世界黃金信託

第一部分—財務信息：

合併財務狀況表

截至2024年12月31日（未經審計）和2024年9月30日

請參閱說明 未經審計的基本報表。

世界黃金信託

投資的綜合時間表

請參閱說明 未經審計的基本報表。

世界黃金信託

未經審計的合併運營報表

截至2024年12月31日和2023年12月31日的三個月

請查看未審計基本報表的附註。

世界黃金信託

未經審計的合併現金流量表

截至2024年12月31日和2023年12月31日的三個月

請查看未審計基本報表的附註。

世界黃金信託

未經審計的合併 淨資產變動表

截至2024年12月31日和2023年12月31日的三個月

請查看未審計基本報表的附註。

SPDR^® 黃金迷你股份^® 信託

財務狀況表

截至2024年12月31日（未經審計）和2024年9月30日

請參閱未經審計的基本報表的說明。

SPDR^® 黃金迷你股份^® 信託

投資計劃表

(金額單位爲千元，除了百分比以外)’s 除了百分比以外)

請查看未審計基本報表的附註。

SPDR^® 黃金迷你股份^® 信託

未經審計的經營報表

截至2024年12月31日和2023年12月31日的三個月

請查看未審計基本報表的附註。

SPDR^® 黃金迷你股份^® Trust 

未經審計的現金流量表

截至2024年12月31日和2023年12月31日的三個月

見未經審計的財務報表附註。

SPDR^® 黃金迷你股份^® 信託

未經審計的淨資產變動表

截至2024年12月31日和2023年12月31日的三個月

請參閱未經審計的 基本報表。

全球黃金信託

未經審計的基本報表附註

該信息應與財務報表及項目中的註釋一同閱讀 本季報告的第1部分 本季度報告，包括其中的附錄以及在此引用的信息，包含 “前瞻性聲明” 根據1933年證券法第 27A條款的含義，以及第 《1934年證券交易法》第21E條及其修正案，且此類前瞻性聲明涉及風險和不確定性。除歷史信息外，關於未來黃金價格、黃金現貨銷售、外幣（包括參考貨幣）、外匯匯率、成本、計劃或目標的陳述均爲基於我們的估計、信念、假設和預測的前瞻性聲明。諸如 “可能，” “會，” “可能，” “期望，” “項目，” “打算，” “計劃，” “相信，” “尋求，” “估計，” 和 “預測，” 以及此類詞語的變體，以及反映我們對未來事件和基金表現的當前看法的類似表達，旨在識別此類前瞻性陳述。這些前瞻性陳述僅是預測，受到難以預測的風險和不確定性的影響，其中許多是在我們控制範圍之外的，實際結果可能與所討論的結果存在重大差異。我們認爲可能影響表現並導致結果與我們的預期存在重大差異的重要因素在標題爲的部分中進行了描述。 “風險因素” 和 “管理層’關於財務狀況和經營成果的討論與分析” 在截至2024年9月30日的財政年度的10-K表格年報中，內容會不時更新於World Gold Trust’證券交易委員會的備案。

信任概述

世界黃金信託（以下簡稱「Trust」）於2014年8月27日作爲特拉華州法定信託成立。該Trust由多個系列組成（每個系列稱爲「Fund」，統稱爲「Funds」）。每個Fund發行普通收益權益單位，代表該Fund中分數的不可分割的收益權益單位和所有權。該Trust及每個Fund的期限爲永久性的（除非在某些情況下提前終止）。該Trust以特拉華州法定信託的形式組織爲獨立系列，而非作爲獨立的法定信託，以實現某些行政和其他效率。該Trust由WGC美國資產管理公司（「Sponsor」）進行贊助。

信託設立了六個獨立的系列，其中只有SPDR^® 黃金MiniShares^® 信託（「GLDM」）截至2024年12月31日是正常運作的。GLDM於2018年6月26日開始運營。GLDM的投資目標是其股份（「股份」）反映黃金價格的表現，減去其費用。

黃金由工商銀行標準銀行 Plc（"工商銀行"）和摩根大通銀行（"摩根大通"，工商銀行和摩根大通合稱爲"保管人"，統稱爲"保管人"）代表 GLDM 持有。

截至本季度報告日期，高盛﹠公司有限責任公司，摩根大通證券有限責任公司，BofA證券公司，摩根士丹利﹠公司有限責任公司，瑞士銀行證券公司，匯豐證券（美國）公司，以及Virtu美洲有限責任公司是唯一的授權參與者。可以從贊助商處獲取最新的授權參與者名單。

投資於股票並不能使投資者免受風險，包括價格波動。以下圖表展示了自股票首次在紐交所阿爾卡交易以來，股票市場價格和股票淨資產價值（NAV）與相應黃金價格（每1/100盎司黃金）之間的變動：

分享價格 & NAV與黃金價格 - 2018年6月26日至2024年12月31日

關鍵會計政策

黃金的估值，淨資產價值的定義

GLDM將黃金實物的投資按公允價值評估。紐約梅隆銀行（「管理人」）將根據ICE基準管理有限公司（「IBA」）確定的黃金每盎司價格對GLDM所持有的任何黃金實物進行評估。在確定淨資產值時，管理人將根據IBA在下午3:00的拍賣過程（「倫敦金屬交易所黃金價格下午」）確定的黃金每盎司價格對GLDM所持有的黃金實物進行評估。管理人將在紐約證券交易所Arca每個開放日的常規交易日，根據當天的倫敦金屬交易所黃金價格下午或紐約時間中午12:00計算淨資產值。如果在特定評估日沒有發佈倫敦金屬交易所黃金價格（上午或下午），或者在特定評估日中午12:00前沒有宣佈倫敦金屬交易所黃金價格下午，則將使用最近的倫敦金屬交易所黃金價格上午或下午來確定淨資產值，除非贊助方認定該價格不適合用於此類確定。GLDM所持有的黃金在財務狀況報表中按公允價值報告。

一旦黃金的價值確定，管理員就會從黃金及GLDM的所有其他資產的總價值中減去GLDM所有預估的累積費用、支出和其他負債。得出的數字就是淨資產值（NAV）。NAV用於計算贊助商的費用。管理員通過將GLDM的NAV除以截至紐交所Arca交易結束時的流通股份數來確定每股的NAV。

英國必維大宗商品有限公司（前身爲國際稽查局有限公司）（「必維集團」）每年對代表GLDM在託管人金庫中持有的金條進行兩次清點。每年進行一次完整的酒吧清點，恰逢信託基金於9月30日結束的財政年度。2024年9月30日，必維國際檢驗集團完成了摩根大通在其倫敦金庫持有的信託金條的年度全部清點。第二次計數是隨機抽樣統計，在同一財政年度內進行，最近一次於2024年3月11日在中國工商銀行倫敦金庫以及2024年3月18日在摩根大通倫敦金庫進行。摩根大通不代表GLDM在其紐約或蘇黎世的金庫中持有任何黃金。結果可以在上找到www.spdrgoldshares.com。作爲盡職調查程序的一部分，保薦人通常每年訪問託管人的金庫兩次。

經營結果

截至2024年12月31日的三個月內，創建了18,800,000股（188個創建單位），以交換372,526.5盎司黃金；贖回了15,600,000股（156個創建單位），以交換309,117.8盎司黃金，並且出售了862.5盎司黃金以支付贊助費用。出於會計目的，GLDM在收到創建通知的日期反映創建和贖回，但在收到所需數量的黃金之前不會發行股份。贖回時，GLDM在收到股份後交付黃金。這些創建和贖回是在正常的業務過程中完成的。

截至2024年12月31日，GLDM擁有並由保管人持有的黃金數量爲3,518,147.3盎司，100%爲倫敦良好交割黃金條，市場價值爲9,185,354,827美元，基於2024年12月31日的LBMA黃金價格PM（成本 — $6,986,462,214）。

截至2024年9月30日，GLDM擁有並由保管人持有的黃金數量爲3,483,344.7盎司，100%爲倫敦良好交割黃金條，市值爲9,161,022,521.0美元，基於2024年9月30日的倫敦金銀市場協會（LBMA）黃金價格PM（成本——6,671,767,835美元）。

現金資源和流動性

截至2024年12月31日，GLDM沒有任何現金餘額。在賣出黃金以支付費用時，GLDM努力賣出支付費用所需的確切黃金數量，以最小化GLDM持有的其他資產或任何應收黃金。因此，我們預計GLDM不會記錄任何來自其運營的淨現金流，並且其現金餘額將在每個報告期結束時爲零。

黃金價格的變動

由於黃金價格的變動預計將直接影響股票價格，因此了解黃金價格的近期變動非常重要。然而，黃金價格的過去變動並不是未來變動的因子。

下圖顯示了從2018年6月26日（股票開始在紐交所Arca交易的首日）到2024年12月31日，黃金價格依據LBMA黃金價格PM的變動情況，單位爲每盎司美元。

每日黃金價格 - 六月 2018年6月26日至2024年12月31日

倫敦金屬交易所黃金現貨價格 PM 美元

 

The average, high, low and end-of-period gold prices for the three and twelve-month periods over the prior three years and for the period from June 26, 2018 (the first date the Shares began trading on the NYSE Arca) through December 31, 2024, based on the LBMA Gold Price PM, were:

GLDM is a passive investment vehicle. Fluctuations in the value of gold bullion will affect the value of Shares which are designed to reflect the performance of the price of gold bullion, less GLDM’s expenses.

Disclosure Controls and Procedures

The duly authorized officers of the Sponsor, performing functions equivalent to those a principal executive officer and principal financial officer of the Trust would perform if the Trust had any officers, have evaluated the effectiveness of the Trust’s disclosure controls and procedures, and have concluded that the disclosure controls and procedures of the Trust were effective as of the end of the period covered by this report. Such disclosure controls and procedures are designed to provide reasonable assurance that information required to be disclosed in the reports that the Trust files or submits under the Securities Exchange Act of 1934, as amended (the “Exchange Act”), are recorded, processed, summarized and reported, within the time period specified in the applicable rules and forms, and that such information is accumulated and communicated to the duly authorized officers of the Sponsor performing functions equivalent to those a principal executive officer and principal financial officer of the Trust would perform if the Trust had any officers, and to the Audit Committee of the Sponsor, as appropriate, to allow timely decisions regarding required disclosure.

The duly authorized officers of the Sponsor, performing functions equivalent to those a principal executive officer and principal financial officer of the Trust would perform if the Trust had any officers, have evaluated the effectiveness of GLDM’s disclosure controls and procedures, and have concluded that the disclosure controls and procedures of GLDM were effective as of the end of the period covered by this report. Such disclosure controls and procedures are designed to provide reasonable assurance that information required to be disclosed in the reports that the Trust files or submits under the Exchange Act on behalf of GLDM are recorded, processed, summarized and reported, within the time period specified in the applicable rules and forms, and that such information is accumulated and communicated to the duly authorized officers of the Sponsor performing functions equivalent to those a principal executive officer and principal financial officer of the Trust would perform if the Trust had any officers, and to the Audit Committee of the Sponsor, as appropriate, to allow timely decisions regarding required disclosure.

Internal Control Over Financial Reporting

There has been no change in the internal control over financial reporting of the Trust that occurred during the most recent fiscal quarter that has materially affected, or is reasonably likely to materially affect, the Trust’s internal control over financial reporting.

There has been no change in the internal control over financial reporting of GLDM that occurred during the most recent fiscal quarter that has materially affected, or is reasonably likely to materially affect, GLDM’s internal control over financial reporting.

PART II—OTHER INFORMATION:

None. 

You should carefully consider the factors discussed in Part I, Item 1A. “Risk Factors” in our Annual Report on Form 10-K for the year ended September 30, 2024, which could materially affect our business, financial condition or future results. There have been no material changes in our risk factors from those disclosed in our 2024 Annual Report on Form 10-K.

The risks described in our Annual Report on Form 10-K are not the only risks facing the Trust. Additional risks and uncertainties not currently known to us or that we currently deem to be immaterial also may materially adversely affect our business, financial condition and/or operating results.

None.

Not applicable.

本報告中所列的附帶附錄中列出的展覽，以及該附錄，已經作爲本報告的一部分提交或通過引用併入。

附錄 指數

簽名

根據1934年證券交易法的要求，登記人已適當地使本報告由下方簽名人以經授權的職務簽署。

日期：2025 年 2 月 5 日