0的結果。對於那些爲其系統提供資金的客戶來說，較高的利率導致每月成本更高，回收期更長。在歐洲，這種放緩主要是由於客戶需求疲軟，因爲公用事業費率下降和政策變化的實施。這導致了供應過剩、整個行業的財務壓力以及隨之而來的渠道庫存調整。此外，在一個關鍵的歐洲市場，NEM政策和太陽能出口處罰的不確定性增加。NEM在該市場的逐步淘汰最終未獲批准，但太陽能出口處罰仍在消費者中造成不確定性。雖然我們相信我們已經對我們的渠道庫存做出了適當的修正，但美國和歐洲的一些前述趨勢可能會繼續對我們2025年的運營業績產生不利影響。
合併經營報表的組成部分
淨收入
我們通過銷售各種解決方案產生收入，其中包括微型逆變器單元和相關配件、智商電池和相關配件、智商PowerPack 1500和相關配件、智商網關和智商能源路由器、基於雲的監控服務、電動汽車充電解決方案、設計、提案、許可、安裝和潛在客戶生成服務，以及一個將清潔技術資產所有者與服務提供商、分銷商、大型安裝商、OEM和戰略合作伙伴等本地按需勞動力相匹配的平台。
我們的收入受到各種解決方案和相關配件的銷量和平均售價（「ASPs」）變化、供需、銷售激勵措施、政府激勵措施和有競爭力的產品的影響。我們的收入增長取決於我們在市場上有效競爭的能力，包括保持成本競爭力、宏觀經濟條件、有利的監管環境、開發和引入滿足不斷變化的技術和客戶性能要求的新產品、多元化和擴大我們的收入基礎，以及我們以提高微型逆變器技術意識並在市場上脫穎而出的方式營銷產品的能力。
收入成本和毛利潤
收入成本主要包括產品成本、保修、製造和安裝服務支持人員、物流成本、運費、庫存減記、與我們的雲監控服務相關的託管服務成本、製造測試設備的折舊、與我們的雲監控服務相關的資本化軟件開發成本攤銷、潛在客戶採購成本以及設計和提案服務，與提案和許可服務以及設計和提案服務客戶支持相關的員工相關費用。截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，美國製造的微型逆變器根據IRA賺取的AMTC被視爲收入成本的減少。
我們的產品成本受到技術創新的影響，例如半導體集成和新產品引入的進步、導致組件成本降低的規模經濟以及生產流程和自動化的改進。某些成本，主要是人員、測試設備的折舊和攤銷以及資本化的軟件開發成本，不受銷量的直接影響。
我們將製造外包給第三方合同製造商，並通常每季度與他們協商產品定價。我們相信我們的合同製造合作伙伴擁有足夠的生產能力來滿足可預見的未來對我們產品的預期需求。然而，某些關鍵原材料的供應短缺可能會對我們滿足客戶對產品需求的能力產生不利影響。我們與第三方（包括我們的一家合同製造商）簽訂合同，作爲我們的物流提供商，在美國、加拿大、墨西哥、歐洲、澳大利亞、新西蘭、印度、巴西、菲律賓、泰國、南非和某些其他中美洲和亞洲國家倉儲和交付我們的產品。
每個季度的毛利潤可能有所不同，主要受我們的平均價格、產品組合、客戶組合、AMTC、運輸成本、保修成本和銷量波動的影響。
運營費用
運營費用包括研發、銷售和營銷、一般和行政以及重組以及資產減損費用。除重組和資產減損費用外，人員相關成本是這些費用類別中最重要的組成部分，包括工資、福利、工資稅、銷售佣金、激勵薪酬、合併後費用和股票薪酬。
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表 內容

研發費用包括人員相關費用、第三方設計開發費用、測試評估費用、折舊費用和其他間接費用。研發員工主要從事電力電子、半導體、電力線通信、網絡和軟件功能以及存儲的設計和開發。我們投入大量資源用於研究和開發計劃，重點是增強現有產品和提高成本效率，並及時開發新產品，利用技術創新來降低產品成本、改進功能和增強可靠性。我們打算繼續在我們的研發工作中投入適當的資源，因爲我們相信它們對於保持我們的競爭地位至關重要。
銷售和營銷費用包括人員相關費用、差旅、貿易展覽、營銷、客戶支持和其他間接成本。我們希望繼續進行必要的投資，使我們能夠執行我們的戰略，通過擴大分銷商、大型安裝商、OEM和戰略合作伙伴的客戶群來提高我們的市場滲透率並進入新市場。我們目前提供針對美國、加拿大、墨西哥、歐洲、澳大利亞、新西蘭、印度、巴西、菲律賓、泰國、南非、中美洲、加勒比地區和某些亞洲國家的住宅和商業市場的解決方案。我們預計未來將繼續擴大產品的地理覆蓋範圍，並在潛在市場探索新的銷售渠道。
一般和行政費用包括我們的行政、財務、人力資源、信息技術和法律組織的人員相關費用、設施成本和專業服務費用。專業服務費用主要包括外部法律、會計和信息技術諮詢費用。
重組和資產減損費用是2022年、2023年和2024年實施的重組計劃產生的淨費用，旨在提高運營效率和執行力，降低運營成本，並更好地使我們的勞動力和成本結構與當前市場狀況保持一致，並反映我們的業務需求、戰略優先事項和對盈利增長的持續承諾。重組計劃的費用主要包括員工遣散費和一次性福利、勞動力重組費用、合同終止費用和資產減損費用。參閱 說明12. 本年度報告第二部分第8項包含的合併財務報表附註中的「重組和資產減損費用」，以獲取更多信息。
其他淨收入
其他淨收入主要包括現金、現金等值物、限制性現金和有價證券的利息收入、購買現金等值物和有價證券的折扣或溢價的攤銷、外幣交易兌換爲美元的損益、利息費用、或有價對價公允價值的變化、與債務貼現和遞延融資成本攤銷的增加有關的非現金利息費用、就部分結算可轉換票據的損失確認的非現金費用以及我們債務證券的公允價值變化。
所得稅撥備
我們需要繳納銷售產品的國家/地區的所得稅。從歷史上看，我們主要在美國納稅，因爲我們將大部分產品出售給美國的客戶。隨着我們擴大了向美國以外的客戶銷售產品的全球足跡，我們將根據這些銷售發生地國家的外國法定稅率納稅。隨着未來外國司法管轄區銷售額的增加，我們的實際稅率可能會相應波動。我們定期根據所有可用證據的權重評估實現遞延所得稅資產的能力，包括近期盈利歷史和各個司法管轄區的預期未來應稅收入等因素。
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表 內容

合併經營報表摘要
下表列出了我們所列期間的綜合經營報表摘要：
截至十二月三十一日止的年度，
(In數千）
202420232022
淨收入$1,330,383 $2,290,786 $2,330,853 
收入成本701,245 1,232,398 1,356,258 
毛利629,138 1,058,388 974,595 
運營費用：
研發201,315 227,336 168,846 
銷售和市場營銷206,552 231,792 215,102 
一般及行政130,825 137,835 140,002 
重組和資產減損費用13,154 15,684 2,384 
總運營費用551,846 612,647 526,334 
經營所得77,292 445,741 448,261 
其他淨收入
利息收入77,306 69,728 13,656 
利息開支(8,905)(8,839)(9,438)
其他收入（費用），淨額(25,534)6,509 (431)
其他收入總額，淨42,867 67,398 3,787 
稅前收入120,159 513,139 452,048 
所得稅撥備(17,501)(74,203)(54,686)
淨收入$102,658 $438,936 $397,362 
恩相能源公司| 2024年10-K表格| 52
表 內容


經營成果
淨收入
截至十二月三十一日止的年度，
變化
20242023
$
%
(In千人，百分比除外）
淨收入
$1,330,383 $2,290,786 $(960,403)(42)%
截至2024年12月31日止年度，淨收入與2023年同期相比減少了96040万美元，即42%，主要是由於微型逆變器出貨量減少了58%，部分被微型逆變器的平均售價增加所抵消，因爲我們銷售的IQ 8微型逆變器多於IQ 7微型逆變器。截至2024年12月31日止年度，我們銷售了約650万台微型逆變器，而截至2023年12月31日止年度約爲1550万台微型逆變器。淨收入的下降也被智商電池MWh出貨量增加48%部分抵消。截至2024年12月31日止年度，我們發貨了521.0 MWh的智商電池，而截至2023年12月31日止年度的發貨量爲351.6 MWh。
與2023年同期相比，在截至2024年12月31日的一年中，淨收入總體下降，原因是美國和歐洲從2023年開始普遍放緩。這導致經銷商和安裝商的庫存增加，因此，與2023年同期相比，我們在截至2024年12月31日的一年中向經銷商和安裝商銷售的微反相器減少，以實現渠道庫存的正常化。在美國，這一放緩主要是由於較高的利率、較高的渠道庫存以及加利福尼亞州從NEM 2.0過渡到NEM 3.0的結果。對於那些爲其系統提供資金的客戶來說，較高的利率導致每月成本更高，回收期更長。在歐洲，這種放緩主要是由於客戶需求疲軟，因爲公用事業費率下降和政策變化的實施。這導致了供應過剩、整個行業的財務壓力以及隨之而來的渠道庫存調整。
收入成本和毛利率
截至十二月三十一日止的年度，
變化
20242023
$
%
(In千人，百分比除外）
收入成本
$701,245 $1,232,398 $(531,153)(43)%
毛利
629,138 1,058,388 (429,250)(41)%
毛利率
47.3 %46.2 %
與2023年同期相比，截至2024年12月31日止年度的收入成本減少了53120万美元，即43%，主要是由於微型逆變器單元的銷量減少，以及截至12月31日止年度美國製造的微型逆變器根據AMTC確認的稅收抵免15750万美元，2024年，而2023年同期的收入成本爲5350万美元。截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，AMTC確認的收益分別被美國製造業3830万美元和1160万美元的增量成本部分抵消，從而分別提供11920万美元和4190万美元的淨IRA收益。
截至2024年12月31日止年度，毛利率較2023年同期增加1.1個百分點。這一增長主要是由於截至2024年12月31日的年度，淨IRA收益增加了9.0個百分點，而2023年同期淨IRA收益爲1.8個百分點，以及微型逆變器的平均售價增加，部分被產品組合和相對較高的固定間接費用成本所抵消。
恩相能源公司| 2024年10-K表格| 53
表 內容

研究與開發
截至十二月三十一日止的年度，
變化
20242023
$
%
(In千人，百分比除外）
研發$201,315 $227,336 $(26,021)(11)%
淨收入百分比15 %10 %
與2023年同期相比，截至2024年12月31日止年度的研發費用減少了2600万美元，即11%。這一減少主要是由於與2023年和2024年實施的重組舉措相關的行動，這些行動因裁員以及設備和專業服務成本降低980万美元，使人員相關費用減少了1620万美元。由於我們產品開發活動的水平和階段不同，研發費用金額可能會因時期而波動。
銷售和市場營銷
截至十二月三十一日止的年度，
變化
20242023
$
%
(In千人，百分比除外）
銷售和市場營銷$206,552 $231,792 $(25,240)(11)%
淨收入百分比16 %10 %
截至2024年12月31日止年度，銷售和營銷費用與2023年同期相比減少了2520万美元，即11%。這一減少主要是由於與2023年和2024年實施的重組計劃相關的行動，這些行動使專業服務和廣告成本減少了1，460萬美元，由於裁員，人員相關費用減少了1，060萬美元。
一般及行政
截至十二月三十一日止的年度，
變化
20242023
$
%
(In千人，百分比除外）
一般及行政$130,825 $137,835 $(7,010)(5)%
淨收入百分比10 %6 %
與2023年同期相比，截至2024年12月31日止年度的一般和行政費用減少了700万美元，即5%。這一減少主要是由於與2023年和2024年實施的重組計劃相關的行動，這些行動使專業服務和設施費用減少了480万美元，並因裁員而使人員相關成本減少了220万美元。
恩相能源公司| 2024年10-K表格| 54
表 內容

重組和資產減損費用
截至十二月三十一日止的年度，
變化
20242023
$
%
(In千人，百分比除外）
重組和資產減損費用$13,154 $15,684 $(2,530)(16)%
淨收入百分比 1.0 %0.7 %
重組和資產減損費用是2023年和2024年實施的重組計劃產生的淨費用，旨在提高運營效率、降低運營成本，並使我們的勞動力和成本結構更好地與當前市場狀況、業務需求和戰略優先事項保持一致。截至2024年12月31日止年度的重組費用爲1320万美元，主要包括640万美元的員工遣散費、一次性福利和其他員工相關費用、200万美元的合同終止費用和480万美元的資產減損費用。截至2023年12月31日止年度的重組費用爲1570万美元，主要包括980万美元的資產減損費用、370万美元的合同終止費用、140万美元的員工遣散費和一次性福利以及80萬美元的其他重組費用。
其他淨收入
截至十二月三十一日止的年度，
變化
20242023
$
%
(In千人，百分比除外）
利息收入$77,306 $69,728 $7,578 11 %
利息開支(8,905)(8,839)(66)1 %
其他收入（費用），淨額(25,534)6,509 (32,043)(492)%
其他收入總額，淨$42,867 $67,398 $(24,531)(36)%
截至2024年12月31日止年度的利息收入增加了7730万美元，而截至2023年12月31日止年度的利息收入爲6970万美元，主要是由於利率上升。
截至2024年12月31日止年度的利息費用爲890万美元，主要包括8.9億美元的票息利息、2025年到期票據的債務貼現攤銷以及2025年到期票據、2026年到期票據和2028年到期票據的債務發行成本攤銷。截至2023年12月31日止年度的利息支出爲880万美元，主要與840万美元的票息利息、2025年到期票據的債務貼現攤銷以及本金總額爲6500万美元的債務發行成本攤銷有關2023年到期的4.0%可轉換優先票據（「2023年到期票據」）、2025年到期票據、2026年到期票據和2028年到期票據，以及2025年到期票據和2023年到期票據產生的40万美元利息。
截至2024年12月31日止年度的其他費用（淨額）爲2550萬美元，主要與私營公司投資的2300萬美元減損、外幣計價貨幣資產和負債造成的5億美元淨損失部分被與債務證券公允價值變化相關的2億美元非現金淨收益所抵消，3000萬美元的其他雜項收入和2000萬美元的出售有價證券的已實現收益。截至2023年12月31日止年度的其他淨收入爲6.5億美元，主要與債務證券公允價值變化相關的8.7億美元非現金淨收益有關，部分被外幣計價的貨幣資產和負債造成的2.1億美元淨虧損以及10萬美元的投資已實現損失所抵消。
恩相能源公司| 2024年10-K表格| 55
表 內容

所得稅撥備
截至十二月三十一日止的年度，變化
20242023$
%
(In千人，百分比除外）
所得稅撥備$(17,501)$(74,203)$56,702 (76)%
截至2024年12月31日止年度的所得稅撥備爲1，750萬美元，而2023年同期的所得稅撥備爲7，420萬美元。這一下降主要是由於預計稅收費用下降，因爲我們2024年在美國和外國司法管轄區的業務的盈利能力低於2023年同期，但與2023年同期相比，2024年股權薪酬短缺導致的稅收費用增加部分抵消了這一下降。
流動性與資本資源
流動資金來源
截至2024年12月31日，我們擁有17億美元的淨運營資本，包括現金、現金等值物、限制性現金和有價證券，其中約16億美元持有於美國。我們的現金、現金等值物、限制性現金和有價證券主要包括美國政府機構證券和國債、貨幣市場共同基金、公司票據、商業票據和債券以及生息和無息存款，其餘部分由多家外國子公司持有。我們認爲在美國境外持有的金額是可以獲取的，並已爲匯回我們的海外收益的估計預扣稅責任做出準備。
截至十二月三十一日止的年度，變化
20242023$%
(In千人，百分比除外）
現金、現金等值物、限制性現金和有價證券$1,717,596 $1,695,034 $22,562 1 %
債務總額$1,302,380 $1,293,738 $8,642 0.7 %
與2023年同期相比，截至2024年12月31日止年度，我們的現金、現金等值物、限制性現金和有價證券增加了2，260萬美元，主要是由於運營產生的現金5.137億美元，根據2023年回購計劃回購普通股3.914億美元以及與員工股權獎勵淨股份結算相關的預扣稅支付7，880萬美元部分抵消。
截至2024年12月31日止年度的債務總賬面值與2023年同期相比增加了860萬美元，主要是由於債務貼現和發行成本的增加。
我們預計，與我們業務相關的短期(未來12個月)主要現金需求將是爲營運資本、戰略投資、收購、普通股回購和支付預扣稅提供資金，用於員工股權獎勵的淨股份結算、支付我們的未償債務以及購買財產和設備。我們計劃從現有的現金、現金等價物和有價證券以及運營產生的現金中爲未來12個月的任何現金需求提供資金。在長期內(超過12個月)，我們的目標是繼續增加來自運營的現金流，以支持我們持續的業務運營和戰略投資計劃。我們定期評估我們的流動性狀況、債務義務和預期的現金需求。作爲這項持續評估的一部分，我們可能會在必要時通過發行股票或債務融資尋求額外融資，以滿足我們的運營和投資需求。我們預計，與前幾年相比，進入債務市場的機會將更加有限，因爲利率已經上升，預計將保持在較高水平。我們獲得債務或我們可能選擇或需要獲得的任何其他額外融資的能力將取決於我們的發展努力、業務計劃、經營業績和我們尋求融資時的資本市場狀況等。
恩相能源公司| 2024年10-K表格| 56
表 內容

普通股回購. 2023年7月，我們的董事會批准了2023年回購計劃，根據該計劃，我們被授權回購高達10亿美元的普通股。回購可以由可用的運營資本提供資金，並可以根據一般業務和市場狀況以及其他投資機會，通過公開市場購買或私下談判交易（包括通過規則10 b5 -1計劃）不時執行。該計劃可能隨時停止或修改，並於2026年7月26日到期。截至2024年12月31日止年度，我們回購了4，543，016股股票，總金額爲3.914億美元。參閱 附註15.「股東權益」，本年度報告第二部分第8項10-K表格，以獲取有關我們回購普通股的更多信息。
可轉換票據。截至2024年12月31日，我們的本金可轉換票據債務總額爲130970美元萬，其中主要包括2028年到期的57500美元萬的票據，2026年到期的63250美元萬的票據和2025年到期的10220美元萬的票據。於轉換2026年到期的債券及2028年到期的債券時，吾等預期將支付相等於將予轉換的該系列債券本金總額的現金，並根據吾等的選擇，支付或交付現金及/或普通股，以支付超過該系列債券本金總額的轉換責任金額。2025年到期票據的持有人現在可以在緊接2025年3月1日到期日之前的第二個預定交易日收盤前的任何時間轉換他們的票據。這些轉換將以一種合併的結算方式進行結算，本金以現金結算，剩餘價值以普通股的股票結算。參考注13。有關我們的未償還可轉換票據的更多信息，請參見本年度報告10-K表格的第II部分第8項中的「債務」。
經營租賃.我們主要爲我們的設施簽訂了各種不可取消的經營租賃，原租賃期將於2033年到期，其中最重要的租賃與我們位於加利福尼亞州佩塔盧馬和印度班加羅爾的辦公室有關。截至2024年12月31日，我們的綜合資產負債表上記錄的經營租賃義務總額爲2，890萬美元。
其他物質現金需求.截至2024年12月31日，我們的一級合同製造商根據我們的生產預測以及其他庫存相關採購承諾代表我們採購的零部件庫存相關的未平倉採購義務爲13090万美元。由於與銷售水平不同以及經濟狀況變化相關的需求需求波動，未來時期的購買時間可能與上述估計存在重大差異。
現金流. 下表總結了我們所列期間的現金流量：
截至十二月三十一日止的年度，
20242023
(In數千）
經營活動提供的淨現金$513,693 $696,780 
投資活動提供(用於)的現金淨額128,267 (366,355)
融資活動所用現金淨額(460,269)(516,774)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(6,323)1,853 
現金及現金等值物和限制性現金淨增加（減少）$175,368 $(184,496)
恩相能源公司| 2024年10-K表格| 57
表 內容

運營現金可能會受到各種風險和不確定性的影響，包括但不限於，對我們產品的需求普遍放緩、新法規以及本年度報告第一部分IA項風險因素中討論的其他風險因素10-K表格。
經營活動產生的現金流量
經營活動產生的現金流量包括我們根據某些非現金調節項目進行調整的淨利潤，例如股票補償費用、非現金利息費用、債務證券公允價值變化、遞延所得稅、資產損失、折舊和攤銷以及我們的經營資產和負債的變化。截至2024年12月31日止年度，經營活動提供的淨現金比2023年同期減少18310万美元，主要是由於淨收入下降。
投資活動產生的現金流量
截至2024年12月31日止年度，投資活動提供的淨現金爲1.283億美元，主要來自有價證券的銷售和到期日16190万美元（扣除採購），部分被用於購買美國製造、相關設施改進和信息技術增強的測試和組裝設備的3，360萬美元抵消。包括與內部使用軟件相關的資本化成本。
截至2023年12月31日止年度，投資活動使用的淨現金爲3.664億美元，主要來自購買24100万美元的有價證券（扣除出售和到期），11040万美元用於購買測試和組裝設備，以擴大我們的供應能力、相關設施改進和信息技術增強，包括與內部使用軟件相關的資本化成本，以及用於私人公司投資的1500万美元。
融資活動現金流量
截至2024年12月31日止年度，融資活動中使用的淨現金約爲4.603億美元，主要來自用於回購我們的普通股的39140万美元、支付與員工股權獎勵的淨股份結算相關的員工預扣稅7，880萬美元、支付淨股票回購的消費稅280萬美元、2025年到期票據的部分結算不足10万美元，部分被員工股票期權行使和我們的員工股票購買計劃下購買的1，270萬美元淨收益所抵消。
截至2023年12月31日止年度，融資活動中使用的淨現金約爲5.168億美元，主要來自用於回購普通股的41000万美元以及支付與員工股權獎勵的淨股份結算相關的員工預扣稅12060万美元，部分被員工股票期權行使和根據我們的員工股票購買計劃購買的1390万美元淨收益所抵消。
關鍵會計政策和估算
我們的綜合財務報表和相關附註的編制要求我們做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額、所收購無形資產和聲譽的公允價值、所收購無形資產的使用壽命以及或有資產和負債的相關披露的判斷、估計和假設。美國證券交易委員會將公司的關鍵會計政策定義爲對描述公司財務狀況和運營結果最重要的政策，並且需要公司做出最困難和最主觀的判斷。基於這一定義，我們確定了下文所述的關鍵會計政策和判斷。
恩相能源公司| 2024年10-K表格| 58
表 內容

我們已根據過往經驗及各種其他被認爲在當時情況下屬合理的假設作出估計，而這些假設的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非由其他來源輕易可見。由於風險和不確定性，實際結果可能與這些估計不同，這些風險和不確定性包括當前經濟環境因通脹、利率波動和新法規而產生的不確定性。截至該等財務報表發出之日，我們並不知悉有任何特定事件或情況需要我們更新我們的估計、判斷或修訂我們資產或負債的賬面價值。有關我們的重要會計政策的說明，請參閱附註2。本年度報告表格10-K第II部分第8項所載合併財務報表附註的「重要會計政策摘要」。如一項會計政策要求根據作出估計時高度不確定事項的假設作出會計估計，且如合理地可採用不同的估計，或合理地可能定期發生的會計估計的變動，可能對綜合財務報表造成重大影響，則該政策被視爲關鍵。我們相信以下關鍵會計政策反映了在編制我們的綜合財務報表時使用的更重要的估計和假設。
收入確認
我們通過銷售解決方案產生收入，其中包括微型逆變器單元和相關配件、智商電池和相關配件、智商PowerPack 1500和相關配件、智商Combiner、智商Gateway和智商Energy Router、我們的基於雲的監控服務、電動汽車充電解決方案、設計、提案、許可、安裝和潛在客戶生成服務，以及一個將清潔技術資產所有者與服務提供商、分銷商、大型安裝商、OEM和戰略合作伙伴等本地按需勞動力相匹配的平台。
我們通常根據客戶的標準採購訂單和我們的習慣條款和條件向客戶銷售我們的產品。除正常保修條件外，我們不提供退回產品的權利，因此，收入根據控制權的轉讓確認。在接受和發貨訂單之前，我們會評估客戶的信譽，以確定適當的信用限額。我們產生收入的主要活動的描述如下。
•在某個時間點交付的產品。我們按照相關客戶合同的條款向客戶銷售我們的產品和專業服務。我們通過銷售我們的解決方案獲得收入，這些解決方案包括微逆變器單元和相關附件、存儲解決方案、電動汽車充電解決方案、設計、建議、許可、安裝和引線生成服務，以及將清潔技術資產所有者與本地和按需服務提供商勞動力匹配的平台，以及分銷商、大型安裝商、原始設備製造商和戰略合作伙伴。微逆變器裝置、微逆變器配件、存儲和電動汽車解決方案、設計方案、許可、安裝和引線生成服務，以及我們平台上將清潔技術資產所有者與本地和按需服務提供商匹配的已完成工單在某個時間點交付給客戶，當我們將產品或專業服務的控制權轉移給客戶時，我們確認這些產品或專業服務的收入，這通常是在產品發貨或服務交付時。
•隨着時間的推移交付的產品。 IQ Gateway和IQ Energy Router的銷售包括我們基於雲的監控服務。這些產品的全部對價代表單一的履行義務，並在銷售日期推遲，並在7年的估計服務期內確認。我們還銷售某些包含隨時間推移交付的服務履行義務的通信配件。這些產品的收入在相關服務期（通常爲5年）內確認。每位客戶訂閱我們的設計和提案服務所產生的訂閱服務收入在自客戶提供服務之日起的合同期內按費率確認。訂閱合同通常爲期3至12個月，並提前計費。
當我們銷售具有多個績效義務的產品時，例如我們的IQ Combiner（包括硬件和IQ Gateway），總對價將根據其相對獨立售價分配給這些績效義務。
回扣、銷售激勵和折扣撥備是根據向客戶提供的促銷活動、客戶特定體驗和歷史產品平均售價估計的。我們將此類收入促銷記錄爲可變對價，並在記錄相關收入時將這些促銷確認爲收入減少。
恩相能源公司| 2024年10-K表格| 59
表 內容

我們記錄前期合同收購成本（例如銷售佣金），將其資本化並在資產的估計壽命內攤銷。對於期限少於一年的合同，我們遵循主題606實用權宜之計，並在發生時承擔這些費用。與銷售監控硬件和服務相關的佣金被資本化並在相關收入期間攤銷。
參考注意 3.本年度報告第二部分第8項包含的合併財務報表附註中的「收入確認」，以獲取與收入確認相關的更多信息。
庫存
存貨以成本價和市場價中的較低者計價。市場是當前的重置成本(通過購買或複製，取決於庫存的類型)。在市場超過可變現淨值(即估計銷售價格減去合理預測的完工和處置成本)，存貨按可變現淨值列報。市場不被視爲低於減去扣除近似正常利潤率的可變現淨值。我們以先進先出的原則來確定成本。某些因素可能會影響其庫存的可變現價值，包括客戶需求和市場狀況。管理層按季度評估估值，並根據預期需求、預期銷售價格、新產品推出的影響、產品過時、客戶集中度、產品適銷性和其他因素減記任何過剩和過時庫存的價值。庫存減記等於庫存成本與市場成本之間的差額。
政府補助金
政府補助金代表聯邦、州或地方政府提供的福利，不受ASC 740範圍的限制。當我們合理保證我們將遵守贈款的條件並且將會收到贈款時，我們就會承認贈款。與長期資產無關的政府補助被視爲基於收入的補助，其被確認爲產生收益的活動相關成本的減少。
我們在截至2024年12月31日和2023年12月31日的年度內，在美國製造並銷售給客戶的微型逆變器的綜合運營報表中確認了AMPTC下的信用作爲收入成本的減少。這一抵免還反映爲增加了預付費用和其他流動資產內的預付所得稅，以及減少了我們綜合資產負債表上應計負債內的應付所得稅。目前，愛爾蘭共和軍有幾個關鍵和複雜的方面，可能會影響我們已經認識到並預計將從AMPTC中認識到的估計效益。對法律或其影響的任何修改，例如，通過(I)美國國稅局和美國財政部的技術指導和法規，(Ii)對法律的後續修訂或解釋，和/或(Iii)未來的法律或法規使IRA的某些條款整體或部分不那麼有效或無效，可能會導致我們已經確認和預期確認的利益發生重大不利變化。
金融工具公允價值
金融工具的公允價值是市場參與者在計量日之間的有序交易中出售資產所收到的價格或轉讓負債所支付的價格。截至2024年12月31日和2023年12月31日，我們的債務證券投資被歸類爲公允價值層級中的第三級，基於不可觀察且對整體公允價值計量具有重要意義的輸入數據，分別總計6480万美元和7990万美元，包括在合併資產負債表的「其他資產」中。
由於這些工具的期限較短，我們的現金、現金等值物、限制性現金、應收賬款、應付賬款和應計負債的公允價值接近公允價值。公允價值易於確定的股權投資根據市場報價或根據每個資產負債表日存在的市場狀況和風險估計的公允價值列賬。公允價值不容易確定的股權投資按成本減去損失計量，並根據同一發行人相同或類似投資的有序交易中的可觀察價格變化進行調整。
保修義務
我們的保修累積規定更換在產品保修期內發生故障的微型逆變器單元、交流電池存儲解決方案和相關配件、電動汽車充電器、智商Gateway單元和智商Energy Router單元。與微型逆變器單元相關的保修期第一代和第二代微型逆變器爲15年，下一代微型逆變器爲25年。交流電池的保修期
恩相能源公司| 2024年10-K表格| 60
表 內容

存儲解決方案的使用年限爲10至15年，視時代而定，而IQ PowerPack 1500的使用年限爲5年。IQ網關和IQ能源路由器的保修期爲5年，而電動汽車充電器的保修期爲1至5年，具體取決於產品。在季度基礎上，我們採用一致、系統和合理的方法來評估我們保修責任的充分性。這項評估包括根據歷史結果、趨勢和截至申請日期的最新數據，更新每一代產品的所有關鍵估計和假設。管理層每季度對保修責任中使用的關鍵估計和假設進行徹底審查。我們用來估計我們的保修責任的主要估計是：(1)隨着時間的推移，預計故障和維修或退回更換的部件數量(即，返回率)；以及(2)單位維修或更換成本，包括外運和有限的人工成本，預計在一段時間內更換出現故障的設備(即，重置成本)。
估計回報率-我們的質量和可靠性部門主要負責確定每一代產品的估計退貨率。爲了確定每一代產品的初始退貨率估計，我們的質量工程師結合使用了行業標準產品中包含的各個組件的平均故障間隔時間估計、在與我們產品安裝環境相似的室外環境中部署的類似設備上收集的第三方數據，以及模擬產品在短時間內使用壽命的嚴格長期可靠性和加速生命週期測試。隨着設備部署到操作環境中，我們將繼續通過基於雲的監控服務監控產品性能。從銷售之日到最終用戶安裝之日，通常需要三到九個月的時間。因此，我們監測類似銷售單位的實際故障的能力滯後了三到九個月。當產品出現故障並被退回時，我們進行診斷根本原因故障分析，以了解和隔離導致故障的根本機制(S)。然後，我們使用此分析的結果(結合在故障前收集的這些設備的實際累積性能數據)，得出關於已確定的故障機制(S)將如何或是否會影響已安裝設備群中部署的其餘設備的結論。
由於我們的絕大多數微型逆變器都出售給最終用戶用於住宅應用，我們認爲保修退貨率將受到住宅所有權隨着時間的推移變化的影響，因爲我們預計後續房主提交退貨的可能性低於最初購買微型逆變器的房主。
估計重置成本-我們在分析估計重置成本時考慮了三個因素：(1)更換產品的估計成本；(2)將更換產品運送給最終用戶的估計成本；以及(3)預計支付給第三方安裝人員的估計人工報銷，或爲最終用戶執行更換服務的現場服務技術人員預計將發生的人工成本。由於我們的保修規定在很長一段時間內(通常爲5到25年，具體取決於所購買的產品和產品的代號)更換有缺陷的產品，因此當前和未來幾代產品的每單位成本估計在估計重置成本中考慮。更換部件的預計成本是基於我們向第三方貨運公司支付的可觀察到的、基於市場的運輸成本。我們有一個單獨的計劃，允許第三方安裝者在自最初安裝之日起的有限時間內，就更換故障設備所產生的人工成本要求固定美元補償。我們的估計重置成本中包括對第三方安裝商在有限的服務期內預計要求的固定美元人工報銷數量的分析。
除了上述關鍵估計外，我們還將實際保修結果與預期結果進行比較，並評估任何顯着差異。我們可能會根據性能趨勢或其他定性因素對保修條款進行額外調整。如果實際退貨率或更換成本與我們未來的估計不同，則可能需要更改這些估計，從而導致我們的保修義務增加或減少。這種增加或減少可能是實質性的。
自2014年1月1日以來銷售的微型逆變器和其他產品的公允價值選擇
我們與2014年1月1日以來銷售的產品相關的保修義務爲我們提供了將我們的保修義務轉讓給第三方的權利，但不是要求。根據會計準則法典第825號「金融工具」（也稱爲「公允價值期權」），實體可以在首次確認合格項目時選擇爲此類擔保選擇公允價值期權。我們做出了不可撤銷的選擇，以公允價值覈算與2014年1月1日以來銷售的產品相關的所有合格保修義務。這一選擇是爲了反映將在長達25年的延長期限內結算的債務的貨幣時間價值的基本經濟學。
恩相能源公司| 2024年10-K表格| 61
表 內容

我們通過以與2014年1月1日之前的銷售相同的方式計算保修義務並對該結果應用預期現值技術來估計保修義務的公允價值。預期現值技術（一種收益法）將未來金額轉換爲單一當前貼現金額。除了回報率和重置成本的關鍵估計外，我們還使用了某些不可觀察且對整體公允價值計量重要的輸入數據。此類額外假設包括由市場參與者承擔義務所需的利潤要素和風險溢價組成的補償，以及基於我們的信用調整無風險利率的貼現率。參閱 附註11.本年度報告10-K表格第二部分第8項包含的合併財務報表附註中的「公允價值計量」以獲取更多信息。
所得稅
我們使用資產負債法記錄所得稅，該法要求就財務報告目的的資產和負債稅基與爲所得稅目的確認的金額之間的暫時差異的預期稅務後果確認遞延所得稅資產和負債。在估計未來的稅收後果時，通常會考慮除稅法或稅率的頒佈或變化之外的所有預期未來事件。在必要時提供估值津貼，以將遞延所得稅資產減少至預期實現的金額。
我們評估遞延所得稅資產的可變現性，以確定必要時釋放估值津貼。如果我們確定未來更有可能實現超過我們的淨記錄金額的遞延所得稅資產，則對遞延所得稅資產估值撥備的調整將增加做出該確定期間的收入。同樣，如果確定未來不會實現淨遞延所得稅資產的額外金額，則增加遞延所得稅資產估值撥備的調整將在做出該確定期間的收入中扣除。
我們在各個稅務司法管轄區開展業務，並接受各個稅務機關的審計。我們遵循所得稅中的不確定性會計處理，這要求僅在僅根據截至報告日的技術優點「更有可能」持續的情況下，才確認頭寸的稅收影響。我們在評估和估計我們的稅收狀況和稅收福利時考慮了許多因素，這可能需要定期調整，並且可能無法準確預測實際結果。
項目7A. 關於市場風險的定量和定性披露
外幣兌換風險
我們在外國經營和開展業務，我們的外國實體使用當地貨幣作爲各自的功能貨幣，因此受到外幣匯率變動的影響。更具體地說，我們面臨的外幣風險主要來自匯率波動對以歐元、印度盧比、巴西雷亞爾、墨西哥披索以及澳元、加拿大元和新西蘭元計價的交易的應付款和應收賬款的影響。這些應付賬款和應收賬款主要來自向客戶銷售和公司間交易。我們還面臨着將我們的歐洲、印度、巴西、墨西哥、澳大利亞、加拿大和新西蘭業務的業績(包括銷售和營銷以及研發費用)轉換爲美元所產生的貨幣風險，匯率自報告期開始以來一直在波動。我們是歐元的淨接受者，因此受到美元相對於歐元走強的負面影響，反過來又受益於美元相對於歐元的疲軟。在截至2024年、2023年和2022年12月31日的年度內，以歐元計價的銷售額佔淨收入的百分比分別爲21%、28%和17%。
假設2024年12月31日外匯匯率對貨幣資產和負債發生10%的不利變化，對我們的財務狀況或經營業績的影響並不重大。迄今爲止，外幣交易損益和匯率波動對我們的財務報表來說並不重要，我們也沒有進行任何外幣對沖交易。
我們不會出於交易或投機目的而訂立衍生金融工具。2024年、2023年和2022年，我們沒有簽訂任何外幣遠期合同。未來簽訂的任何外幣遠期合同將作爲衍生品覈算，合同的公允價值將報告爲其他流動資產或流動負債，而公允價值變化產生的損益將在隨附綜合經營報表的其他收入（費用）淨額中報告。
恩相能源公司| 2024年10-K表格| 62
表 內容

信用風險
使我們面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金、現金等值物、有價證券和應收賬款。我們將大部分現金餘額維持在無息和附息有價證券和貨幣市場帳戶中。我們通過與具有高信用評級的主要金融機構進行交易來降低這種信用風險。我們不需要抵押也無權收取與這些衍生工具相關的現金抵押品。我們不會出於交易或投機目的簽訂衍生品合同。我們的淨收入主要集中在有限數量的客戶中。我們監控客戶的財務狀況，並在認爲必要時進行信用評估，併爲估計的潛在信用損失保留信用損失撥備。
利率風險
截至2024年12月31日和2023年12月31日，我們的現金、現金等值物、限制性現金和有價證券分別爲171760万美元和169500万美元，包括無息和有價證券和貨幣市場帳戶。此類生息工具具有一定程度的利率風險，但由於我們短期投資的期限，風險有限。迄今爲止，利息收入的波動並不大。我們不會出於交易或投機目的進行投資，也沒有使用任何衍生金融工具來管理我們的利率風險。我們沒有面臨、也不會預期面臨因現金、現金等值物、限制性現金和有價證券的利率變化而導致的重大風險。
由於2025年到期的票據的固定利率爲0.25%，因此我們因債務相關利率變化而產生的現金流風險有限。此外，2028年到期票據和2026年到期票據的固定利率爲0%。這些可轉換票據的公允價值可能會因各種原因而增加或減少，包括普通股市場價格波動、市場利率波動和總體經濟狀況波動。根據截至2024年12月31日的市場報價，2028年到期票據、2026年到期票據和2025年到期票據的公允價值分別爲4.729億美元、5.938億美元和1.061億美元。
假設在所列任何期間利率發生10%的變化不會對我們的財務報表產生重大影響。
恩相能源公司| 2024年10-K表格| 63
表 內容


第8項：財務報表及補充數據
ENPHASE Energy，Inc.
合併財務報表索引
截至2024年12月31日和2023年12月31日
以及截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度
頁面


恩相能源公司| 2024年10-K表格| 64
表 內容

獨立註冊會計師事務所報告

致Enphase Energy，Inc.的股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們審計了Enphase Energy，Inc.隨附的合併資產負債表。和子公司（「公司」）截至2024年12月31日和2023年12月31日的相關合並經營報表、全面收益表、股東權益表和現金流量表、截至2024年12月31日止三年各年的相關合並報表以及相關附註（統稱「財務報表」）。我們認爲，財務報表在所有重大方面公平地反映了公司截至2024年12月31日和2023年12月31日的財務狀況，以及截至2024年12月31日期間三年中每年的經營結果和現金流量，符合美國普遍接受的會計原則。
我們還根據上市公司會計監督委員會的標準進行了審計（美國）（PCAOB），截至2024年12月31日，公司對財務報告的內部控制，基於特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架（2013）》和我們日期爲2025年2月7日的報告，對公司財務報告內部控制發表無保留意見。
意見基礎
這些財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須對公司保持獨立性。
我們根據PCAOb的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以合理保證財務報表是否不存在由於錯誤或欺詐而造成的重大錯誤陳述。我們的審計包括執行程序以評估財務報表重大錯誤陳述的風險（無論是由於錯誤還是欺詐），以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和做出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報方式。我們相信我們的審計爲我們的意見提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
以下傳達的關鍵審計事項是由財務報表本期審計產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，並且（1）與對財務報表重要的賬目或披露有關;（2）涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對整個財務報表的意見，並且我們不會通過以下溝通關鍵審計事項來提供對關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露的單獨意見。
保證義務-請參閱合併財務報表附註2、10和11
關鍵審計事項說明
該公司的保修義務規定維修或更換在產品保修期內（通常爲10至25年）出現故障的微型逆變器和存儲產品。估計的保修責任是針對每一代產品制定的，並要求管理層估計（除其他因素外）（1）隨着時間的推移，預計根據公司保修索賠的單位數量（即， 退貨率）;和（2）隨着時間的推移，修復或更換故障單元預計將產生的單位維修或更換單元的每單位成本，包括出境運輸和勞動力成本（即， 重置成本），所有這些都考慮了歷史結果、趨勢和可發佈財務報表時可用的最新數據。該公司對2014年1月1日之後銷售的所有微型逆變器和存儲產品的保修責任按公允價值計量，其中包括基於公司信用調整後無風險利率的貼現率。
考慮到以下主觀性：（1）隨着時間的推移，估計公司保修期內預計索賠的單位數量;（2）維修或更換此類產品的估計成本，以及（3）專業估值技能
恩相能源公司| 2024年10-K表格| 65
表 內容

評估折扣率、執行審計程序以評估截至2024年12月31日的估計退貨率、維修或更換成本以及折扣率是否得到適當確定時，需要高度的核數師判斷和更大程度的努力。
審計中如何處理關鍵審計事項
我們與用於確定保修義務的估計保修退貨率、估計維修或更換成本以及折扣率相關的審計程序包括以下內容（其中包括）：
–我們測試了審查保修義務計算時使用的控制措施的有效性，包括對估計保修退貨率、估計維修或更換成本以及折扣率的確定的控制措施。
–我們通過以下方式評估了管理層用於估計保修退貨率、估計維修或更換成本以及作爲保修義務計算一部分使用的折扣率的方法和假設：
•測試作爲公司估計保修退貨率分析基礎的基礎數據，其中包括歷史保修退貨和歷史產品銷售，以評估由微型逆變器和存儲產品中包含的單個組件故障組成的各種假設和歷史數據。
•將管理層對估計保修退貨率的上一年假設與本年度收到的實際保修退貨進行比較，以識別在確定記錄的保修義務中使用的估計保修退貨率時的潛在偏差。
•測試公司單位維修或更換成本的相關輸入，包括第三方供應商報價。
•利用內部公允價值專家測試公司保修義務中使用的折扣率。
/S/DELOITTE & TOUKE LLP

加利福尼亞州聖何塞
2025年2月7日

我們自2010年以來一直擔任公司的核數師。

恩相能源公司| 2024年10-K表格| 66
表 內容

獨立註冊會計師事務所報告
致Enphase Energy，Inc.的股東和董事會
關於財務報告內部控制的看法
我們審計了Enphase Energy，Inc.財務報告的內部控制。截至2024年12月31日，根據中規定的標準 內部控制-綜合框架（2013） 由特雷德韋委員會贊助組織委員會（COSO）發佈。我們認爲，截至2024年12月31日，公司根據《財務報告》中規定的標準，在所有重大方面對財務報告保持了有效的內部控制 內部控制-綜合框架（2013） 由COSO發佈。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會（PCAOB）的標準審計了該公司截至2024年12月31日止年度的合併財務報表，我們日期爲2025年2月7日的報告對這些財務報表發表了無保留意見。
意見基礎
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的管理層關於財務報告內部控制的報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須對公司保持獨立性。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以合理保證是否在所有重大方面維持了對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括了解財務報告內部控制，評估存在重大缺陷的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運營有效性，以及執行我們認爲必要的其他程序。我們相信我們的審計爲我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義和侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，爲財務報告的可靠性和爲外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄爲必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來時期有效性的任何評估的預測都可能面臨這樣的風險：控制可能因條件變化而變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/ DELOITTE & TOUGER LLP

加利福尼亞州聖何塞
2025年2月7日
恩相能源公司| 2024年10-K表格| 67
表 內容

ENPHASE Energy，Inc.
綜合資產負債表
(In千，面值除外）
截至
十二月三十一日，
2024		十二月三十一日，
2023
資產
流動資產：
現金及現金等價物$369,110 $288,748 
受限現金95,006 — 
有價證券1,253,480 1,406,286 
應收賬款，扣除備抵美元7,788及$2,502 分別於2024年12月31日和2023年12月31日
223,749 445,959 
庫存165,004 213,595 
預付費用和其他流動資產220,735 88,930 
流動資產總額2,327,084 2,443,518 
財產和設備，淨值147,514 168,244 
經營租賃，使用權資產，淨值24,617 19,887 
無形資產，淨值42,398 68,536 
商譽211,571 214,562 
其他資產180,925 215,895 
遞延所得稅資產，淨額315,567 252,370 
總資產$3,249,676 $3,383,012 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款$90,032 $116,164 
應計負債196,887 261,919 
遞延收入，當前237,225 118,300 
當前的保修義務34,656 36,066 
債務，流動101,291 — 
流動負債總額660,091 532,449 
長期負債：
遞延收入，非流動341,982 369,172 
保修義務，非當前158,233 153,021 
其他負債55,265 51,008 
債務，非流動1,201,089 1,293,738 
總負債2,416,660 2,399,388 
承諾和或有事項（注14）
股東權益：
普通股，美元0.00001 面值， 300,000 授權股份;和 132,448 股份及 135,722 分別於2024年12月31日和2023年12月31日發行和發行的股份
1 1 
額外實收資本1,084,573 939,338 
累計收益（赤字）(245,206)46,273 
累計其他綜合損失(6,352)(1,988)
股東權益總額833,016 983,624 
負債和股東權益總額$3,249,676 $3,383,012 

請參閱合併財務報表附註。
恩相能源公司| 2024年10-K表格| 68
表 內容

ENPHASE Energy，Inc.
綜合經營報表
(In數千人，每股數據除外）
截至十二月三十一日止的年度，
202420232022
淨收入$1,330,383 $2,290,786 $2,330,853 
收入成本701,245 1,232,398 1,356,258 
毛利629,138 1,058,388 974,595 
運營費用：
研發201,315 227,336 168,846 
銷售和市場營銷206,552 231,792 215,102 
一般及行政130,825 137,835 140,002 
重組和資產減損費用13,154 15,684 2,384 
總運營費用551,846 612,647 526,334 
經營所得77,292 445,741 448,261 
其他淨收入
利息收入77,306 69,728 13,656 
利息開支(8,905)(8,839)(9,438)
其他收入（費用），淨額(25,534)6,509 (431)
其他收入總額，淨42,867 67,398 3,787 
稅前收入120,159 513,139 452,048 
所得稅撥備(17,501)(74,203)(54,686)
淨收入 $102,658 $438,936 $397,362 
每股淨收益
基本$0.76 $3.22 $2.94 
稀釋$0.75 $3.08 $2.77 
每股計算中使用的股份：
基本135,167 136,376 135,349 
稀釋140,004 143,290 144,390 

請參閱合併財務報表附註。
恩相能源公司| 2024年10-K表格| 69
表 內容

ENPHASE Energy，Inc.
綜合全面收益表
(In數千）
截至十二月三十一日止的年度，
202420232022
淨收入 $102,658 $438,936 $397,362 
其他全面收入：
外幣兌換調整(4,715)1,190 (3,185)
有價證券
未實現淨收益（虧損）變化，扣除所得稅優惠（撥備）美元115, $2,468，和$（1,993）分別截至2024年、2023年和2022年12月31日的年度。
351 7,704 (5,677)
全面收益 $98,294 $447,830 $388,500 
    

請參閱合併財務報表附註。
恩相能源公司| 2024年10-K表格| 70
表 內容


ENPHASE Energy，Inc.
股東權益合併報表
(In數千）
普通股
額外
實收
資本
積累
收益（赤字）		積累
其他
全面
損失		總計
股東
股權
股份量
2021年12月31日的餘額133,894 $1 $837,924 $(405,737)$(2,020)$430,168 
與採用ASO 2020-06相關的累積赤字的累積效應調整— — (207,967)25,710 — (182,257)
行使股權獎勵和員工股票購買計劃發行普通股2,547 — 10,370 — — 10,370 
支付與股權獎勵淨股份結算相關的預扣稅— — (27,496)— — (27,496)
可轉換票據部分結算對權益部分的遞延稅務影響— — (1,837)— — (1,837)
股票補償— — 208,125 — — 208,125 
淨收入— — — 397,362 — 397,362 
外幣兌換調整— — — — (3,185)(3,185)
有價證券未實現淨虧損變化，扣除稅款— — — — (5,677)(5,677)
2022年12月31日餘額136,441 $1 $819,119 $17,335 $(10,882)$825,573 
行使股權獎勵和員工股票購買計劃發行普通股1,613 — 13,870 — — 13,870 
發行與365 Pronto，Inc.相關的普通股後組合費用52 — 10,307 — — 10,307 
支付與股權獎勵淨股份結算相關的預扣稅— — (120,646)— — (120,646)
2023年到期可轉換票據的結算900 — 5,000 — — 5,000 
股票補償— — 211,688 — — 211,688 
淨收入— — — 438,936 — 438,936 
普通股回購(3,284)— — (409,998)— (409,998)
外幣折算調整— — — — 1,190 1,190 
有價證券未實現淨收益變化，扣除稅款— — — — 7,704 7,704 
2023年12月31日餘額135,722 $1 $939,338 $46,273 $(1,988)$983,624 
行使股權獎勵和員工股票購買計劃發行普通股1,269 — 12,688 — — 12,688 
支付與股權獎勵淨股份結算相關的預扣稅— — (78,813)— — (78,813)
股票補償— — 211,360 — — 211,360 
淨收入— — — 102,658 — 102,658 
普通股回購(4,543)— — (391,364)— (391,364)
淨股票回購徵收消費稅— — — (2,773)— (2,773)
恩相能源公司| 2024年10-K表格| 71
表 內容

普通股
額外
實收
資本
積累
收益（赤字）		積累
其他
全面
損失		總計
股東
股權
股份量
外幣折算調整— — — — (4,715)(4,715)
有價證券未實現淨收益變化，扣除稅款— — — — 351 351 
2024年12月31日餘額132,448 $1 $1,084,573 $(245,206)$(6,352)$833,016 
請參閱合併財務報表附註。
恩相能源公司| 2024年10-K表格| 72
表 內容

ENPHASE Energy，Inc.
綜合現金流量表
(In數千）
截至十二月三十一日止的年度，
202420232022
經營活動產生的現金流量：
淨收入 $102,658 $438,936 397,362 
將淨利潤與經營活動提供的淨現金進行調節的調整：
折舊及攤銷81,389 74,708 58,775 
有價證券折扣淨增加(8,599)(15,561)(2,632)
信貸損失準備金6,677 1,153 119 
資產減值28,843 10,603 1,200 
非現金利息費用8,650 8,380 8,167 
債務證券公允價值變動淨收益(1,967)(8,078)(735)
股票補償211,360 212,857 216,802 
遞延所得稅(58,319)(43,348)3,633 
經營資產和負債變化：
應收賬款211,640 (12,478)(107,556)
庫存48,591 (63,887)(75,273)
預付費用和其他資產(134,343)(59,777)(68,423)
應付賬款、應計負債和其他負債(85,536)(22,149)133,416 
保修義務3,802 57,641 57,773 
遞延收入98,847 117,780 122,189 
經營活動提供的淨現金513,693 696,780 744,817 
投資活動產生的現金流量：
購買財產和設備(33,604)(110,401)(46,443)
對私營公司的投資— (15,000)(16,000)
業務收購，扣除收購現金— — (62,162)
購買有價證券(1,184,649)(2,081,431)(907,430)
到期和有價證券的出售1,346,520 1,840,477 660,129 
投資活動提供(用於)的現金淨額128,267 (366,355)(371,906)
融資活動產生的現金流量：
部分結算可轉換票據(7)— — 
員工股權計劃下發行普通股的收益12,688 13,870 10,370 
支付與股權獎勵淨股份結算相關的預扣稅(78,813)(120,646)(27,496)
普通股回購(391,364)(409,998)— 
淨股票回購支付消費稅(2,773)— — 
融資活動所用現金淨額(460,269)(516,774)(17,126)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(6,323)1,853 (1,857)
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)175,368 (184,496)353,928 
現金和現金等值-期末288,748 473,244 119,316 
現金、現金等值物和受限制現金-期末$464,116 $288,748 $473,244 
恩相能源公司| 2024年10-K表格| 73
表 內容

截至十二月三十一日止的年度，
202420232022
現金、現金等值物和受限制現金與合併資產負債表的對賬
現金及現金等價物369,110 288,748 473,244 
受限現金95,006 — — 
現金總額、現金等價物和限制性現金$464,116 $288,748 $473,244 
補充現金流披露：
支付利息的現金$255 $455 $455 
繳納所得稅的現金$32,660 $74,706 $33,168 
非現金投資和融資活動的補充披露：
應付賬款中包含的財產和設備購買$11,188 $10,141 $17,396 
通過租戶改善津貼購買財產和設備$— $— $748 

請參閱合併財務報表附註。
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表 內容
ENPHASE Energy，Inc.
合併財務報表附註



1.    業務描述和陳述基礎
業務說明
恩相能源公司(the「公司」）是一家全球能源技術公司。該公司提供智能、易於使用的解決方案，可以在一個平台上管理太陽能發電、存儲和通信。
列報和合並的基礎
隨附的合併財務報表根據美國公認會計原則（「美國公認會計原則」）列報。合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中消除。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響報告期間報告的資產和負債額、披露財務報表日期的或有資產和負債以及報告的收入和費用。財務報表中反映的重大估計和假設包括收入確認、信貸損失準備、股票補償、遞延補償安排、所得稅準備、存貨估值、政府贈款、應計保證義務、投資公允價值、可轉換票據、已購入無形資產和商譽的公允價值、已購入無形資產和財產及設備的使用年限、使用權資產的增量借款利率和租賃負債。這些估計數是基於截至財務報表編制之日可獲得的信息；因此，由於風險和不確定性，實際結果可能與這些估計數大不相同。.
2.    重要會計政策摘要
收入確認
該公司通過銷售其解決方案產生收入，其中包括微型逆變器單元和相關配件、智商電池和相關配件、智商PowerPack 1500和相關配件、智商網關和智商Energy Router、基於雲的監控服務、電動汽車（「EV」）充電解決方案、設計、提案、許可、安裝和潛在客戶生成服務，以及一個將清潔技術資產所有者與服務提供商、分銷商、大型安裝商、原始設備製造商（「OEM」）和戰略合作伙伴等本地按需勞動力相匹配的平台。
當承諾的商品或服務的控制權轉移給公司客戶時，收入確認金額反映了預期爲交換這些商品或服務而收到的對價。該公司的所有收入均來自與客戶的合同。以下是公司產生收入的主要活動的描述。
•在某個時間點交付的產品。本公司按照相關客戶合同的條款向客戶銷售產品和專業服務。該公司通過銷售其解決方案獲得收入，這些解決方案包括微型逆變器裝置和相關配件、存儲解決方案、電動汽車充電解決方案、設計、建議、許可、安裝和引線生成服務，以及將清潔技術資產所有者與本地和按需服務提供商勞動力與分銷商、大型安裝商、原始設備製造商和戰略合作伙伴相匹配的平台。微逆變器裝置、微逆變器配件、存儲和電動汽車解決方案、設計、建議、許可、安裝和引線生成服務，以及在將清潔技術資產所有者與本地和按需服務提供商的勞動力相匹配的平台上完成的工作訂單，在某個時間點交付給客戶，當公司將產品或專業服務的控制權移交給客戶時，公司確認這些產品或專業服務的收入，這通常分別在產品發貨或服務交付時進行。
Enphase Energy, Inc. | 2024 Form 10-K | 75
Table of Contents
ENPHASE ENERGY, INC.
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
•Products Delivered Over Time. The sale of IQ Gateway and IQ Energy Router products includes the Company’s cloud-based monitoring service. The full consideration for these products represents a single performance obligation and is deferred at the sale date and recognized over the estimated service period of 7 years. The Company also sells certain communication accessories that contain a service performance obligation to be delivered over time. The revenue from these products is recognized over the related service period, which is typically 5 years. The subscription services revenue generated from each customer’s subscription to the Company’s design and proposal software is recognized on a ratable basis over the contract term beginning on the date that the Company’s service is made available to the customer. The subscription contracts are generally 3 to 12 months in length and billed in advance.
When the Company sells a product with more than one performance obligation, such as the IQ Combiner, which includes both hardware and IQ Gateway, the total consideration is allocated to these performance obligations based on their relative standalone selling prices.
The Company estimates and records certain revenue promotions as variable consideration and recognizes these promotions as a reduction in revenue at the time the related revenue is recorded.
The Company records upfront contract acquisition costs, such as sales commissions, to be capitalized and amortized over the estimated life of the asset. For contracts that have a duration of less than one year, the Company follows the Topic 606 practical expedient and expenses these costs when incurred. Commissions related to the Company’s sale of monitoring hardware and service are capitalized and amortized over the period of the associated revenue, which is 5 years to 7 years.
Refer to Note 3. “Revenue Recognition,” for additional information related to revenue recognition.
收入成本
The Company includes the following in cost of revenues: product costs, warranty, manufacturing and installation services personnel, logistics costs, freight costs, inventory write-downs, hosting services costs related to the Company’s cloud-based services, credits recognized from the advanced manufacturing production tax credit (“AMPTC”), depreciation of manufacturing test equipment, and amortization of capitalized software development costs related to the Company’s cloud-based services, lead acquisition costs, design and proposal services, and employee-related expenses associated with proposal and permitting services and design and proposal service customer support. A description of principal activities from which the Company recognizes cost of revenue is as follows:
•在某個時間點交付的產品。這些產品的收入成本在公司將產品控制權轉讓給客戶時確認，通常是在發貨或服務交付時。
•隨着時間的推移交付的產品。 這些產品的收入成本在相關服務期內確認。
政府補助金
政府補助指聯邦、州或地方政府提供的福利，不受會計準則法典化（「ASC」）740範圍的約束。當公司合理保證其將遵守授予的條件並且將收到授予時，公司就會承認授予。與長期資產無關的政府補助被視爲基於收入的補助，其被確認爲產生收益的活動相關成本的減少。
2022年8月，美國頒佈了《2022年通貨膨脹削減法案》（「IRA」），其中包括延長投資稅收抵免以及AMTC下的抵免，以激勵清潔能源零部件採購和生產，包括微型逆變器的生產。IRA爲微型逆變器提供了每交流電瓦11美分的AMPTC。從2030年開始到2032年之後結束，微型逆變器的AMTC每年下降25%。該公司在截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度在美國製造並銷售給客戶的微型逆變器的綜合運營報表中確認了AMTC下的信貸作爲收入成本的減少。此類抵免還反映爲預付所得稅的增加和公司合併資產負債表上應付所得稅的減少
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表 內容
ENPHASE Energy，Inc.
綜合財務報表附註
截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的預付費用以及其他流動資產和應計負債。截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，AMTC確認的福利爲美元157.5 億和$53.5 分別記錄爲預付所得稅美元94.9 百萬（包括在預付費用和其他流動資產中）並減少應繳所得稅美元62.7 截至2024年12月31日止年度合併資產負債表上爲百萬美元，應繳所得稅減少美元53.5 截至2023年12月31日止年度合併資產負債表中的百萬美元（包括在應計負債中），並作爲收入成本的減少美元157.5 億和$53.5 截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的綜合經營報表中分別爲百萬美元。綜合財務報表中確認的金額基於管理層對最新指導的判斷和解釋。
現金、現金等值物和有價證券
該公司將有價證券投資歸類爲可供出售投資，並按公允價值記錄這些有價證券。公司在購買時確定有價證券的適當分類，並在每個資產負債表日重新評估此類分類。所有原到期日爲購買之日起90天或以下的高流動性投資均被歸類爲現金等值項目，而所有其他投資均在流動資產中呈列，因爲這些投資代表可用於當前運營的資金，並且公司有能力並意圖（如有必要）在一年內清算任何這些投資，以滿足流動性需求或發展業務，包括潛在的業務收購或其他戰略交易。
有價證券按公允價值記錄，與信用損失因素無關的未實現損益計入累計其他全面收益（虧損）（扣除稅後）。根據特定識別方法確定爲非暫時性的已實現損益和價值下降在綜合經營報表的其他收入（費用）淨額中報告。
公司定期審查證券是否可能出現非暫時性受損，包括（i）公司是否有意出售證券或（ii）公司很可能被要求在預期恢復之前出售證券。如果滿足其中一個因素，公司將記錄與受損投資相關的損失。減損損失將在綜合資產負債表中記錄爲投資減記，並在綜合經營報表中記錄爲其他收入（費用）項下的已實現損失。在所列期間，公司對有價證券的投資沒有確認信貸相關損失。
爲了識別和計量損失，政策選擇將適用的應計利息從公允價值和攤銷成本基礎中剔除。適用應計利息美元10.1 億和$7.6 百萬，扣除信用損失撥備（如果有），記錄在 預付費用和其他流動資產 分別在截至2024年12月31日和2023年12月31日的合併資產負債表上。
受限現金
受限制現金是指以向客戶簽發的信用證爲抵押的定期存款憑證持有的現金。信用證需要作爲績效擔保，其面值等於已執行銷售協議的總購買價格。該信用證是根據已簽署的銷售協議的條款簽發的，公司已在該信用證下提供金額爲美元的存款證明95.0 百萬，在公司截至2024年12月31日的合併資產負債表中反映爲限制性現金。
金融工具公允價值
金融工具的公允價值是市場參與者在計量日之間的有序交易中出售資產所收到的價格或轉讓負債所支付的價格。由於該公司的現金及現金等值物以及限制性現金、應收賬款、應付賬款和應計負債的公允價值接近公允價值，因爲這些工具的期限較短。公允價值易於確定的股權投資根據市場報價或根據每個資產負債表日存在的市場狀況和風險估計的公允價值列賬。公允價值易於確定的股權投資
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表 內容
ENPHASE Energy，Inc.
綜合財務報表附註
按成本減去減損計量，並根據同一發行人相同或類似投資的有序交易中的可觀察價格變化進行調整。
帳戶發票和合同資產
該公司根據合同付款條款從客戶處收取付款。當對價權成爲無條件時，應收賬款即被記錄。合併資產負債表上預付資產和其他流動資產中記錄的合同資產包括遞延產品成本和與遞延收入相關的佣金，並將與相關收入一起攤銷。
信貸虧損撥備
本公司保留壞賬應收賬款的信用損失準備。管理層根據逾期天數、客戶特定體驗、收款歷史、客戶的財務健康狀況等因素估計預期的信貸損失，包括美國2023年第二季度和歐洲2023年第三季度開始的廣泛放緩的影響。應收賬款是扣除信貸損失準備後入賬的，共計#美元。7.8 億和$2.5分別截至2024年12月31日和2023年12月31日。這一美元7.8截至2024年12月31日的400萬美元信貸損失撥備包括美元6.21000萬美元與一名客戶有關，該客戶在截至2024年12月31日的一年內根據《美國破產法》第11章(「破產法」第11章)申請破產。管理層將繼續監控某些遇到相當大財務困難的客戶，以進行可回收性評估，並評估對公司收入確認和財務報表信貸損失撥備的影響。應收賬款是扣除信貸損失準備後入賬的。下表列出了所示期間的信貸損失準備金的活動。
12月31日，
202420232022
(In數千）
年初餘額$2,502 $979 $1,590 
淨費用佔收入4,828 — — 
淨費用與費用之比1,849 1,388 (119)
註銷，扣除收回額(1,391)135 (492)
年底餘額$7,788 $2,502 $979 
庫存
存貨以成本價和市場價中的較低者計價。市場是當前的重置成本(通過購買或複製，取決於庫存的類型)。在市場超過可變現淨值(即， 估計售價減去合理可預測的完工和處置成本），庫存按可變現淨值列報。市場不被認爲低於扣除大致正常利潤率的可變現淨值。公司按先進先出的原則確定成本。某些因素可能會影響其庫存的可變現價值，包括客戶需求和市場狀況。管理層每季度評估估值，並根據預期需求、預期銷售價格、新產品推出的影響、產品過時、客戶集中度、產品暢銷性和其他因素減記任何過剩和過時庫存的價值。庫存減記等於庫存成本與市場成本之間的差額。
長期資產
財產和設備按成本減累計折舊列賬。成本包括爲收購或建造資產而支付的金額，以及大幅增加現有資產價值或大幅延長其使用壽命的任何支出。維修和維護成本於發生時支銷。折舊和攤銷是在資產的估計使用壽命內使用直線法計算的，範圍從 3至10 年租賃物改進在租賃期或改進的預期使用壽命中較短者內攤銷。
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表 內容
ENPHASE Energy，Inc.
綜合財務報表附註
內部使用的軟件，無論是購買的還是開發的，都是按成本資本化，並在其估計使用年限內按直線攤銷。與內部開發的軟件相關的成本在項目達到開發階段時才計入費用。對內部使用軟件的後續添加、修改或升級只有在提供額外功能的範圍內才被資本化。軟件維護和培訓費用在發生費用的期間計入費用。內部使用軟件的資本化需要在確定項目何時達到開發階段以及公司預期從該軟件的使用中受益的期限時作出判斷。資本化成本在合併資產負債表中作爲財產和設備的一部分入賬。資本化的內部使用軟件在其估計使用壽命內按直線攤銷，估計使用壽命一般爲三年，並在合併經營報表中記爲收入成本。
該公司利用與雲計算相關的實施成本（即， 託管）安排被視爲滿足資本化會計要求的服務合同，因爲此類實施成本是爲了開發或利用由第三方供應商託管的內部使用軟件而產生的。資本化的實施成本在合併資產負債表上記錄爲「其他資產」的一部分，並在服務合同期限內攤銷。
每當發生事件或環境變化表明某一資產組的賬面金額可能無法收回時，都會審查與雲計算安排有關的財產和設備，包括內部使用軟件以及資本化實施成本，以確定是否存在減值。當資產組別的賬面金額超過預期因使用該資產組別及其最終處置而產生的估計未貼現未來現金流量時，將確認減值虧損。應計入的減值損失金額按資產組的賬面價值超過其公允價值計算。公允價值一般採用未貼現現金流分析來確定。公司記錄的資產減值費用爲#美元。2.3 百萬美元5.7 百萬元及 零在分別於2024年、2023年和2022年12月31日終了的年度中，與財產和設備有關的淨額。並無可能顯示剩餘長期資產的賬面價值不可收回的事件或情況變化。
租賃
公司在開始時確定一項安排是否是或包含租賃。經營租賃資產代表公司在租賃期內使用基礎資產的權利，租賃負債代表公司在租賃期內支付租賃付款的義務。
公司不存在任何融資租賃。經營租賃資產和負債根據租賃期內剩餘租賃付款額的現值確認，並使用公司的增量借款利率貼現。經營租賃資產還包括髮生的初始直接成本和預付租賃付款，減去任何租賃激勵。公司的租賃條款包括在合理確定公司將行使該選擇權時延長或終止租賃的選擇權。租賃費用在租賃期內按直線法確認。初始期限爲一年或以下的租賃被視爲短期租賃，不確認爲租賃資產和負債。公司在基礎協議期限內以直線法確認此類短期租賃的成本。公司結合租賃和非租賃組成部分確定經營租賃資產和負債。
當資產組的公允價值超過使用該資產組預計產生的估計未貼現未來現金流量時，將確認損失。 公司記錄的使用權資產減損費用低於美元0.1 百萬美元1.1 億和$1.2 截至2024年、2023年和2022年12月31日止年度分別爲百萬美元。
企業合併
作爲業務收購一部分所收購的資產和承擔的負債通常按收購日期的公允價值記錄。購買價格超過所收購資產和所承擔負債公允價值的部分記錄爲善意。確定可識別資產（特別是無形資產）和所收購負債的公允價值還需要公司做出估計，該估計基於所有可用信息，在某些情況下還基於對與資產相關的未來收入和費用的時間和金額的假設。業務收購的會計處理要求公司判斷購買交易是否是多元合同，這意味着它包括其他交易組成部分。這一判斷
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表 內容
ENPHASE Energy，Inc.
綜合財務報表附註
並確定影響可分配給業務購買交易中收購的資產和負債的已付對價金額。截至收購日存在但公司未知的額外信息可能會在剩餘計量期內（不超過收購日起12個月）被了解，這可能會導致記錄的金額和分配發生變化。
商譽
善意源於支付的購買對價超過與業務收購相關記錄的淨資產公允價值。善意不會攤銷，但至少每年在每個財年的第四季度或在年度測試之間進行一次潛在的損害評估，如果發生事件或情況變化表明公允價值可能會出現損害，則在年度測試之間進行評估。在報告單位層面對善意進行測試，公司已確定該單位與整個實體（實體層面）相同。公司首先進行定性評估，以確定公司報告單位的公允價值是否更有可能低於其公允價值。如果在評估定性因素後，公司確定其報告單位的公允價值更有可能低於其公允價值，則將進行減損分析。
定性因素包括行業和市場考慮、整體財務表現、股價趨勢和市值以及公司特定事件。該公司在對其進行定性審查後確定 一 報告單位，其報告單位的公允價值很可能超過其公允價值。 因此，有 沒有 截至2024年、2023年和2022年12月31日止年度有跡象表明存在減損，且未進行量化善意減損測試。
無形資產
無形資產包括專利和其他購入的無形資產。具有有限壽命的無形資產是在直線基礎上攤銷的，估計使用壽命從5至9好幾年了。壽命不定的無形資產每年進行減值測試，如果發生事件或情況變化表明賬面價值可能減值，也會在年度測試之間進行減值測試。當事件或情況顯示某一資產組的賬面金額可能無法收回時，具有有限壽命的無形資產就會進行減值測試。當資產組的賬面金額超過用於確定該資產組公允價值的估計未貼現現金流量時，確認減值損失。應計入的減值損失金額按資產組的賬面價值超過其公允價值計算。公允價值一般採用貼現現金流分析來確定。公司記錄的資產減值費用爲#美元。3.5 百萬美元3.8 百萬元及 零於截至2024年、2024年、2023年及2022年12月31日止年度，分別與已開發技術及客戶關係無形資產相關。並無可能顯示剩餘資產的賬面價值不可收回的事件或情況變化。
合同責任
合同負債在隨附的綜合資產負債表上記錄爲遞延收入，包括在合同項下的履行義務之前收到的付款，並在合同項下確認相關收入時實現。
保修義務
該公司的保修應計費用包括更換在產品保修期內發生故障的微型逆變器單元、交流電池存儲解決方案和附件、電動汽車充電器、IQ網關和IQ能源路由器單元。與微型逆變器單元相關的保修期限通常爲15第一代和第二代微型逆變器的使用年限25下一代微型逆變器將持續數年。交流電池存儲解決方案的保修期限爲10至15智商電池的年限取決於代數和5智商PowerPack 1500的歲月。IQ網關和IQ能源路由器的保修期限爲5年，而電動汽車充電器的保修期爲1至5根據產品的不同，需要數年。每季度，本公司採用一致、系統和合理的方法來評估其保修責任的充分性。這項評估包括根據歷史結果、趨勢和截至申請日期的最新數據，更新每一代產品的所有關鍵估計和假設。管理層每季度對保修責任中使用的關鍵估計和假設進行徹底審查。該公司用來估計其保修責任的主要估計是：(1)隨着時間的推移，預計會出現故障並需要維修或退回更換的部件數量
恩相能源公司| 2024年10-K表格| 80
表 內容
ENPHASE Energy，Inc.
綜合財務報表附註
(即， 退貨率）;和（2）隨着時間的推移，預計更換故障單元將產生的單位維修或更換單元的成本，包括出境運輸和勞動力成本（即， 重置成本）。
估計回報率-公司的質量和可靠性部門主要負責確定每一代產品的估計回報率。爲了確定每一代產品的初始退貨率估計，公司的質量工程師結合使用了行業標準的產品中包含的各個組件的平均故障間隔時間估計、在與公司產品安裝環境相似的室外環境中部署的類似設備上收集的第三方數據，以及模擬產品在短時間內使用壽命的嚴格長期可靠性和加速生命週期測試。隨着設備部署到操作環境中，公司將繼續通過其基於雲的監控服務監控產品性能。它通常需要三至九個月在銷售日期和最終用戶安裝日期之間。因此，該公司監測類似銷售單位的實際故障的能力落後於三至九個月。當產品出現故障並被退回時，公司會進行診斷根本原因故障分析，以了解和隔離導致故障的根本機制(S)。然後，公司使用此分析的結果(結合在故障前通過公司的基於雲的監控服務收集的這些設備的實際累積性能數據)，得出關於已確定的故障機制(S)將如何或是否會影響已安裝設備群中部署的剩餘設備的結論。
由於該公司絕大多數微型逆變器已出售給最終用戶用於住宅應用，該公司認爲保修回報率將受到住宅所有權隨着時間的推移變化的影響，因爲該公司預計後續房主提交回報的可能性較小。最初購買微型逆變器的房主。
估計重置成本-本公司在分析預計重置成本時考慮了三個因素：(1)更換產品的估計成本；(2)向最終用戶發運更換產品的估計成本；以及(3)預計支付給第三方安裝工的估計勞務補償，或爲最終用戶執行更換服務的現場服務技術人員預計發生的估計人工成本。因爲本公司的保修規定在很長一段時間內(在5 年 25根據所購買的產品和產品的代號，估計重置成本中考慮了當前和未來幾代產品的每單位成本。更換部件的估計成本是基於公司向第三方貨運公司支付的可觀察到的、基於市場的運輸成本。該公司有一個單獨的計劃，允許第三方安裝者在自最初安裝之日起的有限時間內，就更換故障產品所產生的人工成本要求固定美元補償。該公司的估計重置成本中包括對第三方安裝商在有限的服務期內預計要求的固定美元勞動力報銷數量的分析。
除了上述關鍵估計外，公司還將實際保修結果與預期結果進行比較，並評估任何顯着差異。管理層可能會根據性能趨勢或其他定性因素對保修條款進行額外調整。如果實際退貨率或重置成本與公司未來期間的估計不同，則可能需要對這些估計進行更改，從而導致公司的保修義務增加或減少。這種增加或減少可能是實質性的。
自2014年1月1日以來銷售的微型逆變器和其他產品的公允價值選擇
公司與2014年1月1日以來銷售的產品相關的保修義務爲公司提供了將其保修義務轉讓給第三方的權利，但不是要求。根據ASC 825「金融工具」（也稱爲「公允價值期權」），實體可以在首次承認合格項目時選擇此類擔保的公允價值期權。該公司不可撤銷地選擇按公允價值覈算與2014年1月1日以來銷售的產品相關的所有合格保修義務。這一選擇是爲了反映債務的貨幣時間價值的基本經濟學，該債務將在長達一段較長的期限內結算 25好幾年了。
恩相能源公司| 2024年10-K表格| 81
表 內容
ENPHASE Energy，Inc.
綜合財務報表附註
公司通過以與2014年1月1日之前銷售相同的方式計算保修義務並對該結果應用預期現值技術來估計保修義務的公允價值。預期現值技術（一種收益法）將未來金額轉換爲單一當前貼現金額。除了回報率和重置成本的關鍵估計外，公司還使用了某些不可觀察且對整體公允價值計量具有重要意義的輸入數據。此類額外假設包括由市場參與者承擔義務所需的利潤要素和風險溢價組成的補償，以及基於公司信用調整無風險利率的貼現率。參閱 附註11.「公允價值測量」，了解更多信息。
最初按銷售時的公允價值記錄的擔保義務隨後將在每個報告日期重新計量爲公允價值。此外，負債的公允價值將在相應的保修期內累計，最高爲 25 使用有效利率法計算。
承付款和或有事項
在正常業務過程中，公司會面臨或有損失和損失追回，例如因其業務產生的法律訴訟和索賠以及電價退款。損失或有損失或損失追回的應計在可能發生並且損失或追回的金額能夠合理估計時予以確認。
普通股回購
該公司根據ASC 505對普通股的回購進行覈算，並將全部回購成本（包括根據回購應計的消費稅）計入累計收益（赤字）。
廣告費
廣告成本（在發生時計入銷售和營銷費用）爲美元1.7 百萬美元3.8 億和$3.8 截至2024年、2023年和2022年12月31日止年度分別爲百萬美元。
研發成本
公司按發生的費用支付研究和開發費用。研發費用主要包括產品開發的費用化設備、人員成本（包括工資、福利和股票薪酬）、其他專業成本和分配設施成本。
基於股票的薪酬
以股份爲基礎的付款必須根據其公允價值和預計歸屬的估計股份數量在公司的綜合經營報表中確認。公司根據授予日期的估計公允價值，衡量向員工和董事提供的所有以股份爲基礎的付款獎勵的以股份爲基礎的薪酬費用。授予的限制性股票單位（「RSU」）的公允價值根據授予日期公司普通股的價格確定。授予的非市場績效股票單位（「PSU」）的公允價值根據授予日期或可能實現績效時確定。授予的市場績效股票單位的公允價值是根據授予日期或可能實現績效的時間使用蒙特卡羅模型確定的。
RSU的股票補償在必要的服務期內以直線法確認。對於沒有市場條件的PFA，在有可能實現績效條件時確認基於股票的補償，然後在必要的服務期內按等級進行確認。有市場條件的PFA的股票補償在必要的服務期內以直線法確認。此外，公司每年根據歷史經驗估計其沒收率，並在實際沒收與這些估計不同時修改後續期間的沒收估計。
外幣折算
公司及其大部分子公司均使用各自的當地貨幣作爲功能貨幣。因此，外幣資產和負債採用期末有效的匯率兌換。外幣資產和負債換算產生的總彙率損益計入股東權益的累計其他全面虧損。使用美國的外國子公司
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表 內容
ENPHASE Energy，Inc.
綜合財務報表附註
美元作爲其功能貨幣，使用期末有效的匯率重新衡量貨幣資產和負債。此外，以非功能貨幣計價的交易使用期末有效的匯率重新計量。重新計量貨幣資產和負債產生的匯率損益計入綜合經營報表的其他收入（支出）淨額。非貨幣資產和負債按其歷史價值列賬。
全面收益
綜合收益由淨收益和其他綜合收益兩部分組成。其他綜合收益是指計入股東權益但不計入淨利潤的損益。公司的其他全面收益包括外幣兌換調整和有價證券淨未實現收益（虧損）（扣除稅後）變化。
所得稅
公司使用資產負債法記錄所得稅，要求就財務報告目的的資產和負債的稅基與爲所得稅目的確認的金額之間的暫時差異的預期稅務後果確認遞延所得稅資產和負債。在估計未來的稅收後果時，通常會考慮除稅法或稅率的頒佈或變化之外的所有預期未來事件。在必要時提供估值津貼，以將遞延所得稅資產減少至預期實現的金額。
公司評估遞延所得稅資產的可變現性，以確定必要時釋放估值撥備。如果公司確定公司未來實現的遞延所得稅資產很可能超過其淨記錄金額，則對遞延所得稅資產估值撥備的調整將增加做出該確定期間的收入。同樣，如果確定未來不會實現淨遞延所得稅資產的額外金額，則增加遞延所得稅資產估值撥備的調整將減少做出該確定期間的收入。
該公司在各個稅務司法管轄區開展業務，並接受各個稅務機關的審計。該公司遵循所得稅的不確定性會計處理，要求僅在僅根據截至報告日的技術優點「更有可能」持續的情況下，才確認該頭寸的稅務影響。公司在評估和估計其稅務狀況和稅收福利時考慮了許多因素，這可能需要定期調整，並且可能無法準確預測實際結果。
最近採用的會計公告
2023年11月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2023-07，「分部報告(主題280)：對可報告分部披露的改進」(「ASU 2023-07」)。ASU 2023-07要求對分部報告進行額外披露，包括披露首席運營決策者的頭銜和職位，並要求擁有單一可報告分部的公共實體提供ASU 2023-07修正案要求的所有披露，以及主題280中的所有現有分部披露。ASU 2023-07適用於2023年12月15日之後開始的財務期，以及2024年12月15日之後開始的財年內的中期。該公司在截至2024年12月31日的年度報告中採用了ASU 2023-07格式的Form 10-K以及隨後的中期報告。由於ASU 2023-07只涉及披露，採用ASU 2023-07對其合併財務報表沒有重大影響。
近期發佈的會計公告
尚未生效
2023年12月，FASB發佈了ASO 2023-09「所得稅（主題740）：所得稅披露的改進」（「ASO 2023-09」）。ASO 2023-09要求實體在有效稅率對賬中披露特定類別，並提供符合量化閾值的對賬項目的額外信息、州與聯邦所得稅費用和已繳稅款的某些披露。ASO 2023-09在2024年12月15日之後開始的財年有效。公司預計採用ASO 2023-09不會對其合併財務報表產生重大影響，並將於2025年1月1日生效採用該標準。
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表 內容
ENPHASE Energy，Inc.
綜合財務報表附註
2024年11月，FASB發佈了ASO 2024-03「收益表-報告綜合收入表分解披露」（「ASO 2024-03」），要求在財務報表附註中額外披露某些成本和費用。ASO 2024-03在2026年12月15日之後開始的財年和2027年12月15日之後開始的中期期間有效。允許提前收養。該公司目前正在評估ASO 2024-03對其合併財務報表披露的影響。
3.    收入確認
分拆收入
該公司的一項主要業務活動是設計、製造和銷售太陽能光電（「PV」）行業解決方案。 公司單一產品線按主要地理市場細分的收入和收入確認時間如下：
截至十二月三十一日止的年度，
202420232022
(In數千）
主要地理市場：
美國$934,690 $1,469,108 $1,761,846 
國際 (1)
395,693 821,678 569,007 
總計$1,330,383 $2,290,786 $2,330,853 
收入確認時間：
某個時間點交付的產品$1,204,367 $2,181,099 $2,253,645 
隨着時間的推移交付的產品和服務126,016 109,687 77,208 
總計$1,330,383 $2,290,786 $2,330,853 
（1） 我們從法國產生的收入代表了 10.6%，少於 10%且小於 10分別佔截至2024年、2023年和2022年12月31日止年度淨收入的%。我們從荷蘭產生的淨收入不到 10%, 15.3%，且少於 10分別佔截至2024年、2023年和2022年12月31日止年度淨收入的%。
合約結餘
應收賬款以及來自客戶合同的合同資產和合同負債如下：
十二月三十一日，
2024		十二月三十一日，
2023
(In數千）
應收賬款$223,749 $445,959 
短期合同資產（預付費用和其他流動資產）42,001 40,241 
長期合同資產（其他資產）110,954 124,190 
短期合同負債（遞延收入，流動）237,225 118,300 
長期合同負債（遞延收入，非流動）341,982 369,172 
該公司根據合同付款條款從客戶處收取付款。應收賬款的記錄金額反映了當對價權利成爲無條件時預期爲換取這些商品或服務而收到的對價。
合同資產包括遞延產品成本和與遞延收入相關的佣金，並將與相關收入一起攤銷。本公司 沒有 截至2024年12月31日止年度與合同資產相關的資產減損費用。
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表 內容
ENPHASE Energy，Inc.
綜合財務報表附註
截至2024年12月31日，合同資產（預付費用和其他流動資產）餘額的重大變化如下（單位：千）：
合約資產
合同資產，期末$164,431 
確認金額(48,837)
因計費而增加37,361 
合同資產，期末$152,955 
合同負債在隨附的綜合資產負債表上記錄爲遞延收入，包括在合同項下的履行義務之前收到的付款，並在合同項下確認相關收入時實現。
截至2024年12月31日止年度，合同負債包括美元110.3 客戶爲2025年交付的產品支付了數百萬美元的現金預付款，相當於已執行銷售協議的總購買價格。
截至2024年12月31日的合同負債（遞延收入）如下（單位：千）：
合同責任
合同負債，期末$487,472 
確認收入(126,015)
因計費而增加107,477 
因客戶按金而增加110,273 
合同負債，期末$579,207 
餘下履約責任
與報告期末未履行或部分未履行的履行義務相關的未來期間預計將確認的估計收入如下：
十二月三十一日，
2024
(In數千）
財政年度：
2025$237,207 
2026109,619 
202789,633 
202868,480 
202944,332 
此後29,936 
總計$579,207 
4.    庫存
庫存包括以下內容：
十二月三十一日，
2024		十二月三十一日，
2023
(In數千）
原料$38,740 $30,849 
成品126,264 182,746 
總庫存$165,004 $213,595 
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表 內容
ENPHASE Energy，Inc.
綜合財務報表附註
5.    財產和財產，淨
財產和設備，淨包括以下內容：
估計可使用
生活		十二月三十一日，
20242023
(年)(In數千）
設備和機械
3-10
$207,300 $186,298 
傢俱及固定裝置
5-10
3,341 3,222 
計算機設備
3-5
7,241 7,744 
資本化軟件成本
3-5
74,558 61,577 
建築和租賃權改善
3-10
19,047 17,058 
在建工程19,305 29,752 
總計330,792 305,651 
減：累計折舊和攤銷(183,278)(137,407)
財產和設備，淨值$147,514 $168,244 
截至2024年、2023年和2022年12月31日止年度的財產和設備折舊費用（淨額）爲美元51.5 百萬美元40.7 億和$27.7 分別爲百萬。
截至2024年和2023年12月31日，未攤銷資本化軟件成本爲美元22.6 億和$25.2 分別爲百萬。
截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，公司確定由於公司長期預測的變化而發生了觸發事件，因此，公司記錄了財產和設備的淨資產爲美元的損失。2.3 億和$5.7 合併經營報表的「重組和資產減損費用」中分別爲百萬.
6.    業務合併
收購GreenCom Networks AG（「GreenCom」）
2022年10月10日，公司完成了對私人控股公司GreenCom的收購，支付現金對價約爲美元34.9 萬GreenCom爲客戶提供物聯網（IoT）軟件解決方案，以連接和管理家庭內的各種分佈式能源設備。此次收購增加了該公司在歐洲的工程團隊的人數，將於2023年6月開始在德國和奧地利推出智商Energy Router系列設備，這些設備旨在將精選的第三方電動汽車充電器和熱泵集成到該公司的太陽能和電池系統中。
此次收購已按照收購法覈算爲業務合併，因此，約爲美元34.9 百萬購買價格根據收購日各自的公允價值分配至所收購的有形和可識別無形資產和所承擔的負債。
下表總結了收購日期所收購資產和所承擔負債的估計公允價值（單位：千）：
收購的淨有形負債$(118)
無形資產13,900 
遞延所得稅資產，淨額4,578 
商譽16,536 
取得的淨資產$34,896 
所付代價超出所收購資產和所承擔負債所轉讓公允價值的部分代表收購產生的善意。善意主要歸因於公司太陽能產品和交叉銷售機會的預期協同效應。預計任何善意都不會因德國所得稅而被扣除。
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表 內容
ENPHASE Energy，Inc.
綜合財務報表附註
無形資產主要由發達的技術和客戶關係組成。開發的技術包括非專利技術、商業祕密、計算機軟件和研究流程的結合，通過集成可再生能源領域現有和計劃的新產品來促進家庭能源管理。客戶關係涉及GreenCom向現有客戶銷售當前和未來產品以及圍繞當前產品構建的產品的能力。
下表顯示了收購時可單獨識別的無形資產的公允價值以及每項無形資產攤銷期間：
公平值使用壽命
(In數千）(年)
開發的技術$8,000 5
客戶關係5,900 5
可識別無形資產總額$13,900 
GreenCom的業績自收購日起已納入公司的綜合經營報表，且不重大。由於對公司綜合財務報表的影響並不重大，因此尚未提供GreenCom收購的暫定財務信息。
公司與收購美元相關的發生和應計成本1.8 百萬美元，在隨附的截至2022年12月31日的年度綜合經營報表中計入一般和行政費用。
收購SolarLeadFactory，LLC。（「SolarLeadFactory」）
2022年3月14日，公司完成對私募公司SolarLeadFactory的收購。SolarLeadFactory爲太陽能安裝人員提供高質量的線索。作爲收購價格的一部分，該公司支付了約美元26.1 2022年3月14日支付百萬現金。
此次收購已按照收購法覈算爲企業合併，因此，總購買價格根據收購日各自的公允價值分配至所收購的有形和可識別無形資產和所承擔的負債。
下表總結了收購日期所收購資產和所承擔負債的估計公允價值（單位：千）：
收購的淨有形資產$2,239 
無形資產11,200 
商譽12,612 
取得的淨資產$26,051 
所付代價超出所收購資產和所承擔負債所轉讓公允價值的部分代表收購產生的善意。善意主要歸因於公司太陽能產品和交叉銷售機會的預期協同效應。預計整個善意金額將在15年內用於美國聯邦所得稅扣除。
無形資產主要由發達的技術和客戶關係組成。開發的技術包括非專利技術、商業祕密、計算機軟件和研究流程的組合，這些流程代表了現有和計劃中的新產品的基礎，以促進
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表 內容
ENPHASE Energy，Inc.
綜合財務報表附註
新內容。 客戶關係涉及SolarLeadFactory向現有客戶銷售當前和未來產品以及圍繞當前產品構建的產品的能力。
下表顯示了收購時可單獨識別的無形資產的公允價值以及每項無形資產攤銷期間：
公平值使用壽命
(In數千）(年)
開發的技術$3,600 5
客戶關係7,600 5
可識別無形資產總額$11,200 
SolarLeadFactory的業績自收購日起已納入公司的綜合經營報表，且不重大。由於收購SolarLeadFactory對公司合併財務報表的影響並不重大，因此尚未呈列暫定財務信息。
公司與收購美元相關的發生和應計成本0.4 在隨附的截至2022年12月31日的年度綜合經營報表中計入一般和行政費用的百萬.
7.    商譽及無形資產
截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司的聲譽如下：
商譽十二月三十一日，
2024		十二月三十一日，
2023
(In數千）
善意，期末$214,562 $213,559 
貨幣兌換調整(2,991)1,003 
善意，期末$211,571 $214,562 
公司截至2024年12月31日和2023年12月31日購買的無形資產如下：
2024年12月31日2023年12月31日
毛累計攤銷減值淨毛累計攤銷減值淨
(In數千）
無形資產：
無限期無形資產$286 $— $— $286 $286 $— $— $286 
壽命有限的無形資產：
開發的技術51,054 (35,903)(3,351)11,800 51,044 (27,093)— 23,951 
客戶關係51,306 (35,804)(177)15,325 55,106 (29,527)(3,807)21,772 
商品名37,700 (22,713)— 14,987 37,700 (15,173)— 22,527 
購買的無形資產總額$140,346 $(94,420)$(3,528)$42,398 $144,136 $(71,793)$(3,807)$68,536 
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表 內容
ENPHASE Energy，Inc.
綜合財務報表附註
截至2024年12月31日止年度，無形資產減少不到美元0.1 由於外幣兌換的影響，百萬美元。
與有限壽命無形資產相關的攤銷費用如下：
截至十二月三十一日止的年度，
20242023
(In數千）
開發的技術$8,780 $9,832 
客戶關係
6,254 9,826 
商號7,540 7,540 
攤銷費用總額
$22,574 $27,198 
已開發技術的攤銷記錄爲收入成本，客戶關係和商標的攤銷記錄爲銷售和營銷費用，某些客戶關係的攤銷記錄爲收入減少。
截至2024年12月31日無形資產的預期未來攤銷費用如下：
十二月三十一日，
2024
(In數千）
財政年度：
2025$19,960 
202617,771 
20274,381 
2028— 
總計$42,112 
截至2024年和2023年12月31日止年度，公司確定由於公司長期預測發生變化而發生了觸發事件，並對某些收購無形資產的估值進行了額外分析，得出的結論是公允價值低於其公允價值。因此，公司錄得美元3.5 截至2024年12月31日止年度開發技術和客戶關係的減損費用爲百萬美元和美元3.8 截至2023年12月31日止年度的客戶關係損失爲百萬美元，計入綜合運營報表中的「重組和資產損失費用」。
8.    現金等值物、受限制現金和有價證券
現金等值物、受限制現金和有價證券包括以下內容：
截至2024年12月31日
攤銷成本未實現收益總額未實現總損失公平值現金等價物有價證券受限現金
(In數千）
貨幣市場基金$191,410 $— $— $191,410 $191,410 $— $— 
存單125,087 13 (8)125,092 — 30,092 95,000 
商業票據30,681 40 (8)30,713 — 30,713 — 
公司票據和債券449,612 1,115 (1,157)449,570 — 449,570 — 
美國國債111,606 42 (36)111,612 — 111,612 — 
美國政府機構證券631,389 1,241 (1,137)631,493 — 631,493 — 
總計$1,539,785 $2,451 $(2,346)$1,539,890 $191,410 $1,253,480 $95,000 
恩相能源公司| 2024年10-K表格| 89
表 內容
ENPHASE Energy，Inc.
綜合財務報表附註
截至2023年12月31日
攤銷成本未實現收益總額未實現總損失公平值現金等價物有價證券
(In數千）
貨幣市場基金$132,037 $— $— $132,037 $132,037 $— 
存單55,863 58 (9)55,912 750 55,162 
商業票據71,427 29 (19)71,437 1,694 69,743 
公司票據和債券406,093 934 (931)406,096 462 405,634 
美國國債327,773 152 (34)327,891 — 327,891 
美國政府機構證券548,391 690 (1,225)547,856 — 547,856 
總計$1,541,584 $1,863 $(2,218)$1,541,229 $134,943 $1,406,286 
下表總結了截至2024年12月31日公司現金等值物、限制性現金和有價證券的合同到期日：
攤餘成本公平值
(In數千）
一年內到期$1,095,355 $1,096,565 
一到三年內到期444,430 443,325 
總$1,539,785 $1,539,890 
9.     應計負債
應計負債包括以下各項：
12月31日，
2024		12月31日，
2023
(In數千）
客戶回扣和銷售激勵$96,324 $158,338 
供應協議造成的責任42,745 32,973 
貨運7,497 19,262 
工資、佣金、激勵薪酬和福利11,956 10,316 
應付所得稅3,540 8,531 
經營租賃負債，流動5,815 5,220 
應交增值稅1,472 3,243 
與重組應計項目相關的負債3,262 3,104 
其他24,276 20,932 
累計負債總額$196,887 $261,919 
10.    保修義務
恩相能源公司| 2024年10-K表格| 90
表 內容
Enphase Energy，Inc.
綜合財務報表附註
公司的保修義務活動如下：
截至十二月三十一日止的年度，
202420232022
(In數千）
保修義務，期末$189,087 $131,446 $73,377 
期間發佈的保證的應計金額27,544 51,866 48,703 
受益於估計變化1,082 (19,176)29,275 
住區(27,611)(27,216)(26,257)
由於增加費用而增加11,010 13,821 9,631 
貼現率變化(1)
(459)44,422 (9,609)
其他(7,764)(6,076)6,326 
保修義務，期末192,889 189,087 131,446 
減：保修義務，當前(34,656)(36,066)(35,556)
保修義務，非當前$158,233 $153,021 $95,890 
（1） 有關貼現率變化的貨幣影響的更多信息，請參閱注11「公允價值衡量」。
估計變動
公司每季度使用最好、最完整的現有基礎信息，遵循一致、系統和合理的方法來確定其保修義務。該公司考慮所有可用證據來評估其每一代微型逆變器估計保修義務的所有關鍵假設的合理性。下文討論的估計數變化是由於考慮到可用的新信息或額外信息以及後續事態發展而產生的。上表所列估計數的變化包括以下內容：
2024
在2024年，公司記錄了$1.1因預算變化而產生的保修費用，其中10.2與公司相關的100萬美元，用於主動解決特定產品群中不符合公司高質量標準的某些組件缺陷，$6.02000萬美元，用於主要與上一代產品有關的現場性能數據持續分析和診斷根本原因故障分析5.8因運費增加而增加的產品更換成本，以及0.5與將保修期延長至20在墨西哥、哥倫比亞、巴拿馬、哥斯達黎加和九加勒比海國家。這筆費用由#美元的收益部分抵消。17.0100萬美元，主要是由於公司擴大了其在美國、歐洲和澳大利亞的現場服務技術人員網絡，以直接向房主提供幫助，導致產品更換成本下降，主要與Enval IQ電池存儲系統和相關配件有關；以及4.41000萬美元用於持續分析現場性能數據和早期幾代IQ電池的診斷根本原因故障分析。
2023
2023年，公司錄得美元19.2 百萬美元的保修受益於估計的變化，其中美元27.3 由於公司擴大了其在美國、歐洲和澳大利亞的現場服務技術人員網絡，以提供直接的房主幫助，Enphase IQ電池存儲系統和配件相關的產品更換成本下降，以及美元8.8 百萬美元與所有其他產品的產品更換成本下降有關。這一好處被美元部分抵消8.6 與該公司主動解決不符合公司高質量標準的特定產品中的某些組件缺陷，並持續分析現場性能數據和主要針對上一代產品和美元的診斷根本原因故障分析8.3 百萬美元用於將智商電池的保修期從 10 年 15 年
恩相能源公司| 2024年10-K表格| 91
表 內容
Enphase Energy，Inc.
綜合財務報表附註
2022
2022年，公司錄得美元29.3因預算變化而產生的保修費用，其中18.3 百萬美元與現場性能數據的持續分析和診斷根本原因故障分析有關，主要針對智商電池存儲系統和上一代產品，美元7.0 百萬美元與加急運費和重置成本增加有關，美元4.0 由於勞動力報銷率的提高，增加了100萬美元。
11.    公允價值計量
會計指南將公允價值定義爲在計量日市場參與者之間的有序交易中出售資產所收到的價格或轉讓負債所支付的價格。在確定以公允價值記錄的資產和負債的公允價值計量時，公司考慮其將進行交易的主要或最有利市場，並考慮市場參與者在爲資產或負債定價時將使用的假設，例如固有風險、轉讓限制和不履行風險。
公允價值層級要求實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察輸入數據並最大限度地使用不可觀察輸入數據。公允價值層次結構中資產或負債的分類基於對公允價值計量重要的最低輸入級別。可以使用三個級別的輸入值來衡量公允價值：
•1級-基於公司能夠獲取的相同資產或負債在活躍市場上的報價的估值。由於估值是基於活躍市場上隨時可獲得的報價，因此此類資產或負債的估值不需要很大程度的判斷。
•2級-基於不活躍或所有重要輸入均可直接或間接觀察的市場中的一個或多個報價的估值。
•第3級-基於不可觀察和對整體公允價值計量有重大意義的投入進行估值。
恩相能源公司| 2024年10-K表格| 92
表 內容
Enphase Energy，Inc.
綜合財務報表附註
下表呈列使用上述投入類別按經常性公平價值計量的資產和負債：
2024年12月31日2023年12月31日
(In數千）
1級2級3級1級2級3級
資產：
現金、現金等值物和受限制現金：
貨幣市場基金$191,410 $— $— $132,037 $— $— 
存單95,000 — — — 750 — 
商業票據— — — — 1,694 — 
公司票據和債券— — — 462 — 
有價證券：
存單— 30,092 — — 55,162 — 
商業票據— 30,713 — — 69,743 — 
公司票據和債券— 449,570 — — 405,634 — 
美國國債— 111,612 — — 327,891 — 
美國政府機構證券— 631,493 — — 547,856 — 
其他資產：
債務證券投資— — 64,834 — — 79,855 
按公允價值計量的總資產$286,410 $1,253,480 $64,834 $132,037 $1,409,192 $79,855 
負債：
保修義務：
當前$— $— $27,173 $— $— $28,667 
非流動— — 143,743 — — 133,126 
按公允價值計量的總保修義務— — 170,916 — — 161,793 
按公允價值計量的負債總額$— $— $170,916 $— $— $161,793 
2028年到期票據、2026年到期票據和2025年到期票據
該公司在其綜合資產負債表上按面值減去未攤銷債務發行成本持有2028年到期票據（定義見附註13「債務」）和2026年到期票據（定義見附註13「債務」）。該公司在其合併資產負債表上按面值減去未攤銷債務貼現和發行成本後持有2025年到期票據（定義見附註13「債務」）。截至2024年12月31日，2028年到期票據、2026年到期票據和2025年到期票據的公允價值爲美元472.9 百萬美元593.8 億和$106.1 分別爲百萬。截至2024年12月31日的公允價值是根據截至本期最後交易日每100美元本金的收盤交易價確定的。公司認爲2028年到期票據、2026年到期票據和2025年到期票據的公允價值爲第2級衡量，因爲它們交易不活躍。
公允價值易於確定的股權投資
該公司此前已投資美元6.0 在一傢俬人控股公司中持有100萬美元，沒有易於確定的公允價值，該價值計入截至2023年12月31日的合併資產負債表的「其他資產」中。截至2024年12月31日止年度，公司確定該投資的公允價值無法收回。因此，該公司記錄了美元的減損費用6.0 截至2024年12月31日止年度綜合經營報表「其他收入，淨額」中的百萬美元。
債務證券投資
該公司此前已持有約爲美元的無投票權參與權益15.0 一傢俬人控股公司持有的貸款中價值100萬美元，計入截至2023年12月31日的合併資產負債表中的「其他資產」。截至2024年12月31日，公司累計利息約爲美元2.0 合併經營報表中的「其他收入（費用），淨額」中的百萬美元。公司確定
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表 內容
Enphase Energy，Inc.
綜合財務報表附註
由於該私人控股公司在截至2024年12月31日的年度內申請了第11章破產，因此該投資的公允價值無法收回。因此，該公司記錄了美元的減損費用17.0 截至2024年12月31日止年度綜合經營報表「其他收入，淨額」中的百萬美元。
2023年7月，公司投資約美元15.0 由私人控股公司股東發行的有擔保可轉換期票價值百萬美元。該投資符合債務證券投資的資格，並將增加利息。本金加應計利息在到期時支付，除非以預定價格轉換爲股權。由於該投資包括轉換選擇權，公司已選擇將該投資計入公允價值選擇權，並且投資公允價值的任何變化均在公司該期間綜合經營報表的「其他收入（費用），淨額」中確認。投資的本金加應計應收利息接近公允價值。
截至2024年12月31日和2023年12月31日，債務證券投資在隨附的綜合資產負債表上的「其他資產」中記錄。 期內債務證券投資餘額變化如下：
截至十二月三十一日止的年度，
20242023
(In數千）
期初餘額$79,855 $56,777 
投資— 15,000 
計入其他收入的公允價值調整，淨額1,967 8,078 
減損(16,988)— 
期末餘額$64,834 $79,855 
保修義務
自2014年1月1日以來銷售的產品相關保修義務的公允價值選擇
公司通過以與2014年1月1日之前銷售相同的方式計算保修義務並對該結果應用預期現值技術來估計保修義務的公允價值。預期現值技術（一種收益法）將未來金額轉換爲單一當前貼現金額。除了回報率和重置成本的關鍵估計外，公司還使用了某些第三級輸入數據，這些輸入數據不可觀察且對整體公允價值計量具有重要意義。此類額外假設基於公司的信用調整無風險利率（「貼現率」）和由市場參與者承擔義務所需的利潤要素和風險溢價組成的補償。
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表 內容
Enphase Energy，Inc.
綜合財務報表附註
下表提供了有關與公司保修義務相關的非金融負債變化的信息，該擔保義務使用在所示期間指定爲第3級的重大不可觀察輸入數據，按經常性基準計量：
截至十二月三十一日止的年度，
20242023
(In數千）
期初餘額$161,793 $106,489 
期間發佈的保證的應計金額27,500 51,716 
預算的更改625 (22,557)
住區(21,789)(26,022)
由於增加費用而增加11,010 13,821 
貼現率變化 (459)44,422 
其他(7,764)(6,076)
期末餘額$170,916 $161,793 
有關第3級公允價值計量的定量和定性信息
截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司指定爲第三級負債的公允價值計量中使用的重大不可觀察輸入數據如下，其中貼現率變化的貨幣影響反映在上表「貼現率變化」中：
使用百分比
（加權平均值）
項目而估值技術重要不可觀察輸入的描述十二月三十一日，
2024		十二月三十一日，
2023
2014年1月1日以來銷售的產品的保修義務貼現現金流量利潤要素和風險溢價16.8%16.8%
信用調整無風險利率7.2%7.2%
3級輸入的敏感性-保修義務
每一個重要的不可觀察的輸入都是相互獨立的。利潤因素和風險溢價是根據願意承擔公司保修義務的第三方參與者的要求進行估計的。折現率乃參考本公司於公允價值計量日期的本身信用狀況而厘定，而於截至2024年12月31日止年度內，該等信用狀況並無顯著下降，導致0.580萬保修福利，與2023年同期相比，當時保修收益有所改善，爲44.4百萬保修費用，兩者都包含在上表中的「折扣率變化」中。根據預期現值技術，將利潤要素和風險溢價投入增加100個點子將導致美元1.2增加了1000萬美元的負債。將利潤要素和風險溢價降低100個點子將導致1美元1.2減少了100萬美元的負債。將貼現率提高100個點子將導致1美元11.6減少了1000萬美元的負債。將貼現率降低100個點子將導致1美元13.1增加了1000萬美元的負債。
12.    重組和資產損失費用
重組和資產減損費用包括以下內容：
恩相能源公司| 2024年10-K表格| 95
表 內容
ENPHASE Energy，Inc.
綜合財務報表附註
截至十二月三十一日止的年度，
20242023
(In數千）
員工遣散費和福利 $6,380 $2,155 
合同終止費1,991 3,700 
資產減值4,783 9,829 
重組和資產減損費用總額$13,154 $15,684 
2022 重組
截至2022年12月31日止年度，該公司實施了重組行動，以重組全球員工隊伍、整合設施並取消非核心項目，並於2023年第二季度完成。公司發生重組成本爲美元2.4 億和$0.8 截至2022年12月31日和2023年12月31日止年度分別爲百萬美元。
2023 重組計劃
2023年第四季度，公司實施了一項重組計劃（「2023年重組計劃」），旨在提高運營效率和執行力，降低運營成本，並使公司的勞動力和成本結構更好地與當前市場狀況保持一致，以及公司的業務需求、戰略優先事項和持續的盈利增長承諾。公司於2024年第四季度完成了2023年重組計劃下的重組活動。
下表列出了截至2024年和2023年12月31日止年度公司2023年重組計劃項下的重組和資產減損費用的詳細信息：

截至十二月三十一日止的年度，
20242023
(In數千）
員工遣散費和福利 $1,219 $1,374 
合同終止費1,225 3,700 
資產減值881 9,829 
重組和資產減損費用總額$3,325 $14,903 
下表提供了有關公司2023年重組計劃下在所示期間應計重組餘額變化的信息：
員工遣散費和福利合同終止費用 資產減值總計
(In數千）
截至2022年12月31日餘額$— $— $— $— 
收費1,374 3,700 9,829 14,903 
現金支付(70)(1,900)— (1,970)
非現金結算及其他— — (9,829)(9,829)
截至2023年12月31日餘額$1,304 $1,800 $— $3,104 
收費1,219 1,225 881 3,325 
現金支付(1,955)(2,132)— (4,087)
非現金結算及其他(292)(893)(881)(2,066)
截至2024年12月31日餘額$276 $— $— $276 
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表 內容
ENPHASE Energy，Inc.
合併財務報表附註

2024 重組計劃
2024年第四季度，公司實施了重組計劃（「2024年重組計劃」），旨在使其員工隊伍和成本結構更好地與公司的業務需求、戰略優先事項和對盈利增長的持續承諾保持一致，同時提高運營效率並降低運營成本。公司計劃於2025年6月30日之前完成2024年重組計劃項下的重組活動。
下表列出了截至2024年12月31日止年度公司2024年重組計劃項下的重組和資產減損費用的詳細信息：

截至12月31日的一年，
2024
(In數千）
員工遣散費和福利 $5,161 
合同終止費766 
資產減值3,902 
重組和資產減損費用總額$9,829 
下表提供了有關公司2024年重組計劃下在所示期間應計重組餘額變化的信息：
員工遣散費和福利合同終止費用 資產減值總
(In數千）
截至2023年12月31日餘額$— $— $— $— 
收費5,161 766 3,902 9,829 
現金支付(2,941)— — (2,941)
非現金結算及其他— — (3,902)(3,902)
截至2024年12月31日餘額$2,220 $766 $— $2,986 
恩相能源公司| 2024年10-K表格| 97
表 內容
Enphase Energy，Inc.
合併財務報表附註

13.    債務
下表提供了有關公司債務的信息：
12月31日，
2024		12月31日，
2023
(In數千）
可換股票據
2028年到期票據$575,000 $575,000 
減去：未攤銷債務發行成本(4,102)(5,408)
2028年到期票據的公允價值 570,898 569,592 
2026年到期票據632,500 632,500 
減去：未攤銷債務發行成本(2,309)(4,317)
2026年到期票據的公允價值 630,191 628,183 
2025年到期票據102,168 102,175 
減去：未攤銷債務貼現(803)(5,644)
減去：未攤銷債務發行成本(74)(568)
2025年到期票據的公允價值101,291 95,963 
債務總賬面金額1,302,380 1,293,738 
減：債務，流動(101,291)— 
債務，非流動$1,201,089 $1,293,738 
下表列出了與票據相關的綜合經營報表中確認的利息成本總額：
截至十二月三十一日止的年度，
20242023
2028年到期票據2026年到期票據2025年到期票據2028年到期票據2026年到期票據2025年到期票據2023年到期的可轉換優先票據（「2023年到期票據」）
(In數千）
合同利息費用$— $— $256 $— $— $256 $117 
債務折扣攤銷— — 4,841 — — 4,585 — 
債務發行成本攤銷1,308 2,006 490 1,297 1,990 486 23 
已確認的總利息成本$1,308 $2,006 $5,587 $1,297 $1,990 $5,327 $140 
2028年到期的可轉換優先票據
2021年3月1日，公司發行美元575.0百萬美元ITS本金總額0.0% 2028年到期的可轉換優先票據（「2028年到期票據」）。2028年到期的票據將不承擔定期利息，2028年到期的票據的本金額也不會增加。2028年到期的票據是一般無擔保債務，受公司與美國全國銀行協會（作爲受託人）之間的契約約束。2028年到期的票據將於2028年3月1日到期，除非公司提前回購或持有人選擇轉換。該公司收到約美元566.4 扣除初始買家折扣後，發行2028年到期票據的淨收益爲百萬美元。
恩相能源公司| 2024年10-K表格| 98
表 內容
Enphase Energy，Inc.
合併財務報表附註

2028年到期票據的初始轉換率爲每1，000美元2028年到期票據本金3.5104股普通股（這代表初始轉換價約爲美元284.87 每股）。轉換後，公司將根據公司的選擇，通過支付或交付現金、普通股股份或現金和普通股股份的組合來結算2028年到期票據的轉換。
如果公司普通股的最後報告售價大於或等於，公司可以根據公司的選擇，在2024年9月6日或之後贖回所有或任何部分2028年到期票據以換取現金 1302028年到期票據當時有效的換股價的%（即， $370.33，這是1302028年到期票據當前轉換價格的%）至少 20 任何交易日（無論是否連續） 30 連續交易日期間結束於公司提供贖回通知之日之前的交易日（包括該交易日）。贖回價格將相等 100將贖回的2028年到期票據本金額的%，加上截至（但不包括）的應計和未付特別利息（如果有）。不爲2028年到期的票據提供償債基金。
2028年到期的票據可在緊接2027年9月1日前一個營業日營業結束前的任何一天轉換，本金1,000美元的倍數，由持有人在以下任何情況下選擇：(1)在截至2021年6月30日的日歷季度之後的任何日歷季度開始的任何日歷季度內(且僅在該日歷季度期間)，如果公司普通股的最後報告銷售價格至少20在以下期間內的交易日(不論是否連續)30在上一個日歷季度的最後一個交易日結束幷包括在內的連續交易日大於或等於130於2028年到期的債券於每個適用交易日到期的換算價的百分比；五任何時間之後的營業日期間五連續交易日(「測算期」)，在測算期內每個交易日每1,000元票據本金的「交易價」(定義見有關契據)低於98本公司最近一次公佈的普通股銷售價格的乘積的%以及2028年到期債券的兌換率；(3)如果公司贖回任何或所有2028年到期的債券，則在緊接贖回日期前的預定交易日收盤前的任何時間；或(4)特定企業事件發生時。在2027年9月1日及之後，直至緊接2028年3月1日到期日之前第二個預定交易日的交易結束爲止，2028年到期票據的持有人可隨時兌換其票據，而不論上述情況如何。一旦發生根本變化(如相關契約所界定)，持有人可要求本公司以相當於以下價格的價格回購全部或部分2028年到期的票據100將購回的票據本金的%加上任何應計及未付的特別利息(如有的話)，至(但不包括)基本改變回購日期。
截至2024年12月31日，公司普通股銷售價格不大於或等於美元370.33 (130票據轉換價格的%）至少 20 期間的交易日（無論是否連續） 30 截至2024年12月31日的季度之前的連續交易日。因此，2028年到期的票據在2024年12月31日之前不可由持有人選擇兌換。因此，該公司將2028年到期票據的淨資產歸類爲美元570.9 百萬爲債務，截至2024年12月31日，綜合資產負債表上非流動。截至2024年12月31日，2028年到期票據的未攤銷延期發行成本爲美元4.1 合併資產負債表上的百萬美元。
2028年到期票據對沖和令狀交易
與2028年到期票據的發行有關，公司進行了私下協商的可轉換票據對沖交易（「2028年到期票據對沖」），據此，公司有權選擇購買總計約 2.0 百萬股普通股（須進行反稀釋調整），與轉換2028年到期票據時最初可發行的股份數量相同，價格爲美元284.87 每股可轉換票據對沖交易的總成本約爲美元161.6 萬預計可轉換票據對沖交易通常將減少2028年到期票據轉換後對公司普通股的潛在稀釋，和/或抵消公司需要支付的超過已轉換票據本金額的任何現金付款（視情況而定）。
此外，該公司還單獨進行了私下談判的認購權交易（「2028年認購權」），該公司出售認購權以收購約 2.0 公司百萬股普通股（須進行反稀釋調整），初始行使價爲美元397.91 每股公司
恩相能源公司| 2024年10-K表格| 99
表 內容
ENPHASE Energy，Inc.
合併財務報表附註

收到總收益約爲美元123.4 出售2028年授權令可獲得100萬美元。如果根據2028年配股計算，公司普通股的每股市值超過2028年配股的行使價，則2028年配股將對公司的每股收益產生稀釋影響，除非公司在某些條件下選擇以現金結算2028年配股。總而言之，購買2028年到期對沖票據和出售2028年憑證旨在減少2028年到期票據轉換的潛在稀釋，並有效提高整體轉換價格從美元開始284.87至$397.91 每股根據2028年對沖到期票據，2028年配股僅可在適用到期日期行使。受2028年令狀其他條款的限制，適用於2028年到期對沖票據的第一個到期日爲2028年6月1日，適用於2028年到期對沖票據的最終到期日爲2028年7月27日。
鑑於交易符合某些會計標準，2028年到期的對沖票據和2028年認購證交易記錄在股東權益中，並且不作爲衍生品覈算，也不會在每個報告期重新計量。
2026年到期的可轉換優先票據
2021年3月1日，公司發行美元575.0 百萬本金總額 0.0% 2026年到期的可轉換優先票據（「2026年到期票據」）。此外，公司於2021年3月12日額外發行了美元57.5 由於初始買家全面行使2026年到期額外票據的超額配股權，2026年到期票據的本金總額爲百萬美元。2026年到期的票據將不承擔定期利息，2026年到期的票據的本金額也不會增加。2026年到期的票據是一般無擔保債務，受公司與美國全國銀行協會（作爲受託人）之間的契約約束。2026年到期的票據將於2026年3月1日到期，除非公司提前回購或持有人選擇轉換。該公司收到約美元623.0 扣除初始買家折扣後，發行2026年到期票據的淨收益爲百萬美元。
2026年到期票據的初始轉換率爲每1，000美元2026年到期票據本金3.2523股普通股（這代表初始轉換價約爲美元307.47 每股）。轉換後，公司將根據公司的選擇，通過支付或交付現金、普通股股份或現金和普通股股份的組合來結算2026年到期票據的轉換。
如果公司普通股的最後報告售價大於或等於，公司可以根據公司的選擇，在2023年9月6日或之後贖回所有或任何部分2026年到期票據以換取現金 1302026年到期票據當時有效的換股價的%（I.e., $399.71，這是 1302026年到期票據當前轉換價格的%）至少 20在以下期間內的交易日(不論是否連續)30 連續交易日期間結束於公司提供贖回通知之日之前的交易日（包括該交易日）。贖回價格將相等 100將贖回的2026年到期票據本金額的%，加上截至（但不包括）2026年到期票據的相關贖回日期的應計和未付特別利息（如有）。贖回價格將根據相關契約中所述通過與公司的此類選擇性贖回相關的多股額外公司股份而增加。不爲2026年到期的票據提供償債基金。
2026年到期的票據可在緊接2025年9月1日前一個營業日營業結束前的任何一天轉換，本金1,000美元的倍數，由持有人在以下任何情況下選擇：(1)在截至2021年6月30日的日曆季度之後的任何日曆季度開始的任何日曆季度內(且僅在該日曆季度期間)，如果公司普通股的最後報告銷售價格至少20在以下期間內的交易日(不論是否連續)30 截至（含）上一個日曆季度最後一個交易日的連續交易日大於或等於 130於2026年每個適用交易日到期的債券的換算價的百分比；(2)五任何時間之後的營業日期間五連續交易日期間(「測算期」)，在測算期內的每個交易日，每1,000美元票據本金的「交易價」(定義見有關契約)低於98本公司最後一次報告的普通股銷售價格和2026年到期債券的轉換率的乘積的百分比；(3)如果公司要求贖回2026年到期的任何或所有債券，則在緊接贖回日期之前的預定交易日營業結束前的任何時間；或(4)特定企業事件發生時。時斷時續
恩相能源公司| 2024年10-K表格| 100
表 內容
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合併財務報表附註

2025年9月1日至2026年3月1日到期日前第二個預定交易日營業結束期間，2026年到期票據的持有人可以隨時兌換其票據，無論上述情況如何。發生根本性變化（定義見相關票據）後，持有人可要求公司以相當於 100將回購票據本金額的%加上截至（但不包括）基本變化回購日期的任何應計和未付特別利息（如果有）。
截至2024年12月31日，公司普通股出售價格不大於或等於美元399.71 (130票據轉換價格的%）至少 20 期間的交易日（無論是否連續） 30 截至2024年12月31日的季度之前的連續交易日。因此，2026年到期的票據在2024年12月31日之前不可由持有人選擇兌換。因此，該公司將2026年到期票據的淨資產歸類爲美元630.2 百萬爲債務，截至2024年12月31日，綜合資產負債表上非流動。截至2024年12月31日，2026年到期票據的未攤銷延期發行成本爲美元2.3 合併資產負債表上的百萬美元。
2026年到期票據對沖和令狀交易
關於發售2026年到期的票據(包括與首次購買者行使其超額配售選擇權時發行2026年到期的額外票據有關)，本公司訂立了私下協商的可轉換票據對沖交易(「2026年到期票據對沖」)，據此，本公司有權購買總額約2.12000萬股普通股(須經反攤薄調整)，與2026年到期的票據轉換時初步可發行的股份數目相同，價格爲$307.47每股收益，這是2026年到期的債券的初始轉換價格。2026年到期的票據對沖的總成本約爲$124.61000萬美元。2026年到期的票據對沖預計將在2026年到期的票據的任何轉換時減少對公司普通股的潛在攤薄，和/或抵消公司需要支付的超過轉換票據本金的任何現金付款(視情況而定)。
Additionally, the Company separately entered into privately-negotiated warrant transactions, including in connection with the issuance of additional Notes due 2026 upon the initial purchasers’ exercise of their over-allotment option (the “2026 Warrants”), whereby the Company sold warrants to acquire approximately 2.1 million shares of the Company’s common stock (subject to anti-dilution adjustments) at an initial strike price of $397.91 per share. The Company received aggregate proceeds of approximately $97.4 million from the sale of the 2026 Warrants. If the market value per share of the Company’s common stock, as measured under the 2026 Warrants, exceeds the strike price of the 2026 Warrants, the 2026 Warrants will have a dilutive effect on the Company’s earnings per share, unless the Company elects, subject to certain conditions, to settle the 2026 Warrants in cash. Taken together, the purchase of the Notes due 2026 Hedge and the sale of the 2026 Warrants are intended to reduce potential dilution from the conversion of the Notes due 2026 and to effectively increase the overall conversion price from $307.47 to $397.91 per share. The 2026 Warrants are only exercisable on the applicable expiration dates in accordance with the 2026 Warrants. Subject to the other terms of the 2026 Warrants, the first expiration date applicable to the Warrants is June 1, 2026, and the final expiration date applicable to the 2026 Warrants is July 27, 2026.
鑑於交易符合某些會計標準，2026年到期的對沖票據和2026年認購證交易記錄在股東權益中，並且不作爲衍生品覈算，也不會在每個報告期重新計量。
2025年到期的可轉換優先票據
2020年3月9日，公司發行美元320.0 其本金總額百萬 0.25% 2025年到期的可轉換優先票據（「2025年到期票據」）。2025年到期的票據爲一般無擔保債務，年利率爲 0.25每年%，每半年支付一次，每年3月1日和9月1日。2025年到期的票據受公司與美國全國銀行協會（作爲受託人）之間的契約約束。2025年到期的票據將於2025年3月1日到期，除非公司提前回購或持有人選擇轉換。公司不得在到期日前贖回票據，也不爲票據提供償債基金。在下文所述的某些情況下，2025年到期的票據可能會根據每1，000美元本金12.2637股普通股的初始轉換率進行轉換（代表初始轉換價爲美元）81.54 每股）。到期票據的轉換率
恩相能源公司| 2024年10-K表格| 101
表 內容
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合併財務報表附註

2025年將根據某些特定事件的發生進行調整，但不會根據應計和未付利息進行調整。此外，在發生整體根本性變化（定義見相關指數）後，在某些情況下，公司將爲選擇兌換與該整體根本性變化相關的票據的持有人增加一定數量的額外股份的兌換率。該公司收到約美元313.0 扣除初始買家折扣後，發行2025年到期票據的淨收益爲百萬美元。
在以下情況下，2025年到期的票據才可在緊接2024年9月1日前一個營業日的營業結束前轉換爲本金1,000美元的倍數：(1)在2020年6月30日結束的日曆季度之後開始的任何日曆季度期間(且僅在該日曆季度期間)，如果公司普通股至少20在以下期間內的交易日(不論是否連續)30 截至（含）上一個日曆季度最後一個交易日的連續交易日大於或等於 130每個適用交易日轉換價格的百分比；(2)在五任何時間之後的營業日期間五連續交易日期間(「測算期」)，在測算期內的每個交易日，每1,000美元票據本金的「交易價」(定義見有關契約)低於98最近一次報告的公司普通股銷售價格的乘積的百分比和每個該等交易日的換算率；或(3)特定公司事件發生時。在2024年9月1日及之後，直至緊接2025年3月1日到期日之前第二個預定交易日的交易結束爲止，持有人可隨時兌換其票據，而不論上述情況如何。這些轉換將以一種合併的結算方式進行結算，本金以現金結算，剩餘價值以公司普通股的股票結算。一旦發生根本變化(如相關契約所界定)，持有人可要求本公司以相當於以下價格的價格回購全部或部分2025年到期的票據100將購回的票據本金的%，另加基本變動回購日期的任何應計利息及未付利息，但不包括在內。
由於2025年到期的票據在不到一年的時間內到期，公司將2025年到期的票據的淨資產歸類爲美元101.3 百萬爲債務，截至2024年12月31日的合併資產負債表上的當前情況。
部分回購2025年到期票據
2024年6月5日，公司收到美元兌換請求5,000 2025年到期票據的本金金額。2024年7月，2025年到期的已轉換票據的本金以現金償還。針對此次轉換，公司還發行了 16 將其普通股股份轉讓給2025年到期的已轉換票據持有人，公允價值總額低於美元0.1 百萬，代表超過2025年到期票據本金額的轉換價值。這些股份被抵消了 14 公司從相應的票據對沖行使中收到的股份。
2023年12月29日，公司收到美元兌換請求2,000 2025年到期票據的本金金額。2024年2月，2025年到期的已轉換票據的本金以現金償還。針對此次轉換，公司還發行了 六 將其普通股股份轉讓給2025年到期的已轉換票據持有人，公允價值總額低於美元0.1 百萬，代表超過2025年到期票據本金額的轉換價值。繼前幾年回購合併後，截至2023年12月31日，美元102.2 2025年到期票據的本金總額爲百萬美元仍未償還。
2025年到期票據主合同的衍生實際利率確定爲 5.18%，自發布之日起保持不變。剩餘未攤銷債務折扣爲美元0.8 截至2024年12月31日，百萬，並將攤銷約 0.2 自2024年12月31日起的年。
2025年到期票據對沖和令狀交易
與2025年到期票據的發行有關，公司進行了私下協商的可轉換票據對沖交易（「2025年到期票據對沖」），據此，公司有權選擇購買總計約 3.9 百萬股普通股（須進行反稀釋調整），與票據轉換後最初可發行的股份數量相同，價格爲美元81.54 每股，這是2025年到期票據的初始換股價。可轉換票據對沖交易的總成本約爲美元89.1 萬預計可轉換票據對沖交易總體將減少
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合併財務報表附註

2025年到期票據的任何轉換可能會稀釋公司普通股和/或抵消公司需要支付的超過轉換票據本金金額的任何現金付款（視情況而定）。
此外，本公司另就發售2025年到期的票據訂立非公開協議權證交易，據此本公司出售2025年的認股權證，以取得約3.9 公司百萬股普通股（須進行反稀釋調整），初始行使價爲美元106.94每股。公司收到的總收益約爲#美元。71.62025年認股權證的銷售收入爲100萬美元。如果根據2025年認股權證衡量的公司普通股每股市值超過2025年認股權證的執行價格，則2025年認股權證將對公司每股收益產生攤薄效應，除非公司選擇在一定條件下以現金結算2025年認股權證。總而言之，購買與2025年到期債券對沖相關的可轉換票據對沖和出售2025年認股權證旨在減少2025年到期債券轉換可能產生的攤薄，並有效地提高整體轉換價格。81.54至$106.94每股。根據與每個2025年認股權證有關的協議，2025年認股權證只能在適用的到期日行使。根據2025年權證的其他條款，適用於2025年權證的第一個到期日爲2025年6月1日，適用於2025年權證的最終到期日爲2025年9月23日。
截至2024年12月31日，購買期權約 1.3 2025年到期的對沖票據和2025年可行使購買的2025年認股證下仍有000萬股普通股未發行 1.3 百萬股仍在流通。
鑑於交易符合某些會計標準，2025年到期的對沖票據和2025年認購證交易記錄在股東權益中，並且不作爲衍生品覈算，也不會在每個報告期重新計量。
14.    承諾和連續性
經營租賃
該公司根據不可撤銷的經營租賃租賃辦公設施，該租賃將在2034年之前的不同日期到期，其中一些可能包括將租賃期限延長至 12好幾年了。
租賃費用的組成部分呈列如下：
截至十二月三十一日止的年度，
20242023
(In數千）
運營租賃成本$11,047 $10,406 
租賃負債的組成部分呈列如下：
十二月三十一日，
2024		十二月三十一日，
2023
(In除年和百分比數據外，數千）
經營租賃負債，流動（應計負債）
$5,815 $5,220 
經營租賃負債，非流動（其他負債）23,044 18,802 
經營租賃負債總額
$28,859 $24,022 
補充租賃信息：
加權平均剩餘租期
5.9年份5.8年份
加權平均折價率
6.7%7.0%
恩相能源公司| 2024年10-K表格| 103
表 內容
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合併財務報表附註

與經營租賃相關的補充現金流和其他信息如下：
截至十二月三十一日止的年度，
20242023
(In數千）
就計入租賃負債計量的金額支付的現金：
經營租賃的經營現金流$7,641 $7,225 
非現金投資活動：
取得使用權資產所產生的租賃負債
$12,687 $5,005 
截至2024年12月31日經營租賃負債的未貼現現金流量如下：
租賃額
(In數千）
年份：
2025$7,629 
20267,067 
20274,690 
20283,688 
20293,603 
此後9,061 
租賃付款總額
35,738 
減：估算租賃利息
(6,879)
租賃總負債
$28,859 
購買義務
該公司負有與其合同製造商根據其生產預測代表其採購的零部件庫存相關的合同義務以及其他庫存相關的採購承諾。截至2024年12月31日，這些購買義務總計約爲美元130.9 萬
訴訟
該公司面臨在正常業務過程中出現且尚未完全解決的各種法律訴訟和索賠。損失或有損失或損失追回的應計在可能發生並且損失或追回的金額能夠合理估計時予以確認。訴訟結果本質上是不確定的。如果在報告期內針對公司的一項或多項法律問題得到解決，金額超出管理層預期，則公司該報告期的業務、經營業績、財務狀況和現金流量可能會受到重大不利影響。管理層認爲，截至2024年和2023年12月31日，就所聲稱的法律和其他索賠的損失或有可能發生，公司至少不存在合理的可能性發生重大損失或超過記錄的應計金額的重大損失。
2024年7月17日，佐拉電氣國際有限公司（「佐拉」）向美國加州北區地方法院提起訴訟，指控我們違反了與佐拉與公司之間的聯合開發協議和主供應協議相關的合同以及誠信和公平交易契約。2024年9月19日，公司提出駁回投訴的動議，所有簡報文件均於2024年11月8日或之前提交法院。公司於2024年11月25日與佐拉達成和解和相互釋放協議，佐拉於2024年12月3日提出了帶有偏見的解僱規定，法院於2024年12月4日達成了該規定。
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表 內容
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合併財務報表附註

15.    股東權益
2021年5月，董事會批准了一項股份回購計劃（「2021年回購計劃」），根據該計劃，公司有權回購最多美元500.0 不定期在公開市場或通過與第三方的結構性回購協議購買公司百萬股普通股。截至2023年12月31日止年度，公司回購並隨後退役 1,254,474 公開市場普通股，平均成本爲美元159.43 每股總計美元200.0 萬截至2024年12月31日， 沒有 根據2021年回購計劃，仍有資金可用於股票回購。
2023年7月，董事會批准了一項股份回購計劃（「2023年回購計劃」），根據該計劃，公司有權回購最多美元1.0 億美元的公司普通股。公司可以通過公開市場的請求或請求交易、私下談判的交易或根據規則10 b5 -1計劃不時回購普通股股份。截至2024年和2023年12月31日止年度，公司回購並隨後退役 4,543,016和2,029,894 分別從公開市場購買普通股，平均成本爲美元86.15及$103.45 每股，總計爲美元391.4 億和$210.0 分別爲百萬。截至2024年12月31日，美元398.6 根據2023年回購計劃，仍有000萬美元可用於回購股票。
16.    股票補償
2011計劃
根據2011年股權激勵計劃（「2011年計劃」），公司最初可發行高達 2,643,171 根據股票期權、股票增值權（「SARS」）、限制性股票獎勵（「RSA」）、RSU、PSU和其他形式的股權補償，或統稱爲股票獎勵，所有這些都可以授予員工（包括高級職員）以及非員工董事和顧問。根據2011年計劃授予的期權通常在2012年8月1日之前到期 10 授予日期後數年，此後授予的期權通常到期 七年了 授予日期之後。根據2011年計劃授予的股權獎勵通常歸屬於 四年 根據對公司的持續服務，自授予之日起的期限。截至2021年5月19日，2011年計劃下不得進一步授予股票期權或其他股票獎勵。
2021年計劃
2021年5月19日，在公司2021年股東年會上，股東批准了2021年股權激勵計劃(簡稱2021年計劃)，作爲2011年計劃的後續計劃。2021年計劃規定授予激勵性股票期權、SARS、RSA、RSU、PSU和其他形式的股權薪酬。2021年計劃的合格參與者包括公司的員工、董事和顧問。2021年計劃規定，除其他事項外，公司普通股的股票數量爲#美元。0.00001根據2021年計劃預留供發行的每股面值(視公司資本的某些變化而調整)等於：(A)(I)9,100,456本公司普通股新預留股份及(二)5,256,517退還股份(定義見下文)，如2021年計劃中規定的那樣，該等股份將不時可用。「返還股份」是指根據2011年度計劃授予的任何未完成獎勵(「先前計劃獎勵」)的股份，該等股份(I)由於該先前計劃獎勵或其任何部分到期或以其他方式終止而沒有發行該先前計劃獎勵所涵蓋的全部股份，或以現金結算；(Ii)因未能歸屬公司而被沒收或由公司回購；或(Iii)由本公司重新收購或扣留(或不發行)，以滿足先前計劃獎勵的購買價格或與先前計劃獎勵相關的預扣稅義務，該獎勵是全價值獎勵(定義見2021計劃)。截至2024年12月31日，4,908,854根據2021年計劃，這些股票仍可供發行。
2011年員工股票購買計劃
2011年員工股票購買計劃（「ESPP」）於2012年3月29日公司首次公開募股的承銷協議簽署並交付後立即生效。ESPP授權發行 669,603 根據授予員工的購買權持有的公司普通股股份。每年1月1日，保留用於發行的普通股股數將自動增加，增加幅度較小（i） 700,000 公司普通股股份或（ii） 1.0由公司董事會確定的上一個日曆年12月31日公司已發行普通股總數的%。2022年，公司董事會放棄自動增加 700,000 根據2011年ESPP計劃將於2023年1月1日追加發行的股票，以及
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表 內容
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合併財務報表附註

沒有 2023年1月1日，該計劃中添加了額外股份。截至2024年12月31日， 2,352,769 根據ESPP，股票仍可供未來發行。2025年1月1日，ESPP項下可供發行的股份自動增加了 700,000 股
ESPP通過同時的發售期實施，每個發售期最多可包含 四 臨時購買期。一般來說，發售期包括 24個月 從一個日曆年的5月15日和11月15日開始的時期。
一般來說，在美國和公司運營的某些其他國家/地區的所有全職員工，包括高管，都有資格參加ESPP。ESPP允許符合條件的員工通過工資扣減購買公司普通股，扣減金額不得超過15員工總薪酬的%，但有一定的限制。可根據該計劃以等於以下價格購買股票85在購買之日或發售期間的第一天(以較低者爲準)，本公司普通股的公平市值的百分比。一個兩年制如果公司普通股在購買日的公允價值低於該發售日的首次發售日的公允價值，公司ESPP中的回顧功能將導致發售期間重置。當觸發重置功能時，將被視爲對原始產品的修改，從而導致額外費用在24個月新股發行的期限。在任何日曆年度內，參與者不得購買價值超過$$的公司普通股25,000，基於公司普通股在發行期開始時的每股公允市場價值。
股權獎勵的估值
股票期權
不是 截至2024年、2023年和2022年12月31日止年度授予了股票期權。
限售股單位
公司授予的RSU獎勵的公允價值基於授予日期公司股價的收盤價。
績效股票單位
公司授予的非市場NSO獎勵的公允價值基於授予日期公司股價的收盤價。公司包含市場條件的NSO獎勵的獎勵的公允價值是根據條件條款、基礎證券的預期波動性和其他相關因素使用蒙特卡洛模擬模型確定的。
基於股票的薪酬費用
所有基於股票的獎勵（包括根據公司的ESPP、RSU和PSU購買的、預計歸屬的股份）的股票補償費用按授予日期的公允價值計量，並在必要的服務期內按比例確認。
此外，作爲某些業務收購的一部分，公司有義務在實現某些目標的情況下發行公司普通股作爲付款。對於此類付款，公司記錄了分類爲合併後費用的股票補償，並在假設目標能夠實現的計量期內按比例確認。
下表總結了所列期間合併經營報表中包含的股票薪酬費用總額的組成部分：
恩相能源公司| 2024年10-K表格| 106
表 內容
ENPHASE Energy，Inc.
合併財務報表附註
截至十二月三十一日止的年度，
202420232022
(In數千）
收入成本$14,538 $13,357 $13,097 
研發85,501 88,367 69,082 
銷售和市場營銷65,092 65,703 78,819 
一般及行政45,962 45,430 55,804 
重組267 — — 
總計$211,360 $212,857 $216,802 
所得稅撥備中包含的所得稅優惠（費用）$(17,958)$20,558 $45,066 
下表總結了所示期間各種類型的股票補償費用：
截至十二月三十一日止的年度，
202420232022
(In數千）
RSU和PSU$205,453 $204,238 $200,295 
員工股票購買計劃5,907 7,450 5,475 
合併後費用 — 1,169 11,032 
總計$211,360 $212,857 $216,802 
截至2024年12月31日，約有美元400.2 與未歸屬股權獎勵相關的未確認股票薪酬費用總額爲百萬美元，預計將在加權平均期間內確認 2.6好幾年了。

股權獎勵活動
股票期權
下表總結了股票期權活動：
數量
股份
優秀		加權-
平均
行使價
每股		加權-
平均
剩餘
合同
術語
骨料
內在
值 (1)
(In數千）(年)(In數千）
截至2021年12月31日未償還2,264 $1.90 
行使(799)2.02 $197,334 
取消(1)8.82 
截至2022年12月31日未償還1,464 $1.83 
行使(772)1.68 $100,390 
取消— — 
截至2023年12月31日的未償還債務692 $2.01 
行使(687)1.79 $82,677 
取消— — 
在2024年12月31日未償還5 $32.80 1.2$182 
已歸屬，預計將於2024年12月31日歸屬5 $32.80 1.2$182 
可於2024年12月31日行使5 $32.80 1.2$182 
恩相能源公司| 2024年10-K表格| 107
表 內容
ENPHASE Energy，Inc.
合併財務報表附註
（1） 行使期權的內在價值基於行使時公司股票的價值。截至2024年12月31日，尚未行使、已歸屬和預計將歸屬以及可行使的期權的內在價值基於截至2024年12月31日止年度最後一個交易日的收盤價。本次計算中使用的公司股票公允價值爲美元68.68 每股
下表總結了截至2024年12月31日尚未行使的股票期權的信息：
尚未行使購股權的購股權可
之行使價範圍數量
股份		加權-
平均
剩餘
生活		加權-
平均
鍛鍊
價格		數量
股份		加權-
平均
鍛鍊
價格
(In數千）(年)(In數千）
$2.76 —– $2.76
2,585 0.1$2.76 2,585 $2.76 
$64.17 —– $64.17
2,475 2.364.17 2,475 64.17 
總計5,060 1.2$32.80 5,060 $32.80 
限售股單位
下表總結了RSU活動：
數量
股份
優秀		加權-
平均
公平值
每股
授出日期		加權-
平均
剩餘
合同
術語
骨料
內在
值 (1)
(In數千）(年)(In數千）
截至2021年12月31日未償還2,786 $100.73 
授予1,159 228.88 
既得(1,500)72.87 $321,274 
取消(192)150.02 
截至2022年12月31日未償還2,253 $181.01 
授予1,409 154.63 
既得(1,061)152.47 $185,078 
取消(269)184.66 
截至2023年12月31日的未償還債務2,332 $177.64 
授予1,309 101.53 
既得(977)171.88 $107,116 
取消(381)160.77 
在2024年12月31日未償還2,283 $139.27 1.4$156,758 
預計將於2024年12月31日歸屬2,279 $139.25 1.4$156,586 
(1)    歸屬RSU的內在價值基於歸屬時公司股票的價值。截至2024年12月31日，尚未發行並預計將歸屬的RSU的內在價值基於截至2024年12月31日止年度最後一個交易日的收盤價。本次計算中使用的公司股票公允價值爲美元68.68 每股
恩相能源公司| 2024年10-K表格| 108
表 內容
ENPHASE Energy，Inc.
合併財務報表附註
績效股票單位
以下總結了NSO活動：
數量
股份
優秀		加權-
平均
公平值
每股
授出日期		加權-
平均
剩餘
合同
術語
骨料
內在
值 (1)
(In數千）(年)(In數千）
截至2021年12月31日未償還445 $169.82 
授予413 195.29 
既得(303)168.88 $51,393 
取消(179)171.32 
截至2022年12月31日未償還376 $197.82 
授予422 233.90 
既得(380)196.24 $80,113 
取消(22)229.11 
截至2023年12月31日的未償還債務396 $235.99 
授予724 127.06 
既得(100)214.91 $12,958 
取消(121)205.51 
在2024年12月31日未償還899 $154.67 1.2$61,725 
預計將於2024年12月31日歸屬899 $154.67 1.2$61,725 
（1） 歸屬的PSU的內在價值基於歸屬時公司股票的價值。截至2024年12月31日，尚未發行並預計將歸屬的PSU的內在價值基於截至2024年12月31日的年度最後一個交易日的收盤價。本次計算中使用的公司股票公允價值爲美元68.68 每股
員工股票購買計劃
所列年份ESPP活動摘要如下（以千計，每股數據除外）：
截至十二月三十一日止的年度，
202420232022
ESPP下發行的普通股收益$11,773 $12,897 $9,570 
已發行普通股股份185 133 90 
每股加權平均價格$63.54 $97.05 $106.32 
17.    所得稅
所得稅前收入的國內外部分包括以下內容：
截至十二月三十一日止的年度，
202420232022
(In數千）
美國$80,903 $465,463 $417,636 
外國39,256 47,676 34,412 
稅前收入$120,159 $513,139 $452,048 
恩相能源公司| 2024年10-K表格| 109
表 內容
ENPHASE Energy，Inc.
合併財務報表附註
所呈列年度所得稅撥備如下：
截至十二月三十一日止的年度，
202420232022
(In數千）
當前：
聯邦$61,256 $96,151 $34,499 
狀態6,319 13,937 9,719 
外國11,137 11,303 10,605 
78,712 121,391 54,823 
延期：
聯邦(58,588)(50,211)(6,245)
狀態(4,535)1,287 3,803 
外國1,912 1,736 2,305 
(61,211)(47,188)(137)
所得稅撥備$17,501 $74,203 $54,686 
所得稅撥備與通過對所列年度所得稅前收入適用法定聯邦所得稅率21%計算的金額的對賬如下：
截至十二月三十一日止的年度，
202420232022
(In數千）
按法定聯邦稅率計算的所得稅規定$25,233 $107,760 $94,926 
扣除聯邦福利後的州稅7,406 18,107 9,980 
估值津貼變化1,973 — — 
國外稅率和稅法差異6,502 5,965 4,905 
稅收抵免(7,598)(29,229)(19,864)
與第45 X條稅收抵免相關的非應稅收入(33,083)(11,229)— 
股票補償13,408 (13,969)(45,551)
其他永久物品335 (964)4,149 
其他不可扣除/免稅項目(219)(73)69 
不確定的稅收狀況2,746 8,432 6,073 
外國無形收入扣除(5,188)(15,391)(9,161)
GILTI和其他外國參與者9,101 — — 
第162（m）條4,618 5,445 9,291 
未匯出的外匯收入1,654 1,829 1,837 
上年估計數變化(9,387)(2,480)(1,968)
所得稅撥備$17,501 $74,203 $54,686 
恩相能源公司| 2024年10-K表格| 110
表 內容
ENPHASE Energy，Inc.
合併財務報表附註
截至2024年和2023年12月31日，公司遞延所得稅資產和負債的重要組成部分彙總如下：
十二月三十一日，
20242023
(In數千）
遞延所得稅資產：
津貼和儲備金$56,819 $53,066 
應計負債30,230 1,957 
淨營業虧損和稅收抵免結轉17,945 23,267 
股票補償17,504 15,811 
遞延收入66,353 53,656 
固定資產和無形資產1,670 — 
可轉換票據和相關對沖27,053 38,773 
資本化的研發費用104,002 83,098 
資本化庫存13,865 7,916 
其他8,496 5,441 
遞延稅資產總額343,937 282,985 
減去估值津貼(1,973)— 
遞延稅項資產總額341,964 282,985 
遞延稅項負債：
固定資產和無形資產— (2,833)
未匯出的外匯收入(6,800)(5,189)
銷售商品的遞延成本(26,397)(27,782)
其他(208)— 
遞延所得稅負債總額(33,405)(35,804)
淨遞延稅資產$308,559 $247,181 
截至2024年12月31日，公司錄得估值撥備爲美元2.0 其一項海外業務的某些淨運營虧損將增加100萬美元，因爲這些金額很可能無法完全實現。
公司的遞延稅會計涉及對有關公司遞延稅資產變現能力的許多因素的評估。評估遞延所得稅資產的可變現性取決於多個因素，包括在該等暫時性差異可扣除期間相關司法管轄區未來應納稅收入的可能性和金額（如果有）。公司管理層通過考慮所有可用的積極和消極證據來預測應稅收入，包括其營業收入或虧損的歷史以及用於管理業務的財務計劃和估計。這些假設需要對未來應稅收入做出重大判斷。 如果未來應納稅收入估計減少，被認爲可變現的遞延所得稅資產金額將在未來期間進行調整。
截至十二月三十一日止的年度，
20242023
(In數千）
估值津貼，期末$— $— 
加法1,973 — 
逆轉— — 
估值津貼，期末$1,973 $— 
恩相能源公司| 2024年10-K表格| 111
表 內容
ENPHASE Energy，Inc.
合併財務報表附註
截至2024年12月31日，公司評估了其未分配海外收益並確定了美元79.2 它不認爲是永久再投資的百萬收入，在分配時可能需要在當地司法管轄區繳納預扣稅。該公司已記錄約美元的撥備6.8 100萬美元用於支付此類收入匯回時應繳納的稅款。
該公司擁有約美元6.0 百萬聯邦稅收抵免和美元10.3 數百萬美元的州稅收抵免結轉。聯邦信貸將於2031年開始到期，州信貸可以無限期結轉。截至2024年12月31日，公司對外淨經營虧損爲美元5.3 收購GreenCom帶來的100萬美元，可以無限期結轉。
由於修訂後的1986年《國內稅收法典》（「法典」）的「所有權變更」條款和類似的州規定，部分聯邦信用結轉、州淨營業損失和信用結轉的使用受到年度限制。該公司認爲，截至2024年12月31日，尚未發生此類變化。
不確定稅務狀況的會計規定了財務報表確認和計量納稅申報表中已採取或預期將採取的稅務狀況的確認閾值和計量屬性。如果根據該職位的技術優點，該職位更有可能在審計中維持，則公司必須在財務報表中認識到該職位的影響。該公司2024年記錄的未確認稅收優惠淨費用爲美元0.4 萬
該公司不存在任何未確認稅收優惠總額在明年合理可能增加或減少的稅務狀況。對於正常業務過程中出現的項目，未確認的稅收優惠可能會在明年增加或變化。
截至2024年12月31日，未確認稅收優惠總額爲美元27.7 百萬，其中美元26.0 百萬，如果被確認，將影響公司的實際稅率。
所列年度未確認稅收優惠總額的表格對賬如下（單位：千）：
截至十二月三十一日止的年度，
202420232022
未確認的稅收優惠-年初$27,218 $21,768 $20,904 
與往年稅務狀況相關的餘額減少(702)(417)(4,786)
與本年度稅收狀況相關的餘額增加1,490 5,985 6,562 
聚落— — (657)
訴訟時效失效(346)(118)(255)
未確認的稅收優惠-年底$27,660 $27,218 $21,768 
公司將與未確認稅收優惠相關的利息和罰款納入所得稅撥備中。截至2024年、2023年和2022年12月31日止年度，應計利息和罰款總額爲美元6.1 百萬美元2.9 億和$0.8 分別爲百萬。未確認的稅收優惠以及預計不會在一年內導致支付或收到現金的相關利息和罰款均在合併資產負債表中分類爲其他非流動負債。就稅務事宜而言，公司2024年、2023年和2022年在合併經營報表中確認的利息和罰款費用爲美元2.3 百萬美元3.8 億和$0.9 分別爲百萬。
由於淨運營虧損和稅收抵免的使用和結轉，公司2006年及以後的納稅申報表繼續有效接受美國聯邦當局的審查，2006年及以後的納稅申報表繼續接受加利福尼亞州當局的審查。該公司目前正在印度接受審計，其現有的未確認稅收優惠總額可能會減少高達美元5.1 未來12個月內將增加100萬美元。
2022年8月，美國頒佈了愛爾蘭共和軍，其中包括對《守則》的修訂。愛爾蘭共和軍針對截至2021年12月31日之後的任何連續三年期間平均調整財務收入超過10亿美元的公司引入了15%的企業替代最低所得稅（「CAMT」）。此外，愛爾蘭共和軍還延長了清潔能源的投資稅收抵免，並擴大了清潔能源製造的激勵措施。
恩相能源公司| 2024年10-K表格| 112
表 內容
ENPHASE Energy，Inc.
合併財務報表附註
截至2024年12月31日的年度，根據其當前的經營業績和對最新IRA指南的解釋，該公司不受CAMT的約束。截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，AMTC確認的福利爲美元157.5 億和$53.5 分別記錄爲預付所得稅美元94.9 百萬（包括在預付費用和其他流動資產中）並減少應繳所得稅美元62.7 截至2024年12月31日止年度合併資產負債表上爲百萬美元，應繳所得稅減少美元53.5 截至2023年12月31日止年度合併資產負債表中的百萬美元（包括在應計負債中），並作爲收入成本的減少美元157.5 億和$53.5 截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的綜合經營報表中分別爲百萬美元。
2021年12月，經濟合作與發展組織稅基侵蝕利潤轉移包容性框架發佈了支柱二下的全球反稅基侵蝕示範規則（「示範規則」）。《示範規則》規定了對營業額超過75000万歐元的跨國企業徵收15%的全球最低稅的「通用方法」。第二支柱下的規則自2024年1月1日起生效。第二支柱規則的採用並未對公司2024年合併財務報表產生重大影響。
18.    信用風險和主要客戶的集中
該公司可能通過其現金、現金等值物、限制性現金、有價證券和應收賬款面臨金融工具集中信用風險。公司將其現金、現金等值物、限制性現金和有價證券存放在優質機構，並定期評估其相對信用狀況。
應收賬款可能面臨主要客戶的集中信用風險。截至2024年12月31日和2023年12月31日，應收一名客戶的款項約爲 43%和40分別佔應收賬款餘額總額的%。
截至2024年、2023年和2022年12月31日止年度，一名客戶約佔 48%, 40%和37分別佔我們淨收入的%。
19.    每股淨收益
每股基本淨利潤是通過淨利潤除以期內已發行普通股的加權平均股數計算的。稀釋後的每股淨利潤以類似的方式計算，但它還包括該期間潛在普通股稀釋性的影響。
恩相能源公司| 2024年10-K表格| 113
表 內容
ENPHASE Energy，Inc.
合併財務報表附註
下表列出了所列期間每股基本和稀釋淨利潤的計算：
截至十二月三十一日止的年度，
202420232022
(In數千人，每股數據除外）
分子：
淨收入$102,658 $438,936 $397,362 
可轉換優先票據利息和融資成本，扣除稅款2,486 2,573 2,629 
調整後的淨收入$105,144 $441,509 $399,991 
分母：
按每股基本金額計算的股份：
加權平均流通普通股135,167 136,376 135,349 
稀釋後每股金額使用的股份：
用於基本計算的加權平均流通普通股135,167 136,376 135,349 
稀釋證券的影響：
員工股票獎勵474 1,782 3,407 
2023年到期票據— 638 900 
2025年到期票據288 — — 
2025年授權令
— 419 659 
2026年到期票據2,057 2,057 2,057 
2028年到期票據2,018 2,018 2,018 
用於稀釋計算的加權平均已發行普通股140,004 143,290 144,390 
每股基本和稀釋淨利潤
每股淨利潤，基本$0.76 $3.22 $2.94 
每股淨利潤，稀釋$0.75 $3.08 $2.77 
截至2024年12月31日止年度的每股稀釋收益包括通過對股票期權、RSU、PSU、ESPP、2025年到期票據應用庫存股法產生的潛在稀釋性普通股的稀釋效應，幷包括通過對2026年到期票據和2028年到期票據應用如果轉換法產生的潛在稀釋性普通股。截至2023年和2022年12月31日止年度的潛在稀釋普通股包括股票期權、RSU、PSU、ESPP、2023年到期票據、2025年到期票據、2026年到期票據、2028年到期票據和2025年到期票據。如果這些潛在普通股具有反稀釋作用，則將其排除在每股稀釋淨利潤的計算之外。
此外，根據契約的相關部分，公司可以不可撤銷地選擇以現金和任何超出的現金或公司普通股股份結算2026年到期票據和2028年到期票據的本金。如果公司做出此類選擇，淨利潤將不會進行調整，公司將使用該期間的平均股價來確定基於將納入稀釋股份計數的假設轉換而發行的潛在股份數量。
2025年到期票據的持有人現在可以隨時兌換其票據，直至2025年3月1日到期日之前的第二個預定交易日營業結束。這些轉換將採用組合結算法結算，本金價值以現金結算，剩餘價值以公司普通股股份結算，因此截至2024年12月31日止年度的淨利潤沒有調整，公司使用本期平均股價來確定將發行並計入稀釋後的潛在股份數量截至2024年12月31日止年度的股份計數。
恩相能源公司| 2024年10-K表格| 114
表 內容
ENPHASE Energy，Inc.
合併財務報表附註
以下普通股等值的流通股被排除在普通股股東應占每股稀釋淨利潤的計算之外，因爲它們的影響具有反稀釋作用：
截至十二月三十一日止的年度，
202420232022
(In數千）
員工股票獎勵1,359 1,113 135 
2025年到期票據— 1,253 1,253 
2026年令5,673 3,038 1,577 
2028年令5,566 2,981 1,547 
總計12,598 8,385 4,512 
20.    分區和地理信息
公司的首席運營決策者是首席執行官（「首席執行官」）。該公司有一項業務活動，包括爲太陽能電池行業設計、開發、製造和銷售解決方案。沒有分部經理對合並單位級別以下的級別或組成部分的運營、經營業績或計劃負責。因此，管理層已確定公司擁有單一的經營和可報告分部。與經營及可報告分部相關的會計政策與 注意 2、「重要會計政策摘要」。分部損益的主要衡量標準是如下所示的綜合淨利潤，首席執行官使用該指標來評估分部業績和預算分配，以支持業務擴張、新產品開發和運營效率。
截至十二月三十一日止的年度，
202420232022
(In數千）
淨收入$1,330,383 $2,290,786 $2,330,853 
減：
其他收入成本(1)
798,425 1,253,328 1,336,837 
基於收入的政府補助(157,538)(53,470)— 
美國製造業的增量成本(2)
38,351 11,603 — 
基於股票的補償費用211,360 212,857 216,802 
收購相關攤銷20,380 22,897 22,845 
其他重組和資產減損費用(3)
12,887 15,684 2,384 
其他研究和開發(4)
115,814 138,969 99,764 
其他銷售和營銷(5)
128,549 150,772 119,762 
其他一般和行政(6)
84,863 92,405 84,198 
經營所得77,292 445,741 448,261 
其他收入總額，淨42,867 67,398 3,787 
所得稅收入120,159 513,139 452,048 
所得稅撥備(17,501)(74,203)(54,686)
淨收入$102,658 $438,936 $397,362 
（1） 代表合併收入成本，不包括基於股票的薪酬、與收購相關的攤銷、基於收入的政府補助和美國製造業的增量成本。
（2） 代表美國相對於印度製造業產生的增量製造成本。這是根據在美國製造產品的產品成本與印度製造相同或相同的產品成本的差異計算的
恩相能源公司| 2024年10-K表格| 115
表 內容
ENPHASE Energy，Inc.
合併財務報表附註
同類產品其中還包括公司匯給其合同製造商的部分基於收入的政府補助。
（3） 代表合併重組和資產減損費用，不包括股票補償。
（4） 代表合併的研發，不包括股票薪酬。
（5） 代表合併銷售和營銷，不包括股票補償和收購相關攤銷。
（6） 代表合併的一般和行政，不包括股票補償.
看到 附註3.「收入確認」，用於呈現淨收入（基於發貨目的地）的表格。 下表按地理區域列出了截至所列期間的長期資產：
長期資產
12月31日，
20242023
(In數千）
美國$103,823 $107,448 
印度18,153 22,978 
中國11,619 12,883 
新西蘭6,775 8,959 
墨西哥4,418 6,028 
羅馬尼亞— 5,280 
別人2,726 4,668 
總計$147,514 $168,244 
主要經營決策者不會在不同的資產層面或類別上審查分部資產，而是在綜合層面進行審查。
恩相能源公司| 2024年10-K表格| 116
表 內容
項目9. 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
項目9A. 控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們在首席執行官和首席財務官的監督下，在交易所法案的要求下，對截至2024年12月31日交易所法案第13a-15(E)條規定的我們的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序有效，以提供合理保證，確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並提供合理保證，確保此類信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需披露做出決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，爲財務報告的可靠性提供合理保證，並根據《交易法》第13 a-15（f）條中定義的公認會計原則爲外部目的編制財務報表。管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架》（2013年）中規定的標準評估了我們對財務報告的內部控制的有效性。根據此次評估，管理層得出的結論是，截至2024年12月31日，我們對財務報告的內部控制有效。我們的獨立註冊會計師事務所Deloitte & Touche LLP已就我們的財務報告內部控制發佈了一份審計報告，該報告載於本年度報告10-K表格第二部分第8項。
財務報告內部控制的變化
截至2024年12月31日的最近一年，我們的財務報告內部控制沒有發生對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
控制的限制
我們的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制旨在爲實現上述目標提供合理保證。然而，管理層預計我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制不會防止或發現所有錯誤和欺詐。任何控制系統，無論設計和運行得多麼好，都是基於某些假設，只能提供合理而非絕對的保證來實現其目標。此外，對控制措施的評估無法絕對保證不會發生因錯誤或欺詐而造成的錯誤陳述，或者我們已檢測到所有控制問題和欺詐實例（如果有的話）。
項目90亿。 其他信息
規則10b5-1交易計劃
不適用.

項目9 C. 有關阻止檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
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表 內容
第三部分
項目10. 董事、執行官和公司治理
有關我們董事的所需信息通過引用納入我們2025年股東年度會議最終委託聲明（我們的「委託聲明」）中題爲「董事選舉」的部分中包含的信息，該聲明的副本將於2025年4月30日或之前向SEC提交。
有關我們高管的所需信息通過引用方式納入我們的委託聲明中題爲「管理」的部分中包含的信息。
有關第16（a）條受益所有權報告合規性的所需信息通過引用納入我們的委託聲明中題爲「違約第16（a）條報告」的部分中包含的信息。
有關證券持有人向我們董事會推薦提名人的程序、我們審計委員會的組成以及我們是否擁有「審計委員會財務專家」的信息均通過引用的方式納入我們的委託聲明中題爲「有關董事會委員會的信息」部分中包含的信息。
內幕交易政策
我們有 通過 針對基於內幕信息的交易政策，該政策涉及我們的董事、高級管理人員和員工購買、出售和/或其他處置我們的證券。本保單的副本作爲本年度報告的附件以表格10-K形式存檔。有關我們的內幕交易政策和程序所需的信息通過引用方式納入我們的委託聲明中題爲「內幕交易政策」的部分中包含的信息。
行爲守則
我們制定了適用於所有高管、董事和員工的書面行爲準則。我們的行爲準則可在我們的網站上獲取： http://investor.enphase.com/corporate-governance.也可以通過寫信給我們的秘書Enphase Energy，Inc.免費獲得我們的行爲準則副本，47281 Bayside Parkway，Fremont，CA 94538。如果我們對我們的行爲準則做出任何實質性修改或向任何執行官員或董事授予對行爲準則條款的任何豁免，我們打算立即在我們的網站上披露修改或豁免的性質。
項目11. 高管薪酬
有關我們董事和高管薪酬的所需信息通過引用納入我們的委託聲明中題爲「高管薪酬」、「董事薪酬」、「薪酬委員會互鎖和內部人士參與」和「薪酬委員會報告」的部分中包含的信息。
Item 12.    Security Ownership of Certain Beneficial Owners and Management and Related Stockholder Matters
有關我們5%或以上股東以及董事和高管的證券所有權的所需信息通過引用納入我們的委託聲明中題爲「某些受益所有人和管理層的證券所有權」部分中包含的信息。
股權薪酬計劃信息
有關根據我們的股權補償計劃授權發行的證券的所需信息是通過引用我們的委託聲明中題爲「股權補償計劃信息」的部分中包含的信息而納入的。
項目13. 某些關係和關聯交易以及董事獨立性
有關關聯交易所需的信息通過引用我們的委託聲明中題爲「與關聯人士的交易」的部分以及關於董事獨立性的「董事選舉」的部分中包含的信息而納入本文。
恩相能源公司| 2024年10-K表格| 118
表 內容
項目14. 首席會計師費用和服務
所需信息通過引用方式納入我們的委託聲明中題爲「批准選擇獨立註冊會計師事務所」的提案中題爲「首席會計師費用和服務」和「預批准政策和程序」的部分中包含的信息。
恩相能源公司| 2024年10-K表格| 119
表 內容

第四部分
項目15. 展品和財務報表附表
合併財務報表
本項要求的有關我們的合併財務報表和獨立註冊會計師事務所報告的信息在此引用本年度報告第二部分第8項「合併財務報表和補充數據」表格10-K部分。
沒有提供任何時間表，因爲它們不適用、指示不要求，或者所要求的信息顯示在財務報表或相關注釋中。
展品
以下列出的證據作爲本10-K表格年度報告的一部分提交，或通過引用併入本文，在每種情況下如下所示。

以引用方式成立爲法團
號證物展品說明形式美國證券交易委員會文號展品提交日期一起提交
8-K
001-35480
3.1
4/6/2012
10-Q
001-35480
3.1
8/9/2017
10-Q
001-35480
2.1
8/6/2018
8-K
001-354803.15/27/2020
S-8333-2562904.55/19/2021
8-K
001-354803.1
4/8/2022
X
8-K001-354804.13/9/2020
8-K001-354804.13/9/2020
8-K
001-35480
4.1
3/1/2021
8-K001-354804.23/1/2021
8-K
001-35480
4.1
3/1/2021
8-K
001-35480
4.2
3/1/2021
10-K001-354804.112/11/2022
S-1/A
333-174925
10.1
8/24/2011
S-8
333-181382
99.1
5/19/2021
ADF 14 A
001-35480
附錄A
3/18/2016
ADF 14 A
001-35480
附錄A
3/31/2017



X
恩相能源公司| 2024年10-K表格| 120
表 內容
10-Q
001-35480
10.4
11/2/2016


X
10-K001-3548010.82/13/2023
10-Q001-3548010.34/26/2022
10-Q001-3548010.17/27/2023
X
10-K
001-35480
10.112/16/2021
8-K
001-35480
10.1
12/5/2017
10-Q
001-35480
10.5
5/8/2013
X
10-K 001-3548010.162/9/2024
10-K001-3548010.172/9/2024
10-K001-3548010.212/16/2021
10-K001-3548010.222/16/2021
10-Q001-3548010.17/26/2022
10-Q001-3548010.27/26/2022
10-K001-3548010.242/13/2023
10-K001-3548010.242/16/2021
10-K
001-35480
10.45
3/15/2019
10-K001-3548010.262/16/2021
10-K001-3548010.272/16/2021
X
恩相能源公司| 2024年10-K表格| 121
表 內容
8-K
001-35480
10.2
3/9/2020
8-K
001-35480
10.3
3/9/2020
8-K
001-35480
10.2
3/1/2021
8-K
001-35480
10.3
3/1/2021
8-K
001-3548010.13/15/2021
8-K
001-35480
10.2
3/15/2021
8-K
001-35480
10.1
3/9/2020
8-K
001-35480
10.5
3/1/2021
8-K
001-35480
10.6
3/1/2021
8-K
001-35480
10.7
3/1/2021
8-K
001-35480
10.8
3/1/2021
8-K
001-35480
10.9
3/1/2021
8-K
001-35480
10.1
3/8/2021
10-Q001-3548010.14/26/2022
10-K001-3548010.422/9/2024
X
X
X
X
X
X
恩相能源公司| 2024年10-K表格| 122
表 內容
X
10-K001-3548097.12/9/2024
101.INS
BEP實例文檔。
X
101.SCH
BEP分類擴展架構文檔。
X
101.CAL
MBE分類擴展計算Linkbase文檔。
X
101.DEF
DatabRL分類擴展定義Linkbase文檔。
X
101.LAB
BEP分類擴展標籤Linkbase文檔。
X
101.PRE
BEP分類擴展演示文檔。
X
104
封面交互式數據文件（格式爲Inline DatabRL，包含在Exhibits 101中）。
X
+ 管理補償計劃或安排。
# 根據S-K法規第601（b）（10）項，本展品的某些部分已通過以下方式省略 使用星號標記此類部分，因爲我們已確定該信息不僅不重要，而且是我們視爲私人或機密的類型。
* 附件32.1中隨附的證書隨附根據18 USC的10-Q表格隨附本季度報告根據《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的第1350條，不應被視爲由Enphase Energy，Inc.「提交」出於修訂後的1934年證券交易法第18條的目的，也不應視爲通過引用納入任何文件中。
恩相能源公司| 2024年10-K表格| 123
表 內容
項目16. 表格10-K摘要
沒有。
恩相能源公司| 2024年10-K表格| 124
表 內容

簽名
根據1934年證券交易法第13或15（d）條的要求，登記人已正式促使以下籤署人代表其簽署本報告，並於2025年2月7日正式授權。
恩相能源公司
作者：
/s/BADRINARAYANAN KothANDARAMAN
巴德里納拉亞南·科桑達拉曼
總裁與首席執行官

恩相能源公司| 2024年10-K表格| 125
表 內容
授權委託書
通過這些在場者認識所有人， 以下簽名的每個人共同和分別構成並任命Badrinarayanan Kothandaraman和Mandy Yang爲其真實合法的事實律師和代理人，擁有完全的替代和重新替代權力，以他或她的名義、地點和代替，以任何和所有身份簽署本年度報告表格10-K的任何和所有修正案並將其歸檔，連同所有證據以及與此相關的其他文件，與證券交易委員會合作，授予所述事實律師和代理人充分的權力和授權，以在該場所內和周圍進行和執行所需或必要的每一項行爲和事情，特此批准和確認所有所述事實律師和代理人，或其替代者或其替代者，可以憑藉此合法地做出或導致做出。
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員代表註冊人並於所示日期以身份簽署。
簽名標題日期
/s/BADRINARAYANAN KothANDARAMAN總裁與首席執行官
（首席執行官）		2025年2月7日
巴德里納拉亞南·科桑達拉曼
/s/楊曼迪執行副總裁兼首席財務官
（首席財務官）		2025年2月7日
楊曼迪
/s/CLARGINSOY副總裁兼首席會計官
（首席會計官）		2025年2月7日
瑪麗·埃爾金索
/s/ STEVEN J. GOMO董事2025年2月7日
史蒂文·喬莫
/s/傑米·亨吉董事2025年2月7日
傑米·亨吉
/s/ Benjamin KORTLANG董事2025年2月7日
本傑明·科特朗
/s/約瑟夫·馬爾喬董事2025年2月7日
約瑟夫·馬爾喬
/s/理查德·莫拉董事2025年2月7日
理查德·莫拉
/s/圖曼·約翰·羅傑斯董事2025年2月7日
瑟曼·約翰·羅傑斯

恩相能源公司| 2024年10-K表格| 126