美國
證券 交易委員會
華盛頓， D.C. 20549
表格
| 季度 報告根據1934年證券交易法第13或15(d)條 |
截至季度期末的報告
| 過渡 根據1934年證券交易法第13或15(d)節的報告 |
從______到______的過渡期。
（註冊人名稱，如章程所述）
| (州 或其他管轄區 | (委員會 | (國稅局 僱主 | ||
| 成立的 位置) | 文件 編號) | 識別 號) |
| (地址 主要執行辦公室的地址) | (郵政編碼 ) |
註冊人的
電話號碼，包括區號：
根據該法第12(b)條註冊的證券：
| 每個類別的標題 | 交易 標的 | 註冊的每個交易所名稱 | ||
請用勾選標記指示發行人（1）在過去12個月（或發行人被要求提交此類報告的較短期間）是否已提交了證券交易法第13條或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去90天是否受到了此類提交要求。
請用勾號標明註冊人是否在過去12個月內（或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內）按照規則405提交了所有必需的互動數據文件。
請用勾選標記指出申請者是否為大型加速報告人、加速報告人、非加速報告人、較小報告公司或成長型新興公司。請參見《交易所法》第120億2條中的「大型加速報告人」、「加速報告人」、「較小報告公司」及「成長型新興公司」的定義：
| 大型 加速報告人 ☐ | 加速報告人 ☐ | 較小的
報告公司 |
| 新興 增長公司 | |
| ☐ | 如果 是一家新興成長公司，請勾選是否註冊者選擇不使用延長過渡期以遵守根據《交易所法》第13(a)節提供的任何新的或修訂的財務會計標準。 |
請通過勾選標記說明登記人是否爲交易所法第120亿.2條定義的殼公司。是 ☐ 否
請指明截至2025年2月7日，發行人各類普通股的流通股數量： 普通股的股份數量。
OPTEX 系統控股公司
表格 10-Q
截至2024年12月29日的期間
指數
| 第一部分——基本報表 | F-1 | |
| 項目 1. | 未經查覈的簡明合併基本報表 | F-1 |
| 項目 2. | 管理層對 財務狀況 和 經營成果 的討論與分析 | 1 |
| 項目 3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 11 |
| 項目 4. | 控制項和程序 | 11 |
| 第二部分— 其他信息 | 11 | |
| 項目 1. | 法律程序 | 11 |
| 項目 1A. | 風險因素 | 11 |
| 項目 2. | 未註冊的股權證券銷售及資金用途 | 11 |
| 項目 3. | 高級證券的默認情況 | 11 |
| 項目 4. | 礦山安全披露 | 11 |
| 項目 6. | 展品 | 11 |
| 簽名 | 12 | |
部分 1. 財務信息
項目 1. 未經審計的簡明合併基本報表
OPTEX 系統控股公司
未經審計的 縮減合併基本報表
| F-1 |
Optex 系統控股公司
合併 合併資產負債表
| (千，除分享外 每份數據) | ||||||||
（未經審計） | 2023年9月29日， 2024 | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 現金及現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 應收賬款，淨額 | ||||||||
| 淨庫存 | ||||||||
| 合同資產 | ||||||||
| 預付費用 | ||||||||
| 流動資產 | ||||||||
| 淨物業與設備 | ||||||||
| 其他資產 | ||||||||
| 遞延稅資產 | ||||||||
| 無形資產，淨額 | ||||||||
| 使用權資產 | ||||||||
| 安防按金 | ||||||||
| 其他資產 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 流動負債 | ||||||||
| 應付賬款 | $ | $ | ||||||
| 信貸額度 | ||||||||
| 經營租賃負債 | ||||||||
| 應付聯邦所得稅 | ||||||||
| 應計費用 | ||||||||
| 應計銷售費用 | ||||||||
| 應計保修成本 | ||||||||
| 合同損失儲備 | ||||||||
| 客戶預收存款 | ||||||||
| 流動負債 | ||||||||
| 其他負債 | ||||||||
| 經營租賃負債，扣除當前部分 | ||||||||
| 其他負債 | ||||||||
| 總負債 | ||||||||
| 承諾與或有事項 | ||||||||
| 股東權益 | ||||||||
| 普通股 – （$ 每股， 授權， 和 已發行及流通的股票數量） | ||||||||
| 額外實收資本 | ||||||||
| 累計虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股東權益 | ||||||||
| 總負債及股東權益 | $ | $ | ||||||
相關附註是這些簡化合並基本報表的重要組成部分
| F-2 |
Optex 系統控股公司
合併的 綜合收益表
（未經審計）
| (千單位，除股份及每股數據外) | ||||||||
| 截至三個月 | ||||||||
| 2024年12月29日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 營業收入 | $ | $ | ||||||
| 銷售成本 | ||||||||
| 毛利潤 | ||||||||
| 一般和管理費用 | ||||||||
| 營業收入 | ||||||||
| 利息支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 稅前收入 | ||||||||
| 所得稅費用，淨額 | ||||||||
| 淨利潤 | $ | $ | ||||||
| 基本每股收益 | $ | $ | ||||||
| 加權平均普通股股份-基本 | ||||||||
| 每股稀釋收益 | $ | $ | ||||||
| 加權平均普通股股份-攤薄 | ||||||||
相關附註是這些簡化合並基本報表的重要組成部分
| F-3 |
Optex 系統控股公司
合併 合併現金流量表
（未經審計）
（千） 截至三個月 | ||||||||
| 2024年12月29日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 經營活動產生的現金流: | ||||||||
| 淨利潤 | $ | $ | ||||||
| 調整以使淨利潤與經營活動提供的淨現金對賬： | ||||||||
| 折舊和攤銷 | ||||||||
| 股票補償費用 | ||||||||
| 遞延稅款 | ||||||||
| 應收賬款 | ||||||||
| 庫存 | ( | ) | ||||||
| 合同資產 | ||||||||
| 預付費用 | ( | ) | ||||||
| 租賃 | ( | ) | ||||||
| 應付賬款和應計費用 | ( | ) | ||||||
| 應付聯邦所得稅 | ||||||||
| 應計保修成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應計銷售費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 客戶預收存款 | ( | ) | ||||||
| 合同損失儲備 | ( | ) | ||||||
| 總調整 | ||||||||
| 經營活動提供的淨現金 | ||||||||
| 用於投資活動的現金流 | ||||||||
| 購置物業和設備 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 用於投資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 用於融資活動的現金流 | ||||||||
| 信用額度支付 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 支付給已售限制性股票單位股份的扣稅現金 | ( | ) | ||||||
| 用於融資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 現金及現金等價物的淨增加額 | ||||||||
| 期初現金及現金等價物 | ||||||||
| 期末現金及現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 補充現金流量信息 | ||||||||
| 支付的利息 | $ | $ | ||||||
| 支付的稅款 | ||||||||
相關附註是這些簡化合並基本報表的重要組成部分
| F-4 |
Optex 系統控股公司
壓縮 合併股東權益表
(千位， 除分享數據外)
（未經審計）
| 截至2024年12月29日的三個月 | ||||||||||||||||||||
| 普通 | 其他 | 總計 | ||||||||||||||||||
| Shares | 普通 | 已支付 | 累計 | 股東 | ||||||||||||||||
| 已發行 | 股票 | 資本 | Deficit | Equity | ||||||||||||||||
| 截止2024年9月29日的餘額 | $ | | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
| 股票補償費用 | - | |||||||||||||||||||
| 限制性董事股份已發行(1) | ||||||||||||||||||||
| 淨利潤 | - | |||||||||||||||||||
| 截至2024年12月29日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 截至2023年12月31日的三個月 | ||||||||||||||||||||
| 普通 | 其他 | 總計 | ||||||||||||||||||
| Shares | 普通 | 已支付 | 累計 | 股東 | ||||||||||||||||
| 已發行 | 股票 | 資本 | Deficit | Equity | ||||||||||||||||
| 截至2023年10月1日的餘額 | $ | | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
| 股票補償費用 | - | |||||||||||||||||||
| 已歸屬的業績基礎股份 扣除預扣稅後(2) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 淨利潤 | - | |||||||||||||||||||
| 截至2023年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| (1) | |
| (2) |
相關附註是這些簡化合並基本報表的重要組成部分
| F-5 |
注意 1 - 組織與運營
Optex
Systems Holdings, Inc.（「公司」）爲美國國防部製造光學瞄準系統和組件，
外國軍事應用和商業市場。其產品安裝在各種美國軍用陸地車輛上，例如
艾布拉姆斯和布拉德利戰車、輕型裝甲和高級安全車輛，已被選中安裝在
Stryker 系列車輛。該公司還製造和交付多種潛望鏡配置、步槍和監視瞄準器
和夜視光學組件。Optex Systems Holdings的產品主要包括爲客戶定製的打印產品，
直接交付給軍方和其他國防主承包商或商業客戶。該公司的合併
截至2024年12月29日的三個月，收入來自美國政府（
注意 2 - 會計政策
呈現基礎
合併原則: 合併的基本報表包括公司及其全資子公司Optex Systems, Inc. 所有重要的內部公司餘額和交易已在合併中被消除。
本業績中包含的Optex Systems Holdings的簡化合並基本報表是由Optex Systems Holdings編制的，未經審計，遵循證券交易委員會（「SEC」）的規則和規定。根據這些規則和規定，通常包含在與公認會計原則一起編制的基本報表中的某些信息和腳註披露已被簡化或省略，儘管公司認爲這些披露足以使所提供的信息不具誤導性。
這些 壓縮合並基本報表應與截至2024年9月29日的Optex Systems Holdings的Form 10-K中包括的年度審計合併基本報表及相關附註一起閱讀，以及其他向SEC提交的報告。
隨附的未經審計的中期壓縮合並基本報表反映了所有正常和經常性調整，管理層認爲這些調整是必要的，以公正地呈現Optex系統控股在所提供中期期間的財務狀況、運營結果和現金流。這些期間的運營結果並不一定可與任何其他中期期間或整個財年的結果進行比較或指示。某些不需要用於中期財務報告的信息已被省略。
庫存: 截至2024年12月29日和2024年9月29日，庫存包括：
| （千） | ||||||||
| 2024年12月29日 | 2024年9月29日 | |||||||
| 原材料 | $ | $ | ||||||
| 在製品 | ||||||||
| 成品 | ||||||||
| 總庫存 | $ | $ | ||||||
| 減：庫存準備金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 淨庫存 | $ | $ | ||||||
| F-6 |
信用風險集中度: Optex Systems Holdings截至2024年12月29日的應收賬款由美國政府機構組成
(
應計
保修: Optex Systems Holdings根據與期間出貨量相對的歷史退貨率應計產品保修負債，並每季度審核和調整這些應計金額，以應對估計成本或退貨率的重大變化。應計保修負債包括對當前在廠的退回保修待處理單位的修理或更換的估計成本，外加對截至期末日期之前已出貨的保修覆蓋產品未來可能發生的退貨的估計成本。截至2024年12月29日和2024年9月29日，公司有保修儲備餘額爲$
下表總結了截至2024年12月29日和2023年12月31日的三個月的保修活動。
| 截至三個月 | ||||||||
| 2024年12月29日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 期初餘額 | $ | $ | | |||||
| 在此期間滿足的保修產生的費用 | ( | ) | ||||||
| 保修費用： | ||||||||
| 在此期間發貨的新產品的保修保留(1) | ||||||||
| 對已有保修負債的估計變更(2) | ( | ) | ( | ) | ||||
| 保修費用 | ( | ) | ||||||
| 期末餘額 | $ | $ | ||||||
| (1) | |
| (2) |
使用估計: 按照美國普遍接受的會計原則編制基本報表需要管理層做出估計和假設，這些估計和假設會影響到基本報表中資產和負債的報告金額，以及在基本報表日期和報告期間的已披露的或有資產和負債的金額。實際結果可能與估計有所不同。
金融工具的公允價值: 本文討論的公允價值估計基於某些市場假設和截至財務報表披露日管理層所掌握的相關信息。
現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計負債的賬面價值在報告日以公允價值計量或接近公允價值，因爲它們具有短期性質。信貸額度以公允價值報告，因爲其利率按照市場水平設定。
公允價值層級優先考慮用於測量公允價值的評估技術的輸入，並要求以公允價值計量的資產和負債 被分類和披露爲以下三類之一：
層級 1：活躍市場中進行的相同資產或負債的報價市場價格。
級別 2：可觀察的基於市場的輸入或與市場數據相符的不可觀察輸入。
級別 3：無法觀察的輸入反映了報告實體自身的假設。
| F-7 |
會計指導確立了一種層級結構，要求實體最大限度地使用報價市場價格，最小化不可觀察輸入的使用。資產或負債的級別基於對公允價值計量具有重要意義的最低輸入級別。公允價值估計在初始日期和每個適用的計量日期及中期或年度財務報告日期時進行審查，依據當時對管理層可用的某些市場假設和相關信息。
營業收入
確認: 服務合同的營業收入以時間爲基礎被確認爲千美元。
截至2024年12月29日和2023年12月31日的三個月中，有
截至2024年12月29日和2024年9月29日，有$
合同
損失準備金: 公司在預計合同的總營業收入與完成合同所需的總預計成本顯示損失時，會記錄損失準備金。當預計成本指示出損失時，我們會在確定的期間內記錄整個損失金額到合同損失準備金中。公司有幾個長期固定價格合同，目前由於近期材料和勞動力的通貨膨脹壓力，以及製造業-半導體的間接成本增加，顯示出損失控件。這些長期合同中的一些選項年訂單週期在2025年2月結束，交貨可能延續到2026年2月。截至2024年12月29日和2024年9月29日，累計合同損失準備金爲$
截至2024年12月29日的三個月期間，公司確認了$
收入
稅/遞延稅: 截至2024年12月29日和2024年9月29日，Optex Systems, Inc.有一個遞延稅資產估值準備金
爲（$
該 公司存在潛在的可稀釋證券，包括尚未歸屬的限制性股票單位和尚未歸屬的限制性股票。該公司使用國庫股票法計算任何可稀釋股份的稀釋效果。反稀釋的未歸屬限制性股票單位和限制性股票不計入普通股的稀釋每股收益計算中。
| F-8 |
截至2024年12月29日的三個月期間， 未歸屬限制性股票的股份和 限制性股票單位（轉換爲總共的 增加的股份）被納入稀釋每股收益計算中。
截至2023年12月31日的三個月期間， 未歸屬限制性股票的股份和 限制性股票單位（轉換爲合計 增量股份）被納入稀釋每股收益的計算中， 而績效股份由於未達到目標價而被排除在稀釋每股收益之外。
注意 3 - 分部報告
公司有兩個可報告的業務部門，應用光學中心和Optex系統 – 理查德森（「Optex系統」），這是戰略性業務，向類似市場和客戶提供類似的產品；然而，由於製造科技、設備、地理位置和特定產品組合的差異，它們是分開運營和管理的。應用光學中心作爲一個單位被收購，收購時的管理層得以保留。
應用光學中心部門還作爲激光塗層濾光片的主要供應商，這些濾光片用於Optex Systems部門的潛望鏡組件的生產。部門之間的銷售和轉讓按年度商定的價格計算，基於預計的部門產品成本，這包括部門的直接製造成本以及一般和管理費用，但不包括適用於第三方客戶的利潤。
Optex 系統（「OPX」）– 德克薩斯州理查森
Optex
Systems的營業收入主要來自對主要和分包軍事客戶的支持。對主要和分包客戶的軍事銷售
大約佔比
Optex
系統位於德克薩斯州的理查德森，租賃的場地面積約爲
| F-9 |
應用光學中心（"AOC"）– 德克薩斯州達拉斯
應用光學中心主要爲美國國內客戶服務。
應用光學中心位於德克薩斯州達拉斯，租賃的場所大約有
下方的財務報表提供了各報告分部每個期間的利潤或損失信息，以及每個期間末的分部資產。公司不將利息支出、所得稅或異常項目分配給各分部。
可報告的部門財務信息 (千) | ||||||||||||||||
| 截至2024年12月29日的三個月期間 | ||||||||||||||||
| Optex系統理查德森 | 應用光學中心達拉斯 | 其他（非分配成本和部門間消除） | 合併總計 | |||||||||||||
| 來自外部客戶的營業收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 內部細分收入 | ( | ) | ||||||||||||||
| 總營業收入 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
| 折舊和攤銷 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 利息支出 | $ | $ | ||||||||||||||
| 稅前收入（損失） | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
| 其他重要的非現金項目： | ||||||||||||||||
| 分配的家庭辦公室費用 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||
| 股票補償費用 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 保修費用 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
| 分部資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 細分資產的支出 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| F-10 |
可報告的部門財務信息 (千) | ||||||||||||||||
| 截至2023年12月31日的三個月 | ||||||||||||||||
Optex系統 Richardson | 應用 光學中心達拉斯 | 其他 (非分配成本和部門間消除) | 合併 總計 | |||||||||||||
| 來自外部客戶的營業收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 內部細分收入 | ( | ) | ||||||||||||||
| 總營業收入 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
| 折舊和攤銷 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 利息支出 | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 稅前收入（損失） | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
| 其他重要的非現金項目： | ||||||||||||||||
| 分配的家庭辦公室費用 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||
| 股票補償費用 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 保修費用 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 分部資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 細分資產的支出 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
注意 4 - 承諾和或然事項
不可取消的 經營租賃
Optex Systems Holdings租賃其在Optex Systems, Inc.，理查森地點和應用光學 中心達拉斯地點的辦公和製造設施。公司還根據不可取消的經營租賃租賃某些辦公設備。
Optex Systems Inc.在德克薩斯州理查森市總統大道1420號租賃的建築
位於德克薩斯州達拉斯市9839和9827 Chartwell Drive的應用光學中心租賃的設施，包括
截至2024年12月29日，非可取消設施租賃下的剩餘最低租金和估計公共服務管理費用支付情況如下：
| (千) | ||||||||||||||||||||
| Optex Richardson | 應用光學中心 | 辦公設備 | 合併 | |||||||||||||||||
| 財政年度 | 設施租賃付款 | 設施租賃付款 | 租賃付款 | 租賃總支付款項 | 總變量CAM估算 | |||||||||||||||
| 2025年基準租賃 | $ | $ | $ | | $ | $ | ||||||||||||||
| 2026年基準租賃 | ||||||||||||||||||||
| 2027年基準租賃 | ||||||||||||||||||||
| 2028年基準租賃 | ||||||||||||||||||||
| 2029年基準租賃 | ||||||||||||||||||||
| 總基準租賃支付 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 租賃支付的隱含利息 (1) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 總經營租賃負債(2) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 使用權資產(3) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| (1) | |
| (2) | |
| (3) |
截至2024年12月29日和2023年12月31日的三個月內，總體設施租賃及CAM費用爲$
注意 5 - 債務融資
信貸 設施 — 德克薩斯資本銀行
在2023年3月22日，借款人與德克薩斯資本銀行（「貸款人」）簽訂了一份業務貸款協議（「貸款協議」），根據該協議，貸款人向借款人提供一條本金金額爲$的循環信用額度
德克薩斯資本設施下的貸款承諾期限爲二十六個月，至
這個
貸款協議包含慣常的違約事件（包括
截至2024年12月29日的三個月期間，公司支付了$
截至2024年12月29日的三個月內，德克薩斯資本設施下的利息支出爲$
| F-11 |
限制性股票、業績股份和授予給董事、高級職員及員工的限制性股票單位
下表總結了Optex Systems Holdings未歸屬限制股票、限制股票單位和業績股份的整體狀態：
| 限制性股票單位 | 加權 平均 授予日期 公允價值 | 受限股份 | 加權平均授予日期公允價值 | 績效股份 | 加權平均授予日期公允價值 | |||||||||||||||||||
| 截至2023年10月1日的未償還金額 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
| 授予 | ||||||||||||||||||||||||
| Vested | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 被註銷 | ||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年9月29日的未償還金額 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
| 授予 | ||||||||||||||||||||||||
| Vested | ||||||||||||||||||||||||
| 被註銷 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 截至2024年12月29日的未償還餘額 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
限制性 股票單位
在
2023年5月1日，公司根據其2023年股權激勵計劃授予了總計 限制性股票單位給十一名員工。
在授予日期，假設基於預計的三年員工流失率爲
在2024年5月1日，公司根據其2023年股權激勵計劃向十一名員工授予了一批限制性股票單位。 截至授予日期，假設三年內基於預期離職率的
%
的 увольнение率，總體限制性股票單位的價值爲$
在2024年5月1日， 根據2023年股權激勵計劃，2023年5月1日授予的限制性股票單位有 已向十名員工發放了 ，扣除稅款後的金額爲$ 千。
在 2024年8月14日，有 根據2023年8月14日授予的限制性股票單位，2023年其2023年權益激勵計劃下有股份歸屬。 2024年8月20日， 向一名員工發放了股份，扣除稅款$ 千。
截至2024年12月29日的三個月期間，
截至2024年12月29日， 未歸屬的限制性股票單位尚未兌現。
| F-12 |
受限 股份
在2020年4月30日，董事會投票決定將三名獨立董事的年薪增加至$ 到 $與 總公平價值爲 股票的股份爲$ 以股票價格爲基礎的千元數$ 截至2020年4月30日。 在2021年1月1日、2022年1月1日和2023年1月1日， 受限董事股份的歸屬。 在2023年2月16日， 未歸屬的受限股份在一名獨立董事離開董事會時被沒收和取消。 在2023年5月9日，董事會 董事會批准向獨立董事會成員Dayton Judd授予 的受限股票。 這些股份在 %將在2023年12月31日和2025年1月1日歸屬。 以授予日期爲準，這些股份的公允價值爲$ 千元，將在2024年12月31日之前按直線法攤銷。 公司按直線法將授予日公允價值計入股票補償費用，跨越 -年和 -年歸屬期限分別從2020年4月30日和2023年5月9日開始。截止到2024年12月29日， 尚未歸屬的限制性股票有
在2024年11月5日，董事會批准了三位獨立董事的以下董事薪酬，自2025年1月1日起生效： 該受限股票獎勵於2024年11月5日授予，包含 每位獨立董事的受限股票數量。總公允價值爲 股票的股份爲$ 千基於2024年11月5日的股票價格$ 截至2024年12月29日，尚未解鎖的受限股票數量爲 將在2026年1月1日解鎖。
業績股份
在2023年5月3日，董事會批准了一項獎勵， 和 分別授予首席執行官Danny Schoening和財務長Karen Hawkins一定數量的績效股份。每個績效股份代表有條件權利，允許獲得一股普通股票。如果在2023年10月2日開始的五年績效期間內，普通股在連續30個交易日的平均加權平均價格(VWAP)達到或超過3.70美元、4.45美元、5.35美元、6.40美元或7.70美元，績效股份將在五個相等的增量中歸屬， 千，並將根據使用蒙特卡洛模擬估值模型的服務期限在2025年12月31日前進行攤銷。
在 2023年10月2日， 達到第一批次30天成交量加權平均價後，每個日期的績效股票到期。公司總共發行了 在2023年10月24日，用於結算已到期股票，扣除代扣稅後爲$ 千。
在 2023年12月22日和2023年12月29日， 每個日期的表現股票因達到第二批和第三批的30天加權平均股價而歸屬。2024年1月8日，公司共發行了 股份以結算已歸屬的股票，稅後扣除$ 千元。 股票結算的稅款扣除發生在2024年1月8日，因此將在下一個三個月期間報告， 截至2024年3月31日。
在 2024年3月11日， 達到第四批次的30天加權平均價格時，每個日期業績股票歸屬。公司總共發行了 在2024年3月13日，作爲歸屬股份的結算，扣除$的稅後收益。 千。
在2024年5月17日， 由於達到第五批的30天加權平均股價，業績股份已歸屬。公司共發行了 股份 在2024年5月17日用於結算歸屬的股份，扣除稅款後的淨額爲$ 千。
| F-13 |
截至2024年12月29日，仍有 待歸屬的業績股份。
| 假設 | ||||
| 業績期間開始 | ||||
| 業績期間結束 | ||||
| 模擬期限 (1) | 年 | |||
| 模擬中的時間步長 | ||||
| 每年的時間步長 | ||||
| 估值日期的普通股價格 (2) | $ | |||
| 年波動率 (4) | % | |||
| 無風險利率（年） (5) | % | |||
| 股本成本 (6) | % | |||
| 分紅收益率 (3) | % | |||
| 第一期 | 第二期 | 第三期 | 第4批 | 第5批 | ||||||||||||||||
| 批次中的業績股票數量 (1) | ||||||||||||||||||||
| 一股業績股票的公允價值 (7) | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 批次的總公允價值 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 服務期限（年） (7) | ||||||||||||||||||||
| (1) | ||
| (2) | ||
| (3) | ||
| (4) | ||
| (5) | ||
| (6) | ||
| (7) |
股票 以股票爲基礎的薪酬費用
權益 補償是根據適用的歸屬或服務期以直線法攤銷的。已記錄的補償 成本包括授予的限制股票和限制性股票單位以及授予的業績股票，以及未確認的補償 成本，彙總在下表中：
| 股票補償 | ||||||||||||||||
| (千) | ||||||||||||||||
| 確認的薪酬費用 | 未確認的薪酬費用 | |||||||||||||||
| 截至三個月 | 截至期末 | |||||||||||||||
十二月 29, 2024 | 十二月 31日， 2023 | 2023年12月29日， 2024 | 九月 29日， 2024 | |||||||||||||
| 受限股份 | $ | $ | | $ | | $ | | |||||||||
| 基於績效的股票 | ||||||||||||||||
| 限制性股票單位 | ||||||||||||||||
| 總股票補償 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
截至2024年12月29日，未確認的限制性股份和限制性股票單位的補償費用預計將在加權平均期間內確認 年和 年份，分別。
| F-14 |
備註 7 - 股東權益
分紅派息
常見 股票
在
2021年9月22日，公司宣佈授權進行一項價值$
截至2024年12月29日和2023年12月31日的三個月期間， 共有股份在該計劃下被回購。
截至2023年12月31日的三個月期間，公司的股份發行了 給Danny Schoening和Karen Hawkins，用於結算 在這三個月內到期的績效股份。股份是扣除 用於稅收的股份後發行的。
在截至2024年12月29日的三個月期間，公司向三位獨立董事發放了 限制性股票，這些股票將於2026年1月1日歸屬。
截至2024年12月29日和2024年9月29日，總髮行和流通的普通股爲 和 ，分別爲。
注 8 - 後續事件
在 2025年1月1日， 授予獨立董事的限制性股票已經歸屬。
在
2025年1月13日，獎金支付給了
| F-15 |
項目2. 管理層對財務狀況及經營結果的討論與分析
本 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析（MD&A）旨在補充和完善我們截至2024年9月29日的經過審計的合併基本報表及其附註，以及截至2024年12月29日的未經審計的簡稱合併基本報表及其附註，這些均按照美國通用會計準則（GAAP）編制。我們鼓勵您在審閱本MD&A時，與您的簡稱合併基本報表一起進行審閱。本MD&A中的財務信息均已按照GAAP編制，除非另有說明。此外，我們使用非GAAP財務指標作爲我們經營表現和財務狀況的補充因數。我們在內部使用這些非GAAP財務指標來比較不同期間的實際結果，以及用於規劃目的。我們還將報告非GAAP財務結果作爲補充信息，因爲我們認爲使用它們可以更深入地了解我們的表現。當在本MD&A中使用非GAAP指標時，將明確標識爲非GAAP指標，並與最接近的GAAP指標進行對賬。
以下討論突出介紹了影響我們財務控制項和操作結果的主要因素，以及我們在所述期間的流動性和資本資源。所提供期間的運營結果並未受到通貨膨脹的顯著影響。
關於前瞻性信息的警示說明
本季度報告（表格10-Q），特別是管理層討論與分析（MD&A），包含了某些根據1933年證券法第27A條以及1934年證券交易法第21E條所定義的「前瞻性聲明」。本季度報告（表格10-Q）中任何不是歷史事實的陳述都可能被視爲前瞻性聲明。在本季度報告（表格10-Q）及我們向證券交易委員會（「委員會」或「SEC」）提交的其他報告、聲明和信息中，或在我們的新聞稿、對證券分析師或投資者的演示中，或者在執行官的口頭聲明中，由執行官或經過其批准的聲明中，用到的「相信」、「可能」、「將」、「期望」、「應該」、「繼續」、「預期」、「打算」、「可能導致」、「估計」、「項目」或類似的表達和變體旨在識別這些前瞻性聲明。
這些 前瞻性聲明代表了我們對未來事件的預期、信念、意圖或策略，包括但不限於關於增長策略、產品和開發項目、財務表現和財務狀況（包括營業收入、凈利潤、利潤率和營運資金）、訂單和積壓、預計交付給客戶的合同時間及相應的收入確認、材料和勞動成本的增加、履行合同的剩餘成本、合同損失儲備、勞動力短缺、後續訂單、供應鏈挑戰、歷史趨勢的延續、我們現金餘額對未來流動性和資本資源需求的充足性、會計政策變更對我們運營結果、財務狀況或現金流的預期影響、預期問題以及我們未來運營的計劃、以及整體經濟或軍工股的未來。
我們 警告說，這些聲明本質上涉及風險和不確定性，其中某些因素超出我們的控制範圍，實際結果 可能會因多種重要因素而有實質性差異。這些風險和不確定性包括但不限於對軍工程序和軍事支出的持續 資金支持、此類資金的時間安排、一般經濟和業務狀況，包括公司市場的意外疲軟、持續的地緣政治動盪和 區域衝突的影響、競爭、科技和營銷方法的變化、工程和製造程序完成的延誤、客戶訂單模式的變化、產品 組合的變化、在科技進步和交付科技創新方面的持續成功、美國政府對聯邦採購規則和法規的解釋變化、因 新聯邦總統政府政策變化而導致的支出變化、市場對公司產品的接受度、元件短缺、因外包元件的質量 問題導致的生產延誤、無法完全實現收購和重組所期望的收益或實現這些收益的延誤、整合收購企業和達成 預期協同效應的挑戰、出口法規的變化、稅率的增加、一般公認會計原則的變化、留住關鍵員工和客戶的 困難、在固定價格服務和系統集成項目下的意外成本、微型股票市場的變化無論是增長和價值以及各種超出 我們控制的其他因素。這些風險和不確定性中的一些在本管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析及我們 《10-K年度報告》中「風險因素」部分中有所列示，建議您查閱這些部分。您應該理解，預測或識別所有此類 因素是不可能的。因此，您不應將任何此類列表視爲所有潛在風險或不確定性的完整列表。
我們 沒有義務更新任何前瞻性陳述。您應仔細評估這些陳述與在本季度報告（表格10-Q）和我們的年度報告（表格10-K）中描述的因素的關係。
| 1 |
背景
Optex Systems, Inc.（特拉華州）製造光學瞄準系統和組件，主要用於國防部的應用。其 產品安裝在各種類型的美國軍事陸地車輛上，例如艾布拉姆斯和布拉德利戰鬥車輛，輕型裝甲 和裝甲安防車輛，並已被選定安裝在斯特賴克系列車輛上。Optex Systems, Inc.（特拉華州） 還製造和提供多種潛望鏡配置、步槍和監視瞄準器及夜視光學組件。 Optex Systems, Inc.（特拉華州）產品主要包括定製生產的產品，直接交付給 武裝服務部和其他軍工股承包商。不到1%的營業收入與轉售其他公司主要製造的產品有關。在這種情況下，該產品可能是Optex Systems, Inc.（特拉華州）之前生產的大型系統的簡單替換部件。
我們 既是美國國防部的主要承包商也是次級承包商。次級合同通常是通過主要軍工股承包商，如通用動力陸地系統、雷神公司、英國BAE、ADS公司等發出的。我們還是以軍事供應商的身份向以色列、澳洲和南美國家等外國政府提供服務，併爲幾家大型美國軍工股公司擔任外國政府的分承包商。
聯邦採購條例是管理政府機構及與美國政府的合同獲取過程的主要法規集。一般來說，聯邦採購條例的部分內容作爲條款和條件，通過引用納入政府的招標和合同中，這些條款和條件影響合同授予和定價報價。.
我們的許多合同是直接與聯邦政府簽署的主要合同或分包合同，因此受聯邦採購條例第49.5小節"合同終止條款"的約束，更具體地說是聯邦採購條例第52.249-2條款"政府的便利終止（固定價格）"和第49.504條款"由於違約終止固定價格合同"。這些條款是我們主要軍事合同的標準條款，通常適用於我們作爲分包商的情況。我們的經驗是，便利終止很少被提及，除非對雙方都有利。我們目前並不知道有任何待處理的便利終止或我們現有合同的違約終止。
如果發生便利終止，聯邦採購條例條款52.249-2規定可以全額恢復截至被終止合同時產生的所有合同成本和利潤。如果發生違約終止，我們可能需要承擔政府從其他供應商處採購類似於我們被終止的供應品所產生的任何超出成本。如果合同未能履行是由於超出公司控制範圍且非公司的過失或疏忽造成的，我們將不需要承擔任何超出成本，這一點由聯邦採購條例條款52.249-8規定。
材料 趨勢和最新發展
我們 經歷了鋁、鋼鐵和亞克力商品成本的大幅上漲，這影響了我們截至2024年12月29日季度的凈利潤，並預計將在未來兩年內繼續對我們幾個長期固定合同產生負面影響。另請參見“項目1A. 風險因素 - 與我們的業務相關的風險 - 我們某些產品依賴於潛在受到干擾的專業供應來源，這可能對我們的業務產生重大不利影響。” 在我們截至2024年9月29日的10-K表年報中。
| 2 |
在截至2023年10月1日的財政年度及截至2024年9月29日的財政年度上半年的過程中，我們經歷了顯著的原材料短缺，主要來自幾個重要的潛望鏡罩和外殼供應商。這些短缺影響了我們Optex Richardson部門的多個潛望鏡產品。關鍵元件的延遲，加上在截至2024年9月29日的財政年度上半年期間的勞動力短缺，負面影響了我們的生產水平，並推遲了預期的交貨日期。我們已獲得其中一個關鍵元件的替代來源，並正在加快其他供應商的處理，以支持增加的生產水平。
自2023年以來，我們已經看到當地勞動力市場的改善，並根據供應商交付表現的改善增加了我們的直接勞動力和員工加班。此外，我們還投資了額外的機械和設備以及其他流程改進，以增加生產能力並緩解流程瓶頸。雖然我們對供應商表現的改善以及Optex Richardson部門潛望鏡生產線的可用人力感到鼓舞，這在2024財政年度帶來了營業收入的增長，但我們尚未充分提升交付，以跟上當前客戶的需求。因此，我們無法保證我們的潛望鏡產品的預計交付日期不會遇到進一步的延遲。
我們 也提到“項目1. 業務 – 市場機會：美國軍事在我們截至2024年9月29日的年度報告（表格10-K）中「」中，描述了美國政府軍事開支的當前趨勢及其對Optex的潛在影響，可能是重要的，特別是該部分中包含的表格以及關於美國地面系統軍事項目支出顯著減少的披露，這對Optex系統Richardson部門的營業收入產生直接影響，所有這些內容都在此引用。
經營結果
細分 信息
我們 根據各個業務部門的運營結果向投資者展示，以提供額外的工具來評估我們的運營結果，並更好地理解各個業務部門的整體表現。Optex Systems Holdings的管理層在內部使用按部門選擇的基本報表來評估其持續的部門運營，並相應地在組織內部分配資源。根據產品、位置、內部報告和如何做出運營決策的差異來確定業務部門。管理層確定Optex Systems，Richardson工廠（我們在下面稱之爲Optex Richardson部門或Optex Systems）和Applied Optics Center，Dallas工廠（我們在下面稱之爲Applied Optics Center部門或Applied Optics Center）作爲獨立管理、組織和內部報告的業務部門。下表提供了截至2024年12月29日和2023年12月31日的三個季度的按經營部門分列的運營情況數據摘要，並與在項目1中提供的《壓縮合並基本報表》進行了對比。
| 3 |
結果 運營選擇性財務信息 (千) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至三個月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年12月29日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||
奧普泰克 理查森 | 應用 光學中心 達拉斯 | 其他 (未分配的 成本和消除項) | 合併 | 光學公司 理查森 | 應用光學中心 達拉斯 | 其他 (未分配 成本和消減) | 合併 | |||||||||||||||||||||||||
| 來自外部客戶的營業收入 | $ | 3,415 | 4,783 | - | 8,198 | $ | 3,394 | 3,574 | - | 6,968 | ||||||||||||||||||||||
| 部門間營業收入 | - | 271 | (271 | ) | - | - | 187 | (187 | ) | - | ||||||||||||||||||||||
| 總部門營業收入 | 3,415 | 5,054 | (271 | ) | 8,198 | 3,394 | 3,761 | (187 | ) | 6,968 | ||||||||||||||||||||||
| 營業成本總計 | 3,088 | 3,253 | (271 | ) | 6,070 | 2,841 | 2,630 | (187 | ) | 5,284 | ||||||||||||||||||||||
| 毛利潤 | 327 | 1,801 | - | 2,128 | 553 | 1,131 | - | 1,684 | ||||||||||||||||||||||||
| 毛利率% | 9.6 | % | 35.6 | % | - | 26.0 | % | 16.3 | % | 30.1 | % | - | 24.2 | % | ||||||||||||||||||
| 一般和行政費用 | 940 | 180 | 92 | 1,212 | 881 | 137 | 113 | 1,131 | ||||||||||||||||||||||||
| 分部分配的營業費用 | (328 | ) | 328 | - | - | (343 | ) | 343 | - | - | ||||||||||||||||||||||
| 淨一般及行政費用 | 612 | 508 | 92 | 1,212 | 538 | 480 | 113 | 1,131 | ||||||||||||||||||||||||
| 營業收入（損失） | (285 | ) | 1,293 | (92 | ) | 916 | 15 | 651 | (113 | ) | 553 | |||||||||||||||||||||
| 營業收入（損失）百分比 | (8.3 | )% | 25.6 | % | - | 11.2 | % | 0.4 | % | 17.3 | % | - | 7.9 | % | ||||||||||||||||||
| 利息支出 | - | - | (13 | ) | (13 | ) | - | - | (7 | ) | (7 | ) | ||||||||||||||||||||
| 稅前淨收入（損失） | $ | (285 | ) | 1,293 | (105 | ) | 903 | 15 | 651 | (120 | ) | 546 | ||||||||||||||||||||
| 凈利潤（虧損）% | (8.3 | )% | 25.6 | % | - | 11.0 | % | 0.4 | % | 17.3 | % | - | 7.8 | % | ||||||||||||||||||
截至2024年12月29日的三個月內，我們的總營業收入增加了120萬美元，增長率爲17.7%，與去年同期相比。 營業收入的增長主要是由於應用光學中心在最近三個月的營業收入增加，與去年同期相比。
截至2024年12月29日的三個月合併毛利潤比去年同期增加了40萬美金，增長了26.4%。這一期間毛利潤的增長主要是由於產品組合的變化，以及在固定成本基礎上營業收入的增加，緩解了Optex Richardson部門因產品組合變化導致的毛利潤下降。
截至2024年12月29日的三個月，我們的營業收入與上一年同期相比增加了40萬美元。營業收入的增長主要是由於營業收入和毛利潤的提高，這超過了增加的管理和行政支出。
| 4 |
非公認會計原則 廣告j調整後的EBITDA
我們 使用調整後的息稅折舊及攤銷前收益（EBITDA）作爲評估我們 業務 表現的額外指標，因爲「凈利潤」包括了非現金補償費用對股權股票發行的重大影響，以及折舊、攤銷、利息費用和聯邦所得稅。我們認爲調整後的EBITDA是我們運營表現的重要指標，因爲它允許我們在排除的項目前對持續核心業務進行逐期比較，我們認爲這些項目與我們的運營無關。調整後的EBITDA是一種財務指標，並不是由美國公認會計原則（「GAAP」）要求或按照其呈現的。
調整後的 EBITDA 有其侷限性，不應被單獨考慮，也不能替代根據GAAP計算的業績指標。該 非GAAP指標排除了我們有義務支付的某些現金支出。此外，我們行業中的其他公司可能以不同的方式計算 調整後的 EBITDA，或者根本不計算，這限制了調整後 EBITDA 作爲比較指標的有效性。
下表總結了截至2024年12月29日和2023年12月31日的三個月經營業績，包括GAAP凈利潤指標和非GAAP調整後EBITDA指標。我們認爲同時包含這兩項指標能夠讓讀者更好地評估我們的整體表現。
(千) 三 個月結束 | ||||||||
| 2024年12月29日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 凈利潤（公認會計原則） | $ | 844 | $ | 431 | ||||
| 添加： | ||||||||
| 折舊和攤銷 | 129 | 92 | ||||||
| 聯邦所得稅費用 | 59 | 115 | ||||||
| 股票補償 | 92 | 113 | ||||||
| 利息支出 | 13 | 7 | ||||||
| 調整後EBITDA - 非GAAP | $ | 1,137 | $ | 758 | ||||
我們的 凈利潤從去年的$40萬增加了$40萬，達到2024年12月29日結束的三個月中的$80萬。我們的調整後EBITDA從去年的$80萬增加了$40萬，達到2024年12月29日結束的三個月中的$110萬。
這次 增長主要是由於應用光學中心部門的營業收入和毛利潤提高。各運營部門的表現將在以下各節中詳細討論。
新 訂單和積壓
產品 未完成訂單代表尚未確認的客戶製造訂單的價值。這些訂單尚未作爲營業收入予以確認。雖然未完成訂單並不是非GAAP 財務指標，但也不被GAAP定義。因此，我們計算未完成訂單的方法可能與其他公司的方法不一致。按期間記錄的未完成訂單可能也無法完全反映該期間的預測營業收入，因爲我們許多訂單提供加速交付的選項，沒有處罰，並且可能還允許客戶調整時間表以滿足他們最新的預測需求數量。然而，我們提供客戶訂單和未完成訂單信息，因爲我們相信這對未來需求提供了重要的洞察，並對短期未來的營業收入具有一定的預測能力。
在截至2024年12月29日的三個月期間，公司新接訂單爲600萬美元，比去年同期的1010萬美元下降了40.6%。最近完成的三個月的訂單包括我們的Optex Richardson部門的260萬美元和歸屬於應用光學中心部門的330萬美元。
| 5 |
下表顯示了截至2024年12月29日的三個月中新客戶訂單與前一年同期的比較，單位爲百萬美元：
| (百萬) | ||||||||||||||||
| 產品線 | 三
個月結束 | 截至三個月 2023年12月31日 | 差異 | % 變動 | ||||||||||||
| 潛望鏡 | $ | 1.5 | $ | 4.9 | $ | (3.4 | ) | (69.4 | )% | |||||||
| 瞄準系統 | 0.1 | (0.3 | ) | 0.4 | (133.3 | )% | ||||||||||
| 榴彈炮 | - | - | - | - | % | |||||||||||
| 其他 | 1.0 | 1.6 | (0.6 | ) | (37.5 | )% | ||||||||||
| Optex系統 – 理查德森 | 2.6 | 6.2 | (3.6 | ) | (58.1 | )% | ||||||||||
| 光學組件 | 0.7 | 0.9 | (0.2 | ) | (22.2 | )% | ||||||||||
| 激光濾光器 | 2.4 | 2.4 | - | - | % | |||||||||||
| 日窗 | - | - | - | - | % | |||||||||||
| 其他 | 0.3 | 0.6 | (0.3 | ) | (50.0 | )% | ||||||||||
| 應用光學中心 – 達拉斯 | 3.4 | 3.9 | (0.5 | ) | (12.8 | )% | ||||||||||
| 總客戶訂單 | $ | 6.0 | $ | 10.1 | $ | (4.1 | ) | (40.6 | )% | |||||||
訂單 Optex Richardson部門的訂單較去年同期減少了360萬美元，下降幅度爲58.1%，主要是由於訂單 time. 我們繼續作爲大部分積壓訂單的唯一供應商，我們的客戶認識到許多產品的總體交貨時間 已經增加。基於此，我們的客戶提前下達潛望鏡訂單，以預見交貨時間更長的情況。截止到2024年9月29日， 我們的潛望鏡訂單增加了400萬美元，增長幅度爲25.2%，因此我們的Optex Richardson訂單積壓 依然強勁，且高於去年同期的積壓水平。此外，我們還有幾項大型提案在進行中，預計將在未來三到六個月內獲得授予。
應用光學中心的訂單較去年同期減少了50萬美元，下降了12.8%，主要是由於訂單時機的原因。截至2025年2月5日，我們爲應用光學中心新增了110萬美元的訂單。應用光學中心的訂單因政府資金和關鍵客戶的商業銷售水平等因素而在季度間可能有所波動。
截至2024年12月29日的 backlog 爲4200萬美元，相較於截至2023年12月31日的 backlog 4500萬美元，下降了6.7%。以下表格展示了截至2024年12月29日所有授予合同的各季度預計交付情況，以及截至2024年12月29日的 backlog 與截至2023年12月31日的 backlog 的對比。
| (百萬) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 產品線 | Q2 2025 | Q3 2025 | Q4 2025 | 2025 遞送 | 2026+ 遞送 | 總待處理訂單 12/29/2024 | 總待處理訂單 12/31/2023 | 差異 | % 變動 | |||||||||||||||||||||||||||
| 潛望鏡 | $ | 4.5 | $ | 6.5 | $ | 6.1 | $ | 17.1 | $ | 4.2 | $ | 21.3 | $ | 17.8 | $ | 3.5 | 19.7 | % | ||||||||||||||||||
| 瞄準系統 | 0.6 | 0.5 | 0.5 | 1.6 | 1.8 | 3.4 | 4.0 | (0.6 | ) | (15.0 | )% | |||||||||||||||||||||||||
| 榴彈炮 | - | - | - | - | 2.3 | 2.3 | 2.3 | - | - | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 0.7 | 1.2 | 1.0 | 2.9 | 1.1 | 4.0 | 5.2 | (1.2 | ) | (23.1 | )% | |||||||||||||||||||||||||
| Optex系統 - 理查德森 | 5.8 | 8.2 | 7.6 | 21.6 | 9.4 | 31.0 | 29.3 | 1.7 | 5.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 光學組件 | 0.2 | 0.5 | 0.2 | 0.9 | - | 0.9 | 2.5 | (1.6 | ) | (64.0 | )% | |||||||||||||||||||||||||
| 激光濾光器 | 2.6 | 2.3 | 0.9 | 5.8 | 2.5 | 8.3 | 10.5 | (2.2 | ) | (21.0 | )% | |||||||||||||||||||||||||
| 日窗 | 0.3 | 0.2 | 0.1 | 0.6 | 0.2 | 0.8 | 1.5 | (0.7 | ) | (46.7 | )% | |||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 0.6 | 0.2 | 0.1 | 0.9 | 0.1 | 1.0 | 1.2 | (0.2 | ) | (16.7 | )% | |||||||||||||||||||||||||
| 達拉斯應用光學中心 | 3.7 | 3.2 | 1.3 | 8.2 | 2.8 | 11.0 | 15.7 | (4.7 | ) | (29.9 | )% | |||||||||||||||||||||||||
| 總待處理訂單 | $ | 9.5 | $ | 11.4 | $ | 8.9 | $ | 29.8 | $ | 12.2 | $ | 42.0 | $ | 45.0 | $ | (3.0 | ) | (6.7 | )% | |||||||||||||||||
| 6 |
Optex 截至2024年12月29日，Richardson的積壓訂單爲3100萬美元，比截至2023年12月31日的2930萬美元有所增加，增加了170萬美元，或5.8%。Optex Richardson部門的積壓訂單增加主要是由於客戶對潛望鏡的需求增加，以及由於目前訂單到交付的提前時間，客戶的授予時間也有所提前。
應用光學中心截至2024年12月29日的積壓訂單爲1100萬美元，而截至2023年12月31日的積壓訂單爲1570萬美元，代表着減少了470萬美元或29.9%。應用光學中心的積壓訂單減少涉及所有產品組，主要歸因於客戶訂單的時間安排。我們預計在近期會有新的訂單，交付將在本財政年度內完成。
請 參考以上的“《物料趨勢》”或者下面的“流動性和資本資源”獲取更多關於我們訂單和積壓的最新發展和趨勢的信息，這些信息通過引用併入本文。
公司繼續在維持與美國汽車製造商的現有合作的同時，追求國內、國際及商業機會，同時也致力於現有及新產品線。我們還在審查傳統產品線之外的潛在產品，這些產品可以利用我們現有的生產設施來製造，以便利用我們現有的過剩產能。
截至2024年12月29日的三個月與截至2023年12月31日的三個月比較
營業收入. 截至2024年12月29日的三個月，營業收入較去年同期增加了120萬美元，增長幅度爲17.7%。具體數據見下表：
| 截至三個月 | ||||||||||||||||
| (千) | ||||||||||||||||
| 產品線 | 2024年12月29日 | 2023年12月31日 | 差異 | % 變動 | ||||||||||||
| 潛望鏡 | $ | 2,903 | $ | 1,976 | $ | 927 | 46.9 | % | ||||||||
| 瞄準系統 | 414 | 359 | 55 | 15.3 | % | |||||||||||
| 榴彈炮 | - | - | - | - | ||||||||||||
| 其他 | 98 | 1,059 | (961 | ) | (90.7 | )% | ||||||||||
| Optex系統 - 理查德森 | 3,415 | 3,394 | 21 | 0.6 | % | |||||||||||
| 光學組件 | 473 | 1,226 | (753 | ) | (61.4 | )% | ||||||||||
| 激光濾光器 | 3,602 | 1,837 | 1,765 | 96.1 | % | |||||||||||
| 日窗 | 292 | 161 | 131 | 81.4 | ||||||||||||
| 其他 | 416 | 350 | 66 | 18.9 | % | |||||||||||
| 達拉斯應用光學中心 | 4,783 | 3,574 | 1,209 | 33.8 | % | |||||||||||
| 總營業收入 | $ | 8,198 | $ | 6,968 | $ | 1,230 | 17.7 | % | ||||||||
Optex 理查德森的營業收入在截至2024年12月29日的三個月中增長了2.1萬美元，或0.6%，與前一年相比，主要是由於望遠鏡和瞄準系統的營業收入增加，部分被其他產品線的營業收入下降所抵消，這些產品線包括 準直器、分束器、透鏡組和鏡子組件。根據我們目前的積壓訂單，我們預計在接下來的三個季度中，所有Optex理查德森產品線的營業收入將會增加。
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應用光學中心的營業收入在截至2024年12月29日的三個月內增加了120萬美元，增長了33.8%，與去年同期相比。這一收入增長主要歸因於軍方在過濾器、日窗和其他方面的支出，部分抵消了截至2024年12月29日的三個月內商業光學組件收入的下降，與去年同期相比。
毛利率. 截至2024年12月29日的三個月期間，毛利率爲營業收入的26.0%，而去年同期的毛利率爲營業收入的24.2%。毛利潤的增加主要歸因於在固定成本基礎上實現的更高營業收入，以及各個部門之間的產品組合變化。由於營業收入增加，銷售成本在最近完成的期間上升至610萬，而前年同期爲530萬。
G&A 費用在截至2024年12月29日和2023年12月31日的三個月期間，我們記錄的營業費用分別爲120萬和110萬。營業費用比上一年同期增長了7.2%，主要是由於特許權使用費和銷售費用的增加。
營業 收入截至2024年12月29日的三個月內，我們記錄的營業收入爲90萬，與截至2023年12月31日的營業收入60萬相比，營業收入增加了40萬，這主要是由於營業收入和毛利潤的增加，稍微被一般和管理支出的增加抵消。
流動性 及資本資源
截至2024年12月29日，Optex Systems Holdings的流動資金爲1590萬美元，而截至2024年9月29日爲1510萬美元。 在截至2024年12月29日的三個月期間，我們產生了280萬美元的經營現金，主要是由於凈利潤的增加和應收賬款的回收。在截至2024年12月29日的三個月期間，我們對信用額度支付了100萬美元。
公司有110000美元的資本承諾，用於購買物業和設備。
截至2024年12月29日的待處理訂單爲4200萬美元，而截至2023年12月31日爲4500萬美元，減少了6.7%。有關詳細信息，請參閱“經營結果 – 新訂單和待處理訂單” 以上。
公司歷史上通過運營產生的現金、可轉換票據、普通股和優先股發行，以及銀行債務來資助其運營。公司的現金流產生能力取決於多種因素，包括繼續開發和成功營銷公司產品的能力。
At December 29, 2024, the Company had approximately $2.5 million in cash and no draws against our revolving credit line. As of December 29, 2024, our outstanding accounts receivable balance was $1.7 million, which has been collected during the second quarter of fiscal 2025.
We refer to the disclosure above under “Material Trends and Recent Developments” with respect to recent supply chain disruptions and material shortages, which disclosure is incorporated herein by reference.
In the short term, the Company plans to utilize its current cash, available line of credit and operating cash flow to fund inventory purchases in support of the backlog growth and higher anticipated revenue during the next twelve months. Short term cash in excess of our working capital needs may be also be used to fund the purchase of product lines and other assets. We may also repurchase common stock against our current stock repurchase plan. Longer term, excess cash beyond our operating needs may be used to fund new product development, company, product line or other asset acquisitions, or additional stock purchases as attractive opportunities present themselves.
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On January 18, 2024, the Company acquired certain intellectual property and technical and marketing information relating to the Speedtracker Mach product line and entered into an asset purchase agreement and a contract manufacturing agreement with RUB Aluminium s.r.o. (“RUB”). The Company acquired the assets using $1 million cash on hand, with potential additional future cash payments based on successful completion of defined milestones. The initial term of the contract manufacturing agreement was one year, subject to additional one-year renewal terms. After the acquisition, the Company determined it would be more economical to move the manufacturing operations in house and is no longer ordering assembled units under the original contract manufacturing agreement. RUB will continue to provide the Company with purchased kit parts for the manufacture of the Speedtracker Mach products.
The acquisition included transaction costs of $30 thousand. Pursuant to the asset purchase agreement, the total earnout payment will be $238 thousand only if the earnout revenue milestone is achieved during the earnout period, otherwise the earnout will be zero. As of September 29, 2024, it was determined that the earnout revenue milestone was unlikely to be achieved during the earnout period and the fair value of the contingent liability was zero. The asset will be amortized on a straight-line basis over a seven-year period.
We refer to “Note 5 – Commitments and Contingencies – Non-cancellable Operating Leases” for a tabular depiction of our remaining minimum lease and estimated Common Area Maintenance (“CAM”) payments under such leases as of December 29, 2024, which disclosure is incorporated herein by reference.
The Company expects to generate net income and positive cash flow from operating activities over the next twelve months. To remain profitable, we need to maintain a level of revenue adequate to support our cost structure. Management intends to manage operations commensurate with its level of working capital and line of credit facility during the next twelve months and beyond; however, uneven revenue levels driven by changes in customer delivery demands, first article inspection requirements or other program delays associated with the pandemic could create a working capital shortfall. In the event the Company does not successfully implement its ultimate business plan, certain assets may not be recoverable.
On March 22, 2023, the Company and its subsidiary, Optex Systems, Inc. (“Optex”, and with the Company, the “Borrowers”), entered into a Business Loan Agreement (the “Loan Agreement”) with Texas Capital Bank (the “Lender”), pursuant to which the Lender will make available to the Borrowers a revolving line of credit in the principal amount of $3 million (the “Credit Facility”). The commitment period for advances under the Credit Facility is twenty-six months expiring on May 22, 2025. We refer to the expiration of that time period as the “Maturity Date.” Outstanding advances under the Credit Facility will accrue interest at a rate equal to the secured overnight financing rate (SOFR) plus a specified margin, subject to a specified floor interest rate. As of December 29, 2024, the interest rate was 7.35% per annum.
The Loan Agreement contains customary events of default (including a 25% change in ownership) and negative covenants, including but not limited to those governing indebtedness, liens, fundamental changes (including changes in management), investments, and restricted payments (including cash dividends). The Loan Agreement also requires the Borrowers to maintain a fixed charge coverage ratio of at least 1.25:1 and a total leverage ratio of 3.00:1. The Credit Facility is secured by substantially all of the operating assets of the Borrowers as collateral. The Borrowers’ obligations under the Credit Facility are subject to acceleration upon the occurrence of an event of default as defined in the Loan Agreement. The Loan Agreement further provides for a $125,000 Letter of Credit sublimit. As of December 29, 2024, there was zero borrowed under the Credit Facility. As of December 29, 2024, the Company was in compliance with all covenants under the Credit Facility.
The Credit Facility replaced the prior $2 million line of credit with PNC Bank, National Association.
On September 22, 2021 the Company announced authorization for an additional $1 million stock repurchase program. As of September 29, 2024, there was an authorized balance of $560 thousand remaining to be spent against the repurchase program. During the three months ended December 29, 2024, there were no stock repurchases against the plan.
During the three months ended December 29, 2024 the Company declared and paid no dividends. As of December 29, 2024, there are no outstanding declared and unpaid dividends.
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Critical Accounting Estimates
A critical accounting estimate is an estimate that:
| ● | is made in accordance with generally accepted accounting principles, |
| ● | involves a significant level of estimation uncertainty, and |
| ● | has had or is reasonably likely to have a material impact on the company’s financial condition or results of operation. |
Our significant accounting policies are fundamental to understanding our results of operations and financial condition. Some accounting policies require that we use estimates and assumptions that may affect the value of our assets or liabilities and financial results. These policies are described in “Critical Policies and Accounting Pronouncements” and Note 2 (Accounting Policies) to consolidated financial statements in our Annual Report on Form 10-K for the year ended September 29, 2024.
Our critical accounting estimates include warranty costs, contract losses and the deferred tax asset valuation. Future warranty costs are based on the estimated cost of replacement for expected returns based upon our most recent experience rate of defects as a percentage of warranty covered sales. Our warranty covered sales primarily include the Applied Optics Center optical assemblies. While our warranty period is 12 months, our reserve balances assume a general 90-day return period for optical assemblies previously delivered plus any returned backlog in-house that has not yet been repaired or replaced to our customer. If our actual warranty returns should significantly exceed our historical rates on new customer products, significant production changes, or substantial customer changes to the 90-day turn-around times on returned goods, the impact could be material to our operating profit. We have not experienced any significant changes to our warranty trends in the preceding three years and do not anticipate any significant impacts in the near term. We monitor the actual warranty costs incurred to the expected values on a quarterly basis and adjust our estimates accordingly. As of December 29, 2024, the Company had accrued warranty costs of $22 thousand, as compared to $52 thousand as of September 29, 2024. The primary reason for the $30 thousand decrease in reserve balances relates to lower-than-expected warranty returns on product deliveries during the three months ended December 29, 2024.
As of December 29, 2024 and September 29, 2024, we had $213 thousand, and $259 thousand, respectively, of contract loss reserves included in our balance sheet accrued expenses. These loss contracts are related to some of our older legacy periscope IDIQ contracts which were priced in 2018 through early 2020, prior to Covid-19 and the significant downturn in defense spending on ground system vehicles. Due to inflationary price increases on component parts and higher internal manufacturing costs (as a result of escalating labor costs and higher burden rates on reduced volume), some of these contracts are in a loss condition, or at marginal profit rates. These contracts are typically three-year IDIQ contracts with two optional award years, and as such, we are obligated to accept new task awards against these contracts until the contract expiration. Should contract costs continue to increase above the negotiated selling price, or in the event the customer should release substantial quantities against these existing loss contracts, the losses could be material. For contracts currently in a loss status based on the estimated per unit contract costs, losses are booked immediately on new task order awards. During the three months ended December 29, 2024, the Company recognized $7 thousand in loss reserves on new contract awards, made shipments resulting in reductions of $53 thousand against existing loss reserves.
As of December 29, 2024 and September 29, 2024, Optex Systems, Inc. has a deferred tax asset valuation allowance of ($0.8) million against deferred tax assets of $1.7 million, for a net deferred tax asset of $0.9 million. The valuation allowance has been established due to historical losses resulting in a Net Operating Loss Carryforward for each of the fiscal years 2011 through 2016 which may not be fully recognized due to an IRS Section 382 limitation related to a change in control. The valuation allowance covers certain deferred tax assets where we believe we will be unlikely to recover those tax assets through future operations. The valuation reserve includes assumptions related to future taxable income which would be available to cover net operating loss carryforward amounts. Because of the uncertainties of future income forecasts combined with the complexity of some of the deferred assets, these forecasts are subject to change over time. While we believe our current estimate to be reasonable, changing market conditions and profitability, changes in equity structure and changes in tax regulations may impact our estimated reserves in future periods.
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Item 3. Quantitative and Qualitative Disclosures about Market Risk.
Not applicable.
Item 4. Controls and Procedures
Evaluation of Disclosure Controls and Procedures
As of the end of the period covered by our Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended December 29, 2024, management performed, with the participation of our Principal Executive Officer and Principal Financial Officer, an evaluation of the effectiveness of our disclosure controls and procedures as defined in Rules 13a-15(e) and 15d-15(e) of the Exchange Act. Our disclosure controls and procedures are designed to ensure that information required to be disclosed in the reports we file or submit under the Exchange Act is recorded, processed, summarized, and reported within the time periods specified in the SEC’s forms, and that such information is accumulated and communicated to our management including our Principal Executive Officer and our Principal Financial Officer, to allow timely decisions regarding required disclosures. Based upon the evaluation described above, our Principal Executive Officer and our Principal Financial Officer concluded that, as of December 29, 2024, our disclosure controls and procedures were effective.
Changes in Internal Control Over Financial Reporting
During the three months ended December 29, 2024, there were no changes in our internal control over financial reporting that have materially affected, or are reasonably likely to materially affect, our internal control over financial reporting.
PART II - OTHER INFORMATION
Item 1. Legal Proceedings
We are not aware of any material litigation pending or threatened against us.
Item 1A. Risk Factors
There have been no material changes in risk factors since the risk factors set forth in the Form 10-K filed for the year ended September 29, 2024.
Item 2. Unregistered Sales of Equity Securities and Use of Proceeds.
Unregistered Sales
None.
Issuer Purchases of Equity Securities
There were no purchases made by or on behalf of the Company or any “affiliated purchaser” (as defined in Rule 10b-18(a)(3) of its common stock under the Exchange Act) during the three months ended December 29, 2024.
Item 3. Defaults upon Senior Securities.
None.
Item 4. Mine Safety Disclosures
Not applicable.
Item 6. Exhibits
| Exhibit No. | Description | |
| 10.1 | Form of Restricted Stock Agreement (Directors) | |
| 31.1 and 31.2 | Certifications pursuant to Section 302 of Sarbanes Oxley Act of 2002 | |
| 32.1 and 32.2 | Certifications pursuant to Section 906 of Sarbanes Oxley Act of 2002 | |
| EX-101.INS | Inline XBRL Instance Document | |
| EX-101.SCH | Inline XBRL Taxonomy Extension Schema Document | |
| EX-101.CAL | Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document | |
| EX-101.DEF | Inline XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document | |
| EX-101.LAB | Inline XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document | |
| EX-101.PRE | Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document | |
| 104 | Cover Page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document) |
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SIGNATURES
Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, as amended, the registrant caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized.
| OPTEX SYSTEMS HOLDINGS, INC. | ||
| Date: February 10, 2025 | By: | /s/ Danny Schoening |
| Danny Schoening | ||
| Principal Executive Officer | ||
| OPTEX SYSTEMS HOLDINGS, INC. | ||
| Date: February 10, 2025 | By: | /s/ Karen Hawkins |
| Karen Hawkins | ||
| Principal Financial Officer and | ||
| Principal Accounting Officer | ||
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