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2025財年第一季度盈利報告 2025年2月6日

 
關於本次演示 該演示包含前瞻性聲明、估計和預測（如1934年證券交易法第21E條及1933年證券法第27A條所定義的）。此類聲明使用前瞻性詞彙如「相信」、「計劃」、「預期」、「繼續」、「估計」、「期望」、「可能」或其他類似詞語，儘管並非所有前瞻性聲明均包含此類詞彙。這些聲明討論了我們預期或預計將在未來發生的計劃、戰略、事件或發展。管理層相信這些在今天的日期合理。實際結果可能因風險和不確定性而顯著不同，這些風險和不確定性往往難以預測，而且許多超出了管理層的控制範圍；因此，無法保證結果會如預期實現。您應該閱讀UGI的10-K表格年度報告，以獲取可能影響結果的更全面因素列表。我們無義務（並明確拒絕任何義務）公開更新任何前瞻性聲明，無論是由於新信息還是未來事件，除非法律要求。管理層在評估UGI的整體表現時使用「歸屬於UGI公司的調整後凈利潤」、「調整後攤薄每股收益（EPS）」和「UGI公司調整後的息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）」，所有這些都是非公認會計原則（非GAAP）財務指標。管理層認爲，這些非GAAP指標爲投資者提供有關UGI績效的有意義信息，因爲它們消除了（1）不與當前期間交易相關的商品及某些外匯衍生工具的收益和損失的影響，以及（2）可影響期間結果比較的其他重要離散項目。歸屬於UGI的凈利潤波動可能是由於與當前期間交易無關的商品及某些外匯衍生工具的收益和損失造成的，但根據美國通用會計準則（GAAP）計入收益。非GAAP財務指標不符合GAAP，也不是GAAP的替代品，應該與可比的GAAP指標一起考慮，而不是替代它們。附錄中的表格將調整後攤薄每股收益（EPS）、歸屬於UGI公司的調整後凈利潤和UGI公司調整後的EBITDA與其最接近的GAAP指標進行對比。

 
鮑勃·弗萊克森 總裁兼首席執行官 肖恩·奧布萊恩 財務長

 
2025財年第一季度亮點 調整後的攤薄後每股收益1 2025財年第一季度GAAP攤薄後每股收益爲 $1.74，2024財年第一季度爲 $0.44 $1.20 $1.37 2024財年第一季度 2025財年第一季度 1. 調整後的攤薄後每股收益是非GAAP指標。具體內容請見附錄的調整說明。 2. 包括對權益法被投資單位的投資。 ✓ 調整後的攤薄後每股收益增長14%，得益於業務表現良好以及我們稅務優化策略的好處 ❑ 天然氣 - 蒙太尼爾的強勁天然氣需求和更高的氣價，我們在西弗吉尼亞的天然氣公用事業 ❑ 全球 LPG - 穩定的 LPG 交易量和較低的運營和管理費用 ✓ 嚴格的資本配置推動長期增長 ❑ $23600萬2 的資本支出，84% 投入天然氣業務 ❑ 持續的客戶增加和專注於提供卓越的客戶服務 o 公用事業部門新增 4000+ 客戶 o UGI 公用事業被認定爲 2024 年 Cogent 公用事業客戶冠軍 ❑ 通過 Pine Run Gathering（由 UGI Energy Services 49% 擁有），收購了 Superior Appalachian，後者擁有並運營在賓夕法尼亞州的 3 個集氣系統，交易金額爲 $12000萬；此次交易完全通過 Pine Run Gathering 的債務融資完成 ❑ 在多個 RNG 設施上取得實質性完成，即 MBL Bioenergy - 布魯金斯和湖邊，以及 Cayuga - 伯根農場。這些設施在全負荷生產時將具有從乳製品原料中生產 650+ Mmcf RNG 的能力 ✓ 向賓夕法尼亞公共事業委員會提交了 UGI 公用事業的氣價基礎案，申請整體分配費率增加約 $11000萬

 
改善財務狀況 組合優化 人才與文化 運營模式與流程 AmeriGas Propane 業績 2025財年戰略優先事項 5 爲我們的新業務負責人上任 - AmeriGas Propane 總裁 組織設計 識別核心關注領域，以推動更好的業務表現 核心關注領域 ❑ 訂單到現金 ❑ 客戶價值主張與保留 ❑ 呼叫中心 ❑ LPG 供應與物流 ❑ 路由與交付

 
2025財年第一季度財務結果 2025財年第一季度GAAP攤薄後每股收益爲$1.74，較2024財年第一季度的$0.44相比 2025財年第一季度調整後的攤薄後每股收益 – 與2024財年第一季度的比較1 2025財年第一季度EBIT與2024財年第一季度的比較2 $71 $74 $117 $110 $102 $95 $135 $141 2024財年第一季度 2025財年第一季度 $425 $420 1. 調整後的攤薄後每股收益是非GAAP指標。請參見附錄以供調節。 2. 不包括企業及其他。 公用事業 中遊 & 營銷 UGI 國際 AmeriGas 丙烷 6（單位：百萬美元）

 
2025財年第一季度細分結果回顧 – 天然氣 2025財年第一季度EBIT - 與2024財年第一季度的比較（單位：百萬美元） 公用事業 中遊 & 營銷 天氣 總利潤表示總收入減去總銷售成本。在公用事業的情況下，總利潤還受到某些與收入相關的稅收的影響。 OPEX代表運營與管理費用，而D&A代表折舊和攤銷。 關鍵驅動因素 • 核心市場成交量增加3%，主要由於天氣較冷 • 較高的利潤主要得益於WV天然氣公用事業的較高氣價（自2024年1月1日起生效），以及核心市場客戶的增長 • 較高的OPEX反映了例如較高的人事費用和更高的壞賬費用 • 較高的D&A費用反映了持續的分配系統資本支出活動的影響 3.2% 3.1% 與正常情況相比 與去年相比 增加 減少 溫暖 寒冷天氣 關鍵驅動因素 • 較低的利潤主要是由於中遊利潤下降（$10百萬），以及由於在2024年9月出售資產而導致的發電利潤缺失（$400萬），以及容量管理活動的利潤下降 • 較低的OPEX主要反映出較低的薪資和福利及維護費用 • 較高的其他收入主要是由於在去年同期未確認GHI能源的減值 3.9% 4.2% 與正常情況相比 與去年相比 2024財年第一季度 EBIT 2025財年第一季度 EBIT 總利潤 OPEX D&A 其他 2024財年第一季度 EBIT 2025財年第一季度 EBIT 總利潤 OPEX D&A 其他 7

 
2025財年第一季度細分結果回顧 – 全球LPG 2025財年第一季度EBIT - 與2024財年第一季度的比較（單位：百萬美元） UGI 國際 AmeriGas 丙烷 天氣 關鍵驅動因素 • 零售成交量上升2%，主要由於乾燥作物活動的成交量增加和天氣較冷的影響 • 非核心能源營銷活動的利潤下降，以及LPG單位利潤的下降，在一定程度上被LPG成交量的增加所抵消 • 較低的OPEX反映了人事相關及維護費用的降低，以及基本退出幾乎所有非核心能源營銷業務的影響 • 其他包括退出能源營銷業務的影響以及較低的外匯交易收益 增加 減少 溫暖 寒冷天氣 關鍵驅動因素 • 零售加侖數下降1%，由於客戶流失的淨影響被去年12月期間天氣顯著較冷部分抵消 • 總利潤基本保持一致，因爲較高的LPG單位利潤（$700萬）抵消了零售成交量（$300萬）和較低的費用收入的輕微下降 • 較低的OPEX主要反映出較低的薪酬費用 • 較低的其他收入主要得益於資產銷售收益的降低 3.5% 8.2% 與正常情況相比 與去年相比 6.3% 0.1% 與正常情況相比 與去年相比 2024財年第一季度 EBIT 2025財年第一季度 EBIT 總利潤 OPEX D&A 其他 2024財年第一季度 EBIT 2025財年第一季度 EBIT 總利潤 OPEX D&A 其他 8 總利潤表示總收入減去總銷售成本。 OPEX代表運營與管理費用，而D&A代表折舊和攤銷。

 
流動性和資產負債表更新 1. 截至2024年12月31日。特定年份到期的長期債務不足1000萬的未在圖表中表示。 ❑ 截至2024年12月31日，擁有可用的流動性15億美元，包括現金及現金等價物以及可用的循環信貸額度。 ❑ 2025年2月5日，AmeriGas向持有人發出贖回通知，以全額贖回其2025年5月到期的5.50%高級票據 ➢ 贖回將由UGI International和AmeriGas之間的一筆22100萬的9.13%兩年期無擔保公司貸款融資，該貸款將通過AmeriGas丙烷產生的自由現金流償還。UGI公司長期債務到期（以百萬計）可用流動性（以十億計） $0.2 $0.3 $0.2 $0.2 $0.2 $1.3 $1.4 $1.7 $1.3 $1.3 $1.5 $1.7 $1.9 $1.5 $1.5 2023年12月 2024年3月 2024年6月 2024年9月 2024年12月 現金及現金等價物 可用信貸額度 9 $218 $664 $512 $493 $313 $417 $793 $281 $62 $40 $1,678 $1,100 $282 FY25 FY26 FY27 FY28 FY29-54 AmeriGas丙烷 UGI International 中遊及市場公用事業 UGI Corporation

 
股東價值主張 1. 本幻燈片使用的前瞻性信息僅供參考。 實際數字可能與所呈現的數字有顯著差異。 75%+ 目標收益來自天然氣業務1 4 - 6% 目標長期每股收益增長率1 9%+ 目標基數增長率1 國際能源分銷商，業務組合吸引，並在關鍵市場佔據領先地位 專注於審慎資本配置，同時投資於增長，並保持強勁的資產負債表和財務靈活性 致力於通過分紅向股東返還現金 建立持續改進的文化，以推動成本競爭力和可持續的成本節約 10 不懈關注客戶體驗

 
Q & Q A

 
APPENDIX

 
我們的天然氣業務 13 公用事業部門 中遊及市場部門 • 約42億的基數1 • 費城（PA）第二大公用氣公司2 • 西弗吉尼亞州（WV）最大的公用氣公司2 • PA天然氣公用事業的天氣標準化促進盈利穩定 • PA和WV的授權氣候回報率分別爲10.15%（DSIC3）和9.75%（IREP3） • 預計基數增長9%+（FY24 – 27）4 • 提供完整的中游服務和在47個公用氣體系統和20個電氣公用事業系統上的氣體營銷 • LNG峯時供氣 • 管道和集氣能力（約4,600,000 Dth/天）1 • 地下天然氣儲存（15,000,000 Dth）1 • 集氣服務 • 在馬塞勒斯頁岩/尤蒂卡生產區的戰略資產明顯 • 81%的收入來自費用，包括最小交易承諾和取或支付安排1 1. 截至2024年9月30日。 2. 基於總客戶數。 3. DSIC代表分銷系統改進費，IREP代表基礎設施替換和擴展計劃。 4. 本幻燈片使用的前瞻性信息僅供參考。 實際結果可能與所呈現的信息有顯著差異。

 
我們的全球液化石油氣業務 UGI 國際部門 AmeriGas 煤氣部門 • 通過 6 個知名品牌在歐洲 16 個國家進行液化石油氣分銷 o 在法國、奧地利、比利時、丹麥和盧森堡是最大的液化石油氣分銷商1,2；在匈牙利、挪威、波蘭、捷克共和國、斯洛伐克、荷蘭、瑞典和芬蘭是最大的液化石油氣分銷商之一1,2 • 供應資產戰略性位置；擁有 8 個主要儲存設施和 65 個以上次級儲存設施的所有權利益 • 退出了幾乎所有非核心能源營銷業務 • 在美國1,2是最大的零售液化石油氣分銷商，覆蓋所有 50 個州 • 通過約 1,360 個零售分銷點爲超過 110 萬客戶提供服務2 • 在全國範圍內具有顯著的供應和交通網絡 1. 根據年分銷的丙烷加侖單元的數量。 2. 截至 2024 年 9 月 30 日

 
FY25 指導1 1. 此幻燈片中使用的前瞻性信息僅用於說明目的。實際數字可能與所呈現的數字有很大不同。 2. 由於我們無法預測某些可能影響攤薄每股收益的重要項目，主要是商品及某些外幣衍生工具的公允價值漲跌，因此我們無法根據 SEC 規則中規定的「非合理努力」例外，調和 FY25 調整後的攤薄每股收益（非 GAAP 衡量標準）與攤薄每股收益（最直接的 GAAP 衡量標準）。 $2.75 - $3.05 調整後的攤薄每股收益指導2 資本支出 $800 - $90000萬 費率基礎增長 9%+

 
Q1 FY25 調整後的攤薄每股收益 (a) 企業及其他包括爲到達歸屬於 UGI 公司的凈利潤而對我們的報告部門進行的某些調整。這些調整已從部門結果中排除，以與我們的首席運營決策者用於評估部門績效和分配資源的衡量標準對齊。 16 Q1 FY25 Q1 FY24 公用事業 $0.41 $0.40 中游及營銷 0.41 0.43 UGI 國際 0.46 0.39 AmeriGas 煤氣 (0.21) 0.07 企業及其他 (a) 0.67 (0.85) 攤薄每股收益 1.74 0.44 非與當前期交易相關的商品衍生工具的淨（收益）損失 (0.30) 0.37 外幣衍生工具的未實現（收益）損失 (0.07) 0.06 AmeriGas 運營增長項目的增強 — 0.02 重組成本 — 0.01 與 UGI 國際能源營銷業務退出相關的費用 — 0.30 總調整 (a) (0.37) 0.76 調整後的攤薄每股收益 $1.37 $1.20

 
2025財年第一季度經調整後凈利潤 (a) 公司及其他包括對我們報告細分市場進行的某些調整，以確定歸屬於UGI公司的凈利潤。這些調整已從細分結果中排除，以與我們的首席運營決策Maker在評估細分業績和分配資源時所使用的指標保持一致。 (b) 與稅前調整相關的所得稅，根據法定業務單位稅率確定。 17（單位：百萬美元） 2025財年第一季度 2024財年第一季度 公用事業 $89 $86 中游及營銷 89 92 UGI國際 100 83 AmeriGas液化石油氣 (46) 16 公司及其他 (a) 143 (183) 歸屬於UGI公司的凈利潤 375 94 與當前期間交易無關的商品衍生工具的淨（收益）損失（稅後爲$14和$(18)）(64) 77 外幣衍生工具的未實現（收益）損失（稅後爲$6和$(6)）(16) 14 AmeriGas運營增長項目的增強（稅後爲$0和$(2)） — 5 重組成本（稅後爲$0和$(1)） — 3 與UGI國際能源營銷業務退出相關的成本（稅後爲$0和$(13)） — 65 總調整 (a) (b) (80) 164 歸屬於UGI公司的調整後凈利潤 $295 $258

 
2025財年第一季度細分市場調節（GAAP） 1. 出於美國GAAP的目的，我們的公用事業細分市場中的某些與收入相關的稅費包含在上述「運營和管理費用」中。這些費用降低了管理層在定期報告中報告的運營結果的利潤。 1 1 所有非GAAP調整均記錄在公司及其他。因此，各報告細分市場（公用事業、中游及營銷、UGI國際和AmeriGas液化石油氣）的GAAP和非GAAP收益相同。 18（單位：百萬美元） 總計 公用事業 中游及營銷 UGI國際 AmeriGas液化石油氣 公司及其他 收入 $2,030 $485 $367 $638 $627 $(87) 銷售成本 (923) (204) (229) (374) (280) 164 總利潤 $1,107 $281 $138 $264 $347 $77 運營和管理費用 (497) (98) (29) (134) (236) — 折舊和攤銷 (138) (44) (20) (29) (45) — 其他運營收入（費用），淨 15 (1) 2 5 8 1 運營利潤（損失） 487 138 91 106 74 78 來自股權投資的收入（損失） 3 — 4 (1) — — 其他非經營性（費用）收入，淨 29 3 — 5 — 21 稅前和利息費用前收益（損失） 519 141 95 110 74 99 利息費用 (102) (26) (12) (10) (33) (21) 稅前收入（損失） 417 115 83 100 41 78 所得稅（費用）收益 (42) (26) 6 — (87) 65 歸屬於UGI公司的淨收入（損失） $375 $89 $89 $100 $(46) $143

 
2025財年第一季度 UGI公司 調整後EBITDA（非公認會計原則） 19（單位：百萬美元） 2025財年第一季度 2024財年第一季度 歸屬於UGI公司的凈利潤 $375 $94 所得稅 42 26 利息支出 102 100 折舊和攤銷 138 137 EBITDA 657 357 未實現的商品衍生工具損失（收益） (78) 95 未實現的外幣衍生工具收益（損失） (22) 20 重組成本 — 4 與UGI國際能源營銷業務退出相關的費用 — 78 AmeriGas運營增長項目的增強 — 7 調整後EBITDA $557 $561

 
投資者關係：Tameka Morris morrista@ugicorp.com Arnab Mukherjee mukherjeea@ugicorp.com