不用於產品促銷用途 2024 年第四季度業績 2025 年 2 月 6 日
不用於產品促銷使用2024年第四季度業績前瞻性陳述和非公認會計准則財務信息 2 本演示文稿包含有關百時美施貴寶公司（「公司」）未來財務業績、計劃、業務發展戰略、預期臨床試驗、結果和監管批准的陳述，這些陳述構成了1995年《私人證券訴訟改革法》安全港條款的前瞻性陳述。所有不是歷史事實陳述的陳述都是前瞻性陳述，也可以被視爲前瞻性陳述。由於各種因素，實際結果可能與這些聲明中所表達或暗示的結果存在重大差異，包括但不限於：（i）新的法律法規，包括定價控制和市場準入方面的法律法規；（ii）我們獲得、保護和維護市場排他權以及執行專利和其他知識產權的能力；（iii）我們在預期的時間表上或根本上實現預期的臨床、監管和合同里程碑的能力，（iv）開發中的困難或延誤以及新產品的商業化，（v）我們的臨床試驗以及產品的製造、分銷和銷售方面的困難或延遲，（vi）法律或監管程序中的不利結果，（vii）與收購、資產剝離、聯盟、合資企業和其他投資組合行動相關的風險，以及（viii）政治和金融不穩定，包括總體經濟狀況的變化。公司最新的10-K表年度報告以及10-Q和8-K表的報告中討論了這些和其他重要因素。這些文件可在美國證券交易委員會的網站、公司網站或百時美施貴寶投資者關係部獲得。無法保證任何前瞻性陳述。此外，此處包含的任何前瞻性陳述和臨床數據僅提供截至本文發佈之日。除非適用法律另有要求，否則公司沒有義務公開更新所提供的任何信息，無論是由於新信息、未來事件、情況變化還是其他原因。本演示文稿包括我們用來描述公司業績的某些非公認會計原則（「GAAP」）財務指標。非公認會計准則財務指標作爲補充信息提供，之所以列報，是因爲管理層評估了公司的財務業績，包括和不包括調整後的項目或外幣折算的影響（如適用），並認爲所提供的非公認會計准則財務指標描繪了公司的基準業績，補充或增強了管理層、分析師和投資者對公司基本財務業績和趨勢的總體理解，便於比較當前財務業績和趨勢，過去和將來的時期。本演示文稿還提供了某些收入和支出，其中不包括外匯（「Ex-FX」）的影響。我們通過使用前一時期的平均匯率轉換本期當地貨幣財務業績，並將這些調整後的金額與本期業績進行比較來計算外匯影響。根據GAAP，不考慮外匯前財務指標，因爲它們消除了GAAP業績中貨幣變動的影響。此處提供的非公認會計准則信息爲投資者提供了其他有用的信息，但不應孤立地考慮，也不應將其作爲相關的GAAP指標的替代品。此外，其他公司對非公認會計准則指標的定義可能有所不同，這限制了這些衡量標準與其他公司比較的用處。我們鼓勵投資者全面審查我們的財務報表和公開提交的報告，不要依賴任何單一的財務指標。這些非公認會計准則財務指標的解釋以及與最直接可比財務指標的對賬可在我們的網站www.bms.com/investors上查閱。另請注意，沒有提供包括非公認會計准則每股收益（EPS）在內的前瞻性非公認會計准則指標與最直接可比的GAAP指標的對賬，因爲此類衡量標準的可比GAAP指標不合理地獲得或不可靠，因爲此類對賬所需的預測和量化指標存在固有的困難。也就是說，如果不作出不合理的努力，我們就無法可靠地預測加速折舊和減值費用、法律和其他和解、股權投資損益和其他調整的影響。此外，該公司認爲，這樣的對賬將意味着一定程度的精確性和確定性，這可能會使投資者感到困惑。這些項目不確定，取決於各種因素，可能會對我們未來的GAAP業績產生重大影響。由於使用了四捨五入的數字，隨附演示文稿中提供的某些信息可能不相加。
Chris Boerner，博士董事會主席兼首席執行官 2024 年第四季度業績
2024 年第四季度業績不用於產品促銷用途 5.3 美元 6.4 美元 6.0 美元 11.5 美元 12.3 美元 2023 年第四季度傳統增長 2024 年第四季度業績 4 *見 「前瞻性陳述和非公認會計准則財務信息」 以十億美元計的增長投資組合收入：+21% 或 +23%（不計外匯）*
2024 年第四季度業績不用於產品促銷使用 19.4 美元 226 美元 25.6 美元 25.7 美元 45.0 美元 2023 年 2024 年增長遺產的執行鞏固了我們的基礎 5 個高級增長投資組合實現了兩位數的銷售增長利用 Cobenfy 在神經科學領域重新確立了影響力 Opdivo Qvantig 擴大了免疫腫瘤學產品組合的耐久性實現了大約 15 億美元的大部分成本節約計劃，再投資於我們的成長型品牌和管道研發生產力：加快了後期項目，具有重要意義潛力（例如 Camzyos、Cobenfy、iberdomide）→ $ in數十億增長投資組合收入：+17% 或 +19%（不計外匯）*請參閱 「前瞻性陳述和非公認會計准則財務信息」
2024 年第四季度業績不用於產品促銷用途 Cobenfy：擴張機會在十年內可能達到數十億美元的峰值銷售額 6 預計到本十年末每年都會公佈的臨床數據正在進行的註冊研究讀出計劃中的註冊研究讀出阿爾茨海默氏病認知 >2026 2027 2028 2029 2030+ 阿爾茨海默氏病患者激動 >6M1 美國的 AD 患者. 美國阿爾茨海默氏病精神病（ADEPT-1 和 4）中約有 1.4M3 名患者 >6M1,2 名 AD 患者在美國，輔助性精神分裂症（ARISE）精神分裂症（ARISE）擴張範圍內的擴張阿爾茨海默氏病精神病（ADEPT-2）>6M1,2 美國自閉症譜系障礙患者 — 易怒性美國長效注射劑中約有1.6M3患者 *見 「前瞻性陳述和非公認會計准則財務信息」。1.「阿爾茨海默氏病協會事實與數據」，2023年。2.佔阿爾茨海默氏病的40％ 3。DRG — Clarivate，截至 2023 年 7 月
2024 年第四季度業績不用於產品促銷用途 20252025 進入使用多種催化劑的數據豐富期 7 2025—2027 年關鍵里程碑 * • Reblozyl TD MF 相關性貧血（獨立性）• Opdualag 輔助性黑色素瘤 (RELATIVITY-098) • Camzyos NHCM (ODYSSEY) • Cobenfy 輔助性精神分裂症 (ARISE) • Cobenfy 阿爾茨海默氏病精神病 (ADEPT-2) • Iberbozyl NHCM (ODYSSEY) • Cobenfy 輔助性精神分裂症 (ARISE) • Iberfy 阿爾茨海默氏病精神病 () • Iberlozyl Domide RRMM（EXCALIBER-RRMM）• CD19 NEX-T 自身免疫性疾病（Breakfree-1 和 2）• Krazati 1L NSCLC（TPS < 50%）(KRYSTAL-17) • IZA-BREN 高級實體瘤1 • RYZ101 1L ES-SCLC LCM 關鍵數據 2026 • Milvexian ACS& SSP（LIBREXIA）• Admilparant IPF（ALOFT-IPF）• Mezigdomide RRMM（SUCCESSOR-1 和 2）• arlo-cel RRMM（QUINTESSENTIAL）• RYZ101 2L+ GEP-NETS (ACTION-1) NME 註冊數據 2026 年下一波關鍵早期數據 • Sotyktu SLE（POETYK SLE-1 和 2）• Cobenfy 阿爾茨海默氏病精神病 (ADEPT-4 & 1) 2026 • Golcadomide 1L FL (GOLSEEK-2) • MYK-224 HFPEF (AURORA) 2027 • AR LDD mcRPC (Recharge) 2027 • 抗 MILVEXIAN AF (Targettau-1) 2027 • Milvexian AF (LIBREXIA) • Reblozyl 1L NTD MDS 相關貧血 (ELEMENT) • Sotyktu Sjogren 綜合症 (ELEMENT) • Sotyktu Sjogren 綜合症 (POETYK SJS-1)*請參閱 「前瞻性陳述和非公認會計准則財務信息」 NME：新分子實體，LCM：生命週期管理 1：SystImmune（EGFRxHER3 ADC）進行的試驗
2024 年第四季度業績非產品促銷用途總收入（已報告和不計入外匯*）約 455 億美元非 GAAP 每股收益 1* 6.55 美元至 6.85 美元 2025 年非公認會計准則收入和每股收益指導 8 *見 「前瞻性陳述和非公認會計准則財務信息」 1. 2025 年指導不包括任何潛在的未來戰略收購、資產剝離、特定項目以及未來收購的 IPRD 收費擴大戰略生產率計劃的影響 * 增量節省約20億美元成本（到2027年按年計算；2025年將實現約10億美元）→
2024 年第四季度業績不用於產品促銷重塑資產管理系統以實現持續的頂級增長和長期股東回報 9 • 專注於我們具有優勢的轉型藥物 • 提高整個組織的運營效率 • 戰略性地分配資本顯著更年輕、更多元化、風險更低的投資組合，在2025-2030年潛在的10多個NME和30多個主要LCM適應症之間更加平衡*由於財務紀律而提高了戰略靈活性增強了信念能力實現頂級增長 *請參閱 「前瞻性陳述和非公認會計准則財務信息」
大衛·埃爾金斯執行副總裁兼首席財務官 10 年第四季度業績
2024 年第四季度業績不用於產品促銷用途收入繼續過渡到增長投資組合 11 5.3 美元 6.4 美元 6.2 美元 6.0 美元 2023 年第四季度第四季度 2024 年第四季度傳統增長 *請參閱 「前瞻性陳述和非公認會計准則財務信息」；1.Opdivo Qvantig 於 2025 年 1 月在美國上市，歐盟申請正在審查中；2.其他成長型品牌：Onureg、Inrebic、Nulojix、Empliciti和特許權使用費收入10億美元，同比增長21％+23％*同比增長8％，不計外匯*同比增長9％ 19.4美元 22.6美元 25.6美元 2023年25.7美元 2024年傳統增長美元同比增長7％，前外匯*增長投資組合其他成長型品牌2 成熟品牌 1 $11.5 $12.3 $45.0 48.3
2024 年第四季度業績不適用於產品促銷第四季度和 2024 財年腫瘤學產品摘要 12 Opdivo1：• 全球銷售反映了銷量增長 Yervoy2：• 全球銷售增長反映了 1L 非小細胞肺癌和核心適應症需求的增加 Opdualag：• 強勁需求推動的美國增長；作爲 1L 黑色素瘤全球淨銷售額（百萬美元）2024 財年第四季度淨銷售額（百萬美元）同比增長% 百萬美元同比百分比除外*% 2,479 美元 +4% +7% 9,304 美元 +3% +7% 675 美元 +19% +22% 2,530 +13% +16% 254 美元 +34% +34% 928 +48% +48% 174 美元 (30%) (26%) 875 (13%) (8%) $39---$126---$15---38-----*見”前瞻性陳述和非公認會計准則財務信息” 1.Opdivo24年第四季度全球銷售額反映了約7000萬美元的連續庫存增長；2.Yervoy24年第四季度的全球銷售額反映了約3000萬美元的連續庫存積累和一次性的GTN收益；3.BMS 內部分析；4.Abraxane：預計更多仿製藥進入者將對全球銷售造成持續壓力；5.Krazati：2024年第四季度與2023年第四季度相比爲+89％，2024財年與2023財年相比增長133％（由米拉蒂預訂）——該比較未經審計，無意反映如果公司於2023年1月1日收購米拉蒂的實際業績 5 4
2024 年第四季度業績不用於產品促銷用途 2024 財年第四季度同比增長百萬美元除外*% $223 +153% +153% 602 +161% +161% +161% 2024 財年第四季度同比增長百萬美元除外*% 3,195 +11% +11% 13,333 +9% +9% Camzyos3: • 強勁的美國需求，OHCM的SoC • 2024財年第四季度和2024財年主要市場的美國前需求心血管產品摘要13 *請參閱 「前瞻性陳述和非公認會計准則財務信息」 1。Eliquis24年第四季度美國的銷售額反映了約1.85億美元的連續庫存增長；2.請參閱附錄中醫療保險D部分重新設計的概述；3.Camzyos 24年第四季度美國的銷售額反映了約6500萬美元的連續庫存增長；4.BMS的內部分析和患者數據僅爲美國的全球淨銷售額（百萬美元）Eliquis1：• 強勁的潛在需求和典型的庫存增加推動了美國的增長 • #1 除美國外主要市場的OAC截至2024年9月30日2024年12月31日hub4的患者約10,200~11,700名服用商用藥物的患者4 ~8,200 ~9,500 Eliquis Medicare D部分重新設計2：• 預計第一季度美國同比增長。10% 的初始保險階段責任將抑制銷售增長 • 由於覆蓋差距的消除，預計下半年的銷售額將增加
2024 年第四季度業績不用於產品促銷用途 2024 財年第四季度 2024 財年第四季度同比百分比除外*% $1,339 (8%) (7%) 5,773 (5%) (5%) 823 (8%) (7%) $3,545 +3% 547 +71% +72% $1,773 +160% +160% 747 +160% +160% 747 美元 +160% 747 美元 +160% 747 美元 +160% +1047 美元 5% +106% 198美元 (62%) (61%) 1,286 美元 (33%) (32%) 105 美元 +5% +5% 406 美元 (14%) (13%) 全球淨銷售額 (百萬美元) 2024 財年血液學產品摘要 14 *請參閱 「前瞻性陳述和非公認會計准則財務信息」；1.Pomalyst：在歐盟，仿製泊馬度胺產品於2024年8月推出；2.2024年第四季度美國Reblozyl的銷售額包括4200萬美元的一次性GTN收益；3.美國仿製達沙替尼於 2024 年 9 月 1 日上市 1 2 Reblozyl：• 對 MDS 相關貧血的需求強勁 • NCCN 指南升級爲用於 1L RS 陰性 MDS 相關貧血的首選狀態 Breyanzi：• 在最廣泛的 B 細胞惡性腫瘤中獲得批准的同類最佳 CD19 CAR T 配置文件 • 經批准的適應症，主要是 LBCL 3 的需求強勁
2024 年第四季度業績不用於產品促銷用途 Sotyktu 商業付費腳本4 2024 財年第四季度同比增值百萬美元除外*% 百萬美元同比除外*% 1,000 美元 +2% 3% 3,682 美元 +2% +4% 158 +19% +20% 566 +30% +32% +32% 246 +45% +46% Sotyktu：• 繼續關注需求增長 • 准入改進 2025 年 1 月 1 日在美國生效（約 80% 的受保人群均採用零步編輯）• 銀屑病關節炎全球淨銷售額（百萬美元）第三階段結果爲陽性銀屑病關節炎全球淨銷售額（百萬美元）免疫學產品摘要 15 Q2'24 Q3'24 Q4'24 Q4'24 Q4'24 Q4'24 Q4'24 ~9,800 ~14,300 ~14,300 ~15,400 *見 「前瞻性報表和非公認會計准則財務信息」；1.奧倫西亞24年第四季度全球銷售額反映了超過6500萬美元的連續庫存增長；2.Zeposia 24年第四季度美國的銷售額反映了超過2500萬美元的連續庫存增長；3.Sotyktu24年第四季度美國的銷售額分別反映了500萬美元和500萬美元的連續庫存增加和臨床試驗購買；4.ICON plc 旗下公司 Symphony Health，Metys® 美國 tRx 數據 1 2 3
2024 年第四季度業績不用於產品促銷用途 0 200 400 800 1,000 1,200 1 0/1 1 1 0/2 5 1 1/1 1 1 1/1 1 1 1/1 5 1 1/1 1/1 1 1 1/2 1 1 1/2 1 1/2 2 2 2/6 1 2 2/1 3 2 2 2/2 0 1/1 7 1/2 4 Cobenfy Weekly tRx* Cobenfy：• 初步反饋凸顯了差異化療效和安全性的好處 • TRx 業績跟蹤良好 • 醫療保險和醫療補助覆蓋範圍超出預期 • 鑑於數十年來根深蒂固的處方習慣 2024 財年第四季度和 2024 財年專注於教育醫療保健人員 $百萬美元除外百分比10美元-----2024財年神經科學產品摘要 16 全球淨銷售額（百萬美元）1.24 年第四季度美國銷售額反映了約 600 萬美元的庫存增長；* IQVIA Weekly NPA（Rapid）和 APLD 1 感恩節聖誕節和新年
2024 年第四季度業績不用於產品促銷用途美國公認會計准則非公認會計准則數十億美元，2024 財年第四季度除外 2024 財年第四季度總收入，淨額 12.3 48.3 12.3 48.3 毛利率% 61.0% 71.1% 74.0% 75.3% 75.3% 運營費用1 5.3 19.6 4.9 17.8 收購的 IPR&D2 0.0 13.4 0.0 13.4 收購的無形資產攤銷 1.7 8.9--有效稅收利率 56.6% (6.6%) 19.9% 56.8% 攤薄後每股收益 0.04 (4.41) 1.67 1.15 攤薄後已發行股份（百萬股）2,037 2,027 2,037 2,032 2024 年第四季度及全年財務業績美國股市非盈利*攤薄後每股收益受收購IPR&D3 0.01 (6).39) 0.01 (6.39) *請參閱 「前瞻性陳述和非公認會計准則財務信息」；1.運營費用 = MS&A 和研發；2.2024財年包括收購卡魯納資產所產生的一次性收購IPRD費用（約121億美元）和SysTimmune合作（約80億美元）；3.代表第四季度和 2024 財年報告的 2017 財年收購的 IPRD 和許可收入的淨影響
2024 年第四季度業績非產品促銷用途資本配置戰略方針 *現金包括現金、現金等價物和有價債務證券；**相對於截至 2024 年 3 月 31 日的總債務水平；***尚待董事會批准 2024 年第四季度總現金* 約 11.2 美元總負債約爲 49.6 美元 • 尋求機會和合作夥伴關係以分散投資組合並增強長期前景 • 保持強勁的投資級信用評級 • 計劃償還債務約爲49.6美元到2026年上半年末達到100億美元** • 2024年業務發展資產負債表中的債務償還總額約爲60億美元優勢向股東返還現金 • 繼續承諾派發股息*** • 截至2024年12月31日，仍有約50億美元的股票回購授權剩餘的強勁運營現金流產生4.3美元2.8美元2.8美元2.3美元5.6美元4.4美元 2024年第四季度4.4美元2024年第四季度運營現金流18億美元
2024年第四季度業績不用於產品促銷擴大戰略生產力計劃19預計到2027年底將實現約20億美元的額外成本節約，其中約10億美元將在2025年實現*~50％的組織設計優化和精簡我們的員工隊伍 *見 「前瞻性陳述和非公認會計准則財務信息」 ~50％運營效率優化資源和提高生產力此擴大生產力計劃所節省的資金預計將降至利潤
2024 年第四季度業績不用於產品促銷用途 2025 年指南* 20 *公司未覈對前瞻性非公認會計准則指標。請參閱 「前瞻性陳述和非公認會計准則財務信息」；2025年指導不包括任何潛在的未來戰略收購、資產剝離、特定項目以及未來收購的IPRD費用的影響 1.運營費用 = MS&A 和研發；2.受仿製藥持續銷量影響的產品包括Revlimid（美國）、Abraxane（美國）、Sprycel（美國）、Pomalyst（歐盟）。主要亮點 • 財年收入反映：• 增長投資組合的持續強勁表現• 傳統投資組合下降約18％至20％2 • WW Revlimid財年銷售額約爲20億至25億美元 • 外匯影響約5億美元 • 毛利率反映了產品組合的影響 • 運營支出納入了擴大戰略生產率計劃的節餘 • OI&E反映了特許權使用費收入被2月財年淨利息支出部分抵消（已報告和前外匯）約45億美元毛利率% ~ 72% 運營費用1 ~160億美元其他收入/（支出）~3000萬美元稅率 ~ 18% 攤薄後每股收益 6.55 美元至 6.85 美元非-GAAP
Chris Boerner，博士董事會主席、首席執行官 David Elkins 執行副總裁、首席財務官 Samit Hirawat，MD 執行副總裁、全球藥物開發首席醫學官 Adam Lenkowsky 執行副總裁、首席商業化官 2024 年第四季度業績問答